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#TeslaQ3MarginRecovery
Tesla ha superato le aspettative sugli utili per azione ma è comunque scesa di circa il 5% nel premarket. Il motivo non sono le auto, ma la spesa.
Fatti del terzo trimestre:
• Ricavi: 28,05 miliardi di dollari, stabili su base annua
• Margine lordo: 19,6% (18,0% un anno fa)
• Ricerca e sviluppo: 2,76 miliardi di dollari, +69%
• Reddito operativo: 718 milioni di dollari, -56%
• Margine operativo: 2,6% contro 5,8%
I margini sono migliorati, ma le spese per AI e Optimus hanno eroso il guadagno.
Tesla è un'azienda automobilistica che finanzia una scommessa sull'AI, o una scommessa sull'AI che vende ancora auto? Non è un consiglio finanziario.
$TSLA $xTSLA $TSLL Il profitto operativo è diminuito del 56%, dopo la chiusura è salito a 394,97 per poi scendere a 372
Ricavi del terzo trimestre a 28,05 miliardi di dollari, invariati rispetto all'anno precedente; stoccaggio energetico a 2,88 miliardi, oltre un quarto in meno rispetto alle aspettative
Profitto operativo di 718 milioni, rispetto ai 1,624 miliardi dello stesso periodo dell'anno scorso, con un margine di profitto sceso a poco più del 2,6%
Ma l'EPS rettificato di 0,48 supera le aspettative di quasi il 10%, il margine lordo risale al 19,6%, il flusso di cassa libero è di 1,53 miliardi, previsto negativo a -4,99 miliardi
Ritengo che metà di questo flusso di cassa sia stato risparmiato
Spese in conto capitale a 4,73 miliardi, inferiori di 3 miliardi rispetto alle previsioni; la guida annuale è stata ridotta da 25 a 20 miliardi
Il denaro risparmiato e quello guadagnato non hanno la stessa qualità
Il profitto dimezzato non significa che le auto stiano perdendo soldi: 982 milioni dopo tasse per incentivi azionari, spese operative aumentate di quasi il 40%, soldi spesi in potenza di calcolo, linea di produzione Optimus e oltre 1,7 milioni di abbonamenti FSD
La corsa e la caduta durante la notte del bilancio riflettono il mercato che cambia posizione tra due tabelle
Una mostra un profitto di 718 milioni, l'altra le opzioni call su FSD, Robotaxi e robot
Se torna sopra 394,97 senza calo di volume, ammetto l'errore
Se scende sotto 372, il divario di profitto parla di nuovo
Nel bilancio di fine gennaio, se le spese in conto capitale tornano a 20 miliardi e il flusso di cassa diventa negativo, il "flusso di cassa risparmiato" è solo una tantum
Stai pagando per questi 718 milioni di profitto o per le opzioni su Optimus?
$TSLA $QQQ
#IlMargineLordoDelleAutoTeslaNelQ3Risale, flusso di cassa libero positivo #VoceDelTrading: la tua esperienza merita di essere ascoltata L'aumento del volume fino a sei volte la capitalizzazione di mercato è "fuga" non "restare". $DOOD short perpetuo 20x, apertura a 0.002283, attuale 0.002212, +62,19%.
La spinta si basa su capitali speculativi a breve termine, senza attributi di allocazione, entrata e uscita rapide; dopo l'interruzione del rimbalzo, il calo è più veloce della salita. $BTC, $ETH oscillano solo leggermente mentre DOOD pulsa fortemente, è un'accensione di capitali in singoli mercati, non una tendenza di settore.
L'attuale ritracciamento debole conferma una scarsa tenuta; supporto a 0.00213/0.0020, pressione di vendita superiore a 0.0025—0.0026. La tolleranza a 20x è limitata, sposta prima lo stop per proteggere il capitale, non trasformare i profitti latenti in costi. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ L'indice composito sudcoreano KOSPI ha subito un calo giornaliero del 3,52%, scendendo ai livelli più bassi da aprile, in una vendita concentrata dovuta a molteplici fattori negativi che si sono sommati, con la pressione principale concentrata sull'uscita di capitali esteri, il trascinamento dei settori pesanti e il peggioramento delle aspettative macroeconomiche.
Cause principali del calo:
1. Vendite continue da parte dei capitali esteri. La quota di azioni detenute da investitori esteri nel KOSPI è molto alta; il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA rimangono elevati, riducendo l'appetito per il rischio degli investitori esteri, che continuano a vendere azioni di peso del mercato coreano. I leader del settore semiconduttori come Samsung e SK Hynix sono i principali bersagli delle vendite estere, trascinando giù l'indice.
2. Pressione sul settore dei chip di memoria. Il settore semiconduttori è il peso principale del mercato coreano; sebbene la logica a lungo termine per HBM sia positiva, il mercato teme un rallentamento della spesa in capitale per l'AI e la graduale liberazione della capacità produttiva di HBM, che porta a una pressione competitiva sui prezzi. Le azioni dei chip hanno subito una correzione collettiva, trascinando direttamente l'indice verso il basso.
3. Disturbi macroeconomici esterni e geopolitici. Le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed sono state posticipate, comprimendo le valutazioni degli asset di crescita a livello globale; inoltre, l'aumento dei rischi geopolitici in Medio Oriente e altrove ha spinto gli investitori verso asset rifugio, con una riduzione delle posizioni nei mercati emergenti.
4. Deprezzamento del won sudcoreano. La svalutazione del won spinge ulteriormente gli investitori esteri a uscire, aumentando al contempo i costi delle importazioni energetiche, comprimendo le aspettative di profitto delle aziende coreane e creando un circolo vizioso di "svalutazione valutaria + calo del mercato azionario".
$BTC $ETH $SNDK #存储芯片股反弹，AI扩产与竞争并存 $SNDK 🔥 SanDisk prima scende a 1300, poi rimbalza fino a 1356! Ora si può ancora puntare al ribasso dall'alto?
Ragazzi, rivedete l'analisi di Muxi di un'ora fa: osservare vendite tra 1320-1325, attenzione particolare tra 1335-1340, con obiettivo a 1300. Risultato: SanDisk è sceso fino a 1300,11, obiettivo centrato con precisione, poi ha fatto un profondo rimbalzo a V, arrivando fino a 1356,51!
Perché dopo il rimbalzo si resta comunque ribassisti? Primo, il Nasdaq è debole e il sentiment di mercato è sotto pressione; secondo, SanDisk ha avuto una performance inferiore rispetto alle azioni dei chip AI, quindi la tenuta del rimbalzo è ancora da confermare.
Come procedere ora?
Intorno a 1339: si può osservare se c'è resistenza, e confermato ciò, aprire posizioni short leggere.
1345-1350: nuovo rimbalzo ma senza superare questi livelli, si può considerare di vendere a più riprese.
Stop loss: sopra 1360.
Obiettivo: prima 1300, se rompe al ribasso, poi 1280.
A breve termine si resta ribassisti, ma senza inseguire ciecamente! Entrare solo se il rimbalzo incontra resistenza; se invece si supera con forza 1360, bisogna rivalutare la strategia short. Usate lo stop loss e procedete con cautela! 股票代币不是股票，别急着当成利好 股票代币要来了，池子准备搭在 $OKB 所在的链上。 规则原话是：只用自有资金在池子里做市，就不用注册成做市商。 这个数怎么算的：省掉的是注册这道门槛，不是省掉披露和记录。 以前这类机构进不来，卡的是牌照。现在门槛降了，进来的是自有资金。 池子用组池子模式，不是挂单排队，深度靠做市商堆。 做市商愿意堆的前提，是能随时撤。 $OKB 的反弹要看池子里真有钱进来，不是看叙事。 #SEC加密资产新规征询结束，代币分类成焦点 #$OKB #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 💡Una frase per riassumere: la capacità di guadagno dalla pubblicità è molto forte, ma le ingenti spese per cause legali e la corsa agli armamenti AI hanno consumato la maggior parte dell'incremento dei profitti.#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？
I fondi ETF continuano a rientrare, perché BTC rimane debole a 83500? La verità è molto realistica 😲😲😲
Chiaramente, gli acquisti spot degli ETF continuano a rientrare; la scorsa settimana l'ETF Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto superiore a 246 milioni di dollari, con tre giorni consecutivi di raccolta positiva di capitali. I fondi stanno entrando, allora perché BTC rimane bloccato nella zona di 83500, oscillando senza riuscire a salire?
Le ragioni principali sono tre, capirle significa comprendere la logica attuale del mercato!
Primo, la pressione macroeconomica non si è allentata. Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni si mantiene sopra il 5,2%, quello a 30 anni arriva al 5,6%. I rendimenti privi di rischio continuano a salire, comprimendo fortemente lo spazio di crescita di asset senza rendimento come BTC; la pressione macroeconomica tiene fermo il mercato.
Secondo, la pesante pressione di vendita dall'alto e la dispersione dei capitali. Intorno a 85000 si accumulano molte posizioni bloccate ad alto prezzo, i rialzisti non riescono a superare questa resistenza; contemporaneamente, i capitali si stanno spostando verso azioni tokenizzate e il settore AI, quindi BTC non è più la prima scelta per i fondi, mancando la spinta per una salita.
Terzo, l'intero mercato è in attesa della decisione FOMC. Con la riunione di fine ottobre in avvicinamento, anche se la probabilità di una pausa nei rialzi dei tassi è alta all'85%, i fondi evitano di prendere posizioni pesanti prima della decisione, rendendo il mercato estremamente cauto.
In sintesi: l'afflusso netto degli ETF è solo un "antidolorifico" per sostenere il fondo e prevenire un crollo profondo; la liquidità dei titoli di Stato USA è invece il "tonico" che può far salire il mercato.
Situazione attuale: ci sono fondi a sostenere il fondo, ma manca una tendenza chiara! $BTC $ZEC Apertura a 588, ora torna a 571, $SPOT questa volta non la inseguo
Spotify ha pubblicato oggi prima dell'apertura il Q3: utenti a pagamento 306 milioni, 1 milione in più rispetto alla propria guida, utenti attivi mensili 788 milioni, +11% su base annua.
Margine lordo 33%, +1,36 punti percentuali su base annua, utile operativo 672 milioni di euro.
Il vero catalizzatore è la guida per il Q4: utile operativo 820 milioni di euro, consenso LSEG circa 813 milioni.
Ma la guida sui ricavi di 5,2 miliardi di euro è leggermente inferiore alle attese, l'EPS rettificato del Q3 a 2,52 non ha raggiunto il consenso Bloomberg di 2,82, e il flusso di cassa libero è diminuito del 9% su base annua.
Mercoledì ha chiuso intorno a 525, stasera ha aperto direttamente in gap a 561, ha toccato un picco a 588,88, ora intorno a 571.
Penso che questa volta a far salire il titolo sia la storia del "margine di profitto che torna a espandersi", i numeri sono buoni, ma non un superamento totale delle aspettative.
Inseguire ora non sembra conveniente, prima vediamo se il livello di apertura a 561 regge, poi si parla di chiudere sopra 580; se scende sotto 540, questo grande candela rialzista sarà vanificata.
Tu cosa pensi, Spotify sta davvero tornando sulla storia del margine di profitto o è solo un'altra corsa in alto e poi calo nel giorno della trimestrale?
$SPOT $NFLX #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $TTMI Bears hanno appena preso il pieno controllo! 🩸
$TTMI è in calo del 22,54%, scambiato a $78,69 dopo un enorme crollo di 4 ore. Il recupero rialzista è fallito e i venditori stanno chiaramente dominando l'azione del prezzo.
$76,11 è il supporto immediato da osservare. Una rottura al di sotto potrebbe aprire la porta a ulteriori ribassi, mentre $80–$88 potrebbe agire da resistenza in caso di rimbalzo di sollievo.
Niente acquisti a ribasso alla cieca qui. Lasciate che il prezzo confermi prima la sua prossima mossa.
NFA#Robinhood交易业务增长能否延续？
Il capo ha qualcosa da dire
Robinhood ha pubblicato il bilancio del terzo trimestre dopo la chiusura del 27 ottobre. I ricavi del secondo trimestre sono aumentati del 32% a 1,31 miliardi, con un afflusso netto di clienti che ha raggiunto un nuovo massimo di 22 miliardi. Ma il punto chiave di questo bilancio non è il confronto anno su anno, bensì quello trimestre su trimestre.
Ritengo che i dati siano probabilmente sotto pressione. Un commento nella sezione commenti è molto azzeccato: le transazioni on-chain si stanno raffreddando, ma il valore bloccato in DeFi e l'offerta di stablecoin stanno aumentando controcorrente. Questo indica che l'entusiasmo degli investitori retail per il trading sta diminuendo, i soldi non sono usciti dal mercato, ma sono in attesa fuori o stanno andando verso investimenti a reddito fisso. Il mercato delle criptovalute nel terzo trimestre è stato complessivamente debole, con deflussi di fondi dagli ETF e un calo dei volumi di scambio. È molto probabile che i ricavi da trading di criptovalute di Robinhood diminuiranno, e basarsi solo sul trading azionario difficilmente sosterrà la valutazione attuale.
La reazione del mercato è stata molto calma, HOOD è sceso leggermente dello 0,05%, xHOOD è salito dello 0,03%. Anche il mercato è in attesa.
Per le criptovalute, Robinhood è un indicatore del sentiment degli investitori retail. Se il bilancio conferma un calo dell'attività di trading, significa che effettivamente la domanda per il "grande token" sta diminuendo.
Ieri il "grande token" è sceso da 83.000, con vendite continue, rimbalzi e accumuli, poi una caduta a cascata. Ora vediamo se il supporto a 80.000 reggerà, altrimenti ci sarà un ritracciamento più profondo. La resistenza è tra 84.000 e 85.000. Non inseguire i rialzi né vendere in panico, imposta bene gli stop loss. $BTC $ETH $ZEC
Le analisi sopra hanno validità temporale, è fondamentale impostare bene gli stop loss, buona fortuna.L'altezza di attivazione di NU7 è stata fissata, ma non è ancora stata inserita nelle specifiche
🛡️ L'altezza di attivazione di NU7 è stata fissata: blocco 3.543.405, previsto intorno al 5 novembre (Cointelegraph, 21 ottobre).
⚠️ Ma c'è un dettaglio: la PR GitHub (#1405) proposta da Sean Bowe il 20 ottobre ha ricevuto l'approvazione di due persone, ma al 21 ottobre è ancora aperta; la pagina ufficiale dell'aggiornamento quel giorno riportava ancora "altezza di attivazione non ancora fissata".
📝 I 6 ZIP di NU7 (218, 235, 237, 2003, 2008, 259) al 21 ottobre sono ancora in stato di bozza.
🧪 Il calendario della Zcash Foundation: 6 compiti completati su 12, restano problemi di sincronizzazione del nodo Zebra e preparazione della mainnet (Cointelegraph).
⏱️ Lo ZIP 259 ha eliminato il solito buffer di aggiornamento del nodo di circa tre mesi, lasciando poco tempo agli operatori dei nodi (Altcoin Buzz).
L'altezza è "approvata dagli sviluppatori", ma non ancora "inserita nelle specifiche"; il 5 novembre è ancora la data prevista, non sono sicuro che sarà rispettata, potrei anche aver interpretato male.
Cosa ne pensi, si attiverà puntualmente il 5 novembre?
$ZEC #WillFedPauseInOctober #SpaceXTeslaMergerTalks #BTCETFInflowsPriceGap $ETH $DOGE $OKB $BTCQuesta sera non bisogna guardare la variazione di prezzo, ma lo stato completamente diverso dei flussi di capitale tra BTC e ETH.
1️⃣ BTC è ancora venduto dai capitali
Nelle ultime 24 ore, l'uscita netta di BTC spot è stata di 354 milioni di dollari, mentre quella dei contratti è stata di 1,222 miliardi di dollari, per un totale combinato di 1,576 miliardi di dollari.
Anche nell'ultima ora non si è fermata, con un'uscita spot di 47,699,800 dollari e un'uscita dai contratti di 71,047,900 dollari. BTC non è solo debole nel prezzo, ma anche i capitali si stanno ritirando in parallelo.
2️⃣ ETH ha già visto ingressi a breve termine
Nelle ultime 24 ore, l'entrata netta spot di ETH è stata di 27,166,100 dollari, con un ingresso spot di 8,514,800 dollari nell'ultima ora e un ingresso dai contratti di 80,914,500 dollari.
I capitali hanno iniziato a rientrare in ETH, ma nelle 24 ore i contratti hanno ancora registrato un'uscita netta di 896 milioni di dollari. A breve termine qualcuno sta entrando, ma le posizioni precedenti non sono ancora state ricoperte.
3️⃣ Il mercato sta ancora deleveraging
La posizione aperta totale nei contratti è di circa 143,93 miliardi di dollari, in calo dell'1,31% nelle ultime 24 ore. Il volume di scambi dei contratti è salito a 224,27 miliardi di dollari, con un aumento del 10,9%. Contemporaneamente, nelle 24 ore le liquidazioni hanno sfiorato i 400 milioni di dollari, con oltre 94,900 persone liquidate.
La situazione dei capitali di BTC rimane debole, mentre ETH ha già mostrato un flusso di ritorno a breve termine. Questa sera ETH sarà più resistente alla caduta rispetto a BTC, ma non si tratta ancora di un'inversione: prima vediamo se il flusso di ritorno può continuare. Ultimi dati dall'osservatorio CME sulla Fed! Poco suspense per ottobre, ma a dicembre si nasconde il rischio di un aumento dei tassi 😱😱😱
Secondo Odaily Planet Daily, l'ultimo pricing dello strumento CME Fed Watch è il seguente:
✅ Riunione di ottobre: probabilità dell'83,9% che i tassi rimangano invariati, solo il 16,1% di probabilità di un aumento di 25 punti base; il mercato si aspetta in gran parte che questa volta non ci saranno cambiamenti.
⚠️ Le aspettative per dicembre invece cambiano improvvisamente: solo il 9,9% di probabilità che i tassi restino invariati; la probabilità di un aumento di 25 punti base sale al 76%, con addirittura un 14,2% di possibilità di un aumento diretto di 50 punti base!
👉 Interpretazione del mercato:
A breve termine, un mancato aumento a ottobre è praticamente già scontato. Per BTC (Bitcoin) e il mercato azionario USA, se la decisione sarà conforme alle aspettative, è facile assistere a un rally di realizzo con un picco seguito da un ritracciamento.
Ma il rischio principale è a dicembre! Il mercato ha già iniziato a ricalibrare lo spazio per ulteriori aumenti dei tassi; se l'inflazione dovesse rimanere robusta, la prospettiva di tassi elevati per un periodo più lungo continuerà a esercitare pressione: le azioni growth USA soffriranno, mentre asset senza rendimento come BTC faticheranno a registrare un rimbalzo significativo in un contesto di rendimenti elevati dei titoli di Stato USA.
Al momento non puntate solo su un segnale positivo per ottobre, ma concentratevi sulle aspettative per dicembre, gestite bene le posizioni e state attenti alla forte volatilità che potrebbe derivare da un'inversione delle aspettative.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Il mercato azionario statunitense ha dato oggi una lezione al mondo delle criptovalute: quando le azioni AI correggono, anche BTC si raffredda.
Mezz'ora dopo l'apertura, il Nasdaq è sceso dell'1,6%, META ha superato le aspettative con i risultati ma è scesa di circa il 6%, SPCX è scesa di circa il 4,8%, Nvidia è scesa di circa il 2,7%. Nello stesso momento, BTC è sceso di circa il 2,5% nelle 24 ore, ETH è sceso di circa il 2,5%. Il petrolio Brent ha raggiunto circa 112 dollari, con evidenti flussi verso asset rifugio.
La mia valutazione è ottimista: questa volta a essere colpita è l'emotività legata a "spese eccessive per l'AI", non i risultati. SpaceX sta ancora negoziando un finanziamento di circa 40 miliardi di dollari per acquistare chip Nvidia, la domanda di potenza di calcolo non si è raffreddata. La prossima settimana la Fed probabilmente manterrà la politica invariata, attendendo la stabilizzazione del mercato azionario statunitense; con il ritorno dell'appetito per il rischio, il mondo delle criptovalute tende a recuperare.
Vorrei sentire le vostre vere strategie operative: quando le azioni AI nel mercato statunitense correggono, approfittate per aumentare la posizione in BTC o aspettate che il Nasdaq smetta di scendere prima di agire? Condividete la logica delle vostre posizioni nei commenti.
Quanto sopra è solo un'opinione personale, $BTC non costituisce consiglio d'investimento. $ETH #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Il FOMC di ottobre si avvicina! La pausa nell'aumento dei tassi da parte della Fed non significa stabilità del mercato, ci sono grandi variabili nascoste
La riunione FOMC della Fed del 27-28 ottobre si avvicina, attualmente la Fed è entrata nel periodo di silenzio pre-riunione, il sentimento di avversione al rischio sul mercato si è già intensificato, BTC ha già perso oltre il 3,22%.
Il mercato è complessivamente estremamente ottimista, i dati mostrano che la probabilità che la Fed mantenga i tassi invariati in questa riunione supera l'80%, la maggior parte dei capitali è convinta che questa volta non ci saranno mosse. Ma un ottimismo cieco è da evitare, il mercato nasconde rischi latenti!
I dati CPI e PPI degli Stati Uniti di settembre hanno superato le aspettative, la pressione inflazionistica non è diminuita, i dati sull'inflazione ancora elevati potrebbero rompere in qualsiasi momento le aspettative di una pausa negli aumenti dei tassi. Allo stesso tempo, l'atteggiamento ambiguo dei funzionari della Fed, che non predefiniscono la direzione della politica, lascia ampio margine per aggiustamenti futuri.
Avviso importante: la pausa negli aumenti dei tassi non significa affatto la fine del ciclo di restrizione! L'ambiente di tassi elevati continuerà a persistere, continuando a comprimere la valutazione degli asset crittografici senza rendimento come BTC.
Ormai l'80% delle aspettative di nessun aumento è già stato ampiamente assorbito dal mercato, anche se questa volta la pausa negli aumenti avverrà come previsto, sarà solo un beneficio esaurito, difficilmente porterà a un grande rialzo del mercato, anzi molto probabilmente scatenerà una vendita al ribasso, quindi è fondamentale gestire con cautela le posizioni in futuro!#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
La pausa della Fed non significa la fine della stretta, i tassi elevati continuano a comprimere gli asset rischiosi come le criptovalute.
Per il mercato crypto, la decisione sui tassi è solo il primo livello. Se la Fed mantiene i tassi invariati ma sottolinea che l'inflazione resta persistente, il mercato potrebbe non interpretarlo come un segnale positivo.
Se il linguaggio della politica non è così duro come previsto, gli asset rischiosi potrebbero tirare un sospiro di sollievo. Ciò che influenzerà davvero l'andamento futuro sono il dollaro, i rendimenti dei titoli di stato USA e se i flussi di capitale daranno segnali sincronizzati.
$ETH $BTC $ZEC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Prima dell'apertura del mercato azionario statunitense di stasera, il mercato ha mostrato una struttura: a perdere di più non è l'indice principale, ma la catena di memoria. SanDisk (produttore di memorie) è scesa del 7,07% in 24 ore, Intel del 6,34%, SK Hynix (grande produttore coreano di chip di memoria) del 5,71%, Micron (grande produttore statunitense di memorie) del 4,75%. Prima che una singola azienda annunci un evento imprevisto, questo sembra più una pressione di vendita settoriale, non un problema specifico di un singolo titolo.
Se stasera non ci saranno notizie negative a livello di singolo titolo, il mercato potrebbe star anticipando una riduzione delle aspettative di domanda per la catena hardware AI. L'indice Nasdaq triplicato (TQQQ) è sceso del 3,75%, anche i token legati all'oro sono calati dell'1,41%, almeno non si vede denaro rifugiarsi in asset di sicurezza, la posizione tecnologica complessiva sta riducendo il rischio.
Vale la pena monitorare anche la mappatura crypto. MARA (azienda mineraria di Bitcoin) è scesa del 4,36%, Riot Platform (azienda mineraria di Bitcoin) del 4,28%, CleanSpark (azienda mineraria di Bitcoin) del 4,23%, Hut8 del 4,11%, le azioni minerarie sono quasi tutte in calo sincronizzato; ma MicroStrategy (azienda con partecipazioni in Bitcoin) è scesa solo dello 0,89%. Questa differenza potrebbe indicare che a scendere sono le parti sensibili a spese in conto capitale e liquidità, non la logica delle partecipazioni in Bitcoin in sé.
D'ora in poi si seguirà una sola linea: Nvidia scenderà anch'essa? Se non scende, la questione della catena di memoria è più legata alla posizione; se scende, un raffreddamento complessivo dell'hardware AI sarebbe più credibile.$xSNDK Prima frase, conclusione chiave: le performance stesse probabilmente restano molto forti, ma le aspettative di mercato sono molto alte, configurando uno scenario di "fondamentali buoni, ma facile che le buone notizie vengano scontate con vendite".
✅ Punti leggermente positivi
1. Contratti a lungo termine garantiti: in mano ci sono 8 grandi ordini NBM a lungo termine, con un minimo garantito di 93,9 miliardi di dollari di ricavi, la domanda di storage per inferenza AI è la linea principale, la logica di offerta NAND relativamente scarsa non è cambiata.
2. Le indicazioni fornite dalla società: ricavi 10,3–10,8 miliardi, EPS 44–46, margine lordo 83%~85%, valori assoluti che restano di livello esplosivo in termini di profitti, con crescita sequenziale continua, solo che il tasso di crescita è diminuito (nel trimestre precedente +51% sequenziale, in questo trimestre la media delle indicazioni è +17,7% sequenziale).
3. Il prezzo spot del NAND è rimasto solido in questo periodo, la domanda dai data center continua, il lato consumer (smartphone, PC) è debole ma non è la fonte principale di contributo. #闪迪存储业务高增长能否延续？
闪迪 è passata da 2354 a 1307, dimezzandosi, ma gli analisti puntano a 2173, chi ha torto?
$SNDK è cresciuta del 480% quest'anno, ma questo ritracciamento ha confuso molti. Il picco era 2354, oggi durante la sessione è scesa a 1307, un calo superiore al 44%; d'altra parte, il 68% dei 25 analisti consiglia un forte acquisto, con un prezzo target medio di 2173, quasi il 67% in più rispetto al prezzo attuale.
Ora ci sono due logiche completamente opposte tra rialzisti e ribassisti.
Dal lato rialzista, il rapporto prezzo/utili TTM è solo 16 volte, 8 contratti a lungo termine garantiscono un ricavo minimo di 93,9 miliardi, coprendo più della metà delle forniture per i prossimi quattro anni, il NAND continua a salire di prezzo, la domanda di inferenza AI sostiene il minimo, quindi questo prezzo sembra decisamente sottovalutato.
Dal lato ribassista, si sente sempre più forte la voce che la spesa per infrastrutture AI abbia raggiunto il picco, i tassi d'interesse comprimono le valutazioni elevate, il Philadelphia Semiconductor ha perso per 8 giorni consecutivi, oggi il settore globale della memoria ha subito un crollo a catena, SK Hynix, Micron e Western Digital sono caduti insieme, e solo con una guida sui ricavi di agosto inferiore alle aspettative, dopo l'orario di chiusura il titolo è crollato dell'8%.
Io sto con chi vede un eccesso di ribasso, ma la logica dei ribassisti non è senza fondamento. I 93,9 miliardi garantiti sono soldi veri, un PE di 16 volte per un titolo ciclico non è caro, do a questa correzione una probabilità del 60-70% di essere un "golden pit"; l'unica cosa da temere è una rottura sotto 1300, che indicherebbe che gli istituzionali stanno prezzando il picco del ciclo.Ciò che vale davvero la pena ricordare non è quanto profitto non realizzato si ha, ma come quella posizione sia sopravvissuta. Qualche giorno fa, a notte fonda, $SNDK ha improvvisamente subito un crollo in un periodo senza supporto sul mercato spot, e in pochi minuti molti contratti correlati in tutta la rete sono stati liquidati, con le posizioni long che rappresentavano oltre il 70%. Quel giorno molti non hanno sbagliato direzione, ma sono stati spazzati via direttamente da una liquidazione profonda.
La natura di questo tipo di mercato è una distorsione della fonte del prezzo. Quando il mercato spot è chiuso, i perpetual perdono il loro ancoraggio, e con un libro ordini molto sottile, una singola grande chiusura può innescare una catena di liquidazioni forzate, con posizioni long che schiacciano altre posizioni long verso il basso. Successivamente il prezzo si è completamente ripreso, ma chi è stato liquidato non ha potuto beneficiare di questa correzione.
Quindi, il fatto che questa posizione long sia ancora in piedi dimostra prima di tutto il rispetto per il rischio del periodo di trading, e solo in secondo luogo la correttezza della direzione. Il costo di apertura è bloccato sopra un livello chiave, il che significa che la linea di costo non è stata violata, e solo allora la posizione può parlare di profitto non realizzato.
Al momento il prezzo non ha ancora superato la resistenza precedente, e la finestra per i risultati finanziari è ancora davanti. Più grande è il profitto non realizzato, più bisogna spostare lo stop loss verso l'alto, lasciando che il profitto copra il rischio per te, senza scommettere la vita su un prezzo obiettivo immaginario. $BTC $ETH #闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 特朗普中期选举横扫两院概率不足10%（Polymarket约9%）。 🦈 1.48万亿美元——美国人借钱炒股冲到史上第二高，10年期美债收益率顶在5.15%。高利率+高杠杆正在给市场降温： • KBW银行指数较8月纪录跌约13%，连跌6周（2008年以来最长） • 高盛：对冲基金减持科技股速度为至少十年最快 • 韩国KOSPI 7个交易日跌20.7% • 比特币约8.19万，较高点回撤约35% 选举两种剧本： • 基准情景（概率高）：分裂国会 → 政策僵局，不确定性持续 • 意外情景（约9%）：共和党横扫 → 5%以上收益率下或引"债券义警" 好消息： 比特币现货ETF单日净流入约5.27亿美元；1954年以来18次中期选举后12个月标普500全部上涨，平均+18.2%。 真正的变量：10月28日美联储怎么说。 你押哪边？Ieri i rialzisti hanno guadagnato, oggi tocca ai ribassisti prendersi una fetta! Un paio di giorni fa il grande BTC ha raggiunto 84.900, non ho seguito l'entusiasmo rialzista e non ho mollato la posizione short, oggi è crollato direttamente a 81.700, finalmente la sofferenza è finita! Il secondo, ETH, è sceso da 2526 a circa 2410, sembra proprio una correzione a breve termine! Non sono solo le criptovalute a essere colpite: l'indice ChiNext della borsa cinese è calato del 4,37%, il KOSPI coreano del 3,52%, e SK Hynix è scesa di oltre il 5%. Meta ha alzato la previsione di spesa in capitale per quest'anno a 135-145 miliardi di dollari, continuano a puntare sulla storia dell'AI, ma il mercato sembra non crederci più! Nel frattempo, il petrolio Brent ha superato i 112 dollari, il conflitto tra USA e Iran e i rischi di fornitura energetica nello Stretto di Hormuz non si placano. Il 28 la Fed americana discuterà ancora di politica monetaria, la maggior parte si aspetta nessun aumento dei tassi questa volta, ma le aspettative di un rialzo a dicembre restano. Con il prezzo del petrolio così alto, chi osa anticipare un allentamento della liquidità? Il venture capital globale è sotto pressione, perché BTC dovrebbe correre da solo? Io mantengo una visione oscillante e ribassista: se non si recuperano gli 82.000, c'è il rischio che gli 80.000 vengano nuovamente testati. Se si riesce a guadagnare con le posizioni short, non bisogna montarsi la testa, per guadagnare bisogna anche saper resistere, questo è il vero guadagno!BTC e ETH entrambi in rialzo seguito da un calo, liquidazioni long/short 159:1: le balene fanno la fila davanti agli exchange, e tu sei ancora nel gruppo a chiedere "torna il toro"?
BTC è sceso da sopra 84.000 a circa 82.000, ETH è calato da 2.500 a 2.400. Nell'ultima ora le liquidazioni long di BTC sono state 27,87 milioni, quelle short solo 175.800; per ETH le liquidazioni long sono state 9,8 milioni, quelle short 850.000 — il rapporto long/short è vicino a 159:1, gli short stasera non hanno nemmeno preso il "numero per la sepoltura" $BTC
Più divertente è la strategia delle balene: in breve tempo il patrimonio non realizzato delle balene è passato da 9,8 miliardi a 4,6 miliardi in un mese, dimezzato; il 20 ottobre hanno trasferito in un solo giorno 10.605 BTC agli exchange, 2,8 volte la media degli ultimi 30 giorni. Le balene spostano le monete davanti agli exchange in fila, questo si chiama "possibile vendita"; i piccoli investitori fanno la fila nel gruppo a chiedere "posso comprare" , questo si chiama "domanda". E mentre tu esiti a 82.000 se intervenire, i trasferimenti delle balene hanno già risposto per te — domanda retorica: corri più veloce dei dati on-chain?$ETH
Sul fronte macro, il VIX è schizzato all'11%, i futures Nasdaq sono crollati dell'1,82%, il vero "banco" stasera è il rifugio in Medio Oriente. Previsione operativa: se BTC 82.000 e ETH 2.420 vengono rotti con volumi, non chiedere dove sia il fondo, chiediti se la tua posizione reggerà al prossimo scossone. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ Un segnale facile da trascurare oggi: l'argento spot è crollato del 5% nella giornata, precipitando rapidamente poco sopra i 55 dollari. La reazione immediata di molti è stata "come mai anche gli asset rifugio scendono".
La risposta è spesso molto semplice: quando il mercato inizia una deleveraging generalizzata, nessuno è rifugio, tutto ciò che può essere liquidato viene venduto contemporaneamente per coprire margini e ridurre esposizioni, e oro e argento non fanno eccezione. Questo non ha nulla a che vedere con storie di guerra o inflazione, è semplicemente una contrazione di liquidità.
L'insegnamento per $BTC è diretto: quando arriva il momento in cui "tutto scende", non aspettarti che si comporti come oro digitale intoccabile, il suo beta è addirittura più alto di quello dell'argento. Oggi il Philadelphia Semiconductor è a -4%, Meta ha perso 100 miliardi, l'argento -5%, e messi insieme mostrano un quadro di contrazione collettiva degli asset rischiosi. In questo contesto, contanti e posizioni short valgono più delle storie.Il mercato azionario statunitense ha appena aperto, ma invece di un aiuto è arrivato un colpo secco! Bitcoin è crollato sotto gli 82.000, Ethereum a 2400 è in bilico, fratelli che aspettavate l'apertura del mercato USA, ora non vi sentite un po' scoraggiati? Guardando i dati di mercato, ho scoperto un segnale molto pericoloso.
Prima di tutto, $BTC attuale a 81600, in calo di oltre il 2,6%. Guardate i dati a 4 ore: il rapporto long/short è passato da 1,4 nel pomeriggio a 2,07 con questa discesa! Più scende Bitcoin, più i piccoli investitori comprano freneticamente, tutti a prendere il testimone, ma la struttura delle posizioni peggiora, questa fase di pulizia non è ancora finita.
Poi $ETH a 2405, i dati sono davvero assurdi, il rapporto long/short a 4 ore è salito a 3,01! Tantissimi piccoli investitori long resistono strenuamente, Ethereum è sceso sotto la precedente zona di consolidamento, sono tutti ordini a leva dei piccoli investitori; i grandi operatori non possono far scendere il prezzo sotto 2400 per eliminare questa massa, altrimenti non riuscirebbero a farlo risalire.
Infine $SOL a 104,8, anch'esso in calo, con un rapporto long/short a 4 ore di 2,64, troppo pesante, tutti piccoli investitori che reggono le posizioni, il breve termine rischia di scatenare una reazione a catena di vendite.
In sintesi: l'apertura del mercato USA ha causato un crollo, ma i long continuano ad aumentare freneticamente le posizioni; il mercato attuale è una tritacarne, senza una pulizia completa della leva finanziaria non si vedrà il fondo, non conviene cercare il minimo, la cosa più importante è proteggere il capitale.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 Superiore alle aspettative, perché è comunque sceso?Ieri tutto lo schermo gridava il secondo giorno "sta arrivando il rimbalzo", oggi il Nasdaq 100 apre in calo dell'1,4%, $BTC scivola sotto gli ottantaduemila, $ETH scende sotto i duemilaquattrocento. In meno di un giorno, le voci di "fondo" si sono fatte silenziose.
Questo è ciò che continuo a ripetere: quella candela rialzista di ieri non è affatto un ingresso dei compratori, ma i venditori allo scoperto sono stati temporaneamente spinti fuori, cioè uno short squeeze. La caratteristica dello short squeeze è che arriva forte e si chiude rapidamente, senza lasciare tracce; se fosse un vero inversione di trend, non sarebbe questo il modo.
La cosa più frustrante dello short selling non è sbagliare direzione, ma avere la direzione giusta e venire schiaffeggiati avanti e indietro dai rimbalzi. Chi ieri ha avuto la tentazione di chiudere la posizione con profitto latente, oggi probabilmente si sta pentendo. Ricordate una cosa: non fatevi cambiare idea da una singola candela, se il quadro non è rotto, tenete la posizione. Ieri avete agito o no?Ieri sera sono usciti i risultati finanziari di Meta, con ricavi superiori alle aspettative e un aumento del 4% dopo la chiusura, con tutto lo schermo che si riempiva di notizie positive. Oggi all'apertura, il prezzo delle azioni è crollato di oltre il 6%, facendo evaporare mille miliardi di dollari di capitalizzazione in un solo giorno.
Il mercato ha cambiato algoritmo da un giorno all'altro. Ieri si guardava ai "ricavi superiori alle aspettative", oggi si guarda a quella riga poco attraente nel bilancio: la previsione di spesa in conto capitale per l'intero anno è stata nuovamente aumentata. Tradotto in parole semplici, si guadagna meno di quanto si spende, e si spenderà ancora di più.
Questo è il punto più contraddittorio della bolla AI: quando si chiama "investimento nel futuro" il bruciare denaro, il prezzo delle azioni sale; quando la stessa somma viene etichettata come "un pozzo senza fondo senza ritorni visibili", il prezzo crolla. I numeri non cambiano, cambia la narrazione. Asset ad alto beta come $BTC sono sempre i primi a soffrire quando l'umore cambia, quindi non fissarti solo sul prezzo delle criptovalute, alza lo sguardo e guarda il Nasdaq.Tutti parlano di un'impennata, ma ti consiglio di misurare prima la "temperatura" di queste tre criptovalute. Analizzando i flussi dietro le candele, la temperatura non è affatto sulla stessa frequenza:
🟠 $BTC (circa 81816): ETF con afflussi superiori a 1 miliardo in tre giorni, ma gli acquisti sono concentrati solo su IBIT e FBTC. La mia interpretazione: le istituzioni stanno difendendo, non attaccando. La battaglia intorno a 82000 indica una forte pressione di vendite bloccate sopra, mancando la forza per una rottura al rialzo.
🔵 $ETH (circa 2409): in ottobre gli ETF hanno registrato deflussi per 1,08 miliardi, un massimo annuale, con BlackRock ancora in uscita. Il prezzo rimbalza ma i fondi si ritirano, un classico falso segnale rialzista. La resistenza sopra 2500 è molto forte, la liquidità si sta ritirando, quindi non scommettere ciecamente su una rottura.
🟣 $SOL (circa 105): gli ETF hanno interrotto 13 giorni di deflussi, entrando solo per 585.000, ma la direzione è cambiata. Gli RWA on-chain sono cresciuti da 700 milioni a 4,3 miliardi in un anno. La mia interpretazione: i fondamentali stanno anticipando i flussi, i capitali intelligenti stanno testando il mercato da sinistra, ma non è ancora un trend consolidato.
🌍 Macro: i report tecnologici e le aspettative di rialzo dei tassi frenano l'appetito per il rischio, i grandi investitori ora adottano una strategia "sparare e scappare".
📌 Sintesi pratica:
La chiave di questo rimbalzo non è chi sale di più, ma se i flussi possono passare da "entrate sporadiche" a "rifornimenti continui". Senza continuità, ogni picco è solo un gioco sleale, tieni a freno le mani e aspetta segnali dal lato destro!
(Analisi di revisione, non costituisce consiglio d'investimento)
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Dopo il report finanziario di Meta, il titolo ha guadagnato fino al 7% nel dopo mercato, ma in pre-market è sceso fino a 680, per ora non intendo inseguire.
Il fatturato del Q3 è stato di 64,6 miliardi di dollari, in crescita del 26% su base annua, con un aumento del 14% del prezzo medio per annuncio.
Tuttavia, i costi sono aumentati del 68%, inclusa una voce di 9,89 miliardi di dollari per la risoluzione di una causa sulla salute mentale degli adolescenti.
Escludendo questa voce, l'utile per azione è di 7,40 dollari, mentre in bilancio è solo 3,83.
Ancora più evidente è il flusso di cassa libero negativo, circa -2,1 miliardi di dollari.
La spesa in conto capitale annuale si è ridotta a 135-145 miliardi di dollari, con il limite inferiore aumentato di 5 miliardi.
Nel dopo mercato il prezzo ha toccato un massimo di 748,8, per poi scendere a 680 alle 21:06 ora di Pechino in pre-market, un calo del 2,5% rispetto alla chiusura di ieri a 697,52.
Ritengo che la macchina pubblicitaria funzioni bene, il mercato sta valutando quando i costi dell'AI torneranno a produrre profitti.
Le spese legali sono una tantum, il flusso di cassa negativo no.
La mia strategia: se stasera riesce a recuperare 697,5 (chiusura di ieri) valuterò un recupero; se scende sotto la media mobile a 50 giorni a 661,5, questa fase di recupero sarà considerata fallita.
Tu cosa pensi, Meta sta comprando il futuro o sta bruciando liquidità?
$META $NVDA $QQQ
#MetaQ3ricavioltreleaspettative,speselegali eAI sotto pressione #FOMCdiottobreinarrivo,qualiincertezzeperlafine del rialzo Fed?#MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压
$META ricavi 64,6 miliardi di dollari, +26% su base annua, utile per azione sceso a 3,83 dollari.
▪️ Utile netto 9,86 miliardi; escludendo 9,89 miliardi di spese legali per accordi, utile per azione 7,40 dollari
▪️ Costi e spese totali 51,61 miliardi, +68% su base annua, margine operativo sceso dal 40% al 20%
▪️ Flusso di cassa libero −2,2 miliardi, primo segno negativo da quando è quotata
▪️ Spese in conto capitale 34,91 miliardi; guida annuale al minimo rivista da 130 a 135 miliardi
▪️ Volume di annunci +10%, prezzo medio degli annunci +14%; utenti attivi giornalieri a casa 3,64 miliardi
▪️ Ad agosto accordo con quasi 48 stati per 18 miliardi, massimo in dieci anni; il giorno del bilancio il New Mexico ha inflitto una multa di 25 miliardi
Il lato pubblicitario non si è indebolito: prezzo unitario +14%, volume annunci +10%, spinta su entrambi i fronti. Il lato profitti è stato frenato da due fatture: 9,89 miliardi inclusi in questo trimestre, 25 miliardi applicati il giorno del bilancio.
Nuove azioni di classe C senza diritto di voto, una azione gratuita per ogni azione posseduta, efficaci da gennaio 2027, finanziamento senza modificare i diritti di voto. On-chain — Il profitto non realizzato delle balene a breve termine si è dimezzato, con un aumento significativo degli ingressi negli exchange
Questo è il segnale negativo più trascurato al momento. Il profitto non realizzato delle balene a breve termine è sceso da 4,6 miliardi il 22 settembre, con una diminuzione del 53%. Più il profitto non realizzato si avvicina a zero, più il prezzo si avvicina al costo medio di detenzione di queste balene — il cuscinetto di profitto contabile si sta rapidamente assottigliando.
Nel frattempo, il 20 ottobre le balene hanno trasferito agli exchange 10.605 BTC in un solo giorno, il massimo dal 8 ottobre, circa 2,8 volte la media giornaliera degli ultimi 30 giorni (3.815 BTC); la media degli ultimi 30 giorni è anche del 17% superiore alla media annuale, indicando che non si tratta di un'anomalia di un solo giorno, ma di un aumento sistemico del volume totale degli ingressi. Gli analisti definiscono il segnale "riduzione del profitto non realizzato + aumento degli ingressi negli exchange" come un segnale "moderatamente negativo".
$BTC $ETH $ZEC #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Conclusione prima di tutto: la previsione fatta a mezzogiorno si è avverata. Ho detto "se rompe 82.642, si guarda verso 81.000"; stasera $BTC è a 81.705 (-2,5%), minimo a 81.589, 81.000 è a portata di mano. Stasera tutto il mondo è in calo, non solo il settore crypto: Tesla pre-market perde il 5%, il KOSPI coreano chiude in calo del 3,52% toccando il minimo da aprile, gli asset rischiosi si contraggono collettivamente. $ETH ha toccato un minimo di 2.395, ha perso il supporto a 2.400, prezzo attuale 2.399 (-3,4%); $SOL a 104,4 (-2,9%). L'indice di avidità è 49, neutro. Quello che vale davvero la pena guardare è il tasso di finanziamento: $BTC +0,0058%, fermo da mezza giornata, non è mai diventato negativo. Il prezzo è sceso del 2,5%, ma i long non mollano — pagano gli interessi, non riducono le posizioni (OI 30.182 BTC, 2,465 miliardi di U, praticamente immutato). Questi sono dati Binance che ho rilevato alle 21:15 di stasera. Tradotto significa "è sceso ma non si arrende": il rimbalzo a V non ha forza, ma manca una ragione per spingere più in basso, è lo stato più frustrante. Da stasera fino a domattina, teniamo d'occhio solo 81.000. Se scende sotto e non si riprende entro 4 ore, si guarda verso la zona 80.000; se si mantiene e torna sopra 82.000, la "lotta" continua. Condizione per smentire: se domattina prima dell'apertura $BTC torna sopra 82.500, questa mia frase "continua a testare al ribasso" è annullata sul posto, e domani lo ammetto subito. Gli investitori al dettaglio hanno gridato per tre giorni consecutivi "lo stoccaggio ha toccato il fondo, ora è la fascia di acquisto", ma oggi l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è crollato del 4% in una sola candela, raggiungendo il minimo da oltre due mesi. Hynix, Micron, SanDisk hanno guidato il calo; ieri erano ancora esaltati dai report di ricerca, oggi il mercato ha tolto loro il supporto.
La mia posizione short sullo stoccaggio, basata sulla bolla AI, non è stata chiusa nemmeno una volta. Non è testardaggine, è che la logica non è cambiata: i soldi nella catena del calcolo AI sono sostenuti da una serie di round di finanziamento che gonfiano la valutazione, non da flussi di cassa reali generati da ordini concreti. Il rimbalzo può ridurre i miei profitti latenti, ma non può eliminare questo problema di fondo.
Sulla stessa candela, alcuni vedono una "fossa d'oro", altri vedono "un'altra opportunità per shortare". Anche $BTC oggi si è mosso debole insieme alla tecnologia. Da che parte stai?$BTC
Ieri sera, appena chiuso il mercato azionario statunitense, è stato pubblicato il report trimestrale di Tesla, e BTC è sceso direttamente da 84899 a 81753, con una liquidazione di posizioni long per 210 milioni di dollari in una notte. Ma la stranezza è questa: i dati on-chain mostrano che Tesla e SpaceX insieme detengono ancora 30221 BTC, circa 2,47 miliardi di dollari, senza aver venduto nemmeno un coin nel terzo trimestre. Musk dice a parole che la fusione è una buona idea, ma non necessariamente avverrà; da una parte un gap di spesa in conto capitale di 47,3 miliardi di dollari spaventa il mercato, dall'altra lui non vende le sue monete in nessun modo.
Ancora più strano è il tasso: ora il tasso BTC è quasi zero (0,0069%), i long sono appena stati liquidati, ma gli short non si affrettano a coprirsi. Dopo il tentativo fallito di salire a 84899, il prezzo oscilla intorno a 82000, con un calo del 2,37% nelle 24 ore. Questa combinazione di grandi aziende che non muovono le loro posizioni e tassi quasi a zero di solito indica che non c'è una direzione chiara sul mercato.
Domanda per chi fa trading di contratti: in questa discesa, continuate a tenere pensando che sia una fase di shakeout, oppure con il tasso a zero e nessuno che si preoccupa, se rompe 82000 mollate la posizione?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Alle dieci di sera, le luci della strada fuori dalla finestra si sono accese, guardo quel tocco di verde nel mio conto.
Rivedendo questa operazione, il fulcro è lo "shock dell'offerta". $AKE ha una circolazione di 22,8 miliardi, un totale di 100 miliardi, con altri 77,1 miliardi bloccati. Il 21 ottobre verranno rilasciati in un'unica soluzione 2,11 miliardi di token, oltre il 9% della capitalizzazione di mercato, un volume che un piccolo mercato non può assorbire.
La posizione short a 0,03556 è cruciale — sopra, 0,037 è una forte resistenza dal fine settembre, ed è anche l'area di liquidazione sopra il livello di Fibonacci 0,236 a 0,0321. La lunga ombra superiore del 15 ottobre, con un picco seguito da un ritracciamento, è stata la mia base per entrare. Con una leva 20x ho usato solo una piccola posizione.
Ora il prezzo di riferimento è 0,02798, ha rotto il supporto a 0,029. Per il futuro si guarda al minimo precedente a 0,022; una rottura efficace di questo livello porta a considerare il livello di Fibonacci 0,382 a 0,0118; se si risale sopra 0,032, la strategia short va rivista.
$ETH $BTC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Bubblemaps: il trader Kimchi non ha guadagnato 40 milioni di dollari su TRUMP, il profitto reale è di circa 6 milioni di dollari
Il 22 ottobre, secondo la piattaforma di analisi on-chain Bubblemaps, il trader Kimchi non ha guadagnato 40 milioni di dollari su TRUMP. Questa voce circola dal 2025, è stata a lungo priva di verifiche, e Kimchi stesso non si è espresso, ma è stata continuamente diffusa da piattaforme di emissione di token e KOL. Bubblemaps ha analizzato i wallet usati da Kimchi per distribuire airdrop e i token iniziali $KIMCHI, scoprendo un gruppo di wallet correlati precedentemente non identificati, incluso ECCKBD, calcolando un profitto reale di circa 6 milioni di dollari. Sono stati rivelati solo alcuni indirizzi correlati, senza escludere l'esistenza di altri wallet profittevoli sconosciuti, ma se ce ne fossero, probabilmente sarebbero già stati resi pubblici. Ieri il token omonimo Kimchi ha raggiunto una capitalizzazione di mercato di 40 milioni di dollari; Kimchi detiene il 75,32% della fornitura totale di questo token. Il cofondatore di Pump.fun, a1lon9, ha confermato la collaborazione con Kimchi, affermando che Kimchi sta aiutando Pump.fun a definire la direzione creativa.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC $ETH $TRUMP $ONDO
La narrazione sugli asset reali persiste, perché il token non si è rafforzato di conseguenza?
Nell'istantanea del mercato spot di questa mattina, la variazione nelle ultime 24 ore di ONDO è stata del -0,60%, con un intervallo di prezzo tra 0,4475 e 0,4725 USDT.
Il gradimento del prodotto sottostante non implica automaticamente che il token condivida i profitti dell'asset. Potrebbe esserci una distanza tra la dimensione della gestione e i diritti economici dei detentori; il ritracciamento del prezzo offre un'opportunità per riesaminare questa trasmissione.
Se la crescita del prodotto inizia a corrispondere a una domanda chiara del token, la valutazione può essere riconsiderata; se la dimensione aumenta senza catturare valore, il calore della narrazione non può sostituire la realizzazione dei profitti.FIL è sceso sotto 1 dollaro, alle 21 non ha ancora chiuso, il volume degli scambi spot ha già superato di dieci volte quello dell'ora precedente. OKX alle 21:52 quotava 0,9722 dollari, con un minimo intraday di 0,9456 dollari; l'oscillazione nelle 24 ore è di circa il 14,2%, con un volume di scambi di circa 16,59 milioni di dollari. Alle 21 il volume spot era di circa 3,1551 milioni di dollari, mentre alle 20 in un'ora esatta era di circa 304.000 dollari.
Rimango cauto su questo rimbalzo. Il prezzo è tornato vicino a 0,97 dollari, ancora sotto l'apertura delle 21 a 1,0043 dollari. Il volume è aumentato molto rapidamente, ma il prezzo dopo il calo non si è ancora ripreso.
Questa candela oraria non è ancora chiusa, considerare l'aumento del volume come conferma di tendenza è prematuro. Aspetterò la chiusura delle 21; se tornerà sopra 1 dollaro, rivedrò questa cautela; se rimarrà sotto, presterò più attenzione se il volume dell'ora successiva continuerà e se gli ordini di acquisto vicino al prezzo potranno mantenersi.
$FIL La posizione storica di $IOST poteva ancora essere sfruttata il 10 settembre, ma ieri solo le commissioni di finanziamento hanno consumato 576; non aver chiuso la posizione prima della commissione è stata pura pigrizia. I movimenti di $DOOD e IOST di ieri hanno nuovamente confermato che la mia direzione di giudizio era corretta, ma nell'esecuzione c'è stata ancora qualche deviazione, l'operatività non ha seguito il ritmo. Ciò che vale davvero la pena monitorare non è quanto è salito, ma che per queste criptovalute che esplodono con volumi elevati, quando iniziano a scendere, specialmente rapidamente, serve almeno una candela molto lunga o diverse candele lunghe consecutive per completare la discesa. Un volume di scambi che supera la soglia di 100 milioni è la soglia rigida per giudicare se la distribuzione è iniziata. Questo è un segnale fortemente ribassista, ma non l'unico. Il mio metodo è molto semplice: guardo solo le candele, senza considerare alcun indicatore tecnico, e uso come riferimento ausiliario se il volume supera 10 milioni, 50 milioni o 100 milioni. Guardandolo spesso, si forma naturalmente un proprio standard. Il motivo per cui si poteva sfruttare la posizione storica di $IOST è proprio perché la struttura di prezzo e volume ha fornito una finestra chiara per uscire a più riprese, non una sicurezza costruita su indicatori. La maggior parte delle persone sottovaluta che la discesa dopo un aumento di volume non è mai questione di una sola candela, ma un processo che richiede tempo per svilupparsi. Il vero rischio non è sbagliare la direzione, ma perdere lo spazio di aggiustamento quando le commissioni di finanziamento continuano a erodere e la posizione è troppo piena. Controllare le mani è più difficile che indovinare la direzione, non aumentare facilmente la posizione, non riempire la posizione — questa è la disciplina più rara in mercati ad alta volatilità come questo. Un argomento citabile: la prima lunga candela ribassista dopo un'esplosione di volume non è il punto finale, ma il segnale di conferma dell'inizio della distribuzione, con livelli di volume che determinano la decisione.#Strive大额增持，Strategy回购规模超买币
Il capo ha qualcosa da dire
La configurazione delle società di tesoreria si sta differenziando sempre di più. Strive ha aumentato significativamente la sua posizione di 4045 BTC, portando il totale a 36818 BTC, con il CEO che sottolinea l'intenzione di continuare ad ampliare le riserve. BitMine ha incrementato di 12535 ETH, arrivando a detenere 6.0415 milioni di ETH, quasi il 4,9% dell'offerta totale, e continua ad acquistare.
Ma Strategy fa il contrario. Ha aumentato solo di 267 BTC, mentre ha speso 193,1 milioni di dollari per riacquistare azioni privilegiate STRC. I soldi spesi per comprare monete sono molto meno di quelli spesi per il riacquisto.
Ritengo che la logica del modello di tesoreria sia cambiata. Un commento nella sezione commenti è molto azzeccato: il finanziamento tramite azioni privilegiate ad alto interesse per comprare monete lega profondamente il costo del finanziamento al ritmo degli acquisti. Ora che le azioni privilegiate sono scese sotto il valore nominale, Saylor deve riacquistare per proteggere la credibilità e mantenere riserve per prevenire interruzioni nel finanziamento. Prima si finanziava senza pensarci per comprare monete, ora si dà priorità a mantenere la credibilità e stabilizzare la struttura del capitale. In un contesto di tassi elevati, con i costi di finanziamento sotto pressione, ogni oscillazione del prezzo rende il modello a leva fragile.
Sul mercato, il BTC oggi è sceso del 3,10%, ETH del 2,87%. L'incremento degli acquisti da parte delle tesorerie sta rallentando, e nel breve termine il prezzo non regge.
Ieri ho aperto una posizione short a 83000, ho aumentato la posizione durante il rimbalzo, e oggi ho chiuso con una caduta a cascata. Ora vediamo se il supporto a 80000 regge, altrimenti ci sarà un ritracciamento più profondo. La resistenza superiore è tra 84000 e 85000. Non inseguo i rialzi né vendo in calo, ma imposto sempre uno stop loss.
$BTC $ETH
Questa analisi è valida solo per un periodo limitato, è fondamentale impostare sempre uno stop loss per le posizioni $ZEC Alle dieci di sera, le luci della strada fuori dalla finestra si sono accese, io fissavo quel verde sul grafico, dimenticandomi persino di mescolare i noodles istantanei.
Questa posizione short è stata aperta intorno a 2462. In quel momento i dati CPI erano appena usciti, il rendimento dei titoli di stato USA ha superato il 5%, gli asset rischiosi erano tutti sotto pressione, $ETH ha rimbalzato fino a circa 2470 senza mai stabilizzarsi, un segnale chiaro di debolezza.
Anche i fondamentali confermano: a ottobre l'ETF spot di ETH ha registrato deflussi cumulati superiori a 1 miliardo di dollari, le balene continuano a trasferire monete agli exchange, i venditori sono chiaramente in vantaggio. Dal punto di vista tecnico, 2400 è una soglia psicologica, ho piazzato uno short appena sopra, con stop loss a 2475.
Ora il prezzo di riferimento è 2398,98, con un profitto non realizzato del 258%. Ora guardo al supporto a 2370, se si rompe si punta a 2300; se invece torna sopra 2440 dovrò considerare di ridurre la posizione, soprattutto perché prima del FOMC del 28 il mercato potrebbe essere volatile.
$BTC $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Il FOMC di ottobre probabilmente si fermerà.
CME FedWatch mostra una probabilità dell'83,9% di mantenere i tassi invariati, ma una probabilità del 76,1% di un aumento di 25bp a dicembre.
1. I dati si contraddicono: l'IPC di settembre supera le aspettative, il core mese su mese resta stabile a 0,3%; ma l'occupazione non agricola aumenta solo di 29.000, e il tasso di disoccupazione sale al 4,2%.
2. Waller ha smontato l'ancora comunicativa: rifiuta di prevedere la decisione di ottobre, affermando che non anticiperà più la politica, ha rifiutato due volte il dot plot e si è distaccato dalla previsione mediana del SEP di "un ulteriore aumento dei tassi entro l'anno".
3. Le divisioni interne non si sono risolte: a settembre c'è stato un aumento unanime, ma con motivazioni diverse; da allora alcuni sostengono di continuare a stringere, altri dicono che l'urgenza non è forte.
C'è anche una linea politica nascosta: Trump spinge per indagare il governatore della Fed Cook, che non cambia il voto di ottobre, ma erode la percezione di indipendenza.
Quindi, il 28 ottobre il punto chiave non è "aumentare o no", ma se la dichiarazione manterrà il termine "ulteriore inasprimento" e come Waller interpreterà la "pausa" come "nessun cambiamento nella stretta".
In sintesi: la pausa è lo scenario base, ma il consenso che la sostiene è indebolito contemporaneamente da dati contraddittori, rottura nella comunicazione e divisioni interne. @OKX中文 @OKX星球 @律动BlockBeats $BTC Facciamo un riepilogo, l'EPS rettificato di Tesla $TSLA per il Q3 è stato di $0,48, ho sbagliato la previsione, che fastidio 😂
All'inizio guardavo solo la crescita sequenziale delle consegne, che era solo dell'1,33%, e pensavo che le spese di R&D non sarebbero diminuite, quindi ero più per un NO
In realtà le spese non sono diminuite, ma il margine lordo è migliorato più di quanto pensassi
Il margine lordo complessivo è passato dal 16,8% del Q2 al 19,6% del Q3, con contributi sia dall'auto che dall'accumulo di energia
I ricavi sono rimasti praticamente invariati, ma il margine lordo è aumentato di 743 milioni di dollari
Ho dato troppo peso alle vendite
Anche la spesa in conto capitale è diminuita sequenzialmente, ma questo principalmente migliora il flusso di cassa, non può essere usato direttamente per spiegare un EPS superiore alle aspettative
Ma a dire il vero, è molto difficile prevedere questi cambiamenti prima del bilancio 🥲
@misaENFP è davvero difficile, è come una modalità inferno pura
Il prezzo e gli sconti si possono seguire, ma il costo per veicolo e la struttura del business, cioè quanto possono aumentare il margine lordo, è molto difficile da calcolare 🥲
La spesa in conto capitale è ancora più difficile. Ascoltare il tono del management? Monitorare i progressi dei cantieri? Spulciare notizie dai fornitori, assunzioni e acquisti?
Ci sono amici che studiano i bilanci delle azioni USA? Quali indizi guardate prima del bilancio? Come giudicate? Come aumentate questa probabilità?
#stagionedibilanciUSA @okx#Il margine lordo delle auto Tesla Q3 è in ripresa, il flusso di cassa libero è positivo - Il supporto "che sembra molto stabile" sotto i diecimila in realtà è l'anello più fragile al momento. Se posizioni vicine alla linea di difesa come 80888 iniziano a essere testate ripetutamente, pensi ancora che sia un punto di acquisto? Quando osservo il mercato ho una sensazione molto sottile: ogni volta che il prezzo scivola vicino a 80.000 viene riportato indietro, sembra che il mercato spot stia sostenendo, ma nel derivato sembra più che gli short non osino inseguire e i long non osino aumentare, tutti aspettano che l'altro faccia la prima mossa. Il punto veramente fragile non è il numero tondo 80.000 in sé, ma gli stop loss e le posizioni a leva accumulate sotto di esso. Una volta che viene rotto efficacemente e non si riesce a recuperare, si attiva non solo una rottura tecnica, ma anche una reazione a catena di liquidazioni forzate. Più in alto, 82.888 è un'area di scambi densi precedente, ed è la prima vera barriera di questo rimbalzo. La preferenza del capitale è ora molto chiara: i soldi a breve termine sono disposti a comprare a basso prezzo sopra gli 80.000, ma non a inseguire rialzi, gli ETF entrano e escono, i grandi capitali acquistano silenziosamente sopra gli 80.000, ma senza la fretta di spingere rapidamente il prezzo lontano dalla zona di costo. Questo indica che il mercato sta negoziando una "riparazione dopo aver mantenuto la linea di difesa", non un "nuovo avvio di tendenza". Una parte della riparazione prevista è già stata prezzata, il rischio non ancora visibile è: se il volume continua a ridursi e il tasso di finanziamento non è chiaramente negativo, il carburante per la compressione sarà insufficiente e il rimbalzo rischia di trasformarsi in un'oscillazione fastidiosa. Il percorso più rialzista è che gli 80.000 vengano confermati ripetutamente come validi, gli acquisti spot continuino ad assorbire la pressione di vendita, 82.888 venga superato con volumi, allora solo 83.500 avrà una possibilità $IONQ IONQ Il conflitto centrale attuale è: una curva di ricavi in forte crescita coesiste con una struttura di profitto in profondo rosso, mentre il prezzo delle azioni si trova in una configurazione tecnica ribassista.
Breve termine (livello di alcune settimane): la tenuta o la perdita di $30.03 è la chiave per valutare se il rimbalzo da ipervenduto possa realizzarsi. Se questo livello regge e si supera con volumi $34.35, la struttura del rimbalzo potrà essere preliminarmente confermata; se $30.03 viene infranto in modo efficace, bisogna prestare attenzione al rischio di cercare supporto a $28 o addirittura $25.
Medio termine (livello di alcuni mesi): $46.16 è il punto di osservazione più importante a livello di trend. Finché il prezzo non recupera efficacemente questo livello, la configurazione tecnica di medio termine rimane dominata dai ribassisti.
Prospettiva fondamentale: la revisione al rialzo significativa delle previsioni di ricavi fornisce un supporto narrativo, ma il calendario dei profitti, l’effetto dell’integrazione di SkyWater e la capacità del terzo trimestre di mantenere le alte aspettative sono le variabili fondamentali che determineranno se il prezzo potrà passare da un "rimbalzo da ipervenduto" a una "correzione di trend".SanDisk è passato da 2354 a 1307, dimezzando il valore, ma gli analisti puntano a 2173, chi ha torto?
$SNDK è cresciuto del 480% quest'anno, ma questo ritracciamento ha confuso molti. Il picco era 2354, oggi durante la sessione è sceso a 1307, un calo superiore al 44%; tuttavia, dall'altra parte, il 68% dei 25 analisti consiglia un forte acquisto, con un prezzo obiettivo medio di 2173, quasi il 67% in più rispetto al prezzo attuale.
Ora ci sono due logiche completamente opposte tra rialzisti e ribassisti.
Dal lato rialzista, il rapporto prezzo/utili TTM è solo 16 volte, 8 contratti a lungo termine garantiscono un ricavo minimo di 93,9 miliardi, coprendo oltre la metà delle forniture per i prossimi quattro anni, il NAND continua a salire di prezzo, la domanda di inferenza AI sostiene il minimo, quindi questo prezzo sembra decisamente un errore di valutazione.
Dal lato ribassista, si sente sempre più forte la voce che la spesa per infrastrutture AI abbia raggiunto il picco, i tassi d'interesse comprimono le valutazioni elevate, il Philadelphia Semiconductor ha perso per 8 giorni consecutivi, oggi il settore globale della memoria ha subito un crollo a catena, SK Hynix, Micron e Western Digital sono caduti insieme, ad agosto solo una guida sui ricavi inferiore alle aspettative ha fatto crollare il titolo dell'8% dopo l'orario di mercato.
Io sto dalla parte dell'errore di valutazione al ribasso, ma la logica dei ribassisti non è senza fondamento. I 93,9 miliardi garantiti sono soldi veri, un PE di 16 per un titolo ciclico non è caro, do a questa correzione una probabilità del 60-70% di essere un "golden pit"; l'unica cosa da temere è una rottura sotto 1300, che indicherebbe che le istituzioni stanno prezzando il picco del ciclo.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
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