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#中东能源风险升温，国际油价维持高位
Vi prego di prestare molta attenzione alla situazione internazionale di recente, di non recarvi nelle zone di conflitto tra USA e Iran come l'Arabia Saudita, e di non rischiare di recuperare iPhone Duo in mare
Non comprerò direttamente a rialzo solo perché il prezzo del petrolio raggiunge una certa soglia intera, né venderò allo scoperto solo perché il prezzo è già molto aumentato. Osserverò nell'ordine seguente
Guarderò l'offerta reale, non solo le notizie. Seguirò le esportazioni di greggio dal Golfo, il traffico nello Stretto di Hormuz e nello Stretto di Mandeb, e se le infrastrutture energetiche sono effettivamente ferme
L'ampliamento del premio del prezzo spot rispetto a quello a termine di solito indica un aumento della tensione nell'offerta attuale, ma è necessario considerare anche i dati su trasporti e scorte
Verificherò se le scorte continuano a diminuire. Se si verificano contemporaneamente ostacoli alle esportazioni, calo delle scorte e ampliamento del premio spot, la credibilità del rischio di offerta è più alta
Per il mercato azionario USA e gli asset cripto, i cambiamenti nei tassi d'interesse reali, nel dollaro e nella liquidità di mercato potrebbero essere più importanti del prezzo del petrolio stesso
Quando il mercato ha già scontato uno scenario di grave interruzione dell'offerta, anche se il conflitto continua, finché la situazione reale non peggiora ulteriormente, il prezzo del petrolio potrebbe correggersi
Se l'offerta si ripristina rapidamente, il premio per il rischio geopolitico nel prezzo elevato del petrolio potrebbe diminuire; se l'offerta è ostacolata a lungo termine, il problema si estenderà dal mercato del greggio all'inflazione, ai profitti aziendali, alla politica monetaria e agli asset di rischio globali
C'è anche un rischio facilmente trascurabile: l'alto prezzo del petrolio stesso danneggerà la domanda. Quando aziende e consumatori non potranno più sostenere i costi, la domanda potrebbe diminuire e alla fine far calare il prezzo del petrolio, ma questo processo potrebbe accompagnarsi a un rallentamento della crescita economica e a pressioni sui mercati finanziari #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ SK海力士 pubblicherà il bilancio del terzo trimestre il 28 ottobre, con un'alta probabilità di nuovo record di profitti: il profitto operativo del trimestre precedente di 60,5 trilioni di won coreani è già un record, il mercato prevede circa 77 trilioni per il Q3, con un ottimismo che arriva a oltre 80 trilioni, e un margine operativo intorno all'80%. Questo è principalmente dovuto all'aumento dei prezzi della memoria generica, con i prezzi medi di DRAM e NAND in aumento trimestre su trimestre, anche se l'incremento non è così forte come nei trimestri precedenti, ma la tendenza non è cambiata; HBM4 ha iniziato a contribuire, ma le spedizioni del Q3 non hanno raggiunto le aspettative iniziali, con il rinvio di Rubin di Nvidia e la lenta certificazione, parte della capacità è stata riconvertita a DDR5, il vero aumento di volume è previsto più avanti. La preoccupazione è che Samsung stia recuperando rapidamente: la quota di ricavi HBM di SK Hynix è scesa dal 58% al 50%, mentre Samsung è salita dal 21% al 33%, e HBM4 non può più fissare i prezzi con la stessa facilità di prima. Quindi i numeri del bilancio potrebbero sembrare buoni, ma la chiave sarà la conference call: se SK Hynix riuscirà a mantenere la quota di HBM4 in Rubin di Nvidia, come saranno i prezzi e la sicurezza degli ordini a lungo termine. Se le risposte saranno deboli, il "nuovo record di profitti" potrebbe invece trasformarsi in un realizzo positivo.Mancano solo pochi giorni alla riunione della Federal Reserve del 27-28 ottobre, e il mercato ha già dato per scontato il "fermo degli aumenti dei tassi": • CME FedWatch: probabilità di mantenere i tassi invariati a ottobre circa 78%–87% • probabilità di aumento di 25 punti base ridotta al 15%–22% • sul mercato predittivo Polymarket, la probabilità di "nessuna modifica" ha raggiunto l'87% Sembra tutto tranquillo? Ma i veterani sanno bene: quando le aspettative sono al massimo, è proprio il momento in cui è più facile che si verifichino "scostamenti dalle aspettative". 1. Fermare gli aumenti non significa allentare Prima di tutto, una doccia fredda: Fermare ≠ segnale di taglio dei tassi Non aumentare ≠ liquidità che torna subito La Fed a settembre ha appena portato i tassi al 3,75%–4,00%, e nella minuta la maggior parte dei funzionari ritiene che "entro fine anno sia necessario un ulteriore inasprimento". La recente frase di Waller "non anticipare l'esito della riunione" è stata interpretata dal mercato come un segnale dovish, ma da un altro punto di vista — non ha detto che l'inflazione non sia un problema. Quindi il vero punto di interesse di questo FOMC non è "aumentare o no", ma tre frasi chiave: 1. Il linguaggio sulla dichiarazione riguardo all'inflazione sarà più morbido? 2. Le indicazioni future manterranno la possibilità di un aumento a dicembre? 3. Il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA saranno disposti a ritirarsi? 2. Quali sono le "variabili cigno nero" rimaste 1️⃣ I dati sull'inflazione sono più severi della dichiarazione A settembre l'IPC su base annua è stato del 3,7% (previsto 3,6%), l'IPC core è stato più forte per due mesi consecutivi, il PPI su base annua ha raggiunto un nuovo massimo temporaneo del 6,3%, e benzina, carburante e biglietti aerei sono tutti in aumento. Se in seguito il PCE supererà ancora le previsioni...#HOODQ3TradingGrowth robinhood chain, la blockchain di robinhood dove gli utenti scambiano token azionari, ha visto il volume dex calare del 30% a 6,35 miliardi di dollari dal 6 al 12 ottobre. ma il tvl defi è salito a 1,058 miliardi di dollari dal 30 settembre al 12 ottobre, e morpho, un protocollo di prestito, deteneva 486,8 milioni di dollari di prestiti aperti lì. quindi il prestito è ora un uso importante, non solo il trading. quella settimana, i mutuatari hanno pagato circa 417.000 dollari in interessi e bonus di liquidazione su morpho, ma morpho ha registrato zero entrate da protocollo.Importante: oggi scade l'opzione BTC, ma la vera prova da 11,1 miliardi di dollari della prossima settimana è la chiave
Oggi alle 16:00 si avrà la scadenza concentrata delle opzioni BTC, con un volume totale di circa 1,31 miliardi di dollari, il punto critico massimo è fissato a 82.000, con un rapporto long/short leggermente sbilanciato verso lo short; contemporaneamente, le opzioni ETH scadono per 250 milioni di dollari, con un PCR di 1,22, il punto critico principale è a 2450, esercitando una chiara pressione sul prezzo attuale.
Analizzando il mercato, il prezzo attuale di BTC è 81.200, con un calo del 3,8% nelle ultime 24 ore, mentre il forte ribasso del Nasdaq di ieri notte ha trascinato al ribasso gli asset rischiosi. Il volume di scadenza di oggi è relativamente piccolo, il prezzo attuale è solo all'1% dal punto critico di 82.000, quindi l'impatto sul mercato a breve termine è limitato, più che altro si assisterà a una leggera oscillazione di prezzo.
La vera finestra di rischio sarà venerdì prossimo (30/10)!
La scadenza mensile delle opzioni raggiungerà i 11,1 miliardi di dollari, con il punto critico massimo spostato a 78.000. Analizzando i dati degli open interest, grandi investitori stanno massicciamente posizionandosi su opzioni put a 78.000, il che indica che le istituzioni stanno principalmente coprendo il rischio di ribasso in questa fase, non puntando a un rialzo.
Ritmo chiave del mercato
1. Intorno alle 16:00 di oggi, prima e dopo la scadenza, si verificherà un effetto di prezzo bloccato a 82.000; dopo la scadenza, la copertura si allenterà e la volatilità di mercato probabilmente aumenterà.
2. Intervallo chiave a breve termine: 81.300—84.400
Se si mantiene sopra 84.400, potrebbe ripartire un trend di rimbalzo; se si rompe il supporto a 81.300, il prossimo livello da monitorare è il minimo a 79.800.
3. 78.000 è la posizione di difesa più forte degli short in questa tornata di opzioni; una volta raggiunta, la copertura Gamma accelererà la volatilità del mercato.【La capitalizzazione di mercato è crollata da 10 milioni a soli 190 mila in un attimo, Kimchi ha fatto un grande taglio】
Il supporto di celebrità si è trasformato in un raccolto di token. Kimchi ha pubblicato un'immagine per attirare traffico, $PUMP il cofondatore Alon ha ritwittato, la capitalizzazione del nuovo token ha raggiunto un picco di 10 milioni di dollari; poi il retweet è stato cancellato, il post originale eliminato, e la capitalizzazione è scesa a 190 mila dollari, un calo di circa il 98%. A questa velocità, chi compra a prezzo alto potrebbe non avere nemmeno il tempo di trovare qualcuno a cui rivendere.
Secondo le indiscrezioni, oltre il 50% delle quote del nuovo token sono concentrate in indirizzi legati a Kimchi. Se confermato, la concentrazione dei token significa che pochi indirizzi possono influenzare significativamente il prezzo, esponendo gli acquirenti comuni a rischi molto elevati.
L'analisi on-chain ha inoltre rilevato che durante la precedente disputa tra il vecchio e il nuovo KIMCHI, tre wallet con frequenti trasferimenti tra loro hanno rapidamente cambiato posizione dopo il lancio del nuovo token, investendo complessivamente circa 7.332 dollari e vendendo poi circa 111.700 dollari. Tuttavia, l'indagine non ha dimostrato che questi wallet siano controllati da Kimchi o Alon, né può concludere che ci sia stata una collusione tra le parti.
Bisogna stare attenti anche ai token promossi dagli influencer on-chain, sono tutti lì per fare soldi, se ti fidi ti fregano, non pensare che vogliano parlarti di ideali o passioni.Uniswap ufficiale lancia Aggregator Hooks il 22 ottobre: i pool di liquidità esterni sono integrati nei pool v4, disponibili nelle Web App e API di Ethereum, Base e Robinhood Chain. Si parte con sette fonti esterne, che secondo l'ufficiale coprono oltre il 90% delle transazioni DEX su queste tre catene; le transazioni dalle fonti esterne pagano commissioni di protocollo, che alimentano la combustione di UNI. Un singolo scambio può mescolare pool interni ed esterni, con liquidazione simultanea. Il prezzo spot di CoinGecko per UNI è circa 7,03 USD (snapshot alle 10:06 ora di Pechino).
La chiave non è aggiungere più pool, ma riportare i profitti aggregati al protocollo. Anche il routing esterno paga commissioni, il che può sostenere la combustione. Probabilmente si sta rafforzando il fossato competitivo del prodotto, non è un catalizzatore di prezzo a breve termine. Gli scettici diranno che 1inch e CowSwap già fanno routing, gli utenti potrebbero non cambiare abitudini e la quantità di combustione potrebbe essere troppo bassa per notarla.
La finestra di osservazione è di sette giorni. Se la quota di transazioni da routing esterno resta vicina a zero, consideriamo questo solo un aggiornamento delle funzionalità, non un segno che la combustione sia aumentata.
$UNI
#Uniswap #DeFi$BTC Il grande ritracciamento nel mondo delle criptovalute è l'arrivo di un mercato orso o una fase di consolidamento? Per dirla chiaramente: ora è una fase di consolidamento, non l'inizio di un mercato orso. Conclusione diretta: attualmente si tratta di un aggiustamento profondo dovuto a pressioni macroeconomiche, non certo l'inizio di un mercato orso. Molti si spaventano e pensano al mercato orso dopo un forte calo, ma in realtà la differenza tra i due è molto chiara:
Perché non è un mercato orso?
1. La tendenza non è rotta
A livello settimanale BTC mantiene una struttura rialzista con massimi e minimi crescenti, senza mostrare le caratteristiche di un mercato orso come un calo continuo e nuovi minimi.
2. Il calo è causato da fattori esterni, non dal crollo della logica del mercato crypto
Il nucleo di questo ritracciamento è: aumento improvviso del prezzo del petrolio → rimbalzo dell'inflazione → aspettative di tassi d'interesse elevati + fuga di capitali prima del FOMC.
Si tratta di un calo generalizzato degli asset di mercato (azioni USA, oro, criptovalute tutti in calo), non di una debolezza isolata del mercato crypto.
3. La logica a lungo termine degli investitori istituzionali è ancora valida
Gli ETF non stanno registrando deflussi massicci e continui, i fondamentali del settore e la tendenza dei capitali non si sono invertiti.
Un mercato orso si verifica con una stretta di liquidità totale e un crollo della logica di mercato; ora si tratta solo di un disturbo temporaneo di sentiment e aspettative.
Perché è sicuramente una fase di consolidamento
1. Dopo il rialzo si è accumulata leva finanziaria, con pressione sui livelli alti e realizzo dei profitti;
2. I supporti chiave sono ancora efficaci, si tratta di un normale consolidamento profondo in un mercato toro;
3. Calo rapido, vendite veloci e numerose liquidazioni sono caratteristiche tipiche di una fase di consolidamento, non di un mercato orso con calo lento e senza fondo.
Quando si può parlare di vero mercato orso? (ricorda questi due segnali)
1. Rottura efficace sotto 80.000, con mantenimento stabile sotto questo livello e rimbalzi incapaci di evitare nuovi minimi
2. La Fed continua con una politica aggressiva, i rendimenti dei titoli di stato USA continuano a salire e gli ETF registrano deflussi massicci e continui 🧾 Sospensione dell'aumento dei tassi all'80%, BTC scende ancora del 2,5%
Facciamo un controllo. Ieri sera entrambi i messaggi dicevano "toccare 81.000 prima delle 24:00", alle 18 è stato aggiunto "se chiude a 83.200 ammetto l'errore".
Non ha raggiunto 83.200, massimo 82.095. Ha toccato 81.000, minimo 80.924,9, proprio sul livello delle 00:00, con un'ora di ritardo — linea e orologio non coincidono, terza volta.
Non mancano le notizie positive: periodo di silenzio FOMC, sospensione dell'aumento dei tassi all'80%.
81.290, -2,47%. Gli ETF ieri +60 milioni, oggi -27,2 milioni.
Non è che le notizie siano negative, è che la domanda d'acquisto si è esaurita. Le buone notizie non fanno salire, le cattive fanno scendere ancora peggio.
BTC in 24 ore ha scambiato 113 milioni, posizioni long al 94,8%. Il tasso di finanziamento è 0,00669%, ora 0,0079%, i long stanno ancora pagando il costo; le posizioni aperte sono aumentate del 2,8%.
L'ora con il maggior volume è stata per l'argento, XAG 13,02 milioni, long al 99,9%.
Il fondo non si forma con la discesa, ma con la vendita di chi non regge più.
Prima delle 20:00 toccare 80.000; se chiude sopra 82.300 ammetto l'errore.
Voi cosa pensate, è una fase di consolidamento o è appena iniziato?
Non costituisce consiglio d'investimento.
$BTC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？#Solana迎Alpenglow升级，目标150毫秒确认
"Solana accelera il consenso, prezzo della moneta scende di cinque dollari"
Solana ha recentemente lanciato il più grande aggiornamento del consenso sulla sua mainnet. Secondo l'ufficiale, grazie al voto off-chain e alla verifica dei certificati, il tempo di conferma è stato ridotto da quasi tredici secondi a centocinquanta millisecondi, risparmiando anche il 60% dei costi di voto per i validatori.
Il mercato ha reagito in modo molto interessante. Il 21 il prezzo è salito sopra i 108 dollari, per poi scendere nei due giorni successivi fino a 103,94 dollari, con un calo di oltre tre punti in un solo giorno.
L'accelerazione tecnica di base è sicuramente impressionante, ma i risparmi sui costi dei nodi non si sono tradotti in acquisti; la nuova sfida dell'arbitraggio ad alta frequenza è appena iniziata. $SOL 🔄 Il volume di scambi di NEAR è più piccolo, ma la densità di rotazione è superiore a quella di ZEC
$ZEC 1250.49, -5,5% nelle ultime 24 ore, anche in calo ci sono grandi transazioni 🛡️
Il volume di scambi nelle ultime 24 ore sulla pagina del mercato è di circa 1,29 miliardi di dollari, la capitalizzazione di mercato circolante è di circa 21,28 miliardi di dollari, il primo è circa il 6,1% del secondo.
Per valutare l'attività di discussione, è più appropriato confrontare il volume di scambi con la capitalizzazione di mercato. Con dimensioni di mercato diverse, lo stesso ammontare di transazioni rappresenta densità di rotazione differenti; questa proporzione fornisce una scala di confronto orizzontale, non può essere usata per dedurre quanti nuovi fondi siano stati aggiunti.
$NEAR 5.036, -4,6% nelle ultime 24 ore, transazioni più dense rispetto alla dimensione relativa 🌱
Il volume di scambi nelle ultime 24 ore sulla pagina del mercato è di circa 867 milioni di dollari, la capitalizzazione di mercato circolante è di circa 6,58 miliardi di dollari, il volume di scambi rapportato è circa il 13,2%.
L'ammontare assoluto è più piccolo, ma rispetto alla propria dimensione, la densità di scambio è più alta. Confrontare in base alla dimensione è più equo che guardare solo l'ammontare; tuttavia, lo stesso gruppo di asset può essere scambiato ripetutamente, quindi il 13,2% non equivale a una rotazione della stessa percentuale di possessori.
$LINK 12.08, -3,5% nelle ultime 24 ore, in calo, la gestione delle riserve merita attenzione 🧭
Il contratto di riserva di Chainlink ha un periodo di blocco per i prelievi di più giorni, mentre il team dichiara di prevedere di non effettuare prelievi per anni, queste due affermazioni corrispondono a vincoli diversi.
Analizzando separatamente: il ritardo del contratto definisce la procedura operativa, il non prelevare per anni è una previsione politica. Sapere quali vincoli sono eseguiti dal codice e quali dipendono da scelte gestionali è più preciso che dire genericamente “bloccato permanentemente”.Tutti dicono sempre che BTC è l'oro digitale💰
ma ogni volta che il mercato è in panico
Bitcoin sembra più un'azione tecnologica
Quando il Nasdaq scende, anche lui scende📉
BTC è davvero un bene rifugio
o un asset ad alto rischio?
Io penso che sia così
Bitcoin ha una narrazione di scarsità
ma nel trading a breve termine
è influenzato da liquidità
leva finanziaria e propensione al rischio
Quindi si vede un fenomeno molto interessante:
Di solito la gente paragona Bitcoin all'oro
ma quando scende si scopre che somiglia di più al Nasdaq
Tutti dicono di amare BTC, ma per un vero bene rifugio si sceglie l'oro Panoramica sul bilancio Q3 di SK Hynix
Nucleo: il profitto del periodo probabilmente sarà brillante, ma il mercato guarda soprattutto alle indicazioni su HBM4.
✅ Aspetti positivi: la logica AI spinge le spedizioni di HBM4, l'elevato margine lordo compensa la debolezza della memoria tradizionale, il profitto potrebbe raggiungere un nuovo massimo.
⚠️ Rischi: resa di HBM4 e certificazione clienti inferiori alle aspettative, concorrenza della capacità produttiva di Samsung; l'aumento della spesa in conto capitale potrebbe comprimere il flusso di cassa.
📌 Punti chiave da monitorare: indicazioni su spedizioni e prezzi di HBM4, piani di espansione della produzione, ordini a lungo termine.
Un profitto superiore alle attese da solo è facile da scontare, la vera buona notizia è la revisione al rialzo delle indicazioni su HBM.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ATOM L'aumento di ATOM oggi ha un significato più di segnale che di prezzo
ATOM indica che nell'intervallo $1.70-$1.76 esiste una forza di supporto sottostante, e il prezzo difficilmente scenderà sotto il supporto strutturale precedente per il momento. Allo stesso tempo, i progressi di Paxos, dell'API di staking istituzionale e altri stanno gradualmente arricchendo il racconto a lungo termine di ATOM con contenuti sostanziali.
Tuttavia, per le posizioni intorno a $1.70, questo non è un momento per prendere decisioni operative importanti. Il conflitto centrale attuale non è cambiato: la riforma dell'offerta (buyback e burn) è ancora in corso, mentre i ricavi da commissioni istituzionali lato domanda non hanno ancora raggiunto una scala quantificabile. Il leggero aumento di oggi è una normale fluttuazione durante il "periodo di silenzio".
Ciò che merita maggiore attenzione restano alcune finestre di osservazione verificabili menzionate più volte in precedenza: se il meccanismo di buyback e burn di Osmosis sarà eseguito ufficialmente e genererà dati on-chain, se casi d'uso istituzionali come quelli di Wells Fargo inizieranno a produrre commissioni di regolamento reali, e se ATOM riuscirà a superare con volumi la resistenza tra $1.90 e $2.00. Prima che questi segnali si manifestino, mantenere le posizioni attuali e agire con calma è la scelta razionale in base allo stato informativo attuale.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #Robinhood交易业务增长能否延续？
$BTC $ZEC Robinhood ha recentemente registrato un'esplosione dei ricavi da trading, ma la struttura è cambiata in modo evidente: azioni + opzioni e contratti previsionali sono diventati i principali motori, mentre i ricavi dal settore crypto continuano a indebolirsi.
Situazione attuale
1. L'attività di trading su azioni e opzioni si è riscaldata, sostenendo la base fondamentale;
2. Il mercato previsivo (contratti su eventi) è diventato il maggior incremento, con ricavi esplosivi, ma è guidato da trend momentanei, quindi tende a calare quando l'interesse diminuisce;
3. Il volume e i ricavi del settore crypto sono in calo, i nuovi prodotti on-chain sono ancora in fase concettuale e difficilmente contribuiranno a ricavi significativi nel breve termine.
La crescita attuale non dipende dal bull market crypto, ma principalmente dall'entusiasmo dei piccoli investitori nel mercato azionario USA.
Fattori positivi
1. Espansione verso più categorie di trading, approfondendo la base utenti esistente, migliorando i ricavi senza dover puntare esclusivamente all'acquisizione massiccia di nuovi utenti;
2. L'espansione continua del servizio in abbonamento Gold porta ricavi ricorrenti stabili, compensando la volatilità del ciclo di trading;
Rischi principali
1. Il business del trading è fortemente ciclico, dipende molto dalla volatilità del mercato azionario USA e dal sentiment dei piccoli investitori. Se l'interesse cala, i ricavi da opzioni e contratti previsionali scenderanno rapidamente; i contratti previsionali sono legati a trend tematici e la loro sostenibilità è incerta.
2. La realizzazione dei ricavi dal settore crypto è difficile nel breve termine, con forti pressioni regolamentari e concorrenza nel settore.
La crescita a breve termine è sostenuta da azioni, opzioni e contratti previsionali; la sostenibilità a medio-lungo termine dipenderà dall'entusiasmo dei piccoli investitori e dalla capacità dei nuovi business di generare ricavi reali. Il settore crypto può solo aggiungere valore, non è più il motore principale. #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ 【Avviso ETF】ETF: al 22 ottobre deflusso netto di 381,5 milioni di dollari (ultimo giorno, deflusso consecutivo di 1 giorno; negli ultimi 3 giorni afflusso netto di 166,5 milioni, negli ultimi 5 giorni afflusso netto di 610,8 milioni, alcuni fondi non ancora usciti) → ① Mercato: Gate BTC 81.269 dollari, -2,5% in 24 ore, vicino al minimo delle 24 ore a 80.936, tasso di finanziamento +0,0079% positivo, rapporto long/short 20.900 contro 10.900, congestione long, rimborso ETF giornaliero orientato al ribasso; ② Macro: indice del dollaro 101,65 (+0,04%) stabile, rendimento del Treasury USA a 10 anni 4,953% (-19 punti base) in netto calo, petrolio WTI 100,35 (+0,88%) in rialzo, il calo dei rendimenti sostiene il mercato ma il prezzo elevato del petrolio limita l'appetito per il rischio, oro 4.016,2 (-1,09%); Geopolitica: l'Iran minaccia di estendere gli attacchi a obiettivi economici e civili se gli USA attaccano (08:00 Pechino), Trump definisce l'attacco iraniano nello Stretto di Hormuz una falsificazione per influenzare le elezioni di medio termine (09:17 Pechino), la situazione non si è aggravata sostanzialmente → Netto: negativo (ETF e mercato allineati, nessuna attenuazione). Consiglio: approccio ribassista a breve termine, non inseguire i rialzi; considerare l'aumento della posizione solo se l'ETF torna in afflusso netto e BTC si stabilizza sopra 82.000, ridurre la posizione se scende sotto 80.900. $DOGE, questa moneta, a dirla tutta, è il prodotto speculativo più puro dell'emotività nel mondo delle criptovalute. Fin dall'inizio è stata uno scherzo, un meme del cane Shiba abbinato alla definizione di "lotteria delle criptovalute", e per un caso fortuito è arrivata fino ad oggi. Non ha una narrazione tecnica complessa, né un ecosistema forte e consolidato, né un meccanismo chiaro di cattura del valore. Si basa solo sul calore della community e sull'effetto occasionalmente generato da celebrità. Quando Musk twitta, il prezzo decolla; quando tace, resta tranquilla e ferma. Molti amano parlare di "scenari di pagamento", "accettazione da Tesla" o "integrazione su piattaforme X", ma nell'uso reale? Una domanda sostenuta e su larga scala è quasi inesistente. La maggior parte del volume di scambi proviene ancora da operazioni a breve termine e da rimbalzi emotivi. Anche l'offerta non ha vincoli rigidi, e il design inflazionistico iniziale rende difficile raccontare una storia di scarsità come quella di Bitcoin. Il risultato è: quando sale, è festa per tutti; quando scende, è un disastro totale. Il suo più grande vantaggio è anche la sua più grande debolezza: si basa completamente sul consenso e sull'attenzione. Quando il consenso c'è, è una divinità; quando il consenso svanisce, è solo un meme digitale. Senza fondamentali a sostegno, la volatilità viene amplificata all'infinito. È adatta per scommettere su oscillazioni emotive, ma chi la considera un investimento a lungo termine deve valutare bene i rischi. Chi ama i meme e inseguire la popolarità può continuare a puntarci, ma chi investe soldi veri a lungo termine farebbe meglio a riflettere bene: quanto è solida, in realtà, la logica dietro la crescita di questa moneta? $DOGE Le performance e le indicazioni di Western Digital hanno superato le aspettative, ma dopo l'orario di mercato il titolo è comunque sceso di oltre il 6%, quindi per ora non ci metto soldi.
Lo scorso trimestre il fatturato è stato di 4,38 miliardi di dollari, in crescita del 55% su base annua; l'utile rettificato per azione è stato di 4,64 dollari, mentre il mercato si aspettava circa 4,1 dollari.
Le previsioni per il prossimo trimestre indicano un fatturato tra 5 e 5,2 miliardi, con un valore mediano ben superiore ai 4,57 miliardi attesi, e il dividendo trimestrale è stato aumentato del 17%.
Tuttavia, durante la conference call la direzione ha detto che nei prossimi due anni la spesa in conto capitale sarà leggermente superiore al vecchio intervallo del 4-6% rispetto al fatturato, e anche i costi delle materie prime stanno aumentando.
Il prezzo delle azioni è salito inizialmente di circa il 4%, per poi invertire la rotta.
Oggi il contratto ha toccato un massimo di 369,7 e un minimo di 322,3, ora si aggira intorno a 337, sotto la media mobile a 20 giorni intorno a 376; nel fine settimana scorso il minimo era sceso sotto i 300.
Ritengo che i fondamentali siano solidi, la discesa riflette che le buone notizie erano già scontate nel prezzo, inoltre il Nasdaq ha perso il 2,6% giovedì e anche l'hardware AI è stato penalizzato.
Non compro, aspetto che il prezzo torni sopra 376 sulla candela giornaliera.
Se scende sotto il minimo precedente di 300, considererò che l'emotività non è ancora passata e continuerò ad aspettare.
Tu cosa ne pensi? È un punto di acquisto per un titolo ingiustamente penalizzato, oppure la valutazione dell'hardware AI deve ancora essere ulteriormente compressa?
$WDC#MetaQ3 ricavi superiori alle attese, costi legali e spese AI sotto pressione Per cominciare con la conclusione: $MRNA ieri notte è sceso da 246 a 181 in 12 ore, con un calo intraday del -26%, ora è risalito a 202. Non è una questione del mondo crypto, ma una notizia del mercato azionario USA che ha causato un gap, colpendo i perpetual che non chiudono mai, aperti 24 ore su 24.
La situazione: i dati sul vaccino contro il melanoma di Moderna sono stati presumibilmente trapelati in anticipo sulle piattaforme social, causando un crollo pre-market nel mercato azionario USA, con Forbes e WSJ che riportano cali tra il -18% e il -25%.
Per gli utenti su OKX, i rischi per il portafoglio sono in tre punti:
1. Le leve a 20x. Il sottostante ha oscillato del 26% in 12 ore, un movimento inverso del 5% può liquidare le posizioni long. Ieri notte alle 00:00 il volume su 1H è passato da 4000 a 24.000 contratti, liquidando posizioni.
2. I perpetual sono aperti 24 ore, ma il sottostante azionario USA non è aperto. Durante le ore di chiusura, i prezzi sono senza controparti reali, e all'apertura con gap non c'è un prezzo spot reale per fermare le perdite.
3. Il funding rate di questo contratto è sempre stato 0, e su OKX non c'è MRNA nel mercato spot. Per shortare devi aprire un altro perpetual inverso, aggiungendo un ulteriore livello di leva.
La mia strategia: con questo tipo di asset aspetto la chiusura della prima candela 1H dopo la notizia, non entro sulla prima candela. Il minimo a 181 è risalito a 202, chi insegue il rimbalzo ha solo l'11% di margine dal minimo, calcolate la leva da soli.
Voi vi cimentereste con perpetual aperti 24 ore su 24 su un sottostante che apre solo quattro ore al giorno?【L'oro scende sotto i 4000 dollari, questa volta i capitali rifugio non reggono più?】
L'oro è davvero sceso sotto i 4000 dollari. La mattina del 23 ottobre, il prezzo di $XAU USD su TradingView ha toccato circa 3993 dollari, perdendo la soglia tonda dei 4000 dollari. Il giorno precedente, l'oro spot era già sceso intorno ai 4041 dollari; dopo una serie di ribassi, il mercato ha iniziato a testare livelli di supporto più bassi.
Ciò che rende questa discesa particolarmente interessante è che il conflitto geopolitico ha spinto al rialzo il prezzo del petrolio, cosa che normalmente favorirebbe l'oro come bene rifugio, ma allo stesso tempo ha aggravato le preoccupazioni sull'inflazione. Il Brent ha raggiunto circa 111 dollari, e il mercato teme che la Fed possa rendere più difficile un taglio dei tassi, scommettendo addirittura su ulteriori aumenti. Il dollaro e le aspettative sui tassi hanno prevalso sugli acquisti di rifugio, facendo perdere temporaneamente all'oro il suo tradizionale ruolo protettivo.
Non affrettatevi a considerare la rottura dei 4000 dollari come un crollo, né a comprare a ribasso. Nel breve termine, bisogna vedere se il prezzo riuscirà rapidamente a risalire sopra i 4000 dollari; se il rimbalzo sarà debole e il prezzo rimarrà sotto questa soglia, sarà necessario monitorare un possibile calo più profondo. Solo se il prezzo del petrolio scenderà e le aspettative sui tassi si calmeranno, l'oro potrà avere la possibilità di stabilizzarsi nuovamente. La vera questione è se i 4000 dollari, da persi, potranno essere riconquistati.$ATOM Analisi delle forze trainanti dell'aumento di ATOM: coesistenza di recupero emotivo e benefici strutturali (Parte 2)
API di staking istituzionale in arrivo: l'API di staking ATOM per clienti istituzionali è entrata in una fase di esecuzione multipla, con la prima transazione di 597.794 ATOM; i successivi lotti saranno collegati alla consegna dell'API e alla firma dei contratti con i clienti istituzionali. Questo apre la strada a una partecipazione conforme e sicura di grandi capitali nello staking di ATOM.
Governance ed evoluzione dell'ecosistema in parallelo: la comunità sta promuovendo una proposta per migrare 566.000 USDC nell'ecosistema Injective, mentre è in corso anche la votazione di governance per l'aggiornamento della rete Gaia v29. Queste azioni continuano a ottimizzare l'efficienza degli asset e la tecnologia di base dell'Hub.
Sebbene questi progressi non si riflettano immediatamente sul prezzo della moneta, stanno preparando la "strada" per la domanda a lungo termine di ATOM.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
Il margine lordo delle auto Tesla nel Q3 è in ripresa e il flusso di cassa libero è tornato positivo, portando un po' di calore al sentiment degli asset rischiosi; BTC, ETH, ZEC si sono rafforzati simultaneamente, con un aumento del numero di rimbalzi, ma al momento sembra più una "correzione dopo una temporanea pausa della pressione di vendita"; se si tratti di un cambio di trend, deve ancora superare due verifiche: la situazione dei fondi e i livelli chiave.
1. Indizi dagli asset tradizionali
· Tesla Q3: margine lordo delle auto in ripresa, flusso di cassa libero positivo.
· Significato: è un segnale marginalmente positivo per l'appetito al rischio, ma non può essere direttamente esteso come prova di inversione di tendenza nelle criptovalute.
2. Stato del mercato crypto
· BTC, ETH, ZEC e altri si rafforzano simultaneamente, con un aumento del numero di asset in rialzo, il sentiment è più calmo rispetto al periodo precedente.
· Un rialzo simultaneo non equivale a inversione. È necessario distinguere se si tratta di un rialzo passivo dovuto a coperture di posizioni short o di un acquisto attivo da parte di nuovi fondi. Nel primo caso, la sostenibilità del rimbalzo è debole.
3. Verifica della situazione dei fondi
Osservazione Stato attuale Interpretazione
Valore di mercato degli stablecoin Nessuna espansione evidente Mancanza di nuovi fondi
ETF e grandi trasferimenti on-chain Nessun afflusso netto continuo Da confermare la forza di acquisto di istituzioni/grandi investitori
Tasso di finanziamento dei perpetual Vicino alla neutralità Sentimento di leva non chiaramente orientato al rialzo
4. Osservazione dei livelli tecnici
$BTC: osservare se il bordo superiore dell'area di scambio densa precedente può mantenersi stabile
$ETH: osservare se il picco del rimbalzo può superare con volumi; solo dopo la rottura potrebbe diffondersi un trend forte.
$ZEC: osservare se il turnover vicino a livelli interi è sufficiente; finché non confermato, trattare con un approccio di range. $ATOM Analisi delle forze trainanti dell'aumento di ATOM: coesistenza di recupero emotivo e fattori strutturali positivi (Parte 1)
Spinta diretta a breve termine: "recupero beta" nel contesto della rotazione settoriale
L'aumento di oggi di ATOM non è stato causato da una "catalisi dura" corrispondente (come l'implementazione di una nuova proposta). Attualmente sembra più una rotazione di capitali all'interno del mercato crypto: quando gli asset principali (come BTC, ETH) registrano forti rialzi, parte dei fondi si sposta verso asset Layer 1 consolidati ancora a livelli bassi e con una narrativa di "riduzione dell'inflazione + riforma dell'offerta", di cui ATOM è uno di questi. Questo tipo di recupero è essenzialmente un movimento beta guidato da sentiment e capitali, non da un cambiamento fondamentale.
Segnale positivo trascurato: progressi sostanziali nell'infrastruttura istituzionale
Sotto la superficie di un prezzo stabile, il puzzle istituzionale di Cosmos Hub ha recentemente completato alcune mosse chiave:
ATOM è sbarcato su Paxos Crypto Brokerage: ciò significa che ATOM è ufficialmente integrato nella rete di brokeraggio istituzionale di Paxos, e Cosmos Hub ha iniziato a promuovere ATOM ai suoi partner istituzionali. Questo apre per ATOM un potenziale canale di conformità verso centinaia di istituzioni e applicazioni fintech.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Ieri notte, con il calo del mercato azionario statunitense, anche il settore delle criptovalute non è riuscito a salvarsi. L'indice Nasdaq è sceso del 2,60%, l'S&P 500 è calato dell'1,21%, mentre il Dow Jones è leggermente aumentato dello 0,02%. BTC ha subito pressione in parallelo, scendendo fino a circa 81.300 dollari. Ritengo che ciò che merita maggiore attenzione non sia tanto la portata del calo, quanto i tre segnali dietro di esso. ① Le azioni tecnologiche hanno subito una vendita improvvisa. Dopo la pubblicazione del bilancio di Meta, il prezzo delle azioni è sceso di circa il 7%, e il mercato ha iniziato a temere che i giganti della tecnologia stiano investendo troppo nell'IA senza ottenere ritorni adeguati. L'indice dei semiconduttori è crollato addirittura del 6,7%. Questo non è un buon segnale per il settore delle criptovalute. Ora BTC è sempre più influenzato dai cambiamenti nella propensione al rischio del mercato azionario statunitense, soprattutto quando le istituzioni iniziano a ridurre le posizioni nelle azioni tecnologiche, anche gli asset crittografici potrebbero essere venduti insieme. ② Il prezzo del petrolio ha superato i 113 dollari, il rischio inflazionistico è tornato. A causa dell'escalation della situazione in Medio Oriente, il Brent è salito di circa il 4%, raggiungendo 113,17 dollari. Il prezzo elevato del petrolio potrebbe aumentare le aspettative di inflazione, comprimendo ulteriormente lo spazio per un taglio dei tassi da parte della Fed, e persino aumentando la pressione per un rialzo dei tassi. Tuttavia, ieri notte il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è invece sceso significativamente al 4,953%, indicando che i capitali stanno affluendo verso asset rifugio. Il calo dei rendimenti non significa necessariamente un miglioramento della liquidità, potrebbe anche indicare che il mercato sta cercando sicurezza. ③ Stasera due serie di dati statunitensi meritano particolare attenzione. Alle 21:45 ora di Pechino, verranno pubblicati i valori preliminari degli indici PMI manifatturiero e dei servizi di ottobre negli USA. Alle 22:00 ora di Pechino, verrà pubblicato il valore finale dell'indice di fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan di ottobre negli USA. Se i dati economici saranno forti, i prezziA dire il vero, oggi guardando il mercato, quella sensazione familiare di soffocamento è tornata.
Il BTC è passato da un massimo vicino a 85.000 a cadere bruscamente intorno a 81.000, mentre l'ETH è stato ancora più duro, rompendo direttamente sotto i 2400, perdendo oltre il 5% nelle ultime 24 ore.
Nelle ultime 24 ore, il mercato ha visto liquidazioni per 221 milioni di dollari, con le posizioni long che rappresentano il 93,7% del totale. Chi ha comprato a 84.000 o fatto long a 2500 è stato praticamente spazzato via in questa ondata.
Ma ciò che mi fa più paura non sono i numeri delle liquidazioni, bensì le mosse delle balene on-chain.
C'è una balena che in 11 giorni ha venduto quasi 1850 BTC incassando 150 milioni di dollari, per poi convertire tutto in 63.731 ETH, acquistati a un prezzo medio di 2400 dollari. Un'altra balena ha prelevato 10.954 ETH da Kraken per metterli in staking, e da Binance ha prelevato 9.000 ETH per depositarli su Aave. Una balena long su ETH è riuscita a far scendere il prezzo medio di carico da 2736 a 2460.
Stanno usando soldi veri per dirti una cosa: $BTC sta scendendo, ma sotto i 2500 ETH qualcuno sta comprando disperatamente.
I piccoli investitori stanno vendendo in panico, mentre le balene stanno scambiando BTC con ETH, per poi bloccarli in protocolli di staking e prestito, impedendo che tornino sul mercato.
La parte più crudele di questo mercato è proprio questa. Il prezzo scende, ma le posizioni cambiano mano. Quell'$ETH che hai perso per la volatilità potrebbe essere proprio nel conto Aave di qualche balena, con un health factor di 1.51, che genera interessi in modo stabile.
Hai ancora ETH? Lo hai venduto a 2400 o lo stai tenendo? Dì la verità nei commenti 👇 Questa volta il liquidamento sembra più una pulizia concentrata delle posizioni long a leva a causa della pressione macroeconomica, piuttosto che un improvviso crollo dei fondamentali del mercato crypto. In 24 ore, le posizioni long su BTC sono state liquidate per circa 130 milioni di U, su ETH circa 81,73 milioni di U, su ZEC circa 10,56 milioni di U; le perdite delle posizioni short sono state significativamente inferiori, il che indica che in precedenza la quota di posizioni a leva elevate era troppo alta e che una volta che il prezzo è sceso, si è innescata una liquidazione a catena.
Le cause non sono uniche. Recentemente, la situazione in Medio Oriente ha spinto al rialzo il prezzo del petrolio, le azioni tecnologiche statunitensi sono calate, i rendimenti dei titoli di stato USA sono volatili e l'appetito per il rischio del mercato è chiaramente diminuito. Bitcoin è sceso sotto i 82.000 dollari, seguito da ETH, SOL e altri. In questo contesto, la leva nel mercato dei contratti si amplifica rapidamente: il calo del prezzo innesca liquidazioni forzate, che portano a vendite passive, abbassando ulteriormente il prezzo e creando un tipico "stampo" di liquidazione long.
Dopo l'ondata di liquidazioni, la volatilità a breve termine tende a intensificarsi. Da un lato, dopo la pulizia delle posizioni a leva elevate, la pressione di vendita potrebbe temporaneamente diminuire; dall'altro, se la domanda spot è insufficiente e i fondi ETF non ritornano, il rimbalzo potrebbe essere solo un riacquisto da parte degli short o una correzione tecnica. Le tre serie di segnali da monitorare ora sono: se BTC e ETH riusciranno a mantenere i supporti chiave, se il volume delle posizioni continuerà a diminuire e se i fondi spot e ETF torneranno a fluire netti.
Per chi è abituato a osservare il mercato da una prospettiva macro e strutturale on-chain, questi dati sono un chiaro avvertimento: i numeri delle liquidazioni riflettono la vulnerabilità della leva e non possono essere considerati da soli come prova di un'inversione di tendenza. La vera determinante della direzione futura rimane la liquidità macro, la capacità di assorbimento spot e il miglioramento sincronizzato della struttura delle posizioni.
$BTC $ETH Riepilogo mattutino: la posizione short ha generato profitti senza intoppi, ma l'allarme non è ancora cessato! SOL si avvicina al minimo precedente, come mettere al sicuro questi guadagni?
📝 Testo
Buongiorno fratelli, dopo il forte calo del mercato, ora siamo in una fase di consolidamento laterale a basso livello. La tua posizione short su SOL aperta in inversione a 104,26 ha già realizzato un profitto del 7,76%. Questa operazione in trend è stata molto lucida, complimenti!
Tuttavia, considerando la situazione attuale, non è ancora il momento di stappare lo champagne. Analizziamo brevemente i rischi e la strategia operativa per il prossimo periodo.
📊 Panoramica del mercato: BTC in debole oscillazione, SOL affronta la prova del minimo precedente
BTC (figura 3, timeframe giornaliero): prezzo attuale 81.290, -0,44% nelle ultime 24 ore. Dal grafico giornaliero, il prezzo ha rotto al ribasso la MA5 (82.386) e la MA10 (81.969), attualmente si muove sotto le medie mobili. Un forte supporto inferiore è dato dal SUPERTREND a 79.507. Se oggi non recupera, rimane debole nel breve termine.
SOL (figura 2, timeframe 15 minuti): prezzo attuale 103,98. Oggi è sceso da 109,17 fino al minimo di 102,93, ora si consolida debolmente intorno a 104.
· Medie mobili molto vicine: MA5 (103,96), MA10 (103,81), MA20 (103,67) sono molto ravvicinate, indicando una forte battaglia tra compratori e venditori in questa zona.
· Resistenza superiore: SUPERTREND a 104,41, finché il rimbalzo non supera questo livello, la tendenza ribassista resta intatta.
· Supporto chiave: minimo precedente a 102,93. Questo è l’unico obiettivo attuale della tua posizione short; se regge, è probabile un rimbalzo da ipervenduto.
🩸 Diagnosi della posizione (estremamente importante!)
La tua posizione short su SOL (marginazione isolata 30x):
· Prezzo di apertura: 104,26
· Prezzo di riferimento: 103,99
· Profitto non realizzato: +0,71U (+7,76%)
· Prezzo di liquidazione: 107,25
· Stop loss: 107,23 (il rischio maggiore!)
Analisi dei rischi:
1. Stop loss troppo lontano, leva troppo alta: con leva 30x, se il prezzo rimbalza fino a 107,23 (stop loss), la perdita supererà l’80%! Il profitto attuale è solo del 7%, rischiare l’80% per questo guadagno è un rapporto rischio/beneficio molto sfavorevole.
2. Vicinanza al supporto: prezzo attuale 103,98, solo 1 dollaro sopra il minimo precedente 102,93. Se non scende sotto, un rimbalzo potrebbe far svanire rapidamente i profitti.
💡 Istruzioni operative per il pomeriggio (da seguire rigorosamente!)
Primo, sposta subito lo stop loss (per proteggere il capitale)
Non aspettare lo stop a 107,23! Sposta subito lo stop loss a 104,50 (o direttamente al prezzo di apertura 104,26 per pareggiare). Questo significa che questa posizione non deve più perdere.
Secondo, monitora il minimo precedente e prendi profitto a scaglioni
Nel pomeriggio tieni d’occhio il livello 102,93. Se il prezzo scende lentamente verso questo minimo, chiudi metà o anche il 70% della posizione per incassare questi piccoli profitti.
Se rompe con volumi sotto 102,9, mantieni la posizione residua puntando a 102 o anche 100.
Se si stabilizza e rimbalza in questa zona, chiudi tutto senza essere avido.
Terzo, non tenere la posizione a tutti i costi
Se nel pomeriggio il mercato (BTC) improvvisamente sale e SOL supera 104,41 (SUPERTREND), non avere alcuna illusione, chiudi subito a mercato.
📌 Riepilogo
La direzione della tua posizione short è corretta, ma lo stop loss è troppo lontano e il take profit troppo ampio. Con leva 30x, questo può facilmente trasformare una posizione profittevole in una liquidazione.
Ora sposta subito lo stop loss al prezzo di pareggio e riduci la posizione al minimo precedente. Metti al sicuro i profitti, vai a goderti una coscia di pollo stasera, questo è il momento più soddisfacente del trading!
Fratelli, pensate che nel pomeriggio SOL scenderà sotto 100 o rimbalzerà qui? Discutiamone nei commenti👇#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $SOL Cause principali del crollo di CT (Concrete):
1. L'aumento è stato una bolla speculativa a breve termine legata alla quotazione negli exchange coreani
CT è stato quotato su Upbit e Bithumb con coppie di trading in won coreani, e nel breve termine è stato spinto al rialzo del 48% dagli investitori retail coreani. Si tratta di un rally dovuto alla realizzazione del beneficio della quotazione, che rappresenta una finestra di uscita per la vendita. Dopo il calo dell'interesse, il prezzo è tornato naturalmente ai livelli normali, un tipico caso di "buy the rumor, sell the news".
Punto chiave: la piattaforma ha una grande scala di asset, ma CT è solo un token di governance, non distribuisce profitti della piattaforma, non dà dividendi, né diritti sugli asset del protocollo; il suo valore è solo il diritto di voto di governance, quindi i fondamentali non supportano una valutazione così alta dopo la speculazione.
2. Concentrazione delle partecipazioni e aspettative di pressione di vendita dovuta allo sblocco
Il totale è di 1 miliardo di token, con il team e gli investitori iniziali che detengono il 50% e la fondazione il 15%. Queste grandi quantità saranno sbloccate gradualmente secondo il piano, quindi i token a basso costo possono entrare nel mercato secondario in qualsiasi momento. Il mercato prezza in anticipo questa pressione di vendita da sblocco, e i capitali non osano mantenere posizioni elevate a lungo.
3. Debole cattura di valore e insufficiente empowerment del token
Si tratta di un protocollo di gestione patrimoniale on-chain, dove i depositi e le commissioni della piattaforma vanno interamente agli utenti che depositano, senza ricompense o dividendi per i possessori di CT; solo mettendo in staking CT si ottengono pochi diritti di governance e sconti sulle commissioni. La domanda reale di acquisto è debole, non c'è un acquisto stabile e continuo a sostenere il prezzo.
4. Correlazione con il mercato generale e calo dell'appetito per il rischio nel settore crypto
CT è una moneta minore con alta beta. Quando BTC ed Ethereum si indeboliscono, i capitali escono prima dalle monete a bassa capitalizzazione. Quando l'umore di rischio cala, la liquidità delle monete minori è scarsa e anche pochi ordini di vendita possono far crollare il prezzo.Più si combatte feroce, più il petrolio viene trasportato? Eppure il prezzo del petrolio ha appena superato i 112 dollari
Il Medio Oriente è in fiamme, ma le esportazioni di petrolio hanno addirittura superato i livelli prebellici. Tuttavia, il Brent ha continuato a salire di oltre il 3% nella mattinata di giovedì, attestandosi a 112,25 dollari al barile, mentre il WTI si avvicina alla soglia dei 100 dollari — è la prima volta dall'inizio di questo conflitto che il Brent supera i 112 dollari. Il petrolio non manca, allora perché il prezzo non scende?
Vediamo cosa è successo in questi due giorni. In 48 ore, le forze Houthi hanno lanciato quattro attacchi consecutivi contro l'Arabia Saudita: l'edificio del Ministero della Difesa a Riyadh, l'aeroporto Re Fahd a Dammam, le strutture Saudi Aramco a Yanbu e l'aeroporto di Abha, tutti rivendicati come "colpi precisi". Anche il giacimento di Shaybah di Aramco è stato colpito da droni, con due morti; l'operatività non è stata ancora influenzata, ma questo giacimento ha una capacità produttiva giornaliera di circa 1 milione di barili, e il mercato teme soprattutto un'interruzione della produzione.
Anche l'Iran non è rimasto tranquillo. La Guardia Rivoluzionaria ha dichiarato che in 24 ore sette petroliere sono state colpite o danneggiate vicino allo Stretto di Hormuz (dichiarazioni non ancora verificate in modo indipendente).
Ma il mercato è molto confuso. Rebecca Babin, trader energetica di CIBC, ha detto chiaramente: le azioni militari continue sostengono il prezzo del petrolio, "ma la crescita è difficile da mantenere e manca fiducia nelle vendite".
La cosa più controintuitiva è questa: nella settimana terminata il 18 ottobre, il flusso giornaliero di petrolio dal Medio Oriente ha superato i 24 milioni di barili, superando i livelli prebellici e continuando a risalire rispetto al minimo tra aprile e giugno. Il petrolio c'è, il problema sono i costi di trasporto, il premio di guerra è saldamente incorporato nei costi logistici, e la pressione sulle raffinerie globali non fa che aumentare.
In parole povere, in questo aumento del prezzo del petrolio, metà è dovuto ai combattimenti e metà ai costi di trasporto. #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
Rapporto mattutino trader | Miglioramento del flusso di cassa di Tesla, il rimbalzo delle criptovalute attende ancora la verifica dei fondi
Lato aziendale: Il margine lordo delle auto Tesla nel Q3 è aumentato rispetto al trimestre precedente, il flusso di cassa libero è tornato positivo. Il miglioramento simultaneo di margine e flusso di cassa aiuta ad alleviare le preoccupazioni del mercato sul fatto che la competizione sui prezzi possa danneggiare la redditività, ma sarà necessario continuare a monitorare le prestazioni di consegna e il controllo dei costi.
Lato asset digitali: BTC, ETH, ZEC e altri si rafforzano simultaneamente, con un aumento del numero di asset in crescita e un miglioramento marginale dell'appetito per il rischio. Tuttavia, questo rialzo generalizzato indica più una temporanea riduzione della pressione di vendita, e non può essere direttamente interpretato come la fine della tendenza al ribasso. La divergenza principale attuale è se il rimbalzo sia guidato da coperture di posizioni corte o da nuovi fondi che entrano attivamente nel mercato.
Verifica dei fondi: La capitalizzazione totale delle stablecoin non mostra un'espansione significativa; non ci sono flussi netti continui in ETF e grandi trasferimenti on-chain; il tasso di finanziamento dei contratti perpetui rimane vicino alla neutralità. Il prezzo si muove prima, i fondi seguono dopo, il che significa che le posizioni di uscita vicino ai massimi precedenti potrebbero limitare l'entità del rimbalzo.
Lista di osservazione:
$BTC: se la parte superiore dell'area di trading densa precedente può mantenersi stabile; in caso di rottura, si tratterà di una debole ripresa.
$ETH: se il picco del rimbalzo può superare con volumi adeguati, determinando se la forza può espandersi.
$ZEC: se il turnover vicino a livelli tondi è sufficiente; fino alla conferma, si mantiene un approccio di oscillazione laterale.
In generale, i segnali dal bilancio Tesla sono positivi, il sentiment nel mercato crypto si è allentato, ma la solidità del rimbalzo necessita ancora di prove dal lato dei fondi.Oh mio, Kanye West sta facendo un ciclo di posizioni long su $ETH ??
L'indirizzo 0xdeA…a1d5c ha depositato come garanzia su Aave 18.500,54 WETH e ha preso in prestito stablecoin per 25,01 milioni di dollari, con un health factor di 1,51; da questo metodo, dal 29.09 ha prelevato da #Binance 12.549,9 ETH (32,04 milioni di dollari), accumulando da 2736,47$ fino a 2460$, abbassando il prezzo medio di acquisto a 2553,31$
E 7 ore fa questo indirizzo ha trasferito 5 milioni di USDC a 0x4BA…82cE2, che ha frequenti rapporti finanziari con l'indirizzo di Kanye.L'aggiornamento di Ethereum è stato nuovamente sospeso, questa volta è stata una società di sicurezza a fermarlo.
Il 26/10 era prevista l'attivazione della testnet Hoodi Glamsterdam, ma durante la call degli sviluppatori del 22/10 è stata posticipata, nuova data da definire.
ChainSecurity ha riportato il 13/10 che le modifiche EIP-8037/8038 al calcolo del gas hanno già fatto emergere 13 applicazioni distribuite sulla mainnet che potrebbero essere colpite — i percorsi di errore che prima causavano rollback potrebbero ora completarsi segnando un fallimento permanente.
La sospensione è una misura preventiva, non una notizia negativa: il problema è stato scoperto prima sulla testnet, non dopo un attacco sulla mainnet.
Tuttavia la roadmap è scombussolata: la finestra di dicembre sulla mainnet non ha più il trigger, e il piano di espansione del limite di gas a 200 milioni di Hoodi è stato ritirato.
Oggi ETH è intorno a $2.382, in calo del 4%, seguendo il Nasdaq; l'ETF ha registrato un deflusso di 4.422 ETH il 22/10, con un totale superiore a 1 miliardo di dollari in ottobre.
Ritengo che la sospensione dell'aggiornamento sia segno di una blockchain matura: nel breve termine si guarda con scetticismo al ritmo dell'upgrade, non a Ethereum in sé; prima di accelerare la scalabilità si procede con cautela, osservando senza affrettarsi.
Punto di svolta: gli sviluppatori annunceranno presto la nuova data di attivazione di Hoodi e confermeranno che il problema riguarda solo i 13 contratti già segnalati, quindi il "rallentamento del ritmo" sarà annullato.
Aggiornamenti lenti ma sicuri, preferisci un lavoro accurato o arrivare tardi e restare indietro?
$ETH $BTC
#Ethereum #GlamsterdamNote di mercato: chi alzava il prezzo è andato via per primo 🧐
$BTC ha fatto un balzo durante il giorno, toccando 83062, per poi essere subito spinto indietro a 81678. Il mercato sembra assonnato nel pomeriggio, il muro di ordini di vendita sopra non è mai stato scalfito 😴.
La chiave non è il prezzo che oscilla, ma il cambiamento delle posizioni: la percentuale di balene è scesa da 0,54 a 0,45. I grandi investitori stanno riducendo, i piccoli stanno comprando, i grandi ordini stanno uscendo. In sostanza, chi alzava il prezzo è stato il primo a ritirarsi 🐋➡️🚪.
Da tenere d'occhio il livello di 82.500. Il parere dei market maker è chiaro: se questo livello non regge, si guarda sotto i 70.000. Lo stop loss per le posizioni short è fissato sopra 83.500, posizione ben definita 📉.
Quindi questa ondata di rialzi non è stata sconfitta frontalmente da nessuno, ma chi spingeva il carrello ha mollato la presa. Il muro non è caduto, ma la scala è stata ritirata prima 🧱🪜. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Sospendere l'aumento dei tassi a ottobre potrebbe non salvare BTC!
Anche se la sospensione dell'aumento dei tassi a ottobre si concretizzasse, potrebbe non portare a un rimbalzo sostenuto. Ciò che merita davvero attenzione è se le aspettative di un aumento dei tassi a dicembre continueranno a crescere.
Ragazzi, date un'occhiata a questo insieme di dati macro di oggi, la pressione sul mercato potrebbe essere più complessa di quanto immaginiamo.
Il 22 ottobre, il Brent è salito di circa il 4%, raggiungendo 113,17 dollari al barile; il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è invece sceso di 19,3 punti base, tornando al 4,953%.
Nel frattempo, il Nasdaq è sceso del 2,6%, l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è crollato del 6,7%, e BTC è tornato vicino agli 81.000 dollari.
Da un lato c'è la pressione inflazionistica, dall'altro l'aumento del sentimento di rifugio sicuro.
L'inflazione CPI degli Stati Uniti a settembre è aumentata del 3,7% su base annua, superiore al 3,4% di agosto. I prezzi dell'energia sono aumentati del 5,2% su base mensile, con la benzina in aumento del 9,1%. Con il prezzo del petrolio che continua a salire, la pressione inflazionistica futura resta un motivo di preoccupazione.
Ancora più importante sono le aspettative sui tassi della Federal Reserve.
Il mercato prevede circa l'84% di probabilità che i tassi rimangano invariati a ottobre, ma la situazione a dicembre è diversa: il mercato tende a scontare un nuovo aumento di 25 punti base entro fine anno.
Ciò significa che la sospensione dell'aumento dei tassi a ottobre non implica la fine del ciclo di restrizione.
BTC attualmente non affronta solo vendite interne al settore delle criptovalute, ma anche vari fattori esterni.
Finché la pressione macro non si allevierà in modo evidente, anche se BTC dovesse rimbalzare, io lo considererei più come una correzione a breve termine che un'inversione di tendenza. $ETH $BTC $SOL Il mercato scommette in modo unanime che la FOMC di ottobre manterrà i tassi invariati, ma questa aspettativa condivisa fino all'80% nasconde insidie di un possibile cambiamento. Quando i capitali si concentrano in operazioni nella stessa direzione, è più facile che si verifichino scostamenti dalle aspettative.
CPI e PPI continuano a superare le previsioni, l'inflazione mostra una persistenza oggettiva, e la Federal Reserve trova difficile inviare segnali apertamente accomodanti. Tuttavia, il mercato rimane fermo nella convinzione che i tassi resteranno stabili, in realtà si sta scommettendo sul fatto che l'economia americana non sopporterà a lungo la pressione di tassi elevati; il settore tecnologico AI si indebolisce e la bolla si allenta, portando i capitali a ritenere che la Fed agirà con cautela: manterrà una posizione ferma contro l'inflazione in apparenza, ma non aumenterà i tassi in modo aggressivo. Questo è il conflitto attuale tra "dichiarazioni e azioni".
Dal punto di vista del mercato, $BTC è la vittima della stretta di liquidità causata dal ritracciamento del settore tecnologico. Il supporto attuale deriva più da vendite di panico non ancora completamente liquidate che da acquisti a sostegno. Se la riunione di politica monetaria dovesse inviare segnali più restrittivi o indicare che i tassi elevati dureranno più a lungo, il supporto attuale potrebbe facilmente cedere, aprendo spazio a ulteriori ribassi.
$ETH mostra una resilienza più debole e un mercato più fragile; i fondi ETF non sono sufficienti a compensare la perdita di capitali nell'ecosistema. In una fase di riduzione dell'appetito per il rischio, è difficile che si sviluppi un trend indipendente, con alta probabilità che subisca pressioni e realizzi perdite per primo.
$XAUT (oro) ha subito un ritracciamento passivo recente, principalmente dovuto a vendite temporanee da parte di istituzioni per integrare margini, un comportamento di natura temporanea. Il contesto di aumento del livello centrale dell'inflazione non è cambiato; finché la Fed non vorrà trascinare l'economia in recessione, la continua domanda da parte delle banche centrali sosterrà gradualmente il prezzo dell'oro.Questa volta il liquidamento sembra più una pulizia concentrata delle posizioni long a leva a causa della pressione macroeconomica, piuttosto che un improvviso crollo dei fondamentali del mercato crypto. In 24 ore, le posizioni long su BTC sono state liquidate per circa 130 milioni di U, su ETH circa 81,73 milioni di U, su ZEC circa 10,56 milioni di U; le perdite delle posizioni short sono state significativamente inferiori, il che indica che in precedenza la quota di posizioni a leva elevate era troppo alta e che una volta che il prezzo è sceso, si è innescata una liquidazione a catena.
Le cause non sono uniche. Recentemente, la situazione in Medio Oriente ha spinto al rialzo il prezzo del petrolio, le azioni tecnologiche statunitensi sono calate, i rendimenti dei titoli di stato USA sono volatili e l'appetito per il rischio del mercato è chiaramente diminuito. Bitcoin è sceso sotto i 82.000 dollari, seguito da ETH, SOL e altri. In questo contesto, la leva nel mercato dei contratti si amplifica rapidamente: il calo del prezzo innesca liquidazioni forzate, che portano a vendite passive, abbassando ulteriormente il prezzo e creando un tipico "stampo" di liquidazione long.
Dopo l'ondata di liquidazioni, la volatilità a breve termine tende a intensificarsi. Da un lato, dopo la pulizia delle posizioni a leva elevate, la pressione di vendita potrebbe temporaneamente diminuire; dall'altro, se la domanda spot è insufficiente e i fondi ETF non ritornano, il rimbalzo potrebbe essere solo un riacquisto da parte degli short o una correzione tecnica. Le tre serie di segnali da monitorare ora sono: se BTC e ETH riusciranno a mantenere i supporti chiave, se il volume delle posizioni continuerà a diminuire e se i fondi spot e ETF torneranno a fluire netti.
Per chi è abituato a osservare il mercato da una prospettiva macro e strutturale on-chain, questi dati sono un chiaro avvertimento: i numeri delle liquidazioni riflettono la vulnerabilità della leva e non possono essere considerati da soli come prova di un'inversione di tendenza. La vera determinante della direzione futura rimane la liquidità macro, la capacità di assorbimento spot e il miglioramento sincronizzato della struttura delle posizioni.
$BTC $ETH Ancora non venduti tutti 😂 costo basso fino a $18.82 di $ETH OG continua a vendere 3000 unità, con un profitto totale previsto superiore a 15,74 milioni di dollari
Un indirizzo 0xa4c…F02D0, presumibilmente appartenente alla stessa balena/entità, ha depositato 3000 ETH (7,23 milioni di dollari) 10 ore fa, in linea con i tempi di acquisto, le fonti di fondi e i metodi di deposito precedentemente tracciati; se confermato, dal 2025.08 avrebbe venduto circa 6000 ETH per un valore di 15,85 milioni di dollari, con un prezzo medio di acquisto di $2642.42 e un rendimento superiore a 139 volte
Indirizzo del wallet 0xa4c2CA8d5A6f488604cA417C0aaCe8E2621F02D010.23 venerdì Yang Fan grande pizza Ethereum idea
Ieri la strategia short al prezzo attuale è stata eseguita con precisione, la grande pizza è scesa da circa 84300 realizzando oltre 3000 punti, Ethereum ha seguito conquistando quasi 120 punti. La direzione non è cambiata, il ritmo non si è interrotto.
La grande pizza è attualmente intorno a 81400, il minimo notturno è stato circa 80900, riuscendo a mantenere a malapena la soglia degli 80.000; Ethereum è intorno a 2395, in precedenza ha testato 2360. L'afflusso di ETF si è spento in un giorno, il 19 c'è stato un afflusso netto di 526 milioni, il 20 è sceso direttamente a 23,2 milioni, una riduzione del 95,6% in un giorno — non è un flusso continuo, ma un impulso temporaneo. La situazione in Medio Oriente ha spinto al rialzo il prezzo del petrolio, le aspettative di inflazione rimangono elevate, gli asset rischiosi sono sotto pressione complessiva.
Sopra 82500 è la linea di demarcazione tra rialzo e ribasso sul grafico giornaliero, se non si supera, ogni rimbalzo è solo una correzione. Sotto 80900 c'è un supporto a breve termine.
Riferimenti operativi
Grande pizza: short al rimbalzo tra 81800-82500, obiettivo 81000, se scende sotto guardare 80000, 79000.
Ethereum: short al rimbalzo tra 2400-2430, obiettivo 2360, se scende sotto guardare 2320-2300.
$BTC $ETH #ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ Il mercato generale è in calo, l'oro sta oscillando vicino a
$BTC
Prezzo attuale 81,619, -2,45% nelle ultime 24 ore, ma nelle ultime ore si è stabilizzato, oscillando tra 81,088 e 81,749. Le posizioni aperte sono ancora più interessanti: è l'unico con il maggior aumento di posizioni, +200 milioni; su base 24 ore c'è però un deflusso netto di 1,671 miliardi. I soldi a breve termine stanno tornando, quelli a lungo termine stanno uscendo. Il 93% delle liquidazioni è su posizioni long, nell'ultima ora è rimasto solo l'1% del totale giornaliero.
$ETH
Prezzo attuale 2,402, -2,24% nelle ultime 24 ore. La cosa che è calata di più non è il prezzo ma il volume di scambi: il volume dei contratti è diminuito di 838 milioni, il più alto in assoluto. Aumento di posizioni per 74,75 milioni, anche le posizioni aperte stanno tornando, nelle ultime due ore +6,7 milioni, e negli ultimi tre incrementi continuano a crescere. L'82% delle liquidazioni nelle 24 ore è su posizioni long. L'interesse è calato, ma le posizioni no: i soldi stanno tornando, il volume non ancora.
$XAU
Prezzo attuale 4,024, -2,34% nelle ultime 24 ore, ma è l'unico che continua a oscillare al ribasso; alle 9 il volume è raddoppiato, il prezzo è sceso di 17 punti. Tuttavia le posizioni sono aumentate di 37,73 milioni; dall'altra parte le liquidazioni sono 19,8 milioni, il 96% su posizioni long. Tra gli asset rifugio ci sono molti long con leva, sanno che sta scendendo ma continuano ad aumentare le posizioni. Nessuno molla.
⚠️ Quanto sopra è solo un'opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento, i dati variano in tempo reale con il mercato, fare riferimento ai dati più aggiornati.Vedere le istituzioni comprare, non affrettarti a salire a bordo.
DWF Labs ha analizzato 694 giorni.
La conclusione è molto diretta: queste istituzioni inseguono i rialzi e vendono nei ribassi.
Prima di tutto guarda il gruppo più intuitivo, come mostrato nell'immagine.
8 grandi cali, hanno venduto 7 volte.
9 grandi rialzi, hanno comprato 9 volte.
Quando scendevano, scappavano velocemente,
quando saliva, inseguivano ancora più velocemente.
C'è un caso particolarmente tipico.
Ad aprile 2025, Bitcoin è rimbalzato del 9,7%.
Le istituzioni continuavano a prelevare soldi ogni giorno, 40 milioni di dollari.
Solo quando il prezzo si è stabilizzato, hanno iniziato a investire 436 milioni al giorno.
Ce n'è uno ancora più doloroso.
Su 8 grandi cali,
5 volte hanno scelto proprio gli ultimi 5 giorni prima del minimo per tagliare le perdite. Hanno scelto di scappare nel momento più economico.
Quindi, il fatto che le istituzioni stiano comprando può essere considerato un segnale di acquisto?
No.
Nei 20 giorni successivi a un grande acquisto,
la probabilità che Bitcoin salga è solo del 51%.
Inferiore al solito 57%.
Quindi cosa dovresti fare?
Non fare nulla.
Ricorda solo una cosa:
Il fatto che le istituzioni stiano comprando non è un segnale di acquisto, anzi bisogna stare un po' più attenti.
C'è anche qualcosa di più strano.
Le istituzioni continuano a ritirare soldi,
ma la velocità della discesa di Bitcoin è invece rallentata.
La velocità di calo è passata dall'1,37% al giorno nel 2021 allo 0,69%.
I grandi cali superiori al 15% sono passati da 8 volte l'anno a 2,9 volte.
Ritirano più soldi, ma la moneta scende meno.
Questo enigma, nessuno l'ha risolto.$DOGE è ribassista. In 24 ore è sceso del 2,38%, con posizioni long liquidate per 1,81 milioni di dollari, mentre le posizioni short liquidate sono solo 30.000. Questa discesa è dovuta allo squeeze dei long con leva. Nel frattempo non c'è stato un rimbalzo significativo, gli short non hanno incontrato resistenza, quindi quasi nessuno short è stato liquidato. Rispetto a una posizione aperta di 220 milioni di dollari, queste liquidazioni rappresentano solo una piccola parte, la leva long non è ancora stata completamente eliminata. Se il prezzo scende ancora un po', ci sarà un'altra ondata di liquidazioni forzate dei long, la tendenza ribassista ha ancora carburante. Il tasso oscilla intorno allo zero, va preso come contesto. La frase sul grafico che indica un rialzo del massimo si riferisce alla precedente struttura di salita. Ora le medie mobili sono disposte in modo ribassista, con volumi in aumento durante la discesa e volumi in diminuzione durante i rimbalzi, la struttura non segue il cambiamento del volume. Il massimo precedente non è stato superato, quindi questo livello non sostiene i long. Ora si guarda a un nuovo test di 0,0778. Condizione per un'inversione al rialzo: tornare sopra 0,08129, con una chiara diminuzione delle liquidazioni long, altrimenti la valutazione ribassista rimane valida. La strategia long su $UNITREE impostata questa mattina ha realizzato un take profit con successo
Continuare a puntare tutto sullo short su $CXMT
Ciclo di 30 minuti, una grande candela rialzista ha rapidamente spinto il prezzo a 6.071, l'RSI attuale è già entrato in zona di ipercomprato elevato, con una concentrazione di vendite a breve termine da parte dei long, dopo il picco è prevista una correzione. Il prezzo si è allontanato dalla media centrale delle Bande di Bollinger, con una deviazione ampia, e l'energia mostra segni di esaurimento.
Basandosi sulla pressione del picco attuale, si avvia una strategia short martingala, con primo obiettivo il ritracciamento verso la media centrale delle Bande di Bollinger a 5.848, e successivamente verso la banda inferiore a 5.750. La difesa è posta sopra il picco; se il prezzo dovesse continuare a superare nuovi massimi, interrompere l'aumento della posizione e uscire per evitare il rischio di una forte continuazione del rialzo. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Google pubblicherà il rapporto finanziario del terzo trimestre 2026 dopo la chiusura del 28 ottobre, affrontando dubbi da parte dei trader, evidenziati dalla probabilità del 72,5% che i risultati non superino le aspettative di mercato.
La principale fonte di pressione deriva dall'aumento drastico della spesa in conto capitale. La spesa in conto capitale di $GOOGL per il 2026 è stata aumentata a 195-205 miliardi di dollari $xGOOGL. Nonostante i ricavi di Google Cloud siano cresciuti dell'82% raggiungendo 24,8 miliardi di dollari, il flusso di cassa libero del secondo trimestre è tornato negativo, a -5,9 miliardi di dollari. Il consenso del mercato sulle aspettative di utili per azione (GAAP) oscilla tra 2,94 e 3,03 dollari, con previsioni di ricavi tra 111 e 128 miliardi di dollari, ma la recente debolezza del prezzo delle azioni dopo la pubblicazione del precedente rapporto indica preoccupazioni del mercato che la crescita del business di ricerca possa rallentare intorno al 15%, mentre le spese legate all'intelligenza artificiale potrebbero pesare sui margini di profitto.
La probabilità implicita di mercato ha già incorporato il rischio che i risultati possano essere inferiori alle alte aspettative; la conference call sul rapporto finanziario si concentrerà probabilmente sull'andamento del business del cloud computing, sulla domanda di TPU e sull'andamento della spesa in conto capitale come fattori chiave di impatto.Il 20 e 21 ottobre, due società di proprietà di Musk hanno pubblicato i rispettivi bilanci trimestrali. Il mercato ha rapidamente interpretato questo come una buona notizia per le criptovalute: Musk ha comprato di nuovo Bitcoin. Ma analizzando i due bilanci, la storia è molto più complessa e interessante. Il 21 ottobre 2026, Musk ha confermato che Tesla e SpaceX hanno rispettivamente istituito comitati speciali indipendenti per valutare una possibile fusione. Se l'operazione andrà a buon fine, gli asset in Bitcoin delle due società potrebbero essere riorganizzati. Passiamo ai soldi. SpaceX ha presentato il suo primo bilancio trimestrale completo dopo la quotazione: ricavi di 14,58 miliardi di dollari, +161% su base annua, utile netto di 4,4 miliardi di dollari — nello stesso periodo dell'anno scorso era una perdita di 1,05 miliardi. A sostenere questa esplosione è il business "superintelligente", con 7,56 miliardi in un trimestre, +830% su base annua, che per la prima volta supera i 5,25 miliardi di Starlink. Tesla invece mostra un quadro diverso: ricavi di 28,046 miliardi quasi invariati su base annua, l'utile operativo è stato ridotto del 56% dagli investimenti in ricerca e sviluppo su AI e Optimus, rimanendo a 718 milioni; ma il flusso di cassa è sorprendentemente positivo — flusso di cassa operativo di 6,263 miliardi, spese in conto capitale di 4,732 miliardi molto inferiori ai 7,95 miliardi previsti da Wall Street, flusso di cassa libero passato da -1,092 miliardi nel secondo trimestre a 1,531 miliardi, con liquidità e investimenti a breve termine a fine periodo pari a 45,447 miliardi. Passiamo alle criptovalute. Tesla detiene 11.509 BTC, SpaceX 18.712 BTC, per un totale di 30.221 BTC, con un valore di mercato di circa 2,5 miliardi di dollari. La chiave è: calcolando il prezzo delle monete dal valore contabile, dueI fondi ETF stanno diminuendo, gli staker stanno bloccando le loro posizioni, l'aggiornamento di SOL ha già pagato una tassa di apprendimento
$BTC ha registrato afflussi per 1,08 miliardi di dollari per tre giorni consecutivi, passando da negativo a positivo a 461 milioni a ottobre. Ma analizzando i dati, il 19 ottobre sono stati 526,7 milioni, mentre il 20 ottobre è crollato a 23,2 milioni, con un calo del 95,6%. BTC è attualmente intorno a 81.470, con un calo del 2,4% nelle ultime 24 ore e il 93,7% delle posizioni long liquidate. Gli ETF stanno entrando, ma il prezzo non regge, il supporto è di tipo a volume ridotto.
$ETH ha registrato un deflusso netto di circa 1,07 miliardi di dollari a ottobre, con BlackRock ETHA che rappresenta quasi il 90%; tuttavia, 1,41 milioni di token sono entrati nella coda di staking, mentre solo 71.000 sono usciti, con un rapporto di circa 20 a 1. I detentori di ETF stanno ritirando a causa delle aspettative sui tassi di interesse, mentre gli staker bloccano per i rendimenti a lungo termine; due gruppi che guardano a orizzonti temporali completamente diversi.
L'aggiornamento Alpenglow di $SOL è stato lanciato sulla mainnet il 21 ottobre, con un obiettivo finale di 150 millisecondi; tuttavia, delle prime 1701 transazioni, 844 sono fallite, e il dashboard TPS è "sceso" perché i voti dei validatori non vengono più conteggiati. Il prezzo è ancora intorno a 106, con un deflusso netto medio giornaliero di circa 40.000 token negli ultimi sette giorni; l'attenzione generata dall'aggiornamento non si è ancora tradotta in capitale.
In sintesi: l'ETF di BTC sta sostenendo il prezzo con volumi ridotti, le posizioni long e short di ETH sono disallineate nel tempo, e la narrazione di SOL corre avanti rispetto all'esecuzione. Nessuna delle tre criptovalute ha ottenuto un incremento netto pulito.
Solo un resoconto del mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
#MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 Ho visto che a16z Crypto è stato rinominato in a16z Frontier, e la mia prima reazione è stata: hanno tolto persino "Crypto" dal nome, significa che non credono più nelle criptovalute? 🤔 Secondo questa notizia, a16z rimuoverà "Crypto" dal nome del suo fondo blockchain di punta, ampliando il campo di investimento alle tecnologie di frontiera.
Ma dopo averci pensato un po', credo che interpretare questa cosa come una notizia negativa per le criptovalute sia un po' affrettato. Il mio giudizio è che questa mossa dia più spunti su come il settore crypto possa attrarre capitali, ma non è ancora una prova che i fondi stiano uscendo.
Quello che capisco è che l'ampliamento del campo di investimento significa che le criptovalute dovranno competere per l'attenzione con più settori tecnologici; se i fondi vengono distribuiti nello stesso ambito, i progetti dovranno spiegare meglio il loro uso concreto. Al contrario, se l'espansione porta a collaborazioni interdisciplinari, anche l'infrastruttura crypto potrebbe trovare nuovi casi d'uso. Sono solo supposizioni mie, il cambio di nome di per sé non lo dimostra.
Sono nel settore da solo un anno e mi sto ricordando di non pensare automaticamente che un cambio di nome di un'istituzione significhi un cambiamento nei flussi di capitale. Quello che non ho ancora capito è quanto un aggiustamento del brand rifletta davvero la strategia di investimento. Vorrei chiedere a chi ha più esperienza: per capire se questo cambiamento riduce davvero la priorità data alle criptovalute, guardereste prima i casi di investimento successivi o l'ambito di autorizzazione degli investimenti del fondo?🌙 Termometro di liquidazione a mezzanotte: segnali disallineati nel sandwich a tre monete
Il mercato di prima mattina è come tre corde tese 🎻. $BTC ha circa 89 milioni di posizioni short bloccate intorno a 83.272 dollari, a 1,58%; sotto, intorno a 81.579 dollari, ci sono circa 75 milioni di posizioni long, a solo 0,49%, con un bordo inferiore chiaramente più sottile. Le posizioni long su ETH sono circa 24 milioni a 2.371,5 dollari, a 1,17%; le posizioni short sono oltre 23 milioni a 2.457,54 dollari, a 2,41%, anche qui il bordo inferiore è più vicino.
$SOL invece mostra un disallineamento: sopra i 106,88 dollari ci sono circa 5,2 milioni di posizioni short a solo 0,8%, sotto i 102,92 dollari circa 5,7 milioni di posizioni long a 1,9%, con il bordo superiore invece più sottile. La caratteristica comune ai tre non è la direzione, ma la dissimmetria disallineata: le zone di stop loss di BTC e ETH sono vicine al prezzo attuale, mentre l’area di ricopertura di SOL è più prossima.
Questo non determina un rialzo o ribasso, ma indica: se il supporto di BTC e ETH viene violato, la reazione sarà più rapida e intensa; se la resistenza di SOL viene scardinata, la ricopertura sarà più veloce. Per superare al rialzo serve più forza, per scendere serve più spazio.
Al momento non indovinate la direzione, ma tenete d’occhio i punti critici ai due lati 👀. Il segnale non è ancora scattato, la pazienza è più preziosa della posizione; quando il breakout avverrà, si scatenerà la volatilità a catena. L’ETF spot su BTC continua a ricevere flussi netti senza creare onde evidenti, il mercato aspetta ancora quel clic ⚡. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Il 22 ottobre, Meta ha pubblicato il bilancio del terzo trimestre: ricavi per 64,6 miliardi di dollari, in crescita del 26% su base annua, superando le aspettative di 1,2 miliardi. L'EPS rettificato è stato di 7,40 dollari, schiacciando le previsioni di 6,80 dollari.
Poi il prezzo delle azioni è crollato del 6,98%.
Perché?
Perché nello stesso trimestre, il flusso di cassa libero di Meta è stato di -2,12 miliardi di dollari. Nello stesso periodo dell'anno scorso, questo numero era positivo a 10,625 miliardi. È la prima volta dal 2012, anno della quotazione di Meta, che il flusso di cassa libero diventa negativo.
In un trimestre, da "flusso di cassa libero annuo di centinaia di miliardi" a "-2,1 miliardi". Basta un solo aumento della spesa in conto capitale.
Meta ha aumentato l'impegno di spesa futura da 700 miliardi di dollari a luglio a 825 miliardi di dollari in un colpo solo. Nel terzo trimestre, la spesa in conto capitale è stata di 34,9 miliardi di dollari, superando direttamente i 32,8 miliardi di dollari di flusso di cassa operativo.
Cosa fare se i soldi non bastano? Emissione di debito.
Ed è proprio questo che il mercato obbligazionario sta realmente prezzando.
Il CDS a cinque anni di Meta — in parole semplici, il prezzo per "assicurare il debito di Meta contro il default" — è salito a 119,3 punti base, il massimo storico da quando il contratto è attivo. Le obbligazioni di Meta si sono indebolite rispetto ai titoli di Stato USA, con il premio per il rischio delle obbligazioni in scadenza nel 2036 che si è ampliato di 6 punti base.
Gli investitori azionari discutono della narrativa sull'AI. Gli investitori obbligazionari comprano assicurazioni.
Nello stesso giorno, i CDS di Microsoft, Oracle e Broadcom sono aumentati simultaneamente. Il differenziale di CDS di Oracle era di 144 punti base all'inizio dell'anno, a ottobre è salito a 322 punti base. Il CDS di SpaceX è salito a un record di 226 punti base.
I volumi di scambio confermano il problema: a settembre, il volume medio settimanale di CDS legati alle obbligazioni di Oracle, SpaceX, Alphabet, Amazon, Meta, Broadcom e Nvidia ha superato i 9 miliardi di dollari. A luglio, questo numero era inferiore a 2 miliardi.
Il responsabile strategico della Société Générale ha detto una grande verità: "I CDS sono diventati un indicatore chiave per gli investitori riguardo al finanziamento dei grandi fornitori di cloud e al sentimento più ampio sulle transazioni AI. Il mercato si concentra sempre più su due cose: CDS e flusso di cassa libero."
Non sulla valutazione. Sul flusso di cassa.
La narrativa sull'AI sta entrando nella seconda fase.
La prima fase è "chi compra schede cresce". Nvidia vende chip, i fornitori di cloud costruiscono capacità di calcolo, il mercato azionario applaude la spesa in conto capitale. Bruciare denaro equivale a crescita, investire equivale a fiducia.
La seconda fase è "chi prende in prestito per comprare schede viene ricalibrato". Quando la spesa in conto capitale supera il flusso di cassa operativo, quando l'impegno futuro salta da 700 a 825 miliardi, quando l'emissione di debito diventa necessaria per continuare a bruciare denaro — il mercato obbligazionario smette di applaudire.
Dal 2026 a oggi, si stima che le aziende legate all'AI abbiano emesso debito per 466 miliardi di dollari. Nello stesso periodo del 2025, erano solo 101 miliardi. La velocità di indebitamento è più di quattro volte quella dell'anno scorso.
Il mercato CDS è più onesto di quello azionario. Le azioni possono reggersi sulla narrativa, le obbligazioni riconoscono solo il flusso di cassa. Quando i CDS raggiungono un massimo storico, il messaggio è chiaro: gli investitori obbligazionari stanno già prezzando il rischio dell'espansione del debito per l'infrastruttura AI.
Il 23 ottobre, Bitcoin è sceso sotto gli 81.000 dollari, con un calo superiore al 4% in 24 ore. Le azioni legate alle criptovalute sono scese di pari passo: MSTR -5%, BMNR oltre -6%, COIN -4,49%.
Apparentemente, è stato un effetto rifugio causato dalla situazione in Medio Oriente e dal prezzo del petrolio sopra i 100 dollari. Ma la logica più profonda è qui:
Le azioni AI e quelle crypto condividono una vulnerabilità: dipendono fortemente dal finanziamento incrementale per mantenere la valutazione.
L'infrastruttura AI si basa sull'emissione di debito. Il mercato crypto si basa su flussi ETF, leva finanziaria e nuovi capitali. Entrambi sono asset "guidati dal finanziamento". Quando il costo del finanziamento aumenta, quando il differenziale di credito si allarga, quando il mercato obbligazionario inizia a dire "no" — i primi a essere venduti sono sempre gli asset con la migliore liquidità e la leva più alta.
Bitcoin è scambiato 24/7. Non ha chiusura, quindi è il primo a sentire il freddo.
I ricavi di Meta non sono un problema. La pubblicità continua a crescere, le previsioni per il quarto trimestre sono in rialzo. La logica a lungo termine dell'AI non è fallita.
Ma la fase del "bruciare denaro a ogni costo" sta venendo fermata dal mercato obbligazionario.
L'impegno di spesa di 825 miliardi significa che Meta dovrà continuare a prendere in prestito dal mercato nei prossimi anni. E il massimo storico dei CDS significa che il costo del prestito sta aumentando. È un circolo vizioso: più si brucia denaro, più il credito si indebolisce; più il credito si indebolisce, più il finanziamento diventa costoso; più il finanziamento diventa costoso, più difficile è bruciare denaro.
Zuckerberg dice che questi investimenti sono necessari. Forse ha ragione.
Ma il mercato obbligazionario non discute la "necessità". Ti dà solo un prezzo.
L'anello più fragile del bull market AI non è nel bilancio delle valutazioni.
È nel rendiconto finanziario.
È nel prezzo dei CDS.
È in quel numero che è passato da "positivo 10,6 miliardi" a "negativo 2,1 miliardi".
Gli investitori azionari si chiedono ancora "per quanto tempo l'AI potrà crescere".
Gli investitori obbligazionari si chiedono già "chi restituirà i soldi".
$BTC $META $MSFT Tutta la rete scommette che l'FOMC di ottobre rimarrà fermo, ma ti dico, questa probabilità dell'80% è di per sé una trappola; quando il mercato punta tutto su un lato, spesso è un segnale di un cambiamento imminente.
Con CPI e PPI che superano le aspettative, la Fed non ha motivo di fare il colombo apertamente. Ma il mercato osa portare la probabilità oltre l'80%, scommettendo che l'economia americana non reggerà i tassi alti, soprattutto dopo il recente crollo collettivo delle azioni tecnologiche AI, che ha fatto scoppiare la bolla tech. In questo momento la Fed dice di combattere l'inflazione, ma non osa davvero aumentare i tassi fino all'estremo, è una questione di facciata e sostanza.
Guarda $BTC. Ora è la vittima tipica del drenaggio di liquidità causato dal crollo delle azioni AI, e quando la liquidità si restringe, il primo a soffrire è il BTC. Ora resiste a malapena, non perché sia forte, ma perché il panico non si è ancora completamente liberato. Se anche solo l'FOMC lascia trapelare un minimo segnale di mantenere i tassi alti, questo velo di copertura si strappa immediatamente e lo spazio per scendere si apre in qualsiasi momento.
Guarda $ETH. Il mercato è più fragile di BTC, i flussi ETF non riescono a colmare le falle dell'ecosistema. Quando il sentiment generale peggiora, sarà sicuramente il primo a essere ritirato. Non scommettere su un suo movimento indipendente, non ha quella forza.
Guarda $XAUT, l'oro. Il recente calo è dovuto alle vendite istituzionali per coprire margini. Ma queste vendite sono temporanee, il fondo dell'inflazione è ancora lì, e finché la Fed non osa distruggere completamente l'economia, le banche centrali sotto copertura di acquisti d'oro lo sosterranno prima o poi.
Non farti ingannare dall'80% di probabilità. BTC e ETH sono sospesi a mezz'aria, non prendere il coltello che cade; l'oro è colpito a breve termine ma la base non è rotta, chi resisterà a questo shock di liquidità sarà il vincitore. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Bitcoin non è crollato.
A crollare sono quei "Bitcoin confezionati come azioni".
Il 23 ottobre, BTC è sceso da 82.000 a sotto 81.000, con un calo di circa l'1%.
Ma nello stesso momento: MSTR è sceso del 5%, BMNR oltre il 6%, COIN del 4,49%, CRCL del 3,44%.
Il "panico" che senti nel mondo crypto e la valutazione degli asset crittografici nel mercato azionario differiscono di 5 volte.
BTC ha solo una piccola ammaccatura, mentre le azioni concettuali stanno sanguinando.
Perché succede questo?
Perché le azioni legate alle criptovalute portano un doppio effetto leva.
Il primo livello è il beta intrinseco di BTC: se la moneta scende, loro seguono.
Il secondo livello è il beta legato alla contrazione dell'appetito per il rischio nel mercato azionario. Quando i rendimenti dei titoli di stato USA oscillano, i capitali si spostano verso utility e sanità, e le catene di fornitura di semiconduttori e AI vengono colpite, le prime a essere vendute sono le "esposizioni crittografiche confezionate tramite azioni".
Un calo dell'1% di BTC riguarda il mondo crypto. Un calo del 5% di MSTR è Wall Street che taglia posizioni.
Ancora più doloroso è che il premio di MSTR sta scomparendo.
Negli ultimi due anni, la storia principale di MSTR è stata "le azioni dovrebbero valere più del Bitcoin che detiene". Il mercato ha concesso questo premio, Saylor lo ha usato per emettere azioni e comprare più BTC, facendo girare la ruota molto velocemente.
Ma ora, il mNAV è sceso a 0,86 volte — le azioni sono più economiche del Bitcoin che detengono. Il mercato non paga più per il "confezionamento", ma inizia a scontarlo.
Quando il premio diventa uno sconto, MSTR non è più un amplificatore di BTC, ma un fattore negativo.
MSCI sta valutando se classificare MSTR come "società non operativa". Se la decisione arriverà entro il 30 novembre, potrebbe scatenare vendite passive da 2,8 a 8,8 miliardi di dollari.
Questo non riguarda i fondamentali delle crypto. È una questione di regole degli indici.
BTC non deve necessariamente scendere, MSTR ha già motivi per essere venduto.
Se possiedi BTC spot, la perdita è dell'1%.
Se possiedi MSTR, la perdita è: 1% di BTC + 3% di risk-off delle azioni tech + sconto emotivo per il conto alla rovescia MSCI.
Non stai comprando "la versione azionaria di Bitcoin", ma un prodotto a tripla leva "Bitcoin + rischio azionario USA + regole degli indici".
Non è un problema dei fondamentali crypto. La catena non è crollata, gli ETF non sono crollati, BTC è ancora saldamente sopra 81.000.
A crollare è il risk-off del mercato tradizionale, che si sta trasmettendo all'ecosistema crypto tramite il canale azionario.
Le azioni concettuali hanno preso il colpo al posto di BTC. E BTC stesso è molto più resistente di quanto suggerisca il mercato azionario.
$BTC $MSTR $COIN #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？