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Il PCE core in linea con le aspettative è la vera cattiva notizia: l'inflazione resta ancorata a livelli elevati, riducendo le speranze di taglio dei tassi 😮💨. Il voto 10 contro 2 indica una divisione aperta all'interno della Fed, con oltre l'80% delle scommesse che puntano a un rialzo a dicembre; l'alta inflazione a lungo termine è diventata una lama spuntata sulle asset rischiosi 🔪. I capitali temono non un singolo rialzo, ma un tasso elevato senza fine, iniziando a rivedere il prezzo del rischio.
$BTC è sceso sotto gli 80.000, con un calo giornaliero superiore al 5%, e i fondi ETF stanno uscendo in massa; non si tratta di una semplice correzione. La pressione di chi è bloccato sopra è forte, manca nuova liquidità macro, il mercato spot a lungo termine può essere tenuto stabile, ma nel breve non affrettatevi a comprare 🙅. Se si fa short a breve, lo stop loss deve essere sempre presente; non trasformate uno short a breve in un azionista a lungo termine, non mettere stop loss è come regalare chip al mercato.
$ETH resta debole, con un calo più marcato, l'ecosistema manca di nuove narrazioni e i capitali continuano a ritirarsi. Non fatevi tentare a comprare solo perché è sceso molto; se il Bitcoin scende ancora, il calo di Ethereum sarà più severo, non cercate di prendere il coltello che cade 🩸.
$XAUT ha una logica più solida: inflazione alta, rendimenti dei titoli di stato USA difficili da ridurre, tensioni geopolitiche che si sommano, domanda di rifugio e acquisti da parte delle banche centrali sostengono il prezzo, la resilienza è chiaramente superiore a quella delle criptovalute ✨. Non usate l'emotività a breve termine per contraddire la logica a lungo termine.
Il trading basato sui tagli dei tassi è finito, siamo entrati in una guerra di posizione per difendere dal rischio di tassi elevati 🛡️.Improvvisamente sono apparse 500 milioni di XRP sul tavolo, per un valore di circa 626 milioni di dollari. Molte persone, vedendo le parole "sblocco", pensano subito a una svendita, ma questa questione va analizzata più a fondo.
Prima di tutto, guardiamo le monete. 500 milioni, 626 milioni di dollari, non è una cifra da poco. È come se, oltre al mercato esistente, venisse messa in circolazione un'altra quantità di monete che possono diventare ordini di vendita in qualsiasi momento. La quantità è certa, ma non si sa quando verranno mosse.
Poi consideriamo il meccanismo. Sbloccare non significa vendere, significa solo trasformare le monete bloccate in monete "attive". A decidere davvero il prezzo è la direzione che prenderanno queste monete: se finiranno negli exchange, negli inventari dei market maker, o se resteranno nel cold wallet. Quindi quello che vediamo spesso non è un crollo il giorno dello sblocco, ma una pressione di vendita intermittente e di origine incerta nel periodo successivo.
Infine, c'è la differenza temporale. Lo sblocco è un'azione istantanea, la digestione è un processo lento. Il mercato non teme tanto i 500 milioni noti, quanto l'incertezza se verranno venduti tutti nello stesso giorno. Questa incertezza di solito pesa più della pressione di vendita stessa.
Il mio giudizio è: a breve termine il trend è ribassista, ma non c'è motivo di panico. Per una moneta della portata di $XRP, 500 milioni non bastano a far crollare il mercato in un colpo solo, è più probabile che il prezzo scenda gradualmente. Il vero punto di osservazione non è oggi, ma nei prossimi giorni per vedere se il saldo degli exchange aumenta in modo significativo.
Ti lascio una domanda: se alla fine la maggior parte di queste monete torna nel cold wallet, questa "notizia negativa" non diventa invece un'opportunità per altri di acquistare a basso prezzo?🔥 Più il bilancio di SNDK è bello, più io divento ribassista! Il settore dello storage AI può continuare a festeggiare?
Questa volta scelgo di stare contro il mercato, puntando su un calo a breve termine di SNDK.
🔵 Performance: Ricavi in crescita del 378% su base annua, risultati e guidance futura molto forti, la domanda di storage AI è ancora calda, ma il problema è che questi fattori positivi potrebbero essere già stati scontati nel prezzo delle azioni.
🔴 Realizzazione delle aspettative: Quando tutti si aspettano un superamento delle previsioni, un semplice ottimo risultato potrebbe non bastare. Se la guidance futura non supera nuovamente le aspettative, è facile che si verifichi una presa di profitto.
🟡 Ciclo del settore: Il settore dello storage è ciclico, ora è più importante concentrarsi sull'espansione dell'offerta, i prezzi dei prodotti e gli ordini futuri, non solo sul profitto di un singolo trimestre.
🟢 Sentimento del mercato: I settori hardware AI come le comunicazioni ottiche e lo storage stanno correggendo insieme, i fondi del settore iniziano a divergere, se SNDK vuole rafforzarsi da solo, ha bisogno di un supporto finanziario più forte.
Il mio giudizio: a breve termine sono più cauto sul rischio di presa di profitto in zona alta, ma questo non significa essere ribassisti sullo sviluppo a lungo termine dello storage AI.
⚠️ Avvertenza sui rischi: un buon bilancio non garantisce un aumento del prezzo delle azioni, la presa di profitto non significa necessariamente un calo, il trading controcorrente richiede comunque disciplina nel fermare le perdite!
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $BTC $ETH $HYPE Calcoliamo prima il costo del capitale: la liquidità del mercato PT si è esaurita, il tasso di interesse sui prestiti Morpho è salito a circa il 40%; se il rendimento della strategia non copre il costo del prestito, allora anche un guadagno apparente è inutile. Un mercato supportato da reUSD ha esaurito la liquidità disponibile in due ore. Al 31 ottobre, i tassi di interesse in quattro mercati monitorati sono scesi a circa il 9%-13%.
Ritengo che questo sia negativo per le strategie PT che dipendono dai prestiti, la chiave non è quanto alto sia il tasso, ma se il capitale può continuare a circolare. La carenza di liquidità aumenta il costo del prestito, comprimendo i margini di profitto; anche se i tassi sono diminuiti, non si può concludere solo da questo che la liquidità sia tornata, il prestito a basso costo e la possibilità di ottenere un prestito sono due cose diverse.
La mia scelta rimane prudente: prima guardo la liquidità disponibile, poi calcolo lo spread, senza affrettarmi a considerare il calo come un'opportunità. Di fronte a questo mercato di prestiti PT, preferisci aspettare con cautela il ripristino della liquidità o sei disposto a correre il rischio di un nuovo aumento dei tassi?SKHY Oggi la cosa più importante da guardare non è il prezzo, ma la barra di volume delle 06:00.
Durante tutto il weekend si è mosso tra 149,14 e 150,93, con un range di 1,79 punti, una volatilità dell'1,2% — un prezzo in vuoto, non si può considerare una formazione.
Ma alle 06:00 una barra da 2858 contratti (l'ora precedente 195, quella prima ancora 202, più di dieci volte tanto) è salita a 150,59, chiudendo a 149,98, 0,05 in meno rispetto all'apertura.
Nel vuoto nessuno ha comprato, questa barra ha testato sopra 150,6, ma è stata respinta — ci sono più ordini in sospeso sopra del previsto.
Il prezzo attuale è 149,77, la MA20 a 150,04 pesa sopra di 0,27.
L'apertura delle 21:30 è il vero prezzo di riferimento, ora gli ordini sono tutti in coda:
Con chiusura con volume sopra 150,93 (≥3000) → ritracciare tra 150,5 e 150,7 per comprare, stop loss a 149,80, target 152,50, rapporto rischio/rendimento 2,4.
Con chiusura con volume sotto 149,14 (≥3000) → ritracciare tra 149,5 e 149,7 per vendere, stop loss a 150,30, target 147,35, rapporto rischio/rendimento 3,2.
Non operare tra 149,14 e 150,93, 1,79 punti non bastano per uno stop loss.
$SKHY
(Non è un consiglio d'investimento, rischi a tuo carico)#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧
Il fratello Maji ha ricaricato dopo che tutte le sue posizioni long su $ETH sono state liquidate.
Le sue posizioni long su $ETH sono state completamente liquidate ieri a causa del calo provocato dal furto su Bn.
Ieri pomeriggio ha ricaricato 250.000 USDC per continuare a fare long, attualmente ha aperto posizioni long per un valore di 5,88 milioni di dollari, includendo ETH, HYPE, BTC.
Come al solito, la leva è piuttosto alta, quindi il prezzo di liquidazione di questa posizione ETH è molto vicino: a $2161, a 86 dollari dal prezzo attuale.
Ha scommesso intensamente su Hyperliquid (hype) per quasi un anno e mezzo, con un volume di scambi di 15,86 miliardi di dollari. Ha perso in totale 37,05 milioni di dollari. #IREN矿企转型AI云服务，GPU交付进展待揭晓
Fratelli, IREN sta per consegnare il compito. Questa partita non riguarda gli ordini, ma se gli ordini possono trasformarsi in flussi di cassa senza ricorrere a nuove emissioni.
Carta scoperta: il primo cluster a liquido da 50MW del mega ordine da 9,7 miliardi di Microsoft è stato consegnato, i ricavi dal cloud AI hanno superato per la prima volta quelli del mining, la trasformazione ha guadagnato "faccia".
Carta nascosta nel finanziamento: la spesa in conto capitale per l'anno fiscale 27 è di 25-30 miliardi di dollari. Il finanziamento da 3,6 miliardi per le GPU del progetto Microsoft ha ottenuto rating investment grade, ma come colmare il grande gap rimanente? Il prezzo delle azioni è già sceso del 68% dal picco, il mercato sta prezzando la "diluizione da nuove emissioni".
Situazione di mercato: il prezzo attuale del Bitcoin è circa 77.400, supporto a 76.500, resistenza a 78.000.
Operatività: chi ha posizioni deve fermare le perdite sotto 76.000; chi è senza posizione aspetti un ritracciamento a 76.500 con volume ridotto e stabilizzazione prima di valutare.
Un'ultima parola da Lao Mo: la consegna dimostra solo la capacità di "costruire", non quella di "completare senza diluizione". Dopo il bilancio, tenete d'occhio il canale di finanziamento, è più utile che guardare solo i ricavi! $BTC $ETH $SOL $BTC ha rotto il livello di 80.000, toccando un minimo vicino a 77.000, con un calo giornaliero di circa il 4%; $ETH ha perso il supporto a 2250; $SOL è stato spinto fino a 95.📉 Qualche giorno fa qualcuno mi chiedeva: il nuovo massimo del mercato azionario e la fase laterale delle criptovalute indicano un possibile rimbalzo? La mia risposta resta la stessa: non confondete la fase laterale con un accumulo di forza.😅
In questo ciclo di trading AI, appena cambia direzione, le criptovalute non sono più un "porto sicuro", ma l'estremità nervosa degli asset rischiosi. Il ritracciamento dei titoli tecnologici, la debolezza del settore dei semiconduttori, amplificano prima la volatilità della leva nel mondo crypto. Il cosiddetto "decoupling" o "oro digitale" sono per lo più illusioni in un contesto di liquidità abbondante; quando si deleveraggia davvero, non si compete con le narrazioni, ma con la resistenza delle garanzie.🧊
La questione ora non è "se osare comprare", ma "se l'acqua si sta ancora ritirando".💧 Chi è veloce può tentare un rimbalzo, chi è lento farebbe meglio ad aspettare che sentiment e leva si puliscano completamente. Preferisci prendere il coltello al volo o aspettare la conferma sul lato destro?🤔Star Xu ha detto apertamente una frase che a molti suona strana: la sicurezza non va usata come pubblicità.
Da Bybit, Bitget fino a questa volta con il portafoglio caldo violato, il problema spesso non è la chiave privata in sé, ma i permessi e gli accessi operativi. Quello che serve è poter comunicare tra loro nei minuti critici, monitorare insieme gli indirizzi sospetti, non scrivere ognuno il proprio comunicato stampa.
Tu ti fidi di slogan come “non siamo mai stati hackerati” o di un sistema collaborativo che può congelare i soldi sporchi?La Borsa di Mosca ha fissato il giorno di apertura al 1° dicembre: BTC, ETH, USDT entreranno nella sessione di mercato azionario, orario di Mosca circa dalle 6:50 alle 23:50, con libro ordini più swap, utilizzando l'infrastruttura esistente del mercato azionario. Lo ha detto il direttore vendite Boris Blokhin ai giornalisti durante la conferenza SmartLab il 31 ottobre, come riportato dall'agenzia di stampa russa. Gli investitori non qualificati hanno un limite annuo di 300.000 rubli, la custodia avviene tramite deposito digitale. CoinGecko mostra il prezzo spot di BTC intorno a 77.450 dollari (istantanea circa alle 08:06 a Pechino).
Questo sembra più una piccola apertura del canale regolamentare nazionale, non un improvviso aumento della domanda globale. Il limite corrisponde a circa tremila dollari, e non è permesso menzionare i wallet self-custody. Gli scettici diranno: in un contesto di sanzioni, il pilota locale ha un impatto limitato sulla circolazione on-chain e sulla quotazione in dollari.
Se entro una settimana dall'apertura del 1° dicembre non sarà disponibile un libro ordini verificabile, o se la data di apertura verrà nuovamente posticipata, consideriamo questa notizia come un indicatore di progresso politico, non come l'arrivo di una nuova domanda esterna.
$BTC
#比特币 #莫斯科交易所TRX è sceso di quasi il 10% nelle ultime 24 ore, ma il tasso di finanziamento perpetuo negativo è già tornato da livelli estremi.
OKX alle 08:08 il prezzo spot è circa 0,30286, con un calo del 9,6% nelle 24 ore, minimo a 0,30006, volume di scambi circa 59,85 milioni di dollari. Il tasso di finanziamento perpetuo è stato liquidato il 30 ottobre alle 08:00 a -0,8522%, oggi alle 08:00 si è ristretto a -0,1091%. Il tasso negativo persiste, il che significa che in questo periodo gli short devono ancora pagare i long.
La mia valutazione è che lo squilibrio nel mercato dei contratti si sia attenuato, ma il prezzo spot è ancora a meno dell'1% dal minimo delle 24 ore. Il calo del tasso di finanziamento non prova che il prezzo abbia smesso di scendere; chi vede che gli short pagano meno per unità di contratto e si affretta a prevedere un rimbalzo rischia di trascurare questo punto.
Mi concentro di più sul prezzo intorno a 0,30006 e sulla prossima liquidazione del tasso di finanziamento. Se il prezzo scende di nuovo sotto il minimo e il tasso negativo si amplia nuovamente, dovrò rivedere la mia valutazione di attenuazione.
$TRX 3 novembre: la variabile più grande di questa settimana non è il flusso di capitali
La Fed il 28 ottobre è rimasta ferma, 3,75%–4%, ma con un voto 10:2, due membri volevano un aumento dei tassi; dopo la riunione il prezzo per un aumento di 25bp a dicembre è schizzato all'85%, e il rendimento dei titoli di stato USA a 10 anni ha superato il 5%.
Poi il 3 novembre ci sono le elezioni di medio termine. Quel gruppo di numeri di Bloomberg è molto interessante:
Repubblicani mantengono entrambe le camere → mediana BTC a fine anno 90.800
Democratici prendono entrambe le camere → 76.450
Governo diviso → 84.100
Kalshi dà il 91% di probabilità che i Democratici controllino la Camera e il 64% il Senato. Quale scenario sta prezzando il mercato? Basta guardare il premio, sta già prezzando quello peggiore.
Prima delle elezioni non apro nuove posizioni. La volatilità tornerà, ma la direzione è data dall'evento, non da una mia supposizione. Tre livelli di prezzo, più utili della mia candela K
Il framework di Bitwise è ora il migliore da usare:
82.000: costo medio degli investitori ETF, con una concentrazione di vendite bloccate sopra, è una resistenza
77.600: True Market Mean (media reale di mercato), linea di demarcazione tra profitto e perdita complessiva dei fondi
74.800: costo base per i detentori a breve termine, se scende ulteriormente è panico sott'acqua
Glassnode aggiunge un dettaglio: circa 4 milioni di BTC hanno un costo accumulato tra 85.000 e 118.000, tutto è pressione di vendita per sbloccare le posizioni. Quindi se non si torna sopra 85.000, parlare di inversione è prematuro.Il basis è sceso al 5%, gli arbitraggi se ne sono andati
Il basis annualizzato dei futures Bitcoin CME a breve e lungo termine è sceso al 5,11% il 28 ottobre (il giorno prima era ancora al 10,48%). Un anno fa questa cifra era al 17%.
Il basis è il "biglietto da visita" per quei fondi quantitativi che fanno "acquisto spot + vendita futures". Se il biglietto non copre più i costi di finanziamento e commissioni, chiudono le posizioni e se ne vanno — e questa parte di fondi era in passato l'acquirente spot più stabile dopo gli ETF.
Le posizioni aperte CME sono scese da oltre 21 miliardi a meno di 10 miliardi, mentre nello stesso periodo Binance si è mantenuta intorno agli 11 miliardi. L'aspirapolvere istituzionale dello spot si è spento.Intorpidito
Davvero intorpidito!
Gli ETF istituzionali stanno accumulando freneticamente, mentre noi stiamo tagliando le perdite freneticamente
L'indice di panico è sceso a 30, con oltre un miliardo di liquidazioni in tutto il network, tutte posizioni long tagliate sul fondo.
Ma indovina cosa stanno facendo gli istituzionali?
L'ETF di BTC ha avuto un afflusso netto di 135 milioni di dollari in un giorno, acquistando silenziosamente oltre 1600 BTC.
E l'ETF di ETH? In ottobre ha registrato un deflusso cumulativo di quasi 1,32 miliardi, un record storico.
Hai capito?
Gli istituzionali stanno comprando BTC a sconto e stanno abbandonando freneticamente ETH.
E noi piccoli investitori stiamo ancora aspettando ingenuamente che Ethereum torni a 3000, dispiaciuti per quei token spot che sono crollati come cani.
Ieri un grande whale ha tagliato duro 36.000 posizioni long su ETH, perdendo 38 milioni di dollari in un colpo solo, solo per non essere liquidato completamente.
Lui ha perso 38 milioni, ha accettato e se n'è andato.
E tu? Hai perso qualche migliaio di USDT e stai ancora chiedendo nel gruppo se "conviene resistere".
Questa è la cosa più disgustosa di questo mercato:
Il denaro intelligente ha già scelto la direzione, anche a costo di amputarsi un braccio per sopravvivere;
mentre i piccoli investitori tengono strette quelle poche posizioni sanguinanti, sognando un miracolo.
Non chiedere più dov'è il fondo.
Gli istituzionali non faranno salire il prezzo finché non avranno ripulito il tuo ETH.
Hai tagliato le perdite oggi?
O stai ancora aspettando quel "grande rimbalzo" che non esiste?
Dillo nei commenti onestamente.
Quanto sopra è solo una riflessione personale, non costituisce alcun consiglio di trading.
$BTC $ETH Mercato delle opzioni: la scogliera Gamma a 110.000 dollari
Il 30 ottobre è appena scaduto un lotto di opzioni Bitcoin da 11 miliardi di dollari, che rappresenta circa un terzo delle posizioni aperte su Deribit. Il 70% di questo Gamma è concentrato nell'intervallo 75.000–82.000.
Cosa significa? I market maker amplificheranno la volatilità in questo intervallo: se scende sotto, venderanno; se sale, compreranno. 80.000 non è un supporto, è una molla.
Guardando le posizioni: il rapporto Put/Call per le scadenze del 31 ottobre è 1,22, con il punto di massimo dolore a 79.000; i più attivi sono i Put del 13 novembre a 74.000 e quelli del 1° novembre a 75.000. Il capitale sta comprando assicurazioni, non scommettendo su un rialzo. "Le "munizioni" negli exchange stanno per finire
Un altro aspetto trascurato: le riserve di stablecoin negli exchange.
Secondo CryptoQuant, il saldo di stablecoin ERC-20 negli exchange è sceso a 60,62 miliardi, al primo percentile storico — da circa 80 miliardi all'inizio dell'anno, con Binance che è passato da 43,2 miliardi a 41,1 miliardi, perdendo 6,3 miliardi da aprile a oggi.
Questo è il "magazzino di munizioni" sempre pronto per entrare sul mercato. Le munizioni si stanno esaurendo, e il prezzo riesce ancora a mantenersi stabile non grazie a una forte domanda, ma perché anche l'offerta si sta esaurendo.
Ancora più interessante è USDT: a metà ottobre ha perso quasi 1 miliardo di valore in 5 giorni, e tra inizio luglio e il 1° ottobre, 19 piattaforme hanno ritirato netti 4,6 miliardi di USDT, compensati solo da 1,9 miliardi di USDC/RLUSD. Non è un cambio di moneta, è un'uscita dal mercato.BTC oggi (1 novembre) oscilla in un range stretto intorno a 77.400–77.700 USD, con un leggero aumento nelle 24 ore di circa 0,5%–1%, in un intervallo di circa 76.300–77.800 USD, rappresentando una stabilizzazione a basso livello dopo un rapido calo, non un'inversione di tendenza.
Lo sfondo è caratterizzato da molteplici fattori negativi sovrapposti: il 29 ottobre Binance ha rivelato un evento di sicurezza da circa 6,3 miliardi di dollari, il più grande nella storia delle criptovalute, che ha scatenato una liquidazione concentrata di leva finanziaria; il 30 ottobre sono scadute opzioni BTC per circa 11 miliardi di dollari, amplificando la volatilità. Nelle ultime 24 ore, le liquidazioni totali sulla rete sono state circa 427 milioni di dollari, di cui oltre il 70% long, con circa 142 milioni di dollari solo su BTC, indicando una liquidazione passiva della leva finanziaria e non una vendita attiva.
Il sentiment rimane prudente: il 30 ottobre l'ETF spot Bitcoin negli USA ha registrato un deflusso netto di 643 milioni di dollari, il più grande deflusso giornaliero da giugno, con l'ETF IBIT di BlackRock che ha visto un deflusso di 234 milioni di dollari; per l'intero mese di ottobre gli ETF hanno registrato un deflusso netto di circa 516 milioni di dollari. L'indice paura/avidità è intorno a 30, in zona "paura", mentre una settimana fa era 51. Negli ultimi 7 giorni BTC è sceso di circa il 3,9%, negli ultimi 30 giorni di circa l'8,4%, la struttura a medio termine rimane debole.
Livelli chiave: supporto a 77.000 / 76.300 / 75.000, resistenza a 79.300 / 81.400–82.000; solo una tenuta sopra gli 82.000 può parlare di un recupero.Premio Coinbase: per tutto ottobre non è mai tornato positivo
Questa è la cosa che mi interessa di più.
L'indice di premio Bitcoin Coinbase–Binance, il 24 ottobre era a −0,1353%, negativo per 31 giorni consecutivi; il 25 ottobre a −0,1259%, il 33° giorno; la media mensile è −0,093%, tre volte quella di settembre, e il 24 ottobre ha toccato un minimo di −0,146%, il più profondo da giugno.
Traducendo: il prezzo che gli americani sono disposti a pagare è sempre stato inferiore a quello degli investitori retail esteri. Da parte di Coinbase ci sono istituzioni, consulenti e partecipanti autorizzati ETF; da parte di Binance ci sono investitori retail globali. Gli acquisti spot interni negli USA non hanno mai avuto respiro per tutto il mese.
Se il premio non torna positivo, non aggiungerò nemmeno un satoshi allo spot.ETF ETH: 5 settimane consecutive di perdite, non è più un semplice ritracciamento
ETH è ancora più freddo.
30 ottobre −155,7 milioni, quinto giorno consecutivo di deflusso netto; negli ultimi 5 giorni −431 milioni, negli ultimi 30 giorni −1,6 miliardi. Il deflusso mensile ha superato i 1,32 miliardi, a meno di 100 milioni dal record mensile di 1,42 miliardi stabilito a novembre 2025.
Scomponendo è più chiaro: ETHA ha perso quasi 500 milioni dal 26 al 30 ottobre, l'afflusso di FETH non è sufficiente a compensare. IBIT non può reggere da solo, questa volta il voto contrario è stato 12:0
Il rimbalzo del 27 ottobre sembrava bello: +176 milioni, IBIT ha preso da solo 151,5 milioni, pari all'86%, FBTC ha aggiunto 24,5 milioni, gli altri 10 prodotti sono rimasti a zero.
Questo tipo di afflusso "portato da un solo" è più temuto non per il calo, ma per l'assenza di un secondo partecipante.
Confrontando con il 30: i flussi netti di 12 prodotti sono tutti negativi, persino il mini-contratto BTCW usato solitamente per copertura è stato riscattato. Lo stesso denaro, entrato comprando solo IBIT, è uscito colpendo tutto il mercato — questo indica una riduzione dell'esposizione al rischio, non un cambio di prodotto.Una settimana sprecata: comprato in 4 giorni, venduto tutto in 1 giorno
Guardando l'ultima settimana di ottobre nel dettaglio:
26 +1,103 miliardi, 27 +1,760 miliardi, 28 +1,373 miliardi, 29 +0,171 miliardi — 4 giorni consecutivi di flusso netto in entrata, per un totale di 4,407 miliardi.
Poi il 30, in un solo giorno: −6,432 miliardi. Secondo la metodologia SoSoValue, nessuno dei 12 prodotti ha avuto flusso netto in entrata, IBIT −234 milioni, FBTC −201 milioni, ARKB −130 milioni.
Quello accumulato in quattro giorni è stato perso in un giorno per 1,46 volte. Non è "realizzazione di profitti", ma una vendita collettiva rapida dopo la conferma del fallimento del rimbalzo.
La mia prima reazione come trader spot: non prendere quel picco. Aspetta che venga assorbita quella candela ribassista del 30, poi si può parlare di trend.Vi racconto una cosa che ho capito solo di recente: perché quando negli Stati Uniti c'è una causa legale, le nostre posizioni qui tremano?
Perché "chi esattamente regola i derivati crittografici" non è mai stato definito chiaramente. La CFTC federale dice che ha l'esclusiva, ma diversi stati contestano questa autorità. Ora la CFTC si è stancata e vuole portare la questione alla Corte Suprema, sostenendo che l'interferenza degli stati danneggia l'integrità del mercato.
Sembra lontano, ma tradotto in parole semplici significa: più le regole sono confuse, meno persone si azzardano a fare market making, più si allargano gli spread e più è facile fare pump and dump. Quando $BTC fa una candela con una lunga ombra inferiore, a saltare sono soprattutto gli stop loss delle posizioni piccole.
Prima che arrivi la sentenza, non usate tutta la leva possibile. Tenete $ETH se lo avete, non aumentate le puntate basandovi sulle notizie."Diario del consolidamento: perché il rimbalzo è sempre insufficiente?"
Nel mondo crypto questa volta sembra esserci un po' di "batteria scarica" ⚡(｡•́︿•̀｡). Dopo il calo di Bitcoin e Ethereum, non c'è stato un rimbalzo significativo; dietro non c'è un singolo fattore negativo, ma una combinazione di venti contrari macroeconomici e deflusso di capitali.
La Federal Reserve mantiene un tono rigido, posticipando il momento dei tagli ai tassi, con i rendimenti dei titoli di stato a lungo termine in aumento, il che naturalmente comprime la valutazione di asset ad alta volatilità come le criptovalute; con il settore tecnologico in difficoltà, l'appetito per il rischio sul mercato diminuisce ulteriormente (＞﹏＜). Dall'altra parte, gli ETF spot continuano a registrare deflussi netti, senza tracce di acquisti incrementali da parte degli istituzionali, mancando così un supporto fondamentale.
Dopo che il prezzo ha infranto livelli chiave di supporto, le posizioni long con leva sono state liquidate in serie, rafforzando la pressione di vendita; inoltre, le posizioni bloccate in perdita sopra il prezzo attuale sono numerose, quindi ogni piccolo rimbalzo incontra facilmente vendite per chiudere le posizioni, venendo subito respinto (´･_･`). L'umore è prudente e i fondi per il bottom fishing si limitano a osservare.
ETH mostra una volatilità ancora maggiore e subisce pressioni più evidenti rispetto a BTC. Nel breve termine è probabile che si continui a oscillare e consolidare, con particolare attenzione ai rendimenti dei titoli di stato e ai flussi di capitale negli ETF ( •̀ ω •́ )✧.
$BTC $ETH
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Fratelli, il bilancio di SNDK è esplosivo ma è crollato del 13%, la posizione 1152 è panico o svendita errata?
$SNDK $1,152
Venerdì SNDK ha chiuso in calo del 13,47% a 1150,89, con un minimo intraday a 1115,16. Dal picco di giugno a 2354, il ritracciamento ha superato il 50%.
I numeri del bilancio sono da schiacciare. Ricavi Q1 a 11,03 miliardi, in aumento del 378% su base annua, EPS rettificato a 49,51, entrambi oltre le aspettative. Ricavi del data center a 4,8 miliardi, quasi 17 volte superiori rispetto all'anno precedente. Margine lordo all'85,1%, l'azienda ha anche annunciato uno split azionario 8 per 1, effettivo dal 19 novembre.
Ma il mercato ha votato con i piedi, la ragione è nascosta in due dettagli. Primo, i ricavi del business Edge sono stati 5,83 miliardi, inferiori ai 6,07 miliardi previsti dagli analisti. Secondo, i ricavi del segmento consumer sono calati del 29% su base trimestrale a 397 milioni, a parte il data center, gli altri business sono in contrazione.
Gli analisti mantengono ancora target price elevati. Su 25 coperture, la maggior parte consiglia l'acquisto, con un prezzo obiettivo medio di 2105 dollari, implicando un potenziale rialzo di circa l'83%. Cantor Fitzgerald ha ridotto il target a 2200 ma mantiene il rating buy.
Dal punto di vista tecnico, 1115 è il minimo intraday di venerdì ed è un livello chiave di breve termine da osservare.
Discutiamo nei commenti, bilancio esplosivo ma prezzo dimezzato, si può considerare una svendita errata?👇
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13% C'è una cosa che la maggior parte delle persone ignorerà, ma che potrebbe decidere l'andamento del mercato dei contratti statunitense nei prossimi sei mesi: la CFTC si prepara a portare la controversia sulla giurisdizione dei derivati alla Corte Suprema.
Il contesto non è complicato. Negli Stati Uniti, il trading di derivati è stato a lungo regolato esclusivamente dalla CFTC, con un insieme di regole unificate a livello federale. Ora alcuni stati non riconoscono questo accordo e vogliono applicare le proprie leggi statali. Michael Selig lo ha detto chiaramente: la sfida a livello statale minaccia l'integrità del mercato.
Ciò che il mercato teme di più non è la severità, ma il caos. Se lo stesso contratto è consentito a livello federale ma vietato in uno stato, gli exchange si troverebbero a dover rispettare decine di regole incompatibili tra loro, con i costi di conformità che ricadrebbero infine sugli spread e sui tassi di finanziamento. Una volta frammentata la liquidità, a rimetterci sono tutti i detentori di posizioni.
Perciò la CFTC ha deciso di agire legalmente, con l'obiettivo di eliminare l'incertezza. Prima della sentenza le regole rimangono invariate e gli exchange operano normalmente; dopo la sentenza ci sarà o un regolamento unico nazionale o ogni stato emetterà le proprie licenze. La prima opzione è il presupposto per l'accettazione dei derivati crypto da parte dei capitali mainstream, la seconda trasformerebbe il mercato statunitense in un puzzle.
Nel breve termine, questa è solo un'altra notizia regolamentare. Nel medio termine, determinerà la forma del mercato dei contratti negli Stati Uniti per i prossimi anni. La struttura delle posizioni istituzionali di $BTC e la profondità delle opzioni su $ETH seguiranno infine queste regole.
Una domanda rimane: se gli stati vincono, i derivati crypto diventeranno un business di licenze da richiedere stato per stato? A quel punto gli Stati Uniti non saranno più un mercato unico, ma cinquanta.I profitti sono molto buoni, il ritracciamento è più realistico: non guardare solo il clamore nel bilancio di Strategy (￣▽￣)
Il profitto netto di Strategy nel Q3 ha raggiunto un nuovo massimo trimestrale, con i ricavi dagli asset digitali che hanno sicuramente attirato l'attenzione. Ma con la nuova normativa FASB che richiede di contabilizzare BTC al fair value, e il prezzo della moneta nel Q3 ancora sopra 85.000, questo profitto sembra più un "valore stimato" che un "guadagno realizzato dalla vendita" (๑•́ ₃ •̀๑).
La chiave è la differenza temporale: il bilancio si riferisce al Q3, mentre ora il BTC è sceso intorno a 77.000. Se il prezzo non si riprende rapidamente, nel Q4 potrebbe esserci un significativo ritracciamento contabile. Ricchezza su carta, che si assottiglia al primo soffio di vento (｡•́︿•̀｡).
Le azioni sono più interessanti: nel Q3 sono stati acquistati solo 334 BTC, ma sono stati spesi quasi 200 milioni per riacquistare azioni privilegiate. In passato si emettevano obbligazioni per comprare monete, ora si rimborsano debiti per ridurre la leva; il management sa bene che un dividendo rigido del 12% è molto pesante quando il prezzo della moneta scende (•̀ᴗ•́)و.
Il mercato non aiuta: BTC è intorno a 77.100, con una resistenza a 78.000 e un supporto a 76.500. Il bilancio non può salvare la liquidità attuale (￣▽￣).
Per quanto riguarda le azioni: chi detiene posizioni dovrebbe posizionare la linea di rischio sotto 76.000; chi è fuori dal mercato non dovrebbe affrettarsi a comprare, ma aspettare che il volume si riduca e il prezzo si stabilizzi intorno a 76.500 prima di considerare un ingresso. I profitti passati non sono un cuscinetto di sicurezza per ora, non scommettere su questo minimo attuale (￣▽￣)ノ
$BTC
#StrategyQ3净利润创单季新高，数字资产收益贡献显著 Crypto markets are drifting into the weekend without a crash — and without any appetite to attack. That combination is more revealing than a sharp selloff. Latest PMI data showed manufacturing at 49.3%, back in contraction territory, with demand-side benefits exhausted and sentiment broadly cautious. Only high-end manufacturing held a slight expansion, a clear structural split. That macro softness is now meeting a market already running on empty. The contradiction sits at the center of the tape:Anche i fondi hedge hanno iniziato a proteggere i profitti e i bonus di fine anno.
Secondo i dati di Morgan Stanley, la riduzione cumulativa delle posizioni attive dei fondi hedge ha raggiunto circa l'8%, segnando il più grande de-grossing (riduzione dell'esposizione totale) dal 2016, superando i minimi degli ultimi dieci anni.
I dati di Goldman Sachs mostrano che i fondi hedge TMT hanno perso circa il 12% a ottobre, con le perdite concentrate principalmente nelle azioni tecnologiche con posizioni affollate.
La forte vendita delle ultime una o due settimane è probabilmente stata spinta da questa ondata di riduzione concentrata delle posizioni. I fondi, per proteggere i profitti del primo semestre, hanno venduto posizioni long, ricoperto posizioni short e ridotto l'esposizione totale, dopotutto azioni come Intel, con una capitalizzazione di mercato di centinaia di miliardi, possono perdere il 30% in un solo giorno, spaventando un po' tutti.
Più scendono le azioni tecnologiche, maggiore è la volatilità e la pressione sul risk management, che a sua volta innesca ulteriori riduzioni di posizione, creando una reazione a catena che amplifica le perdite di titoli affollati come Amazon, Google e Intel $AMZN $GOOGL $INTC 📌Giorno del crollo del 30.10｜Wood姐 vs Serenity dai capelli bianchi: confronto di strategie
Entrambi affrontano il crollo delle azioni tecnologiche, ma con due sistemi di trading completamente diversi:
✅Wood姐 (ARK): innovazione diversificata su più fronti
Realizza profitti nel settore farmaceutico, aumenta le posizioni in genetica, sequenziamento e finanza crittografica;
Logica: riequilibrio dopo un forte calo, investimento in più settori tecnologici dirompenti, senza dipendere da un singolo trend.
Quel giorno ARKG è sceso di quasi il 7%, la volatilità deriva da un paniere di azioni di crescita ad alta elasticità.
✅Serenity dai capelli bianchi: scommessa concentrata sull'upstream dell'AI
Posizione principale in AAOI moduli ottici, supportata da Micron, LITE, AXT, RDDT e altri nella catena di fornitura della potenza di calcolo;
Logica: capacità produttiva a lungo termine scarsa, calo di valutazione a breve termine ≠ fondamentali peggiorati, il forte calo è visto come un'opportunità di acquisto.
Costo: AAOI è scesa del 12,8% in un giorno, con un ritiro mensile di 13,59 milioni, la concentrazione delle posizioni amplifica la forza del ritiro.
💡Disaccordo chiave:
Wood姐 punta su molteplici rivoluzioni tecnologiche, diversificando per evitare il crollo di un singolo settore;
Serenity scommette sul disallineamento tra domanda e offerta nel ciclo della potenza di calcolo AI, puntando sul collo di bottiglia upstream come alfa.
⚠️Avviso: solo analisi retrospettiva, non costituisce consiglio d'investimento #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #加密行业协同守护资产安全 #BTC持续震荡，后续走势受多重因素影响 $ZEC La valutazione attuale del mercato punta quasi esclusivamente su una vittoria schiacciante del Partito Democratico in entrambe le camere, con una probabilità del 70% quasi completamente scontata. Questo consenso così ampio è di per sé la maggiore fonte di rischio.
Se il Partito Democratico dovesse davvero conquistare entrambe le camere, sarebbe un segnale positivo già incorporato nel prezzo. Lo schema "comprare aspettative, vendere fatti" si ripeterà molto probabilmente: i capitali si posizionano prima dell'annuncio del risultato e, una volta confermato, manca un nuovo afflusso di acquisti a sostegno, con i settori tecnologico e della memoria che tendono a salire rapidamente per poi correggere, talvolta con cali repentini a forma di spillo. Questo tipo di andamento è frequente nel mercato delle criptovalute: più le aspettative sono alte, più forte sarà la pressione di vendita al momento della conferma.
Ma se il risultato dovesse discostarsi dalle aspettative prevalenti, ad esempio se il Partito Repubblicano conquistasse una delle due camere, si avrebbe un "ribaltamento delle aspettative". L'attuale valutazione si basa sull'ipotesi di una vittoria schiacciante dei Democratici; se questa premessa viene meno, i capitali dovranno ricalcolare le politiche, le aspettative regolamentari e la direzione fiscale, con una volatilità molto elevata. Il mercato delle criptovalute è particolarmente sensibile ai cambiamenti politici, e anche piccoli mutamenti nell'atteggiamento regolamentare possono scatenare reazioni a catena.
Il mio punto di vista è: non scommettere sul risultato, ma sulla volatilità. In ogni caso, la volatilità a breve termine aumenterà. Piuttosto che puntare sulla direzione, è meglio gestire la posizione, mantenere margini adeguati e aspettare che la polvere si posi per valutare la tendenza. Il momento più pericoloso del mercato non è quasi mai la notizia in sé, ma quando tutti pensano di conoscere già la risposta.
$BTC $ETH $LIT 千万不要高倍空他，不然就是当燃料，成交量都是对倒出来的Le liquidazioni nelle ultime 12 ore non sono state elevate, ma la struttura di BTC, ETH e SOL è completamente diversa. Il mercato è passato da una fase di liquidazione unilaterale delle posizioni long a una fase di pulizia alternata tra long e short.
Le liquidazioni totali sul mercato ammontano a 25,99 milioni di dollari, di cui 13,65 milioni da posizioni long e 12,35 milioni da posizioni short, con un rapporto quasi pari. Rispetto ai 126,94 milioni di dollari nelle 24 ore precedenti, ciò indica che la fase di deleveraging concentrato si è rallentata, ma non significa che il rischio sia terminato.
Le liquidazioni di BTC sono state di 2,77 milioni di dollari, con 2,16 milioni da posizioni short e 606 mila da posizioni long; circa il 78% delle liquidazioni riguarda gli short. Chi ha inseguito posizioni short a livelli bassi sta iniziando a subire perdite, ma a breve termine c'è ancora potenziale per un rimbalzo. Tuttavia, finché non si stabilizza sopra i 78.000 dollari, va considerato solo come un recupero da ipervenduto.
Le liquidazioni di ETH ammontano a 2,78 milioni di dollari, con 2,49 milioni da posizioni short e solo 292 mila da posizioni long. Quasi il 90% sono posizioni short, il che indica che il rimbalzo di ETH ha colpito maggiormente gli short. Finché si mantiene il supporto a 2.200 dollari, potrebbe tentare di testare i 2.280-2.300 dollari, ma non è consigliabile inseguire il rialzo prima di una rottura.
Le liquidazioni di SOL sono state di 322 mila dollari, con 166,7 mila da posizioni long e 155,3 mila da posizioni short, quasi in equilibrio. Attualmente 94 dollari rappresentano un supporto a breve termine, mentre 100 dollari rimangono la principale resistenza.
In questo momento inseguire posizioni short non è confortevole, ma nemmeno è confermata una inversione. Nel weekend, con liquidità ridotta, è più facile subire perdite sia da long che da short; mantenere posizioni leggere e attendere una direzione è più sicuro che scommettere forzatamente.La verità sul "zero downtime": il consenso di base di Core è intatto, ma la "macchina per stampare denaro" è andata fuori controllo — Perché la potenza di calcolo di BTC non può proteggere il codice?
L'incidente del bug nella ricompensa per i validatori di Core è facilmente frainteso: la rete ha continuato a produrre blocchi senza interruzioni, la catena di consenso di base Satoshi Plus non si è mai interrotta, realizzando così una fase di passaggio di consegne del team fondatore senza downtime, dimostrando che il livello di produzione dei blocchi, basato sulla selezione ponderata dei validatori tramite la potenza di calcolo di Bitcoin, può funzionare in modo stabile; tuttavia, il codice di ricompensa che determina le regole di rilascio del token CORE presentava un difetto logico, equivalente a una temporanea perdita di controllo della "macchina per stampare denaro" sulla catena, con circa 255 milioni di future ricompense di blocco rilasciate in anticipo. Dopo un hard fork che ha recuperato 186 milioni, circa 69 milioni sono già finiti in portafogli esterni e non possono essere recuperati. Questo è il punto chiave del confine di protezione della potenza di calcolo di BTC: la potenza di calcolo dei miner di Bitcoin serve a partecipare alla ponderazione del diritto di elezione dei validatori, decidendo chi può diventare nodo produttore di blocchi, garantendo che la rete non possa essere manipolata arbitrariamente da nodi malevoli nella storia delle transazioni; ma i miner stessi non verificano la logica interna di distribuzione delle ricompense del token Core. La potenza di calcolo di BTC può solo risolvere "chi può produrre blocchi", ma non può controllare "quante ricompense CORE devono essere emesse dopo la produzione del blocco", cioè la logica del codice a livello di business; i bug nella logica delle ricompense a livello di protocollo non rientrano nell'ambito di protezione della potenza di calcolo di Bitcoin. Il progetto ha successivamente completato il ritiro dei contributori fondatori e il trasferimento del diritto di produzione dei blocchi a 31 validatori indipendenti, risolvendo il problema dell'operatore di produzione dei blocchi, ma non può riparare automaticamente le carenze di progettazione del codice di incentivazione del protocollo. Il supporto della potenza di calcolo di BTC può aumentare la soglia per comportamenti malevoli da parte dei validatori"Ritorno a sorpresa" dei fondi istituzionali: l'ETF diventa positivo, è una corsa anticipata o un'esca per i rialzi?
I dati ETF del 21 ottobre sono stati davvero sorprendenti. Solo pochi giorni fa si ritiravano freneticamente, oggi $BTC (flusso netto in entrata di 40,8 milioni), $ETH (29,4 milioni) e $SOL improvvisamente mostrano un flusso in entrata sincronizzato. Considerando l'attuale fase di alta volatilità del mercato, questo ritorno di fondi appare molto significativo.
Analizzando oggettivamente questi dati:
$BTC ha registrato un flusso netto in entrata di 513 milioni negli ultimi 7 giorni, con un evidente miglioramento nell'assorbimento dei fondi, ma la resistenza psicologica superiore (intorno a 85.000) rimane, e per superarla è necessario un incremento continuo.
$ETH ha interrotto la serie di cali con un flusso in entrata giornaliero di 29,4 milioni, ma nei 30 giorni resta un deflusso netto di 680 milioni, indicando che la pressione di vendita a medio termine è ancora in fase di assorbimento; il test del supporto intorno a 2.500 è appena iniziato.
La situazione di $SOL è simile: il flusso giornaliero è tornato positivo ma con volumi ridotti; senza un adeguato ricambio intorno alla resistenza di 110, rischia facilmente di diventare una fonte di prelievo per i fondi a breve termine.
Il nodo centrale ora è la riunione della Federal Reserve del 28 ottobre. Prima che si concretizzino le decisioni macroeconomiche, gli istituzionali potrebbero effettuare coperture difensive a breve termine. Il dato giornaliero degli ETF va preso con cautela, la sostenibilità è ciò che conta davvero.
Quanto pensate possa durare questo ritorno di fondi?
Questa è solo una registrazione della situazione di mercato e non costituisce consiglio d'investimento.
#英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30%
#加密行业协同守护资产安全
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 All'epoca, Ethereum ha affrontato una crisi di rimozione, CORE può diventare il secondo Ethereum?
Innanzitutto chiarire i fatti storici: durante l'hackeraggio di The DAO nel 2016, a rischio di rimozione erano i token DAO a livello applicativo, mentre l'ETH di base non ha mai affrontato una crisi di rimozione da parte delle principali piattaforme di scambio. La radice della crisi risiedeva solo nella vulnerabilità del contratto di The DAO; il consenso di base di Ethereum è rimasto intatto, la decisione di hard fork è stata frutto di un gioco di potere tra miner, nodi e detentori di token, con la maggior parte della potenza di calcolo e degli sviluppatori che ha scelto la mainnet. L'ecosistema di base era sufficientemente diversificato da superare senza problemi la scissione. Al contrario, la crisi di Core è di natura completamente diversa: ha rivelato una vulnerabilità a livello di consenso nel sistema di ricompense dei validatori, con circa 69 milioni di CORE rilasciati anticipatamente e irrecuperabili. La piattaforma sudcoreana Bithumb ha annunciato la rimozione del token nativo CORE citando rischi legati al meccanismo di base. Successivamente, il progetto ha avviato un passaggio di consegne senza interruzioni, con il fondatore che si è dimesso e il trasferimento dei diritti di produzione dei blocchi a 31 validatori, ma il trasferimento riguarda principalmente le responsabilità operative di produzione dei blocchi; l'iterazione del codice di base e la governance del tesoro rimangono influenzate dal team centrale, e la trasparenza sulla distribuzione del peso di staking dietro i 31 validatori è insufficiente. Le differenze tra le due situazioni in termini di fase e solidità dell'ecosistema sono evidenti: quando Ethereum ha affrontato la crisi di fork, aveva già radunato sviluppatori globali che implementavano applicazioni in modo continuativo; Core, pur puntando sulla narrativa BTCFi, non ha ancora completamente avviato la capacità di auto-ciclo dell'ecosistema on-chain. Ethereum è sopravvissuto perché la crisi è stata risolta tramite decisioni condivise da molteplici partecipanti della rete; la trasformazione della governance di Core è più un aggiustamento organizzativo post-crisi, che non ha ancora affrontato la prova di una crisi indipendente senza il team centrale.#亚马逊Q3营收略逊预期，AWS增速达近五年最快水平 Tre tipi di token, la logica trainante può essere realizzata?
WLD a 0,42 mantiene la crescita degli utenti, ma il prezzo non è salito di conseguenza, il rischio normativo comprime la valutazione. Chi lo apprezza si concentra sulla reale dimensione degli utenti, chi è scettico osserva l'attuazione successiva della politica sulla privacy.
LAB a 0,045 oscilla grazie alle notizie sul riacquisto del progetto, ma i grandi trasferimenti dagli indirizzi collegati al team indeboliscono il segnale positivo; SLX a 0,048 è legato ai flussi di cassa dei contratti di locazione dei wafer, mostrando resistenza durante il calo del settore dei chip.
La continuità del riacquisto, le dichiarazioni normative e l'adempimento dei contratti di locazione sono le variabili di verifica per ciascuna delle tre logiche.
Apri la tua lista di posizioni e guarda dove hai impostato lo stop loss per questa posizione.
$WLD $LAB $SLX $BTC $ETH $SOL $OKX $DOGE $XRP $TONHo visto un numero piuttosto magico: negli ultimi 30 giorni, 7042 BTC sono entrati negli exchange. La prima reazione è stata "è finita, tutti stanno per vendere".
Ma guardando più da vicino, è il contrario. Coinbase Pro ha visto uscire 8359 BTC; Bybit e Bitfinex ne hanno ricevuti quasi 7000 ciascuno.
Quindi non è che tutti stiano vendendo, hanno solo cambiato piattaforma. Chi voleva davvero scappare lo ha già fatto, ora queste persone vogliono solo avere la merce a portata di mano, pronti a muoversi in qualsiasi momento. $BTC a breve termine sarà più o meno così.Negli ultimi 30 giorni, i wallet degli exchange hanno registrato un afflusso cumulativo di 7042 BTC. Questo numero diventa interessante solo se scomposto: due exchange stanno entrando, uno sta uscendo.
Quello in uscita è Coinbase Pro, che in 30 giorni ha visto uscire 8359 BTC, lasciandone ancora 832.900. Quelli in entrata sono Bybit e Bitfinex, con rispettivamente 6948 e 6906 BTC in entrata, portando i loro saldi a 53.100 e 430.300 BTC. Nel frattempo, il saldo totale dei wallet degli exchange è di 2.461.200 BTC.
Coinbase Pro è il canale di custodia usato principalmente da fondi regolamentati e istituzioni, mentre Bybit e Bitfinex sono più orientati al trading e alla leva finanziaria. Il denaro si sposta da un luogo dove è conservato a due luoghi dove è facilmente utilizzabile, di solito non per essere detenuto a lungo termine.
Quindi questi 7042 BTC non dovrebbero essere interpretati come nuovi acquisti, ma piuttosto come un trasferimento di inventario. Dopo essere stati spostati in posti dove si può aprire leva, a breve termine non è una buona notizia per $BTC: la quantità vendibile aumenta. Ma non affrettarti a interpretarlo come un crollo: il totale di 2.461.200 BTC non è stato prosciugato, è solo cambiata la distribuzione.
Quello che vale davvero la pena monitorare è la prossima settimana. Se Bybit e Bitfinex continuano a crescere mentre Coinbase Pro continua a uscire, significa una preparazione coordinata alla vendita; al contrario, se Coinbase Pro inizia a rifluire, significa che le istituzioni stanno ricostruendo posizioni dall'altra parte. Stessi dati, due interpretazioni opposte. Tu su quale punti?Il buco da 6,3 miliardi di Binance è ancora in fase di riparazione, ma il mercato ha già iniziato a cambiare le carte in tavola.
L'indice di paura e avidità è bloccato a 30 da due giorni, con liquidazioni superiori a 1,1 miliardi, la maggior parte delle quali sono posizioni long.
Ma dall'altra parte, gli ETF non mostrano alcun segno di panico: i fondi spot di $BTC hanno un afflusso netto di 135 milioni nello stesso periodo, mentre quelli di $ETH stanno uscendo.
I soldi non sono spariti, sono solo stati spostati da "seconda moneta" a "prima moneta".
Più sottile è il fatto che, durante questa ondata di liquidazioni notturne, i ribassisti hanno perso più del 60%, il sangue dei long con leva è stato versato per primo, e i ribassisti hanno seguito.
$SOL è il più sfortunato, le balene hanno venduto oltre un milione di token in cinque giorni, il supporto a 100 dollari è diventato un tetto.
Anche il mercato azionario segue uno schema simile: l'hardware AI è calato di almeno il 30% al mese, mentre il mercato azionario di Hong Kong è diventato un porto sicuro.
Il vero punto di svolta sarà il 3 novembre con le elezioni di medio termine, la direzione della regolamentazione avrà un impatto molto più grande di quello degli hacker.
Non affrettarti a inseguire il rimbalzo, guarda prima chi sta cambiando posizione e chi sta resistendo.Dalla sospensione delle transazioni ETH al hard fork di Core: perché gli exchange raramente rimuovono una "blockchain attiva"?
Dopo la crisi hacker di The DAO nel 2016, Ethereum ha affrontato un enorme shock di fiducia e il panico si è diffuso nel mercato, ma gli exchange hanno dovuto gestire solo le vulnerabilità degli smart contract di livello superiore, mentre la rete principale ETH ha continuato a produrre blocchi in modo stabile, con miner e nodi globali che hanno formato un consenso chiaro. Pertanto, le piattaforme hanno sempre mantenuto le transazioni ETH, arrivando persino a lanciare simultaneamente ETC nato dal fork, senza mai decidere di rimuovere ETH. Dopo l'incidente della vulnerabilità nelle ricompense dei validatori di Core, exchange come Coinbase e Bithumb hanno immediatamente sospeso i depositi e prelievi di CORE per isolare il rischio; successivamente Bithumb ha deciso di rimuovere CORE, mostrando una gestione differenziata che rivela la logica di valutazione degli exchange sulle blockchain pubbliche di base. Gli exchange tendono a essere prudenti con le "blockchain attive" che continuano a produrre blocchi e hanno una rete di nodi indipendente: finché la rete non si ferma completamente e ci sono forze di mantenimento multiple, generalmente si preferisce sospendere depositi e prelievi e segnalare il rischio, piuttosto che rimuovere direttamente; la rimozione è spesso l'ultima opzione dopo molteplici rischi sovrapposti: difetti del protocollo di base difficili da correggere, governance altamente centralizzata, stagnazione a lungo termine dell'ecosistema, eventi di rischio ripetuti senza poter dimostrare la sicurezza. La crisi di Ethereum all'epoca aveva origine negli smart contract applicativi, mentre il consenso di base ha resistito al confronto tra tutti i nodi; la vulnerabilità di Core colpisce direttamente le regole di incentivazione dei validatori, un difetto a livello di consenso, e anche se è stato completato un hard fork urgente per correggere la falla, i 69 milioni di CORE rilasciati anticipatamente non possono essere recuperati, così come la trasparenza della governance e la distribuzione del peso dello staking.午夜盯盘那会儿，ZEC 浮盈还亮着 600%，我居然在想要不要再加点。 你有没有过那种"明明已经赚了，却舍不得走"的瞬间？ 昨天 ETH 2305、ZEC 1238、BTC 79800 的低位我都接了，账面一度很好看。半夜还在笑，觉得趋势会继续。回调来时我甚至加了仓，以为只是洗盘。一小时后才反应过来这不是回调，是转折，于是砍了。今天凌晨更难受，ETH 2240、2210 的挂单被吃掉，清算价 2179，最低打到 2170，止损 2180 也没保住。杠杆太高，仓位太大，一天的利润全还回去。 这段经历真正值得说的，不是亏钱本身，而是波动阶段的结构分化：表面看山寨还在热闹，ZEC 这种高波动品种甚至能给出夸张涨幅，但真实承接很薄。一旦 BTC 在 79800 附近撑不住、ETH 跌破 2200 这种心理位，杠杆盘会先被清理，然后才是现货情绪跟着松动。昨晚很多人被"继续涨"的叙事吸引进场，提前把降息预期和板块轮动计价了，却忽略了波动放大时，清算链会比消息面更快传导。 偏多的路径也不是没有：如果 BTC 能快速收回 80000 上方、ETH 站稳 2250，ZEC 这类高 beta 品种会最先反Dopo un'ora dall'apertura del 30/10, Cramer ha pubblicato su X una sola parola: buy. Questo post ha avuto oltre tre milioni di visualizzazioni, più di 13.000 like, e nella sezione commenti molti giocavano con il meme del "Cramer inverso". Nel pomeriggio, con il mercato che scendeva sempre di più, Cramer ha scritto un'altra frase: It is a stock-pocalypse, apocalisse azionaria, con 580.000 visualizzazioni. La stessa persona, lo stesso giorno, da un invito a comprare a un annuncio di fine del mondo. $SPY $QQQ Questa vicenda è stata presa come uno scherzo per due giorni, ma in realtà riflette uno stato d'animo tipico durante la seduta: all'apertura si pensa a comprare, con il calo profondo si inizia ad avere paura, e prima della chiusura si ammette la sconfitta e si esce dal mercato. Un altro post di Cramer lo dice più chiaramente: liquidare tutto a fine mese, o come dicono tutti, rivedersi dopo le elezioni. Chi voleva chiudere le posizioni prima delle elezioni ha già venduto tutto il 30/10. I dati indicano la stessa direzione. L'indice di paura e avidità di CNN è a 26, il sondaggio AAII mostra una percentuale di ribassisti al 41,4%, con tre settimane consecutive di più ribassisti che rialzisti, mentre la media storica è solo del 31,5%. L'S&P è sceso dell'1,82% durante la giornata, ma il VIX ha chiuso a 19,42, il mercato delle opzioni non ha seguito il panico, il che indica che si stanno vendendo posizioni spot, la domanda di copertura non è fuori controllo. Qualcuno dice che il "Cramer inverso" è un segnale, se Cramer dice buy allora bisogna vendere. Questi scherzi vanno presi con cautela, il consiglio di una singola persona non è mai una base per fare trading. Bisogna guardare alla folla che osserva: un post che invita a comprare e che viene visto da milioni di persone che lo deridono significa che quasi nessuno in campo ha il coraggio di accettare, questo tipo di sentimento unilaterale è di per sé un indicatore contrario.ETH è sceso sotto 2300, ma le posizioni long su Bitfinex sono salite quasi al massimo degli ultimi 4 anni?
Prezzo attuale circa $2253, ancora sotto il livello chiave; le posizioni long a margine su Bitfinex sono circa 389.000 ETH (circa 880 milioni di $), quasi 4,7 volte in più rispetto a fine agosto con circa 82.500, rapporto long/short circa 87:1.
Il prezzo sta scendendo, ma i grandi investitori stanno accumulando — stanno comprando a sconto o è un'esca per i long 😃
$ETH $BTC $SOL Oggi la classifica delle altcoin vede tutte le prime cinque in verde, ma l'atteggiamento dei fondi non è univoco. PARTI guida con un +42,99%, salendo in vetta per la quarta volta ma mostrando segni di ritiro: prezzo in calo del 5,83% in 1 ora, posizione ridotta del 7,00%, posizione diminuita dell'11,02% in 4 ore, con 2,81 milioni in posizione e un volume relativo di 65,6; la forza sembra più un tira e molla. SOPH cresce del 25,50%, con un piccolo posizionamento ma un vero attacco: prezzo +9,16% in 1 ora, posizione +14,94%, volume +27,96%, posizione aumentata del 16,40% in 4 ore, con 810.000 in posizione e volume relativo di 17,5, tasso negativo di -0,0789, con buona energia a breve termine. H100 sale del 7,50%, con 120.000 posizioni mini in movimento evidente, prezzo +6,64% in 1 ora, posizione +7,61%, volume +5,12%, posizione aumentata dell'11,43% in 4 ore; è vivace ma di piccola entità, facile da sovrastimare. CAP cresce del 5,77%, andamento laterale, prezzo quasi stabile in 1 ora, posizione +3,32%, posizione aumentata del 7,92% in 4 ore, con 3,66 milioni in posizione, stabile ma senza slancio. CNPY sale del 5,33%, piccolo posizionamento leggermente in verde, volume in calo dello 0,60% in 1 ora, posizione ridotta del 4,03% in 4 ore, con 420.000 in posizione, con un forte senso di attesa. Nel complesso, il rialzo è solo apparente, i cambiamenti nelle posizioni mostrano il vero sentimento dei fondi: PARTI si ritira, SOPH spinge, H100 oscilla, CAP si mantiene laterale, CNPY si contrae. Quando si segue il mercato, non guardare solo i guadagni, ma prima osserva dove si muovono le posizioni. Non chiedere se Core verrà rimosso, chiediti se ETH quasi venne rimosso all'epoca?
Molte persone confondono facilmente i fatti chiave: durante l'attacco hacker a The DAO nel 2016, ciò che fu successivamente rimosso dagli exchange fu il token applicativo DAO, mentre la blockchain sottostante ETH non è mai stata rimossa dagli exchange principali. Sebbene dopo la crisi il prezzo di ETH sia crollato a metà, la comunità si sia divisa con un hard fork che ha dato origine a ETC, e il panico di mercato abbia raggiunto il picco, la vulnerabilità era limitata ai contratti intelligenti di livello superiore su Ethereum, mentre il protocollo di consenso di base è rimasto intatto. Dopo molteplici negoziazioni tra miner, nodi e sviluppatori globali, la maggior parte della potenza di calcolo ha scelto la nuova catena ETH, e gli exchange hanno persino lanciato contemporaneamente ETC, riconoscendo con i fatti il valore della rete di base di Ethereum. Al contrario, la situazione di Core questa volta è completamente diversa: Bithumb in Corea ha pianificato di rimuovere il token nativo CORE della blockchain, con la fonte del rischio che punta direttamente a una falla nel livello di consenso delle ricompense dei validatori, un difetto nelle regole di incentivazione di base della rete, non un problema di qualche applicazione sulla catena. Sebbene Core abbia completato il passaggio di consegne senza interruzioni con il ritiro del contributore fondatore e il trasferimento della produzione dei blocchi a 31 validatori, è stato trasferito solo il compito operativo di produzione dei blocchi, mentre l'iterazione del codice di base e la governance del tesoro rimangono influenzate dal team centrale; i 31 posti dei validatori non equivalgono a una distribuzione sufficiente del peso dello staking, e l'ecosistema on-chain non ha ancora formato un ciclo autonomo. Questa è la differenza più fondamentale: la crisi di Ethereum all'epoca era "problemi all'applicazione, base intatta"; quella di Core questa volta espone una falla nel meccanismo di consenso di base. La decisione degli exchange di rimuovere è essenzialmente una valutazione del rischio alla base della blockchain.
#btcIl furto su Binance ha avuto un impatto davvero significativo, $BTC ha quasi perso il supporto a 78000, con oltre 180.000 liquidazioni in 24 ore [reference:0]. Ma la cosa interessante è che, a parole, i fondi temono, ma nei fatti sono molto sinceri. La Svizzera ha appena approvato un ETF spot Bitcoin per i piccoli investitori, codice BBIT, che si può acquistare direttamente con un conto bancario, senza dover gestire un wallet on-chain. Guardando invece i dati degli ETF negli Stati Uniti, Bitcoin ha avuto un afflusso netto di 23,2 milioni, mentre Ethereum ha registrato un deflusso netto di 26,1 milioni; l’atteggiamento delle istituzioni è chiaro: anche se il prezzo scende, si preferisce tenere stretto il "grande pane". $ETH ora è un po’ in difficoltà, scende più di BTC e i fondi stanno uscendo. Però non affrettatevi a comprare al ribasso, se $BTC riuscirà a mantenersi sopra gli 80.000 dipenderà da quello che succederà dopo le elezioni di medio termine del 3 novembre e se quelli che puntano a 90.000 riusciranno nel loro intento. In ogni caso, il mondo delle criptovalute è così: paura e avidità siedono sempre allo stesso tavolo.È caduto così tanto, che negli ultimi giorni i membri del gruppo ne hanno discusso molto animatamente, chiedendosi continuamente se sia il momento di comprare al ribasso?🤔️
Il segnale chiave del fondo, cioè i fondi ETF, al momento non mostrano ancora un afflusso netto continuo. Per vedere un ingresso costante di denaro reale, non basta un rimbalzo di uno o due giorni per far decollare il mercato.
$BTC ora si aggira intorno a 77.500 dollari, e dal grafico si vede che questa settimana è già sceso di oltre il 4%. Potrebbe avere un po' a che fare anche con l'attacco hacker subito da Binance, che ha messo tutti in allarme.
$ETH è bloccato intorno a 2250 dollari, con una perdita superiore al 5%, il prezzo è sotto la media mobile chiave, il volume degli scambi si sta riducendo, e i fondi chiaramente preferiscono attendere. La Fed è rimasta ferma, e il sentiment del mercato è diventato più prudente.
Ora sembra più una fase di consolidamento dopo un crollo. Nel weekend la liquidità è sempre scarsa, speriamo che la prossima settimana il mercato possa mostrare una performance migliore!
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 La crescita della scala di USDC probabilmente continuerà, ma l'efficienza della conversione da "crescita" a "profitto" sta affrontando una doppia pressione dovuta al calo dei tassi di interesse e ai costi di distribuzione; la divergenza "aumento del volume senza aumento del profitto" probabilmente rimarrà la linea principale nel Q3.
📉 Contraddizione centrale: la scala cresce, ma i ricavi non tengono il passo. Circa il 95% dei ricavi di Circle dipende dagli interessi derivanti dall'acquisto di titoli di stato a breve termine con le riserve USDC, non dalle commissioni di trasferimento. Quando il rendimento delle riserve scende dal 4,14% a circa il 3,5%, anche se il volume aumenta, la crescita degli interessi sarà fortemente diluita.
💸 Erosione più profonda: i costi di distribuzione consumano la maggior parte dell'incremento. Nel Q2 i costi di distribuzione hanno raggiunto 412 milioni di dollari, di cui circa 325 milioni pagati solo a Coinbase, causando che per ogni dollaro guadagnato da Circle nella prima metà del 2026, rimangano solo circa 7 centesimi di profitto netto.
🔄 La seconda curva (Arc) difficilmente sosterrà i profitti nel Q3. La blockchain Arc cerca di convertire l'attività on-chain in ricavi diretti da commissioni di transazione, liberandosi dalla dipendenza da un singolo interesse. Ma attualmente il volume di ricavi effettivi generati quotidianamente è troppo piccolo e probabilmente nel report del Q3 non sarà sufficiente a cambiare il quadro fondamentale "il successo o il fallimento dipende dai ricavi da interessi".
💎 Il vero punto di interesse del report finanziario
Il consenso di mercato per il Q3 prevede ricavi tra circa 789 e 797 milioni di dollari e un EPS tra circa 0,38 e 0,40 dollari. La probabilità che i numeri del report superino di molto le aspettative non è elevata.
#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Il range di compressione dell'oro è il segnale silenzioso da tenere d'occhio, mentre $BEAT mostra quanto rapidamente un rally può decadere. $XAU a 3891,39 è in calo dello 0,5% nelle ultime 24 ore, ma il numero più significativo è l'oscillazione in diminuzione: un gap alto-basso di 4,32 nelle ultime sei ore contro 8,91 nelle sei ore precedenti. È circa la metà dell'ampiezza, con il prezzo che si aggira intorno a 3890. I trader spesso scambiano questa convergenza per una molla compressa, ma è meglio interpretarla come indecisione—una partecipazione che si assottiglia mentre il mercato attende un catalizzatore. Th