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I mercati stanno prezzando una probabilità di quasi il 70% di una vittoria totale dei Democratici, rendendo il consenso il rischio maggiore. Negli eventi binari, il posizionamento affollato conta più della probabilità.
#FedHikeOutlookDivided La situazione del weekend è stata molto migliore di quanto molti amici si aspettassero. Venerdì ho investito in un bitcoin:native a 76.000 dollari per fare un acquisto a prezzo ribassato, ma a questo punto potrebbe anche non essere andata a buon fine, il che indica che l'evento Binance non ha avuto un impatto significativo sugli investitori, soprattutto considerando la grande quantità di informazioni rilasciate nelle ultime 24 ore. Si sa che i prelievi e i rimborsi saranno effettuati rapidamente, quindi finché tutto si svolge entro le aspettative, la pressione su Bitcoin non dovrebbe essere elevata.
Alcuni amici mi hanno chiesto perché ho scelto questo momento per comprare a prezzo ribassato. La mia idea è che da un lato il calo è dovuto al panico per il furto su Binance, dall'altro la prossima settimana iniziano le elezioni di medio termine, periodo dopo il quale il mercato tende a migliorare. Non vorrei perdere questa opportunità, anche se quest'anno la situazione è diversa: il prezzo del petrolio continua a salire e l'Iran potrebbe attaccare gli Stati Uniti in anticipo.
Questi sono fattori incerti, quindi l'unica cosa su cui posso puntare è BTC. Anche se il prezzo dovesse scendere ancora, potrei comunque mantenerlo, mentre per le altcoin non posso dire lo stesso, quindi è meglio essere cauti. Per quanto riguarda il mercato azionario statunitense, penso di comprare qualche indice come $VOO e $QQQ, magari nei prossimi giorni.
Al momento la mia sensazione personale è che stia per arrivare una tempesta, soprattutto perché è molto probabile che Stati Uniti e Iran non rimarranno fermi a guardare; potrebbe scoppiare un grande conflitto, ma non si sa quanto grande sarà, quindi è meglio preparare un po' di fondi. Se non succede nulla, pazienza, ma se succede, bisogna avere la capacità di continuare a comprare a prezzo ribassato.
Trascritto da phyrexFratelli, mi avete fatto davvero ridere 😹😹😹
Stavo per quasi raggiungere la soglia dei 100U giocando con SNDK, e poi arriva la notizia che il portafoglio ha avuto problemi?
Le performance di SanDisk hanno superato le aspettative, hanno anche annunciato uno split azionario, ma il prezzo delle azioni è crollato di oltre il 13%.
Ora il mercato punta tutto su una vittoria schiacciante dei Democratici in entrambe le camere, con una probabilità del 70% già completamente scontata.
Se alla fine i Democratici dovessero davvero conquistare entrambe le camere, sarebbe il classico caso di comprare sulle aspettative e vendere sui fatti: con le buone notizie già incorporate, i capitali scapperebbero subito, e i settori tech e storage rischierebbero un rapido ritracciamento con forti oscillazioni.
Se invece le aspettative si ribaltassero e i Repubblicani conquistassero una delle camere, sarebbe un vero e proprio crollo delle aspettative, con una volatilità di mercato molto intensa.
Noi che abbiamo in mano SOXL, SKHY e $SNDK, abbiamo ora una grande incognita che pende sulla testa come una bomba.
Lo scenario ottimista è già stato prezzato, quindi è fondamentale fissare in anticipo i livelli di difesa, per non farci portare via tutti i guadagni da un imprevisto elettorale.Oro a 3893 dollari, continui a criticarlo? Il prezzo dell'oro è sceso da 5500 a 3893, dimezzandosi del 30%, e tutto il web grida "l'oro è finito". Ma proprio ora, l'RSI è sceso a 25, segnalando un forte ipervenduto, 3850 non è stato rotto per tre volte consecutive, e le banche centrali stanno ancora comprando di nascosto. Questa fase è davvero un cambio da toro a orso, o è una rara opportunità d'oro che si presenta una volta ogni dieci anni? Tutti stanno tagliando le perdite, ma il prezzo non scende più. Dal picco di gennaio a 5500 è crollato fino a 3893, con un calo mensile del 7% e settimanale vicino al 3%, e dopo aver rotto i 4000 tutto il web si lamenta. Ma guarda il grafico: la zona 3850-3880 è stata testata tre volte, e ogni volta è stata riacquistata. RSI a 25, forte ipervenduto. Il grafico giornaliero è molto al di sotto di tutte le medie mobili, la tendenza è ancora ribassista. Ma ipervenduto più supporto chiave significa che inseguire ulteriormente i ribassisti sarebbe un suicidio. A schiacciare l'oro non è il fallimento della funzione di rifugio sicuro, ma i tassi d'interesse troppo alti. La Fed ha alzato i tassi a settembre al 3,75-4,00%, e a dicembre c'è ancora una probabilità del 70-80% di un altro aumento. Il rendimento reale a 10 anni è al 2,9%, quello nominale vicino al 4,9% ai massimi. Mettere i soldi in banca per gli interessi è molto più allettante che tenere oro che non produce rendimenti. Non è colpa dell'oro, è colpa del dollaro. Il DXY è ancora forte intorno a 102, e l'oro quotato in dollari è naturalmente sotto pressione. Ma i tassi non possono restare così alti per sempre. L'inflazione sta calando, l'economia si sta raffreddando, e il giorno in cui la Fed cambierà rotta sarà il giorno di un forte rimbalzo dell'oro. I piccoli investitori stanno tagliando le perdite, le banche centrali stanno accumulando lingotti. I fondi ETF stanno uscendo, i piccoli investitori sono in panico. Ma sai chi sta comprando? Le banche centrali dei mercati emergenti,Nel momento dell'apertura del torace, sotto il pericardio non c'è sangue, ma uno strato di silenzio calcificato da leve — il crollo dei prezzi è solo una extrasistole ventricolare sul monitor, la vera lesione è nel sistema circolatorio: insufficiente perfusione, microtrombi a cascata di liquidazione, sovraccarico di capacità dell'inventario dei market maker. Il messaggio che arriva ora è come un bypass regolamentato per un cuore in insufficienza: spostare i contratti perpetui ad alta leva dalla zona grigia di perfusione a un periodo perioperatorio di trading e liquidazione indipendenti, mentre il canale retail è come un corridoio di recupero post-operatorio, prima monitoraggio poi aumento del volume. La tecnologia di base trapiantata non è un semplice cambio di valvola, ma una ricostruzione vascolare; più avanzato è il trapianto, più il rigetto immunitario dipende dall'approvazione e dalla conformità, ogni documento autorizzativo equivale a un rapporto preoperatorio sulla coagulazione. Il token sottostante ha avuto un aumento giornaliero superiore al 13%, contro la bassa perfusione del mercato generale, non è una rianimazione cardiaca, ma una reperfusione locale: il colore è tornato, anche l'aritmia potrebbe tornare. La correlazione tra tokenizzazione di titoli azionari USA e asset digitali somiglia più a un nuovo shunt tra circolazione sistemica e polmonare, con piccole differenze di pressione che causano grandi oscillazioni pressorie; lo spasmo della microcircolazione azionaria USA si trasmette attraverso il catetere al cuore destro degli asset digitali. Il tasso di finanziamento è un elettrocardiogramma continuo, il volume aperto è la gittata per battito, la profondità di liquidazione è la pressione di perfusione, l'inventario dei market maker è il precarico, i documenti regolatori sono la funzione coagulativa. Non confondere un aumento del 13% con un ritmo sinusale, potrebbe essere solo un falso segnale prima del danno da reperfusione; ciò che conta davvero è se il bypass è pervio, l'anticoagulazione sufficiente, i capillari non perdono, e il lattato non sale silenziosamente. La mia valutazione è fredda: non è un cardiotonico, ma un'epatizzazione prima della circolazione extracorporea, senza miglioramento dei parametri coagulativi, ogni rialzo contro mercato è solo un falso segnale elettrocardiografico temporaneo. #okxicetradexyzperpsMetaMask ha impostato Stellar come catena supportata di default, permettendo agli utenti di generare indirizzi Stellar senza dover installare plugin aggiuntivi, riducendo notevolmente la barriera d'ingresso; contemporaneamente Curve ha lanciato StableSwap nativo sulla mainnet di Stellar, segnando la prima volta che Curve esce dall'ecosistema EVM. Queste due infrastrutture complementari hanno aperto l'accesso agli utenti e i canali di scambio per stablecoin, ma nel breve termine è difficile che diventino catalizzatori per il prezzo di $XLM. Il supporto del wallet non equivale all'uso reale: un aumento degli indirizzi Stellar non significa che gli utenti effettueranno trasferimenti o scambi; il successo nel deploy del pool di liquidità di Curve non garantisce che il pool abbia sufficiente profondità di trading. In futuro sarà importante monitorare attentamente il numero di account attivi aggiunti, il volume di trasferimenti di stablecoin, il volume di scambi nel pool e le variazioni di slippage. Stellar, ovvero XLM, ha un vantaggio a lungo termine nei pagamenti e nell'emissione di asset; $XLM viene usato solo per pagare commissioni di rete molto basse, quindi il semplice volume di pagamenti non si traduce in domanda di acquisto del token. Il suo principale limite è la difficoltà nel trattenere liquidità finanziaria on-chain, poiché molti fondi dopo la liquidazione si spostano verso altre blockchain. Il pool di stablecoin di Curve serve proprio a testare se i fondi in stablecoin possono rimanere a lungo in circolazione all'interno dell'ecosistema Stellar. Va inoltre notato che FXSwap, previsto da Curve, è ancora in fase di audit ed è solo un progetto sulla roadmap, non un prodotto già lanciato. La trasmissione del mercato seguirà l'ordine: prima l'adozione da parte degli utenti, poi la permanenza dei fondi, infine l'avvio del prezzo. Rispetto all'aumento degli indirizzi, il volume reale di scambi su Curve è il segnale più importante; il primo serve solo ad aprire la porta Anthropic non è ancora quotata, ma nel mondo delle criptovalute si è già iniziato a scambiare il suo “prezzo azionario”.
Recentemente, i contratti pre-IPO su Hyperliquid hanno attirato nuovamente l'attenzione. Tra questi, ANT lanciato da Trade.xyz permette ai trader di andare long o short sulle aspettative del prezzo azionario di Anthropic dopo la quotazione.
Ma è importante chiarire: acquistare questo contratto non equivale a comprare azioni di Anthropic. Non si ottengono quote, diritti di voto né il diritto di partecipare all'IPO; si scambia solo la variazione di prezzo.
Inoltre, la società non è ancora ufficialmente quotata, quindi il prezzo del contratto riflette principalmente le aspettative di mercato, non il prezzo ufficiale di emissione. Aggiungendo la leva finanziaria, le oscillazioni di prezzo possono essere imprevedibili.
Prima, quando una società si quotava, tutti si affrettavano a partecipare all'IPO; ora, prima ancora che la società suoni la campanella, la battaglia tra long e short è già iniziata on-chain 😂Il crollo di quasi il trenta percento di Intel non è affatto una sorpresa, è il completo fallimento di un gigante tradizionale nell'era dell'AI che sta attraversando un periodo di transizione difficile. Non ascoltare le loro chiacchiere su quanto siano aumentati i ricavi del business AI, il mercato PC è praticamente in rovina, la catena di approvvigionamento è gravemente bloccata, la carne è proprio davanti alla bocca ma non riescono a mangiarla. Wall Street, in un contesto di tassi elevati, non ha alcuna pazienza per accompagnarti nella costruzione di impianti pesanti, e quando il flusso di cassa si indebolisce vota con i piedi abbattendo la valutazione.
Intel è essenzialmente un gigante zoppo. Per quanto la domanda AI per i data center sia forte, la capacità produttiva dei chip per server non riesce a tenere il passo, e gli ordini se ne vanno davanti ai loro occhi. Il declino del business PC è previsto fino al 2027, e questo vecchio core business è ora il più grande peso morto. Se pensi di risollevarsi con il foundry, i costi di capitale per costruire gli impianti sono enormi, i profitti vengono completamente erosi dall'ammortamento, e nel breve termine non si vede alcuna luce.
Guardando la catena industriale a monte, i produttori di apparecchiature stanno per soffrire. Intel, per proteggere profitti e flusso di cassa, probabilmente ridurrà i piani di espansione e le spese in conto capitale. I fornitori che speravano di vendere apparecchiature e materiali per semiconduttori per rimettersi in piedi si ritroveranno con ordini deludenti, e l'intero settore a monte vedrà le valutazioni crollare e una ristrutturazione.
Infine, guardando a valle, i produttori di PC e server avranno tempi ancora più duri. La domanda di PC resterà debole fino al 2027, con l'inventario accumulato nei magazzini che non si muove, costringendo a guerre di prezzo interne estreme. Per i server, a causa della limitata fornitura di chip Intel, i grandi produttori accelereranno sicuramente il passaggio ai concorrenti o aumenteranno lo sviluppo interno di chip, ed è certo che la quota di mercato di Intel verrà erosa. #英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30% Quando questa linea portante da 77K si rompe, la mappa delle sollecitazioni dell'intera struttura cambia. Non è un problema di piastrelle cadute dalla facciata esterna, ma un cedimento osservabile della piastra di fondazione.
Iniziamo con il carico dinamico. Il carico netto in entrata degli ETF spot in quattro giorni è stato rimosso in un solo giorno per 643 milioni di dollari, superando la somma dei quattro giorni precedenti — è come se una lastra appena gettata e ancora in fase di maturazione vedesse improvvisamente smontate tutte le impalcature, con la redistribuzione immediata delle forze interne che grava sui componenti periferici. L'indice di premio di Coinbase è sceso al livello più basso da novembre 2022, un'anomalia nella lettura del cedimento di un nodo, che indica un segno di ammorbidimento dello strato portante locale del terreno. La vendita di azioni tecnologiche, l'instabilità della politica della Fed e le liquidazioni su larga scala si sommano come carico del vento e onde sismiche simultanee, mentre la struttura stessa non ha ancora completato la progettazione della duttilità dei nodi antisismici.
Ma un vero architetto non si concentra solo sulle crepe. La domanda chiave è: il carico statico è ancora presente? Gli acquisti spot e i detentori a lungo termine rappresentano la piastra di fondazione, i flussi di fondi degli ETF sono il carico vivo; se il carico vivo viene rimosso, la struttura oscilla, ma finché la piastra non si rompe, la struttura rimane in piedi. Il problema attuale è che il "rapporto di esplorazione geologica" sulla chiarezza politica tarda ad arrivare, quindi i costruttori devono adottare un rinforzo conservativo basato sul peggior scenario.
Guardiamo poi l'XQQQ, un asset correlato. Il mercato azionario USA e le criptovalute condividono una stessa base macroeconomica; quando le azioni tecnologiche cedono, la forza si trasmette immediatamente, non per un eccesso di accoppiamento, ma perché non sono stati previsti sufficienti giunti di dilatazione tra i due. Quando il Nasdaq entra in fase di aggiustamento, la reazione del supporto di BTC deve essere ricalcolata.
Quindi, per capire se la struttura può reggere, non guardare le immagini di progetto nel white paper, ma tre cose: se il carico vivo degli ETF può essere ricaricato simmetricamente, se la qualità del calcestruzzo degli acquisti spot è sufficiente, e se le variabili politiche possono passare da carico del vento a condizioni vincolanti. Se manca anche solo uno di questi, la struttura entra in uno stato di lavoro con crepe.
Per quanto trasparente sia la facciata continua, non può compensare le crepe penetranti del muro portante. #btcunderpressureGli hacker trovano $SOL troppo rischioso e lo stanno scambiando in $BTC
Il 1° novembre, Lookonchain ha monitorato che gli hacker che hanno rubato i portafogli nei giorni precedenti stanno convertendo 970.000 SOL rubati (circa 95,9 milioni di dollari) in BTC
Nell'ultima ora, hanno già trasferito 486.000 SOL (circa 46,4 milioni di dollari); per loro, tenere SOL non è sicuro, BTC è la destinazione finale
Dopo l'incidente del furto che ha fatto crollare il mercato, BTC si è stabilizzato sopra i 76.000 dollari, mentre SOL è sceso sotto la soglia dei 100
Gli hacker vendono SOL per comprare BTC, e il mercato sta facendo lo stesso: i dati di OKX mostrano un deflusso netto di 6,47 milioni di dollari in contratti SOL, ma un afflusso netto di 40,79 milioni di dollari in spot; la leva finanziaria si ritira, lo spot prende il sopravvento
ETH è il più debole tra i tre, con un deflusso netto di 134 milioni in contratti e 88,21 milioni in spot, la pressione di vendita è più evidente rispetto a BTC
$BTC Nel pomeriggio del 30 ottobre, un singolo sistema convettivo forte con un taglio verticale del vento superiore a trenta metri al secondo è precipitato direttamente sopra il Nasdaq — un calo del 2,86%, che è solo il primo eco a uncino registrato nel radar.
La vera cella fredda si trova nel settore dei semiconduttori. L'indice Philadelphia Semiconductor è crollato del 7,2% in un solo giorno, tipico di un downburst da supercella: base della nuvola alta, umidità sufficiente, e una corrente discendente che, una volta toccato il suolo, si espande in tutte le direzioni; cali puntuali dell'8% o 9% colpiscono il mercato come gocce di pioggia schiacciate. Nello stesso momento, l'oro spot è sceso di circa il 3,5%, avvicinandosi a 3.882 dollari, corrispondente a una cresta calda in quota strappata sopra i metalli preziosi, con venti secchi che scendono lungo il versante sottovento, asciugando l'ultima umidità; l'argento è sceso oltre il 6%, perdendo la soglia dei 50 dollari, un chiaro segno di un downburst che ha spazzato via l'umidità. Bitcoin è sceso sotto i 77.000, la linea della neve si è abbassata di 2.000 metri in una notte, e i ruscelli davanti alla montagna si sono trasformati in alluvioni in 40 minuti.
Il rendimento dei titoli di stato USA a 10 anni è sceso al 4,93%, con un rialzo dei prezzi obbligazionari, sembrando un flusso caldo e umido verso nord e una temporanea risalita della pressione sulla pianura — attenzione, è probabilmente un riscaldamento pre-frontale. L'inflazione e le aspettative di aumento dei tassi sono un anticiclone subtropicale che pesa sopra le teste senza diminuire; finché la cresta non si sposta, ogni "riscaldamento" è solo una pausa nelle precipitazioni.
Alcune istituzioni hanno menzionato che la pressione sui margini e il deleveraging cross-asset stanno amplificando i cali; questa affermazione è più chiara nei dati di sondaggio: il terreno è già saturo d'acqua, e se cade un altro decimo di millimetro, si verificheranno allagamenti urbani. Il cross-asset non sono quattro sistemi meteorologici indipendenti, ma quattro echi su una stessa linea frontale — le azioni sono il corpo delle precipitazioni, i metalli preziosi il canale d'aria secca, le obbligazioni il ritorno a bassa quota, e le criptovalute lo strato limite più instabile. Quando lo strato limite si destabilizza, tutto il bacino si svuota insieme, nessuno può salvarsi da solo.
Per quanto riguarda la diffusione delle vendite, bisogna osservare due cose: la velocità di spostamento della cella fredda e se il getto in quota si divide. Attualmente, circa il 40% delle previsioni collettive supporta l'idea che un forte temporale locale si evolva in piogge torrenziali regionali, mentre il restante 60% considera ancora le precipitazioni come transitorie — una divergenza così ampia indica che la circolazione atmosferica si trova in una zona critica di transizione stagionale, con una prevedibilità di sole 36 ore.
Se oro e bitcoin riusciranno a ritrovare acquisti rifugio dipende dallo strato di quota in cui si trovano. L'oro è sotto un anticiclone freddo, discendente, secco e stabile, che tiene la situazione sotto controllo, ma la premessa è la stabilità del vortice polare; bitcoin è nel getto in quota, veloce e con confini incerti, che cambia direzione al minimo cambiamento del vento. Mettere i venti di due strati di quota diversi sulla stessa mappa è un errore di osservazione.
La nostra valutazione: non si tratta di una pioggia di passaggio, ma di un aggiustamento stagionale della circolazione atmosferica. Il fronte non è ancora entrato in mare. #stocksgoldsilverselloff😑 78.251 è il picco di questo ciclo, questa ondata è uno squeeze short, non un accumulo.
Ieri sera ho detto 77.940, alle 20 è sceso a 77.738, realizzato; 78.500 non è stato raggiunto, consideralo mezzo corretto.
In 24 ore, la liquidazione totale su tutta la rete è stata di 85,7 milioni, il 74% in meno rispetto a ieri. La direzione è ciò che conta: posizioni short su BTC al 71,3%, su ETH al 57,5%.
Nelle stesse 24 ore, i long su XPL rappresentavano il 98,9% di 24,78 milioni. Il mercato principale ha liquidato gli short, le altcoin i long, esattamente il contrario.
Il riacquisto degli short può spingere il prezzo, ma non a un premio. Il tasso di finanziamento a sei e cinque periodi di BTC è allo 0,01%, mentre il perpetuo è addirittura a sconto dello 0,032%.
Il costo massimo per sei periodi, il prezzo si è mosso solo dell'1,2%. È come avere un abbonamento in palestra, ma non andarci, e il costo viene comunque addebitato.
Previsione: prima dell'08:00 del 02-11 scenderà a 77.200; se chiude sopra 78.500 in un'ora, ammetto di aver sbagliato.
Prova contraria: il tasso di finanziamento di ETH è diventato negativo a −0,00089%, gli short iniziano a pagare. Se davvero c'è un cambio di mani, questo picco non reggerà.
La mia opinione: ETH è salito solo dello 0,6%, è un acquisto passivo dovuto alla riduzione degli short, non nuovo capitale. Il prezzo per il rialzo dei tassi di dicembre è sceso dall'85% al 70–80%.
Domani guarderai prima a 78.500 o a 77.200?
Solo una mia analisi personale, non costituisce consiglio d'investimento.
$BTC $ETH #I funzionari della Fed lanciano segnali di rialzo dei tassi, le aspettative per dicembre restano divergenti Dopo la chiusura, Intel ha subito un forte calo, la causa principale è stata la guida sugli utili del quarto trimestre inferiore alle aspettative del mercato. Secondo le previsioni fornite dall'azienda, i ricavi del quarto trimestre si attestano tra 15 e 16 miliardi di dollari, molto al di sotto della stima media degli analisti di 17 miliardi, con molte istituzioni che avevano previsto anche oltre 18 miliardi; anche l'utile per azione è deludente, escludendo voci straordinarie si attesta a soli 25 centesimi, mentre il mercato si aspettava 43 centesimi.
Da un lato la domanda di PC continua a indebolirsi, dall'altro l'aumento dei prezzi e la scarsità di chip di memoria stanno causando enormi pressioni sui costi per i produttori di dispositivi finali. La direzione di Intel prevede che questo ciclo di contrazione del mercato PC durerà almeno fino alla prima metà del 2027; dopo il calo di quest'anno, il settore si ridurrà ulteriormente il prossimo anno. È interessante notare come l'intero settore dei semiconduttori si stia chiaramente dividendo: i chip per l'AI sono in forte domanda e i produttori di memoria stanno beneficiando del ciclo positivo, mentre le aziende di chip dipendenti dal mercato PC soffrono sia per la diminuzione della domanda sia per l'aumento dei costi delle materie prime. Non bisogna pensare che il calo sia finito solo perché è stato molto forte; in un mercato in discesa, il rischio di acquistare al minimo è molto più alto. $SNDK $INTC #英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30% Alla chiusura del 30 ottobre, le azioni A di Google (GOOGL) hanno chiuso a 279,84 dollari, con un ritracciamento di oltre il 12% nei due giorni successivi ai risultati, perdendo circa un terzo rispetto al picco di 408 dollari di maggio, passando in negativo da inizio anno.
Il punto di svolta è chiaro: la crescita della pubblicità di ricerca nel terzo trimestre si è rallentata al 12%, la modalità AI fornisce risposte dirette e gli spazi pubblicitari si riducono; contemporaneamente, la spesa in capitale è schizzata a 51,3 miliardi di dollari, il flusso di cassa libero è diventato negativo per 9,1 miliardi, con perdite consecutive per due trimestri. Sebbene il business cloud sia raddoppiato raggiungendo 30,7 miliardi, il mercato riconosce solo una cosa: quando l'investimento in AI tornerà redditizio.
Sul piano della valutazione, il PE (TTM) è sceso a 14,6 volte, la maggior parte degli istituti continua a "comprare", con un prezzo obiettivo medio di circa 400 dollari, basato sulla realizzazione di Gemini, TPU e ordini cloud. Tuttavia, nel breve termine il prezzo delle azioni si è bloccato nella fascia 270-290; finché non supera i 300, ogni rimbalzo è considerato una correzione e non un'inversione.
Previsione del ritmo: non è il momento di comprare a fondo, si attendono due eventi — dati sulla monetizzazione della pubblicità AI nella ricerca e segnali di flusso di cassa libero positivo nel prossimo trimestre. La logica delle azioni tecnologiche è passata dal "raccontare storie sull'AI" al "guardare il flusso di cassa"; Google si trova ora in una fase di ricalibrazione del prezzo.#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场
XPL è crollato del 18% in un minuto a mezzogiorno di oggi, e a raccogliere il testimone è stato il fondo di riserva di Hyperliquid, HLP.
Ho verificato con l'interfaccia ufficiale. Alle 12:32 ora di Pechino, in quel minuto, sono stati scambiati 167 milioni di XPL, mentre nei minuti precedenti si trattava solo di tre o quattro milioni al minuto. Il profitto e la perdita di HLP nello stesso minuto sono passati da un piccolo guadagno a una perdita di 660.000 dollari, e la sera era ancora in perdita di oltre cinquecentomila.
L'analista on-chain kenni ha elencato 11 wallet, dicendo che prima del crollo hanno ritirato oltre un milione di dollari di margine, lasciando circa 12 milioni di dollari in posizioni long. Ho controllato un indirizzo a campione, e la registrazione del prelievo è avvenuta due minuti dopo la liquidazione; non posso confermare l'ordine "prima prelievo poi liquidazione", ma prendo per buona la sua statistica.
All'inizio pensavo che questo tipo di fondo fosse una fonte di guadagno stabile che si limita a incassare le liquidazioni. Di solito è così, infatti ieri e stamattina ha guadagnato costantemente. Ma quando su una piccola moneta si accumulano posizioni long molto superiori alla profondità, il fondo diventa la controparte che copre le perdite.
Se i perpetual devono essere distribuiti ai piccoli investitori americani, bisogna prima chiedersi chi copre i buchi da liquidazione. Mettere soldi in questo tipo di fondo significa che il rendimento include già il denaro usato per coprire le perdite altrui; prima di depositare, controllate se le posizioni su piccole monete sono grandi. XPL ha ancora circa 68 milioni di dollari di posizioni aperte su Hyperliquid.
Se la spiegazione ufficiale di Hyperliquid non corrisponde a questa analisi, tornerò a correggere.Il tasso di finanziamento orario dello 0,0013% di $BTC è il dettaglio che mi interessa di più in questo quadro. Altre informazioni in breve: le criptovalute principali mostrano variazioni contrastanti, alcuni contratti hanno forti oscillazioni, e il sentiment rimane in area di panico. Nel contesto del quadro macro dei capitali, mi interessa soprattutto se questa volontà di acquisto possa sostenere un flusso incrementale di acquisti.
Il mio giudizio è che un tasso di finanziamento positivo non equivale all'ingresso di grandi capitali; riflette il costo di mantenimento delle posizioni long e short nei contratti, non è una prova dell'afflusso di capitali esterni. Secondo la mia ipotesi, se la liquidità macro non collabora e il supporto sul mercato spot non si rafforza, allora un rialzo locale è più probabilmente una rotazione di capitali esistenti, non un risveglio generale dell'appetito per il rischio.
Per ora non considero questo snapshot come una conferma di inversione di tendenza verso un rafforzamento. Continuerò a monitorare la liquidità macro e il supporto sul mercato spot, evitando di scambiare un po' di calore sul lato leva per una primavera del mercato dei capitali.$GOOGL ha registrato un aumento del 25% dei ricavi nel terzo trimestre, raggiungendo 127,6 miliardi di dollari, con un incremento del 103% dei ricavi di Google Cloud; tuttavia, il prezzo delle azioni è crollato giovedì, indicando che il mercato si interroga sul ciclo di ritorno degli investimenti in AI. Se la domanda di AI nel cloud continuerà a tradursi in profitti e flussi di cassa, gli investimenti massicci potranno essere giustificati; se invece la spesa in conto capitale aumenterà prima e i ritorni marginali tarderanno a manifestarsi, anche una crescita elevata verrà compensata da una compressione della valutazione.$GOOGL ha registrato un aumento del 25% dei ricavi nel terzo trimestre, raggiungendo 127,6 miliardi di dollari, con un incremento del 103% dei ricavi di Google Cloud; tuttavia, il prezzo delle azioni è crollato giovedì, indicando che il mercato si interroga sul ciclo di ritorno degli investimenti in AI. Se la domanda di AI nel cloud continuerà a tradursi in profitti e flussi di cassa, gli investimenti massicci potranno essere giustificati; se invece la spesa in conto capitale aumenterà prima e i ritorni marginali tarderanno a manifestarsi, anche una crescita elevata verrà compensata da una compressione della valutazione.$BTC è rimasto bloccato nella fascia tra 68000 e 72000 per tre giorni, con tutta la pressione di vendita sopra, $ETH rispetto a $BTC è sceso fino a 0,068, un livello storico basso, con un forte calo dei volumi, nessuna entrata da parte delle istituzioni, e i piccoli investitori stanno solo osservando, nessuno vuole muoversi per primo.
Negli Stati Uniti, finalmente si sta facendo i conti con le spese folli dell'AI: Intel è crollata di oltre il 28% in un giorno, il Nasdaq ha perso il 5,3% in ottobre, il peggior mese singolo da marzo 2025, e l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è stato colpito con un calo di 7 punti.
Interessante notare che Apple, grazie a una spesa in conto capitale contenuta e a un solido flusso di cassa libero, ha scalzato Nvidia dalla prima posizione per capitalizzazione di mercato; il mercato vota con i piedi: chi spende troppo perde rispetto a chi risparmia.
Anche l'A-share segue la stessa logica: le banche sono il settore con il maggior afflusso netto della settimana, alimenti e bevande e farmaceutico hanno ricevuto ciascuno oltre 6 miliardi in un solo giorno, l'elettronica ha visto qualche ingresso, ma il settore della crescita è stato complessivamente drenato.
Tre bacini, un solo carattere: la storia può essere raccontata, ma i soldi si spostano solo dove i conti tornano. Michael Saylor è tornato a parlare: la strategia continua ad aumentare la detenzione di Bitcoin, con un portafoglio che sta per superare per la prima volta le 850.000 BTC.
Il numero di 850.000 è molto più significativo della semplice parola "positivo". Non è il risultato di una singola transazione, ma un accumulo di anni di acquisti uno dopo l'altro. Quindi ciò che questo messaggio dice veramente non è "ha comprato un po' di più", ma che questo bacino di acquisti senza vendite si è ulteriormente approfondito.
Il meccanismo in realtà non è complicato. Un detentore che acquista costantemente e quasi mai vende, sta sottraendo monete dalla circolazione. Con meno monete disponibili sul mercato, lo stesso ammontare di capitale può spingere il prezzo più in alto, amplificando anche la volatilità — sia verso l'alto che verso il basso. È un effetto bidirezionale, non bisogna ricordare solo la prima parte.
Quindi non credo che questo messaggio significhi "il prezzo salirà". Quando tutti sanno che continuerà ad acquistare, questa domanda è già stata prezzata, e lo spazio rimanente dipende da quando chi è fuori dal mercato deciderà di rientrare. Il vero valore di questa notizia è la conferma che il ritmo degli acquisti non si è interrotto e non mostra segni di interruzione.
Un aspetto su cui riflettere ulteriormente è questo: un detentore che non vende mai sposta tutta la potenziale pressione di vendita di 850.000 monete a un giorno futuro. Quando arriverà quel giorno nessuno lo sa, ma è certo che non sarà nel momento migliore per il prezzo.Lato regolamentare: FINMA in Svizzera ha approvato il primo ETF spot su Bitcoin domestico (BBIT), previsto per la quotazione a novembre su SIX, data esatta da definire.
Diversamente dai comuni prodotti europei "a titolo di debito" su Bitcoin: questo è un fondo pubblico regolamentato, con separazione tra le criptovalute detenute e gli asset della società di gestione; FINMA ha inoltre concesso un'esenzione rara — permettendo al fondo di detenere quasi interamente BTC (motivazione: lunga storia di trading e volume sufficiente).
Ma non fraintendere come "porta aperta all'Europa": la licenza di vendita pubblica è attualmente limitata alla Svizzera; i broker esteri possono piazzare ordini su SIX ≠ possono vendere ai clienti locali; FINMA chiarisce che ciò non equivale all'approvazione automatica di fondi simili su ETH/SOL.
Punto chiave: per istituzioni/gestione patrimoniale usare i processi esistenti dei fondi per ottenere esposizione a BTC è più importante che avere un ulteriore canale per i retail. L'approvazione ≠ segnale di prezzo.
Affidabilità: medio-alta | Fonte: comunicati FINMA + dichiarazioni SIX/media. Voi cosa preferite guardare, "struttura del prodotto" o "raggio di vendita"? $BTC $LIT, posizione long 50x, ingresso a 3.171, target a 3.2684, rendimento +153,57%.
Prezzo attuale 3.2684, a soli 0.018 dal livello psicologico di 3.25.
Il significato delle soglie intere/mezza intera non sta nella magia, ma nella concentrazione degli ordini pendenti — una rottura al ribasso può facilmente scatenare un sell-off da parte dei long in profitto, mentre mantenere il livello lo trasforma in supporto. Lo considero un punto di osservazione, non un punto decisionale: influenza il ritmo della volatilità, ma non deve influenzare le mie regole.
Dal punto di vista del trend: una rottura efficace sotto 3.25 (circa 140) e continuazione chiude la posizione long; mantenere 3.25 e rimbalzo porta verso 3.30 (circa 168). Se supera 3.30 continuo a seguire, senza preoccuparmi di eventuali candele di consolidamento intermedie. $BTC $ETH Over the past two days, ETH perpetual funding rates have turned negative, meaning shorts are paying longs. This suggests bearish positioning is becoming increasingly crowded. At the same time, total 24-hour liquidations across the market have fallen from more than $17 billion to around $5 billion. The aggressive liquidation pressure has cooled significantly. My overall bias remains bearish, but being bearish doesn't mean opening a short position at every price. When funding turns negative and liFratelli, la battaglia sta per ricominciare. La prossima settimana prevedo che il mercato azionario USA aprirà in calo per poi salire. QQQ ora è a 701, proprio tra la MA200 a 713,15 e la soglia tonda di 700 — in questa zona nell'ultimo anno il prezzo ha toccato il fondo 77 volte, con una probabilità del 75% di salire nei dieci giorni successivi, e i 30 dollari tra 685 e 715 hanno assorbito quasi il 40% del volume di scambi, rappresentando una vera area di valore; dopo il bilancio SNDK è sceso del 6,22%, la notizia negativa è stata assorbita durante la seduta, non è rimasta a pesare dopo l'orario di mercato; questa volta sono i semiconduttori a guidare il ribasso, con SMH a -3,86% mentre SPY solo a -0,99%, chi scende di più spesso rimbalza più velocemente. Quindi se lunedì si aprirà in calo, non credo che sia l'inizio di un nuovo ciclo ribassista, ma piuttosto un modo per eliminare le posizioni flottanti.
Ora i miei contratti stanno soffrendo una perdita latente di -$42.585 a causa del mercato azionario USA, con un margine di liquidazione al 10,63%, un'esposizione netta pari a 8,62 volte il capitale, otto posizioni di cui sei in perdita; qualcuno mi ha chiesto se reggerò SNDK 950, SPCX 128, CRWV 50, la risposta è che non fallirò, ma scenderò dal 10,63% al 2,7% — questo significa sopravvivere, non resistere, il margine ha già assorbito l'80% del capitale. Questa volta non so se riuscirò ad arrivare dall'altra parte, ho già sacrificato molto, ho già vissuto tante liquidazioni forzate, alla fine sarà forse la resistenza a farci perdere?Nel mondo delle criptovalute di oggi, solo due tipi di monete possono sopravvivere. Una è il meme completamente basato sull'aria, senza utilità, che può fornire valore emotivo. Fa sentire le persone parte di una comunità, con amici affini su internet, tutti comprendono quel meme, come Dogecoin, Shib, Bome.
L'altra è il token con un flusso di cassa reale, non solo una narrazione. Il progetto ha una domanda reale, un flusso di cassa continuo, può guadagnare commissioni, può riacquistare token, e il token ha un meccanismo di cattura del valore. Come Hyperliquid, Uniswap, Aave.
Gli altri token VC hanno un FDV alto all'apertura, bassa circolazione, e vengono continuamente sbloccati e venduti sul mercato. Il progetto non ha una domanda reale, non fa soldi, è solo VC, team di progetto, exchange, market maker e KOL che insieme tagliano le erbe. Questi token VC, dal 2023 al 2025, hanno truffato innumerevoli persone, tra cui anche me, con grosse perdite.
Comprare meme coin, comprare token con flusso di cassa, e rifiutare categoricamente i token VC è il principio di investimento per il futuro. $BTC si mantiene a stento intorno a 77.000, la voragine da 6,3 miliardi di Binance non è ancora stata completamente assorbita, l'ETF spot di BTC ha registrato un deflusso diretto di 643 milioni di dollari in un solo giorno, il più grande deflusso giornaliero da giugno, $ETH è ancora peggio, gli hacker hanno venduto gli stablecoin rubati senza badare ai costi per convertirli in ETH, trasformando gli acquisti in pressione di vendita istantanea, la linea settimanale a 2100 è la linea di vita o morte proprio sotto i piedi.
Sul fronte A-share è ancora più interessante, sono stati immessi 106 miliardi in un'unica settimana in fondi ampi, ma l'indice è comunque sceso di 6 punti, le attrezzature per semiconduttori sono state riscattate fino a livelli estremi storici, più scendono e più si vendono, mentre le banche sono state acquistate fino a livelli di sottoscrizione e riscatto superiori al 99%.
La stagione degli utili del mercato azionario USA ha completamente svelato i conti dell'AI, Alphabet è crollata del 13% in un solo giorno, con due trimestri consecutivi di flusso di cassa libero negativo, Meta ha registrato per la prima volta un flusso di cassa negativo, e l'S&P ha direttamente rivisto al ribasso le previsioni.
Tre piscine, un solo carattere: la storia si può raccontare, ma i soldi si spostano solo dove i conti tornano, dove non tornano, si scende per rispetto.Perché $CORE continua a scendere? Collegando insieme le ultime cattive notizie si capisce.
Il 30 ottobre Bithumb ha annunciato ufficialmente la rimozione di CORE, con la sospensione delle negoziazioni il 30 novembre alle 15:00 (ora coreana) e la scadenza per i prelievi il 30 dicembre, motivando la decisione con "problemi irrisolti relativi allo stato di allerta delle negoziazioni" — un'espressione molto più grave del semplice mancato rispetto della liquidità. E non è un caso isolato: in precedenza CoinEx aveva già iniziato la rimozione, Coinbase e altre piattaforme hanno sospeso depositi e prelievi, e su 34 exchange circa 21 hanno già escluso il token, tagliando una dopo l'altra le vie di uscita.
La radice del problema è l'incidente di sicurezza di settembre relativo al premio eccessivo per i validatori; il fork d'emergenza ha bruciato oltre 150 milioni di token, ma la quantità di emissione e la durata della vulnerabilità non sono ancora state chiarite, la fiducia è stata compromessa. A ciò si aggiunge il nuovo minimo storico di ottobre a -34%, con il TVL che è passato dal picco di 1 miliardo a 3,85 milioni, e l'ecosistema è quasi paralizzato.
In sintesi: non è che "è sceso troppo", ma la liquidità si sta esaurendo progressivamente. Questa è solo un'opinione della community e non costituisce un consiglio di investimento.Naturalmente, al momento non si può decidere se il prezzo di #Bitcoin sia un buon punto di ingresso solo guardando il grafico e il prezzo, bisogna anche considerare il sentiment e i flussi di capitale, soprattutto all'inizio della nuova settimana. Attualmente la situazione è sotto controllo efficace, ciò che doveva essere congelato è stato congelato, l'impatto sul mercato degli altri asset irrecuperabili non è ancora chiaro, e bisogna osservare se il mercato rimarrà troppo teso o preoccupato. #Il mercato azionario USA e oro e argento sono crollati simultaneamente, con una divergenza nei flussi di capitale verso asset rifugio. Dal punto di vista dei dati, l'attenzione è su #BTC ETF e i flussi di capitale nelle criptovalute; se i flussi continuano a essere netti in entrata, significa che il panico si sta gradualmente attenuando, soprattutto per i fondi ETF. I dati settimanali del #BTC ETF mostrano un afflusso netto per quattro giorni consecutivi da lunedì a venerdì, con un picco di afflusso netto da lunedì a mercoledì, un indebolimento giovedì e un deflusso netto significativo venerdì a causa di un furto. Quindi, nel complesso, questa settimana si registra un deflusso netto di 202,4 milioni, con IBIT che rappresenta il principale canale di afflusso netto settimanale ma anche il principale canale di vendita panico venerdì; IBIT ha mantenuto un afflusso netto di 176,9 milioni anche questa settimana. È evidente che l'evento di rischio di giovedì all'alba ha causato panico e deflusso netto di capitale dal mercato, quindi per determinare se questo è il fondo bisogna vedere se i fondi ETF torneranno a un afflusso netto forte dalla prossima settimana; se la prossima settimana si registra ancora un deflusso netto, il supporto efficace a breve termine non è ancora raggiunto! Per quanto riguarda i dati del mercato crypto, qui si fa solo una registrazione, perché l'evento di rischio di giovedì all'alba ha causato impatti su trading, flussi di capitale e capitalizzazione di mercato delle stablecoin principali.In un'ora, 486.900 $SOL sono stati trasferiti, con un valore di mercato di 46,4 milioni di dollari al momento, e poi convertiti interamente in $BTC tramite Relay Protocol. L'operazione è stata effettuata da un indirizzo collegato all'hackeraggio di Binance. Due punti rapidi: la scala della vendita e la scelta fatta dopo la vendita.
Prima di tutto i numeri. 486.970 SOL sono una quantità sufficiente a creare un crollo diretto. 46,4 milioni di dollari non sono letali nel volume giornaliero di scambi di SOL, ma la natura è diversa — non si tratta di prendere profitto, ma di liquidare senza badare ai costi. Chi liquida non sceglie il prezzo, ma solo se può vendere.
Vale la pena vedere in cosa è stato convertito. L'hacker non ha scelto stablecoin, ma BTC. Le stablecoin sono più semplici, senza volatilità; la scelta di BTC indica che questi fondi non intendono uscire subito, ma solo passare a un veicolo più facile da trasportare e con maggiore liquidità. Per questo tipo di fondi, BTC è un asset, le stablecoin sono solo un passaggio.
A breve termine, SOL subisce una pressione reale sull'offerta, ma questi 486.900 SOL sono già stati trasferiti, non sono in transito. Una liquidazione massiccia spesso segna un minimo emotivo, non un minimo di tendenza. BTC ha assorbito la domanda, ma è troppo piccolo per influenzare il proprio prezzo.
Un punto su cui riflettere: le preferenze di asset degli hacker sono spesso un indicatore inverso della narrazione. Quando tutti discutono di una certa blockchain, chi detiene fondi sporchi tende a convertire i propri asset nel più antico di tutti.Ieri sera è stato completato circa il 90% del risarcimento degli asset, il resto riguarda principalmente piccole criptovalute con scarsa liquidità. Con l'apertura dei prelievi oggi, l'attenzione si sposta sul flusso di capitali.
$BNB: SAFU e i fondi assicurativi sono stati consumati in gran parte, la riserva di sicurezza è sotto pressione. RSI 39,7, la media mobile esercita una chiara pressione, a breve termine è debole.
$OKB: Spinto dalla migrazione dei fondi, ha registrato 7 giorni consecutivi di chiusura in rialzo, ma il volume di scambi è solo di 3,06 milioni, la capacità di trattenere i fondi deve ancora essere verificata. RSI 43,5, ha appena riconquistato la MA7.
$HYPE: Con l'aumento del racconto su self-custody e DEX, è diventato un punto di interesse per i fondi. In 7 giorni è salito del 14,6%, RSI 57, sopra MA7/20/30/60, tecnicamente il più forte per ora.
Osservazione chiave: dopo l'apertura dei prelievi, dove andranno i fondi?
Se OKX riuscirà a trattenere i fondi in entrata, $OKB potrebbe avere ancora opportunità; se i fondi si ritireranno rapidamente, anche un rialzo a breve termine potrebbe mancare di sostenibilità.
#FedHikeOutlookDivided Xu Mingxing (fondatore di OKX/ex OKCoin e OKLink) ha un patrimonio netto pubblico diviso in due fasce: 1. Valutazione secondo la lista Hurun (conservativa, citabile) - Lista Hurun 2025: 5,5 miliardi di RMB, posizione 1267 - Lista Hurun 2026: 5,5 miliardi di RMB, posizione 1348 - Anni precedenti: dal 2022 al 2024 stabile intorno a 5 miliardi di RMB 2. Valutazione del settore/asset crittografici (ottimistica, non ufficiale) - Se si considera la valutazione istituzionale di OKX superiore a 20 miliardi di dollari USA e la quota di controllo di Xu Mingxing, il mercato stima il suo patrimonio netto personale tra 1,4 e 2,5 miliardi di dollari USA (circa 10-18 miliardi di RMB) - Queste stime variano molto, influenzate dal prezzo delle criptovalute, dalla valutazione di OKX, dagli asset on-chain e dagli sconti di liquidità, e non è entrato nella lista principale dei miliardari globali di Forbes In sintesi - Patrimonio netto pubblico: circa 5,5 miliardi di RMB (2026) - Patrimonio reale (inclusi azionariato OKX e asset crittografici): il mercato stima generalmente oltre 10 miliardi di RMB, con una stima ottimistica superiore a 15 miliardi di RMB Nota: la ricchezza dei fondatori nel settore crypto non è trasparente, la valutazione Hurun è conservativa, i dati reali possono essere approssimati solo da lui stesso e dalle due diligence delle banche d'investimento.兄弟们，周末又传出一个让多头兴奋的消息：美联储下周要向市场注入36.52亿美元。很多人一看“放水”两个字，立马觉得大饼要起飞了。 专家直接泼冷水：这不是QE，别被标题骗了。 这笔钱叫RMP，也就是储备管理购买。它的目的是维持银行体系准备金处于充足水平，防止货币市场利率剧烈波动。说白了，这是给金融系统的“机油”，不是直接往风险资产里灌的“燃油”。RMP从去年12月启动，规模一度达到每月400亿，随后一路缩减，到8月直接暂停归零。现在11月5日重新出现36.52亿的购买，真正的信号是：美联储认为银行体系的准备金缓冲需要重新补充了，而不是要开启新一轮大放水。 那这对BTC意味着什么？ 第一，别把36亿当强心针。 $BTC 当前在77,500附近缩量修复，恐惧贪婪指数只有30，市场情绪在恐惧区趴了好几天。36.52亿的RMP相对于加密市场的体量，直接买盘冲击微乎其微。真正压制大饼的，是12月加息预期依然高达76%、非农数据悬而未决、以及头部平台被盗后的信任余波。 第二，真正的看点在11月6日。 RMP重启的信号意义在于，美联储开始关注流动性缓冲了。如果下周非农数据爆冷，加息预期降温，叠加RMPQuando ho visto questo messaggio, la prima cosa a cui ho pensato è il costo di conformità dei canali di finanziamento. La liquidità macro determina quanto capitale è disponibile, mentre i confini normativi influenzano quali percorsi il capitale può seguire; di solito li considero separatamente.
Il Comitato Centrale del Partito Comunista Cinese ha deciso di colpire con fermezza la corruzione che sfrutta internet, criptovalute, capitali transfrontalieri, blockchain e simili. Il mio giudizio è che questo sia più rilevante per le attività che dipendono dal flusso transfrontaliero di capitali e non può essere direttamente equiparato a un restringimento della liquidità complessiva del mercato crypto.
Secondo la mia ipotesi, se i requisiti correlati saranno ulteriormente applicati al controllo dei fondi, la verifica della provenienza del capitale potrebbe diventare più rigorosa e potrebbero aumentare le frizioni operative; se le istituzioni alzeranno gli standard di accesso di conseguenza, la capacità di conformità influenzerà la scelta dei fornitori di servizi. Tuttavia, questo messaggio di per sé non cambia la base della quantità totale di capitale macro. Continuerò a monitorare i dettagli di attuazione, in particolare i confini del controllo e i costi operativi, piuttosto che concentrarmi solo sulla reazione del mercato.⚠️I fondi iniziano a diventare schizzinosi! Tre mercati, un unico consenso
$BTC
Le posizioni long con leva sono appena state liquidate in massa
BTC respira intorno a 77000
Liquidazioni totali in 24 ore su tutta la rete per 954 milioni di dollari
Il 92% sono posizioni long
Il libro contabile degli ETF mostra però un quadro diverso
Flusso netto giornaliero in entrata per l'ETF spot BTC di 135 milioni
ETF ETH in uscita per 23 giorni consecutivi, record più lungo dalla quotazione
I soldi non sono spariti
Stanno solo diventando schizzinosi
Scelgono solo il "pane grande", mettendo da parte il "pane piccolo"
Lo schema sull'A-share è identico
Capitali interni ed esterni aumentano simultaneamente le posizioni su consumo, finanza e ciclici
Il settore crescita viene colpito duramente
Liquori e bevande alimentari resistono controcorrente
Hardware per mining e semiconduttori diventano bancomat
I colossi AI del mercato azionario USA pubblicano i bilanci
Spese in conto capitale elevate
Alphabet ha flusso di cassa libero negativo per due trimestri consecutivi
Calo giornaliero del 13%
La storia del "bruciare soldi" inizia a essere messa alla prova dalla realtà
I fondi riconoscono solo i ritorni in contanti visibili
La regolamentazione non si è allentata
Fine ottobre ribadito: le attività legate alle criptovalute sono attività finanziarie illegali
In sintesi
I capitali globali stanno migrando simultaneamente
Si spostano verso asset che possono realizzare profitti
Per quanto grande sia la storia, deve dimostrare di poter generare guadagni
Ora preferisci puntare su asset con flussi di cassa stabili o su temi speculativi?
Solo osservazioni di mercato, non costituiscono consiglio d'investimento
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Prima tieni a freno la mano. Ritmo veloce non significa che l'opportunità sia arrivata.⚡
Le aziende AI si contendono l'accesso all'energia elettrica, perciò i terreni, le sottostazioni e i contratti energetici delle vecchie miniere Bitcoin sono molto richiesti, mentre gli ASIC per il mining sono quasi inutilizzabili per l'addestramento AI. Vedo questo come un catalizzatore emotivo per gli asset delle miniere, non un beneficio diretto per $BTC: si contendono l'energia, non le monete.
Non inseguire la prima ondata nel breve termine. Considererò di entrare solo se i titoli correlati ritracciano con supporto; se scendono nella zona di partenza, esco, senza considerare il tema come una fede.$BTC è tornato vicino a 78.000, ma non confondere il rimbalzo con un'inversione, l'indice di paura e avidità è sceso da 70 all'inizio del mese a 36, a ottobre gli ETF hanno registrato un deflusso netto di 640 milioni di dollari, il buco da 6,3 miliardi di Binance è stato colmato per il 90%, l'FBI ha attribuito la colpa agli hacker nordcoreani, e gli asset rubati stanno fluendo su $ETH, il mercato non ha affatto allentato la tensione.
Il mercato azionario cinese segue lo stesso copione, capitali interni ed esterni tagliano simultaneamente crescita e finanziamenti al consumo, i settori elettronico e delle apparecchiature elettriche sono stati i più colpiti, i fondi si sono tutti rifugiati nell'indice CSI 300 e nel CSI A500, mentre il KOSDAQ 50 e gli ETF sui semiconduttori hanno registrato deflussi netti superiori a 15 miliardi.
Negli Stati Uniti, i conti delle spese per l'AI iniziano a essere esaminati uno per uno, Intel è crollata del 28% in un giorno, il flusso di cassa libero di Alphabet è diventato negativo, facendo evaporare 500 miliardi di capitalizzazione di mercato, i soldi si stanno rifugiando nel settore sanitario e dei servizi pubblici.
Oggi il Comitato Centrale del Partito Comunista Cinese ha ribadito con fermezza la lotta alla corruzione tramite l'uso di criptovalute.
Tre mercati, una sola azione: le storie non convincono più, il denaro riconosce solo il contante visibile. Non illuderti, questa fase di oscillazione di Bitcoin non è affatto un accumulo, è che la domanda d'acquisto è ormai morta.
L'ETF ha scaricato 643 milioni in un colpo solo, inghiottendo tutto il flusso degli ultimi quattro giorni. Il premio su Coinbase è crollato ai minimi dal 2022, nessuno fuori dal mercato è disposto a pagare di più per Bitcoin.
La Fed è in bilico, i titoli tecnologici sono deboli, e le liquidazioni a leva si susseguono a catena. Questo debole rimbalzo di Bitcoin è solo un'esca per i compratori a sconto.
Ethereum non ha più voce in capitolo, segue Bitcoin come un'onda. Finché il gap di liquidità di Bitcoin non si colma, i contratti di Ethereum possono essere schiacciati di nuovo in qualsiasi momento.
Molti vedono il prezzo scendere e si precipitano a comprare Bitcoin pensando di aver toccato il fondo. La verità è crudele: senza flussi continui da ETF e senza supporto sul mercato spot, ogni rimbalzo è un falso segnale.
Ora non si tratta di limare il fondo in attesa di una risalita, ma di una lenta erosione dei compratori. Non scommettere i tuoi risparmi su un contrattacco senza nuovi capitali.
$BTC $ETH #BTC持续震荡，后续走势受多重因素影响 Sono passati tre giorni dal furto, e il mercato è praticamente tornato vicino al punto di partenza
Oggi è il terzo giorno dopo il furto su Binance, e la risposta del mercato è un po' inaspettata: non è crollato.
$BTC ora è circa 77.900 dollari. Secondo il calcolo di Business Times, questo prezzo è solo circa l'1,4% inferiore a quello prima del furto. Sono stati rubati 6,3 miliardi di dollari, l'FBI ha attribuito la responsabilità alla Corea del Nord, i prelievi sono stati sospesi per due giorni, e il primo giorno c'è stata una fuga di circa 2 miliardi di dollari in prelievi — dopo tutto questo, il prezzo è praticamente tornato al punto di partenza.
Questo non significa che la questione sia risolta. Gli hacker hanno ancora circa 2,4 miliardi di dollari non movimentati, il riciclaggio di denaro continua, e la prova completa delle riserve del 3 novembre non è ancora stata pubblicata. Ma almeno fino a stasera, il mercato non ha subito un'altra ondata di vendite a causa di questo evento.
$BTC ora è circa 77.900 dollari (ora di Pechino 20:49); $ETH ora è circa 2.262 dollari.核心风险提示
当前盘面暗流涌动，76,260作为“结构存废线”至关重要，日线若收盘跌破将直指73,962，中间缺乏有效缓冲。近期13.47亿清算中超86%为多头，杠杆虽被系统性清洗，但ETF流入遇阻、期权Put需求对冲，出清仅解决“谁在硬扛”，未解决“谁在买”。链上数据看，巨鲸BTC仓位已转净空，ETH反成囤积对象，资金从ETH/SOL向BTC收缩实为避险而非复苏，此前“巨鲸抄底BTC”叙事未获确认。宏观面，12月加息成FOMC“暗牌”，Logan“至少两次加息”表态令利率路径后半段未完全定价，压制持续反弹。期权市场Put需求达Call的2.4倍（310万 vs 130万），市场重在为下行买保险。结合BTC在7.7万附近震荡、8万关口失守转压力，短期低波动洗盘延续，追高易陷被动，轻仓观望、严控杠杆方为上策。$BTC $ETH $ZEC $BTC Il rialzo o il ribasso del fine settimana in due giorni ha quasi nessun valore di riferimento per la direzione di lunedì.
Ho utilizzato i dati giornalieri di BTC su OKX per analizzare 171 fine settimana dal luglio 2023: solo 84 volte, il 49%, lunedì ha seguito la stessa direzione del fine settimana, quasi come lanciare una moneta.
Ma una cosa è certa: il lunedì è il giorno con la maggiore volatilità della settimana, con un'oscillazione media del 4,4%, 2,3 volte quella del sabato (1,9%).
Quindi l'errore più comune la domenica sera è quello di guardare il movimento del fine settimana e scommettere pesantemente in anticipo sul lunedì. Questa settimana ci sono anche le elezioni di medio termine USA l'11/3 e il rapporto sull'occupazione non agricola il 11/6.
La calma del fine settimana non è un segnale, è la volatilità che si sta preparando. Lascia spazio alla leva e imposta prima lo stop loss.
(I dati giornalieri sono calcolati in UTC, dati provenienti dai mercati pubblici di OKX, non è un consiglio di investimento) #BTC持续震荡，后续走势受多重因素影响 #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 È aumentato di 100 dollari, l'iPhone 18 Pro non si vende più?
Venerdì i tre principali indici azionari statunitensi hanno chiuso in rialzo, il Nasdaq è salito dello 0,64%, mentre Apple è scesa dell'1,1%, chiudendo a 336,64 dollari. Secondo il Nikkei Asia, Apple ha ridotto gli ordini di componenti per iPhone 18 Pro e Pro Max da alcuni fornitori, con una diminuzione di almeno il 15% rispetto al piano originale per ottobre. Un addetto alla catena di approvvigionamento ha detto che entrambi i modelli hanno subito tagli dal 15% al 20%, ma Apple non ha risposto.
È un po' come se in un ristorante i prezzi degli ingredienti aumentassero, e il piatto forte venisse fatto pagare di più, con un calo del numero di coperti. L'ingrediente sono le memorie. L'AI ha fatto salire il prezzo dei chip di memoria, e Apple stessa ha giustificato l'aumento dei prezzi con il costo della memoria; il prezzo di partenza del Pro è 1199 dollari, il Pro Max 1299 dollari, entrambi aumentati di 100. Si diceva che inizialmente si volesse mettere 16GB di memoria, ma alla fine si è fermati a 12GB.
Facendo un rapido calcolo, con un prezzo unitario aumentato di circa il 9%, se le vendite diminuiscono davvero del 15%, i ricavi scenderebbero comunque, e il margine lordo verrebbe ulteriormente eroso dalla memoria. Però non oso esprimere giudizi troppo severi. La versione standard dell'iPhone 18 è stata spostata alla primavera prossima; anche il Nikkei ha detto che la domanda debole potrebbe essere legata al ritmo di lancio, e confrontarla con gli anni passati non è del tutto giusto. Altri rapporti dicono che il Pro vende meglio in Cina rispetto alla generazione precedente. Negli Stati Uniti, venerdì l'indice preliminare di fiducia dei consumatori del Michigan è stato 46,3, in calo per cinque mesi consecutivi, il portafoglio è davvero stretto; nel breve termine, si prevede un recupero degli ordini per fine anno, Halloween a novembre e Natale a dicembre. Io tendo a pensare che la domanda sia effettivamente un po' debole, ma non ancora al punto critico.$MSTR non è un semplice sostituto di BTC, ma un'esposizione leva con fattori di finanziamento e diluizione azionaria. Venerdì Bitcoin è sceso sotto i 77.000$, indicando che il ritracciamento del prezzo della moneta influenzerà sia il valore netto degli asset sia il sentiment del finanziamento. Se il premio azionario, il BTC per azione e i costi di finanziamento rimangono sotto controllo, la strategia ha ancora margine; se il premio scompare o i mercati dei capitali si chiudono, la downside per gli azionisti sarà maggiore rispetto al BTC spot.$MSTR non è un semplice sostituto di BTC, ma un'esposizione leva con fattori di finanziamento e diluizione azionaria. Venerdì Bitcoin è sceso sotto i 77.000$, indicando che il ritracciamento del prezzo della moneta influenzerà sia il valore netto degli asset sia il sentiment del finanziamento. Se il premio azionario, il BTC per azione e i costi di finanziamento rimangono sotto controllo, la strategia ha ancora margine; se il premio scompare o i mercati dei capitali si chiudono, la downside per gli azionisti sarà maggiore rispetto al BTC spot.La leva lunga è appena stata spinta via una volta, $BTC sta respirando intorno a 77.000, con liquidazioni totali sulla rete nelle ultime 24 ore per 954 milioni di dollari, di cui il 92% sono posizioni long.
Ma il libro contabile degli ETF è una storia completamente diversa, l'ETF spot di BTC ha avuto un afflusso netto giornaliero di 135 milioni, mentre l'ETF di $ETH ha perso fondi per 23 giorni consecutivi, stabilendo il record più lungo dalla sua quotazione.
I soldi non sono spariti, sono solo schizzinosi, vogliono solo entrare nel grande pancake, lasciando da parte il secondo pancake.
Il mercato azionario cinese segue esattamente lo stesso copione, capitali interni ed esterni aumentano simultaneamente le posizioni su consumo, finanza e ciclici, mentre il settore della crescita viene tagliato più duramente.
Liquori bianchi, alimentari e bevande resistono controcorrente, mentre hardware per il calcolo e semiconduttori sono diventati delle macchine da prelievo.
Negli Stati Uniti, dopo i bilanci dei giganti dell'AI, le spese in conto capitale sono spaventose una dopo l'altra, Alphabet ha registrato due trimestri consecutivi di flusso di cassa libero negativo, e il prezzo delle azioni è crollato del 13% in un giorno.
La storia del bruciare soldi inizia a ricevere schiaffi dalla realtà, gli investitori riconoscono solo le aziende che possono fare i conti.
Anche la regolamentazione non si è allentata, a fine ottobre è stato ribadito che tutte le attività legate alle criptovalute sono illegali.
Tre mercati, la stessa azione: i soldi si spostano verso dove si vedono ritorni in contanti, per quanto grande sia la storia, prima bisogna dimostrare di poter sostenere se stessi. BCH ha mostrato debolezza intraday, con un ritracciamento piuttosto evidente durante la sessione, riflettendo che l'asset PoW tradizionale non ha ancora attirato un'attenzione prioritaria da parte dei capitali. BCH è solitamente influenzato dall'andamento di BTC, dall'ecosistema dei miner e dal sentimento di "recupero delle vecchie monete" nel mercato, con una narrazione indipendente relativamente limitata. Dopo il calo attuale non si osserva una ripresa rapida particolarmente forte, il che indica che la domanda d'acquisto rimane cauta; se il rischio di mercato dovesse migliorare, BCH potrebbe seguire la ripresa degli asset principali, ma per un movimento indipendente è necessaria una crescita di volume più evidente. Nel breve termine non è consigliabile guardare solo alla percentuale di calo, ma anche verificare se dopo il ritracciamento si verifica un sostegno continuo. $BCH#Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 降温了$ETH La candela ribassista da 15 minuti appena formata è scesa con un aumento di volume, facendo sobbalzare il cuore. Il prezzo ha rotto al ribasso il minimo oscillante intorno a 2266 della sera. Il volume di questa candela è più di sette volte la media delle ultime 20. Il movimento laterale è stato interrotto, e gli ordini di stop loss appesi al minimo precedente sono stati spazzati via.
Dopo la rottura, il mercato non ha accelerato ulteriormente. Sul grafico a 5 minuti sono seguite due lunghe candele con ombra inferiore (Pin Bar), entrambe chiuse intorno a 2259. Dopo aver rotto il minimo precedente, si è formata subito una lunga ombra inferiore, indicando che c'è stato acquisto a basso prezzo. Sebbene il grafico a 15 minuti abbia mostrato un CHoCH verso il basso, i ribassisti non hanno prodotto candele ribassiste consecutive con corpo pieno.
Guardando il grafico giornaliero, il punto di minimo appena toccato si trova proprio vicino al supporto giornaliero intorno a 2251. Questo livello di supporto è stato testato più volte in precedenza. Sul grafico a 4 ore, questa zona corrisponde anche al blocco di ordini rialzisti del precedente CHoCH verso l'alto. La rapida discesa su un timeframe minore ha colpito proprio un'area di supporto su timeframe maggiori.
Per il prossimo futuro, sono ottimista. Il supporto giornaliero mostra un chiaro interesse all'acquisto, la pressione di vendita si è indebolita dopo che i ribassisti hanno spazzato la liquidità, e molto probabilmente il prezzo si stabilizzerà e rimbalzerà su questo livello di supporto.
$BTC $SOL #英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30% #英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30%
Il rapporto trimestrale del Q3 era accettabile, ma una previsione per il quarto trimestre ha scatenato una vendita massiccia, con un crollo intraday vicino al 30%, trascinando giù l'intero settore dei semiconduttori.
Il problema principale è chiaro: le previsioni di ricavi, EPS e margine lordo sono tutte inferiori alle stime di mercato, aggravate dall'incidente nello stabilimento in Israele, che ha ridotto i ricavi e abbassato il margine lordo. Ciò che preoccupa maggiormente gli investitori è la dichiarazione del management che nel 2027 probabilmente non si raggiungerà un flusso di cassa libero positivo, con espansione e produzione a contratto che continueranno a bruciare denaro.
Da un lato, il business dei data center AI mostra segnali di miglioramento, dall'altro la domanda di PC di base è debole e lo smaltimento delle scorte è lento, creando una tensione tra le due componenti. Il mercato aveva già prezzato in anticipo la storia della riforma e della svolta nella produzione a contratto; se i risultati non soddisfano le aspettative, i capitali si ritireranno rapidamente.
La mia opinione: questo calo non è solo un impatto accidentale a breve termine, ma il mercato che inizia a rivalutare le aziende di chip con elevati investimenti in capitale. Se la resa del 18A e gli ordini di produzione a contratto non si concretizzeranno come previsto, il valore potrebbe scendere ulteriormente; solo un miglioramento del flusso di cassa può fornire una base per la ripresa. Nel breve termine, il sentiment nel settore dei semiconduttori sarà sotto pressione, quindi è meglio evitare acquisti impulsivi.😹😹 Sono davvero senza parole! Stavo per raggiungere l'obiettivo di guadagno di 100U con $SNDK, ma il mercato mi ha improvvisamente riservato un colpo di scena: ho perso il portafoglio?
Le performance di SanDisk hanno superato le aspettative e hanno annunciato uno split azionario, ma il prezzo delle azioni è crollato di oltre il 13%! Questo mercato è davvero capace di mettere a tacere ogni dubbio.
Ora c'è un'incognita ancora più grande nel mercato azionario USA: le elezioni di medio termine americane!
Le aspettative del mercato che il Partito Democratico conquisti entrambe le camere del Congresso sono già piuttosto alte, con alcune opinioni che stimano la probabilità al 70%.
E qui diventa interessante:
📌 Se il Partito Democratico dovesse davvero conquistare entrambe le camere:
Non significa necessariamente che il mercato azionario continuerà a salire.
Perché il mercato ha già prezzato questa aspettativa in anticipo, e una volta che il risultato sarà ufficiale, potrebbe verificarsi il classico "compra aspettative, vendi fatti".
I titoli tecnologici, i semiconduttori e il settore dello storage potrebbero vedere una presa di profitto, con possibili correzioni dopo i rialzi.
📌 Se il risultato finale fosse contrario alle aspettative principali del mercato:
Ad esempio, se il Partito Repubblicano mantenesse una delle due camere, le posizioni basate su una singola aspettativa politica potrebbero dover essere ricalibrate.
Le aspettative di mercato verrebbero infrante e la volatilità a breve termine potrebbe aumentare rapidamente.
🔥 Diamo un'occhiata ai tre titoli che seguiamo:
$SOXL: ETF a leva sui semiconduttori, la volatilità è già di per sé intensa.
$SKHY: continuiamo a monitorare la performance del mercato nella catena di fornitura dello storage.
$SNDK: ci sono evidenti discrepanze tra i risultati, l'annuncio dello split e l'andamento del prezzo delle azioni.
Queste tre posizioni richiedono particolare attenzione al rischio nei prossimi tempi.
Il mio approccio è semplice:
Non scommettere sul risultato elettorale, non inseguire ciecamente i rialzi, prosegui Intel ha perso il 28,6% in un solo giorno, evaporando circa 140 miliardi di dollari, segnando la peggior giornata dal 1974.
Il Q3 in realtà non è male: ricavi di 16,5 miliardi di dollari, in crescita del 21% su base annua.
EPS rettificato di 0,52 dollari, superiore alle attese di 0,40 dollari.
I ricavi del data center sono aumentati del 78%, raggiungendo 7,3 miliardi di dollari.
A far crollare il titolo è stata la guidance: per il Q4 i ricavi previsti sono solo tra 15 e 16 miliardi di dollari.
Wall Street si aspettava 17,1 miliardi, e la guidance sull'EPS di 0,25 dollari è poco più della metà delle attese di 0,43 dollari.
L'AI sta assorbendo la memoria, mentre i PC ne risentono: le spedizioni di PC sono previste in calo del 12% quest'anno e ancora del 10% il prossimo.
L'esplosione nello stabilimento in Israele ha fermato la produzione per circa due settimane, con un impatto sui ricavi di circa 600 milioni di dollari in due trimestri.
Non credo che sia un cattivo bilancio, ma un titolo che è salito troppo non può reggere nessuna delusione; il punto di svolta sarà una revisione al rialzo della guidance per il Q4, o un allentamento simultaneo della domanda di PC e dei prezzi della memoria, che annullerebbe il "kill the expectations".
Tu pensi che questo sia un segnale della bolla AI che scoppia, o una normale correzione dopo un eccesso di rialzo su un singolo titolo?
$INTC $NVDA $AMD
#英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30%