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$BTC $ETH Bitcoin improvvisamente ritraccia a 80.000$, gli short sono stati di nuovo falcidiati?
Ieri era ancora in calo, il mercato era in preda al panico, oggi invece rimbalzo improvviso e deciso.
Bitcoin è salito rapidamente da circa 75.600$ a superare nuovamente gli 80.000$.
Ma io penso che ora la cosa più da temere non sia il calo, bensì questo rimbalzo improvviso.
Perché?
1. Il calo precedente ha già accumulato molta paura nel mercato.
2. Questo rimbalzo potrebbe derivare in parte da chiusure di posizioni short, e non necessariamente indica un vero ingresso di grandi capitali.
3. Il problema dell’uscita continua di fondi dagli ETF non è ancora stato completamente risolto.
Quindi, non considererò il ritorno del mercato toro solo per una grande candela verde.
Ma neanche guarderò al ribasso con leggerezza.
Ciò che conta davvero è: se Bitcoin riuscirà a mantenersi sopra gli 80.000$ e a superare ulteriormente la resistenza intorno agli 81.000$. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Nel mercato dei futures, il profitto non realizzato e il denaro prelevabile non sono la stessa cosa; il controllo del rischio valuta se il rischio è stato gestito prima della realizzazione del guadagno. Ho notato che anche nelle notizie sul finanziamento c'è questo problema: prima si guarda a come ottenere e prelevare i soldi, poi si valuta la grandezza della storia raccontata.
La piattaforma di finanziamento e governance di Solana, MetaDAO, ha lanciato il programma di finanziamento MetaDAO Apps rivolto ai fondatori di applicazioni consumer, con una scala di finanziamento e una proporzione di token distribuiti ai sostenitori inferiori rispetto ai finanziamenti tradizionali; dopo che i fondatori raggiungono le tappe di performance e rispettano i limiti di vendita, possono vendere anticipatamente i token guadagnati. Il materiale non specifica importi e proporzioni, quindi per ora non faccio calcoli.
Il mio giudizio è che questa disposizione di incentivi per i fondatori ha un significato positivo, ma non è sufficiente per migliorare complessivamente il settore delle applicazioni consumer. Un finanziamento di piccola scala significa che i fondi iniziali mobilitabili sono minori, quindi il team deve valutare se le risorse sono sufficienti; consentire la realizzazione anticipata condizionata lega il ritorno dei fondatori alle prestazioni di fase. Poiché la proporzione di token per i sostenitori è più bassa, se ne vale la pena dipende dai diritti e vincoli corrispondenti, non basta sentire "incentivi allineati".
Nel mercato tradizionale ci sono bilanci verificabili, mentre nelle applicazioni consumer crypto bisogna distinguere tra domanda reale e hype dei token, che è la differenza che mi interessa di più. Se la valutazione si concentra sul clamore a breve termine, anche gli incentivi potrebbero essere distorti. Io baserò il mio giudizio sulla capacità del prodotto di trattenere gli utenti, senza affrettarmi a lodare il meccanismo di finanziamento.L'oro improvvisamente è esploso
C'è una notizia che credo sia stata ignorata da molti: le riserve auree di Tether sono aumentate del 59%
Cosa fa Tether? Emette USDT, il "dollaro digitale" più usato al mondo. Il prezzo dell'oro è salito fino a 4113, e loro continuano a comprare
Questa cosa è interessante: da una parte emettono dollari digitali, dall'altra accumulano oro con forza. L'azienda che dipende di più dal dollaro sta segretamente assicurando il dollaro stesso
Cosa significa? Significa che anche loro sanno bene che ciò che stampano, sia dollari che USDT, alla fine deve essere garantito da oro vero e proprio. La fiducia non si regge solo a parole
Noi siamo ancora a chiederci se il Bitcoin può mantenersi sopra gli 80.000, mentre loro stanno già facendo hedging per tutto il sistema monetario, c'è un abisso di differenza
Quindi ora guardo l'oro e il Bitcoin con mentalità diversa: uno serve a proteggersi dalla svalutazione del denaro, l'altro è una scommessa su dove andrà il flusso di denaro. Entrambi sono necessari, ma con scopi completamente diversi
Oro o Bitcoin, quale scegliete come pietra di paragone?
#Tether旗下XAUT黄金储备增长59% $XAUT $BTC $ETH Facendo i conti, senza cifre specifiche sul volume di finanziamento e sulla proporzione di token, non posso ancora valutare il peso di questo piano. La piattaforma di finanziamento e governance di Solana, MetaDAO, ha lanciato MetaDAO Apps, rivolta ai fondatori di applicazioni consumer per il finanziamento; a me interessa di più come distribuiscono gli incentivi.
① La scala del finanziamento è più piccola rispetto ai finanziamenti convenzionali. Capisco che il fondo si stia restringendo e non può essere considerato un grande incremento nel settore consumer.
② La proporzione di token assegnata ai sostenitori è più bassa. Se il rischio assunto non diminuisce di pari passo, allora se conviene ai sostenitori dipende da altri termini.
③ Dopo che i fondatori raggiungono le milestone di performance e rispettano le restrizioni di vendita, possono vendere prima i token guadagnati. L'incentivo si realizza più rapidamente, ma non si tratta di vendere token in anticipo senza condizioni.
Il mio giudizio: questo sembra più un aggiustamento del meccanismo di finanziamento, non una prova che la domanda per le applicazioni consumer sia aumentata. Calcolerò separatamente le regole di finanziamento e l'attrattiva del prodotto, senza dare un bonus all'intero settore.Non mi avventuro in leve elevate; quando vedo notizie di grandi aziende che entrano nel mercato, di solito metto da parte il prezzo. Io comunque tengo e non vendo, mi interessa di più se il settore sta consolidando le basi.
Visa ha annunciato l'istituzione a Singapore di sei centri globali di competenza, con oltre 1500 professionisti focalizzati su AI, stablecoin, pagamenti programmabili e altri ambiti, con piani di espansione per posizioni di ricerca e ingegneria. In precedenza aveva già lanciato USDC per i pagamenti negli Stati Uniti.
Il mio giudizio è: questo è un segnale a lungo termine per l'infrastruttura dei pagamenti, ma non una ragione per aumentare la valutazione dei token correlati. L'investimento in personale e ingegneria pesa più di slogan; l'esistenza di un'attività di pagamento concreta dà un fondamento reale alla discussione sulle stablecoin. Tuttavia, l'adozione dello strumento di pagamento e il beneficio per i detentori di token sono separati dalla questione di come viene distribuito il valore, quindi non si può fare un'equazione diretta.
Meglio osservare con calma, senza trasformare notizie a lungo termine in motivi per leva finanziaria a breve termine. Amici che detengono a lungo termine, secondo voi il valore di questo tipo di iniziative rimarrà principalmente nelle società di pagamento o si trasferirà all'ecosistema delle blockchain pubbliche?$BTC Circle nel report finanziario nasconde un contrasto: la circolazione di USDC è aumentata dell'8%, ma gli interessi sulle riserve sono diminuiti dell'8%.
Q3 (Circle SEC 11/4):
• Circolazione media $73,3B (+8%)
• Rendimento delle riserve 3,5% (−61bps) → Entrate da interessi $658M (−8%)
• Ricavi totali +17% a $865M, di cui $182M derivanti dalla prevendita del token ARC
• Escludendo ARC, i ricavi totali sono circa −8% su base annua
Il prezzo attuale di BTC è circa 80.700 (OKX), non genera interessi. Il calo dei tassi è una pressione per il core business di Circle, mentre per BTC è spesso interpretato come una narrativa positiva — non interpretare direttamente il "boom degli stablecoin" come un segnale di aumento del prezzo della moneta.
Non è un consiglio d'investimento | Fonte: Report finanziario Circle Q3’26 (SEC) · Quotazioni OKX
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% I risultati delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti del 4 novembre sono stati annunciati: il Partito Democratico ha ripreso il controllo di entrambe le camere del Congresso. La prima reazione del mercato a questo risultato non è stata il panico, ma un senso di sollievo: i futures sugli indici azionari sono scesi fino al 2,5% nelle prime fasi dello spoglio, per poi recuperare completamente. L'interpretazione dell'agenzia di analisi Nexo rappresenta il punto di vista prevalente: il mercato considera il risultato elettorale come un "aumento della certezza, non un cambiamento nella storia della crescita".
Il rimbalzo del mercato delle criptovalute è stato ancora più diretto. Il 5 novembre, Bitcoin è salito del 3,5% a 80.500 dollari, tornando sopra gli 80.000 dollari; Ethereum è aumentato di quasi il 6% a 2.433 dollari; Solana e XRP sono cresciuti di circa il 2,5%. I dati sulla leva finanziaria meritano un'analisi attenta: il volume dei futures è aumentato del 27%, ma i contratti aperti sono cresciuti solo del 3%, con circa 469 milioni di dollari di posizioni a leva liquidate durante la volatilità — i trader stanno aggiustando le posizioni esistenti, non aumentando nuove scommesse basate sulla leva; nel mercato delle opzioni, le call sono le più attive, e il flusso degli ordini spot è passato da una predominanza di vendite a un leggero acquisto netto.
$BTC $ETH #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
Non farm payroll in arrivo: i dati sull'occupazione possono rafforzare le aspettative di aumento dei tassi a dicembre?
Negli Stati Uniti, l'ADP del settore privato di ottobre ha registrato un aumento di 86.000 posti di lavoro, dati superiori alle aspettative di mercato; l'indice occupazionale dei servizi ISM è salito a 51,4, mantenendosi per due mesi consecutivi in area di espansione, con alcuni indicatori occupazionali che mostrano un miglioramento marginale.
Alle 21:30 ora di Pechino del 6 novembre, gli Stati Uniti pubblicheranno il rapporto sull'occupazione non agricola di ottobre, con il mercato che attualmente prevede un aumento di circa 60.000 posti di lavoro e un tasso di disoccupazione stabile al 4,2%.
Il rapporto non agricolo è il dato più importante prima della riunione della Fed di dicembre; attualmente, la quotazione dei tassi CME mostra una probabilità vicina al 79% di un aumento di 25 punti base a dicembre. In un contesto di pressioni inflazionistiche ancora presenti e con la Fed che a ottobre ha scelto di mantenere i tassi invariati, questo dato non agricolo correggerà direttamente le aspettative di aumento dei tassi, influenzando i titoli di stato USA, il dollaro e, di conseguenza, il mercato delle criptovalute.
Tre scenari semplici:
1. Non farm payroll molto superiore alle aspettative: forte resilienza occupazionale, il mercato scommette ulteriormente su un aumento dei tassi a dicembre, rendimenti dei titoli di stato USA e dollaro si rafforzano, gli asset rischiosi sono sotto pressione, BTC e ETH potrebbero subire una breve correzione al ribasso;
2. Non farm payroll in linea con le aspettative: variazioni limitate nella quotazione degli aumenti dei tassi, il mercato continua a oscillare;
3. Non farm payroll significativamente inferiore alle aspettative: debolezza occupazionale, il mercato riduce la probabilità di aumento dei tassi, il dollaro si indebolisce, favorevole per asset come BTC e oro. $BTC $ETH $ZEC La mia prima reazione è stata: questo odore l'ho già sentito nel ciclo precedente. Quando il mercato è tutto in verde, i giocatori on-chain tendono a interpretare "il ritorno dell'appetito per il rischio" come "tutti i settori devono salire", mentre io preferisco prima vedere chi non ha tenuto il passo.
In questo report quotidiano, la capitalizzazione di mercato di Apple ha raggiunto 5,08 trilioni di dollari alla chiusura, Microsoft e Amazon sono salite oltre il 6%; il Brent è sceso dell'8,46%, mentre le società minerarie di Bitcoin e quelle legate alla potenza di calcolo sono generalmente calate a doppia cifra. Il materiale menziona anche che almeno 29 comunità negli Stati Uniti hanno votato a favore di limitazioni ai data center.
Il mio giudizio è che questo somiglia più a una rivalutazione del rischio nel ciclo, non a un segnale di crescita generalizzata nel settore crypto. Il calo del prezzo del petrolio aiuta ad alleviare le aspettative inflazionistiche, ma le società minerarie devono ancora affrontare vincoli energetici e regolamentazioni locali; rispetto alla trasmissione emotiva familiare del ciclo precedente, questa volta le resistenze reali nel settore della potenza di calcolo sono più evidenti. Se il miglioramento macroeconomico continua, guarderò se i capitali riusciranno a diffondersi, non solo ai giganti tecnologici. I veterani hanno la stessa sensazione di familiarità? Che segnale trarranno dal fatto che le società minerarie restano indietro?Il mercato ha appena fatto un piccolo salto, BTC sta ancora oscillando sul posto, mentre gli altcoin si sono già riscaldati. Questa ondata di sentiment è davvero una fase di recupero o solo una breve pausa? La mia prima impressione guardando lo schermo è: il sentiment è tornato, ma è molto selettivo. BTC procede esitante, ETH ogni tanto si fa notare, ma quelli che rimbalzano davvero in fretta sono i piccoli capitalizzati. Questa struttura non sembra un riscaldamento generale, ma piuttosto un'apertura molto stretta dell'appetito per il rischio, che lascia entrare prima gli asset più leggeri. I ricavi del data center di AMD sono quasi raddoppiati, ricavi e guidance hanno superato le aspettative, mentre Apple ha superato le aspettative sui ricavi ma la guidance sul margine lordo è sotto pressione — mettere insieme queste due cose è molto interessante: il mercato ora non guarda solo a "quanto si è guadagnato in passato", ma anche a "quanto si è disposti a concedere in futuro". I risultati sono uno sguardo al passato, la guidance è una previsione, e il prezzo spesso riflette la differenza di aspettative tra i due. Applicato al crypto, la logica è simile. BTC è quel gigante con risultati già ottimi e aspettative molto alte, per salire ancora ha bisogno di nuove sorprese, non basta "essere in linea con le aspettative". ETH sembra più in attesa della propria guidance — aggiornamenti, ecosistema, se i fondi sono disposti a dare una valutazione anticipata. Gli altcoin sono la parte più sensibile al sentiment, appena l'appetito per il rischio aumenta un po', sono i primi a muoversi, ma sono anche i più facili da schiacciare se le aspettative non vengono soddisfatte. Il percorso più probabile è: il sentiment continua a migliorare, BTC si stabilizza senza rompere i supporti chiave, ETH segue rafforzandosi, il rimbalzo degli altcoin diventa sostenibile, e la rotazione settoriale passa da "movimenti caotici" a "diffusione ritmica". Il rischio potenziale è che la forza attuale degli altcoin sia più un impulso emotivo, se BTC non dà presto una direzione$BTC è tornato sopra 80000, a 80621.
Questa ondata è rimbalzata da 75690 quasi 5000 dollari, ma penso che sia più una correzione dopo il forte calo di qualche giorno fa, non un rialzo diretto dovuto a grandi notizie positive.
Quando è crollato qualche giorno fa, da un lato c'è stato lo spavento per l'incidente di sicurezza di Binance, dall'altro i fondi ETF che uscivano, oltre alla pressione delle aspettative di aumento dei tassi a livello macro. Ora che i risultati elettorali stanno lentamente emergendo e l'incertezza è diminuita un po', gli short hanno preso abbastanza profitto e hanno iniziato a ricomprare, mentre anche chi compra a sconto è entrato, quindi il prezzo è rimbalzato.
Però non si può ancora parlare di inversione. La zona tra 81000 e 82000 è stata un'area di scambi intensi nei giorni scorsi, con una pressione non indifferente. Questa volta il massimo ha toccato 81199 e poi è sceso, il che indica che la vendita sopra è ancora presente.
Se non si mantiene sopra 81000, poi dovrà ritestare intorno a 78000. Ora inseguire il rialzo comporta rischi elevati, chi ha profitti in mano può incassarne una parte.
Il mercato è molto volatile, nel breve termine è facile farsi trascinare dalle notizie e dai fondi con leva, non fatevi prendere dall'entusiasmo #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Gli eventi si sono finalmente concretizzati: il Partito Democratico ha conquistato il controllo di entrambe le camere del Congresso, rompendo direttamente il monopolio del Partito unico tra la Casa Bianca e il Congresso. Di conseguenza, la gestione fiscale, commerciale e la regolamentazione degli asset digitali dell'amministrazione Trump saranno fortemente bilanciate.
Attualmente BTC è in lieve aumento dell'1,04%, il mercato sembra stabile. Ma i veterani sanno bene che i grandi eventi macroeconomici spesso significano "comprare aspettative, vendere fatti". Seguendo la regola storica, dopo ogni elezione BTC tende a ritirarsi per una fase di consolidamento prima di rimbalzare; questa volta la diminuzione potrebbe essere minore e il fondo anticipato. Ancora più importante, ora il consenso di mercato è troppo uniforme, rendendo il mercato sottile, e in queste condizioni anche un piccolo movimento può facilmente scatenare una corsa al ribasso o al rialzo.
Quindi, la logica della posizione short che avevo impostato a 79488 rimane valida, ora si tratta di mantenere e aspettare il ritracciamento. Se davvero il mercato scende a causa di notizie negative, non c'è da preoccuparsi: un calo è in realtà un'ottima opportunità per acquistare spot a più riprese. Nel breve termine, attenzione ai falsi segnali, ma nel lungo termine, indipendentemente da chi controlla il Congresso, l'attuazione della legislazione sulle criptovalute rimane un processo lungo e complesso. Controllate bene le posizioni, impostate gli stop loss e operate seguendo il trend. $BTC #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 Elezioni di medio termine concluse, BTC torna a 80.000: correzione o inversione?
Conclusione preliminare: la correzione dopo l'esaurimento delle notizie negative non è ancora un'inversione.
Situazione di mercato: durante lo spoglio, il panico per la "stretta regolamentare" ha fatto scendere BTC sotto 76.000; dopo l'esito, sia il mercato azionario USA che le criptovalute sono saliti, BTC è tornato a 80.000 (circa 80.700), +4% nelle 24h, ETH circa +6%.
Aspetti politici (medio termine sfavorevole)
Il Partito Democratico controlla il Congresso, il disegno di legge CLARITY è bloccato al Senato, le aspettative per la regolamentazione delle criptovalute si indeboliscono;
La Fed non alza né abbassa i tassi, Goldman Sachs prevede il primo taglio a dicembre 2026;
L'incontro tra i leader di Cina e USA è solo un impulso emotivo.
Supporti e resistenze
Resistenza: 80.000, serve un breakout con volumi per pensare al prossimo passo;
Supporto: 76.500, sotto questo livello si guarda al minimo precedente.
La mia valutazione: per ora oscillazione tra 76.000 e 80.000. Entrare solo con breakout voluminoso, altrimenti abbassare le aspettative. In un range oscillante inseguire rialzi o ribassi è la strategia più perdente.
Tu cosa ne pensi? 80.000 reggerà? Parliamone nei commenti 👇
$BTC $ETH $ZEC $BTC ha rimbalzato sopra gli ottantamila, $ETH è salito del sette percento in un giorno, e ovunque si sente "è arrivato il fondo". Mettiamo da parte le emozioni e guardiamo un indicatore molto semplice: il volume degli scambi.
Negli ultimi due giorni il prezzo è salito, ma il volume è quasi inesistente, non si può parlare di aumento del volume. Prezzo in aumento, volume che non segue: non sono fondi nuovi che comprano al minimo, ma gli short costretti a chiudere le posizioni che spingono il prezzo verso l'alto. Nelle ultime ore la maggior parte delle posizioni liquidate sono state short, non long che aumentano.
In altre parole, questa è una fase di squeeze con volume ridotto, non un'inversione di tendenza. Lo squeeze è veloce e intenso, ma senza volume a sostenerlo, più sale e più può cadere profondamente.
Nel gioco d'azzardo la cosa peggiore è farsi intimidire da un grande gesto dell'avversario e abbandonare la mano, dimenticando di guardare quanti soldi veri ci sono nel piatto. Lo stesso vale per il mercato: non ascoltare solo il prezzo, guarda il volume.Oggi il mercato azionario di Hong Kong ha registrato un forte aumento unilaterale, con l'indice tecnologico Hang Seng in crescita di quasi il 5%, Alibaba in aumento di oltre il 7% e Tencent in rialzo del 5%. L'atmosfera sembra molto positiva. Ma se si analizzano i singoli titoli, la situazione è completamente diversa.
Nello stesso mercato, Zhongji Xuchuang è scesa del 7,7%, Changfei Optical Fiber è calata di 9 punti, e i titoli hardware come quelli delle comunicazioni ottiche e PCB, i cosiddetti "venditori di pale", sono tutti in fondo alla classifica. A salire sono le piattaforme che guadagnano con l'AI, mentre a scendere sono i fornitori che costruiscono le infrastrutture per l'AI.
Non si tratta solo di un sentimento isolato nel mercato azionario di Hong Kong, ma di un fenomeno globale: i capitali stanno ricalibrando il prezzo delle infrastrutture AI. Ieri la borsa americana ha visto il settore dei semiconduttori in calo, con le azioni dei chip sotto pressione, e oggi il settore hardware di Hong Kong è rimasto indietro, è la stessa dinamica.
I capitali stanno votando con i piedi, iniziando a dubitare di chi potrà mai recuperare i costi in questo business di infrastrutture che brucia soldi senza limiti. Chi vende le pale e chi trova l'oro: questa divisione chiarirà sempre di più la risposta.Il conto dei fondi e il conto dei prezzi degli ETF non devono essere confusi. Quando ho visto questa notizia, la mia prima reazione è stata: un flusso netto in entrata è certamente positivo, ma considerare direttamente la dimensione del prodotto come nuovo acquisto può facilmente far contare due volte lo stesso ottimismo.
Secondo PANews che cita i dati di SoSoValue, il 4 novembre ora della costa est degli Stati Uniti, l'ETF spot ZEC degli Stati Uniti ha registrato un flusso netto in entrata di 3,429,500 dollari, e solo ZCSH ha registrato un flusso netto in entrata. Al momento della pubblicazione, il valore patrimoniale netto totale degli ETF correlati era di 757 milioni di dollari, con un flusso netto cumulativo storico di 218 milioni di dollari.
Il mio giudizio è che questa notizia ha valore per osservare la domanda di fondi per $ZEC, ma non è sufficiente per giudicare la direzione del prezzo a breve termine. Il flusso netto giornaliero riflette il risultato netto delle sottoscrizioni e dei riscatti del giorno; il valore patrimoniale netto totale è anche influenzato dalle variazioni di valutazione delle posizioni, quindi non si può interpretare che tutti i 757 milioni di dollari siano soldi nuovi versati dagli investitori.
Il flusso netto cumulativo ha anche la sua scala temporale: registra quanti fondi si sono accumulati in passato, ma non rappresenta la forza di acquisto di oggi. Se in futuro la dimensione dell'attivo aumenta ma il flusso netto in entrata non si rafforza di pari passo, allora scomporrò prima l'impatto della valutazione, invece di concludere direttamente che la domanda si sta riscaldando — questo è il mio modo di osservare, non una situazione già avvenuta.
Quando guardi questo tipo di report giornalieri, quale metteresti in prima posizione tra "flusso netto giornaliero" e "valore patrimoniale netto totale"? E come cambierebbe il tuo giudizio l'altro indicatore?Il panorama politico negli Stati Uniti 🇺🇸 sta cambiando radicalmente, e il mercato azionario americano ha subito una ricalibrazione drastica.
I mercati dei capitali sono i più reattivi a questo cambiamento: ora il capitale sta rivalutando i privilegi politici e le barriere di potenza di calcolo.
Il raffreddamento della potenza di calcolo, chi ne trae vantaggio?
Aziende come $CRWV e $APLD, che si basano su un alto leverage per emettere debito e costruire data center, prima vedevano le loro valutazioni sostenute dalla politica accomodante. Ora che la politica in Texas è cambiata, i costi di elettricità, acqua e le spese per le audizioni investigative sono aumentati drasticamente.
Al contrario, giganti del cloud su larga scala come $AMZN e $MSFT sono quelli che sorridono alla fine. La costruzione rallenta, ma le infrastrutture cloud esistenti diventano un bene raro; inoltre, riducendo la spesa in conto capitale eccessiva, il flusso di cassa libero nei bilanci migliora immediatamente.
La liquidazione del premio sugli asset legati a interessi politici e commerciali
$TSLA e $SPCX di Musk avevano incorporato troppo premio politico. Con il cambio di leadership al Congresso, la spada della revisione pende sulla testa, e qualsiasi grande acquisizione o esenzione regolatoria speciale sarà esaminata con la lente d'ingrandimento, aumentando l'incertezza e facendo scontare il mercato.
Accelerazione della ristrutturazione delle infrastrutture AI
I costi elevati di indebitamento e la regolamentazione ambientale locale accelereranno l'eliminazione dei data center di seconda fascia con scarsa capacità di autofinanziamento, aumentando rapidamente la concentrazione del settore verso i giganti che possiedono asset consolidati.
Ripresa a lungo termine dei settori difensivi
Azioni come $HCA e $FSLR non sono solo rifugi a breve termine; i settori dell'energia pulita con elevati requisiti di conformità e quello sanitario con solide basi politiche potrebbero vedere una ripresa strutturale a lungo termine.
Il mercato non pensa che l'economia stia andando male, sta solo rivedendo i benefici politici precedentemente sovrautilizzati. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
La moneta concettuale Trump crolla in una notte di "fede": ha perso le elezioni, e nemmeno i meme la vogliono più?
Il token TRUMP ha perso il 17% nelle ultime 24 ore, ora a 1,33 dollari; WLFI è sceso del 7% a 0,047; la moneta Melania è calata quasi del 13%, persino quella di VANCE, che sfrutta il nome, è scesa del 12%.
DJT è andato peggio, chiudendo a 4,49 con un calo giornaliero del 24,54%, rompendo il minimo storico, con una perdita di 73 milioni di dollari per Trump in una mattinata. La capitalizzazione totale dei meme coin politici è diminuita del 16% a 477 milioni, mentre il volume degli scambi è aumentato del 123% — non è un segno di acquisto, ma una fuga in massa.
La logica non è affatto complicata.
Questi asset non sono ancorati al flusso di cassa, ma al premio per la narrazione politica. Con i Democratici che hanno preso il controllo di entrambe le camere, la prima cosa che hanno detto è che indagheranno sulle attività crypto della famiglia Trump, con WLFI come primo obiettivo, e potrebbero inserire clausole etiche per limitare i funzionari dal trattare crypto. Quando la narrazione si interrompe, il premio si azzera naturalmente.
Interessante notare che nello stesso periodo Bitcoin è salito del 4% superando gli 80.000, il che indica che non è l'intero settore crypto ad avere problemi, ma solo la parola "Trump" è stata esclusa dal modello di valutazione del mercato.
Il mio parere è semplice: non comprarlo.
Se acquisti TRUMP, stai scommettendo sull'aspettativa che "lui sia ancora al potere", ma ora che il Congresso è perso e un'indagine pende sulla sua testa, qual è il prossimo catalizzatore per questo token?
Nessuno. I meme coin non hanno fondamentali a sostegno, e quando la narrazione politica si interrompe, la liquidità sparisce all'istante.Le elezioni di medio termine stanno contando i voti, e tutto lo schermo è pieno di chi ha vinto quanti seggi. Chi fa trading, però, non deve guardare qui.
Un'istituzione oggi ha detto chiaramente: se i Democratici conquistano il Congresso, la politica fiscale degli Stati Uniti probabilmente si orienterà verso un inasprimento nel 2027, nuovi stimoli sono quasi impossibili, e ci sono tre cose che verranno riesaminate: i dazi, la spesa per la difesa e la politica di ammortamento della spesa in conto capitale.
Le prime due sono mosse ordinarie, la terza è la mina nascosta sotto la narrazione AI. Negli ultimi due anni i giganti della tecnologia hanno osato investire così tanto nella costruzione di data center grazie in gran parte al fatto che la legge fiscale permette di dedurre rapidamente la spesa in conto capitale. Se questa regola venisse modificata, significherebbe aumentare direttamente il costo del bruciare denaro.
Il mercato ora è ancora entusiasta del "bull market da taglio dei tassi", pochi stanno valutando il rischio sulla linea del capex. La mia abitudine è che, mentre gli altri guardano il tabellone dei punteggi, io guardo quella carta coperta che non è ancora stata girata. Le parole "pagamento programmabile" mi hanno colpito più del solito. Nel mercato dei futures, le regole di regolamento sono spesso più importanti dell'interfaccia di ordine; come vengono trasferiti i soldi e sotto quali condizioni, influisce sull'intera catena di business e sulla sua operatività. Questa volta Visa ha istituito sei centri di capacità globale a Singapore, coprendo ambiti come AI e stablecoin.
Il mercato delle criptovalute è diverso: le istruzioni eseguibili on-chain non si adattano necessariamente direttamente ai processi aziendali di approvazione dei pagamenti e di responsabilità. Ho visto questa notizia e penso che il suo significato per i pagamenti aziendali sia maggiore rispetto all'impatto sul prezzo delle monete. La mia ipotesi è che, se il pagamento programmabile può integrarsi con i processi aziendali esistenti, allora le stablecoin saranno più facilmente trasformate da uno strumento di trasferimento a uno strumento utilizzabile nella gestione quotidiana; altrimenti, anche se la tecnologia avanza rapidamente, la finanza potrebbe non osare effettuare i pagamenti.
Con la mia mentalità da vecchio trader di futures, do ancora più importanza alla possibilità che le regole vengano effettivamente applicate. Ci sono amici che sono passati dal mercato tradizionale? Quando un'azienda usa stablecoin per i pagamenti, secondo te qual è la difficoltà maggiore da integrare: i permessi di approvazione o il meccanismo di responsabilità in caso di errori?L'incertezza delle elezioni di medio termine si concretizza, BTC torna sopra 80.000, ma a spingere questa ondata rialzista non sono gli acquisti spot, bensì il massiccio riacquisto da parte degli short. Nelle ultime 24 ore, la liquidazione totale sulla rete ha raggiunto 992 milioni di dollari, con 577 milioni da posizioni short e 415 milioni da posizioni long; le posizioni short su BTC liquidate ammontano a 310 milioni, quelle long solo a 87,49 milioni. Il prezzo è stato spinto dalle posizioni liquidate.
$BTC: circa 80.000—80.800. L'ETF ha registrato un deflusso netto per tre giorni consecutivi pari a 1,16 miliardi di dollari, mentre IBIT ha avuto un singolo giorno con 405 milioni, il massimo degli ultimi quattro mesi; il flusso netto annuale è passato a negativo. Il supporto a breve termine è tra 76.000 e 76.600, la resistenza giornaliera è a 81.700.
$ETH: circa 2.420. Crescita giornaliera superiore al 6%, la più forte tra le tre criptovalute. Tuttavia, l'ETF ETH ha registrato deflussi netti per sette giorni consecutivi pari a 656 milioni di dollari, con una perdita di 1,61 miliardi a ottobre, di cui 1,42 miliardi solo da ETHA. Il lato prodotto si ritira, il prezzo sale, la divergenza non è stata ancora risolta.
$SOL: circa 95. L'ETF SOL ha registrato deflussi netti per quattro giorni consecutivi, l'attività on-chain si è indebolita in parallelo; SOL è intrappolato tra la perdita di fondi dell'ETF e il raffreddamento dell'attività on-chain.
Venerdì si prevede un aumento di 65.000 posti di lavoro non agricoli, le scommesse su un rialzo dei tassi a dicembre restano elevate. Per le tre criptovalute, si attende la stessa cosa: dopo la fine dello short squeeze, ci sarà un acquisto spot disposto a subentrare?
Solo una registrazione della situazione di mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 “Solo ZCSH ha un flusso netto in entrata”, questo è il punto che ho evidenziato per primo quando ho visto questa notizia. Prima di tutto, un po' di realismo: riconosco che la direzione dei fondi è positiva, ma non sono d'accordo nel tradurre direttamente questo come un “rilancio completo del settore della privacy”. Il rapporto indica che il flusso netto totale giornaliero dell'ETF spot ZEC è di 3,429,500 dollari, con un flusso netto cumulativo storico di 218 milioni di dollari; i numeri sono positivi, ma l'interpretazione non può essere spinta troppo oltre.
Ho due perplessità logiche. Primo, il flusso è concentrato su un solo prodotto, il che può solo indicare dove sono finiti i nuovi fondi, ma non prova che la domanda si sia diffusa, né può garantire per l'intero settore della privacy. Secondo, la domanda di quote ETF non equivale alla domanda di utilizzo on-chain. La mia ipotesi è che, se il mercato interpreta il flusso in entrata dal lato allocazione come crescita dal lato applicazione, allora l'umore relativo al settore potrebbe anticipare le prove. Per gli utenti comuni, la trappola più facile è considerare la variazione dei fondi di un singolo prodotto come un lasciapassare per tutto il settore.
Naturalmente, i rialzisti potrebbero avere una visione più ampia della mia; un flusso concentrato non è necessariamente negativo, potrebbe anche significare che la domanda emerge prima da un singolo punto di ingresso. Se in futuro vedremo più prodotti con flussi netti in entrata e dati indipendenti a supporto di un miglioramento della domanda reale, rivedrò il mio giudizio. Per ora, considero questo un segnale positivo a livello di prodotto, senza affrettarmi a dare un giudizio sull'intero settore.$UNI
UNI questa volta non la inseguo.
Apertura a 7.089, massimo a 7.819, ora 7.745, nove punti. Ieri quando era a 6.98 ho scritto che gli acquisti si erano ritirati da soli, oggi ha rotto al ribasso il massimo di ieri a 7.406 e continua a salire. Se sbaglio, sbaglio.
Girando il book ho notato una cosa contraria. In ±1% su UNI si comprano 278.000 e si vendono 266.000, più o meno equilibrato; nello stesso periodo su ETH si comprano 88.000 contro 258.000 venduti. Entrambi in rialzo, ma la struttura degli ordini è completamente diversa.
Il volume è ancora più strano. All'01:00 su 1H sono stati piazzati 870.000 contratti, poi nelle successive dodici barre nessuna ha superato i 700.000, alle 10:00 sono rimasti solo 330.000, ma il prezzo è rimasto stabile tra 7.6 e 7.7.
Il tasso è esattamente 0,01%, senza alcun premio. Posizioni aperte 47,49 milioni, contratti scambiati 166 milioni contro 31 milioni sul mercato spot, più di cinque volte.
Il motivo per non inseguirla è semplice, è rimasto solo un punto dal massimo a 7.819, la probabilità in questa posizione non è favorevole. Se non regge 7.6, ne riparliamo.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $IBIT di BlackRock ha registrato un deflusso netto in un solo giorno di 405,3 milioni di dollari, il più grande in più di quattro mesi e sufficiente a superare i 398,6 milioni di dollari ritirati da tutti gli ETF spot Bitcoin statunitensi messi insieme. Questo dettaglio conta più del numero principale: un fondo non ha solo guidato il ritiro, ma ha rappresentato più del riscatto netto dell'intero mercato. Quando il più grande emittente diventa il venditore marginale, il complesso ETF smette di agire come uno specchio passivo della domanda e inizia ad amplificarla. $BTC ha Il fratello Ba Bai ama investire in Ethereum con un profitto di 280.000 dollari
BTC ha toccato 80.000, ma questa spinta al rialzo deriva più da un rientro degli short che da acquisti spot. Nelle ultime 24 ore sono stati aggiustati circa 577 milioni di dollari in posizioni short su tutta la rete, mentre i long sono circa 415 milioni; gli short su BTC sono circa 310 milioni, i long solo 87,49 milioni. Il prezzo è stato spinto in alto dalle liquidazioni.
$BTC: circa 80.000. L'ETF ha registrato un deflusso netto per tre giorni consecutivi, l'11 novembre 115,6 milioni, con IBIT che rappresenta 94,98 milioni, ma la velocità di deflusso è rallentata rispetto ai quasi 400 milioni di lunedì. Il denaro sta uscendo, ma uscire lentamente non significa tornare.
$ETH: circa 2.430, +6,7% nelle ultime 24 ore, il più forte tra le tre monete. L'ETF ha registrato deflussi per il settimo giorno consecutivo per 85,34 milioni, con ETHA che rappresenta 74,43 milioni; tuttavia, le riserve di ETH negli exchange sono scese a circa 14,5 milioni di unità, il livello più basso dal 2016. Il lato prodotto sta ritirando, la catena sta bloccando.
$SOL: circa 93. L'ETF di SOL ha registrato deflussi netti per quattro giorni consecutivi, ma gli indirizzi attivi sulla catena hanno raggiunto un massimo di 13 mesi, con 1,7 milioni di nuovi wallet al giorno. Gli utenti aumentano, i soldi investiti diminuiscono.
Le previsioni per i dati sull'occupazione di venerdì indicano un aumento di 65.000 posti di lavoro, con una probabilità di circa il 74% per una politica di dicembre. Le tre monete aspettano la stessa cosa: dopo il rientro degli short, ci sarà un acquisto spot disposto a subentrare?
Solo una registrazione della situazione di mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $ETH
Un wallet è rimasto inattivo per un anno intero, poi si è svegliato e ha venduto ETH e stETH per oltre sei milioni di dollari, si può considerare un dump?
11:21 Ho verificato appositamente i numeri di quella breaking news. 6,357,000. Il volume spot di ETH in un giorno è di 538 milioni di dollari, questa singola transazione rappresenta l'1,2%. Se fosse un dump, questa quantità non farebbe nemmeno un'onda.
Il prezzo è invece più solido. Nelle 24 ore è passato da 2255 a 2451, ora è a 2426, in aumento del 7,5%.
Quello che mi ha fatto sedere a osservare è il book. All'interno del ±1% ci sono ordini di acquisto per 88,000 e ordini di vendita per 258,000, un rapporto di tre a uno. Con una pressione così forte sopra, il prezzo non cede, significa che qualcuno sta assorbendo con forza sotto.
Il tasso è dello 0,0049%, solo la metà del benchmark. Le posizioni aperte sono 1,54 miliardi, leggermente inferiori rispetto al mattino. Il volume dei contratti nelle 24 ore è di 10 miliardi, quello spot 538 milioni, diciotto volte tanto. Il potere di determinare il prezzo è dalla parte dei perpetual, non dello spot.
Un book di vendita spesso non significa necessariamente un calo. Ma se si vuole davvero salire, bisogna prima mangiarsi quegli ordini da 258,000, altrimenti ogni tentativo di rialzo sarà solo un'occasione per rifornire gli altri.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Qualcuno mi ha chiesto se ho chiuso la posizione short. Non l'ho fatto, e più ci penso, più mi sento sicuro.
Questa ondata di short non scommette mai su quale azienda di chip farà profitti, ma sulla catena di finanziamento che alimenta questa corsa agli armamenti dell'AI. Una notizia di stasera spiega bene la situazione: diversi grandi hedge fund hanno iniziato ad avvertire pubblicamente che il rischio del credito privato sta aumentando, con esposizioni elevate legate all'AI, in un contesto di tassi d'interesse che non scendono.
Le valutazioni azionarie alte sono evidenti, tutti le vedono; il vero problema è la leva nascosta nel credito privato, nessuno sa dire con certezza da dove si spaccherà questa rete se i flussi di cassa non si realizzeranno.
Chi gioca a carte lo sa bene: da dove arrivano le fiches è più importante di quanto sia forte la mano che hai. Se l'avversario fa all-in con soldi presi in prestito, non devi seguirlo ciecamente, ma calcolare quando sarà costretto a mostrare le carte. Asset come $BTC, che sono i più sensibili alla liquidità, spesso ti danno la risposta per primi.美国中期选举结果出炉，民主党意外大获全胜，重新夺回国会参众两院掌控权。这一结果对总统特朗普试图通过人事任命和政治施压影响美联储货币政策的努力构成重大挫折。分析人士指出，民主党掌控参议院尤其是银行委员会，将实质性阻断特朗普向美联储理事会安插亲信的能力，为央行独立性提供了一层制度性保护。 根据美国制度，总统提名美联储理事，但需经参议院确认。参议院银行委员会负责审查提名并决定是否提交全院表决。民主党参议员伊丽莎白·沃伦预计将出任银行委员会主席，她长期支持美联储独立性，并批评特朗普试图将央行置于白宫影响之下。在她领导下，委员会可能对特朗普提名的美联储官员采取更严格的审查态度，甚至搁置被认为缺乏独立性的候选人。 市场影响分析 对投资者而言，选举结果改变了围绕美国货币政策的政治风险溢价，但并未改变近期的利率路径。美联储的决策仍将取决于通胀、就业和经济增长数据，而非政治压力。然而，美联储被政治化的概率下降，可能降低长期国债的风险溢价，并支撑美元作为稳定储备货币的地位。 股市： 市场可能将选举结果解读为政策不确定性的降低。对利率敏感的科技和房地产板块可能受益，因为美联储被视为更独立，更不可能被迫过早放Il petrolio ha già perso il premio per il rischio USA-Iran, il potere di determinazione del prezzo è tornato al rischio geopolitico mediorientale stesso
In precedenza, le posizioni short intorno a 98 hanno realizzato completamente il profitto dalla pressione al ribasso dovuta alle elezioni intorno a 92 dollari, raggiungendo il mio livello di take profit; successivamente non bisogna continuare a inseguire posizioni short, ma prepararsi a prendere long
Prospettiva teorica sul petrolio
1. Dopo le elezioni di medio termine, la pressione al ribasso è stata efficace, vittoria del Partito Democratico
Prima delle elezioni, il prezzo del petrolio è sceso dal massimo di 102,8 a circa 97-98 dollari e si è stabilizzato
Dopo la vittoria dei Democratici, aumenteranno le misure amministrative per contenere il prezzo del petrolio
La Russia ha rilasciato grandi quantità di gasolio, il Venezuela ha aumentato l'offerta di petrolio
Dopo la sconfitta dei Repubblicani, Trump avrà difficoltà a lanciare attacchi diretti contro l'Iran
L'offerta non è più così scarsa, il conflitto USA-Iran è sospeso, il prezzo del petrolio scende naturalmente
2. Il rischio USA-Iran è temporaneamente sospeso, ma il rischio geopolitico mediorientale persiste
Lo Stretto di Hormuz trasporta il 30% del petrolio via mare a livello globale
Il controllo iraniano sulla navigazione, gli attacchi alle navi e gli incidenti con mine non si sono attenuati
I costi di trasporto del petrolio rimangono alti, le navi devono deviare o fare code e registrazioni
Il prezzo del petrolio difficilmente scenderà sotto gli 80 dollari, è possibile solo un rimbalzo
3. L'Iran continua a sostenere le milizie Houthi
Ultime notizie di oggi: le milizie Houthi chiedono altri 51 miliardi, l'Arabia Saudita vuole solo una tregua
Se non ricevono soldi, creano problemi, questo è il comportamento delle milizie Houthi
Gli Houthi attaccano le petroliere saudite nel Mar Rosso e occupano lo stretto strategico di Bab el-Mandeb
Gli Houthi sono legati all'Iran
4. Trump al momento non può negoziare con l'Iran, si è chiuso in casa
I Democratici stanno preparando l'impeachment del Segretario alla Difesa, per eliminare gradualmente le minacce
Il Segretario alla Difesa è un falco, se l'impeachment avrà successo, il petrolio potrebbe scendere ancora un po'
Il rischio persiste, il prezzo del petrolio è sotto pressione, il conflitto non si è risolto sostanzialmente
Il rimbalzo del petrolio è ancora possibile
Attualmente non ho posizioni sul petrolio, le posizioni short a 103 e 105 hanno realizzato profitto, anche la posizione short a 98 è in profitto a 92; ora la strategia sul petrolio è prendere posizioni long a basso prezzo
La pressione al ribasso dovuta alle elezioni è un'emozione a breve termine, la domanda e offerta insufficiente e il rischio geopolitico sono i fondamentali; il ritracciamento è un rilascio emotivo, il rimbalzo è un ritorno al valore; piazzerò un ordine long a 83,5, aspettando il calo dopo l'impeachment e un nuovo aumento del rischio geopolitico con conseguente rimbalzo, stop loss a 80, target a 91 🔍Apple conquista il trono, ma le azioni dei chip scendono, è davvero un rialzo tecnologico generale? Secondo questo rapporto, la capitalizzazione di mercato di Apple ha superato per la prima volta i 5 trilioni di dollari, Microsoft e Amazon sono salite rispettivamente del 6,68% e del 6,12%, mentre il Brent è sceso dell'8,46%; dall'altra parte, l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è calato del 3,13%.
Un dettaglio interessante: il rapporto menziona che almeno 29 referendum comunitari supportano la limitazione dei data center. Ma "l'eliminazione dell'incertezza politica" e "la possibile fine della guerra in Iran" sono ancora spiegazioni e scommesse, non considererei questi risultati già consolidati.
Questa è la mia ipotesi: sembra più una rivalutazione del rischio interno alla tecnologia da parte dei capitali, piuttosto che una condanna all'intero settore AI. Le restrizioni comunitarie potrebbero bloccare l'espansione, influenzando prima le attività che dipendono dalla nuova potenza di calcolo; la crescita di Apple non può essere considerata una prova della domanda di chip. Non affrettiamoci a trarre conclusioni.
Continuerò a monitorare la differenza di forza tra semiconduttori e grandi aziende tecnologiche. Pensi che la divergenza si ridurrà o che la catena del calcolo continuerà a rimanere indietro? Seguiamo insieme gli sviluppi per vedere chi indovina di più.Ecco la situazione: la community di NEAR ha appena approvato una proposta di governance per ridurre gradualmente il limite annuo di emissione dal 2,5% all'1,6% nei prossimi 24 mesi. Secondo le stime della proposta, nei prossimi due anni verranno emessi circa 11,8 milioni di token NEAR in meno. Attualmente, il prezzo della moneta è di circa 4,05$, con un volume di scambi nelle 24 ore di circa 948 milioni di dollari, un aumento di circa il 50% rispetto al giorno precedente. Trovo questo cambiamento piuttosto interessante. In precedenza, le blockchain pubbliche lQuesto sapore ricorda un po' il giro precedente: ogni volta che un gigante dei pagamenti tradizionali fa una mossa, nel settore si tende a interpretarla come un segnale di un nuovo ciclo. Anche questa volta Visa mi dà una sensazione familiare: ha istituito sei centri di competenza globale a Singapore, riunendo oltre 1500 professionisti, con focus su AI, stablecoin, pagamenti programmabili e altro.
Ma questa volta mi interessa di più l'ingegneria e i ruoli, piuttosto che le parole "ingresso del gigante". Visa ha già lanciato il regolamento USDC negli Stati Uniti, quindi ha almeno una base operativa; tra i partner ci sono banche e aziende di pagamento, quindi l'integrazione degli scenari di pagamento è più concreta rispetto al semplice concetto. Tuttavia, oltre 1500 persone che lavorano su più fronti non possono essere tutte considerate come investimento esclusivo in stablecoin.
Il mio giudizio: questo è un passo verso la fase di costruzione delle applicazioni nel settore, dove l'infrastruttura di pagamento beneficia più direttamente rispetto ai token concettuali generici. Se l'espansione del personale si concretizzerà, allora significherà che le risorse stanno ancora andando verso l'implementazione pratica. Terrò d'occhio se l'investimento in ingegneria continuerà, senza affrettarmi a etichettarlo come un mercato rialzista.Hayes questa volta non ha parlato di halving, né di ETF, ha parlato delle azioni delle aziende AI.
La fornitura di azioni di SpaceX, Anthropic e OpenAI sta aumentando, e in futuro ci sarà un altro gruppo di sblocco in arrivo. Quando l'offerta aumenta, il prezzo delle azioni subisce pressione, e anche il costo del finanziamento del debito dietro queste aziende sale. Questo sembra un problema del mercato azionario statunitense, ma è un canale che conduce al mondo delle criptovalute.
L'altra estremità del canale sono le banche. Quando il mercato del credito AI si raffredda, la crescita del bilancio delle banche rallenta o addirittura si contrae. E la parte di liquidità in dollari che sostiene il mercato delle criptovalute proviene proprio dall'espansione delle banche. Quindi il vero problema non è se le azioni AI scendono o meno, ma se la porta dell'espansione del credito si chiuderà.
La conclusione di Hayes è molto diretta: a meno che non ci siano cambiamenti significativi nella liquidità fiat, Maelstrom per ora osserva. Non sta aspettando il prezzo, ma due cose: quanto l'ondata di IPO AI assorbirà liquidità e se arriverà un altro intervento politico di salvataggio.
Questo quadro vale la pena ricordarlo: i massimi e i minimi di $BTC spesso non si trovano on-chain, ma nei bilanci di altri. Attualmente anche l'andamento di $ETH e $SOL non sfugge a questa regola. Il vero segnale non è un certo livello di prezzo, ma se alla prossima valutazione delle aziende AI le sottoscrizioni saranno ancora molto richieste.Il rapporto tra il numero di posizioni long e short sui perpetual ETH di OKEx è calato della metà in un solo giorno.
Ieri alle undici del mattino era ancora 2,55, il massimo degli ultimi tre giorni; oggi alle undici è sceso a 1,28, toccando il minimo degli ultimi tre giorni durante la notte. Nello stesso periodo, ETH è salito di quasi otto punti, le posizioni aperte sono rimaste quasi invariate, diminuendo di poco più di tremila unità.
Nonostante l'aumento, il numero di persone si è spostato verso le posizioni short. Il volume non è aumentato, il che indica che non sono entrati nuovi fondi, ma che è stata la stessa base di posizioni a ruotare.
La colonna dei grandi investitori va in direzione opposta. Il rapporto long/short delle posizioni del 5% dei maggiori conti era 0,87 ieri alle undici, oggi alle undici è 0,97. Sul lato con meno persone, le posizioni si stanno spostando sempre più verso il long.
Ieri avevo detto che se oggi alle undici il numero di posizioni long fosse stato superiore di trentamila unità e il rapporto persone fosse rimasto sopra 2,5, avrei sottovalutato la situazione. Nessuna delle due condizioni si è verificata, quindi quella frase resta valida.
Quindi, quando si guarda al rapporto tra persone, non bisogna considerare solo l'altezza, ma confrontarlo con il rapporto delle posizioni dei grandi investitori. Se domani alle undici il rapporto delle posizioni del 5% dei maggiori conti scenderà sotto 0,92, significherà che anche i grandi investitori hanno ritirato le posizioni long; in tal caso, ammetterò di aver interpretato male la situazione di oggi.Non farti ingannare dai grafici a candela: il "lavaggio con sangue" dietro il forte rialzo
Il grande BTC è passato da 75.600 a 81.100, con un aumento superiore al 4% in 24 ore, e tutta la rete grida "bull run", "rimbalzo".
Ma non affrettarti a farti prendere dall'entusiasmo. Passando alla situazione dei capitali, vedrai un altro mondo:
Da una parte c'è la festa dei piccoli investitori, dall'altra la grande fuga delle istituzioni.
L'ETF spot BTC negli USA ha registrato deflussi netti per tre giorni consecutivi, con un totale di 1,157 miliardi di dollari ritirati. Solo BlackRock IBIT ha ritirato 734 milioni. Il prezzo sale, ma le istituzioni stanno liquidando ai massimi.
Guardando la verità dietro questo rialzo, tre dati sono molto dolorosi:
1. I ribassisti sono stati sacrificati: liquidazioni totali per 936 milioni, di cui 533 milioni da posizioni short. Questo rapido aumento è stato puramente causato dalla chiusura forzata delle posizioni short.
2. I nuovi arrivati non sono affatto entrati: il prezzo è salito del 4%, ma l'open interest (OI) è diminuito del 4,36%. Il volume è aumentato, ma le posizioni si sono ridotte. Cosa significa? I vecchi short hanno perso e chiuso le posizioni, i nuovi long non sono entrati.
3. Pulizia dei fondi esistenti: non è un accumulo da parte di grandi capitali, ma qualcuno sta sfruttando la grande liquidità per una pulizia.
La conclusione è chiara: non è l'inizio di un mercato toro, ma qualcuno sta usando i cadaveri degli short per costruire forzatamente una falsa strada bella da vedere. Non accettare ciecamente il testimone. $BTC
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Non è possibile? Due contratti AI on-chain di azioni di Hong Kong hanno guadagnato più di dieci punti in un giorno, ma le posizioni long di grandi dimensioni sono ancora in perdita 😂
$ZHIPU corrispondente a Zhipu e $MINIMAX corrispondente a MiniMax sono entrambi perpetual on-chain di azioni di Hong Kong. Nelle ultime 24 ore sono aumentati di circa l'11% e il 13%, con prezzi attuali intorno a 60,5 dollari e 21,7 dollari, sembra un rimbalzo a V.
Considerando le posizioni singole non inferiori a 100.000 dollari, tra i 6 grandi long di Zhipu solo 2 sono in profitto, con una perdita complessiva di circa 1,83 milioni di dollari, il prezzo medio di entrata è intorno a 75,66, ancora lontano dal costo. Dall'altra parte, i 14 grandi short hanno un prezzo medio di entrata intorno a 77, con ancora profitto, ma 2 posizioni sono vicine al pareggio.
Per MiniMax è un po' più semplice, tra i 3 grandi long 2 sono già in positivo, con una perdita complessiva residua di circa 8.800 dollari, prezzo medio di entrata 22,21, quasi in pareggio. Dall'altra parte, 5 grandi short hanno un prezzo medio di entrata intorno a 34, con un profitto di circa 550.000 dollari.
Io vedo ancora spazio per questo rimbalzo. I long di MiniMax stanno per tirare un sospiro di sollievo, Zhipu deve tornare a 75, ci sarà una battaglia dura nel mezzo.
Consiglio ai principianti di osservare di più e operare di meno, comprare monete solo $BTC 以太坊可用性提升，但ETH经济模型恶化 以太坊网络正变得更便宜、更高效，但其原生代币的价值捕获却未能同步。大型企业以太坊持有者BitMine浮亏超过40亿美元，并将股票回购置于继续购买ETH之上。10月，以太坊现货ETF净流出超过12亿美元。与此同时，137万枚ETH排队质押，表明部分持有者仍具长期信心，尽管市场情绪低迷。 实用性与价值的脱节 核心问题在于网络实用性与代币价值之间的传导链断裂。主网手续费大幅下降，基础费率仅为0.06 Gwei。ENS放弃了专用L2计划，备受期待的Glamsterdam升级因审计风险推迟。这些发展描绘出一个更易用、更便宜的网络，但ETH的货币属性正在减弱。 在0.06 Gwei的基础费率下，以太坊已从通缩资产转为每日净增发。曾经让ETH成为“超健全货币”的燃烧机制如今几乎失效。这一结构性转变意味着，即使采用率增长，ETH供应也在增加，稀释持有者权益。 机构谨慎与质押需求 ETF资金外流和BitMine的策略转变反映了更广泛的机构谨慎情绪。BitMine决定回购股票而非增持ETH，表明企业财库正在重新评估持有该资产的风险回报。然而，137万枚ETH的质押队USDC diventa più grande, non significa che Circle guadagni di più
Circle sta per pubblicare il bilancio, e chi lo segue guarda la dimensione della stablecoin.
La dimensione aumenta, ma i soldi non necessariamente aumentano.
La regola originale è: guadagna sugli interessi delle riserve
Dietro USDC ci sono contanti e debiti a breve termine, gli interessi vanno a loro.
Una parte di questi interessi deve essere condivisa con i partner di canale.
Punto facile da fraintendere: dimensione non significa profitto
Gli interessi sono calcolati sulla dimensione, anche la parte condivisa segue la dimensione.
Se il rendimento scende, la dimensione in eccesso viene divisa e consumata.
Facendo un calcolo inverso, se la dimensione cresce del 10%, il profitto potrebbe crescere solo del 5%.
L'unica cosa che può essere migliorata è la diversificazione del business.
I numeri sostenuti da guadagni una tantum nel bilancio non si ripeteranno nel prossimo trimestre.
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49%
#$USDC Io guardo a questo tipo di aperture di posizioni di grande entità, abituandomi prima a convertire profitti e perdite in denaro, poi a osservare la direzione. Il mio giudizio è: l'importo dell'apertura posizione può solo indicare quanto si è scommesso, non quanto sia precisa la valutazione; i principianti dovrebbero invece imparare a stabilire un budget per le perdite.
Questa volta Core Trader 25 (0xc3d101…d200e) ha aperto una posizione long su HYPE con leva 10x, con una posizione nominale di circa 100.000 dollari. Calcolando grossolanamente con la leva, il margine iniziale corrisponde a circa 10.000 dollari, ma questo non significa che il portafoglio rischi solo questa somma, bisogna considerare il modello di margine e le operazioni successive.
📌 Facciamo un esempio ipotetico: se il prezzo si muove in direzione opposta dell'1%, questa posizione avrebbe una perdita non realizzata di circa 1.000 dollari, pari a circa il 10% del margine sopra indicato, senza considerare le commissioni. La posizione nominale determina quanti soldi corrispondono alle variazioni di prezzo, mentre la leva amplifica la velocità di perdita del margine. I principianti spesso considerano "quanto margine posso mettere" come base per la posizione, senza calcolare quanto si perderebbe in caso di stop loss. Il mio promemoria per me stesso è: prima stabilire quanto si può perdere, poi calcolare la posizione a ritroso.La sconfitta del campo di Trump è stata più ampia di quanto la maggior parte delle persone prevedesse prima della gara: il vero punto di interesse non è il risultato in sé, ma il fatto che abbia squarciato una zona cieca di valutazione del mercato finora trascurata. Negli ultimi mesi, una parte dei fondi nel mercato delle criptovalute ha anticipato un "allentamento normativo", considerando i benefici politici come un dato di fatto già incluso nel prezzo. Ora che il Partito Democratico ha preso il controllo di entrambe le camere del Congresso, le basi di questa narrazione si sono indebolite. Molte questioni chiave dovranno essere rinegoziate e discusse ripetutamente con i Democratici, e la tanto attesa legislazione per l'allentamento del settore, almeno nel breve termine, è praticamente impossibile da realizzare. In altre parole, le aspettative politiche anticipate devono ora essere collettivamente riviste al ribasso. C'è un secondo effetto spesso sottovalutato: il mancato raggiungimento delle aspettative non significa un'immediata fuga di capitali, ma piuttosto un periodo di "riallineamento" dei prezzi. Dopo l'annuncio, il mercato rivedrà le valutazioni e poi si vedrà come i fondi assorbiranno questa volatilità. Ciò che determina davvero la direzione a breve termine non sono i titoli delle notizie, ma la capacità di liquidità di assorbire questa correzione delle aspettative. $BTC, come ancora emotiva, sarà il primo a dare il tono; $ETH e $SOL tenderanno invece ad amplificare le oscillazioni del rischio, e se i fondi sceglieranno di attendere, la volatilità degli asset ad alto beta sarà più evidente. Il mio giudizio è: il mercato era troppo ottimista nel prezzare i benefici politici, questo risultato rappresenta una "correzione del differenziale di aspettative", e la pressione ribassista a breve termine deriva dal ritiro delle aspettative piuttosto che da un peggioramento dei fondamentali. Il segnale di conferma è semplice: osservare se il volume delle transazioni si contrae durante il ritracciamento; se la pressione di vendita viene assorbita in modo ordinato, significa che si tratta solo di una sana calibrazione delle aspettative; se invece si verifica un aumento del volume con rottura al ribasso, allora significaQuesta ondata di rialzo, detto chiaramente, ha due motivi:
Primo, il risultato elettorale è stato definito. Il Partito Democratico ha vinto in modo abbastanza netto, l'incertezza che gravava sul mercato ha finalmente una risposta, il rischio negli Stati Uniti si è riscaldato e le criptovalute hanno seguito il trend.
Secondo, gli short sono stati costretti a chiudere. Dopo che il prezzo ha superato gli 80.000, le posizioni short sono state liquidate, la liquidazione ha spinto il prezzo in alto, amplificando la velocità del rialzo. Questo tipo di crescita arriva rapidamente, ma le fondamenta non sono solide.
La questione chiave è qui: gli ETF spot hanno registrato un deflusso netto di circa 1,16 miliardi in tre giorni consecutivi fino al 3 novembre. La liquidità non supporta affatto l'idea che "gli ETF stiano guidando" questo movimento. Quindi questa ondata sembra più un rilascio di emozioni a breve termine, la sua sostenibilità va ancora osservata.
Non affrettatevi a gridare a un'inversione o a un ritorno del toro. Solo se si riesce a stabilizzarsi sopra gli 82.800, questa correzione potrà considerarsi veramente conclusa. Prima di allora, ogni rimbalzo è solo un rimbalzo.
Peccato che ieri la posizione short intorno a 78.200/2.300 sia stata colpita a 79.400/2.360, questa la riconosco. Per fortuna la posizione short mattutina ha guadagnato molto spazio, nel complesso non ho perso, poi ho osservato senza aprire nuove posizioni.
Perché non aprire altre posizioni? Perché una volta che si chiude una posizione in perdita, si tende a farsi prendere dall'emotività e a voler aprire subito una seconda posizione — e la seconda spesso ha il compito di "recuperare".
Quindi non mi piace e non consiglio di fare operazioni consecutive. Non lasciatevi dominare dalle emozioni, datevi un po' di tempo per assorbire e date al mercato un po' di tempo per consolidarsi.
$BTC $ETH #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Quello che sto osservando è la "piccola" dimensione di questo round di finanziamento: Solana e la piattaforma di governance MetaDAO hanno lanciato MetaDAO Apps, rivolto ai fondatori di applicazioni consumer, con una scala di finanziamento e una proporzione di token assegnati ai sostenitori inferiori rispetto ai finanziamenti tradizionali. I fondatori possono vendere prima i token guadagnati dopo aver raggiunto le tappe di performance e rispettato le restrizioni di vendita.👀
Questo è interessante, ma penso che per il settore delle applicazioni consumer sia un fattore emotivo positivo, non significa che le piccole criptovalute ne beneficino generalmente. Il finanziamento offre un'ulteriore via per lo sviluppo delle applicazioni; la proporzione di token assegnati ai sostenitori più bassa non implica direttamente che i token siano più attraenti. Se l'entusiasmo si sposta su asset ad alta volatilità, potrebbe crearsi una finestra di attenzione, ma l'emozione che precede il prodotto aumenta anche il rischio di ritracciamento.
Il mio ordine di osservazione è prima vedere se l'app riesce a trattenere gli utenti, poi come le tappe vengono validate, senza affrettarsi a considerare le notizie di finanziamento come una prova di valore. Quali settori nelle applicazioni consumer stanno attirando l'attenzione ultimamente: social, gaming o pagamenti?Non illuderti che questa notizia faccia volare direttamente BTC.
Il Partito Democratico ha conquistato entrambe le camere, ma l'aumento attuale di BTC è solo +0,17%, l'umore è praticamente già scontato.
Il vero rischio è una nuova legislazione sulle criptovalute, che mira ad ampliare i poteri di regolamentazione della SEC, una morsa che colpisce sia BTC che ETH.
BTC ha un volume sufficiente, è resistente, molto probabilmente si muoverà in un range laterale con oscillazioni.
ETH non è così stabile. Ha più punti di contatto con il business, e se la regolamentazione si inasprisce, ETH sarà più volatile. Anche se BTC rimane stabile, ETH può facilmente subire un crollo isolato.
Online si discute animatamente se BTC e ETH ne trarranno vantaggio o svantaggio. Ma i capitali hanno già scommesso in anticipo.
Ora BTC e ETH oscillano e fanno pulizia, mirano a incassare dalle scommesse sulle notizie. Un piccolo rialzo per attirarti, poi ti spazzano via con lo stop loss.
Non ha senso puntare con forza sulla direzione a breve termine di BTC e ETH. Le aspettative politiche sono troppo variabili, questo tipo di soldi è difficile da guadagnare.
$BTC C $ETH #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Il rapporto long/short dei piccoli investitori su SOL è ancora 3,20, mentre per i grandi investitori è solo 1,45!
Dati OKX perpetual a 1 ora (fino alle 12:00 di Pechino): il rapporto long/short complessivo di BTC è sceso in 24 ore da circa 2,51 a circa 1,51, mentre per i trader d'élite è rimasto circa 1,07; per ETH complessivo circa 1,38, élite circa 1,05. SOL è ancora più estremo, piccoli investitori circa 3,20 contro grandi investitori circa 1,45 — lo short squeeze notturno ha riportato sopra gli 80.000, i piccoli investitori sulla moneta principale hanno finalmente ridotto un po', mentre su SOL continuano ad accumulare long. Il prezzo spot di BTC è circa 80.350 USD (12:17 Pechino, Coinbase). Fonte immagine OKX.
$BTC $ETH $SOL 🚨 Il settore dei semiconduttori subisce un duro colpo! Intel crolla, AMD precipita, SanDisk continua a essere sotto pressione! Ho un'ipotesi audace: la vera prova per i chip AI potrebbe essere appena iniziata!
Un tempo osannati da Wall Street, i semiconduttori ora affrontano vendite consecutive!
Venerdì scorso, l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è crollato di circa il 7,2% in un solo giorno!
Intel è precipitata di quasi il 29%, AMD è scesa di quasi l'11%, SanDisk ha subito un calo del 13,47%!
Perché, nonostante la domanda di AI rimanga forte, le azioni dei semiconduttori sono improvvisamente crollate tutte insieme?
La risposta potrebbe nascondersi in tre segnali!
🔥 Primo: il ritorno sugli investimenti in AI è messo in discussione!
Microsoft, Google e Amazon continuano a investire ingenti somme nella costruzione di data center, ma Wall Street inizia a preoccuparsi: quando questi enormi capitali si trasformeranno in profitti?
⚠️ Secondo: il ciclo di aumento dei prezzi dei chip di memoria è sotto esame!
Kioxia ha segnalato un rallentamento nell'aumento dei prezzi NAND, e il mercato comincia a temere se la redditività elevata del settore dei chip di memoria potrà durare!
💥 Terzo: cambiamenti nel panorama politico degli Stati Uniti!
Con i Democratici che vincono entrambe le camere del Congresso, il mercato inizia a chiedersi se la futura costruzione delle infrastrutture AI dovrà affrontare controlli più severi!
Allora, i semiconduttori continueranno a toccare nuovi minimi?
Ritengo che nel breve termine sia necessario restare vigili per ulteriori aggiustamenti!
È fondamentale monitorare se l'indice dei semiconduttori di Philadelphia riuscirà a mantenere il supporto intorno ai 10.439 punti!
Se dovesse scendere nuovamente sotto e continuare a indebolirsi, il rischio di ulteriori ribassi potrebbe aumentarePer cominciare con una nota critica, non considero un'apertura di una posizione long di grande entità come una prova di tendenza rialzista. Vedendo questo tipo di operazione, sono più interessato a capire su cosa si basi per correggersi, piuttosto che immaginare fiducia per conto del proprietario del portafoglio. Il mio giudizio è: questa operazione merita attenzione, ma non è ancora sufficiente per farmi cambiare la mia posizione prudente.
Core Trader 92 (0xd89c73…adc01) ha aperto una posizione long su $ZEC con leva 10x, una posizione di 100 unità, con un valore nominale di circa 131.900 dollari, prezzo di riferimento 1319 dollari. Ho due punti critici: primo, calcolando grossolanamente il margine iniziale dividendo il valore nominale per la leva, si ottiene circa 13.190 dollari; se il prezzo si muove in direzione opposta del 5%, la perdita non realizzata sarebbe circa 6.595 dollari, pari a metà di questo margine stimato, mentre la liquidazione effettiva dipende anche dal modello di margine e altre condizioni. Secondo, il monitoraggio mostra solo questa posizione long, senza vedere l'intero portafoglio o eventuali coperture, quindi non si può tradurre direttamente la dimensione della posizione in una certezza direzionale. Se qualcuno si basasse solo su questo segnale per aprire una posizione long e aumentare la leva, chi arriva dopo potrebbe soffrire di più in caso di inversione.
Naturalmente, potrebbe anche avere ragione; la mia prudenza non significa che questa operazione sia necessariamente sbagliata. Se il prezzo dovesse salire e si osservasse una riduzione della leva e del rischio, migliorerei la mia valutazione di questa operazione; queste sono le condizioni che osservo, non fatti già accaduti. Continuerò a monitorare se il rischio si riduce, senza farmi coraggio con le aperture altrui.Recentemente $SNDK, $MU e $SKHY sono nuovamente calati collettivamente.
Ritengo che questo calo non sia un problema di una singola azienda, ma che l'intero settore dello storage stia vivendo un raffreddamento dell'umore.
Ci sono principalmente alcune ragioni: la prima è che l'aumento precedente è stato troppo grande, quindi i capitali hanno iniziato a realizzare profitti; la seconda è che Kioxia ha dato una previsione relativamente prudente sulla crescita futura dei prezzi NAND, e il mercato ha iniziato a preoccuparsi se la velocità di aumento dei prezzi dello storage rallenterà; la terza è che i risultati delle elezioni negli Stati Uniti, le aspettative per la costruzione di data center AI e la debole performance del business smartphone di Qualcomm hanno fatto sorgere alcune preoccupazioni sulla domanda futura.
Ma non credo che ciò significhi la fine della logica a lungo termine del settore dello storage.
Lo sviluppo dell'AI non può prescindere da memoria ad alta larghezza di banda e storage ad alta capacità, la domanda di DRAM, HBM e NAND da parte dei data center rimane molto elevata. Nel breve termine il prezzo delle azioni potrebbe ancora oscillare ripetutamente, o addirittura continuare a correggere, ma su un ciclo più lungo continuo a essere ottimista su questo settore.
Per me, ora è più importante osservare il rapporto tra domanda e offerta e gli ordini delle aziende, piuttosto che lasciarsi influenzare da qualche giorno di calo per cambiare un giudizio a lungo termine.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $SNDK continua a scendere? Perché non sale?
Non limitarti a dire che è per i risultati finanziari inferiori alle aspettative, il vero problema è che il mercato non è più disposto a dare valutazioni elevate ai picchi ciclici.
Anche se i dati attuali sono molto buoni, ciò che i capitali temono di più è: i profitti elevati guadagnati ora probabilmente rappresentano il tetto di questo ciclo di stoccaggio. Quando il beneficio dell'aumento dei prezzi svanirà, il margine lordo scenderà direttamente, e il prezzo delle azioni sta già scontando questo anticipo.
Inoltre, c'è un altro aspetto: si inizia a dubitare che la spesa in capitale per l'AI possa continuare a crescere rapidamente. Se le grandi aziende riducono gli acquisti di storage, la storia della domanda tanto decantata perderà valore e l'intero settore vedrà una contrazione forzata delle valutazioni.
Un altro punto chiave è che i token sintetici on-chain amplificano la volatilità. Durante la chiusura del mercato azionario USA, senza un vero market maker a sostenere, anche un piccolo ordine di vendita può causare un forte calo, con oscillazioni di prezzo molto più ampie rispetto all'azione originale.
Non è che i fondamentali aziendali siano crollati, ma i capitali non vogliono più scommettere sulla continuità del ciclo, e unita alla scarsa liquidità dei token, la discesa è particolarmente dolorosa.
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
Ho comprato questi spot di SanDisk, ho perso più di 50 dollari, li ho presi intorno a 1600-1700 al picco, è caduto così male, meglio lasciar perdere. # Ultime notizie
- Il Partito Repubblicano subisce una pesante sconfitta alle elezioni di medio termine, il Partito Democratico riconquista entrambe le camere del Congresso. Il petrolio Brent crolla dell'8,67% sotto i 95 dollari a 94,62, i rendimenti dei titoli di Stato USA scendono. Vance rompe pubblicamente con Trump.
- L'ISM non manifatturiero di ottobre si attesta a 54,5, leggermente sotto le aspettative, l'occupazione ADP è di 86.000, superiore alle previsioni. L'espansione del settore servizi rallenta leggermente ma continua, le aspettative di aumento dei tassi a dicembre restano invariate.
- Oracle annulla un accordo di leasing di chip AI da circa 7 miliardi di dollari con Tencent, gli Stati Uniti restringono l'accesso delle aziende cinesi al cloud estero per ottenere capacità di calcolo avanzate, riducendo i canali GPU esteri.
- BTC sale a 80.000 dollari, ETH a 2.439 dollari, i futures CME su Bitcoin passano a uno spread positivo dello 0,28%. Tuttavia, gli ETF su BTC registrano deflussi netti per 116 milioni di dollari, quelli su ETH deflussi netti per 85 milioni di dollari, mentre le riserve di USDC e USDT diminuiscono entrambe su base mensile.
- I ricavi di Circle nel terzo trimestre sono di 865 milioni di dollari, superiori alle aspettative, ma escludendo la prevendita del token ARC i risultati sono mediocri, la circolazione di USDC rimane stabile. Il volume di scambi annualizzato di CPN supera i 58 miliardi di dollari, il CFO lascerà l'incarico.
# Analisi di mercato
- Confermata la conclusione: la marea blu reprime i prezzi del petrolio e i dazi, il settore AI affronta venti contrari regolatori.
- Il Partito Democratico domina il Congresso, il mercato prezza un conflitto USA-Iran e ostacoli ai dazi, il Brent scende sotto i 95 dollari, i rendimenti calano, il settore dei consumi guida i guadagni. Tuttavia permangono preoccupazioni sulla disciplina fiscale — il ripristino dei crediti d'imposta per l'assistenza sanitaria aumenta la spesa, la legge di finanziamento scade l'11 dicembre, il rischio di shutdown governativo a fine anno cresce.Il modo in cui le società minerarie di Bitcoin operano sta cambiando!⛏️
American Bitcoin, sostenuta da Eric Trump, ha pubblicato i risultati del terzo trimestre; ciò che merita più attenzione non è il fatturato, ma le riserve di BTC.
📊 Dati del terzo trimestre:
* Riserve di BTC: 8.427 unità
* Minati questo trimestre: 891 unità
* Fatturato: 63,4 milioni di dollari
In passato, le società minerarie tendevano a vendere le monete estratte per coprire i costi di elettricità e attrezzature. Oggi, alcune stanno cambiando strategia, mantenendo $BTC BTC come asset a lungo termine.
Questo significa che i miner potrebbero passare da venditori continui a detentori a lungo termine.
Se sempre più società minerarie scelgono di accumulare monete, la pressione di vendita aggiuntiva sul mercato potrebbe diminuire.
Ma c'è un punto da considerare: sono stati minati 891 BTC questo trimestre, ma le riserve sono aumentate solo di circa il 5%. Quanti sono realmente rimasti nel conto?
Per valutare una società mineraria non basta guardare quanto ha estratto, ma anche quanto ha mantenuto!
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