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Le prix d'Ethereum reste volatil, mais la baleine 0xdeA6 continue d'emprunter davantage pour accumuler plus. Cette stratégie semble très risquée !
Ce portefeuille vient de déposer 4 000 $ETH sur Aave (d'une valeur de 9,4 millions de dollars), a emprunté 6 millions de USDT et les a transférés sur Binance. Le total des garanties s'élève actuellement à 22 504 ETH, avec environ 31 millions de dollars de stablecoins empruntés.
Le ratio de santé est seulement de 1,42. Une chute du prix de l'ETH mettrait la liquidation sous pression. Les baleines sont-elles trop confiantes ou prennent-elles un pari trop risqué ?$ETH La réunion de la Fed est terminée, pourquoi une hausse puis une baisse ?
La nuit dernière, le point central de la réunion de la Fed n'était pas une baisse des taux favorable, mais une pause dans la hausse des taux, sans signal clair d'assouplissement, ce qui explique pourquoi Ethereum a d'abord augmenté. Le marché a d'abord réagi positivement à la nouvelle que les taux resteraient temporairement stables.
Ensuite, lors de la séance de questions des journalistes, Waller a indiqué : l'activité économique est passée d'une expansion modérée à une expansion forte, et l'emploi reste relativement stable.
De plus, deux membres ont préconisé une hausse des taux de 25 points de base : cela montre qu'il existe encore des voix hawkish au sein des décideurs, et la possibilité d'un resserrement supplémentaire de la politique n'a pas disparu.
Ce n'est pas seulement l'influence de la Fed : l'indicateur de prime de prix de l'ETH sur les plateformes de trading américaines reste négatif, et les ETF spot ETH connaissent des sorties nettes de capitaux consécutives, ce qui signifie que la demande d'achat sur certains marchés américains est faible, et que le rebond macroéconomique pourrait ne pas durer.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC La valeur totale du marché est revenue à 3 000 milliards, mais le BTC est passé de 87 000 à 81 316 - 3 000 milliards reflètent la psychologie, pas un réservoir de capitaux. $BTC : 81 316 USD. Le niveau au-dessus de 87 000 USD est la zone de coût concentrée des acheteurs au cours des deux dernières années, la pression de vente a mis fin deux fois à la hausse cette année. Cette hausse s'accompagne d'une pression sur les positions courtes et d'une accumulation de levier, 87 000 ressemble plus à un plafond thermique à court terme qu'à un point de départ d'une nouvelle tendance. $ETH : 2 359 USD. L'ETF a encore retiré 88,6 millions USD en une journée, BlacDans les nouvelles de cette série de négociations, un détail me rend un peu hésitant à être directement optimiste.
Le ministre iranien des Affaires étrangères a déclaré qu'il discutait avec les médiateurs de la manière de mettre en œuvre un plan de sept jours pour mettre fin à la guerre et rouvrir le détroit d'Hormuz ; mais un autre haut responsable iranien a indiqué que certaines idées proposées dans la dernière médiation étaient inacceptables.
La coexistence de ces deux déclarations montre que les contacts diplomatiques se poursuivent effectivement, mais qu'il reste probablement un écart important entre les parties pour accepter un même ensemble de conditions.
Par conséquent, le prix du pétrole peut baisser en raison des espoirs liés aux négociations, mais on ne peut pas conclure que le risque d'approvisionnement est levé simplement parce qu'un "plan émerge".
Cette fois, je prêterai une attention particulière à savoir s'il y aura un arrangement reconnu par les deux parties. Décrire unilatéralement son propre plan et obtenir l'accord de l'adversaire pour l'exécuter sont des étapes différentes. Le dégel des actifs, les ajustements des sanctions et les questions de blocus influenceront également la possibilité d'avancer.
Je souhaite bien sûr un apaisement de la situation. Le coût élevé de l'énergie à long terme est difficile à supporter pour les consommateurs ordinaires et les entreprises. Mais après avoir vu plusieurs cycles de va-et-vient, il est devenu difficile d'être convaincu immédiatement par une simple phrase "des progrès ont été réalisés".
Ce que le marché négocie actuellement, c'est la possibilité de parvenir à un accord ; ce qui doit apparaître ensuite, ce sont des actions que les deux parties peuvent confirmer ensemble. La durabilité de la baisse des prix du pétrole dépendra en grande partie de cette transition. Quand il y a beaucoup d'informations, ce qui est souvent le plus rare, c'est que les deux parties disent la même chose.
#霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？ 一觉醒来万物都在涨，只有我的仓位在偷偷流血。 你有没有过那种感觉：行情越热闹，自己反而越像被落在原地的人？ 这轮最让我难受的不是亏损本身，而是节奏错位。PONS 涨超 20%，RIVER 也涨逾 10%，账户却缩水 6000u，主因就是这两个逆势仓位。看着像"市场不好"，其实是我站错了方向，还硬扛着没修正。 数据快照： - PONS 日内涨幅超过 20%，动能强，短线情绪偏亢奋。 - RIVER 涨逾 10%，同步走强，说明不是单点异动。 - 我的账户回撤约 6000u，亏损集中在逆势空头暴露。 - ETH 作为参照同步偏暖，风险偏好没有明显收缩。 - 本周还有 10 月 FOMC 利率决议，宏观变量悬在头上。 动能信号和风险信号要分开看。动能这边，山寨同时走强、ETH 不拖后腿，说明短线资金愿意承担风险；风险这边，PONS 和 RIVER 这种小市值拉抬一旦遇到宏观转鹰，回撤也会很快。我忽略的正是第二层传导：跨市场联动下，美股风险偏好和利率预期会先影响 ETH，再传到山寨，而我的仓位结构完全没留缓冲。 偏多路径是：FOMC 前情绪维持、ETH 稳住，强势币种继续吸引追价盘。偏空风险是$IRYS Cette crypto-monnaie, dès qu'on critique l'équipe du projet ou qu'on prédit une baisse, les messages sont supprimésBTC a déjà rebondi de 40%, je reste baissier.
Le plus haut de la première moitié d'octobre était de 87 200, celui de la seconde moitié jusqu'au 28 était de 84 900.
Trois points bas locaux : 80 400 → 79 800 → 79 200.
La hauteur des rebonds diminue, les points bas continuent de baisser. C'est la raison pour laquelle je reste baissier.
Le prix est toujours au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours, mais je prête plus d'attention à la structure affaiblie d'octobre, et j'interprète actuellement cela comme un rebond dans un marché baissier.
Je ne deviendrai haussier que si le prix récupère et maintient entre 84 000 et 85 000, puis forme des sommets et des creux plus élevés.En voyant cette montée en une heure, j'ai de nouveau ce sentiment familier de la dernière fois : dès que la hausse est spectaculaire, tout le monde commence à demander si c'est son tour. Maintenant, j'ai plutôt l'habitude de tempérer mon excitation.
Les données publiques en continu de Hyperliquid montrent que $kPEPE a augmenté de 4,45 % au cours de la dernière heure, passant de 0,004943 $ à 0,005163 $ ; le volume d'échange sur 24 heures est d'environ 62,97 millions de dollars, la position ouverte d'environ 52,76 millions de dollars, avec un taux de financement de 0,0013 %/heure.
Contrairement à la dernière fois où il était facile de prendre un mouvement anormal pour un point de départ, cette fois je préfère le voir comme un réchauffement local de l'humeur, sans parler encore d'un changement de cycle. La hausse horaire indique une activité à court terme, mais un seul actif ne peut pas représenter une diffusion sectorielle ; un taux de financement positif signifie que les acheteurs paient un coût, mais cela ne veut pas dire que les fonds au comptant continuent d'entrer. Mon jugement est que l'engouement est là, mais la durabilité manque encore de preuves.
Les anciens joueurs ont-ils le même sentiment familier ? Attendez-vous d'abord la poursuite des transactions, ou regardez-vous si les actifs similaires suivent ? Après la réunion du FOMC, le marché attend le prochain événement (๑•̀ㅂ•́)و✧
Hier soir, le FOMC a maintenu les taux d'intérêt inchangés par 10 voix contre 2, ce qui était conforme aux attentes. C'était initialement une petite bonne nouvelle, mais la remarque de Walsh « l'inflation reste élevée » maintient la probabilité d'une hausse des taux en décembre à 76 %, ce qui empêche le sentiment du marché de se détendre complètement _(:з」∠)_
Sur le marché, OKB est devenu l'une des rares valeurs en lumière : la capitalisation RWA sur X Layer a augmenté la semaine dernière, se classant 3e parmi les blockchains publiques, avec un volume de transactions triplé, le prix a dépassé 110. Techniquement, il a d'abord franchi la MA7 (109,59), puis on verra si la MA20 (115,40) et la MA30 (118,48) peuvent être validées successivement, le chemin est assez clair.
PEPE est aussi fort, mais ressemble plus à un mouvement indépendant : la spéculation autour de l'accumulation de Sun et la possible approbation d'un ETF ont été combinées, ce qui a peu à voir avec la hausse des taux. Le volume spot sur 24 heures a augmenté de 2,1 fois à 45,86 millions de dollars, le volume des contrats a augmenté de 1,7 fois à 587,9 millions de dollars, ce qui constitue une véritable percée liée.
BTC a grimpé à 81 000 puis est retombé, avec une forte pression de positions bloquées au-dessus, les MA20 (81 823), MA30 (82 619) et MA60 (81 485) forment une résistance triple, rendant la percée difficile.
Il y a peu de chances d'un grand mouvement cette semaine, l'attention est portée sur les résultats des élections de mi-mandat du 3 novembre. Une fois l'incertitude levée, la liste des mauvaises nouvelles à court terme sera presque épuisée～(￣▽￣)~*
$BTC $PEPE $OKB
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 La fenêtre de réouverture de quatre jours du détroit d'Hormuz annoncée par l'Iran, réduite de sept jours après l'allègement des sanctions, est un signal opérationnel significatif mais pas une garantie de transit. Le problème réside dans la séquence non résolue : Washington veut d'abord des pourparlers nucléaires, tandis que Téhéran conditionne la réouverture à un allègement.
La hausse du Brent à 110 $ en fin d'année par UBS reflète comment les stocks et les coûts d'expédition intègrent ce différend dans le prix du pétrole. Un plan formel nécessiterait une séquence, pas seulement une intention.
#HormuzReopeningPlan #Élections de mi-mandat aux États-Unis Le taux de soutien à Trump est tombé à 32 %, proche d'un niveau historiquement bas. Les élections de mi-mandat dans 5 jours pourraient bien devenir un tournant pour son second mandat, et déterminer si la loi tant attendue depuis plusieurs années par l'industrie de la cryptomonnaie a encore une chance 🧐🧐
Les élections de mi-mandat peuvent être comprises comme un "partiel" pour le président, et le bulletin de Trump cette fois-ci n'est clairement pas brillant.
La situation actuelle est la suivante : la Chambre des représentants compte actuellement 218 sièges pour les Républicains et 214 pour les Démocrates, ces derniers n'ont besoin que d'un gain net de 3 sièges pour renverser la majorité. Les sondages nationaux montrent une avance des Démocrates d'environ 9 points, et avec la faible popularité du président, un changement de majorité à la Chambre est désormais l'attente dominante.
⚠️ Quel rapport avec le monde des cryptos ? (point important !!!)
Trump est le président le plus favorable à la cryptomonnaie de l'histoire, mais pour que ses politiques se concrétisent, il faut le soutien du Congrès. La loi sur la structure du marché crypto, le CLARITY Act, vise à clarifier quelles cryptos relèvent de la SEC et lesquelles de la CFTC, et à établir des règles pour les plateformes d'échange, c'est la "carte d'identité de conformité" que l'industrie attend depuis des années. Le 15 septembre, elle a échoué au vote de procédure au Sénat par 49 contre 50, à une voix près.
La composition du nouveau Sénat déterminera si cette loi sera relancée ou mise de nouveau en pause l'année prochaine. Si les Démocrates remportent le Sénat, et que des sénateurs sceptiques envers la crypto comme Warren prennent la tête des commissions clés, la clarté réglementaire devra attendre au moins un an de plus. C'est pourquoi l'industrie crypto a investi environ 176 millions de dollars pour participer à plus de 100 élections. Même si le président soutient la crypto, sans coopération du Congrès, cela ne sert à rien. Samsung bat un record, mais le cours de l'action chute : ce n'est pas la performance qui est mauvaise, mais la surprise
Le rapport financier n'est pas mauvais : le chiffre d'affaires et le bénéfice d'exploitation ont atteint des sommets historiques pendant quatre trimestres consécutifs. Le seul point faible est le bénéfice net de 75,2 trillions de wons coréens, inférieur aux attentes de 89 trillions, principalement en raison d'éléments non opérationnels.
Pourquoi une telle chute ?
Premièrement, pas de surprise. Les chiffres clés avaient déjà été annoncés dans les prévisions de début de mois, le rapport officiel n'est qu'une répétition, le marché attendait une nouvelle variable.
Deuxièmement, le bénéfice est trop déséquilibré. Le secteur des semi-conducteurs contribue environ 106,5 trillions de wons de bénéfice d'exploitation, soutenant tout le groupe ; le département DX, qui regroupe téléphones et électroménagers, enregistre une perte de 0,8 trillion. Dès que la hausse des prix ralentit, qui prendra le relais de la croissance ?
Troisièmement, les dépenses sont trop élevées. Les dépenses d'investissement annuelles s'élèvent à 84,4 trillions de wons (environ 63 milliards de dollars), en forte hausse de 60 %, ce qui absorbe la trésorerie, augmente l'offre et accroît les amortissements — lorsque la nouvelle capacité de production sera opérationnelle, quelle marge bénéficiaire restera-t-il aujourd'hui ?
Le dividende de 30 trillions de wons est déjà intégré dans le prix, son effet est limité.
Il s'agit donc d'un écart par rapport aux attentes et d'une réévaluation continue, ce qui ne signifie pas que le cycle est à son sommet. La direction reste optimiste pour une demande forte et une offre tendue en 2027. Après le rapport de SK Hynix, la forte hausse souligne la pression sur Samsung HBM pour rattraper son retard.
Trois points à surveiller pour l'avenir : la capacité à réviser à la hausse les prix des commandes pour améliorer les prévisions de bénéfices, et la capacité du flux de trésorerie libre à suivre après l'expansion de la production.
Battre un record ne prouve que la bonne performance de ce trimestre. Pour que le cours de l'action continue de monter, il faut prouver que l'avenir sera meilleur que ce que le marché anticipe. $HYPE
Ce matin, je disais que le rachat de 14,49 millions par HyperLabs n'était pas grand-chose, et voilà qu'à midi, une autre transaction arrive : une grosse baleine a transféré 387 000 HYPE vers Coinbase, ce qui, au prix actuel que j'ai relevé, représente un peu plus de 30 millions.
Aujourd'hui, les nouvelles sur HYPE vont toutes dans la même direction. Mais côté marché, le prix actuel est à 79,4, le plus bas sur 24h est à 78,14, après une chute ce matin, le prix est remonté, avec un taux de frais légèrement positif.
Le volume est encore plus intéressant : sur OKX, 1,81 million de HYPE ont été échangés en 24h, ce transfert représente un cinquième de ce volume, tandis que l'Open Interest reste stable autour de 100 millions de dollars. L'argent se déplace vers les plateformes d'échange, et le prix reste au-dessus de 78.
Le niveau 78 a tenu deux fois aujourd'hui. Je ne vais pas deviner quand la troisième fois arrivera, ni si elle tiendra. Pas de changement de position, on continue d'observer.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC
L'ETF enregistre des flux nets entrants pour le troisième jour consécutif, mais le prix de la crypto est retombé sous les 80 000, ces deux marchés ne semblent-ils pas jouer chacun de leur côté ?
Hier, l'ETF au comptant a de nouveau enregistré un flux net entrant de 137 millions de dollars, pour le troisième jour consécutif. J'ai jeté un œil au prix sur OKX, le prix actuel est de 80 287, le plus bas sur 24 heures est de 79 666, toujours en dessous de 80 000.
Les contrats à terme sont encore plus intéressants. L'Open Interest est encore de 2,58 milliards de dollars, cette baisse n'a pratiquement pas provoqué de retraits, le taux est de 0,035 %, presque personne ne se précipite pour prendre des positions longues.
Je prends position : l'argent lent des ETF ne doit pas être pris comme un signal d'achat au plus bas. Les institutions rééquilibrent leurs portefeuilles, c'est ce qu'elles font, elles soutiennent le marché, c'est ce qu'elles font. Sous les 80 000, je continue de regarder le spectacle, je n'ajoute pas de positions longues.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Les taux n'ont pas bougé, mais deux voix veulent une hausse des taux
Les taux restent entre 3,75 % et 4 %, le vote est de 10 contre 2.
Les deux voix opposées penchent pour une hausse des taux.
Comment ce chiffre est-il calculé :
La probabilité d'une hausse des taux en décembre est rapportée à plus de 85 %.
Le rendement des obligations américaines à 10 ans a atteint 5,025 %.
Le coût d'emprunt est si élevé que les positions longues à effet de levier ne tiennent pas.
Qui place des ordres ici :
$BTC est passé de 80800 à 81768, puis a été repoussé à 81130.
La longue mèche supérieure à 81770 est l'endroit où les ordres de vente s'accumulent.
Le taux de financement est de 0,01 %, les acheteurs ne poussent pas.
81450 au-dessus est la première résistance.
Si 81770 ne passe pas, la hausse n'est qu'un rebond.
Les ordres stop-loss sont placés en dessous de 80700, ils ont déjà été déclenchés.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
#$BTC $ETH, pourquoi le rebond des prix n'a-t-il pas confirmé les achats d'ETF ? Au 28 octobre, l'ETF spot Ethereum américain a enregistré une sortie nette quotidienne d'environ 21,4 millions de dollars, et une sortie nette d'environ 1,41 milliard de dollars sur les 30 derniers jours ; lors de la même période de volatilité du marché, les liquidations de contrats à terme ETH ont atteint environ 72 millions de dollars. Si les sorties nettes se réduisent, que les frais sur la chaîne et l'activité augmentent simultanément, la reprise de la demande sera plus crédible ; si ce n'est qu'un rebond à court terme avec un retrait continu des fonds, la valorisation aura du mal à se maintenir sur la base du sentiment.10 actualités / données chaudes qui influencent Bitcoin aujourd'huiLe Bitcoin a encore un potentiel de rebond à court terme, mais je ne m'attends pas à une forte hausse, les achats sont manifestement plus agressifs. L'Ethereum est aussi en mode rebond, mais avec une force plus faible, ne comptez pas sur lui pour mener la hausse. Si vous trouvez cette analyse utile, n'oubliez pas de vous abonner et de liker, votre soutien est ma plus grande motivation pour continuer à publier. Le point bas du Bitcoin sur les dernières 12 heures est à 79 709,50, le point haut à 81 797,50. Les achats sur le Bitcoin sont très agressifs, mais le prix n'a rebondi que légèrement depuis la limite inférieure de la fourchette. Les ordres d'achat actifs dans les adresses surveillées dépassent clairement les ordres de vente, avec des réductions de positions courtes, des augmentations de positions longues, et des retournements de positions courtes en longues qui se succèdent ; cependant, le prix est passé de la limite supérieure de la fourchette jusqu'à proximité de la limite inférieure, avec un rebond limité. Les ordres d'achat sont plus nombreux en bas pour soutenir, mais n'ont pas réussi à faire remonter le prix. Les voix publiques optimistes dominent aussi, mais le sentiment n'est pas le prix. Par ailleurs, certaines grosses transactions sont ambiguës, je ne les ai pas comptées dans les positions longues ou courtes. À court terme, je penche pour un rebond, pas pour une forte hausse — d'abord voir si le prix peut se stabiliser au-dessus de la limite inférieure, sinon ce sera encore faible. L'Ethereum a un point bas à 2 293,93 et un point haut à 2 391,94 sur les 12 dernières heures. Les achats sur l'Ethereum sont seulement légèrement majoritaires, beaucoup plus faibles que sur le Bitcoin. Le prix est aussi passé de la limite supérieure de la fourchette à proximité de la limite inférieure, avec un petit rebond. Ils baissent ensemble, les achats sur le Bitcoin sont plus solides, l'Ethereum semble hésitant. De plus, les titres des médias indiquent que le client Ethereum corrige une faille potentiellement exploitable pour rediriger les récompenses, ce qui limite l'espace de rebond. Donc, l'Ethereum peut suivre la hausse à court terme, mais il est difficile qu'il la mène ; je vois un rebond, mais je n'ose pas suivre, j'attends qu'il se stabilise au-dessus de la limite inférieure de la fourchette. Ensuite, il faut voir s'ils peuvent se maintenir près de la limite inférieure de la fourchette et remonter ; si les achats actifs faiblissent, le prix... À 2 heures du matin, heure de Pékin, le 29 octobre, la Réserve fédérale américaine a publié la décision sur les taux d'intérêt du 28 octobre aux États-Unis : le taux cible des fonds fédéraux est maintenu à 3,75 %–4 % par 10 voix contre 2, deux opposants ayant plaidé pour une hausse. Ce qui mérite le plus d'être interrogé dans cette décision est : l'absence de changement de taux permet-elle de conclure à une baisse prochaine ? La réponse se cache dans la direction des votes dissidents, la description économique, ainsi que dans la distinction entre la tarification du marché et la décision politique. 【Deux votes dissidents demandant une hausse cette fois-ci】 Lisa D. Cook et Beth M. Hammack s'opposent au maintien du taux et préconisent une hausse de 25 points de base, soit 0,25 point de pourcentage, de la fourchette cible. Leur action souhaitée est plus restrictive que la décision finale. Ainsi, le score de 10 contre 2 reflète le choix des membres pour cette action. Il clarifie la préférence immédiate des deux opposants, mais ne précise pas dans quelles conditions les dix autres estiment qu'une baisse devrait intervenir, ni ne permet de prédire le vote suivant. Il faut aussi distinguer la portée de ces chiffres : 3,75 %–4 % est la fourchette cible du taux des fonds fédéraux, ce n'est pas un taux unique utilisé pour tous les prêts, dépôts et obligations en dollars. Le maintien du taux directeur ne signifie pas que les taux de financement sur le marché restent inchangés, ce sont deux choses différentes. 【L'économie reste forte, l'inflation n'est pas encore résolue】 La déclaration ne décrit pas une économie faible : l'activité économique s'étend vigoureusement, la dépense intérieure est résiliente, la productivité croît fortement, l'investissement en capital est solide ; la croissance de l'emploi suit celle de la main-d'œuvre, le taux de chômage varie peu. Parallèlement, la déclaration indique que l'inflation reste élevée et qu'il est nécessaire d'accumuler1029 midi
Le rapport financier de SK Hynix est assez intéressant.
Les résultats du troisième trimestre ont explosé, les bénéfices ont fortement augmenté en glissement annuel, mais le cours de l'action n'a pas vraiment réagi. La raison est en fait simple : le marché avait déjà intégré ces attentes. Ce qu'il faut vraiment regarder maintenant, ce n'est plus la beauté des chiffres du rapport financier, mais combien de HBM4 seront livrés ensuite, et combien de temps la demande en IA pourra encore durer.
Vu du côté des cryptomonnaies, c'est encore plus digne d'attention.
L'IA attire vraiment des capitaux, et de manière très intense. Les puces, la puissance de calcul, les centres de données, y compris certaines entreprises de minage qui commencent elles-mêmes à se tourner vers l'hébergement IA. En clair, pour une même somme d'argent, l'histoire que l'IA raconte au marché est plus séduisante et plus certaine, donc les fonds veulent naturellement s'y diriger.
C'est aussi pourquoi récemment, le marché des cryptos semble manquer d'élan.
$BTC stagne autour de 80 000 dollars, il n'y a pas de volume pour pousser à la hausse, et quand ça baisse, quelqu'un achète, ce qui donne une impression d'animation, mais en réalité, les nouveaux capitaux ne sont pas nombreux. $ETH est un peu plus faible, la tendance autour de 2350 a déjà été cassée, et les taux de financement baissent, ce qui montre que le sentiment à court terme est clairement moins fort qu'avant.
Donc maintenant, je pense que la faiblesse du marché crypto n'est pas simplement parce que tout le monde est baissier, mais parce que l'argent du marché est détourné vers d'autres directions.
L'IA continue de raconter une histoire de croissance folle, tandis que le marché crypto digère encore l'effet de levier et les capitaux existants.
La suite dépendra de si le niveau des 80 000 peut être maintenu.
S'il est maintenu, la consolidation continue, sinon, la liquidation qui suivra sera le vrai problème.$BTC $ETH
📅 29 octobre 2026 · Deux algorithmes de BlackRock
🚨 BlackRock a effectué aujourd'hui deux opérations totalement opposées.
Les données on-chain montrent que BlackRock a transféré près de 200 millions de dollars en ETH vers Coinbase au cours des deux derniers jours via quatre transactions, la plus récente datant d'il y a 15 heures, suggérant une préparation à la vente. En même temps, son portefeuille ETF Bitcoin a reçu un total de 3 441 BTC de Coinbase Prime, d'une valeur d'environ 276,7 millions de dollars.
Ce n'est pas un simple réajustement de position. D'un côté, ils envoient de l'ETH vers les exchanges, de l'autre, ils retirent du BTC de la garde. La plus grande société de gestion d'actifs au monde mise de l'argent réel sur deux actifs avec des positions opposées au niveau des 80 000.
Les sorties nettes d'ETH des ETF en octobre ont déjà dépassé 1 milliard de dollars, et l'ETHA de BlackRock est la plus grande source de ces sorties. Du côté des ETF Bitcoin, IBIT a attiré 286 millions en deux jours, avec 90 % des fonds concentrés chez lui.
Même émetteur, même infrastructure, deux jugements de valorisation complètement différents. 👀🐷🐷🐷#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 La réponse est déjà là, tout le monde parle de vente à découvert, l'argent est-il si facile à gagner ? La dernière fois, après un résultat supérieur aux attentes, le cours a fortement augmenté, puis les vendeurs à découvert ont fait un petit profit avant de partir, le coût d'ouverture de la position courte était de 381, puis le cours a continué de baisser jusqu'à un minimum actuel de 288 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Microsoft a publié hier soir les résultats du premier trimestre de l'exercice 2027. Le chiffre d'affaires s'élève à 92,28 milliards de dollars, en hausse de 19 % par rapport à l'année précédente, nettement supérieur aux attentes du marché. Ce qui impressionne vraiment, c'est Azure, dont le chiffre d'affaires absolu a été communiqué pour la première fois : 33,17 milliards de dollars sur un trimestre, avec une croissance de 48 %, plus rapide que les 43 % du trimestre précédent, et clairement au-dessus des prévisions du marché. Le cloud Microsoft dans son ensemble atteint 63,9 milliards de dollars, en croissance de 30 %. Azure est désormais la plus grande activité unique de l'entreprise.
Le CFO indique que la demande dépasse toujours l'offre, et la croissance d'Azure pourrait atteindre 49 à 50 % le trimestre prochain. Les dépenses d'investissement s'élèvent à 45,2 milliards de dollars, le flux de trésorerie disponible à 18,6 milliards de dollars, la trésorerie reste très solide. Le cours de l'action a augmenté d'environ 4 % après la clôture. L'entreprise a restructuré ses activités en deux segments : Agents and Infra et consommation d'appareils, le cloud représentant désormais la majeure partie, tandis que la consommation de matériel est en déclin.
Ces chiffres montrent que l'argent investi dans l'infrastructure AI se traduit concrètement en revenus, ce n'est pas seulement une histoire. Les clients paient réellement pour la puissance de calcul, et ils paient de plus en plus volontiers. Cette accélération du cloud par Microsoft résout pour l'instant la question du retour sur investissement des dépenses en AI. La capacité est encore en cours d'expansion, mais la demande n'a plus besoin d'être prouvée. Il reste à voir à quelle vitesse ils pourront déployer les machines pour maintenir cet élan. $BTC Faisons un résumé de la réunion de la Fed de cette nuit ainsi que des événements macroéconomiques à venir aujourd'hui, ah, cette semaine est vraiment très chargée en informations. Tout d'abord, le vote s'est conclu par 10 contre 2 pour maintenir les taux inchangés, mais la déclaration précise clairement que l'inflation reste élevée et que le comité a besoin de plus d'informations, donc je ne considère pas que ce soit une déclaration particulièrement accommodante, c'est toujours un choix mitigé, ni vraiment d'un côté ni de l'autre. Il est difficile de dire que la liquidité s'améliorera du fait du maintien des taux, des actifs à forte valorisation comme $BTC et des positions à effet de levier élevé continueront d'être sous pression.
Ensuite, voyons ce qui va se passer aujourd'hui. Premièrement, la Banque centrale européenne publiera sa décision sur les taux d'intérêt, et sa position sur les prix de l'énergie, la persistance de l'inflation et la croissance économique influencera directement le dollar, l'euro, les rendements obligataires et l'allocation des capitaux entre marchés ; pour l'instant, il est toujours possible que les actifs à risque restent sous pression ;
Deuxièmement, les États-Unis prévoient de publier la première estimation du PIB du troisième trimestre, les données d'inflation PCE de septembre, ainsi que les dernières demandes initiales d'allocations chômage. Ces trois ensembles de données répondront respectivement à la question de savoir si la croissance économique américaine reste solide, si la pression inflationniste s'est atténuée et si le marché du travail montre de nouveaux signes de faiblesse.
En résumé, si vous êtes un trader macro, ce sont au moins des informations que vous devez connaître, et ce qui mérite le plus d'attention n'est pas qu'une donnée dépasse les attentes individuellement, mais ce que leur combinaison signifie. Essayez de comprendre comment différents résultats pourraient modifier les anticipations sur les taux d'intérêt. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 La Fed reste ferme : ne vous laissez pas tromper par le "pas de hausse de taux", la probabilité d'une hausse en décembre atteint déjà 86%
La décision d'octobre de la Fed est tombée, avec un vote de 10 contre 2 pour maintenir le taux à 3,75%-4,00%, deux membres votant directement pour une hausse de 25 points de base — ce n'est pas un virage dovish, mais une observation hawkish standard.
La déclaration rehausse l'évaluation économique à une "forte expansion", réitérant que l'inflation reste élevée ; le président Walsh refuse toute orientation prospective, affirmant que la politique dépend entièrement des données futures. Le marché actuel valorise une probabilité de hausse en décembre à 86%, sans aucun relâchement dans la logique d'un maintien prolongé des taux élevés.
La réaction du marché crypto est anormalement calme, ce qui indique que les attentes ont déjà été anticipées. BTC a atteint un pic à 81 674 dollars avant de redescendre rapidement, avec une volatilité inférieure à 2% sur la journée, oscillant actuellement autour du seuil des 80 000 dollars. Le support clé en bas est le seuil rond de 80 000 dollars, la résistance en haut est entre 81 600 et 82 000 dollars ; sans une cassure avec volume, il ne s'agit que d'une phase de correction, difficile de parler d'un renversement de tendance. ETH est plus faible, tombant sous les 2 300 dollars avec une forte probabilité de tester les plus bas précédents.
Les véritables tests à venir sont le PIB du T3 et le PCE de septembre ; si l'inflation reste élevée, la hausse de décembre sera définitivement verrouillée. Un environnement de taux élevés continue de peser sur les actifs risqués, évitez de poursuivre aveuglément les hausses, attendez les données avant de définir la direction.
$BTC $ETH La position à court terme a d'abord reculé, les trois principales cryptos sont redevenues positives, seul ZEC continue de se contracter, ce qui est complètement différent de la contraction généralisée observée sur la journée 👀
Regardons d'abord la case des cryptos individuelles : en une heure, BTC a augmenté de 0,12 %, ETH de 0,50 %, SOL de 0,41 %, tandis que ZEC se contracte encore de 0,12 %. Sur la journée, c'est tout le contraire, avec BTC en baisse de 2,46 %, ETH de 0,51 %, SOL de 2,57 % et ZEC qui chute de 11,31 %. La liquidation de ZEC sur la journée n'est que de 7,8 millions, bien inférieure aux 94,53 millions de BTC et 71,5 millions d'ETH, SOL avec 13,66 millions liquidés n'est pas non plus très élevé.
Qu'est-ce que cela signifie ? La contraction de ZEC n'est pas due à des liquidations, mais à un retrait volontaire des positions. Le fait que les trois principales cryptos soient redevenues positives à court terme ne signifie pas non plus une entrée massive de nouveaux fonds, car la position globale du réseau se contracte encore de 2,37 %, alors que le volume des transactions a augmenté de 21,31 %. Le volume baisse tandis que les positions se retirent. La part de marché de BTC est revenue à 60,12 %. Quand le marché baisse, l'argent se dirige d'abord vers BTC. Ce petit rebond à court terme ne suffit pas à soutenir un retournement, c'est juste un test d'arrêt de la chute 😬
Pour moi, la stratification est claire : à court terme, je ne suis que le côté qui redevient positif. Je ne considérerai d'augmenter ma position que si BTC repasse au-dessus de 80 000, je jetterai un œil à SOL s'il repasse au-dessus de 100, et je ne prends pas position sur ZEC tant qu'il ne redevient pas positif en une heure. Je ne vendrai pas à découvert si le cours casse ce niveau aujourd'hui. Selon toi, laquelle des deux, ZEC ou SOL, redeviendra positive en premier ?$BTC, la Fed reste immobile, pourquoi le prix de la crypto a-t-il quand même chuté rapidement ? Le 28 octobre, le taux directeur est maintenu entre 3,75 % et 4 %, mais deux membres préconisent une hausse ; dans les 24 heures suivantes, environ 356 millions de dollars de contrats à terme crypto ont été liquidés. La politique n'a pas été assouplie, les positions longues à effet de levier ont d'abord dû réduire leur risque. Si les flux de capitaux au comptant deviennent positifs et que les liquidations se calment, la correction pourrait se stabiliser ; si les taux réels continuent d'augmenter, le rebond restera sous pression.Hyperliquid a détruit définitivement 49,87 millions de $HYPE, d'une valeur d'environ 3,89 milliards de dollars, soit 4,99 % de son offre maximale de 1 milliard de jetons. Près d'un cinquième du plafond d'offre, effacé directement du registre.
Un détail mérite d'être surveillé : la destruction n'est pas un coup d'éclat ponctuel, elle est continue. Au cours des dernières 24 heures, 19 700 jetons ont été détruits, d'une valeur d'environ 1,59 million de dollars ; sur la même période, les frais estimés étaient de 1,69 million de dollars, les revenus dépassant légèrement le montant détruit, ce qui indique un soutien par des flux nets entrants, et non une consommation des réserves. Les revenus cumulés ont atteint 1,38 milliard de dollars.
Pourquoi est-ce important ? Cela lie les gains de la plateforme à la rareté du jeton. Les bourses traditionnelles distribuent leurs bénéfices aux actionnaires, Hyperliquid utilise ses gains pour racheter et brûler des jetons. Les détenteurs n'ont pas à attendre les rapports financiers, l'offre diminue à chaque cycle. Plus les échanges sont actifs, plus les frais sont élevés, plus la destruction est rapide, tant que le volume des contrats perpétuels ne s'effondre pas, la courbe d'offre est unidirectionnelle à la baisse.
Mais il faut tout dire. La destruction concerne l'offre, le prix dépend de la demande. La valorisation de HYPE est liée à la part des contrats perpétuels, si le volume est détourné par des concurrents, la vitesse de destruction ralentira aussi. Les 3,89 milliards de dollars correspondent à l'accumulation durant une période de forte croissance, cela ne garantit pas une répétition chaque trimestre.
La méthode d'évaluation est simple : vérifier si les frais quotidiens couvrent toujours la destruction. Les jetons brûlés en argent réel sont plus convaincants que les promesses du livre blanc.Conclusion d'abord : cette chute de la matinée a annulé la confirmation de la montée à 80 845 d'hier soir, cet après-midi je ne poursuis pas, si 80 000 ne tient pas, il faudra reconnaître la faiblesse. Les données parlent : BTC 80 378, -0,69 % sur 24h, haut journalier 81 823, bas 79 710, ce matin le plus bas a touché environ 79 858 puis est remonté au-dessus de 80 000 ; ETH 2 327, -1,25 %, toujours sous 2 400 ; SOL 100,6, -1,37 %. Les frais sont quasi nuls, personne ne se précipite pour acheter, pas de carburant pour un short squeeze. 80 845 est maintenant une résistance, si on ne la récupère pas, pas question de parler de renforcement. Ce soir à 20h30, le PCE et le PIB fixeront la direction, avant ces données je me contente d'observer ce léger rebond sans y participer. Une question à choix binaire : cet après-midi, faut-il tenir les 80 000 en attendant les données, ou casser d'abord le point bas à 79 710 ? Je choisis de tenir en attendant les données, si je me trompe, j'assumerai.Le règlement aura lieu autour du 1er novembre, et cette échéance m'importe plus que la baisse de probabilité. Voir le Bitcoin refroidir ses attentes de déclenchement est souvent interprété comme un signe baissier.
En y réfléchissant à l'inverse, je suis plutôt enclin à voir cela comme une réévaluation du risque lié à l'échéance : d'une part, plus on se rapproche du règlement, moins il reste de temps pour atteindre le prix cible ; d'autre part, même sans atteindre ce prix, une hausse est possible, ce que ce type de pari binaire ne peut pas intégrer dans ses prévisions modérées. Selon toi, ce changement reflète-t-il principalement un pari sur la direction ou sur le fait qu'il reste trop peu de temps ? Les personnes ayant un avis contraire sont invitées à débattre.📌Grand frère Maji : Le même jour, un singe ennuyé entre dans un musée d'art, le contrat explose 5 fois en une heure sur $ETH
▪️Bonne nouvelle : le singe ennuyé est sélectionné dans la collection numérique du musée du comté de Los Angeles, il participe à la préparation du projet
▪️Vente à regret : deux singes mutants détenus depuis 3 ans sont vendus à prix fortement réduit, les fonds sont injectés dans le contrat
▪️Trajectoire des fonds : l'année dernière Hyperliquid a gagné 44,84 millions de U｜15 000 en août sont passés à 12,3 millions｜en deux mois, la perte est tombée à seulement 20 000, une perte globale de 36,85 millions
▪️Conclusion : le 24, ETH est tombé à 2282, cinq liquidations forcées en une heure, le compte ne contient plus que 5000 U ; le 27, les fonds ont encore diminué à 4517,7 U
💡Point de vue : la narration à long terme des NFT et les contrats à effet de levier élevé sont complètement deux mondes différents, même avec un historique brillant, la tolérance à l'erreur pour les positions lourdes et les roulements est très faible, un simple mouvement de marché inverse suffit à provoquer un retrait de richesse.
⚠️Ceci est uniquement une rétrospective de l'histoire, ne constitue pas un conseil en investissement La chute du Bitcoin sous les 80 000 $ à l'ouverture des marchés asiatiques n'est pas qu'un simple chiffre accrocheur. Elle marque un changement dans l'identité des vendeurs. Sur Hyperliquid, la position nette spot-futures des gros baleines est passée en net short pour la première fois depuis mars, un retournement rare qui a plus de poids que le niveau du prix lui-même. Le $BTC s'est échangé près de 79 700 $, et les rebonds répétés vers 81 500 $ et 80 200 $ n'ont pas tenu. Les données de flux expliquent pourquoi. Les ETF spot avaient déjà perdu 770 millions de dollars avant une modeste somme de 11 $AXIS ne retire plus de fonds pour vendre sur les exchanges, l'équipe du projet trouve ça trop compliqué, ils vendent directement sur la blockchain. Rien que cette adresse 0xffb7303088f1dc9743710532b8d33f5d73d029c0 a vendu plus de 700 000 $ en une heure, ce token est vraiment incroyable, hahaha BTC attire des fonds, tandis que ETH et SOL en perdent, ce qui crée une situation un peu délicate. Vous avez peut-être récemment ressenti ce genre de "l'agitation est pour eux, de mon côté je n'ai pas beaucoup bougé mes positions" ? - Le 27 du mois, j'ai observé les données des ETF un bon moment : l'ETF Bitcoin au comptant américain a enregistré une entrée nette de 176 millions de dollars en une journée, tandis que l'ETF Ethereum a vu une sortie de 60,2 millions, et les produits liés à Solana ont diminué d'environ 19 millions. Mis ensemble, le total reste positif, à environ 94,9 millions de dollars. Les chiffres ne sont pas mauvais, mais la structure est honnête — l'argent n'est pas revenu, il est juste placé à certains endroits. Ce choix sélectif m'a fait penser à un terme : la cupidité hésitante. On dit vouloir augmenter ses positions, mais on ne clique que sur ce qu'on connaît le mieux. Le fait que BTC ait une entrée nette montre que les émotions de couverture et d'attaque se superposent, tout le monde le considère comme "le coussin de sécurité parmi les actifs risqués". ETH et SOL sont délaissés, ce n'est pas forcément que le récit s'effondre, c'est plutôt que les fonds attendent un catalyseur plus clair et ne veulent pas payer d'avance pour "l'étape suivante". La trajectoire haussière est aussi claire : tant que les entrées nettes de BTC tiennent plusieurs jours, le sentiment se rétablira d'abord, puis ce sera au tour d'ETH de rattraper son retard, et ensuite viendra la rotation vers les altcoins. L'ordre ne sera probablement pas inversé. Inversement, si les entrées totales restent positives mais reposent uniquement sur BTC, ce chiffre positif est trompeur — dès que BTC faiblira, l'ensemble du marché pourrait rapidement se retourner.Midi du 29 octobre | 80 000 récupérés, les fonds reviennent mais le prix ne suit pas
BTC 80 900 (+0,4%) : chute sous 80 000 à 79 669 dans la nuit, puis rebond soutenu par des achats. La ligne de coût institutionnelle à 80 200 devient une résistance, la zone 81 600-81 900 est le niveau de confirmation. Les ETF ont vu un retour de 286 millions en deux jours, dont 90 % proviennent de BlackRock, mais le prix peine à suivre, l'argent revient sans que le prix ne revienne.
ETH 2 308 (-0,1%) : la ligne journalière casse la borne inférieure du canal ascendant, 2 293-2 300 est la ligne de défense clé, en cas de rupture, viser 2 250 ; la résistance à 2 350 est évidente. Les ETF ont enregistré une sortie nette de 1,32 milliard en octobre, la plus importante sortie mensuelle depuis novembre dernier, le flux de capitaux continue de s'épuiser.
ZEC 1 245 (-4,9%) : chute rapide depuis 1 348 à midi, 1 294-1 300 est le point de départ de la cassure, une chute sous 1 290 signifie un échec de la cassure. Plus de 1,69 million de positions longues liquidées dans la dernière heure, le levier est en train d'être nettoyé.
Sur le plan macroéconomique, le FOMC reste prudent mais la probabilité d'une hausse des taux en décembre monte à 86 %, la pression sur les taux longs n'est pas résolue. Le retour des ETF ne parvient pas à faire bouger les prix, le rebond dépend surtout des couvertures des positions courtes. Lignes de défense : 79 700 (BTC), 2 293 (ETH), 1 290 (ZEC).
$BTC $ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC Le mercredi à l'heure de l'Est, le BTC spot ETF a de nouveau attiré un afflux net de 137 millions de dollars, totalisant 424 millions sur trois jours consécutifs, montrant une dynamique d'entrée de capitaux irrésistible. En octobre, la situation des flux financiers a connu un retournement spectaculaire, passant d'une sortie nette de 26 millions à une entrée nette de 111 millions, dont 99 % des fonds se sont dirigés vers IBIT, révélant une forte tendance de regroupement institutionnel.
En revanche, pour ETH, c'est toujours un contraste marqué, avec une sortie nette continue de 170 millions de dollars sur trois jours, la pression de vente ne faiblit pas.
Ce qui est encore plus intéressant, c'est la couverture du marché : pendant la séance asiatique, le BTC est brièvement tombé sous le seuil des 80 000, subissant une pression à la baisse, mais les fonds institutionnels de Wall Street n'ont pas ralenti leurs entrées.
C'est un exemple typique de « baisse du marché, accumulation discrète en arrière-plan », avec une volatilité à court terme, mais la logique d'allocation institutionnelle à moyen et long terme se poursuit, et la divergence des flux de capitaux reste claire.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ @八佰哥爱理财 $PUMP Classement des revenus des protocoles sur 24 heures du point de vue des fonds (seuls les protocoles dont le token a une paire de trading sur Binance sont comptabilisés) :
N°1 $PUMP Pump｜1,89 million de dollars
N°2 $HYPE Hyperliquid｜1,65 million de dollars
N°3 $SKY Sky｜429 000 dollars
N°4 WLFI World Liberty Financial｜369 000 dollars
N°5 UNI Uniswap｜241 000 dollars
Total du classement : 4,58 millions de dollars, reflétant une demande réelle des utilisateurs. Pump contribue seul à hauteur de 1,89 million de dollars.
Ce qui nous importe : pour les protocoles à revenus élevés, le token dispose-t-il d’un mécanisme de rachat correspondant — ce point est crucial pour savoir si les revenus se traduisent en valeur pour le token.
Selon les habitudes des gros investisseurs, on filtre les fondamentaux avec deux ratios : la capitalisation divisée par le revenu annualisé (semblable au ratio prix/ventes), et la part des revenus allant aux détenteurs de tokens. Ce ne sont que des points de départ, il faut aussi vérifier la concentration des positions et la gestion des tokens par l’équipe du projet. Vous en pensez quoi ? $UNI $HYPE $BNB
Je ne considère pas que le niveau de 750 soit une cassure valide. Ce matin, il est effectivement descendu en dessous, avec un minimum à 743,76, mais il est remonté à 758 en un peu plus d'une heure. Le volume total des contrats échangés sur la journée n'était que de 64 millions de dollars, donc ni la vente ni l'achat n'étaient importants.
Il y a aussi un autre point sur le marché : le hard fork Jenner est en ligne sur le réseau de test, avec une mise à niveau du canal de paiement Payment Lane. Avant, ce genre d'annonce pouvait faire monter les prix, maintenant il n'y a presque plus d'effet. La période narrative de BSC est largement passée, BNB suit maintenant simplement la tendance générale du marché.
Les positions ne montrent pas de panique non plus, les positions sur contrats sont autour de 56 millions de dollars, avec un taux de financement inférieur à un dix-millième, les acheteurs paient encore un peu. Lors de la cassure sous 750, je n'ai pas vu de liquidations en chaîne, c'était plutôt une épingle pour balayer la liquidité.
Bien sûr, revenir au-dessus de 750 ne signifie pas que c'est stable, si le marché général retombe, BNB suivra aussi. Mais cette chute ne ressemble pas à une tendance.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Ce soir, il n'y a pas beaucoup d'incertitude sur les taux d'intérêt, plus de 90 % des positions sont déjà figées, le véritable facteur variable réside dans le choix des mots de la déclaration et le ton de la conférence de presse : l'option de hausse des taux en décembre sera-t-elle maintenue ? Certains considèrent que toutes les mauvaises nouvelles sont déjà prises en compte comme une bonne nouvelle, ce jugement n'est correct qu'à moitié. Les attentes d'une hausse des taux en décembre atteignent déjà 70 %, les paris en faveur d'une politique hawkish semblent complets à l'avance, mais la tendance de Waller est plutôt hawkish, si la déclaration révèle plus de votes contre, ou si la conférence de presse ferme la porte, le marché pourrait tout de même se retourner. Ce qui est plus délicat, c'est que les données clés sur l'inflation et la croissance ne seront publiées que demain soir, ce soir il manque de nouvelles bases, il y aura probablement des nuances dans le libellé, cette ambiguïté est la plus susceptible de provoquer des oscillations.
Sur le marché, $BTC se maintient au-dessus de 80 000, avec une augmentation de position modérée ; $ETH suit la tendance mais avec plus de volatilité, les prises de positions longues sont rapides, les retournements aussi ; SOL reste très volatile, la nuit de la décision est souvent marquée par de fortes fluctuations ; ZEC est récemment surchauffé, plus il est chaud, moins il est conseillé de le poursuivre, souvent c'est lui qui est vendu en premier après la publication des nouvelles.
Je tends à ne pas parier sur la direction avant la décision, je réduis un peu mes positions, je conserve des liquidités pour attendre les résultats. Si le ton est doux, j'attends un repli pour défendre les niveaux clés avant de suivre ; si le ton est dur, je ne me précipite pas non plus pour saisir les opportunités, les données de demain soir pourraient encore influer. Ce soir, c'est la patience qui compte, pas la rapidité. Observation personnelle : BTC vise 82 000, ETH 2 400, SOL 110, ZEC 1 350, on avance en vérifiant au fur et à mesure. #10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 ⚠️ La pause dans la hausse des taux ne signifie pas une bonne nouvelle
La Fed maintient cette fois le taux d'intérêt dans la fourchette de 3,75 % à 4,00 %, avec un ton de politique monétaire plutôt hawkish : le vote de 10 contre 2 montre que deux membres préconisent une hausse immédiate de 25 points de base, la déclaration continue de souligner la résilience de l'économie et une inflation élevée, et le marché anticipe désormais une hausse des taux en décembre à environ 86 %.
Cette pause dans la hausse des taux est déjà pleinement intégrée dans les prix, la décision n'a pas de facteur de surprise, le marché des cryptomonnaies reste globalement calme. BTC et ETH ont fluctué de moins de 2 % sur la journée, la volatilité n'a pas dépassé celle de la séance précédente, ce qui contraste avec les attentes d'un mouvement violent ; la volatilité des actions américaines est plus marquée, en raison de la différence de structure des participants, de la taille des capitaux et de la logique de trading, les amplitudes ne sont pas directement comparables.
Sur le plan technique, BTC a atteint un pic à 81 674 $ avant de redescendre vers 80 400 $, le support se situe autour de 80 000 $, la résistance principale est entre 81 600 $ et 82 000 $, sans un volume important pour se maintenir au-dessus, il s'agit seulement d'un rebond, sans rupture de tendance. ETH est plus faible que BTC, il est retombé à 2 328 $ avec un support faible, la résistance est entre 2 350 $ et 2 380 $, une cassure sous 2 300 $ entraînerait probablement un test des plus bas précédents.
Au niveau macroéconomique, le marché est fragmenté, la pression des taux élevés et de l'inflation énergétique persiste, l'appétit pour le risque n'a pas vraiment augmenté. Cette décision est seulement une étape, la direction de la politique en décembre sera la ligne directrice des prochains mouvements, il convient de rester prudent dans les opérations, d'éviter de courir après les hausses, et de se concentrer sur une éventuelle cassure avec volume de BTC et la synchronisation avec ETH.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC $ETH $SNDK
Il y a un détail assez amusant. Le trimestre dernier, les revenus de SanDisk ont atteint 9 milliards de dollars, soit 5,7 % de plus que les attentes du marché, et le BPA a dépassé de plus de 10 % les prévisions, ce qui a fait bondir le cours de l'action après le rapport. Ce trimestre, l'appétit du marché est monté d'un cran, avec des résultats attendus directement à 10,7 milliards après la clôture des marchés américains ce soir.
Lors des 6 derniers rapports, le cours a bougé en moyenne de 6,9 % le lendemain, cette fois les options ne parient que sur ±8,1 %, ce qui n'est pas déraisonnable. Le jeton SNDK sur OKX est actuellement à 1365, oscillant dans la journée entre 1338 et 1421, avec un nominal de contrat d'environ 90 millions de dollars.
Mon avis est simple : avant le rapport, ce type d'actif est un pari sur la volatilité. Le jeton en chaîne suit le marché boursier américain à l'ouverture et à la fermeture, à 2 heures du matin dès la publication des données, il y a un gap qui digère directement, tout l'effet de levier entre-temps est du carburant. Le trimestre dernier, j'ai vu des gens gagner en se positionnant avant le rapport, mais aussi des cas où le gap du lendemain a fait fondre la marge.
Donc je ne touche pas. On verra comment il digère les résultats avant de parler.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 💻 Mon trouble professionnel refait surface, en voyant ce type de prédiction "si le prix sera atteint", je préfère d'abord examiner la demande, puis regarder la probabilité. Sur Polymarket, la probabilité YES que "Bitcoin atteigne 82 500 $ en octobre" est actuellement de 22 %, en baisse de 34 points de pourcentage au cours des dernières 24 heures, avec un volume d'échange d'environ 77 097 $ sur la même période. Le marché sera réglé autour du 1er novembre 2026.
Mon jugement : cette information est plus adaptée pour vérifier le jugement du marché sur le "prix atteint dans un délai limité", elle ne convient pas pour être directement utilisée comme une note de tendance pour $BTC. Le même prix cible, avec une date limite, c'est une autre problématique.
Logiquement, atteindre le prix une fois et s'y maintenir ne sont pas la même chose ; et si le temps d'observation restant diminue, même si le jugement sur la tendance à long terme ne change pas, la probabilité d'atteindre le prix peut aussi baisser. C'est ma supposition, on ne peut pas en déduire que c'est la cause de cette baisse.
Le bug potentiel est une entrée incomplète : le volume d'une journée ne peut pas directement indiquer la profondeur du carnet d'ordres, 22 % n'est que le jugement collectif des parieurs. Si c'était moi, je vérifierais d'abord la base de l'atteinte du prix, la date limite et l'écart entre prix d'achat et de vente, avant de décider si ce groupe de probabilités a une valeur analytique, plutôt que de conclure à une erreur de marché en voyant une forte baisse.
Pouvez-vous m'aider à revoir cela : avant d'interpréter ces 22 %, vérifieriez-vous en priorité les règles de règlement du prix atteint ou la profondeur du carnet d'ordres ? Quelle variable clé ai-je encore oubliée dans ma logique ?【Ethereum se prépare à introduire un mécanisme anti-quantique pour faire face aux menaces futures de l'informatique quantique】
$ETH se prémunit cette fois à l'avance contre le problème potentiel qu'un jour une machine quantique puisse casser les systèmes de signature actuels. Le dernier projet EIP-8450 prévoit que les validateurs enregistrent à l'avance une clé publique anti-quantique, utilisant le schéma leanXMSS basé sur le hachage, afin de préparer la transition future du mécanisme de signature des validateurs. En termes simples, il s'agit d'enregistrer d'abord une clé de secours, qui sera activée officiellement lors de la mise à jour du protocole.
Ethereum repose actuellement sur la signature BLS, qui est vulnérable face à une machine quantique suffisamment puissante, tandis que leanXMSS construit un système de signature basé sur des fonctions de hachage. Cependant, les signatures anti-quantiques sont plus volumineuses et ne bénéficient pas de l'avantage d'agrégation native de BLS, ce qui pose des défis futurs en termes d'efficacité de validation et de charge réseau. La feuille de route de la Fondation Ethereum place l'objectif principal des infrastructures anti-quantiques vers environ 2029.
Ce projet est encore à l'état de brouillon, les clés enregistrées par les validateurs ne seront pas utilisées pour les responsabilités de consensus réelles pour l'instant. Ce qui est vraiment intéressant, c'est de voir si cela pourra être intégré dans le plan de mise à jour, la mise en œuvre côté client et le réseau de test, ce qui revient à préparer les fondations à l'avance.$GOOGL Le rapport financier de Google cette fois-ci est vraiment un contraste saisissant
Revenus de 127,6 milliards de dollars, en hausse de 25 % en glissement annuel, mais le bénéfice par action de 2,12 $ est bien inférieur aux 3,02 $ attendus, le cours de l'action a chuté de près de 10 % après la clôture
Personnellement, je pense que c'est la dernière baisse, il y a un support autour de 280, on verra pour renforcer la position
Le point fort de ce rapport est entièrement dans le cloud, les revenus de Google Cloud ont explosé de 103 % en glissement annuel, le bénéfice d'exploitation a presque doublé, avec une marge d'exploitation atteignant 36,2 %. Mais l'IA coûte très cher, les dépenses d'investissement du trimestre s'élèvent à 51,4 milliards de dollars, le flux de trésorerie disponible est directement passé à -9,065 milliards de dollars, alors qu'il était positif à 24,4 milliards l'année dernière à la même période. Lors de la conférence téléphonique, la direction a été honnête, admettant que la monétisation de la recherche IA est encore faible, mais a présenté une vision — 2027 sera « l'année de la récolte », avec une montée en volume des revenus TPU Le rapport financier de Google aujourd'hui présente deux chiffres qui méritent vraiment d'être examinés ensemble 👀
Au troisième trimestre, le chiffre d'affaires de Google Cloud a augmenté de 103 % en glissement annuel, et le bénéfice d'exploitation a plus que doublé ; mais en même temps, le flux de trésorerie disponible trimestriel de Google a enregistré une sortie d'environ 9,1 milliards de dollars
Voici où réside la contradiction :
Le secteur de l'IA génère effectivement des revenus, et la croissance est assez impressionnante, le TPU de Google commence également à devenir une source de croissance importante pour les services cloud
Mais pour répondre à cette demande, Google continue de construire des centres de données et d'acheter des équipements, les dépenses en capital dépassant même la trésorerie générée par les activités opérationnelles
C'est aussi la raison pour laquelle, après la publication du rapport financier, le marché n'a pas vraiment réagi avec enthousiasme, et le cours de l'action $GOOGL a chuté de 10 %
Je pense que la plus grande controverse dans l'industrie de l'IA devient progressivement claire :
Personne ne doute plus vraiment que l'IA puisse générer des revenus, ce qui préoccupe davantage, c'est combien de capital doit être investi à l'avance pour gagner cet argent, et combien de temps il faudra pour le récupérer
Acheter un peu de Google, pour profiter de la panique émotionnelle 😇
#谷歌财报能否守住基本盘 【La Fed n'a pas augmenté les taux, mais les attentes d'une hausse en décembre persistent】
La Fed a voté 10 contre 2 pour maintenir les taux entre 3,75 % et 4 %, deux membres ayant même proposé une hausse immédiate de 25 points de base. En réalité, la croissance économique reste assez solide, mais l'inflation refuse de baisser, un assouplissement monétaire est exclu, et une hausse des taux est de nouveau sur la table. Lors de la réunion de septembre, 16 des 18 membres prévoyaient au moins une hausse supplémentaire d'ici la fin de l'année.
Le marché a déjà anticipé : le rendement des bons du Trésor à 10 ans approche les 5 %, la probabilité d'une hausse en décembre a atteint 84 % avant de retomber à environ 78 % après la décision. Cela montre que le maintien des taux était attendu, mais ce qui préoccupe vraiment les investisseurs, c'est la suite. Des rendements élevés augmentent le coût d'opportunité de détenir de l'or et exercent une pression sur les actifs à forte valorisation comme les actions technologiques ; le marché des cryptomonnaies ne peut pas non plus rester à l'écart, ce qui explique en partie la volatilité actuelle de $BTC, l'impact macroéconomique est trop important.
Les prochaines données clés seront le PIB américain du troisième trimestre et l'indice PCE de septembre : une économie forte et une inflation élevée renforceraient les chances d'une hausse des taux ; si l'inflation ralentit, le marché pourra souffler. Le vrai problème n'est pas que la Fed ait déjà augmenté les taux, mais que le marché doit recalculer si ce cycle de resserrement est vraiment terminé ou non.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Le rapport trimestriel de Google (après la clôture du 28 octobre, heure de l'Est) avant publication était plutôt optimiste : la recherche reste résiliente, la croissance du cloud pourrait dépasser les attentes. Le chiffre d'affaires réel est de 127,58 milliards de dollars, en hausse de 25 %, légèrement inférieur aux 128,2 milliards attendus ; les revenus du cloud s'élèvent à 30,7 milliards, en forte hausse de 103 %, dépassant les attentes, mais la recherche à 63,35 milliards et la publicité YouTube sont en dessous des prévisions. Les dépenses d'investissement s'élèvent à 51,36 milliards, en hausse de 114 % en glissement annuel, le flux de trésorerie disponible est négatif pour le deuxième trimestre consécutif (-9,07 milliards), ajouté à une perte sur investissements en actions de 8,66 milliards, entraînant une chute de plus de 10 % après la clôture. Le point focal du marché est passé de « la demande en IA existe-t-elle » à « quand les investissements seront-ils rentabilisés » ; sur la même période, Azure de Microsoft a augmenté de 48 %, et le cours de l'action a progressé de près de 3 % après la clôture, créant un contraste. Les optimistes misent sur les commandes en main du cloud à 561 milliards et la montée en puissance des TPU, les pessimistes sur la baisse du taux de monétisation de la recherche et les dépenses d'investissement dépassant 300 milliards en 2027.
Références correspondantes : chiffre d'affaires et attentes, données segmentées du cloud et de la recherche ; dépenses d'investissement, flux de trésorerie disponible et pertes sur investissements en actions ; comparaison avec Microsoft ; commandes en main du cloud et directives des dépenses d'investissement 2027, controverse sur le taux de monétisation de la recherche.
Votre jugement sur ce qui est correct ou non : le cloud dépasse effectivement les attentes (30,7 milliards contre 29,1 milliards attendus, marge bénéficiaire portée à 36,2 %) ; mais la « résilience de la recherche » est réfutée — la direction admet que la croissance des requêtes en mode IA entraîne un taux de monétisation plus faible, le taux de change et les annonceurs de détail sont aussi des freins. Et ce qui vous inquiétait le plus, les dépenses d'investissement et le flux de trésorerie disponible, sont précisément les principales causes de la baisse de valorisation. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Si je devais écrire une stratégie, j'essaierais une règle simple : après une position short, si N chandeliers consécutifs ne cassent pas le plus bas du premier chandelier après l'ouverture, alors on sort. Core Trader 57 vient d'ouvrir une position short sur $SOL avec un levier de 6x, la position nominale est d'environ 52 700 $. Le résultat est encore inconnu. Ce que je veux étudier, ce n'est pas de deviner la bonne direction, mais de déterminer la durée de la période de validation du jugement. 🤖
Voici la règle que j'ai proposée, ce n'est pas sa stratégie. L'avantage est qu'en cas de marché latéral, on n'a pas à attendre indéfiniment, ce qui libère des fonds ; de plus, avec un levier de 6x, si le prix remonte de 1 %, en estimant la perte sur la marge par la position nominale divisée par le levier, la perte sur la marge est d'environ 6 %, sans compter les frais, donc le délai a aussi un coût. Mais il y a un défaut évident : le marché peut d'abord fluctuer avant de baisser, la coupure temporelle peut confondre un signal lent avec un faux signal, et des sorties fréquentes accumulent des coûts.
En tant que débutant en quantitatif, je ferai d'abord un backtest, je ne fixerai pas les paramètres sur une seule transaction. Si c'était toi qui écrivais la condition, choisirais-tu de sortir après 4 chandeliers de 15 minutes consécutifs sans nouveau plus bas, ou préférerais-tu un stop loss basé sur le prix ? Pourquoi ?La croissance d'Azure de Microsoft s'est accélérée. Suivre la demande est à la fois un défi d'infrastructure et une histoire de ventes.
Les résultats du premier trimestre fiscal 2027 pour le trimestre clos le 30 septembre comprenaient :
• Chiffre d'affaires : 92,3 milliards de dollars, en hausse de 19 % en glissement annuel
• Résultat d'exploitation : 45,9 milliards de dollars, en hausse de 21 %
• Résultat net GAAP : 36,6 milliards de dollars, en hausse de 32 %
• BPA dilué GAAP : 4,92 $
Le chiffre d'affaires d'Azure a augmenté de 48 % en termes déclarés et en devise constante, contre 42 % au trimestre précédent. Le chiffre d'affaires de Microsoft Cloud a atteint 63,9 milliards de dollars, en hausse de 30 %. Azure est inclus dans ce total, ce n'est pas un montant séparé à ajouter.
Les obligations de performance restantes commerciales ont atteint 677 milliards de dollars, en hausse de 73 % en glissement annuel mais globalement inchangées par rapport à 678 milliards de dollars le trimestre dernier. Cela inclut les revenus non acquis et les montants à facturer et à reconnaître dans les périodes futures.
Un important pipeline contractuel offre une visibilité, mais sa seule taille n'établit pas le rythme de la croissance future des revenus ou de la rentabilité.
La marge brute de Microsoft Cloud était de 66 %, contre 68 % un an plus tôt et 65 % le trimestre dernier. Elle s'est améliorée séquentiellement tout en restant inférieure au niveau de l'année précédente.
Les perspectives indiquent une expansion continue. La direction prévoit une croissance d'Azure de 49 % à 50 % en devise constante au trimestre prochain, la demande dépassant toujours l'offre. Il s'agit d'une prévision, pas d'une croissance déjà réalisée.
Les dépenses d'investissement du premier trimestre, y compris les contrats de location-financement, ont atteint 45,2 milliards de dollars. La direction a également signalé des retards dans certaines livraisons de capacité tierces, mettant en lumière le calendrier de déploiement en parallèle du chiffre des dépenses.
Les dépenses, la capacité disponible et l'utilisation par les clients n'arrivent pas nécessairement en même temps. Le déploiement et l'utilisation aident à déterminer quand l'infrastructure peut contribuer aux revenus et à la génération de trésorerie.
Le trimestre combine une croissance plus rapide d'Azure avec un déploiement substantiel. La prochaine phase consiste à faire correspondre la capacité à la demande tout en gérant l'économie de son service.
Microsoft peut-elle maintenir l'élan du cloud à mesure que la nouvelle capacité est mise en ligne ?
#MicrosoftQ1AzureSurges $BTC a stagné toute la journée autour de 80 000, le prix n'a pas beaucoup bougé, mais il y a eu des rotations en dessous. Les flux de fonds vers les ETF ont clairement ralenti, avec un flux net de seulement 67 millions ces deux dernières semaines, tandis que les liquidations des positions courtes représentent plus de 70 %, ce qui indique que ceux qui étaient pressés de sortir sont presque tous partis. Ce qu'il faut vraiment surveiller, ce n'est pas les chandeliers, mais le fait que l'Office américain de surveillance monétaire a finalisé le cadre réglementaire pour les stablecoins, la mise en place des règles devançant le mouvement des prix.
Aujourd'hui, le marché A-shares ne joue qu'un seul scénario : l'argent se réfugie dans les actifs à revenu fixe. La capitalisation boursière totale des quatre grandes banques A+H a franchi pour la première fois la barre des 10 000 milliards, ICBC et CCB continuant d'atteindre de nouveaux sommets, mais l'indice ChiNext a chuté de 3,6 %, Tianfu Communication s'approchant d'une limite de baisse de 20 cm, et le matériel de calcul subissant collectivement des pertes. Personne ne quitte le marché, c'est juste un déplacement des zones à valorisation élevée vers des zones plus sûres où l'on peut dormir tranquille.
La véritable ligne de partage se situe après la clôture du marché américain. $MSFT voit la croissance d'Azure atteindre 48 %, avec une hausse de près de 3 % après la clôture ; $GOOGL manque à la fois le chiffre d'affaires et les bénéfices, avec un flux de trésorerie libre directement négatif à hauteur de 9 milliards, chutant de près de 10 % après la clôture. Les puces de stockage ont flambé en journée, mais ont toutes cédé leurs gains après la clôture. Le même jour, le marché ne reconnaît qu'une chose : avez-vous un véritable flux de trésorerie en main ?