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🚨 大盘一片绿，$ZK 却逆势暴涨12%！技术突破是真的，还是资金在背后推波助澜？
兄弟们，今天的 $ZK 确实有点不一样！
大盘还在持续承压，同属L2赛道的 $ARB、$OP 表现疲软，$ZK 却硬是走出了独立行情。背后的催化也不简单：仅凭一张显卡，就为7200个连续的以太坊区块生成证明，而且据称99%的证明能在10秒内完成。
技术实力确实亮眼，但技术强，不代表代币就一定值得追！ 👀
我更在意的是，热闹的技术叙事背后，究竟有没有真实的生态需求和代币价值支撑？
📉 第一，生态基本面还需要补课。
ZKsync Era目前的DeFi TVL约1500万美元，与ARB、OP所处生态相比，仍有明显差距。技术突破可以带来关注度，但能否进一步转化为用户、资金和实际应用，才是后续行情能否持续的关键。
⚠️ 第二，代币价值捕获还存在不确定性。
此前规划的跨链收费机制，在v31调整后仍未正式启用。换句话说，技术进展并不意味着代币需求会同步增长，后续还得看具体机制何时落地，以及能否真正产生价值。
🐳 第三，筹码集中度值得警惕。
目前，$ZK 前十大地址的持仓占比接近51%。这种集中Los ingresos del tercer trimestre de TSMC alcanzaron un nuevo récord, y el informe financiero se revelará esta noche. ¿Qué relación tiene esto con SanDisk? El faraón lo dijo directamente: TSMC es "el que construye la carretera" y SanDisk es "el que vende agua al costado de la carretera". Cuanto más ancha sea la carretera, más agua se vende, pero cuando se construye la carretera, el polvo vuela y el vendedor de agua también tiene que tragar un poco de polvo primero.
Primero veamos qué tan sólido es el informe de TSMC. Los ingresos del tercer trimestre alcanzaron 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, aproximadamente 46.7 mil millones de dólares estadounidenses, un aumento interanual del 50.9%, estableciendo un nuevo récord trimestral histórico y rompiendo récords por sexto trimestre consecutivo. Wall Street espera que la ganancia neta sea de aproximadamente 746.3 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 65%, lo que también establecerá un nuevo récord histórico. Los ingresos de los primeros nueve meses ya alcanzaron 3.89 billones de nuevos dólares taiwaneses, superando directamente el total del año pasado.
¿Esto es bueno o malo para SanDisk? A corto plazo es un "daño emocional colateral", a largo plazo es una "confirmación de demanda".
Primero veamos el problema a corto plazo. Después de que se publicaron los ingresos del tercer trimestre de TSMC, el precio de las acciones cayó un 1.4%. ¿Por qué? Porque los ingresos de septiembre disminuyeron un 0.6% respecto al mes anterior, y el mercado sintió que "lo bueno ya se agotó". Lo que es más doloroso es que cuando TSMC subía, las acciones de almacenamiento bajaban. El 12 de octubre, Micron cayó más del 2%, SanDisk casi un 2%, SK Hynix y Western Digital también bajaron. El dinero del mercado se está moviendo dentro del sector de semiconductores, y el capital va hacia los procesos avanzados de TSMC, mientras que las acciones de almacenamiento están siendo drenadas.
Pero la lógica a largo plazo es clara. El crecimiento de los ingresos de TSMC está impulsado principalmente por la demanda de fabricación de chips de IA, con clientes como Nvidia, AMD y Broadcom haciendo pedidos masivos. Por cada chip de IA producido, se necesita un conjunto completo de...$BTC no se desplomó porque los pequeños inversores ya no tienen fichas, ahora todos los pequeños inversores están jugando con altcoins 📊 ¿La historia siempre se repite de manera sorprendente? La "maldición de las elecciones intermedias" en el mercado de valores de EE. UU. y Bitcoin
Revisando las últimas rondas:
🔹 2014: 71 días después de las elecciones intermedias, BTC tocó fondo
🔹 2018: 39 días después de las elecciones intermedias, BTC tocó fondo
🔹 2022: 13 días después de las elecciones intermedias, BTC tocó fondo
De 71 días a 39 días y luego a 13 días, los datos no mienten:
1️⃣ Aceleración de la institucionalización: los fondos ya no esperan una larga certeza, adelantarse se vuelve la norma.
2️⃣ Mayor vinculación macroeconómica: el período de implementación de políticas tras las elecciones intermedias es el momento de la reestructuración de la liquidez. Un fenómeno interesante: el tiempo para tocar fondo parece ser cada vez más temprano.
¿Habrá un cambio nuevo en 2026?
Pero me interesan más tres preguntas:
1️⃣ ¿Ha comenzado a mejorar la liquidez macroeconómica?
2️⃣ Cuando BTC cae, ¿el interés abierto (OI) aumenta o disminuye?
3️⃣ Cuando el mercado es generalmente bajista, ¿el precio comienza a rechazar nuevos mínimos?
Si el precio baja y el OI disminuye, podría significar desapalancamiento; si luego el precio se estabiliza y la compra activa aumenta, vale la pena observar más de cerca la oportunidad de reversión. 说点你们不知道的：$STRK vs $NEAR 抗量子叙事对比
两者都主打后量子安全，但技术路径完全不同。
$STRK依托STARK证明体系，底层基于哈希函数而非椭圆曲线，证明层原生具备抗量子属性。搭配原生账户抽象，账户签名逻辑可单独升级，无需硬分叉。
短板是当前仍为以太坊L2，底层结算安全依赖ETH，团队规划转向独立L1，目标2027年完成完整抗量子落地。市场炒作重点是ZK+抗量子双叙事，生态聚焦ZK应用。
$NEAR 是L1公链，已经主网上线NIST标准ML-DSA格基抗量子签名，用户单笔交易就能轮换抗量子密钥，不用迁移地址，是主流公链里率先落地账户抗量子签名的项目。
但它的共识层尚未完成抗量子改造，属于账户层先行，后续仍有升级任务。额外亮点是支持跨链资产的量子安全签名，叙事偏向通用L1基础设施。
交易层面的差异：STRK的抗量子是证明层底层优势，偏向长期密码学安全故事；NEAR是账户签名功能已经上线，可验证落地。La línea más subestimada en el informe de TSMC es la guía. Los ingresos del próximo trimestre se estiman entre $52.3–54.3 mil millones frente a $46.7 mil millones de este trimestre, con márgenes del 65–67%. Si el gasto de capital en IA estuviera en su punto máximo, esa guía no se vería así.
#TSMCQ3RecordProfit Hola a todos, soy 謀勝, en el mundo de las criptomonedas he ganado 10,000 u y ahora estoy en 1,800 u. Anoche, cuando salieron los datos, quise intentar comprar en el fondo, pero el rebote no fue muy bueno, así que luego abrí una posición corta pequeña en $KORU. Después de todo, ha caído tanto que no creo que Corea no intervenga para rescatar.
Esta ronda ha estado cayendo continuamente desde el máximo del año, principalmente porque se redujeron las expectativas de ganancias de HBM, el mercado teme una desaceleración en el gasto de capital en AI, y aumentan los riesgos en el suministro de almacenamiento; además, el CPI de EE.UU. superó las expectativas, se elevan las expectativas de subidas de tasas por parte de la Fed, los rendimientos de los bonos estadounidenses suben, y los inversores extranjeros continúan vendiendo masivamente acciones de semiconductores coreanos. Durante la caída continua del índice, KORU, que usa apalancamiento diario reajustado, amplifica la caída por tres veces, y al mismo tiempo genera pérdidas de valor neto, lo que hace que sea mucho más difícil recuperar con un rebote.
Aumento de las tasas de bonos estadounidenses y expectativas de subidas → dólar fuerte, salida de capital extranjero de acciones coreanas → KORU debe caer
Reducción de tasas y liquidez amplia → rebote de acciones coreanas, KORU tiene la mayor fuerza explosiva #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 CZ dijo en X que en el futuro todas las carteras de hardware deberían usar carcasa transparente. El contexto es el incidente de la cadena de suministro de revendedores de este mes, con estadísticas en cadena que indican un robo de aproximadamente entre 86 y 93 millones de dólares, involucrando más de 300 carteras. Los dispositivos modificados tenían la batería reducida y se insertaba una placa con módulo LTE, el empaque estaba intacto y pasaba la inspección oficial; la carcasa transparente podría cubrir esta debilidad invisible. Lo que se pasa por alto es que el componente implantado puede esconderse debajo del chip, y una persona común no puede distinguirlo solo viendo la placa de circuito. Se confirmó que todas las pérdidas provienen del mismo revendedor, el problema está en el canal; Trezor planea eliminar a los revendedores terceros antes de enero del próximo año, OneKey eliminará al 95% de los revendedores. YZi Labs, asociado con CZ, invirtió en OneKey, por lo que esta opinión debe tomarse con reservas. Mi juicio es que el próximo trimestre los fabricantes promoverán principalmente la venta directa oficial, y la carcasa transparente será como máximo una opción. Lo anterior es un registro de opinión personal y no constituye ningún consejo de inversión.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
台积电Q3预估营收1.49万亿新台币、同比增约50%，创历史新高，本质是AI算力订单拉动先进制程放量。但营收高增只是规模表象，真正考验盈利质量的是毛利率能否守住65%-67%区间。当前台积电陷入扩产悖论：AI需求越旺盛，资本开支、折旧、海外建厂成本越高，叠加2nm新工艺爬坡带来的良率损耗，持续侵蚀利润弹性。AI订单高度集中，也暗藏客户议价与需求周期波动风险。若毛利率靠近区间上限，证明先进制程定价权足以覆盖新增成本；若毛利承压，即便营收亮眼，净利润增速也会显著跑输营收，市场会重新评估本轮AI红利的持续性。 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 特斯拉最新交付数据好于市场预期，短期打消了市场对需求持续走弱的担忧，但资金的重心已经从“卖了多少台车”，转移到毛利率能否修复。前期为拉动订单，特斯拉持续采用降价策略，属于典型的以价换量，虽然交付数据回暖，但单车利润被压缩，这也是当前最大的博弈点。
市场现在的核心疑问：销量回暖之后，能不能摆脱价格战，稳住甚至抬升整车毛利率。如果Q3财报毛利率修复、成本管控超预期，会带动TSLA走强，提振纳指成长股情绪
中长期加分项是FSD、Robotaxi和储能业务。FSD订阅是高毛利软件收入，储能业务毛利率显著高于整车，是未来盈利弹性来源；但短期贡献体量有限，很难快速对冲整车利润压力
传导到加密市场：特斯拉属于纳指高弹性标的，股价波动会带动整体风险偏好。如果财报盈利不及预期，容易引发成长股杀估值，间接压制BTC、ETH等高beta品种；盈利超预期，则短期托底情绪。不过这属于跨市场联动，很难走出独立行情
后续跟踪重点：整车毛利率、自由现金流，还有管理层对后续定价策略、FSD商业化落地的表态。交付数据只是前置信号，盈利指标才是决定资金态度的关键。$BTC $ETH 美国通胀数据高于预期，美债收益率走强，美元拉升直接抽走市场流动性。ETH昨日跌6.03%，最低摸到2318，收在2357附近。SOL同步走弱，报100.86，一周跌超7%。衍生品市场多单连环清算，期货未平仓量收缩，杠杆率下降，抛压来自被动平仓而非主动做空。
刚把岗亭窗台上的保温杯拧开，水还有点烫。
ETH现价2366.9。日线MACD金叉向上，RSI从超卖区反弹。但清算地图显示2350到2400区间堆着大量多头爆仓单，向上扫的过程中会先触发一轮清算抛压，短线有回调需求。2400是硬阻力。
操作上，回踩2340到2355区间接多，防守放2318下方，这个位置是昨日低点，破了就认错。第一止盈2400，第二止盈2460。若直接放量突破2400并站稳，可以加仓追多，目标2500。空单不碰，日线金叉结构下逆势空盈亏比太差。
长期趋势没坏，短期就是清算驱动的洗盘。控制仓位，别在2350附近追高。
对讲机响了，先去巡一圈。
$ETH
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
@OKX星球 PPI数据马上就要公布了，大饼跌破81000，持仓量却偷偷飙到25.8亿，价格越跌，杠杆越加，这比多空比更吓人
简单说数据：$BTC 现价81000，24h最低80168，持仓量25.83亿，资金费率还是正的，多头还在给空头送钱。$ETH 跌到2363，持仓量从13.5亿干到15.4亿，加仓的人没停过。$SOL 最惨，102.26，最低100.46，资金费率直接转负，空头开始收钱，多头连利息都付不起了
这说明什么？多头没跑，还在扛。价格跌，持仓涨，典型的带血扛单，今晚20:30 PPI要是超预期，这些加仓的多头就是第一波燃料，清算密集区一旦被击穿，连环爆会比昨晚更猛
我不是看空，是这种行情开单就是赌大小，先让杠杆自己踩干净，等清算数据降温、盘面波动收窄，再考虑顺势进场
关键位置：大饼80000/78000，二饼2300/2200，SOL 100/95。跌破整数关口，别急着接
今晚PPI你们准备怎么做？
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#BTC财库优先股融资升温
#ETH触及2500美元后震荡 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
$LINK 这条盘面是真的别扭。9天合作落地、Stellar那边数据服务正式跑起来，放平时这种新闻够拉一波了，结果它24小时跌6.8%，7天跌7%，正好蹲在近7日最低点，量还没放出来，就平时的1.4倍。
利好砸盘，说白了两件事：要么是消息早就被price in，前面30天涨10%、90天涨46%那波聪明钱已经走了；要么是这货压根不看新闻走，只看大饼脸色。今天大饼跌破81k，18万人爆仓，整个盘面都在被迫减仓，谁还有闲钱去接一个利好。
我倾向第一种。真正的好消息，盘面提前三周就在说了，等到公告出来开香槟的，往往是最后进场那批。
看12.02这个位置能不能稳住。要反弹，得先看到放量收回去，现在这种缩量阴跌，接不住。$LINK Predict Fun 单日捕获费用达 31.3 万美元，继世界杯决赛日后再次单日费用超过 30 万美元，位列 BNB Chain 协议费用榜第四
不少预测市场平台在世界杯后逐渐失去活跃度甚至停止运营，Predict Fun 却迎来了显著的二次增长
背后核心驱动力是以 BTC 5min 为代表的短时涨跌市场，贡献了超过 60% 的费用
在最近一个完整交易日中，Predict Fun 的 Crypto 5min 市场单日交易量创下新高，并在交易量、独立交易用户数和交易笔数三大核心指标上全面超越 Polymarket
此外，Predict Fun 在 15min 市场、TradFi 和 Esports 板块同样也在持续增长，特别是 15min 市场同样正逐步争夺 Polymarket 的市场份额La dirección del viento realmente ha cambiado. El hermano Maji solía apostar todo a largo, pero esta vez el total de contratos es de aproximadamente 59.76 millones de U, y la dirección se dividió directamente en tres partes: corto en BTC, corto en HYPE y largo en ETH, jugando a la lucha bilateral. Desglosando para mayor claridad: en BTC, un corto con apalancamiento 40x abierto en 84070, con una ganancia flotante de aproximadamente 220,000 U, y una tasa de financiamiento que le da 56,600 U, con ventaja en el balance; pero con un apalancamiento 40x, un pequeño rebote en el precio puede hacerle perder mucho, no te dejes llevar solo por la ganancia flotante. En ETH, un largo con apalancamiento 25x abierto en 2541, con una pérdida flotante de 340,000 U, el mercado está débil y aún así sostiene la posición larga, o está apostando a una recuperación, o usándola para cobertura combinada — esa fuerte mecha de esta mañana sospecho que fue dirigida a su posición. HYPE es el más duro, corto con apalancamiento 5x abierto en 65.8, con una pérdida flotante de 4.21 millones de U, pero con una tasa de financiamiento que le dio 1.03 millones de U, lo que ayuda a aliviar un poco, pero la volatilidad del precio no tiene piedad. Así que esto no es un pesimismo total, claramente es una diferenciación de dirección entre monedas. Ahora hay que vigilar tres cosas: si BTC puede estabilizarse, si ETH puede recuperarse y si ese corto en HYPE puede aguantar. Se puede observar la posición del dinero inteligente, pero no copiarla ciegamente — lo que hay que pensar es por qué está posicionándose así, no simplemente seguirlo porque él compra.存储板块前段时间涨得有多猛，现在跌得就有多干脆
AI需求增长是事实，但股价提前透支预期以及无风险资产影响
闪迪10月29日财报将至，市场已经开始重新定价
我选择继续持有空单，短期看空，但不代表长期看衰存储行业。
业绩再好，也得看市场提前给了多少估值
#闪迪存储业务高增长能否延续？ ¿Hacia dónde va la cadena pública Core?
Captura de pantalla de OKX del 15 de octubre a las 17:02: CORE/USDT perpetuo 0.01798, -2.49% en 24 horas, mínimo 0.01712, volumen de 1,558,100 USDT. EMA5 0.01812, EMA10 0.01839, EMA20 0.01878, las tres líneas están por encima del precio, la media móvil corta está debajo de la larga, es una configuración típica bajista; MACD DIFF -0.00047, histograma -0.00018, aún por debajo del eje cero; OI reducido a 1.29 millones de dólares, ya por debajo de la escala secundaria de 1.59 a 1.92 millones. La única línea que aún se puede observar es el mínimo de hoy en 0.01712.
Entré en largo en 0.02088, que es justo la línea de resistencia superior en el gráfico. La caída nominal fue del 13.9%, que con un apalancamiento de 5x equivale a una pérdida aproximada del 69.4% del capital, sin incluir las comisiones de financiamiento; la ganancia en pantalla es -195.93. Para volver a 0.02088, debe subir un 16.1%.
La posición es más crítica que la caída. Hoy btc126 escribió que está a un 8.80% del mínimo histórico, que fue el 28 de julio en 0.0167.
Tres cosas que no entiendo. El 22 de diciembre de 2025 la Fundación Core publicó la hoja de ruta para 2026, diciendo que usarían ingresos de AMP, BTC LST, SatPay, ETF/ETP para recomprar CORE, pero hasta ahora no se ha visto que el dinero regrese. La inflación real anual es del 35.73%, mientras que el objetivo del protocolo es del 3% al 5%. En septiembre, cuando los validadores recibieron monedas en exceso, hubo un hard fork sin reversión, cinco exchanges suspendieron depósitos y retiros, la revisión técnica prometida por la fundación no se ha hecho pública hasta hoy, y el 1 de octubre ya entregaron la producción de bloques a un operador independiente.
Tres preguntas para todos:
¿Cuándo se podrá mostrar un dato verificable en cadena sobre la recompra?
Si cae por debajo de 0.01712 para tocar 0.0167, ¿lo consideras un riesgo o una oportunidad?
¿Una emisión excesiva sin explicación, cuánto afecta la confianza?
Yo mismo estoy en largo en 0.02088, no diré cuál será el siguiente paso. Todos los datos tienen su fuente y punto de corte, esto no constituye consejo de inversión, los contratos incluyen riesgos de apalancamiento y liquidación.#Las ganancias netas de TSMC en el tercer trimestre superan las expectativas, alcanzando un récord histórico de rentabilidad. Los ingresos de TSMC en el tercer trimestre alcanzan un nuevo máximo, ¿qué otros puntos destacados trae el informe financiero del 15 de octubre?
¿Crees que TSMC podrá romper récords nuevamente con este informe financiero?
Según los datos más recientes, los ingresos de TSMC en el tercer trimestre se dispararon a 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, equivalentes a aproximadamente 46,7 mil millones de dólares estadounidenses, un aumento interanual del 51% $TSM
El mercado pronostica una ganancia neta de 746.3 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, lo que significaría seis trimestres consecutivos de ganancias récord. En esta ola de AI, sigue siendo el proveedor estable y dominante.
En comparación con los resultados del tercer trimestre, hay dos variables que preocupan más a todos:
▶️ Margen bruto y guía
El margen bruto del último trimestre fue del 67.7%, y la estimación oficial para el tercer trimestre está entre 65% y 67%. Dado que el proceso de 3 nanómetros está siendo muy demandado por Nvidia y Apple, se espera ver si la gerencia ajustará al alza la tasa de crecimiento de ingresos anual y aumentará la inversión de capital.
▶️ La construcción de la planta en Texas
El plan de parque de chips Terafab lanzado por Musk podría significar que TSMC solo sea arrendatario. La planta en Arizona aún no está lista, por lo que mudarse a Texas no es urgente; parece ser una estrategia a largo plazo para después de 2030 o una ficha en la geopolítica.
En comparación con la fabricación de chips, el verdadero cuello de botella es el avanzado empaquetado CoWoS; la capacidad de prueba y empaque no puede seguir el ritmo, y los chips de AI no pueden entregarse a tiempo.
Perspectivas futuras:
▶️ A corto plazo, cuidado con que las buenas noticias ya estén descontadas
Aunque los datos sean excelentes, si la guía del margen bruto se desacelera, el precio de las acciones podría experimentar una corrección a corto plazo.
▶️ A largo plazo, la ventaja competitiva es muy profunda
Los gigantes que desarrollan chips internamente dependen a corto plazo de su tecnología y rendimiento, y en los próximos años seguirá siendo el mayor beneficiario del auge de la AI.¡Este mercado realmente está matando y destrozando el ánimo!
$SKHYNIX ha tenido una gran caída estos dos días, con una baja de casi el 15% en 24 horas, ahora apenas se mantiene cerca de los 939 dólares. Anoche, después de que salieron los datos del IPC, se desplomó como si hubiera tomado un laxante.
Lo peor es para esos grandes inversores. Desde anoche hasta ahora, tres grandes jugadores fueron aplastados brutalmente, cerrando posiciones largas por casi 3.88 millones de dólares, con pérdidas reales que alcanzaron los 887,000 dólares. Algunos vendieron con lágrimas, otros intentaron aguantar pero fueron liquidados en partes. Ahora esas tres cuentas están completamente vacías y desaparecidas, ¡es una verdadera masacre!
Pero lo interesante viene ahora. Esta caída hizo que la tasa de financiamiento cayera a negativa, lo que indica que el pánico hizo que muchos salieran corriendo. Sin embargo, esta mañana los compradores de oportunidad entraron con fuerza, y en solo dos horas la tasa pasó de negativa a positiva, la batalla es muy intensa.
Vi el gráfico de liquidaciones, y cerca de los 888 dólares aún hay una exposición larga pendiente de liquidación por más de 5 millones de dólares, a solo un 5.5% del precio actual. Si no aguanta y sigue bajando, probablemente habrá otra ronda de liquidaciones en cadena, el riesgo para los largos no ha desaparecido.$ETH $BTC 🔥 10.15 晚报
同一天，$BTC $ETH $SOL 一起走弱。
但三根阴线背后的东西不一样。
跌的原因不同：
$BTC 是情绪带着卖，链上没见大户集体出逃。
400日均线附近还有承接。
$ETH 是资金在撤：
ETF 连续净流出，钱包余额往外走。
有人主动减仓，不只是跟跌。
$SOL 是合约在压：
永续空头加码，价格被杠杆推下去。
现货流出有限，筹码没大规模换手。
只看跌幅排序，容易把情绪当成趋势。
分清来源，才知道哪里是噪音。#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Cuando el CPI se calienta, todo el mercado sufre. $ZEC, $SOL y $BTC están cayendo, pero cada uno con un patrón de caída completamente diferente.
$ZEC es el que más ha caído. En 24h bajó un 12%, precio actual 1096, volumen de posiciones reducido en un 13.6%, casi toda la liquidación de 19 millones fue en posiciones largas. La tasa de financiamiento anualizada está cerca del 10%, el apalancamiento está demasiado saturado, un giro y se produce una estampida. 1000 es la última línea de defensa.
$SOL está siendo arrastrado por la presión financiera, pero sus fundamentos son los más sólidos. Precio actual 102.3, bajó un 5% en 24h, el ETF ha vendido durante 7 días consecutivos. Los ingresos por aplicaciones en el Q3 fueron de 365 millones, un aumento interanual del 42.6%; el 21 de octubre Alpenglow lanzó la red principal, reduciendo el tiempo de confirmación de 12.8 segundos a 150 milisegundos. Si rompe 100, el siguiente soporte está en 90.
$BTC es el que mejor resiste. Precio actual 80927, cayó 10 puntos menos que ZEC, las ballenas mantienen 3.03 millones de monedas, un máximo en casi un año. Pero el efectivo en dólares está saliendo, el ETF tuvo una salida de 680 millones la semana pasada. Si cae por debajo de 80000, el siguiente soporte está en 78000.
La esencia de los tres: ZEC está pagando deuda apalancada, SOL está esperando la vuelta de fondos, BTC es dinero que aún no se ha retirado completamente. Esta noche hay otra sesión, ¿seguirá cayendo o se detendrá? Lo veremos en el camino. #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #TSMCQ3RecordProfit
TSMC just delivered another record quarter. The margin story is more nuanced.
TSMC reported Q3 revenue of NT$1.494T, up 50.9% YoY, and net profit of NT$763.06B, up 68.7%. Net profit set a quarterly record and beat the NT$746.34B LSEG SmartEstimate cited by CNBC.
The technology mix shows where demand is moving:
· 2nm reached 8% of wafer revenue, up from 3% in Q2
· 3nm contributed 33%, followed by 5nm at 28% and 7nm at 10%
#TSMCQ3RecordProfit $TSM $xTSM#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
台积电Q3财报出来了，数字炸裂，但股价跌了。或许预期太高，人们已经透支了股价。
营收同比增长50.9%到1.49万亿新台币，净利润同比增长68.7%到7631亿，创季度新高，超过市场预期。2nm制程占晶圆营收的8%，先进制程整体占比79%。AI芯片需求持续为业绩提供支撑，这个基本盘很硬。
但股价跌了2.67%。问题出在毛利率指引上。公司给的65%到67%，低于Q2实际的67.7%。市场担心的是，AI芯片再旺，如果毛利率往下走，说明先进制程的成本压力在吃掉利润。另外资本开支会不会进一步上调，也是接下来要盯的。#Strive两日增持2822枚BTC 持仓超3.5万枚 $BTC
八周里它增了 62%，最大的那家增了不到 1%。
▪️ 8/14–10/9 的八周内新增 12,527 枚，持仓增长约 62%
▪️ 同期 Strategy 持仓由 840,447 枚增至 848,250 枚，增幅不到 1%
▪️ 两日内再增 2,822 枚，持仓超 3.5 万枚
▪️ Metaplanet 三季度卖出 1 万枚后又买回 1.1 万枚，净增 1,000 枚
▪️ Twenty One 自 2025 年 7 月以来未再增持，MARA 自 5 月起基本持平
分歧不在谁持币最多，在「持仓榜」量存量，「增速榜」量增量。
840,447 到 848,250 是存量的变动，12,527 对 20,246 是增量的变动——同一个行业，两个榜的排名完全相反。
方向给观望 —— 小市值公司继续吃掉增量才算趋势；大市值那家重新加速则格局回到存量。🔥Análisis del mercado｜Fuerte caída en las acciones surcoreanas, presión en el sector de almacenamiento, pronóstico para la apertura del mercado estadounidense esta noche
Información clave de la imagen: El índice KOSPI de Corea del Sur cayó más del 6% durante la sesión, activando el mecanismo de suspensión de ventas programadas Sidecar; SK Hynix cayó más del 8%, Samsung Electronics casi un 7%, y el Nikkei 225 cayó más del 3%, con debilidad general en las acciones de chips de Japón y Corea. $SNDK $MU
✅Lógica del evento
El núcleo de la caída actual en las acciones surcoreanas es el sector de semiconductores y almacenamiento. El mercado teme que el avance tecnológico de Changxin Memory provoque un impacto de oferta a largo plazo, sumado a la inflación y las expectativas de tasas de interés, lo que lleva a una venta concentrada de acciones de chips de almacenamiento. La fuerte caída de Samsung y SK Hynix, los dos principales líderes mundiales en DRAM, ejercerá presión emocional directa sobre las acciones de almacenamiento en EE.UU. (Micron MU, SanDisk SNDK).
📊Pronóstico para la apertura del mercado estadounidense esta noche
1. Sentimiento previo a la apertura: el sector de almacenamiento probablemente abrirá a la baja bajo presión. La fuerte caída de los gigantes de almacenamiento de Japón y Corea genera un sentimiento negativo que se traslada al sector, afectando la apertura de Micron y SanDisk. Sin embargo, es importante distinguir que esta es una expectativa negativa a largo plazo por competencia, no un desastre en los resultados actuales de las empresas.
2. Oportunidades de diferenciación
Micron MU: con negocios en DRAM, sufre un impacto más fuerte por la caída en las acciones surcoreanas, con mayor volatilidad.
SanDisk SNDK: enfocado en memoria NAND flash, sin competencia directa en el segmento DRAM. Si los inversores distinguen racionalmente los segmentos, podría tener oportunidad de mostrar un desempeño relativamente resistente.
3. Variables del mercado
No solo hay que observar las acciones surcoreanas; el rendimiento de los bonos estadounidenses, los datos del PPI de esta noche y el sentimiento general del Nasdaq también tienen gran influencia. Si el rendimiento de los bonos estadounidenses disminuye, podría contrarrestar parte del pánico en el sector de chips.El informe financiero del tercer trimestre de TSMC ya salió, los números son impresionantes, pero el precio de las acciones cayó. Los ingresos crecieron un 50.9% interanual hasta 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, la ganancia neta aumentó un 68.7% interanual hasta 763.1 mil millones, estableciendo un récord trimestral y superando las expectativas del mercado. El proceso de 2nm representa el 8% de los ingresos por obleas, y el proceso avanzado en conjunto representa el 79%. La demanda de chips de IA sigue apoyando el desempeño, esta base es muy sólida. Pero el precio de las acciones bajó un 2.67%. El problema está en la guía del margen bruto. La empresa dio un rango de 65% a 67%, inferior al 67.7% real del segundo trimestre. Lo que preocupa al mercado es que, aunque la demanda de chips de IA siga fuerte, si el margen bruto baja, significa que la presión de costos en los procesos avanzados está consumiendo las ganancias. Además, si el gasto de capital aumentará más, es algo que habrá que vigilar. Para BTC, esto no es directo, pero la lógica subyacente está conectada. TSMC es el proveedor central de infraestructura de capacidad de cálculo para IA, sus ingresos y ganancias validan que la demanda de IA es real, la narrativa de la economía del cómputo no se ha roto, y la lógica a largo plazo de BTC como ancla subyacente sigue vigente. Pero la guía del margen bruto débil indica que el costo de quemar dinero está aumentando, toda la cadena de semiconductores...$SKHYNIX SNDK $SKHYNIX 海力士开始横盘 而闪迪直线下垂！！！
机构开始护盘海力士 所以柴哥没敢去空 但柴哥这波要把闪迪空成迪闪
近期中国厂商实质性反超 长江存储在NAND市场完成反超以及长鑫存储在DRAM领域的突破引发全板块恐慌外加上大量机构下调目标价 从而导致市场短暂失去对闪迪的信心
外加上闪迪内度人员持续的减持 以及CPI数据超出市场预期 美元升值 科技股集体承压 短期海力士已经触发防护垫机制 机构开始护盘散户以及巨鲸开始期待Q3财报后推出的额外股东回报
SNDK现价可以进场空单 1348 第一目标1322 止损1400 以上仅个人分享 不构成投资建议#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $NEAR 永续50倍空单，5.075开，现4.563，浮盈+504.43%。
思路很朴素：顶部横盘缩量到极致，波动率压到地板，说明筹码准备派发。一根放量阴线直接把价格从 5.075 砸下来，典型的破位信号，追空不追多。50倍杠杆，止损 5.2。走势一路向下，不给任何舒服的下车位，盈利直接起飞。
这位置我打算先减一半仓位落袋，剩下的一半止损提到 4.8 让利润跑。4.2 能放量跌破就继续拿，跌不破就全平走人。$BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Netflix guided Q3 revenue growth of 12% and an operating margin of 33.2%. The year-ago margin was 28.2%, but that quarter included a $619M Brazil tax charge, so the comparison flatters it. A beat or miss hinges on ads. #NetflixQ3AdsAndMargins El eslabón más débil nunca es la dirección, sino que cuando la posición está demasiado apretada, nadie quiere salir primero. ¿Adivinas quién está sufriendo más ahora, los bajistas o los que compraron en alza? Vi la actualización de posiciones perpetuas del hermano Maji y estuve mirando esos números por mucho tiempo. En general, sigue siendo una combinación de posiciones cortas en BTC, largas en ETH y cortas en HYPE, pero las ganancias y pérdidas en cuenta ya se han dividido en dos con el mercado. - Posición corta en BTC con apalancamiento de 40x y toda la cuenta, con 243.96 unidades, valor nominal de aproximadamente 19.94 millones de U, apertura en 84070, ganancia no realizada de aproximadamente 568,700 U, con una tasa de financiamiento cobrada de 64,100 U, precio de liquidación cerca de 104380. - Posición larga en ETH con apalancamiento de 25x y toda la cuenta, con 7222 unidades, valor nominal de aproximadamente 17.43 millones de U, apertura en 2541, pérdida flotante de aproximadamente 922,700 U, precio de liquidación 1623.5. - Posición corta en HYPE con apalancamiento de 5x y toda la cuenta, con 268,300 unidades, valor nominal de aproximadamente 21.68 millones de U, apertura en 66.24, pérdida flotante de aproximadamente 3.9094 millones de U, pero ingreso por tasa de financiamiento de aproximadamente 1.042 millones de U, precio de liquidación 99.76. Esta combinación de posiciones en realidad habla de una cosa. El dinero ahora prefiere recompensar a quienes apuestan a la baja en BTC, pero sigue castigando a quienes apuestan a la baja en HYPE. El primero sigue la dirección del riesgo macro y la contracción de la preferencia por el riesgo, mientras que el segundo choca con la narrativa y la inercia de la demanda de compra. ETH está en medio, sin seguir la debilidad de BTC ni beneficiarse de la prima emocional de HYPE, por lo que su posición larga se ha convertido en una carga. Lo que me preocupa más es el aspecto emocional. La pérdida flotante en HYPE ya se acerca a 3.9 millones de U, que para una persona común ya habría cortado, pero el hermano#Las ganancias netas de TSMC en el tercer trimestre superan las expectativas, alcanzando un récord histórico ⚠️ Riesgos a tener en cuenta
1. Margen bruto disminuye ligeramente trimestre a trimestre, principalmente debido a los altos costos en la fase de escalada del nuevo proceso de 2nm, lo que afecta temporalmente el nivel del margen bruto
2. Alta dependencia de grandes clientes de IA; si en el futuro el gasto de capital en IA se enfría, los pedidos podrían verse presionados
3. La construcción de fábricas en el extranjero (EE.UU., Japón) tiene costos elevados y largos períodos de construcción, lo que seguirá aumentando la presión sobre el gasto de capital
✅ Resumen en una frase
La demanda de capacidad de cómputo para IA sigue explotando, impulsando pedidos completos para los procesos avanzados de TSMC y llevando las ganancias a un récord durante seis trimestres consecutivos; la producción en masa exitosa de 2nm mantiene la barrera tecnológica, pero los altos gastos de capital y la volatilidad en la demanda de IA son las dos principales variables futuras.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？
你觉得台积电这次财报还能再刷纪录吗？
最新数据看，台积电三季度营收飙到1.49万亿新台币，折合约467亿美元，同比大增51% $TSM
市场预测净利润达7463亿新台币，真落地就是连续六季盈利创新高。在AI这波行情里，它依然是稳坐钓鱼台的卖水人
相比三季度成绩，大家更关注两个变数
▶️毛利率与指引
上季毛利率67.7%，官方预估三季度在65%到67%。在3纳米被英伟达和苹果抢爆背景下，看管理层会不会上调全年营收增速和追加资本开支
▶️得州建厂这出戏
马斯克抛出Terafab芯片园区计划，台积电或只是承租。亚利桑那州厂还没搞定，跑去德州并不紧迫，像是2030年后的远期布局或地缘博弈筹码
相比芯片制造，真正卡脖子的是先进封装CoWoS，封测产能跟不上，AI芯片照样交不出货 后期预计
▶️短线谨防利好出尽
即便数据拉满，若毛利率指引放缓，股价短期可能震荡回踩
▶️长期护城河极深
巨头自研芯片短期离不开其技术与良率，未来几年它仍是AI红利最大受益者
你觉得它会去得州接马斯克的盘，还是稳扎稳打搞好CPI一出，很多人第一反应：物价又烫了，黄金该闪亮登场了吧？✨
现实反手一巴掌：金价跳水，1.65%瞬间蒸发，4096失守，4088都摸到了。😵
BTC却像没事人，81000—83000区间散步。🚶♂️
逻辑不复杂：通胀顽固→美联储不敢松→高利率续命→美债收益率往上窜→黄金持有成本变贵→资金撤退。📉
黄金的剧本早改了：从前是“通胀来了我涨”，现在是“美联储鹰了我就跪”。🦅
说到底，黄金、BTC、美股，看起来各玩各的，其实都在押注同一道题：流动性松不松。💧
别跟K线较劲，先看央妈脸色。市场没变疯，只是换导演了。🎬#Las ganancias netas de TSMC en el tercer trimestre superan las expectativas, con beneficios récord históricos. Los ingresos de TSMC en el tercer trimestre alcanzan un nuevo máximo, pero la caída secuencial del margen bruto es el punto más destacado de este informe financiero. La demanda de AI es claramente favorable, pero la expansión a gran escala genera presión por depreciación, que ya está empezando a erosionar el margen bruto. El mercado ya ha descontado los altos ingresos del tercer trimestre y ahora apuesta todo a la guía de ingresos del cuarto trimestre y al plan de gastos de capital.
El aumento en gastos de capital es una buena noticia a largo plazo para la capacidad y para consolidar la posición dominante en procesos avanzados; el costo a corto plazo es la presión sobre la rentabilidad. La negociación de Terafab con Musk para fabricación por contrato es un tema a largo plazo, sin contribución a resultados a corto plazo. En la próxima conferencia de resultados, el foco estará en tres aspectos: la guía de ingresos del cuarto trimestre, el grado de aumento en gastos de capital y las declaraciones de la gerencia sobre el nivel central futuro del margen bruto. 阿美总部遭袭，新闻让人紧张，但先别把办公楼受损写成原油已经减产。
美联社10月14日援引地区官员称，达兰的阿美总部遭打击，高层办公室所在楼层受损，未报告人员伤亡。这个消息说明核心企业的办公设施也受到威胁，可它本身没有告诉我们，油田产量或出口装船减少了多少。
我觉得这时候最该分开的，是已经发生的损失，和市场担心下一次袭击的风险。前者要靠生产、炼厂和港口运行信息核对；后者可能在尚未停产时，就让买家更担心交付。这两层都影响价格，但不能用同一组叙述替代。
如果后续确认生产照常，供应缺口就不该凭想象扩大。可下一次呢？连续袭击会让人继续追问，关键设施还能不能安全运转。风险仍在，具体损失却需要另外核实。
我希望伤亡和破坏都能尽快停止，也不愿把每一次袭击都当成刺激行情的素材。接下来会更留意阿美的运行说明，以及实际出口有没有改变。做能源判断，承认“目前不知道减产多少”，比为了一个鲜明观点随手填补证据更负责。总部受到打击已经够严重，不需要再给它添加尚未证实的供应损失。
#沙特阿美总部遇袭，原油供应受关注 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Q3净利润确实炸裂，但股价反而跌了2%多，典型的“利好落地即利空”。市场跌的不是现在，而是Q4毛利率指引（65%-67%）低于Q2。AI需求是确定的，但2nm爬坡和海外建厂的成本开始显现，加上资本开支可能进一步上调，资金担心利润率见顶。
短线是估值消化，长期看AI结构性逻辑没坏。我选择等回调企稳再考虑，不追高。
大家怎么看？毛利率下滑是短期扰动还是长期趋势？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 ⚠️需要留意的风险
1. 毛利率小幅环比下滑，主要是2nm新制程爬坡阶段成本偏高，短期拖累毛利水平
2. 高度依赖AI大客户，若未来AI资本开支降温，订单会承压
3. 海外建厂（美国、日本）成本高、建设周期长，会持续抬升资本开支压力
✅一句话总结
AI算力需求持续爆发，带动台积电先进制程订单饱满，推动利润连续六季创新高；2nm顺利量产，维持技术壁垒，但高资本开支与AI需求波动是未来两大变量。$BLUR 链上全是大额出货，这波空单我拿定了
兄弟们，绝大部分人都在看多，那咱们就反着来，看空！链上数据已经把底牌亮出来了。
据Arkham监测，今早一笔高达9857万枚BLUR（约400万美元）从匿名地址直接转入Coinbase Prime。这是大资金明牌出货。做市商Wintermute也没闲着，累计向OKX、Binance、Coinbase转入了约260万美元的BLUR。做市商往交易所转币，从来不是为了护盘，是准备卖。
最狠的一刀来自韩国交易所Upbit，已经把BLUR加入交易警告名单，并暂停了充提业务。这套流程老玩家都懂，接下来大概率就是下架。一旦下架，流动性瞬间枯竭，想跑都跑不掉。
链上数据比K线诚实。我0.0127开的空单继续拿着，防守放0.0132上方，下方先看0.012，跌破就是0.011。剩下的交给时间。
$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 TSMC acaba de entregar otro trimestre récord. La historia del margen es más matizada.
TSMC reportó ingresos en el tercer trimestre de NT$1.494T, un aumento del 50.9% interanual, y una ganancia neta de NT$763.06B, un aumento del 68.7%. La ganancia neta estableció un récord trimestral y superó los NT$746.34B estimados por LSEG SmartEstimate citados por CNBC.
La mezcla tecnológica muestra hacia dónde se mueve la demanda:
· 2nm alcanzó el 8% de los ingresos por obleas, frente al 3% en el segundo trimestre
· 3nm contribuyó con el 33%, seguido por 5nm con el 28% y 7nm con el 10%
#TSMCQ3RecordProfit #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 台积电这份Q3财报看着亮眼，利润创了季度新高，但毛利率不如上个季度。利好提前被市场消化，财报一出来资金就跑路，股价直接收跌，所以我觉得后续得看AI芯片订单能不能稳住。Hablemos un poco sobre el asunto del “Rey de las predicciones” de hoy. No conozco personalmente a la persona involucrada, así que aquí discutiré solo los hechos, no a la persona.
En realidad es muy simple: hay cosas que "sin subir a la balanza pesan cuatro liang, pero una vez en la balanza ni mil jin pueden aplastarlas". El mercado de predicciones es una zona gris legal en muchos países, no solo en el nuestro. Además, la mayoría de los países consideran el mercado de predicciones como una variante de casino o apuestas, y básicamente requieren licencias correspondientes.
A veces, jugar por cuenta propia no suele ser problema, pero si realmente organizas una comunidad y atraes gente a jugar, ahí sí puede haber problemas. Se dice que el mercado de predicciones tiene técnicas, pero el 99% de las personas no pueden garantizar ganancias seguras; cuando ganan, todos están contentos, pero ¿y cuando pierden? Si pierden mucho y se frustran, realmente podrían “culparte” a ti por haberlos invitado a jugar.
El artículo 303 del Código Penal trata sobre el juego:
Artículo 303, párrafo 1: Delito de juego
Es organizar juegos de azar con fines de lucro o dedicarse profesionalmente a ello.
Artículo 303, párrafo 2: Delito de establecimiento de casino
Es operar un casino, controlar una plataforma de apuestas, actuar como agente para aceptar apuestas o participar en la distribución de ganancias relacionadas.
Artículo 303, párrafo 3: Delito de organizar o participar en juegos de azar en el extranjero
Es reclutar ciudadanos chinos para apostar en casinos en el extranjero, alcanzando circunstancias graves establecidas por la ley.
Así que jugar por tu cuenta no es gran cosa, pero atraer gente a jugar requiere pensarlo bien. Porque en mi perfil también menciono el mercado de predicciones, y muchos proyectos me han buscado para hacer repartos de comisiones, pero yo nunca lo hago; hay dinero que no se debe ganar, la seguridad es lo primero.1. La potencia de cálculo de AI sigue siendo el motor principal
La plataforma de computación de alto rendimiento representa el 68% de los ingresos, con un crecimiento intermensual del 22%, siendo el núcleo del crecimiento. La demanda de AI se ha extendido desde GPU/aceleradores hasta CPU de agentes AI y chips de red, y los clientes siguen compitiendo por la capacidad.
2. La proporción de procesos avanzados continúa aumentando
Los procesos avanzados de 7nm y menores representan en conjunto el 79%. De estos, el 3nm representa el 33%, el 5nm el 28% y el 2nm el 8%. La proporción de 2nm aumentó del 3% en el trimestre anterior al 8%, lo que indica que la migración de los clientes a nodos más avanzados se está acelerando.
3. La visibilidad de pedidos se extiende hasta 2027
TSMC espera ingresos en el Q4 entre 52,3 y 54,3 mil millones de dólares, con un valor medio de aproximadamente 53,3 mil millones, claramente superior a la expectativa del mercado de 50,35 mil millones; la guía de crecimiento anual en dólares se elevó de "ligeramente superior al 40%" a alrededor del 44%.
También hay que considerar los puntos de presión
El margen bruto disminuyó ligeramente intermensualmente. Bajó del 67.7% al 66.4%, principalmente debido a la producción inicial en masa de 2nm que diluye las ganancias, y la expansión en el extranjero también genera presión de costos.
El gasto de capital es extremadamente alto. Para 2026, el gasto de capital se mantiene entre 60 y 64 mil millones de dólares, un récord histórico; el mercado espera que en 2027 pueda aumentar aún más a entre 75 y 90 mil millones. La intensidad de la expansión es sin precedentes, lo que a corto plazo presionará los márgenes de ganancia.
#TSMCQ3GananciasNetasSuperanExpectativas, GananciasHistóricas #TSMCQ3RecordProfit TSMC's revenue has already exceeded expectations, so what is the Thursday earnings call really about?
TSMC's Q3 revenue was actually announced early, about $46.7 billion, higher than the company's own forecast of $44.6 to $45.8 billion. The Thursday earnings call isn't about revenue, but about the costs behind that revenue.
The first hurdle is gross margin. The Q3 guidance is 65% to 67%, with a midpoint of 66%, which is 1.7 percentage points lower than Q2's 67.7%, due to#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 1$NVDA $AAPL Desde una perspectiva comparativa, las recompras actuales de acciones de NVIDIA sirven principalmente para compensar la dilución causada por la compensación basada en acciones para empleados, lo que dificulta engrosar consistentemente el EPS solo mediante recompras, a diferencia de Apple.
Si NVIDIA emulara la estrategia madura de asignación de capital de Apple usando consistentemente su flujo de caja libre sustancial y estable para recompras en el mercado secundario y la posterior cancelación de acciones, logrando así una reducción neta genuina en el número de acciones, su EPS recibiría una acumulación adicional sostenida, asumiendo que su base de computación de IA se mantenga sólida. Esto aumentaría significativamente la confianza del mercado en su valoración y serviría como un impulsor incremental clave para la expansión de la valoración, potencialmente allanando el camino para que NVIDIA desafíe una capitalización de mercado de $10 billones.
Para los inversores jóvenes, las acciones al estilo Apple deberían ser sin duda la posición principal en su cartera primaria. $BTC 🔥 10.15 Informe nocturno
El mismo día, $BTC $ETH $SOL bajaron juntos.
Pero lo que hay detrás de las tres velas bajistas es diferente.
Las razones de la caída son distintas:
$BTC es una venta impulsada por el sentimiento, no se observa una salida masiva de grandes inversores en la cadena.
Todavía hay soporte cerca de la media móvil de 400 días.
$ETH es una retirada de fondos:
El ETF ha tenido salidas netas consecutivas, el saldo en las billeteras está disminuyendo.
Algunos están reduciendo posiciones activamente, no solo siguiendo la caída.
$SOL está siendo presionado por contratos:
Los cortos perpetuos están aumentando, el precio es empujado hacia abajo por el apalancamiento.
La salida en spot es limitada, no hay un cambio masivo de tokens.
Si solo se mira el orden de la caída, es fácil confundir el sentimiento con la tendencia.
Distinguir la fuente es la única forma de saber dónde está el ruido. #CoreWeave acciones y bonos caen simultáneamente, CEO responde a preocupaciones de financiamiento $CRWV
El papel que prestó 100 y devuelve 100 ahora solo vale 78.
▪️ El 14/10, el precio de la acción cayó un 15% a 65.78 dólares, la mayor caída diaria desde febrero
▪️ Bonos no garantizados con vencimiento en 2032 y cupón del 9.625%, el rendimiento subió al 14.8%
▪️ El precio secundario de estos bonos cayó a 78 centavos por dólar, por debajo del valor nominal
▪️ Los swaps de incumplimiento crediticio alcanzaron un máximo histórico
▪️ El CEO dijo en un memorando interno que el mercado es "irracional" y que la cartera de contratos es suficiente para cubrir la deuda
▪️ En el mismo período, Oracle cayó 9%, Nebius 11%, y el Nasdaq 1.4%
La divergencia no está en si la demanda de capacidad de IA es suficiente, sino que la valoración en esta cadena ocurre primero en el mercado de bonos.
La caída del 15% en las acciones refleja la valoración, la caída a 78 centavos en los bonos refleja el crédito — la misma empresa, dos mercados con dos juicios diferentes. Activos pesados, largo período de recuperación, depreciación rápida del equipo, la combinación de estos tres significa que debe refinanciarse continuamente. El plazo de los bonos es más largo que los contratos con clientes.
La dirección es esperar — el precio de los bonos debe volver a más de 90 centavos para considerar que el crédito se ha recuperado; si sigue bajando, la cadena de financiamiento se estrechará primero.#TeslaQ3ProfitAndMargins #Las ganancias netas del Q3 de TSMC superan las expectativas, alcanzando un récord histórico de rentabilidad Los ingresos de TSMC ya superaron el objetivo, ¿qué más se evaluará en la conferencia del jueves?
Los ingresos del tercer trimestre de TSMC ya se publicaron hace tiempo, aproximadamente 46,700 millones de dólares, por encima de la previsión de la empresa de 44,600 a 45,800 millones de dólares. En la conferencia del jueves, no se evaluarán los ingresos, sino los costos detrás de ellos.
El primer punto es el margen bruto. La guía para el Q3 es del 65% al 67%, con un punto medio del 66%, 1.7 puntos porcentuales menos que el 67.7% del Q2, debido a que la rampa de 2nm diluye alrededor de 3 a 4 puntos porcentuales. El consenso del mercado es aproximadamente 66.5%, mantenerse en el límite superior del rango es una buena noticia.
El segundo punto es el gasto de capital. En julio ya se aumentó de 52,000 a 56,000 millones de dólares a 60,000 a 64,000 millones de dólares, por lo que 64,000 millones no es una cifra que se espera que se revise al alza, sino el techo actual. La gerencia dijo la última vez que el gasto de capital en los próximos tres años será "significativamente más alto", esta vez hay que ver cuánto dirán.
En cuanto al precio de las acciones, el ADR cerró el 6/10 en $485.80, el máximo de este año fue $487.47; el último cierre disponible es el 8/10 en $472.20. La demostración fue excelente, ¿y luego qué?
Lo que más quiero ver de $FET es si, después de que un agente de IA complete una tarea, el cliente volverá a usarlo.
El pago del agente mostrado oficialmente soporta FET, así como USDC y otros métodos, por lo que el crecimiento en las transacciones de agentes no se puede traducir directamente en una demanda proporcional de FET.
Esto no es para negar el producto, sino para entender claramente la ruta de uso.
¿Por qué el cliente paga, con qué paga y cuánto saldo debe mantener por adelantado? Estos detalles determinan cómo el crecimiento del negocio afecta al token. Una demostración exitosa puede atraer atención, pero las transacciones de pago repetidas son las que realmente valen la pena seguir.
El negocio de $AR tiene una diferencia: los usuarios pagan por adelantado y la red debe asumir el almacenamiento a largo plazo.
Parte de la tarifa de carga se destina a un fondo de almacenamiento para apoyar los gastos futuros de almacenamiento.
Por lo tanto, no se puede considerar que una tarifa recibida sea toda ganancia distribuible inmediata.
Yo observaré tanto la demanda de almacenamiento adicional como los costos de mantenimiento a largo plazo. El aumento de pedidos es positivo, pero el compromiso de almacenamiento también implica responsabilidad por ese tiempo.
Lo que quiero ver de $OP es si la inversión en el ecosistema tiene efectos posteriores.
La gobernanza implica asignación de fondos, no solo cuánto apoyo recibe un proyecto.
Si los incentivos terminan y los usuarios se van, la actividad previa debe reevaluarse.
Si la aplicación puede retener usuarios y gradualmente generar ingresos propios, la inversión es más convincente. Es fácil contar cuánto se ha invertido, pero es más valioso estudiar qué se ha retenido.