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El 70% de las personas apuesta a que el informe financiero subirá, ¿realmente es seguro esta probabilidad? Cuando las expectativas están tan sesgadas, ¿quién asume la parte del riesgo que se ignora? Esta noche hasta mañana por la mañana, se revelará el primer informe trimestral completo de SpaceX tras su salida a bolsa. En los datos de predicción del mercado, el setenta por ciento de los apostadores creen que el precio de las acciones subirá, el sentimiento ya se ha posicionado anticipadamente en el lado optimista. He estado observando este número por mucho tiempo y siento que ahora es más una etapa de juego, no un inicio ni una continuación, todos están esperando una señal que demuestre que no se equivocaron. Esta vez hay dos cosas realmente importantes a observar. Starlink es el generador de flujo de caja, si el número de usuarios y el margen de beneficio pueden sostenerse, eso decidirá si la base de la valoración es sólida o no. Starship es un devorador de dinero, el mercado quiere saber a qué velocidad quema dinero y cuánto falta para recuperar la inversión. Antes, cuando Musk lanzaba cohetes, la gente solo miraba por diversión; ahora que es una empresa pública, Wall Street va a revisar los libros, la historia debe reflejarse en los números. El lado optimista también está claro: mientras Starlink crezca más de lo esperado y el ritmo de Starship no se desvíe, el sentimiento podría realmente encenderse, el apetito por riesgo en acciones tecnológicas podría recuperarse, BTC también podría tomar un respiro, ETH y altcoins tal vez se beneficien de esta recuperación del sentimiento. Pero que el setenta por ciento apueste a la subida es en sí una señal de peligro, el margen de error es muy pequeño. Un leve incumplimiento de expectativas, o que la velocidad de quema de dinero haga fruncir el ceño a las instituciones, hará que la narrativa espacial acumulada se devuelva rápidamente. Cuando las acciones tecnológicas se enfrían, el apetito por riesgo en cripto es difícil que se mantenga intacto, especialmente en sectores de alta beta, las caídas suelen ser más rápidas de lo que se imagina. Por eso ahora prefiero considerarlo como unLa próxima caída de Bitcoin podría ser causada por quienes están apostando al alza.
Suena extraño, ¿verdad?
La primera vez que lo leí también me sorprendió.
Lo traduzco: cuando realmente cae, no es por los bajistas, sino porque los alcistas se pisan entre ellos.
Ahora estamos en esa situación.
Por un lado, hay quienes compran seguros.
Por otro, hay quienes apalancan para apostar a un rebote.
Datos de Glassnode de la semana pasada: el dinero que los largos de contratos perpetuos pagan a los cortos aumentó un 49% en una semana.
Sigo traduciendo: en el mercado spot casi nadie compra, pero los que están largos están pagando para mantenerse vivos.
De esos 36.4 mil millones en exposición, si aunque sea una parte no aguanta y empieza a cerrar posiciones—
El cierre es forzado. No importa el precio, solo si hay margen.
Así que el verdadero riesgo no es que todos sean bajistas, sino que todos sean alcistas pero estén a punto de no aguantar.
De paso, algo aún más aterrador.
La proporción de Bitcoin que genera ganancias cayó del 70% al 68%. La relación de ganancias y pérdidas realizadas bajó de 0.8 a 0.4.
Las pérdidas realizadas casi alcanzan a las ganancias.
Además, el tiempo de tenencia se acortó—los poseedores a corto plazo subieron al 14.7%, superando el máximo histórico.
Cada vez hay menos gente dispuesta a aguantar y el costo es más alto.
Esta semana hay otro evento importante.
Del 27 al 28 de octubre, la Reserva Federal tendrá su reunión.
La inflación no se ha controlado, y las expectativas de aumento de tasas pueden volver en cualquier momento.
Si los 80,000 se rompen otra vez, todo lo anterior se activará simultáneamente.
Mi opinión es que no solo hay que mirar el precio.
Hay que observar dos números: si el volumen de operaciones spot mejora y si el interés abierto en futuros empieza a caer.
Que ambos se muevan juntos.🤖《Sistema de comercio tridimensional｜Análisis del mercado BTC (1/3): Volumen》
El volumen de compradores y vendedores se está reduciendo, el volumen de transacciones está bajo, ¡esta es una de las señales de que BTC está a punto de cambiar de tendencia!
Precio actual cerca de 81.5K. Anoche subió hasta 83.1K, pero no se mantuvo y fue presionado de nuevo por debajo de 82K.
En las últimas 24 horas, el 71.7% de las liquidaciones fueron de posiciones cortas, aproximadamente 104 millones de dólares en posiciones cortas fueron liquidadas, claramente más que los 70.83 millones de posiciones largas.
Este rebote fue impulsado principalmente por el cierre de posiciones cortas, no por la entrada de nuevos compradores.
En el marco de cuatro horas, el volumen de compradores y vendedores no ha mostrado un aumento sostenido. Los vendedores no pueden presionar y los compradores no tienen fuerza para subir.
🎯 Evaluación del volumen: el rebote está dominado por el cierre de posiciones cortas, pero carece de continuidad. El rango 82K-82.2K ha cambiado de soporte a resistencia; si no se supera, seguirá siendo una oscilación débil.La señal más peligrosa en el mundo cripto podría no ser la caída de Bitcoin, sino que los exchanges están buscando nuevas formas de ganar dinero.
El Financial Times reveló que el volumen de operaciones en mercados de predicción se disparó de 17 mil millones de dólares en enero de este año a 72 mil millones en septiembre, un aumento de más del 300%.
Plataformas como Coinbase, Binance.US y Gemini están activamente desarrollando mercados de predicción.
Aquí hay una pregunta para reflexionar:
Si el comercio tradicional de criptomonedas sigue siendo tan rentable, ¿por qué los exchanges están cada vez más urgidos por encontrar nuevas fuentes de ingresos?
Porque las reglas del juego en el mundo cripto probablemente han cambiado.
Antes, cuando Bitcoin subía, los inversores minoristas entraban en masa, los altcoins despegaban uno tras otro, y los exchanges ganaban comisiones sin esfuerzo.
¿Y ahora?
Las instituciones compran Bitcoin, los exchanges expanden nuevos negocios, y las finanzas tradicionales siguen entrando.
Pero muchos altcoins siguen esperando su momento de gloria.
Cada vez creo más que el escenario más cruel en la próxima bull run no será que todos pierdan dinero.
Sino que:
Bitcoin sigue alcanzando nuevos máximos.
Los exchanges ganan mucho dinero.
Las instituciones continúan ampliando su escala.
Y solo un gran número de altcoins nunca volverán a sus máximos históricos.
Muchos aún esperan la llamada "temporada de altcoins", pero no han considerado una pregunta:
Si la estructura del mercado ya cambió, ¿por qué el capital seguiría el guion de la bull run anterior?
Recuerda una frase:
Que la industria tenga cada vez más éxito no significa que cada token que compres vaya a tener éxito.
No confundas el futuro de toda la industria cripto con tus propias posiciones.Las ganancias de Netflix en el tercer trimestre fueron excelentes, pero el negocio de publicidad se convirtió en el mayor "lastre". Ingresos de 12,870 millones de dólares, aumento del 44% en la utilidad neta, EPS superó las expectativas, margen operativo alcanzó el 34.6%, los datos en papel son muy sólidos. Lo que realmente presionó el precio de las acciones fue la guía anual de ingresos por publicidad que se redujo de 3,000 millones a 2,700 millones, debido a que el lanzamiento de las funciones del producto publicitario fue más lento de lo esperado.
Esto revela que el negocio publicitario de Netflix aún está en la fase de "construcción de infraestructura": la demanda no es mala, los anunciantes están aumentando, pero la eficiencia de monetización y el ritmo de implementación del producto no han alcanzado los objetivos agresivos que se establecieron. El aumento de precios de suscripción y el crecimiento de miembros aún pueden sostener los ingresos totales, pero la tasa de crecimiento ha caído al nivel más bajo en tres años.
A corto plazo, la mejora del margen y el flujo de caja libre son el soporte; a mediano y largo plazo, si la publicidad puede convertirse realmente en la segunda curva de crecimiento depende de la velocidad de iteración del producto y la expansión a nuevos mercados el próximo año. Las ganancias que superan las expectativas solo son un foso protector, la ejecución en publicidad es la clave para la valoración en la siguiente etapa. #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 BTC rebotó, pero las compras de ETF se redujeron un 95%: a esta recuperación le falta una pata
BTC está cerca de 82,681, ETH alrededor de 2,439, DOGE cerca de 0.0815. Los tres rebotaron desde los mínimos de las últimas 24 horas, pero aún no han superado sus máximos respectivos: BTC apunta a 83,440, ETH a 2,478, DOGE a 0.08234.
Lo que realmente vale la pena vigilar no es "cuánto rebotó", sino si las compras continúan. Según datos de Farside, el ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una entrada neta de 526.7 millones de dólares el 19 de octubre, y el 20 solo 23.2 millones, aún entrada neta, pero con un descenso del volumen de aproximadamente 96%. Por eso no atribuyo esta subida directamente a una compra institucional continua; las compras de ETF no desaparecieron, solo que la fuerza marginal claramente disminuyó.
Mi juicio: la recuperación a corto plazo es válida, pero la reversión de tendencia aún no está confirmada. BTC debe superar 83,440 y mantenerse sin caer por debajo en el retroceso, ETH debe recuperar simultáneamente 2,478 para que los principales activos se fortalezcan juntos; si BTC cae por debajo del nivel de apertura de las últimas 24 horas en 81,751 y ETH pierde 2,395, este rebote podría convertirse nuevamente en una caída.
Por ahora no persigo máximos, esperaré a que se recupere el máximo o que se pierda el nivel de apertura para tomar una decisión.
$BTC $ETH #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #OKX星球话题来啦 En el mercado de futuros, cuando se actualiza el sistema de trading, los traders veteranos suelen preguntar primero si ha habido cambios en la liquidación y la custodia, en lugar de apresurarse a adivinar el precio. Al ver esta noticia del banco central de Malasia, también noto esta costumbre: cómo se modifica el libro mayor subyacente tiene más peso que la palabra "tokenización".
Según el anuncio del banco central de Malasia del 20 de octubre, el banco lanzó oficialmente SSDS+, que soporta la emisión, custodia y administración de bonos tokenizados y bonos islámicos. La plataforma fue desarrollada internamente por el banco central, basada en tecnología en la nube y tecnología de libro mayor distribuido, y se construyó sobre el SSDS original.
Mi juicio es que esto representa un avance sustancial en la tokenización de activos para el sector institucional, pero no puede considerarse un beneficio generalizado para el mercado cripto. En el contexto de las finanzas tradicionales, esto se parece más a una actualización de la infraestructura central de custodia de valores, donde el foco está en cómo se emiten y custodian los activos, no en añadir un tema para especular.
El mercado cripto tiende a vincular "uso de libro mayor distribuido" con "beneficios para las cadenas públicas", pero creo que falta evidencia para eso. Que el banco central lidere y se base en sistemas existentes indica que esta vez se enfatiza la extensión del sistema financiero tradicional; si en el futuro se reducen los pasos operativos para las instituciones, entonces la mejora en eficiencia tendrá un significado real, pero esto es solo una suposición, no algo ya realizado.
Prefiero verlo como una transformación de los canales financieros, no como una señal de mercado. ¿Hay amigos que también vienen del mercado tradicional? ¿Ustedes considerarían el lanzamiento de esta plataforma del banco central como una actualización de custodia o como una oportunidad potencial para la tokenización de activos en cadenas públicas?Bitcoin ha estado atrapado en un rango de 80,000 a 84,000 dólares en las últimas dos semanas. Al respecto, el analista principal Cloud considera que en esencia son dos fuerzas que se contrarrestan: los ETF han tenido salidas netas consecutivas durante dos semanas, mientras que las posiciones en los exchanges continúan saliendo, y los holders a largo plazo solo están realizando ganancias de forma moderada. En la semana previa a la reunión de la Reserva Federal, es muy probable que Bitcoin continúe esperando en rango; CME solo ha fijado un precio del 16% para un aumento de tasas en octubre, mientras que los economistas generalmente creen que hay un 50/50 de probabilidad. Esta discrepancia en la valoración hace que los fondos no se atrevan a apostar por adelantado. Si se elige una dirección anticipadamente, la posibilidad de una prueba a la baja es ligeramente mayor: las tasas de financiamiento aún están altas, la asimetría de opciones sigue inclinada hacia las puts, lo que indica que los largos aún no se han liquidado y la demanda de protección a la baja sigue aumentando. Sin embargo, por debajo de los 80,000 dólares, en el último mes se ha formado un soporte efectivo en múltiples ocasiones, por lo que una ruptura a la baja es más probable que sea una falsa ruptura. #交易之声：tu experiencia merece ser escuchada $BTC Primero, un poco de realidad: esta no es una noticia que pueda deducir directamente un colapso total de la industria; el mercado fácilmente puede exagerar las palabras "organización vinculada a Corea del Norte robando criptomonedas" hasta convertirlo en un riesgo sistémico.
Según el investigador en cadena ZachXBT, una entidad institucional presuntamente fue víctima de un robo de aproximadamente 2.84 millones de dólares en BSC por parte de SquidSquad el 8 de octubre. El 20 de octubre, el atacante depositó 1111.2 ETH en Tornado Cash y luego los retiró a tres direcciones.
Tengo una visión pesimista sobre el impacto de esta noticia en el sentimiento del sector de seguridad, pero no creo que sea completamente negativa. Hay dos razones: primero, lo divulgado hasta ahora es un incidente aislado de una sola institución, sin evidencia de vulnerabilidades a nivel de protocolo o propagación masiva; segundo, que los fondos ingresen a una herramienta de mezcla aumenta la presión regulatoria y de cumplimiento, pero no significa que los activos de los usuarios comunes en el mercado estén expuestos a riesgo. El impacto emocional podría ser mayor que la transmisión real.
Por supuesto, los bajistas podrían estar subestimando el problema. Si luego se confirma que el método de ataque es reutilizable, involucra a más instituciones o hay robos continuos y fuga de fondos, entonces cambiaré mi juicio y lo consideraré un riesgo para la infraestructura básica de la industria, no solo un incidente aislado.
¿Ustedes están optimistas o pesimistas con esta noticia? ¿Su razón es enfocarse en la pérdida puntual o temen que revele una vulnerabilidad de seguridad mayor?Después de tocar 83,000, se desplomó, ¿a quién está esperando BTC?
Primero veamos dos cifras: en las últimas 24 horas, las liquidaciones de posiciones cortas en toda la red fueron de 194 millones de dólares, mientras que las posiciones largas solo liquidaron 84.72 millones. Los bajistas están siendo presionados justo debajo de 83,000, pero BTC no logró subir — tocó 83,062 y fue derribado directamente a 81,678.
El punto más contradictorio ahora: la dirección es alcista, pero el combustible no es suficiente.
$BTC tiene en 87,371 la línea de vida a corto plazo; si cierra por encima en el gráfico diario, se confirmará el rebote; abajo, 80,433 es la primera línea de defensa combinada con la media móvil de 50 días, si se rompe, el siguiente nivel a observar es 76,140. La tasa de financiamiento sigue siendo positiva, los alcistas tienen resistencia, pero el apalancamiento nuevo es muy contenido. En resumen, los alcistas están defendiendo, los bajistas apostando, pero nadie ha dado el golpe definitivo.
$ETH es aún más interesante. Las liquidaciones de posiciones cortas fueron de 64.3 millones, más del doble que las posiciones largas. El precio subió de 2,376 a 2,477, y ahora se mantiene por encima de 2,450 sin caer, mostrando señales de resistencia. Pero el ETF ha tenido salidas netas por quinto día consecutivo, con BlackRock ETHA retirando 33 millones en un día. Los contratos están forzando un squeeze, mientras que el spot está perdiendo liquidez; la contradicción a corto plazo de ETH es más aguda que la de BTC.
El verdadero árbitro será el FOMC del 27-28 de octubre. La reducción de tasas ya está descontada, lo que preocupa es un "recorte agresivo" — que bajen, pero Powell te diga que no esperes otro pronto. Si BTC no supera 87,371, la congestión alcista será la mayor trampa; si ETH se mantiene entre 2,430-2,440, la cobertura de cortos será la ganancia más limpia a corto plazo.
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 BTC rebotó, pero las compras de ETF se redujeron un 95%: a esta recuperación le falta una pata
BTC está cerca de 82,681, ETH alrededor de 2,439, DOGE cerca de 0.0815. Los tres rebotaron desde los mínimos de las últimas 24 horas, pero aún no han superado sus máximos respectivos: BTC apunta a 83,440, ETH a 2,478, DOGE a 0.08234.
Lo que realmente vale la pena vigilar no es "cuánto rebotó", sino si las compras continúan. Según datos de Farside, el ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una entrada neta de 526.7 millones de dólares el 19 de octubre, y el 20 solo 23.2 millones, aún entrada neta, pero con un descenso del volumen de aproximadamente 96%. Por eso no atribuyo esta subida directamente a una compra institucional continua; las compras de ETF no desaparecieron, solo que la fuerza marginal claramente disminuyó.
Mi juicio: la recuperación a corto plazo es válida, pero la reversión de tendencia aún no está confirmada. BTC debe superar 83,440 y mantenerse sin caer por debajo en el retroceso, ETH debe recuperar simultáneamente 2,478 para que los principales activos se fortalezcan juntos; si BTC cae por debajo del nivel de apertura de las últimas 24 horas en 81,751 y ETH pierde 2,395, este rebote podría convertirse nuevamente en una caída.
Por ahora no persigo máximos, esperaré a que se recupere el máximo o que se pierda el nivel de apertura para tomar una decisión.
$BTC $ETH #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #OKX星球话题来啦 Creo que no hay que apresurarse a interpretar el récord histórico de ETH bloqueado en Ethereum como una señal de aumento de precio. A finales del tercer trimestre, aproximadamente 43.8 millones de ETH estaban apostados, lo que representa alrededor del 35.9% del suministro, pero el rendimiento se ha reducido a aproximadamente 2.63%. El precio al contado es de aproximadamente 2446 dólares (Beijing 14:35, OKX).#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Los datos de entregas de Tesla en el tercer trimestre se han concretado, mostrando un desempeño general mejor al esperado por el mercado, con un claro repunte en el sentimiento a corto plazo. Pero ahora el conflicto central del mercado ya no es si se pueden vender los autos, sino si las ganancias pueden realmente recuperarse.
Durante mucho tiempo, la estrategia principal de Tesla fue bajar precios para aumentar volumen; aunque el volumen subió, el margen bruto por vehículo siguió bajo presión constante, sumado a que los negocios de AI y robótica como FSD, Optimus y Dojo continúan quemando grandes sumas de dinero, lo que ha sido clave para limitar la valoración. El hecho de que las entregas superen las expectativas solo demuestra que la base sigue estable, pero no significa que el punto de inflexión en las ganancias ya esté confirmado.
Lo que sigue es enfocarse en varios puntos clave: si el margen bruto del automóvil puede estabilizarse y aumentar, si el precio promedio por vehículo ha dejado de caer, si el flujo de caja libre continúa siendo positivo, y si el avance en la comercialización de FSD puede generar ganancias adicionales.
La lógica de los optimistas es: entregas estables + reducción de costos, lo que podría llevar a una recuperación gradual de las ganancias, y que la valoración futura de AI, Robotaxi y robots humanoides sea reevaluada.
La lógica de los pesimistas es: la guerra de precios en la industria no ha terminado, la inversión en I+D sigue siendo enorme, y aunque las entregas se vean bien, el ritmo de recuperación de ganancias podría ser menor al esperado, manteniendo la valoración alta.
Mi opinión: superar las expectativas en entregas es solo la primera prueba; el margen bruto en los reportes financieros es la verdadera piedra de toque. Antes de que se confirmen los datos de ganancias, el mercado es más una recuperación emocional, por lo que hay que ser cauteloso al comprar en máximos y esperar la validación del reporte financiero para tomar decisiones será más seguro. #Meta巨额AI投入进入回报检验期 关于Meta的财报，最近四次财报，有三次下跌。所以这一次我跟随规律，也押它财报公布后会下跌。 上周费半连跌八日、蒸发约2万亿美元，创2008年10月以来最长；周一反弹2.4%，有人却叫它“死猫反弹”。债市对AI融资越来越挑剔。 10月22日凌晨，Meta将公布三季报，是本周第一家交卷的超大规模AI支出方。 广告端大概率不差：市场共识营收633亿、同比增23.4%。但增长靠涨价，曝光增速从19%降到14%，单价连增两季12%。最该看单价：若掉到9%以下、曝光继续放缓，说明AI竞价红利见顶。四季度指引共识737亿，跌破720亿，市场会把它与开支曲线放在一起看。 真正的考题是2027年资本开支。管理层上季不给指引，卖方共识约1930亿美元。历史很差：去年10月首次给出2026年大幅上调框架，次日跌11.3%；近四次财报三次下跌。可接受口径是1950亿以内，或给出分年路径；超2200亿且无新增收入口径，大概率重演去年。 账面同样承压：EPS共识在6.17至6.76美元之间；二季度营业利润率31%，去年同期43%，若全额计提100亿，GAAP口径或压到15¡El precio del petróleo sube a 110 dólares! BTC rebota, pero ETH y SOL no son tan optimistas?
El 21 de octubre, BTC alrededor de 82,797 dólares, ETH alrededor de 2,447 dólares, SOL alrededor de 106.23 dólares. El rebote de BTC no significa un cambio de tendencia alcista, la clave está en la divergencia de capital.
El 19 de octubre, el ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una entrada neta diaria de 526.7 millones de dólares, pero el ETF de ETH tuvo una salida neta de 103 millones de dólares, y el ETF de SOL también tuvo una salida neta de 6.7 millones de dólares, el capital no ha regresado completamente.
No se pueden ignorar los riesgos macroeconómicos: las preocupaciones sobre el suministro en Medio Oriente impulsaron el precio del petróleo, el Brent alcanzó un máximo de 110.38 dólares. Si los precios de la energía se mantienen altos, la inflación y las expectativas de la política de la Reserva Federal podrían seguir presionando los activos de riesgo.
Ahora hay que estar atentos a si BTC puede mantenerse por encima de los 82,000 dólares, si ETH puede recuperar los 2,500 dólares y si SOL puede superar los 110 dólares. La continuidad del rebote es clave, no tomes una vela alcista como señal de reversión. $BTC #BTC财库优先股融资升温 #BTC现货ETF大额流入后转负 #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 Tesla publicará su informe financiero del Q3 esta noche, y en el mercado de predicciones elegí NO.
Aunque la cantidad de entregas en el Q3 superó las expectativas, la buena noticia ya ha sido digerida por el mercado. Más que las ventas, me interesa más el margen de beneficio del negocio automotriz y las indicaciones de crecimiento futuro.
Además, el comportamiento del precio de las acciones de Tesla después de varios informes financieros recientes no ha sido muy favorable, por lo que sigo siendo cauteloso esta vez.
Actualmente, la oferta para YES es de 87¢, mientras que para NO es solo 14¢.
Comprar YES a 87¢ tiene una probabilidad muy baja; apostar a NO a 14¢ me parece más valioso para intentar con una pequeña posición.
Por supuesto, la incertidumbre en el mercado de informes financieros es alta, es solo un juicio personal, participa con poco capital.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #NetflixQ3ProfitBeat
El informe de ganancias de Netflix para el tercer trimestre superó las expectativas, con un aumento en el margen de beneficio impulsado por el aumento de precios y una retención estable de usuarios. Sin embargo, la implementación de la publicidad no cumplió con las expectativas, con una reducción en las previsiones de ingresos por publicidad y unas previsiones de ingresos para el cuarto trimestre débiles, lo que presiona la valoración. La competencia en los servicios de streaming en vivo se intensifica, y la ventaja de aumentar los precios para los suscriptores ha comenzado a alcanzar su punto máximo, con un enfoque en el crecimiento a través de la publicidad y el contenido en vivo. La rentabilidad a corto plazo sigue siendo segura, pero el techo de crecimiento a mediano y largo plazo está presente #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
La liquidez y la tendencia de precios van en direcciones opuestas, el ETF está experimentando salidas netas, pero el precio está rebotando al alza, lo que indica una mayor fragmentación de los fondos.
El ETF de Bitcoin tuvo una salida diaria de 139 millones, la compra institucional está disminuyendo, pero BTC rebotó desde cerca de 80,000 dólares hasta 83,000 dólares, y ahora está oscilando en niveles altos.
Este rebote no es causado por nuevos fondos comprando, sino por el cierre de posiciones cortas que lo impulsó, es una batalla de fondos existentes, por lo que el precio naturalmente rebota. Actualmente no hay entrada de fondos nuevos, este rebote muy probablemente conducirá a una caída, y la sostenibilidad no está garantizada.
$BTC $ETH $ZEC $HYPE A las 8 de la mañana estaba vigilando 81.815, diciendo que si no se mantenía ahí sería débil. La sesión asiática refutó eso: a las 09:00 realmente subió y llegó a 82.345, un nuevo máximo en 24 horas.
Pero solo duró dos horas.
A las 09:00, ese volumen de 920,000 impulsó hasta 82.345 y cerró en 81.84; a las 10:00 comenzaron cuatro velas bajistas consecutivas: 81.68, 81.13, 80.74, 80.62. Esas cuatro suman un volumen de 2.22 millones, más del doble que el volumen de 920,000 que subió. Subió con 920,000, bajó con 2.22 millones, eso es un falso rompimiento, no una verdadera ruptura.
Una verdadera ruptura deja un soporte; el máximo de la vela de ruptura se convierte en soporte posterior. Aquí, 82.345 fue superado solo por una vela y luego completamente absorbido, ese precio fue manipulado.
Precio actual 80.80, MA20 en 80.45, pisando hielo delgado de tres centavos y medio.
Venta en corto: cierre con volumen en 1H por debajo de 80.45 (volumen ≥ 550,000) → entrar en retroceso entre 80.60 y 80.75, stop loss en 81.15, objetivo 79.37, ratio 2.8.
Compra: cierre con volumen en 1H por encima de 81.05 (volumen ≥ 600,000) → retroceso para entrar entre 80.85 y 80.95, stop loss en 80.40, objetivo 82.345, ratio 2.9.
No muevas esos 60 puntos entre 80.45 y 81.05, barrer de un lado a otro no tiene sentido. Espera a que abra el mercado estadounidense por la noche para evaluar la aversión al riesgo.
(No es consejo de inversión, asume tu propia responsabilidad en ganancias y pérdidas)马上$META 就要出财报了，我跟大家聊聊我盘前的真实想法。 现在的Meta，完全就是一个“火热的预期”和“冰冷的现实”在互相拉扯的局。最近Muse AI确实太猛了，从最基础的问答直接进化到了能帮你填表、发邮件甚至预订服务的“执行者”，这波产品力直接把大摩的预期打嗨了，目标价一把拉到了820美元。但别光顾着嗨，我心里其实一直悬着个事儿，机构现在一边追高，一边在疯狂买CDS来对冲AI泡沫破裂的债务风险，说明聪明钱心里也虚，都在买保险。 最大的痛点其实还是烧钱。Meta现在全年资本开支奔着1300多亿去，自由现金流被抽得厉害，而Muse现在的流量到底怎么变成真金白银，商业化的闭环还没完全跑通。所以今晚的财报夜，我就盯死两点：广告这个基本盘到底有没有被AI真正拉动，以及资本开支到底有没有失控。如果广告转化率超预期，且烧钱速度稳住了，那借着Muse的东风，股价去摸一下820美元完全有戏；但要是资本开支继续狂飙，变现又没体现在业绩里，那820美元绝对就是个“毒奶”，前期涨的那波大概率得连本带利吐出来。 短期来看，财报前利好已经兑现了一波涨幅，里面的资金肯定有获利了结的冲动，今晚财报一出，剧烈震Radar de estructura de vencimientos
La prima positiva en el primer nivel de $BTC corresponde a una escala muy pequeña. La diferencia de cotización entre comprar cercano y vender lejano es +0.96%, con un tamaño de emparejamiento en el primer nivel de aproximadamente 108 dólares; calculado a una escala de 10,000, este nivel solo cubre alrededor del 1%. La curva tiene forma, pero el volumen es demasiado pequeño.
La prima positiva en el primer nivel de $ETH corresponde a una escala muy pequeña. La diferencia de cotización entre comprar cercano y vender lejano es +1.13%, con un tamaño de emparejamiento en el primer nivel de aproximadamente 59 dólares; calculado a una escala de 10,000, este nivel solo cubre alrededor del 0.59%. Se establece un límite según la capacidad.
El diferencial marcado de $SOL es positivo, pero la cotización en el primer nivel para comprar cercano y vender lejano ya está invertida. Anualizado cercano +1.9%, anualizado lejano +0.35%, el extremo cercano es más caro; la diferencia marcada entre cercano y lejano es +0.1%, la diferencia de cotización en el primer nivel para comprar cercano y vender lejano es -1.09%. La dirección que puede ejecutarse es opuesta a la marcada.El rebote es una corrección, no una reversión
El flujo de fondos en contratos regresa, añadiendo combustible al rebote, pero la reversión de la tendencia aún no está confirmada. La estructura temporal sigue fragmentada: BTC y ETH han tenido entradas netas de 832 millones y 257 millones de dólares en las últimas 24 horas, pero en 30 días aún presentan salidas netas de 7,236 millones y 7,822 millones de dólares respectivamente. El dinero a corto plazo se repone, el dinero a largo plazo no regresa, por lo que la naturaleza sigue siendo una corrección.
🔸$BTC: entradas netas continuas de 1 a 24 horas, predominio de compras, sesgo alcista a corto plazo; tras el regreso, hay que prevenir un pico y caída, no perseguir, esperar confirmación en la corrección.
🔹$ETH: retorno de 257 millones de dólares en 24 horas, con buena elasticidad; salida de 7,822 millones en 30 días, la corrección tomará tiempo, la continuidad depende del relevo de fondos.
🔹$SOL: salida neta de 3.55 millones de dólares en 24 horas, entradas y salidas repetidas, falta señal de continuidad, en espera.
🔸$ZEC: entrada neta de 48.77 millones de dólares en 24 horas, pero de 5 a 30 minutos cambia a salida, la recepción se debilita, esperar a que los fondos regresen para confirmar.
En resumen: el rebote tiene límites, la reversión no está probada; a corto plazo se ve corrección, la tendencia depende del dinero a largo plazo.
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 Después de almorzar, me acosté en la cama, quería buscar una dirección, pero el mercado estaba más cansado que yo. Así que silenciosamente cerré OKX otra vez.
SOL está muy complicado, es el único de los tres grandes con predominio de cortos en 24h, la proporción largo-corto es 0.9253, y la tasa se ha vuelto negativa a -0.0016%. En la víspera de la actualización, los cortos ya están preparados, apostando por la apertura a las 21:20 de esta noche. Mirando toda la red, la proporción largo-corto en 24h es 52 para largos y 48 para cortos, solo 4 puntos de diferencia, ¿y eso se llama optimismo? Pero en los últimos 5 minutos, los largos de BTC subieron directamente a 73.61%, y SOL también tiene 59.91%. El sentimiento se mide por minutos, la posición por días, lo que se dice y lo que se tiene en mano nunca es la misma gente, hay que acostumbrarse.
BTC se mueve alrededor de 82899, ETH y SOL también están subiendo, pero aunque suben, la posición en BTC solo aumentó 0.95% en 24h. Todos hablan de largos, pero la cartera es honesta.
Mirando las noticias principales: un barco fue atacado en el estrecho de Ormuz, el petróleo rompió los 110 de un solo golpe. Cuando hay tensiones geopolíticas, es normal que el capital a largo plazo se asuste primero. En toda la red, en 24h se liquidaron 276 millones, con 69% de posiciones cortas, más de 70 mil personas fueron liquidadas, la mayor fue de 11.96 millones, un corto de BTC en cierto exchange. Sí, subió, pero todas las órdenes de compra son de cortos. 👀
El cofundador de Solana hoy bromeó diciendo que esta actualización debería haberse completado en la mitad del tiempo. Bueno, esta noche veremos los resultados, yo me voy a echar una siesta, en los sueños hay de todo. 💤Resumen matutino del 21 de octubre | El ETF de repente se revirtió y entraron 527 millones, pero solo BlackRock está comprando — ¿adivinas por qué los demás no siguen?
【Frase del día】El ETF está comprando, pero solo BlackRock está comprando. Las ballenas están acumulando, pero la compra al contado tiene un descuento negativo. El 85.5% de la posición de los creadores de mercado está en corto. 82,500 es el orgullo de hoy.
Variables clave de hoy: ① Flujo neto diario del ETF de Bitcoin al contado de 527 millones de dólares, un máximo en un mes, pero IBIT contribuyó con 665 millones, mientras que FBTC y GBTC tuvieron una salida combinada de 139 millones ② La acumulación neta de ballenas en 60 días pasó de -62,600 a +5,230, cambiando de distribución a acumulación, pero la prima de Coinbase sigue siendo negativa en -0.1416% ③ Wintermute tiene el 85.5% de su posición de 81.36 millones de dólares en Hyperliquid en posiciones cortas, la mayor posición corta es de 22.61 millones de dólares en ETH con apalancamiento 15x¡El 35.9% del suministro de $ETH está apostado! ¿Es esto una súper buena noticia o un riesgo más?
Según datos de Bitwise, la cantidad apostada de Ethereum ha alcanzado un récord de 43.8 millones de ETH, aproximadamente el 35.9% del suministro total. En los primeros nueve meses de 2026, se apostaron alrededor de 7.96 millones de $ETH nuevos.
A primera vista, este dato es muy favorable para los alcistas.
Pero creo que no se puede ver solo un lado de la cuestión.
Primero, apostar no significa bloqueo permanente. Ethereum tiene un mecanismo de salida, y apostar ETH no se puede entender simplemente como fichas que nunca se venderán.
Segundo, la reducción de la oferta no significa necesariamente un aumento de la demanda. Si el capital del mercado sigue retirándose, incluso con una oferta circulante relativamente ajustada, el precio podría seguir cayendo.
Tercero, los rendimientos de la apuesta y la volatilidad del precio son cosas diferentes. Si ETH cae un 20%, los rendimientos de la apuesta podrían no compensar la pérdida del capital.
Lo que realmente vale la pena que los alcistas esperen no es solo que cada vez más personas bloqueen sus tokens, sino si la demanda nueva puede superar continuamente la presión de venta nueva.
Si la tasa de apuesta de $ETH sigue aumentando, ¿ustedes confían más en la futura estructura de oferta y demanda o temen que la liquidez del mercado se vuelva cada vez más frágil? Comenten en la sección de comentarios. #BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 #SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 $SOL Deja de lado el análisis diario de la mañana, por la tarde solo mira estas cuatro horas.
Anoche a las 22:00, un volumen de 1.84 millones alcanzó 108.24, el único ataque decente en 48 horas, cerrando en 107.70. Una hora después, a las 23:00, con 1.41 millones bajó a 105.79—el volumen no aumentó, el precio se devolvió completamente. Subió con poco volumen, bajó con mucho volumen, 108 es zona de distribución, no de ruptura.
Luego, durante dieciséis horas estuvo corrigiendo, cada máximo fue más bajo: a las 09:00 tocó 107.09, a las 11:00 quedó en 106.26, a las 14:00 solo 105.67. El mínimo se desgastó de 105.78 a 105.54, cuatro pruebas entre 105.5 y 105.8 fueron compradas, pero con menor fuerza cada vez.
Precio actual 105.73, MA20 106.07 presionando. Centro de gravedad bajando lentamente: el soporte inferior se mantiene, pero no puede levantar el precio arriba.
Venta en corto: cierre con volumen en 1H por debajo de 105.54 (volumen ≥ 250,000) → rebote a 105.70~105.85 para entrar, stop loss en 106.25, objetivo 104.50, segundo objetivo 103.74, ratio 2.7.
Compra: cierre con volumen en 1H por encima de 106.15 (volumen ≥ 280,000) → retroceso a 105.95~106.05 para entrar, stop loss en 105.45, objetivo 107.09, ratio 2.0.
No toques el rango intermedio de sesenta centavos, solo es desgaste y comisiones.
(No es consejo de inversión, asume tu propio riesgo) SpaceX, interpretación de la conferencia telefónica (1)
Después del informe trimestral de SPCX, varios ejecutivos, incluido Musk, dijeron muchas cosas; aquí hago una interpretación de los puntos clave.
Starship y Starlink no tienen problemas y pueden proporcionar un buen flujo de caja.
Consideremos juntos la parte de AI y el alquiler de capacidad de cómputo; los ingresos de AI de SPCX también se basan en la capacidad de cómputo existente, así que solo calculamos la eficiencia con un criterio unificado.
El precio base se establece en 50 mil millones de dólares por GW.
Comparando el segundo y tercer trimestre, el incremento de ingresos en SI fue de 5 mil millones de dólares, y se espera que en el cuarto trimestre mantenga un crecimiento rápido.
En realidad, lo que más me preocupa es el gasto de capital; para el cuarto trimestre se planea un gasto de 35 a 40 mil millones de dólares, que aumentará aproximadamente 1 GW de capacidad de cómputo. La lógica del cálculo es que a finales de octubre se alcanzarán 2.2 GW, un aumento de 0.5 GW respecto al final del tercer trimestre, y es bastante probable que a finales de diciembre se llegue a 2.7 GW.
Por lo tanto, podemos inferir que el gasto de capital para añadir 1 GW de capacidad de cómputo en SPCX es menos de 40 mil millones de dólares.
Luego, estimando para 2027, la capacidad de 10 GW requerirá un gasto de capital entre 350 y 400 mil millones de dólares.
Promediando por mes, eso es entre 29.17 y 33.33 mil millones de dólares, mientras que la guía de ingresos para el primer trimestre de 2027 dada en la conferencia telefónica es de 33 a 37 mil millones de dólares, con un promedio mensual de 11 a 12.3 mil millones de dólares, por lo que la brecha consumirá continuamente el flujo de caja libre de SPCX. Por eso, el plan de préstamo de 40 mil millones de dólares implementado en el cuarto trimestre será un paso clave para ejecutar la construcción de capacidad.Costo institucional de BTC: La estimación combinada del costo del ETF spot de BTC en EE. UU. publicada el 14 de octubre es aproximadamente 81,500 USD, el precio actual de la moneda está alrededor de un 1.81% por encima de esta referencia, esta estimación no se actualizó hoy. La estrategia posee 848,517 BTC al 18 de octubre, con un costo promedio total incluyendo comisiones de 75,446 USD, el precio actual de la moneda está aproximadamente un 9.98% por encima de este costo; esta proporción solo representa la diferencia relativa entre el precio de la moneda y el costo de BTC. En resumen: las zonas de liquidación cercanas arriba y abajo de BTC están a distancias similares, mientras que ETH está más cerca de la zona potencial de liquidación corta superior. Cuando BTC retrocede, se debe observar con atención la zona entre 82,100-82,400 USD y la referencia del costo del ETF en 81,500 USD para soporte; no se debe considerar directamente la zona de liquidación o el costo institucional como soporte definitivo. #交易之声：tu experiencia merece ser escuchada $BTC $ETH Anoche, una gran vela alcista alcanzó 83,335, todos en los grupos gritaban "bull run", pero yo, Huahua, estuve observando el mercado toda la tarde y no me atreví a mover ni un centavo de mis U 🥲
Anoche, el líder en poder de cómputo CoreWeave ($CRWV) rebotó violentamente desde un mínimo de 57 dólares hasta 65 dólares en el after-hours, la alarma de impago de deuda de poder de cómputo se ha levantado temporalmente. $BTC aprovechó el impulso para subir desde 81,200 hasta 82,695, y $ETH también se recuperó a 2,442.
Pero, ¿cómo se generó esta vela alcista? Veamos tres datos que duelen:
1️⃣ Fue impulsada puramente por liquidaciones cortas, mientras que el spot se estaba vendiendo. Anoche se liquidaron 171 millones de dólares en posiciones cortas en toda la red, forzando el precio hacia arriba; sin embargo, el volumen total del mercado se redujo un 1.96%, y el déficit neto de ventas en spot de $BTC se amplió de 67 millones a 83.6 millones de dólares. Los contratos estaban en fiesta, mientras que los principales actores en spot estaban descargando sus posiciones siguiendo la demanda.
2️⃣ El apalancamiento volvió a estar saturado. El interés abierto (OI) en toda la red subió un 3.75% hasta 388.6 mil millones de dólares, y la tasa de financiamiento pagada por los largos se disparó casi un 50% esta semana.
3️⃣ Movimiento inusual de una ballena antigua. Coinbase acaba de transferir 500 BTC que habían estado dormidos durante 10 años (41.33 millones de dólares).
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 美股开盘不到45分钟，$BTC 一根15分钟大阳线从81K直拉83K，白天还在纠结要不要割肉的人，此刻大概只能拍大腿了😅 现价约82800、涨幅近1.12%，但这波拉升最值得玩味的不是价格本身，而是4小时持仓量在上涨过程中反而在缩水。 这说明什么？空头被集中引爆，被迫平仓的买单推着价格往上跑，典型的轧空结构，而不是新增资金主动建仓。换句话说，这是一次由仓位结构触发的脉冲，不是趋势确认信号。 真正需要警惕的是情绪面的分化。$ETH 反弹最猛，直接冲到2450，但4小时多空比已经飙到2.59，散户拥挤度极高，全都在追涨。这种一致性预期往往是巨鲸设局洗盘的温床。$SOL 同样收出一根大阳线报107.2，4小时多空比2.33，108上方压力清晰可见，盲目追高的风险不小。 我的判断是：这轮上涨由美股资金外溢叠加空头踩踏共同驱动，属于被动型上涨而非主动型进攻。散户情绪过热、持仓量背离、关键阻力未破，三个信号叠加，追高的性价比很低。轧空之后大概率会有一次洗盘回踩，等结构稳定再找机会，比现在冲进去要理性得多。 一句话总结这轮行情：价格是被空头的止损单抬上去的，不是被多头的信心买上去的——这种上涨，最10 años con un rendimiento anualizado del 10% y una volatilidad del 55% — la valoración que JPMorgan hace de $BTC se traduce así: a largo plazo, supera al mercado bursátil estadounidense y al oro, pero el proceso puede ser muy turbulento.
JPM Asset Management incluyó por primera vez a BTC en sus supuestos de mercado de capitales a largo plazo, con un escenario base de un 10% anualizado, superior al S&P 500 y al oro. Esto no es solo lo que dice Jamie Dimon, sino que el departamento de gestión de activos realmente lo ha incorporado en sus modelos con dinero real. La actitud ha cambiado — de "estafa" a "opción de asignación" en diez años.
Pero el dato de una volatilidad anualizada del 55% merece más atención: significa que si mantienes 10 años, probablemente experimentarás más de una caída del 50-70%. Un 10% anualizado suena bien, pero la cuestión es si puedes resistir sin vender en pérdidas cuando cae un 60%. Una caída del 30% en el mercado estadounidense ya se considera una crisis bursátil, pero una caída del 60% en BTC es solo una corrección normal.
Así que la pregunta "solo puedes elegir uno para los próximos diez años" no es realmente sobre rendimiento, sino sobre cuánto riesgo de volatilidad puedes soportar sin salir corriendo. Quienes eligen BTC no compran un 10% anualizado, compran la creencia de "puedo sobrevivir a una volatilidad del 55%".
La valoración del 10% que le da el banco no es para que apuestes todo mañana. Es para decirte: esto ya está en el modelo a largo plazo, ya no es una "estafa". $ETH $DOGE
#BTC现货ETF连续净流入，市场反应有限 El primer conjunto de supuestos de JPMorgan sobre BTC destaca por su moderación: un rendimiento anualizado base del 10% se sitúa junto a una volatilidad del 55% y correlaciones inestables. Esa combinación es lo que más importa a las instituciones que necesitan diversificación para sobrevivir al escrutinio del comité, no simplemente una subida.
Un camino de menor volatilidad podría ampliar el papel de BTC, pero la misma previsión muestra por qué la adopción sigue siendo condicional.
#JPMorganBTCForecast SanDisk está ahora en 1404, planeo poner una orden corta en 1518. No es que vaya a perseguir la baja al precio actual, sino que esperaré a que el rebote llegue a ese nivel para actuar. ¿Por qué elegir 1518? Desde el punto de vista técnico, este rebote ha llegado cerca de 1518, que es justo la zona densa de atrapamiento de posiciones en la caída previa, y también el lugar donde las medias móviles diarias presionan firmemente. SanDisk ha caído desde un nivel alto, la tendencia ya está rota, y el repunte actual es simplemente una corrección técnica tras una sobreventa. Al llegar a este nivel, arriba hay muchas posiciones atrapadas esperando liberarse, sumado a la presión de venta, es más difícil superar esto de un solo golpe que escalar al cielo. Mientras el volumen no acompañe, el rebote en 1518 será un choque contra un muro.
Mirando los fundamentos y el flujo de capital, el sector de almacenamiento está muy frágil últimamente. El progreso de DRAM en Changxin Technology ha asustado mucho a todo el sector. Aunque SanDisk se enfoca en NAND, está muy ligado al sector; cualquier movimiento afecta rápido su precio. Además, en hardware de IA, el mercado ya está calculando la tasa de retorno; cualquier reporte financiero o noticia del sector que no cumpla expectativas afectará primero a las acciones de hardware con alta valoración. Las expectativas de las subidas anteriores fueron demasiado altas, ahora se está pagando esa deuda.
La estrategia para la orden es simple. Poner la orden corta directamente en 1518, entrar cuando llegue, y si no, esperar. El stop loss se coloca por encima de 1580; para un activo tan volátil como SanDisk, hay que dejar espacio para picos. Si el volumen confirma una estabilización por encima de 1580, significa que la lógica de la baja está completamente equivocada y hay que aceptar la derrota y salir. El take profit se divide en dos partes: el primer objetivo es 1300, donde se reduce a la mitad la posición, y el resto se apunta a 1200 o incluso menos. Por cada caída de 50 puntos en el precio, el stop loss se baja 30 puntos para asegurar ganancias.SpaceX la compramos a un precio bajo de más de 100, y añadimos un poco más a 140. Acaba de publicar su reporte financiero, subió un 8% después del cierre, ahora vamos a calcular si su valoración es cara o no.
Ingresos de 14.6 mil millones, un crecimiento interanual del 161%. Esta trimestre ganó netamente 4.4 mil millones, mientras que el mismo periodo del año pasado tuvo una pérdida de 1 mil millones. Lo más impresionante es el negocio de IA (centro de datos), que creció un 830%, con ingresos de 7.6 mil millones, superando por primera vez a Starlink.
Ya habíamos dicho que el precio de alquiler de sus centros de datos es muy alto, se puede recuperar la inversión en poco más de un año. Anthropic y Google le pagan decenas de miles de millones cada mes, solo estas dos empresas suman cerca de 7 mil millones por trimestre, por eso no es sorprendente un crecimiento tan exagerado.
Pero lo que realmente genera ganancias sigue siendo Starlink. 13.6 millones de usuarios, con una ganancia operativa de 2.4 mil millones, es la mayor fuente de ganancias de la empresa. El negocio de cohetes también está creciendo.
El problema es que el flujo de caja es muy malo. Este trimestre el gasto de capital fue de 19.6 mil millones, la mayor parte invertida en centros de datos, el flujo de caja libre es fuertemente negativo. Ahora la capitalización de mercado es de alrededor de 2 billones, y según las ganancias actuales la valoración no es barata. Si el próximo año puede ganar alrededor de 20 mil millones, y a largo plazo para 2030 las ganancias suben, la valoración será más razonable.
Pero a corto plazo la volatilidad seguirá siendo alta, no te apresures a comprar caro.
$SPCX
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 #AI #美股 #数据中心Lo más difícil para la Reserva Federal esta vez podría ser la inflación causada por el precio del petróleo, que ya está afectando claramente las facturas.
El IPC de EE. UU. en septiembre subió un 0.6% mensual, con el precio de la gasolina aumentando un 9.1%, contribuyendo a más de la mitad del aumento total del mes. Al ver estos datos, interpretar que "en octubre podría detenerse el aumento de tasas" como si la inflación ya no fuera un problema, es un poco demasiado optimista.
El problema con el aumento de los precios de la energía es que subir las tasas no puede garantizar la navegación segura de los petroleros ni aumentar inmediatamente la capacidad de refinación. Pero si los costos se siguen trasladando a otros bienes y servicios, la Reserva Federal tendrá dificultades para esperar indefinidamente.
Esto hará que la trayectoria política futura sea especialmente incómoda: por un lado, hay razones para observar; por otro, puede haber razones para seguir endureciendo.
Me preocupa más que el mercado solo negocie la pausa, sin dejar espacio para esta volatilidad. Especialmente BTC y las acciones tecnológicas, que se emocionan fácilmente con solo un poco de esperanza de alivio político; cuando los datos de inflación vuelven a subir, las valoraciones deben ajustarse nuevamente.
Por eso, veo el petróleo crudo y la inflación juntos. Si la presión energética realmente disminuye, la pausa tiene más posibilidades de extenderse; si el precio del petróleo sigue fluctuando, la paciencia del banco central también podría disminuir.
Adivinar cada día si las declaraciones de los funcionarios son más agresivas o más dovish consume mucha energía. En esta ronda, a veces observar los costos de las estaciones de servicio y transporte facilita entender por qué no quieren ceder tan rápido.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ JPMorgan hizo sus propios cálculos y dijo que Bitcoin podría llegar a 385,000 en diez años.
Mi primera reacción fue: ¿no dijo Jamie Dimon, CEO de JPMorgan Asset Management, que eso era una estafa?
Los tres números que mostraron son así: primero caerá bruscamente a 25,000, luego rebotará a 215,000 en diez años, y finalmente subirá a 385,000.
Pero lo que realmente me preocupa no son esos tres números,
en su modelo, "cuántas personas usan Bitcoin" solo tiene un peso del 5%.
El 95% restante, 65% apuesta a que el mundo seguirá imprimiendo dinero, y 30% apuesta a que puede quitarle dinero al oro.
Es decir, las razones por las que ven con buenos ojos a Bitcoin casi no tienen que ver con Bitcoin en sí.
Ah, y hay un 55% más.
Bitcoin puede subir o bajar un 55% en un año, mientras que el mercado de acciones de EE.UU. solo un 18%. Eso significa que duplicarse o perder la mitad no es raro.
El informe mismo sabe esto, por eso ni siquiera recomienda comprarlo, solo escribió "es demasiado pronto para hacer predicciones a diez años, no construyas tu portafolio basándote en esto".
Por un lado lo llaman estafa, por otro lo incluyen en la lista de los mejores activos para los próximos diez años.
El tipo de Bitwise lo dijo de forma bastante sarcástica: primero te ignoran, luego se ríen de ti, después te enfrentan, y al final te incluyen en las predicciones a largo plazo diciendo que serás el activo con mejor desempeño en la próxima década.
Mi propia interpretación es que 385,000 apuesta a que el dinero llegará, no a que la moneda será usada.
No estoy seguro si es correcto o no, pero sé que esa es la opinión de JPMorgan, no la mía.Antes Elon Musk atraía capital con su imaginación
Ahora comienza a demostrarse a sí mismo con las ganancias
Así que no te apresures a decir que Elon Musk es invencible
El crecimiento del negocio de AI es realmente fuerte
Pero la inversión también es impresionante
El gasto de capital en el tercer trimestre se acerca a los 19,600 millones de dólares
Se gana mucho dinero
Pero también se gasta sin miramientos
Por eso creo que este informe financiero
Lo que realmente vale la pena observar no es el aumento explosivo de ingresos
Sino si el negocio de AI puede seguir siendo rentable
Después de todo, lo que más le gusta al mercado de capitales
Son las empresas que crecen rápido y pueden ganar dineroNotificación urgente
Samsung y SK Hynix actualizan sus fábricas NAND en China, pero están bloqueados en la siguiente generación
Para enfrentar la competencia de Yangtze Memory (cuota de mercado en China del 38.5% en el Q2, superando a Samsung con 33.5%), las fábricas coreanas actualizan simultáneamente sus líneas de producción en China:
• Samsung Xi'an (40% del NAND global): de 200 capas a 286 capas, con objetivo de producción mensual de 40,000 obleas para 2027
• SK Hynix Dalian: de 192 capas a más de 240 capas, con una segunda fase que añade 50,000 obleas mensuales
Punto crítico: BIS no planea aprobar la expansión y actualización en China, Dalian solo fue autorizado para 240 capas; mientras que Yangtze Memory ya produce en masa 294 capas y planea más de 300 capas. Las líneas de producción coreanas en China están bloqueadas en la siguiente generación, mientras impulsan nuevas fábricas en EE.UU. y desarrollo para más de 300 capas.
Conclusión: La competencia en almacenamiento se divide en dos líneas: la línea china mantiene cuota de mercado, la línea avanzada persigue procesos tecnológicos. Yangtze Memory supera gracias al proceso, las fábricas coreanas quieren usar capacidad china para competir con rivales chinos, pero la política limita su crecimiento.#奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 奈飞目前正处在“账面财务繁荣”和“真实增长失速”的转型阵痛期。短期内，市场情绪偏悲观，今天大概率会以震荡或下行为主。你截图中那个预测平台的交易逻辑，可能更多是基于“股价已经跌了很多，应该有个反弹”的抄底心态，但在财报暴雷的当天，这种反弹预期往往是脆弱的。#奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 En resumen: el negocio principal es sólido, pero el secundario está flojo.
Primero, veamos los fundamentos: ingresos de 12,874 millones de dólares, un aumento interanual del 12%, y la ganancia neta subió un 44% hasta 3,664 millones. Lo más impresionante es que el margen operativo alcanzó el 34.6%, incluso más alto que la guía previa de la empresa. Esto indica que Netflix sigue teniendo un control muy fuerte sobre los costos de contenido y la fijación de precios para sus suscriptores, con una base sólida como una roca.
¿Pero dónde está el problema? En el negocio de publicidad. Netflix redujo la expectativa de ingresos publicitarios para todo 2026 de 3,000 millones a 2,700 millones, debido a que el lanzamiento de algunos productos publicitarios se ha retrasado.
No subestimes esos 300 millones recortados; detrás de esto hay una señal estrechamente relacionada con nuestra economía macro. ¿De dónde provienen los ingresos publicitarios de Netflix? De las grandes marcas y empresas que invierten en publicidad. La reducción en las expectativas publicitarias indica que las empresas están recortando sus presupuestos de marketing y no tienen confianza en el mercado de consumo futuro. Esto es un reflejo a nivel micro de un enfriamiento económico.
Esto también explica perfectamente por qué la Reserva Federal está tan incómoda ahora. Los datos económicos se están debilitando, pero la inflación no cede, y la alta tasa de interés es una espada que cuelga sobre sus cabezas sin que se atrevan a bajarla.
Volviendo a nuestro BTC, la lógica es muy directa. Las empresas no se atreven a gastar, el mercado de consumo se enfría, lo que significa que el entorno macro sigue siendo restrictivo. Mientras esta expectativa persista, el apetito por el riesgo del capital no se recuperará, y BTC solo podrá seguir consolidándose alrededor de la barrera de los 80,000, siendo difícil que tenga un rally claro y contundente. $BTC "Un día en el paraíso, un día en el infierno: el ajuste en el almacenamiento no ha terminado, pero la caída y los fundamentos son dos escalas de tiempo diferentes"
Primero veamos el ritmo de estos tres días: el lunes, el índice de semiconductores de Filadelfia subió un 1.61%, terminando una racha de ocho caídas consecutivas; el martes, las acciones de almacenamiento en EE. UU. cayeron colectivamente, el KOSPI bajó un 3.73% ese mismo día, SK Hynix cayó un 4.23%; hoy, el mercado coreano rebotó en la apertura. Un día una dirección, esto no es un giro, es una divergencia máxima.
La razón de la caída está en el largo plazo. El detonante de esta ronda fue la noticia de la arquitectura 4F2 de ChangXin Storage, a mediados de octubre Hynix cayó más del 10% en un solo día, el mercado teme que la oferta china eventualmente presione los precios del almacenamiento a la baja. Pero Goldman Sachs dijo que el impacto está sobreestimado, ChangXin aún está lejos de la producción en masa real.
Los fundamentos están en el corto plazo, el calor es completamente otro panorama. Datos de aduanas de Corea: en los primeros 20 días de octubre, la exportación de chips aumentó un 222.5% interanual, 27.5 mil millones de dólares, un récord para el mismo período. KeyBanc espera que en el cuarto trimestre los precios de DRAM suban entre 15% y 20%, y NAND alrededor del 20%. HP y Dell extendieron sus acuerdos de suministro hasta 2031, Google está negociando hasta 2035. Los clientes están usando contratos a largo plazo para asegurar inventario, no cancelando pedidos.
Por eso la decisión no está en el mercado, sino en los reportes financieros: el 28 de octubre Hynix, el 29 Samsung con reportes completos y el reporte de SanDisk, tres eventos seguidos. En medio hay un pequeño incidente, la planta de Micron en Taiwán podría ir a huelga el jueves.
Conclusión: no se puede concluir ahora si el ajuste ha terminado. Cuando los datos y los precios van en direcciones opuestas, perseguir subidas o vender en caídas es lo que más pierde dinero, esperemos a que las guías del 28 se publiquen para decidir.
#存储芯片股反复震荡，调整是否结束？ El 20 de octubre, Apple anunció la expansión de su programa de fabricación en Estados Unidos: Perryman proporcionará materiales de titanio, y Qnity ofrecerá tecnología avanzada de películas delgadas relacionada con el sistema de apertura variable de la cámara. Entre ellos, el compromiso de Apple con Perryman es de hasta 100 millones de dólares en los próximos tres años. La noticia que más merece ser indagada es: ¿en qué etapa específica de la producción del teléfono se concretan estas colaboraciones, y se puede deducir a partir de esto que el ensamblaje completo del dispositivo se trasladará a Estados Unidos? La respuesta está en los detalles del procesamiento del titanio y las películas de la cámara. Qué hace la fábrica de titanio y qué significa el compromiso de 100 millones de dólares Según lo revelado por Apple, Perryman realiza la fundición, forjado y laminado del titanio en su planta de Houston, Pensilvania. Estos procesos corresponden al procesamiento de materiales: desde el tratamiento del metal hasta el cambio de su forma y especificaciones, para proveer materiales para la fabricación posterior. Esto indica que la planta estadounidense asume etapas concretas de producción. Pero el material procesado, la fabricación de componentes y el ensamblaje completo del teléfono son fases diferentes. Solo saber dónde se procesa el titanio no permite determinar dónde se convierte en componente ni dónde se ensambla con otros para formar el teléfono. Apple también indicó que el titanio usado para el iPhone Duo tiene al menos un 80% de material reciclado. Este porcentaje se refiere al material de titanio, no debe interpretarse como que el 80% del teléfono completo es material reciclado, ni como el porcentaje de fabricación en Estados Unidos. El monto también debe entenderse en su contexto completo. Lo anunciado es un compromiso de colaboración de "hasta 100 millones de dólares" durante "los próximos tres años": tres años es el período, hasta 100 millones es el límite máximo, y compromiso se refiere a la promesa.$RIVER sigue manteniéndolo, espera, no habrá rotación de posiciones, solo se puede hacer lentamente, investiga cómo hacer rotación de posiciones, la tendencia general sigue siendo bajista
Relación largo-corto: los minoristas están frenéticamente comprando al alza
Relación largo-corto de minoristas en Binance 2.6792, minoristas en OKX 2.56
En cuanto a grandes inversores: la relación largo-corto en número de grandes inversores es 2.9432, pero la relación largo-corto en posiciones de grandes inversores es solo 1.5405.
Antecedentes del proyecto: el TVL cayó de un pico de 600 millones a 160 millones, las tres principales direcciones controlan más del 53%, en enero se jugó un guion de manipulación con una caída desde $87 a $1. Esto sigue siendo un "juego de un solo jugador" altamente controlado.
$BTC $ETH #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 【Reducción del 36% en la emisión de NEAR, los poseedores finalmente ven una oportunidad】
La comunidad de $NEAR está tomando medidas serias: la propuesta HSP-029 sugiere reducir la tasa anual de emisión del 2.5% al 1.6% en 24 meses, una reducción del 36%. Este recorte afecta a los tokens nuevos emitidos, no a la quema directa del suministro existente. La propuesta aún requiere votación de gobernanza y luego debe ser adoptada por los validadores mediante una actualización del protocolo para que entre en vigor; la votación cierra el 2 de noviembre.
Esto es realmente bueno para los poseedores de NEAR. Según los cálculos de la propuesta, la emisión anual adicional disminuirá significativamente, aliviando la presión de dilución a largo plazo. Pero el costo es real: el rendimiento del staking disminuirá, estimándose que el rendimiento bruto pasará de aproximadamente 5.27% a 3.37%. Será un desafío para los validadores pequeños cubrir sus costos operativos.
NEAR está empezando a abordar seriamente el problema del suministro de tokens. Sin embargo, reducir la emisión no significa un aumento en la demanda de compra, ni garantiza que el precio suba.
Lo que sigue es prestar atención a dos cosas: si la propuesta será aprobada y si los validadores apoyarán la actualización. Si la oferta adicional disminuye pero los ingresos del ecosistema y la demanda real no aumentan, la expectativa de deflación no sostendrá un aumento a largo plazo.Elon Musk lanza noticia impactante:
SpaceX y Tesla han establecido un comité especial para comenzar a explorar una posible fusión.
En la reunión trimestral de resultados de SpaceX, afirmó que la fusión tiene un gran valor, especialmente en el desarrollo conjunto de software superinteligente. Pero aún no se han acordado los términos del trato, y no se debe considerar la fusión como algo seguro.
Después del cierre, SpaceX subió un 8%, no solo por la noticia de la fusión, sino también por resultados financieros mejores de lo esperado.
El cambio clave es: la IA se ha convertido en la mayor fuente de ingresos.
Ingresos del tercer trimestre de 14,575 millones de dólares, un aumento interanual del 161%; beneficio neto de 4,404 millones de dólares, comparado con una pérdida de 1,054 millones en el mismo período del año anterior.
Los ingresos por IA superaron por primera vez a Starlink: los ingresos del negocio superinteligente SI fueron de 7,560 millones de dólares, un crecimiento secuencial del 195%, impulsado principalmente por contratos de computación en la nube, Grok y Cursor consolidados.
La capacidad de computación sigue expandiéndose: al final del trimestre, la capacidad nominal era de 1.7 GW, con un objetivo de alcanzar entre 2.5 y 3 GW para fin de año.
Aumento del gasto de capital: aproximadamente 19,600 millones de dólares en el tercer trimestre, se espera entre 35,000 y 40,000 millones en el cuarto trimestre, lo que podría presionar los márgenes.
La fábrica de chips superavanzados Terafab tiene como objetivo interno completar el primer chip de prueba entre mayo y junio de 2027, con posible producción en masa en la segunda mitad de 2028.
La fusión aún está en una etapa temprana: ambas partes han establecido un comité especial de directores independientes y aún no se han definido los términos del acuerdo; Musk no participa en las discusiones debido a conflictos de interés. "EPS supera expectativas pero el precio de la acción cae: este reporte financiero de Netflix falla en el próximo trimestre"
Primero, admito un error. Ayer dije que las expectativas de Netflix ya estaban tan bajas que "si no era malo, podría subir", pero el mercado nos dio una lección durante la noche: no basta con que este trimestre no sea malo, la guía para el próximo trimestre se recortó y aun así mataron la acción.
El resultado de este trimestre en realidad no tiene fallas: EPS de 0.87 USD, expectativa de 0.82; ingresos de 12,870 millones, conforme a lo esperado; margen operativo del 34.6%, superior a la guía de la empresa del 33.2%; utilidad neta aumentó 44% interanual.
El problema está en las perspectivas. La guía para el Q4 indica un EPS de solo 0.67, expectativa de 0.73; el objetivo anual de ingresos por publicidad se redujo de 3,000 millones a 2,700 millones, debido a la desaceleración en el lanzamiento de productos publicitarios; el flujo de caja libre anual también se ajustó de 12,500 millones a 12,000 millones. El precio de la acción cerró el martes cerca de 68.7, y en el after-hours cayó aproximadamente 4%, acercándose al mínimo de 52 semanas en 65.
Pero no todo está perdido. La guía de margen de ganancia para el Q4 del 26% incluye un costo único de aproximadamente 120 puntos básicos por despidos, no es que el negocio en sí haya empeorado. En el Q3, la empresa también recompró acciones por un récord de 4,800 millones de dólares, y aún tiene una autorización de 22,300 millones para seguir comprando.
Así que lo que cae es por la "guía negativa", no por "malos resultados". Si se atreve a comprar cerca de 65, dependerá del volumen en la apertura oficial de esta noche. Si esta noche hay volumen y el precio recupera por encima de 70, el pánico estará casi totalmente liberado; si sigue bajando lentamente, la segunda curva de crecimiento publicitario tendrá que esperar otro año.
$xNFLX $NFLX #奈飞Q3盈利超预期，广告业务增长放缓 【¿Cada 3 meses Japón sube las tasas, cuánto más podrán aguantar los bajistas del yen?】
El ritmo de aumento de tasas del Banco de Japón podría realmente acelerarse. El exejecutivo Eiji Maeda prevé que en diciembre podría haber otro aumento, y que en marzo o abril del próximo año se continúe con más incrementos. La última encuesta de Reuters también muestra que la mayoría de los economistas esperan que la tasa suba a 1.50% en diciembre. Esto ya no es una señal agresiva inesperada, el mercado está anticipando esta trayectoria.
El problema de Japón es que la debilidad del yen eleva los costos de energía e importaciones, y la presión inflacionaria obliga al banco central a seguir endureciendo la política. Pero subir las tasas demasiado rápido aumentaría la carga financiera para empresas y gobierno. Maeda también advierte que aumentos consecutivos podrían generar expectativas más agresivas en el mercado, y el banco central podría no querer correr ese riesgo.
Es necesario observar si el yen realmente puede fortalecerse, no solo que el exejecutivo haya mencionado varias veces el aumento de tasas. Si las expectativas de alza continúan creciendo y el diferencial de tasas entre Japón y EE.UU. se reduce, los bajistas del yen podrían verse forzados a cubrir posiciones; pero si las tasas en EE.UU. se mantienen altas, un aumento unilateral en Japón podría no revertir el tipo de cambio. La reunión del Banco de Japón del 29 al 30 de octubre será la próxima prueba clave.$WLD esta moneda, ¿cómo decirlo? Es un típico "gran narrativa + operación práctica que realmente corta" combinado. El proyecto fue creado por Sam Altman, bajo la bandera de "demostrar que eres humano y combatir a los robots AI", pero el método más central es usar Orb para escanear el iris de las personas. Especialmente al principio, se dirigió mucho a países de bajos ingresos, usando tokens de unos pocos dólares o decenas de dólares como cebo para intercambiar datos biométricos inmutables. La controversia sobre la privacidad nunca ha cesado desde el principio, con regulaciones en Kenia, Hong Kong y varias partes de Europa que han intervenido repetidamente, algunas prohibiéndolo directamente, otras exigiendo la eliminación de datos. Hasta ahora sigue bajo vigilancia. La economía del token es un problema grave. Al salir al mercado, se usó una jugada de baja circulación y alta valoración al máximo, luego el desbloqueo fue como un grifo que sigue soltando tokens, el precio cayó desde más de diez dólares a ahora entre cincuenta y sesenta centavos, una caída terrible. La concentración de tokens es alta, unas pocas billeteras pueden influir en el mercado, la descentralización es básicamente solo de palabra. El papel del token de gobernanza también es débil, el control real sigue en manos del equipo y la fundación. En cuanto a utilidad, se ha promocionado mucho World ID y World Chain, pero los escenarios reales que puedan generar demanda continua y sostener el precio del token siguen siendo escasos. Más bien se sostiene con airdrops y narrativa. Las instituciones a veces compran un poco, pero cuando un gran inversor vende, todo se revela. En resumen, $WLD parece más una herramienta de recolección envuelta en "el futuro de la humanidad": se recolectan datos oculares, se venden tokens, y los que compran al final se quedan con el riesgo. Los que gustan de grandes narrativas pueden seguir apoyando, pero los que ponen dinero real deben pensar bien en el alto riesgo.Resumen del flujo de fondos de BTC｜Hay compras en el rebote, pero aún no es momento de ser completamente alcista
Datos clave:
• La tasa de financiamiento es aproximadamente +0.0052% cada 8 horas, los largos tienen una ligera ventaja, pero aún no hay congestión extrema.
• La proporción largo/corto en 24 horas es aproximadamente 1.07, con largos alrededor del 51.7%, el mercado es ligeramente alcista, pero la ventaja no es clara.
• La posición total en contratos en toda la red es de aproximadamente 53,500 millones de dólares, con liquidaciones en las últimas 24 horas de aproximadamente 58.9 millones de dólares, de las cuales alrededor del 82% provienen de cortos, lo que indica que este repunte tiene un componente claro de cobertura de cortos.
• En los últimos 5 días hábiles, el ETF spot de BTC ha tenido una entrada neta acumulada de aproximadamente 211 millones de dólares, el capital del ETF sigue brindando soporte.
• La entrada neta más reciente en exchanges es de aproximadamente 5,276 BTC, con un promedio neto de entrada en 7 días de aproximadamente 1,889 BTC; la entrada neta de ballenas en exchanges es de aproximadamente 12,855 BTC, aumentando la presión potencial de venta a corto plazo.
• Las órdenes de compra en el libro de órdenes son por ahora más gruesas que las de venta, pero las órdenes en un solo nivel pueden retirarse en cualquier momento, por lo que no se puede considerar directamente como acumulación institucional.
Mi juicio:
Este repunte actual está impulsado principalmente por la absorción del ETF, la cobertura de cortos y algunos nuevos largos, pero la entrada en exchanges spot y la transferencia de ballenas aún indican presión de oferta en la parte superior.
Por lo tanto, esto parece más una corrección del rebote y no se puede confirmar que haya entrado en una nueva tendencia alcista.
Solo si se rompe y se mantiene por encima de 83,400 USD, habrá oportunidad de seguir probando los 85,000 USD; si cae por debajo de 81,300 USD, y la tasa de financiamiento y las posiciones en contratos se mantienen altas, se debe tener precaución con la presión de squeeze de los largos $ETH tiene muchas más personas entrando que saliendo, incluso Bitmine sigue bloqueando sus posiciones, por lo que la presión de venta a corto plazo podría aliviarse. Ahora queda por ver si la demanda de compra puede mantenerse.