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#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？
La comercialización de la IA ciertamente se está acelerando, pero los márgenes de ganancia están siendo severamente presionados por altos gastos de capital, y uno de los tres grandes almacenamientos prometedores, Hynix, tampoco ha cumplido con las expectativas.
· Impulso para acelerar: ciclo de suministro de capacidad de cómputo más corto + el modelo de facturación de Copilot cambia de “por persona” a “por uso (Token)”, aumentando la elasticidad de ingresos. La demanda de IA empresarial se está expandiendo desde unas pocas grandes empresas hacia empresas tradicionales.
· Riesgo principal: gastos de capital extremadamente altos (41 mil millones de dólares en un solo trimestre), lo que provoca una caída del 23% en el flujo de caja libre y una reducción del margen bruto en la nube al 65%. El foco del mercado ahora es: con tanta inversión, ¿cuánto beneficio real (ROIC) se puede obtener?El margen operativo cercano al 80% en el material me dejó boquiabierto. En el mercado de futuros, cuando la oferta es ajustada y empuja los beneficios al alza, los veteranos suelen preguntar: ¿cuánto tiempo se mantendrá esta ganancia? ¿Habrá expansión de la producción? El informe también menciona que Hynix espera que HBM4 se convierta en el principal motor del negocio HBM en el cuarto trimestre.
En el mercado cripto, me importa más si las RWA en el mercado estadounidense pueden explicar claramente los derechos subyacentes, en lugar de cuánto entusiasmo puede generar un informe financiero. Mi juicio es que un buen desempeño de la empresa no significa que los tokens relacionados se beneficien igual; si los poseedores no reciben los rendimientos correspondientes y los términos de redención no están claros, incluso las ganancias más impresionantes pueden ser solo combustible para el sentimiento de trading.
Como veterano de futuros, mi hábito es primero ver cómo se materializan los derechos y luego evaluar la historia. ¿Hay amigos que también hayan venido del mercado tradicional? Al ver estas RWA en acciones estadounidenses, ¿primero revisan las cláusulas de dividendos y redención, o primero juzgan cuánto tiempo puede durar la alta rentabilidad en la industria del almacenamiento?$Q que subió 2.5 veces ayer, hoy cayó un 75%
$Q que estuvo en tendencia ayer, hoy devolvió toda la subida.
Ayer subió aproximadamente 2.5 veces en 24 horas, alcanzando alrededor de 0.22 dólares, marcando un máximo histórico. Pero ese aumento no tuvo ningún anuncio de proyecto, listado en exchange ni evento de protocolo que lo respaldara, la estructura en cadena parece un market making coordinado — este tipo de situación no la tocamos ayer.
Hoy: $Q está alrededor de 0.055 dólares (hora de Beijing 13:12), bajó aproximadamente un 73% en 24 horas, ya ha caído cerca de un 75% desde el máximo de ayer.
Un día sube 2.5 veces, otro día cae 75%. El aumento explosivo en la lista de tendencias, sin fundamentos que lo sostengan, es básicamente este guion: primero se traza una línea visible para todos, luego se deja a los que entraron persiguiendo el precio atrapados en la cima. Ahora este mercado está demasiado fingido, casi no puedo seguir viéndolo.
¿Y qué está fingiendo? Fingir estabilidad, fingir un rebote, fingir una postura de "ya no puede caer más, voy a hacer un rebote en V".
Cada vez que sube un poco, unos cuantos puntos, en la sección de comentarios hay un montón de gente emocionada, gritando "el fondo llegó", "el toro regresa rápido". Me da risa, la actuación de los grandes jugadores solo puede engañar a los nuevos que acaban de entrar.
Mira el movimiento, $BTC ha caído desde un nivel alto, ¿no es evidente a simple vista que cada punto alto del rebote está siendo presionado hacia abajo? Las medias móviles arriba son como una tapa de hierro, firmemente pegadas, y el volumen miserable abajo no puede sostener ningún cambio de tendencia.
Mira mi operación en vivo, BTC puso una orden corta justo en el alto de 80719.5, ahora el precio marcado es 80948.5, aunque con una pequeña pérdida del 0.85%, no me preocupo en absoluto. El rango lateral con un leve aumento ahora es solo que los grandes jugadores están "cocinando la rana en agua tibia", creando una ilusión de tiempo para desgastar la paciencia de los compradores y de paso sacar a los vendedores inseguros.
Mantente firme, no te dejes engañar por las falsas apariencias, la tendencia es bajista, ¡esa tapa de hierro no se levanta tan fácilmente! Mantén tus posiciones cortas, ¡esperemos y veamos el espectáculo!
$ETH $DOOD #10月FOMC利率决议即将公布 El mercado en general es optimista, pero las expectativas ya son bastante altas: si el negocio en la nube mantiene tanto el crecimiento como el margen de beneficio, será muy fácil superar las expectativas; si el crecimiento en la nube disminuye notablemente y el gasto de capital sigue superando las expectativas, será fácil no cumplirlas.
Incluso si los ingresos y el EPS superan las expectativas, es posible que debido a una guía de gasto de capital agresiva, el precio de las acciones se debilite después de la publicación del informe financiero (en el segundo trimestre ya hubo casos de resultados que superaron las expectativas y caídas en el mercado después del cierre).$PONS ¿Por qué subió?
En las últimas 24 horas no ha habido cambios fundamentales, la tarifa del protocolo en 24 horas es de 330,000 dólares, los ingresos del protocolo son 50,000 dólares. Recompra y quema del 32.8%, valor de mercado real de 200 millones de dólares.
En el mercado externo no se ha emitido ninguna moneda en 5 horas, los datos del mercado interno son un poco mejores que antes, en la última hora hubo más de 10 monedas. Estos datos fundamentales siguen siendo muy pobres.
PONS puede subir simplemente porque el mayor poseedor, el pequeño Minion, aprovechó el crecimiento de ingresos de Robinhood para hacer señales, explotando a muchos cortos y convirtiéndolos en compradores.
#RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 Un solo día se lanzaron 500 millones de dólares en compras, y al día siguiente se registraron 400 millones de dólares en salidas netas: el flujo de fondos del ETF spot de BTC actualmente no es lo que los minoristas creen, es decir, "las instituciones están apostando todo" o "huyendo".
Al analizar los datos on-chain y las posiciones en CME, los grandes fondos tradicionales no están comprando; solo están jugando con arbitraje de base sin riesgo. Compran el ETF mientras venden futuros en CME, obteniendo un rendimiento fijo sin riesgo.
Esto explica por qué los fondos fluctúan repetidamente:
Cuando la diferencia entre el precio al contado y el precio a futuro se reduce y desaparece el espacio para arbitraje, los fondos de cobertura venden el ETF y cierran las posiciones cortas. En el mercado, esto se ve como una salida neta violenta de cientos de millones de dólares.
Entonces, ¿qué está observando la verdadera demanda de compra? Dos indicadores clave:
Prima de Coinbase:
Esta es la verdadera demanda pura al contado en EE. UU. sin atributos de arbitraje. Si el ETF tiene salidas pero Coinbase mantiene una prima positiva constante, significa que la demanda de soporte es fuerte y solo hay rotación de arbitraje; de lo contrario, la demanda real se está agotando.
Concentración de tokens:
Durante las múltiples olas de salidas diarias superiores a 200 millones, los tokens no fluyen hacia los minoristas, sino que se concentran. Esto indica que el espacio dejado por la salida del arbitraje está siendo absorbido por fondos a largo plazo.
Esta ronda de limpieza está eliminando a los jugadores de arbitraje apalancado que veían el ETF como un impulsor unilateral del mercado alcista. Cuanto más limpia esté la estructura de tokens, mayor será el impulso posterior. No te asustes por los datos diarios durante la fase de fluctuación; solo mantén la atención en la prima de Coinbase y las direcciones a largo plazo. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
El informe financiero de Circle está a punto de ser revelado. El consenso del mercado no se centra en el volumen de circulación de USDC, sino en cuántos centavos puede realmente conservar Circle de cada 1 dólar de ingresos.
El problema radica en la estructura. Los ingresos de Circle dependen en gran medida del interés de las reservas (aproximadamente 95%). De los $701 millones de ingresos totales en el segundo trimestre, $412.5 millones se pagaron directamente como costos de distribución a los canales—solo Coinbase recibió $324.6 millones. Después de deducir los gastos operativos, Mi plan de juego para Bitcoin y altcoins en el cuarto trimestre
Tres ventanas macro y de ciclos temporales que he marcado en mi gráfico desde ahora hasta fin de año
Bocas:
1. Del 24 de octubre al 14 de noviembre (ventana de oscilación FOMC y ciclo temporal): Con la reunión del FOMC del 27-28 de octubre esta semana, tras el ajuste de tasas en septiembre al 3.75%-4.00%, las próximas 3 semanas serán un período clave de falsos rompimientos, pruebas de stop loss y fuertes fluctuaciones antes y después de la Fed. Si BTC barre el bolsillo de liquidez de $75k-$78k durante este tiempo, seré comprador en spot, no un pánico vendedor.
2. Del 13 al 18 de noviembre (punto de inflexión del ciclo y punto de giro de altcoins): A mediados de noviembre marca la finalización del ciclo temporal de 45 días desde el pico de oscilación a finales de septiembre, junto con la publicación de las minutas del FOMC el 18 de noviembre. Presta atención a cómo la dominancia de BTC se agota rápidamente cerca del 60% y la liquidez se transfiere a altcoins sobrevendidas cerca del punto de inflexión de mediados de noviembre.
3. Del 8 al 13 de diciembre (periodo de transición institucional Q4/Q1): La reunión final del FOMC y el diagrama de puntos para 2026 se publicarán del 8 al 9 de diciembre.
Aprovecha el impulso desde mediados de noviembre hasta principios de diciembre, luego asegura ganancias de trading oscilante congestionado alrededor del 10 al 13 de diciembre, antes de la cobertura institucional de fin de año. $BTC Hay un total de nueve ETF spot de SOL en Estados Unidos, con una entrada neta acumulada de 1,530 millones de dólares, de los cuales BSOL representa 1,160 millones, aproximadamente tres cuartas partes. Los otros ocho suman 370 millones, MSOL acumula 43.88 millones y SOLC acumula 3.61 millones.
La salida reciente sigue la misma estructura. El 22 de octubre hubo una salida de 8.51 millones de dólares en un solo día, de los cuales BSOL salió 5.72 millones, mientras que SOLC tuvo una entrada de 420 mil. El 26 de octubre hubo una salida neta total de 8.23 millones, BSOL salió 7.22 millones, GSOL salió 1.83 millones, MSOL tuvo una entrada de 820 mil, y las otras cuatro no tuvieron entradas ni salidas ese día. En los cinco días hábiles hasta el 26 de octubre, la salida neta acumulada fue de 19.1 millones.
Por semanas, la semana del 2 de octubre tuvo una entrada neta de 2.4 millones, seguida por tres semanas consecutivas de salidas de 24.81 millones, 25.52 millones y 17.3 millones, siendo la semana del 16 de octubre la mayor salida semanal desde la cotización, con 25.52 millones.
BSOL es un producto de staking, donde los SOL en posesión están bloqueados en la red para generar rendimientos, y el dinero rescatado se convierte en oferta de venta en el mercado, con un desfase temporal. El patrimonio neto total es de 1,550 millones de dólares, calculando 100 dólares por unidad, aproximadamente 15.5 millones de SOL, que representan el 2.63% del valor de mercado de SOL. Con este tamaño, el flujo de un solo fondo básicamente determina las cifras del sector en ese día. $SOL Soy especialmente sensible a las tres palabras "曾流经" 👀. Según un informe de Caixin, el tribunal de BVI ha designado a un liquidador provisional conjunto para 30 entidades controladas de hecho por Chen Zhi, para investigar y preservar los activos; la noticia también menciona que más de 90,000 $BTC han pasado por entidades relacionadas, y los afectados en China podrían presentar reclamaciones de deuda.
Esto es un poco interesante, pero prefiero verlo como un avance en la recuperación de activos, y no como evidencia de una nueva presión de venta en el mundo cripto. El paso histórico no equivale a la tenencia actual, y la designación de un liquidador no significa una venta inmediata. En cuanto al sentimiento en altcoins, creo que lo que hay que vigilar más es la difusión de grandes cifras recortadas, que convierten noticias judiciales en temas de pánico.
En variedades de alta volatilidad, las oportunidades y riesgos suelen estar donde se amplifica el sentimiento: si la noticia se interpreta en exceso, puede haber una brecha en las expectativas y también amplificar la volatilidad del precio. Seguiré atento a la divulgación de la disposición real de activos y a si el pánico se extiende a altcoins, sin apresurarme a etiquetar esta noticia con subidas o bajadas.Desde la prima de coinbase, el rendimiento reciente de Bitcoin ha sido realmente sólido. La prima negativa de coinbase muestra una presión de venta evidente por parte de las instituciones estadounidenses; en las ocasiones anteriores en que la presión de venta fue tan grande, se produjeron caídas en forma de colapso, pero esta vez la compra al contado fue muy fuerte, por lo que logró resistir la presión de venta. $HYPE retrocedió desde cerca de 77 a aproximadamente 81.4, un aumento de alrededor del 4.6% en 24 horas, superando a $BTC (alrededor del 1.4%). Mi sesgo es alcista: el producto está completo y la narrativa de cumplimiento sigue vigente, el rebote tras la corrección parece más un intento de asegurar posición antes de la reunión de política monetaria.
Información sólida: el 27/10 se lanzará el trailing stop en los contratos perpetuos, que activará órdenes de mercado al retroceder según el precio marcado; en HL, el volumen nominal diario de contratos perpetuos de HYPE es de aproximadamente 330 millones de U, con una posición de alrededor de 20.9 millones de tokens, y la tasa de comisión es ligeramente positiva; los ingresos del protocolo en octubre hasta ahora son aproximadamente 57.2 millones, y el TVL de nivel 1 está en el orden de 8 mil millones. La propuesta Payward HIP-3* para contratos perpetuos en EE. UU. aún está pendiente de aprobación.
En la noche de la reunión de política monetaria, ¿esperarás a que se mantenga por encima de 80 para entrar, o comprarás cerca de 77? Cuéntanos tus razones.
Solo observación personal, no constituye consejo de inversión. #10月FOMC利率决议即将公布 $HYPE #美加稳定币监管推进，社区银行获邀入场
El líder tiene algo que decir
La OCC de Estados Unidos alienta a los bancos comunitarios a solicitar la autorización para emitir stablecoins bajo la Ley GENIUS, pudiendo hacerlo directamente o a través de subsidiarias. Los requisitos estrictos son reserva 1:1, redención, capital y gestión de riesgos. La normativa entra en vigor el 18 de enero de 2027. En Canadá también están limitando las ganancias por tenencia de monedas, estableciendo un tope del 1% en la tarifa de redención.
Creo que el significado de esto es que el derecho a emitir stablecoins se está descentralizando. Antes lo manejaban gigantes como Tether y Circle, ahora incluso los bancos comunitarios pueden entrar de manera regulada. En los comentarios alguien mencionó que HSBC emitió un stablecoin en dólares de Hong Kong, en realidad la lógica es la misma: los bancos tradicionales están usando su base de clientes y redes de pago para entrar en esta carrera.
Esto hará que el panorama de los stablecoins cambie, pasando de algo informal a algo regulado con licencias. Aunque USDT y USDC son muy grandes, frente al cumplimiento regulatorio de los bancos, la competencia será cada vez más intensa.
En el mercado la reacción es muy leve, USDT bajó 0.01%, USDC subió 0.01%. Esto es un cambio lento, un beneficio institucional a largo plazo.
En general es bueno para las criptomonedas, se amplían los canales para que el capital fluya. Pero a corto plazo no estimula directamente el precio.
El BTC tuvo una caída fuerte anoche, ahora veremos si puede mantener la barrera de 80,000. Si no, habrá una corrección más profunda, con resistencia entre 84,000 y 85,000. No persigas subidas ni vendas en pánico, coloca bien tus stop loss.
El análisis anterior es válido en el tiempo $BTC $ETH $ZEC Después de observar este conjunto de ratios largo-corto, solo tengo un sentimiento: la ratio largo-corto de BTC está suprimida a 0.77, mientras que los inversores minoristas se lanzan más allá de 2.3; ETH es aún más extremo, con una ratio largo-corto de 0.67 y los inversores minoristas corriendo hacia 3.4. Un lado está comprando desesperadamente, el otro retirándose lentamente, ambos oponiéndose entre sí—esto no es una tendencia, es una apuesta. Sin mencionar las operaciones activas a corto plazo, donde varias monedas están dominadas por órdenes de venta, y cada compra de minoristas El informe financiero explotó hasta el cielo, pero $SKHYNIX no pudo superar los 1100, este es el punto más interesante de hoy.
Las ganancias del informe financiero alcanzaron un nuevo máximo, además se anunció una recompra esperada de 75.4 mil millones de dólares, y el spot subió hasta un 9% en un momento.
Según el guion normal, los contratos deberían continuar subiendo directamente.
Pero la realidad es: SKHYNIX subió cerca de 1097.74, y de inmediato fue derribado a 1085.
En cambio, me fijo más en este detalle.
En 15 días hubo una salida neta de fondos de aproximadamente 189 millones, pero en las últimas 8 horas entraron más de 10 millones — no es que nadie compre, sino que el capital a largo plazo se retira y el capital a corto plazo está comprando.
Lo más importante es que en la posición 1085, arriba hay una zona de liquidación de cortos entre 1108 y 1135, y abajo hay un costo de largos cerca de 1059.
Así que ahora no es simplemente “comprar por buenas noticias” o “vender por salida de fondos”.
Esperaré a que el mercado elija su dirección por sí mismo.
Solo si se mantiene con volumen por encima de 1097.74, se podrá mirar hacia 1108 o incluso 1135; por el contrario, si cae por debajo de 1059 y falla el rebote, será una verdadera señal de debilidad.
El informe financiero ya fue tan fuerte, si ni siquiera puede superar el máximo anterior, ¿dónde crees que está el problema? Entrada neta de 24.5 millones de dólares, lo que me importa es que la entrada de Fidelity FBTC es exactamente igual al monto neto total. En el mercado de futuros, cuando veo que el capital se concentra en una sola posición, suelo primero observar la distribución y no me apresuro a concluir que los alcistas han formado un consenso. Estos datos provienen de Farside Investors.
El mercado cripto es diferente, los ETF al contado son solo un canal para la participación de capital tradicional, no pueden reemplazar la visión completa del trading durante todo el día. Mi juicio es que esta entrada neta es algo positiva, pero usarla para probar que las instituciones en general son alcistas me parece que la evidencia aún es débil. Que el monto neto total sea igual a la entrada de un solo producto tampoco significa que no haya capital entrando o saliendo de otros productos; el monto neto podría ocultar discrepancias.
Lo que realmente quiero ver es si las entradas posteriores pueden expandirse a más productos; si es así, entonces aumentaré mi evaluación sobre la sostenibilidad de la demanda. ¿Hay amigos que también vienen del mercado tradicional? ¿Al ver este tipo de datos de ETF, ustedes valoran más el tamaño del monto neto o la distribución de las entradas?#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ ¿Cómo afecta esto al desempeño de Google?
El crecimiento del 82% en Google Cloud es una espada de doble filo a corto plazo para el precio de las acciones, pero tiende a ser positivo a mediano plazo. La contradicción principal radica en que: los ingresos validan la capacidad de monetización de la IA, pero la presión sobre el flujo de caja suprime el sentimiento de valoración.
Los ingresos y las ganancias constituyen el soporte. El margen operativo del negocio en la nube saltó del 20.7% al 35.6%, con pedidos acumulados por 514 mil millones de dólares, lo que indica que la demanda de IA es real y tiene apalancamiento operativo. Si el informe del tercer trimestre de esta noche mantiene un alto crecimiento, reforzará la narrativa de que "la inversión en IA se está materializando".
El flujo de caja es el mayor factor de presión. El flujo de caja libre en el segundo trimestre se volvió históricamente negativo (-5,855 millones de dólares), y la guía de gasto de capital anual es de hasta 205 mil millones de dólares, lo que reduce la tolerancia del mercado a "quemar dinero para crecer". Después de la publicación del informe, las acciones cayeron más del 3% en el after-hours, reflejando las preocupaciones de los inversores sobre el ciclo de retorno.
A corto plazo, la atención está en la guía del informe de esta noche. El precio actual es de aproximadamente 316 dólares, con un rango de 52 semanas entre 266 y 408 dólares, y la valoración es baja entre los siete grandes. Si el crecimiento en la nube se mantiene y la guía de gasto de capital no se revisa al alza significativamente, el precio de las acciones tiene espacio para recuperarse; si la presión sobre el flujo de caja empeora, podría seguir bajo presión. A mediano plazo, la demanda de IA es real y la visibilidad de pedidos es alta, pero para que el precio suba se necesita ver una señal de punto de inflexión en el flujo de caja libre.#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 Jaja, realmente me hizo tener razónZEC se mantiene estable alrededor de 1312. ¿Por qué digo que en realidad es más seguro ahora que ayer?
Ayer, predije una zona de resistencia entre 1280-1300. Aunque hubo una liquidación de más de 7 millones de posiciones cortas, los toros rompieron con fuerza y actualmente se mantienen en 1312.
El ETF de Grayscale ha terminado con las salidas y se ha convertido en una entrada neta de más de 40 millones, con instituciones acumulando en niveles bajos.
ZEC ya ha superado un nivel clave de resistencia, y el aumento en la apertura $DOOD
No sé si han notado un fenómeno en la frecuencia de cobro de la tasa de financiamiento
Normalmente se cobra la tasa de financiamiento cada 4 horas, 6 veces al día
Pero al mediodía a las 12, la tasa de financiamiento muestra -1, y luego el sistema activa directamente el cobro de la tasa de financiamiento cada 2 horas
Es para evitar que demasiadas personas hagan posiciones cortas
Porque la última vez que la tasa de financiamiento fue -1, después se cobró la tasa cada 2 horasSe ha completado la apertura de posiciones largas en Bitcoin en el rango de 80,000 a 81,000 dólares, con un precio promedio de entrada de 80,400 dólares, y el objetivo sigue siendo 94,000 dólares. Al mismo tiempo, continúa manteniendo posiciones spot de Bitcoin con un costo promedio en el rango de 60,000 a 64,000 dólares. Según su perspectiva, la zona de 80,000 a 81,000 dólares, extendiéndose hacia abajo hasta los 79,000 dólares, es una zona de acumulación y también un fondo local. La base para esto es que la demanda spot en esa área es más fuerte, las posiciones largas se están estableciendo gradualmente, mientras que la mayoría del sentimiento minorista es claramente bajista. En cuanto a las posiciones institucionales, indica que el costo promedio de compra del tesoro de Bitcoin es aproximadamente 80,200 dólares, y el costo promedio de compra del tesoro y del ETF spot estadounidense está aproximadamente entre 80,000 y 81,500 dólares. También menciona que las órdenes de compra spot cerca de los 80,000 dólares se han acumulado nuevamente, y la velocidad de realización de ganancias ha disminuido a aproximadamente la mitad del pico de septiembre. Con base en esto, juzga que la presión de venta reciente proviene principalmente de minoristas, cortos en futuros y algunos poseedores a corto plazo, mientras que los poseedores a mediano y largo plazo que compraron en el rango de 60,000 a 70,000 dólares aún tienden a mantener sus monedas. En el aspecto técnico, espera ver a Bitcoin volver a superar la media móvil exponencial de 50 días (EMA50) y cerrar por encima de ella en el gráfico diario, pero indica que incluso si esto no se logra temporalmente, no cambiará su juicio sobre el fondo local. Además, advierte prestar atención a la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal. #交易之声：tu experiencia merece ser escuchada $BTC Los resultados del tercer trimestre de Robinhood han salido: ingresos aproximados de 1,420 millones de dólares, un aumento interanual del 12%, alcanzando un nuevo récord; sin embargo, la ganancia neta disminuyó un 14% interanual, bajando a 476 millones de dólares.
Esta combinación merece más reflexión que simplemente decir “el crecimiento de las operaciones es fuerte”.
Los ingresos por operaciones siguen aumentando, con contribuciones tanto de opciones como de contratos de eventos, lo que indica que la actividad de los usuarios realmente se está convirtiendo en negocio. Pero los gastos operativos totales crecieron un 16% interanual, y los costos de expansión de la empresa también están aumentando. Las provisiones por pérdidas crediticias, los nuevos negocios y las inversiones en marketing, todos necesitan ser cubiertos.
Hay un ítem en las ganancias que merece atención aparte: una pérdida no realizada en inversiones de aproximadamente 67 millones de dólares, principalmente relacionada con la reevaluación del valor de mercado de Robinhood Ventures Fund I. No se puede atribuir completamente a un deterioro en el negocio de operaciones, ni se debe ignorar la presión de otros gastos solo porque se trate de un cambio en la valoración.
Mi impresión de este informe financiero es que el crecimiento continúa, pero los estándares de evaluación deben elevarse.
La empresa ya ha alcanzado esta escala, por supuesto que vale la pena esperar el lanzamiento de nuevos productos, y los inversionistas tienen razones para exigir: ¿cuánto beneficio neto quedará finalmente de los ingresos adicionales?
Fijarse solo en el récord de ingresos puede llevar a un entusiasmo excesivo; fijarse solo en la caída de la ganancia neta puede hacer que se pasen por alto detalles operativos. Lo que me preocupa ahora es si el crecimiento de los gastos podrá ir ajustándose gradualmente a los ingresos. Después de que los productos se vuelvan más variados, los accionistas deben poder ver los resultados de la expansión.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ La actualización de FIL se ha implementado, pero ¿es cierto que habrá una "gran destrucción masiva" pronto?
El 19 de octubre, la red principal de Filecoin completó la actualización NV29 Solstice. Revisé el FIP-0118 oficial y encontré tres conceptos que pueden confundirse fácilmente.
① Los nuevos sectores obtienen automáticamente un poder de cómputo ajustado por calidad 10 veces mayor, y se elimina la aprobación de DataCap para Fil+. Pero ese factor 10 es un peso del protocolo, no significa que las ganancias de los mineros se multipliquen por 10.
② Las recompensas por bloque se dividen en consenso, servicio y ruta de destrucción. Pero el primer trimestre es un período de transición, sin una distribución planificada de nuevas recompensas para destrucción; a partir del segundo trimestre, esta destrucción se activará según las reglas. La destrucción de tarifas existente es otro asunto.
③ La proporción de recompensas por servicio puede aumentar solo si el volumen real de liquidación de Filecoin Pay alcanza el umbral trimestral, no depende del volumen de publicidad.
Mi juicio: el valor de la actualización es cambiar el incentivo de "expandir la capacidad" a "captar clientes que paguen". Pero la implementación del mecanismo no equivale a un aumento de ingresos, y mucho menos a que el precio de FIL suba necesariamente.
Lo que seguiré de cerca es el volumen real de pagos, la distribución de recompensas por servicio y la destrucción efectiva. Si la demanda de clientes no acompaña, por mejor que sea el diseño del incentivo, será difícil sostener el valor por sí solo.
¿Crees que lo que FIL debe demostrar en la próxima etapa es su capacidad técnica o su capacidad para generar ganancias?
Esto no es un consejo de inversión.$BTC
El liquidador del Grupo Taizi publicó otro anuncio hoy, y mucha gente pasó por alto una frase: las víctimas en China ahora también pueden declarar sus créditos.
He estado siguiendo este caso por casi medio año, y lo más llamativo siempre ha sido esa cifra: más de 90,000 bitcoins han pasado por sus entidades relacionadas. Con el precio actual de la moneda en 81,000, estamos hablando de un volumen de más de siete mil millones de dólares. Antes se pensaba que el dinero del parque era difícil de rastrear, pero al revisar este caso es todo lo contrario, la cadena registra cada paso, y el liquidador puede detallarlo paso a paso.
Tengo reservas sobre la declaración de créditos. El procedimiento está abierto, pero la justicia transfronteriza nunca es fácil de predecir; nadie debería hacerse ilusiones sobre si se podrá recuperar algo o cuánto. Pero la dirección es correcta, al menos la lista ha entrado en el procedimiento formal.
Esa cifra de 90,000 puede incluso aumentar más adelante.
#10月FOMC利率决议即将公布 Observación de $CASHCAT: ¿Acumulación de grandes inversores VS mercado débil, rebote o reversión de CASH CAT?
Desde la perspectiva diaria, CASH CAT ha caído a la mitad repetidamente desde un máximo de 0.3178, llegando a un mínimo de 0.0881.
Ahora, impulsado por noticias, ha rebotado a 0.1045, subiendo casi un 6% en el día.
En las noticias, una dirección inactiva durante 44 días compró 1.55 millones de tokens con 160,000 USDG.
Esto es definitivamente una señal positiva, indicando que dinero inteligente está empezando a probar en el lado izquierdo tras una caída profunda.
Junto con el llamado de Bonk Guy de "oportunidades nacen en el pesimismo", a corto plazo hay fondos que buscan aprovechar el rebote.
Pero siendo realistas, una compra de 160,000 dólares es solo una pequeña chispa para el mercado macro extremadamente seco actual.
El volumen de transacciones en 24 horas es apenas más de 11 millones, lo que indica poco seguimiento y que el pool sigue siendo muy superficial.
Actualmente, BTC y ETH están inactivos en la víspera de la reunión del FOMC, y la liquidez del mercado está agotada.
Este tipo de movimiento impulsado solo por compras puntuales de grandes inversores y recomendaciones de KOL carece de sostenibilidad.
Lo más probable es un rebote técnico tras una sobreventa, no una reversión.
Si realmente crees en "subir el mercado" y persigues precios altos, una reversión de los grandes inversores o una caída del mercado te puede dejar atrapado a mitad de camino.
En esta batalla de existencias, no te conviertas fácilmente en carne de cañón.Después de varios días presionando los 80,500, $BTC finalmente los superó esta madrugada, alcanzando un máximo de 81,300.
Esta vez fue el mercado spot el que se movió primero. Desde la medianoche hasta ahora, las compras activas en spot superaron a las ventas activas por aproximadamente 240 unidades, siendo la hora con más órdenes de compra la de la subida. La tasa de financiación perpetua se mantiene cerca del 0.01%, nadie está aumentando el apalancamiento para perseguir el precio.
Esta ruptura es más sólida que un empuje fuerte en los contratos. Pero después de llegar a 81,300, toda la mañana se ha mantenido por debajo de 81,000, y la demanda de compra claramente no es tan urgente.
Mañana a la madrugada habrá una reunión de política monetaria, y los grandes inversores probablemente no quieran aumentar sus posiciones antes de eso. Habrá que ver si los 80,500 pueden cambiar de resistencia a soporte; si cae de nuevo, esta ruptura solo habrá sido una mecha superior.$ZEC se cotiza actualmente en 1,314.47 USDT (+1.68%), con un fuerte repunte desde el mínimo intradía de 1,212. En apariencia, continúa la tendencia independiente en el sector de privacidad, pero detrás hay una intensa batalla entre compradores y vendedores.
Propuesta de mecanismo genera disputa: el cofundador Sean Bowe propone detener la asignación automática del 8% de la subvención de bloque al plan de financiamiento comunitario (ZCG actualmente posee aproximadamente 125 millones de dólares en ZEC), redirigiendo los fondos hacia un mecanismo sostenible para la red, lo que afecta directamente la estructura de distribución de beneficios de la comunidad.
Instituciones compran y enfrentan a grandes ballenas: el ETF de Zcash de Grayscale registró una entrada neta semanal de 41.1 millones de dólares, alcanzando un máximo en casi un mes, pero solo recupera un tercio de las salidas previas. En derivados, la divergencia es intensa; una gran ballena que obtuvo ganancias cerró 19.3 millones de posiciones largas a un precio promedio de 1,194; mientras que el mayor comprador en Hyperliquid sigue aumentando su posición, con un total cercano a 30 millones, con un precio de liquidación forzada tan bajo como 838, y más del 74% de las grandes ballenas mantienen posiciones largas. Además, la actualización NU7 está programada para el 5 de noviembre, reduciendo el tiempo de bloque a 25 segundos, lo que constituye un soporte a mediano y largo plazo.
Niveles clave: al alza, se necesita un volumen significativo para superar la resistencia en 1,330; a la baja, 1,212 es la línea de defensa a corto plazo. La combinación de ajustes en el mecanismo, divergencias de capital y expectativas de actualización aumentarán la volatilidad de la consolidación; el margen de error para perseguir precios altos es muy estrecho, se recomienda esperar una confirmación tras una corrección. 🚨El espacio de imaginación de $HYPE apenas podría estar comenzando a abrirse! Si deja de ser solo un exchange de contratos y poco a poco se convierte en una infraestructura financiera en cadena, ¿qué valoración le dará el mercado?
Mucha gente se fija en las subidas y bajadas del gráfico K, temen cuando baja y persiguen cuando sube. Pero lo que realmente vale la pena observar de HYPE es si su negocio subyacente puede seguir expandiéndose!
📌 Primero, ¡un catalizador importante está fermentando!
El 26 de octubre, la empresa matriz de Kraken, Payward, propuso desplegar un mercado de contratos perpetuos regulado por EE.UU. basado en la infraestructura HIP-3 de Hyperliquid. El plan aún necesita aprobación regulatoria, pero esto significa que Hyperliquid tiene la oportunidad de conectar aún más las finanzas tradicionales con el trading en cadena.
📌 Segundo, ¡la recompra y quema es una gran confianza para los alcistas!
Hasta el 21 de octubre, Hyperliquid ha recomprado y quemado aproximadamente 49.69 millones de HYPE. Si los ingresos del protocolo continúan creciendo, el mecanismo de recompra podría generar una demanda de compra sostenida. Sin embargo, la escala de recompra también variará con los ingresos por comisiones, no es que el precio solo suba y nunca baje.
📌 Tercero, ¡los límites del ecosistema siguen expandiéndose!
El 26 de octubre, la plataforma añadió 11 nuevos mercados spot de acciones tokenizadas de EE.UU. y ETFs. Cuanta más variedad de productos de trading haya, más oportunidades habrá en el futuro para atraer a diferentes tipos de usuarios y capital.
$ETH $SOL
#10月FOMC利率决议即将公布 Los usuarios que abrieron nuevas posiciones compraron más de 50 millones de tokens, impulsando fuertemente el mercado, ¿será $GANG el próximo alpha? ¡Veamos los datos juntos!
Datos de cambios en las 40 principales direcciones que poseen #GANG al 28 de octubre de 2026
Nuevas entradas en el top 40: 11 personas en total, 7 abrieron nuevas posiciones, 2 aumentaron posiciones, 1 transfirió, 1 es pancake
Salidas del top 40: 11 personas en total, 2 liquidaron completamente, 8 redujeron posiciones, 1 salió normalmente
Incrementos en el top 40: 5 personas
Reducciones en el top 40: 4 personas
Resumen diario clave de $GANG:
De las 11 nuevas direcciones en el top 40, 7 abrieron nuevas posiciones; la cantidad de reducciones es considerable; 3 de ellos entraron en el top 10. De las direcciones que salieron del top 40, solo 2 liquidaron completamente, el resto solo redujo posiciones en cierta medida, lo que indirectamente demuestra que la confianza de los usuarios es bastante firme, de lo contrario habrían liquidado. Además, no hay muchas direcciones que aumentaron o redujeron posiciones en el top 40, y la diferencia entre aumentos y reducciones es pequeña. Observando a los que entraron y salieron del top, hay más personas optimistas para el futuro. El precio del token ha subido aproximadamente un 150% desde la última estadística. Actualmente no hay grandes ventas en las posiciones principales; las dos personas que liquidaron tienen alrededor de 20 millones de tokens, mientras que quienes abrieron nuevas posiciones compraron más de 50 millones de tokens. En general, la cantidad de reducciones es muy baja, el panorama general parece saludable y hay muchas personas optimistas. ¿Será GANG el próximo alpha? Estos son los datos aproximados, ¡nos vemos en la próxima actualización de datos!! PONS ha liderado las ganancias durante tres días consecutivos, siendo la estrella más brillante de la semana en el mundo cripto — en OKX 0.3007, +12.76%, en 24h subió desde 0.2381 hasta 0.3032 manteniéndose cerca del máximo, con un volumen de negociación de 6.1283 millones, con MA5/30/120 todos al alza, ayer +12.2% y hoy acelerando aún más, el sector Meme en general +3.78% liderando las ganancias, y PONS es el más fuerte dentro de este.
¿Cuál es el motor? No es sin fundamento — PONS se ha listado en Coinbase, Upbit y Phemex en estos días, sumado a su mecanismo deflacionario de quema de tokens, la ola de listados más la deflación son un doble impulso, el capital lo está tratando directamente como el nuevo líder de Launchpad.
Mi juicio: tres días consecutivos de subida con aumento de volumen es dinero real; la ola de listados y la quema son noticias reales; pero la capitalización apenas supera los 200 millones, con alta volatilidad, los ingresos de Launchpad están bajando y las reglas de quema podrían cambiar, las monedas emocionales suben rápido pero también caen rápido.
Señales a vigilar: 0.3032 (máximo 24h) con aumento de volumen y ruptura es nuevo máximo; soporte en MA5 0.2967; lo más importante es ver si hay nuevas listas en otros exchanges y si la emoción en el sector Meme puede continuar.
#PONS #Launchpad #Meme
No es consejo de inversión, DYORSe espera que HBM4 se convierta en la principal fuerza en el cuarto trimestre, y mi primera reacción fue: ¿los ciclos de actualización de productos son tan rápidos? 🤔 El material también menciona que los ingresos trimestrales de SK Hynix alcanzaron un nuevo máximo, pero me preocupa más si esta "expectativa" se podrá cumplir.
Lo que entiendo es que HBM4 requiere procesos de fabricación más avanzados, apilamiento y empaquetado, además de la certificación del cliente; no es que la demanda llegue y se pueda expandir la producción de inmediato. Por eso creo que esta noticia tiene más significado para los fabricantes que ya tienen capacidad de entrega, y no se debe interpretar directamente como que toda la industria de hardware de IA se beneficiará por igual. Si el volumen de envíos y los ingresos superan puntualmente a los de HBM3E, al menos indicaría que la actualización no se queda solo en una demostración tecnológica. Esta es mi suposición, no sé si es correcta.
Llevo solo un año en este ámbito y aún no lo tengo claro: ¿un ciclo rápido de actualización de productos garantiza mantener la ventaja? Quisiera consultar a expertos en almacenamiento, ¿qué indicadores públicos debería seguir para juzgar si el aumento de volumen de HBM4 se ha convertido en una capacidad de entrega estable?La volatilidad mensual de BTC es cada vez menor, ¡ETH es el futuro!!!
$BTC, según estos ciclos, cada punto bajo de ciclo es más alto, la amplitud de la volatilidad es cada vez menor, el espacio de ganancia se ha comprimido varias veces, y cada vez más personas están apostando por ETH.
Según ARK Invest, la cantidad de direcciones que poseen stablecoins ha superado los 300 millones.
El ecosistema de Ethereum representa el 37% del total, mientras que hace dos años era del 29%. Cerca del 75% de sus direcciones están en Layer 2.
Menciono algunos puntos que he notado:
1. La cuota de ETH sigue aumentando. ¡Fondos y usuarios continúan concentrándose en él!
2. Layer 2: El "motor de crecimiento de usuarios" de Ethereum. La función de Layer 2 no es solo "reducir las tarifas", sino también disminuir la "barrera psicológica para entrar en las finanzas cripto". La narrativa del mercado sobre Ethereum ya no se limita a "DeFi, NFT", sino que se orienta hacia una capa global de liquidación y una plataforma de tokenización de activos.
3. La revaloración de ETH
El riesgo de Bitcoin es que, si el centro de retorno del mercado alcista sigue bajando y queda rezagado respecto al Nasdaq, puede entrar en un ciclo negativo de "subir y acumular monedas"; mientras que la ventaja central de Ethereum es la demanda real y continua formada por stablecoins, Layer 2 y RWA. Las stablecoins son como la "sangre" de todo el ecosistema: mientras los fondos sigan circulando, liquidándose, prestándose y cambiándose en la cadena, Ethereum como capa de liquidación seguirá ganando valor.
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Las empresas brasileñas recurren a las stablecoins como refugio durante el período electoral, lo que fácilmente se interpreta como una adopción positiva. Mercado Bitcoin informó que las cuentas empresariales representaron el 78% del volumen de transacciones ese día.
Pensándolo al revés, me preocupa más la debilidad de las herramientas de refugio: primero, al cambiar a exposición en dólares, aún se asume el riesgo de pago de la stablecoin; segundo, si la demanda se concentra y aumenta, los canales de intercambio podrían verse presionados, esta es mi suposición. Reconozco su valor práctico, pero no consideraría que cambiar un riesgo significa eliminarlo.Los posts de estos días están correctos,
no dejes que el estilo del post y las pequeñas posiciones
te hagan ignorar la idea de largo y corto del post.$BTC $HOOD Robinhood acaba de publicar su informe financiero del Q3, la línea más llamativa: los ingresos que los minoristas apuestan en "eventos" ya superan a los de trading de criptomonedas.
📊 Contratos de eventos (mercado de predicción) 173 millones de dólares, un aumento interanual de más de 6 veces
📉 Trading de criptomonedas 120 millones de dólares, un -55% interanual
📉 Volumen de criptomonedas dentro de la app -48% interanual
La criptomoneda representa del 21% al 8.4% de los ingresos totales en un año
Los minoristas no se han ido: opciones +31%, acciones +41%. Siguen operando, solo que su atención se ha movido a otra mesa.
Lo que le falta al mundo cripto ahora no es dinero, sino la atención de los minoristas.
Datos del informe financiero Q3 de Robinhood, no es consejo de inversión
#RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 $UNITREE no entiendo por qué es así📈 Una empresa con ingresos de solo 200 millones de yuanes tiene una capitalización de mercado tan alta $BTC se mantiene por encima de los 80,000 dólares durante este período, y las acciones de los minoristas y las ballenas son completamente opuestas.
El monto acumulado depositado por los minoristas en Binance durante 30 días aumentó de 5.5 mil millones a 10.75 mil millones de dólares, casi se duplicó, alcanzando un máximo de 6 meses.
Las ballenas, en el mismo período, depositaron BTC en Binance, disminuyendo de 5.9 mil millones a 3.8 mil millones desde finales de agosto, con una caída continua durante dos meses.
¿Los minoristas están huyendo? ¿Las ballenas están esperando?
#10月FOMC利率决议即将公布
$BTC
$ZEC
$ETH Ranking de fuerza del mercado
Deslizamiento medio en 5 minutos, estimado según el mercado
$AKE La diferencia de costo se refleja principalmente en grandes compras. Simulación de deslizamiento para compra/venta a escala de 10,000 es 0.16%/0.18%, para 100,000 es 1.62%/0.74%. La asimetría es un problema de ejecución, no una señal de subida o bajada.
$BTW El costo de venta en grandes cantidades disminuye, mientras que el costo de compra aumenta. La simulación de deslizamiento para compra/venta a escala de 100,000 cambió de 0.53%/0.66% a 0.74%/0.59%. El lado que sube reduce volumen, el lado que baja puede mantenerse.
$IRYS Después de aumentar el tamaño de la orden, el deslizamiento en ambos lados de entrada y salida aumentó significativamente. Simulación de deslizamiento para compra/venta a escala de 10,000 es 0.12%/0.11%, para 100,000 es 0.67%/0.54%. Las grandes órdenes se estiman primero según el costo de la escala de 100,000, no la de 10,000. El mercado de derivados de $BTC es cada vez más un club cerrado. El interés abierto se sitúa en $55.052 mil millones, y dos firmas controlan solas el 36.92% de este — la mayor con 20.49%, la segunda con 16.43%. $OKX posee solo el 5.93%. Cuando un puñado de mesas domina las posiciones, el descubrimiento de precios deja de reflejar a la multitud y comienza a reflejar sus balances. Las proporciones de interés abierto a volumen exponen tres regímenes diferentes. $BTC está en 1.3761, lo que significa que las posiciones se mantienen en lugar de rotar. $SOL opera en 1.2459.Google $GOOGL va a publicar su informe del tercer trimestre después del cierre, el precio de la acción ahora está alrededor de 320, casi un 20% menos que el máximo, y casi no ha subido este año. El mercado está atento a dos cosas: si la publicidad en búsqueda puede mantenerse estable y si la gran inversión en nube + AI realmente tiene retorno.
En cuanto a la búsqueda, creo que a corto plazo no hay grandes problemas.
El trimestre pasado Search creció un 17%, y para este trimestre el mercado espera alrededor de 14-16%. AI Overviews y AI Mode parecen más un "incremento", no un reemplazo de la búsqueda. Gemini App ya tiene casi 1,000 millones de usuarios activos mensuales, y los anunciantes usando AI Max realmente han conseguido más conversiones. A corto plazo, aunque ChatGPT haya captado algo de volumen,
lo que realmente puede impulsar el precio de la acción sigue siendo la nube.
El trimestre pasado Cloud creció directamente un 82%, el margen de beneficio también subió a más del 35%, y los pedidos pendientes llegaron a 514 mil millones. Para este trimestre se espera que alcance alrededor de 29 mil millones, casi el doble. Si realmente puede mantener un crecimiento superior al 90% y el margen de beneficio no se ve muy afectado por la capacidad de terceros, entonces la inversión en AI tendrá una historia que contar.
Mi predicción:
Los ingresos probablemente superen un poco (más de 12.8 mil millones), la búsqueda se mantendrá estable con un crecimiento de dos dígitos medio, y Cloud seguirá fuerte. Mientras la guía de Capex no aumente más y el margen de Cloud no caiga significativamente, después del informe podría haber una recuperación. Por el contrario, si vuelven a aumentar gastos o la nube solo cumple con las expectativas, podría seguir estancado.
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ El 24 de octubre, el protocolo descentralizado de perpetuos Lighter anunció la inclusión de weETH como activo colateral para el trading de contratos perpetuos en la plataforma, contabilizando el 70% del valor del índice weETH como margen, es decir, con un descuento del 30%, y estableciendo un límite máximo de suministro de colaterales weETH en toda la plataforma de 1000 unidades.
El descuento del 30% es un número que vale la pena analizar. Refleja tanto la volatilidad inherente de ETH como el descuento de liquidez relativo de weETH frente a ETH: el riesgo de desanclaje de LST en condiciones extremas debe ser cubierto con un descuento.
La diversificación de colaterales es beneficiosa para los usuarios: no es necesario vender todo ETH para abrir una posición y convertirlo en USDC, lo que reduce costos de intercambio y eventos fiscales.
Pero el costo es que la estructura de riesgo se vuelve más compleja. Tu posición ahora está expuesta simultáneamente a tres niveles de riesgo: precio del activo subyacente, desanclaje de LST y descuento de liquidación.
Mi principio personal es: usar stablecoins como margen siempre que sea posible, y dejar la diversificación de colaterales para quienes entienden claramente el mecanismo de descuento.
Cuantos más colaterales haya, más compleja será la ruta de depósito. Mi enfoque actual es primero habilitar el canal de stablecoins, y luego considerar usar LST como margen: primero asegurar que el camino con USDC en HyperFill esté despejado, y después no habrá problema en añadir cualquier colateral.No uso apalancamiento alto, y cuando veo este tipo de noticias no me apresuro a adivinar si subirá o bajará. Mi hábito de acumular activos físicos me hace preocuparme más por si, en caso de disputas, los activos pueden ser verificados y si las reglas pueden implementarse.
Según un informe de Caixin, en relación con las 30 entidades BVI bajo el control real de Chen Zhi, el tribunal local ha designado a un liquidador provisional conjunto para investigar y preservar los activos. La información también menciona que las víctimas chinas podrían declarar créditos, y más de 90,000 $BTC han pasado por entidades relacionadas.
Veo esto como una señal de acción legal, no debe tomarse directamente como una mala noticia a largo plazo: que hayan pasado por esas entidades no significa que ese sea el saldo actual, ni que se pueda asumir que habrá una venta masiva concentrada; iniciar la preservación tampoco significa que las víctimas ya hayan recuperado su dinero. Si el camino para la recuperación se aclara poco a poco, creo que eso sí sería un avance a largo plazo. En lo personal, mantengo mis activos sin moverlos, y también advierto: no apuesten con apalancamiento al ritmo de la resolución. Amigos que mantienen a largo plazo, ¿este tipo de acciones judiciales cambiarán su juicio sobre el valor a largo plazo de Bitcoin?🔍 ¿Se puede resumir seis meses de facturas directamente en una historia de "más pérdidas, más ventas"? Al ver este mensaje, lo que más quiero seguir es el orden cronológico, no apresurarse a sacar conclusiones.
Según la monitorización de Lookonchain, el hermano Maji vendió más de 60 NFT en los últimos 6 meses para financiar operaciones de contratos perpetuos con alto apalancamiento, acumulando pérdidas de más de 1000 ETH, equivalentes a unos 2.35 millones de dólares al precio actual. Esta es la información que proporciona el material, pero no detalla la relación entre cada venta, ingreso y pérdida.
Un detalle interesante es este: creo que lo más importante en este mensaje es la conducta de trading, no se puede usar directamente para juzgar su psicología. El resumen de seis meses borra el orden temporal; la cantidad vendida no equivale al monto vendido, ni permite calcular cuánto de las ventas de colecciones cubrió las pérdidas. "Financiar operaciones" tiene respaldo en la monitorización, pero "no rendirse y seguir inyectando dinero" aún carece de evidencia.
Esta es mi suposición: si las ventas ocurrieron principalmente antes de las pérdidas, entonces podría ser más bien un ajuste activo de cartera, cambiando activos de colección por fondos para trading, no una recuperación posterior de pérdidas. Dos motivaciones que explican la misma serie de números de manera muy diferente.
Seguiré vigilando la correspondencia temporal entre registros de ventas y depósitos en contratos. ¿Tú qué crees, hasta qué punto en la ruta del dinero sería suficiente para apoyar que "vender NFT es para recuperar pérdidas"? Sigamos atentos a lo que sigue, a ver quién se acerca más con su suposición.$BTC: Dominado por el cierre de posiciones cortas
Precio actual alrededor de 80,925 USD, aumento del 1.31% en 24 horas, rango intradía 81,300 / 79,506. Liquidaciones de BTC por aproximadamente 18.33 millones de USD, posiciones cortas representan el 56% (aprox. 25.77 millones), posiciones largas solo 8.31 millones. La recuperación del precio es impulsada por el stop loss de los cortos, no por un ataque activo de los largos.
$ETH: Característica de squeeze más clara
Precio actual alrededor de 2,351 USD, aumento del 1.81% en 24 horas, rango intradía 2,364 / 2,297. Liquidaciones de ETH por aproximadamente 34.26 millones de USD, posiciones cortas representan el 78% (aprox. 30.02 millones), posiciones largas solo 6.59 millones. La liquidación de cortos supera ampliamente a la de largos, la estructura de posiciones a corto plazo es relativamente limpia. Punto de riesgo: la tasa de financiamiento es moderadamente positiva, si no logra mantenerse por encima de 2,364 USD, la presión de reducción pasiva de posiciones se acumulará gradualmente.
$SOL: Los largos son los que están siendo liquidados
Precio actual alrededor de 101 USD, aumento del 0.42% en 24 horas, rango intradía 102.22 / 99.38. A diferencia de las liquidaciones dominadas por cortos en BTC y ETH, las liquidaciones de SOL son aproximadamente 3.98 millones de USD, con posiciones largas representando el 62%, los largos están siendo liquidados pasivamente durante el rebote. 99.38 USD es una zona de liquidación intensiva para los largos; si se rompe a la baja, la reacción en cadena de liquidaciones largas será más severa que el cierre de posiciones cortas.
Resumen: El rebote de BTC y ETH está impulsado por el cierre forzado de posiciones cortas; la estructura de SOL es opuesta: las cuentas largas están saturadas pero son liquidadas durante el rebote.
#10月FOMC利率决议即将公布 $BTC ahora tiene una gran divergencia en el mercado de derivados
Los datos de Glassnode muestran que las cuentas de ballenas rastreadas en Hyperliquid se han vuelto netamente cortas por primera vez desde marzo de este año
Este grupo había disfrutado de comprar en el fondo y tomar posiciones largas, pero la semana pasada cambiaron de dirección en masa
O bien olieron una caída más profunda con anticipación, o apostaron mal y ahora esperan ser liquidados por un rebote
Pero por otro lado, el jefe de investigación de Galaxy Digital da un juicio opuesto: el mercado bajista de $BTC terminó en junio, ahora es la fase de acumulación, es un buen momento para comprar y mantener
Uno dice que el toro ha vuelto y hay que comprar, otro está apostando en corto con dinero real
El sentimiento alcista minorista ha llegado al percentil 98
La situación actual es que en el mercado spot alguien está comprando silenciosamente, pero en el mercado de futuros se sigue presionando a la baja, los minoristas están apretados en largos, el mercado debe limpiarse para que haya una dirección clara
$BTC #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Aposté a que el informe financiero de Google "superaría las expectativas", ¡la tasa de aciertos es bastante alta!
La lógica central se resume en dos palabras: nube fuerte.
El crecimiento de Google Cloud es muy agresivo, y aún tienen en mano pedidos por más de 500 mil millones, aunque la IA consume mucho dinero, se está convirtiendo en dinero real. Actualmente, su valoración es barata entre los gigantes tecnológicos, y mientras los resultados mejoren, el precio de las acciones puede despegar fácilmente.
Por supuesto, hay un pequeño riesgo: si en el informe financiero dicen que seguirán invirtiendo fuertemente en IA (gastos de capital), podría asustar un poco al mercado. Pero en general, ¡creo que es estable!💪 El ETF de Bitcoin tuvo una entrada neta de 110.3 millones de dólares ayer, parece que el dinero ha regresado, pero al desglosarlo, todo proviene de una sola entidad, BlackRock IBIT, mientras que los otros once productos tuvieron entradas y salidas exactamente en cero. Y en los dos días de negociación anteriores, todo el grupo había salido 773.5 millones de dólares. Un día positivo no significa que la demanda se haya expandido. Al mismo tiempo, el ETF de SOL tuvo una salida neta de 19.155 millones de dólares en un solo día, todo proveniente de Grayscale, y en la cadena hay aproximadamente 480,000 SOL transferidos a los exchanges.
$BTC alrededor de 81,000, subió 1.2% en 24 horas. En el rango de 81,300 a 82,500 hay una acumulación de aproximadamente 874,000 BTC en costos potenciales de presión de venta, 81,300 ya pasó de ser soporte a resistencia. El dinero del ETF solo entra por un canal, pero las fichas en la parte superior están haciendo fila.
$ETH alrededor de 2,345. En octubre, la salida neta acumulada del ETF aún supera los 1,000 millones de dólares, pero en un solo día apareció una señal marginal de entrada de 246 millones de dólares, si la dirección continúa, 2,355 es el primer punto de observación.
$SOL alrededor de 101. El ETF tuvo una salida de 19.15 millones de dólares en un solo día, grandes transferencias a exchanges en la cadena, el estado de ausencia de compra no ha cambiado. 100 dólares es un nivel que se prueba repetidamente, no es un fondo ya consolidado.
En resumen: el ETF de BTC solo abrió un canal, ETH acaba de mostrar la primera entrada tentativa, el ETF de SOL ni siquiera abrió un canal.
Solo es un registro del mercado, no constituye consejo de inversión.
#10月FOMC利率决议即将公布 “Hay muchos cortos, así que seguro habrá un squeeze” este paso, no lo voy a saltar directamente. Mi observación personal del mercado es: la congestión puede amplificar el movimiento, pero no puede decidir cuándo cambiará la tendencia; sin un seguimiento continuo de compras, esperar una cobertura puede convertirse en una larga fase de consolidación.
La cotización pública de Kraken muestra que $BTC está alrededor de 80,909 dólares, con un máximo en las últimas 24 horas cerca de 81,200 dólares. El precio está cerca del límite superior, pero no se puede confirmar una ruptura con esta sola transacción. Me importa más si, después del impulso, el precio puede mantenerse y si alguien sigue comprando en el retroceso.
Si tras la ruptura el cierre se mantiene y el retroceso no vuelve a caer dentro del rango, cambiaré mi opinión de no seguir la tendencia; si tras el impulso el precio vuelve a caer y no logra sostenerse, mantendré la opinión de rango. Si se pierde el soporte de 80,000 dólares y el rebote falla, entonces retiraré la expectativa de recuperación. Es más importante definir claramente las condiciones de salida que buscar una explicación atractiva para la subida.
Mi juicio integral es que la narrativa de las posiciones solo ofrece un camino a verificar, la confirmación del precio es lo que decide si se ajusta la perspectiva. Los nuevos datos de fondos y análisis de reportes financieros aún no han sido verificados directamente, no los tomo como oportunidades de proyecto ni invento discrepancias entre KOLs. ¿Usarías el tiempo de permanencia tras la ruptura o la compra en el retroceso para distinguir entre un squeeze y un rebote normal? Esto es solo una observación personal, no constituye consejo de inversión.Extracción macro, criptomonedas en defensa: análisis del mercado BTC/ETH/SOL del 28 de octubre
Los gigantes de AI drenan la liquidez, la "tendencia independiente" en criptomonedas ya es una ilusión. El 28 de octubre de 2026, BTC lucha en 80,000, ETH pierde 2,350, SOL ronda 100. La OPV de Anthropic por miles de millones absorbe liquidez, la probabilidad de aumento de tasas en diciembre es del 68%, las criptomonedas son solo una extensión del apalancamiento tecnológico en el mercado de valores estadounidense.
$BTC: 81,038. La presión de posiciones atrapadas a 87,000 durante dos años, dos veces este año ha detenido rebotes y provocado una caída del 25%; la probabilidad de alcanzar 100,000 es solo del 17%, 80,000 no es un fondo sólido.
$ETH: 2,356. Valor en dólares de posiciones abiertas de ETH en Binance bajó de 12 mil millones a 5.8 mil millones, pero el conteo de ETH sigue en 2.5 millones, el apalancamiento no ha salido; la tasa de financiamiento en 24h bajó 56%. Si no recupera 2,350, el control es de los vendedores.
$SOL: 101.9. La proporción de Meme bajó de más del 50% a 15%-20%, la participación en perpetuos de 17% a 6%; RWA no se convirtió en demanda de compra, salida neta de ETF en tres semanas, el patrón de cabeza y hombros apunta a 80.
Resumen: domina el Beta macro. Posiciones atrapadas en BTC, estancamiento del apalancamiento en ETH, vacío en la transformación de SOL, todos reflejan la revaloración de la liquidez. La tendencia independiente es costosa, el Alpha pertenece a los datos on-chain que prueban la demanda real.
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元