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Informe financiero de Google $GOOGL: El informe no es malo, ¿por qué cayó tanto el precio de las acciones?
Resumen rápido de los cinco indicadores principales
Ingresos: crecimiento fuerte, ingresos por publicidad ligeramente por debajo de lo esperado
Gastos de capital: inversión anual de 200 mil millones, favorable para la cadena industrial upstream de capacidad computacional
Flujo de caja libre: -9.1 mil millones, negativo por dos trimestres consecutivos, quemando dinero más rápido que la realización de ingresos
Google Cloud: punto destacado principal, ingresos interanuales +103%, pedidos confirmando ingresos gradualmente
Guía: gastos de capital seguirán aumentando en 2027, margen de beneficio a corto plazo en la nube bajo presión
Lógica central de la caída
1. Expectativas previas demasiado altas, desencadenando "Sell the news"
2. Tasas de interés altas presionan la valoración, las malas noticias se amplifican
3. AI entra en la segunda fase de validación: de competir en inversión a competir en retorno de ganancias, el mercado cuestiona el ROI de la inversión
Puntos clave para seguimiento futuro
Esta noche datos macro PCE/PIB + informe financiero de Amazon
Informe financiero de Microsoft estable, desempeño de Amazon decidirá el ánimo del sector cloud
Existe un rebote técnico a corto plazo, esta vez es una digestión de valoración, la lógica subyacente de AI no se ha roto
Seguimiento simultáneo del informe financiero de Amazon y el punto de inflexión del sector AI, visita la página principal del club de estudio
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 El precio de $CORE no me sorprendió, es un rebote de gato muerto, y veo que los pequeños inversores en Orbit están bastante contentos, después de todo, es descentralizado, jaja, me muero de risa, descentralizado significa que los bancos prometidos antes, la recompra, ya no tienen nada que ver contigo, ¿entiendes? Ellos casi te lo están diciendo claramente. Amigo, ya gané suficiente y me fui. ¿Sigues soñando despierto? Si tuvieran un poco de visión, ¿por qué no moverían el precio aunque sea un poco en lugar de dejarlo tan bajo? Mira el pool de liquidez de esta moneda, órdenes de compra por varios millones, órdenes de venta por decenas de millones, y eso es con 300 millones en garantía. Lo más inteligente del equipo del proyecto es una retirada suave. Ponen un bot que simula volumen de operaciones, dejan algo de dinero adentro. Solo esperan a que el exchange la saque, y tú no podrás decir nada, porque ellos no se fueron, la retirada no tiene nada que ver con el equipo del proyecto. Además, el equipo del proyecto siempre ha sido anónimo, ¿a quién vas a demandar? Ni siquiera sabes de qué país son. Dejen de soñar, es hora de despertar, ¿realmente quieren perder todo su dinero?Repasando el informe financiero de Google, aunque no es excelente, ¿por qué el precio de las acciones "se desplomó"? En el resumen macroeconómico de este lunes, aclaré los cuatro factores clave para las tres grandes empresas de la nube: ingresos + gasto de capital en IA + flujo de caja libre + guía futura. Para Google en sí, los cinco factores a observar son: ingresos + gasto de capital en IA + flujo de caja libre + guía futura + Google Cloud. Entonces, ¿qué respuestas dio el informe financiero de Google? Ingresos: ligeramente por debajo de lo esperado, no es malo, sino que el resultado presenta problemas; el crecimiento absoluto es fuerte, pero las expectativas del mercado son mayores, ligeramente por debajo de lo esperado, principalmente debido a que los ingresos por publicidad fueron un poco menores a lo previsto. Gasto de capital en IA: la empresa mantiene un gasto de capital alto en general, con una inversión anual de 200 mil millones de dólares, lo que para proveedores upstream como Nvidia, Broadcom, HBM, módulos ópticos, servidores y energía, así como para toda la cadena de infraestructura de IA en centros de datos, confirma la lógica de validación de la demanda. Flujo de caja libre: -9.1 mil millones, flujo de caja libre negativo en el segundo trimestre de este año, gasto de capital excesivo, ingresos que no alcanzan. #IngresosQ3deGoogle en aumento, utilidad neta en descenso, ganancias por acción por debajo de lo esperado. Google Cloud: sigue siendo el dato más fuerte del informe, con 30.71 mil millones en ingresos y un crecimiento sincronizado del 103%, más del 55% de estos ingresos se confirmarán en los próximos 24 meses; este dato demuestra que la infraestructura de IA de Google ya está generando ingresos a gran escala. Guía futura: el gasto de capital aumentará significativamente en 2027, el sistema TPU tendrá un crecimiento notable en 2027, pero debido a la escasez de capacidad de cómputo para IA, Google comenzará a usar computación de terceros La Reserva Federal se mantiene firme, no lo tomes como una celebración positiva 🔥
Nan Feng lo resume en una frase: ¡Pausar el aumento de tasas ≠ cambiar a una política expansiva!
Las tasas se mantienen entre 3.75%-4%, parece conforme a lo esperado, la votación fue 10:2, ¡dos personas insistieron en subir 25 pb!
Las diferencias de diciembre estallaron, la narrativa de una guerra prolongada de altas tasas no ha terminado.
$BTC se estanca cerca de 80,000 con bajo volumen y consolidación
La expectativa de aumento de tasas pesa, el capital no se atreve a lanzarse
$ETH sigue típicamente al alza sin iniciativa propia
Los ETF siguen saliendo, en un ciclo macroeconómico ajustado solo puede seguir al mercado, esperando que el líder marque el camino
$SOL tiene elasticidad, pero no resiste pisoteos emocionales
La barrera de los cien dólares es la línea de vida, si se mantiene, aguanta; si se rompe, prioriza reducir posiciones para evitar riesgos
¿Esta consolidación es acumulación o la rana en agua tibia?
$BTC $ETH $SOLHace un tiempo un amigo me recordó que revisara el calendario de desbloqueo de tokens
En ese momento no le di importancia
Pensé que un desbloqueo es un desbloqueo, ¿qué tanto movimiento podría haber?
Luego, unos días antes del desbloqueo de $APT, el precio empezó a subir
En el grupo comenzaron a gritar "¡ruptura!"
No pude resistir y compré un poco
El día del desbloqueo, cuando salió el volumen, el precio se desplomó directamente
Me quedé mirando el mercado atónito por un buen rato
No sabía si vender o no vender
Al final salí con una pequeña pérdida
Después de eso empecé a revisar la tabla de desbloqueos
Resulta que cada mes hay proyectos que liberan volumen
Suben antes del desbloqueo y caen después
La estrategia es tan vieja como el mundo
Con $ARB solo observo y no persigo
Los días antes y después del desbloqueo ni siquiera miro
$USDC lo mantengo en mano como amortiguador
No desordeno mi posición por un impulso
Ahora antes de comprar reviso dos cosas
Si hay desbloqueos grandes recientes
A quién se le liberan los tokens, al equipo o a los inversores tempranos
Si la respuesta no está clara, mejor lo dejo pasar
Por más que el grupo se ponga animado, no sigo la corriente
El desbloqueo no siempre significa caída
Pero al menos no te metas en la boca del lobo
Si realmente crees en el proyecto, espera a que termine el volumen y luego observa
Apurarte solo te hará perder a ti mismo #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Al ver este tipo de productos que delimitan la volatilidad, me recuerda un poco a la ronda anterior: fuera del mercado, las instituciones siempre están pensando en cómo hacer que más fondos acepten Bitcoin. Pero esta vez el punto de venta no es exagerar el potencial de subida, sino renunciar activamente a una parte.
iShares Trust, bajo BlackRock, ha presentado documentos para lanzar PBIT, con planes de salir al mercado en enero de 2027. No posee Bitcoin ni ETP de Bitcoin directamente, sino que construye exposición mediante opciones referenciadas a IBIT combinadas con activos de renta fija de corta duración; la pérdida máxima inicial por lote de opciones es aproximadamente del 10%, y la ganancia también está limitada.
Prefiero verlo como una señal de la industria para disputar el presupuesto de riesgo, más que un catalizador a corto plazo. No poseer directamente la moneda no equivale simplemente a una nueva compra de spot; cambiar el espacio de subida por protección a la baja apunta a otro tipo de apetito de riesgo. Mi juicio es que la estratificación del producto es más importante que el estímulo emocional, y ahora queda por ver si este diseño realmente satisface la demanda.La reunión de política monetaria del FOMC de ayer generó una reacción muy divertida en el mercado, no sé si todos la vieron anoche. Primero, el resultado fue que no hubo aumento de tasas, lo cual estaba en línea con las expectativas del mercado. En el momento del anuncio, el mercado no mostró mucha volatilidad, pero en la segunda parte, cuando habló Wash, el mercado se volvió muy interesante, con subidas y bajadas. Es justo en el recuadro de la imagen de abajo, y alguien dijo que Wash estaba hablando sin sentido, pero en realidad su discurso fue muy astuto, sin nada realmente sustancial. Creo que tal vez un robot cuantitativo estaba interpretando el discurso de Wash mediante AI; cuando Wash se mostraba más dovish, el mercado subía, y cuando se ponía más hawkish, bajaba. Una pregunta clave fue si habrá aumento de tasas en diciembre. En realidad, Wash no respondió directamente, solo dijo que no podía predecir el resultado de la votación del grupo y que necesitaba más información. Según las probabilidades actuales en polymarket, todavía hay un 78% de probabilidad de aumento de tasas, con un incremento de 25 puntos base. Si hay aumento en diciembre y Wash dice que se reducirá la frecuencia de las reuniones del FOMC, entonces la probabilidad de recortes en la primera mitad del año es muy baja, ¡lo cual no es un buen resultado! Esta noche también hay que prestar atención a los datos del PCE (gasto personal de consumo), con una estimación actual de 3.1, frente al valor anterior de 3.3. Si este dato es inferior a 3.1, será positivo porque indicará que la inflación está controlada; si es superior, indicará que la inflación no está controlada, por lo que se espera una gran volatilidad esta noche. Hablando de los datos previos a la apertura del mercado durante el día, actualmente hay una caída de 1 punto, principalmente debido a谷Corriente bajista generalizada: BTC defiende los 80,000, SOL es vendido masivamente por ballenas, ANT compite con la salida a bolsa de AI
Hasta el 29 de octubre a las 16:09, los contratos perpetuos principales están todos en rojo. Cuando Bitcoin pierde repetidamente el umbral de los 80,000 dólares, la apuesta ya no está en las velas mismas.
$BTC: 80,000 es la línea de costo para alcistas y bajistas. Cotiza a 79,930 USD (-1.70%). El factor de presión no es un mal dato interno, sino el aumento de tensiones geopolíticas y la espera antes de los reportes de resultados de las acciones tecnológicas. La probabilidad de que el FOMC mantenga las tasas supera el 90%, el núcleo de la apuesta está en la declaración. La lucha en los 80,000 es la línea de costo para calibrar la incertidumbre macroeconómica entre alcistas y bajistas.
$SOL: las ballenas votan con los pies. Cotiza a 99.90 USD (-2.42%). Bloomberg dice que está girando hacia la tokenización, ganando el favor de instituciones como Morgan Stanley. Pero una ballena en la cadena vendió 1.02 millones de SOL en 5 días. La entrada institucional es con opciones a futuro, la venta de ballenas es la realidad reciente, el precio elige fijarse a la baja.
$ANTROPICUSDT: expectativas de precio. Cotiza a 185.54 USD, es un contrato Pre-IPO. Su precio refleja el consenso de apuestas sobre la valoración de la salida a bolsa de Anthropic, no es una subasta continua spot, la estructura de liquidez es diferente a la habitual.
Resumen: Actualmente estamos en un periodo de “defensa macro + diferenciación estructural”. BTC espera claridad del FOMC, SOL observa la pérdida o ganancia del umbral de 100, ANT tiene alta incertidumbre por su alta barrera. El mayor riesgo en esta caída generalizada es la descoordinación entre la posición y la lógica subyacente.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $GOOGL La mayoría de las apuestas están en que el informe financiero de Google superará las expectativas del mercado ¿Atrapados?
El informe financiero de Google está completamente por debajo de las expectativas del mercado, su flujo de caja libre es de -9,065 millones de dólares, muy por debajo de lo esperado por el mercado.
La deuda a largo plazo ha aumentado directamente de 21,600 millones de dólares hace un año a 125,100 millones de dólares. La velocidad de gasto en IA se ha ampliado rápidamente.
Actualmente, casi todo el dinero invertido es en el proyecto de IA, pero la tasa de monetización es baja.
Además, el informe financiero no cumple con las expectativas del mercado, lo que genera una fuerte decepción. Los grandes inversores y las instituciones están vendiendo constantemente sus participaciones.
El plan inicial de OpenAI era comprar chips de IA de Google para reducir la dependencia de Nvidia, por lo que muchos apostaban a que el informe financiero de Google superaría las expectativas del mercado.
Por eso quedaron atrapados en el rango de 323-328, con una caída directa del 10% en el día. El consejo de Chai es que los que están atrapados deberían cortar pérdidas a tiempo. En la apertura del mercado estadounidense por la noche, la presión de venta solo aumentará.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #谷歌AI高层重组，核心人才流失引关注 谷歌Q3营收增长但净利润下滑、每股收益不及预期，科技股承压情绪正传导至半导体杠杆产品，SOXL今日大幅回落，我的判断是短线风险尚未释放完，先控仓位再谈机会。
当前价99.19，24小时跌5.6%，盘中自109.17高点一路砸到96.2，成交额701.6万，卖盘明显占优——前10档买卖比仅0.66；资金费率仍为正0.0141%，持仓53.3万，多头未充分出清，1小时虽反弹但4小时趋势向下，距4小时高点还差23.34%，反弹力度存疑。
策略上不追反弹，等回踩97.35附近轻仓试多，止损严格设在95.68，目标看104.62；若直接跌破95.68则离场观望，单笔仓位不超总资金两成，杠杆产品止损必须机械执行，不留侥幸。
——仅为个人看法，不构成投资建议，祝交易顺利。——
$SOXL#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期
$SOXL Ahora he descubierto un problema: la situación de los flujos de ETF spot de Bitcoin y Ethereum es completamente diferente, y también me pregunto por qué, a pesar de que los flujos spot continúan entrando, no se mejora el mercado de Bitcoin. Aunque este rebote llegó a 81,700, luego subió y cayó, ¿podrá el mercado recuperarse?
Los flujos de ETF spot de Bitcoin esta semana son los siguientes:
26 de octubre: entrada neta de 110.3 millones de dólares
27 de octubre: entrada neta de 176 millones de dólares
28 de octubre: entrada neta de 137.3 millones de dólares
Esta semana hubo entradas netas durante tres días consecutivos de negociación; el 28 de octubre, la entrada neta diaria fue de 137.3 millones de dólares, de los cuales BlackRock IBIT aportó 136 millones de dólares. En los últimos tres días de negociación, la entrada acumulada fue de 423.6 millones de dólares, lo que indica que los fondos institucionales han mostrado cierta recuperación. Sin embargo, la entrada de fondos se concentra principalmente en IBIT, y la participación de otros fondos sigue siendo limitada, por lo que es necesario observar si los flujos de fondos pueden continuar.
La situación de los flujos spot de Ethereum es la siguiente:
26 de octubre: salida neta de 88.6 millones de dólares
27 de octubre: salida neta de 60.2 millones de dólares
28 de octubre: salida neta de 21.4 millones de dólares
La situación de los fondos de Ethereum y Bitcoin es completamente diferente; Ethereum ha tenido salidas durante tres días consecutivos esta semana, aunque en comparación con los dos días anteriores, la salida de fondos comenzó a disminuir. Ahora queda por ver si la salida puede seguir reduciéndose y luego convertirse nuevamente en entrada neta, de lo contrario, la situación de Ethereum sigue siendo poco optimista.Al ver este mensaje, no pienso en los examinados, sino en quienes elaboran las preguntas. Después de que los activos criptográficos ingresen a los canales financieros tradicionales, quién explicará los riesgos y hasta qué punto, podría tener más peso que un certificado de calificaciones aprobado.
Según un informe de RBC de Rusia, Ekaterina Andreeva, vicepresidenta primera de la Asociación de Participantes del Mercado de Valores de Rusia, declaró que ya se ha establecido un estándar de prueba para los inversores que compran criptomonedas en plataformas reguladas en Rusia, y el borrador fue presentado la semana pasada al Comité de Normas Básicas del Banco Central de Rusia. Se espera que las casas de bolsa sean las primeras en obtener la calificación para realizar las pruebas a los clientes, posiblemente a partir de finales de noviembre.
Mi juicio es que el aspecto más interesante de este asunto no es cuántos compradores potenciales nuevos tendrá el mercado cripto, sino si la capacidad de servicio de las casas de bolsa será revalorizada. La prueba lleva a los inversores al mostrador y también plantea una pregunta a las casas de bolsa: ¿pueden explicar los riesgos complejos en un lenguaje sencillo, en lugar de solo enseñar a los clientes a marcar respuestas?
Si los riesgos involucrados en la prueba se reflejan en la presentación del producto y en las advertencias de negociación, entonces supongo que las casas de bolsa necesitarán complementar con la capacidad de explicación correspondiente. Por otro lado, si pasar la prueba es malinterpretado por los usuarios como "apto para comprar", la confianza en los canales financieros tradicionales podría enmascarar el riesgo inherente al activo.
Por eso seguiré observando el contenido de la prueba, en lugar de apresurarme a etiquetarla como algo positivo. Si vas a participar en este tipo de prueba, ¿qué riesgo esperas que la casa de bolsa explique claramente para que estés dispuesto a seguir conociendo el producto? ¿Puede continuar el alto crecimiento del negocio de almacenamiento de SanDisk? ETH a 2310 dólares, ¿te estás poniendo nervioso?
En un mes, el ETF ha vendido 1.2 mil millones de dólares, los pequeños inversores están protestando, pero una ballena silenciosamente ha acumulado hasta el 5% del suministro total — justo ahora, el precio se mantiene entre 2307-2317, esta "línea de costo + EMA de 200 días" es un soporte crítico, el RSI está cerca de 30, todo está en juego en esta batalla.
Primero, veamos la superficie: malas noticias dominan, el precio baila al borde del abismo.
En el último mes, ETH cayó de 2800 a 2310, una caída del 13-16%, y hoy bajó otro 1.5-2%. El ETF spot de ETH en EE.UU. tuvo una salida neta mensual de 1.2-1.26 mil millones de dólares, cerca del máximo histórico mensual de salidas. El producto de BlackRock es el principal responsable de la presión de venta.
Cuando abres tu cuenta, ¿ya estás calculando "si baja otro 10%, vendo todo"?
Primero: las instituciones venden, pero otro grupo de instituciones está "construyendo posiciones con tu pánico".
La salida del ETF de 1.2 mil millones suena aterradora. Pero ¿quién está comprando al mismo tiempo?
BitMine — con una posición de 6.05 millones de ETH, aproximadamente el 4.95% del suministro total, la semana pasada aumentó en 10,000 ETH y ha apostado una gran cantidad.
En el mismo mercado, BlackRock vende, BitMine compra. También hay señales de que las ballenas están cambiando de BTC a ETH. El staking alcanzó un récord de 43.8 millones, aproximadamente el 36% del suministro está bloqueado.
Lo que ves es "venta masiva del ETF", el dinero inteligente ve "el suministro de ETH con descuento está siendo bloqueado".
Las reservas en los exchanges siguen disminuyendo, la circulación se vuelve más delgada — esto no es una señal de colapso, es una señal de compresión.
Segundo: el número 2310 no es casual
EMA de 200 días: alrededor de 2307-2317
Precio realizado (costo promedio de todas las posiciones en la red): alrededor de 2310
Precio actual: 2310
Tres líneas coinciden en el mismo punto.
¿Qué significa esto?
La mayoría del mercado tiene su costo en este nivel. Si se rompe, habrá pérdidas colectivas y pánico; si se mantiene, es una "defensa exitosa de la base de costo", estableciendo un fondo local.
Además, el RSI diario ya está cerca de 30 — zona de sobreventa. La probabilidad de un rebote técnico está acumulándose. El volumen muestra señales de defensa en el soporte.
Tercero: los datos de esta noche son el verdadero detonante.
El 28 de octubre, el FOMC mantuvo la política sin cambios, el mercado ya lo esperaba, sin impacto significativo. La verdadera bomba es hoy (29 de octubre) el dato preliminar del PIB del tercer trimestre + el PCE núcleo de septiembre.
PIB débil + inflación moderada → expectativas de alza de tasas en diciembre disminuyen → activos de riesgo se liberan → ETH rebota directamente
PIB fuerte + inflación persistente → mayor precio para alzas → rendimiento del bono a 10 años en 5% sigue presionando activos sin rendimiento → ETH prueba 2295 o incluso 2200
Tú mismo juzga la batalla entre alcistas y bajistas
Por un lado:
EMA de 200 días + precio realizado + precio actual, tres líneas unidas en un fuerte soporte 2307-2317
RSI en sobreventa (cerca de 30), ventana para rebote técnico
BitMine con más del 5% de posición y sigue acumulando, 36% del suministro apostado y bloqueado
Señales de ballenas cambiando de BTC a ETH
Por otro lado:
Salida mensual del ETF de 1.2 mil millones, presión de venta institucional continua
ETH/BTC débil, rindiendo menos que el mercado general
Rendimiento del bono a 10 años en 5%, altas tasas reales presionan activos de riesgo
Inflación en aumento, narrativa deflacionaria debilitada temporalmente
Si cierra por debajo de la línea diaria 2295, se abre espacio a la baja
Posiciones clave
Resistencia superior: 2430-2455 (EMA 20/50 días) → 2500 → 2520-2570 → 2750-2800
Soporte inferior: 2295 (mínimo reciente) → 2280-2230 → 2200 (zona estructural de compra) → 1970-2100
Estrategia de operación
Posición larga a mediano plazo (preferida):
Mantener 2295-2310 y aparecer una vela de reversión (martillo/engullimiento + volumen), comprar en pequeñas partes. Primer objetivo 2430-2455 para vender parcialmente, segundo objetivo 2500-2550. Stop loss estricto debajo de 2280, riesgo total ≤ 1-2% del capital. Si se mantiene sobre 2400 y retrocede sin romper, aumentar posición.
Posición corta a corto plazo (especulación):
Rebote a 2430-2455 y resistencia, vender en pequeñas partes, objetivo retroceso a 2310-2295, stop loss 2470-2500. Si cierra por debajo de 2295, aumentar posición con objetivo 2200.
Inversión a largo plazo:
Incrementar inversión por debajo de 2200. El 36% bloqueado en staking + disminución de reservas en exchanges + madurez del ETF son la lógica de fondo a largo plazo, el flujo de fondos a corto plazo no cambia la estructura a mediano plazo.
ETH ahora es como Bitcoin en marzo de 2020 —
El día de la caída de 312, todos decían "cripto está muerta", ¿y qué pasó?
Los que vendieron en pánico, tres meses después miran el gráfico sin palabras. $BTC $ETH $ZEC El informe financiero de Alphabet ha generado preocupaciones en el mercado sobre la inversión en infraestructura de IA y el retorno de ganancias, lo que provocó que los futuros del Nasdaq 100 cayeran aproximadamente un 1% en la preapertura, con algunos datos mostrando caídas aún mayores. Esta noche, las acciones tecnológicas podrían ser la principal fuente de presión.
La corrección en las acciones tecnológicas podría arrastrar al mercado general, pero si los sectores financiero, industrial y otros se mantienen estables, la caída del S&P podría ser menor que la del Nasdaq. Los futuros en preapertura mostraron caídas de aproximadamente 0.2% a 0.5%, con precios que varían con el tiempo.
Prefiero un escenario esta noche donde el sector tecnológico de EE. UU. abra a la baja o bajo presión, y BTC fluctúe débilmente, pero si después de la apertura las acciones tecnológicas recuperan rápidamente sus pérdidas, BTC también podría experimentar una recuperación inversa. En la fase inicial del mercado alcista, después de que BTC superó el STH-RP y antes de alcanzar el pico de la fase:
En 2019, básicamente no retrocedió hasta la media STH-MVRV, en 2023 retrocedió una vez, y en esta ronda ya ha retrocedido dos veces.
Pero esta vez la subida inicial no fue tan fuerte como en las dos anteriores, ¿será que la corrección tampoco será tan profunda?
Repito algunos puntos de vista antiguos:
(1) La estructura de la fase inicial del mercado alcista no ha cambiado. Ya sea desde la estructura en cadena o la estructura de las velas, ahora estamos en la fase inicial del mercado alcista.
(2) La SMA de 365 días está alrededor de 77.4K. En las rondas anteriores de cambio de mercado bajista a alcista, excepto por el cisne negro de la pandemia en 2020, la fase inicial del mercado alcista rara vez cayó por debajo de esta media de forma sostenida.
(3) El STH-RP está alrededor de 75.7K. En caso de que, solo en caso de que, realmente regrese al rango de 77.4K-75.7K, eso debería ser una oportunidad, no pánico; de todas formas, creo que la probabilidad es muy baja.
(4) Hoy la media móvil de 128 días acaba de cruzar al alza la de 200 días, veamos si puede mantenerse estable. $BTC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 La noche del 28 de octubre, la Reserva Federal mantuvo la tasa de interés en 3.75%-4.00%, con una votación de 10 a 2. En la superficie parece tranquilo, pero debajo hay corrientes subterráneas: la probabilidad de un aumento de tasas en diciembre subió del 78% al 86% en un día. Esto no es quedarse quieto, claramente es como si tuvieran escrito "la próxima vez actuaremos" en la cara, y el mercado lo entiende perfectamente. Verificación del precio actual: BTC alrededor de 81,250 dólares, subió 0.54% en 24 horas, ETH alrededor de 2,357 dólares, SOL alrededor de 102 dólares. BTC acaba de superar los 81,000, pero aún no se ha asentado, el viernes a las 08:00 UTC vencen opciones de BTC por aproximadamente 1,090 millones de dólares, con el punto de mayor dolor en 78,000 dólares, alrededor de un 4% por debajo del precio actual. La relación put/call es 0.53, la mayoría son calls, pero el punto de mayor dolor está como un imán en 78,000; cuanto más se acerque el precio a ese nivel, más motivados estarán los creadores de mercado para mover sus coberturas hacia allí. Creo que el guion de esta ronda ya está escrito en su primera parte: la Reserva Federal no sube las tasas y da un respiro, el vencimiento de opciones da dirección. Si se mantiene por encima de 81,000, el vencimiento del viernes será una limpieza para continuar al alza; si cae por debajo del nivel redondo de 80,000 y luego pierde el punto de mayor dolor en 78,000, este rebote habrá sido en vano. Condición para invalidar lo anterior: cierre diario por debajo de 78,000, entonces esta evaluación queda anulada, no se resista a eso. Fuente: Decisión de la Reserva Federal y probabilidad de aumento en diciembre según actualización en vivo de CoinDesk el 28 de octubre; datos de opciones según Deribit, reportados por Binance News el 28 de octubre; precios según CoLa Reserva Federal acaba de mantener su posición, con la tasa de interés fija entre 3.75% y 4%, pero el mercado ya mostró su postura en los libros de cuentas de los ETF. Según datos de Farside, el 28 de octubre el ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. tuvo una entrada neta diaria de 137.3 millones de dólares, de los cuales BlackRock IBIT acaparó 136 millones, Bitwise BITB solo añadió 1.3 millones, y los demás productos no registraron entradas. Sumando los 110 millones y 176 millones de dólares de los lunes y martes de la semana pasada, los ETF de Bitcoin atrajeron aproximadamente 423 millones de dólares en tres días, casi compensando toda la salida neta de octubre. Por otro lado, el ETF de Ethereum mostró una tendencia contraria: el mismo día tuvo una salida neta de 21.4 millones, con ETHA solo retirando 44.8 millones, acumulando en octubre una salida total de 1,320 millones de dólares. El precio de las monedas refleja esta división: BTC cotiza alrededor de 79,793 dólares, con una caída del 1.42% en 24 horas, ETH alrededor de 2,308 dólares, con una caída del 2%, uno entrando y el otro saliendo. No creo que esto sea una señal de recuperación rápida del mercado alcista, sino que las instituciones están votando con los pies para decidir: primero reservar municiones para Bitcoin, y luego ver si Ethereum puede detener su sangría por sí solo. Los niveles clave están claros: resistencia de BTC en 81,800 dólares, soporte en 78,000 dólares; solo si supera la resistencia continuará, y si rompe el soporte, este espectáculo en solitario terminará. Fuentes: Farside Investors, KuCoin News, CoinGecko, datos hasta la mañana del 29 de octubre. ¿De qué lado estás? ¿Confías en que Bitcoin seguirá atrayendo capital para rebotar, o apuestas a que Ethereum será el primero en caer? Bitwise dice que en 2036 el precio de Bitcoin será de 1,600,000 dólares.
Ahora está en 80,000, y aún puede subir 19 veces más.
De esas 19 veces, el 80% depende de una sola cosa:
Bitcoin le quita a ese dinero que se usa como "depósito" en el oro, una cuarta parte.
En pocas palabras, en todo el mundo hay 31 billones de dólares usados como depósito en oro. Todos los bitcoins juntos suman solo 1.6 billones, apenas el 5% del oro.
Si Bitcoin no solo no logra quitar esa parte, sino que pierde la mitad de ese 5%, el fondo crecerá solo, y en diez años será 130,000.
Sube un 60%, un 5% anual. Esa cifra también la puedes obtener comprando un fondo índice.
El precio de 1,600,000 no es porque él haya visto el futuro.
Es porque tiene una tabla, y en esa tabla hay un espacio en blanco:
¿Cuánto puede Bitcoin quitarle al oro?
Si llenas ese espacio con 25%, la tabla calcula 1,600,000.
Si pones 2.5%, calcula 130,000.
Tú mismo puedes llenar esa tabla.
Hougan el año pasado puso un número más pequeño, 1,300,000.
Este año puso uno más grande, y se volvió 1,600,000.
La moneda sigue siendo la misma, lo que cambió fue el número que puso.
Si quieres comprar Bitcoin, calcula con 130,000. 1,600,000, considéralo como una lotería.$INIT En este momento, el mercado está completamente cazando a los cortos. El precio puede subir bruscamente en cualquier momento debido a la liquidación de los cortos, pero después del aumento, también es muy probable que se enfrente a una gran presión de venta por parte de los largos para obtener ganancias. Controla tus impulsos, no persigas el precio alto. $BTC volvió a ochenta mil, pero el dinero no regresó
La noche antes de la reunión de la Reserva Federal, $BTC se mantuvo en 81,000.
Subió, pero el apalancamiento no se movió.
Cómo se calcula este número:
El volumen abierto casi no cambió, y las posiciones perpetuas incluso bajaron un poco.
Esto indica que esta ola de compras no fue con dinero prestado.
Puntos fáciles de malinterpretar:
La relación de posiciones largas a cortas es 1.34, hay muchas posiciones largas.
Tener muchas posiciones no significa tener mucho dinero, el impulso diario sigue siendo débil.
En $ETH, el ETF spot tuvo una salida neta diaria de 88.58 millones de dólares.
2,300 es el piso, solo si vuelve a 2,350 se considera que se recupera.
El precio sube primero, las posiciones no lo acompañan.
Este tipo de rebote parece animado, pero pocos lo siguen.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
#$BTC $ETH Bitcoin ha estado interesante estos días: los compradores aumentan, los vendedores disminuyen.
El 28 de octubre, hora del este de EE.UU., el ETF de Bitcoin al contado tuvo una entrada neta diaria de aproximadamente 137 millones de dólares, siendo el tercer día consecutivo con entrada neta. Más extremo aún es la estructura: BlackRock IBIT aportó cerca de 136 millones, Bitwise BITB solo 1.3 millones, y los demás productos prácticamente sin presencia.
Por otro lado, el ETF de Ethereum al contado tuvo una salida neta de aproximadamente 21.4 millones de dólares el mismo día. Una entrada y una salida, el dinero institucional claramente prefiere apostar por Bitcoin.
Los datos on-chain merecen más análisis. Del 22 al 29 de octubre, la distribución de tenedores a largo plazo (LTH) en 30 días bajó de aproximadamente 310,000 a 240,000, una reducción del 22%. En el mismo período, el MVRV de los LTH bajó ligeramente de 1.67 a 1.65. Con el precio anclado cerca de 80,000 dólares, el costo promedio de este grupo es de unos 48,000 dólares, con una ganancia flotante del 65% — la ganancia es considerable, pero los que están dispuestos a vender disminuyen.
Por un lado, el canal ETF sigue atrayendo capital, por otro, los tenedores a largo plazo están reteniendo activamente, haciendo que la zona de 80,000 dólares sea dominada por la demanda y no por la presión de venta. Claro, estos datos solo cubren la ventana del 22 al 29 de octubre, no es una conclusión a largo plazo.
Por cierto: la red principal de ZEC cumplió diez años, el 28 de octubre subió cerca del 8%, alcanzando casi 1,320 dólares, y la narrativa de privacidad volvió a ser tema de conversación. $BTC $ETH $ZECAl comparar las posiciones de BTC, ETH y ZEC, la diferencia es mayor de lo que esperaba. La posición de contratos de BTC es de 53,600 millones, ETH tiene 29,900 millones, apenas más de la mitad, y ZEC solo 2,600 millones, ni siquiera una décima parte de BTC. En términos de volumen, estas cartas no están en la misma liga.
$BTC es la piedra angular.
Con la posición más pesada, su precio es el más estable. En este mercado difícil de hoy, su caída es la más leve y se mantiene oscilando justo por encima de un nivel entero. La actitud del capital hacia él es clara: puede que no aumenten, pero no puede faltar; mientras él no caiga, el mercado tiene un piso.
$ETH es el más frustrado.
Está en segundo lugar en volumen, pero su presencia no se siente en ninguno de los dos extremos: cuando las noticias están calientes, no lidera las subidas; cuando el mercado se debilita, lo sigue de cerca. Su posición está ahí, más como un seguidor pasivo del mercado general, aún no ha encontrado su propio ritmo.
$ZEC es pequeño y temperamental.
Con un pequeño fondo de 2,600 millones, cuando la emoción cambia, su posición se retira con más fuerza que cualquier otra y su precio es el más volátil. Es adecuado para observar el mercado como un espectáculo, pero no para apostar con grandes posiciones; el fondo es demasiado pequeño para soportar mucho movimiento.
Mi método es simple: para definir la dirección primero miro a BTC; si está estable, tengo una idea clara; espero a que ETH tenga su propio catalizador, no cuento con él antes de eso; y solo uso a ZEC como un termómetro emocional, cuando su posición deje de retirarse, le prestaré más atención. Hasta que los datos de esta noche se publiquen, voy a observar estas cartas sin apresurarme a tomar asiento.La "Ley de Activos Digitales" de Rusia ha entrado en vigor, y el mercado de criptomonedas ha pasado oficialmente de una "jungla libre" a una "gestión cercada".
Indicadores clave de restricción:
1. Mecanismo de acceso: prueba de riesgo obligatoria, inversores no calificados restringidos.
2. Límite de fondos: límite anual de compra de monedas por institución con licencia de 300,000 rublos.
3. Activos en lista blanca: solo se permiten transacciones de BTC, ETH y USDT.
4. Prohibición definitiva (bomba de tiempo): a partir del 1 de julio de 2027, se prohibirán completamente las transacciones P2P entre personas naturales, cortando sustancialmente el canal de retiro de billeteras personales.
📉 Proyección del mercado:
Corto plazo: liquidez minorista agotada, posible volatilidad en la prima fuera de mercado
Largo plazo: concentración de tokens en instituciones con licencia, plataformas reguladas monopolizan el flujo
👀 Ventana de observación:
Antes de finales de octubre, seguimiento cercano a la implementación de 27 leyes complementarias. Hasta que se publiquen los detalles, mantener la observación y evitar movimientos impulsivos a la izquierda.
$BTC $ETH $SOL ¿Usar una billetera de hardware significa que puedes firmar sin cuidado?
"La clave privada está en la billetera de hardware, no está conectada a la red, entonces cuando conecto la aplicación, ¿solo confirmo directamente?"
No se puede entender así.
La función importante de la billetera de hardware es proteger la clave privada y permitirte confirmar la firma en el dispositivo. Pero eso no significa que cada operación que apruebes refleje tu verdadera intención.
Es como un sello guardado en una caja fuerte, difícil de robar; pero si tú mismo lo sacas y lo usas en un contrato que no has leído bien, la caja fuerte no puede evitarlo.
Algunas operaciones complejas no pueden mostrar completamente un contenido comprensible para humanos, lo que puede implicar una "firma ciega". En ese caso, no debes asumir que la operación está bien solo porque el dispositivo muestra una confirmación.
Antes de firmar, verifica en la pantalla confiable del dispositivo la dirección de recepción, el monto y las operaciones del contrato que se puedan mostrar. Si no entiendes la solicitud, aclárala antes de confirmar.
En la próxima entrega hablaremos: ¿Si los primeros y últimos caracteres de una dirección coinciden, significa que es el mismo receptor anterior?Primera ganancia con pepe
Luego pérdida con near
pepe
El mercado principal confirma una subida en 4 horas con un movimiento, y en 15 minutos forma una corrección. pepe es el líder, la corrección en 15 minutos es muy baja y no forma un movimiento, espero a que rompa un nuevo máximo para entrar.
Tomo la mitad de ganancias en 2R, agrego posición, muevo el stop loss a 1R.
Configuro una alerta en 3R, al llegar agrego posición, muevo el stop loss a 2R, mientras tanto observo otros activos.
El precio corrige hasta 1R, salgo.
near
pepe es el líder, near es el segundo, después de salir de pepe, near da la señal primero, el estado del mercado principal no cambia, espero un poco y vuelvo a entrar.
Salgo antes de la línea de seguridad, fue la decisión correcta. Microsoft y Google ya presentaron sus resultados, y las expectativas para Amazon esta vez tampoco son bajas. Pero además del crecimiento de AWS, también quiero ver qué servicios están dispuestas a seguir comprando las empresas después de empezar a usar AI.
Amazon reveló recientemente que AWS Continuum ya está en uso comercial, para descubrir, clasificar, verificar y reparar automáticamente vulnerabilidades de software. Este enfoque me parece bastante interesante.
La generación de código es cada vez más fácil, y el contenido que las empresas necesitan gestionar y revisar también podría aumentar. Si los servicios de seguridad pueden integrarse en el flujo de desarrollo diario, los proveedores de la nube tendrán la oportunidad de captar una demanda continua más allá de la potencia de cómputo.
Por supuesto, lanzar un producto no significa que ya genere ingresos considerables. Si los clientes lo adoptan y están dispuestos a pagar a largo plazo, eso debe demostrarse con datos operativos posteriores. No se puede calcular la ganancia anticipadamente solo porque el nombre incluya AI.
Pero desde la perspectiva de AWS, creo que vale la pena ampliar un poco la atención. Cuando las empresas compran servicios en la nube, además de que los modelos funcionen rápido, también les importa si los permisos, la seguridad y el mantenimiento diario son sencillos.
Lo que espero ver es que los clientes dejen más trabajo real en AWS, y no solo compren mucha potencia de cómputo en una ronda de entrenamiento.
Estos negocios tal vez no sean los más adecuados para titulares llamativos, pero podrían determinar cuánto tiempo los clientes deciden quedarse. Si el informe financiero pudiera mostrar avances en este tipo de uso, me parecería más valioso que escuchar una vez más “demanda fuerte”.
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ #Bisnis Google Cloud crece un 82%, ¿cómo es el retorno de inversión en AI? La empresa matriz de Google, Alphabet (GOOGL), publicará su informe financiero del tercer trimestre después del cierre del mercado bursátil de EE. UU. el 28 de octubre. Anteriormente, la empresa aumentó la guía de gasto de capital para 2026 a entre 195 y 205 mil millones de dólares estadounidenses. Con la inversión en infraestructura de AI en constante aumento, ¿podrá Google Cloud mantener un crecimiento rápido y cómo afectará esto a los márgenes de ganancia y al flujo de caja Después de que se publican los informes financieros,
mucha gente dice: “Google $GOOGL
en realidad está muy bien, ¿por qué no cumplió con las expectativas?”
Sí, en cuanto a la gestión no está mal, Cloud también es destacado
La posición en $SPCX que tiene Google
es la variable más grande
Yo también pensé por un momento, con un negocio tan fuerte, ¿cómo podría no ser así?
Luego me detuve a pensar y me di cuenta de que casi caigo en una trampa:
confundir que la empresa esté bien con que vaya a superar la línea
Lo que realmente me hizo juzgar fue la comparación con la sensación del trimestre anterior
En el segundo trimestre ya vimos:
cuando la inversión en acciones va bien, el GAAP se eleva mucho;
pero si en el tercer trimestre la valoración relacionada con SpaceX se debilita, esa misma fuente puede revertir y extraer valor.
No estoy apostando a que la gestión de Google sea mala,
estoy apostando a que: las ganancias contables de esta temporada probablemente estén siendo arrastradas por este ítem
El mercado celebra la narrativa, la predicción se basa en el criterio
A menudo no son lo mismo, y esta acción de Google es el ejemplo más típico de esta desalineación.
Así que, ya sea para apostar en corto contra Google,
o para predecir la posición, la apuesta más fuerte es contra Google No
No porque entienda mejor a Google, sino porque, a mi parecer, esta es una de las pocas cadenas lógicas cortas que no requiere adivinar el juicio de la gerencia:
Mientras la inversión en acciones claramente arrastre hacia atrás, el GAAP difícilmente será bueno
Lo que esta acción de Google nos enseña,
no es solo a apostar en corto contra Google, sino a no dejar que una buena empresa engañe con un mal criterio~
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 El hermano Maji aumentó su posición larga en $ETH de 195 a 475 en una noche, con una posición de aproximadamente 1.12 millones de dólares, precio de liquidación forzada en 2,314.16, apenas 45 dólares por debajo del precio actual de 2,359.
Anoche en realidad admitió una pérdida primero: de 21:04 a 22:27, ETH presionó su línea de liquidación forzada en 2,334, y él vendió en partes unas 77 unidades a un precio promedio de 2,331, perdiendo alrededor de 1,617 dólares. A las 21:45 el mínimo tocó 2,322.7, según su precio de liquidación forzada a las 20:00 de anoche, si no hubiera vendido ya habría sido liquidado.
Después del FOMC volvió a entrar. De 03:56 a 05:59 compró de nuevo 280 unidades en partes, con un precio promedio de aproximadamente 2,363.55, con dos depósitos intermedios de 13,950.67 y 13,609.72 USDC.
Ahora la cuenta tiene aproximadamente 43,300 dólares, soportando una posición de 1.12 millones de dólares, con un apalancamiento real de unas 26 veces, y saldo disponible para retirar es 0.
Vendió 77 unidades y luego compró 280, ¿crees que esta vez tocó fondo o que aumentó aún más su apuesta? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Resumen de $KAT:
Actualmente, el mercado está en un estado de "muy bajista, pero con muchas posiciones atrapadas".
● Desde el punto de vista de la tendencia: grandes capitales están vendiendo, y hay muchas posiciones cortas, la tendencia es a la baja.
● Desde el punto de vista del juego: las ballenas cortas están en pérdidas, hay que tener cuidado con que los manipuladores usen el alto apalancamiento y la concentración de posiciones cortas para hacer un fuerte repunte que "explote a los cortos" y luego caiga.花三分钟跟着阿简从Crypto的角度拆解一下，或许你对这件事会有更完善的评判框架。首先让我们看看这几天围绕未上市AI公司的投资敞口，圈内为了抢夺上车资格都做了哪些产品： 一是OKX的Pre-IPO X-Perps，面向符合条件的欧洲经济区用户提供最高10倍杠杆的现金结算合约。你买的不是Anthropic股票，也没有IPO配售资格，只是针对公司估值变化的衍生品敞口。风险不只是杠杆清算，还包括缺少公开股票价格作为锚，合约价格可能偏离最终IPO定价； 二是trade.xyz的ANT盘前永续，它追踪Anthropic拟议A类股的价格敞口，但不赋予真实股权、分红或投票权。值得关注的是基差风险：没有可直接交易的现货股票，合约价格就未必能顺利收敛到最终发行价格，而且具体上市后的转换安排也得看合约条款； 三是Ondo Finance的OpenAI pre-IPO代币化票据，计划向符合条件的私人客户开放认购。这条路径与永续合约不同，但也不等于直接持有未上市股份，发行方、合同权利、流动性和退出安排都是需要研究的风险。这个产品对应的是OpenAI，但因为节点相近且进程不同所以阿简把它放到这里作比较 这三种产El ETF está recibiendo dinero, pero el precio está siendo presionado a la baja, ¿no es una imagen muy contradictoria?
Anoche hablé con varios traders, y todos coincidimos: el ETF spot ha tenido entradas netas durante tres días consecutivos por 424 millones, pero BTC sigue estancado cerca de los 80,000. El dinero lento sostiene el fondo, pero una espada de Damocles está sobre la cabeza: mañana vence una opción por 11 mil millones de dólares, cuyo punto de dolor máximo está en 78,000 dólares.
La situación de Ethereum es aún más delicada. ETH ya rompió el canal ascendente diario, cotizando cerca de 2,310, con una proporción de compra activa a venta de 0.973, claramente dominada por los vendedores. 2,250 es una zona de demanda clave a corto plazo; si se pierde, 2,160 o incluso 2,000 podrían entrar en juego.
La esencia del mercado actual no es la dirección, sino quién domina el poder de fijación de precios. Los creadores de mercado de opciones acumularon alrededor del 70% del Gamma en el rango de 75,000 a 82,000, y las coberturas previas al vencimiento actuarán como un imán que arrastrará el precio hacia el punto de dolor. Lo más complicado es que, con las elecciones intermedias del 3 de noviembre próximas, algunos vendedores de opciones prefieren esperar a que los resultados sean claros antes de abrir nuevas posiciones, por lo que el amortiguador habitual de Gamma se está debilitando.
Antes del vencimiento, cualquier rebote podría ser una trampa; pero una vez que termine la limpieza del vencimiento, el resorte comprimido que ha sido presionado merece una mirada más atenta al mínimo anterior. 80,000 es la línea de vida de BTC, 2,250 es la línea de defensa de ETH; vigilar estos dos niveles es mucho más práctico que adivinar la dirección. $BTC $ETH
#ETF连续回流，BTC迎110亿美元期权交割 $BTC $ETH
¡Rusia está transformando la inversión en criptomonedas de "compra y venta libre" a "acceso con licencia"!
Según la Ley de Moneda Digital y Derechos Digitales ya vigente, los inversores no calificados deben pasar una prueba de riesgo, y el límite anual de compra de monedas por cada institución con licencia es solo de 300,000 rublos; los activos negociables actualmente son solo BTC, ETH y USDT.
Lo más importante es que el banco central ha dejado claro que a partir del 1 de julio de 2027 se prohibirá el comercio P2P entre personas naturales, y el canal para que los minoristas retiren monedas a billeteras personales también será prácticamente cerrado.
Esta noticia afectará negativamente la liquidez de los minoristas rusos a corto plazo y estrechará los canales de cumplimiento; a largo plazo beneficiará a las plataformas con licencia y a los fondos institucionales. ¡Estaremos atentos al progreso de la implementación de las 27 leyes complementarias antes de finales de octubre!#SamsungQ3RecordProfit
Samsung obtuvo ₩107.4 billones en ganancias operativas el último trimestre. Eso es casi 9 veces lo que ganó hace un año, y aproximadamente el 99% provino de chips. Tuve que leerlo dos veces.
Lo que me sorprende es la valoración. Samsung está en 3.3x ganancias futuras, SK Hynix alrededor de 3x, $MU cerca de 5x. Mientras tanto, $NVDA está cerca de 16x y $TSM cerca de 17x.
O el mercado está subestimando la memoria o me estoy perdiendo de algo. ¿Alguien tiene el caso bajista?
$SAMSUNG La Reserva Federal se mantiene firme, pero BTC cae por debajo de 80,000: ¿qué dicen realmente la liquidez y la cadena? La reunión de política monetaria de la Reserva Federal de este mes ya concluyó. A las 2 a.m. hora de Beijing del 29 de octubre, la Reserva Federal mantuvo la tasa de fondos federales entre 3.75% y 4%, con un resultado de votación de 10 a 2. Dos funcionarios, la directora Cook y el presidente de la Reserva Federal de Cleveland, Mester, votaron en contra, ya que querían un aumento de 25 puntos base esta vez. En la declaración se indicó que la inflación sigue siendo alta, la expansión económica es fuerte y se necesita acumular más datos para decidir el siguiente paso. El mercado esperaba que no hubiera cambios, pero los dos funcionarios abogaron por un aumento, y el presidente Powell enfatizó que la inflación aún no ha alcanzado el objetivo, lo que en conjunto se interpretó como una pausa con sesgo hawkish. Como resultado, el mercado comenzó a asignar una mayor probabilidad a un nuevo aumento en diciembre. La reacción de BTC fue típica. Después del anuncio, el precio subió momentáneamente cerca de 81,700 dólares, pero luego cayó de nuevo, rompiendo los 80,000 dólares, y actualmente oscila entre 79,800 y 80,000 dólares. Este movimiento de subir y luego caer indica que el mercado no se sorprendió mucho por la "no subida" en sí, sino que está más preocupado por señales de posibles ajustes restrictivos futuros. Se liquidaron algunas posiciones largas apalancadas y los activos de riesgo están bajo presión general. En cuanto a la liquidez, el ETF de BTC al contado en EE.UU. ha tenido entradas y salidas en los últimos días, sin una tendencia clara. El 26 y 27 de octubre hubo entradas netas de aproximadamente 110 y 176 millones de dólares respectivamente, y el 28 también hubo una pequeña entrada. Pero mirando más atrás, el 22 y 23 de octubre se registraron grandes salidas, con un máximo diario de más de 600 millones de dólares. En general, hasta ahora en octubre$ZEC, ¿puede la narrativa de privacidad desvincularse de la preferencia general por el riesgo en criptomonedas? Tras la debilidad de las acciones tecnológicas en la sesión asiática del jueves, BTC, ETH y varios tokens cayeron simultáneamente, lo que indica que el riesgo macro y el riesgo intermercado están dominando la fijación de precios a corto plazo. La demanda de privacidad es una variable a largo plazo, pero no equivale al flujo de fondos del día. Si la demanda de uso y la comerciabilidad conforme a regulaciones mejoran simultáneamente, la lógica independiente se fortalece; si la liquidez se contrae y la correlación aumenta, el tema difícilmente resistirá la presión de venta sistémica. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Esta pausa en el aumento de tasas no es para nada una buena noticia para el mundo cripto, BTC acaba de caer por debajo de 80,000, ETH bajó cerca de 2,300, es como si el dinero ya estuviera votando con los pies: mientras la espada de Damocles del aumento de tasas en diciembre no caiga, los toros no tienen el valor para atacar.
Mira, en esta votación de 10 a 2, dos miembros abogaron por un aumento de 25 puntos base, Wash dijo que dependerá de los datos futuros, lo que equivale a echar la culpa de la expectativa de aumento a los próximos datos de PIB y PCE. Ya sufrí con esas palabras ambiguas la última vez; después de la pausa en septiembre, BTC subió y luego cayó, y esta vez probablemente se repetirá la historia.
BTC ahora está estancado en el nivel de 80,000, fluctuando. La semana pasada vendí la mitad de mi posición en 82,000 y aún espero una corrección. Si los datos de PCE superan las expectativas, este nivel no se mantendrá, como máximo aguantaría hasta 78,000 para considerar recomprar. Con esta actitud ambigua, BTC no podrá superar el máximo anterior de 85,000.
ETH está peor, ha caído un 13% en 30 días cerca de 2,300, mucho más débil que BTC: ahora no hay soporte de compra de ETF, ni nuevas narrativas en DeFi. Mientras la expectativa de aumento de tasas no desaparezca por completo, la tasa ETH/BTC solo seguirá bajando. No me atrevo a tocar ni un centavo de ETH por debajo de 2,300; la posición que tomé en 2,400 el mes pasado la vendí con pérdidas la semana pasada, no quiero seguir perdiendo.
Por ahora no haré nada, esperaré a que salgan los datos de PIB y PCE esta noche para decidir la dirección. Si los datos son buenos, compraré algo de BTC; si son malos, me quedaré sin posición observando. A menos que la tasa deje de caer, no tocaré ETH con un palo.BTC $79,874, cayó por debajo del nivel entero de 80,000 dólares. 80,000 no es solo un número entero, también es el borde inferior de la zona de soporte previa (de 78,000 a 80,000); si no se recupera después de romperlo, primero se verá el nivel de 78,000, y luego hacia abajo la zona de 72,000 a 76,000. ETH $2,308, cerca de 2300, también se mantiene justo en el umbral. ¿De qué habla la liquidación? En las últimas 24 horas, se liquidaron $372.99M en toda la red, un aumento de aproximadamente 155% respecto al ciclo anterior, lo que indica que la volatilidad está aumentando, no es una caída suave. Las posiciones largas representan el 58.4%, las cortas el 41.6%, esta vez principalmente las posiciones largas fueron liquidadas. La lógica es encadenada: el precio cae, las posiciones largas se liquidan, se ven obligadas a vender, la presión de venta hace que el precio caiga aún más. 84,358 personas liquidadas también indican una cosa: hay muchas personas usando apalancamiento. ¿Qué dicen las posiciones abiertas? En toda la red, las posiciones abiertas suman $139.56B, una disminución del 1.86%, y las posiciones abiertas de BTC y ETH también están disminuyendo. La caída del precio junto con la reducción de posiciones abiertas significa que tanto los compradores como los vendedores están saliendo del mercado y reduciendo apalancamiento, no hay una entrada masiva de dinero nuevo para comprar en el fondo. Esta es una fase típica de desapalancamiento. Antes de que termine el desapalancamiento, incluso si hay un rebote, generalmente será débil y la sostenibilidad es cuestionable. Hay una divergencia en la estructura de posiciones largas y cortas que vale la pena notar. La proporción de posiciones largas y cortas en toda la red es 50.12 a 49.88, y para BTC es 50.16 a 49.84, básicamente un empate. Pero para ETH es 59.61 a 40.39, con una clara concentración de posiciones largas. Esto significa que hay un grupo de personas muy optimistas con ETH; si ETH sigue cayendo, la presión de liquidación de sus posiciones largas será mayor que la de BQuiero hablar con todos en un lenguaje sencillo sobre mis sentimientos reales:
1. $BTC está "fingiendo estar muerto", $ETH está "siendo rechazado"
El gran pastel cayó a 79,907, la tasa es 0.0069%, en una zona neutral ni alta ni baja.
En pocas palabras, ahora ni los compradores ni los vendedores se atreven a actuar fácilmente, todos están observando.
Ahora la voluntad de hacer corto en Ethereum es mucho más fuerte que en el gran pastel.
2. Observa los pequeños detalles en la imagen
Si miras detenidamente el mapa de calor, la tasa de ETH en Bybit y KuCoin es directamente negativa, y SOL en Binance y Bybit también es negativa.
Esto indica que la actitud del capital hacia estas monedas principales es extremadamente pesimista, todos están apostando frenéticamente a que bajen.
Para ser honesto, al ver la tasa tan baja de ETH, me pongo un poco alerta.
Hay una vieja regla en el mundo cripto: "Donde los cortos están apiñados, a menudo ocurre una estampida".
Cuando todos piensan que ETH va a fracasar y abren cortos desesperadamente, si los principales actores tiran un poco hacia arriba con una gran vela alcista, esos cortos se verán obligados a cerrar posiciones comprando, lo que desencadena un fuerte repunte.
Por eso, ahora definitivamente no voy a perseguir cortos en ETH o SOL.
Si el gran pastel está neutral, entonces seguiré aguantando.
¿Ustedes ya están haciendo cortos? ¿O están observando como yo? 👇
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 En la misma noche de presentación de informes financieros, Google $GOOGL cayó más del 10% después del cierre, mientras que Microsoft $MSFT subió un 4%. La diferencia no está en la historia de AI, sino en el flujo de efectivo.
Los ingresos de Microsoft crecieron un 19% esta temporada, Azure aumentó un 48%, frente al 42% del trimestre anterior. Los ingresos de Azure se reportaron por primera vez por separado, 33,170 millones de dólares, siendo ya la mayor parte, con una expectativa de StreetAccount de 32,320 millones. La guía para el próximo trimestre de Azure, ajustada por tipo de cambio fijo, es un aumento del 49% al 50%, mientras que el mercado solo esperaba un 45%.
El dinero sigue gastándose, pero con control. El gasto de capital y arrendamientos financieros esta temporada fue de 45,200 millones de dólares, un 30% más que el año anterior, pero menos que los 50,700 millones previstos; el CFO Hood dijo que hubo retrasos en la entrega de capacidad informática de terceros. El flujo de caja libre fue de 18,630 millones, un 27% menos, pero aún positivo, mientras que Google tuvo un flujo negativo de más de 9,000 millones esta temporada.
Hood también afirmó que el flujo de caja será positivo durante todo el año fiscal 2027. Actualmente, alrededor del 75% del dinero se gasta en activos de corta vida como chips y tarjetas gráficas, frente a la mitad hace un año. Primero compran capacidad informática que se puede monetizar de inmediato, y la construcción se pospone. El costo será un gasto total de 170,000 millones en 2027.
El mercado no prohíbe gastar dinero, sino gastar hasta que el flujo de caja sea negativo; Google y Microsoft esa noche tuvieron dos destinos diferentes. Microsoft solo ha subido alrededor del 10% este año, por debajo del S&P, y este informe financiero es suficiente para que recupere terreno; lo que realmente puede presionarla son las tasas de interés, con el bono a 10 años aún cerca del 5%, y la probabilidad de una subida en diciembre no ha desaparecido. #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 La regulación estadounidense está dividiendo las criptomonedas en tres vías que pueden obtener licencias por separado, lo cual es más relevante que una sola moneda.
Pagos: OCC implementa la Ley GENIUS, estableciendo reglas federales para emisores de stablecoins de pago, vigentes a partir de enero de 2027.
Custodia: En diciembre pasado, OCC otorgó condicionalmente cinco licencias nacionales para bancos fiduciarios, incluyendo a Ripple, BitGo y Paxos. "Condicional" significa que pueden realizar custodia, pero no implica que puedan aceptar depósitos.
Comercio: El presidente de la CFTC, Michael Selig, indicó que están creando rutas de registro para plataformas mediante Regulation CTX y CAM, permitiendo ofrecer a clientes minoristas operaciones con margen y apalancamiento.
Estas tres vías juntas no apuntan a una moneda específica bajo regulación, sino que establecen que las stablecoins regulan la liquidación, los bancos fiduciarios regulan la custodia y los lugares regulados controlan el apalancamiento.
Hyperliquid está en la tercera vía. La empresa matriz de Kraken, Payward, anunció en septiembre un plan para desplegar perpetuos on-chain para clientes estadounidenses a través de HIP-3: Bitnomial crea el mercado y liquida, NinjaTrader maneja las cuentas, el protocolo solo provee el libro de órdenes en cadena, y la admisión de clientes y obligaciones regulatorias quedan en la entidad licenciada.
Esta es la razón por la que $HYPE está siendo considerado en discusiones institucionales: no es una historia de precio, sino si puede convertirse en la infraestructura para que las instituciones accedan al mercado on-chain.
El plan está pendiente de aprobación. Ethereum pierde el nivel de 2300: salida continua de fondos + buenas noticias que no se materializan + presión macroeconómica
La presión macroeconómica no ha aflojado, los últimos datos de inflación son duros, las expectativas de recorte de tasas solo se pueden posponer, y el entorno de altas tasas de interés ejerce una fuerte presión sobre activos de riesgo como ETH. Los fondos fuera del mercado están en modo de espera, nadie quiere entrar con dinero real para sostener el precio.
El ETF de ETH al contado ha tenido una salida neta de más de 1.2 mil millones de dólares en todo octubre, con 14 días de reembolsos netos en 16 días hábiles, una intensidad casi 4 veces mayor que la salida del ETF de Bitcoin. Esto no es un cambio temporal, es que los grandes fondos no quieren mantener ETH en esta etapa; además, la voluntad de compra en el mercado estadounidense es débil y las reservas de stablecoins en los exchanges siguen disminuyendo.
La esperada actualización de la red de prueba Glamsterdam se ha retrasado repentinamente, ni siquiera se ha dado una nueva fecha, lo que ha hecho que las expectativas positivas se desvanezcan y la confianza se enfríe.
El panorama técnico es aún menos optimista: cada rebote es una recuperación débil, con muchas posiciones atrapadas en la parte superior, cualquier pequeño aumento es rápidamente derribado. En los contratos, los largos están agrupados, las tasas de financiamiento se mantienen altas, el costo de mantener posiciones aumenta, y una caída puede desencadenar liquidaciones en cadena, lo que debilita aún más el mercado; además, varias ballenas antiguas que estaban inactivas están transfiriendo monedas a los exchanges, manteniendo la presión de venta latente. Actualmente, los fondos claramente se están agrupando hacia BTC, ETH sigue siendo drenado, y cuando el mercado se debilita, suele caer con más fuerza.
El nivel de 2300 se había mantenido varias veces antes, pero esta vez, sin el respaldo de fondos institucionales, la confiabilidad del soporte se reduce considerablemente. Incluso si hay un pequeño rebote a corto plazo, es muy probable que sea una trampa para atraer compradores.$LINK
Binance LINK ha tenido una salida neta durante 18 días consecutivos. Básicamente no pienso en esto como un "buenas noticias ya descontadas", sino que directamente asumo que alguien está acumulando en silencio y manejando la situación.
Datos recientes: el precio actual de LINK es 11.37, con una caída del 3% en 24 horas, mínimo 11.28. La tasa es solo 0.01%, prácticamente cero; la posición en contratos es solo de 22.76 millones de dólares, un volumen lamentablemente pequeño. El precio está bajando, pero las fichas en la cadena se están moviendo hacia afuera todos los días, claramente estas dos cosas no coinciden.
Entre quienes están retirando y quienes están vendiendo agresivamente, uno de los dos tendrá que admitir su error primero. Yo me pongo del lado de los que están retirando, no tengo prisa por seguir la posición—
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 ATOM continúa debilitándose, y en general sigue enfrentando el desafío de la corrección de valoración de los activos de cadena cruzada tradicionales. La base técnica de Cosmos es sólida, y la influencia de IBC y el ecosistema modular aún persiste, pero el mercado está más preocupado por si el valor puede realmente regresar a ATOM mismo, incluyendo el mecanismo de staking, la seguridad entre cadenas, la actividad del ecosistema y el modelo económico del token. La tendencia actual refleja que los fondos no tienen prisa por asignar a valoraciones altas, y a corto plazo está más influenciada por el sentimiento general del mercado. Si el ecosistema no presenta nuevas aplicaciones destacadas, ATOM probablemente seguirá principalmente con una digestión en rango. $ATOM$POL
POL reemplazó a MATIC como el token detrás del conjunto en expansión de redes de Polygon. El diseño busca que un solo token asegure múltiples cadenas. Esa es una visión coherente, pero depende de que esas cadenas realmente se lancen y mantengan actividad, y de cómo se desarrollen la migración y la utilidad del staking.$BTC $ETH $SOL
📊 Informe rápido de flujo de fondos: Aceleración de la desapalancación, establecimiento de un escenario bajista
Conclusión principal
El mercado de contratos muestra una salida neta significativa en todas las líneas, el mercado está en una fase intensa de "desapalancamiento". La situación general de los fondos es bajista, la probabilidad de éxito de operar en corto siguiendo la tendencia es alta, pero se debe tener precaución con el riesgo de volatilidad causado por el soporte a corto plazo del spot de BTC.
💰 Interpretación de datos clave
● BTC: Entrada en spot de +162 millones en 24h que proporciona soporte a corto plazo, pero salida de contratos a 30 días de -7.2 mil millones, los largos apalancados están saliendo masivamente, la presión a mediano plazo es evidente.
● ETH: Retiro de fondos en todas las dimensiones, salida en spot a 30 días de -3.15 mil millones y salida en contratos de -8 mil millones, es actualmente el activo bajista más débil.
SOL: El único con resiliencia en spot, mantiene entrada neta en spot a mediano y largo plazo, pero también enfrenta presión de desapalancamiento en el lado de contratos.
⚠️ Guía de estrategia de trading
Dirección general: La retirada de fondos en contratos reduce la aversión al riesgo del mercado, un entorno de "desapalancamiento" favorece la continuación de la tendencia bajista.
Riesgo vinculado: La extrema debilidad de ETH podría afectar el sentimiento del sector de altcoins.
Ritmo de operación: El soporte en spot de BTC podría causar una caída con resistencia en el mercado general, evitar perseguir cortos ciegamente, esperar pacientemente un rebote hasta niveles clave de resistencia para una mejor probabilidad de éxito. Para mí, la historia más importante va más allá de otro informe de ganancias sólido. SanDisk opera en una industria cíclica donde los márgenes altos pueden atraer más capacidad y eventualmente presionar los precios.
Los contratos plurianuales y la demanda impulsada por AI brindan cierta protección, pero no eliminan ese riesgo.
El informe de esta noche trata sobre la durabilidad de la nueva economía de SanDisk.
#SanDiskQ1StorageGrowth Diario de una chica de la noche que se dedica a hacer trading de criptomonedas
$BTC se mantiene cerca de 80500, esperando el discurso de Walsh.
Durante la noche, tres grandes ballenas transfirieron un total de 6168 BTC a Coinbase Prime, aproximadamente 500 millones de dólares en una gran transferencia, lo que indica un fuerte movimiento institucional (｡•̀ᴗ-)✧.
La conferencia de prensa de mañana probablemente no tendrá cambios, el foco no está en esta decisión, sino en cómo se manejarán los activos en custodia a futuro.
$ENA está a 0.222, su narrativa va justo en sentido contrario al mercado general.
USDe obtiene rendimiento a corto plazo con bonos del Tesoro de EE.UU., si Walsh adopta una postura más agresiva y las tasas se mantienen altas por más tiempo, el atractivo de esta stablecoin generadora de intereses aumentará.
No uses la mentalidad de un mercado de recortes de tasas para posicionarte en ella, perseguir precios altos ciegamente puede llevar a errores.
ASTER a 0.706, ha lanzado muchos contratos perpetuos multichain, pero el volumen de operaciones es solo de decenas de miles de dólares, un típico caso de actividad sin sustancia.
El capital está retenido esperando el resultado del FOMC, sin catalizadores positivos en nuevos contratos, es difícil atraer inversiones reales (￣▽￣)
$HYPE a 77.9, esperando la distribución de dividendos trimestrales.
Ha tenido una pequeña recuperación desde niveles bajos, pero el volumen de contratos no ha aumentado en paralelo, el precio se mueve principalmente por expectativas de dividendos, no por entrada masiva de nuevos fondos.
El mercado es sensible a los puntos clave, la lógica de cada activo es completamente diferente, no apuestes todo de una vez.
$BTC $ENA $ASTER $HYPE #Anthropic招股书引发争议，算力承诺受质疑
El líder tiene algo que decir
Después de que Anthropic presentó su prospecto, Michael Burry lo cuestionó públicamente. Su atención se centró en el compromiso de compra de capacidad computacional e infraestructura por aproximadamente 537 mil millones de dólares. Empresas como Amazon y Google actúan simultáneamente como inversores, proveedores de capacidad computacional y canales de venta, lo que representa un típico riesgo de financiamiento circular en la cadena industrial de AI.
Creo que este es el punto más vulnerable de la burbuja de AI. Un comentario en la sección de opiniones fue muy acertado: el prospecto se ha convertido en una "deuda a precio exorbitante", y Wall Street ha comenzado a hacer cuentas. Los inversores te dan dinero, tú lo usas para comprar su capacidad computacional, y todos juntos elevan la valoración. Esta cooperación de capital es demasiado compleja; si el crecimiento de ingresos no sigue el ritmo del gasto, el riesgo financiero se amplificará exponencialmente.
En el mercado, Anthropic cayó un 1.33%, el mercado está votando con los pies.
El impacto en las criptomonedas es indirecto. Si se cuestiona el financiamiento circular de los gigantes de AI, la valoración de las acciones tecnológicas se presionará, la aversión al riesgo aumentará, y el precio de Bitcoin también se verá afectado. Pero el conflicto principal para Bitcoin sigue siendo la postura hawkish de la Reserva Federal y el soporte en el nivel de 80,000.
Bitcoin sufrió una caída en cascada anoche, la Reserva Federal mostró una postura hawkish en la madrugada, y ahora está cerca de 80,000. Hay que ver si puede mantenerse aquí. Si no, podría haber una corrección más profunda, con resistencia entre 84,000 y 85,000. No persigas las subidas ni vendas en pánico, coloca bien tus órdenes con stop loss.
El análisis anterior es oportuno, las órdenes deben tener stop loss, te deseo buena suerte. $BTC $ETH $ZEC