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#Los ingresos de Apple en el cuarto trimestre superan las expectativas, la guía de margen bruto para el próximo trimestre enfrenta presión Los ingresos de Apple en el cuarto trimestre, iPhone y EPS establecieron récords para el mismo período, pero la guía de margen bruto se redujo al 45%-46%, reflejando que los costos de almacenamiento y las inversiones en IA están pasando de "explicación" a "reflejo en los estados financieros"; la presión a corto plazo en el precio de las acciones proviene principalmente del margen de beneficio y la reevaluación de la valoración, no de una desaceleración en los ingresos. Los resultados en sí no son débiles Los ingresos del cuarto trimestre del año fiscal 2026 fueron de 114,480 millones de dólares, un aumento interanual de aproximadamente 12%, superando las expectativas del mercado; el EPS fue de 2.10 dólares, también superior a lo esperado. Los ingresos anuales fueron de 478,800 millones de dólares, estableciendo el mejor año fiscal en la historia de la empresa. Los ingresos del iPhone fueron de 57,580 millones de dólares, un aumento interanual de aproximadamente 17%; los ingresos de Mac fueron de 10,790 millones de dólares, un aumento interanual de aproximadamente 24%, ambos superando las expectativas. La guía del margen bruto es el núcleo de la preocupación del mercado El margen bruto del cuarto trimestre fue del 47.9%, ligeramente superior a lo esperado, pero inferior al trimestre anterior; incluye aproximadamente un punto porcentual de contribución por reembolso de aranceles. La guía del margen bruto para el próximo trimestre es del 45%-46%, claramente inferior a las expectativas implícitas del mercado. La gerencia aclaró la razón: el precio de los chips de memoria DRAM/NAND ha aumentado significativamente, sumado al aumento del costo de inferencia en la nube de Siri AI. El aumento en los precios de almacenamiento fue calificado por la gerencia como "sin precedentes" y podría continuar al alza. La desaceleración en el crecimiento de servicios reduce el amortiguador de beneficios Los ingresos por servicios fueron de 31,570 millones de dólares, un aumento interanual del 9.8%, la tasa de crecimiento más baja desde el segundo trimestre de 2023. El margen bruto del negocio de servicios es aproximadamente del 76%, originalmente clave para que Apple contrarrestara la presión de costos del hardware.$APR 【Análisis profundo de esta "venta de pánico"】:
Mira este gráfico de 15 minutos, APR cayó directamente de 0.06345 a 0.04157, ¡una caída de casi el 18%! Las medias móviles están todas en tendencia bajista, el MACD muestra una cruz de la muerte con una gran barra verde hacia abajo, sin ninguna resistencia decente. Los datos del gráfico 2 son aún más dolorosos, la proporción de alcistas a bajistas cayó de 1.4 a 1.2, lo que indica que los alcistas están siendo masacrados sin piedad, y aún así los pequeños inversores alcistas representan el 54%. ¿Qué significa esto? Que todavía hay gente obstinada atrapando cuchillos voladores.
【Perspectiva única: la "estrategia" detrás de las elecciones y la regulación】:
Hermano, tu lógica macro es muy aguda. El sector financiero y el mercado cripto en general están cayendo en picada, el mercado realmente está anticipando el precio de una "barrida demócrata". Cuando los demócratas llegan al poder, generalmente significa una regulación más estricta para las criptomonedas (como la represión del ala de Warren). Los grandes capitales, para evitar este "cisne negro político", están vendiendo frenéticamente activos de riesgo por efectivo. Esto no es solo una corrección técnica, sino una retirada masiva de capitales macro hacia la seguridad.
【Mi consejo】:
Usa el pánico más profundo para golpear el mercado más fuerte. En esta situación extrema antes de las elecciones, el Bitcoin está liderando la caída, y las altcoins nuevas son una trituradora. Acabamos de ser detenidos por $AKE, así que no intentes atrapar el cuchillo volador de APR. Mantente fuera del mercado y observa, espera a que los resultados electorales estén claros y que se hayan agotado las malas noticias, ¡entonces podremos recoger las fichas con sangre!$APR $AKE estos dos hermanos son del mismo grupo, se fugaron.Informe financiero de CRCL esta noche: ¿Seguro o una trampa?
Antes de la apertura del 4 de noviembre, Circle publicará su informe del tercer trimestre.
El precio de la acción acaba de caer de 92 a 72, con una volatilidad implícita en opciones de ±12.5%
Este no es un día de resultados común, es una "prueba de confianza" para el líder en stablecoins.
Línea base de expectativas
Ingresos: ~786 millones de dólares (aumento interanual de alrededor del 6%)
EPS: ~0.37 dólares (caída interanual de aproximadamente 40%)
Lo clave no es cuánto ganan, sino el volumen circulante de USDC, el margen de beneficio de las reservas y el progreso de la monetización de Arc
¿Por qué digo que hay un 90% de probabilidad de que los números no sean una trampa?:
En los últimos 5 informes, EPS superó expectativas 4 veces
Las tasas de interés son relativamente altas → los ingresos por reservas tienen un respaldo
El precio objetivo institucional promedio es 108, el actual es 72, la diferencia en expectativas es grande
Pero ¿por qué no comprar sin pensar?:
USDC redujo su volumen trimestral en alrededor del 4%, Baird ya indicó "ligeramente por debajo de lo esperado"
El trimestre pasado se perdió la meta de ingresos una vez, ahora el mercado solo reconoce "superar con alta calidad"
Las opciones son caras, la volatilidad implícita es alta, si después del informe solo sube un 8% → comprar calls podría ser una pérdida
Competidores (alianza OpenUSD) + instituciones financieras tradicionales entran al juego, la ansiedad por cuota de mercado no se ha resuelto
Tres escenarios
Superar expectativas + narrativa de retorno de USDC → subir a 80–85, recuperación del sentimiento
Números superan pero guía débil → apertura alta y cierre bajo, típico "vender en la noticia"
Ingresos fallidos / volumen circulante sigue bajando → caída directa por debajo de 65, zona de desastre para posiciones apalancadas
#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ No es dinero propio, así que gastarlo no duele 😅
Un hacker sospechoso de robar 106 millones de dólares de una entidad de la UE compró ayer en un solo día 27,553 $ETH, valorados en 62.83 millones de dólares, todas las operaciones de compra se realizaron en la cadena, con un precio promedio de $2280.34, y parece que por ahora ha detenido las compras.
Dirección de la billetera 0x9EcA05D78f6751C91Ab048858b7d21a67C015547Al ver este mensaje, en mi mente está "Tiempo de negociación VS derechos de los accionistas". Lo primero suele emocionar a la gente, pero lo segundo me hace querer mirar más detenidamente: la tokenización de acciones no puede ser solo una cáscara que se pueda negociar en cualquier momento.
Canton Strategic Holdings llegó a un acuerdo con TSV LLC para lanzar acciones ordinarias tokenizadas en Canton Network, con la agencia de transferencia registrada por la SEC, Fairmint, encargada de la emisión y el registro de acciones en cadena. Según el plan, los titulares tendrán los mismos derechos de accionista que las acciones ordinarias en Nasdaq, y podrán negociar las 24 horas con liquidación atómica instantánea a través del AMM de Tradecraft, dirigido a instituciones y minoristas que hayan completado la verificación de identidad.
Mi juicio: la igualdad de derechos es más importante que la negociación las 24 horas. Solo con derechos iguales hay una base para discutir el valor de las acciones; un registro con un receptor claro es mejor que solo hablar de la tokenización. Pero la verificación de identidad significa que todavía hay una barrera de entrada. Entre negociación las 24 horas y derechos iguales, ¿qué detalles de implementación prefieres verificar primero?【La tasa anual de emisión de NEAR se reduce casi en un 40%, lo que es positivo para los poseedores de tokens】
$NEAR ha aprobado en esta votación de gobernanza que la tasa máxima anual de emisión se reducirá del 2.5% al 1.6%, completándose gradualmente en 24 meses. Según el cálculo de la propuesta, en dos años se emitirán aproximadamente 11.8 millones de NEAR menos, y en seis años se emitirán alrededor de 66.1 millones menos, lo que equivale a una reducción del suministro de aproximadamente 4.36% en comparación con el plan original.
Actualmente, el límite de emisión del 2.5% añade alrededor de 89,500 NEAR diarios, que se reducirá a aproximadamente 57,300 tras la disminución al 1.6%. La mayoría de estos tokens nuevos se utilizan para recompensas de staking, mientras que quienes poseen tokens sin hacer staking sufren dilución. Con la reducción de la emisión, la presión sobre los poseedores a largo plazo disminuirá y el modelo de suministro de NEAR será más saludable.
El costo es que las recompensas por staking también disminuirán, y los validadores pequeños enfrentarán una mayor presión operativa. Según la propuesta, de los 405 pools de validadores actuales, alrededor de 24 podrían perder la capacidad económica bajo la nueva tasa de emisión objetivo. Además, tras la aprobación de esta votación, aún debe pasar por la revisión del comité de seguridad, un período de gracia de aproximadamente 90 días y la actualización de los validadores antes de implementarse realmente.
NEAR está actualmente alrededor de 3.8 dólares, con una caída diaria superior al 10%, claramente aún bajo presión de venta en el corto plazo. Esta reducción de emisión es un beneficio sustancial para el valor a largo plazo de los tokens, pero no es un catalizador para un repunte inmediato. NEAR está mejorando su modelo económico de tokens; el siguiente paso es demostrar si los ingresos del ecosistema y la demanda real pueden sostener incentivos de staking más bajos."La moneda milagrosa que se multiplicó por 7 en dos meses, está devolviendo la ganancia en línea recta"
Hoy $ZEC se desplomó. Esta tarde, esta caída en cascada fue desde 1,284 hasta 1,120, sin ninguna resistencia decente.
Si ampliamos el tiempo, este guion ya estaba escrito: en junio estaba en 249, a principios de octubre tocó 1,695, un aumento de 7 veces en dos meses, casi todo en una subida en línea recta. ¿Y luego? Tres semanas después del pico, ya se ha devuelto un tercio de la ganancia.
He operado con esta moneda y ya me fui, los seguidores antiguos lo saben. Hoy hablo de por qué me atreví a salir: las monedas que suben en línea recta nunca corrigen con escalones. #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期
¿Qué significa? Una subida vertical significa que no hubo suficiente rotación en medio, sin rotación no hay zona de concentración de operaciones, sin zona de concentración no hay soporte. Cada precio durante la subida es combustible para el cohete, pero durante la caída ningún precio es un piso. Si miras hacia atrás las velas alcistas verticales durante la subida, en realidad son trailers de las futuras velas bajistas verticales.
¿Se puede comprar en el fondo ahora? Mi respuesta es no. La posición 1,120 está en la línea de vida o muerte, si se rompe, el siguiente soporte es la barrera psicológica de 1,000; solo cuando vuelva a superar 1,250 se considerará una detención inicial de la caída. Antes de eso, intentar atrapar el cuchillo volador tendrá el mismo resultado que la vela de hoy acaba de mostrar.Hermanos, el mercado de $BTC se ha desplomado. Ahora el Ethereum está por encima de 2200, y aquellos que todos los días gritan para comprar en el fondo y esperan un rebote en V, ¿qué sienten ahora? ¿Les duele la cara?
Vamos a analizar por qué el panorama de $ETH es tan desastroso:
Primero, miren estas velas de desesperación. En el gráfico diario y de 4 horas, todo es una "caída escalonada" estándar, las medias móviles están como una montaña que oprime firmemente la cabeza. Cada supuesto "rebote" es una trampa de volumen reducido, ni siquiera toca el borde de la media móvil antes de ser derribado. Es un patrón típico de continuación bajista, sin ninguna señal de formación de suelo.
Segundo, miren la pared de presión de venta sobre la cabeza. Fijen la vista en la esquina superior derecha del libro de órdenes, 2286.00 está directamente bloqueando una enorme orden de venta de 247.57 unidades. Más arriba, hay capas y capas de muros de venta densos. Los principales actores ni siquiera fingen, han soldado el techo. Si los toros se atreven a asomar, son aplastados instantáneamente por grandes órdenes, y los compradores debajo no pueden sostener este nivel de ventas.
Muchos piensan que después de caer mucho debería haber un rebote, pero cada vez que intentan comprar en el fondo terminan en la mitad de la montaña, perdiendo más y más. Cuando la tendencia es bajista, nunca intentes adivinar el fondo, ¡y mucho menos atrapar un cuchillo que cae!
Nuestro precio de liquidación de posiciones cortas está muy lejos, los principales actores no pueden hacer que explote sin importar cómo sacudan el mercado. Las posiciones cortas siguen firmes, esta cascada apenas comienza, esperemos a que rompa el abismo de abajo
$ZEC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ ¿Las elecciones de medio término salvarán el mercado alcista? BTC primero perdió las ganancias del fin de semana.
Sábado y domingo subió dos días seguidos, acumulando un 1.34%; el lunes cayó un 1.96% en una vela diaria, cerrando en 76,809, por debajo del cierre del viernes en 77,306.
Dos días de rebote, un día de pérdida total, los 80,000 dólares aún no se recuperan. Mi juicio sobre esta tendencia: rebote fallido, continúa bajista.
Pero el mínimo del 30 de octubre en 76,265 aún no se ha roto. Actualmente es una continuación débil, no se puede anunciar prematuramente una nueva ruptura.
Si las elecciones pueden traer nueva demanda, hay que esperar a que el precio lo confirme. No reconozco esta ronda de mercado como un "reinicio del mercado alcista" ahora.$BTC obtuvo ganancias exitosas con una posición corta ayer
Hoy abrí otra posición corta, el precio promedio de apertura fue 76837, el cierre forzado en 79051, actualmente con una ganancia flotante del 10%
Desde el gráfico de una hora, parece que habrá una consolidación por un tiempo y luego una tendencia a la baja.
La lógica para vender en corto ya la mencioné antes, hoy hablemos de si es posible comprar en largo
Actualmente hay una salida neta de capital, un estado de sangrado continuo, y la posibilidad de que el Partido Demócrata gane ambas cámaras en las elecciones de medio término está aumentando. ¿Qué significa que el Partido Demócrata gane ambas cámaras? Que será difícil avanzar con leyes pro-criptomonedas, y la postura más anti-criptomonedas, Elizabeth Warren, es aún más radical. Entonces, ¿es posible comprar en largo? Ya lo he expresado, desde la perspectiva de Buffett, cuando otros tienen miedo, yo soy codicioso, y eso es cierto. Pero, ¿es momento de ser codicioso ahora? No lo veo muy realista, porque creo que habrá una corrección más profunda. El mercado está algo en pánico, pero no al extremo; esperemos esa oportunidad para comprar en el fondo.#El informe financiero del Q3 de Moderna revelará la tendencia en ventas de vacunas La otrora “máquina de imprimir dinero con vacunas” ahora tampoco puede sostenerse, pronto tendrá que entregar su último reporte. El 6 de noviembre, antes de la apertura del mercado estadounidense, el gigante farmacéutico Moderna publicará su informe financiero del tercer trimestre, veamos la batalla de capital detrás de esto. Primero, para los hermanos, repasemos los puntos clave. Moderna tuvo una pérdida neta de 800 millones de dólares el trimestre pasado, ahora todos en el mercado están atentos a los datos de ventas de vacunas de este trimestre, para ver si la demanda estacional de vacunación aún puede mantenerse. Pero lo más crítico son dos puntos débiles: uno, cuánto tiempo más pueden quemar el efectivo en caja, y dos, si su proyecto de tratamiento de tumores con mRNA, en el que han invertido mucho dinero, ha tenido algún avance. En el mercado, las acciones tokenizadas de MRNA bajaron ligeramente un 0.45%, claramente los fondos están en modo de espera. La opinión personal de Xiao Ma es: las acciones farmacéuticas ahora están jugando a “velocidad de vida o muerte”, la gestión de expectativas es extremadamente cruel. Antes, con la vacuna contra el COVID-19, Moderna ganó mucho dinero, ahora que se acabaron los beneficios, enfrenta una dura realidad. Los datos filtrados de la vacuna, aunque positivos, no alcanzaron las altas expectativas más codiciosas de los analistas de Wall Street, por lo que las acciones fueron vendidas masivamente. Ahora al mercado no le importa cuánto vendas de vacunas comunes, todos están mirando si puedes lograr un gran éxito con la vacuna de tumores basada en mRNA. Ahora han ampliado la cooperación con Merck, intentando desesperadamente aferrarse a esta tabla de salvación. Si el proyecto de tumores funciona, la valoración se disparará; si no, este enorme consumo de efectivo podría arrastrarlos a la quiebra. ¿Qué impacto tiene esto?⚠️Repercusiones del hackeo en el día de las elecciones: la dirección aún no está definida, no apuestes por el mercado
$BTC $ETH $SOL
3 de noviembre: BTC alrededor de 76900, -1.65% en 24h, rompió 77000 en la sesión; ETH alrededor de 2256, -0.62%; SOL entre -2% y -3%, mínimo en 90.8, volumen sin aumento; caída general sin pánico ni aumento de volumen.
No solo mires el ETF de un día: dos métricas enfrentadas para BTC, Farside con salida neta de 398.6 millones, SosoValue con pequeña entrada neta; ETH con salida continua por 6 días, salida neta en octubre de aproximadamente 1.607 mil millones; SOL sin línea principal de ETF dominante.
Noticias: el caso de hackeo de Binance por 6.3 mil millones de dólares vuelve a poner en escena la Ley CLARITY, el Senado en septiembre no la aprobó 49:50, su destino depende de las elecciones intermedias; probabilidad del 94% para los demócratas en la Cámara, la industria invirtió al menos 180 millones de dólares; tasa de interés 3.75%-4.00%, Hayes dice que BTC probablemente se debilite antes de la expansión del balance.
Clave: la caída = incertidumbre electoral + lucha legislativa por hackeo + tasas más altas y prolongadas. BTC mantiene 76900 sin ruptura con volumen, presión de venta no extrema, sin evidencia de aumento al alza. Más observación, menos acción, después de elecciones ver 77000, dirección del ETF, y el informe de empleo del viernes.
¿Los datos de un día son ruido o señal? ¿La elección de esta noche es un punto de inflexión o historia vieja? Primero separar ruido, luego hablar de señal.
Solo registro de mercado, no constituye consejo de inversión
#EleccionesIntermediasEEUU #LeyCLARITY #HackeoBinance #ReservaFederal$XPL
0.0623, el mínimo diario de XPL hoy. Desde el 1 de noviembre que estaba en 0.0863, en dos días perdió un 27%.
Lo interesante está en la tasa. Ahora es -0.016%, los cortos están pagando a los largos. En teoría, con una caída tan fuerte, los cortos deberían estar ganando mucho, pero al final tienen que pagar.
Miremos el pool. Las posiciones perpetuas son solo 9.25 millones de dólares, el spot tiene un volumen diario de poco más de 4 millones. En esta hora se negociaron 560,000 contratos, hace tres horas fueron 5.66 millones, el volumen ya se redujo.
Así que esta caída no la causaron los contratos, sino que el spot está vendiendo hacia abajo, y en los contratos casi nadie está involucrado. La tasa negativa en un pool tan pequeño no indica que haya muchos cortos, solo muestra que los largos están vacíos, nadie quiere sentarse.
He sufrido esta pérdida. En años anteriores, al ver una tasa negativa pensaba que era señal de reversión y entraba, pero entendí que no es que otros tengan miedo, sino que en el pool casi no hay gente.
En el nivel redondo de 0.06, solo observo si alguien realmente pone dinero real para comprar, la tasa en un pool así no es confiable.
#Estados Unidos elecciones intermedias próximas, ¿qué resultados vale la pena observar? "Caídas aterradoras, caídas lentas que devoran: ETH en este mes ha acabado con todos los que intentaron comprar en el fondo"
Les muestro una comparación: a principios del mes pasado, $ETH estaba en 2,806; hoy, en 2,246. En todo un mes, ha caído un 20% de forma lenta.
No hubo colapso, ni caída en cascada, ni siquiera una gran vela bajista que asuste. Solo cae un poco cada día, rebota un poco, vuelve a caer un poco más — te da esperanza, luego la retira, te da un poco de esperanza, y la retira de nuevo.
Anoche se repitió el guion estándar: el rebote llegó a 2,318, justo cuando en el grupo los que compran en el fondo gritaban "¡despegue!", esta mañana se desplomó directamente a 2,246. Cada rebote de este mes fue una ventana para escapar, nunca una señal para entrar. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
¿Por qué se dice que la caída lenta es más aterradora que la caída rápida? La caída rápida asusta a la gente en un día, pierden una vez y aprenden la lección; la caída lenta puede devorar a la gente durante un mes — cada corrección hace que alguien piense "ya tocó fondo", compran más y más, y así es como se destruye la cuenta poco a poco. La caída rápida mata posiciones, la caída lenta mata la disciplina.
Mi regla sigue siendo la misma frase de siempre: no adivines el fondo. 2,171 es la línea de defensa reciente, si se rompe, hay que mirar el nivel redondo de 2,000; cuando el volumen aumente y se mantenga por encima de la media móvil diaria, entonces hablamos de la parte derecha. Lo barato nunca es razón para comprar, la confirmación sí lo es. $ZEC
Big Z dice que se fue por la controversia del financiamiento de ZCG. A eso le creo la mitad.
Él realmente liquidó su posición. ZEC cayó de 1276 a 1121, bajando un 11.5% en 24 horas, y desde el 30 de octubre cuando estaba en 1398, ha retrocedido un 20%. El volumen spot en un día fue de 71.25 millones, nadie está más activo que él en las altcoins.
Pero hay algo que no cuadra. No se han ido las posiciones. Esta mañana a las diez vi que las posiciones perpetuas eran de 139 millones, ahora son 143 millones, a pesar de la caída de precio aumentaron 30 millones. La tasa de financiamiento sigue en la línea base de +0.01%, sin volverse negativa.
Así que los que venden son los grandes holders en spot, y los que aguantan son los largos apalancados. Estas dos grupos no son los mismos, no los confundas.
El nivel de 1100 fue presentado por las noticias rápidas como una línea de vida o muerte, pero en realidad es solo un nivel psicológico. La verdadera liquidación depende de dónde estén los costos de los largos, el nivel redondo en sí no tiene significado.
No voy a atrapar ese cuchillo. Entre el 5 de noviembre y NU7 solo voy a observar una cosa: si las posiciones caen o no.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期
El líder tiene algo que decir
El ISM manufacturero de EE. UU. en octubre subió a 55.5, por encima de lo esperado, pero el índice de precios sigue en un nivel alto de 75.2, coexistiendo expansión económica y presión inflacionaria. El 6 de noviembre se publicarán los datos de empleo no agrícola de octubre, con un aumento esperado de alrededor de 60,000 empleos y una tasa de desempleo estable en 4.2%. Actualmente, el mercado ha fijado en aproximadamente un 70% la probabilidad de un aumento de 25 puntos base en diciembre.
Creo que la situación macro actual es un callejón sin salida. Los datos manufacturados son fuertes, lo que indica que la economía no está en recesión, pero el índice de precios tan alto significa que la inflación es extremadamente persistente. La Reserva Federal no tiene espacio para bajar las tasas. Mientras los datos no muestren una caída abrupta en el empleo no agrícola, la expectativa de aumento en diciembre seguirá aumentando, lo que es una presión real para los activos de riesgo.
Hoy, viendo los datos en la sección de comentarios, las liquidaciones en 24 horas son solo 140 millones, con equilibrio entre posiciones largas y cortas, lo que indica muy poca volatilidad en el mercado y que el capital está en espera. El BTC hoy cayó un 0.24%, fluctuando entre 77,000 y 80,000.
Antes de que salgan los datos no agrícolas, el mercado probablemente estará en rango. BTC intentará volver a superar los 80,000. Si no lo logra, seguirá una corrección más profunda, con resistencia arriba entre 84,000 y 85,000. No persigas subidas ni vendas en pánico, coloca bien tus stop loss.
Este análisis es temporal, las órdenes deben tener stop loss, te deseo buena suerte. $BTC $ETH $SOL $ETH actualmente alrededor de 2,248 dólares no es un “punto de compra en el lado derecho”, sino un rebote débil dentro de una tendencia bajista. Ninguna de las tres condiciones se cumple actualmente: los fondos de ETF siguen saliendo netamente, el precio sigue por debajo de todas las medias móviles clave, y el contexto macro (probabilidad de aumento de tasas en diciembre alrededor del 78%) sigue siendo restrictivo.
La ventana realmente valiosa para actuar probablemente sea después de los tres eventos del 6 de noviembre (empleo no agrícola), 10 de noviembre (IPC) y 9 de diciembre (FOMC), y no ahora. La sensación familiar de la ronda anterior de “activos entrando en DeFi, la narrativa comienza a expandirse” ha vuelto. La instantánea de Kinetic del 1 de noviembre muestra que el tamaño del mercado de préstamos asociado a $XRP es de 24 millones de dólares, con una tasa base antes de recompensas del 0.04%. Veo que el tamaño se detendrá un poco, pero no lo tomaré directamente como una señal de expansión crediticia.
Esta vez se puede analizar por separado: la instantánea distingue la demanda limitada de préstamos FXRP, el uso de garantías y los ingresos apoyados por incentivos. La demanda de préstamos es limitada, lo que significa que la incorporación de activos aún no se ha transmitido completamente al lado del préstamo; la tasa base separada de las recompensas también indica que los ingresos no pueden contarse completamente como una demanda natural de fondos.
Mi juicio es que esto se parece más a que la industria está completando los canales para la utilización de activos, y no es aún una evidencia de aceleración del ciclo de préstamos. La infraestructura tiene sentido, pero la narrativa no debe adelantarse al negocio. Estaré atento a qué escenarios de uso entran las garantías, en lugar de solo recordar los 24 millones de dólares. De hecho, si hacemos bien las cuentas, BTC solo cayó un 3% en este incidente de seguridad, y ni hablar de que en las últimas 24 horas ha estado subiendo; además, no ha habido liquidaciones en cadena a pesar de la salida continua de ETF. Por sentido común, esto debería haber sido un momento Lehman, como cuando en 2014 Mt.Gox perdió 850,000 BTC y BTC cayó un 80% directamente; o como en 2022 con el caso de malversación de FTX que hizo que BTC bajara de $21,000 a $16,000. ¿Por qué? Ajian desglosa tres razones:
Primero, lo robado fue la custodia, no el protocolo; se perdieron monedas en la billetera de Binance, no en el libro contable de Bitcoin. Esto no se entendía en la época de Mt.Gox, pero en 2026 todos lo entienden: cuando sabes que la cadena sigue funcionando y los bloques siguen saliendo, el pánico no tiene un punto de anclaje.
Segundo, el apalancamiento en el mercado ya no es alto. En octubre, $BTC cayó 7.3%, $ETH cayó 16%; después de varias rondas de liquidaciones, el apalancamiento en el mercado ya se había limpiado, por lo que cuando ocurrió este incidente, no hubo una resonancia por la combinación de alto apalancamiento y malas noticias.
Tercero, el dinero tiene a dónde ir. En 2022, el dinero solo podía ir al precio, pero ahora la capitalización total de las stablecoins ya es de $305.5 mil millones, y los rendimientos en cadena, RWA y los fondos de moneda tokenizados pueden absorber fondos. De hecho, el precio de BTC en Coinbase ya muestra el mayor descuento desde 2026 en comparación con Binance; normalmente, solo los exchanges con problemas tienen descuento porque todos quieren salir. Que esto ocurra solo indica que el dinero no fluyó de Binance a Coinbase, sino que salió directamente del mercado spot hacia stablecoins, en cadena o directamente a fiat.
Así que es bastante alentador: el mercado ya aprendió a separar el riesgo del exchange del riesgo del activo. Esto es una señal de madurez de la industria y la razón por la que esta vez no hubo un colapso #加密行业协同守护资产安全 Calcula, desde el 29 de octubre hasta hoy 2 de noviembre, solo han pasado 4 días. El nuevo marco de Ethena permite que el equipo de trading apruebe a los prestatarios de activos respaldados por USDe, pero aún no se puede confirmar si este permiso ya se ha utilizado. Lo que más me importa es la segunda parte: tener el permiso no significa que los activos ya se hayan prestado, estas dos cosas no deben confundirse.
① El marco del 29 de octubre especificó el permiso de aprobación, la supervisión del comité sigue vigente. Mi entendimiento es que la disposición de aprobación ha cambiado, no se puede traducir directamente en que el riesgo de los activos respaldados por USDe haya aumentado.
② No se puede confirmar el primer uso por ahora, por lo que la escala real del préstamo no se puede calcular a partir de esta información. Si posteriormente se confirma que hubo un préstamo, entonces a quién se prestó y cuánto se prestó serán la base para juzgar el nivel de riesgo; esta es mi deducción, no un progreso ya ocurrido.
③ El marco no establece un límite específico para la cantidad de préstamo. Sin este número, no puedo estimar la exposición potencial, pero tampoco tomaré "sin límite específico" como "ya se ha prestado mucho".
Mi juicio es que esta noticia tiene más significado para la transparencia de la gobernanza que para el cambio confirmado en el riesgo de activos en este momento. Primero estaré atento al uso real, no me apresuraré a etiquetarlo como una mala noticia. Cuando evalúan productos como USDe, ¿qué valoran más, la calidad del prestatario, la escala real del préstamo o algún otro indicador? Por favor, añadan sus razones.¿Debería trasnochar esta noche para ver las elecciones de medio término? Mi respuesta es que no.
El mercado de predicciones ya tiene el guion escrito: los demócratas obtendrán el 94% de la Cámara de Representantes y alrededor del 74% del Senado (Kalshi, Polymarket 2 de noviembre). El resultado probablemente no será una sorpresa, lo que realmente moverá los precios será lo inesperado.
Hay un dato bastante interesante: después de las elecciones de medio término de 2014, 2018 y 2022, los puntos bajos del ciclo de Bitcoin ocurrieron 71, 39 y 13 días después, respectivamente. Solo son tres muestras, no lo tomes como una regla, pero me recuerda que no debo apresurarme a invertir todo justo después de las elecciones.
Mi estrategia: dormir normalmente esta noche, ver los resultados en la mañana, y no perseguir la primera gran vela alcista o bajista.
¿Eres de los que trasnochan o prefieres ver todo después de despertar?
Opinión personal, no es un consejo para $BTC
#CuentaRegresivaEleccionesMedioTérminoEEUU, ¿se ha abierto la ventana para apostar en el mercado de acciones de EE.UU.? #CriptomonedasYa llegó, hoy es el día de votación de las elecciones intermedias en Estados Unidos, y los resultados hasta ahora son bastante claros: en el mercado de predicciones, la probabilidad actual de que el Partido Demócrata gane la Cámara de Representantes está entre el 93% y el 95%, mientras que en el Senado no es tan unánime, pero ronda entre el 68% y el 76%, y la combinación de barrer ambas cámaras está alrededor del 70%. Pero hay un detalle que Ajian encuentra muy interesante y que realmente vale la pena para hacer trading y arbitraje esta noche:
Decision Desk HQ da solo un 80% de probabilidad de que el Partido Demócrata gane la Cámara de Representantes, el mercado es más optimista que el modelo por varios puntos, los amigos inteligentes deberían haber pensado que esos puntos de diferencia son la diferencia entre dinero y encuestas. Las encuestas preguntan a quién piensas votar, el mercado de predicciones pregunta cuánto dinero estás dispuesto a apostar, y no necesitamos preocuparnos por quién tiene razón o no, solo debemos saber que la certeza ya está muy cara en el mercado.
Así que lo que realmente tiene valor para operar esta noche es ese 5% a 7% de sorpresa. Si el Partido Demócrata barre, el mercado probablemente solo tendrá una pequeña fluctuación porque el 70% ya está incluido en el precio. Si el Partido Republicano mantiene la Cámara de Representantes, las expectativas de legislación cripto se calentarán instantáneamente, $BTC y muchos activos sensibles a la regulación se moverán primero.
Por otro lado, si el Partido Demócrata también gana el Senado, a corto plazo no será tan positivo porque el cambio de un gobierno dividido a uno de partido único invertirá directamente la dirección de la incertidumbre fiscal y regulatoria.
Finalmente, Ajian dice una palabra para enfriar los ánimos. Mucha gente ve las elecciones como el salvavidas para la ley CLARITY, pero la realidad es que para aprobar leyes en el Senado se necesitan 60 votos, y ninguno de los dos partidos tiene esa cantidad en esta legislatura, así que quien gane esta noche no cambiará ese resultado. Lo que realmente puede cambiar son las personas en los comités y el orden de la agenda, y eso es una variable lenta, no el mercado de esta noche.
Por eso Ajian recomienda a los pequeños inversores no desvelarse siguiendo el conteo de votos y adivinando la dirección, sino reducir su posición a un nivel con el que puedan dormir tranquilos. La verdadera fijación de precios de esta semana será el informe de empleo del viernes. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Antes el mercado compraba solo con escuchar historias de AI,
ahora solo mira una cosa: si el dinero puede volver.
Oracle $ la semana pasada acaba de prometer un límite de financiamiento, y cinco días después ya usó todo el monto de una vez, lo que desató instantáneamente preocupaciones sobre la dilución accionaria.
La búsqueda AI de Google está consumiendo sus propios clics publicitarios tradicionales, y el flujo de caja libre se ha vuelto negativo.
AI es tanto la pala como la que está golpeando su propia olla 🔥 ¿Después de las elecciones intermedias de Estados Unidos, BTC se está acercando al punto de inflexión del próximo ciclo?
Al revisar los últimos tres ciclos, el comportamiento de BTC después de las elecciones intermedias muestra un fenómeno digno de atención:
- 2014: aproximadamente 71 días después de las elecciones se tocó fondo, con un mínimo cercano a 170 dólares, para luego subir hasta 20,000 dólares.
- 2018: se completó el fondo en unos 39 días, con un precio alrededor de 3,200 dólares, y luego rebotó hasta 64,000 dólares.
- 2022: solo tomó unos 13 días para tocar fondo, con un mínimo cercano a 15,500 dólares, y posteriormente alcanzó un máximo de 126,000 dólares.
Lo más notable es que el tiempo para tocar fondo en estos tres ciclos se ha ido acortando: 71 días → 39 días → 13 días.
Por supuesto, el comportamiento histórico no garantiza que se repita en el futuro, pero ofrece una referencia cíclica valiosa para estudiar.
Si esta regla se repite, el pánico y la corrección actuales del mercado podrían estar creando las condiciones para el próximo movimiento.
La clave no es creer ciegamente en la historia, sino observar si las reglas históricas pueden ser validadas nuevamente por el precio.
¿Esta vez, $BTC volverá a protagonizar una reversión de ciclo?
$BTC #Bitcoin #EleccionesIntermediasEEUU¡Disney va a hacer despidos masivos otra vez!
El 3 de noviembre, Bloomberg informó que internamente se planea eliminar varios miles de puestos, además se ha dado la orden a la gerencia: este año deben recortar costos en un 20%.
Las líneas de negocio como parques, canales de televisión y estudios de cine se verán afectadas; Disney no ha respondido por ahora.
Muchos piensan que ahorrar dinero es para guardarlo, pero no es así.
El dinero ahorrado se reinvertirá: en producción de películas, desarrollo tecnológico, y en la mejora de parques y proyectos de cruceros.
La realidad detrás es bastante dura:
Según los datos financieros, el segmento de entretenimiento que produce contenido cinematográfico ha visto caer sus ganancias casi un 35% interanual;
En cambio, el negocio de experiencias como parques, productos relacionados y cruceros tiene ganancias tres veces mayores que el segmento de cine.
En resumen, lo que sostiene las ganancias de Disney ahora no son las nuevas películas, sino que la gente compra entradas para los parques, productos relacionados y cruceros.
Y no es la primera vez que hacen recortes drásticos.
Desde la reestructuración en 2022, Disney ya ha despedido a más de diez mil personas; Pixar, ESPN y ABC no se han salvado.
Los ejecutivos son muy sinceros: muchas grandes empresas tecnológicas están compitiendo en nuestro negocio, y si no nos ajustamos, será difícil sobrevivir.
Este gigante del entretenimiento con 231,000 empleados está transformándose lentamente, pasando de ser una compañía de cine a una empresa enfocada en experiencias presenciales.$BTC cayó por debajo de 77,000, y quien lideró la caída no fue el mundo cripto, sino las acciones de chips en el mercado estadounidense.
Las acciones de chips han caído tres días consecutivos, acumulando una caída del 12%, y las acciones tecnológicas asiáticas también están bajo presión. En estos días, BTC ha estado casi sincronizado con las acciones tecnológicas, y su supuesta característica de refugio seguro no se ha manifestado por ahora.
Esta noche se llevan a cabo las elecciones intermedias en Estados Unidos, y se espera que los resultados comiencen a salir en la mañana en Asia. Antes de la votación, los fondos podrían optar por reducir su exposición al riesgo anticipadamente, y dado que el mercado cripto opera 24 horas, se ha convertido en la salida más conveniente para reducir posiciones.
Por eso, esta caída de hoy la veo más como una reducción general en activos de riesgo, y no completamente como una mala noticia propia del mundo cripto.
Hoy $BTC tocó un mínimo de 76,520 dólares. Antes de que salgan los resultados electorales, si no se mantiene este mínimo, a corto plazo habrá que ver si las acciones de chips en EE.UU. pueden detener la caída primero. Si las acciones tecnológicas no están estables, será difícil que $BTC se fortalezca de forma independiente. No creas en la supuesta distensión entre EE.UU. e Irán que anuncian las noticias, todo es humo y espejos. Hoy el mercado volvió a caer, la esencia es que el entorno de altas tasas de interés se combina con la prima geopolítica que no ha desaparecido, no hay liquidez real en el mercado y todos los activos de riesgo están siendo castigados.
Primero veamos el petróleo $BZ, aunque se habla de que el líder supremo autorizó negociaciones y Qatar propuso un plan de tres días, y Trump dice que no hay prisa para atacar, las sanciones principales no se han levantado y el paso por el estrecho de Ormuz no ha vuelto a la normalidad. Las tarifas de los petroleros y las restricciones de suministro mantienen firmemente el precio del petróleo; mientras ese estrecho no esté despejado, la expectativa inflacionaria no se puede controlar y la alta tasa de interés de la Reserva Federal es una espada de Damocles que siempre está sobre nuestras cabezas.
Luego está $BTC, que hoy volvió a caer a su forma original, lo que indica una fuerte presión de venta desde arriba. Los ETF son solo dinero de corto plazo que entra y sale rápido, no hay fondos a largo plazo que sostengan el mercado. Las expectativas de recorte de tasas fueron desmentidas, y el dinero externo no se atreve a entrar. Mantener el spot a largo plazo está bien, pero no persigas subidas a corto plazo.
Ethereum sigue siendo un desastre sin solución. Cada vez que el mercado general se estremece, su caída es la más fuerte; el ecosistema no tiene nuevas narrativas ni soporte. No pienses en comprar en la caída solo porque bajó mucho; en un mercado con liquidez drenada, atrapar un cuchillo que cae es buscar la muerte.
El oro $XAUT es la moneda fuerte en este caos. La distensión geopolítica es solo palabrería de políticos, pero la compra firme de los bancos centrales sostiene el precio. Cuanto más caótico sea el macroentorno, más fuerte es la resiliencia del oro; mantén a largo plazo sin preocuparte por la volatilidad a corto plazo.
En resumen, la lucha geopolítica es solo un juego de palabras, la verdadera herida viene de la alta tasa de interés que corta la carne. #伊朗授权政府谈判，霍尔木兹重开能否提速？ Una noticia rápida geopolítica, la primera en reaccionar no fue la criptomoneda, sino el petróleo. Los futuros del crudo Brent subieron un 0.5%, alcanzando los 105 dólares por barril, el detonante fue el informe sobre el ataque estadounidense a la isla de Qeshm en Irán. Mientras en el mundo cripto aún se observan las velas K, en el petróleo ya se ha revalorizado el riesgo.
Poner ese 0.5% en el nivel de 105 dólares no significa tanto la subida, sino mantenerse firme. Cada día que el precio del petróleo se mantiene por encima de los 100 dólares, la expectativa inflacionaria se vuelve más persistente, y la imaginación del mercado sobre la trayectoria de recortes de tasas se retrasa.
Esta cadena de eventos se transmite al mercado cripto, el camino es claro: el aumento del precio del petróleo eleva la expectativa inflacionaria, la expectativa inflacionaria reduce el espacio para la flexibilización monetaria, y ese espacio determina la liquidez en dólares, mientras que gran parte de la valoración de esta ronda de $BTC se basa en la expectativa de liquidez relajada. El petróleo y las criptomonedas no compiten, sino que tienen una relación de cadena de suministro, con el petróleo en la parte superior.
Mi juicio es que mientras el Brent se mantenga cerca de los 105 dólares sin caer, el espacio alcista para $BTC y $ETH estará limitado por la valoración, se puede participar en rebotes, pero no operar siguiendo una tendencia clara. En el caso de $SOL y otros activos con mayor elasticidad, la volatilidad aparecerá antes que la dirección.
Lo que realmente vale la pena vigilar no es el ataque en sí, sino la navegación. Este informe solo menciona la isla de Qeshm, sin involucrar la situación del paso por el estrecho de Ormuz. Si en el futuro hay noticias de interrupciones en la navegación, ese será el momento en que el precio cambiará de basarse en la emoción a basarse en la oferta.Después del cisne negro, los fondos están eligiendo nuevamente la dirección de refugio.
En este repunte, el desempeño de varios activos merece atención:
$XAUT: Con el rebote del oro recuperando soporte, el mercado muestra un aumento en el interés por los activos anclados en oro físico.
$ZEC: La narrativa de privacidad y custodia autónoma sigue en aumento, la demanda de compra se fortalece claramente, 1200 dólares se convierte en el próximo nivel clave a observar.
$BTC: Cerca de los 77000 dólares hay un soporte fuerte, con una recuperación continua durante tres días, pero los 80000 dólares siguen siendo una resistencia importante. Por ahora parece más un rebote por sobreventa, aún no se confirma un cambio de tendencia.
Este evento recuerda nuevamente al mercado que la seguridad de los activos, la autonomía de los fondos y la descentralización se están convirtiendo en nuevos factores de valoración.
$XAUT $ZEC $BTCHoy hay una noticia nueva: el exchange brasileño Mercado Bitcoin fue hackeado, y los hackers tienen en sus manos 372,990 millones de $PEPE, valorados en aproximadamente 1.79 millones de dólares, que podrían vender en cualquier momento. Si esto hubiera pasado hace medio año, el precio de PEPE habría temblado al menos tres veces con esta noticia. Pero hoy, mirando el mercado, el soporte alrededor de 0.0000047 se mantiene firme.
La confianza viene de la estructura de las tenencias. Más del 98% de las direcciones de PEPE son pequeños poseedores, esto no es solo un lema, es un dato real de distribución. En la ronda anterior, un hacker de Binance vendió 7.77 billones de PEPE, valorados en 32 millones de dólares, y aun así PEPE subió un 8.5% en 24 horas, porque esa venta representó solo el 1.5% del volumen diario. Esta vez, los 1.79 millones en manos del hacker ni siquiera llegan a una fracción de aquella cantidad, y al mezclarse con un volumen diario de 2.4 mil millones de dólares, ni siquiera causan una salpicadura.
La estructura con mayoría de pequeñas direcciones significa que PEPE no tiene un “quiebre de tenencias” que pueda ser explotado por un solo actor. El 2.82% de Sun哥 es una gran posición, pero él no vende; una ballena antigua movió 1.45 billones de monedas, pero el mercado lo absorbió. El resto son cientos de miles de direcciones minoristas con millones o decenas de millones de PEPE, con un costo promedio distribuido en el rango de 0.000004 a 0.000005. Si el hacker vende esos 1.79 millones, caerán justo en esta zona densa de soporte, y es muy probable que sean absorbidos. El soporte de $PEPE no es una media móvil, sino la suma de estas 98% de personas que lo sostienen.SanDisk y el triple apalancamiento en semiconductores han caído desde aproximadamente 1900 y 169 a alrededor de 1098 y 68, respectivamente.
Algunos ya se han reducido a la mitad, lo que indica una caída general en todo el sector de IA.
Desde la perspectiva del historial de precios, la "burbuja" de SOXL es relativamente pequeña en comparación con el sector de almacenamiento 🤔.
Además, las preocupaciones sobre la situación geopolítica futura, el fortalecimiento de las expectativas de aumento de tasas por parte de la Reserva Federal y posibles "contratiempos" después de las elecciones intermedias han contribuido a una mayor caída.
En cuanto al almacenamiento $SNDK y el triple apalancamiento en semiconductores $SOXL, aunque sus precios son "baratos" en comparación con antes, no significa que sea necesariamente un buen momento para comprar.
Sin embargo, desde el aumento en 2025, tanto el almacenamiento como los semiconductores han tenido un crecimiento considerable incluso a los precios actuales.
Un punto de entrada relativamente bueno sería tomar posiciones pequeñas y exploratorias (una porción muy pequeña del capital) para observar, esperando que el riesgo se libere completamente, las expectativas de negocio se ajusten y la valoración se digiera; tal vez ese sea un buen momento para comprar, ¡pero cuidado con el riesgo!Los tokens de AI se desploman colectivamente 📉, ¿quién vale la pena comprar en el fondo y quién debe acelerar la salida?
✅ Con una corrección en el mercado de valores estadounidense, los tokens de AI casi no pueden ocultar su debilidad. Esta divergencia apenas comienza, por más elaborada que sea la historia, sin ingresos es solo un juego sucio.
$TAO: 224 El único que entrega tareas en la clase
La subred Bittensor compite seriamente en servicios de AI, paga TAO según el trabajo útil, con un techo de calidad en la narrativa de ingresos. Pero la tasa es bajista: a corto plazo, las fichas están tan sueltas como arena, ¿el dinero inteligente está escapando?
$FET: 0.155 Dividendos de fusión que consumen reservas 📉
ASI Alliance es una combinación triple, el convertidor vale 1.56 millones de dólares, es animado. Pero sus ingresos son tan delgados como papel, las subidas y bajadas dependen totalmente del Beta del sector. La historia más grande, la billetera más vacía, típico “grupo de élite compartiendo gastos”.
$VIRTUAL: 0.58 El rey de la elasticidad, también el favorito de los bajistas
Con más fans, la narrativa más pura y la volatilidad más loca. Emite tokens para agentes AI (como aiXBT), cuando está caliente no perdona a nadie, cuando está frío llora por ayuda. Plataforma de lanzamiento con alto Beta, es la más entusiasta en subidas y bajadas.
En resumen:
TAO tiene flujo de caja pero fichas sueltas, FET tiene historia pero ingresos falsos, VIRTUAL es el más elástico pero también el más riesgoso — cuando la narrativa está caliente, VIRTUAL es un dios, cuando está fría, es un fantasma.
La segunda mitad de los tokens de AI no se trata de quién grita más fuerte, sino de quién realmente puede recibir dinero.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Los informes financieros superan las expectativas, pero el precio de las acciones no responde, ¿dónde está el problema?
El mercado actual ya no solo evalúa la rentabilidad de una empresa, sino si puede mantener su crecimiento en el futuro.
Por muy buenos que sean los resultados, si falta una nueva historia de crecimiento, el capital puede no estar dispuesto a seguir invirtiendo.
La IA está redefiniendo la lógica de valoración del mercado. Quien capture la próxima ola de beneficios tecnológicos tendrá más oportunidades de atraer financiamiento.
Aquí es donde radica la controversia actual de Apple: su rentabilidad sigue siendo fuerte, pero su ritmo y estrategia en la carrera de la IA parecen estar rezagados respecto a algunos competidores.
El mercado nunca compra solo las ganancias de hoy, sino también el espacio de imaginación para el mañana.
$ETH $SOL $AAPL
#EleccionesMediasEEUU #IA #MercadoAccionarioEEUU 4.85 mil millones de dólares de flujo neto acumulado histórico, al ver este dato de XRPC, en mi mente se forma esta escena: alguien intenta pagar con su historial de salarios de años anteriores, y el cajero dice, hermano, aquí no aceptamos autobiografías. 😂 Los números tienen peso, pero no son saldo de cartera.
Este mensaje dice que el ETF spot de XRP, HYPE y ZEC en EE. UU. tuvo un flujo neto combinado de salida ese día, y en el caso de XRP solo XRPC registró salida. Lo que más me importa es: no confíes en el flujo neto histórico como un "colchón de seguridad" contra redenciones. Eso solo registra el flujo acumulado de entrada y salida de fondos, no significa que el fondo tenga ahora la misma cantidad de efectivo; el valor de los activos también cambia con el precio. Usarlo directamente para probar que "esta salida no es problema" me parece insuficiente como evidencia.
Yo separo el flujo de fondos y el valor neto de los activos: uno muestra la dirección de suscripciones y redenciones, el otro el tamaño del activo. Se puede revisar el historial, pero no lo uses como chaleco antibalas.La primera vez que vi esto, me quedé un poco sorprendido: resulta que los activos detrás de las stablecoins dependen de quién pueda aprobar los préstamos. En el marco del 29 de octubre, Ethena permite que el equipo de trading apruebe a los prestatarios de los activos que respaldan USDe, manteniendo la supervisión del comité, pero no establece un límite específico para el monto de los préstamos, y actualmente no se puede confirmar si el derecho de aprobación ya se ha utilizado.
Lo que entiendo es que, para los poseedores de $USDe, la transparencia en la aprobación es más importante que la rapidez del proceso, no sé si estoy en lo correcto. Quién puede pedir prestado afecta a qué contrapartes se exponen los activos; cuánto se puede pedir prestado afecta si el riesgo se concentra. Si la autorización hace que la aprobación sea más rápida, entonces lo que me preocupa más es si la supervisión puede mantenerse al día, esa es mi suposición.
Llevo solo un año en este círculo y aún no he entendido cómo el comité limita específicamente este poder, ni quiero interpretar "permitir préstamos" como "ya se ha prestado". Seguiré de cerca el uso real y la divulgación, primero para distinguir entre cambios en las reglas y cambios reales en el riesgo. ¿El aumento del presupuesto de seguridad de $LINK se traducirá en una mayor demanda de oráculos para LINK? Los incidentes de seguridad en la industria impulsarán la revisión de las fuentes de precios, las pruebas de reserva y los mensajes entre cadenas, pero la nueva atención debe convertirse en llamadas continuas para tener valor. Si el número de integraciones, la frecuencia de llamadas y los costos aumentan, la lógica de la infraestructura de LINK se fortalecerá. La contraparte es que la mejora en la gestión de riesgos no necesariamente incrementa la demanda del token; si las llamadas pagadas se estancan, la narrativa de seguridad solo proporciona atención. Separar el anuncio de la colaboración, las llamadas en el entorno de producción y los ingresos para verificar; solo la mejora continua de los dos últimos se considera una validación comercial. Para una confirmación adicional, separaré el impacto de las noticias, el flujo de fondos y el uso real para examinar; al menos dos de estos deben mantenerse en la misma dirección durante varios períodos para ajustar el juicio a mediano plazo. Si solo hay cambios de precio a corto plazo o en un solo indicador, mantendré la cautela y esperaré datos posteriores.$NEAR Parece que la oferta total ya está desbloqueada, pero en realidad no es así. Ellos emiten cada mes 866,666 monedas near, multiplicado por el precio actual de 4 dólares, calcula cuánto dinero generan en un año. En 2 años emitirán 20,800,000 monedas Near, por lo que la inflación y la caída del precio al suelo es algo inevitable. Solo un tonto mantendría esta moneda. Te aconsejo que elijas una moneda con una cantidad baja para mantener, porque si tiene más de 1.3 mil millones y además emite un 1.6% adicional de la oferta total en 2 años, mejor aléjate de ella.$BTC 停在78145，这个位置本身就是最大的信息。0.37的保险成本意味着对冲需求几乎归零，但市场并没有因此获得向上的燃料——这轮反弹靠的是空头平仓，不是新钱进场。一天流出36亿美元，下沿却未被击穿，这种"失血但不崩"的结构比单纯下跌更值得警惕。关键问题不在价格，在于谁来接盘。亚洲时段今天的资金流向是第一个观察窗口：如果流入缺席，78145就不是底部，只是空头回补的终点站。 $ETH 的处境更能说明问题。从2358滑落后被压在2240，staking数据稳定，基本面没有恶化，但价格连向上试探的意愿都没有。2200是硬边界，一旦失守，视野直接切换到2000。更刺眼的是此前100这个位置丢了就再没拿回来，111对113.69的比值还在往下走——好消息拉不动盘面，这是典型的买方疲劳，不是暂时休整。$ETH 的弱势不是孤立事件，它反映的是整个市场缺乏增量承接的结构性缺口。 真正被低估的信号藏在持仓图里。打开大额仓位的止损分布，会发现一个不对称的赌局：一旦成交量放大并站稳78145上方，当前这张"弱势地图"会瞬间失效，空头回补的第二波可能比第一波更急。反过来，如果亚洲资金今天下午不接，下沿被Vi este mensaje y en mi mente dividí en dos libros contables: el entusiasmo del mercado VS el negocio de pagos. El primero refleja cuánto están dispuestos a valorar la historia, el segundo si el dinero ha entrado en el consumo diario. Prefiero registrar este mensaje en el segundo libro.
Solana reveló que en octubre el volumen de consumo con tarjetas de stablecoins en su red alcanzó 141 millones de dólares, un récord histórico, siete veces más que en el mismo período del año pasado. Este es un crecimiento en el volumen de consumo, no en el precio de la moneda, así que no apresuremos a fusionar ambos libros.
Mi juicio es: esto suma más a la implementación de pagos que a la valoración de la cadena pública. El consumo con tarjeta tiene un uso concreto, está más cerca de "lo que los usuarios realmente hicieron con ella" que simplemente discutir la escala de fondos en la cadena. Pero el volumen de consumo no equivale a ingresos; cuánto valor puede retener el negocio de pagos aún no está claro.
Comparando: la narrativa del mercado tiende a traducir el crecimiento del ecosistema directamente en beneficios para los activos, mientras que el negocio de pagos debe pasar por costos, tarifas y distribución de valor. Si el consumo sigue creciendo pero los ingresos se quedan principalmente en la emisión de tarjetas y servicios de pago, entonces supongo que los primeros beneficiados no serán necesariamente los poseedores de la moneda. Esta transmisión no puede saltarse pasos.
Por eso, daré crédito a este récord de consumo, pero no otorgaré el mismo crédito a todos los activos relacionados. ¿De qué lado estás? ¿Es este un avance en la carrera de pagos o ya es suficiente para ser un factor que aumente la valoración de la cadena pública?No te apresures a "comprar más cuanto más baja", esta vez SNDK parece estar esperando el último golpe
El sector de almacenamiento resistió un día, pero al final también cayó más. $SNDK ahora está probando repetidamente el soporte de julio, y antes de la apertura no se vio nueva compra; en pocas palabras, la caída no es por una fuerte presión de venta, sino porque nadie quiere comprar.
Atención, "probar el soporte" no es lo mismo que "soporte efectivo". El precio solo está tocando la línea, aún no se ha estabilizado realmente. En este momento, el error más común es entender "comprar por partes en el lado izquierdo" como "comprar un poco cada vez que baja".
El núcleo de comprar por partes en el lado izquierdo no es valentía, sino presupuesto: el dinero se divide primero, cada parte corresponde a un precio claro. No se llena todo de una vez, ni se añade una compra por impulso. Completa la posición antes del 3 de noviembre, siempre que haya noticias que lo confirmen; el apalancamiento debe usarse con más cautela, esperando señales confirmadas. Si se altera el orden, lo que se llama comprar por partes es en realidad una apuesta única.
Otro detalle: las órdenes de stop loss colocadas justo debajo del soporte de julio ya fueron barridas. El mercado primero limpia las posiciones débiles, luego se puede hablar de si puede mantenerse firme. Ahora no se trata de apresurarse, sino de ver si puede defender esta línea. #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 $XAU $DOGE Hash Global se ha convertido en el operador del nodo validador de ValueChain, creo que esto suma puntos, pero aún no justifica valorar por adelantado los beneficios a largo plazo. Ambas partes también explorarán la tokenización de RWA, índices y la gestión de patrimonio en cadena; la identidad del nodo no significa que estos negocios ya estén funcionando.
Estoy acostumbrado a separar la tasa de éxito y las probabilidades: la participación institucional en la operación del nodo añade un punto de apoyo real para la colaboración futura; pero si la introducción de activos y la emisión de productos no avanzan, cuanto más altas sean las expectativas de cooperación, peor serán las probabilidades. Esta es mi suposición, no se debe contar directamente el recurso institucional como demanda del usuario.
Para mí, si luego se pueden ver activos y mecanismos de productos verificables, esta noticia merece mayor peso; si solo se alarga la lista de colaboraciones, seguiré descontando. Frente a este tipo de noticias, ¿la gente valora más las probabilidades de expectativas tempranas o la tasa de éxito después del lanzamiento del producto?“No hay un límite específico establecido para el monto máximo del préstamo”, primero voy a ser un poco escéptico: no se apresuren a considerar la autorización como algo positivo. El nuevo marco de Ethena permite que el equipo de trading apruebe a los prestatarios de activos respaldados por USDe, manteniendo la supervisión del comité, pero aún no se puede confirmar si se ha utilizado esta autorización. Creo que el riesgo de este cambio merece más discusión que la eficiencia.
Hay dos razones: si la escala del préstamo se amplía, la capacidad de pago del prestatario afectará más la seguridad de los activos respaldados; si no hay un límite claro, los poseedores tendrán dificultad para juzgar cuánta exposición se puede permitir, y la supervisión del comité no equivale a una restricción de límite. Esta es mi evaluación de riesgos, no estoy diciendo que ya haya un problema.
Por supuesto, los optimistas también pueden tener razón. Si en el futuro se pueden ver límites claros, requisitos de gestión de riesgos y exposiciones verificables, cambiaré mi perspectiva pesimista. Sobre esta autorización, ¿ustedes están a favor o en contra? ¿Creen que la supervisión del comité puede reemplazar un límite claro? Den sus razones.Dicho algo contraintuitivo: en esta ronda de liquidaciones, los que peor la pasan no son necesariamente los que operan con criptomonedas.
Hyperliquid liquidó forzosamente 30,459,300 dólares en 24 horas. Entre ellos, una cuenta tenía una posición larga en WTI crudo, liquidada por 1,494,400; y otra, con posiciones largas en LITE y SOXL, liquidada por 1,272,700. Semiconductores y crudo, todo se está llevando a la cadena con apalancamiento.
En el mundo cripto también está movido, una cuenta con $BTC y $ETH fue liquidada por 11,493,000. Antes se decía que el riesgo en el cripto era alto, ahora es apostar todo con el mismo apalancamiento.Liquidación forzada de 30 millones de dólares, mucha gente solo ve los números. Al desglosar la dirección, el foco está en la dirección
En las últimas 24 horas, 11 cuentas de nivel millonario en Hyperliquid fueron liquidadas por un total de 30,459,300 dólares. Los largos suman 25,818,600, los cortos solo 4,640,700. La mayor parte de la presión está sobre los largos — no es una lucha pareja entre largos y cortos, es una liquidación unilateral.
La mayor liquidación individual proviene de la cuenta 0x4b62, con posiciones en $BTC y $ETH liquidadas por 11,493,000 dólares. Una sola cuenta absorbió casi el 40% del total liquidado, con apalancamiento altamente concentrado en las grandes monedas. Los altcoins también se ven mal: tres largos en $HYPE sumaron 6,115,800, dos largos en $SOL 2,473,400, y largos en NEAR por 3,773,000.
Un detalle fácil de pasar por alto está al final: en el mercado HIP-3, una cuenta fue liquidada por 1,494,400 en posiciones largas de WTI petróleo crudo, y otra por 1,272,700 en posiciones largas combinadas de LITE y SOXL. El mismo grupo de fondos apalancados también está apostando por el precio del petróleo y los semiconductores.
El lado de las pérdidas merece aún más atención: de los 30,459,300 en liquidaciones, la pérdida realizada fue solo de 2,135,600. Las posiciones fueron liquidadas justo cuando el precio cruzó la línea, con líneas ajustadas y apalancamiento al máximo.
Así que la clave está en la estructura: los largos dominan en absoluto, y las fichas no cambiaron de manos. En este tipo de escenario, el rebote suele ser para que quienes no se fueron reduzcan sus posiciones.Actualmente estamos en un período superpuesto de "ejecución regulatoria y filtrado" y "cambio de narrativa", el impacto en la industria se dividirá drásticamente según la capacidad de cumplimiento.
💹 Señales de fondo y brechas de capital coexisten. BTC está cerca de 77K, Galaxy Digital considera que el soporte en 80,000 dólares es efectivo y que el punto bajo temporal podría haber pasado. Pero en el corto plazo, el ETF spot ha tenido una salida neta de aproximadamente 859 millones de dólares en los últimos 6 días, mientras que las ballenas han aumentado sus posiciones a la velocidad más rápida desde febrero; el ETF vende, la cadena compra.
Lo más importante es la estructura de los inversores: la proporción de fondos de cobertura disminuye, mientras que la participación de fondos soberanos y gestores de activos aumenta, migrando las posiciones de capital de corto a largo plazo.
👁🗨 De "legislación" a "ejecución y filtrado". La Ley CLARITY de EE. UU. ha definido que BTC, ETH, SOL y otros son productos digitales bajo la jurisdicción de la CFTC, pero el proyecto de ley aún está bloqueado en el umbral procedimental del Senado; las elecciones intermedias de hoy decidirán la velocidad y estabilidad del avance.
En Hong Kong se implementa la "doble regulación" para stablecoins, las primeras licencias solo se otorgaron a HSBC y Standard Chartered, con principios estrictos claros. Tras el fin del período de transición de MiCA en la UE, las plataformas sin licencia deben retirarse. Las tres grandes regiones coinciden: la capacidad de cumplimiento se está convirtiendo en un requisito para la entrada.
💡 De un experimento especulativo a una infraestructura verificable. RWA avanza de pilotos a productos de gestión de efectivo y bonos soberanos en cadena; DePIN cambia de narrativa de incentivos a ingeniería verificable.
La IA descentralizada pasa del concepto a la práctica de ingeniería. El enfoque narrativo cambia de "quién subirá" a "quién genera ingresos y utilidad reales".
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 El informe financiero del cuarto trimestre del año fiscal 2026 de Apple muestra un panorama de “ingresos fuertes, pero preocupaciones sobre la rentabilidad”. Los ingresos y los ingresos por iPhone superaron las expectativas, lo que indica una fuerte demanda de renovación impulsada por los nuevos dispositivos y una base sólida y resistente. Sin embargo, 0.05 dólares del EPS provienen de un reembolso de aranceles, por lo que la calidad de los resultados debe ser considerada con cautela. La guía de ingresos para el próximo trimestre fiscal, con un crecimiento del 7% al 10%, es aceptable, pero el margen bruto del 45% al 46% está por debajo de lo esperado, con la presión principal proveniente del aumento en los precios de los chips de memoria y la inversión en servicios de AI. A corto plazo, las ventas de productos son fuertes, pero el aumento de los costos upstream y la inversión continua en AI seguirán presionando las ganancias. En adelante, será clave monitorear la evolución de los precios de la memoria y si Apple puede absorber la presión de costos mediante la fijación de precios de productos y la monetización de AI; la reducción en las expectativas de rentabilidad limitará la flexibilidad en la valoración.115 mil millones de dólares pagados completamente en acciones, esta cuenta tampoco es gratuita. Marvell anunció la adquisición de Lumentum con este precio totalmente en acciones, los accionistas originales deben calcular el costo de dilución. Al ver esta noticia, el punto clave no es cuán grande es la escala de la fusión, sino si el retorno después de la integración puede cubrir el costo.
Mi juicio es que el mercado está imponiendo una restricción de costos a la expansión de la IA, pero aún no se puede concluir que la demanda de IA se haya apagado. Primero, el intercambio de acciones reduce el pago en efectivo, pero no elimina el riesgo del ciclo de integración y retorno; segundo, ese día el Nasdaq cayó 1.07%, mientras que el Dow Jones subió 0.41%, lo que parece más una selección de dirección de fondos, no una retirada de todos los activos juntos. En cuanto a las discusiones sobre temas de IA en la comunidad, creo que esto es más útil que "una gran adquisición es una buena noticia".
Entre buscar estabilidad y apostar por expectativas, elijo ser un poco más conservador: no tomar la escala de expansión empresarial como una realización de demanda, y a partir de ahora vigilar los costos de integración y las evidencias de retorno, la emoción está bien, pero las cuentas deben estar claras. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
A continuación, tres escenarios clave, centrados en lo que más preocupa a todos: acciones estadounidenses (NVIDIA, almacenamiento, semiconductores), bonos del Tesoro de EE.UU. y criptomonedas, para realizar simulaciones de trading:
Expectativa principal actual: alta probabilidad de un 【Congreso dividido】, este es el guion que el mercado ya ha valorado en gran medida;
Escenario 1: Congreso dividido
Es decir, un partido controla el Senado y el otro la Cámara de Representantes.
Acciones estadounidenses / poder de cómputo, semiconductores: en general, ligeramente positivo.
Bonos del Tesoro: la expansión fiscal desordenada está limitada, los rendimientos a largo plazo tienden a bajar, los precios de los bonos suben; pero cada negociación sobre el techo de la deuda provoca choques de aversión al riesgo temporales.
Criptomonedas: menor probabilidad de una regulación estricta.
Características del trading: si este es el resultado final, es fácil que se produzca un "comprar expectativas, vender hechos", con un repunte seguido de una caída tras la confirmación de las buenas noticias.
Escenario 2: Barrida republicana en ambas cámaras
Los republicanos controlan ambas cámaras.
Acciones estadounidenses / poder de cómputo y semiconductores: positivo a corto plazo, los valores apalancados como AI, HBM, SOXL subirán primero, luego serán presionados por las expectativas de tasas de interés, con una volatilidad significativamente aumentada.
Bonos del Tesoro: negativo. El mercado teme una gran expansión fiscal, los rendimientos de los bonos a largo plazo suben, los precios bajan.
Criptomonedas: los republicanos son en general más amigables con las criptomonedas.
Características del trading: es un "mercado con fuerte diferencia de expectativas", si ocurre, la volatilidad en la apertura será muy intensa.
Escenario 3: Los demócratas controlan ambas cámaras (ola azul)
Acciones estadounidenses / poder de cómputo y semiconductores: negativo.
Bonos del Tesoro: la expansión fiscal está limitada, las tasas a largo plazo tienden a bajar.La quietud de Bitcoin está haciendo más trabajo del que su precio sugiere. A $77,972, $BTC ha bajado solo un 0.07% en 24 horas, atrapado entre $78,866 y $77,600. Sin embargo, el libro de futuros cuenta una historia de dolor unilateral: en 240 minutos, 100 liquidaciones del lado comprador totalizaron $554,000 contra solo $627 en liquidaciones del lado vendedor. Esa brecha no es ruido. Es la firma de largos apalancados siendo eliminados mientras el precio spot apenas se mueve, un desgaste lento que castiga la convicción sin recompensar a los bajistas. El buy-sel