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昨天还在朋友圈互相点赞 今天一觉醒来对方已读不回 这就是 10 月 23 日的 BTC 先说今天行情 BTC 昨天摸到 8.5万美元被一巴掌拍回来 今天在 8.16万美元附近晃悠 24 小时大约跌 3% 上下 ETH 在 2400 美元上下 跌得比大哥更狠 恐惧贪婪指数从 68 直接掉到 50 一天从热恋退回中性 全网爆仓约 4.3 亿美元 以上是 10 月 23 日当天公开数据 各平台报价有时差 以你自己的交易所为准 下跌的原因有三件 第一 美股科技股带头跳水 周四纳指大跌约 2.6% AI 估值被重新审视 币圈这几天一直是纳指的跟班 老大打喷嚏小弟直接感冒 第二 油价不讲武德 布伦特原油站上 111 到 112 美元 中东局势没降温 通胀担忧一上来 风险资产全体陪着冷战 黄金都跟着跌了不少 说明大家是真的在抽流动性 第三 资金在撤退 美国现货 BTC ETF 单日净流出约 6.35 亿美元 前两天刚回流的钱一天吐回去一大半 还有巨鲸地址转币到交易所 转进交易所不等于一定卖 就像把行李箱拿出来不代表要分手 但确实让人心里发毛 明天怎么看 周六日行情没有美股带节奏 币圈会回到自己的节奏$APR es bajista. El precio actual es 0.02587, justo en el día de desbloqueo 10-23, la debilidad intradía aún no ha terminado. La última semana ha sido la ventana más difícil en la prueba retrospectiva, históricamente alrededor de tres cuartas partes de eventos similares han tenido un rendimiento inferior al mercado en estos siete días, y $APR esta vez no fue la excepción. Después de hoy, la prueba retrospectiva no puede proporcionar una dirección estable, por lo que la razón bajista no se basa en el desbloqueo en sí, sino en el mercado. En 24 horas se liquidaron 112 posiciones largas, mientras que solo 18 cortas, los que han estado sufriendo son los que van en contra de la tendencia con posiciones largas. La posición abierta queda solo 0.1 mil millones de dólares, el volumen de operaciones es casi nulo, la absorción es muy débil, cualquier presión de venta puede arrastrar el precio hacia abajo. El mínimo intradía 0.02533 está muy cerca del precio actual, se probará de nuevo. El máximo en el gráfico se ha desplazado hacia abajo, las medias móviles están en disposición bajista, coincidiendo con esta evaluación, el RSI en 35 aún no está lo suficientemente bajo para sostener un rebote decente. Condición para cambiar a alcista: un aumento de volumen que supere y mantenga el máximo intradía en 0.02807, lo que indicaría que las posiciones desbloqueadas ya han sido absorbidas y la evaluación bajista queda anulada.$XAU 1. Turquía (TRY): -18,5%
2. Egipto (EGP): -16,2%
3. Libia (LYD): ~ -15,2%
4. Irak (IQD): ~ -13,6%
5. Etiopía (ETB): ~ -7,6%
Falta de activos de reserva independientes del sistema del dólar estadounidense. Cuando llega la marea del dólar (subidas de tipos de la Fed y repatriación de capital en dólares), estas naciones están muy expuestas a su impacto. Sus monedas fiduciarias se han depreciado de forma constante frente al dólar estadounidense durante el último año. Comprueba si tu país está en la lista.Observación de $IRYS: fuga de capitales del mercado bursátil coreano, efecto de listado en Upbit desata un frenesí local
$IRYS se disparó un 67% en un solo día, subiendo directamente de 0.0244 a casi 0.038, con un volumen de negociación en 24 horas que superó los 220 millones de dólares
El RSI de 15 minutos se disparó hasta 82.29, el CVD muestra una entrada neta de más de 6.2 millones, y el mercado presenta un frenesí extremo de short squeeze.
El motor principal subyacente es muy claro: la mayor bolsa de Corea, Upbit, anunció la incorporación de pares de trading de IRYS con KRW, BTC y USDT
Recientemente, el mercado bursátil coreano (KOSPI) sufrió fuertes caídas en acciones clave como las de semiconductores, y la combinación de aversión al riesgo con una demanda extrema de activos volátiles ha acelerado la rotación de capital local hacia el mercado cripto.
Este típico efecto de "prima coreana" ha inyectado instantáneamente una gran liquidez local en la nueva moneda listada
Pero hay que tener precaución, ya que tras un ascenso tan rápido, la presión de venta en la parte superior es muy fuerte; sin el apoyo del mercado macro (BTC/ETH), un mercado impulsado solo por el sentimiento local de capital es muy propenso a sufrir fuertes retrocesos cuando se realicen ganancias.
Actualmente, el mercado sigue a la espera de la decisión final del FOMC y las elecciones intermedias; este tipo de movimientos independientes liderados por capital local coreano son más bien una celebración local dentro de un juego de suma cero.Observa si la guía de CapEx se estabiliza o sigue aumentando, si Meta puede cuantificar claramente los ingresos y márgenes incrementales derivados de la IA más allá de afirmaciones vagas sobre un mejor compromiso, y cómo se utiliza realmente la emisión de Clase C y a qué costo de dilución.
Esto no es anti-IA. Es a favor de la disciplina de capital. Las empresas que ganen la próxima década serán aquellas que traten la computación como un insumo escaso y costoso con períodos de retorno medibles, no como una opción ilimitada financiada por la esperanza y la emisión de accionesBitcoin previamente subió y luego retrocedió, llegando a caer por debajo de los 81,000 dólares. Sin embargo, bajo la presión macroeconómica y la venta en el mercado, algunos profesionales institucionales y traders siguen siendo optimistas sobre un rebote. Las opiniones alcistas recientes son las siguientes: Coinbase Institutional publicó que las acciones de chips han sufrido caídas de dos dígitos en las últimas dos semanas, siendo esta la segunda ronda de descensos significativos desde junio, mientras que Bitcoin ha mostrado mayor resistencia en ambas correcciones. Consideran que el mercado ya no ve a Bitcoin como un apalancamiento proxy de las acciones tecnológicas. El conocido trader Doctor Profit afirma que considera que Bitcoin tiene un fuerte soporte en el rango de 81,000 a 82,000 dólares, viéndolo como un fondo local, y su próximo objetivo sigue siendo 94,000 dólares. Yili Hua opina que, con las elecciones intermedias de EE.UU. acercándose y Trump enfrentando una situación desfavorable, la volatilidad del mercado aumentará. Sin embargo, el juicio sobre la tendencia alcista del mercado cripto no cambia, y se espera que el mercado rebote rápidamente tras la caída y comience una nueva subida $BTC #交易之声：tu experiencia merece ser escuchada En el material de oferta pública de Anthropic, lo que me parece más preocupante es que dependa simultáneamente de los gigantes de la nube para proporcionar capacidad de cómputo y ayudar en las ventas.
Según el borrador confidencial consultado por los medios, aproximadamente el 47% de las ventas en 2025 se realizarán a través de los canales en la nube de Amazon y Google. Atención, esto no significa que estas dos compañías compren casi la mitad de los servicios por sí mismas, muchas transacciones siguen siendo con clientes finales.
Pero la dependencia del canal sigue siendo algo a observar. Las plataformas en la nube pueden atraer clientes empresariales, reduciendo las barreras de adquisición y despliegue; por otro lado, Anthropic debe comprar grandes cantidades de servicios de infraestructura a estos socios, la relación entre ambas partes ya está profundamente integrada en varios aspectos operativos.
Esta colaboración puede impulsar el crecimiento, pero también hace que las condiciones de negociación sean importantes. Cómo se reparte el canal, cómo se fija el precio de la capacidad de cómputo, quién controla la relación con el cliente, todo esto afectará cuánto beneficio final queda para la empresa.
No creo que apoyarse en grandes plataformas sea una debilidad. Los clientes empresariales naturalmente prefieren adquirir servicios de IA a través de la nube que conocen, y que la empresa haga negocios siguiendo esta demanda es razonable.
Sin embargo, ante compromisos de capacidad de cómputo a largo plazo y de gran escala, los inversores deben preguntarse cuánto de los ingresos futuros quedará en Anthropic y cuánto seguirá fluyendo hacia los canales y socios de infraestructura.
Cuanto más popular sea el producto, más importante será aclarar esta cuestión. Al salir a bolsa, lo que se compra son los derechos de beneficio de la empresa, no se puede asumir que solo porque Claude sea fácil de usar, todos los ingresos generados en toda la cadena industrial le pertenecerán.
#AnthropicIPO草案披露巨額算力承諾 有报道称，灰度一口气向投资者开放了10只加密ETF。这对BTC是新增资金，还是会分流现有资金？ 先说新闻。事件要点：灰度开放10只加密ETF给投资者，覆盖多个加密资产，但附带了条件。同期行情：BTC报83,383.1美元（24小时 -1.37%、近一周 +1.17%）；ETF最新单日净流入3,020万（连续第五天）、5日净流入2.112亿、10日净流出7,220万；恐惧贪婪指数68；美元101.71、黄金4,128.3、标普500 7,757.17。 再看资金影响。产品扩容对BTC有两种相反的作用：一是"新增资金"——更多合规产品降低了配置门槛，会带来增量；二是"资金分流"——同一笔钱分散到10个产品，BTC ETF的单品流入可能减少。关键看的是总规模，而不是单只产品的热度。 对BTC的含义：短期内，灰度扩容对BTC的直接影响有限（BTC仍是加密资产中合规渠道最成熟、规模最大的）。但它反映了一个趋势：加密资产的ETF化正在从BTC扩散到更多品种。长期看，这会把整个加密市场纳入传统资产配置框架，对BTC是中性偏正面。 我接下来盯四个指标：一是灰度新产品的实际募集规模；二是BTC ETF的No uso apalancamiento alto, y normalmente cuando veo este tipo de noticias, suelo dejar de lado la emoción del precio. De todas formas, yo mantengo mis posiciones, pero a largo plazo también hay que ver cómo se organiza realmente el respaldo del proyecto.
Esta vez, la tesorería de dYdX SubDAO completó la séptima revisión periódica de staking, ajustando aproximadamente 25,87 millones de $DYDX: unos 10,72 millones de tokens recomprados anteriormente pero no apostados se incluyeron por primera vez en el mandato, y otros 15,15 millones de tokens ya apostados se redistribuyeron. El total delegado aumentó de aproximadamente 90,04 millones a cerca de 101 millones.
Mi juicio es que esto es una señal de que la gestión de la tesorería se está ejecutando de forma continua, lo cual es positivo, pero no se debe interpretar directamente como una nueva compra. Los 10,72 millones ya se habían comprado antes, lo que cambió esta vez fue su uso; los 15,15 millones son tokens ya apostados que se movieron de lugar, no es un nuevo staking. Interpretar los 25,87 millones como una nueva demanda puede sobrevalorar el peso de la noticia.
A largo plazo, me preocupa más la base para la redistribución y si la delegación está demasiado concentrada. La revisión periódica ayuda a examinar continuamente la organización, pero solo con el aumento del total no se puede ver si la demanda comercial y el valor a largo plazo mejoran al mismo tiempo; esta parte la seguiré observando.
La noticia se puede digerir con calma, pero el apalancamiento no siempre da margen para esperar. Amigos que mantienen a largo plazo, ¿ustedes valoran más esta nueva delegación o el destino y la razón de la redistribución del staking existente?Cuando el flujo de caja libre se vuelve negativo y los compromisos futuros se convierten en rigideces de cientos de miles de millones de dólares, el mercado deja de dar el beneficio de la duda. Los mercados de crédito ya están reaccionando, con los diferenciales de CDS alcanzando récords.
La renta variable sigue cuando entra en juego la dilución o la deuda de mayor coste.
El caso alcista sigue siendo coherente. Su gasto en AI se destina principalmente a alimentar la máquina de anuncios y agentes experimentales, un enfoque que funciona hasta que los retornos quedan rezagados respecto al costo de capital y las obligaciones de arrendamiento bloqueadas se vuelven vinculantes.
Hemos visto versiones de esta película antes en criptomonedas, donde la capacidad minera sobredimensionada y la infraestructura L1 nunca encontraron un ajuste producto-mercado a la escala del gasto; en DeFi, donde el TVL perseguía incentivos mientras la economía unitaria seguía siendo negativa; y en acciones tradicionales de crecimiento que trataban el CapEx como una opción infinitaPara una empresa cuyo motor económico sigue siendo abrumadoramente la publicidad, cada dólar incremental en infraestructura de IA es una apuesta a que mejores recomendaciones, agentes Muse y mayor compromiso eventualmente ampliarán los márgenes publicitarios lo suficiente para cubrir la depreciación, los costos energéticos y el costo de oportunidad.
Microsoft, Google y Amazon pueden monetizar directamente el cómputo a través de sus negocios en la nube.
$META no puede. ¡El petróleo ha superado silenciosamente los 100! $BZ $CL
Hoy el petróleo vuelve a subir, y el detonante principal sigue siendo la continua tensión geopolítica en Oriente Medio. El mercado teme problemas en la cadena de suministro energética, y el capital se adelanta para valorar el riesgo de suministro.
El estrecho de Ormuz, como ruta clave para el transporte mundial de petróleo, si la situación no se calma como se espera, el precio del crudo puede subir fácilmente. Además, la previsión del mercado sobre un ajuste en los inventarios impulsa directamente la recuperación y fortaleza del precio del petróleo.
Muchos se preguntan qué significa para el mundo cripto la subida del precio del petróleo; la lógica aquí no es sencilla.
El aumento sostenido del precio del petróleo eleva las expectativas generales de inflación, y el mercado reconsidera el ritmo de bajadas de tipos de la Reserva Federal.
Si la presión inflacionaria aumenta, las expectativas de recortes de tipos se enfrían, los rendimientos de los bonos estadounidenses se fortalecen, y los activos de riesgo como $BTC y $ETH enfrentan presión por la restricción de liquidez, lo que es una señal macroeconómica negativa.
Por supuesto, no todo es negativo; parte del capital ve a Bitcoin como un activo refugio contra la inflación y opta por invertir en fases de aumento inflacionario. Estas dos fuerzas se contrarrestan en el mercado.
Es decir, la subida del precio del petróleo es una espada de doble filo, que a corto plazo genera más perturbaciones y amplifica la volatilidad, sin necesariamente provocar una tendencia unidireccional.
Los dos puntos clave a seguir son:
Primero, si la situación en Oriente Medio se agrava y sigue impulsando el precio del petróleo;
Segundo, la evolución correlacionada de los rendimientos de los bonos estadounidenses.
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 Los compromisos futuros, incluidos los arrendamientos y contratos no cancelables para centros de datos, energía, capacidad en la nube y hardware de Reality Labs, ahora rondan los 825 mil millones de dólares, un aumento considerable desde aproximadamente 700 mil millones de dólares hace solo unos meses.
Gran parte de esto está fuera del balance o aún no ha comenzado. Además, la empresa autorizó una nueva clase de acciones Clase C sin derecho a voto, una moneda de capital clásica diseñada para financiar el crecimiento mientras se preserva el control de Zuckerberg. $META
#MetaAISpendingConcerns $BTC $ETH $SOL El movimiento principal de esta ola ya ha terminado. La caída de ayer hizo explotar a muchos grandes ballenas.
La tendencia actual de los principales es mucho peor en comparación con el último mercado alcista.
Esta ola ha estado oscilando y limpiando, mientras que la última vez, cuando BTC subió a 87,000, la oscilación y limpieza duraron un mes.
Actualmente, el capital de los ETF está saliendo, pero esta noche podría haber un rebote y el capital podría volver a fluir.
Ayer, BTC tuvo una salida de 400 millones, ETH una salida de 111 millones, lo que provocó la caída de los precios. Estaremos atentos a la apertura del mercado estadounidense por la noche, primero observaremos.
Si hay una oportunidad adecuada, Chai Ge la notificará en la página principal con un pin.
#ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ #BTC现货ETF重回流入，ETH资金持续流出 #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Por la mañana dije que primero iba a gestionar $BTC durante el día. Terminé por la mañana: reduje a la mitad.
La posición bajó de 6,192.87 a 3,106.93, el margen de 418.69 a 209.62. Las pérdidas también se redujeron a la mitad, de -68.53 a -28.14.
Luego estuve atento a una cosa en la página: ¿no debería haberse movido hacia abajo el precio de liquidación? 76,942.548, no se movió en absoluto.
En el margen aislado, la posición se redujo a la mitad, el margen también a la mitad, ambos se redujeron juntos, la proporción no cambió, la línea se mantuvo en el mismo lugar. Pensaba que reducir la posición podría alejar la línea, pero fue un malentendido.
¿Significa que reducir a la mitad no tiene sentido? Sí. Si baja un dólar más, ahora la pérdida es la mitad de antes; en el momento de la liquidación, perderé la mitad menos. Pero la línea sigue en 76,942.548, esperando allí, el precio está a más de cinco puntos de distancia. Para alejarla, solo hay dos opciones: añadir dinero o reducir a cero.
Hoy no planeo añadir dinero. Así que con la mitad restante, actuaré yo mismo antes de que toque esa línea, no esperaré a que lo haga por mí. $SOL y $ETH tienen la misma estructura, la línea no se alejará solo porque no la mire. En la ocasión de $TSM, la línea me llevó, esta vez quiero adelantarme a ella.
Para ser sincero: la lección más valiosa de estas dos semanas es que cada acción debe analizarse primero para entender qué ha cambiado realmente. Reducir la posición afecta al coste, no a la línea de riesgo.
#ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ Hay un análisis que lo explica muy bien: las stablecoins ya están muy maduras para liquidaciones en cadena, pero para realmente llegar a las cajas registradoras de los comercios físicos, hay un obstáculo llamado "capa de consumo". La transferencia en cadena solo requiere Gas y confirmación de bloque, pero la caja registradora implica mensajes ISO 8583, adquirentes, control de riesgos, reglas de contracargo, cambio de divisas... a los comercios no les interesa saber qué es la tarifa de Gas.
Por eso, la ruta real es: usar la red de tarjetas de pago para superar este obstáculo, encapsulando el saldo cripto en una experiencia familiar de "pasar la tarjeta o acercar el contacto".
Este es también el valor fundamental de la tarjeta U: no es "una forma más de lucirse", sino traducir los activos en cadena a un lenguaje que los comercios entiendan. Cuando elijo una tarjeta en PayAll, presto especial atención a la amplitud de su red de aceptación, porque esa es la clave para "si realmente se puede gastar".$CT 这里的勾庄已经跑了😰Datos más recientes de liquidaciones en 24 horas:
$BTC tuvo liquidaciones por 167 millones, la mayor en todo el mercado, con posiciones largas representando el 58,7%. La estructura es clara: el precio oscila repetidamente por encima de 80,000, los que persiguen las posiciones largas son constantemente liquidados, con pequeñas subidas que provocan liquidaciones largas y pequeñas caídas que también las provocan. Esto no es causado por cortos aplastando el mercado, sino por la volatilidad que desgasta. Los largos no quieren salir, lo que indica que el mercado aún tiene calor, pero desde el ángulo del apalancamiento, todas son posiciones flotantes, y las posiciones de los que compraron alto no están limpias, por lo que cualquier rebote puede ser arrastrado por sus órdenes de stop loss.
$ETH tuvo liquidaciones por 88,5 millones, con un 54,6% de posiciones largas, un poco más moderado que BTC. Lo interesante es que la estructura de liquidaciones es similar a la de BTC, lo que indica que ETH no está teniendo un movimiento independiente, sino que está sufriendo junto con la volatilidad de BTC. La orientación de esta semana no ha cambiado: ETH no tiene dirección propia, sigue los movimientos de BTC, por lo que es mejor vigilar las posiciones apalancadas de BTC que operar ETH directamente.
$ZEC es la única con un área mayormente en rojo, con 15,94 millones en liquidaciones dominadas por posiciones cortas. Esto es muy llamativo: todo el mercado está liquidando largos, pero aquí se están liquidando cortos. Recordando mi posición larga abierta en 1400, que me parecía absurda en ese momento, ahora que veo que está luchando repetidamente cerca de 1000 y que los cortos están siendo liquidados en masa, indica que hay alguien sosteniendo el fondo. La regla de las monedas especulativas es esta: cuando los cortos se sienten seguros, es cuando va a explotar.Un ETF perpetuo 3x que baja alrededor del 35% desde el máximo pondrá a prueba la paciencia de cualquiera.
$SOXL cayó a 77.99 con un volumen alto y ahora está rebotando hacia la EMA 7 cerca de 86.7. La EMA 21 alrededor de 92.5 sigue por encima y la tendencia aún apunta hacia abajo, así que esto es un rebote hasta que se demuestre lo contrario.
Un cierre de 4 horas por encima de 92.5 sería mi primera señal de un cambio. Un nuevo mínimo por debajo de 77.99 y el rebote se termina.
¿Lo estás tratando como un rebote o como un fondo? #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ En este informe financiero de Meta, creo que el mercado ya no solo se preocupa por cuánto dinero se ha ganado.
Los ingresos del tercer trimestre crecieron un 26% interanual, el negocio de publicidad sigue siendo fuerte, pero el flujo de caja libre se volvió negativo, con una salida de aproximadamente 2.100 millones de dólares en un solo trimestre;
Al mismo tiempo, $META ajustó la previsión de gastos de capital para todo el año a entre 135.000 y 145.000 millones de dólares, y anunció la creación de una nueva clase de acciones sin derecho a voto, para proporcionar más espacio para futuras financiaciones, adquisiciones, etc.
Esto se pone interesante 🧐
Por un lado, el negocio de publicidad sigue generando mucho dinero, por otro, la inversión en infraestructura de IA es cada vez mayor, incluso una empresa tan rentable como Meta comienza a prepararse para financiamiento a largo plazo.
Lo que es aún más interesante es que las nuevas acciones no tienen derecho a voto, lo que significa que la empresa puede obtener más flexibilidad financiera mientras mantiene el control actual.
Creo que lo que realmente merece atención en este informe es que la competencia en IA está pasando de ser una competencia de potencia de cálculo y modelos a una competencia en estructura de capital y capacidad de financiamiento.
El dinero ciertamente puede comprar potencia de cálculo, pero cuándo se podrá recuperar ese dinero, Wall Street cada vez quiere más escuchar la respuesta.
#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 @OKX星球 "La fuerte demanda de AI no equivale automáticamente a valoraciones exageradas.
La cancelación de la OPV de Solidigm es un saludable recordatorio de que los inversores están siendo más selectivos sobre qué partes de la cadena de suministro de AI realmente merecen múltiplos premium."
#SKhynixQ3HBM4Earnings Liquidaciones por 475 millones de dólares, fuga de ETF por 635 millones, y un gran ballena que sigilosamente retiró 770 millones en tokens
En el mercado de hoy, los pequeños inversores están siendo aplastados. En las últimas 24 horas, se liquidaron 475 millones de dólares en todo el ecosistema, con posiciones largas representando 435 millones; las posiciones largas en $BTC se liquidaron por 135 millones, y en Ethereum por 74 millones. Los que perseguían las subidas, también fueron sacados del mercado.
El ETF tampoco mostró buena cara. El ETF de Bitcoin spot tuvo una salida neta diaria de 635 millones de dólares; BlackRock IBIT retiró 254 millones, y los más de 500 millones que entraron hace unos días fueron devueltos en un solo día.
Pero en la cadena, la jugada es otra. Un gran ballena depositó 949.7 BTC (77.55 millones de dólares) en Binance y Deribit, claramente para vender; pero por otro lado, 40 nuevas carteras han retirado desde octubre 9458 BTC del creador de mercado Wintermute, valorados en 771.5 millones de dólares, sacándolos directamente de la circulación. Unos venden, otros acumulan, la gran ballena se está enfrentando a sí misma.
$ZEC tampoco se queda quieto. Dos grandes ballenas abrieron posiciones largas apalancadas 10 veces por casi 30,000 ZEC en 15 horas, valoradas en 37.57 millones de dólares, apostando abiertamente a la actualización NU7; pero una cartera supuestamente vinculada al cofundador de Bitkub vendió 26 millones de dólares en ZEC para comprar BTC.
Los pequeños inversores están siendo liquidados, el ETF está huyendo, y las ballenas están vendiendo en los exchanges mientras secretamente retiran y acumulan tokens. No te apresures a comprar en las caídas ni a perseguir las subidas. Espera a que estos jugadores definan el ganador antes de decidir de qué lado estar. SK Hynix sigue siendo la opción pura de mayor calidad en memoria para AI. Los números serán grandes de cualquier manera. Las señales cualitativas sobre la ejecución y la intensidad competitiva serán más importantes.
La demanda estructural está intacta. La cuestión es qué tan bien escala la próxima generación y quién captura la cuota incremental.
#SKhynixQ3HBM4Earnings La imagen más amplia
Para los mercados tradicionales, esta es la expresión más pura listada de la intensidad de memoria AI.
Números sólidos más una guía confiada para 2027 reforzarían el superciclo de varios años.
La debilidad en el aumento de HBM4 o la mezcla de clientes podría presionar a un sector que ya está lejos de sus máximos.
#SKhynixQ3HBM4Earnings ¡Gran espectáculo en el mercado de valores estadounidense durante la noche! ¡La fe en AI enfrenta una venta masiva!
El Nasdaq cayó un 2,6%, y el detonante principal fue Meta.
Los ingresos de Meta superaron las expectativas, pero el flujo de caja libre se volvió negativo, algo que no ocurría en más de una década, y además emitirá nuevas acciones para financiar la potencia de cálculo de AI.
El mercado empieza a dudar: ¿cuándo empezará a ganar dinero con la constante inversión en AI?
El mercado está extremadamente polarizado: Nvidia, AMD y Micron cayeron en conjunto, la cadena de chips de AI fue abandonada por los inversores.
Solo Apple alcanzó un nuevo máximo contra la tendencia. Apple destaca por no gastar dinero de forma descontrolada y por tener un flujo de caja estable.
El mercado de AI ya no se sostiene solo con historias; ahora el mercado quiere ver retornos reales de flujo de caja. Solo con ingresos que superan las expectativas ya no se puede mantener una valoración alta.
Recientemente, los sectores de hardware y almacenamiento de AI deben tener cuidado con la presión.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Dónde aparece la fricción
Los envíos han quedado por detrás de las expectativas iniciales. Los datos de exportación y el trabajo de analistas (incluido Bernstein) sugieren que Samsung podría haber superado a HBM en ingresos este trimestre por primera vez en períodos recientes.
La capacidad de back-end y el calendario de equipos también siguen siendo preguntas abiertas, con algunas entregas de herramientas que supuestamente se retrasan hasta 2027.
Los márgenes máximos no son automáticos una vez que se enfrentan los costos de aumento y las realidades del rendimiento.
#SKhynixQ3HBM4Earnings SK Hynix informa resultados del tercer trimestre de 2026 el 28 de octubre.
El consenso apunta a otro trimestre récord con aproximadamente ₩77 billones de beneficio operativo con márgenes de ~78%.
Esto marcaría el sexto pico consecutivo, impulsado en gran parte por los envíos de HBM4 a la plataforma Vera Rubin de Nvidia.
Esto ya no es solo una historia de “la demanda de AI es fuerte”. Es una prueba de ejecución y posicionamiento competitivo en el siguiente nodo tecnológico.
#SKhynixQ3HBM4Earnings El 3 de noviembre, con las elecciones intermedias de Estados Unidos acercándose, todos vuelven a hablar de la "maldición electoral". $ETH
Las elecciones intermedias afectan a los activos de riesgo, y la razón principal es la incertidumbre política.
Actualmente, $BTC ya ha sido ampliamente aceptado por los canales financieros tradicionales, cada vez más parecido a un activo de riesgo de alta Beta. Los cambios en las expectativas políticas que traen las elecciones intermedias también se transmiten en cierta medida a BTC.
Entonces, ¿cómo se ha comportado BTC en las elecciones intermedias anteriores? $ZEC
He revisado los datos del mercado de BTC antes y después de las elecciones intermedias en los últimos 4 ciclos de 4 años, y no siempre "cae con cada elección".
Primero, en los 30 días posteriores a la elección, hay una fuerte volatilidad a corto plazo.
No se puede estar seguro de si subirá o bajará después de la elección, esto es solo una variable, y el tamaño del mercado, la aceptación y las condiciones macroeconómicas de BTC varían en cada ciclo de 4 años. Después de las elecciones de 2018, BTC casi se desplomó a la mitad; mientras que 30 días después de las elecciones de 2010 subió un 30%.
Segundo, un año después de la elección, casi siempre sube.
En las últimas cuatro elecciones, el precio un año después fue siempre superior al del día de la elección. La ganancia mínima fue del +23,0% (2014) y la máxima alcanzó el +1580,0% (2010). Incluso en 2018, cuando hubo una caída a corto plazo, si se mantiene la inversión un año, se obtuvo un rendimiento positivo del 45,2%.
Por lo tanto, la llamada "maldición" puede cumplirse a corto plazo, pero no tiene fundamento desde una perspectiva a largo plazo. #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC 在81400附近贴着80,000美元命脉喘息，隔夜最低80900，而$ETH 卡在2395、此前一度下探2360。真正值得警惕的不是价格本身，而是ETF资金流在一天之内从5.26亿美元骤降至2320万，跌幅95.6%——这不是持续买盘，而是一次性脉冲。当市场还在用“ETF入场”叙事自我安慰时，资金已经用脚投票。 这轮下跌的传导链条清晰得近乎残酷：中东局势推高油价，通胀预期居高不下，风险资产集体承压。$BTC 从84300一路滑落，空头策略兑现超过3000点；$ETH 同步下挫近120点。方向没有偏差，节奏也没有断裂。但多数人忽略的是，资金流的断崖式收缩才是这轮调整的真正推手——ETF单日5.26亿的流入像一针兴奋剂，次日2320万立刻暴露了需求的脆弱性。 crowd把单日爆发误读为趋势启动，这是当前最大的定价偏差。 日线图上，82500是多空分水岭。站不上去，所有反弹都只是修正而非反转。下方80900是短线支撑，一旦失守，80,000整数关口将直面考验。$ETH 的2400-2430区域同样构成反弹卖压区，2360是短期防线，2320则是下一道门槛。资金流、地缘风险、技术结构La situación internacional reciente está muy tensa, el petrolero en el Estrecho de Ormuz "tocó una mina" y se incendió, el primer ministro de Israel ordenó "derrocar al régimen iraní", y el nuevo ministro de defensa de Irán declaró estar listo para la "cuarta ronda de guerra". Según la percepción sencilla de la gente común: ¡cuando suenan los cañones, el oro vale una fortuna! ¿En estos momentos, el oro y la plata no deberían despegar directamente? Pero en realidad, cuando suenan los cañones, primero sube el petróleo; cuando el petróleo sube, las expectativas de inflación explotan; cuando las expectativas de inflación explotan, la Reserva Federal se vuelve agresiva; y cuando la Reserva Federal se vuelve agresiva, el oro tiene que arrodillarse.
$XAU $ARB
El mercado general cae, ¿por qué la presión sobre los tokens de escalado es más evidente?
En la instantánea de spot de esta mañana, la variación de 24 horas de ARB fue de -6,56%, con un rango de 0.17762—0.19301 USDT.
La caída supera a la de BTC y ETH, lo que muestra que esta dirección soporta un descuento de riesgo más alto. La actividad en la red puede crecer, pero si el token carece de una ruta clara de beneficio, el uso adicional no necesariamente será suficiente para absorber la presión de venta.
El siguiente paso es observar si la debilidad relativa frente a ETH puede reducirse. Si la industria se recupera pero sigue rezagada, se debería abandonar la suposición de "seguir la recuperación natural de la cadena principal".Primero piensa en el peor escenario: si el pago digital en moneda extranjera se vuelve cada vez más conveniente y la moneda local no puede seguir el ritmo, Suecia podría enfrentarse a que la corona sea desplazada gradualmente en los pagos cotidianos. Al ver esta noticia, me preocupa a quién recaerá el riesgo tras la migración de los hábitos de pago.
Según CoinDesk, el banco central de Suecia está impulsando a los legisladores a reconsiderar la necesidad de emitir una corona electrónica. El subgobernador Per Jansson afirmó que si la corona carece de una forma digital conveniente, podría ser difícil competir con herramientas de pago digital que se pueden usar transfronterizamente. Aquí se habla de una reevaluación, aún hay incertidumbre antes de su implementación.
Mi juicio: esto parece más una alerta de riesgo sobre la soberanía del pago; interpretarlo directamente como una buena noticia para el sector de las stablecoins es un poco apresurado. ⚠️ Estaré atento a dos riesgos: si la entrada de pagos migra hacia monedas extranjeras, el espacio de uso de la corona podría verse presionado; y si los usuarios comunes usan herramientas en moneda extranjera para recibir y hacer pagos, pero aún calculan ingresos y gastos en coronas, entonces hay una capa adicional de exposición al tipo de cambio. Conveniencia no significa que el riesgo desaparezca.
Una costumbre que quedó de hacer gestión de riesgos es primero calcular claramente el alcance de las pérdidas. Las personas comunes pueden convertir todas las transacciones relacionadas a la moneda local para verificar si, tras la combinación de cambios en el tipo de cambio y la volatilidad de precios, aún están dentro de un rango tolerable. Ante este tipo de noticias políticas, ¿cuánto stop loss suelen establecer para cada transacción? ¿Lo calculan según el precio de la posición o según el total de fondos en la cuenta? El rendimiento a 10 años de Francia alcanzando el 5,14%, junto con una brecha de aproximadamente 175 pb respecto a Alemania, indica que la tensión no es simplemente un aumento generalizado de las tasas globales: los rendimientos alemanes y estadounidenses cayeron mientras los inversores buscaban seguridad.
Esa divergencia sitúa la credibilidad fiscal y el progreso político en el centro de la prueba. Los indicadores más amplios de crédito bancario merecen atención, pero las decisiones de calificación, las conversaciones presupuestarias y la financiación bancaria mostrarán si esto sigue siendo un punto de tensión europeo.
#FrenchBondYields24YHigh El MVRV de Dogecoin es solo 0.74, ¿qué significa para los inversores a largo plazo estar atrapados?
Los poseedores a largo plazo de Dogecoin aún muestran pérdidas en sus cuentas. El MVRV a 365 días se mantiene en 0.74, lo que significa que quienes compraron y mantienen desde hace un año tienen una pérdida flotante promedio del 26%. En comparación con observar el gráfico intradía, este número refleja mejor la situación real del mercado.
El MVRV, en términos simples, es la capitalización de mercado actual dividida por el costo total de compra de todos los poseedores. Si es mayor que 1, la mayoría gana; si es menor que 1, la mayoría está en pérdidas. Un 0.74 indica que una parte considerable de las posiciones está en pérdidas, y el sentimiento del mercado no es optimista.
Las pérdidas flotantes generan dos fuerzas. Los que están muy atrapados no quieren vender con pérdidas, lo que reduce la presión de venta y hace que las posiciones se mantengan; pero si el precio vuelve cerca del costo, las ventas para salir de pérdidas se concentran, haciendo que el rebote sea inestable. Por eso, $DOGE en 0.74 no es ni un fondo ni un techo, sino una fase de estancamiento donde "nadie quiere moverse".
Hay que vigilar dos cosas: si el MVRV puede subir cerca de 1 con volumen reducido, y si las direcciones activas en la cadena se recuperan simultáneamente. Solo con la recuperación de los indicadores y el regreso del interés se tendrá una señal completa; basarse solo en un número para contar la historia puede llevar a equivocaciones en el mercado.$SPCX Estrategia simplificada
Posicionamiento: No es un activo central tipo NVDA, sino una acción de crecimiento temática de alta volatilidad, solo para observación, no para posición base.
Clave actual: Precio de la acción 144,75 USD, caída del 9% en un solo día tras el desbloqueo de 1.300 millones de acciones, retroceso de aproximadamente 36% desde el máximo, ratio precio-ventas de 87 veces, alta presión en la distribución de acciones y valoración.
Corto plazo: No perseguir, no comprar en mínimos. Si se rompe el soporte previo en 145 USD, la estructura se deteriora; la zona de rebote entre 155 y 160 USD se considera resistencia para reducir posiciones, no punto de compra.
Medio plazo: Solo mirar dos cosas: la calidad real de las ganancias del negocio SI excluyendo gastos de incentivos; si el déficit de flujo de caja libre se reduce de forma continua. Una tasa de crecimiento de ingresos del 830% no es razón suficiente para comprar.
Largo plazo: La fusión con Tesla es solo una opción, la dilución por intercambio de acciones es un riesgo real. Antes de que se publiquen los términos oficiales de la transacción, no aumentar posiciones por rumores.
Disciplina de posición: Posición única ≤ 1,5%–2% del portafolio, solo con efectivo o apalancamiento ≤ 2 veces. No aguantar pérdidas, no promediar a la baja, no comprar en zonas de resistencia de rebote.
En resumen: Poner $SPCX en la carpeta de "verificación continua", esperar a que se digiera el desbloqueo, mejore el flujo de caja y se concreten los términos de la fusión, y luego considerar aumentar la posición. $CL La primera reacción del mercado en esta ocasión fue vender en corto el crudo.
Pero liberar el permiso de aumento de producción no significa que inmediatamente haya más petróleo; la implementación de la capacidad es un proceso lento, la estructura de oferta a corto plazo no cambia.
El riesgo de prima en Medio Oriente sigue presente, los alcistas realmente no pueden impulsar los precios sin sentido como antes.
Así que mi pensamiento es muy claro, a corto plazo el crudo es principalmente bajista.
¿Ustedes creen que esta expectativa de aumento de producción podrá contener la prima de riesgo en Medio Oriente? #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 Informe financiero del tercer trimestre de SK Hynix a punto de publicarse: ¿Podrá HBM4 impulsar la rentabilidad? El 28 de octubre, SK Hynix ($SKHYNIX) anunciará su informe financiero del tercer trimestre, con expectativas de un beneficio operativo de aproximadamente 76,9 billones de wones surcoreanos, con posibilidades de alcanzar un récord histórico por sexto trimestre consecutivo. Citibank es aún más optimista, pronosticando 81,3 billones de wones, un aumento interanual del 614%. La variable clave es HBM4. En el lado positivo, SK Hynix ha asegurado aproximadamente dos tercios del suministro de HBM4 para Nvidia, con algunas instituciones estimando cerca del 70%. HBM4 comenzará a contribuir oficialmente a los ingresos a partir del tercer trimestre, considerado el motor clave para un nuevo récord de beneficios. Pero también hay preocupaciones concretas. La tasa de rendimiento de HBM4 de Samsung ha mejorado hasta aproximadamente el 80%, reduciendo la brecha de cuota. Más importante aún, algunos pedidos de equipos posteriores de HBM4 de SK Hynix se han pospuesto hasta 2027, el plan de inversión para el próximo año aún no está claro, y parte de la capacidad incluso se ha redirigido a DRAM general. Las palabras de la dirección en la conferencia telefónica del informe financiero sobre el ritmo de expansión de la producción decidirán directamente si las expectativas se revisan al alza o a la baja. El mercado en cadena ya está anticipando precios. El producto tokenizado SKHYx ha fluctuado recientemente entre 150 y 170 dólares, con un volumen de operaciones de aproximadamente 4,6 millones de dólares en 24 horas. Cuando el mercado bursátil coreano está cerrado, los contratos en cadena suelen ser el primer punto de referencia global para la narrativa sobre HBM4. En términos de negociación, el mayor riesgo en el día del informe financiero no son los números en sí, sino la brecha entre el ritmo de expansión de HBM4 y las altas expectativas. No persigas basándote solo en el titular de “beneficios récord" #SKhynixQ3HBM4Earnings El reciente análisis de regresión del tercer trimestre de firmas como Bernstein indica una carrera ajustada e intensificada. Mientras que los ingresos por HBM de SK hynix en el tercer trimestre aumentaron un 11% respecto al trimestre anterior hasta 7.6 mil millones de dólares, los datos sugieren que Samsung podría haberlos superado temporalmente en ingresos trimestrales totales por HBM con 8.7 mil millones de dólares debido a envíos agresivos de contratos y variaciones en los precios.Hermanos, ZEC ha caído a 1220, pero esta vez la presión de venta viene del apalancamiento, no del ETF
$ZEC $1,220
ZEC rebotó desde el mínimo del 18 de octubre en 1049 hasta cerca de 1300, pero volvió a caer a 1220, bajando aproximadamente un 3,8% en 24 horas. Desde el máximo de 1698 a finales de septiembre, la corrección sigue siendo alrededor del 28%.
Esta caída es por la retirada activa del apalancamiento. Los contratos abiertos de futuros de ZEC disminuyeron un 12,45% en 24 horas hasta 2.370 millones de dólares, y el volumen de operaciones también bajó un 10,28%. El precio baja y las posiciones también, lo que indica que los traders están cerrando posiciones apalancadas. En el mismo periodo, las liquidaciones de posiciones largas fueron de aproximadamente 2,01 millones de dólares, mientras que las cortas solo 30.000; los largos están rindiéndose activamente.
Pero los fondos de ETF, por el contrario, están regresando. Grayscale ZCSH tuvo entradas netas superiores a 14 millones de dólares los días 21 y 22 de octubre consecutivamente, acumulando entradas netas que subieron a 183 millones. En los últimos tres días ha habido entradas netas continuas, el ETF ha pasado de presión de venta a compra marginal.
La fecha de NU7 ya está fijada. La altura del bloque activado es 3.543.405, se espera que la red principal se lance alrededor del 5 de noviembre, reduciendo el tiempo de bloque de 75 a 25 segundos. Pero la antigua piscina Sprout quedará completamente obsoleta tras la actualización, por lo que quienes tengan direcciones antiguas deben migrar antes de noviembre.
Técnicamente, 1200 es la línea de vida a corto plazo; si se mantiene, habrá consolidación y acumulación, si se rompe, se verá 1150.
Comenten abajo, con la retirada del apalancamiento y la recuperación del ETF, ¿de qué lado estás esta vez?👇
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Es muy fácil encontrar datos para confirmar cualquier sesgo que quieras tener sobre el mercado
¿Mercado alcista o bajista?
Por ejemplo:
Puedes argumentar, usando la estacionalidad del cuarto trimestre y la teoría del ciclo de cuatro años, que desde aquí la relación riesgo-recompensa favorece una subida
O puedes enfatizar el desempeño histórico de las criptomonedas antes y después de las elecciones intermedias de EE.UU. para argumentar que caeremos aún más
Ambos lados pueden construir un argumento convincente seleccionando los datos adecuados
Pero cuando amplías la perspectiva y te concentras en lo que está sucediendo ahora:
- El mercado de valores estadounidense ha perdido billones de dólares en valor de mercado en una venta acelerada
- Los mercados asiáticos han sufrido caídas significativas impulsadas por tecnología
- El riesgo de ciberseguridad impulsado por la inteligencia artificial se ha intensificado, lo que podría tener un impacto grave en la infraestructura digital global
- La escalada de la guerra entre EE.UU. e Irán, con el riesgo de más acciones militares sigue siendo una gran incertidumbre... especialmente ahora que Trump ya no tiene que preocuparse por las próximas elecciones
- El deterioro de la situación en Arabia Saudita y en la región del Golfo en general
- Los datos macroeconómicos de EE.UU. no son tan optimistas como muchos esperaban
Sin embargo, a pesar de todos estos factores, $BTC sigue negándose a colapsar decisivamente
¿Qué tan fácil es construir un argumento convincente de que el mercado se deteriorará significativamente desde aquí, si Bitcoin está absorbiendo tanta incertidumbre sin un colapso importante?
No es que esta situación sea imposible
Pero ignorar el desempeño de $BTC durante este período y centrarse solo en patrones históricos bajistas, es tan sesgado como esperar ciegamente que la estacionalidad del cuarto trimestre nos salve Hoy la situación del mercado bursátil asiático es bastante sombría, está claro que los mercados asiáticos también están experimentando una reevaluación de los activos de riesgo centrada en AI y semiconductores.
Especialmente, los altos precios actuales del petróleo limitan el espacio de maniobra de la política monetaria de los bancos centrales para rescatar las valoraciones, lo que demuestra claramente lo que mencioné en el Q2: la macroeconomía determina si el dinero que tenemos es caro o no, y ahora que el dinero es caro, los traders no están dispuestos a pagar fácilmente por las valoraciones actuales.
Este problema se manifiesta claramente tanto en los mercados asiáticos como en los estadounidenses; por supuesto, con la narrativa de AI, el mercado estadounidense es un poco más fuerte y más resistente a la presión macroeconómica. Sin embargo, hoy el mercado chino está relativamente fragmentado, y evidentemente los fondos para sostener el mercado deberían tener motivación.
Para mejorar el entorno, depender solo de sostener el mercado es difícil; el problema debe resolverse desde la raíz: ¡el precio de la energía debe volver por debajo de los 110 dólares! #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 Hermanos, informe diario rápido de altcoins principales
$XRP $1.32 | $SOL $104.1 | $DOGE $0.0801
XRP 1.27 es la línea de vida o muerte. El analista Casi Trades señala que el soporte clave a corto plazo de XRP está en 1.27, correspondiente a Fibonacci 0.618 y la zona objetivo de la segunda onda de Elliott. Mantenerse y mostrar una mecha inferior con rebote es la señal preliminar de fondo; si se pierde, se puede esperar una caída a 1.08-1.10 o incluso 0.87. Para confirmar un cambio de tendencia, debe superar 1.65, con varios obstáculos intermedios en 1.35, 1.41 y 1.46. El volumen de operaciones en 24 horas se redujo un 27%, la caída fue silenciosa, pero la presión de venta no ha desaparecido.
Los fondos del ETF de SOL siguen retirándose. El ETF spot de SOL en EE.UU. tuvo una salida neta diaria de 8,515,000 dólares, con Bitwise BSOL solo retirando 5,718,000 y Canary SOLC entrando solo 419,000. El precio está cerca de 104, la SMA de 7 días en 105, la SMA de 50 días en 109.7, con cinco medias móviles a corto y medio plazo presionando desde arriba.
DOGE está en un canal descendente. El precio es 0.0801, el gráfico diario sigue dentro del canal bajista desde finales de septiembre, el rebote de hoy es solo una oscilación dentro del canal, no una ruptura. Los datos de Santiment muestran que el MVRV a 365 días ha bajado a 0.74, los compradores del último año están en pérdidas profundas, la presión de venta podría estar cerca de agotarse.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ El 22 de octubre, el índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 6,72%, siendo el sector de chips de memoria el más afectado. SK Hynix ($SKHYNIX) ADR bajó más del 6%, SanDisk ($SNDK) cayó cerca del 7%, Micron Technology bajó un 4,6%, Western Digital cayó más del 7% y Seagate Technology bajó cerca del 9%. Esto no es una simple corrección, sino una duda concentrada del mercado sobre la lógica de retorno de la inversión en IA.  El detonante provino del informe financiero de $META. Meta superó las expectativas en ingresos y beneficios del tercer trimestre, pero al mismo tiempo elevó la guía de gasto de capital anual y reveló que el compromiso de gasto futuro aumentó a 825.000 millones de dólares, con un flujo de caja libre negativo de 2.120 millones de dólares. El precio del swap de incumplimiento crediticio (CDS) a cinco años alcanzó un máximo histórico, y la tolerancia de los inversores hacia la escala de inversión en IA, las necesidades de financiación y el ciclo de retorno está disminuyendo rápidamente. Esta señal se transmitió rápidamente a toda la cadena de la industria de hardware de IA, siendo los chips de memoria los primeros en verse afectados.  El problema más profundo es que el beneficio del aumento de precios de los chips de memoria está desapareciendo. En el último año, la demanda de HBM y chips de memoria avanzados superó la oferta, y las empresas relacionadas alcanzaron márgenes brutos históricos. Pero el efecto marginal ya se ha debilitado claramente: los principales fabricantes de memoria a nivel mundial están acelerando la expansión, Samsung, SK Hynix y las chinas Yangtze Memory y Changxin Memory están aumentando continuamente sus inversiones, y una vez que la nueva capacidad se libere de forma concentrada, el panorama de la oferta cambiará fundamentalmente. El avance de Changxin Memory en la tecnología DRAM ha intensificado aún más las preocupaciones del mercado sobre la competencia.  Los datos de JPMorgan ofrecen una perspectiva valiosa para comparar: todoHermanos, BTC y ETH han sido golpeados simultáneamente por la situación en Medio Oriente y las acciones tecnológicas, los toros perdieron más de 400 millones de dólares en una noche
$BTC $81,640 | $ETH $2,397
Bitcoin cayó desde más de 84,800 hasta 80,961, para luego recuperarse cerca de 81,600. Ethereum perdió el soporte de 2,400, tocando un mínimo de 2,374. En las últimas 24 horas, hubo liquidaciones por 441 millones de dólares en toda la red, con posiciones largas representando 397 millones, un 90%, y más de 100,000 personas fueron liquidadas.
Esta caída no es solo un asunto del mundo cripto. Las fuerzas hutíes atacaron Arabia Saudita 4 veces en 48 horas, el Brent superó los 113 dólares, y las preocupaciones inflacionarias resurgieron. Al mismo tiempo, el Nasdaq cayó un 2.6%, el índice de semiconductores de Filadelfia se desplomó un 6.72%, y las dudas sobre inversiones en AI se extendieron a todos los activos de riesgo.
Pero hay una divergencia clave en el flujo de capital. El ETF de Bitcoin tuvo entradas netas durante tres días consecutivos del 19 al 21 de octubre, acumulando unos 1,075 millones de dólares, liderados por BlackRock IBIT y Fidelity FBTC. Sin embargo, el 22 el viento cambió, con salidas netas de aproximadamente 382 millones en los fondos con datos publicados, lideradas por FBTC y ARKB. Las instituciones compraron durante dos días de caída, pero el tercer día comenzaron a retirarse.
Técnicamente, 81,000 es el costo promedio marcado por Glassnode para los poseedores de ETF. Un cierre claro por debajo podría desencadenar presión de venta adicional.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Ayer entraron 1.07 mil millones, hoy salieron 636 millones
La dirección del ETF cambió de un día para otro.
Según datos de Farside, el ETF spot de $BTC en EE.UU. tuvo una salida neta de aproximadamente 636 millones de dólares el 22 de octubre, la mayor salida diaria desde octubre. En los tres días anteriores (del 19 al 21) entraron unos 1.07 mil millones, y en un solo día se devolvió más de la mitad.
Los que más salieron fueron dos grandes: BlackRock IBIT con una salida de unos 254 millones, más que los 235 millones que compró el día anterior; y Fidelity FBTC con una salida de unos 218 millones. Estas dos representaron alrededor del 74% de la salida total del día. Ese mismo día, el ETF spot de $ETH también tuvo una salida neta de unos 110 millones de dólares.
El momento coincide: el día 22 fue cuando $BTC intentó subir a 84,900 y fue rechazado, y Trump hizo declaraciones sobre Irán que hundieron el mercado. El dinero institucional no es fe, es gestión de riesgos: ante cualquier movimiento, salen más ordenados que los minoristas.
En total, en cuatro días queda una entrada neta de unos 439 millones, no es una ruptura. Pero esto deja claro: para mantenerse por encima de 80,000, solo con el ETF no es suficiente.La afirmación de que "la Reserva Federal inyectó 3.653 millones de dólares en la economía" tiene fundamento en cuanto a la cantidad, pero presenta un malentendido clave en cuanto a la naturaleza. No se trata de una "apertura de la compuerta" o una nueva ronda de flexibilización cuantitativa (QE), sino de una operación rutinaria de gestión de reservas (RMP), destinada a mantener la liquidez suficiente en el sistema bancario, con un impacto directo limitado en el mercado de criptomonedas. 📊 Naturaleza de los fondos: "gestión de reservas" rutinaria, no "impresión de dinero" El objetivo principal de la compra de bonos a corto plazo por parte de la Reserva Federal (RMP) es mantener las reservas bancarias en un nivel "suficiente", asegurando la estabilidad de las tasas de interés a corto plazo, y no inyectar activamente fondos incrementales al mercado para estimular la economía. Esta operación de 3.653 millones de dólares forma parte de este marco rutinario de mantenimiento de liquidez, cuyo impacto en el mercado es estructurado y limitado. 📉 Impacto real en Bitcoin: indirecto y limitado Los datos históricos muestran que este tipo de operaciones es poco probable que desencadenen una reacción sostenida en el precio de Bitcoin o el oro. BTC y el oro son más sensibles a los rendimientos de los bonos del Tesoro, al índice dólar (DXY) y a condiciones macroeconómicas más amplias como la aversión al riesgo. La variable central que actualmente presiona a BTC es el rendimiento elevado y persistente de los bonos del Tesoro (el de 10 años llegó a 5,34%) y la senda agresiva de las tasas de interés de la Reserva Federal, no la suficiencia de las reservas del sistema bancario. Antes de un cambio sustancial en las expectativas de tasas, una operación rutinaria de mantenimiento de liquidez por decenas de miles de millones de dólares difícilmente revertirá la presión sobre la valoración de los activos de riesgo. 🧭 Lecciones para el trading 1. No interpretes el RMP como QE #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ SK海力士 está a punto de publicar su informe financiero del tercer trimestre, y toda la atención del mercado está centrada en HBM4. Todos se preguntan si esta nueva generación de memoria de alto ancho de banda podrá impulsar el rendimiento y aumentar los beneficios.
Primero, las buenas noticias: la demanda de capacidad de cálculo para AI sigue expandiéndose, y HBM es un componente esencial y necesario para los servidores de AI. HBM4 mejora aún más el ancho de banda y la eficiencia energética, tiene un precio unitario más alto y, a largo plazo, es la principal línea de crecimiento, lo que abre un espacio de imaginación para la rentabilidad.
Pero hay que tener en cuenta las limitaciones reales; a corto plazo, es difícil que HBM4 eleve significativamente los beneficios de este trimestre.
Primero, HBM4 todavía está en la fase de aumento de producción en masa, con capacidad limitada, y el volumen de envíos representa una proporción baja de los ingresos totales, por lo que la contribución a los ingresos es pequeña.
Segundo, los chips de almacenamiento tradicionales DRAM y NAND son la base actual de ingresos, y la rentabilidad del tercer trimestre dependerá más del grado de recuperación de precios de los chips de almacenamiento comunes.
Tercero, la competencia entre pares se intensifica; Samsung y Micron están aumentando la capacidad de producción de HBM, lo que comprimirá el margen de precios de los productos en el futuro.
Análisis del mercado: HBM4 es una buena noticia a largo plazo, pero la recuperación de beneficios en el informe del tercer trimestre depende principalmente del aumento de precios del almacenamiento tradicional. A corto plazo, el precio de las acciones puede fluctuar debido a las expectativas y no se debe apostar solo por el concepto HBM para subir.
Seguimiento clave posterior: guía de envíos de HBM, cotizaciones al contado de almacenamiento, datos de margen bruto. $BTC $ETH $SNDK $OP Hoy he estado vigilando un punto toda la tarde: volumen reducido, y claramente reducido, solo el 60% del volumen habitual, y el precio ha bajado 2 puntos. Esta combinación es más molesta que una caída brusca.
Una caída con aumento de volumen indica que alguien está saliendo, y una vez que se van, se acaba. ¿Qué indica una caída con volumen reducido? Que la demanda simplemente no está, las órdenes son tan escasas como una hoja de papel, y con cualquier operación el precio puede caer un tramo. Esto es lo más agotador, porque nadie compra, no es pánico, simplemente se desgasta.
Mira su posición actual, ha caído 14 puntos en siete días, manteniéndose en el nivel más bajo de la última semana. Pero si amplías el plazo, está un 29% más alto que hace 90 días — es decir, quienes compraron hace tres meses aún tienen ganancias en papel, solo que han bajado un 35% desde la mitad del camino. Este grupo es la verdadera presión: ganan, pero cada vez menos, lo ven todos los días y piensan en salir.
Unichain y la red principal están promoviendo la interoperabilidad, las transferencias ETH van primero, es una buena historia. Pero una historia no genera demanda. La narrativa de infraestructura es combustible en un mercado alcista, ruido de fondo en un mercado lateral, y ahora mismo ustedes saben cuál es el caso. $OP