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Posición nominal de 212,100 USD, el límite teórico de ganancia en corto es solo eso, siempre que el precio de la moneda llegue a cero y se ignoren las comisiones. Veo esta nueva posición corta en $ZEC, primero observemos este techo de beneficio; el material indica un apalancamiento de 6x y 166.78 monedas.
La pérdida teórica por aumento de precio no tiene el mismo techo, además existe un mecanismo de liquidación forzosa. Por eso no considero la posición nominal como la pérdida máxima, ni el apalancamiento como la cuota. Sin stop loss ni objetivo de salida, el valor esperado de esta operación es imposible de calcular.
Si fuera yo quien evalúa, solo valdría la pena estudiar si el espacio esperado de caída es claramente mayor que la distancia del stop loss y se puede salir activamente antes de la liquidación forzosa; si solo se piensa que está caro y se aguanta esperando una caída, lo descartaría. Frente a este tipo de posiciones cortas, ¿prefieres valorar la tasa de acierto en la predicción de la caída o la relación entre beneficio esperado y stop loss?El mercado acaba de sufrir un verdadero choque de liquidez. Los datos en cadena muestran que la billetera caliente de Binance fue atacada masivamente, y el ataque se originó en vulnerabilidades informáticas creadas artificialmente por ingenieros. $BNB
Los datos reales tuvieron un impacto significativo en el sentimiento del mercado:
- En menos de 4 horas, se robaron 6,3 mil millones de dólares de 17 billeteras calientes en 9 blockchains.
- Afortunadamente, la entidad emisora congeló 2,7 mil millones de dólares en fondos.
- Antes de que el bloqueo entrara en vigor, los hackers completaron con éxito un intercambio de stablecoins por valor de 729 millones de dólares.
- Activos por valor de 3,2 mil millones de dólares (principalmente Bitcoin y Ethereum) siguen en manos de los atacantes.
Según datos de Bitquery, actualmente hay 508,621 $ETH inactivos en nuevas billeteras objetivo.
Esta bomba de tiempo valorada en 3,2 mil millones de dólares representa un gran riesgo de venta para los inversores a largo plazo. Incluso con suficientes reservas para cubrir las pérdidas, la gran cantidad de criptomonedas en circulación controladas por los hackers suprimirá la recuperación del mercado a corto plazo. 20261031
Cinco, Bitwise dice: en 2036 btc a 1,6 millones de dólares, ahora alrededor de 77,000, aún debe subir casi 20 veces
1. En todo el mundo, el dinero que se guarda como depósito en oro es de 31 billones, btc y todas las monedas juntas suman solo 1,6 billones, solo el 5% del oro. 20 veces, significa que hay que arrebatar una cuarta parte del dinero "depositado" en el oro
2. ¿Cómo se obtiene el precio de 1,6 millones?
Él tiene una tabla que muestra cuánto btc puede arrebatar del oro
Si se rellena el espacio con 25%, la tabla calcula el resultado de 1,6 millones; si se rellena con 2,5%, es 130,000, lo que cambia es ese número que él rellena
Seis, el dinero nuevo está corriendo, el dinero viejo también
1. ETH cayó un 13,6% este mes, la última vez que cayó tan fuerte en octubre fue hace 8 años
2. ETF en 20 días de negociación, 17 días fueron redimidos, salieron 1,350 millones de dólares, el segundo peor de la historia
3. El dinero viejo también se ha despertado, la ballena del ICO de 2015, con un coste de 0,31, transfirió de una vez 13,000 monedas al exchange, el coste de 4k dólares se convirtió en 36 millones
4. Entrar al exchange no significa vender, la bala está en la recámara, aún no se ha apretado el gatillo
5. Recuperar 2400 es lo que se considera estable, abajo se ve 2200 #CircleInformeFinancieroPróximo, ¿podrá el crecimiento de las stablecoins generar beneficios? La Reserva Federal no bajó las tasas en esta reunión, las tasas se mantuvieron estables y el precio del oro cayó un 0,5% en el acto.
Muchos pasaron esta noticia como un simple dato macroeconómico, pero en realidad envió una señal muy clara al mercado cripto: las tasas altas seguirán un tiempo más, pero el dinero no se ha retirado.
Primero veamos por qué bajó el oro. El oro es el activo más puro para apostar a la baja de tasas; cuando se pospone la expectativa de recorte, sufre primero. Esa caída del 0,5% no es un colapso del sentimiento de refugio, sino que el mercado está recalculando: el dólar barato tardará más en llegar.
Ahora veamos $BTC. Según la lógica pasada, con esta noticia debería haber un movimiento brusco, pero esta vez solo se mantuvo lateral, sin romper niveles. ETH fue más estable, SOL y HYPE tampoco mostraron ventas de pánico. El precio estable indica que las posiciones están cambiando de manos, no huyendo.
Lo más importante: lo que realmente daña no es la falta de recorte, sino la extracción de liquidez. La caída de 2022 fue por subidas de tasas combinadas con reducción de balance y drenaje de liquidez. Ahora las tasas están estables, el balance no se sigue reduciendo, el dinero sigue en el mercado, solo que no quiere subir demasiado.
Por eso la consolidación lateral no es mala, es una acumulación de dirección. La consolidación con bajo volumen suele estar más cerca de la víspera de un arranque que un aumento con volumen.
Cómo vigilar: primero, el volumen de operaciones; consolidación con bajo volumen es buena señal, caída con volumen es alerta; segundo, si BTC puede mantener soportes previos; tercero, la tasa de financiamiento, si se vuelve negativa indica que los largos ya están casi liquidados, lo que puede ser una zona de oportunidad.
La macroeconomía ha pulsado pausa, no apagado. No llenes tu posición, espera a que el mercado elija dirección por sí mismo. El precio de las acciones de Intel cayó casi un 30% en un solo día, el impacto fue realmente grande. Pero al revisar el informe financiero, se puede ver que no todos sus negocios están debilitándose.
Los ingresos del centro de datos y el negocio de AI en el tercer trimestre crecieron un 78% interanual, mientras que los ingresos del cliente y AI físico disminuyeron un 5%. Este último aún tiene ingresos trimestrales de aproximadamente 8.100 millones de dólares, un volumen considerable, no se puede ignorar la presión del mercado final solo porque el centro de datos crece rápido.
La guía de ingresos para el cuarto trimestre que la empresa dio es de 15.000 a 16.000 millones de dólares, con una ganancia por acción no GAAP de 0,25 dólares. La dirección también espera que la debilidad en PC continúe al menos hasta la primera mitad del próximo año.
Esta contradicción es lo que creo que vale la pena estudiar: que haya una fuerte demanda en la industria no significa que todos los productos de una empresa se beneficien.
El mercado puede reconocer las oportunidades de Intel en servidores y al mismo tiempo ajustar a la baja sus expectativas de ganancias a corto plazo. Estas dos cosas no son contradictorias.
Una caída tan grande, por supuesto, fácilmente hace que la gente sienta la tentación de "finalmente está barato". Pero cuánto ha bajado el precio y cuánto se han modificado las expectativas de ganancias futuras deben considerarse juntos.
Estoy dispuesto a seguir su transformación y espero que muestre una ejecución más estable. Pero en los próximos informes financieros, si el crecimiento del centro de datos puede compensar la presión de otros negocios probablemente decidirá más si el mercado está dispuesto a darle confianza nuevamente que contar otra gran historia de colaboración en AI.
#英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30% #Triển vọng báo cáo tài chính Palantir: Tăng trưởng cao có thể hỗ trợ định giá cao không ngonAnoche, los mercados globales vivieron una masacre indiscriminada. El Nasdaq cayó un 2,86%, el índice de semiconductores de Filadelfia se desplomó un 7,2%, incluso el oro, que siempre se ha considerado un refugio seguro, se hundió un 3,5%, y la plata cayó por debajo de los 50 dólares, con una caída superior al 6%. Nuestro BTC tampoco pudo resistir y cayó por debajo de los 77.000 dólares.
Al ver este panorama, mucha gente quedó desconcertada. ¿Qué ha pasado realmente? Los comentarios abajo lo revelan claramente: toda la liquidez del mercado ha sido drenada, y se está llevando a cabo una desapalancamiento indiscriminado.
Mira el mercado de bonos en la imagen, el rendimiento del bono estadounidense a 10 años ha caído al 4,93%, y los precios de los bonos han subido bruscamente. ¿Qué significa esto? Que en este punto de pánico extremo, los grandes capitales están liquidando frenéticamente sus posiciones para cubrir márgenes, incluso vendiendo indiscriminadamente activos duros como el oro, y al final todo el flujo de capital se dirige a comprar bonos estadounidenses sin riesgo.
En esta trituradora de desapalancamiento, no existe una “activos refugio” con un comportamiento independiente. Cuando las instituciones enfrentan presión por liquidaciones y reembolsos, BTC, oro y acciones tecnológicas se convierten en cajeros automáticos. Esto es un claro presagio de una crisis de liquidez.
Volviendo a nuestro gráfico, BTC ha caído por debajo de los 77.000 y está en un borde extremadamente peligroso. Más abajo, entre 76.100 y 76.800 está la zona más densa de liquidaciones de posiciones largas, muy cerca. Si BTC sigue cayendo con volumen y rompe esta zona, desencadenará una cadena de liquidaciones largas, ese será el verdadero momento más oscuro. #Lasaccionesestadounidensesyeloroencaenensíncronía, ladireccióndelaflujodefondosrefugioesdiversa $BTC Al observar los cambios en los activos criptográficos de las empresas que cotizan en bolsa, suelo mirar primero el balance general, en lugar de apresurarme a etiquetar el mercado. En un marco macroeconómico, cuánto capital una empresa está dispuesta a mantener en criptomonedas depende tanto de su perspectiva como del costo de financiamiento y de cuánto efectivo necesita para su negocio principal.
La empresa japonesa que cotiza en bolsa Iole planea vender la totalidad de sus 151,21 bitcoins entre el 30 de octubre y finales de noviembre, con una pérdida estimada de aproximadamente 254 millones de yenes. Los ingresos se destinarán prioritariamente a centros de datos de IA, capacidad de cálculo de IA y el negocio "Neo Cloud"; al mismo tiempo, continuará manteniendo HYPE.
Mi suposición es: si el costo de financiamiento externo es alto y el nuevo negocio requiere fondos, entonces la empresa es más propensa a vender activos líquidos y cambiar la asignación en libros por presupuesto operativo. Esto genera presión de venta sobre bitcoin, pero la transferencia de fondos hacia el negocio de IA no equivale a una entrada de fondos de igual magnitud en el mercado cripto. Además, conservar $HYPE indica que no están eliminando toda su exposición cripto de golpe, por lo que no se puede interpretar como una retirada institucional total.
Prefiero verlo como una muestra de las restricciones financieras empresariales, no como una señal macroeconómica bajista. La estrategia de una sola empresa no explica la liquidez general del mercado; si decisiones similares se replican en más empresas, entonces el significado en términos de liquidez será mayor. Seguiré atento al entorno de financiamiento y a si esta contracción en la asignación de activos se extiende.$SNDK El sector de almacenamiento ha tenido un mercado muy interesante últimamente: los informes financieros de SK Hynix y Samsung han sido destacados, el mercado rumorea que la escasez de memoria continuará hasta 2028, pero el precio de las acciones ha caído, Western Digital (SNDK) ha retrocedido más de diez puntos desde su máximo, y muchas personas han empezado a entrar en pánico.
En mi opinión, aunque los informes financieros superaron las expectativas, la presión sobre el precio de las acciones se debe a que las buenas noticias ya se habían descontado con anticipación, y actualmente el capital se centra en la toma de ganancias. La segunda oportunidad para hacer cortos no es adecuada para perseguir la caída por pánico, el mejor momento es esperar un rebote que atraiga a los fondos que se quedaron fuera.
La lógica del juego de cartas es la misma en el trading: no te centres solo en el resultado, si las condiciones no se cumplen, no apuestes. Incluso si la dirección general es correcta, hay que esperar pacientemente la ventana de rebote y guardar las balas.
¿Planeáis lanzaros a comprar en el fondo o seguir esperando el rebote?
Aviso de riesgo: solo es una opinión personal, no constituye consejo de inversión
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Los pequeños inversores están entrando, las ballenas están retirándose
Acabo de revisar los datos y me quedé unos segundos sorprendido al ver una comparación.
Los depósitos de BTC de usuarios minoristas en Binance se duplicaron hasta 10,750 millones de dólares, alcanzando un nuevo máximo. Pero al mismo tiempo, la cantidad de BTC que las ballenas transfirieron a Binance bajó de 5,900 millones de dólares a 3,800 millones, una caída del 36%.
Los pequeños inversores están moviendo dinero hacia los exchanges, mientras que las ballenas se están retirando silenciosamente.
Lo que es aún más dividido es la relación largo/corto: la relación largo/corto de BTC es 2.23, y la de ETH se disparó a 3.02; cuanto más baja el precio, más agresivamente compran los pequeños inversores. Mientras tanto, la posición de BTC de las ballenas en Hyperliquid se ha vuelto netamente corta, algo que no ocurría desde marzo de este año.
No digo que las ballenas tengan necesariamente razón. Pero cuando los pequeños inversores y las ballenas están en lados opuestos, primero pregúntate de qué lado estás tú. #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $BTC $ETH 10.31 mediodía, hoy es sábado, finalmente puedo relajarme y resumir esta semana tan emocionante.
Esta vez la estrategia de posiciones largas ha estado funcionando durante 26 días consecutivos, con un rendimiento de la cuadrícula del 26%, pero no pudo soportar la caída abrupta del precio de ETH. El precio de liquidación original de la estrategia era 2198, y cuando cayó rápidamente a 2230, parecía que iba a liquidarse, así que rápidamente hice c2c y añadí margen, bajando el precio de liquidación directamente a 1991. Como era de esperar, poco después ETH cayó a 2171 y luego se recuperó, volviendo cerca de 2230. Aunque ahora ha caído por debajo del precio mínimo de la cuadrícula de 2260, afortunadamente la posición se mantuvo.
Después de esta experiencia descubrí una forma interesante de operar que debería permitir ganar dinero y aumentar la seguridad al mismo tiempo. Por ejemplo, hacer una cuadrícula de posiciones largas, extrayendo continuamente las ganancias de la volatilidad de la cuadrícula, mientras se mantiene una posición corta en contratos.
Cuando el precio baja, los contratos pueden obtener ganancias de la caída, y cuando la estrategia no puede soportar más, se puede cerrar la posición para obtener beneficios y añadirlos al margen de la estrategia para reducir directamente el precio de liquidación. Es mucho más rentable usar estas ganancias para contratos que dejarlas siempre en la estrategia.
Si el precio sigue subiendo y la estrategia ya ha tomado ganancias pero sigue subiendo, la posición corta en contratos puede quedar atrapada. En ese momento, se debe observar la dirección, continuar con la estrategia en la misma dirección, seguir tomando ganancias si sigue subiendo, aunque la posición corta quede atrapada, mientras la estrategia gane dinero está bien. Cuando la estrategia tenga ganancias de la cuadrícula, se pueden seguir extrayendo beneficios para aumentar la posición corta, y cuando el precio baje, cerrar la posición para obtener beneficios y luego reponer el margen de la estrategia.
Este es un ciclo virtuoso: ganar dinero con la estrategia y usar contratos para cubrir y aumentar la seguridad de la estrategia.
$ETH La jugada de las acciones de almacenamiento estos días es muy interesante: los informes financieros de Hynix y Samsung son cada uno más explosivos que el otro, la memoria se anuncia como escasa hasta 2028, pero el precio de las acciones ha bajado estos días; SNDK ha caído de un solo golpe más de diez puntos desde su punto más alto, y mucha gente se ha puesto nerviosa.
Yo lo veo al revés. Que los informes sean explosivos y el precio de las acciones no aguante, precisamente indica que las buenas noticias ya se habían comprado anticipadamente, y lo que queda son solo ganancias buscando excusas para salir. La verdadera segunda ola de compras que vale la pena no está en este hoyo que la venta por pánico ha creado para perseguir el precio al mercado, sino en el rebote, en ese aliento que engaña a los que se quedaron fuera para que vuelvan a entrar.
En el póker esto se llama no ser orientado a resultados: si la mano no está lista, no apuestas, aunque tengas claro que la dirección es correcta. Guarda las balas, espera ese rebote. ¿Estáis impacientes por comprar o estáis esperando?Se espera alcanzar 120,000 este año, el gran inversor "primero fija 10 grandes objetivos" y se prepara para hacer una compra total en esta posición
El gran inversor @jasonleo declaró esta mañana que, a pesar de que tras el cisne negro BTC cayó por debajo de 78,000 dólares, él sigue creyendo que esta ronda de mercado alcista ya ha comenzado, con 58,000 dólares como el fondo de este ciclo, y se prepara para recuperar la compra total en el rango de 76,000–78,000 dólares, con un objetivo de alcanzar 120,000 dólares este año.
También coincido con esta perspectiva alcista, basándome en lo siguiente:
1. Soporte técnico clave efectivo.
$BTC ha probado varias veces la zona de resonancia de 76,000–76,500 dólares (media móvil de 100 días, 0.382 Fib, mínimos anteriores), incluso sumando el reciente incidente de hackeo como un gran cisne negro, no ha habido una ruptura continua ni desplome, lo que muestra una fuerte absorción por parte de los compradores;
2. La estructura no está rota.
Después de octubre rojo y la acumulación de noticias negativas, aún se formaron mínimos más altos, lo que coincide con las características tempranas de un mercado alcista tras confirmar el fondo del ciclo en 58,000;
3. Sentimiento y resiliencia.
La zona de miedo combinada con la salida de noticias negativas hace que el precio sea como un resorte comprimido, una vez que aparezca una señal macro positiva, el espacio para el rebote será considerable.
Sugerencias operativas:
Esperar a que el rango de 76,000–78,000 se estabilice claramente para comprar por partes, manteniendo el apalancamiento dentro de 2–4 veces; el stop loss debe colocarse estrictamente por debajo de 76,000 o en un nivel clave más bajo;
En cuanto a los 120,000 este año, sugiero reducir posiciones por partes entre 85,000 y 100,000 para asegurar ganancias. #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #闪迪Q1营收同比增378%，Q2营收指引强劲
$SNDK SanDisk reportó ingresos de 11.031 millones de dólares en el primer trimestre del año fiscal 2027, un aumento interanual del 378% y un aumento secuencial del 23%. Los ingresos del centro de datos fueron de 4.802 millones de dólares, con un aumento secuencial del 61%, mientras que el negocio de consumo disminuyó un 29% secuencialmente.
A medio plazo, los fundamentos del almacenamiento siguen siendo sólidos. La inversión de capital de los fabricantes originales tiene un retraso de 2 a 3 años hasta la producción efectiva, y la escasez podría continuar hasta 2027-2028.
La inferencia de AI impulsa los SSD empresariales, con aumentos de precios contractuales superiores a los del consumo. Sin embargo, la segmentación dentro del sector se intensifica: los fabricantes con alta proporción de centros de datos y contratos a largo plazo tienen ventaja, mientras que los módulos o distribuidores que dependen de la exposición al mercado spot de consumo son más vulnerables.
A corto plazo, es importante destacar que la Reserva Federal ha pausado su postura agresiva, limitando la expansión de valoraciones, y las elecciones de medio término del 4 de noviembre representan un riesgo binario.
Si gana el Partido Demócrata, el almacenamiento, como proxy de alta beta para la capacidad de cálculo AI, podría ser vendido debido a la decepción por la falta de beneficios políticos y la desapalancación de posiciones saturadas — esto es una caída de valoración, no un cambio en la oferta y demanda.
Una caída significativa no significa necesariamente que sea momento de comprar. Si el resultado electoral se aclara, los aumentos de precios contractuales de SSD empresariales se mantienen y las guías de capex de las nubes no se revisan a la baja sistemáticamente, y además las expectativas de ganancias no se ajustan a la baja tras la caída, es más probable que sea una ventana de impacto en la valoración.
Pero si los precios contractuales y el capex se debilitan simultáneamente, podría ser un punto de inflexión del ciclo. SanDisk se beneficia del aumento de la proporción de centros de datos, pero a corto plazo el precio de la acción sigue presionado por las tasas de interés y las elecciones; a medio plazo, el motor cambiará de expansión de valoración a realización de ganancias.
¡Atención al riesgo! Las acciones de gran capitalización del mercado estadounidense finalmente han comenzado a corregirse más de un 10%, Intel no solo se ha corregido, sino que ha caído en picado, comparable a una altcoin. Incluso los nacionales saben que invertir sin pensar en el índice del mercado estadounidense, comprar sin pensar en Hynix, siempre con escasez de almacenamiento, y estar en el módulo de luz, ahora está muy comentado. Aunque no sea el punto más alto de la historia, sigue en una posición muy alta. Los poseedores de acciones estadounidenses deberían vender en partes, quienes tengan ganancias sustanciales deben usar un stop móvil para proteger su dinero ganado con esfuerzo, que es fruto de muchas noches sin dormir y ansiedad, no es dinero fácil.
La inversión requiere atreverse a dejar ir la cola del pez y el punto más alto, comprar en bajo y vender en alto es suficiente, no seas codicioso. En cuanto a Bitcoin, si el mercado estadounidense sufre una gran ola, la burbuja de la IA estalla o hay una gran caída, el BTC, como un activo de riesgo más sensible, caerá más y más rápido. El precio actual de 77,000 aún tiene espacio suficiente para bajar, macroeconómicamente el PCE central de EE.UU. está en 3.1% y las expectativas de subida de tipos son altas, la ola residual de las billeteras calientes de Binance no se ha calmado, la lucha entre alcistas y bajistas es feroz.
Mantente alerta, entra en modo defensivo, avanza y observa. Mira más, actúa menos, controla tus impulsos, no te vuelvas loco, sé paciente y hazte amigo del tiempo. La teoría es fácil de entender pero difícil de aplicar, solo así se puede obtener ganancias estables. $BTC $ETH $ZEC Al ver esto, me vino a la mente esa sensación familiar de la ronda anterior: cuando el mercado muestra señales de "recuperación", el ánimo tiende a adelantarse a los avances reales. Ahora, en cambio, me preocupa más hasta qué punto ha avanzado la recuperación.
Según el informe de LlamaRisk, los principales lotes de emergencia ya se han ejecutado, Aave ha reabierto los mercados que antes estaban congelados, pero aún prohíbe nuevos préstamos con garantía. La capacidad real de los usuarios para utilizarlo depende de la liquidez disponible y de las reglas sobre garantías.
Lo que me parece diferente esta vez es que la reapertura no se ha acompañado de la autorización para nuevos préstamos con garantía. Lo veo como un paso en la gestión del riesgo, no como una señal de que la industria está volviendo a expandirse: mantener las restricciones significa que la exposición a nuevos riesgos sigue limitada; abrir no significa que los usuarios puedan usarlo inmediatamente, la liquidez y las reglas aún son una barrera. En el ciclo, esto se parece más a reforzar la base, no a pisar el acelerador. Seguiré observando la disponibilidad real, sin apresurarme a dramatizar la "reapertura".El oro experimentó una venta masiva significativa a pesar de la fuerte caída de las acciones estadounidenses, la caída del rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. y el aumento del riesgo geopolítico.
El 30 de octubre, el sector tecnológico de las acciones estadounidenses sufrió una venta notable:
El precio de las acciones de Intel cayó casi un 29%.
El índice Nasdaq bajó un 2,9%.
El mercado comenzó a reevaluar si el gasto de capital en AI puede generar suficientes retornos.
Los resultados y gastos de inversión de empresas tecnológicas como Amazon aumentaron las preocupaciones del mercado.
Cuando los inversores enfrentan grandes pérdidas en sus posiciones accionarias o las cuentas apalancadas enfrentan presión de margen, necesitan recaudar efectivo rápidamente;
El oro es un activo con muy buena liquidez y muchos inversores tienen posiciones con ganancias, por lo que es fácil convertirlo en efectivo.
¿Qué significa el aumento del petróleo?
Aumento de los costos energéticos
La inflación podría resurgir
El espacio para recortes de tasas por parte de la Reserva Federal está limitado
El mercado incluso comienza a apostar por más subidas de tasas
Cuando el mercado espera que las tasas puedan mantenerse altas o incluso subir más, el costo de oportunidad de mantener oro aumenta.
Esto significa:
Aunque el riesgo geopolítico aumenta la demanda de refugio del oro, la inflación energética incrementa la presión de las tasas sobre el oro; a corto plazo, este último y la venta por liquidez tienen un impacto mayor.
El oro había experimentado un fuerte repunte, acumulando muchas ganancias en el mercado.
Cuando el precio cae por debajo de niveles psicológicos y soportes técnicos importantes, es fácil que se desencadenen:
Ventas por trading algorítmico
Reducción de posiciones por fondos de seguimiento de tendencias
Stop loss de posiciones largas
Cierres forzados de operadores apalancados
Especialmente después de perder el nivel psicológico clave de 4000 dólares, el sentimiento del mercado se deterioró aún más.Is Intel's 22% plunge just the beginning? Storage price hikes are backfiring on the entire PC supply chain After-hours saw a big bearish candle, with Intel directly hammered down 22%, the market voting with its feet. Chen Liwu also laid it out: PC demand is weak, but memory prices are soaring wildly, and this gap might not be filled until the first half of 2027. The essence is simple—AI computing power is popping champagne, while traditional PCs are fixing the roof. A couple of years ago, everyoExistencia excesiva, la tendencia a la baja no cambia
$BTC 77447, todavía por debajo de 80,000. La inclinación neta de las posiciones es -0.003, el único valor negativo entre los tres, con un sesgo ligeramente bajista en el capital; el apalancamiento promedio de los largos es de 22.6 veces, el 0.13 de los largos está cerca de liquidación forzosa dentro del 5%, mucho más alto que el 0.03 de los cortos. Justo encima de 77834 hay órdenes cortas, a solo un 0.5%. Con apalancamiento alto y cerca de liquidación, los largos aquí son más frágiles, el precio no ha cambiado a fuerte, solo que aún no baja.
$ETH 2245, inclinación neta de posiciones +0.014, la más alta de los tres, con un ligero sesgo alcista en la existencia. Pero el 0% de los largos está cerca de liquidación dentro del 2%, no hay posiciones largas a punto de ser liquidadas, la estructura a corto plazo es relativamente estable. Hay órdenes cortas en 2290 arriba, y las órdenes largas están en 2172 abajo. El sesgo alcista en las posiciones solo refleja cómo está distribuida la existencia, no indica dirección, las órdenes de presión arriba no se han eliminado, no se puede hablar de un rebote.
$SOL 96.88, apalancamiento largo y corto de 14.5 y 13.3, los más bajos de los tres, 0 posiciones cerca de liquidación dentro del 2%, el apalancamiento se ha limpiado bastante. Hay 5.5 millones de órdenes cortas en 100.75 arriba, el número redondo 100 es un umbral, y las órdenes largas están en 93 abajo. No hay posiciones a punto de explotar ni nuevo capital que sostenga, esta calma no significa estabilidad.
En general, la estructura de la existencia en la tendencia bajista es más importante que las fluctuaciones diarias: el apalancamiento ha bajado, la liquidación está más lejos, pero las órdenes de presión están todas arriba, la dirección no ha cambiado.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 Primero la conclusión: $OP subió un 13,6% en 24 horas hoy, pero no fue por ingresos en cadena, sino por una propuesta de gobernanza que aún no ha pasado la votación.
La Optimism Foundation presentó el 29 de octubre una propuesta de gobernanza: devolver las tarifas de sequencer en ETH a los socios que aporten actividad comercial real a la red principal de OP, con un límite basado en las tarifas en cadena que hayan contribuido.
La clave es de dónde viene el dinero. La recompra de $OP solo tiene una fuente: el 50% de los ingresos netos de sequencer de Superchain, aprobado en enero con un 84,4% y en prueba desde febrero, se usa para recomprar $OP. Según los 5.868 ETH del año pasado, eso equivale a unos 2.700 ETH o 8 millones de dólares al año, que representan solo el 3% de la capitalización de mercado de $OP de 264 millones. La propuesta quiere primero asignar una parte a los socios, lo que reduce el denominador para la recompra.
El mercado es aún más interesante: en OKX, el volumen de $OP perpetuo en 24 horas fue de 48,1 millones de dólares, casi 10 veces el volumen spot; el precio subió hasta 0,12197 y luego cayó un 6%, y las posiciones abiertas bajaron de un pico de 5,98 millones de dólares a las 10 a 5,67 millones. La tasa de financiación fue negativa continuamente, en la sesión de las 8 fue -0,031%, los cortos están pagando.
Una recompra que solo va al tesoro y no se quema, que sostiene solo el 3% de la capitalización anual, y la propuesta quiere repartir primero una parte. En esta subida de $OP, ¿estáis comprando expectativas o aire?#$GOOGL Puedo entender que alguien elija comprar en el mínimo de Google, ya que en 2025 será la empresa con mayores beneficios netos del mundo, y en 2026 sus beneficios netos incluso podrían competir con Nvidia. Mientras Google reduzca su inversión en IA, el flujo de caja mejorará rápidamente, y hay un margen considerable para ajustar los informes de resultados.
Pero no entiendo muy bien la lógica de comprar en el mínimo de Intel; esta empresa depende más del auge de la IA para sostener su valoración, y si se excluye la pista de IA, su competitividad es débil, además de que este año sigue en pérdidas.
Incluso si se tiene una perspectiva positiva para comprar en el mínimo, no es adecuado apostar todo de una vez, sino hacer compras periódicas para construir la posición poco a poco. Yo confío en Google y también aumentaré mi posición gradualmente; el precio de mercado tiene su propia lógica.
Además, la tendencia general del QQQ sigue siendo a la baja, pero eso no alterará mi ritmo de inversión periódica. Cuando se está mucho tiempo en el mercado, hay que tener un marco de trading propio y no dejarse llevar por las subidas y bajadas a corto plazo del índice. #谷歌财报后股价大跌，AI投资回报受关注 😎 33 emisores se unen para "disparar", y JPMorgan también sale a oponerse a la plataforma de acciones tokenizadas de OKX e ICE — este despliegue no se ve todos los días.
En la superficie parece que los grandes bancos están gritando "riesgo", pero si lo analizas bien, es más bien una frase que dice: las acciones en cadena realmente están pisando la cola de la cadena tradicional. Distribución, custodia, liquidación, estos tres viejos quesos, una vez que se reestructuran en cadena, la antigua división del trabajo tendrá que ceder obedientemente. 🧀
Lo interesante es que Google al mismo tiempo suelta un rumor: a principios de 2027 abrirá la custodia MPC a los bancos. La entrada institucional no está cerrada, al contrario, están allanando el camino. Por un lado se oponen, por otro lado construyen la carretera, la esquizofrenia es muy artística. 🛣️
$OKB precio actual 111, el mercado casi no ha valorado esto. No lo tomo como un punto de compra, solo como una línea de observación: cuanto más fuerte grite Wall Street, más indica que este camino en cadena no será fácil de revertir. 🔍
Aquí dejo la lista para que la veas con calma. Las señales a menudo valen más cuando hay menos espectadores. 👀#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #加密行业协同守护资产安全 Elon Musk ahora sigue generando FUD contra Binance, insinuando que Binance es igual que FTX en su momento, diciendo que tienen suficiente capital para cubrir pérdidas.
Esta vez las pérdidas de Binance son realmente considerables, ya he visto cómo las principales plataformas de intercambio están observando con atención a Binance, esperando la oleada de retiros.
Binance es como un cordero herido, y las principales plataformas de intercambio son como hienas, tigres y leopardos que quieren devorarlo; probablemente OKX será el mayor beneficiario.
Por ahora creo que no hay un problema grave, solo hay que aguantar las primeras oleadas de retiros para poder superar esta crisis. Para empezar con un poco de escepticismo, que Vitalik hable de minimalismo digital no significa que haya dado una buena noticia para Ethereum. Más bien me parece una cuestión de hábitos personales: él publicó un artículo promoviendo la elección activa de la tecnología digital, usando un cliente agregado para evitar el algoritmo de recomendación de X, y además activó el modo avión en su móvil por defecto durante 100 días seguidos, usando solo Wi-Fi. Traducir esto directamente como que el sector relacionado va a despegar me parece un poco exagerado.
No me apresuro a entusiasmarme, y tengo dos razones. Primero, la mejora en la experiencia personal no implica que el público en general esté dispuesto a migrar. Evitar el flujo de recomendaciones puede reducir el ruido, pero los usuarios también deben cambiar sus hábitos para obtener contenido, y esa barrera no se puede saltar. Segundo, entre la autonomía de la atención y el valor del token, aún hay productos, retención y transferencia de valor. Lo que él comparte es cómo no dejarse llevar tanto por la tecnología, no es una prueba de que alguna cadena o activo vaya a ganar demanda por eso. Para los traders, las opiniones de celebridades son las que más fácilmente se usan para justificar movimientos de mercado, y yo prefiero primero verificar esa cadena causal.
Por supuesto, los alcistas podrían tener una visión más amplia que la mía. Si en el futuro realmente hay productos que retienen usuarios con menos interferencias y mayor privacidad, y no solo por la fama de Vitalik para atraer a los primeros usuarios, cambiaré de opinión y admitiré que es una señal de demanda de producto. En cuanto al impacto de esta noticia en el sector relacionado, ¿tú estás más a favor o en contra? Explica tus razones: ¿apuestas por la demanda de usuarios o por el sentimiento a corto plazo generado por una celebridad?$FIL
El almacenamiento descentralizado tiene un caso de uso convincente más allá de la especulación con criptomonedas: preservar y acceder a la información digital sin depender completamente de proveedores centralizados. El desafío de Filecoin es convertir la capacidad de almacenamiento disponible en una demanda constante de clientes reales. La participación en la red es importante, pero la utilización, el rendimiento en la recuperación, la competitividad de precios y los requisitos recurrentes de almacenamiento son indicadores más sólidos del progreso comercial.6,300 millones de dólares, varios años después sigue siendo un caso sin resolver. Lummis dijo una verdad: la Ley CLARITY podría haber proporcionado a las empresas de criptomonedas una base legal para congelar esos fondos, pero la ley se estancó en la votación del Senado y no avanzó.
El peso de esta afirmación no está en el "qué lástima", sino en que reconoce una cosa: en los últimos años, los exchanges frente a los hackers, en realidad no han tenido herramientas legales escritas.
El rastreo en cadena hace tiempo que no es un cuello de botella. Los fondos salen de la dirección robada, pasan por puentes entre cadenas, mezcladores, OTC, la ruta se puede trazar, las direcciones se pueden identificar. Lo que realmente bloquea son tres cosas: quién tiene la autoridad para ordenar la congelación, bajo qué procedimiento se maneja la congelación y a quién se le firma la ejecución transfronteriza. Todo depende de la legislación.
Por eso la industria ha estado usando soluciones alternativas: listas negras autoimpuestas por los exchanges, emisores de stablecoins que bloquean activamente, informes de empresas de seguridad para presionar. Es efectivo, pero solo cuando todos están dispuestos a cooperar. Cuando los fondos fluyen hacia lugares que no cooperan o se convierten en activos privados, la cadena se rompe.
Hay una conclusión fácil de pasar por alto para los poseedores: el límite superior del riesgo de custodia no solo depende del nivel técnico del exchange, sino también del grado de completitud legal de su jurisdicción. El mismo equipo de gestión de riesgos, en una jurisdicción con autoridad clara para congelar y en otra sin ley escrita, tiene una capacidad de manejo que difiere en dos órdenes de magnitud.
Los poseedores de $BNB lo sienten más profundamente: la tasa de recuperación está vinculada al progreso legislativo, no al progreso del código. La transparencia en cadena resuelve el "ver", la ausencia de ley determina el "no recuperar".¿Congelaron 3.000 millones en stablecoins, pero no pudieron recuperar 195.000 ETH? Esta es la verdad más dura del incidente de Binance
Muchos se preguntan: siendo ambos activos en la cadena de Ethereum, ¿por qué los 3.000 millones de dólares en USDT y USDC robados pueden congelarse rápidamente, pero no se puede hacer nada con los 195.000 ETH? La raíz del problema radica en que sus arquitecturas subyacentes son completamente diferentes. USDT y USDC son tokens ERC20 controlados por sus emisores, con contratos inteligentes que incluyen permisos de lista negra para administradores. Tether y Circle, como emisores, pueden marcar directamente las direcciones de los hackers, impidiendo que las stablecoins en esas direcciones se transfieran; los fondos robados quedan bloqueados en el contrato, cortando instantáneamente la vía para convertirlos en efectivo.
En cambio, ETH es el activo nativo subyacente de Ethereum, no pertenece a ningún contrato inteligente, no tiene emisor ni puerta trasera administrativa, y en el protocolo de Ethereum no existe ninguna función para congelar direcciones. Mientras el hacker tenga la clave privada, puede transferir, dividir, mezclar y liquidar OTC libremente; nadie en la cadena puede detener la transferencia de esos activos. Este ataque se basó en la autorización EIP para transferir grandes cantidades de ETH. Aunque las agencias de seguridad pueden marcar las direcciones de los hackers e interceptar fondos que ingresen a exchanges regulados, no pueden impedir que los hackers blanqueen los tokens mediante mezcladores y canales clandestinos. Binance cubrió a los usuarios con su fondo SAFU, pero eso solo significa que la plataforma pagó la compensación, no que recuperaron el ETH nativo de los hackers. Esta es la división más cruda en el mundo cripto: los tokens emitidos centralizadamente tienen puertas traseras de control, mientras que activos nativos como BTC y ETH siempre están bajo el control real de quien posee la clave privada.$FIL
El almacenamiento descentralizado tiene un caso de uso convincente más allá de la especulación con criptomonedas: preservar y acceder a la información digital sin depender completamente de proveedores centralizados. El desafío de Filecoin es convertir la capacidad de almacenamiento disponible en una demanda constante de clientes reales. La participación en la red es importante, pero la utilización, el rendimiento en la recuperación, la competitividad de precios y los requisitos recurrentes de almacenamiento son indicadores más sólidos del progreso comercial.Después de leerlo, anoté tres cosas; lo que más me detuvo fue la pérdida estimada de aproximadamente 254 millones de yenes: antes de redirigir los fondos hacia la IA, Iole debe asumir una pérdida real, lo cual es más informativo que el titular sobre cambiar de sector.
1. Según el material, Iole planea vender todo el $BTC, destinando los fondos prioritariamente a centros de datos de IA, capacidad de cómputo de IA y el negocio "Neo Cloud", mientras continúa manteniendo HYPE. Mi juicio es que esto parece más una reorganización del uso de fondos de la empresa que una declaración de "visión completamente bajista sobre activos criptográficos", ya que mantener otra posición no puede ser ignorado.
2. Me importa la pérdida porque añade una barrera de costo a este cambio: la empresa aún elige avanzar, lo que al menos indica que actualmente prioriza las necesidades financieras del negocio de IA. Pero no equipararía esta prioridad con que el nuevo negocio sea necesariamente más rentable; la asignación de fondos y los resultados operativos son dos cosas distintas.
3. Para alguien como yo que le gusta hacer listas al leer noticias, lo que hay que vigilar no son las dos letras IA, sino si la inversión puede traducirse en resultados comerciales. Según mi suposición, si solo hay inversión sin resultados operativos posteriores, esta pérdida hará que el costo de la transformación sea aún más evidente.
Mi advertencia es: no celebren prematuramente el cambio de sector por la empresa; primero vean si puede convertir los costos asumidos en avances operativos. La inversión periódica no es solo comprar sin vender, también significa no tocar las ganancias flotantes cuando retroceden
Día 300, 145 $SOL, precio alrededor de 98 dólares.
En su punto más alto, el valor en cuenta llegó a 125,000.
Lo que otros piensan: si baja, deberías salir primero y luego comprar de nuevo cuando esté más bajo.
El problema es que nadie sabe dónde está el punto más bajo, y después de salir, a menudo no se atreven a volver a entrar.
Cambiando el cálculo: una retirada de ganancias flotantes de 30,000, quedan unas ganancias flotantes de aproximadamente 24,000.
Estos 24,000 son números no vendidos, no dinero en mano.
Lo que realmente hace la inversión periódica es distribuir el precio de compra a lo largo de muchos días.
El precio de un solo día solo afecta a una parte.
La retirada de 30,000 solo se convierte en una pérdida real en efectivo el día que se liquida todo.
#StrategyQ3净利润创单季新高，数字资产收益贡献显著
#$SOL $SOPH
Esta moneda SOPH, desde su máximo histórico de 0.11 ha caído hasta quedar solo el 2%, y en octubre bajó otro 40%, ¿ya nadie la mira? Hoy subió un 45% en un día.
He buscado por todas partes, no hay noticias. No hay colaboraciones, no hay actualizaciones, no está listada en ningún exchange, no hay nada. Lo único que la impulsa es el volumen: solo en Binance, en 24 horas se negociaron 110 millones de dólares, mientras que su circulación total apenas llega a 20 o 30 millones, el volumen de negociación es varias veces su capitalización.
El mercado es tan delgado que no se necesita mucho dinero, con un poco de volumen de compra se puede subir el precio. En OKX la tasa es -0.036%, los cortos tienen que pagar a los largos, y la posición abierta es solo de unos 1.2 millones de dólares — no hay una batalla real entre compradores y vendedores, simplemente nadie vende. No olvides que Binance aún le ha puesto una etiqueta de monitoreo, que básicamente significa que puede ser retirada en cualquier momento.
He visto este tipo de mercado muchas veces. Una moneda muerta que ha caído un 98% de repente sube con volumen, los que entran en la primera ola ganan el dinero de los que compran más caro después. El volumen precede al precio, y cuando el volumen disminuye, el precio volverá a bajar.
Puedes mirar el espectáculo, pero mejor no metas las manos.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Primero hagamos un cálculo real: según DefiLlama, la circulación total de stablecoins en dólares en toda la red es de aproximadamente 299,900 millones de dólares, una disminución de 3,903 millones de dólares en una semana. De ellos, USDT disminuyó en 2,617 millones de dólares, mientras que USDC aumentó en 67.48 millones de dólares, un incremento que no compensa la contracción general.
Creo que esto es negativo para la preferencia de riesgo a corto plazo, pero no se puede tomar directamente como un pronóstico de caída del precio de las criptomonedas. Primero, las stablecoins representan poder adquisitivo potencial; si el volumen se reduce, hay que ser cauteloso al esperar que nuevos fondos tomen el relevo. Segundo, una stablecoin disminuye mientras la otra aumenta, lo que indica una diferenciación interna; no se puede interpretar la disminución total como una retirada de todos los usuarios. Además, la circulación no equivale a la demanda real de compra, son dos cuentas diferentes.
Mi elección es ser más conservador, no apostar por una dirección basándome solo en los datos de esta semana, y seguir observando si el volumen total puede detener la contracción. Si la contracción continúa, valorar más dejar margen. Ante estos datos, ¿preferirías ser cauteloso y esperar la reentrada de fondos, o arriesgarte a anticipar un punto de inflexión?Esta vez con Binance, mi juicio es simple: es un accidente de la plataforma, no una insolvencia, $BTC y $ETH fueron víctimas de una venta errónea, y luego espero un rebote.
Se dice que la pérdida es de 6.3 mil millones, pero en la cadena se congelaron 3 mil millones, probablemente ya se han recuperado en un 80%, con más de 5 mil millones de dólares en activos disponibles, Binance cubre todo con SAFU y fondos propios, sin trasladar la pérdida a los usuarios, y la retirada se restaurará en fases dentro de 34 horas. He Yi mismo dijo que el impacto neto solo representa un poco más del 2% de las reservas.
Un asunto que puede cubrirse con solo un 2% de las reservas es muy diferente a la quiebra de un exchange. BTC y ETH fueron golpeados por el pánico, no por su valor.
La clave está en la recuperación de las retiradas. Mientras no haya largas colas ni bloqueos, la confianza volverá rápido; el mercado nunca teme perder dinero, sino no poder sacar el dinero.
También hay riesgos: la recuperación podría provocar una oleada de retiros, la revisión técnica aún no se ha publicado, y si hay otro problema, no se puede predecir. Por eso mantengo las posiciones largas y no he quitado el stop loss.
ETH tiene más elasticidad que BTC, y su rebote será más rápido.
#加密行业协同守护资产安全 $ETH
Ayer alguien me dijo que ETH se había acabado: el ETF spot ha tenido salidas netas cinco días seguidos, con una fuga diaria de 156 millones de dólares, y las instituciones están votando con los pies.
Asentí y luego eché un vistazo al mercado. ETH está ahora cerca de 2235, con una caída del 0,3% en 24 horas, el mínimo intradía de 2205 también se recuperó, y las cotizaciones y mínimos de OKX y Binance coinciden. Si realmente fuera por la tendencia de salidas, este precio no debería estar tan estable.
Lo más interesante es el lado de los contratos. Hay una dirección con apalancamiento de 25x vendiendo en corto ETH, que ha estado cinco días así, y ayer cerró la posición con una ganancia de 692.000 dólares. Los bajistas están ganando, pero la tasa de OKX sigue siendo negativa, -0,7 puntos básicos, los bajistas aún tienen que pagar para hacer cola, y la posición abierta de 1.390 millones de dólares apenas se ha reducido. Al mismo tiempo, en la cadena, una ballena gastó más de 21 millones para comprar 9.375 ETH.
El ETF está retirándose, los bajistas están aguantando, y alguien está comprando en spot. Tres grupos haciendo lo suyo, y el precio se mantiene estable por encima de 2200.
Antes usaba el flujo de fondos para decidir la dirección, pero ahora, tras cinco días de salidas en el ETF, ni siquiera me atrevo a entrar: este mercado me ha domesticado y me ha vuelto cada vez más cauteloso.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 El BSOL tuvo una salida neta diaria de 9,256,100 dólares, y prefiero considerar este detalle dentro del costo de oportunidad del capital en dólares. Según los datos de SoSoValue, el ETF spot de SOL en EE.UU. tuvo una salida neta general, otros productos también registraron salidas, pero el acumulado histórico sigue siendo una entrada neta. Para mí, lo más importante ahora no es etiquetar el capital como "bajista", sino entender las razones de su retirada.
Mi juicio es que esta noticia es marginalmente negativa para el capital de $SOL, pero no es suficiente para afirmar que las instituciones están descartando esta vía. La suscripción y redención de ETFs es el resultado de la asignación de capital, no la causa macroeconómica en sí; una salida significativa en un solo producto tampoco representa directamente la actitud de todos los poseedores.
Supongo que: si las expectativas de recorte de tasas se debilitan, el costo de oportunidad de mantener activos de riesgo podría aumentar, y el capital tendría más incentivo para reducir exposición; si las salidas posteriores se extienden a más productos, entonces la explicación macroeconómica sería más convincente. Por el contrario, si otros productos no siguen esta tendencia, primero consideraría la posibilidad de una reestructuración a nivel de producto.
Por eso, tiendo a verlo como un recordatorio de la paciencia del capital, no como un veredicto de tendencia. A continuación, explicaré los cambios en la suscripción y redención del ETF de SOL. ¿Cuál de los factores macroeconómicos les preocupa más: la tasa real de los bonos estadounidenses o la fortaleza del dólar? ¿Por qué? The bounce is real, but it is not yet a reversal. $BTC probed $76,265 overnight, then clawed back to roughly $76,900, leaving the session down 4.89% and still inside a $76,265–$80,892 range. The low held; the trend did not turn. That distinction matters more than the rebound itself. What separates this pullback from a routine flush is how positioning is behaving. Open interest across the three majors remains heavy: $26.68 billion in $BTC, $13.92 billion in $ETH, $3.23 billion in $SOL. In the lasEl USDT en tu móvil está respaldado por Bitcoin.
Si Bitcoin cae un 30%, su reserva se agota.
Primero, una cosa extraña.
Tether ganó 4.500 millones de dólares en nueve meses.
Pero la reserva que mantiene para sí misma es solo de 7.950 millones.
Los Bitcoins que acumula valen 8.370 millones.
Bitcoin vale más que la reserva.
¿Qué significa esto?
USDT es una deuda emitida por Tether.
Los activos que respalda superan el valor de la deuda.
Los 7.950 millones extra son la reserva.
Si realmente hay problemas, primero se pierde ese dinero, no el dólar que tienes en mano.
Hace tres meses, esa cantidad era solo 4.110 millones.
En tres meses se duplicó a 7.950 millones.
¿Por qué subió? Tether no lo ha explicado.
Pero en el último trimestre, cuando Bitcoin y el oro cayeron, perdió la mitad al instante.
Si ambos caen un 30%, los 7.950 millones desaparecen.
¿Significa que USDT está en problemas?
Hoy por hoy, no.
Más del 70% de sus activos están en bonos del Tesoro de EE.UU. y efectivo.
Los bonos no caen con Bitcoin.
Así que no consideres USDT como efectivo guardado.
Es una deuda respaldada por Bitcoin.
Solo necesitas vigilar un número: la reserva.
Si cae por debajo de 4.100 millones, cambia tu USDT por dólares reales.
¿Usas tu USDT para cambiarlo cuando quieras o lo guardas siempre?#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Estos funcionarios de la Reserva Federal han empezado de nuevo a "hablar mucho".
Musallam dice que pronto habrá que endurecer, Logan es más duro, directamente dice que al menos deben subir dos veces más. Estos halcones desearían grabar la palabra "subida de tipos" en sus frentes. Pero si miras el mercado, la probabilidad de subida en diciembre ha caído de 85% a poco más del 70%.
¿Por qué? Porque el mercado ha empezado a "resistirse", piensa que están haciendo un farol. Al fin y al cabo, el PCE núcleo sigue en un alto 3,1%, la inflación no ha muerto, pero la economía tampoco puede soportar más subidas agresivas.
En resumen, los funcionarios están aguantando por orgullo, mientras el mercado vota con los pies. Ahora queda esperar al gran informe de empleo del 6 de noviembre; si los datos vuelven a decepcionar, estos halcones perderán toda su credibilidad.
En pocas palabras, cuando los grandes luchan, mejor no adivinar. Espera a que salgan los datos, ve la dirección y actúa, proteger el capital es lo más importante. $BTC "La ventana de venta del 30 de octubre a finales de noviembre" me preocupa más que las palabras "liquidación total". Iole planea vender durante este período a través de un exchange, incluyendo ventas por lotes. La información restante se puede ver en conjunto: la empresa liquidará 151.21 bitcoins, con una pérdida estimada de aproximadamente 254 millones de yenes, y los ingresos se destinarán prioritariamente a negocios relacionados con AI, mientras que continuará manteniendo HYPE.
Si lo redactara como una estrategia, primero establecería una regla: si una empresa cotizada revela un plan de venta de monedas con un uso claro y un período de ejecución definido, se clasifica primero como un "evento de asignación de fondos corporativos", y no se considera directamente una señal de "bajista para bitcoin". Mi juicio es que esta noticia es más útil para observar las preferencias de asignación de activos de la empresa que para predecir la dirección del precio de la moneda.🤖
La ventaja de esta regla es evitar contar repetidamente la misma planificación como una noticia negativa. Si durante el período el precio se debilita, no puedo atribuir la caída simplemente a la venta de monedas; la ventana del plan no significa que haya órdenes de venta todos los días, ni que la venta ya esté completada. El error más común al aprender cuantitativo es etiquetar el ruido de forma rígida.
También hay una vulnerabilidad: un uso claro de los fondos no significa que la venta no tenga impacto. Si la ejecución real es bastante concentrada, el impacto a corto plazo podría ser diferente; esta es mi suposición, ya que el material no proporciona detalles de ejecución. Dejaré el progreso real de la venta como una condición a verificar, no usaré un plan para sustituir los datos de ejecución.#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13% 先看看这极其分裂的数据。闪迪Q1营收同比暴涨了378%，下个季度的业绩指引也远超预期。为了吸引更多资金，公司还宣布了1拆8的拆股计划。按理说，这股票年内都已经涨了460%了，出了这么炸裂的数据，不得直接飞上天？但结果就是惨烈暴跌。 小马哥的个人看法：这就是华尔街最经典的“买预期，卖事实”。 这剧本咱们见得还少吗？股价年内都翻了快五倍了，所有的利好、AI的狂热、存储芯片的涨价预期，早就被大资金提前算计好、并且全部打进了当前的股价里。现在财报一落地，哪怕业绩再牛，只要没有远超那些最贪婪的预期，那就是大资金获利了结、套现跑路的信号。至于搞“1拆8”拆股，说白了就是股价太高了，拆便宜一点好吸引散户来接盘。华尔街的机构们可不吃这一套，人家赚够了拍拍屁股走人，留下一地鸡毛。 有啥影响？ 短期内，这是一个极其明确的“降温信号”。最近借着AI东风，美股芯片股涨得让人怀疑人生。现在闪迪这个领头羊业绩超预期都被爆砸，直接带崩了美光、西部数据这些存储同行。这股寒气传导到币圈，那些天天蹭着“AI算力”和“去中心化存储”热度的山寨币，大概率要跟着挨一Una semana con 3.903 millones de dólares menos en stablecoins. Al ver esta cifra, me vino a la mente esa sensación familiar de la última vez: todos mirando el precio para buscar dirección, mientras la piscina de fondos se reduce silenciosamente. Según los datos de DefiLlama, esta vez la contracción principal es de USDT, mientras que USDC ha aumentado ligeramente.
Pero no voy a traducirlo directamente como "una salida masiva de fondos". A diferencia de la costumbre pasada de considerar el total de stablecoins como un interruptor de mercado alcista o bajista, esta vez prefiero analizarlo por separado: los cambios en diferentes stablecoins no son consistentes, y solo con el total no se puede distinguir si es una demanda de redención a corto plazo o una retirada continua. Sin embargo, la reducción de la piscina es ciertamente un viento en contra para el mercado que depende de la entrada de nuevos fondos; el entusiasmo no equivale a suficiente poder de compra.
Mi juicio es que esto se parece más a una luz amarilla en el ciclo de liquidez, no a un veredicto final del mercado. Si la reducción neta continúa, estaré más alerta ante la capacidad de sostener un rebote; por ahora, primero veremos si la contracción puede detenerse, sin apresurarse a etiquetar el mercado como alcista o bajista. El impactante ataque hacker lanzado por el grupo Lazarus ha sacudido todo el mercado, pero los datos on-chain de Binance muestran un panorama completamente diferente. Al consultar los gráficos de CryptoQuant, se puede apreciar la fortaleza de la liquidez de este exchange.
Se rumorea que las pérdidas son las siguientes:
- 6,300 millones de dólares
De hecho, las reservas centrales de Binance permanecen intactas:
- 682,000 $BTC
- 3,300,000 $ETH
- 36,400 millones de USDT en la red ERC20
- 2,470 millones de $XRP
El gráfico de reservas de BTC incluso muestra una ligera tendencia al alza hacia el pico. Las tenencias de ETH y XRP se mantienen estables, sin señales de ventas masivas o retiros como en anteriores caídas del mercado. Sin embargo, las reservas de USDT siguen siendo excepcionalmente altas, lo que indica que los grandes inversores aún mantienen fondos en el ecosistema como inversión defensiva, esperando comprar en el fondo.
El pánico, la incertidumbre y la duda (FUD) estallan, pero las billeteras on-chain no mienten. Los inversores minoristas venden en pánico en redes sociales, mientras que los grandes inversores institucionales mantienen la calma y dejan sus fondos en el exchange. Debido a que las reservas de capital disponibles siguen siendo muy abundantes, el riesgo sistémico derivado de este evento está casi completamente neutralizado.Hago una predicción audaz:
Ustedes están preocupados por cómo lavar esos miles de millones de dólares robados por hackers,
pero les digo — ¡ellos ni siquiera necesitan lavar ese dinero!
Antes de que este tipo robara Binance a las 4 de la madrugada,
seguramente ya había abierto una súper posición corta con apalancamiento 100x en otra plataforma.
Vacía la billetera caliente de Binance,
provoca pánico y una caída masiva en toda la red,
incluso si todas las monedas en la cadena se congelan y se devuelven a CZ,
él ya ha ganado legalmente cientos de millones de dólares solo con cerrar sus posiciones cortas externas.
Esto se llama hacer un movimiento de distracción,
los jugadores de alto nivel juegan con ataques de reducción de dimensión!!💻 Primero haré una revisión de código para esta información: la entrada es datos de DefiLlama, con aproximadamente 299,900 millones de dólares en stablecoins en toda la red, una disminución diaria de 831 millones de dólares y una disminución semanal de 3,903 millones de dólares. Entre ellos, USDT tiene aproximadamente 179,800 millones de dólares, con una disminución semanal de 2,617 millones de dólares; USDC tiene aproximadamente 71,900 millones de dólares, con un aumento semanal de 67.48 millones de dólares.
Mi juicio: esto es algo negativo para la liquidez incremental, pero traducirlo directamente como "todos están retirándose" es un salto lógico. Para un mercado que depende de la entrada de nuevos fondos, esta señal es más útil que juzgar la dirección de una sola moneda.
Lógicamente, la reducción en el stock de stablecoins significa que la escala de tokens en dólares disponibles se reduce, lo que debilita la narrativa de expansión de capital. Pero el stock no es equivalente a la demanda de compra, no se puede tomar la cantidad reducida como la cantidad de demanda de compra que falta en el mercado; estas dos variables no se pueden conectar rígidamente.
El posible error aún está en la estructura: USDT se contrae, pero USDC aumenta ligeramente, lo que indica que los cambios no están sincronizados. Sin embargo, el aumento de este último es insuficiente para compensar la reducción del primero, por lo que no se puede escribir al revés que hay un cambio total de fondos para consolarse.
Si yo fuera a modificar este juicio, separaría y verificaría el total, los cambios por moneda y el destino de los reembolsos; si no se entiende el destino, mantendría la conclusión por ahora. Por favor, ayúdenme a revisar: para verificar "que los fondos están saliendo", ¿qué datos adicionales agregarías para cerrar la brecha entre la oferta y la demanda de compra?Acabo de comprobar el ETH perpetuo en OKEx, el precio apenas difiere en dos yuanes respecto a esta hora de ayer, pero los contratos han disminuido casi en cuarenta mil.
La posición abierta bajó de aproximadamente 661,000 contratos a las 11 de ayer a 622,000 contratos a las 11 de hoy. La liquidación de la tasa de financiación a las 8 de la mañana fue de -0.008%, la más negativa en tres semanas, lo que significa que los cortos están pagando a los largos.
Al principio también pensé que si el precio no se movía, nadie estaba operando. No coincide, la gente que se estaba acumulando en largos ha retirado parte, la proporción de participantes largos y cortos ha caído desde el máximo de hace cuatro días, pero la tasa de financiación se ha vuelto cada vez más negativa, y el precio perpetuo sigue siendo inferior al spot.
Primero verifiqué el gancho de ayer, pensé que si la liquidación de las 8 de esta mañana volvía a ser positiva, me habría equivocado, pero resultó ser aún más negativa, así que mantengo mi postura.
El precio está lateral, el apalancamiento se está retirando silenciosamente. Quienes tienen contratos perpetuos no solo deben mirar el precio, la tasa de financiación se liquida cada ocho horas, y cuando es negativa, los cortos están pagando dinero. Si mañana a esta hora la posición abierta en ETH perpetuo vuelve a superar los 650,000 contratos, admitiré que me equivoqué. Aproximadamente 20,000 dólares, a simple vista esta pérdida no parece grande, pero también debo calcular el costo del paro del protocolo. Hifi Finance reveló que Hifi DAO sufrió un ataque de toma de control de gobernanza, los poseedores de tokens han perdido efectivamente el control sobre el protocolo, los contratos de gobernanza y el suministro de tokens, y la pérdida final aún no está determinada.
Me preocupa más si podrá seguir funcionando normalmente en el futuro, en lugar de cuánto se pierde. La liquidez propia del DAO se ha retirado de forma permanente, y el protocolo ya no emite nueva deuda, lo que afecta no solo a los usuarios afectados esta vez; la deuda pendiente de RWA ahora es gestionada directamente por el equipo central, lo que indica que los activos subyacentes cuentan con respaldo de capital, pero eso no significa que la ejecución en cadena sea segura. El equipo afirma que compensará a todos los afectados, pero la promesa de compensación y la restauración del protocolo son dos cosas diferentes.
¿Buscar estabilidad o arriesgarse? Yo elegiré lo primero: no tomar la pérdida estimada como pequeña significa que el problema es pequeño, seguiré atento al informe completo de investigación, especialmente para ver cómo se perdió realmente el control.Esta acción de MicroStrategy, casi no dudé, directamente dije Sí.
Mucha gente sigue mirando si el negocio de software ganó dinero o no, o si los ingresos cayeron unos puntos. Para mí, este no es un informe financiero de una empresa de software. Su beneficio GAAP está casi completamente arrastrado por el valor razonable de Bitcoin. En trimestres alcistas, el BPA puede dispararse al cielo, y en trimestres bajistas puede caer a números negativos. Si te fijas en el beneficio operativo, acabarás interpretándolo mal.
Lo que realmente me convenció fue el 8-K del 5 de octubre. La empresa misma estimó la ganancia por valor razonable de sus activos digitales en el tercer trimestre, alcanzando un nivel de doscientos mil millones de dólares. No importa cómo se descuenten impuestos, dividendos preferentes o acciones diluidas: esta cuestión no se puede ocultar, la mayor parte del beneficio ya está reflejada en los números. El informe financiero oficial solo entrega esta operación matemática ya resuelta.
Así que el umbral para mí no tuvo casi ninguna duda. No es que entienda mucho de MicroStrategy, sino que antes de que se publicara el informe oficial, la información ya era suficiente. Lo que queda, en la llamada de resultados, es que todos se preocupan más por las reservas, las acciones preferentes, las recompras y esas historias, que por si pasa o no el umbral.
El resultado salió, un BPA diluido de más de cuarenta dólares, consistente con mi juicio en ese momento. La lección de esta acción es muy simple: cuando te encuentres con una empresa que marca Bitcoin en su cuenta de resultados, primero mira qué ha revelado por adelantado, y luego decide Sí o No. No te pelees con los ingresos por software.
$MSTR
#StrategyQ3净利润创单季新高，数字资产收益贡献显著 Esta ola, dicho claramente, es que toda la liquidez del mercado ha sido drenada, todos están haciendo desapalancamiento indiscriminado. Hermanos, ahora que el rendimiento del bono estadounidense a diez años ha caído y el precio de los bonos ha subido bruscamente, esta es la señal más clara: el dinero se está yendo a obtener intereses sin riesgo, el bono estadounidense es el único rey.
Mira $BTC, que ha caído por debajo de 77,000. No te engañes con el oro digital, bajo la presión de altos intereses es un activo de riesgo de alta volatilidad. Cuando Wall Street se queda sin dinero, el primero que golpean es él. En el mercado, el apalancamiento de los toros ha sido liquidado completamente.
Mira $XAUT, el oro, que ha caído más de tres puntos, rompiendo directamente los 3,900. ¿Crees que la lógica de refugio seguro está completamente muerta? Error, esto es que las instituciones están usando el oro como cajero automático para cubrir los huecos de margen en el mercado de acciones, es un típico retiro de liquidez. La compra de los bancos centrales y la lógica geopolítica de base siguen ahí, pero a corto plazo esta estampida no tiene sentido, no te apresures a atrapar el cuchillo que cae.
Luego mira $QQQ, que representa las acciones tecnológicas, el Nasdaq ha caído casi tres puntos, y el índice de semiconductores de Filadelfia ha caído más de siete puntos. Este es el área más afectada, la guillotina para matar valoraciones ha caído. Antes, la historia de la IA se vendía como la panacea, pero con la inflación sin bajar y la Reserva Federal sin recortar tasas, todos los modelos de valoración de acciones tecnológicas con múltiplos de decenas de veces las ganancias deben ser reescritos. En un entorno de altos intereses, todas las promesas se desvanecen. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 BTC cayó desde 81,970 hasta 76,300, con liquidaciones en toda la red por aproximadamente 1,650 millones de dólares en 24 horas, y 237,000 personas fueron liquidadas.
El detonante no fue la Reserva Federal, sino Binance: un incidente de hackeo de 6,300 millones de dólares que directamente creó un agujero en la liquidez.
Pero lo realmente clave no es Binance. Es la posición a la que BTC ha caído: 77,000.
Glassnode tiene un modelo llamado “True Market Mean” (Media Real del Mercado), que rastrea el costo promedio de adquisición de los bitcoins activos en la cadena.
Ahora este número está entre 77,200 y 77,900 dólares.
Traducido a lenguaje común: alrededor de 77,000 es el precio promedio de compra de una gran cantidad de posiciones.
Por encima de esta posición, la gran mayoría no está en pérdidas, y las posiciones son relativamente estables. Una ruptura efectiva a la baja es la señal de un debilitamiento de tendencia.
El 30 de octubre, el ETF spot de BTC tuvo una salida neta de 409.5 millones de dólares. FBTC redujo 283.8 millones, ARKB 182.6 millones. Los 400 millones acumulados en los primeros cuatro días se devolvieron en un solo día.
Esto no es pánico. Son las instituciones recalculando sus cuentas.
El FOMC acaba de terminar, la expectativa de subida de tipos en diciembre sigue por encima del 80%, el precio del petróleo sigue alto, y la primera reacción de las instituciones no es comprar a la baja, sino reducir posiciones para evaluar la situación.
Entonces, ¿qué es más peligroso, perseguir la bajada o comprar en el mínimo?
Perseguir la bajada tiene peores probabilidades.
El RSI técnico ya está en sobreventa severa, y tras una caída rápida, la probabilidad de una corrección técnica está aumentando. Además, alrededor de 77,000 es una zona de concentración de costes; para que los bajistas rompan efectivamente esta posición, necesitan un nuevo catalizador — el incidente de Binance ya ocurrió, ¿cuál será el siguiente? Hasta que no lo veamos, la relación riesgo-beneficio de perseguir la bajada no es favorable.
Comprar en el mínimo con posiciones pesadas también es peligroso.
Los fondos de ETF acaban de pasar de entrada a salida, la actitud institucional aún no está firme. El canal de retiro de fondos de Binance aún no se ha restablecido completamente, y el descuento por falta de liquidez continuará. Recibir un golpe temprano es como hacerse daño a uno mismo.
Entonces, ¿qué debemos observar?
Dos variables, solo hay que vigilarlas de cerca:
Primero, el ritmo de recuperación de los retiros en Binance. La oficialidad dice que aproximadamente el 80% de los fondos robados ya han sido compensados, y se espera que los retiros se reanuden en fases dentro de 34-45 horas. El momento en que se reanuden los retiros será el punto de partida para que el descuento por liquidez desaparezca. Antes de eso, cualquier rebote debe ser visto con cautela.
Segundo, los cambios en el informe de empleo no agrícola de la próxima semana y en la expectativa de subida de tipos en diciembre. Ahora la probabilidad de subida en diciembre está por encima del 80%, y si el informe de empleo refuerza esta expectativa, la presión sobre los activos de riesgo no desaparecerá solo porque el incidente de Binance haya terminado.
En la posición de 77,000, los bajistas necesitan nuevo combustible para romperla, y los alcistas necesitan dinero real para confirmar la absorción.
Ambos lados están esperando.
Antes de que cualquiera de los dos obtenga lo que espera, la gestión de posiciones es más importante que la dirección. Puedes ser alcista, pero no con todo el capital; puedes ser bajista, pero no persigas la bajada. En esta posición, lo más caro no es la dirección, sino el margen de error.
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