Orbit Post Sitemap
那是一根被抽掉承重柱的十五层悬挑结构，外立面还挂着百亿订单的幕布，地基却已经在渗水。十月十四日，CoreWeave股价塌了百分之十五点四六，二零三二年到期的债券收益率一度击穿百分之十五这条结构红线——在建筑行当里，这就是甲方站在楼下抬头看，发现主体沉降速率超过了设计冗余，于是所有分包商同时开始撤脚手架。
我必须说清楚一件事：订单储备不是地基，订单是效果图。一百亿美元的积压合同挂在那儿很好看，但它只是一张尚未浇筑的蓝图。真正决定这栋楼能不能立住的，是混凝土——是算力交付能不能按期转成营收，是营收能不能转成经营性现金流，而现金流才是唯一能去偿付那五百二十一亿美元债务与租赁负债的东西。六月末账上背着这个数，相当于你在软土地基上盖超高层，还用了高杠杆配筋。利率一上行，融资成本就成了侧向风载，你每一层都得重新验算。
这位掌门人说市场反应不理性。可结构工程从不接受"不理性"这个辩护词。风不会因为你相信自己稳就不吹。长期订单确实能支撑债务偿还——前提是交付节奏、供电配额、机柜上架率、客户履约意愿这四根柱子同时到位。任何一根出现剪力裂缝，整栋楼的内力重分布就会把压力转移到债券持有人身上。百分之十五的收益率不是情绪，那是市场在对这栋楼重新做极限承载力评估。
热通胀与科技板块疲软，等于同时降低了地基承载力和提高了风压取值。这时候所有同类项目都要被拿去做横向对比：谁的资本结构更干净，谁的交付曲线更可验证，谁在手订单的对手方信用更扎实。资金压力从来不会只压在一栋楼上，它会沿着供应链和信贷链条传导到相邻地块，让整片开发区的融资窗口同时收窄。
我看图纸从来不看渲染图，只看配筋图和地质勘察报告。这家公司的全部问题，浓缩成一句话：它用设计图的速度签了合同，却必须用施工的速度去还债。 #coreweavestockbonddrop$SKHYNIX 存储股还没跌完？现在抄底，小心抄在半山腰！
今天还有兄弟问我，闪迪跌了这么多，现在能不能抄底？$SNDK
我的建议很明确：先别急！
跌得多，不代表跌到底。尤其是现在这种行情，盲目进场，很容易抄在半山腰。
这波存储板块走弱，不是没有原因。国内存储市场竞争压力、回购提前结束带来的情绪变化，再加上韩股存储板块持续承压，市场资金开始重新评估存储股的估值。
昨晚CPI数据又超出预期，美元走强，利率预期升温，高估值科技股面临的压力进一步增加。
从盘面来看，低点不断下移，空头依旧占据主动，真正的止跌信号还没有明确出现。
所以我的思路还是不变：暂时不急着抄底，优先观察反弹做空的机会。
别总想着猜最低点。趋势没有扭转之前，便宜可能只是相对的。
等反弹、看压力、确认转弱，再考虑进场。机会永远不缺，重要的是别在趋势向下的时候，急着证明自己能抄到底。
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 雷达回波图上，曼哈顿上空出现了一个罕见的逆温层。10月13日，纽约梅隆银行把一笔两年期美国国债装进了私有账本，结算只用了数分钟，随后才接入隔夜回购融资。这是三方回购平台上第一笔代币化资产交易。同一天，DRW与Marex在另一条链上交换了挂钩代币化债券指数的总收益互换，而Ondo的代币化国债产品规模已经越过三十亿美元等压线。
我在值班室里盯着这组数据，第一反应不是价格，而是气压。
传统回购市场常年处于闷热低压状态——抵押品在托管行、清算所、经纪商之间来回搬运，每一道交接都要等T+1的积雨云散开。抵押品周转率低，就像水汽输运不畅，资金成本自然被抬在半空下不来。现在有人把国债搬到分布式账本上，结算周期从一天压缩到几分钟，相当于在锋面上开了一条通道，水汽瞬间贯通。这不是降温，这是改变了整层大气的环流结构。
但气象学教会我一件事：局地强对流从来不代表整个天气系统转型。目前的观测有三个关键变量尚未收敛。
第一，跨平台流动性。Ondo、Canton、私有账本各自形成独立气团，彼此之间没有稳定的急流通道。一个平台上的代币化国债，能否作为另一个平台的合格抵押品？如果不能，那只是三个孤立的雷暴单体，不是一条锋面。
第二，合规与风险控制。代币化资产的穿透式监管相当于给风暴装上探空仪，问题在于谁来放飞、数据归谁、断网时手动观测的备用方案是否存在。链上结算的最终性与法律上的最终性，目前还是两个不同高度的气压层。
第三，抵押品折价率。代币化国债在压力情景下能否获得与原生国债同等的折扣待遇，决定了它到底是真正的低价资金，还是只是换了个包装的高成本融资。
$xMSFT 这类美股代币标的的走势，本质上是在给这场环流调整做短临预报。它的波动放大，说明市场在对上述三个变量做高频博弈——资金在赌代币化能压低融资成本，但风险模型还没给出稳定的边界条件。
我的观测站目前给出的是黄色预警：系统形态已经具备，能量输送正在建立，但垂直风切变依然偏大，任何一个合规断层或流动性缺口，都可能把这场锋面打散成午后热对流。
凌晨两点的探空数据还没回传，气球还在往上飘。 #tokenizedtreasuryrepoPPI倒计时：BTC出现抢筹信号，为什么还不能确认反转？
今晚美国PPI公布前，BTC、ETH分别出现约1845万和1560万美元的短线现货净流入，说明低位有资金尝试接盘。但拉长至4小时和24小时观察，整体资金流仍偏弱，SOL更是持续面临抛压。
这意味着局部买盘回暖，不等于市场已经反转。短线资金可能是在提前布局，也可能只是尝试抄底，关键要看数据公布后能否持续承接。
市场预期PPI环比上涨0.4%、同比上涨3.2%。若数据超预期，通胀与高利率担忧可能加剧，BTC下方支撑将面临考验；若低于预期，风险偏好有望回升，但反弹仍需量能确认。
接下来重点观察三件事：BTC现货买盘能否延续，ETH能否守住关键支撑，以及SOL资金流是否由负转正。
数据前有资金试探，数据后才看得出方向。别把短线抢筹当成趋势反转，真正的信号是持续买盘，而不是一时流入。$BTC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 🚨 大盘一片绿，$ZK 却逆势暴涨12%！技术突破是真的，还是资金在背后推波助澜？
兄弟们，今天的 $ZK 确实有点不一样！
大盘还在持续承压，同属L2赛道的 $ARB、$OP 表现疲软，$ZK 却硬是走出了独立行情。背后的催化也不简单：仅凭一张显卡，就为7200个连续的以太坊区块生成证明，而且据称99%的证明能在10秒内完成。
技术实力确实亮眼，但技术强，不代表代币就一定值得追！ 👀
我更在意的是，热闹的技术叙事背后，究竟有没有真实的生态需求和代币价值支撑？
📉 第一，生态基本面还需要补课。
ZKsync Era目前的DeFi TVL约1500万美元，与ARB、OP所处生态相比，仍有明显差距。技术突破可以带来关注度，但能否进一步转化为用户、资金和实际应用，才是后续行情能否持续的关键。
⚠️ 第二，代币价值捕获还存在不确定性。
此前规划的跨链收费机制，在v31调整后仍未正式启用。换句话说，技术进展并不意味着代币需求会同步增长，后续还得看具体机制何时落地，以及能否真正产生价值。
🐳 第三，筹码集中度值得警惕。
目前，$ZK 前十大地址的持仓占比接近51%。这种集中Los ingresos del tercer trimestre de TSMC alcanzaron un nuevo récord, y el informe financiero se revelará esta noche. ¿Qué relación tiene esto con SanDisk? El faraón lo dijo directamente: TSMC es "el que construye la carretera" y SanDisk es "el que vende agua al costado de la carretera". Cuanto más ancha sea la carretera, más agua se vende, pero cuando se construye la carretera, el polvo vuela y el vendedor de agua también debe tragar un poco de polvo primero.
Primero veamos qué tan sólido es el informe de TSMC. Los ingresos del tercer trimestre alcanzaron 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, aproximadamente 46.7 mil millones de dólares estadounidenses, un aumento interanual del 50.9%, estableciendo un récord histórico para un solo trimestre y rompiendo récords por sexto trimestre consecutivo. Wall Street espera una ganancia neta de aproximadamente 746.3 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual del 65%, que también establecerá un nuevo récord histórico. Los ingresos de los primeros nueve meses ya alcanzaron 3.89 billones de nuevos dólares taiwaneses, superando directamente el total del año pasado.
¿Es esto bueno o malo para SanDisk? A corto plazo es un "daño emocional", a largo plazo es una "confirmación de demanda".
Primero veamos el bache a corto plazo. Después de que se publicaron los ingresos del tercer trimestre de TSMC, el precio de las acciones cayó un 1.4%. ¿Por qué? Porque los ingresos de septiembre disminuyeron un 0.6% respecto al mes anterior, y el mercado sintió que "lo bueno ya se agotó". Lo que duele aún más es que cuando TSMC subía, las acciones de almacenamiento bajaban. El 12 de octubre, Micron cayó más del 2%, SanDisk casi un 2%, SK Hynix y Western Digital también bajaron. El capital del mercado se está moviendo dentro del sector de semiconductores, el dinero va hacia los procesos avanzados de TSMC, y las acciones de almacenamiento están siendo drenadas.
Pero la lógica a largo plazo es clara. El crecimiento de los ingresos de TSMC está impulsado principalmente por la demanda de fabricación de chips de IA; clientes como Nvidia, AMD y Broadcom están haciendo pedidos frenéticos. Por cada chip de IA producido, se necesita un conjunto completo de...$BTC no se desplomó porque los pequeños inversores ya no tienen fichas, ahora todos los pequeños inversores están jugando con altcoins 📊 历史总是惊人的相似？美股与比特币的“中期选举魔咒”
回看过去几轮：
🔹 2014年：中期选举后71天，BTC触底
🔹 2018年：中期选举后39天，BTC触底
🔹 2022年：中期选举后13天，BTC触底
从71天到39天再到13天，数据不会骗人：
1️⃣ 机构化加速：资金不再等待漫长的确定性，抢跑成常态。
2️⃣ 宏观绑定加深：中期选举后的政策落地期，就是流动性重组的时刻。一个有意思的现象：触底时间似乎越来越早。
2026年，会不会出现新的变化？
但我更关注三个问题：
1️⃣ 宏观流动性是否开始改善？
2️⃣ BTC下跌时，OI是在增加还是减少？
3️⃣ 当市场普遍看空时，价格是否开始拒绝创新低？
如果价格下跌、OI下降，可能意味着去杠杆；如果随后出现价格企稳、主动买盘增强，才值得进一步观察反转机会。 说点你们不知道的：$STRK vs $NEAR 抗量子叙事对比
两者都主打后量子安全，但技术路径完全不同。
$STRK依托STARK证明体系，底层基于哈希函数而非椭圆曲线，证明层原生具备抗量子属性。搭配原生账户抽象，账户签名逻辑可单独升级，无需硬分叉。
短板是当前仍为以太坊L2，底层结算安全依赖ETH，团队规划转向独立L1，目标2027年完成完整抗量子落地。市场炒作重点是ZK+抗量子双叙事，生态聚焦ZK应用。
$NEAR 是L1公链，已经主网上线NIST标准ML-DSA格基抗量子签名，用户单笔交易就能轮换抗量子密钥，不用迁移地址，是主流公链里率先落地账户抗量子签名的项目。
但它的共识层尚未完成抗量子改造，属于账户层先行，后续仍有升级任务。额外亮点是支持跨链资产的量子安全签名，叙事偏向通用L1基础设施。
交易层面的差异：STRK的抗量子是证明层底层优势，偏向长期密码学安全故事；NEAR是账户签名功能已经上线，可验证落地。Most underrated line in TSMC's report is the guide. Next-quarter revenue is guided to $52.3–54.3B vs $46.7B this quarter, with margins of 65–67%. If AI capex were peaking, that guide wouldn't look like this.
#TSMCQ3RecordProfit Hola a todos, soy 謀勝, en el mundo de las criptomonedas he ganado 10,000u y ahora estoy en 1800u. Anoche, cuando salieron los datos, quise intentar comprar en el fondo, pero al ver que el rebote no fue muy bueno, luego abrí una posición corta pequeña en $KORU. Después de todo, ha caído tanto que no creo que Corea no intervenga para rescatar.
Esta ronda ha estado cayendo desde el máximo del año, principalmente porque se redujeron las expectativas de ganancias de HBM, el mercado teme que el gasto de capital en AI se desacelere y el riesgo en el suministro de almacenamiento aumente; además, el CPI de EE.UU. superó las expectativas, las expectativas de alza de tasas de la Fed aumentaron, los rendimientos de los bonos estadounidenses subieron y los inversores extranjeros continúan vendiendo masivamente acciones de semiconductores coreanos. Durante la caída continua del índice, KORU, que usa apalancamiento diario reajustado, amplifica la caída por tres veces y genera pérdidas netas constantes, lo que hace que sea mucho más difícil recuperar con un rebote.
Aumento de las tasas de bonos de EE.UU. y expectativas de alza → dólar fuerte, salida de capital extranjero de acciones coreanas → KORU debe caer
Reducción de tasas y liquidez amplia → rebote de acciones coreanas, KORU tiene la mayor fuerza explosiva #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 CZ在X上说，以后硬件钱包都该用透明外壳。背景是本月转售商供应链事件，链上统计约8600万到9300万美元被盗，涉及300多个钱包。被改设备削薄电池塞进带LTE模块的板子，包装完好，官方检测照样通过，透明外壳能补上看不见的短板。被忽略的是，植入件能藏在芯片下面，普通人看到电路板也分不清。已确认损失全来自同一家转售商，问题在渠道，Trezor计划明年1月前砍掉第三方转售，OneKey砍掉95%转售商。CZ关联的YZi Labs投了OneKey，这条观点要打折看。我判断下季度厂商主推官方直销，透明外壳顶多算可选款。以上为个人观点记录, 不构成任何投资建议。#Las ganancias netas de TSMC en el tercer trimestre superan las expectativas, alcanzando un récord histórico de rentabilidad
Se estima que los ingresos de TSMC en el tercer trimestre serán de 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento interanual de aproximadamente el 50%, estableciendo un récord histórico. Esto se debe principalmente a que los pedidos de capacidad de cálculo de IA impulsan el aumento en la producción de procesos avanzados. Sin embargo, el alto crecimiento de los ingresos es solo una apariencia de escala; la verdadera prueba de la calidad de las ganancias es si el margen bruto puede mantenerse en el rango del 65% al 67%. Actualmente, TSMC enfrenta una paradoja de expansión: cuanto más fuerte es la demanda de IA, mayores son los gastos de capital, la depreciación y los costos de construcción en el extranjero, sumados a las pérdidas de rendimiento causadas por la curva de aprendizaje del nuevo proceso de 2 nm, lo que erosiona continuamente la elasticidad de las ganancias. La alta concentración de pedidos de IA también oculta riesgos de negociación con clientes y fluctuaciones en los ciclos de demanda. Si el margen bruto se acerca al límite superior del rango, esto demuestra que el poder de fijación de precios de los procesos avanzados es suficiente para cubrir los costos adicionales; si el margen bruto está bajo presión, incluso con ingresos destacados, la tasa de crecimiento de las ganancias netas será significativamente inferior a la de los ingresos, y el mercado reevaluará la sostenibilidad de esta ronda de beneficios de IA. #Después de que las entregas de Tesla superaran las expectativas, la recuperación de las ganancias se convierte en el foco Tesla presentó datos de entrega más recientes que superaron las expectativas del mercado, disipando a corto plazo las preocupaciones sobre la continua debilidad de la demanda, pero el enfoque del capital ya se ha desplazado de "cuántos autos se vendieron" a si el margen bruto puede recuperarse. Para impulsar los pedidos anteriormente, Tesla ha estado utilizando una estrategia de reducción de precios, un típico intercambio de precio por volumen; aunque los datos de entrega mejoraron, la ganancia por vehículo se comprimió, lo que también es el mayor punto de disputa actual.
La pregunta central del mercado ahora es: después de la recuperación de las ventas, ¿se puede evitar la guerra de precios y estabilizar o incluso aumentar el margen bruto del vehículo completo? Si el margen bruto se recupera en el informe financiero del tercer trimestre y el control de costos supera las expectativas, impulsará a TSLA y mejorará el sentimiento de las acciones de crecimiento del Nasdaq.
Los factores positivos a mediano y largo plazo son FSD, Robotaxi y el negocio de almacenamiento de energía. La suscripción a FSD es un ingreso de software de alto margen, el margen bruto del negocio de almacenamiento de energía es significativamente mayor que el del vehículo completo, siendo una fuente futura de elasticidad de ganancias; pero la contribución a corto plazo es limitada, difícil de compensar rápidamente la presión sobre las ganancias del vehículo completo.
Impacto en el mercado cripto: Tesla es un activo de alta elasticidad del Nasdaq, la volatilidad de su precio accionará la preferencia general por el riesgo. Si las ganancias del informe financiero no cumplen con las expectativas, puede provocar una caída en la valoración de las acciones de crecimiento, presionando indirectamente a productos de alto beta como BTC, ETH; si las ganancias superan las expectativas, entonces a corto plazo sostendrá el sentimiento. Sin embargo, esto es una correlación entre mercados, difícil que genere un movimiento independiente.
Puntos clave a seguir: margen bruto del vehículo completo, flujo de caja libre, y las declaraciones de la gerencia sobre la estrategia de precios futura y la comercialización de FSD. Los datos de entrega son solo una señal anticipada, los indicadores de ganancias son la clave para decidir la actitud del capital. $BTC $ETH Los datos de inflación de Estados Unidos superaron las expectativas, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se fortalecieron y el dólar subió, lo que directamente absorbió la liquidez del mercado. ETH cayó un 6.03% ayer, tocando un mínimo de 2318 y cerrando cerca de 2357. SOL también se debilitó, cotizando a 100.86, con una caída de más del 7% en una semana. En el mercado de derivados, las posiciones largas fueron liquidadas en cadena, el volumen abierto de futuros se redujo, el apalancamiento disminuyó y la presión de venta provino de cierres forzados pasivos, no de ventas en corto activas.
Acabo de destapar el termo en el alféizar de la garita, el agua todavía está un poco caliente.
El precio actual de ETH es 2366.9. El MACD diario muestra un cruce dorado al alza, el RSI rebota desde la zona de sobreventa. Pero el mapa de liquidaciones muestra que entre 2350 y 2400 hay muchas órdenes de liquidación de posiciones largas, por lo que al subir se activará una ronda de presión de liquidación, y a corto plazo hay necesidad de una corrección. 2400 es una resistencia fuerte.
En cuanto a la operación, comprar en el retroceso entre 2340 y 2355, con stop loss por debajo de 2318, que es el mínimo de ayer; si se rompe, se reconoce el error. Primer objetivo de toma de ganancias en 2400, segundo en 2460. Si hay un rompimiento con volumen por encima de 2400 y se mantiene, se puede aumentar la posición para buscar más ganancias, con objetivo en 2500. No tocar posiciones cortas, la relación riesgo-beneficio es mala contra la tendencia con el cruce dorado diario.
La tendencia a largo plazo no está rota, a corto plazo es una limpieza impulsada por liquidaciones. Controlar la posición, no perseguir precios altos cerca de 2350.
El walkie-talkie sonó, voy a hacer una ronda primero.
$ETH
#El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio de publicidad se convierte en un nuevo punto de interés
@OKX星球 Los datos del PPI están a punto de publicarse, el precio de BTC cayó por debajo de 81000, pero el volumen de posiciones abiertas se disparó sigilosamente a 2.58 mil millones, cuanto más baja el precio, más apalancamiento se añade, esto es más aterrador que la relación entre largos y cortos.
Datos simples: $BTC precio actual 81000, mínimo en 24h 80168, volumen de posiciones abiertas 2.583 mil millones, la tasa de financiamiento sigue siendo positiva, los largos todavía están pagando a los cortos. $ETH cayó a 2363, el volumen de posiciones abiertas aumentó de 1.35 mil millones a 1.54 mil millones, la gente no ha dejado de añadir posiciones. $SOL es el más afectado, 102.26, mínimo 100.46, la tasa de financiamiento se volvió negativa, los cortos empezaron a cobrar, los largos ni siquiera pueden pagar los intereses.
¿Qué significa esto? Los largos no se han ido, todavía están aguantando. El precio baja, el volumen de posiciones abiertas sube, es un típico aguante con pérdidas. Si el PPI de esta noche a las 20:30 supera las expectativas, estos largos que añadieron posiciones serán el primer combustible, y si la zona de liquidación intensiva se rompe, la reacción en cadena será más fuerte que anoche.
No estoy siendo bajista, en este tipo de mercado abrir posiciones es apostar a que suba o baje, primero deja que el apalancamiento se limpie solo, espera a que los datos de liquidación se enfríen y la volatilidad del mercado se reduzca, luego considera entrar a favor de la tendencia.
Puntos clave: BTC 80000/78000, ETH 2300/2200, SOL 100/95. No te apresures a comprar si se rompen estos niveles enteros.
¿Y ustedes, cómo planean actuar con el PPI de esta noche?
#El IPC de EE.UU. superó las expectativas y subió a 3.7%, esta noche el PPI enfrenta otra prueba
#Financiamiento prioritario de BTC se calienta
#ETH se mantiene volátil tras tocar los 2500 dólares #Las ganancias netas de TSMC en el tercer trimestre superan las expectativas, alcanzando un récord histórico de beneficios
$LINK este movimiento en el mercado es realmente extraño. La colaboración de 9 días se concretó, el servicio de datos de Stellar ya está funcionando oficialmente, normalmente este tipo de noticias bastaría para un buen impulso, pero en cambio ha caído un 6.8% en 24 horas, un 7% en 7 días, justo en el punto más bajo de los últimos 7 días, y el volumen aún no ha aumentado, solo 1.4 veces el volumen habitual.
Las buenas noticias que provocan caídas, en resumen, pueden ser dos cosas: o la noticia ya estaba descontada en el precio, el dinero inteligente que subió un 10% en 30 días y un 46% en 90 días ya se fue; o este activo ni siquiera reacciona a las noticias, solo sigue el comportamiento del Bitcoin. Hoy Bitcoin cayó por debajo de 81k, 180,000 personas fueron liquidadas, todo el mercado está obligado a reducir posiciones, ¿quién tiene dinero libre para comprar una buena noticia?
Yo me inclino por la primera opción. Las verdaderas buenas noticias, el mercado ya las anticipó tres semanas antes, quienes abren el champán cuando sale el anuncio suelen ser los últimos en entrar.
Veamos si puede mantenerse en el nivel de 12.02. Para un rebote, primero hay que ver un aumento de volumen que recupere el precio, con esta caída lenta y con bajo volumen, no se puede sostener. $LINK Predict Fun alcanzó una tarifa diaria de captura de 313,000 dólares, superando nuevamente los 300,000 dólares en un solo día después del día de la final de la Copa del Mundo, ubicándose en el cuarto lugar en la lista de tarifas de protocolos de BNB Chain.
Muchos mercados de predicción han ido perdiendo actividad o incluso han dejado de operar tras la Copa del Mundo, pero Predict Fun ha experimentado un crecimiento secundario significativo.
El motor principal detrás de esto es el mercado de fluctuaciones a corto plazo representado por BTC 5min, que contribuye con más del 60% de las tarifas.
En el último día completo de operaciones, el mercado Crypto 5min de Predict Fun alcanzó un nuevo récord en volumen diario de transacciones y superó ampliamente a Polymarket en los tres indicadores clave: volumen de transacciones, número de usuarios únicos y número de transacciones.
Además, Predict Fun también continúa creciendo en los mercados de 15min, TradFi y Esports, especialmente el mercado de 15min que está ganando gradualmente cuota de mercado a Polymarket La dirección del viento realmente ha cambiado. El hermano Maji solía apostar todo a largo, pero esta vez el total de contratos es de aproximadamente 59.76 millones de U, y la dirección se ha dividido en tres partes: corto en BTC, corto en HYPE y largo en ETH, jugando a la lucha bilateral. Desglosando para mayor claridad: en BTC, un corto con apalancamiento 40x abierto en 84070, con una ganancia flotante de aproximadamente 220,000 U, y una tasa de financiamiento que le da 56,600 U, con ventaja en el balance; pero con un apalancamiento 40x, cualquier rebote de precio puede hacerle perder mucho, no te dejes llevar solo por la ganancia flotante. En ETH, un largo con apalancamiento 25x abierto en 2541, con una pérdida flotante de 340,000 U, el mercado está débil y aún así sostiene la posición larga, o está apostando a una recuperación, o usándolo para cobertura combinada — esa fuerte mecha de esta mañana sospecho que fue dirigida a su posición. HYPE es el más agresivo, corto con apalancamiento 5x abierto en 65.8, con una pérdida flotante de 4.21 millones de U, pero con una tasa de financiamiento que le da 1.03 millones de U, lo que ayuda a aliviar un poco, pero la volatilidad del precio no perdona. Así que esto no es un pesimismo total, claramente está haciendo una diferenciación direccional entre monedas. Lo que sigue es observar tres cosas: si BTC puede estabilizarse, si ETH puede recuperarse y si ese corto en HYPE puede aguantar. Se puede observar la posición del dinero inteligente, pero no copiarla ciegamente — lo que hay que pensar es por qué está posicionándose así, no simplemente seguirlo porque él compra.El sector de almacenamiento subió con mucha fuerza hace un tiempo, y ahora está cayendo con la misma rapidez.
El aumento en la demanda de AI es un hecho, pero el precio de las acciones ya había descontado las expectativas y también está afectado por los activos sin riesgo.
El informe financiero de SanDisk del 29 de octubre se acerca, y el mercado ya ha comenzado a reajustar su valoración.
He decidido seguir manteniendo posiciones cortas, con una perspectiva bajista a corto plazo, pero eso no significa que tenga una visión negativa a largo plazo del sector de almacenamiento.
Por muy buenos que sean los resultados, también depende de cuánto valor ya haya anticipado el mercado.
#¿Podrá SanDisk mantener el alto crecimiento en su negocio de almacenamiento? ¿Hacia dónde va la cadena pública Core?
Captura de pantalla de OKX del 15 de octubre a las 17:02: CORE/USDT perpetuo 0.01798, -2.49% en 24 horas, mínimo 0.01712, volumen de 1,558,100 USDT. EMA5 0.01812, EMA10 0.01839, EMA20 0.01878, las tres líneas están por encima del precio, la media móvil corta está debajo de la larga, es una configuración bajista estándar; MACD DIFF -0.00047, histograma -0.00018, aún por debajo del eje cero; OI reducido a 1.29 millones de dólares, ya por debajo de la escala secundaria de 1.59 a 1.92 millones. La única línea que aún se puede observar es el mínimo de hoy en 0.01712.
Entré en largo en 0.02088, que es justo la línea de resistencia superior en el gráfico. La caída nominal fue del 13.9%, que con un apalancamiento de 5x equivale a una pérdida aproximada del 69.4% sobre el capital, sin incluir las tasas de financiamiento; la ganancia en pantalla es -195.93. Para volver a 0.02088, debe subir un 16.1%.
La posición es más crítica que la caída. btc126 escribió hoy que la distancia al mínimo histórico es del 8.80%, ese mínimo fue el 28 de julio en 0.0167.
Tres cosas que no entiendo. El 22 de diciembre de 2025 la Fundación Core publicó la hoja de ruta para 2026, diciendo que usarían ingresos de AMP, BTC LST, SatPay, ETF/ETP para recomprar CORE, pero hasta ahora no se ha visto que el dinero regrese. La inflación real anual es del 35.73%, mientras que el objetivo del protocolo es del 3% al 5%. En septiembre, cuando los validadores recibieron monedas en exceso, hubo un hard fork sin reversión, cinco exchanges suspendieron depósitos y retiros, la revisión técnica prometida por la fundación no se ha hecho pública hasta hoy, y el 1 de octubre ya entregaron la producción de bloques a un operador independiente.
Tres preguntas para todos:
¿Cuándo se podrá mostrar un dato verificable en cadena sobre la recompra?
Si cae por debajo de 0.01712 para tocar 0.0167, ¿lo consideras un riesgo o una oportunidad?
¿Una emisión excesiva sin explicación, cuánto afecta la confianza?
Yo mismo estoy en largo en 0.02088, no diré cuál será el siguiente paso en este texto. Todos los datos tienen fuente y punto de corte, no constituyen consejo de inversión, los contratos incluyen riesgos de apalancamiento y liquidación.#Las ganancias netas del Q3 de TSMC superan las expectativas, con beneficios récord históricos Los ingresos del Q3 de TSMC alcanzan un nuevo máximo, ¿qué otros puntos destacados trae el informe financiero del 15 de octubre?
¿Crees que TSMC podrá romper récords nuevamente con este informe financiero?
Según los datos más recientes, los ingresos de TSMC en el tercer trimestre se dispararon a 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, equivalentes a aproximadamente 46,7 mil millones de dólares estadounidenses, un aumento interanual del 51% $TSM
El mercado pronostica una ganancia neta de 746.3 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, lo que significaría seis trimestres consecutivos con beneficios récord. En esta ola de AI, sigue siendo el proveedor estable y dominante.
En comparación con los resultados del tercer trimestre, hay dos variables que preocupan más a todos:
▶️ Margen bruto y guía
El margen bruto del trimestre pasado fue del 67.7%, con una estimación oficial para el tercer trimestre entre 65% y 67%. Dado que el proceso de 3 nanómetros está siendo muy demandado por Nvidia y Apple, se espera ver si la gerencia ajustará al alza la tasa de crecimiento de ingresos anual y aumentará la inversión de capital.
▶️ La construcción de la planta en Texas
El plan de parque de chips Terafab lanzado por Musk podría significar que TSMC solo será arrendatario. La planta en Arizona aún no está lista, por lo que mudarse a Texas no es urgente, parece más una estrategia a largo plazo para después de 2030 o una ficha en la geopolítica.
En comparación con la fabricación de chips, el verdadero cuello de botella es el avanzado empaquetado CoWoS; la capacidad de prueba y empaquetado no puede seguir el ritmo, y los chips de AI siguen sin poder entregarse.
Perspectivas futuras
▶️ Cuidado con que las buenas noticias se agoten a corto plazo
Aunque los datos sean excelentes, si la guía del margen bruto se desacelera, el precio de las acciones podría experimentar una corrección a corto plazo.
▶️ La fortaleza a largo plazo es muy profunda
Los gigantes que desarrollan chips internamente dependen a corto plazo de su tecnología y rendimiento, y en los próximos años seguirá siendo el mayor beneficiario del auge de la AI.¡Este mercado realmente está matando y destrozando el ánimo!
$SKHYNIX ha tenido un gran desplome en estos dos días, cayendo casi un 15% en 24 horas, ahora apenas se mantiene cerca de los 939 dólares. Después de que salieron los datos del IPC anoche, se desplomó como si hubiera tomado un laxante.
Lo peor es para esos grandes inversores. Desde anoche hasta ahora, tres grandes jugadores fueron aplastados brutalmente, liquidando casi 3.88 millones de dólares en posiciones largas, con pérdidas reales que alcanzan los 887,000 dólares. Algunos vendieron con lágrimas en los ojos, otros intentaron aguantar pero fueron liquidados por partes. Ahora esas tres cuentas están completamente vacías y desaparecidas, ¡es una verdadera masacre!
Pero lo interesante viene ahora. Esta caída hizo que la tasa de financiamiento cayera a negativo, lo que indica que el pánico hizo que muchos salieran corriendo. Sin embargo, esta mañana los fondos para comprar a bajo precio entraron con fuerza, y en solo dos horas la tasa pasó de negativa a positiva, la batalla es muy intensa.
Mirando el gráfico de liquidaciones, hay más de 5 millones de dólares en posiciones largas pendientes de liquidación cerca de los 888 dólares, apenas un 5.5% por debajo del precio actual. Si no se sostiene y sigue bajando, probablemente habrá otra ronda de liquidaciones en cadena, el riesgo para los largos no ha desaparecido.$ETH $BTC 🔥 10.15 晚报
同一天，$BTC $ETH $SOL 一起走弱。
但三根阴线背后的东西不一样。
跌的原因不同：
$BTC 是情绪带着卖，链上没见大户集体出逃。
400日均线附近还有承接。
$ETH 是资金在撤：
ETF 连续净流出，钱包余额往外走。
有人主动减仓，不只是跟跌。
$SOL 是合约在压：
永续空头加码，价格被杠杆推下去。
现货流出有限，筹码没大规模换手。
只看跌幅排序，容易把情绪当成趋势。
分清来源，才知道哪里是噪音。#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 CPI一热，全场挨锤。$ZEC 、$SOL 、$BTC 都在跌，但跌法完全不同。
$ZEC 摔得最重。24h跌12%，现价1096，持仓量缩13.6%，1900万清算几乎全是多单。资金费年化近10%，杠杆太拥挤，一反转就踩踏。1000是最后防线。
$SOL 被资金面拖着，基本面却最扎实。现价102.3，24h跌5%，ETF连卖7天。Q3应用收入3.65亿，同比增42.6%；10月21日Alpenglow上主网，确认时间从12.8秒压到150毫秒。破100看90。
$BTC 最能扛。现价80927，比ZEC少跌10个点，鲸鱼持仓303万枚，创近一年新高。但美元现货在撤，ETF上周流出6.8亿。跌破80000看78000。
三者本质：ZEC在还杠杆债，SOL在等资金回，BTC是资金没走净。今晚还有一场，继续跌还是止住？边走边看。#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #TSMCQ3RecordProfit
TSMC just delivered another record quarter. The margin story is more nuanced.
TSMC reported Q3 revenue of NT$1.494T, up 50.9% YoY, and net profit of NT$763.06B, up 68.7%. Net profit set a quarterly record and beat the NT$746.34B LSEG SmartEstimate cited by CNBC.
The technology mix shows where demand is moving:
· 2nm reached 8% of wafer revenue, up from 3% in Q2
· 3nm contributed 33%, followed by 5nm at 28% and 7nm at 10%
#TSMCQ3RecordProfit $TSM $xTSM#Las ganancias netas de TSMC en el tercer trimestre superan las expectativas, alcanzando un récord histórico de rentabilidad
El informe financiero del tercer trimestre de TSMC ya salió, con cifras impresionantes, pero el precio de las acciones cayó. Tal vez las expectativas eran demasiado altas y la gente ya había sobrevalorado el precio de las acciones.
Los ingresos crecieron un 50.9% interanual hasta 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, y las ganancias netas aumentaron un 68.7% interanual hasta 763.1 mil millones, estableciendo un nuevo récord trimestral y superando las expectativas del mercado. El proceso de 2nm representa el 8% de los ingresos por obleas, y el proceso avanzado representa en total el 79%. La demanda de chips de IA sigue respaldando el desempeño, esta base es muy sólida.
Pero el precio de las acciones cayó un 2.67%. El problema está en la guía del margen bruto. La empresa dio un rango del 65% al 67%, inferior al 67.7% real del segundo trimestre. Lo que preocupa al mercado es que, aunque la demanda de chips de IA siga siendo fuerte, si el margen bruto baja, significa que la presión de costos del proceso avanzado está consumiendo las ganancias. Además, si el gasto de capital aumentará aún más es algo que habrá que vigilar próximamente.#Strive两日增持2822枚BTC 持仓超3.5万枚 $BTC
八周里它增了 62%，最大的那家增了不到 1%。
▪️ 8/14–10/9 的八周内新增 12,527 枚，持仓增长约 62%
▪️ 同期 Strategy 持仓由 840,447 枚增至 848,250 枚，增幅不到 1%
▪️ 两日内再增 2,822 枚，持仓超 3.5 万枚
▪️ Metaplanet 三季度卖出 1 万枚后又买回 1.1 万枚，净增 1,000 枚
▪️ Twenty One 自 2025 年 7 月以来未再增持，MARA 自 5 月起基本持平
分歧不在谁持币最多，在「持仓榜」量存量，「增速榜」量增量。
840,447 到 848,250 是存量的变动，12,527 对 20,246 是增量的变动——同一个行业，两个榜的排名完全相反。
方向给观望 —— 小市值公司继续吃掉增量才算趋势；大市值那家重新加速则格局回到存量。🔥盘面解读｜韩股重挫，存储板块承压，今晚美股开盘预判
配图核心信息：韩国KOSPI盘中大跌超6%，触发Sidecar程序化卖盘暂停机制；SK海力士大跌超8%、三星电子跌近7%，连带日经225跌超3%，日韩芯片股集体走弱。$SNDK $MU
✅事件逻辑
韩股本轮杀跌核心就是半导体存储板块，市场担忧长鑫存储技术突破带来长期供给冲击，叠加通胀、利率预期扰动，资金集中抛售存储芯片标的。三星、SK海力士作为全球DRAM两大龙头大跌，会直接给美股存储股（美光MU、闪迪SNDK）带来情绪传导压力。
📊今晚美股开盘推演
1. 盘前情绪：存储板块大概率低开承压。日韩存储巨头大跌，属于板块负面情绪外溢，美光、闪迪开盘容易受拖累。但要区分：这是远期竞争预期利空，并非企业当期业绩暴雷。
2. 分化机会
美光MU：业务覆盖DRAM，受韩股下跌联动冲击更强，波动更大。
闪迪SNDK：主营NAND闪存，和DRAM赛道无直接竞争。若资金理性区分赛道，后续有机会走出相对抗跌行情。
3. 大盘变量
不能只看韩股，美债收益率、今晚PPI数据、纳指整体情绪，影响力同样很大。如果美债收益率回落，会对冲一部分芯片板块的恐慌。El informe financiero del tercer trimestre de TSMC ya salió, los números son impresionantes, pero el precio de las acciones cayó. Los ingresos crecieron un 50.9% interanual hasta 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, la ganancia neta aumentó un 68.7% interanual hasta 763.1 mil millones, estableciendo un récord trimestral y superando las expectativas del mercado. El proceso de 2nm representa el 8% de los ingresos por obleas, y el proceso avanzado en conjunto representa el 79%. La demanda de chips de IA sigue apoyando el desempeño, esta base es muy sólida. Pero el precio de las acciones bajó un 2.67%. El problema está en la guía del margen bruto. La empresa dio un rango de 65% a 67%, inferior al 67.7% real del segundo trimestre. Lo que preocupa al mercado es que, aunque la demanda de chips de IA siga fuerte, si el margen bruto baja, significa que la presión de costos en los procesos avanzados está consumiendo las ganancias. Además, si el gasto de capital aumentará más, es algo que habrá que vigilar. Para BTC, esto no es directo, pero la lógica subyacente está conectada. TSMC es el proveedor central de infraestructura de capacidad de cálculo para IA, sus ingresos y ganancias validan que la demanda de IA es real, la narrativa de la economía del cómputo no se ha roto, y la lógica a largo plazo de BTC como ancla subyacente sigue vigente. Pero la guía débil del margen bruto indica que el costo de quemar dinero está aumentando, toda la cadena de semiconductores...$SKHYNIX SNDK $SKHYNIX 海力士开始横盘 而闪迪直线下垂！！！
机构开始护盘海力士 所以柴哥没敢去空 但柴哥这波要把闪迪空成迪闪
近期中国厂商实质性反超 长江存储在NAND市场完成反超以及长鑫存储在DRAM领域的突破引发全板块恐慌外加上大量机构下调目标价 从而导致市场短暂失去对闪迪的信心
外加上闪迪内度人员持续的减持 以及CPI数据超出市场预期 美元升值 科技股集体承压 短期海力士已经触发防护垫机制 机构开始护盘散户以及巨鲸开始期待Q3财报后推出的额外股东回报
SNDK现价可以进场空单 1348 第一目标1322 止损1400 以上仅个人分享 不构成投资建议#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $NEAR 永续50倍空单，5.075开，现4.563，浮盈+504.43%。
思路很朴素：顶部横盘缩量到极致，波动率压到地板，说明筹码准备派发。一根放量阴线直接把价格从 5.075 砸下来，典型的破位信号，追空不追多。50倍杠杆，止损 5.2。走势一路向下，不给任何舒服的下车位，盈利直接起飞。
这位置我打算先减一半仓位落袋，剩下的一半止损提到 4.8 让利润跑。4.2 能放量跌破就继续拿，跌不破就全平走人。$BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Netflix guided Q3 revenue growth of 12% and an operating margin of 33.2%. The year-ago margin was 28.2%, but that quarter included a $619M Brazil tax charge, so the comparison flatters it. A beat or miss hinges on ads. #NetflixQ3AdsAndMargins El eslabón más débil nunca es la dirección, sino que cuando la posición está demasiado apretada, nadie quiere salir primero. ¿Adivinas quién está sufriendo más ahora, los bajistas o los que compraron en alza? Vi la actualización de posiciones perpetuas del hermano Maji y estuve mirando esos números por mucho tiempo. En general, sigue siendo una combinación de posiciones cortas en BTC, largas en ETH y cortas en HYPE, pero las ganancias y pérdidas en cuenta ya se han dividido en dos con el mercado. - Posición corta en BTC con apalancamiento de 40x y toda la cuenta, con 243.96 unidades, valor nominal de aproximadamente 19.94 millones de U, apertura en 84070, ganancia no realizada de aproximadamente 568,700 U, tarifa de financiamiento cobrada de 64,100 U, precio de liquidación cerca de 104380. - Posición larga en ETH con apalancamiento de 25x y toda la cuenta, con 7222 unidades, valor nominal de aproximadamente 17.43 millones de U, apertura en 2541, pérdida flotante de aproximadamente 922,700 U, precio de liquidación 1623.5. - Posición corta en HYPE con apalancamiento de 5x y toda la cuenta, con 268,300 unidades, valor nominal de aproximadamente 21.68 millones de U, apertura en 66.24, pérdida flotante de aproximadamente 3.9094 millones de U, pero ingreso por tarifa de financiamiento de aproximadamente 1.042 millones de U, precio de liquidación 99.76. Esta combinación de posiciones en realidad habla de una cosa. El dinero ahora prefiere recompensar a quienes apuestan a la baja en BTC, pero sigue castigando a quienes apuestan a la baja en HYPE. El primero sigue la dirección de la aversión al riesgo macro y la contracción de la preferencia por el riesgo, mientras que el segundo choca con la narrativa y la inercia de la demanda de compra. ETH está en medio, sin seguir la debilidad de BTC ni beneficiarse de la prima emocional de HYPE, por lo que su posición larga se ha convertido en una carga. Lo que me preocupa más es el aspecto emocional. La pérdida flotante en HYPE ya se acerca a 3.9 millones de U, que para una persona común ya habría cortado, pero el hermano#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 ⚠️需要留意的风险
1. 毛利率小幅环比下滑，主要是2nm新制程爬坡阶段成本偏高，短期拖累毛利水平
2. 高度依赖AI大客户，若未来AI资本开支降温，订单会承压
3. 海外建厂（美国、日本）成本高、建设周期长，会持续抬升资本开支压力
✅一句话总结
AI算力需求持续爆发，带动台积电先进制程订单饱满，推动利润连续六季创新高；2nm顺利量产，维持技术壁垒，但高资本开支与AI需求波动是未来两大变量。#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Los ingresos de TSMC en el tercer trimestre alcanzan un nuevo récord, ¿qué otros puntos destacados tiene el informe financiero del 15 de octubre?
¿Crees que TSMC podrá romper récords nuevamente con este informe?
Según los datos más recientes, los ingresos de TSMC en el tercer trimestre se dispararon a 1.49 billones de nuevos dólares taiwaneses, equivalentes a aproximadamente 46,7 mil millones de dólares estadounidenses, un aumento interanual del 51% $TSM
El mercado pronostica una ganancia neta de 746.3 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, lo que significaría seis trimestres consecutivos con ganancias récord. En esta ola de AI, sigue siendo el proveedor estable y dominante.
En comparación con los resultados del tercer trimestre, hay dos variables que preocupan más a todos:
▶️ Margen bruto y guía
El margen bruto del último trimestre fue del 67.7%, con una estimación oficial para el tercer trimestre entre 65% y 67%. Dado que el proceso de 3 nanómetros está siendo muy demandado por Nvidia y Apple, se espera ver si la gerencia ajustará al alza la tasa de crecimiento de ingresos anual y aumentará la inversión de capital.
▶️ La construcción de la planta en Texas
El plan de parque de chips Terafab lanzado por Musk podría implicar que TSMC solo sea arrendatario. La planta en Arizona aún no está lista, por lo que mudarse a Texas no es urgente; parece más una estrategia a largo plazo para 2030 o una ficha en la geopolítica.
En comparación con la fabricación de chips, el verdadero cuello de botella es el avanzado empaquetado CoWoS; la capacidad de prueba y empaque no da abasto, y los chips AI siguen sin poder entregarse. Se espera que esto mejore en el futuro.
▶️ A corto plazo, cuidado con que las buenas noticias ya estén descontadas
Aunque los datos sean excelentes, si la guía del margen bruto se desacelera, el precio de las acciones podría experimentar una corrección a corto plazo.
▶️ A largo plazo, la ventaja competitiva es muy profunda
Los gigantes que desarrollan chips internamente dependen a corto plazo de su tecnología y rendimiento, y en los próximos años TSMC seguirá siendo el mayor beneficiario del auge de la AI.
¿Crees que aceptará el proyecto de Musk en Texas o seguirá avanzando con cautela y firmeza?CPI一出，很多人第一反应：物价又烫了，黄金该闪亮登场了吧？✨
现实反手一巴掌：金价跳水，1.65%瞬间蒸发，4096失守，4088都摸到了。😵
BTC却像没事人，81000—83000区间散步。🚶♂️
逻辑不复杂：通胀顽固→美联储不敢松→高利率续命→美债收益率往上窜→黄金持有成本变贵→资金撤退。📉
黄金的剧本早改了：从前是“通胀来了我涨”，现在是“美联储鹰了我就跪”。🦅
说到底，黄金、BTC、美股，看起来各玩各的，其实都在押注同一道题：流动性松不松。💧
别跟K线较劲，先看央妈脸色。市场没变疯，只是换导演了。🎬#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 台积电Q3营收再创新高，但毛利率环比回落是本次财报最大看点。AI需求景气确定，但大规模扩产带来折旧压力，正在开始侵蚀毛利率。市场现在早已消化Q3的高营收，全部押注Q4营收指引与资本开支计划。
资本开支上调，远期利好产能、巩固先进制程垄断地位；短期代价就是利润率承压。马斯克Terafab洽谈代工属于远期题材，短期无业绩贡献。接下来财报会议，重点盯三件：Q4营收指引、资本开支上调幅度、管理层对未来毛利率中枢的表态。阿美总部遭袭，新闻让人紧张，但先别把办公楼受损写成原油已经减产。
美联社10月14日援引地区官员称，达兰的阿美总部遭打击，高层办公室所在楼层受损，未报告人员伤亡。这个消息说明核心企业的办公设施也受到威胁，可它本身没有告诉我们，油田产量或出口装船减少了多少。
我觉得这时候最该分开的，是已经发生的损失，和市场担心下一次袭击的风险。前者要靠生产、炼厂和港口运行信息核对；后者可能在尚未停产时，就让买家更担心交付。这两层都影响价格，但不能用同一组叙述替代。
如果后续确认生产照常，供应缺口就不该凭想象扩大。可下一次呢？连续袭击会让人继续追问，关键设施还能不能安全运转。风险仍在，具体损失却需要另外核实。
我希望伤亡和破坏都能尽快停止，也不愿把每一次袭击都当成刺激行情的素材。接下来会更留意阿美的运行说明，以及实际出口有没有改变。做能源判断，承认“目前不知道减产多少”，比为了一个鲜明观点随手填补证据更负责。总部受到打击已经够严重，不需要再给它添加尚未证实的供应损失。
#沙特阿美总部遇袭，原油供应受关注 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Q3净利润确实炸裂，但股价反而跌了2%多，典型的“利好落地即利空”。市场跌的不是现在，而是Q4毛利率指引（65%-67%）低于Q2。AI需求是确定的，但2nm爬坡和海外建厂的成本开始显现，加上资本开支可能进一步上调，资金担心利润率见顶。
短线是估值消化，长期看AI结构性逻辑没坏。我选择等回调企稳再考虑，不追高。
大家怎么看？毛利率下滑是短期扰动还是长期趋势？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 ⚠️需要留意的风险
1. 毛利率小幅环比下滑，主要是2nm新制程爬坡阶段成本偏高，短期拖累毛利水平
2. 高度依赖AI大客户，若未来AI资本开支降温，订单会承压
3. 海外建厂（美国、日本）成本高、建设周期长，会持续抬升资本开支压力
✅一句话总结
AI算力需求持续爆发，带动台积电先进制程订单饱满，推动利润连续六季创新高；2nm顺利量产，维持技术壁垒，但高资本开支与AI需求波动是未来两大变量。$BLUR 链上全是大额出货，这波空单我拿定了
兄弟们，绝大部分人都在看多，那咱们就反着来，看空！链上数据已经把底牌亮出来了。
据Arkham监测，今早一笔高达9857万枚BLUR（约400万美元）从匿名地址直接转入Coinbase Prime。这是大资金明牌出货。做市商Wintermute也没闲着，累计向OKX、Binance、Coinbase转入了约260万美元的BLUR。做市商往交易所转币，从来不是为了护盘，是准备卖。
最狠的一刀来自韩国交易所Upbit，已经把BLUR加入交易警告名单，并暂停了充提业务。这套流程老玩家都懂，接下来大概率就是下架。一旦下架，流动性瞬间枯竭，想跑都跑不掉。
链上数据比K线诚实。我0.0127开的空单继续拿着，防守放0.0132上方，下方先看0.012，跌破就是0.011。剩下的交给时间。
$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 TSMC acaba de entregar otro trimestre récord. La historia del margen es más matizada.
TSMC reportó ingresos en el tercer trimestre de NT$1.494T, un aumento del 50.9% interanual, y una ganancia neta de NT$763.06B, un aumento del 68.7%. La ganancia neta estableció un récord trimestral y superó los NT$746.34B estimados por LSEG SmartEstimate citados por CNBC.
La mezcla tecnológica muestra hacia dónde se mueve la demanda:
· 2nm alcanzó el 8% de los ingresos por obleas, desde el 3% en el segundo trimestre
· 3nm contribuyó con el 33%, seguido por 5nm con el 28% y 7nm con el 10%
#TSMCQ3RecordProfit #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 台积电这份Q3财报看着亮眼，利润创了季度新高，但毛利率不如上个季度。利好提前被市场消化，财报一出来资金就跑路，股价直接收跌，所以我觉得后续得看AI芯片订单能不能稳住。聊一下今天“预测一哥”的事情，我跟当事人并不熟悉，所以下面论事不论人。
其实很简单就是有些事情“不上称四两重，上了秤千斤都压不住”。预测市场在很多国家的法律都是灰色地带，不光是国内。而且大部分国家都把预测市场视为赌场或者菠菜的变种，基本都要有相应的牌照。
有时候自己私下玩玩基本不会有人管你，但是真要是搞社区，拉人去玩就会出问题。都说预测市场有技巧，但是99%人做不到稳赚不赔，赚钱了大家一团和气，赔钱了呢？输多上头以后可能真的会“点”了你这个拉他去玩的人。
刑法303条就是关于赌博的：
《刑法》第303条第1款：赌博罪
是以营利为目的，组织多人赌博或以赌博为业。
《刑法》第303条第2款：开设赌场罪
是经营赌场、控制赌博平台、做代理接受投注，或参与相关利润分成。
《刑法》第303条第3款：组织参与国（境）外赌博罪
是招揽中国公民去境外赌场赌博，达到法定严重情节。
所以自己玩玩没啥，拉人去玩还是要三思。因为我的简介中也写着预测市场，也有不少项目方找我做返佣分成，我是从来不做，有些钱不能挣，毕竟安全第一。1. AI算力仍是主引擎
高性能计算平台营收占比68%，环比增长22%，是增长核心。AI需求已经从GPU/加速器延伸到AI代理CPU、网络芯片，客户仍在抢产能。
2. 先进制程占比继续提升
7nm及以下先进制程合计占79%。其中3nm占33%、5nm占28%、2nm占8%。2nm占比从上季度的3%提升到8%，说明客户向更先进节点迁移正在加速。
3. 订单能见度延伸到2027年
台积电预计Q4营收523亿—543亿美元，中值约533亿美元，明显高于市场预期的503.5亿美元；全年美元营收增速指引从“略高于40%”上调至约44%。
也要看到压力点
毛利率环比略降。 从67.7%降到66.4%，主要原因是2nm初期量产摊薄利润，海外扩产也会带来成本压力。
资本开支极高。 2026年资本支出维持600亿—640亿美元，创历史新高；市场预计2027年可能进一步升至750亿—900亿美元。扩产强度前所未有，短期会压制利润率。
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #TSMCQ3RecordProfit TSMC's revenue has already exceeded expectations, so what is the Thursday earnings call really about?
TSMC's Q3 revenue was actually announced early, about $46.7 billion, higher than the company's own forecast of $44.6 to $45.8 billion. The Thursday earnings call isn't about revenue, but about the costs behind that revenue.
The first hurdle is gross margin. The Q3 guidance is 65% to 67%, with a midpoint of 66%, which is 1.7 percentage points lower than Q2's 67.7%, due to#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 1$NVDA $AAPL From a comparative perspective, NVIDIA’s current share buybacks primarily serve to offset the dilution caused by employee stock-based compensation, making it difficult to consistently thicken EPS through buybacks alone, unlike Apple.
If NVIDIA were to emulate Apple’s mature capital allocation strategy by consistently using its substantial, stable free cash flow for secondary market buybacks and subsequent share cancellations—thereby achieving genuine net share count shrinkage—its EPS would receive sustained additional accretion, assuming its AI computing foundation remains solid. This would significantly boost market confidence in its valuation and serve as a key incremental driver for valuation expansion, potentially paving the way for NVIDIA to challenge a $10 trillion market cap.
For young investors, Apple-style stocks should undoubtedly be the core holding in your primary portfolio position.$BTC 🔥 Informe nocturno 10.15
El mismo día, $BTC $ETH $SOL bajaron juntos.
Pero lo que hay detrás de las tres velas bajistas es diferente.
Las razones de la caída son distintas:
$BTC es una venta impulsada por el sentimiento, no se observa una salida masiva de grandes inversores en la cadena.
Todavía hay soporte cerca de la media móvil de 400 días.
$ETH es una retirada de fondos:
El ETF ha tenido salidas netas consecutivas, el saldo en las billeteras está disminuyendo.
Algunos están reduciendo posiciones activamente, no solo siguiendo la caída.
$SOL está siendo presionado por contratos:
Los cortos perpetuos aumentan, el precio es empujado hacia abajo por el apalancamiento.
La salida en spot es limitada, no hay un cambio masivo de tokens.
Si solo se mira el orden de la caída, es fácil confundir el sentimiento con la tendencia.
Distinguir la fuente es la única forma de saber dónde está el ruido.