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$XAU Los resultados preliminares de las elecciones intermedias en EE.UU. han llegado, provocando un rápido aumento del oro a corto plazo y al mismo tiempo impulsando la recuperación de los activos de riesgo. El precio del oro subió hasta cerca de 4016, con un incremento de aproximadamente 0.5%.
La lógica en cadena del mercado es muy clara: el desempeño inicial del Partido Demócrata superó las expectativas, el mercado está revaluando las incertidumbres en las políticas fiscales y regulatorias futuras, y los fondos de refugio se dirigen hacia el oro; como consecuencia, el rendimiento del bono estadounidense a 10 años cayó a 4.919%, la disminución de las tasas reduce el costo de oportunidad del oro, que es un activo sin rendimiento, siendo esta la principal fuerza motriz de esta ronda de mercado; además, el índice del dólar retrocedió a 101.45, lo que impulsó aún más el precio del oro cotizado en dólares, y BTC y QQQ también experimentaron un rebote.
Es importante distinguir que esta es una reacción impulsada por el evento. Para que se convierta en una tendencia sostenida, es fundamental observar si el rendimiento de los bonos estadounidenses y el dólar pueden mantener su debilidad actual; no se debe entrar directamente solo por un repunte.Análisis de datos clave de las posiciones de las ballenas BTC, 79200 es una posición crítica, ¡¡concentración de osos!!!
Precio actual perpetuo de BTC 78445.60, aumento del 1.98%, hay un total de 1239 traders ballenas, con una posición total de 3.92B, ratio nominal largo/corto de 23.54%.
Hay 300 ballenas en largo, con una posición de 747.74M, precio promedio de apertura 84449.85, pérdida flotante de 57.23 millones de dólares, proporción de ganancia 54.33%, la presión de posiciones altas sigue siendo pesada.
Hay 939 ballenas en corto, con una posición de 3.17B, volumen de posición muy superior al de los largos, precio promedio de apertura 75996.95, tras el rebote de esta ronda la pérdida flotante de los cortos se amplió a 99.13 millones de dólares, proporción de ganancia disminuyó a 39.29%.
Con el aumento del precio, la presión de los cortos aumenta rápidamente, muchas posiciones cortas en niveles bajos están atrapadas; aunque los largos también están en pérdida, el rebote de esta ronda alivia ligeramente la presión de las posiciones atrapadas. La división en el campo de las ballenas es evidente, la base de cortos es grande pero ahora está bajo presión pasiva, el costo de los largos es alto y la motivación para romper al alza es limitada. A corto plazo, el mercado entra en una posición clave de disputa, con acumulación de liquidez para la liquidación de cortos arriba, la continuidad del rebote requiere observar el volumen, el riesgo de comprar en alza aumenta gradualmente, no es adecuado abrir posiciones agresivas.
Solo referencia para repaso del mercado, no constituye ninguna recomendación de trading #Estados Unidos elecciones de medio término: el Partido Demócrata gana el control de ambas cámaras del Congreso #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ #Estados Unidos octubre no agrícola perspectiva: crecimiento del empleo puede afectar expectativas de alza en diciembre $BTC $ETH $ZEC La semana pasada, un veterano destacado publicó un tuit sobre Hyperliquid, en un momento en que todo el mercado estaba cayendo, pero HYPE subió más del 11% en contra de la tendencia; sin embargo, el 6 de noviembre HYPE enfrentará una presión de venta por desbloqueo.
Se desbloquearán linealmente 9.92 millones de $HYPE para los contribuyentes principales, valorados aproximadamente en 760 millones de dólares al precio actual. Aunque AF tiene 46.1 millones de tokens que se consideran quemados, eso es otro asunto. Por lo tanto, la presión de venta por desbloqueo no debe subestimarse.
$ASTER es una bomba oculta. Con un suministro total de 8 mil millones, actualmente hay 2.508 mil millones en circulación, y solo se ha desbloqueado el 37.21%. La participación del equipo aumentará de 0.5% a 11.6%, y aún quedan 36.3% de emisiones por staking sin distribuir. La etapa 6 de reclamos estará abierta hasta el 28 de noviembre. El desbloqueo del 29 de noviembre parece pequeño, solo el 0.09% del suministro circulante, pero lo que realmente hay que vigilar son las fichas del equipo. La mecánica de ASTER es muy agresiva, no tengo confianza en la estructura de las fichas, y la fase de ventana de reclamos no es adecuada para comprar como base;
$UNI no tiene grandes desbloqueos, la reforma de tarifas ha activado un ciclo de quema, con tarifas que queman directamente UNI, y la agregación v4 Hook amplía aún más los ingresos. 7 dólares es un rango subestimado.
Igual siendo un bluechip DeFi, los ingresos, recompras y quema son solo la mitad de la historia; lo que realmente determina la relación riesgo-recompensa es el ritmo de liberación de fichas futuras.#SonyQ2GamingAndMusic
El momento en que empecé a tomar en serio a $CRCL fue cuando examiné su arquitectura de blockchain de capa uno construida con un propósito específico. En lugar de procesar transacciones a través de máquinas virtuales de propósito general, el sistema utiliza herramientas nativas para desarrolladores optimizadas específicamente para la actividad económica del mundo real. Este diseño ofrece una gestión programática de liquidez sin interrupciones y liquidación global de baja latencia sin requerir instit$#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
La circulación y el volumen de transacciones de USDC ciertamente están en expansión, pero el crecimiento de los ingresos por reservas está muy por debajo de la escala, los costos de distribución consumen casi el 60%, y la disminución de las tasas de interés comprime aún más el margen de beneficio. La escala es la base, lo que realmente determina el retorno para los accionistas es la tasa neta de retención y el progreso en la diversificación.
Puntos clave del Q3: tendencia de la circulación, margen de beneficio de RLDC, contribución de otros ingresos, perspectivas de la gerencia sobre tasas de interés y distribución.
Actualmente, no tengo posiciones en efectivo o contratos correspondientes en el exchange, esperaré el informe financiero para decidir. Riesgo bajo su propia responsabilidad. Conclusión primero: OKX lanzó hoy cuatro nuevas series de productos TradFi, pero los nuevos pools estuvieron casi vacíos el primer día.
Las acciones tokenizadas xIREN/USDC de $IREN abrieron a las 17:30, y hasta las 17:55 solo se realizó 1 operación de 8.5178 acciones por 200 dólares; las acciones X-Perp de GPRO abrieron a las 17:00, con 3 operaciones en todo el día, 13 contratos, posición abierta de 11 contratos por unos 11 dólares; el índice X-Perp US500 S&P abrió a las 17:15, sin operaciones ni posiciones abiertas, con el mejor precio de compra en 7527 y el mejor precio de venta en 7691, con un spread del 2.2%.
Hay que ir a los pools antiguos: el perpetuo de $IREN tuvo un volumen de 2.18 millones de dólares en 24 horas y una posición abierta de 769 mil dólares; el spot xIREN/USDT tuvo un volumen de 206 mil dólares en 24 horas. La diferencia entre lo nuevo y lo viejo es de tres órdenes de magnitud.
IREN es un veterano minero que se transformó de minero de bitcoin a centro de datos de IA. El 3 de noviembre, el sector de centros de datos de IA rebotó en conjunto, IREN cerró en 24.46 dólares con un alza del 11.1%, en el mismo sector Hut 8 subió 16%, Riot 14%, MARA 9%.
OKX anunció claramente: las acciones tokenizadas no otorgan propiedad ni derechos de accionista, y los precios y la liquidez fuera del mercado pueden desviarse del valor real de las acciones.
Si haces órdenes en pools vacíos, lo que te falta no es moneda, sino contrapartes. $IREN Esta mañana, cuando Bitcoin $BTC superó los 78,000, mucha gente se quedó confundida. ¿No se suponía que con el resultado de las elecciones, donde el Partido Republicano perdió, el precio de Bitcoin debería caer? ¿Por qué volvió a subir?
Esta recuperación parece que no ha entrado dinero nuevo. Primero, expliquemos qué pasó. En la casa de cambio vecina robaron 6.3 mil millones de dólares y eso causó un revuelo durante una semana. Hoy se dio un cierre parcial: el anuncio oficial dice que el 98% de los activos afectados ya fueron reabastecidos, los fondos de compensación superan el 100%, los depósitos en horas ya superan los retiros, y los 4.72 mil millones de dólares netos retirados anteriormente están siendo reingresados.
En el mercado, BTC subió un 1.55% en el día hasta tocar los 78,000, pero al momento de redactar esto bajó cerca de 77,400. En las últimas 24 horas, la liquidación total en toda la red fue solo de 174 millones, y los largos no fueron masivamente liquidados.
Pero el volumen de operaciones spot de BTC está un 14% por debajo del promedio de 30 días, $ETH está aún peor, un 43% menos, y ETH se mantiene rondando los 2,280. $BNB es el más afectado, perdió el nivel redondo de 700.
Esto es una corrección del descuento por pánico, no la entrada de dinero nuevo. Este tipo de rebote con bajo volumen, si entras, probablemente te quedarás esperando.#Cerebras晶圆级AI芯片商业化步伐受关注 **Mi opinión: Cerebras ya ha logrado avances sustanciales en la comercialización, pero si la "velocidad del chip" puede traducirse en ganancias sostenibles sigue siendo clave.**
- **La demanda ha sido validada.** Los ingresos del segundo trimestre de 2026 fueron aproximadamente **180 millones de dólares, un aumento interanual del 74%**; los ingresos por servicios en la nube y otros crecieron un **281%**, lo que indica que los servicios de inferencia ya cuentan con ingresos reales que los respaldan.
- **La calidad de las ganancias aún debe observarse.** El margen bruto GAAP del segundo trimestre fue solo del **14%**, mientras que el "margen bruto central" ajustado por la empresa es del **41%**, mostrando una diferencia significativa en la metodología. La transición a servicios en la nube también implica que la empresa debe asumir riesgos relacionados con equipos, centros de datos y utilización.
- **Lo siguiente a observar es la entrega y el retorno.** La capacidad divulgada por la empresa de más de 600 MW incluye tanto la capacidad operativa como la capacidad contratada que se planea entregar antes de finales de 2027, por lo que no puede considerarse toda como capacidad actual. Me interesa más si la nueva capacidad podrá ponerse en línea a tiempo, si los clientes continuarán pagando y si el margen bruto mejorará con el crecimiento de los ingresos.
**Soy algo optimista respecto a la dirección del negocio; sobre si las acciones valen la pena comprar, aún se necesita considerar la valoración y no se puede concluir solo por el liderazgo tecnológico.**Salida neta semanal de 1,160 millones de dólares, el jefe de investigación de Bitwise, André Dragosch, dice que es un debilitamiento del sentimiento, no una retirada institucional.
El ETF spot de Bitcoin mostró una salida neta semanal de 1,160 millones de dólares; Dragosch atribuye esta presión de venta a un debilitamiento del sentimiento del mercado y enfatiza que las instituciones mantienen sus posiciones originales en general. El flujo de fondos del ETF es la fuente de compra marginal más directa actual de BTC; una salida neta continua equivale a retirar el soporte que se había mantenido en las últimas semanas gracias a las suscripciones pasivas.
La divergencia está en la naturaleza: si solo es un riesgo a corto plazo, las posiciones base institucionales no se mueven, y tras la recuperación del sentimiento las suscripciones y redenciones se normalizan rápidamente; si la salida neta continúa en la segunda o tercera semana, entonces es una reducción de exposición por parte de los fondos de asignación. El punto a observar es si en los próximos 7 a 10 días el flujo neto del ETF puede volver a positivo, así como el volumen de transacciones y la fuerza de absorción de BTC cerca de niveles enteros clave.
Fuente: Cointelegraph
¿Prefieres enfocarte en la señal de estabilización tras la desaceleración de la salida o en el retorno a flujo neto positivo?Entiendo un poco por qué algunos jugadores veteranos terminan con solo Bitcoin al final. Acumular monedas implica también estar pendiente de si el equipo se dispersa o si cambian los planes de desbloqueo; tenerlas mucho tiempo es como ser accionista, pero sin derecho a voto.
Bitcoin también puede caer tanto que te quite el sueño, pero reduce un poco el riesgo de apostar por el equipo del proyecto. Yo sí reviso las noticias de compras a largo plazo de la empresa, pero su flujo de caja no es el mío. Ahora, que me pidan investigar si puedo mantener una moneda por años, solo con ver la hoja de ruta ya me canso un poco.$NVDA
¿Qué significa realmente para Nvidia el crecimiento del negocio de centros de datos de sus competidores?
El último informe financiero de AMD proporciona una evidencia indirecta de la demanda del sector, pero no se puede equiparar directamente con los pedidos o cambios en la cuota de mercado de Nvidia.
Si el crecimiento total del sector es más rápido que la presión sobre la cuota causada por la competencia, el líder aún podría beneficiarse; por otro lado, los clientes tienen más poder de negociación y opciones de sustitución. En adelante, es necesario verificar las entregas, el margen bruto y el ritmo de compra de los clientes de Nvidia para evitar atribuir todo el crecimiento del sector a la valoración de una sola empresa.#NebiusAI云业务高速增长迎来财报检验 **Mi juicio: El crecimiento de la nube AI de Nebius (NBIS) ya cuenta con respaldo de ingresos, pero el verdadero examen de este informe financiero es "si la expansión de capacidad puede monetizarse a tiempo y si el crecimiento justifica tanta inversión de capital".**
El Q3 aún no se ha publicado, está programado para **el 12 de noviembre antes de la apertura del mercado estadounidense, con una llamada telefónica a las 21:00 hora de Beijing esa noche**.
- **Base de crecimiento sólida:** Los ingresos del grupo en Q2 fueron de **582 millones de dólares, un aumento interanual del 454%**, el EBITDA ajustado fue positivo, pero el negocio en operación continua aún tuvo una pérdida neta de **190 millones de dólares**, por lo que no se debe equiparar la ganancia ajustada con una ganancia total.
- **Lo más crítico es la entrega:** Se debe observar la capacidad de GPU que ya está energizada, ha pasado la aceptación del cliente y ha comenzado a facturarse, no solo la energía contratada y la planificación del centro de datos.
- **El mayor riesgo es el retorno de capital:** En Q2, el gasto en adquisición de equipos y activos intangibles fue de aproximadamente **5,660 millones de dólares**, muy superior a los ingresos del trimestre. Los pagos anticipados de clientes ayudan a la financiación, pero no equivalen a ganancias y conllevan obligaciones de servicio futuras.
**Soy optimista respecto a la dirección del negocio, pero no juzgaré que el informe financiero superará las expectativas solo por la alta tasa de crecimiento.** Solo si se concretan los ingresos, se mantiene la rentabilidad, y la expansión y los arreglos de financiación son claros, será una señal más sólida positiva; si solo aumentan los objetivos a largo plazo y la entrega se sigue retrasando, reduciré mi evaluación.He estado viendo los contratos de predicción de Bitcoin, y siento que son como opciones con una camiseta de manga corta, la interfaz está más limpia, pero el tiempo límite y las condiciones de activación no han disminuido.
El precio al contado sube y simplemente sube, pero en este tipo de contratos hay que ver cuándo sube y si cruza cierto límite; incluso si aciertas la dirección, podrías estar perdiendo el tiempo. Las probabilidades son como etiquetas de precio para la probabilidad, pero también mezclan emociones y liquidez, no es que el mercado tenga la respuesta de antemano.
Al principio quería solo ver el espectáculo, pero me quedé atascado en "¿a qué precio se liquida al vencimiento?". ¿Cómo es que hay que hacer comprensión lectora también?Anoche, un fan en la sección de comentarios me preguntó: “¿Qué pasa si gana el Partido Demócrata?”, y yo respondí: primero corto, luego largo.
Hoy el movimiento de $BTC mostró justo una "V profunda", probablemente muchos se liquidaron.
La caída fue de 7:30 a 11:00, llegando al mínimo de 75,738; a las 11:15 comenzó a subir, y ahora ya está en 78,400.
Esta caída coincide básicamente con la publicación de los resultados de las elecciones intermedias en EE.UU. El Partido Demócrata ganó ambas cámaras, y el mercado temía que la regulación cripto en EE.UU. se endureciera de nuevo, y que la Ley CLARITY fuera más difícil de avanzar, por eso vendieron primero.
✅ Pero una vez que el resultado quedó claro, el mercado empezó a operar con otra lógica: que el control del Congreso por parte de los demócratas no significa que puedan controlar todo.
Trump aún tiene el poder ejecutivo y el derecho a veto, EE.UU. entra en un estado de “equilibrio de poderes entre la Casa Blanca y el Congreso”. Las leyes favorables a las criptomonedas serán más difíciles de aprobar, pero las políticas agresivas anti-cripto también serán difíciles de implementar.
Cuando la peor expectativa ya está descontada y la incertidumbre electoral desaparece, sumado a que BTC ya estaba sobrevendido, los fondos de compra en el fondo y la cobertura de cortos juntos hicieron que el precio se recuperara.
La predicción que hice anoche de “primero corto, luego largo” realmente se cumplió en el mercado.据相关分析指出，随着 2026 年 11 月 3 日投票日临近，“选举效应”再次成为市场焦点。然而，美股处于历史高位震荡与比特币周期错位的现状，令这一传统叙事面临严峻挑战。自 1950 年以来，美国共经历 19 次中期选举，标普 500 指数在每次选后一年均高于投票当日水平；比特币虽仅经历 3 个完整周期，同样呈现一年后价格上涨特征，但短期剧烈波动常令投资者措手不及。2026 年两大市场所处位置截然不同：美股逼近历史高点，比特币则仍在从前期大幅抛售中艰难修复，这种结构性差异意味着直接套用历史均值可能陷入误区。更为复杂的是，比特币选举周期与减半周期高度重合，难以剥离两者对价格的独立影响，从而引发对“选举效应”真实性的深层质疑。 回顾美股历史表现，1950 年至 2022 年的 19 次中期选举中，标普 500 指数在随后 12 个月内从未录得负收益。这一现象统计显著性极高，平均涨幅达 15.1%，中位数为 14.5%，即便表现最弱的一次也实现了 1.1% 的正向增长。相比之下，非中期选举年份若以 11 月初为起点计算随后一年回报，平均值仅为 7.2%，且仅有约七成样本录得上涨。这一对比强Hermanos de $NEAR, miren cómo esta subida de NEAR llegó a 4.05, la presión subió directamente, aquí no es algo que se pueda superar fácilmente. Creo que este rebote está a punto de descansar, primero retrocederá a la zona de 3.8 para probar.
El punto clave es vigilar la posición de 3.8; si ahí hay suficiente soporte y no se rompe hacia abajo, esta corrección será una consolidación y podría subir después.
Por otro lado, si después de 3.8 los bajistas aumentan el volumen y rompen a la baja, el mercado se debilitará directamente, y el siguiente objetivo será cerca de 3.6. Combinando con los datos de las ballenas, ahora la cantidad de posiciones cortas es mayor, el precio promedio de apertura de las posiciones cortas es 4.1595, y muchas posiciones cortas en este nivel están con ganancias flotantes. Si los alcistas intentan subir desde aquí, enfrentarán la presión de venta de estas posiciones cortas, lo que puede hacer que el precio retroceda fácilmente.
No se dejen engañar por el movimiento alcista a corto plazo; este rebote justo chocó con la línea de tendencia bajista anterior, donde la presión es fuerte. Hay mucha divergencia aquí, mejor esperar a que retroceda y confirme el soporte. 3.8 es la línea divisoria entre alcistas y bajistas en esta ronda.#ASTS推进手机直连卫星服务，商业化进展待披露 **Mi juicio: El potencial tecnológico de ASTS merece atención, pero la clave para la comercialización es convertir "el teléfono puede conectarse al satélite" en "el usuario puede usarlo continuamente y pagar por ello".**
La conferencia telefónica del informe financiero del Q3 está programada para las **6 a.m. hora de Beijing el 10 de noviembre**, aún no se ha anunciado.
Esta vez me enfoco en tres aspectos:
- **Cantidad real de satélites disponibles:** Completar la fabricación, lanzamiento exitoso, desplegar antenas y poner en servicio son etapas diferentes; hay que ver cuánto tiempo de cobertura y capacidad se puede ofrecer finalmente.
- **Progreso en la facturación:** Si se revela la fecha comercial específica del mercado, los planes de los operadores y la distribución de ingresos. Las ventas de equipos, contratos gubernamentales y pagos anticipados de clientes no pueden considerarse ingresos por suscripción de usuarios de teléfonos.
- **Consumo de fondos:** La construcción de la constelación requiere inversión continua; retrasos en el progreso retrasarán ingresos y aumentarán la presión de financiamiento y dilución accionaria. La empresa también ha aclarado que el despliegue del servicio sigue sujeto a aprobaciones regulatorias, acuerdos comerciales y condiciones financieras.
**Mi postura es algo optimista, pero mantengo cautela sobre la velocidad de cumplimiento.** Si esta vez pueden proporcionar una capacidad de servicio en órbita verificable y un calendario de facturación, eso tendrá más peso que un ingreso trimestral ligeramente superior a lo esperado; solo nuevos socios sin avances en servicio y cobro no es suficiente para demostrar que el modelo comercial funciona.BTC 78,460, V ha regresado, un 0.5% más alto que los 78,063 antes de la caída brusca.
Para ser honesto, 76,326 se rompió.
El mínimo de hoy fue 75,736, un 2.3% más bajo.
Antes escribí "el triple fondo se mantuvo", eso hay que corregirlo.
Pero en dos horas se recuperó, ahora está un 2.8% por encima de 76,326.
Este nivel ha sido comprado tres veces.
El 30-10 en 76,326, el 02-11 en 76,705, y hoy en 75,736.
Los mínimos bajan, pero cada vez son absorbidos.
Ahora lo que hay que vigilar no es abajo, sino arriba.
El tramo entre 78,804 y 78,900.
El 30-10 tocó 78,804, el 01-11 tocó 78,422.
El 02-11 tocó 78,878, las tres veces rebotó cerca.
Ahora está a solo un 0.44% de eso.
Lo segundo es el volumen.
La caída tuvo un volumen de 135 millones en 1 hora.
El rebote en estas seis barras fue de 48 a 61 millones.
El volumen del rebote es menos de la mitad del de la caída.
Esto indica que ahora "nadie está vendiendo" más que "alguien está comprando agresivamente".
El sentimiento está en 34, subió desde 26, aún lejos del neutral 50.
Esta noche a las 22:30 abre el mercado spot de EE.UU., eso será la verdadera prueba.
¿Crees que el obstáculo de 78,900 es el final o el comienzo de esta semana? $BTC #RocketLab财报前瞻：¿Cómo avanza el cohete Neutron? **Mi juicio: Neutron sigue siendo la mayor oportunidad de crecimiento para Rocket Lab, pero el primer vuelo ya se ha retrasado, por lo que este informe financiero necesita explicar hitos específicos y costos adicionales.**
Primero corrijo un punto en el tiempo: la empresa anunció el **14 de octubre que el primer vuelo se pospuso hasta 2027**, por lo que ya no se puede usar la antigua expectativa de "primer vuelo a finales de 2026".
El informe del tercer trimestre se publicará **después del cierre del mercado el 9 de noviembre, hora de EE. UU.**, y me enfoco en:
- **Progreso de ingeniería:** si se resolvieron los problemas de fabricación del tanque de primer nivel, qué etapas quedan para la integración del motor, el cohete completo y las pruebas en tierra.
- **Nuevo cronograma:** si pueden dar una ventana de primer vuelo respaldada por hitos de prueba, en lugar de decir vagamente "el próximo año".
- **Consumo de fondos:** cuánto aumentan los gastos de I+D y construcción por el retraso, y si el negocio actual y el efectivo pueden sostener las inversiones futuras.
**Soy optimista sobre el potencial comercial a largo plazo, pero cauteloso con la ejecución a corto plazo.** El éxito del primer vuelo, la ejecución estable de las misiones de clientes, la reutilización y la rentabilidad son etapas diferentes; incluso si los ingresos de esta temporada superan las expectativas, no pueden reemplazar la evidencia de que las pruebas clave de Neutron se hayan aprobado.#软银重金押注OpenAI，¿Podrá el informe financiero del Q2 mostrar resultados destacados? **Mi pronóstico anticipado: SoftBank podría mostrar ganancias contables destacadas, pero "la gran inversión en OpenAI" no equivale a un aumento de ganancias en esta temporada. Lo clave es el cambio en la valoración de las participaciones y el costo del financiamiento.**
Aquí se refiere a **SoftBank Group (9984)**, cuyo informe financiero está programado para publicarse el **10 de noviembre**, aún no ha sido divulgado.
Me enfoco en tres puntos:
- **Ganancias por valoración de OpenAI:** La inversión relacionada se contabiliza a valor razonable en resultados, un aumento en la valoración puede impulsar las ganancias, pero no significa que se haya recibido efectivo por el mismo monto; las ganancias confirmadas anteriormente no pueden contabilizarse nuevamente en esta temporada.
- **Trimestre correspondiente:** Las inversiones adicionales de este año se hicieron en tres lotes, el último el 1 de octubre, que ya pertenece al siguiente trimestre, por lo que no se puede incluir todo en el desempeño de julio a septiembre.
- **Presión financiera:** Hay que observar si el aumento en el valor neto de los activos viene acompañado de un incremento en préstamos, intereses y riesgos de garantía de activos.
**Soy moderadamente optimista sobre el potencial de inversión en AI, pero mantengo cautela respecto a que "un gran aumento en ganancias = inversión exitosa". Esta vez, si el valor neto de los activos sube y al mismo tiempo las reservas de efectivo y la tasa de endeudamiento se mantienen estables, será más convincente que solo un beneficio neto que supere las expectativas.**Calculando, esta nueva licencia en el estado de Mississippi representa el 5% de los 20 estados con licencia que tiene actualmente Alchemy Pay, pero no se puede equiparar a un crecimiento del 5% en el negocio. Según el anuncio oficial, la empresa obtuvo la licencia de transmisión de dinero emitida por el Departamento de Bancos y Finanzas del Consumidor de ese estado, aumentando a 20 el número de estados con licencia en EE. UU., mientras que varios otros estados aún están en revisión.
① De 19 a 20 estados, lo que se añadió fue el acceso regulatorio de un estado. Yo valoro más que esto amplíe el espacio para los servicios de intercambio entre moneda fiduciaria y criptomonedas, en lugar de considerar directamente la cantidad de licencias como demanda de usuarios.
② Esta vez se añadió una licencia, y el anuncio también mencionó el avance en el negocio de stablecoins. Desde otro ángulo cuantitativo, la licencia es una condición para operar, pero no representa el número de transacciones de pago; si los servicios se implementan realmente en el futuro, entonces el significado para el negocio de pagos será más concreto, esta es mi suposición.
③ Los 20 son los estados que ya tienen licencia, los estados en revisión no se cuentan por adelantado. Yo suelo separar las cuentas entre lo completado y lo pendiente, de lo contrario es fácil confundir las expectativas de expansión con capacidades reales.
Mi juicio es que es una noticia positiva, pero el peso principal está en la expansión de la red de pagos regulada, no es suficiente para juzgar el aumento del volumen de negocio solo con esta noticia. Para mí, el siguiente paso es vigilar la implementación del servicio y el uso real, no se puede sustituir el balance de licencias por el balance operativo.#IREN矿企转型AI云服务，GPU交付进展待揭晓 **Mi juicio: La transformación de IREN ya cuenta con entregas reales que la respaldan, pero la clave en este informe financiero es “si los GPU pueden ser aceptados a tiempo y comenzar a facturarse”, no anunciar más contratos.**
La empresa publicará los resultados del primer trimestre del año fiscal 2027 el **5 de noviembre**, aún no se han publicado.
- **Progresos realizados:** Anteriormente se entregó Horizon 1 a Microsoft, Horizon 2 está en fase de ajuste, y Horizon 3-4 tenía como objetivo la entrega en el cuarto trimestre de 2026. Esta vez se debe verificar si los proyectos posteriores avanzan según lo planeado.
- **No confundir ARR con ingresos realizados.** Hasta agosto, la empresa reveló un ingreso anualizado firmado de aproximadamente 40 mil millones de dólares y un ingreso anualizado operativo de alrededor de 10 mil millones; los ingresos reales dependen del ajuste, la aceptación del cliente y la entrega del servicio.
- **El mayor riesgo es la descoordinación entre fondos y retornos.** Los costos de equipos, centros de datos y financiamiento ocurren primero, los ingresos se realizan después; los retrasos aumentarán la carga de intereses, la depreciación de los GPU y la posible reducción de alquileres futuros también podrían reducir los retornos.
**Soy optimista respecto a la dirección del negocio, pero la confianza aumentará solo si se ve “cumplimiento de entregas + crecimiento de ingresos por AI + costos de financiamiento controlables”.** Si solo aumenta la escala de contratos pero la aceptación y facturación se retrasan, el valor de la inversión en la transformación aún debe ser descontado. #AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ **Mi juicio: AAOI tiene una pequeña oportunidad de superar las expectativas, pero la incertidumbre en las ganancias es mayor que en los ingresos, por lo que por ahora no apuesto a un gran sobrecumplimiento.** El informe del Q3 aún no se ha publicado, la llamada de resultados será a las **5:30 a.m. hora de Beijing el 6 de noviembre**.
- **El umbral de expectativas no es alto:** La compañía guía ingresos de **255 a 290 millones de dólares** y un EPS ajustado de **0.11 a 0.26 dólares**; la expectativa actual de Zacks es aproximadamente **269 millones de dólares y 0.14 dólares**. Si queda en la parte media-alta de la guía, podría superar las expectativas.
- **El soporte es el aumento de 800G, el riesgo es la capacidad de entrega.** La gerencia había previsto que los ingresos de 800G crecerían casi cinco veces trimestralmente, pero el suministro de componentes, la rampa de producción y el impacto en el negocio de 100G por la escasez de switches de clientes podrían compensar parte del crecimiento.
**Valoro más que se presenten simultáneamente “ingresos que superan expectativas + margen bruto estable + guía de entregas confiable para Q4”.** Si solo aumenta el volumen de envíos pero las compras urgentes y los costos de expansión consumen las ganancias, la calidad del informe no será tan fuerte como el titular sugiere. Observación de la estructura temporal: ETH con poca profundidad en niveles cercanos, SOL más caro en el corto plazo
El diferencial de precio positivo a largo plazo de $ETH parece existir, pero la capacidad en el primer nivel no soporta grandes órdenes de entrada directa. La diferencia en la primera oferta de compra cercana y venta lejana es solo +0.06%, correspondiente a un tamaño de par de aproximadamente 199 dólares; si se calcula con 10,000 dólares, este nivel solo puede cubrir alrededor del 2%. Por lo tanto, pequeñas órdenes de prueba están bien, pero para aumentar el volumen se debe seguir consultando niveles más profundos, no solo mirar la diferencia superficial de precios.
$SOL presenta otra estructura: anualizado a corto plazo +5.29%, a largo plazo +0.61%, claramente más caro en el corto plazo. La diferencia marcada entre corto y largo es -0.1%, pero la diferencia en la primera oferta de compra cercana y venta lejana ya es de -1.35%, el precio real es más profundo que la diferencia marcada. En este caso, primero se debe observar si la pendiente anualizada continúa, y luego confirmar si se puede realizar la transacción real a esa diferencia.
En general, el problema de ETH es que el primer nivel es muy delgado, el problema de SOL es que la diferencia de precios es más profunda. Para el primero no se recomienda ampliar la escala, para el segundo no se debe solo mirar la diferencia marcada. Estratégicamente, ETH puede probar con pequeñas órdenes, SOL debe verificar primero la ejecución.
#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ #ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 **Mi juicio prospectivo es cauteloso: el enfoque de Moderna esta temporada es si las ventas de vacunas pueden estabilizarse, y si las pérdidas y el consumo de efectivo pueden reducirse.**
El Q3 aún no se ha publicado, la empresa tiene programada una llamada de resultados para las **21:00 hora de Beijing el 6 de noviembre**.
Me concentro en tres puntos:
- **Si las ventas de la vacuna contra el COVID-19 se mantienen estables.** La preparación para otoño e invierno traerá un crecimiento estacional, pero un aumento secuencial en ventas no significa recuperación de la demanda; hay que observar la comparación interanual, la cuota de mercado y la guía anual.
- **Si los nuevos productos pueden generar ingresos reales.** Las vacunas RSV e influenza necesitan demostrar capacidad comercial; los avances en investigación o aprobaciones no se pueden contar directamente como contribución a ventas.
- **Si el consumo de efectivo mejora.** En el Q2 aún hubo una pérdida neta de aproximadamente 800 millones de dólares; en ese momento la empresa esperaba un saldo de efectivo e inversiones de 4,7 a 5,2 mil millones de dólares para fin de año. Esta vez, mantener o mejorar esa expectativa es más importante que superar ligeramente el EPS trimestral.
**Consideraré la aparición simultánea de “ventas estables + reducción de deterioro de inventarios + disminución del consumo de efectivo” como una señal de cambio positivo. Solo reducir gastos en I+D para disminuir pérdidas no es suficiente para demostrar una reversión del negocio.**#CircleQ3USDCGrowth Un suministro creciente de USDC es alentador, pero no juzgaría el desempeño de Circle solo por los números de adopción.
Los ingresos de reserva, los movimientos de las tasas de interés, los costos de distribución y la competencia merecen atención. Un crecimiento fuerte es atractivo, pero la calidad de ese crecimiento es lo que los inversores deben examinar.Hoy finalmente se dieron a conocer los resultados de las elecciones intermedias en Estados Unidos, con una gran victoria para el Partido Demócrata. El control de Trump y el Partido Republicano en el Congreso enfrenta un debilitamiento adicional, y en los próximos dos años, el avance de las políticas de Trump podría enfrentar más contrapesos. ¿Qué significa esto para el mercado? Primero, las políticas arancelarias, el proteccionismo comercial y varias políticas económicas agresivas que Trump solía usar con frecuencia podrían ser más difíciles de implementar en el futuro. Para el mercado de capitales, lo que menos le gusta no es la política en sí, sino la incertidumbre de la política. Si la política comercial de Estados Unidos puede estabilizarse en el futuro, las expectativas del mercado sobre las perspectivas económicas serán más claras, lo que en realidad beneficiaría el desempeño del mercado bursátil estadounidense. Esta es una de las razones por las que históricamente, el mercado bursátil estadounidense suele tener un buen desempeño después de las elecciones intermedias. Por supuesto, el resultado electoral no significa que Trump haya perdido la capacidad de ejecutar políticas, pero el fortalecimiento del contrapeso en el Congreso ciertamente podría cambiar la valoración del mercado sobre el riesgo de políticas futuras. Primero, ¡la situación de hoy es un giro de 360 grados! El desempeño del mercado hoy es muy interesante. Por la mañana, el mercado bursátil estadounidense estaba cayendo fuertemente antes de la apertura, con una caída cercana al 2%, pero alrededor de las 12:30 p.m., el mercado dio un giro repentino, pasando directamente de la caída a la subida. El desempeño del mercado cripto fue aún más exagerado. Bitcoin cayó hasta cerca de 75,600 dólares, luego rebotó todo el camino y ahora ha vuelto a cerca de 78,000 dólares, con un rebote de casi 3,000 dólares en poco tiempo. Esta ola de mercado es realmente un poco absurda. Especialmente en el mercado cripto, el desempeño reciente incluso#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ **Mi pronóstico: el negocio de juegos probablemente contribuirá con mayor elasticidad de ganancias, mientras que el negocio de música crecerá de forma relativamente estable; en general, es positivo, pero aún no suficiente para afirmar que superará las expectativas.**
Sony publicará su informe financiero del segundo trimestre del año fiscal 2026 el **5 de noviembre a las 14:30 hora de Beijing**, aún no ha sido publicado.
- **Juegos: el foco está en la eficiencia para generar ganancias.** En el trimestre anterior, los ingresos por juegos se mantuvieron casi iguales, pero la utilidad operativa aumentó de 148 mil millones a 202 mil millones de yenes, lo que indica una base para la mejora en la rentabilidad. Esta vez, lo clave es si los ingresos por juegos digitales, contenido adicional y PS Plus pueden mantenerse, y si el aumento en los costos de almacenamiento afectará las ganancias.
- **Música: tiendo a esperar un crecimiento estable continuo.** En el trimestre anterior, los ingresos aumentaron aproximadamente un 21% interanual y la utilidad operativa cerca de un 14%. El streaming y los ingresos por derechos de autor brindan soporte, pero el crecimiento de las ganancias es más lento que el de los ingresos, por lo que hay que prestar atención a la amortización de derechos, inversión en contenido y el impacto del tipo de cambio.
**Le doy más importancia a si las guías anuales de ganancias para juegos y música se mantienen o se ajustan al alza.** Si el crecimiento de ganancias proviene principalmente de tipos de cambio o ingresos extraordinarios, y no de mejoras en el pago de usuarios y monetización de contenido, reduciré mi evaluación sobre la calidad del informe financiero.Hermanos y hermanas, claramente no hubo avances en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, la delegación iraní negó personalmente haber alcanzado un acuerdo, y como resultado, el precio del petróleo se desplomó más del 7%, el WTI llegó a caer hasta 96 dólares, marcando la mayor caída diaria en tres meses. El faraón, sosteniendo su café, se quedó pensativo: ¿Si no hubo acuerdo, por qué corren? La respuesta es simple: la lógica de fijación del precio del petróleo nunca ha sido "qué se acordó", sino "qué se cree que se va a acordar". En los últimos meses, en el Golfo Pérsico los petroleros se incendiaban constantemente, el mercado incorporó una prima de guerra en el precio, y los compradores estaban completamente apretados. Pero el fin de semana, el presidente iraní dijo que el líder supremo dio permiso para negociar, Trump dijo que "no tiene prisa" por reanudar los ataques, y el mediador de Catar también fue a Teherán — con ese cambio de expectativas, los fondos que apostaban al alza cerraron posiciones en pánico, esto se llama "matar a los largos con largos", y no tiene que ver con el resultado de las negociaciones. Lo que duele más es que Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos, Irak y Kuwait aumentaron sus exportaciones en octubre alrededor de un 10% mensual, el crudo de Dubái para entrega cercana se volvió descontado, y el mercado físico también está dando un golpe a los compradores. Entonces, ¿qué pasa con el CL? El consenso institucional ahora es claro: la prima de riesgo está casi eliminada, el espacio para una caída unilateral continua es limitado, pero la volatilidad aumentará notablemente. Zhuo Chuang da un rango de WTI entre 92 y 99 dólares, Shou Chuang da entre 94 y 102 dólares, con un rango central anclado cerca de 96 dólares para una oscilación amplia. En cuanto a la operación, se recomienda vender en el rango de 102-108 dólares, y comprar por tramos en 98/95/90, ¡amigos! Sobre la lógica de transmisión al BTC, presten atención a una sutil reversión. Caída del precio del petróleo → enfriamiento de las expectativas de inflación → faraón 12$WLFI
El precio de WLFI ahora casi no tiene relación con que el Partido Demócrata haya tomado el control de ambas cámaras.
Fortune dice que el Comité de Supervisión de la Cámara de Representantes cambió de persona, y Robert Garcia apenas asumió dijo que contrataran buenos abogados. Los negocios de criptomonedas de la familia Trump están en la primera lista de investigaciones, y WLFI está al frente. Citaciones y audiencias serán a partir de febrero de 2027, con más de un año de diferencia.
La reacción en el mercado fue solo una vela. A las 14:00 bajó de 0.05111 a 0.04527, con un volumen de 18.84 millones de unidades, luego 8.6 millones, 3.26 millones y 1.16 millones, tres velas de retroceso, ahora está en 0.04859, aún faltan 4.6% en 24h para recuperarse.
Tengo más que decir sobre las posiciones. Cuando escribí sobre esto anoche había 6.93 millones de dólares, ahora 7.28 millones, más de trescientos mil en un día. La tasa es 0.005%, la mitad de la estándar. Si alguien realmente estuviera apostando con apalancamiento en esta noticia, la tasa no sería tan amable.
Lo de febrero de 2027 es demasiado lejano para explicar la aguja de esta tarde. No he encontrado quién vendió esos 18 millones de unidades que bajaron; lo que sí encontré es que quien las compró no tiene prisa.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 ¿Por qué, cuando el Partido Demócrata ganó las elecciones de medio término, el mercado de criptomonedas subió en lugar de bajar?
La primera ley de los movimientos del mercado impulsados por eventos electorales es que el mercado nunca negocia el resultado en sí, sino la diferencia entre el resultado y las expectativas.
Si antes de la elección el mercado ya había valorado el peor escenario, es decir, una gran victoria demócrata que equivaldría a una represión total, los precios ya habrían estado presionados, las posiciones cortas saturadas, el riesgo reducido y el capital retirado.
Entonces, cuando se confirma el resultado, mientras la realidad sea un poco mejor que el peor escenario, por ejemplo, una ventaja en escaños menos abrumadora de lo esperado, declaraciones moderadas de los electos o prioridades políticas en otros temas, los precios deprimidos tienen razones para recuperarse.
Esta es la estructura de "malas noticias ya descontadas": las malas noticias ya habían llevado los precios a su nivel antes de confirmarse, por lo que la confirmación en sí libera la presión.
Desde esta perspectiva, la "subida contraintuitiva" ni siquiera requiere que la industria obtenga beneficios reales, solo que la realidad no sea tan mala como para justificar una mayor caída.
La forma directa de comprobar esta explicación es observar la tendencia de precios antes de la elección; si antes ya había presión evidente y acumulación de posiciones cortas, la subida posterior probablemente sea una recuperación de la diferencia entre expectativas y resultado, cuya continuidad puede ser limitada, terminando cuando se agote esa diferencia, y luego la dirección dependerá nuevamente de los fundamentos y la liquidez.¿Por qué las pruebas retrospectivas generan ganancias, pero en la operación real se pueden perder?
Enfócate en revisar tres problemas clave:
1. Sobreajuste: ¿Los parámetros solo se ajustan a datos pasados?
2. Costos de transacción: ¿Se han calculado adecuadamente las comisiones y el deslizamiento?
3. Cambios en el mercado: ¿La estrategia solo es efectiva en condiciones específicas del mercado?
La prueba retrospectiva es una herramienta de validación, no una garantía de ganancias futuras.
Una buena estrategia no solo debe tener un historial atractivo, sino también resistir pruebas fuera de muestra y la ejecución real.
#ONEA #quantitativeTrading #riskManagement $ZEC
98,000 ZEC, calculado a 1280 ahora, 125 millones de dólares. Este dinero originalmente iba a desviarse, pero esta tarde se canceló.
ZCG dijo el miércoles que ya no impulsará su plan: transferir 98,000 ZEC a las futuras recompensas de minería. Propuesto el 29 de octubre, retirado en menos de una semana, argumentando que un cambio de esta magnitud debe pasar por la gobernanza regular, y el comité no debe decidir unilateralmente.
El spot ahora está en 1280, subió de 1140 en 24 horas, tocando 1295.6 en el intradía, un aumento del doce por ciento en un día.
Lo extraño es el volumen. A la 1 pm, en 1H se negociaron 11.42 millones de contratos, luego 8.43 millones, 6.33 millones, 5.64 millones, y ahora solo 2.61 millones, pero el precio subió de 1244 a 1288, incluso tocó 1295. Precio en la cima, volumen en la mitad.
Las posiciones son sólidas, en cinco horas aumentaron de 144 millones a 184 millones, entraron 40 millones. La tasa se mantiene en el nivel base del 0.01%, el perpetuo está 8 centavos por debajo del spot. Nadie está pagando prima por el dinero adicional.
Estoy observando si el volumen posterior se mantiene. Si no hay soporte, 1295 será el punto de distribución; si el volumen vuelve a aumentar y se sostiene, eso significará que realmente hay dinero nuevo entrando.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 La plata dio hoy una sorpresa al mercado: el precio al contado superó los 52 dólares/onza, con un aumento intradía del 4.45%. No es una pequeña fluctuación, recorrerlo en un solo día indica que la compra fue concentrada.
Primero aclaremos los números. 52 dólares es un umbral entero, 4.45% es la variación diaria. Juntos, estos números no significan "subió", sino "alguien está compitiendo por ello".
Los metales preciosos y el mundo cripto no están impulsados por el mismo grupo de dinero. La plata se mueve por la oferta y demanda física más la asignación de cobertura; quienes la compran observan el inventario y la incertidumbre macroeconómica; $BTC se mueve por la liquidez y la aversión al riesgo, cuando sube es un activo de beta alta, cuando baja es una fuente de retiro. Por eso, cuando la plata sube un 4.45% en un día, $BTC no necesariamente sube — incluso puede ser vendido como un activo de riesgo.
Entonces, ¿cómo aprovechar esta ola sin salir de la cadena? Oro tokenizado. Activos como $PAXG, $XAUT tienen precios anclados al oro y plata al contado, se pueden negociar 24 horas en cadena, sin contratos que expiren ni necesidad de abrir cuentas en el extranjero. Es trasladar la fijación de precios de los metales preciosos a la billetera.
Mi juicio es: a corto plazo, la lógica de los metales preciosos es más sólida que la de $BTC. No porque el cripto vaya a caer, sino porque estas dos líneas están impulsadas por factores diferentes.
Te dejo una pregunta para reflexionar: si la plata sigue subiendo, ¿qué reaccionará primero, el precio al contado o el volumen de transacciones del oro tokenizado en cadena?#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Demócratas ganan ambas cámaras: congelación legislativa en la industria cripto, regulación más estricta, presión a corto plazo y divergencia a largo plazo, constituyendo un giro estructural bajista a corto y alcista a largo plazo para la industria cripto
⛪️ Congelación sustancial del proceso legislativo. La Ley CLARITY, considerada la piedra angular de la industria, está estancada en el Senado; con el control demócrata, es muy probable que se reinicie desde cero en lugar de reactivarse rápidamente. Si el Comité Bancario del Senado queda bajo la dirección de la escéptica de las criptomonedas Elizabeth Warren, la legislación estructural del mercado cederá ante un escrutinio regulatorio estricto.
📡 Regulación más estricta y aumento del escrutinio. Los demócratas se enfocarán en investigar conflictos de interés en los negocios cripto de la familia Trump y reforzarán los requisitos de cumplimiento para proyectos DeFi y stablecoins. La banca tradicional podría aprovechar el control demócrata para limitar que las empresas cripto ofrezcan productos con intereses, beneficiándose relativamente en un entorno regulatorio más estricto.
💡 Presión de mercado a corto plazo, aceleración de la consolidación. Tras el anuncio de los resultados electorales, Bitcoin cayó brevemente por debajo de 76,000 USD y hubo salida de capitales de acciones cripto. Los proyectos pequeños y medianos sin capacidad de cumplimiento enfrentarán presión para sobrevivir, mientras que las plataformas líderes que ya cumplieron con regulaciones consolidarán su cuota en medio de barreras crecientes.
⚖️ Revelación de contradicciones centrales. Las elecciones expusieron la vulnerabilidad del marco regulatorio cripto, que depende excesivamente del poder ejecutivo: las órdenes presidenciales pueden cambiar rápidamente, pero no sustituyen la legislación del Congreso para establecer un sistema a largo plazo. La industria debe buscar consenso bipartidista en ciclos políticos más rigurosos, en lugar de confiar en un solo aliado político. #AMD ingresos del centro de datos casi se duplican, ingresos y guía superan expectativas **Soy optimista con este reporte financiero de AMD: el crecimiento del centro de datos ya se ha convertido en ganancias, la guía para el próximo trimestre sigue acelerándose, lo cual es una buena señal sólida.**
- **Ingresos del centro de datos de 8.5 mil millones de dólares, un aumento interanual del 97%**, impulsado conjuntamente por los CPU EPYC para servidores y las GPU Instinct; no se debe interpretar que todo ese 97% sea crecimiento de GPU para IA.
- **Ingresos totales de 13.38 mil millones de dólares, un aumento interanual del 45%; utilidad operativa GAAP creció un 123%**, lo que indica que la expansión de ingresos trajo apalancamiento operativo.
**Lo que más valoro es la guía para el Q4: ingresos alrededor de 17 mil millones de dólares, lo que implica un aumento secuencial del 27%.** Si se cumple, la continuidad del crecimiento será más convincente. Pero el margen bruto ajustado se espera que baje del 56% al 55%, lo que significa que aunque hay mayor volumen, todavía hay presión por la mezcla de productos o costos, por lo que las ganancias no pueden proyectarse simplemente según el ritmo de crecimiento de ingresos.
**Mi opinión: confío en la tendencia del negocio, pero para juzgar la acción hay que ver la valoración.** Lo más crucial ahora es que los nuevos productos se entreguen a tiempo, que los clientes sigan comprando y que el margen bruto se mantenga estable. El casi duplicar ingresos del centro de datos aún no es suficiente para demostrar que AMD ha reducido completamente la brecha competitiva con Nvidia.$ETHFI
El restaking líquido amplía las posibilidades para los activos basados en Ethereum al permitir a los usuarios explorar aplicaciones adicionales relacionadas con el staking. Ether.fi opera dentro de esta categoría de infraestructura en evolución. La pregunta importante es si estos servicios generan una demanda sostenible más allá de la participación impulsada por incentivos. El restaking introduce una complejidad adicional, por lo que las suposiciones de seguridad y los riesgos potenciales merecen tanta atención como la expansión del ecosistema. 【NEAR rebota y vuelve a 4, la cobertura de cortos está dando tiempo a los largos】
$NEAR cotiza ahora alrededor de 4.04, con un aumento del 6% en 24 horas. Anteriormente cayó continuamente desde más de 4.7, cerrando cerca de 3.83 el 3 de noviembre; esta vez volvió a superar 4, mostrando una clara señal de rebote a corto plazo. Sin embargo, en los últimos 7 días aún ha caído alrededor del 15%, la corrección a largo plazo no ha terminado.
En los datos de contratos de Binance, el OI de NEAR es aproximadamente 178 millones, con una caída del 8.1% en 24 horas, y la tasa de financiamiento sigue siendo positiva. El precio sube mientras el OI baja, el rebote actual parece más una cobertura de cortos combinada con cierta reducción de posiciones, no se puede considerar que grandes fondos estén entrando de nuevo.
En cuanto al proyecto, el 2 de noviembre PEARL se integró con near.com, soportando transacciones entre más de 35 cadenas a través de NEAR Intents; la narrativa de poder computacional AI tiene un nuevo escenario de aplicación, pero por ahora no es suficiente para sostener un rebote del precio por sí solo.
Después de que mi posición larga en 4.4 fue liquidada, no volví a entrar; ayer, cuando llegó a 3.8, abrí una nueva posición larga. El nivel de 4 es clave para mantener; arriba, primero se espera 4.29–4.43, y tras un rompimiento, 4.67–4.73. Si vuelve a caer por debajo de 4, la fuerza del rebote se verá reducida; si se mantiene con volumen por encima de 4.43 dólares, habrá más razones para esperar una recuperación de la tendencia.Un amigo me dijo que históricamente después de las elecciones de medio término BTC siempre cae, y que en ese período no se debe usar contratos apalancados. $BTC
Pero si analizamos las tres rondas de 2014, 2018 y 2022:
En 2014, la media móvil de 200 días estuvo bajando constantemente, el precio estuvo firmemente presionado por la media móvil, sin romper la línea de tendencia bajista, era un mercado bajista en sí mismo;
En 2018 fue exactamente igual, todo el tiempo en un ciclo bajista, sin ninguna estructura de mercado alcista;
En 2022 también fue un entorno bajista, la caída fue dominada por el ciclo principal, no por las elecciones de medio término.
Ahora veamos 2026, la diferencia es evidente a simple vista:
El precio ya rompió la línea de tendencia bajista, se mantiene por encima de la media anual, la estructura de la tendencia es completamente diferente.
Aplicar el patrón histórico del mercado bajista a la situación actual es como tallar una marca en un barco que ya se fue, ¿tiene sentido esa marca como referencia?
Por supuesto, no estoy diciendo que todos deban lanzarse sin pensar, la volatilidad antes y después de las elecciones será intensa, y el apalancamiento alto sigue siendo peligroso.
Pero estando cerca de la media anual, la lógica de la tendencia es totalmente distinta a las veces anteriores, no debemos quedarnos atrapados en la historia antigua.En la noche de la apertura de votos, Bitcoin cayó de alrededor de 78,000 a 75,600, y por la mañana volvió a subir cerca de 77,000.
La apertura de votos de las elecciones intermedias en EE.UU. mostró que el Partido Demócrata ganó la Cámara de Representantes y el Senado se acerca a la mayoría; los futuros del Nasdaq cayeron alrededor del 2% en un momento.
Bitcoin cayó junto con los activos de riesgo, con un mínimo intradía de aproximadamente 75,600 dólares, el más bajo desde el 15 de septiembre.
Pero más que el precio, lo que vale la pena observar es el dinero de los ETF.
El 30 de octubre, el ETF de Bitcoin al contado tuvo una salida neta de 643 millones de dólares, el 2 de noviembre otra salida de 399 millones de dólares, y el 3 de noviembre una salida de 116 millones de dólares.
En total, en tres días hábiles se retiraron aproximadamente 1,158 millones de dólares; BlackRock IBIT tuvo una salida de 405 millones de dólares solo el 2 de noviembre, representando la mayor parte de la salida de ese día.
Creo que esta ronda es una caída causada por la incertidumbre electoral combinada con la redención de ETF, no es una evidencia de que la tendencia ya haya cambiado; se debe observar sin seguirla; el nivel de invalidación es que el cierre diario de Bitcoin esté por debajo de 75,500 dólares o que la salida diaria de ETF supere los 400 millones de dólares.
¿Crees que esto es solo ruido de la noche electoral o el comienzo de una ola de redenciones de ETF?
$BTC $IBIT
#BTC现货ETF资金流出，企业财库增持放缓 #美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？🔥 No te apresures a definir este repunte como un "cambio de tendencia", su estructura se parece más a una exhibición de liquidación forzada de cortos apalancados. No hay nuevo capital entrando en el mercado spot para sostener el precio, este se está empujando de forma pasiva — este es el aspecto más fácil de malinterpretar en esta ronda de mercado. Los datos de liquidación ponen la verdad sobre la mesa: $BTC tuvo liquidaciones de cortos por 33.74 millones en 24 horas, mientras que los largos solo 6.7 millones, una proporción deslumbrantemente desigual. Más importante aún es el ritmo de la presión — en 12 horas se eliminaron 25.99 millones en cortos, en 4 horas 17.3 millones, y en la última hora aún continúan liquidando 1.52 millones. Esto es una cadena de stops encadenados que se activan mutuamente, no una recompra activa que redefine el precio. En otras palabras, el combustible del alza es el dolor de los cortos, no la confianza de los largos. $ETH sigue el mismo guion, con una intensidad aún mayor: en 24 horas se liquidaron cortos por 34.87 millones, mientras que las pérdidas de los largos son solo daños colaterales. Que dos criptomonedas principales muestren esta estructura unilateral de liquidación indica que la presión es sistémica, no un evento aislado de una moneda en particular. $CORE aporta un pequeño ejemplo de "doble golpe": primero se fuerza a los cortos y el precio sube, luego la tendencia se revierte y los largos son rápidamente eliminados. Este ritmo de primero eliminar cortos y luego largos suele aparecer al final de un ciclo de presión, no al inicio. La lógica central es simple: un alza impulsada por la presión de posiciones, una vez que se agota la compra forzada, el vacío que queda se expone inmediatamente y la caída del precio suele ser más rápida que la subida. La verdadera pregunta no es "cuánto más puede subir", sino "¿se ha agotado el arsenal de los cortos?". Si los cortos ya fueron limpiados y la liquidación comienza a girar hacia los largos 《Carrera anticipada en un mercado con bajo volumen, primero asignar "asientos" (๑•̀ㅂ•́)و✧》
Conteo de votos en progreso, mercado con bajo volumen. En este momento, adivinar la dirección no sirve, la asignación de posiciones es la verdadera línea divisoria. Reordenando a los tres hermanos:
🔸 $BTC —— Piedra de lastre
En 24 horas se ha mantenido entre 76387 y 78064 con bajo volumen, con un volumen de operaciones apenas superior a 10,000, índice de miedo y codicia en 34. Aunque el sentimiento se ha recuperado, el capital no tiene prisa por aumentar la posición. El 60% de la posición base se mantiene firme, el resto de balas espera a que las malas noticias electorales se asienten completamente para actuar (:з」∠)
🔸 $ETH —— Posición flexible
La tasa ETH/BTC subió a 0.0294, superando a BTC en un día. La cola de staking está congestionada, la cola de retiro está vacía, una gran cantidad de fichas están bloqueadas, es la posición flexible más adecuada para atacar ٩(ˊᗜˋ*)و
🔸 $ZEC —— Línea de defensa independiente
Después de retroceder a 1250, aún defiende firmemente los 1200, la controversia de gobernanza ha hecho que cerca de 100,000 monedas salgan de la circulación libre, la oferta se ha reducido visiblemente. 1200 es la línea de vida, no se moverá a menos que se rompa 🐢
Disciplina en un mercado de bajo volumen: no te apresures a apostar a que los fuertes despegarán de inmediato, primero protege contra la caída adicional de los débiles. Cada uno en su lugar: BTC en la retaguardia, ETH al ataque, ZEC en defensa.
A partir de ahora, menos acción, más espera de señales, deja que el tiempo fermente lentamente (￣▽￣)ノ
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Solo es un análisis personal del mercado, no constituye consejo de inversión.#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ **Mi juicio sobre Circle (CRCL) es cauteloso: el crecimiento en la escala de USDC es importante, pero lo que realmente determina las ganancias es "cuánto queda después de deducir los ingresos por intereses y la participación de los canales".
Primero, aclaremos el tiempo: hasta las **17:26 del 4 de noviembre, hora de Beijing**, no he encontrado los resultados oficiales del Q3; la llamada de la empresa está programada para **esta noche a las 21:00**, así que por ahora no se puede analizar el Q3 como un resultado publicado.
Los datos del Q2 ya divulgados muestran:
- **Ingresos totales y ganancias de reservas de 701 millones de dólares, un aumento interanual del 7%.**
- **Costos de distribución, transacción y otros de 412 millones de dólares**, dejando aproximadamente **289 millones de dólares** después de deducirlos, y aún hay que pagar gastos operativos.
- Las ganancias de reservas representan aproximadamente el **95%** de los ingresos totales, lo que indica que la rentabilidad sigue dependiendo en gran medida del tamaño de las reservas y las tasas de interés.
**Esta noche me enfocaré en tres puntos: el volumen promedio en circulación de USDC, los ingresos después de deducir los costos de distribución y la tasa de crecimiento de los gastos.** Si solo aumentan USDC y los ingresos totales, pero la participación de los canales, la compensación accionaria y los gastos de nuevos negocios crecen más rápido, no lo consideraré un crecimiento de alta calidad.
**Mi opinión: hay espacio para aplicaciones de pagos a largo plazo, pero por ahora no se puede considerar simplemente como una empresa tecnológica de alto crecimiento. Si el Q3 puede demostrar "crecimiento en escala y mejora en la retención de márgenes de ganancia", entonces valdrá la pena cambiar a una perspectiva positiva.** 以为"没利好就会横着走"？这恰恰是最容易误判的地方 🫧 横盘真的等于安全吗？ 今早看盘，七个主流币又是齐刷刷飘绿。BTC 报 76,983 美元，ETH 掉到 2,266，SOL 回到 92 附近，OKB 甚至滑到 107.14。没有哪根线是断崖式砸下去的，可也几乎看不到像样的反抽。这种钝刀子割肉，比一次暴跌更耗人。 我盯了一会儿盘口，最大的感受不是"没钱了"，而是买方提不起连续进攻的意愿。Glassnode 近期数据也印证了这层：BTC 现货还有承接，但合约端的杠杆压力没完全释放。再叠加美国中期选举、就业数据和政策预期，资金天然会更谨慎。所以这不是单纯的"缺利好"，而是跨市场联动在施压——美元和利率预期一动，风险偏好的水位就跟着动，币圈很难独善其身。 偏多的路径是：现货承接还在，一旦宏观预期转向温和，被压着的杠杆压力释放完，反弹会来得很快。但风险也明摆着——没有连续买盘，价格重心会一点点往下磨，而每一次小反弹都可能被误读成反转。我最担心的不是波动本身，是人群把犹豫当成了底，把 FOMO 藏在了"再等等"里。叙事疲劳的时候，成交量、资金和情绪三项得同时回暖，才谈得上真正的转折。 所以Mirando el borde de la excavación, la lectura del monitor de monitoreo de repente saltó a rojo — 141 millones, esto no es el costo, es la carga real de consumo que salió en octubre de la stablecoin en cadena atascada en la red de pago tradicional.
En un año se añadieron siete capas, siete veces más que el año anterior, y recientemente esta capa sigue creciendo, un 24% más que el mes anterior. Como ingeniero estructural, primero no miro la altura del edificio, sino la distribución de la carga: los dos proyectos de tarjetas KAST y Rain consumen aproximadamente el 93% del volumen de consumo. La carga vertical de todo el edificio casi recae en dos columnas, lo que en cualquier zona sísmica es un riesgo marcado en rojo — falta de redundancia, un fallo en un solo punto puede causar un colapso en cadena. La stablecoin atascada conecta los activos en cadena con la red de tarjetas tradicional, lo que equivale a conectar rígidamente una capa de conversión entre la base digital y las antiguas galerías municipales; los nodos están bien hechos, pero si la ruta de transmisión se congestiona, todo el estrés se concentra en esos dos núcleos.
Lo que realmente decide si este edificio puede pasar la inspección final no es el total de consumo, esa estructura llamativa de la fachada, sino las lecturas de tres sensores: usuarios activos son la conectividad de nodos, la frecuencia de pagos es el número de ciclos de carga dinámica, y el saldo retenido es la carga estática base. La carga dinámica golpea repetidamente pero la carga estática no colapsa, eso indica que la capa portante del cimiento es real, no es relleno.
Luego, al observar la correlación del mercado de tokens en acciones estadounidenses, eso es la observación del asentamiento de parcelas adyacentes. Por más brillante que sea la fachada de un solo edificio, si la base del área es desigual, el asentamiento conjunto puede romper las líneas de nivel. La extensión del escenario de consumo merece ser registrada en el diario de construcción, pero la calidad de la construcción nunca se juzga por un modelo de muestra de la primera fase.
Por más impresionantes que sean los planos, si la ruta de transmisión de carga no es adecuada, el sello de aprobación nunca se pondrá — la estructura no miente, solo te dirá de repente que esas dos columnas nunca fueron realmente calculadas. #solanacardspending141mHaciendo el cálculo, 4/4 es 100%, pero "umbral al máximo" y "seguridad al máximo" no son lo mismo. Al ver este mensaje de LayerZero, lo que más me preocupa es el umbral de los nodos de validación, no la cuenta regresiva para el canje; un defecto que me quedó de hacer problemas de ciencias es que al ver una proporción, siempre quiero preguntar primero a qué se refiere el denominador.
① El título dice que el umbral de los nodos de validación se eleva a 4/4, pero el texto no detalla las reglas específicas. Este número es bastante llamativo, pero falta una explicación del mecanismo, así que aún no puedo juzgar cuán fuerte es la garantía real.
② No se da el valor original del umbral antes de subirlo a 4/4. Sin una base de comparación, aunque no pueda calcular el grado de aumento, interpretar "aumento" directamente como una mejora de seguridad significativa me parece que no está claro.
③ El canje de STG por $ZRO cerrará el 15 de diciembre de 2026, y después ya no será soportado; la oficialidad coordinará con exchanges y otros socios para facilitar la conversión antes de esa fecha. Esto es un plan de ejecución claro, pero no reemplaza la explicación de las reglas de validación en sí.
Mi juicio es: el ajuste del umbral es importante, pero aún es temprano para sumar puntos a la seguridad. Si 4/4 significa que todas las partes involucradas deben aprobar, entonces supongo que también hay que evaluar si en situaciones anómalas se afecta la eficiencia de validación, no solo ver la proporción de aprobados. Cuando la gente evalúa este tipo de mecanismos, ¿qué valoran más: el umbral de aprobación, la independencia de los nodos o la capacidad de recuperación ante fallos?#交易之声：你的 experiencia merece ser escuchada
【¿Qué indicador valoras más al juzgar los datos de posiciones largas y cortas?】
Antes, probablemente valoraba más la proporción de posiciones largas y cortas; pero después de ver las comparticiones de expertos, el indicador que más valoro se ha convertido en la tasa de financiamiento.
La proporción de posiciones largas y cortas suele ser engañosa porque incluye muchas posiciones de cobertura, y solo mirar la apariencia puede llevar a tomar el lado equivocado. Pero la tasa de financiamiento es difícil de falsificar, es un costo real en dinero. Cuando la tasa de financiamiento de BTC u otras monedas principales presenta anomalías (por ejemplo, más del 0.5% en 8 horas), significa que una gran cantidad de fondos están apostando frenéticamente en la misma dirección. Cuando el sentimiento del mercado es extremadamente unánime, suele ser una señal de cambio de tendencia o de un squeeze.
Además, también valoro mucho la dirección conjunta entre el mercado spot y los contratos. Si el spot sube y las posiciones largas en contratos también dominan, es una señal clara de tendencia alcista; si el spot sube mucho pero los contratos están dominados por posiciones cortas, probablemente hay muchas posiciones de cobertura en juego, y en ese caso perseguir la subida ciegamente puede causar pérdidas.
En resumen, un solo dato es solo la apariencia, solo la combinación multidimensional puede revelar la verdadera intención del capital.$CORE algunos hermanos en okx aún creen que la cadena pública CORE sigue operando, pero su apariencia es más como un espécimen estático.
Las estadísticas muestran que en la lista del ecosistema CORE hay aproximadamente trescientas contratos registrados, pero solo una decena cuenta con fondos continuos, usuarios reales y transacciones estables. La gran mayoría restante son DApps desplegadas rápidamente usando plantillas, cuyo propósito original era participar en actividades de airdrop. Una vez que los incentivos se detienen, los usuarios y fondos se retiran rápidamente, dejando solo registros de contratos muertos.
La falsedad de la liquidez en la cadena también es muy evidente: DEX mostró un gran número de transacciones, pero el monto real negociado en un solo día fue solo 148 dólares. Muchas direcciones impulsadas por scripts interactúan de ida y vuelta, los bloques se producen normalmente, pero no existe actividad económica efectiva.
La tendencia en el lado del staking también merece atención: la escala de staking de BTC ha estado disminuyendo desde su pico, lo que corresponde a una gran cantidad de CORE desbloqueados y saliendo del staking; en el mismo período, direcciones oficiales relacionadas transfirieron grandes cantidades de tokens a exchanges.
La narrativa externa que promueve la confianza en el bloqueo de tokens y las huellas de transferencias en la cadena forman un marcado contraste. #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ #交易之声：你的经验值得被听到 ¡Más de 90,000 personas liquidaron posiciones, y 338 millones de dólares se esfumaron! Pero no te apresures a vender en pérdidas — el verdadero guion de hoy es el enfrentamiento directo entre el "rebote en V profundo" y el "hackeo con dumping".
$BTC: Captura de pantalla muestra 78,354, +0.84% en el día. Tras un mínimo de 75,690, hubo una rápida recuperación, típica limpieza de apalancamiento. La liquidación de posiciones largas por 265 millones de dólares fue el principal combustible, pero la rápida recuperación cerca de 75,600 indica que el pánico fue absorbido. La incertidumbre por las elecciones intermedias disminuye, el rebote en forma de V se acerca a 78,000.
$ETH: Captura de pantalla muestra 2,318.73, +0.82% en el día. La celebración de Devcon 8 junto con noticias del ecosistema impulsan un rebote a corto plazo, pero la línea de costo en cadena en 2,309 dólares es un hueso duro de roer; el ETF spot estadounidense sigue con salidas y la prima negativa en Coinbase mantiene la presión de venta. Si no se sostiene, es un falso rebote.
$SOL: Captura de pantalla muestra 92.99, -0.83% en el día. Los hackers continúan convirtiendo SOL a BTC, la presión de venta pesa directamente. Pero el volumen diario de acciones tokenizadas se disparó a 657 millones de dólares, la base del ecosistema se fortalece silenciosamente.
Resumen: Lo que se limpia con las liquidaciones es el apalancamiento, no la lógica. ¿Crees que este rebote en V profundo de BTC es una limpieza o una trampa para atraer compradores? ¿Podrá ETH mantenerse sobre 2,300? Nos vemos en los comentarios.
#BTC财库优先股融资升温 La marea azul se acerca, ¿por qué el mundo cripto no está en pánico?
La última apuesta de Polymarket muestra una probabilidad del 95% de que el Partido Demócrata tome la Cámara de Representantes y alrededor del 77% para el Senado; el "marea azul" casi está valorada por el mercado. Pero lo que realmente observa el mercado cripto no es la victoria de un partido, sino si la regulación puede pasar de ser ambigua a predecible.
Actualmente, el mercado tiende a apostar por un "Congreso dividido": los demócratas controlan la Cámara y el Senado está empatado. Para el mundo cripto, este no necesariamente es un mal escenario. En comparación con una represión total, un marco regulatorio claro es más fácil de avanzar, y las leyes tipo CLARITY aún mantienen una ventana abierta.
El aspecto financiero ya ha reaccionado. Integrity Asset Management afirma que el mercado se está preparando para un "rebote de alivio" después de las elecciones intermedias: solo cuando la incertidumbre desaparece, el capital se atreve a entrar. BTC esta mañana retrocedió a 78,000, justo cuando "la bota está a punto de caer" en el comercio.
En resumen: a corto plazo, se ve una recuperación del sentimiento; a mediano plazo, la implementación legislativa. La marea azul no es el final, las reglas sí lo son.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权