Orbit Post Sitemap
Last night, both the US stock market and the crypto market fell together, but blaming the news alone no longer explains it. In the previous major drops this year, once tariffs, war, or interest rate decisions were announced, a rebound followed—those were news-driven; this time it seems more like an internal buying problem. Exchange trading revenue dropped by 43%, indicating fewer participants; treasury companies spent three times more on stock buybacks than on buying crypto, meaning funds for buŠíře trhu je zelená, sentiment nikoli. 56 % z 25 likvidních párů uzavřelo v plusu, přesto Fear & Greed ukazuje 25: Extrémní strach. 14 v plusu, 10 v mínusu, 1 beze změny. Nikdo zde neprodává, ale ani nekupuje. Čekám, až index překročí 30, než přidám riziko. Je to špatně, pokud šíře klesne pod 40 %, zatímco strach přetrvává. Šíře trhu nebo index? $BTC $ETH $SOL #OKXOrbit #Crypto #Bitcoin Kryptoměny jsou vysoce rizikové. Pouze osobní pozorování, nikoli investiční rada. DYOR.昨晚非农数据弹出来的那一刻，我盯着盘面，BTC先冲近76,100又飞快缩回75,500附近，那一下很像"利好出尽"的呼吸声。你看到这根上影线，会先想到追多，还是先想到减仓？ 我没急着动，先看这波到底在交易什么。10月非农新增165,000，比市场预期高出约65,000，失业率从4.2%降到4.1%，强得有点过头。12月加息押注被推到七到八成，风险偏好立刻被压了一格。 这里更值得盯的是节奏，而不是方向。数据公布后，$BTC没能站稳76,000，说明短线资金把"强就业=更鹰派"提前计价了；75,000是眼下重要的支撑，一旦失守，止损盘可能把回撤拉深。$ETH跌破2,300后落在2,230附近，跌幅明显大于大饼，山寨的弹性在这类宏观冲击里反而变成负担。恐惧与贪婪指数掉到28，情绪已经偏冷，但还没到彻底出清的程度。 我倾向把现在看成趋势里的分歧阶段，不是启动，也还没走到全面派发。偏多路径是：$BTC守住75,000，横住消化加息预期，等情绪修复后再试探上方；偏空风险是：12月加息概率继续升温，$ETH带不动山寨，风险预算被进一步收缩。这种时候，仓位管理比猜点位更重要，别让一根上影线替你决定节奏Pákový efekt nedává lidem druhou šanci
Po přečtení účtu bratra 800 není nejvíce šokující číslo ztráty, ale násobek páky. BTC plná pozice 19násobná long, otevřeno na 77700, aktuální cena 75800, plovoucí ztráta 30 tisíc dolarů, výnosnost -45 %; ETH 17násobná long pozice, otevřeno na 2295, aktuální cena 2231, plovoucí ztráta 17 tisíc, -47 %; ještě jedna 20násobná BTC long pozice není zobrazena celá. Všechny tři jsou vysokonásobné long pozice, směr je úplně opačný.
Celkový účet je ještě krutější: za 7 dní ztráta 1,06 milionu dolarů, za posledních 30 dní úspěšnost 10,52 %, maximální pokles 73,8 %. Před pár dny bylo na účtu přes 8 milionů jüanů, nyní zůstalo jen 300 tisíc dolarů, což je něco přes 2 miliony korun. Rychlost poklesu je horší než při krachu amerického akciového trhu.
Nejvíce bolí, že dříve preferoval SOXS — trojnásobný short na polovodiče, což znamená, že před krachy amerického trhu shortoval, možná nevydržel odraz a prodal, pak se otočil a šel plnou pozicí s vysokou pákou long na BTC a ETH. BTC spadl z 81000 na 75000, což znamená, že dostal ránu z obou stran.
Jádro
Bratr 800 se nesnaží málo, ale páka je příliš tvrdá. 19násobná, 20násobná plná pozice, 5% pohyb proti znamená likvidaci; účet 300 tisíc dolarů drží pozici BTC za 1,27 milionu, to není obchodování, to je hazard. Kolik času trvá vydělat 8 milionů, ale ztratit vše stačí 7 dní.401(k)开门不等于牛市按钮，别把"规则推进"误读成"资金已到账" 这波消息，真的会让长钱立刻冲进BTC吗？ 昨晚看到EBSA把1210-AC38最终规则送进OIRA审查，我第一反应不是兴奋，而是想起每次"利好落地前"市场那种提前躁动的表情。401(k)是美国最大的退休储蓄池，规模以万亿美元计，过去劳工部对加密资产一直偏谨慎，如今规则进入白宫审查，确实意味着合法通道在变清晰。但注意，这只是流程节点，不是资金入口已经打开。 我更在意的是情绪层面的错位：很多人会把这条消息直接翻译成"机构长钱要来了"，然后去追高。可最终规则还要完成审查、公布，通常还有过渡期，真正配置需要时间。短期更可能反映的是风险偏好回暖，而不是真金白银的增量。BTC和ETH会是第一承接对象，但节奏上更像情绪先动、价格后验证。 偏多的一面在于，如果最终版本在配置比例、托管标准、审慎评估上给出足够弹性，长周期资金入场的想象空间会被打开，这对ETH的机构叙事也有二次强化。偏空的风险则藏在细节里：比例上限模糊、托管门槛偏严、生效时间拖长，都会让"利好"变成一次性情绪脉冲，山寨更容易借题发挥后快速退潮。 我会盯两个信号：一是最终Nezemědělských 165 000, očekávání 65 000, dvojnásobek a půl.
Míra nezaměstnanosti klesla na 4,1 %, mzdy vzrostly o 3,1 %, za poslední dva měsíce navíc upraveno nahoru o 84 000.
Sázky na zvýšení sazeb v prosinci přímo vystřelily na 80 %.
Podle staré logiky by měl Nasdaq klesnout.
Nakonec Nasdaq vzrostl o 1,09 %, Philadelphia Semiconductor o 4,21 % — včera přitom klesl o 12,25 %.
Data sama o sobě neztratila platnost: medvědi už předchozí den prodali vše, co měli, špatné zprávy se staly důvodem k uzavření pozic.
Trh teď nesází na zvýšení sazeb, ale na to, „kdo se první vzdá“.
Odvážíš se v pondělí jít do tohoto odrazu?
☀️Ranní zprávy od strýčka 07.11
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 7万5千刀那堵墙被推平的时候，我盯着盘口看了好久，热闹是真的热闹，可底下的承接薄得让人心里发虚。 你有没有发现，越是人人都在喊"四年一遇"的夜晚，越容易忽略结构本身在说什么？ Binance 现货那笔超过两千万美元的买单墙，从 75000 一路被压到 74800 下方，之前反复提到的现货买点，今晚真的被摸到了。表面看是"机会来了"，但我想说的是另一层：墙被吃掉不等于有人在下面接，更多时候只是挂单被撤、被穿透，真实的成交深度反而变浅了。这是我今晚最在意的一个细节。 从波动阶段的角度看，现在市场交易的其实不是"便宜"，而是"谁先扛不住"。买单墙消失后，短线波动被放大，止损和杠杆清算更容易被连续触发，价格在关键位附近的来回会更剧烈。偏多的逻辑是：如果 74800 附近能重新站回并放量，说明这波下压只是洗掉浮筹，风险偏好会快速回补，BTC 稳住后 ETH 和山寨才有轮动的空间。反过来，如果站不回去、反弹缩量，那就说明这堵墙的消失暴露的是真实卖压，情绪会从"抄底"滑向"再等等"，资金偏好会往防守端缩。 我自己的感觉是，今晚更像一次波动测试，而不是干净的底部确认。热闹在表面，结构在底下，两者没对齐$BTC spotové nákupy již začaly vstupovat na trh, ale trh s perpetualními kontrakty je masivně na shortu.
To je také jeden z důvodů, proč Bitcoin dlouho nemůže odrazit.
Nicméně, pokud spotové nákupy budou nadále sílit, medvědi mohou být nuceni hromadně uzavírat pozice, což pravděpodobně vyvolá prudký růstový svíčkový vzor (God Candle).Tento čas minulý týden všichni na náměstí ukazovali screenshoty zisků. Dnes v tuto dobu ukazují náklady na držení pozic.
Z 81 000 kleslo na 74 888, za šest obchodních dnů více než 6 300 dolarů.
Ale více mě zajímá jiná hodnota: index strachu a chamtivosti spadl z 50 přímo na 25. Cena klesla jen o 7,8 %, ale nálada klesla o celou úroveň. To znamená, že klesá důvěra lidí, struktura nebyla narušena.
Můj odhad: tato vlna čistí pákové efekty a emoce, velký cyklus BTC ještě není poškozen, skutečně klíčová úroveň je kolem 73 000.
Současná situace je jasná: 74 000 až 75 000 je dno této vlny, 77 500 až 78 000 je strop. Mezi tímto rozmezím je snadné být vyhozen při honbě za růstem nebo poklesem, není to příležitost.
#BTC #ETH #index_strachu_a_chamtivosti #smlouvy #reálné_obchody$BTC Nikdy jsem tomu úplně nerozuměl: když si nějaká mince sama za své peníze koupí sama sebe zpátky a hodí ji do černé díry, aby ji spálila, co tím sleduje?
Hyperliquid to udělal včera, během 24 hodin zpětně odkoupil a zničil 21 040 HYPE za průměrnou cenu 78,90 USD, celkem spálil mince za 1,66 milionu dolarů. Peníze, které platforma vydělala, neskončily v žádné kapse, ale hned je použila na nákup svých vlastních mincí na trhu a jejich zničení.
Výhody to má, na trhu je méně HYPE, nabídka je omezená, cena má tendenci růst. Ale je tu jeden reálný problém: peníze na spálení jsou z transakčních poplatků, musí být někdo, kdo obchoduje, aby bylo co spalovat. Když trh ochladne, dnes je to takhle štědré, zítra už to nemusí jít.
Takže se nenechte zmást tím, že "spálili 1,66 milionu" a myslíte si, že je to jisté.Mnoho lidí stále čeká, až Dogecoin dosáhne 1 dolaru.
Pro výpočet: aby se dotkl 1 $, potřebuje dosáhnout tržní kapitalizace přes 150 miliard, což je nyní více než desetkrát tolik. Navíc nemá žádný maximální limit celkového množství, každý rok se neustále vydává více, což trvale ředí jeho hodnotu.
V době, kdy byl meme nejšílenější a Elon Musk ho plně podporoval, dosáhl maximálně 0,73. Pokud nenastane další super býčí trh, kdy celý kryptosvět a jeho bublina a tok pozornosti se přesunou sem, je to velmi obtížné.Když vidíte „můžete se zapojit už v den uvedení na burzu“, mnoho lidí to snadno považuje za pozitivní zprávu o tokenizaci aktiv. Dinari slibuje spuštění dShares v den IPO Anthropic, do kterého se mohou zapojit i američtí investoři; předtím Ondo oznámilo plán zaměřený na neamerické investory. To je stále slib, nikoli již realizace.
Na druhou stranu si myslím, že skutečným konkurenčním bodem této zprávy je přístup na americký trh, nikoli rychlost tokenizace. Jedním z důvodů je, že oba projekty se točí kolem Anthropic, ale mají odlišné cílové skupiny. Pokud se plány obou společností naplní, pak je třeba soutěž hodnotit podle místa pobytu investorů, nelze jen porovnávat, kdo byl dříve na trhu.
Dalším důvodem je, že tokeny Dinari v USA stále nelze převádět ani používat v DeFi, rozšíření přístupu tedy neznamená rozšíření využití na blockchainu. Považuji to za pokus o distribuční kanál, budu sledovat, jak se sliby naplní, a nebudu unáhleně přidávat drama do celého DeFi sektoru.Jedna mince, za den utratí 1,66 milionu dolarů, aby si ji zpět koupila, a pak ji spálí. Hyperliquid to za posledních 24 hodin udělal takto: celkem zpětně odkoupil a zničil 21 040 $HYPE za průměrnou cenu 78,90 dolarů.
Čísla nejsou vedle sebe náhodně. 21 040 mincí krát 78,90 se rovná 1,66 milionu dolarů, což je skutečný příjem platformy, ne nová emise, ne zásoby fondu, ale peníze použité k nákupu na trhu.
Mechanismus je klíčový. Zpětný odkup a zničení dělají dvě věci současně: na trhu vystavují skutečné nákupní příkazy, aby podpořili cenu, a trvale vyřazují tyto tokeny z oběhu. Většina deflačních mechanismů je jen uzamčení tokenů nebo sliby, mince stále existují, jen se dočasně nepoužívají; zničení znamená, že mince zmizí z účetní knihy a křivka nabídky je trvale zkrácena.
Co to znamená? Nabídka se jednostranně zmenšuje, pokud poptávka neklesá výrazně, pružnost ceny směrem nahoru se zvětšuje. Ale klíč modelu jako $HYPE není v denním množství zničených tokenů, ale v udržitelnosti – peníze na zničení pocházejí z transakčních poplatků, tedy z aktivity platformy. Když aktivita roste, zničení se zrychluje, když klesá, zpomaluje.
Takže skutečně sledovat byste měli ne dnešních 1,66 milionu, ale množství zničených tokenů ve stejný čas příští týden. Pokud to bude několik týdnů na této úrovni, znamená to stabilní příjmy a strukturální deflaci; pokud to klesne po týdnu, dnešní částka je spíše hezké číslo.
$BTC a $ETH s takovým objemem nepoužívají zničení k řízení nabídky, tento model funguje jen u malých tržních kapitalizací a protokolů s vysokým cash flow.Americké akcie tento týden skončily velmi špatně. V pátek Nasdaq vzrostl o 1,1 % na 24 579, stále je v korekční zóně, za týden klesl o 3,4 %; S&P vzrostl o 0,3 %, za týden klesl o 2,7 %; Dow klesl o 0,5 %. Ve čtvrtek byl zásah zaměřen na volby, v 10 státech bylo 41 místních hlasování, pouze jedno nešlo proti omezení datových center.
V pátek odraz podpořily čipy, Micron $MU vzrostl o 5,1 %, Nvidia $NVDA o 2,8 %. Brzdou byl Microsoft, který podle zpráv plánuje méně využívat nové cloudové poskytovatele, akcie klesly o 1 %, důvěra v AI výpočetní výkon byla opět narušena.
Finanční ředitelka $OPENAI Friar se objevila, aby uklidnila situaci, řekla, že střednědobé volby nic zásadního nezměnily, investice do datových center pokračují, poptávka je skutečná a financování bude pokračovat. CNBC potvrdila, že v této fázi bylo získáno 11 miliard dolarů, během několika týdnů může přijít dalších 9 miliard. IPO je stále plánováno na rok 2027, Anthropic chce být první a cílí na vstup na Nasdaq v polovině listopadu.
Mimo trh je zajímavostí, že Airbnb ve třetím čtvrtletí vydělalo na akcii 3,16 USD, tržby vzrostly o 19 % na 4,9 miliardy, akcie za den vzrostly o 11,7 %.
Příští týden se čeká na výsledky CoreWeave, jeho akcie v pátek vzrostly o 6,3 %. Pokud se potvrdí, že Microsoft méně využívá nové cloudy, tento odraz bude zbytečný; pokud objednávky a kapitálové výdaje vydrží, akcie čipových firem se mohou zotavit. Ať už Friar říká cokoli, z 41 hlasování prohráli 40, skutečnou překážkou je schvalování v Texasu. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Bitcoin se v noci držel kolem 75900, Nasdaq sice vzrostl o 1,1 %, ale nepomohl mu. Ministerstvo financí právě vyřadilo MEXC z amerického finančního systému, trh je bez síly, RAY, ARB a ZEC mají každý své vlastní záležitosti.
$RAY kolem 1,79, DEX podporovaný tokeny amerických akcií 📈
Za 24 hodin vzrostl o 6,2 %, od středečního minima 1,48 poskočil asi o 20 %. Podle dat Blockworks pochází 39 % příjmů z výměny Raydium v říjnu z tokenizovaných amerických akcií, meme tokeny tvoří jen 32 %, čistý příjem ve třetím čtvrtletí vzrostl mezičtvrtletně o 264 %.
$ARB kolem 0,166, zaměřeno na zmrazené prostředky
Za 24 hodin vzrostl o 5,7 %. Binance navrhla 5. listopadu, aby ArbitrumDAO uvolnilo zmrazených 8426 ETH a asi 74,56 milionu ARB, hlasování potrvá více než sedm týdnů. 16. listopadu bude odblokováno dalších asi 92,65 milionu tokenů.
$ZEC kolem 1320, upgrade proběhl bez propadu
Za 24 hodin vzrostl o 5,1 %. NU7 byl aktivován v pátek, doba bloku se zkrátila z 75 na 25 sekund, 60 % poplatků zůstane budoucím těžařům. Očekávaný pozitivní efekt se zatím na trhu neprojevil.
ZEC má nejpevnější základy, další růst k 1375 závisí na vývoji Bitcoinu. Příběh RAY je nejčerstvější, ale 1,78 je právě rezistencí na 4hodinovém klouzavém průměru 200, pokud ji nepřekoná, bude to jen korekce. ARB je nejméně stabilní, odblokování tokenů převyšuje množství zmrazených, čím déle DAO váhá, tím těžší bude udržet tento růst. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 74888 byla jehla, stále se bojím chytat létající nůž. Včera večer jsem sledoval linii 75200 až do půlnoci, ale nakonec ji prolomila — po zveřejnění dat o nezaměstnanosti přibylo 165 000 nových pracovních míst, což je více než dvojnásobek očekávaných 60 000, pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci vyskočila na 77 %, $BTC v noci prudce klesl na 74888, podlaha se může kdykoli prolomit.
Můj názor je: prolomení a následný návrat zpět, tahle jehla má něco do sebe. Po dosažení 74888 se během hodiny vytáhl zpět nad 75800, ráno se držel kolem 75900; na americkém trhu Nasdaq vzrostl o 1,09 %, AMD vyskočilo o 11 %, panika se trochu uklidnila.
Na druhou stranu je třeba uznat: návrat neznamená, že je vše v pořádku. Nezaměstnanost je tak horká, pravděpodobnost zvýšení sazeb 77 % je jasně negativní zpráva; Nasdaq sice vzrostl, ale BTC za ním nezaostal, 75900 celou noc nedokázal udržet. Pokud skutečně prolomí 74888, další zastávka je 73000, a až tehdy budu považovat případný pokles za falešný, i kdybych byl skeptický.
Takže dnes ráno se ptám upřímně: myslíš, že jehla na 74888 je dno a kolem 75000 se odvážíš chytat létající nůž s tím, že se nejdřív vrátí na 80000, nebo si myslíš, že prolomení 75200 znamená skutečné prolomení a teď je lepší dát prostor medvědům a počkat na prolomení 74888?
Pouze záznam trhu, není to investiční doporučení
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Pozorování špatného chlapa Anthropic, IPO (2)
Anthropic
Q1: Příjmy přibližně 4,7 miliardy USD, přesné číslo v S-1 je 4,731 miliardy.
Q2: Příjmy 11,555 miliardy USD, meziroční růst přibližně 1 368 %. Revidovaná verze uvádí provozní zisk za Q2 ve výši 974 milionů USD, upravený provozní zisk 2,2 miliardy USD, upravená marže 19 %.
Q3: Příjmy 16,96 miliardy USD, meziroční růst 1 127 %, mezičtvrtletní růst 47 %, čistá ztráta 23,3 miliardy USD. Provozní zisk se změnil z Q2 zisku na ztrátu 567 milionů USD, upravený provozní zisk 2,5 miliardy USD, upravená marže klesla na 15 %.
Špatný chlap si myslí, že velká ztráta ve třetím čtvrtletí je způsobena tím, že zaplatili velké peníze za pronájem výpočetního výkonu SpaceX, ale efekt příjmů se projeví až ve čtvrtém čtvrtletí.
Hodnota na řetězci opět výrazně klesla, nyní je na 1,37 bilionu.
Pokud příjmy na konci roku 26, tedy v prosinci, dosáhnou 8,5 miliardy USD, špatný chlap si myslí, že ocenění s poměrem ceny k tržbám 15–20 je stále poměrně rozumné. To znamená ocenění 1,53–2,04 bilionu.
Současná hodnota na řetězci má stále určitou přitažlivost #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Hlavní pozornost není na tom, kolik hotovosti je, ale že hotovost začíná klesat: vrchol v Q1 přibližně 3970 miliard USD, v Q2 pokles na přibližně 3650 miliard, v Q3 se očekává přibližně 3580 miliard; v Q2 čistý nákup akcií přibližně 20 miliard USD, ukončení 14 po sobě jdoucích čtvrtletí čistého prodeje, a akvizice Taylor Morrison, investice do Alphabet. Abel se přesunul z "hromadění hotovosti" na "aktivní alokaci", což je ta nejpřesvědčivější dobrá zpráva — peníze začínají být efektivně využívány, dlouhodobí akcionáři z toho profitují.
Dopad: pokud hotovost v Q3 klesá řízeně a směřuje do kvalitních aktiv, podpoří to "Abelovu prémii" a cena akcií bude odolná; pokles technologických akcií také činí z Berkshire útočiště a může přinést příležitosti k nákupu za výhodné ceny. Rizika jsou slabší zisk z pojistného, očekávaný pokles EPS o přibližně 5,6 %, a ztráty z investice do Alphabet; pokud hotovost klesá příliš rychle nebo je podpora trhu založena na drahém zpětném odkupu, trh se obává "utrácení peněz jen proto, aby se utrácely". Závěr: dobré zprávy jsou v disciplíně alokace, ne v jednorázovém zisku.Tento trh je trochu šílený! $BTC aktuální objem likvidací short pozic je přibližně 5krát větší než u long pozic.
Pod úrovní $74K–$73K zůstává jen malý kus likvidity pro likvidace long pozic, kromě toho se zdá, že největší bolest trhu se přesunula nahoru.
Nelze vyloučit, že cena ještě jednou prolomí $75K a setřese likviditu, ale spíše se domnívám, že to je jen poslední výprodej.
Opravdu očekávané může být následné průlomové posílení nahoru, které sklidí velké množství nahromaděné likvidity nahoře. #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 伯克希尔 už jen neakumuluje peníze: po dosažení vrcholu 397 miliard dolarů v hotovosti Abel začíná „utrácet“
Obrovské hotovostní rezervy Berkshire procházejí zlomem.
V 1. čtvrtletí 2026 dosáhly hotovostní rezervy Berkshire historického maxima přibližně 397 miliard dolarů, což je již 14. čtvrtletí v řadě, kdy čistě prodával akcie. Ale ve 2. čtvrtletí hotovost klesla na 365,5 miliardy dolarů, což znamená čtvrtletní spotřebu přibližně 31,5 miliardy dolarů — i když je to stále druhé nejvyšší v historii, narativ se změnil z „proč neutratit“ na „jak začít utrácet“.Last night, I was just one click away from opening a short position. But before placing the order, I decided to check spot market activity. What I found completely changed my perspective. Here's the breakdown: 📊 Spot vs. Futures Trading Volume - $BTC : $9.67B spot vs. $104.005B futures (9.3% spot) - $ETH : $4.116B spot vs. $59.878B futures (6.9% spot) - $SOL : $929M spot vs. $8.707B futures (10.7% spot) - $ZEC: $718M spot vs. $10.267B futures (7.0% spot) Futures volume is roughly 10 times highe#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Není to "konec éry hromadění peněz", ale rytmus alokace kapitálu v éře Abela se změnil. Hotovost klesla z 397,4 miliardy na 365,5 miliardy, ale 365,5 miliardy je stále historicky vysoká hodnota — což znamená, že nejde o plošné navyšování, ale o selektivní nákupy: Google, vlastní akcie, celkové akvizice, to vše jsou konkrétní cenové/hodnotové příležitosti.昨晚美股终于止跌反弹，纳指上涨约1.1%，标普500上涨约0.3%，但道指仍然收跌。前一天纳指刚暴跌5.52%，这次反弹更像是科技股经历集中抛售后的修复，还不能说明风险偏好已经全面恢复。对BTC、ETH来说，最值得关注的是昨晚公布的美国非农数据，以及机构资金是否愿意重新进场。 ① 非农超预期，美联储宽松预期可能继续承压。 北京时间昨晚21:30，美国公布10月新增非农就业16.5万人，失业率降至4.1%，就业表现强于市场预期。就业稳健说明美国经济仍有韧性，但也可能让美联储缺少尽快降息的理由。如果美元和美债收益率因此走强，BTC、ETH可能面临压力；反过来，如果市场更看重经济软着陆，风险资产也可能受益。 ② 科技股反弹，但美债收益率没有同步明显回落。 昨晚英伟达、AMD等芯片股出现反弹，带动纳指回升。不过美国10年期国债收益率仍在4.8%以上。我的理解是，资金愿意重新买入部分科技股，不代表流动性环境已经改善。尤其BTC现在越来越受到机构资金影响，美债收益率维持高位，可能继续提高持有风险资产的机会成本。 ③ ETF资金才是BTC需要面对的现实问题。 11月5日，美国BTC现货ETF净流出约#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Není to "konec éry hromadění peněz", ale rytmus alokace kapitálu v éře Abela se změnil. Hotovost klesla z 397,4 miliardy na 365,5 miliardy, ale 365,5 miliardy je stále historicky vysoká hodnota — což znamená, že nejde o plošné navyšování, ale o selektivní nákupy: Google, vlastní akcie, celkové akvizice, to vše jsou konkrétní cenové/hodnotové příležitosti.BTC aktuální cena kolem 76K, krátkodobý medvědí tlak je slabý, je možný odraz, ale obrat zatím není potvrzen.
Čtyřhodinový graf: po dlouhém spodním stínu medvědí svíčky následuje doji, nyní se tvoří druhé doji, což naznačuje, že pokles je absorbován a trh je v rovnováze mezi býky a medvědy; pokud se objeví druhé doji, krátkodobý signál zastavení poklesu se posílí. Na 76K je velký nákupní zájem, ale bez hromadění objemu, takže negativní zprávy mohou stále prorazit.
Nezemědělská data překonala očekávání, pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci přesahuje 70 %, BTC však neklesl dál, což je signál, že negativní zprávy nejsou tak silné. Pokud příští týden nepřijdou nové negativní zprávy, je velká pravděpodobnost odrazu.
Nad 77,3K a 78K, dále 79,8K; pod 75K–75,5K je kritická hranice, pokud nebude prolomena, není to velký problém. Aktuálně se nedoporučuje shortovat. #比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 $BTC $ZEC $HYPE @OKX中文 @OKX星球 #美国新旧国会交接或影响美伊局势 Nejprve přejděme přímo k věci, výměna složení amerického Kongresu není pouhou jednoduchou změnou stran, ale zásadní rekonstrukcí základní logiky geopolitické hry mezi USA a Íránem za posledních čtyřicet let. Prostor pro „šedé kompromisy“ na úrovni exekutivy byl legislativní „železnou oponou“ zcela uzavřen, zápalná šňůra středo-východní střelnice byla opět utažena. Pro nás obchodníky to není jen geopolitický zpravodajský šum, ale makroekonomická bouře zahrnující „strop úrokových sazeb Fedu“, „globální příliv a odliv likvidity“, „třídní diferenciaci vlastností kryptoměn“ a „OFAC kontrolu sankcí na blockchainu“. Výměna složení amerického Kongresu není jen střídáním stranických křesel, ale zásadním zlomem v základní logice geopolitické hry mezi USA a Íránem za posledních čtyřicet let. Proč to říkám? Proč je to zásadní změna základní logiky hry mezi USA a Íránem? V posledních letech byla situace mezi USA a Íránem v jemné „šedé dohodě“. Bílý dům USA, aby potlačil domácí inflaci cen benzínu, v posledních letech na úrovni sankcí na íránskou ropu uplatňoval určitý stupeň „strategického přimhouření oka“, aby zpomalil růst cen vlastní ropy. Tato „šedá dohoda“, která neexistovala u vyjednávacího stolu, vedla k tomu, že denní vývoz íránské ropy se opět dostal nad 1,5 milionu barelů, většina směřovala do nezávislých rafinerií v Asii. Nicméně výměna složení nového Kongresu a přetvoření mocenské struktury tuto exekutivní dohodu zcela ukončily: Proč byla tato „šedá dohoda“ v tomto Kongresu zcela rozbita? Hlavním důvodem je předání moci! Dva různé týmy s odlišnými politikami! Odlišné cíle #BerkshireQ3CashOutlook V půl desáté, naliju si sklenici vody a pak se podívám na trh: Bitcoin stále drží kolem 76 000, před třemi hodinami 76 020, teď 75 925.
$BTC: za tři hodiny se posunul méně než o 100 dolarů
Aktuální cena 75 924,6, za 24 hodin pokles o 0,05 %. Nejvyšší cena za 24 hodin 76 379, nejnižší 74 888, v noci prolomení 75 200, ale opět návrat. Poměr long/short 3,04, stejný jako ráno. Otevřených pozic za 2,63 miliardy USD. Za posledních 8 hodin 100 likvidací: long pozice 1,142 milionu, short pozice 1,564 milionu, shorty utrpěly více.
$ETH: stále kolem 2240, short pozice utrpěly dalších 780 tisíc
Aktuální cena 2243,17, za 24 hodin růst o 0,52 %. Nejvyšší cena za 24 hodin 2254, nejnižší 2210. Poměr long/short 3,56, nižší než ráno 3,63. Otevřených pozic za 1,536 miliardy USD. Za poslední 3 hodiny 100 likvidací: long pozice 323 tisíce, short pozice 782 tisíc, shorty byly potrestány.
$SOL: z těchto tří mincí roste nejvíce, long pozice nejvíce trpí
Aktuální cena 90,36, za 24 hodin růst o 0,75 %, nejvyšší ze tří mincí, drží se nad 90. Poměr long/short 3,74, nejvyšší ze tří mincí. Otevřených pozic za 315 milionů USD. Za posledních 10 hodin 100 likvidací: long pozice 800 tisíc, short pozice 293 tisíc, longy ztrácejí nejvíce.
Komentář: Cena se nehýbala, poměr long/short se nezměnil, likvidace pokračují.
Shrnutí: Konsolidace není stabilizace, směr zatím není jasný, ráno je snadné chytit long pozice, je 76 000 dnem konsolidace nebo přípravou na pohyb?
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 Když vidím takto velkou long pozici, první reakce je chtít ji dát do sledovacího seznamu, druhá reakce je připomenout si: neber pozice ostatních jako své vlastní vstupní podmínky. Po naučení kvantitativního obchodování se vždy snažím přidat impulsu filtr 🤖
Tentokrát je to peněženka Core Trader 64 (0x58b279…211f3), která otevřela long s 10násobnou pákou na $HYPE, pozice 5000 tokenů, nominální hodnota přibližně 393 700 USD, referenční cena 78,746 USD. Zatím je to jen informace o otevření pozice, výsledek neznáme.
Kdybych to psal jako strategii, nastavil bych: pokud je detekováno velké pákové long otevření, vstoupit do sledování; povolit obchodování pouze pokud jsou splněny nezávislé vstupní podmínky a přednastavená ztráta odpovídající stop loss nepřesahuje rozpočet. Můj názor je, že velké objednávky jsou vhodné jako upozornění, ne jako přímý signál ke koupi.
Důvod je praktický: nominální pozice není kapitál, při 10násobné páce odpovídá marži přibližně 39 400 USD, ale skutečné nastavení marže není známo; pokud se cena pohne proti pozici o 1 %, ztráta na pozici je asi 3937 USD, páka zvětšuje náklady na chyby. Navíc nevidíme hedging ani celý účet, jedna long pozice neznamená, že protistrana sází jen na růst.
Slabinou tohoto pravidla je, že „nezávislé podmínky“ si mohu dodatečně vyložit jako vyhovující očekávání, proto je třeba je předem pevně stanovit. Kdybys psal tento filtr ty, požadoval bys potvrzení ceny, nebo bys nejdřív omezil vzdálenost stop loss a rozpočet rizika na jednu pozici?"#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
Už neříkejte "diverzifikace napříč trhy"! Když praskne AI bublina, Bitcoin stejně dostane pořádnou ránu.
Včerejší velký propad amerických akcií je rozhodně historickým makroekonomickým zlomem.
Index Philadelphia Semiconductor klesl o více než 12 %, což je největší jednodenní propad od března 2020. Během jednoho dne zmizelo 3 biliony dolarů tržní hodnoty.
Proč k propadu došlo? Na povrchu to vypadá, že po mezidobých volbách se trh obává přísnější regulace AI datových center a že vysoké ocenění technologických akcií není udržitelné. Ale skutečný důvod, jak ukazují názory v komunitě na screenshotu, je přeplněné pozice a de-leveraging.
V posledních letech Wall Street šíleně spekuloval na AI infrastrukturu, lidé kupovali čipy na americkém trhu a v kryptoměnovém prostoru AI konceptové tokeny (například výpočetní výkon, decentralizovaná AI). Zdánlivě diverzifikace napříč trhy, ale ve skutečnosti všichni seděli na stejné lodi (vsadili na AI infrastrukturu).
Teď to prasklo: v prostředí vysokých úrokových sazeb instituce nemají dostatek likvidity. Aby čelily výběrům a maržovým požadavkům, první krok institucí je co? Bez rozdílu prodávat aktiva.
Proto všechny rizikové aktiva klesají synchronně. Bitcoin neunikl, naopak se stal "bankomatem" při de-leveragingu institucí.
Současný závěr je jasný: víra v fundamenty ještě není úplně ztracena, ale krize likvidity a de-leveraging stále pokračují. Dokud tlak na prodej neustane, nezkoušejte tipovat dno.
Co si o tom myslíte? Kam až musí Bitcoin projít touto korekcí, aby to skončilo? JPMorgan dlouhodobě věří v návratnost BTC, ale stále považuje vysokou volatilitu za překážku v alokaci
JPMorgan Asset Management odhaduje desetiletý roční výnos $BTC přibližně na 10 %, zároveň však odhaduje jeho volatilitu kolem 55 % a upozorňuje na nestabilní korelaci s jinými aktivy. Tato kombinace je důležitá: vysoký dlouhodobý očekávaný výnos neznamená nízké krátkodobé riziko. Instituce mohou být ochotny BTC zkoumat, ale nemusí být ochotny dokupovat při každém poklesu.
#VanEck与富兰克林推出含BTC配置的新型ETF #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Vidím, že hodně bratrů volá „🐮 se vrátilo“, tak řeknu svůj názor: teď říkat, že býčí trh se vrátil, mi přijde ještě brzy.
Tento růst spíš vypadá jako zotavení po koncentrovaném dopadu negativních zpráv, než jako obrat trendu. Předtím výsledky střednědobých voleb, opakované očekávání regulací, bezpečnostní incident u Binance a další faktory tlačily dolů, BTC se jednou propadl k 75 000 USD, ETH zároveň výrazně klesl. Po uvolnění panických prodejů se tlak na prodej dočasně zmírnil; zároveň včera BTC spot ETF zaznamenal čistý příliv asi 74,6 milionu USD, čímž ukončil tři dny čistého odlivu, a navíc bylo vymazáno mnoho short pozic, což doplnění shortů zvětšilo rozsah odrazu.
Takže krátkodobý odraz může být, ale přímo označit odraz za návrat býčího trhu není dostatečně podložené. Momentálně jsem stále spíše medvědí, alespoň musíme sledovat, zda budou peníze dál plynout, a jestli se makroekonomické a regulační rušení skutečně zmírní. Nenechte se změnit jedním růstovým svícnem.Včera večer vyšly data o nezemědělských pracovních místech mnohem silnější než očekávání: nových pracovních míst 165 000 (trh čekal asi kolem 60 000), $BTC klesl z přibližně 76 040 kolem 20. hodiny na hodinové minimum 74 888 kolem 22. hodiny, během dvou hodin tedy zhruba o 1,5 %; $ETH současně dosáhl 2 210.
Nyní je spotová cena BTC na OKX kolem 75 900, ETH asi 2 243, obě kryptoměny se od minima odrazily zhruba o 1,3 %–1,5 %. Objem obchodů BTC během tří hodinových svíček nezaměstnanosti činil celkem asi 186 milionů USDT, v následujících hodinách se objem zmenšil na několik desítek milionů. Index strachu a chamtivosti klesl ze včerejších 28 na 25, což znamená vstup do extrémního strachu.
OKX perpetual BTC pozice jsou stále kolem 2,63 miliardy dolarů, finanční sazba je mírně kladná (asi 0,0056 %). CoinGlass včera večer zaznamenal, že během posledních 24 hodin došlo k likvidacím v celkové hodnotě asi 470 milionů dolarů, přičemž dlouhé pozice tvořily téměř 80 %.
Můj názor je, že data o nezaměstnanosti opět zasáhla očekávání ohledně snižování sazeb, udržení hladiny 75 000 znamená krátkodobý úspěch, ale po poklesu objemu není radno spěchat s nákupy, nejdříve je třeba sledovat, zda americké akciové futures o víkendu ukážou příznivý vývoj.
$BTC $ETH Známé osobnosti se učí o mincích neznamená, že trh musí růst
Aoi Sora napsala, že se učí o $BTC, ale změny v odvětví jsou příliš rychlé a trochu tomu nerozumí.
V komentářích se už ptají, jaké mince hodlá koupit.
Klíčová slova jsou zde: učit se o mincích a kupovat mince jsou dvě různé věci.
Mezi tím, když člověk začne chápat aktiva, a vstupem kapitálu na trh je několik kroků.
Jak se toto číslo počítá: jeden příspěvek má 110 tisíc zhlédnutí, 102 lajků.
Přepočteno je míra interakce méně než jedna tisícina, popularita zůstává na úrovni diváků.
Skutečné peníze vstupují na trh podle objednávek, ne podle příspěvků.
Její první lekce by měla být, jak uchovávat soukromý klíč, ne kterou minci koupit.
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 $BTC #软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？
SoftBank do OpenAI investoval celkem 64,6 miliardy USD a drží přibližně 13 % akcií, část financí pochází z rekordních 11,1 miliardy USD ve vysoce výnosných dluhopisech. Nicméně finanční výsledky za druhé čtvrtletí (duben–červen), zveřejněné v srpnu, ukazují čistý zisk SoftBank ve výši 347,3 miliardy jenů, což je meziroční pokles o 18 %. Přestože překonal očekávání, jeho kvalita je omezená: zisk pochází hlavně z nárůstu hodnoty podílu v Intelu přibližně o 1,3 bilionu jenů, nikoli z klíčových aktiv AI. Hodnota OpenAI v tomto čtvrtletí stagnovala a nepřispěla k investičním ziskům; výnosy z Vision Fundu meziročně klesly o 65 %. V předchozím čtvrtletí OpenAI přispěl k ocenění ziskem 25 miliard USD, což je výrazný kontrast. Ještě varovnější je, že v listopadovém novém kole financování OpenAI plánuje SoftBank investovat jen několik stovek milionů dolarů, což je výrazný pokles oproti dřívějším investicím v řádu desítek miliard dolarů. Jefferies tento cyklický způsob financování označil za „samo-posilující ocenění“. Finanční zpráva za druhé čtvrtletí nezodpověděla otázku: kdo bude oceňovat aktiva v hodnotě 64,6 miliardy USD, pokud nové investice v řádu stovek miliard přestanou přicházet?$SNDK Kdy se stabilizují a začnou obracet akcie předních amerických Ai technologických společností a společností jako SanDisk a Micron? Řeknu vám to: až Federální rezervní systém začne snižovat úrokové sazby a uvolňovat peníze, SanDisk a Micron se znovu rozjedou a získají zpět předchozí ztráty. Někdo se může ptát proč. Protože dlouhodobé kapitálové prostředky na trhu jsou nyní v jednom zásobníku. Vláda USA tyto peníze potřebuje k vyrovnání rozpočtového deficitu, k ovládání inflace a ke snížení životních nákladů doma. Navíc je tu nečekaný faktor: mnoho Ai společností nevydělává moc zisku. Pokud by dlouhodobé kapitálové prostředky na trhu investovaly do těchto Ai společností na budování datových center, bylo by to jako sázet na ziskovost v příštích deseti letech. Lepší je přímo koupit 5-10leté americké státní dluhopisy, které alespoň ročně přinášejí 5 % výnos. Není to skvělé? Takže přední americké Ai společnosti a Micron se budou nadále propadat. Rozumíte?6. listopadu dopoledne KOSPI v Jižní Koreji při otevření prudce klesl, došlo k aktivaci přerušení obchodování na 20 minut. Největší pokles během dne byl 8,8 %, index klesl pod 5000 bodů na 4911 bodů, což je letos již 11. přerušení obchodování. Akcie Samsung Electronics klesly o více než 10 %, SK Hynix na chvíli klesl téměř o 14 %, jihokorejské ministerstvo financí vydalo během dne naléhavé prohlášení.
Spouštěčem byl noční propad technologických akcií na americkém trhu: Nasdaq klesl o 5,5 %, Philadelphia Semiconductor Index prudce klesl o 12,2 %, tržní hodnota technologických akcií se během jednoho dne snížila přibližně o 2,5 bilionu dolarů. Hlubší příčinou je, že po mezidobých volbách trh začal zohledňovat rizika regulace AI a datových center, což vedlo k systematickému výprodeji technologických akcií.
0x50c2be4b3958c358e2654c6dabb4feb9e1cc7777
Jižní Korea klesla nejvíce, protože váha KOSPI je silně vázána na polovodiče, Samsung a Hynix jsou na čele výprodejového řetězce. Tato vlna tedy není lokálním negativním faktorem v Jižní Koreji, ale koncentrací přenosu paniky z regulace AI na americkém trhu do asijského dodavatelského řetězce polovodičů. Krátkodobě jde o emoční a pákové výprodeje, dlouhodobě je třeba sledovat, zda regulace AI skutečně přinese konkrétní opatření.
#半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% $SKHY
Toto je pouze přehled veřejně dostupných informací a nepředstavuje investiční doporučení. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Jsou altcoiny tak odvážné? Včera jsem dokupoval a dopadlo to špatně.
$ZEC jsem dokoupil 50 krátkých pozic na 1312,
večer to dokonce vystoupalo až na 1388,
naprosto jsem to nečekal, naštěstí ráno to zase dost kleslo,
jinak by to byla velká ztráta, proč to ale rostlo?
Nevěřím, že upgrade NU7 je pozitivní zpráva.
Rychlost vydávání mincí se zrychlí, prodejní tlak bude větší,
možná jsou i další věci, které nevím.
$HYPE začíná růst, ale ne moc výrazně,
jako minule, pořád kolem 80u.
Stoupá a klesá, co se bojím zkrácených pozic, které jsem dokoupil na 91,
vůbec nespěchám, podle mě jde o přečkání času.
HYPE bude mezi hlavními coiny s největším poklesem.
$CAP včera konečně nerostl, myslel jsem, že půjde na nové maximum,
ale vypadá to, že je tam hodně uvězněných pozic z předchozího kola,
jinak by to včera rovnou prolomilo,
nové maximum není daleko. Kdyby chtěl, šlo by to snadno.
Že to neprolomilo znamená, že býci už nemají sílu.
Čekám na pokles, mělo by to být zvládnutelné.Rekapitulace žebříčku růstu altcoinů: AKE prudce odrazilo, ostatní většinou „dlouhodobé pozice“ tlačí cenu
Dnes byl zveřejněn TOP5 růstu altcoinů, AKE jasně vede, ale trh je výrazně rozdělený.
$AKE vzrostl o 94,46 %, za 24 hodin se zdvojnásobil, za 4 hodiny stále roste o 54 %, objem obchodů 363 milionů, poměr objemu 74,4, typický prudký pád následovaný silným odrazem. Nicméně za poslední hodinu mírný pokles ceny, změny pozic se nedotýkejte, při nákupu na vrcholu buďte opatrní, odraz může skončit.
$TRIA vzrostl o 17,44 %, pozice vzrostly o 18,82 %, ale pozice jsou jen 410 tisíc mini, objem obchodů 1,9 milionu, dlouhodobé pozice tlačí cenu, likvidita je slabá.
MERL vzrostl o 17,01 %, poměr objemu 5,9, objem obchodů 10,34 milionu, za hodinu mírný pokles, dlouhodobá konsolidace, pozice vzrostly jen o 0,47 %, je zde objem, ale pozice nerostou.
ONE vzrostl o 13,88 %, za hodinu cena, pozice i objem rostou, za 4 hodiny pozice vzrostly o 18,22 %, malý token s dobrou pružností, krátkodobé fondy mají vysoký zájem.
LAB vzrostl o 11,68 %, cena za hodinu téměř stagnuje, ale za 4 hodiny pozice vzrostly o 9,93 %, jasné známky dlouhodobých pozic, objem obchodů 8,87 milionu.
Celkově kromě AKE většina růstu je tažena dlouhodobými pozicemi, krátkodobé nákupy vyžadují koordinaci objemu a pozic. AKE je velmi volatilní, změny pozic se nedotýkejte; u ONE lze sledovat hodinový růst; TRIA a LAB jsou spíše dlouhodobé pozice, vhodné k pozorování, ne k nákupu na vrcholu. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 MEXC dnes reagovalo na pokyn amerického FinCEN velmi zdrženlivě: bylo o tom informováno, probíhá hodnocení, provoz je normální, aktiva jsou v bezpečí, je ochotno komunikovat. Současně však přiznalo jednu věc, že zahájilo nezávislý audit opatření proti praní špinavých peněz a sankční kontrole.
Příčinou je přímý příkaz FinCEN odpojit MEXC Global od amerického finančního systému s odůvodněním, že se jedná o transakce obcházející sankce v objemu alespoň 16 miliard dolarů. Pozor, jedná se o objem transakcí, nikoli o výši pokuty, což jsou zcela odlišné řády.
Nejdříve je třeba pochopit, co znamená „přístup k americkému finančnímu systému“. Nejde o zákaz používání Američany, ale o vyřazení této burzy z dolarového vypořádání, zprostředkovatelských bank a compliance kanálů. Po vyřazení se nejdříve objeví problémy s přeshraničními fiat vklady a výběry, následně se změní i ražení a odkup stabilních coinů a dolarové vypořádání tvůrců trhu. Digitální prostředky na uživatelských účtech zůstanou, ale cesta k použitelným dolarům se prodlouží a náklady vzrostou.
Reakce MEXC je standardní: zdůraznit normální provoz, bezpečnost aktiv, požádat o nezávislý audit a vyjádřit ochotu ke komunikaci. Tento způsob komunikace se v minulosti často objevoval, jeho účelem je udržet stávající stav a ponechat prostor pro jednání, ale neřeší základní problém.
Skutečně důležité není oznámení, ale to, jak se v následujících dvou týdnech bude vyvíjet prémie stabilních coinů a rychlost výběrů. Pokud $USDT začne výrazně zlevňovat nebo se prodlouží fronty na výběr, bude to signál, že peníze hlasují nohama.Slova „malý prémiový nárůst“ mě zajímají víc než samotný nárůst zájmu: na místním P2P trhu v Paraguayi se tento jev objevil jak u Bitcoin, tak u USDT. Kontext zprávy je bankovní krize, která narušuje finanční systém, dolar vůči guaraní vzrostl o 10 %, zájem veřejnosti o Bitcoin roste a někteří vedoucí pracovníci v oboru volají po hledání alternativ k bankovnímu systému.
Kdybych to měl formulovat jako strategii, nejdřív bych stanovil pravidlo pozorování: pokud se u obou typů aktiv objeví místní prémie, nejdřív zkontrolovat, zda není narušen tok kapitálu, a neoznačovat to přímo jako býčí signál. 🤖 Jako kvantitativní začátečník mám tendenci se nadchnout, když vidím „příliš drahé“, ale můj úsudek je, že tato zpráva spíš naznačuje tlak na místní finanční kanály než směr celého kryptotrhu.
Výhodou tohoto pravidla je oddělení „co chci vlastnit“ a „co mohu koupit“. Pokud bankovní kanály nefungují, uživatelé mohou být ochotni zaplatit trochu víc za dostupné alternativní kanály, to je moje domněnka. Slabiny jsou také zřejmé: P2P nabídky nemusí být realizovatelné, málo obchodníků a velké rozpětí cen může způsobit, že prémie vypadá silnější, než je skutečná poptávka.
Proto bych do sledovaných parametrů zahrnul dobu trvání, objem realizovatelných obchodů a cenový rozdíl mezi nákupem a prodejem, místo abych jen pořídil snímek nabídky. Kdybyste si psali toto pravidlo sami, dali byste přednost tomu, aby prémie přetrvávala, nebo byste nejdřív chtěli potvrdit, že je dostatek objemu k realizaci za tuto cenu? Dnešní pohled:
1. Nyní není čas na nákup na dně, ale na "testování podpory". ETH stojí na 20týdenním klouzavém průměru (2 223), BTC stojí na 75 000 — oba jsou na hranici života a smrti, nikoli v bezpečné zóně nad touto hranicí. Nákup na této hranici je sázkou na platnost podpory, šance na výhru nejsou jasné.
2. Makroekonomické proti větry právě zesílily, ne zeslábly. 165 000 pracovních míst mimo zemědělství je "asi 5 standardních odchylek silného překvapení", což přímo posunulo pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci na 70 %–80 %. Daly z Federální rezervy v San Franciscu 7. 11. jasně uvedl, že "očekává další zpřísnění", stejně jako Hamarck z Clevelandu a Barkin z Richmondu, kteří jsou také jestřábi. V prostředí vysokých úrokových sazeb, které je nejcitlivější na aktiva bez peněžních toků, směřuje měnová politika k utažení, ne k uvolnění.
3. Další klíčové datum: 10. listopadu (příští úterý) – americký index spotřebitelských cen (CPI) za říjen. Toto je poslední důležitý inflační údaj před zasedáním 9. prosince. Pokud bude CPI opět silnější, očekávání zvýšení sazeb se dále upevní a hranice 75 000 pravděpodobně neudrží.
4. Jediná podmínka pro obrat býků: denní zavření BTC nad 78 000 a přechod ETF do čistých přílivů. V současnosti ani jedno neplatí — ETF jsou v odlivu, cena je na 75 800. Nejprve si udělejme jasný účet: americký dolar vůči paraguayskému guarani vzrostl o 10 %, místní lidé musí za stejný dolar zaplatit více domácí měny. Podle CryptoSlate narušila bankovní krize v Paraguayi finanční systém, Bitcoin a USDT se na místním peer-to-peer trhu objevily s mírným prémiovým oceněním.
Myslím, že je to spíše signál poptávky po bezpečném přístavu, nelze to přímo považovat za pozitivní zprávu pro celý kryptoměnový sektor. Domácí měna je pod tlakem, atraktivita aktiv denominovaných v dolarech roste; pokud bankovní systém selhává, uživatelé se více zajímají o to, zda mohou peníze převést. Nicméně prémiové ocenění neznamená bezpečí, peer-to-peer obchodování vyžaduje zvážení likvidity a protistranného rizika, atraktivní nabídka nemusí znamenat hladký obchod.
Pro mě je důležitější stabilita než honba za touto prémií. Budu dál sledovat, zda je místní vklad a výběr peněz plynulý a zda prémiové ocenění vydrží, nejprve je třeba rozlišit, zda lidé potřebují dolar, nebo samotný Bitcoin.#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $SNDK $xSOXL $QQQ
Minulý týden americké technologické akcie zažily historický test odolnosti. Nasdaq klesl za jeden den o 5,52 %, tržní hodnota sedmi technologických gigantů se snížila přibližně o 1 bilion dolarů, což je největší jednodenní ztráta tržní hodnoty v historii tohoto indexu. Spouštěčem nebyl kolaps poptávky po AI – Nvidia vykázala za poslední čtvrtletí příjmy 96 miliard dolarů, což je více než dvojnásobek oproti stejnému období minulého roku, a na toto čtvrtletí očekává 108 miliard dolarů, růstová logika tedy stále platí. Skutečná trhlina spočívá v tom, že se změril tržní narativ.
Microsoft, Google, Amazon a Meta dohromady investovaly za jedno čtvrtletí 202,9 miliardy dolarů a plánují za celý rok přes 700 miliard dolarů, ale za prvních devět měsíců překročily kapitálové výdaje pěti velkých firem jejich provozní peněžní tok, čtyři z nich mají volný peněžní tok v záporu, což je poprvé za deset let. „Utrácení“ se tak změnilo z plusového faktoru na mínusový. Navíc po střednědobých volbách, kdy Demokraté ovládli Kongres, čelí státy s vysokou koncentrací datových center jako Texas riziku zpřísnění schvalovacích procesů, což oslabuje politickou jistotu v oblasti AI infrastruktury.
Krátkodobě je pravděpodobnost zvýšení sazeb Fedem v prosinci stále blízko 78 %, což není pro technologické akcie s vysokým oceněním příznivé. Nicméně dlouhodobá poptávka zůstává pevná díky objednávkám na výpočetní výkon AI přesahujícím 2 biliony dolarů a očekávaným kapitálovým výdajům pěti největších cloudových poskytovatelů ve výši 1,3 bilionu dolarů do roku 2027. Budoucí vývoj pravděpodobně nebude jednostranný kolaps, ale přechod z „narrativu všeobecného růstu“ do tvrdé fáze ověřování ziskovosti a diferenciace: lídři s zdravým peněžním tokem a měřitelnými příjmy z AI mají šanci jako první stabilizovat situaci.V pátek americké akcie posílily, Nasdaq během první hodiny obchodování vzrostl o 1,8 %, ale Bitcoin naopak klesl pod 75 000, nejníže na 74 762, což je nejnižší hodnota od 21. srpna.
Myslím, že problém je v té nefarmální zprávě z toho dne. V říjnu přibylo 165 000 nových pracovních míst, očekávalo se jen 65 000, a míra nezaměstnanosti klesla na 4,1 %. Jakmile jsou data dobrá, trh okamžitě začíná sázet na prosincové zvýšení sazeb Fedu: pravděpodobnost zvýšení o 25 bazických bodů podle CME FedWatch vzrostla z 66,9 % na 76,8 %. (Zdroj: Cointelegraph, americký Úřad pro statistiku práce)
Pozor, jde o zvýšení sazeb, ne o jejich snížení.
Americké akcie rostou, protože předchozí den technologické akcie prudce klesly a někdo šel nakupovat za výhodné ceny. Bitcoin však nemá takovou podporu, ETF stále odtékají, a je citlivější na "zdražení peněz".
Takže v příštím měsíci si myslím, že důležitější než zprávy bude zasedání měnového výboru 9. prosince. Pokud skutečně zvýší sazby, hranice 75 000 pravděpodobně neudrží.
Myslíš, že Fed si opravdu dovolí zvýšit sazby na konci roku?
#BTC #美联储 #本周迎非农与PCE关键数据 $BTC Pro ty, kteří stále čekají, že $BTC půjde samostatným směrem, malá připomínka: v této vlně už to není žádné „digitální zlato“.
Když si prohlédnete vývoj tohoto týdne: ve čtvrtek americké akcie systematicky snižovaly pákový efekt, Philadelphia Semiconductor ztratila během dne deset procent, BTC klesl z osmdesáti tisíc na sedmdesát pět tisíc; v pátek akcie po přeprodeji rychle vzrostly a kryptoměny okamžitě následovaly, rytmus byl téměř stejný. Současný BTC je v podstatě vysoce beta technologická akcie připojená k Nasdaq, když se riziková preference zmenší, klesá rychleji než kdokoli jiný.
Takže už nepoužívejte staré příběhy jako „halving“, „ETF“ nebo „vstup institucí“ k vysvětlení trhu, který čistě sleduje rizikovou preferenci amerických akcií. Dokud se AI nezotaví z de-leveragingu, očekávat, že kryptoměny půjdou samostatně nahoru, je brát beta za alfa.
Stále věříte, že BTC v této vlně půjde samostatným směrem? Když jsem viděl „promarněnou příležitost“, málem jsem také povzdechl. Většina lidí to snadno považuje za negativní zprávu pro celý průmysl, ale když se na to podívám z druhé strany, více mě zajímá: nejsou pravidla jasná, ale opravdu poškozují stejně velké i malé hráče?
Podle zprávy PANews z 7. listopadu, novinářka zabývající se kryptoměnami Eleanor Terrett napsala na X, že bývalý předseda Výboru pro finanční služby Sněmovny reprezentantů Patrick McHenry uvedl, že kryptoprůmysl promarnil nejlepší příležitost prosadit legislativu o struktuře trhu a stanovit regulační rámec, a přiznal, že nese určitou odpovědnost.
Myslím, že opomíjeným faktorem je vstupní bariéra pro konkurenci. Za prvé, nejasná pravidla znamenají obtížné posouzení souladu, což je pro týmy s omezenými zdroji těžší zvládnout. Za druhé, pokud tento stav přetrvá, předpokládám, že velké instituce budou mít větší schopnost nést právní náklady, zatímco prostor pro chyby malých týmů může být stlačen.
Nechci spěchat s označením celého průmyslu za negativní, ale jsem opatrný, aby nejistota tiše nezúžila pole hry.Hlavní body čtvrtletní zprávy Berkshire BRK.B za 3. čtvrtletí jsou zaměřeny na tři věci:
1. Hotovostní rezervy: zda Buffett drží hotovost dál, nebo ji použije na nákup akcií či zpětný odkup; příliš vysoká hotovost znamená, že nenašel levné cíle.
2. Zisk z pojišťovací činnosti: pojišťovací float je Buffettova „nízkonákladová munice“, stabilita zisku z pojistného přímo určuje, zda bude mít peníze na další nákupy.
3. Změny v portfoliu + zpětný odkup: sleduje se, zda přikupuje energetické a bankovní akcie a zda pokračuje ve zpětném odkupu vlastních akcií.
Nedávné tržní výkyvy jsou značné, BRK dříve vykazoval odolnost vůči poklesům, a proto je považován za bezpečný přístav. Pokud hotovost dál roste, znamená to Buffettovu opatrnost vůči současným oceněním; pokud hotovost klesá a nákupy rostou, posílí to důvěru trhu.
Riziko: zvýšené pojistné plnění za katastrofy může snížit zisk a zatížit celkový výnos.
#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 黄仁勋被国会点名"加时赛"，这剧情谁能想到？ 一个卖铲子的人，怎么突然被拉进谍战片片场了？ 昨晚刷到这条消息的时候我正盯着NVDA的盘后曲线，第一反应不是吃瓜，是觉得这封来自美国众议院三个委员会主席的联名信，分量比显卡散热片还沉。核心任务很直接：请黄老板去国会做闭门听证，说清楚他和Alice Huang的关系。这位女士被情报机构认定为"漂亮间谍"，而黄仁勋此前和她有过近距离接触。发布会秒变华盛顿悬疑片，节奏快得让人有点恍惚。 但我更在意的是市场怎么消化这件事。表面看，这只是一条政治花边，NVDA该涨涨该跌跌，AI叙事照旧。可细想一层，国会亲自下场过问芯片掌门人的对外关系，意味着监管视线正从出口管制、反垄断，往更敏感的地带延伸。这种不确定性不会立刻反映在财报里，却会悄悄渗进风险偏好。 我看到的信号其实有点分裂： - 多头这边，AI算力需求没变，订单能见度还在，龙头地位短期撼动不了，回调反而有人接 - 空头这边，政治噪音叠加估值高位，任何风吹草动都可能被放大成获利了结的理由 - 传导到BTC和ETH，这类风险事件通常不会直接砸盘，但会压一压山寨的冒险情绪，资金更愿意待在确定性高的地方 - 昨晚的非农交卷了 成绩好得有点吓人 美国10月新增就业16.5万 市场预期只有6万左右 失业率从4.2%降到4.1% 时薪环比涨0.4% 同比3.1% 数据为11月6日公布值 来源CNBC等 按常理 经济这么能打应该开香槟 可美债收益率往上走 市场又开始押12月加息 BTC先去试了7.5万 之后在7.6万附近晃 以上为当日大致水平 实时以交易所为准 这就是宏观里最反直觉的一句话 好消息就是坏消息 打个比方 你跟爸妈说我这个月工资涨了 本来想要夸奖 结果爸妈说那下个月零花钱减半 自己能养活自己了吧 就业太强 美联储就会觉得经济不需要被哄 利率可以再紧一点 风险资产就是那个被减零花钱的孩子 不过这份成绩单也不是全是A 长期失业人数明显上升 说明有一部分人一旦丢了工作 很难再找回来 总量好看 结构有裂缝 这种数据美联储内部大概率也会吵 所以我现在更关心的不是币价今天红还是绿 而是三件事 第一 美联储官员接下来的讲话 是顺着数据说要加 还是拿长期失业当理由再等等 第二 美债收益率 它是所有资产的定价锚 它往上冲的时候 谁都不好过 第三 现货ETF资金能不能止血 机构用钱投票 比任何喊单都诚实