Orbit Post Sitemap
$BTC $ETH $ZEC BTC rekapitulace listopadového vývoje v minulých letech
Od roku 2010 do současnosti, z 16 listopadů bylo 10 s růstem a 6 s poklesem, průměrný růst vypadá velmi vysoký, ale je hlavně ovlivněn extrémním rokem 2013, nelze to přímo považovat za pravidlo, mediánový výnos je 10,26 %, což je měsíc s vysokou volatilitou a velkými rozpory mezi býky a medvědy.
✅ Býčí trh/rok halvingu + volební rok (silný růst)
• 2017.11: hlavní býčí vlna, měsíční růst +53,6 %, pokračující zrychlení k novým maximům, tržní sentiment je euforický, altcoiny kolektivně explodují
• 2020.11: volby + období uvolněné měnové politiky, měsíční růst +42,8 %, postupný růst z nízkých úrovní, na konci měsíce prudký výkyv s korekcí, ale uzavření měsíce na vyšší úrovni
• 2024.11: po halvingu + katalyzátor amerických voleb, měsíční růst 37,4 %, očekávání voleb pohání býky, po zveřejnění zpráv došlo k výkyvům a poklesu
❌ Medvědí trh/rok recese (velký pokles)
• 2018.11: velký medvědí trh, měsíční propad 36,4 %, pomalý pokles + hromadné likvidace, téměř žádný slušný odraz, nejhorší listopad v historii
• 2022.11: krach FTX, měsíční pokles 16,2 %, černá labuť a panika, průběžný pokles k cyklickému minimu, maximální strach
• 2025.11: oslabení z vysokých úrovní, měsíční pokles 17,5 %, pokračující odliv ETF, realizace zisků býků, kolísavý sestup, altcoiny klesají ještě více
2. Hlavními faktory jsou makroekonomické události: data o inflaci od Fedu, americké volby, regulační zprávy mají mnohem větší vliv než sezónní efekty. Nákup státních dluhopisů není nákup kryptoměn
Nepočítám to jako uvolňování peněz.
BTC spot 75757,5 USD, 24hodinové minimum 75569,1, ministerstvo financí zpětně nakupuje své vlastní státní dluhopisy, není to rozšiřování bilance Fedu, a už vůbec ne platba kryptoměnovému sektoru.
Nejprve si ujasněte, kdo platí.
$BTC
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Velryba $ETH, která nakoupila za $1,626, přidává znovu za $2,245
Velryba, která v červnu koupila 10 376 ETH za přibližně $1,626, utratila asi před hodinou přibližně $19,7 milionu USDT za nákup 8 775 ETH za přibližně $2,245.
Peněženka nyní drží 23 097 ETH (asi $51,7 milionu) s průměrnými náklady kolem $1,909.Binance čelí potížím a stablecoiny také zaznamenaly vážný odliv kapitálu. Přechod na jinou obchodní platformu je snadný, skutečnou výzvou je, jak udržet tok kapitálu.
Podle údajů DefiLlama je tržní hodnota stablecoinů aktuálně 291,56 miliard dolarů, tento týden klesla o 1,96 %. Podle zpráv se tržní podíl decentralizovaných burz (DEX) zvýšil z 17,2 % na 21,1 %.
Větší decentralizovaná burza nemusí nutně znamenat silnější trh s kryptoměnami. Co je na tom k oslavě, když uživatelé mění burzy, ale kapitál stále odtéká z trhu?Ráno jsem se podíval na data, za den z kontraktů odešlo čistě asi 700 milionů, na spotu přišlo jen 2,7 milionu, uznávám jen jeden závěr: peníze se nepřelévají, ale odcházejí z trhu💸.
Podívejme se na kontrakty: BTC kontrakty za den přišly 9,4 miliardy a odešly 9,97 miliardy, čistý odliv 569 milionů, ETH přišlo 5,57 miliardy a odešlo 5,68 miliardy, čistý odliv 114 milionů, SOL přišlo 922 milionů a odešlo 948 milionů, čistý odliv 25,38 milionu, BTC, ETH a SOL dohromady přes 700 milionů odchází, páka peněz odchází přímo.
Podívejme se na spot: BTC přišlo 2,7 milionu, ETH 2,27 milionu, SOL dokonce čistý odliv 10,72 milionu, na spotu nikdo nekupuje, peníze se nepřelévají, prostě odcházejí👀.
Podívejme se na objem: celkový objem za den klesl o 56,7 %, zůstalo jen přes 141,6 miliardy, při takovém zmenšení objemu se nedají dělat falešné pohyby na trhu.
Podívejme se na výjimku: ZEC kontrakty přišly 2,14 miliardy a odešly 2,13 miliardy, čistý příliv 12,38 milionu, spot čistý příliv 19,18 milionu, jediný, kdo má obousměrný příliv peněz, ostatní odcházejí, on přichází, tyto peníze si zatím poznamenám.
Opcí se to také změnilo: BTC opce mají 61,68 % objemu na call, překonávají 57,11 % otevřených pozic, býci jsou stále, ale raději se schovávají v opcích.
Můj závěr je jednoduchý: peníze z kontraktů odešly, peníze na spot nepřišly, objem se nevrátil, tuto ránu nechci přijmout😤. Peníze odešly, vrátí se? Na tuto otázku nechám odpověď na výsledcích příštího úterního večera.Žádné překonání očekávání neochránilo akcii v tomto čtvrtletí.
43 z 52 společností, které reportovaly od 20. října do 4. listopadu, překonalo konsensus v upraveném zisku.
K 5. listopadu bylo 35 z těchto 43 pod svou cenou před zveřejněním výsledků.
Medián z těchto 43 byl o 13,25 % nižší než tato cena.WTI klesl o 13 %, bude to pro altcoiny opravdu jednodušší?
Pokles cen ropy je příjemný na pohled, ale vysoce volatilní mince se kvůli tomu všechny nezotavily, to je klíčové. Obavy z dalšího konfliktu mezi USA a Íránem stále přetrvávají, jednání neznamenají, že obnovení plné plavby je dokončeno.
Nejprve se zaměřím na $SOL: 7. listopadu 12:00 UTC přibližně 89,93 USD, 24h -0,47 %; otevřený zájem na třech burzách u perpetual kontraktů přibližně 1,7 miliardy USD. Volatilita je citlivá na rizikový apetit, k odrazu je potřeba, aby převzaly štafetu spotové nákupy.
Naopak $DOGE: přibližně 0,0719 USD, 24h -0,88 %; otevřený zájem na třech burzách u perpetual kontraktů přibližně 380 milionů USD. Mince založené na sentimentu potřebují kombinaci objemu a ceny, nelze jen sledovat příběh; její citlivost na geopolitické zprávy musí být ověřena skutečnými peněžními toky.
Pokud to dáme do jednoho grafu, uvolnění tlaku nákladů na energii neznamená okamžitou změnu pákového efektu a spotových nákupů na trhu s kryptoměnami, přenos signálu vyžaduje čas.
Skutečným potvrzujícím faktorem je reálné zlepšení plavby a dodávek, nikoli brát mediální ochotu k jednání jako již provedenou dohodu.
Budeš nejprve čekat, až ropa bude dál klesat, nebo až altcoiny posílí svou cenovou strukturu?
#美军再度打击伊朗，霍尔木兹海峡重开仍存分歧 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Profesionální služby přidaly 70 000 lidí, technologické coiny nemusí nutně vést růst
Za silným zaměstnáním stojí struktura odvětví; neberte to přímo tak, že z toho budou těžit AI a veřejné blockchainy. Sázky na prosincové zvýšení sazeb podle zpráv vzrostly z přibližně 70 % na 78 %, zvýšení sazeb již nebylo provedeno.
Nejprve se zaměřím na $LINK: 7. listopadu 12:00 UTC přibližně 10,82 USD, 24h -0,37 %; otevřený zájem na třech burzách přibližně 168 milionů USD. Cena nezaznamenala samostatný průlom, je třeba sledovat další spotové obchodování.
Naopak $NEAR: přibližně 3,70 USD, 24h -0,96 %; otevřený zájem na třech burzách přibližně 331 milionů USD. Cena je slabší, i když témata jsou podobná, kapitál může volit jinak; zprávy je třeba ověřit cenou a skutečnými nákupy.
Pokud je to na jednom grafu, rozložení zaměstnanosti a příjmy z on-chain obchodů jsou dvě různé věci; zda se technologický příběh promění v cenu coinu, závisí na samotném objemu obchodů a pozicích.
Pokud je sazba financování trvale kladná, ale cena neprorazí, náklady na pozice mohou nejprve vyčerpat trpělivost, není vhodné považovat stagnaci za jistý růst.
Pokud jsou data z tradičního průmyslu velmi dobrá, ale on-chain technologické coiny jsou slabé, budete sledovat příběh, nebo on-chain důkazy?
#Americký říjnový nefarmářský překonal očekávání, sázky na prosincové zvýšení sazeb rostou #Po propadu amerických akcií technologické akcie ožívají, Nasdaq týdenní pokles stále asi 3,4 % #BTC spot ETF za rok zaznamenal čistý odliv přibližně 416 milionů USD Po zveřejnění dat o nezemědělské zaměstnanosti zůstaly poslední naděje býků na odraz marné. Včerejší údaje o zaměstnanosti výrazně překonaly očekávání, myslel jsem, že si trh oddechne, ale BTC se ani nedokázal vrátit nad klíčovou psychologickou hranici. Dnes je důležité sledovat, kam šly peníze?
$BTC je teď v nejtrapnější situaci, nezemědělská data přímo zvýšila očekávání zvyšování sazeb, dolarový index a výnosy amerických dluhopisů rostou synchronně. BTC klesl na 74877, aktuálně se drží kolem 75700. Spotové ETF stále ztrácí, za první čtyři dny v listopadu bylo čisté odlivy 870 milionů dolarů, tlak na odkup je jasný. Myslím, že se v poslední době bude pohybovat kolem 75000.
$ETH je slabší než BTC, ETF zaznamenávají odlivy už přes dvacet obchodních dnů v řadě, odraz je jen doplnění pozic medvědů, žádné institucionální vstupy nejsou. Na úrovni 2300 se neudrží, slabý trend zůstává.
$SOL je relativně odolný, pohybuje se kolem 90, ale offline akce v Lujiazui byla zastavena, domácí regulační rizika visí nad hlavou. Nyní jde o likviditu a pokles, až se volatilita vstřebá, bude příležitost.
Očekávání zvyšování sazeb tlačí dolů, ETF stále odtékají, v takovém trhu je těžké očekávat rychlý obrat.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Zisky z krátkých pozic jsou postupně ohlodávány, což je varovnější než ztráty. Podle nejnovějších dat se zisk z otevřených krátkých pozic u $ETH, $SOL a $DOGE současně zmenšuje, přičemž dříve přesahující účetní zisk přes 380U už byl výrazně ztracen — nejde o náhodné výkyvy jednotlivých měn, ale o signál kolektivního tlaku na medvědí tábor. Nejodolnější je $ETH: průměrná otevírací cena 2418,00, aktuální cena vzrostla na 2239,34, zisk stále +147,57U (ROI +147,77 %), maržový poměr až 2967 %. Zisková rezerva je velmi silná, ale cena se už otočila vzhůru, vysoký maržový poměr znamená, že pozice je zatím bezpečná, ale také naznačuje, že bezpečnostní rezerva této krátké pozice je narušována rostoucím trhem. Situace $SOL to ještě více ilustruje: otevírací cena 95,94, aktuální cena se odrazila na 90,91, zisk se zmenšil na +104,82U (ROI +104,85 %). Klíčové je, že právě prolomila 89,6 a rychle se vrátila zpět k 91, což je falešný průlom následovaný rychlým růstem, což znamená ztrátu přes dvacet dolarů na jedné pozici. Tento „nemůže klesnout“ trend je často raným znakem útlumu medvědího momenta. $DOGE také následuje odraz: otevírací cena 0,07675, aktuální cena 0,073184, zisk +92,89U (ROI +92,92 %), už pod hranicí 100U. Meme měny jsou nejcitlivější na nálady, jeho odraz ukazuje, že ochota riskovat se skutečně nezchladila. Když se podíváme na všechny tři dohromady, závěr je jasný: tatoNa jedné straně IBIT za týden vydal přibližně 1,21 miliardy, na druhé straně FBTC stále čistě přijal asi 93 milionů – oba jsou americké spotové bitcoinové ETF, ale minulý týden se scénář úplně lišil.
Celkově za období 11/2–11/6 čistý odliv přibližně 1,28 miliardy USD, nejhorší týden od konce června; kumulativně za rok se to změnilo z mírného přebytku na přibližně 914 milionů čistého odlivu. Spotové ETH ETF za stejný týden ztratily zhruba 365 milionů, což je šestý týden v řadě čistého odlivu.
Proč je to důležité: Pouze sledovat, zda „ETF kupují“, je příliš hrubé, až rozdělení na jednotlivé fondy ukáže, zda peníze jen mění místo, nebo skutečně odcházejí.
Důvěra: středně vysoká | SoSoValue / The Block / Farside a další média a datoví poskytovatelé aktualizují týdně; odliv ≠ prodej na řetězci. Sledujte, zda v pondělí bude pokračovat růst, nebo zda IBIT dokáže zastavit odliv? $BTC #美军再度打击伊朗，霍尔木兹海峡重开仍存分歧 Po zveřejnění dat z trhu práce se iluze o snížení úrokových sazeb na trhu okamžitě rozplynuly. Zaměstnanost výrazně překonala očekávání, mzdy také neustoupily, trh práce je velmi odolný, sázky na zvýšení sazeb v prosinci rychle rostou, výnosy amerických dluhopisů stoupají a dolar posiluje.
Logika je jednoduchá: při silném trhu práce Fed nemá tlak rychle uvolňovat měnovou politiku, naopak má dostatek prostoru pokračovat v kontrole inflace, doba vysokých úrokových sazeb se prodlouží. Pro technologické růstové akcie na americkém trhu to znamená návrat tlaku na ocenění, předchozí prudký pokles byl jen začátek, následný odraz je pouze doplnění pozic medvědů, nikoli obrat trendu.
Makroekonomický vývoj se přímo promítá do Bitcoinu. Bitcoin je vysoce rizikové aktivum, rostoucí očekávání úrokových sazeb zvyšují náklady na pákové financování, investoři raději volí bezrizikové výnosy amerických dluhopisů, což tlačí trh dolů. Nedávné odlivy z BTC spot ETF a opatrnost institucionálních investorů spolu s očekáváním zvýšení sazeb ztěžují dlouhodobý růst trhu.
Důležitě je sledovat data o inflaci CPI, protože ta jsou konečným základem rozhodování Fedu. Aktuálně jde jen o spekulace, volatilita se zvýší, proto není vhodné při každém odrazu agresivně navyšovat pozice, je třeba kontrolovat expozice a čekat na potvrzení makroekonomických dat.
Otevřete panel pozic a zkontrolujte stávající stop-lossy.
$BTC $ETH $SOL Signál, který je zastíněn Blízkým východem a kryptoměnami, mi přijde upřímnější než K-linie: podle statistik Nikkei téměř polovina japonského průmyslu zvýšila celoroční odhady zisku, život vypadá slibně. Ale v reportáži je skrytá věta, která říká, že trh už začíná mít obavy, že kapitálové výdaje amerických technologických firem by mohly zpomalit.
Význam této věty spočívá v tom, kdo ji pronesl. Japonské odvětví elektrických strojů a chemie jsou předními dodavateli globálního AI hardwarového řetězce, jejich obživa závisí na této vlně amerických kapitálových výdajů. Když i ti, kdo drží misku s jídlem, začínají mít obavy, že jídlo dojde, je to mnohem přesvědčivější než když to křičí ti na konci řetězce a mluví o "bublině".
Vždy jsem říkal, že vrchol v technologickém sektoru nepřijde s fanfárami, ale nejdřív se ukáže v opatrnosti v dodavatelském řetězci. $BTC je teď pevně spojený s technologiemi, nálada v horním patře se dříve či později projeví na tvé obrazovce.
Více věříš slovům těch na konci řetězce, nebo účetním knihám těch nahoře? Falešný boom Bitcoinu nemusí trvat mnoho dalších let. Nelze to přesně nazvat podvodem, protože mnoho raných investorů vydělalo jmění, ale inherentní povaha spekulativních aktiv vyžaduje nepřetržitý přísun nových kupujících. Upozorňujeme, zde je klíčový bod: za posledních 5 let ti, kteří pravidelně investovali, v podstatě nevydělali žádný zisk. Průměrná transakční cena za 5 let byla 60 000 $, a nyní je Bitcoin na 70 000 $. Po zohlednění nákladů příležitosti odpovídajících bance CoreWeave dnes udělala docela zajímavou věc: ještě před nástupem nového guvernéra Texasu napsala dopis s nabídkou spolupráce a slíbila, že „zodpovědně dokončí schválené projekty a stanoví dlouhodobé udržitelné standardy“.
Přeloženo: společnost, která staví datová centra na dluh, najednou začíná zdůrazňovat „udržitelnost“ a „zodpovědnost“, obvykle to není proto, že by se jí dařilo, ale protože financující strana začíná klást otázky. Zatímco se šířily zprávy o tom, že Microsoft ukončuje pronájem a dochází k prodlení v dodávkách, CoreWeave se hned snaží ukázat loajalitu místní vládě, což samo o sobě je signál.
Vyprávění kolem AI nikdy nebylo o tom, jestli to spadne, ale kdy tato „dluhová expanze“ financování bude muset začít splácet dluhy. $BTC tento týden spolu s technologickými akciemi snižuje pákový efekt, za tím vším je stejná rovnice.
Nedívejte se jen na Křivku, sledujte, kdo se snaží rychle vysvětlit sám sebe. Myslíte, že AI capex je teprve v rozjezdu, nebo už brzy začne splácet dluhy? Je téměř svítání a studuji strategie otevírání objednávek od expertů. Našel jsem jednu adresu, která drží 1 352 krátkých pozic BTC, s nerealizovaným ziskem 3,74 milionu, celková velikost pozice 187 milionů, všechny tři pozice jsou krátké.
BTC je hlavní pozice: 25x plná pozice, otevřená na 78 645, nominální hodnota 103 milionů, tvoří 84 %, celý účet na ní závisí. ETH a SOL jsou satelitní pozice, 15,62 milionu a 3,21 milionu respektive; ETH otevřeno na 2 262, nerealizovaný zisk 当亏损大到让你只想赶紧结束这种痛苦时，你接下来做出的决定究竟还是交易判断，还是情绪在替你做选择？更值得警惕的是，当一个人的决策系统已经被压力接管，他该如何重新获得控制感，又该用什么标准判断自己是否真正恢复？这篇就聊到回去之后如何把账户之外的那个自己重新拉回正轨。 先说一个最常见的现象，很多人一旦出现大幅回撤，第一反应就是赶紧赚回来，这其实很危险，因为从这一刻开始，你做交易的目的可能已经变了，原来你是为了寻找高赔率机会，而现在你是为了结束痛苦，原来你会判断市场，而现在你只想让账户赶紧回到原来的位置，这两种状态看起来都在交易，但本质完全不同，人家压力最大的时候，最想解决的往往不是市场问题，而是自己的情绪问题，这也是很多失控交易的起点，一笔亏了，马上做下一笔，下一笔再亏，仓位在加大，频率在提高，你以为自己是在努力回本，实际上只是越来越无法忍受现在这个状态，所以大回撤以后第一个问题不是下一笔做什么，而是你现在到底是在交易还是在止痛。如果打答案已经偏向后者，那就该停，因为此时最需要恢复的不是盈利能力，而是判断能力，这也能解释一个散户特别熟悉的现象，为什么总觉得自己一割„Jít proti lidské přirozenosti, nechoďte nazí proti větru“
Nejvíce proti lidské přirozenosti v obchodování: pozice, která vám dělá dobře, často skrývá miny, zatímco rozhodnutí, která vás trápí, mohou přinést dobré výsledky. Jakmile se necháte unést, trh vám vždy přichystá tvrdý zásah.
Nasdaq během jedné noci klesl o 6 %, což je pro držitele prázdných pozic jako dárek – čím víc klesá, tím víc nakupují, za předpokladu, že mají ještě náboje a nejsou svázáni pákou. Po zavedení blockchainu v amerických akciích je páka snadno dostupná, na X a náměstí běžně 10×, 20×, otevřete si 3× pákový ETF na polovodiče, SanDisk, Micron, Hynix. V klesajícím trendu nakupovat proti směru, long pozice jsou 10× rizikovější než short, vysoká páka se sčítá, panika je téměř nevyhnutelná. Letos jsme už viděli tři vlny pádů obchodníků.
Při pohledu na data z roku 2015: po dni, kdy Nasdaq klesl o více než 6 %, je pravděpodobnost růstu následující den 88,9 %, v 9 případech z 10 došlo k odrazu. Pro ty bez pozic je to jedinečná příležitost k nákupu, všude jsou levné akcie, i když s rizikem.
Ale pravděpodobnost není talisman. Jít proti lidské přirozenosti neznamená jít nazí proti větru; když chytáte létající nůž, nepoužívejte vysokou páku.
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Nákupní zeď není lidská zeď
Na úrovni nákupu GRVT za 0,20741 USD je 119934,3 mincí, ale počet objednávek je pouze 1, nelze tedy považovat jednu velkou objednávku za skupinu lidí, kteří nakupují.
Nepočítejme tedy lidi.
Počítám také počet objednávek, zrušení objednávky není třeba oznamovat.
$GRVT
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Neuspěchejte s nákupem na dně, nejdřív se podívejte, jestli je "palivo" dostatečné
BTC se opět vrátil nad 75 000, ETH klesl na 2226, SOL tvrdě drží kolem hranice 90. V pozadí je jasně více hlasů ptajících se "jestli se dá nakupovat", ale moje odpověď je stále: není třeba spěchat.
Cena vytváří emoce, ale sazba financování je blíže realitě. Skutečný slušný přeprodej s následným odrazem často nejdřív způsobí, že sazba klesne do hlubokých záporných hodnot — medvědi jsou natěsnaní, pozice nevyvážené, a teprve potom přijde palivo pro short squeeze. Ale teď je sazba stále mírně kladná, není tu panický prodej ani vzdávající se výprodej.
Co to znamená? Spíš jde o krátký oddech v rámci klesajícího trhu s nízkým objemem, ne o typický obraz dna. Dno obvykle není "vyvoláno křikem", ale vzniká, když jsou medvědi natěsnaní na maximum a jsou nuceni likvidovat pozice.
Nákup na dně nikdy není o tom, kdo je rychlejší, ale o tom, kdo vydrží déle čekat. Když není palivo připravené, raději zůstanu mimo a budu sledovat. Trh nemá nedostatek příležitostí, chybí trpělivost.
$BTC $ETH $SOL
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Sentimentální přenos mezi technologickými akciemi na americkém trhu, demokraté drtivě zvítězili a vyvolali paniku ohledně regulace AI
Nasdaq ve čtvrtek klesl o 5,5 %, S&P o 4,4 %, Philadelphia Semiconductor Index jednou propadl až o 10 %. Po převzetí obou komor demokraty se trh obává, že výstavba datových center bude zablokována a regulace AI zpřísněna. Pokles BTC v této vlně je synchronní s technologickými akciemi, není to jeho vlastní problém. Otázkou je, zda BTC půjde s technologickými akciemi při jejich odrazu? Včera Nasdaq odrazil, ale BTC se příliš nepřidal. Nyní, kdy je americký trh uzavřen, Bitcoin také neprojevuje odraz. Hype navíc stále pomalu klesá.Obtížnost těžby Bitcoinu se již 374 dní po sobě nedokázala vrátit na historické maximum.
Maximum bylo zaznamenáno 29. října 2025 na hodnotě 155,97T. Jedná se o nejdelší období v historii sítě, kdy nedošlo k novému maximu, překonávající 364 dní po krachu v roce 2011 a také období po zákazu v Číně v roce 2021.
Dříve by dlouhodobě nízká obtížnost znamenala jen dvě věci: krach nebo zákaz ze strany velké země. Tentokrát je vysvětlení jiné: AI nabízí vyšší cenu.
Fakta: Aktuální obtížnost je 148,36T, což je přibližně o 4,9 % méně než maximum, další úprava je plánována na 13. listopadu a očekává se, že bude zhruba stejná. Sedmidenní průměrný výpočetní výkon na konci července činil asi 868 EH/s, zatímco na konci loňského roku přesahoval 1 ZH/s; meziroční změna obtížnosti je záporná, což je historicky podruhé. Těžaři v prvním čtvrtletí prodali přes 32 000 BTC, což překonalo celý loňský rok. Core Scientific v tomto týdnu ve své finanční zprávě potvrdila, že ve čtvrtém čtvrtletí zcela opustí těžbu a přejde na správu datových center – ve třetím čtvrtletí z příjmů 233 milionů USD pocházelo 215 milionů z pronájmu datových center.
Elektrická energie nezmizela, jen byla prodána zákazníkům, kteří nabízejí vyšší cenu. Nejedná se o problém bezpečnosti sítě, ale o změnu podnikání v odvětví.
Zdroj: Bitcoin.com, CoinWarz, Yahoo FinanceMyslím, že je to přesné, čtyřletý cyklus býčího a medvědího trhu se opakuje, alespoň u Bitcoinu to stále platí. V letech 2023 až 2025 altcoiny nejsou přesné, jejich vrchol bude v první polovině roku 2024.
Dále se podíváme, kde bude dno Bitcoinu, historické minimum je 57 800, jestli ho překoná a vytvoří nové minimum. Nebo jestli jen dvakrát otestuje úroveň začínající na 6 a tím skončí medvědí trh, nebo jestli teď přímo nastane velký růst a začne býčí trh.Bude finanční zpráva $NBIS lepší než očekávání? Já věřím Ano
Předpověď trhu Ano 70¢, trh je celkově optimistický, já také věřím. Důvody:
1️⃣ Poslední dva kvartály měly tržby nad očekáváním, Q2 skutečně kolem 582 milionů USD, očekávání kolem 577 milionů, Q1 překročil o cca 6,6 %
2️⃣ EPS také opakovaně výrazně lepší než očekávání, Q2 ztráta 0,12 USD, očekávání ztráta 0,82, Q1 ztráta 0,33, očekávání ztráta 0,73
3️⃣ Poptávka po výpočetním výkonu AI stále převyšuje nabídku, upravená EBITDA marže v Q2 vzrostla na 41 %, růst i marže se ubírají pozitivním směrem
⚠️ Rizika je také třeba vidět jasně:
· Tržby v Q3'25 a Q4'25 budou pod očekáváním, o cca 5 %, ne vždy se překročí očekávání
· Očekávané tržby v Q3 jsou kolem 920 milionů USD, což je oproti Q2 580 milionům vysoká laťka V noci sleduji pozice na Hyperliquid
Velrybí shorty mě trochu mate 👀
BTC shorty kolem 8,9 až 9,2 miliardy dolarů
longy kolem 4,5 až 4,8 miliardy
shorty jsou zhruba dvojnásobek longů
čistý short kolem 3,5 až 4,7 miliardy
nejvíce medvědí od října 2025
největší jednotlivý short asi 178,5 milionu
vstupní cena kolem 76390
ještě shorty kolem 155 milionů a 101,8 milionu
dále několik pozic nad 60 milionů
od 27. října po přechodu na čistý short postupně přidávají
platforma BTC perpetual OI kolem 3,13 miliardy
spot se stále drží kolem 75 700
velké peníze teď spíš sází na pokles
jak se bude chovat kolem 76 000 si zapamatuj
nepřidávej se k volání směruNezemědělská data překonala očekávání, jaký je výhled pro BTC a ETH!!!
Tentokrát přibylo 165 000 nových pracovních míst mimo zemědělství, očekávalo se pouze 65 000, což výrazně překonalo předpoklady, míra nezaměstnanosti klesla a mzdy rostly, což jsou typická jestřábí data. Po zveřejnění dat rychle vzrostla pravděpodobnost prosincového zvýšení sazeb, výnosy amerických dluhopisů a dolar posílily, očekávání utažení likvidity potlačila trh.
BTC: Jádro trhu, silně koreluje s Nasdaqem, po zveřejnění dat rychle klesl, dlouhé pozice s pákou byly hromadně likvidovány. Peníze z ETF na spotovém trhu snadno odtékají, podpora byla prolomena, tlak na prodej se zrychlí; objem je větší, institucionální držby hlubší, pokles je méně elastický než u ETH, klíčová podpora je na 74 000.
ETH: Má silnější vysokou beta vlastnost, navíc DeFi a derivátové pákové pozice způsobují výraznější volatilitu. Růst úrokových sazeb zvyšuje náklady kapitálu, DeFi kapitál se stahuje, což je negativní pro ekosystém, obvykle je korekce silnější, klíčová podpora je na 2 200.
Tržní rytmus: zveřejnění dat znamená realizaci negativního faktoru. První fáze je okamžitý prudký pokles a likvidace dlouhých pozic; druhá fáze závisí na tom, zda výnosy amerických dluhopisů budou nadále růst, pokud po růstu klesnou, dojde k krátkodobé opravě a odrazu, což je slabý odraz po poklesu.
Výše uvedené je pouze rekapitulace trhu a není obchodním doporučením.
Otevřete panel pozic a zkontrolujte stop-lossy svých pozic. #
$BTC $ETH $ZEC Investoři tlačí na snížení ceny, co by měli obchodníci sledovat
Snížení ocenění v jednáních o IPO nemusí nutně znamenat, že se firma náhle zhoršila, může to také znamenat vyšší náklady na kapitál. Předchozí čtvrtletní růst tržeb byl kolem 144 %, zatímco v tomto čtvrtletí je to 47 %, vysoký růst neznamená, že bude stále zrychlovat.
Přesuňme pozornost na $NEAR: 7. listopadu 12:00 UTC přibližně 3,70 USD, 24h -0,96 %. Vyprávění o AI a veřejném blockchainu nemůže nahradit nákupní tlak; krátkodobý růst neznamená, že projekt získal zakázky od tradičních AI společností.
V kontrastu s tím je $WLD: přibližně 0,3386 USD, 24h -2,82 %. Trh se kvůli zprávám o AI nezpevnil plošně.
Myslím, že u AI tokenů je podobně třeba rozlišovat mezi kompresí ocenění a skutečným zhoršením využití, nelze jednoduše označit pokles za negativní zprávu.
Pokud datum roadshow a emisní cena nejsou definitivně potvrzeny, nelze plánovaný postup považovat za dokončený, a už vůbec ne nahradit data z blockchainu.
Budete považovat korekci ocenění za uvolnění rizika, nebo máte obavy, že celý sektor potřebuje nové ocenění?
#Anthropic仍计划11月IPO，投资者下调估值预期 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% $SOL Nejzranitelnější na tomto odrazu není cena, ale emoce na straně derivátů, které ještě nejsou úplně vyčištěné. - Je podpora na 90 opravdu tak pevná? Poslední dva dny sleduji knihu objednávek SOL, spot vypadá, že se pomalu zastavuje krvácení, ale deriváty mi dávají úplně jiný pocit. Cena se zotavuje z prudkého poklesu, na povrchu to vypadá, že kupující brání úroveň 89 až 90, ale ve skutečnosti to spíš vypadá, že pákové pozice zkoušejí opatrně doplnit, nikoli že by přicházely nové peníze. Co je opravdu třeba sledovat, jsou otevřené pozice na perpetual kontraktech, které stále visí, a financování se výrazně nezměnilo na záporné, což znamená, že býci nebyli úplně vyplaveni, a plovoucí zásoby jsou stále přítomné. Klíčové signály rozděluji do dvou skupin. Momentum: - Úroveň 89 až 90 je opakovaně testována, ale nebyla prolomena, krátkodobé nákupy skutečně přicházejí. - Po návratu ceny do rozsahu jsou přirozenými cíli pro uzavření krátkých pozic úrovně 97, 103 až 113. - Dokud se pozice nebudou dál hromadit, odraz má prostor vyvinout se do fáze zotavení. Rizika: - Pokud se financování opět stane kladným a pozice se zvýší, znamená to, že noví býci se opět dostávají do pozice, kde mohou být vytlačeni. - Jakmile úroveň 89 padne, stop-lossy a nucené likvidace se sečtou a pokles může být prudší než v předchozím kole. - Tento odraz není doprovázen výrazným nárůstem objemu na spotu, což znamená, že podpora je slabá a emoce se zotavují rychleji než skutečná poptávka. Můj vlastní názor je, že trh nyní neobchoduje "SOL už dosáhl dna", ale "kde jsou medvědi ochotni přestat". V této struktuře může odraz rychle růst, ale jeho základy nejsou pevné, a oblast kolem 97 pravděpodobně představuje první překážku.Na povrchu ETF zkrotilo BTC do hladké přímky, ale když se dívám na tento vývoj, mám z toho spíš mrazení v zádech. Ta přímka – je to skutečná zralost, nebo byla výbušnost tiše odčerpána? V letech 2011 až 2017 a 2019 až 2021 se zrychlení BTC podobalo elektrokardiogramu, který prudce vystřelil nahoru, strmý, náhlý, plný emocí; v letech 2022 až 2025 však téměř leze po šikmé čáře vzhůru. Na první pohled je to dobré, volatilita se stahuje, instituce vstupují, narativ se stává uhlazeným. Ale když si vedu deník pozic, nejvíc se bojím takových „příliš hladkých“ grafů – snadno totiž vedou k mylnému dojmu, že riziko bylo vyhlazeno, a tak se tiše přidává páka, tiše povolují stop-lossy a rytmus se tiše mění z „čekání na korekci“ na „strach, že něco propásnu“. V této vlně se skutečně obchoduje nejen přírůstek přinesený ETF, ale i očekávání, že „BTC se už stal zralým aktivem“, které je předčasně oceněno. Lze to cítit i v mezitržní spolupráci: BTC se stále více podobá rizikovému aktivu, které dýchá s makroúrokovými sazbami a likviditou dolaru, místo aby bylo ostrovem vyprávějícím svůj vlastní příběh. Výhodou je, že poptávka po alokaci z tradičních fondů je stabilnější, korekce jsou lépe absorbovány a ETH i přední altcoiny jsou snadněji zahrnuty. Riziko je, že pokud se očekávání ohledně externích úrokových sazeb obrátí, tato přímka bude také tažena dolů, a protože si všichni zvykli na nízkou volatilitu, psychologický dopad při propadu bude větší. Moje vlastní korekce je: nevsázet na zrychlení v roce 2025 podle divokých zkušeností z roku 2017, a nevolnit disciplínu pozic jen proto, že graf je hladší. Optimistická cesta je, že institucionální alokace ještě není dokončena, tempo je pomalé býčí; pesimistické riziko je, že po stlačení volatilityJe tu jedna věc, které jsem nikdy úplně neporozuměl: když otevřu skupinu, je tam medvědí trh, když otevřu K-linii, $BTC jen pomalu klesá, žádný kolaps.
Dnes podíl klesl na 59,24 %, pokles o 0,26 bodu, 24hodinový objem obchodů 9,207 miliard dolarů. Zní to děsivě, ale tržní kapitalizace v oběhu je 1,51 bilionu, při takovém objemu tu opravdu moc lidí neprodává. Je to nepříjemné, protože nikdo nekupuje, ne proto, že by někdo prodával.
Podíl $ETH sice trochu vzrostl, ale to proto, že ostatní zmenšili svůj podíl, ne proto, že by se on sám posílil. Takový růst je nejvíc klamavý.$MUBARAK je hvězdou meme března 2025: znamená „požehnaný“. CZ koupil za 1 BNB asi za 600 dolarů, za dva dny vzrostl o 200 % a tržní kapitalizace dosáhla 200 milionů. Nyní tržní kapitalizace klesla na pouhých 40 milionů.
Za poslední dva týdny dělá jen jednu věc: ztrácí hodnotu. Klesá z 0,0525 pomalu na 0,040, bez prudkého propadu, bez černé labutě, prostě nikdo nekupuje — denní objem obchodů klesl z 6 milionů na 1,78 milionu, stropy se postupně snižují: 0,0445, 0,0438, odraz je pokaždé nižší.
Dnes ráno o půlnoci propichl dno na 0,03889, největší objem za hodinu za několik dní, blížil se předchozímu minimu 0,03856 z 3. listopadu, ale slabě se zase vrátil na 0,040. Projekt nemá žádné novinky, CZ už také nereaguje — příběh je vyprávěn, zůstává jen vzájemné sledování stávajících držitelů.
Skutečné riziko této mince není, o kolik klesne, ale že pokud objem zůstane nízký, předchozí minimum bude prolomeno hned při dotyku. Hlavní sázka je na slabý trh a postupné dno, spíše na průlom dolů: pokud 0,0386 neudrží, cíl je 0,034–0,035.
Kontrolní bod je objem: zda po tomto propichu přijde objem a zda denní objem obchodů překročí 3 miliony. Bez objemu jsou všechny odrazy falešné, stabilizace nad 0,0438 je podmínkou pro obrat.$ETH na úrovni 2207 dolarů, zbývá jen tenká vrstva k celému číslu 2200, ale skutečný signál je jinde: jeden obchodník doplňoval pozice od 2297 až k průměrné ceně 2343 a dosud neprodává, plánuje pouze zadat prodejní příkaz na 2200. To není ojedinělý případ, ale kolektivní postoj — býci se snaží trend překonat navyšováním pozic a uklidňují se průměrnou cenou. Největší opatrnost není na místě vůči $ETH samotnému, ale vůči chování stejné skupiny kapitálu jinde. Někdo na $AKE snižuje pákový efekt z 10násobku na 5násobek a pak na 4násobek, přičemž průměrná cena stoupá z 0,0042850 na 0,0051827. Včera večer zisk dosáhl až 16 000 dolarů, ale nebyl realizován, nyní drží pozici. Čím více snižuje páku, tím více zvyšuje průměrnou cenu, to není řízení rizik, ale pasivní útěcha po ztrátách. Stížnosti na „dvojí výbuch long a short pozic“ ve skutečnosti obviňují tvůrce trhu z neúspěchu v řízení pozic, ale trh nereaguje na emoce, pouze na kapitál. Jemnější signál je u $SNDK. Když drobní investoři stále diskutují o „dnu“, trh dává opačnou odpověď: 800 už bylo prolomeno, nákupní zájem je slabý, prodejní tlak trvá. Ti, kdo vstupují nyní, nedělají bottom fishing, ale zásobují medvědy municí. Vyprávění „všichni dělají bottom fishing“ se často objevuje v nejméně podpůrných momentech — skutečné dno nikdy nepotřebuje mobilizaci. Když spojíme tyto tři stopy, obraz je jasný: $ETH se blíží klíčové psychologické úrovni, vysoce pákovaní býci na $AKE jsou nuceni snižovat páku a držet pozice, a „konsenzus bottom fishing“ u $SNDK je v rozporu s trhem. TřiŘetězec může být rychlý, ale rozhraní nemusí být rychlé
Nepoužívám stopky k hodnocení peněženky.
SOL spot 89,16 USD, 24hodinové minimum 89,10, konečnost v aktualizační zprávě není skutečný čas od mého potvrzení do zobrazení na peněžence.
Dvě hodiny, zaznamenávejte je odděleně.
$SOL
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 „Omezené otevření: je to regulační vzor, nebo narativní šum?“
Ruská centrální banka 6. listopadu definitivně stanovila seznam maloobchodních nákupů: $BTC, $ETH, $USDT, platné od 17. listopadu. Lze to provést přes makléře, správce aktiv nebo kryptoměnovou burzu; kvalifikovaní investoři nemají limit, před obchodem však musí projít testem. Nekvalifikovaní investoři mají roční limit přibližně 300 000 rublů – to není „celonárodní otevřená oslava“, ale omezená cesta pod regulační bránou. Moskevská burza plánuje spuštění v prosinci. Snížení prahu ≠ snížení rizika.
Pro globální narativ je to krátkodobě spíše šum: omezené limity, předběžné testy, kontrolované kanály, skutečný příliv nových prostředků těžko vytvoří velký katalyzátor. Ale z dlouhodobého hlediska je to vzor, jak suverénní stát začleňuje kryptoměny do regulačního rámce, což je krok ke standardizaci systému. U $BTC a $ETH nečtěte „otevření“ přímo jako „uvolnění peněz“, nejprve sledujte prováděcí pravidla a skutečný objem nákupů.
Důvěra: vysoká | Zdroj: zveřejnění na webu ruské centrální banky. Myslíte si, že takové „omezené otevření“ je pro globální narativ přínosem, nebo jen šumem? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 #软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ Jak to říctBrzy bude svítat, studuji strategie otevírání pozic od expertů, zjistil jsem, že jedna adresa má 1352 BTC krátkých pozic, s nerealizovaným ziskem 3,74 milionu, celková pozice 187 milionů, všechny tři nohy jsou krátké.
BTC je hlavní pozice: 25násobná páka na celou pozici, otevřeno na 78645, nominálně 103 milionů, tvoří 84 %, celá strategie na tom stojí. ETH a SOL jsou satelitní pozice, 15,62 milionu a 3,21 milionu; ETH otevřeno na 2262, nerealizovaný zisk jen 140 tisíc, nejslabší; SOL otevřeno na 94,66, nerealizovaný zisk 170 tisíc.
Ale největší riziko je v celé pozici. Likvidační cena BTC je 92450, což je 22 % nad aktuální cenou, kryto celkovým účtem bez oddělené zóny: pokud se skutečně vrátí nad 80000, nerealizované zisky všech tří nohou se zároveň vymažou. Stále je aktivních 121 příkazů, stop-lossy a doplňování krátkých pozic jsou připravené, je to řízená pozice, ne hazard.
Můj názor: institucionální krátká kombinace, hlavní pozice těžká, satelitní lehké, příkazy řídí výstup. Strukturu a trpělivost lze se naučit, ale celou pozici na jednu stranu ne.
Sleduji dva signály: nejdřív uzavření ETH je konec boje, snížení hlavní pozice BTC znamená konec poklesu. Nepřistoupil na ZEC, dnes večer je krátká pozice ZEC tlačena, on nevybírá slabé pozice.#نمو سريع لأعمال NebiusAI السحابية يواجه اختبار التقرير المالي Budu upřímný, toto je nejzajímavější příběh o $NBIS tohoto týdne.
Dylan vede SemiAnalysis, výzkumnou firmu zabývající se AI čipy. Zde říká, že Nebius by měl mít VYŠŠÍ hodnotu než startup Baseten.
SemiAnalysis také vlastní výzkumnou firmu "Citrini", která tento týden klientům doporučila vsadit proti $NBIS... a pak tuto sázku změnila proti $IREN.
To vše se děje těsně před zveřejněním výsledků $NBIS.
5 dní do 12. listopadu.Sázky na zvýšení úrokových sazeb se vrátily, proč zlato nejdřív kleslo?
Večer 6. listopadu přibylo v USA v říjnu 165 000 nových pracovních míst mimo zemědělství, což je více než dvojnásobek očekávání trhu; míra nezaměstnanosti klesla na 4,1 %, přičemž za předchozí dva měsíce bylo celkem upraveno nahoru o 84 000 pracovních míst. Po zveřejnění dat pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci vzrostla z 67 % na téměř 80 %, výnosy dvouletých amerických státních dluhopisů vzrostly přibližně o 8 bazických bodů a spotové zlato kleslo o více než 1 %. $XAU Vše je to kvůli inflaci, která vedla k nástupu demokratů k moci, demokraté po nástupu pozastavili většinu projektů datových center a celý řetězec AI průmyslu byl přeceněn, nakonec demokraté nic moc nezmohli. Demokraté jsou hodně podobní straně Qingliu z období Jiajing, i když vycházejí z nákladů na život amerických občanů, bez Trumpa má Amerika pravděpodobně skluz dolů. Americká vláda má nyní tři způsoby, jak vyrovnat rozpočtový deficit: za prvé prodej ropy a zemního plynu, za druhé celní válku (vlastně jde o dlouhodobý obchodní deficit, kdy ostatní země vyvážející do USA musí Americe něco přispět), a za třetí investice do AI (druhé a třetí čtvrtletí to potvrzují, ve třetím čtvrtletí se ekonomický růst opět zrychlil). Cena ropy musí být vysoká, ale zároveň kontrolovaná v určitém rozsahu, přesné číslo není známo, ale globální zásoby jsou na historickém minimu, ať už průlivy jsou otevřené nebo ne, cena ropy zůstane vysoko, protože zásoby hotových paliv jsou ještě nižší. Růst cen ropy ovlivní růst inflace, což zvýší výnosy amerických dluhopisů, a vyšší výnosy dluhopisů omezí ministerstvo financí v snižování rozpočtového deficitu a Fed v snižování sazeb a zmenšování rozvahy. Celkově jsou prezident, předseda Fedu a ministr financí tři jednotky, které letos často samostatně kontrolují cenu ropy, ministerstvo financí uvolňuje účet TGA ve spolupráci s reverzními repo operacemi Fedu.Oba jsou na zelené, jeden po růstu klesl zpět, druhý je stále blízko vrcholu. Myslím, že nazývat CT a NES oba „silnými“ je trochu příliš zjednodušující.
CT aktuálně za 0,12841, za 24 hodin vzrostl o 3,07 %, ale nejvyšší hodnota byla 0,14627, nyní je tedy 12,21 % pod vrcholem. Amplituda 17,89 %, objem obchodů přibližně 6,71 milionu USDT, trh je dost živý, ale cena neudržela pozici po růstu. Takový zelený graf bych raději nazval „zbytkovým teplem po růstu“.
NES aktuálně za 0,1559, vzrostl o 6,27 %, je jen 0,70 % pod vrcholem, amplituda je jen 7,23 %. Vypadá stabilněji, ale objem obchodů je asi 160 tisíc USDT, což není srovnatelné s CT.
Kontroverze je zde: CT má větší objem, ale klesl dál; NES má menší objem, ale lépe drží pozici. Já se dívám na vzdálenost od vrcholu a strukturu amplitudy, ne jen na pořadí podle růstu – zelené v žebříčku znamená jen, že ještě roste, ne že roste stejně pevně.
Sledujte dál, díváte se na pořadí podle růstu, nebo podle držení pozice u vrcholu? #OKX星球话题来啦 $CT $NES V poslední době byl propad akcií amerických technologických společností velmi prudký. Úmyslně jsem se zdržel krátkých pozic na SanDisk pod 1200, čekal jsem dva týdny na nákup na 1036, doufal jsem v ideální odraz kolem 1000, myslel jsem si, že v červenci, když se cena vrátila k 1000, došlo k odrazu o 400 bodů za den, takže tentokrát by odraz o 100-120 bodů nebyl přehnaný. Výsledek byl ale jen 60 bodů, téměř žádný odpor na hranici, což mě velmi zklamalo, skoro jsem vyplivl starou krev. Proto jsem musel před dvěma večery zastavit ztrátu na červencovém minimu 970 a otevřel jsem dvě krátké pozice s pákou 50x, zachytil jsem 150 bodů v rychlém pokračujícím poklesu.
Nejintenzivnější obchodování se SanDiskem probíhalo v červenci a srpnu, nyní musím připravit opuštění tohoto titulu. Principiálně je korekce příliš velká, není vhodné stále jít dolů s krátkými pozicemi, ale maxima se neustále snižují, trend korekce se postupně zhoršuje, zatím lze bezpečněji obchodovat jen krátké pozice na odrazy. 800 je poslední obranná linie, pokud bude prolomena, cena spadne k 688-642 nebo ještě níže. Protože týdenní MACD má tendenci prorazit nulovou osu dolů a denní graf ještě nevykazuje dno, pokud podpora na 800 padne, propad se zrychlí.
Takže pokud držíte dlouhé pozice kolem 1000, musíte je neustále zajišťovat a prodávat při každém růstu. Zisky z krátkých pozic je třeba realizovat, není mnoho možností, čistě dlouhé pozice nebo nákupy akcií nejsou nyní vhodné, nelze riskovat ani čekat. Přechod moci v USA má příliš velký dopad na polovodičový sektor, což je krátkodobý nevratný negativní faktor. Očekávám, že až se moc v Kongresu stabilizuje a přijdou institucionální investoři, může se sektor paměťových zařízení vrátit k býčímu trendu. $SNDK 10 月非农数据震撼落地：新增就业高达 16.5 万人（远超预期的 6.5 万），失业率降至 4.1%。 数据公布后，美元指数迅速拉升，市场对美联储 12 月进一步加息的押注陡然升温，美联储官员（旧金山联储主席戴利）也适时释放了“可能仍有必要加息”的鹰派信号。面对如此强势的强劲数据，大盘在短期下探后出现震荡，市场陷入了“反弹是超跌反抽还是利空落地”的剧烈分歧。 从商业化交易与资金博弈的维度，拆解当前核心逻辑。强非农下的博弈真相，宏观压制仍未解除：新增就业远超预期加上失业率回落，直接砸碎了“急剧降息/宽松”的幻想。美联储拥有足够的理由保持偏鹰立场。 空头平仓 vs 趋势反转：强非农落地后的价格反弹，很大程度上是由于数据前情绪极度恐慌、空头获利盘在利空兑现后进行集中平仓；这更多属于流动性驱动的超跌反抽，而非大趋势的确定性反转。 真正的终局考验：11月10日 CPI 数据：非农代表就业韧性，而即将公布的 10 月 CPI 则是通胀的决定性指针。在 CPI 揭晓前，资金大概率会维持高频震荡与试探。 如何在宏观扰动中锁定主动权？ “市场永远在情绪与数据之间摆动，交易员只看盈亏Co je nejhorší, když jsou v jednáních pokroky, ale dojde k mylnému výkladu
Opravdově užitečné zprávy jsou ty, kdy dojde k podstatné změně v letecké dopravě, dodávkách a rizikové prémii, nikoli jen k změně tónu v titulcích. K 6. listopadu se cena ropy Brent uzavřela kolem 98,32 USD, týdenní pokles téměř 17 %.
Nejprve se podívejme na $SOL: k 7. listopadu 12:00 UTC kolem 89,93 USD, 24h -0,47 %; denní změna agregovaného OI -5,2 %. Vysoká elasticita nebyla zcela uvolněna, týdenní oprava stále čeká na potvrzení.
Na druhé straně $LINK: kolem 10,82 USD, 24h -0,37 %; trvalé OI na třech burzách kolem 168 milionů USD. Cena nepřekonala samostatně průlom, je třeba sledovat další spotové obchody.
Při horizontálním srovnání samotný diplomatický pokrok neznamená nové spotové nákupy, kryptoměnový trh musí stále kontrolovat, zda objem a pozice v kontraktech spolu souhlasí.
Pokud příště ropa prudce vzroste, nejprve se podívám, zda dolar a výnosy jdou stejným směrem, a pak zjistím, zda trh s kryptoměnami skutečně rozšiřuje prodejní objednávky.
Pokud se objeví pozitivní zpráva, ale cena kryptoměny nejprve vystřelí nahoru a pak klesne, považujete to za realizaci zisku nebo falešný průlom?
#美军再度打击伊朗，霍尔木兹海峡重开仍存分歧 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% WLFI zpětný odkup: Odkud peníze přicházejí a kam jdou?
Po propadu WLFI o více než 60 % rychle oznámili zpětný odkup, což působí aktivně, ale při bližším pohledu na podmínky to spíše vypadá jako obranný krok.
Peněženka není příliš plná. Prostředky na zpětný odkup „mohou zahrnovat“ výnosy z rezervy USD1, přičemž výnosy z rezervy USD1 za říjen činily přibližně 12,09 milionu USD, což je denně méně než 390 000 USD. Ve srovnání s tržní hodnotou WLFI kolem 1,5 miliardy USD je podpora ceny v tomto rozsahu velmi nejistá.
Ještě důležitější je, že peněženka sama „protéká“. Oběh USD1 se za týden zmenšil o 7,6 % a za měsíc o 19,5 %. Výnosy z rezerv závisí na velikosti oběhu, a když oběh klesá, „munice“ na zpětný odkup bude stále méně. Použít klesající peněžní tok k podpoře ceny stávajícího tokenu logicky nedává smysl.
Není jasné, jak budou nakládány zpětně koupené tokeny. Projekt měl v roce 2025 precedent zpětného odkupu a spálení, ale v tomto oznámení je pouze zmínka o „zvýšení hlasovacích práv dlouhodobých držitelů“, bez jasného sdělení, zda dojde ke spálení a kolik. Pokud nedojde ke spálení, zpětný odkup jen přesune tokeny z jedněch rukou do druhých, celková nabídka zůstane stejná a vztah nabídky a poptávky se nezmění.
Skutečným ukazatelem tedy není, zda Trump podpoří projekt, ale zda se podaří zastavit pokles oběhu USD1. To je jediný zdroj „živé vody“ pro zpětný odkup; pokud zdroj vysychá, i ten nejlepší příběh nebude fungovat.V tu chvíli, kdy se na trhu právě objevila rychlá zpráva, nastalo ve skupině ticho na dvě sekundy, a pak začaly proudit emotikony. Řeknete, že trh uvěřil první, nebo že lidé první propadli panice? Vidím to jako emocionální výkyv vyvolaný nejnovější zprávou Financial Times: americké zpravodajské hodnocení uvádí, že Jensen Huang měl soukromý vztah s bývalou vedoucí Megaspeed Alice Huang, která je podezřelá, že shromažďovala informace pro Čínu. Nvidia dříve oficiálně tvrdila, že mezi nimi byla pouze běžná pracovní komunikace. Pravdivost zprávy není potvrzena, ale trh nikdy nečeká na pravdu, obchoduje nejprve s "nejistotou". To, co je zde skutečně oceněno, není drb, ale diskont důvěry. Jensen Huang pro Nvidia není jen CEO, je to samotný příběh – personifikovaný symbol víry v AI výpočetní výkon. Když se tento symbol začne třást, i kdyby jen na úrovni fámy, první reakcí kapitálu je omezit rizikové expozice, nikoliv ověřovat detaily. Přenos je jasný: jakmile se nálada kolem NVDA změní, nejdříve se otřese riziková preference v AI sektoru, a pak teprve BTC a ETH. Protože v této vlně kryptotrhu je AI příběh a koncept výpočetního výkonu spojen s náladou technologických akcií v USA, není to samostatný trh. V altcoinech, které nesou štítky AI, výpočetní výkon, decentralizované GPU, je nálada volatilnější, ale také jsou náchylnější k nesprávnému propadu. Optimistická logika je: pokud se později ukáže, že to byla jen mediální přehnanost a oficiální stanovisko zůstane stejné, pak to byla jen emocionální past.Brzy ráno jsem analyzoval sadu dat o dlouhém a krátkém půjčování a čím víc se dívám, tím víc mám nepříjemný pocit!
Dlouhé půjčky BTC, ETH a SOL nadále narůstají, s pákovými dlouhými pozicemi dosahujícími nových maxim, zatímco krátké pozice jsou téměř neaktivní.
Když se většina pákových fondů shromažďuje na dlouhé straně, často to skrývá rizika likvidace a rychlý výkyv může nastat kdykoli.
$BTC: Dlouhé půjčky 1864,85 BTC, krátké půjčky 50,9 BTC
$ETH: Dlouhé půjčky 17 600 ETH.#美军再度打击伊朗，霍尔木兹海峡重开仍存分歧
6. listopadu Trump osobně potvrdil, že americká armáda provedla „malý útok“ na íránský ostrov Qeshm, zničila protiletecké zařízení a trvalo to „asi 5 minut“. Současně se chlubil, že americká armáda je „možná okupantem“ a nic nebude přepravovat do Íránu. Ale pozor na formulace – „malý útok“, „nejde o válku“, USA záměrně drží nízký profil, nechtějí vysílat signál obnovení rozsáhlých bojů.
Rozdíly ohledně znovuotevření průlivu spočívají v tom, „kdo začne první“.
Íránův „dvoudenní plán“ je: první den USA splní své závazky, druhý den se průliv znovu otevře. Podmínky jsou jasné: zrušení ropného embarga, ukončení námořní blokády, uvolnění zmrazených finančních prostředků. USA trvají na tom, že nejdříve chtějí vidět skutečné ústupky Íránu v jaderném programu. Katar a Egypt se snaží zprostředkovat, ale íránští představitelé otevřeně říkají, že „dosažení dohody je stále daleko“.
Cena ropy už předběhla události. Brent tento týden klesl o 13,3 % z 113,43 na 98,32 dolarů, což je největší týdenní propad od roku 2022. Ale jde o ocenění „očekávání odstranění válečné přirážky“, nikoli potvrzení „obnovení dodávek“ – průchodnost Hormuzského průlivu je zatím jen 75 % předválečné úrovně, zásoby nafty jsou na nejnižší úrovni od roku 2003.
Boj a jednání současně jsou normou, očekávání předbíhají realitu, což je společný rys ropného trhu a rizikových aktiv. V tomto vleklém boji neberte žádný „signál“ jedné strany jako definitivní rozhodnutí. $ETH $ZEC $SNDK Silná zaměstnanost a slabá měna koexistují, problém může být v pákovém efektu
Čím více je zpráva aktuální, tím snáze se pohyby cen přisuzují titulku; ve skutečnosti může být klíčová pozice. Široká míra nezaměstnanosti U-6 vzrostla na 7,9 %, zaměstnanost není bez obav.
Přesměrujme pozornost na $BTC: 7. listopadu 12:00 UTC přibližně 75 917 USD, 24h -0,21 %; 8h finanční sazba +0,0013 %. Relativně stabilní.
V kontrastu k němu je $SOL: přibližně 89,93 USD, 24h -0,47 %; agregovaný denní OI poklesl o 5,2 %. Volatilita je citlivá na rizikový apetit.
Dále $AVAX: přibližně 8,27 USD, 24h -1,40 %; tři hlavní perpetual OI kolem 136 milionů USD. Poměrně velký pokles.
Myslím, že porovnání perpetual pozic mezi hlavními a vysoce elastickými měnami může ukázat míru zapojení, ale neznamená automaticky určení čistých long nebo short pozic.
Budu sledovat, zda denní svíčka udrží intradenní minimum; silná zaměstnanost je jen pozadí, bez podpory není obnovení trhu.
Tuto vlnu více očekáváš volatilitu s vysokou pákou, nebo opravu po zúžení pozic?
#Americký říjnový nefarmářský překonal očekávání, sázky na prosincí zvýšení sazeb rostou #Po propadu amerických akcií se technologické akcie odrazily, Nasdaq týdenní pokles stále kolem 3,4 % #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Sledujte mě a získáte tři věci: skutečné pozice po uzavření trhu každý den, pevné stop-loss ceny pro každou pozici a původní záznamy ztrátových obchodů. Za 41 obchodních dnů nebyl smazán ani jeden záznam. BTC klesl z více než 80 000 na 75 805, během této doby moje čistá hodnota klesla o 6,8 %, což zde také pravdivě uvádím.
Dnes jsou dva signály v rozporu. Zpráva o zaměstnanosti zvýšila pravděpodobnost zvýšení sazeb o další stupeň, ale BTC klesl jen o 0,2 % a ETH je téměř beze změny na 2 236. Mám tendenci si myslet, že se změnila struktura držení: oblast kolem 75 000 je hustá zóna nákladů na spotovém trhu za poslední dva měsíce, cena zde klesla a někdo nakupuje, ne že by nikdo nekupoval. Skutečné riziko není ve zvýšení sazeb samotném, ale v tom, že po CPI, které zrušilo očekávání snížení sazeb v prosinci, jsou pákoví býci nuceni likvidovat pozice. ETH vždy klesá dříve než BTC při utažení likvidity, na úrovni 2 236 nemám zájem přikupovat.
Moje pozice je: 60 % spot, žádné kontrakty. Pevný stop-loss na 71 800, pokud klesne, prodám bez výmluv. Pokud je CPI mírné, přidám zpět na 80 %; pokud je CPI vysoké, snížím na 40 %. Mezi tím nedělám žádná subjektivní rozhodnutí ani nepřikupuji pro průměrování.
Před zveřejněním CPI, vyčistíte pozice a čekáte na data, nebo držíte spot a tvrdě to vydržíte?
Sledujte mě, každý den zveřejňuji skutečné pozice a logiku stop-loss, i když prodělám, píšu to pravdivě.
#OKX预言家 Mince nejsou akcie společnosti
1,1628 USD, XRP spot se blíží 24hodinovému maximu 1,1853, komunita stále diskutuje, zda by společnost měla podporovat cenu mince.
Nezaručuji návratnost.
Držení mince neznamená vlastnit akcie Ripple, zprávy o společnosti si zaznamenávám zvlášť.
$XRP
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温