Orbit Post Sitemap
Data o zaměstnanosti jsou tak silná, že trh naopak nemá důvod k radosti.
V USA přibylo v říjnu 165 000 nových pracovních míst mimo zemědělství, což výrazně překonalo očekávaných 65 000, míra nezaměstnanosti klesla na 4,1 % a pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci se blíží osmdesáti procentům.
Podívejme se na kryptoměnový trh, hlavní hráč je kolem 76 177 USD, pomalejší šlechtic kolem 2 249 USD, SOL kolem 90 USD. Tato trojice sice mírně ožila, ale týdenní výkonnost zůstává slabá, zejména SOL, který za posledních pět obchodních dnů klesl přibližně o 6,5 %.
Nejtrapnější je teď to: čím silnější zaměstnanost, tím větší tlak na zvyšování sazeb, a tím těžší je pro riziková aktiva dýchat.
Zatím nespěchám s nákupem na dno, nejdřív sleduji, jak se bude vyvíjet dolar a americké dluhopisy. Oživení neznamená obrat, nenechte se oklamat jednou zelenou svíčkou.
Sdílím osobní záznamy z trhu, nejde o investiční doporučení.
$BTC $ETH $SOL
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Průmyslová poptávka po polovodičích na americkém trhu stále podporuje růst, ale základní podmínky v odvětví se výrazně rozcházejí: čipy související s AI, pokročilé balení a zařízení těží z investic do datových center; zároveň se citlivost ocenění na vysoké úrokové sazby a návratnost kapitálu zvyšuje, omezení vývozu a doba návratnosti investic zákazníků také přinášejí nejistoty. Růst prodeje v odvětví neznamená automaticky zlepšení zisků a peněžních toků všech společností.
Asociace amerického polovodičového průmyslu (SIA) oznámila, že globální prodeje polovodičů dosáhly ve třetím čtvrtletí 2026 hodnoty 517,7 miliard dolarů, což představuje mezičtvrtletní růst o 24,1 %; zářijové prodeje činily 172,6 miliard dolarů, což je mezičtvrtletní nárůst o 7,9 %. Jedná se o globální průmyslová data, nikoli přímý součet příjmů amerických veřejně obchodovaných společností.
Přínosy poptávky po AI nejsou omezeny pouze na GPU: výpočetní čipy, zakázkové čipy, paměť, pokročilé balení a zařízení mohou také získat investice. Ale zda se poptávka promění v trvalý zisk, závisí na tom, zda zákazníci skutečně realizují kapitálové výdaje, na ramp-up výrobních kapacit a výtěžnosti a zda nové příjmy pokryjí náklady na výzkum, vývoj a rozšíření výroby.
Nedávná zpráva CNBC uvádí, že transakce v oblasti AI infrastruktury jsou pod tlakem vysokých úrokových sazeb, obrovských kapitálových výdajů a pochybností o návratnosti investic, což naznačuje, že trh začíná přísněji hodnotit „zda investice přinesou návratnost“, a ne jen růst objednávek. cnbc报道#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $SOXL $ASML
Investice do AI jsou znovu přehodnocovány, jak tedy nahlížet na objednávky ASML?
Tento týden byly evropské polovodiče také ovlivněny obavami z investic do AI, ASML klesl 5. listopadu. Citlivým bodem u akcií zařízení je, zda zákazníci dokážou realizovat své dlouhodobé kapitálové výdaje podle plánu.
Poptávka po pokročilých procesech a krátkodobý postup projektů jsou dvě různé věci. Zákazníci mohou uznávat technologickou cestu, ale kvůli elektřině, povolením nebo financování mohou odložit výstavbu továren.
Sleduji informace o nových objednávkách, zrušeních nebo odkladech a také tempo převodu dodávek na příjmy. Pokud jsou objednávky stabilní a dodávky pokračují, krátkodobé emocionální otřesy se snáze vstřebají; pokud se prodlužují projekty, nelze ignorovat střednědobá rizika cash flow jen na základě dlouhodobých technologických bariér. Trh roste, ale kapitálový tok za tím nezaostává: ETF stále vykazuje čistý odliv, nové spotové nákupy nepřicházejí. Při takové struktuře odrazu je moje reakce jednoduchá — krátkodobě lze obchodovat, snížit pozici o stupeň, nastavit blíže cílovou cenu pro zisk. Počkejte, až budou objednávky nad 2450 skutečně vyplněny a tok ETF se obrátí k pozitivnímu, pak můžete pozici zase navýšit. Trh odmění trpělivé lidi
$ETH Trump také utekl.
Jeho společnost Trump Media začala likvidovat bitcoiny, prodala až 99,99 % svých zásob!
Společnost prodala 4259 $BTC, což odpovídá hodnotě 343,67 milionu dolarů.
Načasování tohoto masivního prodeje je velmi citlivé: demokratická strana právě připravuje vyšetřování kryptoprůmyslu a finančních vazeb mezi rodinou Trumpů a kryptoměnami.
Tato bitcoinová pozice dosáhla na vrcholu v roce 2025 hodnoty až 1,4 miliardy dolarů, nyní je téměř zcela zlikvidována a realizována!!!V medvědím trhu, kam peníze utíkají
Nejde o úplné vzdání se, ale o vybírání aktiv, která lze přesně vyčíslit:
UNI (týdenní růst až 18 %, DEX pohlcující CEX + spalování poplatků protokolu), AAVE (přecenění podnikových produktů s fixním úrokem) se staly modrými čipy DeFi jako bezpečný přístav;
ZEC se proti trendu vyšplhal nad ~$1,361 díky upgradu NU7 a narativu soukromí, ale většina pozitiv už je započítána, pozor na "prodej faktů" a korekci;
XMR týdenní růst cca 5,4 %; zásoby ETH na burzách klesly na desetileté minimum, velryba po pěti měsících navýšila držbu o 8 775 ETH (celkem 23 000 ETH);
Podniky nepřestávají nakupovat: Strive ve třetím čtvrtletí koupil 8 136 BTC, v říjnu dalších 15 124 BTC, drží celkem 43 124 BTC;
Výkazy TeraWulf a Hut 8 ukazují, že příjmy těžařských firem se výrazně přesunuly k pronájmu HPC/AI. $UNI $ZEC $XMR #UNI #zec #XMR Právě jsem narazil na tento příspěvek a moje první reakce byla: počet long účtů se blíží třikrát počtu short účtů, je nálada opravdu tak jednotná? Poměr long/short účtů u BTC kontraktů na OKX je nyní 2,98, před 24 hodinami to bylo 2,96, což znamená, že na každý short účet připadá 2,98 long účtů.
Můj názor je, že tato data by měla spíše sloužit jako upozornění na slepá místa v mém úsudku, a samotná predikce směru na základě nich je přeceňována. Nejsem si jistý, jestli mám pravdu 🤔 Za prvé, počítají se účty, ne pozice, takže větší počet lidí neznamená automaticky větší kapitálovou sílu; za druhé, změna z 2,96 na 2,98 není velká, interpretovat to jako „náhlé oteplení býčí nálady“ je trochu přehnané.
Ještě jsem nepřišel na to, jak vysoký poměr by se dal považovat za „extrém“ podle materiálu. Bez tohoto měřítka je příliš jednoduché říct „když je lidí hodně, jde to opačným směrem“. Budu dál sledovat, jestli se poměr počtu účtů a cena synchronizují, zatím nechci přikládat číslu příliš velký význam.$BTC ，$ETH tento vývoj je nejvíce nákladově efektivní pro nákup na dně
Ale Da Bai si myslí, že mnoho lidí už si asi netroufne nakupovat na dně
Výbuchy událostí zasáhly nečekaně, zničily pozice příliš mnoha lidí
Po včerejším zveřejnění dat o nezemědělských pracovních místech to na trh nemělo žádný vliv
Další očekávání je otázka, zda bude zvýšení nebo snížení úrokových sazeb
Meziparlamentní volby také přinášejí negativní dopad, co dalšího negativního ještě je?
Pokud nic, tak trh by měl alespoň zažít menší odraz, co myslíš?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Vstřelení je, když někdo rychle nakupuje
$SNDK jedna jehla zasáhne a zase se odrazí zpět.
Vypadá to, jako by někdo spěchal s nákupem.
Co znamená tato cenová úroveň:
Jehla pouze ukazuje, že v tu chvíli je na knize objednávek tenká nabídka.
Několik objednávek může cenu stlačit dolů a pak ji zase vytáhnout zpět.
Kdo tu zadává objednávky:
Kdyby tu byla opravdu velká objednávka, cena by nevyskočila jen jednou a zastavila se.
Odraz zpět na původní pozici znamená, že nákupní tlak nestačil.
Pokročme dál, vstřelení se často objevuje uprostřed poklesu.
Nemění směr, jen nechává ty, kdo pronásledují cenu, nahoře.
Ti, kdo mají stop-loss pod špičkou jehly, už byli jednou vymazáni.
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
#$SNDK No teda, v poslední hodině tvořily likvidace long pozic 95 %, tahle vlna ještě není úplně vyčištěná
K 7. listopadu 03:45 UTC likvidovaly čtyři burzy za posledních 24 hodin 171 milionů dolarů, z toho long pozice za 113,31 milionu a short pozice za 57,66 milionu. Rozděleno podle období je to ještě výraznější: za 1 hodinu likvidace 8,06 milionu dolarů, z toho 95 % long; za 4 hodiny 12,54 milionu, z toho 75 % long; za 12 hodin 44,65 milionu, z toho 61 % long; za 24 hodin long pozice tvoří 66 %.
To ukazuje, že krátkodobý prodejní tlak ještě úplně nepominul, v poslední hodině stále dochází k pasivnímu opouštění long pozic. Čím delší období, tím méně extrémní je rozdíl mezi long a short, což znamená, že struktura za celý den je pokračující de-leveraging, nikoli náhlý výprodej v jediném okamžiku.
Podívejme se na deriváty, v agregovaném snapshotu CoinGecko klesl otevřený zájem (OI) za 24 hodin u $BTC, $ETH a $SOL o 0,6 %, 2,9 % a 1,4 %. Cena mírně stabilizuje, ale OI dál klesá, což spíš naznačuje ústup pozic, a nestačí to k potvrzení vstupu nových long pozic.
Nechci rychle brát pokles likvidací jako obrat. Nejprve sleduji zastavení poklesu OI, pak se podívám, jestli spotový objem naváže. Co si myslíš, že bychom měli sledovat dál víc – cenu, nebo pozice?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Tlak na likvidaci na trhu je jasně viditelný, Maji opakovaně prohrává!
Z dat o likvidaci vyplývá, že $BTC je nyní uvězněn v klíčovém pásmu.
Jakmile prorazí nahoru přes 77 000 USD, hlavní burzy zažijí hromadnou likvidaci krátkých pozic v objemu 958 milionů, což snadno vyvolá růstový tlak na vytlačení shortů;
naopak, pokud klesne pod 75 000 USD, bude likvidováno 345 milionů dlouhých pozic, což vyvolá tlak na prodej.
Na druhé straně, známý bratr Maji opět bojuje na trhu.
Za posledních pár dní ztratil 505 000 USD, peníze získané prodejem 15 NFT rychle došly, dnes prodal BAYC#32, aby získal kapitál pro další obchodování.
Nyní otevřel 25násobnou páku na nákup 540 $ETH, již má ztrátu 32 000 USD, likvidační cena je velmi blízko aktuální ceně, riziko je extrémně vysoké.
Dopad nezemědělských pracovních míst na trh není tak velký, jak se očekávalo, a volatilita rychle odezněla, další výkyvy jsou způsobeny vlivem amerických akcií, nyní je třeba sledovat výnosy amerických dluhopisů a data CPI～
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Dnešní nejdůležitější věc není, kdo koho urazil, ale jak se věta, která nikdy neexistovala, během několika hodin stala "zprávou".
Verze fámy je taková: Musk kritizoval Binance za to, že zabírá 80 % trhu s kryptoměnami, a vyzval uživatele, aby své prostředky přesunuli jinam. Někteří to brali jako fakt a emoce okamžitě vzplály — velká platforma monopolizuje, odvětví je zablokované, je čas utéct.
Odpověď CZ byla zajímavá. Nenapsal dlouhý text o tom, jak se počítá podíl, ale zveřejnil screenshot s žádostí o ověření: Musk to nikdy neřekl a nevyzýval k přesunu prostředků. Následně sám Musk potvrdil, že daný obsah je vymyšlený. Dvě věty a věc byla vyřešena.
Tady je co stojí za zamyšlení. Vyvrácení fámy může skončit tak rychle ne proto, že by bylo vše jasně vysvětleno, ale protože "původní zdroj neexistuje" lze přímo ukázat. Screenshot je silnější než argumentace, protože vrací důkazní břemeno zpět: ty říkáš, že to řekl, tak ukaž původní příspěvek.
Podívejme se na šíření. Věta s konkrétním procentem se přirozeně snáze sdílí než "nějaká burza má vyšší podíl" — číslo jí dává jistotu, jistota jí dává důvěryhodnost, a nikdo se neptá, kdo těch 80 % spočítal a jestli je to na řetězci. Čím přesnější číslo, tím méně lidí pochyb.
Pro držitele pozic to ve skutečnosti není o Binance, ale o rytmu. Účelem takových zpráv není, abyste posuzovali pravdu, ale abyste při neověření zprávy udělali nějaký krok. $BTC, $ETH, $BNB mají dostatečnou likviditu, vyvrácení trvá pár minut, ale ti, kdo během těch pár minut prodávají a pak kupují zpět za vyšší cenu, jsou ti, kdo to spotřebovávají.$BTC
Fáze přechodu z medvědího na býčí trh, trh není nikdy plynulý, a na trhu je spousta nepříjemností, všechny jsou špatné
Na místech s vysokým poměrem zisku k riziku jsem pokračoval v nákupu long pozic
Letos se býčí trh zatím úplně opakuje jako začátek býčího trhu v roce 2023, tehdy bylo 8 měsíců kolísání, což si dobře pamatuji, tehdy kapitál ještě nebyl velký a vždy jsem se snažil chytit každý pohyb trhu, takže jsem byl 8 měsíců trýzněn
Doufám, že tentokrát to bude jiné (ale ve skutečnosti je to pokaždé podobné) Na povrchu to vypadá, že altcoiny tančí, ale BTC a ETH ve skutečnosti krok neudržely. Vydrží tahle zábava přes víkend? Poslední dva dny sleduji graf $SNDK a čím víc se dívám, tím zajímavější mi to přijde. Několik dní po sobě byl trh drcený, víkendová nálada stále uniká, ale cena a objem se tiše rozcházejí na nízkých úrovních, prodávajících je hodně, ale objem poklesu už není tak prudký jako dřív. Na povrchu pokračuje panika, ale základní struktura říká něco jiného: krátkodobý prodejní tlak možná slábne.🫧 Co mě ale opravdu zaujalo, není samotný $SNDK, ale fáze volatility, ve které se nachází. BTC teď jde stabilně, ETH váhá, altcoiny si hrají každý po svém – některé se snaží o obrat s vyšším objemem na nízkých úrovních, jiné jsou po jednom odrazu hned zatlačeny zpět. Tato nesouladnost ukazuje, že trh neobchoduje "kompletní oživení", ale spíš "kdo se první nadechne". $SNDK, který byl opakovaně prodáván a vykazuje divergenci mezi objemem a cenou, je přirozeně vnímán krátkodobými investory jako okno pro sledování obnovy elasticity, ale jestli se opravdu dostane zpět nad 1000, záleží na tom, zda hlavní trh poskytne vhodný kontext. Optimistická cesta je jasná: jakmile BTC stabilizuje a ETH dožene, altcoiny, které jsou přeprodané a vykazují známky objemu, budou pravděpodobně první vybrány k obnově nálady, volatilita se zvýší a tempo se zrychlí. Riziko je také jasné: pokud víkend bude jen falešný klid s nízkým objemem a pondělí přinese slabý odraz, divergence může pokračovat a zvýšený objem na nízkých úrovních může znamenat novou vlnu rotace. Co skutečně není vidět, je, zda tato vlna prodejů nevyčerpala trpělivost držitelů až na hranici. Můj odhad je, že teď je to spíš "okno na oddech" v rámci fáze volatility, ne kompletní obrat #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Částečné směrování finančních prostředků za třetí čtvrtletí je již částečně známo:
· Akvizice stavební společnosti Taylor Morrison: dokončeno 24. července, hotovostní cena přibližně 6,8 miliardy USD.
· Odkup akcií: v červenci odkoupili vlastní akcie za více než 3,3 miliardy USD (ve druhém čtvrtletí již odkoupili přibližně 4,5 miliardy USD).
· Předchozí velké investice: ve druhém čtvrtletí čistý nákup akcií téměř 20 miliard USD, včetně soukromé alokace investice 10 miliard USD do Alphabet.Rodino, mapa likvidací nesleduje jen, kdo má nejvíce výbuchů, ale také kdo jde proti trendu
K 7. listopadu 03:45 UTC činily 24hodinové likvidace perpetual kontraktů na Binance, Bybit, OKX a Gate přibližně 171 milionů USD, z toho long pozice 113,31 milionu USD, short pozice 57,66 milionu USD, longy tvoří asi 66 %. Podle měny činí likvidace $BTC 42,01 milionu USD, $ETH 33,35 milionu USD, long pozice nesou větší ztráty; XRP likvidace 11,83 milionu USD, téměř výhradně na straně longů; $ZEC je naopak, short likvidace 6,68 milionu USD, vyšší než long 2,78 milionu USD.
Nejzajímavější na tomto grafu je diverzifikace: BTC a ETH stále likvidují longy, ZEC vykazuje známky short squeeze. SOL likvidace přibližně 4,67 milionu USD, objem výrazně menší. Nelze říct, že vzhledem k růstu ZEC jsou altcoiny obecně silné, ani nelze likvidace longů BTC přímo chápat jako dno.
Připomínám, že tato suma pokrývá perpetual kontrakty na čtyřech platformách, včetně akciových a fondových kontraktů, není to čistě celková likvidace na kryptotrhu.
Budu dál sledovat, zda se rozšiřuje otevřený zájem u ZEC a zda spot BTC dokáže podržet. Co si myslíte, zda teď mainstreamové coiny deleveragují, nebo zda kapitál začíná měnit směr?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $TON
Ekosystém TON má zajímavou distribuční výhodu díky svému propojení s prostředím Telegramu. Nicméně přístup k velkému potenciálnímu publiku není totéž jako přeměna uživatelů na konzistentní účastníky blockchainu. Aktivita peněženek, udržení aplikací, poptávka po transakcích a závazek vývojářů poskytnou jasnější obraz o tom, zda může jeho ekosystém dozrát nad rámec počáteční pozornosti.$DOGE
Dogecoin má něco, co mnoho novějších projektů těžko buduje: rozpoznatelnou identitu a velkou komunitu. Síla komunity a udržitelná poptávka po síti jsou však dvě odlišné věci. Nedávná data ze sítě ukazují, že aktivita transakcí rok od roku roste, zatímco denní aktivní adresy klesají. Tento kontrast činí kvalitu adopce důležitou součástí diskuse o DOGE.V peněžence U nezmizelo ani jedno, ale zprávy říkají, že USDC za týden ubylo 8 miliard, kam ty peníze zmizely?
Neodnesl jsi je ty. Circle tento týden vydal 12,7 miliardy nových, ale bylo zpětně odkoupeno 13,5 miliardy, takže čistý pokles o 8 miliard znamená, že někdo jiný vyměnil U zpět.
Zajímavé je, že jejich rezervy jsou 70,5 miliardy, což je více než 69,2 miliardy v oběhu, přičemž největší část tvoří jednodenní reverzní repo za 36,6 miliardy a státní dluhopisy do 3 měsíců za 23,3 miliardy. Jinými slovy, peníze jsou uloženy na nejbezpečnějších místech, odkud je lze kdykoli získat.
Takže těch 8 miliard není útěk, ale někdo snižuje pozice. Když hladina $USDC klesá, kupní síla na straně $BTC má o jednu nálož méně, uvidíme, jak se to vyvine.V poslední době akcie v sektoru paměťových čipů výrazně klesly, mnoho lidí, kteří viděli slibné výsledky Hynixu a SanDisku a vstoupili na trh s očekáváním růstu, utrpělo značné ztráty. Mysleli si, že je to korekce a dno trhu, ale jakmile vstoupili, zjistili, že vlastně nakoupili jen někde uprostřed cesty. Přestože výsledky dosahují nových maxim a objednávky jsou plné, očekávali stabilní růst a zotavení, ale kapitál tomu vůbec nevěří. Pozitivní zprávy se proměnily v realizaci zisků, mnoho lidí doplňuje pozice a ztráty se zvětšují, což je psychicky velmi vyčerpávající. Mnozí se zaměřují jen na pěkné finanční zprávy a přehlížejí snížení očekávané poptávky po HBM a zpomalení cyklu, což jsou skryté negativní faktory, a nevědomky tak spadli do pasti. Zda se ceny ještě vrátí nahoru? Podle mého názoru krátkodobý zotavující odraz pravděpodobně bude pokračovat, ale „návrat na červnové maximum“ je velmi obtížný a vyžaduje splnění alespoň dvou až tří tvrdých podmínek současně. 1. Současná cenová úroveň • $SKHYNIX SK Hynix ADR: 6. listopadu uzavřel na 127,34 USD, +2,78 %, P/E přibližně 6,5, již klesl o více než polovinu od červnového maxima. • $xSNDK SanDisk: 6. listopadu uzavřel na 835,06 USD, +3,55 %, tržní kapitalizace přibližně 118,8 miliardy USD, P/E asi 6,1; červnové maximum bylo 2335 USD, což znamená, že cena se již zhruba čtyřnásobně propadla, v říjnu klesla o 33,85 % a 19. listopadu proběhne rozdělení akcií 1 ku 8. Obě společnosti nyní vykazují „historicky nejlepší výsledky a ocenění stlačené na jednociferné P/E“, v takovém stavu není velký prostor pro další jednostranný prudký pokles, ale zároveň to ukazuje, že trh jižStabilní mince jsou ukazatelem hladiny trhu, tento týden hladina klesla o 800 milionů.
Za 7 dní do 5. listopadu vydala Circle přibližně 12,7 miliardy $USDC a odkoupila přibližně 13,5 miliardy, což je čistý pokles o 800 milionů, celkový objem klesl na 69,2 miliardy. Čísla vypadají děsivě, ale není to propad.
Podívejme se na strukturu rezerv: 70,5 miliardy rezerv vůči 69,2 miliardám v oběhu, přebytek asi 1,3 miliardy. Z toho 36,6 miliardy v nočních zpětných repo operacích, 23,3 miliardy ve státních dluhopisech do 3 měsíců, dohromady téměř 60 miliard, což jsou aktiva, která lze kdykoli zpeněžit; institucionální vklady 9,9 miliardy, ostatní bankovní vklady zbyly jen 800 milionů. Circle drží téměř všechny rezervy v nejkratších vládních aktivech, raději vydělá méně na úrocích, než aby je zamkla na dlouhou dobu, a bankovní expozici úmyslně drží na minimu.
Podívejme se na těch 800 milionů, směr je důležitější než množství. Vydáno 12,7 miliardy, odkoupíno 13,5 miliardy, peníze rychle přicházejí i odcházejí, není to jednostranné vysávání. Více odkupů než vydání obvykle znamená, že se snižuje pákový efekt na trhu, nebo někdo mění $USDC za jinou stabilní minci.
Já se přikláním k prvnímu, mírné snižování páky, ne pochybnost o důvěryhodnosti Circle. Kdyby to byla skutečná důvěryhodnost, rezervy by nebyly stabilní na 70,5 miliardách.
Jeden bod k zamyšlení: pokud se příští týden čistý odliv zvětší nad 2 miliardy a objem obchodů s $BTC také klesá, pak to není jen přeskupení, ale hromadný odchod. V takovém případě je třeba sledovat, kdy vydání $USDC opět překročí odkup, nikoli kolik $ETH klesne.Mezi kryptoměnami s velkou tržní kapitalizací dnes $QNT zaznamenal slušný růstový svícen, Coinglass uvádí 203,7, za 24 hodin nárůst o 7,7 %. CoinStats říká, že na sociálních platformách se znovu šíří zpráva „likvidační platforma používá Quant“, stará zpráva se opakuje. Ta záležitost byla stanovena už 24. září, americká likvidační platforma TCH vybrala Quant jako interoperabilní vrstvu tokenizované depozitní sítě, plánuje otevření bankám v první polovině roku 2027. QNT tehdy vystřelil z přibližně 65 na 372, později ztratil více než polovinu, za 30 dní klesl o 19,5 %, od začátku roku ale stále vzrostl o 193 %
Pákový efekt není velký. Celková pozice na síti je 80,05 milionu USD, za 24 hodin bylo likvidováno jen 97 tisíc USD, polovina long a polovina short, nelze mluvit o short squeeze. Na Binance je poměr long/short 1,07, na OKX 1,23, velcí držitelé na Binance mají poměr long/short 1,55, velcí držitelé jsou odvážnější než drobní investoři. Denní objem kontraktů je 150 milionů, spotový trh jen 23,6 milionu, cena je určována kontrakty. Za 4 hodiny je čistý příliv kapitálu 400 tisíc, za 30 dní ale čistý odliv 76,57 milionu, velké peníze se nevracejí
Problém je, že příběh nesouvisí s cenou, TCH ani Quant neřekli, že banky musí kupovat QNT, poplatky za platformu lze platit i v dolarech. 209 je horní hranice klesajícího kanálu v říjnu, aby se prokázalo, že nejde o opakování starých zpráv, je třeba počkat na nové informace od TCH o seznamu bank, které se zapojí, a cena by měla překonat 209; pokud nic není, spadne zpět pod 190, tento růstový svícen je tedy zbytečný, testuje se 175. $BTC $ETH #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #Anthropic stále plánuje IPO v listopadu, investoři snižují očekávání ohledně ocenění Blíží se data z trhu práce, posílí to očekávání zvýšení sazeb v prosinci? Můj předobchodní deník amerických akcií (5. listopadu 2026): Hlavní hráči prodávají SNDK, SpaceX, SOXL, mám jít do shortu nebo čekat? Podívejte se na předobchodní žebříček obchodů, nenechte se zmást „mírným poklesem tří hlavních indexů“. S&P futures klesly jen o 0,06 %, ale SOXL před obchodováním -6,93 %, SNDK -2,93 %, SpaceX -1,06 %. To není plošný pokles, kapitál se soustředí na potlačení akcií AI hardwaru. Důvody poklesu těchto tří titulů jsou zcela odlišné. SND vykázal za poslední čtvrtletí nárůst tržeb o 372 %, ale výhled na příští čtvrtletí je 10,3–10,8 miliardy, což je pod očekáváním 11,148 miliardy, hrubá marže zůstává stejná, což naznačuje vrchol. Politika v Texasu se mění, guvernér navrhuje pozastavit výstavbu nových datových center, Goldman Sachs odhaduje dopad na cca 45 % kapacity rozšíření v USA. SOXL je 3násobně pákový ETF, klesl z 79 na 62,36, což spustilo stop-loss a pasivní likvidace vedoucí k hromadnému odchodu. Mise SpaceX byla odložena kvůli úniku oxidační látky, související vládní smlouvy jsou pod kontrolou. Softwaroví giganti neklesají synchronně, kapitál se přesouvá z tématu výpočetního výkonu na jistotu cash flow, ne odchod z trhu. Otevřete si pozice a zkontrolujte stop-loss na výpočetních objednávkách. $BTC $ETH $ZEC CPI前瞻，12月利率走向迎关键考验 $BTC 、$ETH 又要迎来大考？ 这周市场最重要的事情，就是美国即将公布的CPI通胀数据！ 前面非农已经给市场来了一记重拳，10月新增就业16.5万人，远超预期的6.5万人，失业率也下降至4.1%。强劲的就业数据让市场重新押注美联储12月加息，概率一度升至接近80%。 现在所有人的目光都集中在CPI上！ 为什么这次CPI这么重要？ 因为它可能直接影响美联储12月的利率决策。 目前市场处于一个比较尴尬的位置： 如果CPI继续走高： 通胀压力难以缓解，12月加息预期可能进一步升温，美元和美债收益率可能走强，BTC、ETH以及美股科技股将面临更大压力。 如果CPI低于预期： 通胀出现降温迹象，市场紧缩预期有望缓解，风险资产可能迎来一波修复反弹。 如果CPI符合预期： 市场可能不会立即选择方向，后续还要结合就业、消费以及美联储官员讲话综合判断。 我的个人看法： 现在不能单纯因为非农强劲就认定行情还要继续跌，也不能因为CPI可能降温就提前押注反弹。 真正需要关注的是通胀和就业两组数据能否形成共振，以及美联储是否会进一步释放鹰派信号。 对于BTC、ETVe stejný den, u stejného typu produktu, BlackRock IBIT zaznamenal odliv 403 milionů USD, zatímco Fidelity FBTC přilákal 42,8 milionu USD.
SoSoValue zaznamenal, že 6. listopadu americké akciové spotové Bitcoin ETF mělo čistý odliv přibližně 412 milionů USD, Ethereum ETF odešlo dalších 93,19 milionu. Dva dny po sobě odliv, IBIT téměř kompletně nesl ztrátu, FBTC však samostatně přešel do zisku. Cena se stále drží kolem 76117, ale kapitál už hlasoval předem.
Pokud by instituce skutečně tvořily jeden celek, proč by se tedy dva největší fondy mohly vydat zcela opačnými směry?$SNDK
Zvýšená volatilita akcií v oblasti paměťových čipů, jak se SanDisk odliší od obchodování v sektoru?
Tento týden došlo k výraznému poklesu v sektorech AI a polovodičů, a také řetězec výroby paměťových čipů je v procesu přehodnocování kapitálu. Cenové změny zvýraznily rozdíly v názorech trhu na tempo poptávky a nabídky.
Pro flash paměti je třeba sledovat zvlášť datová centra a spotřebitelský segment. Růst poptávky na podnikové úrovni může zlepšit celkovou ziskovost pouze tehdy, pokud překročí dopad nové výrobní kapacity a slabé spotřeby.
Sleduji jednotkovou cenu, snižování zásob a hotovostní výdaje. Pokud se zlepší produktové portfolio a zásoby klesnou, může to zvýšit očekávání obnovy ziskovosti; pokud je poptávka jen předzásobení zákazníků a následně objednávky klesnou, je třeba snížit odhad délky cyklu.Myslel jsem, že heslem těžařských firem je „ještě nasbírat jednu minci“, ale Bitdeer spíš vypadá jako otevřená samořízená kantýna kryptokomunity: jídlo si dělají sami a ani jednu porci nenechají. 😂
Podle zprávy PANews zveřejnil Bitdeer na X týdenní aktualizaci: k 6. listopadu bylo tento týden vytěženo 258,6 $BTC, vše prodáno, čistý přírůstek 0 mincí, držba 0, bez vkladů klientů. Já to spíš vidím jako změnu v řízení rizik, než jako hlas proti trhu.
Prodejem produkce snížili expozici vlastních zásob vůči kolísání ceny, ale budoucí příjmy z těžby stále závisí na ceně, nulová držba neznamená nulové riziko; prodej mincí přináší hotovost, ale přímo neprokazuje ziskovost, zisk závisí na nákladech. Proto si myslím, že hodnocení kvality řízení těžařské firmy je důležitější než interpretace trhu. Budu dál sledovat jednotkové náklady produkce, protože kantýna nemůže mít zisk jen tím, že počítá prázdné talíře.🔍Nejsem zaseknutý u množství prodaných mincí, ale u časového rámce „tento týden“: je týdenní aktivita dostatečná k tomu, aby těžební společnosti dostaly nálepku medvědího trhu? Než uděláme závěr, nebuďme příliš rychlí.
Podle týdenní zprávy Bitdeer zveřejněné na X k 6. listopadu bylo všech 258,6 $BTC vyprodukovaných tento týden prodáno, čistý nárůst držby je nulový a držba je také nulová (bez vkladů klientů). Jisté je, že mince byly prodány, ale není jasné, proč.
Zajímavý detail je zde: prodej produkce může přinést hotovost, ale přímo to nedokazuje, že očekávají pokles ceny mincí. Můj odhad je, že možná více dbají na obrat hotovosti než na expozici v mincích. Myslím, že považovat tuto zprávu za signál medvědího trhu v odvětví je slabý důkaz; materiál neobsahuje náklady ani využití financí, motivace není potvrzena. Budu pokračovat v porovnávání s následujícími týdenními zprávami a výdaji hotovosti, nebudu na základě jednoho zveřejnění psát kompletní scénář pro firmu.Hotovostní pozice Oklo ve výši 3,1 miliardy dolarů dává čas na výstavbu, ale ztráta přibližně 123 milionů dolarů za devět měsíců ukazuje, proč je stále důležitá disciplína při realizaci. Instalace oceli v Aurorě je hmatatelným pokrokem; cíl do roku 2030 až 1,2 GW v Ohiu ponechává dlouhé období, během kterého musí financování, výstavba a dodací milníky získat důvěru.
#OkloNuclearBuildout The most dangerous moment for a short seller is not the slide that pays the position. It is the bounce that does not. The recent rout in US equities, which drove the Philadelphia Semiconductor Index to its steepest one-day fall since March 2020, has handed bearish traders a tempting narrative: storage names look vulnerable, and $SNDK has become a favoured expression of that view. But the mechanics of shorting invert the usual psychology. Falling prices invite conviction and size; rising prices tETF fondy začaly společně utíkat
Od střídavého utíkání k společnému utíkání. Důvěra v ETH se neudržela, jakmile se zvětšil hlavní ETF, přišel zlomový bod
Včera čistý odliv amerického spotového Bitcoin ETF činil 411,9 milionu USD, což je druhý den v řadě s velkým odlivem; Ethereum ETF zaznamenalo ve stejném období čistý odliv 93,3 milionu USD, také druhý den v řadě.
Letos kapitál stále přecházel mezi BTC a ETH, tentokrát ale odcházel synchronně – prodejní tlak se rozšířil z jednotlivých aktiv na celý kanál spotových ETF.
ETH je tu ještě zajímavější: 93,3 milionu není velká částka, ale po 8. říjnu zaznamenalo osm dní v řadě odliv, 23. října přišel příliv 4,4 milionu a nyní opět dva dny v řadě odliv. To ukazuje, že institucionální poptávka po ETH ještě není stabilní.
Vydavatelé podrobnosti nezveřejnili, ale v červnu z podobných odlivů IBIT zaznamenal denní odliv 388,6 milionu, což je asi 75 %. Jakmile se hýbe hlavní produkt, zlomový bod kapitálu se znásobí.
$BTC a $ETH přecházejí od střídavého utíkání k společnému utíkání
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Naučím vás trik, jak zjistit, zda je burza bezpečná! Pečlivě čtěte!
Můj názor je, že pro posouzení bezpečnosti platformy se můžete nejprve podívat na graf platformového tokenu. Graf často dokáže předem odrážet některé budoucí události, u dříve zkrachovalých platforem se známky masivního výprodeje tokenů projevily právě v grafech předem.
Podívejme se na BNB: aktuální tržní hodnota stále dosahuje 90 miliard dolarů, graf je stále v normálním korekčním pásmu, dokonce je pevnější než většina hlavních coinů. Například včera BNB kleslo o 5,1 %, zatímco většina hlavních coinů klesla o více než 9 %.
Takže, pokud se díváme pouze na graf platformového tokenu, můj závěr je jen ve dvou slovech: klid, je to velmi bezpečné.
Nejedná se o reklamu, analyzuji to s čistým svědomím! $BNB Čistý nárůst držení 0, podle mě jde proti narativu hromadění mincí, oslabuje býčí sentiment, ale nelze na základě toho usuzovat na medvědí obrat trendu $BTC. Bitdeer tento týden prodal veškerou produkci, prodejní tlak je reálný, klíčové je, zda trh to zvládne.
Držím se tří pravidel pro sledování trendu: směr sleduji podle ceny, ne podle postojů těžařských firem; sílu sleduji podle podpory, ne jen podle množství prodaných mincí; pokračování sleduji podle ověření, ne podle jednorázových týdenních zpráv o vrcholu.
Trend je nejlepší přítel, čekám na jeho potvrzení. Po zveřejnění takových zpráv o těžařských firmách, používáte k určení, zda se trend změnil, klouzavé průměry nebo vztah objemu a ceny?Provedeme výpočet: Bitcoin 76046,7, od 74887,9 do 76378,7, denní kolísání 1490 bodů, nakonec skončil uprostřed, vzrostl o 0,49 %.
Pokud byste v tomto rozsahu 1500 bodů neustále obchodovali tam a zpět, poplatky a skluz by snadno sežraly dvě až tři stovky bodů, zbylé body by nestačily ani na jeden stop loss. Takže jsem poslední dny raději nezasahoval a sledoval, jak se to pomalu vyvíjí.
Detaily se ve skutečnosti zhoršují: šest svíček za hodinu, závěry 76042,9, 76039, 75897,4, 75908,1, 76034,6, 76056,6, nejvyšší svíčka s objemem 110, prudký vzestup a pak pokles; objemy při návratu nahoru jsou jen 64, 79, poslední svíčka má jen něco přes 5 bodů. Růst je při klesajícím objemu, pokles při rostoucím objemu, tato struktura není zdravá.
Podívejme se na střednědobý 4hodinový graf, 76622, cena je stále pod touto úrovní; finanční sazba 0,00000397, klesla oproti před několika hodinám, býci už ani nechtějí platit.
Závěr je jasný: nad 76000 nesledujte nákupy, pokud chcete zasáhnout, počkejte na reakci kolem 75500, pokud prolomí 74887, už to není korekce. Ti, kdo čekají, nepřicházejí o peníze, ti, kdo honí trh, jsou každý den poraženi. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Nonfarm překonal očekávání! BTC se ale opakovaně třel o 75 000, kterému scénáři v Orbit stojíš? 📉👀$BTC
Včera večer byly zveřejněny říjnové nefarmální údaje z USA, přibylo 165 000 pracovních míst, což výrazně překonalo očekávaných 65 000, míra nezaměstnanosti klesla na 4,1 %. Po zveřejnění dat okamžitě vzrostly sázky na zvýšení sazeb v prosinci, dolarový index prudce vzrostl. Za normálních okolností by silný nonfarm potlačil riziková aktiva a BTC by měl přímo klesat, ale trh se kolem 75 000 opakovaně držel na dně a dokonce došlo k obrácenému růstu.
Podíval jsem se na názory komunity, které se momentálně dělí do tří scénářů:
Scénář A (překoupený odraz): Pod tlakem silného nonfarmu je obrácený růst rizikových aktiv většinou technickým překoupeným odrazem, bez logiky obratu trendu, trvanlivost je pochybná, nedoporučuji se rychle přidávat
Scénář B (spekulace na uzavření pozic): Trh už před zveřejněním nonfarmu výrazně klesl, překonání očekávání se stalo důvodem pro hromadné uzavírání krátkých pozic. Negativní zprávy jsou vyčerpány, trh se nyní přesunul na krátkodobé spekulace
Scénář C (stabilní makro): Jednoměsíční silný nonfarm nestačí k určení směru, skutečným rozcestníkem budou následující CPI a indikace z bodového grafu, současné zvýšení sázek na zvýšení sazeb je jen krátkodobý šum
Můj osobní názor:
Krátkodobě se přikláním ke scénáři B, doplnění krátkých pozic v okamžiku zveřejnění dat je jistě obchodní příležitostí; ale střednědobě stojím za scénářem C.
Makrodata jsou příliš hlučná, místo hádání Fedu je lepší počkat na CPI a obchodovat na pravé straně
Co si myslíte, je to "mrtvý kočičí skok" nebo vyčerpání negativ? Dnes jste býk nebo medvěd? Pojďme si o tom povídat v komentářích$QQQ klesl o více než 6 %, dokonce prolomil i 50týdenní klouzavý průměr! Pro krátkodobé investory je to riziko, ale pro dlouhodobé investory to může být příležitost!
Velmi souhlasím s pozorováním wander! Znovu jsem si prohlédl týdenní graf QQQ za posledních 10 let a objevil jsem jev, který by měli dlouhodobí investoři vážně zvážit. Aktuálně je QQQ kolem 647 dolarů, prolomil 200denní klouzavý průměr na 680 dolarech a také 50týdenní klouzavý průměr na 669 dolarech, ale stále je daleko od 200týdenního klouzavého průměru na 504 dolarech.
Co to znamená? Krátkodobý trend je jasně oslabený, ale dlouhodobá vzestupná struktura zatím nebyla zcela narušena! Když se podíváme zpět na výrazné korekce v letech 2018, 2020 a 2022, QQQ po prolomení 50týdenního klouzavého průměru často zažil bolestivé výkyvy a dokonce další poklesy, ale při pohledu na delší období to také poskytlo dobré příležitosti k postupnému nákupu.
Vždy jsem si myslel, že při investování do Nasdaq 100 není nejdůležitější uhodnout nejnižší bod, ale disciplinovaně akumulovat kvalitní aktiva v době tržní paniky. Samozřejmě, prolomení 50týdenního průměru neznamená, že je cena už levná, a nelze vyloučit riziko dalšího přiblížení k 200týdennímu průměru. Moje strategie je jednoduchá: krátkodobě respektovat trend, dlouhodobě sledovat příležitosti, nakupovat postupně, držet hotovost a nespěchat s nákupem na dno.
Skutečný dlouhodobý investor by se měl naučit hledat příležitosti, když ostatní mají strach, a ne panikařit spolu s tržní náladou!Akcie AI se odrazily, ale růst se zmenšil na polovinu, ti, kdo nakoupili na dně, zase drží?
Nemusí to tak být. Jednodenní nárůst a pokles nestačí k odsouzení odrazu na smrt.
Včera večer Nvidia během dne vzrostla asi o 7 %, na konci obchodování zůstalo jen 2,8 %; Nasdaq z 1,7 % klesl na 1,1 %. Na nízkých úrovních někdo nakupuje, ale jakmile cena stoupne, prodejní příkazy ji stlačí dolů.
Je třeba rozlišit tři body:
1. Uklidnění paniky ≠ obnovení důvěry
V odrazu jsou jak nákupy na dně, tak doplňování krátkých pozic. Někdo si troufne spekulovat, neznamená to, že někdo bude kupovat za vysoké ceny.
2. Po velkém poklesu může přijít odraz, ale další růst závisí na zmírnění obav
Trh se obává zpřísnění regulace AI a zpomalení datových center. Jednodenní růst ceny tyto problémy nevyřeší, je třeba sledovat detaily politiky a pokyny k investicím.
3. Sektor se dělí
AMD a Intel vzrostly asi o 11 % a 8 %, což je výrazně lepší než Nvidia, kapitál začíná vybírat, co koupit.
Příští týden sledujte tři věci: zda se podaří udržet páteční minimum při korekci, zda vedoucí akcie zůstanou silné a zda při dalším růstu udrží páteční maximum.
Opakované vysoké otevírání a nízké uzavírání znamená využití odrazu k úniku; korekce s nízkým objemem a následný průlom s vyšším objemem znamená, že odraz je stabilní.
Panika ustupuje, ale lidí, kteří kupují za růstu, je stále málo. První rostoucí svíčka jen naznačuje zpomalení poklesu, zda je dno pevné, ukáže další podpora.Last night's Non-Farm Payrolls release triggered another market pullback and liquidation wave. Fortunately, my previously placed large $BTC buy order at $75,000 was finally filled! $BTC : Bitcoin currently lacks independent bullish catalysts and remains heavily influenced by interest-rate expectations. The stronger-than-expected employment data pushed the market to price in a 20bp rate hike in December, while the US Dollar Index and Treasury yields moved higher. Under these circumstances, $BTC #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 24 hodinový nárůst o 6 % blíží se k 2450, příliv nových spotových prostředků nevstoupil na trh
Tento vzestup blízko 2450 je způsoben soustředěným uzavíráním krátkých pozic, záznam o předchozím odlivu prostředků z ETF se nesynchronizoval s obrácením a převzetím. Na trhu byl zaznamenán pouze mírný pokračující růst o 1,14 %, stopy po nákupní podpoře jsou velmi slabé.
Mezi 2440 a 2450 je nahromaděno mnoho příkazů, 2500 je úroveň, která rozděluje úrovně trhu, pokud se podaří podržet 2350 při korekci a poté výrazně prorazit 2450, bude mít oprava trhu základ pro pokračování.
Porovnejte to se seznamem pozic a zkontrolujte vzdálenost vašeho příkazu na zisk a tuto odporovou linii na 2450.
$ETH $BTC $SOL $FET
Umělá inteligence a blockchain jsou často diskutovány společně, ale kombinace těchto dvou technologií automaticky nevytváří užitečný produkt. Vize Fetch.ai kolem autonomních agentů a decentralizované strojové inteligence nabízí zajímavý směr. Důležitým rozlišením je rozdíl mezi spekulativním zájmem a funkčními aplikacemi. Skutečná aktivita agentů, účast vývojářů a praktická užitečnost nakonec budou mít větší význam než AI narativy.$ONE vzrostl o 57 %, ale nikdo nedokáže přesně říct proč
ONE dnes přímo vystřelil o 57 %, z 0,0011 na 0,00198, téměř zdvojnásobení za den. Objem obchodů se zvětšil 21krát, z několika milionů na více než 20 milionů dolarů.
Zajímavé je, že po růstu hlavní média uvedla jen jednu větu jako důvod, bez potvrzeného katalyzátoru. Tak co tedy trh spekuluje? Po prozkoumání jsme našli dvě teorie.
První je transformace. Harmony se chystá přejít z Layer 1 veřejného řetězce na „AI video“ segment a vytvořit platformu nazvanou The Remix Economy for AI Video. Druhá je migrace. Plánují přesunout řetězec na Ethereum a také rozdělit tokeny mezi kvalifikované peněženky.
Obě tyto teorie jsou spíše „příběhy“ než „pokroky“. Transformace nemá časový plán, migrace nemá technické detaily a rozdělení tokenů nemá ani uvedený poměr. Navíc je třeba zdůraznit, že tento projekt v srpnu utrpěl útok na zranitelnost, řetězec byl dokonce vrácen zpět, takže důvěra je slabá.
Proto je náš závěr: toto je spekulace na příběh, nikoli přehodnocení hodnoty. Nedoporučujeme sledovat růst, můžete lehce krátce prodat kolem 0,00195, stop loss na 0,00215, cílová hodnota nejdříve 0,0017! #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Včera večer byly zveřejněny údaje o nefarmální zaměstnanosti za říjen, které přímo překonaly očekávání
Nových pracovních míst bylo 165 000, očekávalo se 65 000, za předchozí dva měsíce byla data revidována o 84 000 nahoru; míra nezaměstnanosti klesla na 4,1 %
Jakmile data vyšla, trh okamžitě změnil názor: pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci vzrostla z přibližně 75 % na asi 80 %.
#美联储 Pozorování ukazují, že pravděpodobnost zachování sazeb beze změny v prosinci je pouze 22,3 %, pravděpodobnost zvýšení o 25 bazických bodů je 77,7 %. Krátkodobé úrokové futures klesají, obchodníci zvyšují sázky na další zvýšení v prosinci
Růst zaměstnanosti je široký, vedou odborné obchodní služby a zdravotní péče
Ale je tu detail, který stojí za pozornost: počáteční hodnota roční inflace v listopadu je 4,3 %, což je méně než očekávaných 4,7 %. Inflace očekávání klesá, ale zaměstnanost je tak silná, že Fed má naopak větší prostor zaměřit politiku zpět na tlak inflace.
Navíc #美国 ekonomika nyní potřebuje každý měsíc vytvořit pouze asi 40 000 pracovních míst, aby držela krok s růstem populace v produktivním věku — tato hranice zisku a ztráty klesla z přibližně 150 000 v roce 2024. Nabídka pracovní síly se zmenšuje, zpřísnění imigrace a nárůst odchodů do důchodu jsou hlavními důvody nízké míry nezaměstnanosti. Ekonomové a představitelé Fedu se dlouhodobě domnívají, že trh práce sám o sobě nepředstavuje inflační riziko.
Zaměstnanost je tak silná, že oživuje sázky na #加息, míra nezaměstnanosti je tak nízká, že Fed není nervózní. Zda v prosinci zvýší sazby, tato zpráva opět naklonila váhy na stranu „zvýšení“.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Kdyby býci pořádali shromáždění vlastníků, při pohledu na tento poměr počtu lidí by si asi mysleli, že by měli mít plnou kontrolu nad reklamou v výtahu. Ale trh není správa nemovitostí, i když je více lidí zvedajících ruku, nemusí to nutně rozhodnout, do kterého patra se pojede. 😂
Data z obchodování s futures na OKX ukazují, že poměr počtu býků a medvědů u $BTC je aktuálně 2,98, před 24 hodinami byl 2,96, což znamená, že na každý jeden otevřený krátký účet připadá 2,98 otevřených dlouhých účtů. Více mě zajímá hranice použití tohoto "seznamu přítomných": je vhodný k upozornění na riziko přeplnění, ale není vhodný k porovnávání finanční síly obou stran.
Důvod je prostý: poměr počtu nebere v úvahu velikost pozic, více účtů neznamená více kapitálu, pár velkých pozic může změnit poměr sil; a navíc změna z 2,96 na 2,98 je jen 0,02, nelze tedy stav, který už byl nakloněn na stranu býků, prezentovat jako náhlý nával lidí na trh. Co se týče extrémních situací, které často vedou k opačným pohybům, beru to jako varování před rizikem, ne jako automatické tlačítko pro otevření krátké pozice — materiál také neudává konkrétní hranici pro označení "extrému".
Pokud se poměr počtu bude nadále zvyšovat, budu více sledovat riziko přeplnění, to je můj odhad, ne předpověď trhu. Když vidíte poměr blížící se 3 ku 1, jakou chybu pravděpodobně uděláte: budete se cítit v bezpečí s většinovou stranou, nebo spěcháte stát na straně menšiny? Vyberte si jednu, trh neuděluje cenu za nejlepší přizpůsobení se většině ani za nejlepší odpor.ETF se mění na čistý odliv, nejdřív trochu studené vody: Jsem spíše medvěd, ale nesouhlasím s tím, že by se tato zpráva měla přímo překládat jako „kapitál trvale opouští kryptoměny“. Tento denní přehled také zmiňuje tlak na technologické akcie a růst výnosů amerických dluhopisů, což skutečně snižuje ochotu riskovat, ale pesimistický narativ musí být podložen důkazy.
Mám problém na dvou místech: zpráva neuvádí rozsah a trvání odlivu ETF, podle směru nelze rozlišit, zda jde o krátkodobé přeskupení portfolia nebo o trendový odchod; růst výnosů amerických dluhopisů zvyšuje oportunitní náklady držení rizikových aktiv, ale to je důvod, proč by kapitál mohl odcházet, nikoli důkaz, že už trvale odchází. Smícháním obou věcí lze snadno přehnat signál.
Samozřejmě, medvědí názor může být správný. Pokud bude ETF nadále vykazovat čistý odliv a tlak na úrokové sazby nepoleví, budu spíše souhlasit s tím, že poptávka po kapitálu slábne. Dále budu sledovat trvání kapitálových toků a nebudu na základě jednoho „čistého odlivu“ uzavírat celou trendovou kapitolu.Tato záležitost má nerovnováhu mezi rizikem a výnosem: změna účtování vyžaduje náklady, ale návratnost bude viditelná až po stanovení pravidel. CryptoSlate uvádí, že pravidlo stavu gas EIP-8037 nutí aplikace Ethereum přepsat účtování; výzva z 6. listopadu žádá projekty o testování předpokladů gasu a hlášení oprav, které by mohly ovlivnit normu Glamsterdam.
Já to spíše vidím jako tlak na adaptaci než jako pozitivní zprávu pro trh. Staré předpoklady účtování je třeba znovu otestovat, aplikace závislé na placení třetí stranou nebo fixních cenách mohou být citlivější, to je můj odhad. Odezva na opravy může ovlivnit normu, což znamená, že včasné testování může snížit pozdější přepracování, ale neznamená to nutně nižší náklady pro uživatele.
Pokud testování odhalí hranice nákladů, tato investice stojí za to; pokud se pravidla ještě nestanovila a přepisuje se vše, riziko přepracování může snížit očekávání. Budu sledovat výsledky testů a změny norem, nebudu přisuzovat technickým návrhům větší váhu při odhadu cenové úspěšnosti.#马斯克预计SpaceX年底年化营收突破1000亿美元
Šéf má co říct
Narazil jsem na tento příspěvek od Muska a nejdřív jsem si všiml jednoho detailu: říká, že SpaceX dosáhne do konce roku 2026 ročního obratu 100 miliard dolarů, ve 4. čtvrtletí růst o 70 % oproti předchozímu čtvrtletí, ale zdůrazňuje, že jde o roční běžnou míru, ne o celoroční obrat; cílem na konec roku 2027 je roční obrat 500 miliard. Hlavní růstová linie se přesouvá z raket a Starlinku na výpočetní výkon AI, podíl vládních zakázek klesl z 16,6 % ve 3. čtvrtletí na méně než 10 % ve 4. čtvrtletí. Současně Tesla plánuje v polovině roku 2027 zastavit výrobu Cybertrucku v texaské továrně a uvolnit kapacity pro Cybercab – autonomní taxi.
Můj výklad je: Musk vypráví trhu větší příběh – přeměnu z kosmické společnosti na AI a robotickou firmu. Ale současné makroekonomické prostředí tomu nevěří: nečekaně slabá data z trhu práce, pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci 79 %, celý trh likviduje nadhodnocené příběhy, jeho plán na 100 miliard ročního obratu krátkodobě nepodpoří cenu akcií. Pro kryptoměnový trh je korelace mezi SPCX a BTC slabá, spíše jde o emoční propojení, ne o obchodní signál.
BTC je nyní kolem 74800, v sobotu stagnuje. Můj přístup: Muskův plán si poslechnu, ale pozice neměním; 75000 je stále rezistence, podpora na 73000. O víkendových zprávách se jen informujte, neberte je jako důvod k nákupu za skutečné peníze.
Tato analýza má omezenou platnost, buďte opatrní. #RocketLab财报前瞻：Jak pokročila raketa Neutron? RKLB brzy zveřejní výsledky za 3. čtvrtletí! Může to být katalyzátor pro odraz ceny akcií?
Rocket Lab (RKLB) zveřejní výsledky za 3. čtvrtletí roku 2026 po uzavření trhu 9. listopadu. Po nedávných prudkých výkyvech technologických růstových akcií může tato zpráva představovat důležitý zlom v dalším vývoji RKLB.
Trh aktuálně očekává tržby za 3. čtvrtletí kolem 257 milionů USD, což je meziroční nárůst přibližně o 66 %, a ztrátu na akcii kolem 0,07 USD. Ve 2. čtvrtletí tržby dosáhly rekordních 234 milionů USD a objem zakázek dosáhl 2,36 miliardy USD, což naznačuje, že poptávka v komerčním vesmírném sektoru zůstává silná.
Myslím, že tato zpráva má tři klíčové body:
① Dokážou tržby pokračovat v překonávání očekávání? Trh již očekává rychlý růst, samotné splnění očekávání nemusí stačit k dalšímu růstu ceny akcií.
② Pokrok rakety Neutron. Ve srovnání s krátkodobým ziskem může vývoj Neutronu, datum prvního letu a komerční zakázky přímo ovlivnit dlouhodobé ocenění. Harmonogram projektu byl již upraven, nejnovější pokyny vedení jsou obzvlášť důležité.
③ Očekávání růstu v roce 2027. Zda podnik Space Systems, obranné zakázky a integrace satelitních služeb přinesou vyšší příjmy a ziskový růst, rozhodne, zda bude trh ochoten RKLB nadále přiznávat prémií za růst.
#RKLB #RocketLab #美股 #财报季 #商业航天 #Neutron$ATOM
Cosmos má zajímavou výzvu: jeho technologie podporuje propojený blockchainový ekosystém, ale to automaticky nezaručuje nárůst hodnoty pro ATOM. Vztah mezi rozšiřováním ekosystému, interchain bezpečností a poptávkou po tokenu si zaslouží bližší pozornost. Rostoucí síť nezávislých řetězců je slibná, ale ekonomické výhody musí dosáhnout jádra ekosystému.$MU
Micron se zotavuje spolu s čipy, jaký je ověřovací bod cyklu pamětí?
6. listopadu během obchodování Micron a sektor polovodičů společně posílily. Jedná se o změnu v rizikovém apetitu, nelze to však samostatně považovat za důkaz, že se nabídka a poptávka po pamětech opět vyrovnává.
Ziskovost paměťových společností je citlivá na cenu a využití kapacity. Silná poptávka po pamětech pro AI neznamená, že všechny produktové řady mohou současně zdražovat; slabá spotřebitelská poptávka může také brzdit portfolio.
Více se zaměřuji na následné smluvní ceny, zásoby a kapitálové výdaje. Pokud se zvýší objem vysoce přidaných produktů a zároveň klesnou zásoby běžných produktů, oživení bude komplexnější; pokud je rozšiřování výroby rychlejší než poptávka a zákazníci opět hromadí zásoby, jednorázový růst nemůže eliminovat riziko cyklu.Včera večer data o nefarmální zaměstnanosti za říjen výrazně překonala očekávání trhu: přibylo 165 000 nových pracovních míst, očekávalo se 65 000, za předchozí dva měsíce bylo celkem upraveno nahoru o 84 000, míra nezaměstnanosti klesla na 4,1 %.
Po zveřejnění dat pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci vzrostla z přibližně 75 % na asi 80 %; pravděpodobnost ponechání sazeb beze změny v prosinci je 22,3 %, pravděpodobnost zvýšení o 25 bazických bodů je 77,7 %, krátkodobé úrokové futures klesly, obchodníci zvýšili sázky na prosincové zvýšení sazeb. Růst zaměstnanosti je široce rozprostřený, vedou profesionální obchodní služby a zdravotní péče.
Stojí za pozornost, že počáteční hodnota roční inflace očekávané v listopadu je 4,3 %, což je méně než očekávaných 4,7 %. Očekávání inflace klesají, ale zaměstnanost zůstává silná, což dává Fedu více prostoru zaměřit se na inflační tlaky.
Ekonomika drží krok s růstem pracovní síly, každý měsíc je potřeba přidat přibližně 40 000 pracovních míst, tato hranice zisku a ztráty klesla z přibližně 150 000 v roce 2024. Nabídka pracovní síly se zmenšuje, zpřísnění imigrace a rostoucí počet odchodů do důchodu jsou hlavními důvody poklesu míry nezaměstnanosti, Fed a ekonomové se domnívají, že trh práce sám o sobě nepředstavuje inflační riziko.
Silná data o zaměstnanosti znovu nastartovala očekávání zvýšení sazeb, nízká míra nezaměstnanosti také vede Fed k tvrdšímu postoji, tato zpráva dále naklání váhy směrem k prosincovému zvýšení sazeb.