Orbit Post Sitemap
九年前50美元买以太坊的人，现在在往交易所存币。
那批币花了37万美元，现在值1926 万。
他没卖。只是解开了质押。
但为什么要存？
先说以太坊最近的变化。
一周跌 4.45%，现在2500 附近。
三个信号，全部指向同一件事：
能卖的人变多了，想买的人变少了。
第一个：币在往交易所搬。
34万枚。
以前币散在各处，想卖得先找买家。
现在堆在交易平台上，随时能卖。
屯着不动 ≠ 拿在手里。
第二个：大户在往外挂。
一个场外大户，卖了近1万枚，套现2500万。
2100多买的，2600卖的，赚了2400 万。
那个九年前50美元买入的老哥，也把币全解锁存进了 Kraken。
同一时间，同一批人，手里的币换成了钱。
第三个：美国买家在退。
有个指数比的是同一枚币在C交易所卖得比某安贵多少。
现在是负的，两个月最低。
翻译人话：那边买盘在退。
跑的不只是散户。
ETF已经是连着流出10个交易日了，7.8 亿。
10月算下来，净流出 6.95 亿。
我一直觉得这个跌跟大户没关系。
后来发现我错了。
要反转，得先看到鲸鱼回来买、ETF 重新进钱CPI вистрілив у голову! Битва за $80 000 BTC, ETH спочатку падає в знак поваги? Основний CPI 2,6%, очікувалося 2,5%. Це число — єдине, що потрібно запам’ятати сьогодні ввечері. Через 10 хвилин після публікації даних дохідність 10-річних американських облігацій різко зросла з 5,19% до 5,27%, BTC впав на 1,2%, золото — на 1,0%, ф’ючерси на Nasdaq — на 0,8%. Раніше падали лише золото і криптовалюти, а сьогодні навіть американський фондовий ринок не витримав — ринок більше не боїться лише високих ставок, а починає враховувати можливість подальшого підвищення ставок. Перед публікацією CPI $BTC коливався в районі 83 700, $ETH біля $2 500 показував слабші результати. Ринок чекав саме цього сигналу. Тепер сигнал отримано, напрямок — ведмежий. Для трейдерів BTC до $80 000 залишилось трохи більше 3%, якщо ставки не повернуться вниз, йому важко буде зміцнитися самостійно. Нижня підтримка — 81 500. ETH залишається слабким, альткоїни продовжують втрачати ліквідність. Сьогодні ввечері я вирішив стриматися. Дані не брешуть, брехати може лише твоє очікування від них. #США вересневий CPI у річному вираженні зріс до 3,7%, базова інфляція перевищила очікування Фінансовий аспект: домінує ліквідація довгих позицій, ETF продовжують зазнавати тиску
За останні 24 години загальна ліквідація на всій мережі склала 140 млн доларів, ліквідація довгих позицій — 81,14 млн доларів, коротких — 58,86 млн доларів. Ліквідація довгих позицій BTC склала 8,38 млн доларів, коротких — 11,72 млн доларів — шорти після CPI постраждали більше, що свідчить про короткострокове закриття шортів після виходу даних, але воно не тривало.
Раніше ставка фінансування стала негативною, на платформі Gate ставка BTC/USDT опускалася до -0,0054%, шорти платять довгим, ринок тимчасово накопичував песимізм. Щотижневий відтік ETF все ще становить близько 679 млн доларів, слабкий інституційний попит є ключовим фактором, що стримує відскок. $BTC $ETH $ZEC #Після перевищення очікувань щодо поставок Tesla відновлення прибутку стало у центрі уваги #Інфляція в США у вересні зросла на 3,7% у річному вираженні, базова інфляція перевищила очікування
Інфляція знову зростає! Вересневий CPI перевищив усі очікування, крипторинок під тиском
Інфляція в США у вересні зросла на 3,7% у річному вираженні (очікувалось 3,6%, попереднє значення 3,4%), базовий CPI зріс на 2,6% (очікувалось 2,5%, попереднє 2,4%), інфляційна стійкість перевищила ринкові прогнози.
1. Прямий наслідок даних: ймовірність підвищення ставок на CME суттєво зросла, прибутковість держоблігацій США та долар одночасно зміцнилися. Криптовалюти — безвідсоткові ризикові активи, зростання ставок сприяє відтоку капіталу в держоблігації, що створює макроекономічний тиск на крипторинок.
2. Корінь зростання інфляції: зростання цін на нафту спричинило різке подорожчання енергетики, у поєднанні з високою інфляцією у житловому секторі та сфері послуг, що підтверджує раніше висловлену жорстку позицію Хамарка про необхідність подальшого підвищення ставок.
3. Додатковий негатив: раніше спостерігався одночасний чистий відтік коштів з ETF на BTC та ETH, інституційні інвестори скорочують позиції, дані CPI додають ще один рівень тиску, посилюючи опір відскоку.
Прогноз руху за криптовалютами
✅ BTC Біткоїн
BTC найбільш тісно пов’язаний з прибутковістю держоблігацій США та інституційними ETF-інвестиціями. Перевищення очікувань CPI створює короткостроковий тиск на зниження. BTC є індикатором ринку, відносно стійкіший за альткоїни, але під подвійним тиском очікувань підвищення ставок і викупу ETF важко очікувати сильного відскоку; падіння припиниться і почнеться коливання лише за умови більш м’яких заяв чиновників і уповільнення викупів.
✅ ETH Ефіріум
Високоволатильний актив, ймовірно, падіння буде більшим за BTC. ETH тісно пов’язаний з доходністю DeFi-стейкінгу, зростання прибутковості держоблігацій відтягне капітал з DeFi. Під час падіння ринку важко уникнути каскадних продажів з плечем і стейкінгу; навіть при незначному відновленні потенціал відскоку буде обмежений очікуваннями підвищення ставок.
✅ ZEC (Zcash)
Найбільш волатильний серед трьох. Це монета з приватного сегменту з невеликою капіталізацією, при зниженні ризикового апетиту інвестори першочергово продають такі монети, падіння буде значно більшим за BTC та ETH;
Виняток один: якщо приватність стане окремою темою для зростання, тоді можливий незалежний ринок, але в поточних жорстких макроумовах це малоймовірно, ризик ліквідації найвищий.
Підсумок трьох сценаріїв
🔴 Сценарій 1: Чиновники ФРС посилюють жорсткість, підвищують очікування підвищення ставок
BTC і ETH одночасно слабшають, падіння ZEC посилюється, на ринку зростає кількість різких рухів і ліквідацій, слабкість триває.
🟡 Сценарій 2: Заяви чиновників нейтральні, наголошують, що рішення не прийматимуть на основі одного місяця даних
Негатив тимчасово розвіюється, ринок входить у фазу коливань і формування дна, рухи в межах діапазону, складно торгувати в обидва боки.
🟢 Сценарій 3: Подальше зниження інфляції за окремими категоріями, ринок переоцінює ймовірність припинення підвищення ставок
Відновлення ризикового апетиту, ETH демонструє більшу еластичність, ZEC має найсильніший короткостроковий потенціал, але за умови припинення постійного відтоку з ETF.
$BTC $ETH $ZEC Щодо kor, багато хто нещодавно купував на дні і застряг у збитках, я розповім про свою логіку. Фундаментальні показники зберігання виглядають добре, типу попит перевищує пропозицію, але це не змінює того, що це все ще товар масового виробництва, і після масового виробництва прибуток обов’язково впаде різко. Крім того, зберігання насправді є джерелом інфляції в революції AI-технологій: з одного боку, це дійсно сприяло буму на фондовому ринку, але інфляція має ефект передачі, і зараз виробники споживчої електроніки на нижчому рівні вже страждають, просто купити комп’ютер стало значно дорожче. Тому це підвищення цін рано чи пізно доведеться відшкодувати. Включно з тим, що подорожчання металів тісно пов’язане з подорожчанням зберігання. Тож, як жартують, війна Трампа була фактично компенсаторним підвищенням цін на нафту. #США вересневий CPI у річному вираженні зріс до 3,7%, базова інфляція перевищила очікування $SNDK #Сьогодні Sandisk стоїть на місці, не може прорватися вгору, $SNDK
причина не в погіршенні фундаментальних показників, а в тому, що бичачий імпульс пригнічується кількома новинами.
По-перше, цей твіт Ілона Маска сприяє Micron, що опосередковано тисне на Sandisk.
Маск заявив, що Micron стримує ціни, а інші виробники занадто агресивно їх підвищують.
Ринок побоюється, що Sandisk із своєю стратегією високих цін втратить великі замовлення.
Інвестори починають сумніватися в можливості подальшого підвищення цін на NAND.
По-друге, зверху накопичилося багато фіксованого прибутку.
Раніше був великий приріст, близько до рівня опору 1500, інвестори при підйомі фіксують прибуток.
Поки немає суттєвих несподіваних позитивних новин, ніхто не хоче звільняти заблоковані позиції.
По-третє, очікування збільшення виробничих потужностей ChangXin Memory продовжує тиснути на оцінку сектору.
Ринок побоюється збільшення пропозиції DRAM у майбутньому, що ставить під сумнів тривалість циклу зростання цін на пам'ять.
Загальний настрій у секторі пам'яті слабкий, що тягне Sandisk у бік коливань.
По-четверте, двоякість довгострокових контрактів.
Довгострокові замовлення забезпечують мінімальний рівень прибутку, але обмежують потенціал зростання.
Інститути побоюються, що маржа прибутку досягла максимуму і навряд чи буде різкий прорив.
Особливості сьогоднішнього ринку:
У секторі відбувається диференціація, інвестори віддають перевагу консервативній ціновій політиці Micron.
Sandisk не має сильних каталізаторів, інвестори вичікують, тому ціна коливається в межах діапазону.
Щоб прорвати рівень 1500, потрібно побачити два сигнали:
Продовження зростання цін на спотові та контрактні NAND або великі додаткові замовлення на зберігання від AI-серверів.
Інакше, ймовірно, буде тривати коливання, і підйоми швидко відкотяться. #Інфляція в США у вересні зросла на 3,7% у річному вираженні, базова інфляція перевищила очікування Справжні трейдери, стикаючись з невизначеністю ринку, наважуються робити власні висновки. Після оприлюднення сьогодні ввечері даних CPI США я обрав короткостроковий песимістичний сценарій і вже повністю зайняв короткі позиції! Чому цього разу я схиляюся до падіння? Ось мої три причини. ① Загальна інфляція вища за ринкові очікування Індекс споживчих цін (CPI) у США за вересень зріс на 3,7% у річному вимірі, що вище за ринкові очікування у 3,6% і перевищує попереднє значення 3,4%. Ринок вже очікував можливого відскоку інфляції, але фактичні дані виявилися ще гарячішими, що свідчить про те, що тиск інфляції не так легко зняти, як уявлялося. ② Основна інфляція також не виглядає оптимістичною Основний CPI за вересень зріс на 2,6% у річному вимірі, що вище за попереднє значення 2,4%; у місячному вимірі зріс на 0,3%, перевищуючи ринкові очікування у 0,2%. Навіть виключаючи ціни на продукти харчування та енергоносії, інфляційний тиск залишається значним. Такі дані змушують Федеральну резервну систему бути обережнішою при розгляді можливості зниження ставок, а простір для пом’якшення політики може бути ще більш обмеженим. ③ Зростання цін на нафту підвищує інфляцію Ціни на бензин у США зросли на 9,1% у місячному вимірі, що становить понад половину внеску у загальне місячне зростання CPI. Постійне зростання цін на енергоносії означає, що майбутнє зниження інфляції може бути складнішим. Якщо ціни на нафту залишатимуться високими, побоювання ринку щодо тривалого збереження високих процентних ставок можуть посилитися. Що це означає для крипторинку? Моя оцінка: короткостроковий тренд схиляється до падіння, але потрібне подальше підтвердження ціною. Інфляція вища за очікування, що може посилити очікування збереження високих ставок і навіть знову викликати ринкові коливання.$BTC $ETH CPI+передавач подвійний негатив, розбір настроїв на ринку BTC/ETH
Додатково до перевищення очікувань CPI, ще й передавач ФРС посилив тон, очікування макроекономічного жорсткішання підтверджено знову, настрої на ринку одразу послабшали.
З двох 30-хвилинних графіків чітко видно розбіжність у силі: BTC падає відносно стримано, це пасивне слідування за падінням, капітал має сильніший захисний характер, падіння більше через макроекономічний тиск ліквідності, внутрішній продаж не є екстремальним. Ринок капіталу віддає перевагу залишатися в BTC, це наразі в криптоспільноті вважається безпечним притулком.
ETH явно слабший рівень, свічки з більшим падінням і більшою еластичністю вниз. ETH має DeFi-наратив, більш чутливий до зростання ставок, посилення очікувань підвищення ставок, оцінка ризикових активів різко падає, впевненість бичків помітно руйнується. Як тільки приходить макроекономічний негатив, капітал першочергово виходить з ETH, стоп-лоси по довгих позиціях на ф'ючерсах масово спрацьовують.
Поточний загальний настрій ринку: ті, хто хотів купити на дні, повністю утримуються, не поспішають заходити для ловлі відскоку. Раніше бичачі гравці, які грали на коливання і розвороти, отримали серйозні удари, тепер загалом не наважуються відкривати довгі позиції. Настрій ведмедів домінує, але ще немає крайнього панічного розпродажу.
Настрій на ринку став таким: відскок — це сигнал для зменшення позицій, не для активної купівлі на дні. Загалом капітал скорочується, тиск продажів на альткоїнах буде жорсткішим, ніж на основних монетах. Подальший хід ринку залежить від прибутковості американських облігацій, якщо ставки залишаться високими і не впадуть, цей слабкий тренд навряд чи швидко зміниться.$PYTH
Чому під час корекції PYTH попит на дані та прибуток від утримання токенів можуть не збігатися?
Сьогодні в обіднє 24-годинне вікно спостереження спотового ринку: діапазон 0.07725—0.08824 USDT, зміна -2,10%, обсяг торгів близько 3,81 млн USDT.
Використання продукту, комерційні доходи та права на токени потрібно перевіряти окремо. Використання сервісу не обов’язково вимагає від користувачів постійного утримання відповідної кількості токенів, короткострокова корекція не свідчить про зниження попиту на дані; передача вартості має мати механізм і докази грошових потоків.
Якщо доходи та права не мають підтримки, а відскок постійно оновлює мінімуми, слід бути обережним; якщо передача чітко перевіряється і утримує вищі мінімуми, тоді можна збільшувати вагу економічного попиту.【Ця стратегія Saylor — насправді це накопичення $BTC чи гра в передачу капіталу?】
K33 зробив розрахунок: Strategy за перше півріччя через STRC залучила близько 7,5 млрд доларів для купівлі майже 100 тис. BTC, але через це також збільшила річні зобов’язання за дивідендами приблизно на 725 млн доларів, що при ціні 83 тис. доларів за монету еквівалентно вартості 8740 BTC на рік.
Тут виникає певна тонкість. Випускаючи привілейовані акції для купівлі біткоїнів, підтримуючи оцінку, а потім залучаючи нові кошти завдяки довірі ринку. Коли BTC росте, цей цикл прискорюється; але дивіденди — це реальні гроші, а сам BTC не генерує грошовий потік, щоб їх покрити.
Чи є це фінансовою пірамідою? Строго кажучи, ні. Strategy володіє реальними BTC-активами, а умови фінансування і дивідендів чітко прописані в цінних паперах. Але є слабке місце: якщо зростання дедалі більше залежить від наступного раунду фінансування, то при зупинці передачі капіталу весь цикл може зупинитись.
Поки що я не налаштований песимістично щодо BTC через цей звіт, але буду уважно стежити за здатністю Strategy залучати кошти, грошовими резервами та вартістю дивідендів STRC. У бичачому ринку це капітальна операція, а в ведмежому — може бути зовсім інша справа. Saylor насправді хоче довести не скільки BTC він ще може купити, а чи зможе ця машина працювати довгостроково. Противник просунув пішаків на три клітинки перед штаб-квартирою в Дахрані, на шахівниці піднявся дим, але справжні гросмейстери ніколи не дивляться лише на ці три клітинки — я дивлюся на діагональ короля, на всю велику діагональ експорту енергії Саудівської Аравії, чи вона ще прохідна.
Штаб-квартира Aramco була атакована, згоріло три поверхи, без жертв, виробництво та експорт не постраждали. Як це називається у шаховій партії? Це пробний жертвенний пішак, противник обміняв маленького пішака на мою увагу та час реакції. Його мета не з'їсти мого короля, а змусити мене пересунути захисні фігури, щоб подивитися, чи не з'являться структурні тріщини у моїй відповіді. Хусити атакують аеропорти та енергетичні об'єкти, коаліція під керівництвом Саудівської Аравії у відповідь б'є по паливних складах Ємену — це типовий обмін фігурами в середині гри, обидві сторони тактично борються за контроль над однією групою клітинок. Червоне море — це фланг, Ормузька протока — центр, Саудівська Аравія будує обхідний трубопровід, що фактично відкриває мені додатковий шлях на фланзі, але недоліки флангового шляху завжди однакові: мало клітинок, обмежена ширина, і як тільки ворог контролює ці клітинки своїми турами чи кіньми, шлях стає марним.
Brent впав на 0,9% до 105,69, WTI виріс на 0,4% до 94,14, два бенчмарки пішли в різних напрямках. Це найнебезпечніший сигнал на моїй шахівниці: не ціна сама по собі, а те, що дві фігури, які мали б діяти синхронно, почали діяти окремо. Це означає, що ринок не досяг консенсусу, обидві сторони ще рахує ходи, ніхто не наважується першим вийти в центр. У такій ситуації робити великі ставки — це як грати аматором на незавершеній шахівниці.
Справжній хід, що визначає переможця, не в сьогоднішній пожежі, а в тому, чи зможе противник просунути лінію фронту до трьох життєво важливих ліній: нафтових родовищ, нафтопереробних заводів і експортних терміналів. Якщо будь-яка з цих трьох клітинок буде суттєво атакована, вся ситуація миттєво підніметься з тактичного обміну фігурами до стратегічного рівня атаки на короля — це і буде фінальна партія, що визначає ціновий центр на нафту та ціноутворення активів-убежищ. А зараз ми все ще на стадії переходу від дебюту до середини гри, всі великі фігури на своїх місцях, на шахівниці дим, але справжній смертельний удар ще не нанесений.
$XAUT у цій ситуації — це моя тура, яку я ще не використав. Суть логіки активів-убежищ не в атаці, а в тому, що коли противник може почати потужний наступ, мій король має безпечну гавань. Коли ризик обмежується пробами та обмінами фігурами, цінність цієї тури недооцінена; як тільки вогонь війни наближається до ключових клітинок, вона по відкритому шляху реалізує всю свою потенційну силу за один хід.
Мій висновок: ситуація перейшла у зону тактичного обміну фігурами, але стратегічна ціль удару ще не визначена. Найгірше зараз — піддатися паніці через пожежу на передньому плані і розвалити власну структуру до того, як противник покаже свій наступний хід. #aramcohqattackoilriskКоманда проєкту $CORE вже вивела всі вузли. Хіба це не очевидний втеча? І все ще не згодні? Тоді купуйте більше.Сьогоднішні дані CPI не для того, щоб налякати, а щоб вдарити прямо в саме серце. Загальна інфляція перевищила очікування, базова інфляція також зросла, що означає, що виправдання Федеральної резервної системи про «інфляцію лише через зростання цін на енергоносії» повністю розвіялося. Ринок, який раніше ставив на «замороження» у жовтні, зараз буквально придавлюють до землі.
Після виходу даних BTC різко впав нижче 82 000, психологічний рівень 80 000, про який неодноразово говорили, тепер став своєрідною стелею. Кошти з ETF вже йдуть, а тепер, коли макроекономічні очікування загострилися, покупці ще більше бояться заходити. Довгострокові власники на ланцюгу все ще купують, але не можуть витримати тиск інституцій, які розпродають на ф'ючерсному ринку. Якщо 80 000 не втримають, наступна підтримка — 78 000.
ETH сьогодні впав найбільше, прямо до близько 2400. Він і так був найслабшим із трьох, ETF продовжують втрачати кошти, прибутковість стейкінгу не може конкурувати з прибутковістю американських облігацій, інституції не підтримують ціну знизу. Коли BTC слабшає, ETH падає найсильніше — сьогоднішній рух це яскраво демонструє. У короткостроковій перспективі не варто очікувати його самостійного зростання.
Золото $XAUT сьогодні також сильно впало, спотове золото втратило майже 2%. Перевищення базової інфляції підвищило реальні відсоткові ставки, долар і прибутковість американських облігацій ростуть разом, а золото, яке не приносить доходу, у короткостроковій перспективі лише страждає.
Моя думка проста: не ставте на самі дані, а на руйнування довіри ринку до Федеральної резервної системи. Дані щойно вийшли, не поспішайте ганятися за першою свічкою, почекайте, поки емоції вляжуться. 5.9%—— це не цифра відсоткової ставки, це критична межа навантаження, що нависає над хмарочосом американського фондового ринку. Доходність десятирічних американських облігацій становить 5.2%, до цієї межі залишилось 70 базисних пунктів, а 37% керуючих активами заклали 6% у свої плани, 19% вже почали переміщувати арматуру в несучих конструкціях.
Я займався проєктуванням конструкцій двадцять років, і найбільше боюся не землетрусів, а резонансу. Коли короткострокові державні облігації починають купувати більше, коли позиції, які знижувалися майже шість років, раптово скасовуються і переходять до надмірного розміщення в короткострокові облігації, а ставлення до американського ринку стає нейтральним — це не просто ребалансування, це основна конструкція тихо знімає ненесучі стіни, концентруючи навантаження на центральній частині. У нормах проєктування є фраза: у будь-якій будівлі першою виходить з ладу не фасад, а коли всі одночасно вирішують йти до одного виходу.
Ці 70 базисних пунктів між 5.2% і 5.9% — це деформаційний шов, демпфер, простір для ринкових коливань. Але як тільки перевищуєш 6%, ти помічаєш, що зростання довгострокової доходності вже не м’яке — воно схоже на нерівномірне осідання фундаменту, що починається з підвалу і розриває всю будівлю до самого даху. Волатильність фондового та облігаційного ринків одночасно зростає, бо вони мають спільний фундамент: ліквідність.
Опитування BofA показує, що масштабних ротацій не було. Бо справжній поворот ніколи не лінійний. Коли ми робимо сейсмостійке проєктування, найнебезпечніші — це «виглядають стабільними» будівлі, де всі вузли жорстко заварені, немає пластичності, і при певному навантаженні відбувається раптовий крихкий злам. Сучасний американський фондовий ринок саме в такому стані: зовнішня структура ціла, але відсутня здатність до деформації. BlackRock переміщує позиції в короткострокові облігації, визнаючи, що премія за ризик на довгому кінці вже не покриває майбутні відсотки та невизначеність.
Щодо $xUSAR та подібних токенізованих активів американського ринку, у цій історії вони не є основною конструкцією, а лише фасадом. Фасад не несе навантаження, але першим відчуває тиск вітру та температурні коливання. Як тільки крива доходності на нижньому кінці різко піднімається, фасадні кріплення починають скрипіти.
Справжня проблема не в цифрі 6%. Вона в тому, що коли всі дивляться на прогин однієї балки, ніхто не перевіряє осьове навантаження на колони. Ринок ніколи не падає через одну ставку, він повільно виснажується через перерозподіл напруг у несучій системі.$BTC/$ETH Біткоїн відновиться, альткоїни масово повернуться, купуйте на спадах. Це думка експертів, але нам потрібно перевірити, чи підтримують дані цей висновок. Дані CPI за 14 жовтня перевищили очікування, загальна інфляція 3,7% — найвищий показник за чотири місяці. CIO Bitwise Метт Хоуган спочатку очікував падіння ринку на 3-5%, але біткоїн впав лише приблизно на 1%, залишаючись близько 82 600 доларів. Це не випадковість. Середня собівартість довгострокових власників близько 48 600 доларів, вони все ще мають близько 72% нереалізованого прибутку і не панікували, не продаючи під тиском CPI. Тим часом Strive минулого тижня купив ще 3311 BTC, загальний портфель збільшився до 32 773 монет, інституції продовжують накопичувати. Ще важливіше — зміни в структурі кредитного плеча. За останні 24 години ліквідовано позицій на 408 млн доларів, але ставка фінансування вже стала від’ємною. На платформі Gate ставка фінансування BTC/USDT становить -0,0046%. Це означає, що шорти почали платити лонгам, ринковий кредитний тиск переходить з боку лонгів на сторону шортів. Коли шорти стають переповненими, будь-який каталізатор вгору може викликати коротке стиснення. Щодо альткоїнів, капітал вливається в ZEC, Starknet та інші відомі проекти. ZEC за рік виріс з 50 до 1300 доларів. Особливість цього раунду — капітал спрямовується в проекти з повністю або майже повністю розблокованим потоком коштів і реальною технічною історією, а не просто на емоційну спекуляцію. Ethereum після падіння до 2400 доларів відскочив до 2505 доларів Індекс споживчих цін (CPI) за вересень призведе до збільшення кількості підвищень ставок, у жовтні та грудні починається коливання щодо підвищення ставок, макроекономічний тиск поступово зростає, як поведуть себе американські акції, держоблігації та #Bitcoin? Спочатку подивимось на ринок облігацій: після публікації даних 2-річні, 10-річні та 30-річні облігації одночасно зросли, потім відбулося невелике коригування вниз, найбільше зростання було у 2-річних, що спочатку свідчить про те, що ринок очікує жорсткіший підхід до CPI сьогодні ввечері, підвищення ставок та інфляційні очікування зростають, а коригування — це технічне відскок після короткострокового шоку даних. Далі слідкуємо за рухом 10-річних та 30-річних облігацій: якщо вони продовжать падати, це означатиме більш жорстку позицію ФРС, але довгострокова інфляція контрольована. Якщо 10-річні та 30-річні облігації продовжать зростати, слід остерігатися, що ринок переглядає вгору довгострокову нейтральну ставку, інфляційні побоювання триватимуть, і в такому разі ризикові активи зазнають більшого тиску. #Індекс споживчих цін США за вересень зріс на 3,7% у річному вираженні, базова інфляція перевищила очікування. Тепер про американські акції: на цей момент звіти великих банків оптимістичні, що свідчить про хороший капітальний ресурс у секторі AI, звіт ASML сильний, наратив у AI-секторі здоровий і стабільний, що мало б сприяти зростанню, але це було компенсовано негативом від сьогоднішніх даних CPI, навіть відчутно тисне, головним чином через те, що довгі ставки на високому рівні в макроекономічному контексті, що посилює негатив. Попереду ще звіт TSMC у четвер цього тижня, хоча очікування щодо нього хороші, він лише підтвердить стабільність і здоров'я наративу AI, але для зміни тренду цього тижня це буде складно, оскільки макроекономічний тиск домінує. Щодо руху #Bitcoin, у перші два дні цього тижня він утримувався на рівні 4-годинної MA120.🌪️О 14:17 над індексом напівпровідників Філадельфії з'явилася смуга глибокої конвекції, за день індекс впав на 2,7 відсоткових пункти — це не звичайний дощ, це перший глухий грім початку нестабільності капітального шару.
Голова Broadcom Чень Фуянь у Сінгапурі оголосив тривогу про зсув вітру: купчасто-дощові хмари виробничих потужностей чіпів розсіюються, низький тиск у електропостачанні слабшає, але справжня блокада високого тиску перемістилася на фінансову сторону. Він сказав, що капітал може стати більшим вузьким місцем. Зверніть увагу, це не проблема чіпів, не проблема електромережі, це проблема самої атмосферної циркуляції. Чень Ліву з Intel додав: канали фінансування, вартість фінансування, перевірка довгострокової віддачі — ці три фактори є умовами нахиленої нестабільності, що визначають, наскільки далеко може зайти ця AI-шторм.
Індекс напівпровідників впав на 2,7%, що за погодними масштабами відповідає проходженню помірно сильного лінійного шквалу. Але справжній сигнал на вищих рівнях: величезні витрати OpenAI на обчислювальні потужності та модель фінансування стали предметом обговорення, що свідчить про те, що ринок цього суперкомп’ютера починає сумніватися, чи "дощ" зможе досягти землі. Попит поблизу залишається ясним, обидва керівники не знижували короткострокові прогнози, але середньо- та довгострокова ефективна конвекційна потенційна енергія переглядається.
У цей час, щоб зрозуміти взаємозв’язок токенізованих американських акцій, потрібно читати криву зондування. Нижній шар атмосфери — ліквідність на ланцюгу — поки що теплий і вологий, індекс страху та жадібності ще не впав нижче нейтрального рівня. Але середній шар сухого холодного повітря вторгається: кредитні спреди розширюються, премія за ризик активів, пов’язаних з AI, починає зростати, перпетуальні контракти, пов’язані з HYPE та SK Hynix, послідовно зазнають різких коливань, що свідчить про локальний виникнення нисхідного потоку. BTC і Nasdaq демонструють ознаки роз'єднання, це схоже на те, як регіон, який раніше контролювався одним мусоном, раптово розділився на два окремі кліматичні райони.
Вплив на токенізовані американські акції дуже зрозумілий: по-перше, наратив про обмеження фінансування буде стримувати висоту конвекційних хмар оцінки; по-друге, якщо кредитні спреди продовжать зростати, стратифікація ризикових активів перейде від умовної нестабільності до абсолютної нестабільності; по-третє, короткостроковий теплий хребет попиту на AI все ще присутній, що означає, що корекція більше схожа на фронтальні опади, а не на відступ мусону.
Але я дам холодний прогноз у стилі метеоролога: коли обидва змінні — виробничі потужності та електропостачання — починають покращуватися, але вузьке місце не зникає, а просто переноситься з боку пропозиції на фінансову сторону — це означає, що головний фактор контролю цієї хвилі AI-ринку змінив сезон. Напрямок вітру змінився, і напрямок градієнтної сили тиску теж змінився.
На радарних відгуках, та розмова у Сінгапурі була як високогірний дослідницький повітряний шар, дані вже передані. Наступні 48 годин слід уважно стежити за двома речами: нахил кредитних спредів AI та чи з’явиться інверсійний шар у чистому припливі коштів токенізованих напівпровідникових активів. Як тільки інверсія утвориться, тепле повітря біля поверхні, скільки б воно не крутилося, не зможе піднятися. #aifundingconstraintsНе поспішайте казати, що настав сезон альткоїнів, ця хвиля більше схожа на попереднє відновлення настроїв, а структура ще не встигла за ним. Чи справді відскок, який ви бачите, є зміною тренду? Вчора ввечері, спостерігаючи за ринком, я найбільше відчув: багато хто помилково приймає відновлення після надмірного падіння за початок розвороту. BTC зараз приблизно 83,900, за 24 години зріс лише на 0,57%, раніше навіть опускався нижче 83,000; ETH повернувся до 2,516, зріс на 1,67%, відновившись з нічного мінімуму 2,407. Цифри виглядають як зростання, але ритм зовсім інший. Спочатку про BTC. 81,000 — це жорстка підтримка біля 400-денної середньої, яка вже неодноразово підтверджувалась; зверху 84,000 — це опір 20-денної середньої, тільки подолавши його, можна спробувати дістатися до 86,500. Проблема в тому, що на таймфреймах від 15 хвилин до 4 годин все ще слабко, ця хвиля більше схожа на відновлення після перепроданості, а не на запуск нового тренду. ETH навпаки цікавіший. На денному графіку з’явився патерн "поглинання", близько 2,494 виглядає як короткострокове дно, зараз він застряг на середній лінії Боллінджера 2,517. Звуження Боллінджера означає, що протягом наступних 12-24 годин потрібно обрати напрямок. Але дії в ланцюгу дуже розділені: великі гравці фіксують прибуток, продаючи ETH, а інші великі гравці продають BTC, купуючи ETH за середньою ціною 2,529; одночасно ліквідність ETH на Binance впала до семимісячного мінімуму, ризик волатильності тихо накопичується. Щодо настроїв, я бачу не всеохопний оптимізм, а обережне тестування. Баланс BTC на біржах знижується Низькі комісії мають свою ціну: розуміння токеноміки $SOL, $SUI та $IMX Для $SOL я розділяю комісії за транзакції на дві складові. За офіційною структурою комісій 50% базової комісії спалюється, а інші 50% йдуть валідаторам. Пріоритетні комісії, натомість, повністю переходять валідаторам. Це означає, що зростання мережевих комісій не обов’язково призводить до збільшення спалювання токенів. Якщо більша частина зростання припадає на пріоритетні комісії, валідатори отримують більше вигоди, тоді як зменшення Низькі комісії мають свою ціну: розуміння токеноміки $SOL, $SUI та $IMX Для $SOL я розділяю комісії за транзакції на дві складові. За офіційною структурою комісій 50% базової комісії спалюється, а інші 50% йдуть валідаторам. Пріоритетні комісії, натомість, повністю переходять валідаторам. Це означає, що зростання мережевих комісій не обов’язково призводить до збільшення спалювання токенів. Якщо більша частина зростання припадає на пріоритетні комісії, валідатори отримують більше вигоди, тоді як зменшення Далі, до закриття американського ринку в п’ятницю, я все ще налаштований песимістично щодо SNDK.
Причина дуже проста. По-перше, SNDK вже значно виріс раніше, зростання цін на NAND, попит на AI-зберігання — це позитивні фактори, які ринок вже частково врахував. Зараз просто продовження галузевого буму недостатнє, потрібно постійно перевищувати очікування, щоб ціна акцій могла продовжувати зростати.
По-друге, індекс споживчих цін у США перевищив очікування, тиск на ставки повернувся. Такі технологічні акції, як SNDK, які раніше сильно зросли і мають високу оцінку, найпершими піддаються розпродажу.
По-третє, CXMT, хоча і впливає в основному на DRAM, змусив увесь сектор зберігання переоцінити конкуренцію та оцінки, тому короткострокові інвестори легше вибирають фіксацію прибутку.
Отже, я очікую наступний сценарій: спочатку тестування рівня 1400 доларів. Якщо 1400 не втримають, дивимось на 1370; при подальшому ослабленні — 1345–1360.
Якщо біля 1400 буде підтримка, можлива короткочасна відскок до 1450–1485, але якщо рівень 1485 не втримають, я все одно вважатиму це відскоком у рамках падіння.
Лише якщо знову вдасться утримати 1485 і пробити 1539, я відмовлюся від цього песимістичного прогнозу.
Моя позиція дуже чітка: **галузь не погана, але нинішні оцінки та стан капіталу роблять короткострокове падіння більш імовірним.**《$OKB 销毁：供应锁死，不等于买盘来了》
$OKB 总供应量锁死在2100万枚。一次性销毁了6526万枚，增发通道关掉。以后不会再有新的OKB被造出来。
但容易误读的地方在这：它现在还是链上Gas费。每笔交易要烧一点，用的人多就烧得多。销毁只是把供应上限焊死，不等于需求自动上来。
真正决定它值多少的，是那条链上有没有人在用。销毁不等于买盘。没人用，烧得再狠，价格也抬不动。有人用，供应锁死才有意义。
所以别看到销毁就冲。先看链上活跃度、Gas消耗、生态有没有真实需求。供应端是前提，需求端才是答案。
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
$OKB
仅为个人观察，不构成投资建议。$BTC 🔥 Черевики перетворюються на цеглу: CPI 3,7% вдарив по обличчю, BTC 83,8K→82,8K, Ethereum пробив 2,500, криптоспільнота колективно на колінах
10.14 20:30 США вересневий CPI:
Загальний CPI 3,7% (очікувалося 3,6%, попереднє значення 3,4%)
Місячне зростання +0,6% (очікувалося 0,5%)
Основний CPI у річному вираженні 2,6%, місячне зростання +0,3% (очікувалося 0,2%)
Інфляція не вмерла, підвищення ставок знову активне.
Ціни на підвищення ставок у жовтні зросли з 18% до понад 32%
10-річні облігації підскочили до 5,28%–5,29%, 2-річні до 4,91%
BTC впав з 83,8K до 82,8K, ETH пробив 2,500 до 2,479, XRP пробив 1,40, BNB пробив 740
Бічний рух очікує CPI, а коли CPI виходить — бічний рух перетворюється на ковзанку.
Біткоїн перший на колінах, Ethereum падає, альткоїни добивають — це стандартний сценарій «основна інфляція перевищила очікування».
82,000–82,300 = критична зона для бичків, закриття 4H нижче → 81,000 → 80,900 попередній мінімум
80,000 = 50-денна середня + психологічна підтримка, денне закриття нижче = відкриття на 78,7K
Відскок очікується на рівні 84,100–84,500, там стіна продажів, якщо не пройде — це фальшивий перепочинок
Завтра 10.15 20:30 PPI + роздрібні продажі + первинні заявки: сильні роздрібні продажі = ще одне підвищення більш ймовірне, стрибок первинних заявок = ринок знову мріє про паузуПеред сьогоднішнім CPI найпростіше помилитися не в напрямку, а в "тихості". Чи не здається тобі, що відсутність коливань означає відсутність ризику? Коли я дивлюся на графіки BTC і ETH, перше відчуття — не "падіння", а "стиснення". Ціна ходить у вузькому діапазоні, а емоції ніби притиснуті до поверхні води, але під нею все дуже напружено. Багато хто, побачивши помірковані заяви Вільямса, думає, що політика стане м’якшою, але ринок насправді не заспокоюється — його турбує, що інфляція залишиться високою, і чи не буде жорсткіших заходів у майбутньому. Різні заяви чиновників — це як димова завіса, а не консенсус, просто кожен займає свою позицію. У такі моменти справжньою торгівлею часто є не самі дані, а питання "чи порушать вони нинішню низьку волатильність". CPI вийде сьогодні ввечері, якщо він буде в межах очікувань, BTC і ETH можуть спочатку визначити напрямок: для BTC зверху увага на рівень близько 84000, знизу — близько 82000 як поточна підтримка; для ETH зверху приблизно 2540, знизу — близько 2500. Поки діапазон не порушено, емоції схильні до обережності, альткоїни легше втратять увагу, бо апетит до ризику ще не повернувся. Оптимістичний сценарій: дані не гарячі, плюс помірковані заяви, ринок відсуне побоювання "ще одного підвищення", BTC і ETH спочатку відновляться, а емоції поступово перейдуть до альткоїнів. Потенційний ризик: поки інфляційні очікування не знизяться, будь-яке відновлення можуть сприймати як можливість для зниження позицій, особливо якщо перед даними було зростання — це може призвести до коливань. Я зараз більше схильний розглядати цей період як стиснення емоцій, а не кінець тренду. Чекаємо на вихід даних, дивимось далі Індекс споживчих цін (CPI) опубліковано, 3,7%, що на 0,1 пункту вище за очікування. Базовий місячний показник 0,3%, ось це вже критичне число — раніше ринок прогнозував 0,2%.
Як тільки дані вийшли, ставки на підвищення ставки в жовтні на Polymarket зросли з 16% на початку місяця до 47%. BTC з рівня понад 84000 почав падати, зараз коливається близько 82700, за 24 години впав приблизно на 0,6%.
Але ринок заплутаний саме в цьому. Вчора ввечері ETF все ще мав чистий приплив у 176 млн, FBTC забрав 103 млн. На ланцюгу ще цікавіше: великий кит через Wintermute купив 1162 BTC на 96,77 млн доларів. З одного боку макроекономіка тисне, з іншого — великі інвестори купують, як це трактувати — ведмежий чи бичачий сигнал?
Індекс премії Coinbase впав до найнижчого рівня з липня, спред навіть став негативним. Американські інститути дійсно згортають позиції, але кількість адрес з 100-1000 BTC досягла історичного максимуму — 20384. Роздрібні інвестори та кити купують, інститути продають — типовий етап ротації.
ETH більш спокійний, тримається близько 2500, ETF припинив десятиденний відтік.
Чесно кажучи, перевищення CPI очікувань — короткостроковий негатив, але ставка на підвищення до 47% вже заклала в ціну більшість найгіршого сценарію. Нижче 79 600 накопичуються ліквідації довгих позицій, зверху на 87 500 чекають короткі. Зараз коливання — це перетравлення цих двох рівнів, не поспішайте ганятися за трендом, дочекайтеся чіткого напрямку.
$BTC $LINK
LINK温和恢复，产品必要性为何不提供估值保证？
今天午间现货24小时观察窗口：区间12.725—13.193 USDT，变化+0.70%，成交额约393万USDT。
数据服务调用、收费和代币权益之间要经过成本与机制。基础设施必要不代表任意估值都合理，价格恢复也不能独立证明真实付费需求增强，不能省略价值捕获。
若收入证据缺少跟进、12.725失守，降低业务支撑；若明确传导改善且13.193收复后稳定，再提高需求持续性。又一家上市公司砸真金白银进场：一口气花约2.8亿美元，买下3311枚比特币，折算下来均价大概8.4万美元出头。
这类"比特币财库"公司的打法很直白：发股票或发债拿钱，钱到手就换成币；币价一涨，公司净资产和股价跟着涨，于是又能融到更多钱去买更多的币。只要趋势向上，这就是一台自我强化的机器。最早走通这条路的那家把模板立住了，后来跟进的队伍这几年只多不少。
但反过来同样成立：价格一旦掉头，借来的钱、加上的杠杆、许给股东的分红，全会变成压力。市面上干同一件事的公司持仓加起来，早就不是小数目，能不能扛住下一轮深调，谁也说不准。
所以看到这种新闻我总要多想一步——这到底是替股东配置硬资产，还是把一个高波动仓位包装成了"战略储备"？
越来越多上市公司借钱囤币，你觉得是聪明的资产配置，还是风险层层叠加？评论区聊聊。
$BTC$BTC
Спершу подивимось на кілька ключових даних:
Інфляція в США (CPI) у річному вираженні 3,7%, очікувалось 3,6%, попереднє значення 3,4%.
Інфляція за місяць 0,6%, відповідає очікуванням.
Базова інфляція за місяць 0,3%, вище очікуваних 0,2%.
Базова інфляція у річному вираженні 2,6%, вище очікуваних 2,5%.
Що означають ці дані?
Тиск інфляції все ще присутній, особливо базова інфляція не така оптимістична, як очікував ринок.
Це означає, що у Федеральної резервної системи США може бути обмежений простір для подальшого пом'якшення політики, ринку потрібно переглянути очікування щодо зниження ставок.
Для BTC, американських акцій та інших ризикових активів це, звичайно, не дуже хороші новини.
Тепер подивимось на американський фондовий ринок.
Сьогодні ввечері Nasdaq відкрився зниженням на 0,6%, S&P 500 — на 0,41%.
Повертаємось до BTC.
Зараз BTC впав до близько 82,6K, ETH знизився до близько 2470, SOL також повернувся до близько 105.
Це саме свідчить про те, що вчорашній V-подібний відскок хоч і довів наявність покупців біля 81K, але цього недостатньо, щоб змінити структуру зниження денних максимумів.
Далі моя торгова стратегія:
① BTC 83K—84K: зона короткострокового опору, лише після стабільного закріплення вище є шанс на тест 85K.
② BTC 81K—82K: ключова зона підтримки, слідкуємо за можливістю повторного ефективного поглинання продажів.
③ Якщо 81K буде пробито: далі слідкуємо за рівнем близько 80K, а також за ризиком глибшого відкату.
Моя особиста позиція: короткостроково обережно песимістична, але не відкриваю короткі позиції біля підтримки. #Microsoft випустила нове покоління AI-чіпів, акції досягли річного максимуму Microsoft офіційно представила власний чіп Maia 300 AI, що спричинило зростання акцій до річного максимуму. Цей чіп орієнтований на AI-інференс, підтримує довгі контексти та завдання AI-агентів, офіційні дані показують, що при однаковому енергоспоживанні продуктивність Token зростає приблизно на 40% у порівнянні з основними GPU, планується масштабне розгортання гігабайтного рівня з 2027 року.
Ключове розмежування: Maia 300 — це інференсний чіп, а не чіп для тренування великих моделей, у короткостроковій перспективі він не замінить тренувальні карти, тому вплив на NVIDIA більше віддалений, а довгострокові контракти на тренувальні карти практично не постраждають. Ринок дає Microsoft премію, оскільки вірить у інтегрований цикл «великі моделі + хмарні сервіси + власні обчислювальні потужності», що відкриває прибутковість AI-бізнесу.
Внутрішній сектор має диференційовану динаміку: це позитивно для самої Microsoft; але наратив «автономних обчислень» тисне на сторонні GPU, водночас Maia 300 з HBM4 створює додатковий попит на HBM, що є джерелом боротьби в секторі пам’яті.
Вплив на криптовалюти: технологічний настрій Nasdaq покращується, що короткостроково підтримує настрої для активів з високою бетою, таких як BTC, ETH, але це ефект кореляції, і навряд чи призведе до самостійного великого тренду.
Подальший фокус: вихід Maia 300 на масове виробництво, офіційний графік розгортання, а також подальші прогнози доходів і валового прибутку Azure. Якщо темпи впровадження будуть нижчими за очікування, можливе розчарування після реалізації позитиву та корекція. $BTC $ETH $ZEC 📊 РЕАКЦІЯ CPI | Дані станом на 20:30 сьогодні ввечері
Інфляція за вересень виявилася вищою за очікування по всіх показниках. Загальний CPI досяг 3,7% у річному вимірі проти прогнозованих 3,6%, тоді як базовий CPI сягнув 2,6% проти очікуваних 2,5%. Місячне зростання базового CPI також залишилося міцним на рівні 0,3%, не виправдавши очікувань уповільнення до 0,2%.
Передача інфляції стає дедалі важче ігнорувати. Ціни на енергоносії зросли на 20,4% у річному вимірі, при цьому бензин подорожчав на 9,1% у місячному вимірі, що викликає занепокоєння, що стійкі енергетичні витрати можуть утримувати ширшу інфляцію.
#DailyOrbit Багато інвесторів вважають, що спалювання токенів автоматично підвищує ціни, але цифри за $SUI розповідають іншу історію. 👀 Давайте подивимось на ширшу картину. 🪙 1. Рівень спалювання відносно малий Якщо $SUI спалює приблизно 1,000–2,500 токенів на день, річне скорочення становитиме близько 365,000–912,500 токенів. При максимальній пропозиції в 10 мільярдів токенів це становить лише 0.0037%–0.0091% на рік. Навіть за гіпотетичною ціною $1.80, верхня межа річного спалювання приблизно дорівнювала б Сьогодні ввечері розміщення ETH принесло прибуток у 7k, завдяки завчасному аналізу ситуації.
Раніше ринок загалом очікував зниження інфляції, ETH довго коливався на високих рівнях. Але відскок цін на нафту, збереження інфляційної жорсткості в сфері послуг, а також зміцнення долара і прибутковості американських облігацій заздалегідь сигналізували про негативні фактори, і прибуток від коротких позицій базувався саме на цій різниці очікувань.
Після виходу CPI вище прогнозів ймовірність підвищення ставок ФРС швидко зросла, очікування жорсткішої ліквідності безпосередньо тиснули на високоеластичний ETH, а трейдери з прибутком масово закривали позиції, що спричинило падіння ринку.
Наразі короткострокові ведмеді домінують, після технічного прориву слідкуйте за підтримкою знизу; у середньостроковій перспективі чекаємо на рішення ФРС наприкінці місяця, після повного врахування негативних факторів може бути відновлення.
Хто розуміє тенденції, той керує ними. Не слідуйте сліпо за настроями ринку, завчасно відчувайте ритм і точно розміщуйте позиції, щоб отримати прибуток у періоди волатильності. $ETH $SOL На цьому ланцюжку є тип грошей, які не спекулюють криптовалютою, а переносять активи реального світу для ведення бізнесу.
За даними аналітичних платформ, цей тип наразі становить загалом 585 мільйонів доларів США, розподілених по 12 проєктах. Два найбільші — один займається перестрахуванням, 293 мільйони, інший — кредитуванням, 249 мільйонів, разом вони складають 92% від цієї категорії.
Решта — дрібніші, наступний за розміром має 33,6 мільйона, далі йдуть кілька мільйонів або навіть десятки тисяч, масштаб цієї категорії в основному підтримують перші двоє.
За цими активами стоять реальні грошові потоки: страхові виплати та відсотки по кредитах, перенесені на ланцюжок для швидких розрахунків і прозорості обліку. Вони живуть за рахунок реальних грошових потоків і не цікавляться коливаннями курсу монети.
Позики та маркет-мейкінг на ланцюжку мають масштаби в кілька десятків мільярдів доларів, а ця категорія — лише в одиницях мільярдів. Порівняно з ринковою капіталізацією SOL у 63,8 мільярда доларів, це менше одного відсотка.
Рух капіталу SOL на 1% — це 638 мільйонів доларів, що більше за всю цю категорію, тому ці гроші зараз не впливають на ціну монети, а коливання курсу залежать лише від самої монети.
Але напрямок варто відстежувати. Ці гроші заходять швидко, що свідчить про наявність інституцій, готових розміщувати реальні активи на цьому ланцюжку для розрахунків, а не лише для торгівлі.Сьогодні ввечері я продовжую бути «повітряними військами», тиск продажів BTC і ETH ще не припинився
Моя думка:
Короткостроково переважає ведмежий настрій, чекаю на відскок із опором, не женуся за низькими позиціями для шорту.
Зараз BTC і ETH на спотовому ринку продовжують чистий продаж, відскок поки що не підтримується покупцями, тому я тримаю свої короткі позиції.
—— BTC: контракти відновлюються, спот тягне вниз ——
За останню годину
Контракти: чистий приплив 20,88 млн доларів
Спот: чистий відтік 53,98 млн доларів
За останні 4 години
Контракти: чистий відтік 192 млн доларів
Спот: чистий відтік 95,45 млн доларів
У короткостроковому періоді з’явився попит на контракти, спот все ще схиляється до продажу. Спочатку подивлюся, чи зможе цей відскок витримати подальший тиск продажів.
—— ETH: обидва ринки чисто продають ——
За останню годину
Контракти: чистий відтік 223 млн доларів
Спот: чистий відтік 47,29 млн доларів
За останні 4 години
Контракти: чистий відтік 598 млн доларів
Спот: чистий відтік 141 млн доларів
ETH я розглядаю з більшою обережністю в короткостроковій перспективі. Контракти і спот одночасно слабкі, чи зможе відскок утриматися — залежить від покращення попиту.
—— SOL: є підтримка, для шорту треба вибирати позиції ——
За останні 24 години спотовий чистий приплив 28,34 млн доларів, капітал поводиться краще, ніж у BTC і ETH.
Тому сьогодні ввечері фокус на шорті BTC і ETH, SOL продовжую спостерігати, чи триватиме підтримка.
Мій план:
Не ганятися за низькими позиціями, щоб уникнути відкату.
Якщо спот зміцниться і ціна проб’є та утримається — перегляну ведмежий прогноз.
Бути «повітряними військами» можна, але не варто ставати впертим шортером.83400, BTC на цій позначці вже два дні стоїть. 13-го числа було різке падіння до нижче 81000, по всій мережі вибухнуло понад 700 мільйонів доларів, але потім знову підняли вище 83000. Такий рух я бачив неодноразово, це не стабілізація, а очікування судді.
Суддя — це сьогодні о 20:30 американський індекс CPI за вересень. Очікується, що номінальний річний показник зросте з 3.4% до 3.6%, головним чином через ціну на нафту; базовий місячний показник очікується на рівні 0.2%, що навіть м’якше, ніж минулого місяця.
Проблема в тому, що фон тепер інший. Федеральна резервна система вже підвищила ставку у вересні до 3.75%-4.00%, а 10-річні держоблігації США тримаються близько 5.2%. У такі часи говорити про те, що біткоїн захищає від інфляції, мало хто вірить, інвесторів більше цікавить, скільки можна заробити просто лежачи на депозиті. ETF теж не допомагають: з 7 по 12 жовтня за чотири торгові дні було виведено близько 770 мільйонів доларів, а у ETH ETF ситуація ще гірша — десять днів поспіль відтік.
Я схиляюся до того, що сьогодні варто дивитися лише на базовий показник, номінальний усі вже врахували. Якщо базовий буде на рівні 0.2% або нижче, і BTC втримується вище 84000, то з великою ймовірністю спробує піднятися до 85000; якщо ж базовий підскочить вище 0.3%, то підвищення ставки в грудні майже гарантоване, 81000 може не втриматися, а нижче психологічний рівень 80000.
Друзі з великим кредитним плечем, знизити позиції перед виходом даних — не соромно, ми граємо лише у виграшні стратегії. У ті десять хвилин після виходу даних можливі різкі рухи в обидва боки. #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 $BTC #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новою точкою зростання Ринок очікує, що темпи розширення нових підписників Netflix поступово сповільнюватимуться, конкуренція у сфері потокового відео загострюється, і простір для зростання доходів лише за рахунок підвищення цін та залучення нових користувачів обмежений. Глобальний ринок потокового відео наближається до насичення, користувачі втомлюються від підписок, а конкуренти відволікають аудиторію, тому чистий приріст підписників навряд чи повторить попередні високі показники, що є основною турботою ринку сьогодні.
Рекламні підписки розглядаються як друга крива зростання. Низькобюджетні тарифи з рекламою можуть привабити користувачів, чутливих до ціни, і дозволяють додатково заробляти на рекламі без значного збільшення витрат на контент. Одночасно Netflix посилює ставки на пряму трансляцію спорту та передпродаж реклами на популярні серіали, що продовжує залучати брендових рекламодавців і може підвищити монетизацію на одного користувача, компенсуючи слабке зростання підписників.
Проте слід дивитися на це раціонально: рекламний бізнес наразі має невелику базу, і в короткостроковій перспективі він навряд чи повністю компенсує спад темпів зростання підписників, до того ж він залежить від циклів рекламних бюджетів компаній. Якщо макроекономічне середовище буде жорсткішим, бренди першочергово скорочуватимуть маркетингові витрати, що робить рекламні доходи більш еластичними і волатильними.
Як складова індексу Nasdaq, зміни в прогнозах Netflix впливатимуть на настрій у технологічному секторі. Якщо монетизація реклами перевищить очікування, це може сприяти відновленню Nasdaq і опосередковано підтримати настрої щодо BTC, ETH; навпаки, якщо і підписники, і реклама не виправдають очікувань, це погіршить ризиковий апетит і створить перешкоди для активів з високою бета.
Подальша увага: проникнення рекламних пакетів, заповнюваність реклами, дохід на одного користувача, а також середньо- та довгострокові прогнози доходів від реклами, надані керівництвом. $BTC $ETH $ZEC Зараз я найбільше боюся бачити, як хтось використовує фразу «Загальна кількість ZEC лише 21 мільйон» щоб переконати інших інвестувати всі кошти.
Ця фраза сама по собі не помилкова, але проблема в тому, що обмежена пропозиція обов’язково призведе до зростання?
Якщо б це було так просто, проекти з криптовалютами, загальна кількість яких менша за біткоїн, давно б уже злетіли.
Рідкість ZEC дійсно має підґрунтя: є чіткий ліміт випуску і механізм халвінгу. Але в кінцевому підсумку ціну визначає готовність людей купувати. Якщо новий попит не зростає, навіть якщо щоденна емісія монет зменшується, ціна може падати.
Крім того, майнерам потрібно платити за електроенергію та обладнання, тому не всі добуті ZEC залишаються у них. Скільки насправді є реальних пропозицій на ринку — не можна визначити, дивлячись лише на загальну кількість.
Я не песиміст щодо Zcash, просто вважаю, що багато хто занадто любить спиратися лише на одне число, щоб заспокоїти себе.
Справжні причини, через які я готовий і далі тримати $ZEC, — це те, що приватні транзакції використовуються, досвід роботи з гаманцем покращується, розробка триває, і ринок готовий платити за ці речі.
Якщо цього всього немає, і залишається лише фраза «обмежена кількість», тоді я справді не наважуся вкладати великі суми.
Наразі я схильний спостерігати, і якщо з’явиться значний прорив або відскок з утриманням рівня, тоді розгляну поступову участь. Поки ринок не сформувався, менше ілюзій — це теж добре.14 жовтня інструмент очікувань процентної ставки показав, що після публікації вересневого ІСЦ ринок підвищив ймовірність підвищення ставки ФРС у жовтні з 21,6% до 43,7%. Цього разу очікування підвищення ставки значно посилилися, і якщо це триватиме, це може створити тиск на BTC та інші ризикові активи, але ринкові ставки ще не є рішенням ФРС. Далі слідкуйте, чи продовжать зростати ставки на підвищення, а також чи підтримають заяви ФРС ці зміни в очікуваннях.
$BTC Завершення прибутку за короткими позиціями в криптовалюті, вибір на користь довгих позицій у золоті.
Торгівля базується на двох логіках:
Перше — тиск відсоткових ставок.
Друге — глобальна потреба в безпечних активах, ризик боргових зобов’язань та потреба в розподілі капіталу.
Моя логіка довгих позицій не полягає в тому, щоб ставити на «CPI як позитив для золота», а в тому, що:
Після публікації негативних новин, якщо ринок не продовжує різко падати, це означає, що частина тиску вже знята, і золото може увійти в фазу відновлення.
Сьогодні після публікації CPI в США золото помітно впало.
Причина дуже проста:
CPI вищий за очікування → ринок підвищує очікування жорсткішої політики ФРС → прибутковість американських облігацій зростає → золото короткостроково під тиском.
Але моя думка така:
Короткостроковий негатив існує, але це не означає зміну середньо- та довгострокових трендів. Інфляція в США у вересні за показниками CPI та базовим CPI виявилася вищою за очікування ринку — інфляцію не вдалося стримати.
Висока інфляція змушує Федеральну резервну систему менш охоче знижувати ставки, а час можливого зниження може відтерміновуватися.
Очікування зниження ставок охолоджуються → дохідність держоблігацій США має тенденцію до зростання → ризикові активи, такі як біткоїн, зазнають тиску.
Річний показник базового CPI становить 2,6% при очікуванні 2,5%; місячний — 0,3% при очікуванні 0,2%, всі показники перевищили прогнози, що свідчить про відновлення інфляції.
Ринок спочатку розраховував на швидше зниження ставок ФРС, але ці дані послаблюють очікування зниження!
Після виходу даних ринок уже почав прогнозувати три підвищення ставок наступного року. 今天A股这个走法有点不对劲——以前科技股跌，银行一般会出来护盘，今天居然科技银行一起跌，两个都崩，这节奏很不正常。Індекс споживчих цін (CPI) вибухнув! 3,7%, вище за очікувані 3,6%, інфляція не спадає, тиск на підвищення ставок прямо в обличчя, бичачий ринок, мабуть, сьогодні вночі не засне
Цікаво, що перед виходом даних обсяги позицій у біткоїна та ефіру знижуються, великі гроші пішли заздалегідь. Але співвідношення довгих і коротких позицій не впало, $BTC навіть підскочив до 1,42, $ETH до 1,76, $SOL найвражаючі — 2,68, бичачі позиції скупчилися, ставка фінансування також стала від’ємною, ведмеді починають діяти
Моя думка: негативні новини очевидні, але ринок вже трохи впав заздалегідь, зараз найбільше боюся бичачих розпродажів, особливо таких скупчень, як у SOL, один удар — і ланцюгова реакція вибухів, я не ставлю на напрямок, чекаю, поки перша хвиля різкого падіння пройде, тоді дивитимусь і діятиму
Сьогодні вночі волатильність буде великою, не ризикуйте великими сумами, не тримайте позиції, чи проб’є біткоїн спочатку 82000, чи відскочить до 84000?
#ІндексCPIСШАувересніпіднявсядо3.7%,основнаінфляціяперевищилаочікування
#TSMCпоказаланайвищийдохіду3кварталі,прибутокбудепоказанийпізніше
#Teslaпісляперевищенняочікуваньзпоставокприбутокставцентромуваги Усі основні думки зосереджені на тому, що btc впаде нижче 80000, відскочить від 200-денної середньої, а потім можна буде спокійно заходити в позицію, але насправді може бути інакше. Просто так дають заспокоїти тих, хто планує купувати в жовтні. Чи справді так буде? Це занадто спрощене уявлення про гру капіталу. З другого разу, коли 80800 не було пробито вниз, фактично оголошується, що фазове дно знаходиться між 79000 і 80000. Сьогодні, незважаючи на великий негативний вплив CPI, падіння не відбулося. Ті, хто планує купувати в жовтні, можливо, знову розчаруються $BTC $ETH $SOL #США_вересень_CPI_рік_до_року_зріс_до_3.7%,_основна_інфляція_перевищила_очікування #BTC_спотовий_ETF_знову_має_чистий_відтік,_чи_може_інституційний_попит_відновитися? Сатоші Накамото не має апаратного гаманця і не зберігає активи на централізованих біржах.
Його біткоїни сплять вже понад десять років і ніколи не переміщувалися.
Немає дорогого спеціалізованого обладнання, немає стороннього кастодіана, і не потрібно регулярно оновлювати апаратне забезпечення.
Для довгострокових власників найкращим рішенням безпеки може бути не найдорожче обладнання, а система управління ключами, яка є достатньо простою, повністю ізольованою і без зайвих операцій. Інфляція в США за вересень у базовому індексі споживчих цін перевищила очікування, що означає зниження очікувань щодо зниження ставок Федеральною резервною системою, зміцнення долара та прибутковості американських облігацій, а також тиск на ризикові активи. Біткоїн і Ефіріум, ймовірно, короткостроково підуть у корекцію разом із фондовим ринком США.
Однак реакції двох криптовалют будуть дещо різнитися. Біткоїн має відносно більшу стійкість до падінь, оскільки його наратив як «цифрового золота» залишається підтриманим на тлі побоювань стагфляції; якщо зросте попит на захист капіталу, $BTC може спочатку впасти, а потім стабілізуватися. $ETH більш чутливий до ліквідності, висока процентна ставка тисне на оцінку його екосистеми та активність у мережі, тому корекція може бути більшою.
У середньостроковій перспективі, якщо інфляція залишатиметься стійкою, крипторинок увійде в період коливань і перетравлення, без трендового зростання. Але якщо дані не змінять загальний напрямок на зниження ставок, корекція може залучити покупців на падінні. Стратегічно варто звернути увагу на підтримку BTC близько 81000 доларів і ETH близько 2400 доларів; при пробої цих рівнів слід бути обережним, а при стабілізації — чекати заяв Федеральної резервної системи для подальших дій. Основна логіка: інфляція вище очікувань = короткострокове падіння і довгострокові коливання, BTC відносно стійкий, ETH має більшу еластичність.
#Інфляція в США за вересень у річному вираженні зросла до 3,7%, базова інфляція перевищила очікування Yesterday it was still doubling, today it got hammered
$NEAR 5.03, down about 15%, yesterday it was still doubling, today it got hammered. On Monday it was the strongest asset in the market, up 118% in a month, leading the whole sector higher, but in one day it dropped from 5.6 to 5.0. This is the two sides of a strong stock: when it rises, money chases it; when it falls, profit-taking runs faster than anyone else. Its fundamentals haven't broken, but short-term sentiment is bad. 10月加息概率随着CPI爆表来到了53.7%，空头兄弟们安心睡觉，多头挂好止损，定好闹钟，隔一会起来看看单子还在不在，等不在了就可以安心睡觉了。
接下来的剧本我猜一下大概是明晚PPI概率进一步打上去，制造一波恐慌了，最后10月28号FOMC会议的时候大概维持在50%左右的悬念进会但最后不加息，毕竟马上11月中期选举，面子还是要给的，只不过压力就来到了12月，跟27年的1月份了，美联储这帮人一向都是这个吊性。#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 CPI 在不到 2 小时内下跌。
第一波动作将是纯粹的噪音，向上或向下。
没人知道会往哪边走，所以我不交易这根蜡烛。
拉远视角：在过去 4 次 CPI 报告中，每次发布后的几天内，$BTC 至少上涨 7%。
再加上比特币目前处于 HTF 支撑位，我认为 11 月前达到 90,000 美元非常有可能。$ETH 多单，100倍杠杆，开仓价2578，标记价2500，浮亏-303%。ZHIPU更惨，10倍杠杆做多，已经跌到-190%，强平价42.44，离现价只剩一步之遥。两个仓位加起来，保证金不到44U，亏了110U。
这就是赌数据的代价。
数据公布前满杠杆做多，等于把命交给一根K线。ETH只要再跌2.5%，这个仓位直接归零；ZHIPU再跌22%，强平。而凌晨那根插针，往往就在数据公布后几秒内完成。
最讽刺的是：今晚核心CPI环比0.2%，明明是利好。但100倍杠杆的多单，在利好兑现前的震荡里，已经被扫出局了。
方向对了，杠杆错了，照样死。
三条血泪建议：
1. 数据行情前，杠杆降到5倍以下，或者干脆空仓等结果；
2. ETH 100倍，强平价离现价不到380刀，这种仓位不是交易，是买彩票；
3. 浮亏-300%，说明保证金已经快亏穿，别补仓，别扛单，强平不会跟你讲道理。$ETH Ставка фінансування вже "заздалегідь заговорила"
Сьогодні о 20:30 перед виходом CPI ставка вже подала сигнал. BTC на двох платформах має слабкий позитивний показник (0.0039%, 0.0035%), і бики, і ведмеді не наважуються на великі позиції — підтримка на рівні 82,500 постійно тестується, але не пробивається, а вище 84,000 не можуть прорватися, він чекає сигналу.
ETH показує розбіжності: на платформі B ставка стала негативною (-0.0043%), ведмеді починають платити, попит на шорт зростає; на платформі A сукупна ставка все ще позитивна (0.0082%). Половина учасників ставить на відскок, інша половина — на подальшу слабкість, за цим стоїть постійний чистий відтік ETF на споті, інтерес інституцій явно менший, ніж до BTC. Розбіжність сама по собі є сигналом — ETH має найслабше відчуття напрямку і найлегше може бути застиглим зненацька даними.
SOL сукупно 0.0163%, але в реальному часі залишилось лише 0.0033%, падіння дуже швидке: раніше довгі позиції закриваються, ціна повернулася з максимуму до близько 107, бики втратили сміливість нарощувати позиції.
У підсумку: $BTC чекає балансу і даних, $ETH — грає на розбіжностях, $SOL — довгі позиції відступають.
Загальний фон ще більш напружений: минулого тижня чистий відтік ETF склав 679 млн, ETH — 542 млн; індекс долара на 18-місячному максимумі, 10-річні американські облігації перевищують 5.2%. Слабкі ставки + відтік капіталу + макроекономічна невизначеність — три фактори разом — ринок не хоче рухатися, він боїться рухатися.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期