Orbit Post Sitemap
Пояснення
Зменшення обігової пропозиції $CORE на 81 мільйон токенів, ймовірно, пов’язане з надмірним спаленням токенів під час хардфорку на початку вересня, згідно з публічно доступною інформацією. Дані на платформах могли нещодавно оновити цю корекцію, а не відображати нову операцію спалення від команди проєкту в жовтні.
Уточнити час і невизначеність
Скоротити цей допис
Використати більш обережний ринковий тон #DailyOrbit #Чистий прибуток TSMC за 3-й квартал перевищив очікування, прибуток досяг історичного максимуму
TSMC зберігає план капітальних витрат на 2026 рік у розмірі 60-64 млрд доларів США, при цьому лише в цьому кварталі капіталовкладення склали 13,8 млрд доларів, що означає, що капітальні витрати за 4-й квартал зростуть у річному численні на 67%-103% до 19,3-23,4 млрд доларів, повністю відповідаючи потребам у потужностях для вибухового зростання обчислювальної потужності AI. Одночасно компанія підвищила прогноз зростання доходів на 2026 рік до 44%, що перевищує попередні очікування «трохи вище 40%», а прогноз доходів за 4-й квартал становить 52,3-54,3 млрд доларів, що значно краще за консенсус-прогноз ринку у 51 млрд доларів, з річним зростанням понад 55%.
Проте очікуваний ринок керівний прогноз на 2027 рік не був чітко озвучений у цьому фінансовому звіті, і оптимістичний сигнал, який широко очікували інститути — «річне зростання доходів понад 40% та капітальні витрати у 85 млрд доларів» — не був реалізований, що певною мірою викликало розчарування на ринку капіталу. Це також чітко відображає реальний характер TSMC як «головного гравця» у ланцюжку промисловості: компанія не прагне «малювати» ринок капіталу надмірними прогнозами, а керується фактичними замовленнями та темпами розширення виробництва, розподіляючи потужності передового пакування CoWoS за квотним принципом, а не агресивним підвищенням цін, що вплинуло б на всю промислову ланку, зберігаючи загальну стабільність глобального ланцюга постачання обчислювальної потужності AI.Чим спокійніша ситуація на ринку, тим більше це свідчить про те, що капітал чекає на відповідь сьогоднішнього вечора.
Наразі коливання BTC, ETH, OKB незначні, ринок не поспішає обирати напрямок.
Ключовою змінною є не свічковий графік, а макроекономічна ситуація.
Ціни на нафту залишаються на високому рівні, інфляційний тиск не зник повністю.
Загальна ринкова очікуваність: у вересні річна інфляція CPI близько 3,6%.
Але справжнє значення має не сам CPI, а чи зможе базовий CPI продовжити знижуватися.
Якщо базова інфляція залишатиметься стійкою, ринок може знову підвищити очікування підвищення ставок у грудні, і ризикові активи короткостроково знову опиняться під тиском. Особливу увагу слід приділити двом показникам: якщо місячне зростання базового CPI перевищить 0,3%, а річне зростання продовжиться, очікування зниження ставок будуть повністю зруйновані; навпаки, якщо базова інфляція послабшає, відновлення ризикового апетиту сприятиме поверненню капіталу.
$BTC зараз більше схожий на очікування макроекономічного підтвердження, прорив потребує підтримки капіталу. Вчора ввечері в спотовий ETF надійшло чисте вливання в розмірі 176 млн доларів, що свідчить про те, що інституційні покупці не зникли, але якщо ціна впаде нижче середньої собівартості утримання інвесторів ETF, це може викликати додатковий тиск на викуп.
$ETH більш чутливий до капіталу, якщо очікування щодо ставок зростуть, тиск може бути більш помітним. Спотовий ETF Ethereum має кілька днів поспіль чистий відтік, у поєднанні зі структурним тиском BTC, ймовірно, волатильність посилиться перед сьогоднішнім оприлюдненням даних, і ризик одностороннього різкого зростання значний.
Якщо сьогоднішній CPI виявиться суттєво негативним, падіння ETH нижче 2400 може спровокувати наступний етап очищення позицій, навпаки, якщо дані покажуть зниження інфляції, BTC і ETH можуть очікувати на відновлення настроїв.Час різкого падіння настає через тиждень після виборів
6 листопада 2018 року $BTC майже не рухався біля позначки 6400.
Справжнє падіння почалося через тиждень після виборів, з 6400 до 5544.
Як розраховано це число:
Від виборчого дня при 6400 до мінімуму 3201, корекція приблизно 45,5%.
Падіння відбулося не в день виборів, а впродовж місяця після них.
Чим цього разу все інакше:
Зараз спотовий ETF та публічні компанії разом тримають понад 2,57 млн $BTC.
У 2018 році ринок майже повністю складався з роздрібних інвесторів і кредитного плеча, тепер дно підтримують інституції.
Але політика — це інша справа.
Жорсткі до крипти депутати можуть очолити Комітет з фінансових послуг.
Ця невизначеність важливіша за ринкову ситуацію в день виборів.
Історія не повторюється дослівно, але римується.
#BTCспотовийETFзновучистийвідтік, чи зможе інституційний попит відновитися?
#$BTC Сьогодні о 20:30 одночасно вибухнуть 5 «бомб», $BTC затамував подих біля позначки 80 тисяч
Брати, спочатку про поточну ситуацію.
$BTC зараз близько 81 000 доларів, за 24 години впав на 3%, Ethereum ще гірше — більше 5,5%, ціна близько 2362 доларів. За 24 години по всій мережі ліквідовано 185 тисяч позицій, на суму 982 мільйони доларів, понад 90% — це довгі позиції, які зібрали. Коли я це пишу, $BTC годину тому навіть пробив 80 230 доларів, але потім ледве відкотився назад. Чесно кажучи, довгі позиції на цьому рівні вже сильно постраждали.
Чому так сильно падає?
Вчора ввечері CPI вже вистрілив. Вересневий CPI у річному вираженні 3,7%, базовий CPI у місячному 0,3%, у річному 2,6%, всі показники перевищили очікування. Ціни на бензин за місяць зросли на 9,1%, житло, транспорт і інші ключові статті теж ростуть, ринкова думка, що «енергетичний шок одноразовий, базова інфляція природно знизиться», була спростована цими даними.
Результат: ймовірність підвищення ставок ФРС у жовтні після публікації CPI зросла з 20% до 53,7%. Хоча пізніше на Polymarket ставка на бездіяльність повернулася до 79%, очікування жорсткої позиції вже не стримати, ринок гадає, чи буде ФРС діяти у жовтні.
S&P 500 впав на 1,1%, Nasdaq — на 1,9%, це один із найгірших днів для американського ринку з липня. Ризикові активи падають повсюдно, крипторинок не один у цій боротьбі.
Тепер про сьогодні о 20:30 — одночасно вийде 5 важливих даних, кожен з яких може бути критичним:
① Перші заявки на допомогу з безробіття (попереднє 197 тис., очікування 200 тис.)
Більше 200 тис. → слабша зайнятість → підтримка очікувань зниження ставок → позитивно для крипти. Менше 200 тис. → сильний ринок праці → ФРС немає причин послаблюватися → негативно. Ці дані часто несподівані, попереднє значення вже дуже низьке, якщо буде нижче очікувань, $BTC навряд чи втримає 80 тисяч.
② Вересневі роздрібні продажі у місячному вираженні (попереднє 1,10%, очікування 0,30%)
Попереднє 1,1% — високий базис, ринок очікує значного охолодження. Але якщо значення буде понад 0,5%, це означає, що споживча активність набагато вища за очікування, повертається наратив про перегрів економіки, очікування підвищення ставок зростають, тиск на крипторинок. Якщо нижче 0,3%, споживання слабке → побоювання рецесії зростають → очікування зниження ставок посилюються → позитивно для крипти. Тут не просто «вище очікувань — погано, нижче — добре», ключ у тому, як ринок інтерпретує ступінь охолодження — занадто мало зниження — прихований негатив, занадто багато — страх рецесії.
③ Річний PPI (попереднє 5,40%, очікування 5,3%)
PPI — це передвісник CPI. CPI вже вибухнув, якщо PPI буде понад 5,3%, це означає, що тиск інфляції на верхніх рівнях не зменшується, посилюючи наратив «інфляція не спадає». Для $BTC це прямий удар.
④ Місячний PPI (попереднє 0,40%, очікування 0,50%) — це найбільша «бомба» сьогодні
Очікування вищі за минулий місяць, це означає, що ринок прогнозує прискорення інфляції на верхніх рівнях. Якщо значення буде ≥0,5%, у поєднанні з вчорашнім перевищенням CPI, ринок одразу виведе сценарій «ФРС має продовжувати підвищувати ставки», тиск на $BTC біля 80 тисяч буде сильнішим, ніж вчора ввечері. Цей показник має більший вплив, ніж усі попередні разом.
⑤ Індекс виробництва Федерального резерву Нью-Йорка (попереднє 7,6, очікування 10,25)
Регіональний індекс виробничої активності. Очікування значно вищі за попереднє значення, якщо справді буде понад 10,25, це означає, що економіка залишається сильною, що негативно для очікувань зниження ставок. Нижче очікувань — навпаки.
Про фінанси — тут цікаве розходження.
ETF відходять, але великі гравці купують. $BTC спотовий ETF вчора вивів 261 млн доларів, Fidelity FBTC вивів 153 млн доларів за день. Але дані з ланцюга показують, що великі власники збільшили загальний обсяг $BTC до 3,03 млн монет. ETF відходить, кити збирають — таке розходження часто з’являється біля фазових мінімумів, але не означає негайного розвороту.
Щодо фінансових ставок, ставка за безстроковими контрактами $BTC хоч і позитивна, але дуже низька — лише 0,0015% за 8 годин. Співвідношення довгих і коротких позицій все ще на боці довгих (63,9% довгих), це означає, що ринковий настрій ще не повністю песимістичний, довгі позиції все ще переповнені. Це означає, що якщо сьогодні ввечері знову буде негатив, запас палива для ліквідацій ще є.
Що з технічним аналізом?
Рівень 81 000 доларів — $BTC вже тричі тестував його 9, 12 і 15 жовтня. Повторне тестування однієї підтримки може означати або формування дна, або накопичення перед проривом. Аналітик Murphy зазначає, що коливальні позиції поступово очищуються. Але аналітик Bitget Lewis Huang попереджає, що якщо короткострокова підтримка на 81 300 доларів буде пробита і падіння продовжиться, ризик подальшого зниження зросте. Arthur Hayes, навпаки, спокійний, відкрито висловлює оптимізм щодо $BTC і $ETH, аргументуючи це тим, що «зрештою з’явиться порятунок на кілька трильйонів доларів». Так, це логіка в стилі Hayes.
Як діяти сьогодні ввечері?
Якщо дані загалом жорсткі (PPI≥0,5%, роздрібні продажі≥0,5%, заявки<200 тис.): $BTC, ймовірно, протестує рівень 80 тисяч, якщо проб’є — дивитися на зону ліквідацій близько 78 тисяч. Не поспішайте купувати на дні.
Якщо дані загалом м’які (PPI<0,5%, роздрібні продажі<0,3%, заявки>200 тис.): підтримка близько 81 тисячі підтвердиться, перша ціль відскоку — 83-84 тисячі, але опір на 88 тисячах у короткостроковій перспективі важко подолати.
Якщо дані змішані (найімовірніший варіант): ринок спочатку зробить коливання вгору-вниз, щоб очистити плечі, потім повернеться до бокового руху. Така ситуація найнеприємніша, але й найпоширеніша. Контролюйте руки — це найважливіше.
Відверто: 185 тисяч ліквідацій, 982 мільйони доларів зникли, ринок щойно пройшов через жорстке очищення від плечей. Якщо сьогодні ввечері знову буде негатив, чи витримає 80 тисяч — невідомо. Але з іншого боку, перевищення CPI вже частково закладене в ціну, якщо сьогодні PPI не буде жорсткішим за очікування, може бути відскок «погане вже позаду».
Як би там не було, сьогодні о 20:30 контролюйте позиції, не ризикуйте плечима на даних, вижити важливіше за все.
$BTC $ETH $SOL
#Американський CPI та PPI перевищили очікування, чи буде ще підвищення ставок цього року? «Віртуальний вогонь» і «справжнє золото» акцій на блокчейні
SEC відкрила умовний експериментальний канал для токенізованих акцій, $UNI миттєво різко виріс. Але більш цікавим, ніж ціна монети, є те, що традиційні акції намагаються увійти в систему торгівлі на блокчейні.
Регулювання відкриває двері, але це не означає, що бізнес одразу запрацює. Токенізовані акції повинні відповідати правам власників, торговим майданчикам і розкриттю інформації, це не просто випустити токен, який представляє акцію Apple чи Nvidia. Для DeFi це, можливо, новий ринок; для звичайних трейдерів найбільша пастка — сприймати політичний прогрес як прямий дохід проекту.
Між політичними заявами і реальним доходом стоять відповідність активів законодавству, освіта користувачів і побудова ліквідності. Наскільки далеко зможе зайти ця ніша, залежить від наявності реальних активів, реальних користувачів і реальних угод. Після спаду інтересу, скільки фактичного обсягу торгів залишиться на блокчейні — це єдиний показник, на який варто звертати увагу.
#SEC токенізовані акції інноваційне звільнення запроваджено, UNI піднявся більш ніж на 21% за сесію
#Інфляція CPI та PPI у США перевищили очікування, чи буде ще одне підвищення ставок цього року? Фінансовий аспект: найбільший конфлікт
ETF продають, кит купує.
Спотовий ETF на біткоїн за останні майже 6 торгових днів зафіксував чистий відтік близько 859 млн доларів США, лише 14 жовтня за один день відтік склав 150,5 млн доларів. Але за даними CryptoQuant, обсяг утримання великих гравців у ланцюгу піднявся до 3,03 млн BTC, місячний темп зростання найшвидший з лютого цього року. Статистичні методи підрахунку ETF і китів різняться, але протилежність напрямків є реальною.
Ще один сигнал, на який варто звернути увагу: один кит/інституція за останні 4 дні продали сумарно 1312,1 BTC (приблизно 109 млн доларів), повністю перевівши кошти у купівлю 43 275 ETH. Капітал рухається з BTC в ETH. $BTC $ETH $SOL #післяперевищенняочікуваньпоставокTeslaфокусзосередженонаприбутковійвіднові Щойно глянув на ринок, ого, BTC прямо впав нижче 80000, ETH опустився близько до 2300, OKB, DOGE, SOL всі пірнають, навіть токени акцій SNDK і MU падають.
За останні 24 години 185 тисяч людей були ліквідовані, загальна сума 982 мільйони доларів, понад 90% з них — лонги. День, коли бичачі позиції були жорстко знищені.
Чому все падає?
Корінь у вчорашніх даних CPI США за вересень. Річний показник 3,7%, вище очікуваних 3,6%, базовий CPI також перевищив очікування. Після виходу даних ринок миттєво підняв ставки на підвищення процентної ставки ФРС у жовтні майже до 50%. Хоча потім трохи відкотилося, очікування «вищих ставок довше» знову посилилися.
Спочатку обвалився американський фондовий ринок. Nasdaq впав майже на 2%, європейські півпровідникові акції різко впали, ASML більше ніж на 5%, SK Hynix більше ніж на 7%. Південнокорейський індекс KOSPI обвалився на 8%, що спричинило автоматичне призупинення торгів.
Крипторинок також потрапив під масовий розпродаж, але з власним прискорювачем.
Ліквідації на контрактах Ethereum склали 286 мільйонів доларів, на Bitcoin — 197 мільйонів, всі лонги. Раніше накопичені лонги з кредитним плечем у діапазоні 80000-82000 були миттєво вибиті, ланцюг ліквідацій ще більше тиснув на ціну вниз.
Зараз у мене немає позицій, не тому що я песиміст, а тому що знаю: падіння, викликане макроекономічними факторами, найгірше різати на мінімумі.
Обговоримо в коментарях, чи вас ця хвиля зачепила, чи ви уникли?
Вищенаведені дані з ланцюга, не є торговельними рекомендаціями.
$BTC $ETH $BTC Американські CPI та PPI перевищили очікування, чи буде ще одне підвищення ставок цього року
CPI та PPI одночасно значно перевищили ринкові очікування, відновлення інфляції зруйнувало попередній оптимістичний прогноз ринку щодо поступового зниження інфляції, ймовірність подальшого підвищення ставок ФРС цього року знову зросла. Основним драйвером цього раунду відновлення інфляції є ціни на енергоносії, але одночасне посилення базового CPI свідчить про те, що інфляційна стійкість у сфері послуг не зникла, а тиск на підвищення цін у виробничому секторі поступово передається на споживчий сектор, що саме є найбільшим ризиком, якого побоюється ФРС: інфляція знову закріпиться. Однак рішення про підвищення ставок не буде прийнято лише на основі двох місячних показників. У вересні відбулося чергове підвищення ставок, політика має затримку у впливі, ФРС потрібно спостерігати за тривалим впливом жорсткішої політики на зайнятість і попит. Поточні дані про зайнятість вже показують ознаки ослаблення, а агресивне та послідовне підвищення ставок може посилити ризик рецесії, тому ймовірність негайного підвищення у жовтні залишається обмеженою, більше уваги приділяється засіданню у грудні. Подальший розвиток залежить від того, чи збережуться сильні показники інфляції та зайнятості у жовтні; якщо інфляція залишатиметься високою, велика ймовірність другого підвищення ставок цього року; якщо зайнятість швидко охолоне, а ціни на нафту впадуть, ФРС може обрати паузу у підвищенні ставок і зберегти високі ставки для спостереження. Для різних активів інфляція, що перевищує очікування, знову підвищить довгострокові ставки за американськими облігаціями, тиснутиме на оцінки акцій зростання та криптоактивів. Поточні ринкові очікування перебувають у фазі швидкої переоцінки, волатильність ринку значно зросте, не варто просто грати на односторонній рух, потрібно постійно відстежувати подальші економічні дані та заяви посадовців. #Американські CPI та PPI перевищили очікування, чи буде ще одне підвищення ставок цього року? Дані CPI не лякають, а прямо перевертають стіл. Загальна та базова інфляція ростуть разом, сценарій ФРС з «тимчасовими працівниками енергетики» більше не працює, ринок, який ставив на «лежання» у жовтні, теж був знесений з ніг.📉
$BTC: після виходу даних 82 000 втрачено, 80 000 змінилося з залізного дна на залізний дах. Кошти ETF продовжують витікати, макроекономічна ситуація загострюється, покупці відступають; досвідчені гравці на ланцюгу купують, але не витримують ударів шортів на ф'ючерсах. Якщо 80 000 втратять, побачимо 78 000.😬
$ETH: сьогодні ввечері найгірше, близько 2400 пробито вниз. Воно й не дивно, адже ETH найслабший, ETF втрачає кошти, прибутковість стейкінгу не конкурує з держоблігаціями США, інститути не підтримують. Коли BTC слабшає, ETH падає на коліна. У короткостроковій перспективі не варто очікувати самостійного зростання.😵
$XAUT: золото теж обвалилося, спотове золото впало майже на 2%. Базова інфляція підвищує реальні ставки, долар і прибутковість держоблігацій США на максимумі, бездоходне золото лише отримує удари.🥶
Думка: не ставте на дані, ставте на крах довіри до ФРС. Першу свічку не ганяйте, чекайте, поки емоції вщухнуть, і тільки тоді дійте.🧠#СШАCPIперевищивочікуваннядо3.7%,сьогодніввечеріPPIзновупідвипробування #TSMCQ3чистийприбутокперевищивочікування,прибутокустановивісторичнийрекорд Індекс цін виробників (PPI) вибухнув: у вересні місяць до місяця +1,3%, найбільше зростання за місяць з березня 2022 року; у річному вимірі +6,3%, значно перевищуючи очікувані 5,3%. Бензин за місяць подорожчав на 20,3%, енергетика забезпечила 80% зростання. Індекс споживчих цін (CPI) 3,7% + PPI 6,3% обидва перевищили очікування — на засіданні 27-28 жовтня питання підвищення ставок знову стане на порядок денний. Пожежа PPI, що перекинеться на CPI, — це лише питання часу, BTC щойно перепочив вище 80 000, справжній іспит ще попереду.У ту секунду, коли з'явилася велика свічка зростання, у групі стало одночасно тихо і гамірно. Ти помічав, що чим більше росте, тим менше хто наважується сказати, що пропустив? Вчора ввечері побачив скріншот позиції одного старшого товариша: BTC з плечем у сорок разів, повна позиція, середня ціна трохи більше 80 тисяч, паперовий прибуток понад мільйон U. ETH з плечем у двадцять п’ять разів, понад 30 тисяч монет, заробив понад п’ять мільйонів. HYPE з плечем у десять разів, 86 тисяч монет, собівартість 92, паперовий прибуток 230 тисяч. Чистий баланс рахунку понад 6,6 мільйона, цифри виглядають так, ніби їх підробили. Але я довго дивився на маленький рядок унизу: накопичені витрати на фінансування — понад 900 тисяч U. Ось де справжній інтерес історії. Паперовий прибуток — це на папері, а витрати на фінансування — це реальні гроші. Щоранку перша справа — не дивитися на ринок, а платити оренду біржі. Чим довше ринок стоїть на місці, тим більше ці гроші витікають, як пісок у годиннику. Що торгує ринок? Не напрямок, а терпіння. Логіка бичачого тренду дуже зрозуміла: BTC тримається вище 80 тисяч, ETH утримує ключовий діапазон, гарячі гроші готові платити премію за високобета-активи, а нові історії, як HYPE, ще можуть відволікти увагу. Поки не пробито ліквідаційну лінію, ця позиція — це друкарський верстат. Але ризики ховаються в двох місцях. По-перше, сорокове плече на повну позицію означає майже нульову толерантність до помилок, падіння BTC до 52 тисяч — це сценарій повного знищення. По-друге, комісії — це постійний негативний зворотний зв’язок, чим довше боковик, тим більше паперовий прибуток з’їдається. Як тільки ринок зміниться з одностороннього на коливальний, першим зламається не ціна, а психологія. Мене більше турбує психологія натовпу. Зараз повно публікацій про звіти, прибутки, віру, одночасно існують втома від історій і FOMO. ТакеМинулої ночі базовий CPI перевищив очікування, а сьогодні ввечері PPI знову вистрілив! Великий біткоін $BTC і другий біткоін $ETH знову під тиском ведмедів. У США вересневий PPI зріс на 1,3% у місячному вираженні та на 6,3% у річному, виключаючи продукти харчування та енергоносії, він все одно піднявся на 0,7%, тиск на виробничі ціни справді значний. Але роздрібні продажі хоч і зросли на 0,8% у місячному вираженні, контрольна група без бензину та інших подібних товарів зросла лише на 0,1%, споживання не таке сильне, як здається на перший погляд. Енергія — головна причина, але тиск на ціни не обмежується лише нафтою. CPI та PPI послідовно перевищують очікування, що свідчить про те, що інфляційний тиск у США більш стійкий, ніж думає ринок. Дані CME показують, що ймовірність підвищення ставки у жовтні зросла лише з приблизно 33,2% до 33,8%, а ймовірність принаймні одного підвищення ставки до кінця року зросла до 66%. Водночас долар, прибутковість 10-річних облігацій США та ціна на нафту Brent протягом дня знизилися, що не є хорошою новиною для відскоку великого та другого біткоіна. Тому я залишаюся песимістом щодо великого та другого біткоіна, особливо щодо другого, і вважаю, що зона підтримки для цієї хвилі, ймовірно, знаходиться в діапазоні 79500-80300.#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ 这里要区分：短期净流出 ≠ 机构长期看空BTC，更多是宏观环境驱动的战术性降仓，不是长期底仓大规模清盘。ETF存量规模依旧很大，只是新增申购暂时弱于赎回，失去了之前稳定的场外增量支撑，行情反弹会更依赖场内承接与链上长期持有者。
资金流出对盘面属于偏利空信号。缺少ETF持续申购托底，反弹的持续性会打折扣，一旦盘面走弱，更容易放大波动。但也要留意，流出也会有阶段性出清，当连续流出后，若赎回规模逐步收窄，就是买盘回暖的前置信号。
能不能回暖，核心看三点：
1. 通胀数据后续是否回落，降息预期有没有修复，美债长端收益率能否拐头；
2. 流出结构：是头部旗舰基金持续大额赎回，还是小基金零散卖出；
3. 是否再度出现单日大额净流入，由持续性申购形成趋势。
只要宏观利率预期没有明显改善，短期很难快速回到持续净流入的状态。如果后续持续大额流出，意味着机构风险偏好持续下行，会持续压制BTC反弹空间；若赎回逐步收敛，叠加利好催化，才有可能迎来买盘回流。$ETH $BTC $SOL #Після перевищення очікувань за поставками Tesla увага зосереджена на відновленні прибутку
$UNI, тут треба сказати одну річ.
19 жовтня він виходить на ф'ючерси CME. Залишилось 5 днів.
Звучить так, ніби у інституцій з'явився серйозний канал для купівлі, що досить приємно. Але досвідчені трейдери при слові "вихід на біржу" мають умовний рефлекс — коли починався цей рух? Подивіться вгору, довга трендова лінія тримала ціну п’ять років, всі максимуми двох попередніх бичачих ринків були на ній, і нещодавно її пробили вниз. Моя перша реакція — класно. Друга — ті, хто пробив цю лінію, чекали саме на таку новину.
Зараз 6.87, з того рівня вже багато відкотилось, за 7 днів падіння майже 10%. Відчуття таке — позитивні новини спочатку підняли ціну, а потім почали продавати.
Не можу сказати, що 19-го обов’язково буде різкий спад, але історія показує, що коли великі новини виходять, а обсяги не підтримують, у восьми з десяти випадків ціна повертається назад. $UNI #Американський CPI та PPI перевищили очікування, чи можливе ще одне підвищення ставок цього року? ZEC跌近10%，11月5日的主网升级日期还没最终确认。
截至北京时间21时45分，欧易现货约1100美元，24小时成交额约6283万美元，日内低点1073.76美元。Zcash基金会称，NU7已于10月4日在测试网激活。社区时间表把10月20日列为主网最终决策日，届时才决定是否激活并设定高度。
我的判断是，把11月5日当成已确定的催化，容易低估延期风险。升级计划中的25秒出块已在测试网运行，主网仍待决定。今天的跌幅也不能单独证明升级遇阻。
我更关注10月20日的决定。若主网高度按期公布，11月5日的目标才更有把握；若决定推迟，原先按这个日期计算的预期就要重估。
$ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 我觉得不会超$OKB 科普一下，增发不靠官网公告信不信，看合约有没有 mint 权限。OKB 这轮是直接把 mint 函数删了、总量写死 2100 万、链上黑洞地址可查，不是“我们承诺不增发”，是“代码层没这个功能”。醒来那一刻，我第一反应不是开心，是有点后怕。空单拿住了，但市场脆弱的地方也暴露得太明显了。 你有没有发现，这波下跌里最疼的其实不是BTC？ 前天空了ETH在2533.85，现在2421；SOL空在108.58，现价104.21。仓位不大，但那种"终于站对边"的爽感很真实。可真正让我在意的，是这轮情绪为什么转得这么快。 先看触发器。美国9月CPI同比3.7%，比预期3.6%高，核心也偏热。数据一出，美债收益率往上走，市场立刻开始担心利率还会更高更久。对加密来说，这不是单一利空，而是把风险偏好重新按了回去。之前大家愿意给山寨和成长叙事溢价，现在先想的是：钱还贵不贵。 - 情绪信号：BTC曾短时冲上84000上方，CPI后跌回82000下方，冲高失败比下跌本身更伤人气。 - 板块信号：ETH和SOL跟跌更顺，说明资金不是在挑币，是在收缩敞口。 - 风险信号：反弹被迅速卖掉，说明追高意愿弱，杠杆多头被动减仓的压力还在。 - 动量信号：空头节奏占优，但这不是趋势确认，更像情绪主导的短窗。 我倾向把这轮理解成：市场在交易"降息预期后移"，而不是交易"加密基本面变坏"。这两者差别很大。前者压缩估值和之前押财报超预期小亏了一点，回头看超预期概率其实挺高的🤏
- 2026Q2营收同比涨13%，净利润同比增9%，表现亮眼
- 亚太、拉美地区营收增速分别达16%、21%，增长动力超足
- 会员扩张、调价还有广告收入提升，这些早就埋好了超预期的信号✨Цей хлопець робить шорт на весь AI-сегмент, за останні 7 днів заробив 10 мільйонів доларів
Але лонг на біткоїн $BTC з'їв половину його прибутку від шорту
Варто зауважити, що він знову відкрив лонг на $STRK Внутрішній ринок нейтральний з легким нахилом до бичачого тренду, але обидва індекси відкрилися зниженням, ланцюг напівпровідників тягне вниз. SPY нижче 770.43, сьогодні день підтвердження, якщо закриття не відновиться вище, буде пробій, підтримка на 760.28, утримання якої зберігає денний тренд; QQQ нижче 734.08, підтримка на 706.58.
Дані: місячний PPI за вересень 1.3% (очікувалося 0.5%), базовий 0.7% (очікувалося 0.3%), у поєднанні з вчорашнім гарячим CPI; місячний роздрібний обсяг 0.8% (очікувалося 0.3%). Дані підвищують очікування підвищення ставок, але прибутковість американських облігацій рухається у зворотному напрямку вниз.
Сектори: корекція в напівпровідниках, зберіганні, оптичному зв’язку, криптовалюті; XLP/XLV, золото зміцнюються, Apple і програмне забезпечення тримаються, NOW виділяється і може утримувати позиції до пробою. Капітал переходить у захисні активи, загалом переважає ведмежий настрій. Розбіжності все ще присутні, є покриття коротких позицій/ротація, потрібно стежити за силою та тривалістю.#十天巨鲸缩水，高杠杆持仓逼近清算线
3657.25 万美元，是这轮账户累计亏损总额，这个数字直观体现高杠杆带来的毁灭性冲击。近七天又继续亏掉 443.56 万美元，当前账户仅剩 27.98 万美元资产，手中持有 2100 枚 ETH 多单，仓位价值 507.44 万美元，开仓均价 2515.81 美元。
该仓位原始设置 25 倍全仓杠杆，账户实际杠杆显示 36.17 倍，当下浮亏 20.89 万美元，累计资金费消耗 136.27 万美元，爆仓价位落在 2397.51 美元，可用保证金已经归零。巨额多单还在扛，账户却几乎没有缓冲资金，十天内体量从巨鲸快速萎缩。
杠杆既能放大收益，也会加速账户消亡。很多人盯着巨鲸动向跟风进场，但合约交易的核心生存逻辑，始终是仓位管控。你当前的挂单和止损点位设置在哪里？
$ETH $BTC $SOL #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Чистий прибуток TSMC за 3-й квартал зріс на 68,7%, встановивши новий рекорд, що знову доводить надзвичайно сильний попит на AI, а корекція ринку через інфляцію — це просто можливість для тих, хто пропустив, наздогнати.
Такі ключові активи, як Micron, з дефіцитом виробничих потужностей до 2029 року, падіння нижче 900 — це найкращий момент для поступового входу.
Шукати причини для зростання чи виправдання для падіння — безглуздо, суть цього падіння технологічних акцій — ліквідація кредитного плеча.
MU і SNDK занадто швидко росли раніше, їхнє падіння очищує спекулятивні позиції, що корисно для здоров’я ринку. Ви бачите, що NBIS, який базується лише на концепції, сильно впав, тоді як INTC і «сімка» американських акцій тримаються міцно, бо за ними стоїть структура акцій і стабільний бізнес.
Не сприймайте пам’ять як циклічний актив, що завжди може підвести. Маск уже відкрито заявив, що роботи та AI створюють величезний попит на пам’ять, і виробничі потужності не встигають до 2029 року.
MU з серпня стабільно повернувся до 1100, залучивши багато довгострокових інвесторів, що зовсім інакше, ніж різкий стрибок на початку року. Зараз є можливість купити на рівнях 880, 860, 840 — обов’язково скористайтеся нею. 通胀反弹，消费有韧性，就业降速，美联储的宽松空间受到压缩。
对美联储：10 月暂停仍是基准情景，但 12 月进一步加息的风险上升。
对美债：短端受政策预期影响，长端还要考虑通胀、财政与期限溢价。
对美股：高估值成长股更容易受到实际利率和融资成本的双重压力。
对黄金：短期受美元和实际收益率影响，长期避险逻辑仍然存在。
对原油：供给端风险决定通胀能否持续。
至于对 BTC、ETH不多说了，乐观一点7万多见吧Передові технології TSMC (7 нм і менше) становили 79% від загального доходу від пластин. 3 нм очолювали з часткою 33%, тоді як чіпи наступного покоління 2 нм вже внесли 8%.
#DailyOrbit #TSMC #AI
#TSMCQ3RecordProfit #NetflixQ3AdsAndMargins PPI США за вересень вибухнув, у річному вираженні 6,3%, тоді як ринкові очікування були лише 5,3%, місячне зростання 1,3% — це більше ніж удвічі перевищує очікування, базовий PPI також повністю перевищив прогнози. До того ж раніше CPI підскочив до 3,7%, дві поспіль «жорсткі» новини, інфляція зовсім не дає ознак охолодження.
Як тільки вийшли дані, ймовірність підвищення ставки в жовтні миттєво зросла з 22% до 51%. Зараз чиновники кажуть, що «не терміново», але розбіжності очевидні. Хамак заявив, що ставка ще недостатньо обмежувальна, інфляційні очікування закріплюються; Дейлі та Гулсбі хоч і кажуть, що поспішати не треба, але й не виключають підвищення.
Справжній головний герой — Ваш. За пекинським часом 16 жовтня о 11:30 він має провести розмову з головою МВФ Георгієвою в Бангкоку, це його остання публічна поява перед мовчазним періодом FOMC у жовтні. Ринок чекає на його слова — якщо він підкреслить поширення інфляції і необхідність дій, очікування підвищення ставки в жовтні повернуться; якщо ж скаже «поглянемо», очікування паузи закріпляться.
$BTC тут задихається під тиском інфляційних даних, впав з 84 000 до нижче 81 000, за 24 години впав більш ніж на 3%, понад 180 000 трейдерів по всьому ринку зазнали ліквідацій. Очікування підвищення ставки зростають, прибутковість держоблігацій США піднімається, бездоходні активи першими отримують удар. Чи втримається рівень 80 000, залежить від того, що скаже Ваш сьогодні ввечері.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $SNDK
Відкриття торгів під тиском! Після 21:30 Sandisk продовжує слабшати, мультифакторний резонанс емоцій викликає розпродаж
Після офіційного відкриття американського ринку о 21:30 за пекинським часом, лідер у сфері мікросхем пам’яті Sandisk не показав відновлення, натомість продемонстрував тривалий спад, що постійно посилювався протягом сесії, спричинивши колективну корекцію всього сектору пам’яті.
Цей раунд безперервного падіння не був викликаний однією новиною, а став результатом накладання кількох чинників:
• Передача паніки в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні: сьогодні південнокорейський ринок зазнав «чорного четверга», індекс KOSPI різко впав і спрацював механізм зупинки торгів, дві великі компанії з виробництва пам’яті Samsung і SK Hynix різко обвалилися, паніка безпосередньо поширилася на американський сектор пам’яті, і інвестори одразу після відкриття почали скорочувати позиції у відповідних акціях.
• Підвищення інфляційних даних посилює очікування підвищення ставок: раніше опубліковані дані по CPI США виявилися вищими за очікування, ринок переглянув оцінки щодо збереження ФРС високих ставок або навіть їх підвищення, що тисне на оцінки технологічних і чіпових компаній, сектор пам’яті, який значно виріс у цій хвилі, став основним об’єктом фіксації прибутку.
• Знову зростають побоювання щодо циклічності: хоча короткострокові ціни на пам’ять залишаються сприятливими, інвестори починають заздалегідь грати на майбутньому балансі попиту і пропозиції, побоюючись, що майбутнє збільшення виробничих потужностей послабить логіку зростання цін, багато короткострокових гравців обирають фіксувати прибуток.
• Ефект колективного падіння сектору: після відкриття Micron і Western Digital одночасно пішли вниз, створюючи негативний зворотний зв’язок «взаємного тиску», чим більше падіння, тим більше з’являється стоп-лоссів, що посилює тенденцію до подальшого зниження.
Варто зазначити: наразі немає жодних несподіваних негативних новин від Sandisk, це більше коливання, викликані емоціями, секторною взаємодією та короткостроковим фіксуванням прибутку, що не означає повного фундаментального розвороту. Після різкого падіння волатильність упродовж сесії значно зросте, короткострокові ігри пов’язані з високим ризиком.
$SNDK #微软发布新一代AI芯片，股价触及年内高点 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
台积电Q3确实很强，但这份财报不能简单理解成“AI芯片继续无脑暴涨”。更准确地说，它证明AI算力需求仍然强劲，先进制程订单饱满，但市场已经开始用更苛刻的标准看它的估值和后续扩产回报。
对投资者来说，这份财报更像“确认景气仍在”，而不是“可以无脑追高”的信号。短期股价可能受美股情绪、半导体板块波动和估值消化影响；中长期仍要看产能、毛利率和AI需求兑现情况。#TSMCQ3RecordProfit 宏观大利空来了
$BTC 暴跌吧！
先来说一下什么是PPI，什么是CPI
PPI是生产者物价指数，代表工厂、企业进货生产的成本（生产端通胀），CPI是老百姓买东西的消费端物价。PPI领先CPI：工厂成本涨多了，后面大概率会把涨价转嫁到商品零售价上，带动CPI继续走高。
这次9月PPI核心数据
- PPI环比 1.3%，预期0.5%，前值0.4%，大幅高于预期
- 核心PPI环比 0.7%，预期0.3%，前值0.2%，同样爆表
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
重点：不光是石油能源涨价，剔除食品能源后的核心PPI也大幅飙升。
连续两个月PPI走高，9月数据创出近期高点，说明生产端通胀压力明显反弹。
对市场的含义
1. 前一晚CPI已经超预期，现在PPI又爆了，通胀不是临时反弹，上下游通胀一起来了。
2. 市场担心：企业成本涨，未来会卖给消费者，后面CPI容易继续居高不下。
3. 市场推论：美联储降息会继续往后推迟，甚至保留再次加息的可能性。
👉 宏观大利空！Історія про AI, що поглинає пам’ять, триває вже майже рік. Минулого тижня після того, як з’явилися чутки про те, що результати Samsung можуть не відповідати очікуванням, акції пам’яті цього тижня масово відкотилися.
На щастя, Micron $MU має міцний козир у вигляді HBM, тому цього тижня впав лише на 5%; SK Hynix $SKHYNIX через фіксацію прибутку впав на 10%; SanDisk $SNDK постраждав найбільше, оскільки повністю покладається на NAND, і через паніку інвесторів акції впали майже на 20%.
1. Micron найстійкіший до падінь. HBM серйозно дефіцитний, виробничі потужності на 2027 рік заброньовані понад 75%, тому аналітики постійно підвищують цільову ціну. Короткостроково акції стримуються через страйк на фабриці в Тайвані, що створює ризики для постачання.
2. SanDisk постраждав найбільше — за тиждень впав на 18%. Оскільки він повністю орієнтований на NAND, ринок намагається «здути бульбашку» NAND і навіть говорить про пік циклу. Тому він падає найбільше. Останній звіт показав маржу 84,6%, що досить добре, а прогнозований PE лише 7,5, тож усе залежить від того, чи зможе звіт 29 числа порадувати.
3. RSI у SK Hynix — 27, що свідчить про те, що акції впали через фіксацію прибутку. На щастя, HBM4 вже постачається NVIDIA, і частка становить близько 58%, тому інвестори впевнені і не панікують. Крім того, PE лише 3,1, що дуже дешево.
Щодо того, які акції купувати, все залежить від того, хто першим отримає позитивні новини: MU має вирішити проблему страйку; SanDisk — показати кращі за очікування результати у звіті; SK Hynix — припинити фіксацію прибутку. #Чи зможе SanDisk зберегти високий темп зростання бізнесу пам’яті? Фактичні дані PPI: «Друга чобота» значно перевищує очікування
Індикатор Фактичне значення Очікуване значення Попереднє значення (скориговане) Відхилення
PPI у річному вираженні 6.3% 5.3% 5.6% +1.0 відсотковий пункт
PPI у місячному вираженні 1.3% 0.6% 0.5% +0.7 відсотковий пункт
Основний PPI у місячному вираженні 0.7% 0.3% 0.2% +0.4 відсотковий пункт
Основний PPI у річному вираженні 5.0% 4.4% 4.8% +0.6 відсотковий пункт
Основний PPI у місячному вираженні 0.7% — це більше ніж удвічі перевищує очікування і значно вище за мою попередню оцінку «0.4% як орієнтир жорсткої політики». Це не наратив про те, що «інфляція все ще зосереджена в енергетиці», а беззаперечний доказ того, що інфляція поширюється з енергетики на основні сектори.
PPI у місячному вираженні 1.3% — найсильніше зростання за один місяць з 2022 року, що означає, що ціновий тиск на виробничому рівні не лише не послабшав, а навпаки, прискорюється. $BTC $ETH $SOL #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Чи є це корекцією лідера обчислювальної потужності AI початком великого падіння?
Сьогоднішній старт торгів на американському ринку дуже цікавий, повна протилежність. Індекс Dow піднявся до 51922 пунктів, додавши 0,58%, Nasdaq впав на 1,31%, S&P 500 знизився на 0,47%.
Акції чипмейкерів зазнали колективного падіння: $AMD обвалився на 5,4%, $INTC впав на 4,6%, $NVDA відкотився на 2,71%. Китайські компанії $BABA і $BIDU також трохи відкоригувалися приблизно на 1,7%.
На мою думку, це зовсім не проблема з фундаментальними показниками обчислювальної потужності, а типовий випадок фіксації прибутку та перерозподілу капіталу.
Нещодавно оцінки технологічних компаній були надто завищені, а з урахуванням тривалих очікувань на зниження ставок, акції з високою оцінкою особливо чутливі до процентних ставок, тому капітал природно переміщується в традиційні промислові компанії для хеджування ризиків.
Крім того, усі почали ретельно рахувати: великі корпорації витратили понад трильйон на закупівлю чипів, але який реальний прибуток від цього? Ця тривога щодо ROI безпосередньо відображається у зниженні оцінок.
Очікується, що найближчим часом NVDA і AMD можуть ще коливатися, вичавлюючи бульбашку і тестуючи рівні підтримки. Але доки гіганти не скорочують капіталовкладення в штучний інтелект, фундамент AI-апаратного забезпечення залишається міцним. Вичавлювання бульбашки на високих рівнях навпаки дає більш безпечний діапазон для тих, хто вірить у довгострокові тренди.
DYOR Менший спад не означає, що можна витримати
$BTC за день впав на 3%, за тиждень на 2%, а за місяць все ще має зростання на 7%.
Новачки часто сприймають ці три показники як одне й те саме.
Як розраховують ці числа: початкові точки для трьох періодів різні.
Ті, хто купив місяць тому, все ще в плюсі, а хто купив тиждень тому — вже в мінусі.
За однією свічкою у двох груп людей зовсім різні відчуття.
Де легко помилитися: менший спад лише означає, що менше продавців.
Це не означає, що хтось купує, і не означає, що є підтримка знизу.
$ETH за день впав на 5,6%, $SOL за тиждень майже на 7% — те саме правило.
Ці цілі числа 80 000 і 100 самі по собі не створюють жодного попиту.
Ціна зупиняється там, бо саме там накопичуються ордери.
Зупинка і подальший рух вниз або рух вгору — це різні речі.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$BTC $ETH Цей бульйон зварений надто насиченим — дохід TSMC за третій квартал склав 1,49 трлн нових тайванських доларів, що на 50,9% більше в річному обчисленні, чистий прибуток — 763,1 млрд нових тайванських доларів, що злетів на 68,7%, прямо розбивши всі історичні рекорди, навіть найприскіпливіші гурмани не можуть знайти жодного недоліку.
Подумайте самі, 2-нанометровий техпроцес тільки-но з’явився, а вже займає 8% доходу від виробництва пластин, що це означає? Це як перша щіпка трюфельної солі, яку я щойно додав у суп, аромат ще не повністю розкрився. А сумарно передові техпроцеси менше 7 нанометрів дають 79% — це справжня основна страва: вагю, королівський краб, чорний трюфель — все на столі, саме ці страви формують каркас цього обіду. Решта — зрілі техпроцеси — це гарнір і прикраса, лише для доповнення.
Де справжнє джерело вогню? Попит на чіпи для штучного інтелекту. Ця страва тримається саме на цьому вогні, температура на плиті весь час висока, пар не розсіюється, замовлення надходять безперервно. Це не просто смажена страва, це банкет, один стіл за іншим, оборот столів такий високий, що конкуренти заздрять.
Тепер про ринкову взаємодію. Динаміка американського індексу $xSKHY залежить від того, наскільки далеко дійде тепло цього бульйону. Звіт TSMC — це як базовий бульйон для всього ланцюга постачання напівпровідників, смак буде поступово проникати в усі інгредієнти. Але не радійте зарано — навіть найкращий бульйон, який подають роздрібним інвесторам, часто розбавлений водою.
Я завжди говорю про пропорції. Основні активи в портфелі — це ваша основна страва, стабільна і в достатній кількості, здатна витримати весь банкет; дрібні капіталізації — це спеції, трохи додають аромату, але якщо переборщити — зіпсують смак; а важелі — це дуже гострий перець, якщо під час нарізання тремтить рука, весь бульйон зіпсується, і проблеми з шлунком — не жарт. Багато хто, побачивши яскравий звіт, кидає в каструлю багато гострого перцю, а в результаті на стіл подають не бенкет, а швидку допомогу.
Дивитися на дані треба з розумом. Зростання доходу на 50% і прибутку майже на 70% означає, що і ціноутворення, і використання потужностей на високому рівні, це не за рахунок знижок і розпродажів, а справжнє вміння. Високий відсоток передових техпроцесів означає, що переговорна позиція міцно в руках, інші навіть не можуть відтворити цю страву, не кажучи вже про обладнання кухні.
Але в кухні є залізне правило: чим популярніша страва, тим більше її хочуть підглянути і скопіювати. Розширення потужностей, геополітичні потрясіння, скорочення замовлень клієнтів — будь-яка помилка в інгредієнтах може змінити смак страви. Звіт — це вже готова страва, ароматна, але чи вдасться зберегти цей рівень у наступній порції, залежить від того, чи стабільний вогонь під плитою.
Я бачив багато гурманів, які, побачивши киплячу червону олію, думають, що вся страва гостра, а насправді витягують лише паростки сої. Аромат цього раунду дійсно насичений, але треба розрізняти, яка ложка — це справжній насичений бульйон, а яка — лише поверхнева олійна плівка. #TSMCQ3RecordProfit Цифри на моніторі не брешуть. 9 жовтня загальний кровотік тіла щойно піднявся до 21 130 000, а через 24 години 6 540 000 крові знову вилилося з рани — і все це з однієї аорти, IBIT від BlackRock. Решта одинадцяти фондів залишилися без змін, це не системний сепсис, це гострий розрив однієї судини.
Але не поспішайте з висновками. Справжнє вогнище хвороби на часовій шкалі: з 7 по 8 жовтня втрачено 731 мільйон доларів, це і є велика крововтрата. Та невелика тимчасова компенсація посередині — це спазм судини, що свідчить про дуже нестабільний перфузійний тиск цього «серця», яке може знову впасти в фібриляцію.
Поведінка Ethereum викликає ще більшу тривогу: 85 400 000 виведено, а разом із Bitcoin це становить 151 000 000 втрат за один день. Це не дві незалежні органи, що одночасно відмовляють, це різке падіння серцевого викиду в одній системі — обидва шлуночки одночасно слабкі, і треба думати про проблему самого міокарда, а не просто про нестачу об’єму крові.
Щодо твердження — «виведення з одного фонду не означає масовий продаж інституціями», з анатомічної точки зору я згоден. Не можна через звуження однієї коронарної артерії стверджувати, що все серце мертве. Але як хірург я попереджаю: якщо ця судина — ліва передня низхідна, її закриття може спричинити інфаркт передньої стінки міокарда. Вага IBIT у цій системі близька до цієї ключової судини. Дані CPI скоро вийдуть, це як передопераційна ангіографія, яка покаже, чи звуження 30% чи 90%.
Декуплінг Bitcoin і Nasdaq — це небезпечний сигнал у гемодинаміці. Нормальне серце скорочується синхронно у всіх камерах, а розділення скорочень свідчить про нестабільність провідної системи. А розширення кредитного спреду AI та подвійне падіння прибутків і цін акцій SK Hynix — це ознаки підвищеного периферичного судинного опору — серцю доводиться працювати сильніше, щоб підтримувати той самий викид.
Щодо гаряче розрекламованого токена американського ринку, я не робитиму передопераційних прогнозів. Залізне правило на операційному столі: не дивитися на історію хвороби, яку приносять родичі, а лише на власні ангіографічні знімки.
Зараз ключове питання не в тому, чи повернуться кошти, а чи відбулася незворотна фіброз міокарда. Якщо цей відтік — лише стресова тахікардія, після припинення ліків серце може відновити ритм; якщо ж з’явилися рубцеві тканини, будь-які коливання CPI стануть останньою краплею, що зламає провідну систему. Я чекаю на результати ангіографії, а не на плацебо. #btcetfoutflowsreturnВідновлення за 24 години? Капітал у провідних монетах у короткостроковій перспективі все ще "відступає" 🌊
Чистий приплив за добу може вводити в оману, якщо подивитися на 4-годинний та 8-годинний інтервали, температура капіталу у провідних монетах залишається низькою.
BTC: за 24 години +55,51 млн доларів, але за 4 години та 8 годин відповідно -172 млн та -158 млн; тижневий чистий відтік 3,313 млрд. Короткострокове відновлення є, але середньостроковий тиск також присутній. 😬
$ETH: за 4 години -99,32 млн, за 8 годин -127 млн, короткострокового поповнення капіталу не спостерігається, якість відскоку під питанням. 🤨
$SOL: за 4 години -8,92 млн, за 8 годин -13,68 млн, за 24 години +20,12 млн, сили бичків і ведмедів не зійшлися, вигідність для покупки на підйомі низька. 🚫
$ZEC: за 8 годин -22,77 млн, тижневий чистий відтік 299 млн, слабка підтримка, підтвердження зупинки відтоку відсутнє. ❄️
Загалом: короткостроково переважає ведмежий настрій. Але відтік капіталу не означає обов’язкове падіння цін, перед публікацією CPI та PPI ключовим є спостереження за тривалістю повернення капіталу та критичними рівнями підтримки. Наразі розглядаємо це як відновлювальний відскок, не поспішайте кричати про розворот. 🔍#Інфляція_США_перевищила_очікування_до_3.7%,_сьогодні_PPI_під_випробування #TSMC_прибуток_за_3_квартал_перевищив_очікування,_прибутковість_на_рекордному_рівні $SNDK З'явилася низка суттєвих негативних факторів!
По-перше, прибутковість держоблігацій США залишається високою, високі відсоткові ставки безпосередньо вбивають акції з високою оцінкою зростання, весь технологічний сектор зазнає розпродажу, на ринку панує поганий настрій, інвестори в першу чергу скорочують позиції в таких активах, як пам'ять, які раніше сильно зросли.
По-друге, вплив твіту Маска продовжує посилюватися!
Він публічно похвалив Micron за стримане ціноутворення, натякаючи, що інші виробники занадто агресивно підвищують ціни. Ринок зараз дуже стурбований, що якщо SanDisk продовжить піднімати ціни на NAND, великі клієнти в сфері AI можуть переключитися на Micron, що викликає паніку через можливий пік маржі.
По-третє, очікування прориву в технології зберігання даних від ChangXin продовжують тиснути!
Ринок заздалегідь закладає в ціну збільшення виробничих потужностей DRAM у майбутньому, побоюючись, що глобальна пропозиція пам'яті зросте, і цикл підвищення цін завершиться раніше. Навіть якщо зараз замовлення непогані, інвестори вже починають прогнозувати зміну балансу попиту і пропозиції через кілька років.
По-четверте, зверху накопичилося багато прибуткових позицій!
Попередній значний ріст неодноразово стикався з опором на рівні 1500, який не вдалося подолати. Бики давно втратили впевненість, і при найменшому негативі інвестори масово виходять, ніхто не хоче підтримувати ринок.
По-п’яте, паніка через сезон звітності.
Ринок став дуже вибагливим, сумніваючись, чи зможуть капіталовкладення в AI зберегтися. Навіть якщо фінансові показники виглядають добре, трохи слабший прогноз викликає різке падіння оцінок.
Головне застереження!
Зараз це не короткострокове невелике коригування, а трендове виведення капіталу.
Не поспішайте купувати на дні в надії на відскок!
Лише зниження прибутковості держоблігацій США та відновлення контрактних цін на NAND сектор може стабілізуватися.
Поки не з’являться чіткі сигнали стабілізації, тиск на продажі може посилюватися в будь-який момент!Поки що здається, що тренд Bitcoin $BTC та Ethereum $ETH є низхідним! Але я вважаю, що буде невелика тимчасова корекція, а потім продовження падіння! Індекс споживчих цін минулої ночі виявився вищим за очікування, що означає, що очікування зниження ставок були стримані, а ризики підвищення ставок знову почали враховуватися на ринку. Це спричинило ланцюгову реакцію та зростання занепокоєння на ринку щодо повторного підвищення ставок. Нам потрібно стежити за доларом США, прибутковістю американських облігацій та заявами посадовців, які можуть змінити очікування. За цих великих економічних факторів, якщо станеться Весь ринок панічно шукає дно, але інститути залишаються дуже спокійними, без жодної паніки.
Дані про кошти ETF за вчорашній день показують реальний стан ринку.
$BTC за один день чистий відтік 31,44 млн, BlackRock і Fidelity масово продають. Напередодні було невелике накопичення, після виходу негативних даних CPI відбувся прямий фікс прибутку, інститути лише пробують розставити позиції, контроль ризиків дуже суворий.
$ETH лише незначний відтік 51,9 тис., кошти майже не рухаються. Ціна опустилася до 2315, інститути не купують на дні і не продають у збиток, спостерігають і чекають напрямку.
$SOL ще більш показовий, вісім днів поспіль невеликий відтік, тиск продажів майже вичерпаний. Зараз головним продавцем не є ETF-інститути, а внутрішні довгі позиції, що панікують.
Основне на ринку: настрої довгих позицій не очищені.
Співвідношення довгих і коротких позицій $SOL 2,68, багато довгих ще не зафіксували збитки, ланцюг ліквідацій ще не завершений.
Ця хвиля падіння — це емоційний розпродаж довгих позицій, а не втеча інститутів.
Я залишаюся без позицій і спостерігаю, у хаосі не варто говорити про дно.
Чекаю, поки завершаться ліквідації контрактів, вичерпається тиск продажів і ринок стабілізується, тоді розгляну вхід.
Вище — лише особистий аналіз, не є інвестиційною порадою
#Американський CPI та PPI перевищили очікування, чи буде ще підвищення ставок цього року? #Чистий прибуток TSMC за 3 квартал перевищив очікування, прибуток на рекордному рівні #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новою точкою інтересу 20:30 Дані вийшли, синхронізую з вами.
Кількість безробітних, які отримують допомогу, в тиждень виявилася нижчою за очікування, що свідчить про жорсткість ринку праці; PPI за вересень у річному вираженні відразу підскочив до 6,3%, що навіть вище за очікування. Короткостроково це негатив, без жодних сюрпризів. Я також дивився ринок — немає жодних коштів для підтримки, один рух вниз, і бичі навіть не встигають відреагувати.
Такий рух дуже знайомий, точно як у вчорашній день CPI. Як тільки виходять дані, обсяги падають, немає підтримки, що означає, що гравці на ринку зовсім не хочуть ловити «падаючий ніж» на цій позначці.
Відкриття американського ринку, на мою думку, ймовірно, буде повільним падінням без значного відскоку. Серед технологічних акцій я віддаю перевагу шортувати SNDK, сектор пам’яті зараз лідирує у падінні, $MU і $SKHYNIX також падають, але $SNDK з 1650 впав до понад 1300 і ще не зупинився, відскоки слабшають, тому шортити його на тренді надійніше, ніж ловити дно.
Щодо основних криптовалют, я не поспішаю. BTC я все ще дивлюся на ту позицію, про яку говорив вдень, чекатиму, поки він дійде до діапазону 79000–78000, щоб розглядати покупку. Зараз на рівні трохи вище 80000 є опір зверху і відсутність підтримки знизу, тож входити — це грати на напрямок. Якщо він дійсно впаде до того діапазону, я подивлюся на обсяги і підтримку, і якщо з’являться ознаки утримання, купуватиму поступово, а не всією сумою.
Вищенаведене — лише особисті думки, не є інвестиційною порадою
#АмериканськийCPIтаPPIперевищилиочікування, чи будещеоднепідвищенняставкицьогороку? $ETH $BTC Багато людей все ще чекають, що сприятливі новини підштовхнуть біткоїн до подальшого зростання, але зовнішнє середовище вже тихо змінилося. Дані про інфляцію в США знову зросли, ринок підвищує очікування щодо збереження ФРС високих процентних ставок, долар зміцнюється, капітал починає виходити з високоризикових активів. Потік коштів у спотові ETF, які раніше сприяли зростанню, явно сповільнився, активність інституційних інвесторів значно знизилася, і попередній ралі не має стійкої підтримки капіталу.
Зараз у ринку накопичено багато кредитного плеча, останнім часом багато довгих позицій було ліквідовано, що свідчить про тиск на бичачі позиції. Навіть поодинокі сприятливі політичні новини навряд чи зможуть змінити загальний тренд відтоку капіталу. Багато хто сподівається на вдалий момент для входу в мінімум і відскок, але легко може потрапити в пастку короткочасного невеликого відскоку.
Загальна схильність ринку до ризику знижується, це падіння ще далеко не завершене, прогнозуємо подальше зниження. Не варто бездумно входити в мінімум, ризики проти тренду дуже високі, краще терпляче чекати подальшого падіння.
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Крипторинок за три місяці виріс на 8400 мільярдів доларів.
Але обсяг спотової торгівлі навпаки впав на 14,2%.
Ціна зросла на 40%, а грошей на торгівлю стало менше. Це називається штучним зростанням.
Справжня небезпека у ф'ючерсах: обсяг відкритих позицій досяг 1022 мільярдів доларів.
Більшість із них з кредитним плечем. Коли ціна падає до певного рівня, система автоматично продає за тебе. Після продажу ціна падає ще нижче, що запускає ще більше автоматичних продажів.
Останній раз цей показник перевищував 1000 мільярдів у травні 2025 року.
Потім: примусове закриття позицій на 190 мільярдів, біткоїн за три дні впав на 14,5%.
Це не відлік до краху.
Але 28 жовтня, у день рішення ФРС, це може спалахнути.
Скільки у тебе залишилось?$OKB по суті може бути додатково випущено до 210 млрд на бекенді, тому що він обертається лише на цій одній платформі, і майже ніхто не виводить монети, чи не так? Тому неможливо запобігти зловживанням платформи, адже це все дані торгів, тож навіть якщо на бекенді збільшать випуск у 10 разів, ви цього не помітите.Ця хвиля ребалансування від Маджі-даге дійсно трохи змінила напрямок.
Раніше він майже повністю ставив на довгі позиції, а цього разу все інакше: загальний обсяг контрактів близько 59,76 млн U, напрямок розділений на три частини: шорт BTC, шорт HYPE, лонг ETH.
Кілька деталей:
$BTC шорт з плечем 40x, відкрито на 84070, зараз плаваючий прибуток близько 220 тис. U, але плата за позицію склала 56,6 тис. U. Позиція домінує, але з таким плечем 40x, навіть невеликий рух ціни може сильно вдарити, не варто дивитися лише на плаваючий прибуток.
$ETH лонг з плечем 25x, відкрито на 2541, зараз плаваючий збиток 340 тис. U. Ринок такий слабкий, а він тримає лонг — або він ставить на відновлення ETH, або використовує це для хеджування портфеля. Але, на жаль, сьогодні вранці був різкий стрибок вниз, підозрюю, що це було зроблено, щоб «зловити» позиції Маджі-даге!
$HYPE найжорсткіший — шорт з плечем 5x, відкрито на 65.8, плаваючий збиток 4,21 млн U, але плата за позицію склала 1,03 млн U. Ця плата трохи знижує собівартість, але не витримує коливань ціни, не думайте, що плата робить позицію стабільною. Тому я вважаю, що це не повний песимізм, а скоріше диференціація напрямків між різними монетами.
Далі слідкуємо за трьома моментами: чи зможе BTC утриматися, чи підніметься ETH, і чи витримає шорт по HYPE. Позиції розумних грошей можна дивитися, але не копіювати сліпо. Справжнє питання — чому він так розставляє позиції, а не просто слідувати за ним. Ринок все ще падає, але $ZK завдяки одній відеокарті згенерував докази для 7200 послідовних блоків Ethereum, при цьому 99% доказів були готові менш ніж за 10 секунд, і він виріс приблизно на 12% всупереч тренду, тоді як $ARB і $OP, які також належать до L2, навпаки ослабли. Але чи варто переслідувати проєкт лише через сильні технології? DeFi-заморожування в ZKsync Era становить лише близько 15 мільйонів доларів, що значно менше, ніж у ARB та OP. Ще важливіше, що запланований механізм міжмережевих комісій після оновлення v31 ще не запущений, тому попит на токени не обов’язково зростає. Проте топ-10 адрес займають майже 51%, тому я вважаю, що нинішній стан більше схожий на контроль з боку великих гравців. Тож я визнаю, що в короткостроковій перспективі ZK сильніший за своїх побратимів, але більше схиляюся до того, що це поєднання технологічних переваг і торгового капіталу.Історія про AI, що поглинає пам’ять, триває вже майже рік. Минулого тижня після того, як з’явилися чутки про те, що результати Samsung можуть не відповідати очікуванням, акції пам’яті цього тижня масово відкотилися.
На щастя, Micron $MU має міцний козир у вигляді HBM, тому цього тижня впав лише на 5%; SK Hynix $SKHYNIX через фіксацію прибутку впав на 10%; SanDisk $SNDK постраждав найбільше, оскільки повністю покладається на NAND, і через паніку інвесторів акції впали майже на 20%.
1. Micron найстійкіший до падінь. HBM серйозно дефіцитний, виробничі потужності на 2027 рік заброньовані понад 75%, тому аналітики постійно підвищують цільову ціну. Короткостроково акції стримуються через страйк на фабриці в Тайвані, що створює ризики для постачання.
2. SanDisk постраждав найбільше — за тиждень впав на 18%. Оскільки він повністю орієнтований на NAND, ринок намагається «здути бульбашку» NAND і навіть говорить про пік циклу. Тому він падає найбільше. Останній звіт показав маржу 84,6%, що досить добре, а прогнозований PE лише 7,5, тож усе залежить від того, чи зможе звіт 29 числа порадувати.
3. RSI у SK Hynix — 27, що свідчить про те, що акції впали через фіксацію прибутку. На щастя, HBM4 вже постачається NVIDIA, і частка становить близько 58%, тому інвестори впевнені і не панікують. Крім того, PE лише 3,1, що дуже дешево.
Щодо того, які акції купувати, все залежить від того, хто першим отримає позитивні новини: MU має вирішити проблему страйку; SanDisk — показати кращі за очікування результати у звіті; SK Hynix — припинити фіксацію прибутку. #Чи зможе SanDisk зберегти високий темп зростання бізнесу пам’яті? $BTC знову тестує рівень 80000, продовжуємо спостерігати
#Чистий прибуток TSMC за 3-й квартал перевищив очікування, прибуток встановив історичний рекорд
Чистий прибуток TSMC за 3-й квартал значно перевищив консенсус-прогноз ринку, квартальний прибуток оновив історичний максимум, основним драйвером є постійно високий попит на AI-чіпи для обчислень, повні замовлення на передові технологічні процеси, зростання як доходів, так і прибутку, при цьому прогноз доходів на 4-й квартал підвищено, а ціль зростання доходів за рік піднята, що підтверджує високу впевненість у передовому контрактному виробництві чіпів у період капітальних витрат на AI, фундаментальні показники залишаються сильними. З торгової точки зору, реалізація результатів є позитивом, але слід остерігатися короткострокового тиску через «купівлю очікувань, продаж фактів», оскільки частина зростання акцій уже врахувала високий ріст AI, після публікації звіту можливі короткострокові коливання через фіксацію прибутку.
У середньо- та довгостроковій перспективі компанія залишається світовим лідером у передових технологічних процесах контрактного виробництва чіпів, поступове нарощування виробництва за 2-нм технологією, постійне отримання замовлень на AI-чіпи з високою обчислювальною потужністю, логіка зростання не порушена; проте слід уважно стежити за двома основними факторами стримування: по-перше, тимчасове розведення валового прибутку через нарощування виробництва 2-нм технології, по-друге, підвищення капітальних витрат через будівництво заводів за кордоном, зміни геополітичної ситуації та потенційні ризики зниження темпів капітальних витрат клієнтів AI, що може вплинути на довгострокові прогнози прибутку та базовий рівень оцінки.