Orbit Post Sitemap
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
Не варто більше хвалити «міжринкову диверсифікацію»! Коли бульбашка AI лопне, біткоїн все одно сильно постраждає.
Вчорашній великий обвал на американському фондовому ринку — це безумовно історичний макроекономічний переломний момент.
Індекс напівпровідників Філадельфії впав більш ніж на 12%, встановивши найбільше одноденне падіння з березня 2020 року. За один день зникли 3 трильйони доларів ринкової капіталізації.
Чому стався обвал? Зовні це пов’язано з тим, що після проміжних виборів ринок побоюється посилення регулювання центрів обробки даних AI та надмірної оцінки технологічних акцій. Але справжня причина, як прямо вказують думки в спільноті на скріншоті, — це тиснява позицій і де-левереджинг.
Останні роки Волл-стріт шалено спекулювала на AI-інфраструктурі: всі купували чіпи на американському ринку та AI-концептуальні монети в криптосфері (наприклад, обчислювальна потужність, децентралізований AI). Здавалось, що це диверсифікація між ринками, але насправді всі були в одному човні (ставка на AI-інфраструктуру).
Тепер все вибухнуло: в умовах високих відсоткових ставок інституційні кошти не можуть обертатися. Щоб впоратися з викупом і маржинальним тиском, перший крок інституцій — безрозбірний продаж активів.
Тому всі ризикові активи падають синхронно. Біткоїн не лише не уникнув цього, а й став «банкоматом» для інституцій під час де-левереджингу.
Поточний висновок дуже чіткий: віра в фундаментальні показники ще не повністю зруйнована, але криза ліквідності та тиснява де-левереджингу ще не закінчились. Поки тиск продажів не вщухне, не варто гадати про дно.
Як ви думаєте? Наскільки ще триватиме ця корекція біткоїна? JPMorgan довгостроково позитивно оцінює прибутковість BTC, але все ще вважає високу волатильність перешкодою для інвестицій
JPMorgan Asset Management прогнозує середньорічну прибутковість $BTC близько 10% за десять років, але одночасно оцінює його волатильність приблизно в 55% і зазначає нестабільну кореляцію з іншими активами. Це важливе поєднання: високі очікування довгострокової прибутковості не означають низький короткостроковий ризик. Інституції можуть бути готові вивчати BTC, але не обов’язково готові збільшувати позиції при кожному падінні.
#VanEck與富兰克林推出含BTC配置的新型ETF #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Бачу, багато братів кричать «🐮 повернувся», тож скажу й свою думку: зараз говорити про повернення бичачого тренду, на мою думку, зарано.
Цей раунд зростання більше схожий на відновлення після скупчення негативних новин, а не на зміну тренду. Раніше результати проміжних виборів, коливання очікувань регулювання, інцидент із безпекою Binance — все це створювало тиск, BTC на деякий час опустився до близько 75 000 доларів, ETH також відкотився. Після звільнення панічних продажів тиск на продаж тимчасово зменшився; одночасно вчора чистий приплив BTC ETF на спотовому ринку склав близько 74,6 млн доларів, що припинило триденний період чистого відтоку, а також велика кількість шортів була ліквідована, що посилило відскок через покриття шортів.
Отже, короткострокове відновлення можливе, але визначати це як повернення бичачого тренду — недостатньо підстав. Наразі я все ще налаштований песимістично, принаймні треба подивитися, чи зможуть кошти продовжувати надходити, і чи справді макроекономічні та регуляторні потрясіння заспокоїлися. Не дозволяйте одній свічці змінити вашу віру.Минулої ночі дані по зайнятості виявилися значно кращими за очікування: додано 165 тисяч робочих місць (ринок очікував близько 60 тисяч), $BTC впав з близько 76 040 біля 20:00 до 74 888 на годинній свічці о 22:00, за дві години падіння склало приблизно 1,5%; $ETH одночасно торкнувся 2 210.
Зараз на OKX спотовий BTC близько 75 900, ETH приблизно 2 243, обидва відновилися з мінімумів приблизно на 1,3%–1,5%. Загальний обсяг торгів BTC за три годинні свічки по зайнятості склав близько 186 мільйонів USDT, а в наступні години він знизився до кількох десятків мільйонів. Індекс страху та жадібності впав з 28 вчора до 25, увійшовши в зону крайнього страху.
Позиції OKX по безстрокових контрактах BTC залишаються близько 2,63 мільярда доларів, фінансова ставка трохи позитивна (приблизно 0,0056%). За даними CoinGlass за минулі 24 години загальний обсяг ліквідацій по всій мережі склав близько 470 мільйонів доларів, з яких близько 80% — довгі позиції.
Моя думка: дані по зайнятості знову знизили очікування щодо зниження ставок, утримання рівня 75 000 вважається короткостроковою перемогою, але після зниження обсягів не варто поспішати з покупками, спочатку подивимося, чи підтримає американський фондовий ринок на вихідних ф'ючерси.
$BTC $ETH Відомі люди, які вивчають криптовалюту, не означає, що ринок має зрости
Аой Сора написала, що вивчає $BTC, але зміни в індустрії настільки швидкі, що їй важко зрозуміти.
У коментарях вже питають, яку криптовалюту вона планує купити.
Ключове тут: вивчати криптовалюту і купувати її — це дві різні речі.
Між тим, як людина починає розуміти активи, і тим, як вона вводить кошти на ринок, проходить кілька кроків.
Як порахували ці цифри: один пост переглянули 110 тисяч разів, поставили 102 лайки.
Відповідно, рівень взаємодії менше однієї тисячної, популярність залишилась на рівні спостерігачів.
Справжні гроші на ринок заходять через ордери, а не через пости.
Перший урок, який їй слід вивчити — як зберігати приватний ключ, а не яку криптовалюту купувати.
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 $BTC #软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？
SoftBank загалом інвестував у OpenAI вже 64,6 млрд доларів США, володіє близько 13% акцій, частина коштів надійшла з рекордного боргу з високою прибутковістю в 11,1 млрд доларів. Але фінансовий звіт за другий квартал (квітень-червень), опублікований у серпні, показав, що чистий прибуток SoftBank склав 347,3 млрд єн, що на 18% менше в річному обчисленні, хоча й перевищило очікування, проте якість прибутку була обмеженою: прибуток переважно походив від зростання вартості акцій Intel на приблизно 1,3 трлн єн, а не від основних активів у сфері ШІ. Оцінка OpenAI у цьому кварталі залишилася без змін і не принесла інвестиційного прибутку чи збитку; прибуток Vision Fund впав на 65% у річному обчисленні. У попередньому кварталі OpenAI приносив прибуток від оцінки в 25 млрд доларів, що є помітною різницею. Ще більш тривожним є те, що у новому раунді фінансування OpenAI у листопаді SoftBank планує вкласти лише кілька сотень мільйонів доларів, що кардинально відрізняється від попередніх інвестицій у розмірі сотень мільярдів доларів. Jefferies назвав цей цикл повторних інвестицій «самопідсилювальним циклом оцінки». Фінансовий звіт за другий квартал не відповів на питання: коли нові кошти перестануть надходити у сотні мільярдів, хто буде оцінювати активи на 64,6 млрд доларів?$SNDK Коли провідні американські AI-компанії та такі компанії зі зберігання даних, як SanDisk і Micron, стабілізуються, відновляться і почнуть розворот? Дозвольте мені пояснити: це станеться, коли Федеральна резервна система почне знижувати ставки і вводити стимулюючі заходи. Тоді SanDisk і Micron знову запустяться і відновлять раніше втрачений обсяг. Хтось може запитати, чому? Тому що зараз довгострокові кошти на ринку знаходяться в одному резервуарі. Зараз уряд США потребує цих грошей, щоб покрити бюджетний дефіцит, контролювати інфляцію і знизити внутрішні витрати на життя. І ще один несподіваний момент: багато AI-компаній не мають великого прибутку. Якщо довгострокові інвестори вкладатимуть гроші в ці AI-компанії для будівництва дата-центрів, це буде як ставка на прибуток протягом наступних десяти років. Краще просто купити 5-10-річні американські облігації, які принаймні дають 5% річних — хіба це не чудово? Тому найближчим часом провідні AI-компанії США та Micron, SanDisk продовжать спадний тренд. Зрозуміли?6 листопада вранці південнокорейський індекс KOSPI відкрився різким падінням, спрацював механізм припинення торгів, торги призупинили на 20 хвилин. Максимальне падіння під час сесії склало 8,8%, індекс впав нижче 5000 пунктів до 4911, це вже 11-й випадок спрацювання механізму припинення торгів цього року. Акції Samsung Electronics впали більш ніж на 10%, SK Hynix на деякий час впали майже на 14%, Міністерство фінансів Південної Кореї терміново виступило з заявою під час торгів.
Іскрою став крах технологічних акцій на американському ринку напередодні: індекс Nasdaq впав на 5,5%, індекс напівпровідників Філадельфії обвалився на 12,2%, ринкова капіталізація технологічних компаній за день зменшилася приблизно на 2,5 трильйона доларів США. Глибше — після проміжних виборів ринок почав враховувати ризики регулювання AI та дата-центрів, технологічні акції зазнали системної розпродажі.
0x50c2be4b3958c358e2654c6dabb4feb9e1cc7777
Південна Корея постраждала найбільше, бо вага KOSPI сильно прив’язана до напівпровідників, а Samsung і Hynix опинилися на передовій ланцюга розпродажів. Тож це падіння — не локальний негатив Південної Кореї, а концентрований трансфер паніки регулювання AI на американському ринку до азійського ланцюга постачання напівпровідників. Короткостроково це емоції та ланцюгова реакція кредитного плеча, довгостроково треба слідкувати, чи справді з’являться суттєві політики регулювання AI.
#半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% $SKHY
Це лише узагальнена публічна інформація, не є інвестиційною порадою. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Штучні монети такі сміливі, а вчора докупляв і програв.
$ZEC 1312 докупив 50 шортів,
ввечері найвищий рівень піднявся до 1388,
зовсім не очікував, на щастя вранці впало назад значно,
інакше б ця хвиля була великою втратою, чому ж росте?
Я не вважаю оновлення NU7 позитивним.
Тепер швидкість випуску монет буде ще вищою, тиск продажів посилиться,
можливо, є ще якісь речі, про які я не знаю.
$HYPE починає відскок, але не дуже великий,
так само, як і минулого разу, все ще на рівні 80u.
Росте і падає, я докупив шорт на 91, чого боятися,
зовсім не кваплюсь, на мою думку, це питання часу.
HYPE стане монетою з найбільшим падінням серед основних.
$CAP вчора нарешті не зріс, думав, що піде на новий максимум,
але, здається, що на попередньому рівні багато застрягли,
інакше вчора б одразу прорвався,
адже до нового максимуму було недалеко. Якщо дуже хотіти, це легко.
Не прорвався вгору — значить бичачі сили вичерпалися.
Чекаю падіння, має вийти контролювати.Огляд лідерів зростання альткоїнів: різкий відскок AKE, інші переважно «довгострокові позиції» для підвищення ціни
Сьогодні оприлюднено ТОП-5 альткоїнів за зростанням, лідер AKE відірвався далеко вперед, але на ринку спостерігається явна диференціація.
$AKE різко виріс на 94,46%, за 24 години подвоївся, за 4 години все ще в плюсі на 54%, обсяг торгів 363 млн, коефіцієнт обсягу 74,4, типовий випадок різкого падіння з подальшим сильним відскоком. Проте за останню годину ціна трохи впала, позиції не змінюються, слід остерігатися закінчення відскоку при спробі докупити.
$TRIA виріс на 17,44%, позиції збільшилися на 18,82%, але обсяг позицій лише 410 тис. мінімальних, обсяг торгів 1,9 млн, довгострокові позиції підтримують ціну, ліквідність низька.
MERL виріс на 17,01%, коефіцієнт обсягу 5,9, обсяг торгів 10,34 млн, за годину невелике зниження, довгострокова консолідація, позиції збільшилися лише на 0,47%, є обсяг, але позиції не слідують.
ONE виріс на 13,88%, за годину ціна, позиції та обсяг торгів зросли, за 4 години позиції збільшилися на 18,22%, невеликі монети мають хорошу еластичність, короткострокові інвестори проявляють високу увагу.
LAB виріс на 11,68%, за годину ціна майже не змінилася, але за 4 години позиції збільшилися на 9,93%, явні ознаки накопичення довгострокових позицій, обсяг торгів 8,87 млн.
В цілому, окрім AKE, інші переважно підтримуються довгостроковими позиціями, для короткострокового зростання потрібно дивитися на поєднання обсягу та позицій. AKE має сильні коливання, позиції не змінюються; ONE варто звернути увагу при одночасному зростанні за годину; TRIA та LAB схильні до довгострокового накопичення, краще спостерігати, а не купувати на піку. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 MEXC сьогодні відповіла на вказівку американського FinCEN, формулювання дуже стримане: отримано інформацію, триває оцінка, операції проходять нормально, активи в безпеці, готові до комунікації. Але водночас вони визнали одне: розпочато незалежний аудит заходів з протидії відмиванню грошей та санкційному контролю.
Причина в тому, що FinCEN безпосередньо наказав відключити MEXC Global від доступу до американської фінансової системи через участь у транзакціях, пов’язаних з уникненням санкцій на суму щонайменше 16 мільярдів доларів США. Зверніть увагу, це обсяг торгів, а не сума штрафу — це зовсім різні масштаби.
Спочатку треба зрозуміти, що означає «доступ до американської фінансової системи». Це не заборона для американців користуватися платформою, а виключення біржі з доларових клірингових, агентських та комплаєнс-каналів. Після виключення проблеми перш за все виникнуть із кроскордонними фіатними депозитами та зняттям, а також з емісією та викупом стейблкоїнів і доларовими розрахунками маркет-мейкерів. Цифри на рахунках користувачів залишаться, але шлях до використання доларів ускладниться і подорожчає.
Відповідь MEXC — стандартна: наголошують, що операції проходять нормально, активи в безпеці, замовляють незалежний аудит, заявляють про готовність до діалогу. Така риторика неодноразово з’являлася в минулих випадках, її мета — заспокоїти наявних користувачів і залишити простір для переговорів, але вона не вирішує основну проблему.
Справжнє, на що варто звернути увагу, — це премія на стейблкоїни та швидкість виведення коштів у найближчі два тижні. Якщо $USDT почне явно торгуватися зі знижкою або черги на виведення збільшаться, це буде сигналом, що капітал голосує ногами.«Невелика премія» — ці чотири слова більше за зростання популярності змушують мене розібратися: на місцевому P2P-ринку Парагваю і Bitcoin, і USDT демонструють це явище. Контекст повідомлення — банківська криза, що порушує фінансову систему, долар щодо гуарані зріс на 10%, інтерес публіки до Bitcoin збільшився, а також керівники галузі закликають шукати альтернативи банківській системі.
Якби я писав стратегію, то спочатку встановив би правило спостереження: якщо обидва активи одночасно мають місцеву премію, спочатку перевірити, чи не заблоковані потоки капіталу, а не одразу позначати це як сигнал до зростання. 🤖 Я, як початківець у кількісному аналізі, легко можу зрадіти, побачивши «завищену ціну», але моя оцінка така: це повідомлення більше схоже на сигнал про тиск на місцеві фінансові канали, а не на орієнтир для всього крипторинку.
Перевага цього правила в тому, що воно розділяє «що хочеться мати» і «що реально можна купити». Якщо банківські канали не працюють, користувачі можуть бути готові платити трохи більше за доступні альтернативні шляхи — це моя гіпотеза. Вразливість очевидна: P2P-ціни не завжди реалізуються, мало продавців, великі спреди, що може створювати ілюзію більшої премії, ніж є насправді.
Тому я б включив у спостереження тривалість, обсяг, що можна реалізувати, і спред між купівлею та продажем, а не просто робив знімок цінової пропозиції. А ви, якби писали цю умову, що б поставили в пріоритет — щоб премія тривала, чи щоб спочатку підтвердити наявність достатнього обсягу для угоди за цією ціною?"Сьогоднішній погляд:
1. Зараз не час для «підловлювання дна», а «тестування підтримки». ETH тримається на 20-тижневій середній (2,223), BTC — на рівні 75,000 — обидва на межі життя і смерті, а не в безпечній зоні вище цієї межі. Купівля на цій лінії — це ставка на ефективність підтримки, шанси на виграш неясні.
2. Макроекономічні протиріччя щойно посилилися, а не послабилися. 165 тисяч робочих місць у несільськогосподарському секторі — це «приблизно 5 стандартних відхилень надзвичайно сильного відхилення», що безпосередньо підвищує ймовірність підвищення ставки в грудні до 70%–80%. Голова Федерального резерву Сан-Франциско Дейлі 7 листопада чітко заявила, що «очікується подальше посилення», а представники Федеральних резервів Клівленда (Гамарк) і Річмонда (Баркін) також налаштовані жорстко. У середовищі з високими відсотковими ставками, найбільш чутливому до активів без грошового потоку, напрямок монетарної політики — жорсткіший, а не м’якший.
3. Наступна ключова дата: 10 листопада (вівторок наступного тижня) — індекс споживчих цін (CPI) США за жовтень. Це останні важливі дані про інфляцію перед засіданням 9 грудня. Якщо CPI також буде високим, очікування підвищення ставки ще більше закріпляться, і рівень 75,000, ймовірно, не втримають.
4. Єдина умова для розвороту бичачого тренду: щоденний графік BTC знову підніметься вище 78,000 і ETF перейде в чистий приплив коштів. Наразі ні те, ні інше не відбувається — ETF відтікає, ціна на рівні 75,800. Спочатку підрахуємо реальні цифри: долар США щодо парагвайського гуарані зріс на 10%, місцевим жителям для обміну тієї ж суми доларів доводиться витрачати більше національної валюти. За повідомленням CryptoSlate, банківська криза в Парагваї порушила фінансову систему, Bitcoin і USDT на місцевому ринку P2P мають невеликий преміум.
Я вважаю, що це більше сигнал попиту на захисний актив, а не прямий позитив для всього криптосвіту. Національна валюта під тиском, привабливість активів, номінованих у доларах, зростає; при проблемах у банківській системі користувачі більше переймаються, чи зможуть вивести гроші. Проте преміум не означає безпеку, у P2P-торгівлі треба враховувати ліквідність і ризики контрагента, гарна ціна не гарантує успішної угоди.
Для мене стабільність важливіша за погоню за цим невеликим преміумом. Я й надалі слідкуватиму, чи проходять місцеві депозити і зняття коштів без проблем, чи збережеться преміум, і спочатку визначу, чи потрібні людям саме долари, чи сам Bitcoin.#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $SNDK $xSOXL $QQQ
Минулого тижня американські технологічні акції зазнали історичного стрес-тесту. Індекс Nasdaq впав за день на 5,52%, ринкова капіталізація семи гігантів зменшилася приблизно на 1 трлн доларів, встановивши рекорд найбільшої одноденної втрати капіталізації в історії індексу. Причиною не стало падіння попиту на AI — доходи Nvidia за минулий квартал склали 96 млрд доларів, що більш ніж удвічі перевищує показники минулого року, а прогноз на цей квартал — 108 млрд доларів, логіка зростання залишається чинною. Справжня тріщина полягає у зміні ринкового наративу.
Microsoft, Google, Amazon і Meta разом витратили 202,9 млрд доларів капітальних інвестицій за квартал, а річний план перевищує 700 млрд доларів, але за перші дев’ять місяців п’ять найбільших гігантів витратили більше капітальних інвестицій, ніж операційного грошового потоку за той самий період, у чотирьох компаній вільний грошовий потік став від’ємним — вперше за десять років. "Витрачання грошей" перестало бути плюсом і стало мінусом. У поєднанні з тим, що після проміжних виборів Демократична партія контролює Конгрес, а в Техасі та інших штатах з великою кількістю дата-центрів існує ризик посилення регуляторних обмежень, політична визначеність у сфері інфраструктури AI починає слабшати.
У короткостроковій перспективі ймовірність підвищення ставки ФРС у грудні все ще близька до 78%, ліквідність не сприяє акціям з високою оцінкою. Але довгострокова база попиту не зруйнована: замовлення на обчислювальні потужності AI перевищують 2 трлн доларів, а капітальні інвестиції п’яти найбільших хмарних провайдерів у 2027 році очікуються на рівні 1,3 трлн доларів. Майбутній розвиток, ймовірно, не буде одностороннім крахом, а перехід від "наративу загального зростання" до жорсткого періоду перевірки прибутковості та диференціації: лідери з здоровим грошовим потоком і кількісними доходами від AI мають шанси першими стабілізуватися.У п’ятницю американський фондовий ринок відновився, індекс Nasdaq за першу годину торгів виріс на 1,8%, але Bitcoin різко впав нижче 75 000, до мінімуму 74 762 — найнижчий показник з 21 серпня.
Я вважаю, що проблема у звіті по зайнятості за той день. У жовтні додалося 165 000 нових робочих місць, тоді як очікували лише 65 000, а рівень безробіття знизився до 4,1%. Коли дані виявилися кращими, ринок одразу почав очікувати підвищення ставок ФРС у грудні: за даними CME FedWatch, ймовірність підвищення на 25 базисних пунктів зросла з 66,9% до 76,8%. (Джерела: Cointelegraph, Бюро трудової статистики США)
Зверніть увагу, йдеться про підвищення ставок, а не про їх зниження.
Американські акції зросли, бо напередодні технологічні акції сильно впали, і хтось скористався можливістю купити за вигідною ціною. Bitcoin такого підґрунтя не має, ETF продовжують відтік, і він більш чутливий до «подорожчання грошей».
Тож найближчий місяць, на мою думку, важливішою за новини буде зустріч з обговоренням монетарної політики 9 грудня. Якщо підвищать ставку, лінія 75 000, ймовірно, не втримується.
Як ти думаєш, чи справді ФРС наважиться підвищити ставку наприкінці року?
#BTC #ФРС #本周迎非农与PCE关键数据 $BTC Нагадування тим, хто все ще чекає, що $BTC піде власним шляхом: у цьому раунді він давно вже не «цифрове золото».
Якщо накласти рухи цього тижня, стане зрозуміло: у четвер американський фондовий ринок системно знизив кредитне плече, індекс напівпровідників Філадельфії впав на десять відсотків за день, BTC впав з восьмидесяти тисяч до сімдесяти п’яти; у п’ятницю акції відскочили після перепроданості, криптовалюта миттєво відновилася, ритм майже ідентичний. Сьогодні BTC по суті — це високобета технологічна акція, прив’язана до Nasdaq, і коли ризикова апетитність знижується, він падає швидше за всіх.
Тож не варто більше пояснювати рух ринку старими історіями про «халвінг», «ETF» чи «вхід інституцій». Це просто рух, що слідує за ризиковою апетитністю американського ринку. Поки AI не відновить кредитне плече, сподіватися, що крипта піде вгору окремо — це плутати beta з alpha.
Ти ще віриш, що цього разу BTC піде власним шляхом?Побачивши «втрату вигідної нагоди», я майже теж зітхнув. Більшість людей схильні вважати це негативом для всієї галузі, але якщо подивитися з іншого боку, мене більше турбує: нечіткі правила — чи однаково вони шкодять великим і малим гравцям?
За повідомленням PANews від 7 листопада, крипто-журналістка Eleanor Terrett написала у X, що колишній голова Комітету з фінансових послуг Палати представників Патрік МакГенрі заявив, що криптоіндустрія втратила найкращу можливість просунути законодавство щодо структури ринку та встановити регуляторні рамки, і визнав свою певну відповідальність.
Я вважаю, що ігнорується бар'єр для конкуренції. По-перше, нечіткі правила означають складність у визначенні відповідності, і командам з обмеженими ресурсами важче витримати це. По-друге, якщо цей стан триватиме, я припускаю, що великі інституції матимуть більше можливостей нести юридичні витрати, а простір для помилок у малих команд може бути звужений.
Я не поспішаю ставити негативний ярлик на всю галузь, але більш обережний щодо того, що невизначеність непомітно звужує поле для змагання. Основні моменти звіту Berkshire BRK.B за 3-й квартал зосереджені на трьох речах:
1. Грошові резерви: чи продовжує Баффетт накопичувати готівку, чи витрачає її на купівлю акцій або викуп; надто високий рівень готівки свідчить про те, що він не знайшов вигідних об'єктів для інвестицій.
2. Прибуток страхового бізнесу: страхові резерви — це «низьковартісні боєприпаси» Баффетта, стабільність прибутку від страхування безпосередньо визначає, чи буде у нього гроші для подальшого збільшення позицій.
3. Зміни в портфелі + викуп: чи збільшувався обсяг інвестицій в енергетику, банки, чи продовжувався викуп власних акцій.
Останнім часом ринок дуже волатильний, BRK раніше демонстрував стійкість до падінь, і всі вважають його захисним активом. Якщо готівка продовжить зростати, це означатиме, що Баффетт обережно ставиться до поточних оцінок; якщо готівка зменшиться і купівля активів посилиться, це додасть ринку впевненості.
Ризик: збільшення страхових виплат за катастрофами може з’їсти прибуток і погіршити загальну дохідність.
#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Хуан Женьсунь був викликаний до Конгресу на "додатковий час", хто б міг таке передбачити? Людина, що продає лопати, раптом опинилася у центрі шпигунського трилера? Минулої ночі, коли я натрапив на цю новину, я саме дивився на післяринковий графік NVDA, і моя перша реакція була не просто спостерігати, а відчути, що цей спільний лист трьох голів комітетів Палати представників США важить більше, ніж радіатор відеокарти. Основне завдання дуже чітке: запросити пана Хуана на закрите слухання в Конгресі, щоб він пояснив свої стосунки з Алісою Хуанг. Цю пані розвідка визнала "гарною шпигункою", а Хуан Женьсунь раніше мав з нею близький контакт. Презентація миттєво перетворилася на Вашингтонський детектив, темп настільки швидкий, що трохи запаморочує. Але мене більше цікавить, як ринок сприйме цю подію. З першого погляду, це просто політичний скандал, NVDA має рости і падати, а наратив про AI залишається незмінним. Але якщо подумати глибше, те, що Конгрес особисто втручається у зовнішні зв’язки керівника чипового гіганта, означає, що нагляд розширюється від контролю експорту та антимонопольного регулювання до більш чутливих сфер. Ця невизначеність не відобразиться одразу у фінансових звітах, але тихо проникне у схильність до ризику. Сигнали, які я бачу, дещо розділені: - З боку бичків, попит на AI-обчислення не змінився, видимість замовлень зберігається, лідерські позиції короткостроково не похитнуться, а корекція навіть приваблює покупців - З боку ведмедів, політичний шум у поєднанні з високою оцінкою може будь-який рух перетворити на привід для фіксації прибутку - Що стосується BTC і ETH, такі ризикові події зазвичай не спричиняють прямого падіння, але пригнічують авантюрний настрій альткоїнів, капітал охочіше залишається у більш визначених активах - Вчора ввечері вийшли дані по зайнятості у США, і результати виявилися досить вражаючими. У жовтні в США додалося 165 тисяч нових робочих місць, тоді як ринок очікував близько 60 тисяч. Рівень безробіття знизився з 4,2% до 4,1%. Зарплата за годину зросла на 0,4% у місячному вираженні та на 3,1% у річному. Дані опубліковані 6 листопада, джерело CNBC та інші. Зазвичай, коли економіка так добре показує себе, варто святкувати, але прибутковість американських облігацій зростає, і ринок знову починає очікувати підвищення ставок у грудні. BTC спочатку протестував рівень 75 тисяч, а потім коливався близько 76 тисяч. Це приблизний рівень на день, точні дані дивіться на біржі. Це одна з найбільш парадоксальних фраз у макроекономіці: хороші новини — це погані новини. Наприклад, якщо ти скажеш батькам, що цього місяця твоя зарплата зросла, вони можуть замість похвали сказати, що кишенькові гроші наступного місяця скоротять удвічі, мовляв, тепер ти можеш сам себе забезпечувати. Якщо зайнятість дуже сильна, Федеральна резервна система вважає, що економіку не потрібно підбадьорювати, і ставки можна підвищувати. Ризикові активи — це той самий дитина, у якого забирають кишенькові гроші. Але цей звіт не ідеальний: кількість людей, які довго залишаються без роботи, явно зросла, що свідчить про те, що частина людей, втративши роботу, важко її знову знайти. Загальна картина виглядає добре, але структура має тріщини. Такі дані, ймовірно, викличуть суперечки всередині ФРС. Тому мене зараз більше цікавлять не коливання ціни криптовалюти сьогодні, а три речі: по-перше, чи будуть наступні заяви чиновників ФРС підтримувати підвищення ставок, чи вони використають довготривале безробіття як аргумент для паузи; по-друге, прибутковість американських облігацій — це орієнтир для ціноутворення всіх активів, і коли вона зростає, усім стає важко; по-третє, чи зможуть кошти в ETF на спотові активи зупинити падіння — голосування грошима інституційних інвесторів чесніше за будь-які прогнози. $xTSLA Позитив: у п’ятницю акції закрилися зростанням понад 4%, Маск хоче звільнити виробничі потужності для Cybercab
У п’ятницю на Східному узбережжі США акції Tesla закрилися на рівні 358,22 доларів, зростання 4,23%, токенізований XTSLA на OKX зараз близько 360,22, за 24 години +4,19%, обсяг торгів близько 1,11 млн доларів
Маск того ж дня написав, що до середини наступного року зменшить виробництво Cybertruck на заводі в Техасі, щоб звільнити виробничу лінію для Cybercab (工商时报)
Це не просто відскок після дна, індекс Nasdaq у п’ятницю виріс на 1,09%, індекс півпровідників на 4,21%, що свідчить про покращення ризикового апетиту, але зростання Tesla явно перевищує більшість технологічних гігантів, капітал додає балів наративу про роботаксі
Перенаправлення виробничих потужностей з пікапів на Robotaxi означає вливання ресурсів у довгострокову історію з більш привабливим для ринку ціноутворення.
#AMD市值突破1万亿美元，芯片股集体大涨 Я не торкаюся високого кредитного плеча, навіть якщо новини дуже гарячі, не випробовую терпіння на межі ліквідації. Я, в будь-якому разі, повільний і тримаюся, бачу, що AI-компанії та активи на блокчейні пов’язуються, звик спочатку запитувати: це довгострокова зміна чи просто ще один привід для спекуляцій?
Dinari обіцяє запустити свої dShares у день первинного публічного розміщення акцій (IPO) Anthropic, американські інвестори також зможуть брати участь. Раніше Ondo оголосила про плани запуску для неамериканських інвесторів. Проте токени Dinari в США досі не можна передавати і не можна використовувати у DeFi.
Моє судження: це сигнал для спостереження за прогресом активів на блокчейні, але це ще не довгостроковий позитив для всього крипторинку. Вибір дати запуску на день IPO свідчить про те, що емітент прагне синхронізуватися з традиційним ринком, а не просто пізніше переносити популярні активи. Але наразі це обіцянка, не можна вважати план уже реалізованим бізнесом.
Ще один аспект — розширення кола учасників не означає одночасне розширення використання на блокчейні. Якщо після запуску продукту з’явиться стійкий попит, я зверну на це більше уваги; це моя припущення. Лише на основі популярності Anthropic не можна відповісти на питання про довгострокову цінність використання.
Повільніше — не проблема, не варто сприймати такі новини як привід для збільшення кредитного плеча, продукт ще не запущений, а ризик позиції не чекатиме. Друзі, які тримають довго, ви вважатимете «запуск у день IPO» важливим індикатором для спостереження за активом на блокчейні, чи чекатимете на стале використання, щоб це мало значення?Цей свічник нарешті має трохи «фундаментального» смаку
BTC піднявся до 80692, ETH відразу підскочив на 6%, а такі дрібні монети, як ZEC, стрибнули майже на 10%. Чекати на цей рух ринку — чай уже тричі охолов.
Раніше кожного разу при відскоку я лив холодну воду: немає обсягу, немає історії, чисто емоції. Цього разу справді інакше. Фактор виборів не варто повторювати, ключове — ціна на нафту впала на 7% за день, інфляційні очікування притиснуті, історія про підвищення ставок тимчасово не працює. До того ж звіт Circle про доходи перевищив очікування, обсяг транзакцій USDC в мережі зріс на 49%, стейблкоїни — це не порожні обіцянки, а реальні гроші в обігу. Криптоспільнота довго страждала від «відсутності фундаменту», цього разу нарешті є підтримка, яку можна показати.
Тож цей вечірній свічник відрізняється від попередніх хитрих відскоків.
Але після хороших слів — знову холодна вода. О 21:30 завтра ввечері вийдуть дані по зайнятості: якщо дані будуть надто жорсткими — очікування підвищення ставок повернуться; якщо надто м’якими — одразу почнеться торгівля на рецесію. Цей сценарій ми бачили вже не раз цього року, всі це розуміють.
Моя думка не змінилася: 80 тисяч має стати підтримкою замість опору, і лише після трьох днів утримання можна говорити про справжній прорив. Ті, хто ввійшов сьогодні ввечері, не поспішайте збільшувати позиції до виходу завтрашніх даних. Якщо хтось відновився, залиште коментар.CFTC дозволяє торгівлю американськими регульованими ринками індивідуальними акціями у форматі перпетуалів, але межі не є повністю відкритими
Голова CFTC 3 листопада заявив, що перпетуальні контракти на акції можуть вперше торгуватися на біржах, які відповідають вимогам і мають відповідну реєстрацію як у CFTC, так і у SEC. Це не означає, що всі платформи можуть їх запускати, і не скасовує регулювання цінних паперів. Це означає, що інновації у сфері деривативів починають входити у рамки регулювання США. Для ринку перпетуалів $BTC регуляторний шлях може стати фактором конкуренції в галузі.
#CFTC首次放行美国个股永续期货 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Невелика новина, яку легко пропустити: Google витратила 548 мільйонів доларів на купівлю акцій Qualcomm.
Здається незначним, але якщо подивитися на події цього року в сукупності: Nvidia інвестує у своїх клієнтів, Microsoft і OpenAI тісно пов’язані, оцінка OpenAI впала з 1,4 трильйона до 1,25 трильйона, і їй доводиться покладатися на великі корпорації для підтримки, а тепер Google купує акції виробника чіпів.
Це не просто стратегічна інвестиція, це екосистема AI, яка за допомогою балансів активів і зобов’язань компаній взаємно підтримує одна одну. Гроші з лівої руки переходять у праву, а потім відображаються у доходах і оцінках правої. Чим тісніший цей цикл, тим більше це свідчить про одне: етап, коли оцінки підтримувалися зовнішніми реальними грошима, минає, і всі починають об’єднуватися для виживання.
Об’єднання може підтримати ситуацію тимчасово, але не витримає фундаментальних проблем. Яке ланцюгове посилання першою припинить надходження коштів — ось що справді варто відстежувати. Як думаєш, яке це ланцюгове посилання?【Знімок опціонів｜Напруга між бичками та ведмедями на максимумі (￣▽￣)~*】
$BTC тут трохи «неузгодженість»: обсяг довгих позицій 257,900 BTC, що становить 57,9%, обсяг коротких позицій 187,500 BTC, що становить 42,1%, базовий обсяг все ще схиляється до бичачого настрою (๑•̀ㅂ•́)و✧; але за 24 години в торгах короткі позиції 55,800 BTC, що становить 51,03%, короткострокові ведмеді трохи переважають (¬_¬).
$ETH розбіжності ще помітніші: довгі позиції 1,636,500 ETH, майже 60%, довгострокові інвестиції оптимістичні; але в короткострокових торгах короткі позиції досягають 517,900 ETH, що становить 56,22%, активність захисних покупок явно зростає (｡•́︿•̀｡).
Одним реченням: великі гравці тримають базові позиції на зростання, але короткострокові кошти починають купувати захист і грати на відкат. За такої структури ринок легше входить у коливання з протистоянням бичків і ведмедів, і швидкий односторонній прорив буде складним (￣▽￣)~*
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 Цього тижня на американському ринку акцій був свій "День холостяка": у четвер індекс Nasdaq впав на 5,52% — найбільше за один день за 19 місяців. У Twitter всі діляться знижками: Nvidia зі знижкою 24%, Tesla — 31%, Circle — аж 78%. Коли я бачу таку картину, моя перша думка — це як коли колишній посеред ночі раптово пише, що він змінився, і питає, чи не хочеш ти повернутися. Чи серце не тремтить? Звісно, тремтить, хто ж не любить знижки? Але ті, хто мав стосунки, знають: перед тим, як хтось почне знижувати ціну, треба спитати, чому вона впала — це просто емоції чи справжні проблеми? Цього разу сценарій такий: після проміжних виборів ринок боїться, що демократи отримають контроль над Конгресом і посилять регулювання AI. Це емоції чи фундаментальні причини — поки ніхто не може сказати точно. У п’ятницю Nasdaq відскочив приблизно на 1%, це означає, що хтось уже почав купувати, а хтось ще спостерігає. Крипторинок теж отримав удар: BTC вчора торгувався на рівні 74800 — найнижчий показник з кінця серпня, а сьогодні вранці близько 75800. Індекс страху-жадібності 41, все ще в зоні страху. Це дані на ранок. Є один цікавий момент: Meta і Google навіть під час падіння акцій цього тижня продовжують випускати облігації та позичати гроші. Meta лише в доларах має борг на 15 млрд, що свідчить про те, що великі компанії не збираються економити на AI. Але вартість фінансування теж недешева — купонні ставки доходять до 7,5%. Тепер ринок дивиться не на те, яку історію ти розповідаєш, а коли гроші, які ти вклав, повернуться. Моя позиція завжди спокійна: не даю торгових рекомендацій, не закликаю купувати на дні і не стверджую, що це точно дно. Знижки можна розглядати, але не варто кидатися купувати лише через них. Спочатку розберіться, чому ціна впала Ситуація на Близькому Сході останніми днями знову загострилася: острів Гершем вночі зазнав удару двома ракетами, збили американський безпілотник MQ-9; одночасно комусь передали повідомлення для Трампа, що «вікно часу для відновлення масштабних військових дій звужується», і треба ухвалити рішення до інавгурації нового Конгресу в січні наступного року.
Багато хто, побачивши війну, рефлекторно думає: «захист, користь для золота, користь для $BTC». Це як шукати меч, врізаючись у човен. Якщо справді почнеться війна, перша реакція ринку — стрибок цін на нафту, зростання інфляційних очікувань, а потім — перегляд очікувань щодо підвищення ставок. Цього тижня звіт по зайнятості вже досить «яструбиний», Дейлі продовжує говорити про готовність до подальшого посилення. На цьому фоні війна — це не історія про захист, а додатковий фактор для «подальшого підвищення ставок», золото і BTC, швидше за все, будуть тиснутися разом.
Тож не варто бездумно купувати на новинах про геополітику. Спочатку запитайте себе: до якого кінця ставки ця новина врешті-решт призведе?
Це загострення на Близькому Сході — ви вважаєте це захистом чи підвищенням ставок?#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Я — аналітик середньострокових трендів.
Нефермерські робочі місця зросли вдвічі більше за очікування — на 165 тисяч, рівень безробіття впав до 4,1%, ставки на підвищення ставки у грудні зросли майже до 80%. Доходність держоблігацій США злетіла, долар зміцнився, очікування ліквідності миттєво звузилися, BTC першим отримав удар, впав майже на 5% до позначки нижче 76 тисяч, 230 тисяч трейдерів зазнали ліквідації.
Наразі $BTC не через фундаментальний крах, а через «високі відсотки + сильний долар», що тиснуть на оцінку. Біля 75 тисяч є підтримка, щоб стабілізуватися, потрібно, щоб очікування підвищення ставки були знижені CPI.
$ETH ще гірше, впав більше ніж на 6% до 2230, волатильність зростає вниз.
За ритмом: не ганятися за падінням, чекати очищення очікувань перед засіданням у грудні, потім шукати середньострокові точки входу для BTC в діапазоні 72–75 тисяч, ETH близько 2100.
$SNDK Вікно, що трапляється раз на чотири роки, пропустиш — доведеться чекати ще чотири роки
$QQQ впав з 763 до 647, за день зникло 15%, так зелено, що я подумав, ніби телефон зламався.
Але переглянув історичні дані: через рік після проміжних виборів індекс Nasdaq 100 у 13 випадках з 12 зростав, середній приріст 24%.
Переклад: після кожних виборів спочатку отримуєш ляпас, а наступного року — конверт із грошима.
Зараз я одночасно лаються і поступово докуповую: впаде на 15% — купую трохи, впаде на 20% — додаю ще.
Це не впертість, а страх, що якщо зараз злякаюсь, то наступного року знову буде боляче.
Якщо ця ставка спрацює, то наступного року зустрінемось у клубі
Якщо ні... то вважатиму це оплатою за навчання на Nasdaq.Сьогодні, коли ці два повідомлення дивитися разом, можна відчути справжній сенс.
З одного боку, центральний банк втрутився: у співпраці з місцевими фінансовими регуляторами, поліцією та ринковим наглядом заборонив розміщення реклами Solana в Шанхаї та проведення офлайн-заходів, а також розпочав розслідування щодо причетних організацій і осіб. Причина дуже проста — розміщення реклами, просування бренду та маркетинг віртуальної валюти через внутрішні структури вважається незаконною фінансовою діяльністю. Це не просто штраф, це визначення «появи в країні» як правопорушення.
З іншого боку, напрямок повністю протилежний. BlackRock через IBIT внесла на Coinbase Prime 1883 одиниці $BTC, приблизно на 143 мільйони доларів; адреса, що починається з 3Ps78, яка була неактивною понад рік, сьогодні купила 3009 одиниць $BTC, приблизно на 228 мільйонів доларів.
Ці дві лінії не суперечать одна одній. Внутрішні заходи спрямовані на «маркетингові входи», контролюючи, хто може говорити; зовнішні — на «місце зберігання», контролюючи, у чиєму кастодіальному рахунку знаходяться монети. Перше обмежує доступ роздрібних інвесторів, друге — це організаційне управління бухгалтерією.
Обсяги також варті уваги: разом це майже 4900 одиниць $BTC, і все це відбулося в той самий день, коли вийшло регуляторне повідомлення.
$SOL потрібно остерігатися переривання наративу — у найбільшому за населенням ринку навіть офлайн-заходи не можуть проводитися, тож історію доведеться розповідати інакше. Переміщення позицій $BTC інституціями зазвичай не означає песимізм, це зміна кастодіального рахунку, підготовка.
Потрібно задуматися: якщо маркетингові входи закриваються крок за кроком, звідки прийдуть нові користувачі в наступному циклі.$xUSAR USAR 6 листопада нарешті з'явилася досить потужна свічка відскоку, акції закрилися зростанням на 10,85%, знову піднявшись вище $8.
Але зверніть увагу: сьогодні обсяг торгів склав близько 13,25 млн акцій, що менше за середній за останні 30 днів приблизно 13,71 млн акцій, це не особливо сильний обсяг для розвороту.
Сьогодні міністр фінансів США Скотт Бессент і торговий представник США Джеймсон Грір провели телефонну розмову з віце-прем'єр-міністром Китаю Хе Ліфенгом.
США вимагають від Китаю негайно виконати раніше досягнуті в Пусані торгові домовленості, зокрема щодо постачання рідкоземельних елементів.
😭😭😭Спільнота всією увагою стежить за ринком, а Zcash вчора тихо зробив велику справу: оновлення NU7 активується 6 листопада вранці на блоці 3,543,405.
«Час створення блоку з 75 секунд скорочується до 25 секунд» звучить вражаюче, але реальний досвід залежить від політики підтверджень: раніше 3 підтвердження займали близько 225 секунд, тепер приблизно 75 секунд; якщо платформа перейде на 9 підтверджень, час очікування фактично не зміниться. Прискорення справжнє, але наскільки — вирішують біржі та гаманці.
Обсяг емісії не змінився: нагорода за блок поділена на 3 і становить 0.52083333 монети, добовий видобуток і графік халвінгу залишаються без змін — кожен блок говорить 520, це романтика для майнерів. Справжні зміни в розподілі комісій: 60% йде в мережевий сталий резерв, щоб забезпечити безпеку майбутніх халвінгів, майнерам залишається 40%, раніше було 100%.
Крім того, найстаріший пул Sprout закритий назавжди, монети, які не були виведені до оновлення, більше не можна витратити.
Після оновлення ZEC на деякий час піднявся до 1,374 доларів, зараз близько 1,331, +1% за 24 години; у той же час BTC торгується близько 75,800 без значних змін. Чи зможе прискорення сприяти прийняттю — подивимось, чи встигне інфраструктура.
#ZECБрати, BTC і ETH все ще тримаються близько 75,000, але справжня небезпека може бути не в ціні
$BTC $75,870 |$ETH $2,239
Біткоїн впав з понад 76,700 до близько 75,800, під час сесії торгів досягав 75,100, Ethereum бореться біля 2,239. За останні 24 години загальна ліквідація по всій мережі склала 298 млн доларів, довгі позиції BTC становлять 83%, ETH — 86%, бичачі позиції все ще ліквідуються.
Основна причина розпродажу — паніка через регулювання після проміжних виборів. Після того, як Демократична партія отримала контроль над обома палатами, ринок почав враховувати можливе посилення затвердження центрів обробки даних AI, Nasdaq і сектор напівпровідників масово продаються, ризикові активи під тиском. Аналітик IG Group прямо заявив, що цей продаж відображає «масовий вихід з переоцінених зростаючих активів».
Але є сигнал, який варто дивитися більше, ніж на ціну. 4 листопада Bitcoin ETF зафіксував чистий приплив у 74,57 млн доларів, припинивши триденний відтік, фонд Fidelity FBTC за один день залучив 237 млн, компенсуючи викуп 201 млн у BlackRock IBIT. Ціна падає, ETF купує.
З технічної точки зору, 75,500 для BTC — ключова підтримка попереднього мінімуму, її пробій відкриває шлях до глибшого падіння. Для ETH рівень 2,240 — це 0,786 рівень корекції Фібоначчі на денному графіку, утримання якого дає шанс на відновлення, пробій відкриває ціль 2,170-2,200.
Обговоримо в коментарях, ETF купує, ціна падає, хто тут розумніший?👇
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Великий гравець скинув понад 600 мільйонів $PUMP, як сказав — так і зробив.
Вчора один гаманець продав близько 674 мільйонів $PUMP, отримавши приблизно 2,59 мільйона USDC, збиток на папері склав близько 409 тисяч доларів.
За цією угодою середня ціна продажу була приблизно 0.00384.
Тоді ціна коливалась близько 0.00392, за 24 години зростання склало близько 2%, обсяг торгів — приблизно 101 мільйон U.
Після продажу понад 600 мільйонів монет ринок навіть трохи підріс, що свідчить про значний обсяг покупців. Ця партія вже конвертована у стейблкоїни і виведена з ринку, збиток у 409 тисяч доларів зафіксовано.
Таку велику реальну продажу можна відстежувати далі лише за активністю в блокчейні.
Початківцям радять більше спостерігати і менше діяти, купувати монети лише $BTC Я бачу такі великі прибутки і звик спочатку запитувати: чи гроші вже на рахунку? Для новачків, на мою думку, важливіше розрізняти нереалізований прибуток і вже зафіксований прибуток, ніж захоплюватися заголовками про прибуток.
Чистий прибуток Strive (ASST) за третій квартал, що належить звичайним акціонерам, склав 474,8 млн доларів США, майже весь він походить від нереалізованого прибутку в Bitcoin у розмірі 533,7 млн доларів США. Порівняння цих двох цифр показує, що нереалізований прибуток навіть перевищує чистий прибуток, що означає, що не можна вважати весь прибуток грошима, заробленими в операційній діяльності.
📌 На цій основі хочу пояснити один важливий момент: прибуток на рахунку не означає, що гроші вже отримані. По-перше, переоцінка курсу криптовалюти може підвищити прибуток, але це не означає, що готівка надійшла одночасно; по-друге, якщо курс криптовалюти впаде, ця частина нереалізованого прибутку може зменшитися — це моя оцінка ризиків. Новачки найчастіше плутають прибуток компанії, прибуток від утримання криптовалюти та власний прибуток від купівлі акцій. Я надалі буду дивитися на джерела прибутку та грошові потоки, а не покладатися на заголовки про прибуток, щоб підкріпити позиції в контракті.Позиції цієї групи від одинадцятого власника дійсно дуже показові. Три короткі позиції BTC, ETH, ZEC усі в плюсі, при цьому прибутковість BTC особливо вражає. Однак, на мою думку, порівняно з гарними цифрами прибутку, варто більше звернути увагу на те, який ризик несе ця торгівельна стратегія. 📊 Спочатку подивимося на три позиції: 🟢 BTC: 100-кратне повне шортування Позиція 10 монет, середня ціна відкриття 80203.4 доларів, маркована ціна 75736.9 доларів. Поточний плаваючий прибуток 44664.32U, прибутковість +556.88%. 🟢 ZEC: 50-кратне повне шортування Позиція 180 монет, середня ціна відкриття 1342.75 доларів, маркована ціна 1326.6 доларів. Поточний плаваючий прибуток 2906.44U, прибутковість +60.12%. 🟢 ETH: 100-кратне повне шортування Позиція 500 монет, поточний плаваючий прибуток 1230U, прибутковість +11.03%. 💰 Загальний плаваючий прибуток трьох позицій 48800.76U! Тепер подивимося на загальні торгові дані: Загальна прибутковість +491.84%, коефіцієнт виграшу за останні 30 днів 52.98%, максимальне просідання 47.88%. Ці цифри разом змушують задуматися. Коефіцієнт виграшу лише трохи більше половини, але при цьому досягається високий прибуток, що свідчить про те, що не можна оцінювати торгову ефективність лише за коефіцієнтом виграшу. Але максимальне просідання 47.88% також відображає значний ризик. 100-кратне кредитне плече може швидко збільшити прибуток, але також може призвести до значного відкату прибутку за короткий час. Я вважаю, що справді варто вчитисяBTC/ETH/SOL ранковий огляд: домінує ліквідація довгих позицій
📉 BTC: ціна 76,300, загальна ліквідація по мережі 560 млн (довгі позиції — 530 млн). Нижня межа 72,152 — ліквідація довгих позицій на 1,54 млрд; верхня межа 79,484 — ліквідація коротких позицій на 1,82 млрд. Обсяг позицій знизився до 34,2 тис., кредитне плече не очищене, потрібно остерігатися "вбивства довгих".
⚠️ ETH: ціна 2,200, падіння понад 8%. Нижня межа 2,130 — ліквідація довгих позицій близько 900 млн, верхня межа 2,339 — ліквідація коротких позицій близько 900 млн. Відтік ETF у поєднанні з ліквідаціями, перебуває між двома лініями оборони, очікується зміна тренду.
🔻 SOL: пробив рівень 90, мінімум 89,65. Ліквідація на 43,85 млн, довгі позиції складають 92%. Обсяг позицій різко зменшився на 8% до 5,38 млрд, капітал відходить, найслабший серед трьох.
🧭 Стратегія: ліквідації переважно довгих позицій, відскок залежить від покриття коротких. Головне завдання — уникати "вбивства довгих", уважно стежити за ключовими рівнями ліквідації замість вгадування напрямку. Реальні зміни відстежуйте на OKx Planet. Не є інвестиційною порадою.MEXC зазнав серйозного удару з боку регуляторів США, які заявляють про його причетність до транзакцій на суму щонайменше 16 млрд доларів, пов’язаних з незаконною діяльністю
6 листопада FinCEN оголосила про обмеження для американських фінансових установ щодо обробки переказів коштів, пов’язаних із MEXC Global, заявивши про причетність до транзакцій на суму щонайменше 16 млрд доларів, пов’язаних з незаконною діяльністю, включно з обходом санкцій.
Невдовзі Reserve повідомила про призупинення надання ліквідності для $LCAP та $CMC20 на MEXC і виведення відповідних коштів маркетмейкерів. Ліквідність на інших майданчиках та в ланцюгах не постраждала.
Екосистема Reserve Protocol підтримує LCAP, CMC20 та інші індексні активи в ланцюгу. Ця дія не означає, що вона контролює всю біржу, але свідчить про те, що регуляторні ризики починають впливати на конкретну співпрацю маркетмейкерів.
Справжня загроза полягає не лише в обмеженнях на ринку США, а й у тому, чи маркетмейкери, банківські канали та проєкти почнуть переоцінювати ризики співпраці.
Ліквідність біржі в кінцевому підсумку залежить не лише від користувачів, а й від того, хто ще готовий її підтримувати.
#MEXC #DeFi #Crypto$BTC позавчора після публікації звіту по зайнятості в США в середньому коливався на 1.78% за 2 години, вчора ввечері фактично 1.66% — майже збігається з середнім значенням.
Але напрямок був одностороннім: максимум лише +0.15%, мінімум −1.52%. Звіт по зайнятості +165 тис. значно перевищив очікування, за дві години чисте падіння близько 0.5%, поточна ціна близько 75,900.
Ліквідація довгих позицій з кредитним плечем 100x відстанню приблизно 1%, цього разу якраз вистачило, щоб зачепити.
Середнє значення означає «буде коливатися», а не «коливатиметься в обидва боки».
Дані: OKX BTC-USDT 5m · не є інвестиційною порадою
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $TON
Екосистема Telegram надає TON цікаву можливість розподілу, оскільки платформи для обміну повідомленнями потенційно можуть впроваджувати функціонал блокчейну для існуючої аудиторії. Однак велика потенційна аудиторія не повинна плутатися з активним впровадженням блокчейну. Утримання гаманців, повторювані транзакції в ланцюжку, якість додатків і справжній попит користувачів визначать, чи стане ця перевага розподілу стійкою конкурентною силою.Доброго ранку, брати! Вчора ввечері американський фондовий ринок нарешті трохи віддихнув. Напередодні індекс Nasdaq впав на 5,5%, а вчора ввечері відновився на 1,09%, акції AI-технологічних компаній, таких як Nvidia та Micron, також підросли. Але BTC все ще показує слабку динаміку, вранці коливається в районі 75-76 тисяч доларів. Крім того, нещодавно опубліковані дані про зайнятість у США значно перевищили очікування ринку, тому політика ФРС щодо ставок у грудні викликає ще більшу увагу. Сьогодні є 4 теми для обговорення. 1️⃣ У США додано 165 тисяч нових робочих місць, чому ринок занепокоєний? 6 листопада США опублікували звіт про зайнятість за жовтень. Нові робочі місця: 165 тисяч. Очікування ринку: 65 тисяч. Рівень безробіття: 4,1%, нижче за 4,2% минулого місяця. Крім того, дані за серпень і вересень були переглянуті в бік збільшення на 84 тисячі. Це свідчить про те, що ринок праці в США більш стійкий, ніж очікувалося раніше. Але для фінансових ринків хороші економічні дані не обов’язково означають зростання акцій і BTC. Причина проста. Якщо зайнятість у США сильна, а інфляційний тиск не зменшується, ФРС не матиме великої мотивації послаблювати монетарну політику. Деякі економісти навіть вважають, що ці дані про зайнятість збільшують ймовірність подальшого підвищення ставок ФРС у грудні. Однак один звіт про зайнятість не може безпосередньо визначити остаточне рішення ФРС. Далі потрібно дивитися на інфляцію, зростання зарплат та інші економічні показники. Для криптоспільноти ключовими залишаються майбутні ставки долара та ліквідність на ринку. 2️⃣ Напередодні індекс Nasdaq впав на 5,5%, #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Пасивне зниження грошових резервів Berkshire у цьому циклі не свідчить про брак коштів, а є проявом активного управління Абеля після його вступу на посаду — від "максимального накопичення" за часів Баффета до "організованого розподілу". За відсутності великих можливостей для поглинань і високих зовнішніх оцінок викуп акцій став найвигіднішим способом повернення капіталу.
Однак керівництво наголошує: грошові резерви залишаться на надвисокому рівні понад 300 млрд доларів, щоб зберегти гнучкий запас для реагування на екстремальні ризики. 5 листопада Центральний банк Нігерії офіційно опублікував «Положення про діяльність з віртуальними активами, що не є цінними паперами», встановивши чіткі капітальні вимоги для емітентів стейблкоїнів.
Для стейблкоїнів, прив’язаних до іноземної валюти (Клас 2), мінімальний внесений капітал становить 15 млрд найр (приблизно 11,16 млн доларів США), для стейблкоїнів, прив’язаних до найри (Клас 1) — 10 млрд найр, для інших постачальників послуг з віртуальними активами — 1 млрд найр.
Але ключове не в цифрах, а в одній «запобіжній» нормі: стейблкоїни, прив’язані до іноземної валюти, мають бути зареєстровані в Нігерії як місцеві юридичні особи та отримати ліцензію від CBN; ліцензії, видані за кордоном, не звільняють від цієї вимоги. USDT, USDC та подібні, які хочуть і надалі обслуговувати нігерійських користувачів, повинні діяти через місцеві ліцензовані структури. Додаткові вимоги включають резервування 1:1 плюс 2% надлишкового забезпечення, верифікацію P2P-транзакцій через BVN, а алгоритмічні стейблкоїни заборонені напряму.
0x50c2be4b3958c358e2654c6dabb4feb9e1cc7777
Моя особиста думка: Нігерія — один із найбільших криптовалютних ринків Африки, обсяг обігу доларових стейблкоїнів на блокчейні вже настільки великий, що ЦБ не може більше ігнорувати це як «технічне явище». Суть цієї нормативної бази — вивести діяльність з випуску кроскордонних стейблкоїнів у поле національного регулювання. У короткостроковій перспективі це встановлення бар’єрів, а в довгостроковій — темп виконання та тривалість перехідного періоду визначать, чи зможуть USDT, USDC та подібні проєкти успішно запрацювати.
Якщо хочете далі стежити за такими регуляторними новинами, можете підписатися на мене.
$BTC #Нігерія $ZEC
Це лише публічна інформація та об’єктивний аналіз механізмів, не є інвестиційною порадою.Так само великі кошти на шорт, але розподіл позицій у різних трейдерів справді відрізняється. Загальна вартість перпетуальних контрактів цього великого гравця становить близько 190 млн U, при цьому три розкриті шорт-позиції на BTC, ETH, SOL усі знаходяться в прибутку. Але при детальному вивченні виявляється, що прибуток зосереджений переважно в BTC. 📊 Подивімося на ключові позиції: 🟢 BTC: шорт з кредитним плечем 25х, загальна позиція 1352.79 монет, ціна відкриття 78647.9 доларів. Поточний плаваючий прибуток 3,882,400 U, накопичений дохід від фінансування 489,800 U. 🟢 ETH: шорт з кредитним плечем 25х, загальна позиція 7041.93 монет, ціна відкриття 2262.47 доларів. Поточний плаваючий прибуток 247,700 U, дохід від фінансування 14,400 U. 🟢 SOL: шорт з кредитним плечем 20х, загальна позиція близько 35,900 монет, ціна відкриття 94.6624 доларів. Поточний плаваючий прибуток 172,800 U, дохід від фінансування 12,600 U. 💰 Загальний плаваючий прибуток трьох шортів становить 4,302,900 U, при цьому BTC дає понад 90%. Ці дані змусили мене звернути увагу на одну проблему: хоча позиції розподілені між трьома монетами, прибуток акаунту все одно сильно залежить від руху BTC. Диверсифікація активів не означає справжнє розподілення ризиків, тим більше що всі три позиції ставлять на падіння ринку. Якщо в подальшому буде колективний відскок, усі три позиції можуть одночасно опинитися під тиском. Крім того, кредитне плече 25х дуже чутливе до змін ціни, тому поточний плаваючий прибуток не можна вважати вже зафіксованим прибутком. Як ви вважаєте, що у цього великого гравця варто досліджувати найбільше — оцінку напрямку чи розподіл позицій? $SNDK
Сектор зберігання в цій хвилі ринку дійсно був екстремальним: за рік на американському фондовому ринку він виріс у сотні разів, швидкість і масштаб рідкісні. Саме тому я завжди схилявся до шорту, суть не в тому, щоб вгадати вершину, а в тому, щоб дивитися на співвідношення ризику і прибутку — зверху простір обмежений, а якщо буде відкат вниз, то коефіцієнт вигідніший. Наразі цей підхід ще не спростовано.
Вчора ввечері, гуляючи по Orbit, помітив, що багато хто поспішає скуповувати зберігання, аргументуючи це тим, що «ціна стала дешевшою». Але дешевше не означає безпечно, і справжніх, хто дивиться на загальну ситуацію на американському ринку, небагато. Після перемоги демократів індекс спочатку пішов вгору, потім цілий день коливався в бічному тренді, а до закриття ранкової сесії показав історичне падіння на -6,89%, така динаміка сама по собі свідчить про нестабільність настроїв.
Чи буде падіння далі? Особисто я вважаю: до середини цього місяця тиск на зниження збережеться, але це навряд чи буде плавне велике падіння, скоріше це буде рух вниз з періодичними відкатами, щоб не здавалося, що це великий обвал, і не було великого відскоку, а постійні коливання. Ритм важче витримати, ніж напрямок. Вищенаведене — лише особистий аналіз, не є рекомендацією.П’ять маловідомих фактів, скільки з них ви знаєте? Кожен з них може пояснити, чому ви втрачаєте гроші.
1. 100-кратне кредитне плече означає, що ліквідація відбувається не при падінні на 1%, а при падінні на 0,5%.
100-кратне плече означає маржу 1%, але є ще підтримуюча маржа та комісії. Підтримуюча маржа BTC становить близько 0,4%-0,5%, тому фактична ціна ліквідації близько -0,5%.
Те саме стосується 20-кратного плеча: фактично це не -5%, а близько -4,5%.
Допуск помилки при використанні кредитного плеча ще вужчий, ніж ви думаєте.
2. Комісії за рік з’їдають половину вашого капіталу.
Припустимо, ви використовуєте 10% капіталу з 10-кратним плечем, номінальна позиція дорівнює всьому капіталу. Одностороння комісія 0,05%, відкриття і закриття позиції — 0,1%.
Два угоди на день — це 0,2%. За 250 торгових днів 50% капіталу йде біржі.
Ви ще не втратили на ринку, а вже втратили на комісіях.
3. Фінансова ставка — це прихована вартість утримання позиції.
0,01% кожні 8 годин, три рази на день, приблизно 11% на рік.
Довгострокове утримання лонгів означає, що ви щороку сплачуєте 11% «податку на позицію». Якщо ринок не росте і не падає, ви все одно втрачаєте.
4. Додавання до прибуткової позиції підвищує вашу середню собівартість.
Купили монету на 10U на суму 10 000 U, вона зросла до 20U, ви докупили ще на 10 000 U, середня ціна стала 15U.
Якщо ціна відкотиться на 25%, ви перейдете від прибутку до збитку.
Додавання позиції одночасно збільшує і прибуток, і витрати, це не безкоштовне збільшення прибутку Цінова динаміка Bitcoin подає сигнал, який приховують заголовки про потік ETF: $BTC утримується близько $75,735 навіть після того, як спотові Bitcoin ETF у США втратили загалом $11,57 млрд за три послідовні сесії. Ринок, який поглинає такий масштаб викупів без пробою внутрішньоденного мінімуму $75,736, не є ринком широкої ліквідації. Це ринок, де капітал переходить з рук у руки, між майданчиками та мандатами. Розподіл важливіший за загальну суму. IBIT від BlackRock функціонує як виконавчий вихід🎯 Ціна на золото впала лише на 0,83%, а його 100-кратна довга позиція втратила 81,3%
Хтось відкрив довгу позицію на золото на рівні 4105, маркована ціна 4071, прибутковість -81,3%, збиток майже з'їв маржу. Він не помилився з напрямком, ціна на золото того дня впала лише на 0,83%.
Проблема в кредитному плечі. 100-кратне плече означає, що ліквідація відбувається не при падінні на 1%, а з урахуванням підтримуючої маржі та комісій реальна лінія примусової ліквідації на -0,5%; 20-кратне плече — не -5%, а -4,5%. Запас міцності завжди вужчий, ніж здається.
Приховані витрати ще дорожчі: дві угоди на день з комісією 0,1% — це 50% капіталу за рік; ставка фінансування 0,01% кожні 8 годин, тримаючи довгу позицію, ви щорічно сплачуєте 11%. Навіть без руху ринку ви втрачаєте.
На ринку: BTC 75 894 зростає на 0,32%, підтримка на 74 888 утримується; ETH 2 237 зростає на 0,39%; SOL 90,02 зростає на 0,46%. Зниження кредитного плеча тимчасово зупинило кровотечу, але поки 74 888 не відновлено, це лише відскок.
Ключовий рівень 74 888: якщо проб'є — продовжиться падіння, повернення вище — можна говорити про відновлення.
📊 Інвестиційні рекомендації
• BTC — бичачий тренд
Тейк-профіт (TP): $81,965
Стоп-лосс (SL): $69,822
• ETH — бичачий тренд
Тейк-профіт (TP): $2,506
Стоп-лосс (SL): $1,969
⚠️ Відмова від відповідальності: наведене вище є лише особистою думкою і не є інвестиційною порадою. Ринок волатильний, будь ласка, DYOR, ризики на вашому боці.