Orbit Post Sitemap
现在更像洗筹后的博弈段，不是无脑追涨段。 BTC 净流入忽然放大，为什么山寨反而更该被盯着？ 这两天看盘最直观的感受是，BTC 的买盘回来了，但市场情绪并没有跟着一起嗨。11月7日的数据里，BTC 24小时流入约 963万枚、流出约 832万枚，净流入约 131万枚，比前一日和上周同期分别跳增约 195% 和 256%。同时爆仓金额只剩约 4165 万美元、3152 笔，较前一日骤降近八成，较一周前也少了一半多。杠杆被清掉之后，盘面确实轻了，可这种轻，是蓄力还是没人玩，得分层看。 我更在意的是板块强弱。BTC 先拿到净流入，说明大资金先回到最稳的锚上；ETH 通常要等 BTC 站稳后才跟上，山寨则更晚，而且需要情绪明显升温才有持续买盘。现在情绪指标还是 0，意味着这波更像修复，不是全面 risk-on。对交易节奏来说，BTC 强、ETH 跟、山寨慢，是典型的防守型回暖结构。 偏多路径是：杠杆泡沫被挤掉，净流入继续为正，BTC 横住后 ETH 补涨，再带动山寨轮动，那时候追右侧才舒服。风险在于，净流入放大也可能只是短线换手，情绪没起来，山寨就容易冲高回落；而且 ETF 年内累计净流出约 $UNI
Uniswap є важливим експериментом у сфері децентралізованої фінансової інфраструктури. Його значення виходить за межі окремих обмінів токенів, оскільки децентралізована ліквідність є фундаментальною для багатьох блокчейн-застосунків. Однак зростання торгової активності не завжди автоматично призводить до пропорційного зростання вартості токена. Економіка комісій, рішення щодо управління, конкуренція з альтернативними біржами та регуляторна невизначеність залишаються важливими факторами при оцінці довгострокових фундаментальних показників UNI.Як тільки вийшли дані по зайнятості поза сільським господарством, долар виграв по повній, а криптосфера була висмоктана до останньої краплі
Брати, вчора ввечері вийшли дані по зайнятості поза сільським господарством, і просто кажучи — п’ять слів: долар виграв по повній!
У США минулого місяця додалося 165 тисяч робочих місць, ринок очікував лише 65 тисяч. Зайнятість значно перевищила очікування, що означає, що Федеральна резервна система не тільки не зможе знизити ставки, а навіть може їх підвищити. Результат: долар різко зріс, прибутковість держоблігацій США підскочила до 4,85%.
Це удар по криптосфері, як висмоктування крові!
Логіка дуже проста: долар сильний — прибутковість держоблігацій висока. Якщо можна отримати 5% прибутку без ризику, хто захоче йти в крипту з великим ризиком? Всі гроші пішли на безризикові відсотки, ліквідність у криптосфері миттєво виснажена.
Без нових інвестицій ринок природно охолоне. Багато, хто взяв кредитне плече, побачивши ситуацію, одразу ж втратили гроші через різкий рух. Це сталося через те, що макрорівень ліквідності висмоктали держоблігації, і ніхто не захотів підхопити позиції.
Що далі?
Слідкуємо за трьома речами: чи втримають 75 тисяч, чи повернеться потік коштів в ETF, і рішення ФРС 10 грудня. Поки прибутковість держоблігацій не знизиться, криптосфера, ймовірно, буде коливатися і формувати дно, не поспішайте повністю входити в позиції. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Чому при переказі 1 долара ризики різних стейблкоїнів відрізняються?
Те, що цінова мета однакова, не означає, що механізми за нею однакові.
При оцінці стейблкоїнів звертайте увагу на:
* Механізм випуску: фіатні резерви, криптоактиви як заставу чи деривативи та хеджування?
* Резервні активи: склад активів, умови зберігання та прозорість звітності?
* Можливість викупу: хто може викупити? Які умови потрібно виконати?
* Ринкова ліквідність: наскільки легко обміняти? Який спред між купівлею та продажем?
* Ризики на блокчейні: чи існують замороження, обмеження переказів або права на оновлення?
* Мережеві ризики: чи підтримується поточна версія офіційно? Можливість переказу не гарантує викуп за 1 долар у будь-який час; історично близькість до 1 долара не гарантує відсутність втрати прив’язки в майбутньому.
Не дивіться лише на ціну, дивіться, що підтримує цю ціну і що може статися в екстремальних випадках. Якість відскоку ніколи не залежить від того, наскільки сильно зріс курс, а від того, хто купує. Основні монети: порожня оболонка, підтримана покриттям коротких позицій, без кістяка спотових коштів. BTC повернувся до 80 650 доларів, за 24 години зріс на 4,9%, повернувшись вище позначки 80 тисяч. Але дані Bitfinex і Gate одночасно вказують на незручний факт: це зростання в основному було викликане ліквідацією коротких позицій, спотові кошти не підтримали рух. ETF протягом двох днів поспіль зазнали чистого відтоку понад 410 мільйонів доларів, інституційні покупки досі відсутні. Рівні 81 000–82 000 — це короткостроковий опір, 80 000 — життєва лінія, якщо денне закриття буде нижче, то знову відкриється рівень 77 600. ETH після спроби піднятися до 2 450 зазнав відскоку до 2 240, денна підтримка за рівнем Фібоначчі 0,786 знаходиться тут, якщо її втратити, наступною зупинкою стане зона ліквідації 2 170–2 200.
У торгівлі викресліть «розмір відскоку» зі списку критеріїв для купівлі. Основні монети дивляться, чи повернулися спотові покупки, альткоїни — чи не ослабла частка BTC на ринку, поки обидва не зміняться, відскок — це корекція, а не розворот.
Коли відпливає вода, багато хто залишається голими; у період розшарування ліквідності веслярів мало. #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Падіння на 8%, співвідношення довгих і коротких позицій все ще 2.89
$BTC впав з 81000 до 74762, ліквідації на 1,2 млрд.
Частка довгих позицій становить 74.32%.
Як розраховується це число:
Співвідношення довгих і коротких 2.89 — це 74.32 поділити на 25.68.
Попри таке падіння, це число майже не змінилося.
Хто тут розміщує ордери:
Затримані довгі позиції не закриваються, всі тримаються міцно.
8 жовтня це число було лише 1.5, зараз воно подвоїлося.
Що станеться далі:
Ціна вже пробила рівень, але тримачі позицій залишаються.
Якщо 74000 буде пробито знову, ця партія ордерів буде системою послідовно продана.
Продажні ордери тиснуть на ціну, наступна партія також буде продана.
Стоп-лосс — це не капітуляція, а повернення ініціативи.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 $BTC ⚠️Неймовірно сильні дані по зайнятості поза сільським господарством у жовтні не змогли вплинути на золото та BTC! Ринок зовсім не очікує підвищення ставок
Дані по зайнятості поза сільським господарством за жовтень значно перевищили очікування, ринок праці показав надзвичайну стійкість, що безпосередньо підвищило ймовірність підвищення ставок ФРС у грудні, індекс долара та дохідність держоблігацій США різко зросли. Згідно з традиційною логікою ціноутворення ставок, активи, чутливі до реальних ставок, такі як золото та BTC, мали б опуститися, але ринок показав протилежну поведінку: після публікації даних обидва активи лише короткочасно швидко впали, а потім швидко відновилися, негативний вплив не пробив ключову підтримку, а навпаки, відбувся відскок.
Суть цієї аномальної поведінки полягає в тому, що логіка ціноутворення на ринку вже змінилася заздалегідь. Ці дані по зайнятості — це «падіння черевика» негативний фактор, ринок раніше вже врахував очікування ослаблення зайнятості, тому момент публікації даних короткочасна сила ведмедів була повністю вичерпана, короткострокові короткі позиції закрилися з прибутком, тиск продажів швидко зник, що природно підтримало ціни. Ринок загалом розуміє, що дані по зайнятості — це лише орієнтир для політики, а справжнім ключовим фактором для визначення напрямку підвищення ставок у грудні є дані по інфляції CPI за листопад. До появи цих даних капітал не буде бездумно ставити на одностороннє підвищення ставок, загальна позиція ринку — обережне спостереження, а захисні покупки продовжують підтримувати золото та BTC, що додатково компенсує тиск на оцінки через очікування високих ставок.
У торгівлі не слід бездумно відкривати короткі позиції на ключових рівнях підтримки, зараз підтримка знизу дуже сильна, а відкриття коротких позицій може призвести до збитків через коливання. Консервативні трейдери можуть продовжувати спостерігати, чекати чітких сигналів від даних CPI та грудневого засідання ФРС, а потім планувати напрямок ринку.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Обсяг торгів DEX за день зменшився на 25,7%, я спочатку уявляю найгірший сценарій: якщо скорочення обсягу супроводжується також зменшенням глибини пулу, то реальні збитки при виході можуть перевищити заздалегідь встановлений стоп-лосс. У цих даних DefiLlama обсяг торгів також знижується порівняно з тижнем тому, але провідні торгові майданчики все ще мають торги.
Мене більше турбує ризик виконання, а не те, що зниження обсягу торгів одразу вважають негативом. ⚠️ Обсяг торгів не дорівнює ліквідності, лише за цим падінням не можна стверджувати, що продати буде важко; але якщо глибина пулу, в якому відбуваються торги, недостатня, проскальзування з'їдає бюджет ризику, і спрацювання стоп-лоссу не гарантує виконання за цією ціною. Це моя оцінка ризиків, а не вже відбулася подія.
Працюючи у сфері управління ризиками довго, я звик розділяти «планові збитки» і «найгірші можливі збитки». Порада для звичайних людей: залишайте запас на проскальзування та комісії у межах ризику однієї угоди, не сприймайте стоп-лосс як межу беззбитковості. #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向
Минулої ночі вийшли дані по зайнятості поза сільським господарством, які кардинально змінили ринкові очікування. Нові робочі місця склали 165 тисяч, що значно перевищує прогноз у 65 тисяч, а дані за два попередні місяці були переглянуті вгору на 84 тисячі, рівень безробіття знизився до 4,1%.
Після виходу даних ставки на підвищення процентної ставки у грудні швидко зросли, ймовірність підвищення сягнула близько 80%, ф'ючерси на ставки одночасно ослабли, трейдери почали активніше ставити на підвищення.
Але є один парадокс: початкове значення річних інфляційних очікувань у листопаді становило 4,3%, що нижче прогнозованих 4,7%, інфляційні очікування знижуються, але зайнятість надзвичайно висока, що дає Федеральній резервній системі простір для подальшої уваги до інфляції.
Ще один дуже важливий момент: зараз у США щомісяця потрібно створювати лише близько 40 тисяч нових робочих місць, щоб відповідати зростанню працездатного населення, ця точка балансу значно знизилася з 150 тисяч у 2024 році. Скорочення пропозиції робочої сили, посилення імміграційної політики, збільшення кількості виходів на пенсію — ось основні причини зниження рівня безробіття, а чиновники Федеральної резервної системи не вважають поточну зайнятість загрозою для інфляції.
Сильна зайнятість підсилює очікування підвищення ставок, а низький рівень безробіття дозволяє ФРС не надто турбуватися про рецесію. Ці дані по зайнятості прямо нахиляють ваги грудневого рішення на користь підвищення ставок
$BTC $SNDK $SOL Міністерство праці США вже подало до Офісу управління та бюджету Білого дому (OIRA) проект правила, що дозволяє враховувати альтернативні активи у планах 401(k) для пенсійних накопичень. Хоча наразі не можна сказати, що американці вже можуть безпосередньо інвестувати свої пенсійні кошти у BTC. Але коли цей день настане, криптоактиви отримають величезний довгостроковий потік коштів із пенсійних накопичень. Це також означає, що ти, я та ті, кого я ніколи не бачив, але хто має американську грін-карту, зможемо отримати подвійний прибуток, заощадивши багато часу на розподіл активів, і я зовсім не заздрю 😭
Але повертаючись до теми, коли цей день настане, я вважаю, що виграють не лише $BTC. Структура продуктів, довгострокові ризики та відповідальність за дотримання вимог створять безліч бізнес-можливостей для інституцій з управління активами, емітентів ETF, кастодіальних установ, регульованих торгових платформ і постачальників пенсійних послуг. Тож якщо ця політика врешті-решт буде впроваджена, найбільше виграють ті криптоінституції, які вже мають можливості традиційних фінансових продуктів.
Отже, чи розумієш ти зараз розпорядження різних CEX?Спочатку трохи охолоджу воду, я звик порівнювати сьогоднішні та вчорашні дані поруч, а не захоплюватися одним числом. Моя оцінка: найчастіше переоцінюють саме «зміни», а не те, що дійсно більше людей налаштовані на зростання. Оптимізм — це одне, а наявність нових рушійних сил — зовсім інше.
Дані про торгівлю контрактами на OKX показують, що співвідношення довгих і коротких позицій BTC зараз становить 2,98, а 24 години тому було 2,96, тобто на кожен короткий рахунок припадає 2,98 довгих. Я не поспішаю радіти з двох причин: з 2,96 до 2,98 збільшення лише на 0,02, і за цими двома показниками не видно раптового прискорення настроїв; крім того, враховуються лише рахунки, а не обсяги позицій, кілька дрібних довгих позицій можуть не зрівнятися з однією великою короткою. Тому ці дані не доводять, що довгі позиції сильніші, і не свідчать про неминучий зворотний рух.
Звичайно, оптимісти можуть виявитися правими. Якщо ціна продовжить зростати, а обсяги торгівлі підуть у ногу, я перегляну свою обережну оцінку і визнаю, що оптимізм має реальне підґрунтя. Щодо того, при якому співвідношенні кількості учасників це вважається крайнім, у матеріалі немає стандарту, тому я не стану безпідставно відносити 2,98 до зони ризику. Надалі мені більше цікаво побачити, чи підтвердить ціна цей оптимізм, а не святкувати перевагу за кількістю.BTC по 76200 доларів, ти ще наважишся докупити на дні?
BTC по 76200, ти ще наважишся докупити на дні? ETF за тиждень втік на 1,28 млрд, звіт по зайнятості вражає, понад 1 млрд довгих позицій поховано — 75k ледве втримався. Останнє падіння — це все ще закуска ведмежого ринку?
Спершу подивимось на поверхню: коливання між 75k і 76,5k, здається, стабільно?
Коливання за 24 години звужуються, у вихідні низька ліквідність, ціна ходить в діапазоні 75,000–76,500. Відкриваєш свічковий графік, бачиш, що 75k втримався, думаєш: чи це стабільність?
Минулого тижня швидке падіння з 80,000–81,000, 5–6% за день 5 листопада, ліквідація довгих позицій на понад 1 млрд доларів. Зараз покупці і продавці чекають на CPI наступного тижня і засідання FOMC у грудні. Хто перший рухнеться — той і помилиться.
Перше: ETF тікає, і це великі гроші.
З початку листопада спотовий BTC ETF вивів близько 1,28 млрд доларів, у п’ятницю за день — близько 412 млн, BlackRock IBIT — головний гравець.
Це не паніка роздрібних інвесторів, а скорочення позицій інституцій.
ETF не напише у твіттері «я втік», він лишає ордери на продаж на ринку. Ти бачиш падіння ціни, але не бачиш, що право ціноутворення переходить.
Відтік ETF — це не шум, це передача права ціноутворення від тих, хто ганяється за зростанням, до тих, хто чекає падіння.
Але зверни увагу: відтік сповільнюється, індекс паніки знижується, тиск продажів зменшується. Це не нескінченні патрони, але й не варто сприймати відскок як розворот.
Друге: звіт по зайнятості вражає, мрії про зниження ставок розбито.
У жовтні +165 тис. нових робочих місць, очікували лише 59–65 тис.; безробіття 4,1%, зарплати залишаються стійкими. Імовірність підвищення ставки у грудні підскочила до 70–80%, федеральна фондова ставка 3,75–4,00%, PCE/CPI тримаються на рівні 3,6–3,7%.
Реальна ставка висока, BTC — бездоходний актив, макроекономічний фон — проти.
Хороші дані по зайнятості — це не добре для BTC, а додаткове обмеження для ризикових активів.
Але з іншого боку: якщо в середині листопада CPI знизиться або Fed дасть помірковано «голубині» сигнали, розворот може бути швидким. Зараз не хто сміливіший, а хто довше може чекати.
Третє: 75k — це зона довгострокових витрат утримання, але не варто вважати її залізним дном.
Після великої свічки з обсягом 5 листопада, 75,000–76,000 стабілізувалися, це також зона концентрації витрат довгострокових власників. Поточні 76,200 — у верхній частині діапазону, обсяги у вихідні зменшилися.
Денний графік пробив 20/50-денної середньої, формуються нижчі максимуми і мінімуми; RSI відскочив з перепроданого стану, але все ще нейтрально-низький; MACD після «смертельного перетину» стовпчики звужуються; 4H формує базу в боковому тренді, але не пробиває лінію спадного тренду.
Підтримка: 75,000–74,500, при пробої дивитись на 73,000–70,000.
Опір: 77,000–78,000, далі 80,000–81,000 (прогалина), сильний опір 82,000–84,000.
75k втримався — це не перемога, суддя ще не свистнув; якщо 77–78 не відновити, всі відскоки — це лише корекція, а не розворот.
Зараз не вибір між бичачим і ведмежим ринком, а сміттєвий час перед поворотом ліквідності.
Ти повністю в позиції — страждаєш; без позиції — теж страждаєш; з кредитним плечем — найгірше.
BTC ніколи не тримає в пастці, пастка для тих, хто купує на максимумі; і ніколи не ображає терплячих, ображає тих, хто грає з плечем.
Боротьба між бичками і ведмедями, дивись сам:
З одного боку:
Зона довгострокових витрат 75–77k підтримує, після халвінгу дефіцит не змінився, стабільні монети/RWA продовжують зростати, домінування BTC 59%, відносно максимуму 2025 року корекція 25–30%, історично на цій позначці часто формуються дна, тиск продажів знижується.
З іншого боку:
Постійний відтік ETF, висока ймовірність підвищення ставки в грудні, Nasdaq у корекції, ліквідність обмежена, середні ковзні 77–78 тис. тиснуть, прогалина 80–81 тис. тисне, вихідні без новин, раптові новини можуть посилити волатильність.
Стратегія торгівлі
Короткостроково (1–3 дні):
77,000–77,500 зменшувати позиції або легкий короткий тест, стоп-лосс вище 78,000; 75,000–75,500 купувати на низах, стоп-лосс нижче 74,500. Закриття 4H з обсягом і прорив 77,500–78,000 — перехід у довгу позицію з ціллю 80,000; пробій 74,800 — зменшення довгих або перехід у короткі з цілями 72,000–70,000. Співвідношення ризик/прибуток мінімум 1:2.
Середньостроково (1–4 тижні):
74,500–76,000 купувати частинами, загальна позиція не більше 20–30% від рахунку, ціль 80,000–82,000, друга ціль 85,000+, стоп-лосс нижче 73,000. Додаткові покупки після охолодження CPI або переходу ETF у чистий приплив; якщо відтік триває і підвищення ставки відбувається — чекати нижчих рівнів.
Бичачий ринок не кричать, його наповнює ліквідність. Зараз кран ще не відкритий, що ти збираєш у відро?
$BTC $ETH $SNDK Росія відкриває торгівлю BTC та ETH з 1 грудня?
За повідомленням від 7 листопада, Московська біржа планує з 1 грудня запустити послуги торгівлі BTC та ETH.
Але тут є один легко пропустити деталь: відповідні регуляторні правила очікується, що набудуть чинності 17 листопада, і звичайні інвестори можуть стикнутися з обмеженнями на обсяг покупок та тестуванням на допуск.
Тобто відкриття торгівлі не означає, що всі зможуть купувати та продавати без обмежень.
Це суттєво відрізняється від розуміння багатьох як «повне відкриття криптовалюти».
Я вважаю, що справді варто спостерігати, чи призведе впровадження BTC та ETH на традиційних біржах до появи нових вимог щодо відповідності коштів.
Як ви думаєте, чи є таке обмежене відкриття довгостроковою перевагою для крипторинку, чи воно має більше символічне значення в короткостроковій перспективі? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $$BTC 5 листопада біткойн на деякий час піднявся до близько 81 000 доларів США, але швидко впав до близько 75 000, за 24 години ліквідували позиції на суму понад 1,2 млрд доларів, більшість з них були довгими. Це свідчить про те, що після різкого зростання на позитивних новинах, довгі позиції з кредитним плечем дуже легко швидко ліквідуються.BTC, ETH, SOL-рахунки переважно в довгих позиціях, але найбільш переповнений — ETH
Дивимось на знімок основних USDT перпетуалів станом на 7 листопада 01:00 UTC: $BTC довгі позиції займають 75,7%, 8-годинна ставка фінансування +0,0084%, відкритий інтерес (OI) близько 7,31 млрд доларів; $ETH довгі позиції 79,7%, ставка +0,0100%, OI близько 5,35 млрд доларів; $SOL довгі позиції 78,0%, ставка +0,0100%, OI близько 840 млн доларів.
Усі три монети переважно в довгих позиціях, але у ETH найвищий відсоток довгих рахунків і вища ставка фінансування. Позитивна ставка означає, що довгі платять коротким, але це не гарантує зростання ціни; статистика за кількістю рахунків не дорівнює реальному обсягу позицій. Не варто розуміти «80% рахунків у довгих» як 80% капіталу в довгих.
Справжня загроза: якщо ціна довго не зростає, собівартість позицій накопичується. Якщо буде пробій короткострокової підтримки, частина довгих перейде з активних позицій у примусове скорочення.
Я спочатку подивлюсь, чи знизиться ставка ETH і чи помірно скоротиться OI, а не одразу відкриватиму короткі позиції. Переповненість — це сигнал ризику, а не вказівка напрямку. Що вас більше турбує — ETH чи SOL?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Я помітив, що багато людей люблять вірити так званій інсайдерській інформації або, точніше, периферійній інсайдерській інформації
Наприклад, дізнавшись, що якийсь проєкт продав активи, вони впевнені, що обов’язково почнеться різкий ріст і одразу ж інвестують
Насправді, навіть якщо продаж відбувся, запуск не відбувається одразу
Іноді це кілька днів, іноді кілька місяців, іноді кілька років
Потрібно пам’ятати, що всі слова, всі інші люди — це контрагенти маркет-мейкерів$AMAT
Акції виробників обладнання падають, чи стикається Applied Materials з втратою попиту чи з перенесенням бюджетів?
5 листопада індекс напівпровідників Філадельфії різко впав, і очікування майбутніх інвестицій у ланцюжок обладнання були переглянуті. Ринок спочатку знижує оцінки, що не означає, що замовлення клієнтів впали на той же рівень.
Applied Materials потрібно розглядати окремо за передовою логікою, зберіганням і іншими технологічними інвестиціями. Різний темп розширення у різних клієнтів може компенсуватися або одночасно послаблюватися.
Якщо подальші замовлення та доходи від послуг залишаться стійкими, я більше розглядаю удар як зміну премії за ризик; якщо клієнти скорочують бюджети на обладнання та відкладають приймання, тиск на прибутковість почне зростати, і корекція оцінок може ще не завершитися.Цей відскок не супроводжувався помітним збільшенням обсягу, що свідчить про недостатність коштів для покупки на високих рівнях. Після раптового падіння біля 81 000 доларів США раніше, впевненість бичачого тренду була підірвана, і короткостроково ринок більше схильний до консолідації в діапазоні. Якщо обсяг торгів не збільшиться, ціна навряд чи зможе безпосередньо подолати верхній опір.Не ганяюся за $IONQ по ~$32 після зростання приблизно на 29% від мінімуму в $24.98 у четвер.
Дохід за Q3 $173.8M, +336% у річному обчисленні, проти очікуваних ~$142M.
Прогноз на FY26 підвищено до $505-515M з $450-460M.
RPO подвоївся до $1.2B.
Думаю, цифри реальні, але скоригований EBITDA все ще -$133.6M.
І приблизно $83.5M надійшло від угоди зі SkyWater, а не від чистого квантового бізнесу.
Просто спостерігаю.
Якщо тримається $30 — залишаюся зацікавленим.
Якщо падає нижче $28 — зростання згасає.
Підвищення прогнозу переоцінює акції, чи квантовий хайп знову охолоне?
$IONQ $NVDA
#USStocks #QuantumДані по зайнятості поза сільським господарством є одним із найвпливовіших макроекономічних індикаторів, які безпосередньо формують політику Федеральної резервної системи. У поточних умовах ринок праці виявився сильнішим за очікування, що означає можливе збереження інфляційного тиску, і Федеральна резервна система має більше підстав підвищити ставку на 25 базисних пунктів на грудневому засіданні. Історичні дані показують, що біткоїн у першу годину після публікації даних по зайнятості коливається в середньому на 0,44%, що приблизно в 1,6 раза більше, ніж у звичайний час, при цьому ймовірність зростання становить 57%, але під час циклів підвищення ставок або при жорстких даних він зазвичай перебуває під тиском. Сьогоднішні сильні дані теоретично повинні стримувати схильність до ризику, що є негативним для криптосфери.
Тоді чому ринок майже не відреагував? Основна причина полягає в тому, що «негатив вже був врахований заздалегідь». Вчора ввечері (5 листопада) біткоїн різко впав з понад 80 000 доларів до приблизно 75 000–76 000 доларів, щоденне падіння перевищило 5%, загальна сума ліквідацій у мережі перевищила 1 мільярд доларів, більшість із яких припала на довгі позиції. Головною причиною цього падіння була не сама статистика по зайнятості, а розпродаж акцій американського ринку, особливо технологічних та пов’язаних з AI акцій на Nasdaq. Сектор чипів та AI різко впав через очікування прибутків, регуляторні побоювання та невизначеність політики після виборів, індекс Nasdaq впав більш ніж на 5% за день, і ефект кореляції ризикових активів негайно передався на крипторинок. Кореляція біткоїна з технологічними акціями значно посилилася в цьому циклі, він більше схожий на «високобета-замінник Nasdaq», а не на незалежне цифрове золото.Зростання та падіння L1 на 80% залежать від настрою BTC
Аналіз регресії розклав 4-тижневу прибутковість ETH, AVAX, SOL, BNB, TRX: бета-біткоїна окремо пояснює від 21% до 65%, а додавання доходів протоколу, активних адрес та інших ончейн-показників дає лише додаткові 0–9 відсоткових пунктів.
Тим, хто тримає позиції, слід усвідомити: «фундаментальний наратив», який ви купуєте, у короткостроковій перспективі здебільшого є лише тінню $BTC. Команди проектів говорять про доходи, TVL, скільки завгодно деталей, але це не змінює цей коефіцієнт.
Ethereum — найкращий приклад. У тиждень оновлення Dencun дохід протоколу TTM становив 3,3 млрд доларів, а до серпня 2025 року знизився до 1,3 млрд доларів, тобто впав на 60%, але капіталізація зросла з 460 млрд до 540 млрд доларів. Дохід падає, капіталізація зростає — це не крах попиту, а те, що комісії Blob і підвищення ліміту Gas фактично знижують ціну одиниці блокового простору L1.Звіт Berkshire Hathaway за другий квартал 2026 року, станом на 30 червня, показує, що готівка, грошові еквіваленти та короткострокові державні облігації США, які утримує Berkshire, становлять близько 359,2 млрд доларів США.
Що це означає? Це еквівалент величезного резерву коштів.
Основні причини:
1. Ринкова оцінка завищена.
Баффет завжди наголошував на безпечній маржі. Коли акції якісних компаній явно переоцінені порівняно з їх внутрішньою вартістю, він воліє тримати готівку, а не інвестувати просто заради інвестицій.
2. Постійне коригування портфеля акцій.
Протягом останнього часу Berkshire постійно чисто продавала акції, збільшуючи готівкові резерви. Це також змусило ринок припустити, що Баффет вважає, що на той момент на ринку бракує привабливих інвестиційних можливостей.
3. Очікування кращих інвестиційних можливостей.
Готівка для Berkshire — це не лише інструмент захисту, а й майбутня купівельна спроможність. Як тільки ринок зазнає значної корекції або якісні активи будуть недооцінені, у компанії буде достатньо коштів для інвестицій.
По-друге, чи означає це, що наближається фінансова криза?
Не обов’язково!
Велика готівкова позиція не означає, що Баффет заздалегідь знає про майбутню фінансову кризу.
Точніше, це баланс між інвестиційними ризиками та альтернативними витратами.
Крім того, у 2026 році Berkshire почала змінювати стратегію. У другому кварталі компанія знову стала чистим покупцем акцій і викупила власні акції, що свідчить про те, що керівництво не припинило інвестувати повністю. #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Сьогоднішній аналіз монет: ONE, AIN
$ONE за 24 години виріс на 54%, обсяг близько 29,63 млн доларів, відкритий інтерес приблизно 1,88 млн, фінансова ставка -0,083%, ціна зростає, ставка стала негативною, що свідчить про те, що шорти платять за утримання позицій, можливий шорт-сквіз; але до попереднього максимуму залишилось лише 4,8%, при зростанні з великим обсягом без подальшого руху варто остерігатися подвійного падіння. Ключове — чи зможе ціна з обсягом закріпитися вище попереднього максимуму, якщо ні — не варто наздоганяти.
$AIN: Alpha за день виріс на 33%, максимум 0,2346, зараз 0,1441, корекція близько 39%; обсяг 984 тис., ліквідність 880 тис., підтримка слабка, волатильність висока, легко потрапити в пастку при доборі на зростанні, легко отримати збитки при спробі купити на дні. Поки не буде чітких ознак зупинки падіння, варто остерігатися подальшого зниження; у дрібних монет маркетмейкери можуть з невеликими коштами створити великі рухи.
Якщо побачите прорив попереднього максимуму, підтвердження зупинки падіння у AIN та інших, який виберете ви?Багато хто вважає, що падіння до 74000 — це одноразове звільнення від ризику, після якого ринок зможе стабілізуватися і відскочити. У нинішніх умовах така думка не дуже реалістична. Макроекономічний тиск залишається, ринок сам по собі охоплений панікою, а кошти, готові активно виходити на підтримку, дуже обережні. $BTC $ETH $SNDK Хоча повільне падіння виснажує, тиск продажів розподілений, ліквідації відбуваються фрагментарно, тому важко запустити масштабну ланцюгову ліквідацію. Навіть якщо поступово наближатися до 74000, покупці ще мають час для тестування підтримки. Поки не відбувається лавиноподібне зниження кредитного плеча, при появі позитивних змін ринок має шанс відновитися. Але якщо відразу почнеться різке падіння з великим обсягом, ситуація буде зовсім іншою. Таке падіння супроводжується одночасним тиском продажів і високою швидкістю. Коли ціна досягне рівня 74000, де сформована спільна підтримка, там накопичено багато стоп-лоссів і примусових ліквідацій довгих позицій. Як тільки вони спрацюють, почнеться ланцюгова ліквідація: ціна падає, довгі позиції ліквідуються, система автоматично продає за ринковою ціною, з'являється додатковий тиск продажів, що ще більше тисне на ринок, активуючи ще більше стоп-лоссів і ліквідацій. Чим більше падіння, тим більше ліквідацій, чим більше ліквідацій, тим більше продажів, паніка поширюється, утворюючи спіраль падіння. Зараз підтримка і так слабка, щоб зупинити падіння на цьому рівні, потрібен миттєвий вхід великого обсягу покупців, що є малоймовірним. Ліквідації легко можуть пробити цей рівень. Фраза «різке падіння — це сигнал, що всі погані новини вже враховані» підходить лише для ринків з високою ліквідністю, оптимістичним настроєм і добре підготовленою підтримкою. У нинішніх умовах макроекономічного тиску і паніки на ринку різке падіння з великим обсягом — це не очищення від поганих новин, а запуск паніки. Повільне падіння ще дає простір для маневру, але як тільки починається різке падіння з великим обсягом, швидкість ліквідацій стає надто високою.Найбільшою загрозою для Bitcoin у майбутньому, можливо, буде не регулювання і не розпродажі фінансовими установами, а квантові обчислення. $BTC
Розробник Bitcoin Core Кори Філдс запропонував схему «квантової міни», яка передбачає вимогу від атакуючих заставити еквівалентну суму BTC як гарантію, щоб підвищити вартість квантового крадіжки.
Водночас Blockstream оцінює підписні схеми на основі ґраток і схиляється до використання Falcon-1024 для протидії майбутнім квантовим загрозам.
Що це означає? $BTC
Принаймні розробники Bitcoin не обирають робити вигляд, що не бачать проблему.
Багато хто вважає, що квантові обчислення ще дуже далекі від реальної загрози, але розвиток технологій ніколи не попереджає, коли саме вони настануть.
Я ж вважаю, що справжня конкурентоспроможність Bitcoin не повинна обмежуватися лише фіксованою пропозицією у 21 мільйон монет, а має включати й здатність адаптуватися до нових технологічних загроз. $BTC
Звісно, наразі ці схеми все ще перебувають на стадії досліджень і оцінки, і не можна вважати, що проблема квантової безпеки вже вирішена.
Якщо Bitcoin не зможе впоратися з майбутніми технологічними викликами, то яке тоді значення має так зване цифрове золото?
Як ти вважаєш, чи зруйнують квантові обчислення BTC, чи навпаки сприятимуть значному оновленню безпеки Bitcoin? #Американський жовтневий звіт по зайнятості перевищив очікування, ставки на підвищення у грудні зросли #ModernaQ3扭亏为盈，上调全年营收增长预期 #Oklo推进核电项目建设，商业化进展受关注 Звіт SoftBank за другий квартал 2026 фінансового року 10 листопада перевірить, чи перетворюється зростаюча експозиція в AI на більш стійкий фінансовий профіль. З накопиченими інвестиціями в OpenAI на суму $64,6 млрд, прибутками та збитками Vision Fund, оцінками активів і фінансуванням разом: лише сильні показники можуть не вирішити питання довговічності.
#SoftBankQ2AIReturns За два дні Tesla і SpaceX разом втратили близько 4560 мільярдів доларів ринкової капіталізації, цифра вражає. Для тих, хто одночасно має відкриті позиції в обох компаніях, ще гірше те, що вони можуть одночасно позбавити портфель буфера.
Автомобільний, космічний та суміжні технологічні сектори здаються дуже різними, але на ринку ціни можуть містити спільні фактори: довіру до Маска, оптимізм щодо довгострокового зростання та готовність інвесторів платити премію за довгострокові плани. Коли ці очікування коригуються, компанії з різним бізнесом можуть зазнавати тиску одночасно.
Я вважаю, що цього разу варто перевірити, скільки компаній ви насправді купили і скільки позицій залежить від однієї й тієї ж виконавчої здатності та ринкової привабливості однієї людини.
Звичайно, замовлення, споживання готівки та фінансові угоди двох компаній все одно потрібно аналізувати окремо. Спільне падіння цін на акції не замінює оцінку конкретного бізнесу; але якщо портфель вважає їх незалежними активами, оцінка ризику може бути надто оптимістичною.
Особливо після попереднього зростання легко думати, що позиції розподілені по різних галузях, і логіка зростання у кожної своя. Під час різкого падіння виявляється, що спільна частина очікувань, від яких залежить усі, більша, ніж уявлялося.
Я не буду робити висновки про долю компаній на основі змін ринкової капіталізації за два дні, але через це я переоцінюю концентрацію. Любити компанії, визнавати засновників і контролювати ризики портфеля — усі ці речі потрібно вирішувати окремо.
#特斯拉与SpaceX两日市值蒸发约4560亿美元 Неймовірний перевищення очікувань по нефермерській зайнятості! 165 тисяч нових робочих місць, очікування підвищення ставок миттєво зросли, чи знову криптосфера постраждає?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC
Вчора ввечері, коли вийшли дані, ринок був шокований. Спочатку всі думали, що ринок праці охолоджується, але в жовтні нефермерська зайнятість склала 165 тисяч, рівень безробіття знизився з 4,2% до 4,1%, а зарплати не впали. Федеральний резерв одразу ж опинився під тиском, ймовірність підвищення ставки в грудні різко зросла.
Простіше кажучи, ринок праці США все ще дуже міцний, гроші поки що не стануть легкодоступними.
Коли долар міцний, прибутковість держоблігацій зростає, ризикові активи змушені поступатися.
$BTC останні дні вже перебував у стагнації, а з таким макроекономічним ударом короткостроковий тиск майже гарантований.
Моя особиста оцінка:
Цей сильний перевищення очікувань по нефермерській зайнятості дійсно на короткий термін охолодить криптосферу, особливо тим, хто використовує високий кредитний плеч.
Але не варто лякатися і тікати. Сильний ринок праці зараз — це більше застарілі дані, справжнім визначальним фактором подальшого напрямку залишаються питання, чи зможе інфляція справді знизитися і наскільки жорсткою буде позиція ФРС. Криптосфера вже неодноразово отримувала удари від макроекономіки, кожен раз після сильних даних спочатку відбувається падіння, а потім поступове усвідомлення.
Моя стратегія: на короткий термін очікувати корекції, не ганятися за зростанням, а чекати, поки ринок «переварить» очікування підвищення ставок, тоді це може стати хорошою можливістю для покупки на низьких рівнях.
Адже справжніми факторами, що визначають середньо- та довгострокову ціну криптовалют, залишаються ліквідність і схильність до ризику, а не одноразові дані по нефермерській зайнятості.
Коли дані виходять, залишайтеся спокійними, не піддавайтеся заголовкам. Дані про зайнятість такі сильні, що ринок навпаки не може посміхнутися.
У США в жовтні додалося 165 тисяч нових робочих місць поза сільським господарством, що значно перевищує очікувані 65 тисяч, рівень безробіття знизився до 4,1%, ймовірність підвищення ставки в грудні вже близько 80%.
Якщо подивитися на крипторинок, старший брат близько 76 177 доларів, повільний аристократ близько 2 249 доларів, SOL близько 90 доларів. Три брати хоч і трохи відновилися, але тижневий тренд все ще слабкий, особливо SOL, який за останні п’ять торгових днів впав приблизно на 6,5%.
Найбільш незручна ситуація зараз: чим сильніша зайнятість, тим більший тиск на підвищення ставок, і тим важче ризиковим активам дихати.
Я поки не поспішаю купувати на дні, спочатку подивлюся, як поведуться долар і держоблігації США. Відскок не означає розворот, не дозволяйте одній зеленій свічці обманути вас і змусити сідати в поїзд.
Особисті записи по ринку, не є інвестиційною порадою.
$BTC $ETH $SOL
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Попит на напівпровідникову промисловість США все ще підтримується зростанням, але фундаментальні показники галузі явно розходяться: чіпи, пов’язані з AI, передові пакувальні технології та обладнання виграють від інвестицій у дата-центри; водночас чутливість оцінок до високих відсоткових ставок і рентабельності капіталу зростає, а обмеження експорту та період окупності інвестицій клієнтів також створюють невизначеність. Зростання продажів у галузі не означає одночасного покращення прибутку та грошового потоку у всіх компаніях.
Американська асоціація напівпровідникової промисловості (SIA) повідомила, що світові продажі напівпровідників у третьому кварталі 2026 року склали 517,7 млрд доларів США, що на 24,1% більше порівняно з попереднім кварталом; продажі у вересні склали 172,6 млрд доларів США, що на 7,9% більше порівняно з попереднім місяцем. Це дані за світовими стандартами галузі, а не пряме підсумовування доходів американських публічних компаній.
Вигоди від попиту на AI не обмежуються лише GPU: обчислювальні чіпи, кастомні чіпи, пам’ять, передові пакувальні технології та обладнання також можуть отримати інвестиції. Але чи зможе попит перетворитися на стійкий прибуток, залежить від того, чи будуть виконані капіталовкладення клієнтів, як пройде нарощування виробничих потужностей і рівень виходу придатної продукції, а також чи покриють нові доходи витрати на дослідження, розробки та розширення виробництва.
Нещодавно CNBC повідомила, що угоди з інфраструктурою AI зазнають тиску через високі відсоткові ставки, величезні капіталовкладення та сумніви щодо окупності інвестицій, що свідчить про те, що ринок починає суворіше оцінювати «чи принесуть вкладення прибуток», а не лише зосереджуватися на зростанні замовлень. cnbc报道#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $SOXL $ASML
Інвестиції в AI переглядаються, як слід оцінювати замовлення ASML?
Цього тижня європейський напівпровідниковий сектор також зазнав впливу занепокоєнь щодо інвестицій в AI, ASML відкотилася 5 листопада. Чутливим моментом для акцій виробників обладнання є те, чи зможуть клієнти виконати багаторічні капітальні витрати за початковим планом.
Попит на передові технології виробництва та короткостроковий прогрес проектів — це різні речі. Клієнти можуть підтримувати технологічний напрямок, але через електроенергію, дозволи або фінансування відкладати будівництво заводів.
Я звертаю увагу на інформацію про нові замовлення, скасування або відтермінування, а також на темп переходу від поставок до доходів. Якщо замовлення стабільні і поставки тривають, короткострокові емоційні потрясіння легше подолати; якщо ж проекти затягуються, не можна ігнорувати ризики грошового потоку в середньостроковій перспективі, покладаючись лише на довгострокові технологічні бар’єри.Ринок зростає, але капітал не поспішає: ETF все ще має чистий відтік, нові грошові потоки на спотовому ринку не з’являються. У такій структурі відскок я реагую просто — можна торгувати на короткостроковому інтервалі, але зменшую позицію на один рівень, а тейк-профіт ставлю ближче. Коли ордери вище 2450 справді будуть з’їдені, а потік ETF стане позитивним, можна знову збільшувати позицію. Ринок винагородить терплячих
$ETH Трамп теж втік.
Його медіа Trump почало розпродаж біткоїнів, продавши аж 99,99%!
Компанія продала 4259 $BTC, що еквівалентно 343,67 млн доларів США.
Час цієї масштабної розпродажі дуже делікатний: демократи готуються розслідувати криптоіндустрію та фінансові зв’язки родини Трампа з криптоактивами.
Ці біткоїн-активи на піку в 2025 році оцінювалися в 1,4 млрд доларів, а зараз майже всі повністю реалізовані та виведені з ринку!!!У слабкому ринку, куди ховаються гроші
Не всі лежать без діла, активи, які можна чітко порахувати, вибирають для купівлі:
UNI (тижневий приріст до 18%, DEX поглинає CEX + знищення комісій протоколу), AAVE (перепризначення корпоративних фіксованих ставок) стали DeFi блакитними фішками та притулком від бурі;
ZEC проти тренду піднявся до ~$1,361, завдяки оновленню NU7 та темі конфіденційності, але більшість позитиву вже враховано, остерігайтеся "продажу фактів" і відкату;
XMR тижневий приріст близько 5,4%; запаси ETH на біржах впали до десятирічного мінімуму, один великий кит за п’ять місяців збільшив позицію на 8,775 ETH (загалом 23,000 ETH);
Корпоративні покупки монет не припиняються: Strive у третьому кварталі купив 8,136 BTC, у жовтні ще 15,124 BTC, загальна позиція досягла 43,124 BTC;
Фінансові звіти TeraWulf, Hut 8 показують, що доходи майнінгових компаній явно змістилися в бік HPC/AI оренди. $UNI $ZEC $XMR #UNI #zec #XMR Щойно побачив це повідомлення, моя перша реакція була: кількість відкритих довгих позицій майже втричі перевищує кількість коротких, емоції такі одностайні? Співвідношення довгих і коротких позицій у контракті BTC на OKEx зараз становить 2.98, 24 години тому було 2.96, тобто на кожен відкритий короткий рахунок припадає 2.98 відкритих довгих.
Я розумію це так, що ці дані більше підходять для того, щоб нагадати мені перевірити сліпі зони у моїх оцінках, а використовувати їх окремо для прогнозування напрямку — це переоцінка. Не знаю, чи правильно 🤔 По-перше, тут рахується кількість рахунків, а не обсяг позицій, тому більша кількість не означає безпосередньо більшу фінансову силу; по-друге, зміна з 2.96 до 2.98 незначна, тож читати це як «раптове посилення бичачих настроїв» — це трохи перебільшено.
Я ще не визначився, наскільки високе співвідношення вважається «екстремальним», як у матеріалі. Без цієї міри просто казати «чим більше людей, тим протилежніше рух» — це досить спрощено. Надалі я буду звертати увагу на синхронність співвідношення кількості людей і ціни, поки не буду додавати зайвих інтерпретацій до цифр.$BTC ，$ETH цей рух — найвигідніша стратегія для входу в ринок — це купівля на дні
Але, на думку Дабая, багато хто, мабуть, вже не наважується купувати на дні
Раптові крахи застали багатьох зненацька, зруйнувавши позиції багатьох трейдерів
Після вчорашнього оприлюднення даних по зайнятості в США (non-farm payrolls) це не вплинуло на ринок
Наступний крок — очікування, чи буде підвищення або зниження процентної ставки
Проміжні вибори також несуть негатив, чи є ще якісь негативні фактори?
Якщо ні, то ринок, принаймні, матиме невеликий відскок, як думаєш?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Встромлення голки — це не те, що хтось скуповує товар
$SNDK — голка встромлена вниз і знову відскочила.
Здається, що хтось поспішає купувати.
Що означає цей рівень:
Голка лише показує, що в цей момент є ордери в стакані.
Кілька ордерів можуть опустити ціну вниз, а потім знову підняти.
Хто ставить ордери тут:
Якщо є великий ордер, ціна не відскочить лише один раз.
Відскок до початкової позиції означає, що покупці не встигли підхопити.
Якщо подивитися глибше, голка часто з’являється посеред падіння.
Вона не змінює напрямок, а просто залишає тих, хто пішов за трендом, зверху.
Ті, хто ставить стоп-лоси під голкою, вже були вибиті.
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
#$SNDK Ого, за останню годину ліквідації довгих позицій склали 95%, ця хвиля ще не закінчилася
Станом на 7 листопада 03:45 UTC, на чотирьох біржах за останні 24 години ліквідовано позицій на 171 млн доларів, з них довгі — 113,31 млн, короткі — 57,66 млн. Розподіл за періодами більш наочний: за 1 годину ліквідовано 8,06 млн доларів, довгі позиції складають 95%; за 4 години — 12,54 млн доларів, довгі — 75%; за 12 годин — 44,65 млн доларів, довгі — 61%; за 24 години довгі позиції складають 66%.
Це свідчить, що короткостроковий тиск продажів ще не минув, остання година все ще характеризується пасивним виходом довгих позицій. Але чим довший період, тим менша різниця між довгими і короткими позиціями, що означає, що протягом дня відбувається поступове зниження кредитного плеча, а не раптовий крах у певний момент.
Ще подивимось на деривативи: у агрегованому знімку CoinGecko, $BTC, $ETH, $SOL OI за 24 години знизився на 0,6%, 2,9% та 1,4% відповідно. Ціна трохи стабілізувалась, а OI продовжує скорочуватись, що більше схоже на вихід з позицій, аніж на вхід нових довгих.
Я не поспішаю вважати зменшення ліквідацій розворотом. Спочатку подивимось, чи зупиниться падіння OI, потім — чи буде продовження обсягів на спотовому ринку. Як ти вважаєш, що варто більше відстежувати далі — ціну чи позиції?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Тиск ліквідації на ринку очевидний, Маджі знову зазнає поразки!
Згідно з даними ліквідації, $BTC зараз застряг у ключовому діапазоні.
Якщо він прорветься вгору через 77 000 доларів, провідні біржі зіткнуться з масовою ліквідацією коротких позицій на суму 958 мільйонів, що може легко викликати ралі для витіснення шортів;
Навпаки, якщо він впаде нижче 75 000 доларів, ліквідують довгі позиції на 345 мільйонів, що призведе до масових продажів.
З іншого боку, знайомий всім брат Маджі знову веде запеклу боротьбу на ринку.
За останні кілька днів він втратив 505 тисяч доларів, гроші, отримані від продажу 15 NFT, швидко вичерпалися, сьогодні він продав BAYC#32, щоб отримати кошти для подальшої гри.
Зараз він відкрив довгу позицію з 25-кратним кредитним плечем на 540 $ETH, вже має збиток у 32 тисячі доларів, ціна ліквідації дуже близька до поточної, ризик дуже високий.
Вплив звіту по зайнятості в США на ринок насправді не такий великий, як уявляли, і коливання швидко закінчилися, подальші коливання будуть залежати від впливу американського фондового ринку, тепер варто звернути увагу на дохідність держоблігацій США та дані CPI～
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Сьогодні найважливіше не те, хто кого образив, а те, як фраза, якої ніколи не існувало, за кілька годин перетворилася на "новину".
Версія чуток така: Маск критикував Binance за те, що вона займає 80% крипторинку, і закликав користувачів вивести кошти. Хтось сприйняв це як факт, і емоції миттєво спалахнули — велика платформа монополізує, індустрія застрягла, час тікати.
Відповідь CZ була цікавою. Він не писав довгих пояснень, як рахувати частку, а просто опублікував скріншот із запитом підтвердження: Маск не публікував такого, і не закликав виводити кошти. Згодом сам Маск підтвердив, що ця інформація вигадана. Дві фрази — і справа закінчена.
Тут варто задуматися. Спростування так швидко закінчується не тому, що аргументи були переконливими, а тому, що "первинного джерела не існує" можна показати напряму. Скріншот сильніший за доводи, він повертає тягар доказування назад: ти кажеш, що він це сказав — покажи оригінальний пост.
Подивімося на поширення. Фраза з конкретним відсотком природно легше поширюється, ніж "якась біржа має велику частку" — цифри дають відчуття впевненості, а впевненість — довіру, і ніхто не питає, хто порахував ці 80% і чи враховувалися дані з блокчейну. Чим точніші цифри, тим менше сумнівів.
Для тих, хто тримає позиції, суть не в Binance, а в ритмі. Такі новини не для того, щоб ти визначив, хто правий, а щоб ти зробив рух, не перевіривши інформацію. $BTC, $ETH, $BNB мають достатню глибину, і спростування займає кілька хвилин, а втрачають ті, хто за ці кілька хвилин продає позиції, а потім купує їх дорожче.$BTC
Фаза переходу від ведмедя до бичачого ринку, рухи ринку завжди непослідовні, на ринку багато неприємних сюрпризів, і всі вони погані
У місцях з високим співвідношенням прибутку до збитку я продовжив відкривати довгі позиції
Цьогорічний бичачий ринок до цього моменту повністю повторює рухи початку бичачого ринку 2023 року, тоді був 8-місячний період коливань, який залишив глибокий слід у пам’яті, тоді капітал ще не був великим, і завжди хотілося зловити кожен рух ринку, через що довелося терпіти 8 місяців
Сподіваюся, цього разу буде інакше (але насправді кожного разу приблизно так само) Зовні здається, що альткоїни танцюють на вечірці, але насправді BTC і ETH не поспішають за ними. Чи витримає це пожвавлення до вихідних? Останні два дні я стежу за графіком $SNDK, і чим більше дивлюся, тим цікавіше. Протягом кількох днів його продавали, емоції на вихідних все ще виходять назовні, але ціна і обсяг торгів на низькому рівні тихо розходяться: продавців багато, але обсяг продажів явно не такий агресивний, як раніше. Зовні це виглядає як продовження паніки, але внутрішня структура каже про інше: короткостроковий тиск продажів, можливо, слабшає.🫧 Але мене справді зацікавив не сам $SNDK, а той етап волатильності, на якому він знаходиться. Зараз BTC рухається стабільно, ETH коливається, а альткоїни грають кожен у свою гру — деякі намагаються відновитися з низьких рівнів із збільшенням обсягу, інші відскочили, але одразу ж були притиснуті назад. Така розбіжність свідчить, що ринок не торгує "загальним відновленням", а торгує "хто перший зможе перепочити". Активи на кшталт $SNDK, які після серії продажів демонструють розбіжність між обсягом і ціною, природно стають вікном для спостереження за відновленням еластичності короткостроковими інвесторами, але чи зможе він справді повернутися вище 1000, залежить від загального ринку. Більш оптимістичний сценарій зрозумілий: якщо BTC стабілізується, ETH наздожене, то серед альткоїнів з сильним падінням і ознаками обсягу деякі швидко виділяться для відновлення настроїв, волатильність зросте, ритм прискориться. Ризик теж очевидний: якщо вихідні — це лише ілюзія спокою зі зменшеним обсягом, а в понеділок підтримка буде слабкою, розбіжність може продовжитись, а збільшення обсягу на низьких рівнях може стати початком нового раунду ротації. Справжнє питання — чи не довела ця хвиля продажів терпіння власників до критичної межі. Моя оцінка: зараз це більше схоже на "вікно перепочинку" у фазі волатильності, а не на повне відновлення.#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Частина напрямків використання коштів за третій квартал вже відома:
· Придбання будівельної компанії Taylor Morrison: завершено 24 липня, готівкова ціна близько 6,8 млрд доларів.
· Викуп акцій: у липні викуплено власних акцій на суму понад 3,3 млрд доларів (у другому кварталі вже викуплено близько 4,5 млрд доларів).
· Великі попередні інвестиції: у другому кварталі чистий викуп акцій склав близько 20 млрд доларів, включно з приватним розміщенням інвестицій у Alphabet на 10 млрд доларів.Друзі, карта ліквідацій — це не лише про те, хто більше вибухнув, а й про те, хто йде проти тренду
Станом на 7 листопада 03:45 UTC, 24-годинні ліквідації перпетуальних контрактів на Binance, Bybit, OKX і Gate склали близько 171 млн доларів, з них лонги — 113,31 млн, шорти — 57,66 млн, лонги займають близько 66%. За монетами: ліквідації $BTC — 42,01 млн доларів, $ETH — 33,35 млн доларів, лонги зазнали більших втрат; XRP ліквідовано на 11,83 млн доларів, майже всі втрати на лонгах; $ZEC навпаки — ліквідації шортів 6,68 млн доларів, що більше за лонги 2,78 млн.
Найцікавіше на цій карті — розбіжності: BTC і ETH все ще ліквідовують лонги, а ZEC показує ознаки витіснення шортів. Ліквідації SOL близько 4,67 млн доларів, значно менші за обсягом. Не варто через зростання ZEC казати, що альткоїни загалом зміцнюються, і не слід сприймати ліквідації лонгів BTC як сигнал дна.
Нагадую, ця сума охоплює всі перпетуальні контракти на чотирьох платформах, включно з акціями та фондами, а не лише загальні ліквідації на крипторинку.
Я й надалі слідкуватиму за розширенням відкритого інтересу ZEC і чи зможе BTC сприйняти це на спотовому ринку. Як ви вважаєте, зараз це розборки з кредитним плечем у основних монетах, чи починається перехід капіталу в інший напрямок?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $TON
Екосистема TON має цікаву перевагу в розподілі завдяки своєму зв’язку з середовищем Telegram. Однак доступ до великої потенційної аудиторії не означає перетворення користувачів на постійних учасників блокчейну. Активність гаманців, утримання додатків, попит на транзакції та залученість розробників дадуть чіткіше уявлення про те, чи зможе її екосистема розвиватися за межі початкової уваги.$DOGE
Dogecoin має те, що багатьом новішим проєктам важко створити: впізнавану ідентичність і велику спільноту. Проте сила спільноти та стійкий попит у мережі — це дві різні речі. Останні дані мережі показують зростання активності транзакцій з року в рік, тоді як кількість щоденних активних адрес зменшилася. Ця різниця робить якість прийняття важливою частиною обговорення DOGE.У гаманці U не зменшився ні на один, але новини кажуть, що USDC за тиждень зменшився на 8 мільярдів, куди ці гроші поділися?
Не до тебе. Circle цього тижня випустив 12,7 мільярда, а викупив 13,5 мільярда, вхід і вихід чисто зменшилися на 8 мільярдів, це інші люди обміняли U назад.
Цікаво, що їх резерв становить 70,5 мільярда, що більше за обіг у 69,2 мільярда, з яких 36,6 мільярда — овернайт зворотні репо, а 23,3 мільярда — державні облігації терміном до трьох місяців. Простіше кажучи, вони тримають гроші в найнадійніших і доступних у будь-який момент місцях.
Отже, ці 8 мільярдів — не втеча, а хтось скорочує позиції. Коли рівень $USDC падає, у $BTC стає менше боєприпасів для покупок, подивимося, як буде далі.Нещодавно сектор пам’яті чіпів сильно впав, багато хто, побачивши яскраві фінансові звіти Hynix і SanDisk, увійшов у ринок, щоб купити на дні, але зазнав значних збитків, повністю впевнений, що це корекція до дна, а виявилося, що вони купили на півдорозі вгору. Очевидно, що дані про прибутки оновили рекорд, замовлення також повні, сподівалися на стабільне відновлення, але капітал зовсім не підтримав, позитивні новини одразу перетворилися на реалізацію прибутку, багато хто, докуповуючи, збільшував збитки, і психологічно це їх зламало. Багато хто дивився лише на гарні фінансові звіти, ігноруючи зниження прогнозів попиту на HBM, уповільнення циклічного зростання — ці приховані негативні фактори, і непомітно потрапили в пастку. Чи зможе ціна знову піднятися? На мій погляд, короткострокове відновлювальне ралі, ймовірно, триватиме, але «піднятися до червневого максимуму» дуже складно, для цього потрібно, щоб одночасно виконалися принаймні два-три жорсткі умови. По-перше, поточне цінове положення: • $SKHYNIX SK Hynix ADR: 6 листопада закриття на рівні 127,34 доларів, +2,78%, P/E близько 6,5, вже відкотилося більш ніж наполовину від червневого максимуму. • $xSNDK SanDisk: 6 листопада закриття на рівні 835,06 доларів, +3,55%, капіталізація близько 118,8 млрд доларів, P/E близько 6,1; червневий максимум 2335 доларів, що означає, що ціна вже впала вдвічі, а потім ще раз вдвічі, у жовтні впала на 33,85%, а 19 листопада планується спліт 1 до 8. Обидві компанії зараз мають «історично рекордні прибутки та оцінку, стиснуту до однозначного P/E», у такому стані подальше одностороннє падіння навряд чи можливе, але це також свідчить про те, що ринок вжеСтейблкоїни — це водомір ринку, цього тижня рівень опустився на 800 мільйонів.
За 7 днів до 5 листопада Circle випустила близько 12,7 млрд $USDC, викупила близько 13,5 млрд, чисте зменшення на 800 млн, загальна кількість впала до 69,2 млрд. Цифри виглядають страшно, але це не обрив.
Потрібно дивитися на структуру резервів: 70,5 млрд резервів проти 69,2 млрд в обігу, надлишок близько 1,3 млрд. З них овернайт репо 36,6 млрд, державні облігації до 3 місяців — 23,3 млрд, разом майже 60 млрд, це активи, які можна швидко конвертувати в готівку; депозитні кошти інституцій — 9,9 млрд, інші банківські депозити залишилися лише 0,8 млрд. Circle майже всі резерви тримає в короткострокових державних активах, воліє отримувати менший відсоток, але не блокувати кошти надовго, банківський ризик навмисно зведений до мінімуму.
Ще про ці 800 млн: напрямок важливіший за кількість. Випуск 12,7 млрд, викуп 13,5 млрд, кошти швидко входять і виходять в обох напрямках, це не одностороннє виснаження. Викуп перевищує випуск, зазвичай це означає зниження внутрішньої кредитної заборгованості або що хтось обмінює $USDC на інші стейблкоїни.
Я схиляюся до першого варіанту — помірне зниження кредитного плеча, а не сумнів у кредитоспроможності Circle. Якщо б були проблеми з кредитом, резерви не трималися б стабільно на рівні 70,5 млрд.
Залишаю один момент: якщо наступного тижня чистий відтік збільшиться понад 2 млрд, а обсяги торгів $BTC також скорочуються, тоді це буде не просто перерозподіл, а масовий вихід з ринку. Тоді варто дивитися, коли обсяг випуску $USDC знову перевищить викуп, а не скільки впаде $ETH.Серед монет з великою капіталізацією сьогодні лише $QNT показав пристойний бичачий свічник, Coinglass повідомляє 203.7, за 24 години зростання 7.7%. CoinStats каже, що в соцмережах знову поширюють «клірингова палата використовує Quant», стара новина, що повторюється вдруге. Це питання було вирішене ще 24 вересня, американська клірингова палата TCH обрала Quant як мережевий рівень взаємодії для токенізованих депозитів, планують відкрити для банків у першій половині 2027 року. Тоді QNT підскочив з близько 65 до 372, потім відкотився більше ніж наполовину, за 30 днів впав на 19.5%, але з початку року все ще виріс на 193%.
Плече незначне. Загальна позиція в мережі 80.05 млн доларів, за 24 години ліквідації лише 970 тис. доларів, довгі і короткі позиції приблизно порівну, про шорт-сквіз говорити не доводиться. Співвідношення довгих і коротких позицій на Binance 1.07, на OKX 1.23, у великих гравців Binance співвідношення 1.55, великі гравці більш схильні до довгих позицій, ніж роздрібні. Обсяг торгів за контрактами 150 млн за день, спотовий ринок лише 23.6 млн, ціна формується на ринку контрактів. За 4 години чистий приплив коштів 400 тис., але за 30 днів чистий відтік 76.57 млн, великі гроші не повернулися.
Проблема в тому, що історія не пов’язана з ціною монети, TCH і Quant не заявляли, що банки купуватимуть QNT, комісію платитимуть у доларах. Рівень 209 — верхня межа спадного каналу жовтня, щоб довести, що це не повтор старої новини, треба чекати нових кроків від TCH, наприклад, оприлюднення списку банків-учасників, і щоб ціна монети піднялася вище 209; якщо нічого не буде — впаде нижче 190, цей бичачий свічник виявиться марним, рівень 175 буде протестовано. $BTC $ETH #美国10月非农超预期，12月加息押注升温