Orbit Post Sitemap
Підтверджений відтік капіталу, не варто вперто триматися за "літаючий ніж"💸
Ранковий аналіз потоків капіталу по всій мережі дає чіткий висновок: це не ротація, а вихід капіталу з ринку📉
✅ Ф'ючерси｜масовий відтік основних кредитних плеч
Чистий відтік по BTC ф'ючерсах 569 млн
Чистий відтік по ETH ф'ючерсах 114 млн
Чистий відтік по SOL ф'ючерсах 25,38 млн
Разом понад 700 млн кредитних плеч просто вийшли з ринку
✅ Спот｜практично відсутня підтримка
Вхід спотових BTC лише 2,7 млн
Вхід спотових ETH 2,27 млн
SOL спотові активи продовжують чистий відтік 10,72 млн
Немає додаткових коштів для підтримки, серйозний дефіцит покупців на дні👀
✅ Обсяги｜значне скорочення торгівлі
Одноденний обсяг торгів по всій мережі впав на 56,7%, залишилось лише 141,6 млрд
При зниженні обсягів ринок навряд чи зможе зробити потужний розворот, фальшиві пробої частіше призводять до провалу
✅ Виняток｜ZEC самостійно накопичує
Чистий вхід по ф'ючерсах 12,38 млн, по спотових 19,18 млн
Інші тікають, а він отримує капітал з обох сторін, варто уважно стежити
✅ Опціони｜бики ризикують лише невеликими ставками
Частка колл-опціонів BTC у торгах 61,68%, вище за частку відкритих позицій
Оптимізм ще є, але капітал не наважується виходити на ринок, ховається в опціонах
Великі гроші пішли, спот не може прийняти, обсяги не підтримують. Мій вибір очевидний: не ловити цей "літаючий ніж"😤
Чи повернеться цей відтік капіталу — відповідь буде у вівторок ввечері наступного тижня.
#BTC #ETH #SOL #资金流复盘$ACT повна назва Act I, король AI meme 2024 року: експеримент AI агентів, фінансований засновником a16z, вивів його на Binance, з максимумом 0,93. Потім засновник продав монети, спільнота взяла керування, два роки поступового падіння, з найвищої точки -98,7%, нещодавно денний обсяг торгів залишився лише кілька сотень тисяч, і ринок його забув.
Цього тижня він сам піднявся: спочатку на підлозі хтось терпляче скуповував, обсяг збільшився вдесятеро; 6 листопада він піднявся вище 0,01, вчора обсяг торгів вибухнув, поступово піднявшись до 0,0119, ввечері за дві години відбулося коригування на -17%, але знову купили; сьогодні вранці встановив новий максимум 0,0125, зараз ціна 0,01235.
Він не спирається на шорт-сквіз: комісії майже нейтральні, бичачі позиції не платили за агресивне скуповування, позиції помірно подвоїлися — це спотові та ротаційні кошти, що переоцінюють повністю ліквідний, без розблокування старий лот.
Основна ставка — продовження тренду, дивляться на 0,0145 до 0,0160. Але над головою повно двохрічних зафіксованих позицій, якщо обсяг згасне, буде відкат до 0,01 як корекція.
Точки перевірки — три речі: чи утримається відскок від 0,0119, чи збережеться денний обсяг на рівні мільйонів, чи збільшиться комісія в позитивну сторону — момент, коли комісія стане позитивною і почнеться агресивне скуповування, буде сигналом для повного входу.Різниця в обсягах у 334 рази, обіг приблизно однаковий.
BTC ETF｜Обсяг торгів 2,69 млрд Ринкова капіталізація 98,15 млрд Обіг 2,74%
ETH ETF｜Обсяг торгів 710 млн Ринкова капіталізація 29,4 млрд Обіг 2,41%
HYPE ETF｜Обсяг торгів 8,0472 млн Ринкова капіталізація 370 млн Обіг 2,17%
Ринкова капіталізація BTC у 3,34 раза більша за ETH, обсяг торгів у 3,79 раза більший.
Обсяг торгів BTC у 334 рази більший за HYPE, ринкова капіталізація у 265 разів.
370 млн — це дрібниця.
Але обіг усіх троїх трохи більше 2%, структура однакова.
Різниця не в популярності, а в розмірі ринку.
Інститути визнають лише одного, інші двоє — запасні варіанти.
Чистий відтік BTC спотових ETF за рік становить близько 416 млн.
Обсяг торгів показує, хто рухається, чистий відтік — хто тікає.#ASTS просуває послугу прямого підключення мобільних телефонів до супутників, комерційний прогрес очікується до оголошення 【Фінансовий звіт Miss — це ширма, а «тверді активи» ASTS — справжня козирна карта】
Дохід за Q3 склав 14,7 млн доларів США, що на 1236% більше у річному вираженні, але значно нижче консенсус-прогнозу в 22 млн доларів; EPS -0,45 долара, також нижче очікувань. Якщо дивитися лише на цифри, цей фінансовий звіт «не пройшов». Але ті, хто ставить на пониження ASTS, можливо, помилилися ціллю.
💡 Гострий погляд:
Основою поточного ціноутворення ASTS ніколи не був квартальний дохід, а ліцензії на спектр + зв’язок з операторами + товщина грошових резервів — ці три «тверді карти». FCC надала ASTS постійну ліцензію на використання низькочастотного спектру 700-900 МГц від AT&T і Verizon, що покриває розгортання D2D-сервісу 248 супутників по всій території США. Водночас грошові кошти та ліквідність компанії досягають 3,2 млрд доларів, що достатньо для підтримки багаторічних витрат на запуск і операційну діяльність. Пропущений дохід — це лише питання ритму перед комерціалізацією, а бар’єри у вигляді спектру та партнерів — це те, що конкуренти не зможуть зламати навіть за великі гроші.
📈 Інвестиційна стратегія: Якщо пропущений дохід викличе емоційну розпродаж, це буде вікно для спостереження за силою підтримки. Ключовий показник для відстеження — не EPS наступного кварталу, а темпи запуску BlueBird і виконання прогнозу доходу на друге півріччя у 50-75 млн доларів. Запуск перших п’яти супутників до Q1 2026 і ціль 45-60 супутників на орбіті до кінця року — справжні каталізатори.Розподіл акцій SanDisk — насправді варто звертати увагу не на ціну акцій, а на ті кілька хвилин, коли параметри контракту тихо змінювалися. Ваш стоп-лосс ще активний? Мій найсильніший враження за останні дні від ринку: зараз не етап зростання, не просто флет, а скоріше фаза гри і змішування позицій. Всі дивляться на оцінку NAND і цільову ціну $2400 від Rosenblatt, емоції легко підхоплюються, але справжнє, що часто ігнорується — це спосіб обробки безстрокових контрактів під час розподілу акцій. За поточними правилами, розподіл акцій не призводить до автоматичного закриття позицій, а пропорційно коригує кількість утримуваних контрактів, позначену ціну і параметри індексу, щоб контракти відповідали новій ціні акцій після розподілу. Звучить нейтрально, правда? Але є один неприємний момент: під час коригування відповідні контракти призупиняють торгівлю, деякі ордери на фіксацію прибутку, стоп-лосс, умовні та стратегії скасовуються або призупиняються, після відновлення їх потрібно налаштовувати заново. Тобто вартість вашої позиції не змінилася, але ваш захисний механізм може тимчасово зникнути. Ця логіка дуже прямо переноситься у криптосферу. Перший рівень: сама історія NAND приваблює ризикові кошти, що дивляться на зберігання і альткоїни, емоції переважно позитивні; другий рівень: операційний ризик коригування параметрів контракту змушує переоцінити вартість кредитного плеча, особливо для тих, хто звик ставити умовні ордери, вони в цей час знижують позиції або просто чекають. BTC і ETH як основні активи можуть не відчути прямого удару, але ритм короткострокових альткоїнів стане більш фрагментованим, а вигідність слідувати за трендом знизиться. Оптимістичний сценарій: після реалізації розподілу оцінка знову чітко закріпиться, NAND закінчує... Інституційна позиція з безстроковими контрактами на загальну суму 500 мільйонів доларів США, повністю зайнята короткими позиціями, також підтверджує основну характеристику великих китів крипторинку — орієнтацію на три провідні монети $BTC, $ETH, $SOL, що є типовою моделлю стабільної ведмежої торгівлі великими сумами.
Уся розподілена сума дуже сильно зосереджена на провідних монетах, кредитне плече контролюється на дуже низькому рівні 5х, що забезпечує значний запас безпеки, який значно перевищує звичайні позиції за контрактами:
BTC коротка позиція: утримується 2049.94 BTC, ціна відкриття 77965.9 USDT, поточний плаваючий прибуток 4,655,300 USDT, вартість позиції 160 мільйонів доларів США, що є основною опорою всієї позиції, ліквідаційна ціна досягає 129196.61 USDT, що на понад 65% вище за ціну відкриття.
ETH коротка позиція: утримується 33,600 ETH, ціна відкриття 2375.03 USDT, поточний плаваючий прибуток 4,905,500 USDT, вартість позиції 74,983,000 USDT, ліквідаційна ціна 5473.08 USDT, запас безпеки також дуже великий.
SOL коротка позиція: утримується 222,400 SOL, ціна відкриття 91.4221 USDT, поточний плаваючий прибуток 525,300 USDT, вартість позиції 19,806,700 USDT, ліквідаційна ціна 575.84 USDT.
Варто відзначити, що всі три позиції мають позитивний фінансовий збір, загалом отримано понад 7,330,000 USDT у вигляді довгих субсидій, що свідчить про дуже високий відсоток довгих позицій на ринку, короткі позиції заробляють не лише на падінні цін, а й стабільно отримують прибуток від фінансових зборів.
Топові криптокити майже всі розглядають BTC, ETH, SOL як основні активи для торгівлі контрактами, що обумовлено трьома ключовими факторами: ліквідністю, консенсусом і контролем ризиків.
По-перше, ці три монети мають найкращу ліквідність на ринку, навіть великі ордери на сотні мільйонів доларів можуть бути закриті за дуже короткий час без типових для дрібних монет проблем зі скіпом і відсутністю виходу;
По-друге, вони мають найвищий глобальний консенсус, участь інституційних і роздрібних інвесторів максимальна, тому рухи ринку не контролюються невеликою кількістю великих гравців, що полегшує реалізацію стратегій великих інвесторів;
По-третє, їх волатильність дуже чітка, історичні дані достатньо повні, що дозволяє китам точно розраховувати запас безпеки ліквідації, хеджувати ризики і мінімізувати неконтрольовані ризики в екстремальних умовах.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 99,99%, жодної монети не залишилось.
Медіа Трампа продали 4259 BTC на суму 343,67 млн доларів, середня ціна 80693.
У 2025 році пік цієї партії коштував 1,4 млрд, зараз 343,67 млн, знецінення на 75,45%, втрачено 1,056 млрд.
99,99% — це не зменшення позиції, а відступ. Все продано одним махом, без еквівалентної вартості.
Залишилось 0,01%, щоб зберегти спогад.
Час обрано ідеально: Демократична партія збирається розслідувати криптоіндустрію, перевіряючи зв’язки родини Трампа з криптовалютним ринком.
Він пішов першим.
Індекс напівпровідників Філадельфії зазнав найбільшого одноденного падіння з березня 2020 року.
BTC ETF за останні 7 днів зазнав чистого відтоку 1,1 млрд доларів.
Ціна дуже далека від піку, що свідчить про поспішний вихід.
Політики розпродають активи більш відверто, ніж будь-які аналітики.
Вони мовчать, але рахунки говорять самі за себе.
Найважливіше — це час: Демократична партія збирається розслідувати криптоіндустрію та зв’язки родини Трампа з криптовалютним ринком, а він уже продав 99,99% своїх позицій. Цей крок більш промовистий, ніж будь-які заяви.
У поєднанні з найбільшим одноденним падінням індексу напівпровідників Філадельфії з березня 2020 року та чистим відтоком 1,1 млрд доларів з ETF за останні 7 днів, ця хвиля розпродажів не є виключно проблемою крипторинку.Відкритий код ≠ децентралізація: як CORE за допомогою «екстреного хардфорку» навчає користувачів по-новому розуміти блокчейн
Багато інвесторів мають серйозне непорозуміння: якщо код проекту відкритий для публіки, це автоматично означає децентралізацію. Подія з екстреним хардфорком CORE прямо розвінчує цю ілюзію.
Відкритий код означає лише, що реєстр можна переглядати, але це не означає розподіл влади в мережі. Хоча код CORE відкритий, верифікаційні вузли тривалий час обмежені приблизно 21, влада зосереджена в руках невеликої групи учасників. Після виявлення вразливості в базових винагородах можна швидко координувати вузли для проведення хардфорку, щоб змінити стан ланцюга і повернути частину надлишкових токенів.
У справжніх децентралізованих мережах для проведення значного хардфорку потрібно досягти консенсусу між великою кількістю вузлів, майнерів, бірж і спільноти, тому поріг для зміни реєстру дуже високий. Якщо небагато учасників можуть домінувати у зміні протоколу, тоді «код — це закон» — лише порожні слова.
Відкритий код — це лише базова умова, а розподіл вузлів і механізми врядування та стримувань є суттю децентралізації. Просто оприлюднити код, зберігаючи при цьому можливість контролювати мережу, по суті означає централізовану архітектуру під маскою публічного блокчейну. Криза CORE стала уроком для ринку: не варто обманюватися оповіддю про відкритий код, бо небагато людей можуть довільно втручатися в дані на ланцюгу, а основа довіри є вразливою.Приблизно за три тижні до 28/11. Багато хто стежить за датою, але насправді варто спочатку зрозуміти одну річ: чому RGB ця система $USDT не може просто показувати баланс, скануючи ланцюг.
Раніше активи типу brc-20, Runes здебільшого можна було відновити зі стану ланцюга за допомогою індексації. RGB інший — він працює через верифікацію на клієнті: гаманець має локально зберігати стан активів і дані для перевірки. При зміні пристрою або відновленні гаманця одного мнемонічного коду часто недостатньо, потрібно також зберегти дані для верифікації.
lorenzon дуже чітко це пояснив, unisat останнім часом на стороні гаманця працює саме над цими аспектами:
▪️ як синхронізувати стан інкрементально, щоб не робити повну перезавантаження щоразу
▪️ як витримати резервне копіювання і відновлення при зміні пристрою
▪️ як зберігати локальні дані такими, що можна перевірити і верифікувати
▪️ щоб користувачі могли легко робити перекази, не вивчаючи спочатку весь протокол
▪️ а також підключити інтерфейс Utexo, щоб допомогти користувачам розпізнавати офіційно випущені $USDT
Тому публічний порядок такий: спочатку управління відправленням і отриманням через гаманець і UniScan, потім підключення до ринку unihexa в доларах. Спочатку цей рівень має стати стабільним, тоді вже можна підключати ринок. На Signet вже можна спробувати отримання, але тестова мережа ≠ основна; основна мережа $USDT все ще очікує 28/11. Дата наближається, тож спочатку розберіться, чому гаманець має верифікувати локально.
#FB #UniSat $FBФінансовий ринок США
показав низку помітних даних про рух капіталу.
За тиждень, що закінчився 4 листопада, чистий приплив коштів у фонди грошового ринку США склав близько 117,97 млрд доларів, що стало найбільшим одотижневим припливом за останні шість місяців.
Цей приплив коштів збігся з періодом проміжних виборів у США та масштабної корекції акцій технологічного сектору AI.
Фонди грошового ринку переважно інвестують у короткострокові, високоліквідні боргові інструменти, які зазвичай використовують інвестори для управління готівкою. Але є один важливий момент: у той же період фонди акцій США також отримали чистий приплив у розмірі 14,81 млрд доларів.
Це свідчить про те, що на ринку не відбулося одночасного масового відтоку коштів з акцій. Частина капіталу продовжує інвестувати в акції, тоді як інша частина явно збільшує частку готівки та короткострокових активів.
Якщо наступного тижня американський фондовий ринок продовжить падіння, а фонди грошового ринку й надалі демонструватимуть значний чистий приплив, схильність до захисту капіталу може посилитися. #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% $SNDK $INTC Календар цього тижня не приймає сторону. Він переоцінює тонкі книги.
BTC на $6 вище свого 7-денного мінімуму: CPI у вівторок, PPI у п’ятницю, скорочення опціонів у п’ятницю.
$LIT робить $10,4 млн/день, 29% від $XRP з $36,4 млн, але зріс на 18,8%, щоб отримати +2% при 0,00% фінансуванні. $HYPE зробив у 1,5 раза більше доларів, впав у 3 рази.
Глибина не є ризиком, ризик — у фінансуванні. Чекаємо на LIT. Помилка, якщо фінансування стане позитивним.
Перед CPI чи після?
$LIT $XRP $HYPE #Litentry #OKXOrbit #Crypto
Криптовалюта — це високоризиково. Особисте спостереження, а не інвестиційна порада. DYOR.#Очікуваний фінансовий звіт RocketLab: як просувається ракета Neutron? Сезон прибутків цього разу - RocketLab на критичному етапі! Всі чекають на ракету Neutron - чи буде вона готова вчасно? Чи буде затримка? Що відбувається у мене? • Компанія має багато контрактів - але Neutron ще не здійснив перший комерційний запуск • Якщо Neutron затримається - акції впадуть • Якщо вдасться - вони сильно зростуть Моя угода: купив No - 67,52 акції - за 49,96 XP Чому No? Бо я вважаю, що компанія не перевищить очікування прибутків цього кварталу - Neutron ще потребує часу! Ти зі мною? RocketHyperLabs перемістила $14,5 млн HYPE у гаманці команди
Ончейн-трекінг показує, що розробницька компанія Hyperliquid HyperLabs розподілила 179 706 $HYPE (приблизно $14,49 млн) на шість гаманців членів команди, приблизно через 11 годин після виведення токенів зі стейкінгу.
Той самий адрес раніше подав заявку на анстейкінг цієї суми, а токени очікуються після 7-денного періоду розблокування близько 4 листопада.$ETH Цього тижня, підсумовуючи, моє найбільше враження: шуму забагато, а сигналів насправді лише три.
Перший — макроекономіка. Федеральна резервна система вже перейшла від питання "чи підвищувати" до "як підвищувати", нефермерські дані 165 тисяч закріпили ймовірність підвищення ставки в грудні на 80%. Поки це ціноутворення не скасують, ETH не варто очікувати окремого зростання. Слідкуйте за прибутковістю 10-річних облігацій і індексом долара — це точніше, ніж дивитися на графіки свічок.
Другий — капітал. ETH ETF цього тижня — це "один день +53 млн, інший день -100 млн" у вигляді кардіограми, BlackRock ETHA — це точка втрат, Fidelity і Morgan Stanley підхоплюють. Не звертайте увагу на велику суму 12 млрд, дивіться на знак щоденного чистого обсягу. Тільки в день, коли він стане позитивним, інститути знову погодяться.
Третій — ончейн. 45,2 млн монет застейкано, 1,37 млн у черзі на входження, 13 тис. у черзі на вихід, BitMine тримає 6,06 млн монет, з яких 86% також застейкано. Це повільні гроші, цемент на дні, а не паливо для ракети.
Щодо проміжних виборів, Уоррен, викупу WLFI, 6,3 млрд Binance, відкриття шлюзів Росією — це емоційні хвилі, які змочують, але не топлять ринок. За цей тиждень я засвоїв одне: у циклі підвищення ставок важливіше виживати, ніж вгадувати точно. Тримайте позиції легкими, виводьте монети, не відкривайте довгі позиції, чекайте, поки CPI і грудневе засідання ФРС визначать напрямок.
Побачимось у понеділок. Якщо впаде — купую нижче 2200, якщо зросте — не ганяюсь за ціною.$ETH Завтра CPI, моя позиція вже заздалегідь підготовлена двома способами
Нагадую, 10 листопада, у вівторок ввечері, вийде американський CPI за жовтень. Це найлегше недооцінений показник у цьому циклі.
Контекст: базовий PCE за вересень зріс на 0,3% у місячному вираженні, що відповідає очікуванням, попереднє значення було 0,2%; ціна на нафту коливається близько 98 доларів, на Близькому Сході все ще неспокійно; річні інфляційні очікування споживачів хоч і впали з 4,7% до 4,3%, але все ще значно вищі за 3,4% за два місяці до конфлікту в Ірані. Тобто інфляція не охолола.
Ринкові очікування такі: ймовірність підвищення ставки у грудні — 80%, перше підвищення на 25 базисних пунктів, можливо, буде друге, TD Securities навіть прогнозує сумарне підвищення на 50 базисних пунктів на початку наступного року. Якщо CPI перевищить очікування, ця ймовірність зросте до 90% і вище, прибутковість 10-річних облігацій підніметься, а тижневий графік ETH спробує протестувати нижню межу 2200. Якщо CPI виявиться нижчим за очікування, це рідкісний шанс на перепочинок, рівень 2300-2400, де багато хто зафіксував збитки, буде пробитий.
Що я роблю? Без кредитного плеча, під 2200 розміщую невелику покупку, вище 2400 — продаж, посередині не торгую. Опціонами не займаюся, у таких подіях маркетмейкери завищують імпліцитну волатильність, купувати — це як дарувати гроші.
Ще один нюанс: у діапазоні, який дає 21Shares, BTC 76-78 тис. — це межа життя і смерті, повернення ETF очікується лише вище 80 тис. ETH йде за ним, не варто намагатися самостійно ставити на окремий тренд.Парадокс $ETH ETH: чим більше блокується, тим дешевше продається
Є один показник, який я переглянув тричі, і чим більше дивлюся, тим більше відчуваю, що ETH зараз знаходиться в особливо суперечливому становищі.
На ланцюгу: загальна сума стейкінгу 45,2 млн монет, що становить понад третину обігу, у черзі на входження 1,37 млн монет, очікування 24 дні, на вихід — 13 тис. монет, які виходять за день. Загальна прибутковість стейкінгу в мережі знизилася з 4,5% на ранньому етапі Lido до 2,2%, але черга на вхід все ще забита. Це довгострокова віра, що виражається «голосуванням ногами».
На ринку: американський ETH спотовий ETF у жовтні зазнав чистого відтоку понад 1,2 млрд доларів, з початку року лише два місяці були з чистим припливом. Історичний накопичений чистий приплив одного продукту ETHA впав з 11,7 млрд до 11,6 млрд, потім коливався до 11,614 млрд, щодня обертаються сотні мільйонів доларів. Курс ETH/BTC впав до 0,029, торгуючись біля тримісячного мінімуму.
З одного боку, монети блокуються, не генерують прибуток і не продаються, з іншого — традиційні канали виводять гроші. Це не суперечність, це дві групи, які розповідають різні історії, використовуючи різні гроші: одна на ланцюгу ставить на «Ethereum як світовий рівень розрахунків», інша через ETF ставить на «цей актив має рухатися разом із технологічними акціями». Перші гроші повільні, важкі, наполегливі; другі — швидкі, легкі, бояться підвищення ставок.
Мій поточний висновок: поки черга на стейкінг довга, а черга на вихід коротка, довгострокове дно не буде дуже поганим. Але коли ціна зросте — треба чекати, поки гроші з ETF знову стануть чистим припливом — в той день, коли обидва показники підуть в одному напрямку, почнеться справжній ринок.Коли купувати під час бичачого ринку біткоїна: коли недосвідчені туристи, які локально досягли вершини, капітулюють і усвідомлюють збитки через страх. $BTC$ETH ⑦ Росія відкриває доступ для роздрібних інвесторів, ця новина була повністю проігнорована ринком
На вихідних переглядав новини, одна, яка майже не потрапила в тренди, на мою думку, набагато цінніша за викуп WLFI.
За повідомленням ТАСС, Центральний банк Росії затвердив список криптовалют, доступних для "некваліфікованих інвесторів": біткоїн, ефіріум, USDT — лише ці три. Відповідна інструкція набирає чинності 17 листопада, і тоді біржі зможуть дозволити публічний обіг цих трьох активів. Зверніть увагу, це "роздрібні інвестори можуть купувати напряму", а не пілотний проєкт для інституцій чи легалізація майнінгу.
Як оцінити масштаб? Роздрібний валютний ринок Росії обертається на кілька тисяч мільярдів доларів на рік, навіть якщо лише однозначний відсоток цих коштів піде в крипту, для ETH з його вже досить скромним середньоденним обсягом торгів це буде реальний купівельний попит. Ще важливіше, що USDT і ETH дозволені разом — це означає, що офіційно відкривається канал для ончейн депозитів і виведень у рублях.
Звісно, не варто надто радіти, це повільна зміна, а не каталізатор для різкого зростання в понеділок. Санкції, валютний контроль, скільки реально відкриють рахунків — все під питанням. Але я в медвежому ринку спеціально шукаю такі сигнали "політика від нуля до одиниці": це не змінить ціну завтра, але визначить, чи хтось тихо накопичує на дні. На рівні 2243 хтось дивиться, і це не лише ми. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $ETH Ці мої ETH, які у мене в руках, продавати чи ні — я вагався цілий тиждень
Скажу чесно, без аналітичних заморочок.
Я докупив близько 2300, зараз у мінусі приблизно 3%, не так вже й погано, але неприємно дивитись. У четвер ETH впав з рівня 2400 до 2236, мій телефон видав сім-вісім сповіщень про ліквідації, рука вже була на кнопці продажу, але я не натиснув. Не тому, що я такий впертий, а тому, що глянув на дані з блокчейну: загальна кількість застейканих монет вже досягла 45,2 млн, у черзі на стейкінг 1,37 млн, і щоб активувати їх, треба чекати понад 24 дні, а черга на вихід — лише 13 тисяч, і вона розходиться за день.
Ось у чому моя дилема. ETF втрачає гроші, BlackRock стикається з викупом активів, а на блокчейні люди навпаки все більше блокують ETH. Річна дохідність знизилася до 2,2%-2,6%, але все одно є ті, хто готовий пожертвувати ліквідністю заради такого відсотка. BitMine взагалі вражає — 6,06 млн ETH, що становить 4,9% від загальної мережі, з них 5,227 млн застейкано, річний дохід — 358 млн доларів, а акції торгуються з дисконтом до чистих активів 0,88. Вони краще витратять 45,9 млн доларів на викуп акцій, ніж купуватимуть більше монет — бо викуп вигідніший за купівлю.
Бачиш, навіть розумні гроші не можуть визначитись. Тому моя стратегія зараз така: не продаю нижче 2200, вище 2400 продаю третину, а між цими рівнями — просто чекаю. Плече? У цьому житті не відкрию довгу позицію на фоні очікувань підвищення ставок.$ETH Середньострокові вибори — це камінь, який ще не впав до кінця
Багато хто думає, що "синій приплив" означає кінець падінь у той день, але я навпаки вважаю, що найскладніший етап тільки починається.
Демократи отримали контроль над обома палатами Конгресу, Трамп став «кульгавою качкою». Перша реакція ринку — полегшення: BTC у ніч виборів впав нижче 76000, але швидко відновився вище 78000, у той день опціони на біткоїн торгувалися на суму 660 млн доларів номіналом, з них 420 млн — це колл-опціони. Але наступного дня технологічні акції обвалилися, і все повернулося назад. Чому? Тому що всі раптом зрозуміли одну річ: Елізабет Воррен, ймовірно, очолить Комітет Сенату з банківських справ.
Хто така Воррен, знають усі, хто займається криптою. Вона вже розіслала повістки щодо криптобізнесу родини Трампа, WLFI після ночі виборів впав ще на 8%, втративши понад 70% від річного максимуму, команда проекту поспішила оголосити викуп, але навіть не наважилася назвати обсяг — чи можна вважати такий викуп позитивом?
Ще подивіться на законодавство. Закон "CLARITY" у вересні цього року провалився в Сенаті з рахунком 49:50, тепер, коли демократи контролюють обидві палати, регуляторний експерт Дюк сказав: "Цей закон уже мертвий", навіть у галузі прогнозують, що його відкладуть до 2028 року. Щодо стейблкоїнів, завдяки "Genius Act" ще можна домовитися між двома партіями, але політичний бонус "крипто-дружності" дійсно закінчився. $ETH ETF ця вистава: за один день увійшло 53 млн, на другий день вийшло 100 млн
Мушу сказати, дивитися на потоки ETH спотового ETF навіть напруженіше, ніж на графіки свічок.
Дані SoSoValue показують: 4 листопада за східним часом сумарний чистий приплив дев’яти ETH ETF склав 53,02 млн доларів, завершивши п’ятиденний період чистого відтоку, причому лише ETHA отримав 32,75 млн, що виглядало як повернення інституційних інвесторів. Але що сталося? 5 листопада різкий розворот — чистий відтік за день склав 99,9677 млн доларів, ETHA сам вивів 75,2 млн, а навіть стейкінговий ETHB від BlackRock втратив 21,98 млн. Загальна чиста вартість активів впала з 13,3 млрд до 13,039 млрд доларів, а історичний кумулятивний чистий приплив знизився до 12,016 млрд.
Одним словом: це не відступ, а "відступаючи, спостерігають". ETHA від BlackRock у жовтні був викуплений приблизно на 1,4 млрд доларів, що становить понад 70% від загального денного обсягу виведення коштів на ринку. Цікаво, що гроші не пішли далеко — Fidelity з FETH тихо підхоплює, а Morgan Stanley з MSSE теж має невеликий чистий приплив. Великі інституції просто міняють місця, а не виходять з ринку.
Моє власне розуміння таке: цей канал ETF зараз став термометром настроїв. Якщо в якийсь день ETHA зможе показати чистий приплив понад 30 млн, ціна сама рухатиметься без додаткового піару. Навпаки, якщо два дні поспіль буде чистий відтік понад 50 млн, не варто ловити дно — руки забрудняться. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $ETH 2236 — це затишшя чи передишка
Вихідні, ETH тримається близько 2243, фактично тримає хвіст великої чорної свічки в четвер, не випускаючи його. Не дивіться, що зараз ринок тихий, наче на канікулах — це тому, що американський фондовий ринок відпочиває, а не тому, що падіння закінчилося.
Поглянемо на свічковий графік: 5 листопада на OKX мінімум торгувався на 2236, за 24 години впав на 7,23%, що навіть жорсткіше за BTC з його 5,32%. Того дня Nasdaq впав на 5,52% — це найбільше одноденне знецінення ринкової капіталізації в історії, приблизно 2,5 трильйона доларів зникло, криптовалюти пішли разом з ризиковими активами у смітник. За даними CoinGlass, 238 600 трейдерів за один день втратили 1,254 млрд доларів, з них лонгів на 1,11 млрд — тобто більшість були ті, хто намагався підвищити ставки на "відскок після виборчого негативу", але їх жорстко придушили.
Зараз я стежу за рівнем 2200. Це не містика, а тому що він знаходиться близько до зони початку зростання в серпні, а також нижче ціни 4 листопада, коли ETF раптово отримав схвалення. Якщо проб’є 2200 вниз, нікого не буде, щоб підтримати, тоді доведеться дивитися на 2100 або навіть нижче; якщо відскочить до 2300 — це означатиме, що половина паніки того дня погашена.
Вихідні — низька ліквідність, не ведіться на фейки з різкими рухами. Справжні події почнуться з понеділка, коли відкриється американський ринок, а також у вівторок ввечері з CPI.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% $MSTR : КРИТИЧНИЙ ТИЖДЕНЬ НАПЕРЕДОДНІ 🚨
11 листопада MSCI вирішить вилучити MSTR зі своїх індексів
Потенційний тиск продажів:
• $2.8B прямих продажів
• До $11.8B включно з фондами, що відстежують індекси
mNAV 1 наразі близько $114
Планую закрити свій шорт біля цього рівня і перейти в лонг 👀
$BTC $ASST$OPENAI оцінюється у 1,25 трильйона доларів США.
OpenAI щойно завершила перший раунд останнього раунду фінансування, залучивши близько 11 млрд доларів США, з оцінкою в 1,25 трильйона доларів США.
Слід звернути увагу на такі моменти:
Загальна сума цього раунду фінансування може досягти 20 млрд доларів США.
Початковою метою було залучити понад 30 млрд доларів США з оцінкою в 1,4 трильйона доларів США.
Інвесторами, які брали участь, є Coatue Management і T. Rowe Price, а також багато інших великих фондів.
У березні 2026 року OpenAI залучила 122 млрд доларів США, оцінка склала 852 млрд доларів США.
Незважаючи на постійне зростання оцінки, потреба в коригуванні цілей фінансування свідчить про те, що інвестори стають дедалі обережнішими щодо індустрії штучного інтелекту.
Ця інформація надається лише для ознайомлення, має на меті надати дані та особисті думки і не є інвестиційною порадою. Імітація 10 000 разів показала, що 83,5% людей не витримують 1 000 раундів, половина навіть збанкрутувала вже на 166-му раунді; але ті, що вижили, лише 16,5%, мають медіану активів, що зросла в 3,5 раза — саме це є справжньою причиною, чому мартингейл змушує людей один за одним потрапляти у пастку.
1. «Чит» казино
У французьких казино XVIII століття існувала гра, що дійшла до наших днів: ставка на червоне або чорне, при програші подвоюєш ставку і ставиш знову.
Перший раз ставиш 100, програєш; другий раз ставиш 200, виграєш. Загалом ти програв 100, виграв 200, чистий прибуток 100 — саме ту суму, яку хотів виграти спочатку.
Програв знову? Ставиш 400. Знову програв? 800, 1 600, 3 200.
Поки у тебе достатньо капіталу і в казино немає ліміту ставок, цей метод математично гарантовано приносить прибуток. Бо ти не можеш програвати вічно, а вигравши хоч раз, покриваєш усі втрати останньою ставкою і ще отримуєш прибуток.
Це називається мартингейл (Martingale). Він не таємничий і не хитрий, він базується лише на двох припущеннях:
- у тебе безмежний капітал.
- у казино немає ліміту ставок.
Казино це добре розуміють, тому встановлюють ліміти ставок. А у тебе немає безмежного капіталу.
2. Математично гарантований спосіб виграшу
Багато хто, критикуючи мартингейл, каже, що це через «невдачу», але це не справжня причина.
Припустимо, ймовірність виграшу в одному раунді 50%, тоді ймовірність програти n разів поспіль — 0,5^n. Ймовірність програти 8 разів підряд — 0,39% — здається дуже низькою, правда?
Але ти граєш 1 000 $BTC до кінця року зможе дійти до 70 тисяч? Я ставлю на ймовірність, а не на віру
На Polymarket зараз є дуже цікава ставка: імпліцитна ймовірність того, що біткоїн впаде до 70 тисяч доларів до 2027 року, становить 52%, досягнення 90 тисяч — 24%, а подолання 100 тисяч — лише 9%.
Половина на половину. Це не хто кричить про падіння, а розумні гроші, які реальними коштами оцінюють шляхи розвитку. Я сам трохи подумав над тим, що означають ці цифри: ринок вважає, що "ще впасти на 20%" і "утримати відскок" майже рівно ймовірні, але "різкий розворот і новий максимум" — це вже малоймовірна подія.
Додамо кілька реалій: Федеральна резервна система, ймовірно, знову підвищить ставки в грудні, індекс CPI за жовтень ще не опублікований (вийде 10 листопада), чи змінить новий Конгрес від Демократичної партії закон CLARITY і дасть SEC більше повноважень — теж під питанням. Binance хоч і стабілізувався, але 5% вкрадених токенів через низьку ліквідність ще не відшкодовані.
Тому моя стратегія на кінець року: без кредитного плеча, не ганятися за відскоком, залишити 30% готівки в діапазоні 70 000–73 000. Віра дорога, ймовірність дешева. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Не дайте себе обманутися «DAO»! Активні вузли CORE впали нижче 20, так звана децентралізація — це лише «чередування 31 адреси»
Багато хто був введений в оману наративом CORE DAO, помилково вважаючи, що це повністю децентралізований публічний блокчейн, але фактичний механізм валідаторів виявляє великі недоліки. Спочатку проєкт передбачав вибір лише 21 найкращого валідатора для створення блоків, а подальші пропозиції планували розширення до 31, по суті це все ще невелика група адрес, які по черзі створюють блоки, а не справжня відкрита мережа з великою кількістю вузлів.
Після виявлення вразливості в базовій системі винагород кількість активних валідаторів мережі ще більше знизилася, іноді опускаючись нижче 20. Право створення блоків чергується між обмеженим колом валідаторів, що виглядає як чергування контролю, а влада управління зосереджена в руках невеликої групи учасників.
Ethereum має десятки тисяч незалежних вузлів по всьому світу, і навіть у разі кризи різні сили екосистеми можуть збалансувати ситуацію; у той час як у CORE невелика група валідаторів, і при появі вразливості в протоколі команда проєкту легко може координувати небагато вузлів для проведення хардфорку та зміни стану ланцюга. Так звана DAO-спільнота управління більше залишається на рівні маркетингових заяв.
Коли список валідаторів сильно концентрований, децентралізація перетворюється на маркетинговий трюк. Обмежена кількість вузлів по черзі контролює мережу, що природно знижує стійкість системи до помилок, і це є основною причиною, чому цей інцидент з вразливістю вразив ринок набагато сильніше, ніж очікувалося.Bitcoin прямує до п’ятого поспіль червоного тижня.
Таке траплялося лише 3 рази раніше, і кожен раз це був обвал на 30-40%. Цього разу це повільне падіння, без паніки.
Закриття неділі вище відкриття тижня перерве цю серію.
#BTC三个币量比全缩到0.66到0.85，爆仓近乎零，都在24h区间中下部磨着。上空空单墙都在2.5%以内、脚下多单墙都在1.5%左右。但近期清算几乎没有，带血筹码没在出，仓有的在减有的微加。三币处境不同：ETH上下同厚卡着；SOL上空比脚下厚近两倍半、大户空头占压倒；HYPE跌到24h低位、持仓撤最多、小级别在弹。 $ETH｜阻力 2,255.35｜支撑 2,210.64 上空约2,255.35，离现价+0.95%，清算约972万。脚下2,210.64，离现价-1.05%，清算也是972万，上下一样厚。 动能上，现价2,233.75，12小时振幅0.88%，布林带宽10.66%，在中轨下2.23%横着。仓24小时减了1.40%，还在减。量比0.85，缩着。爆仓近1笔、几乎没量。1小时06:00三兵递升，前面04:00三鸦、02:00长上影，上有压。 交合看，ETH就卡在2,255.35和2,210.64这条不到2%的缝里，上下同厚。仓在减、爆仓没了，杀不动。短期就在这条缝里横，上空2,255.35是近处墙、脚下2,210.64是多单缓冲，破了就扫多。 $SOL｜阻力 90.645｜支撑 8$BTC Неймовірні дані по зайнятості, чому мої монети падають разом з ринком
У п’ятницю ввечері вийшли ці дані, я дивився на екран і сміявся три секунди, а потім зрозумів, що посміявся зарано.
У США в жовтні додалося 165 тисяч нових робочих місць, тоді як ринок очікував лише 65 тисяч, різниця майже в 2,5 рази, це найвищий показник з березня цього року. Рівень безробіття впав з 4,2% до 4,1%, середня погодинна зарплата зросла на 3,1% у річному вираженні, хоча очікували падіння нижче 3%. Ще гірше те, що за серпень і вересень кількість робочих місць була переглянута вгору на 84 тисячі.
За старою логікою, хороша економіка = зростання ризикових активів. Але цього разу все навпаки. Чому? Тому що цей звіт підштовхнув ймовірність підвищення ставок ФРС у грудні майже до 80%. Голова Федерального резерву Сент-Луїса Мусалем прямо попередив про ризики інфляції через короткострокові інвестиції в інфраструктуру AI, а Дейлі ще більш прямо заявила: ймовірність подальшого посилення політики висока.
Чим сильніша економіка, тим стабільніше підвищення ставок, тим жорсткіша ліквідність, і тим складніше Біткоїну. Це найпротилежніший висновок, який я зробив цього року. Тож наступного разу, коли дані по зайнятості перевищать очікування, не поспішайте купувати на дні, спочатку подивіться, що кажуть ф’ючерси на ставки. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% $BTC Ця вистава Федеральної резервної системи — "не підвищувати ставку" жорсткіше, ніж "підвищувати"
Багато хто дивиться на ФРС лише на останнє число: 28 жовтня, ставка федеральних фондів 3.75%–4.00%, без змін, 10 голосів за, 2 проти. Здається, що це пауза, правда? Ні, це "яструбина пауза".
Ці дві голоси проти — ось справжня суть. Ліза Кук і Хамарк з Клівленда хотіли одразу підвищити ставку на 25 базисних пунктів, Кук — поміркована, вперше за понад чотири роки виступила проти. У заяві додали ще одну фразу: "Накопичення додаткової інформації допоможе Комітету визначити відповідну політику" — переклад: ми не змінили курс, просто хочемо ще подивитися.
Потім Вашингтон зробив ще більш жорсткий крок: з 2027 року в кожному році з 8 засідань FOMC на одному не буде голосування по ставках і не буде заяви, а в 2028 році таких засідань буде 2. Менше голосувань означає, що якщо хочеш чекати на зниження ставки — доведеться чекати довше. Кредитні картки, іпотека, автокредити — всі вони слідують за базовою ставкою.
Найпряміший вплив на криптоспільноту: індекс долара того дня підскочив на 0.71% до 102.31, дохідність 10-річних облігацій США 4.85%. Ставки не знизяться, долар міцний, а такі активи, як біткоїн, що живляться ліквідністю, не варто чекати бурхливого бичачого ринку. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #RocketLabФінансовийзвітнапередодні: Як просувається ракета Neutron? «Децентралізація» чи «централізований» псевдонім? Засновник CORE пішов у відставку, але контроль над скарбницею та кодом залишився в руках!
Офіційно CORE оголосив про вихід двох ранніх ключових учасників DAO, подаючи це як знаковий крок до децентралізації. Але сумніви ринку не вщухають: відмова від посади в DAO не означає передачу реального контролю над проєктом.
Ці кадрові зміни відбулися одразу після виявлення вразливості в системі винагород і екстреного хардфорку. Офіційно повідомляють про передачу права на створення блоків незалежним валідаторам, але без чіткого графіка та без публічного плану повної передачі активів скарбниці та прав на оновлення базового коду. Лише 21 валідаторський вузол вже є дуже централізованим, і навіть при передачі права на створення блоків, ключі мультипідписної скарбниці та права на розробку, ймовірно, залишаються у початкової команди.
Те, що називають децентралізацією, більше схоже на PR-повідомлення після кризи. Якщо зміни в базовому коді та використання скарбниці все ще контролюються вузьким колом, то ця відставка — просто «зміна псевдоніма». У разі нових вразливостей у протоколі команда проєкту зможе одноосібно ініціювати хардфорк і змінювати стан ланцюга.
Інвесторам слід усвідомити: справжня децентралізація — це не оголошення про відставку керівництва, а повна та перевірена передача ключових прав спільноті. Поверхнева передача влади при збереженні реального контролю — одна з головних причин тривалого падіння довіри на ринку.найбільші заявки на 75k, але не думаю, що такі тихі вихідні це досягнуть … побачимо в понеділок $BTC#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Станом на початок листопада чистий відтік коштів із спотових ETF на біткоїн у США за рік склав приблизно від 416 до 502 мільйонів доларів, залежно від методології підрахунку. Для порівняння, у 2024 році спостерігався чистий приплив близько 35,2 млрд доларів, у 2025 році — близько 21,4 млрд доларів, цьогоріч вперше зафіксовано негативний річний чистий потік коштів.
Однак це не означає, що інститути «повністю вийшли з ринку». За рік у ETF все ще надійшло близько 25,6 млрд доларів, просто відтік був більшим, а обіг коштів значно прискорився. Останній відтік зосереджений у період з кінця жовтня до початку листопада, причинами якого стали масштабна хакерська атака на Binance, невизначеність через проміжні вибори в США та зниження апетиту до ризику через корекцію технологічних акцій.
Ще важливіше те, що викуп спотових ETF змушує маркет-мейкерів продавати відповідний біткоїн, тому відтік безпосередньо створює тиск на спотовому ринку. Проте наразі ETF все ще володіють активами приблизно на 96,65 млрд доларів, а з початку 2024 року накопичений чистий приплив становить близько 56 млрд доларів, тож загальний обсяг ринку не розвалився.
У короткостроковій перспективі грошові потоки ETF змінилися з «постійних покупок» на «високочутливі швидкі входи та виходи». Надалі, якщо чистий приплив знову стане позитивним, тиск на продажі значно зменшиться; якщо ж відтік триватиме, це свідчитиме про подальше скорочення позицій інститутами, і простір для відскоку буде обмежений. Для короткострокових трейдерів грошові потоки ETF можуть слугувати сигналом ліквідності, але не варто використовувати їх як єдиний орієнтир для визначення напрямку руху.#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Цього тижня індекс Nasdaq 100 після різкого розпродажу на високих рівнях та розбіжностей у звітах про прибутки, незважаючи на короткочасне технічне відновлення наприкінці тижня, все ж за підсумками тижня значно впав приблизно на 3,42%. Корекція технологічних акцій на американському ринку порушила попередню ілюзію «незалежної бичачої структури» криптовалют. Який вплив це має на екосистему цифрових валют? 1. Механізм «годинника американського ринку» для інституційних спотових ETF:
- Спотові ETF, такі як BlackRock IBIT, Fidelity FBTC, зосереджують право ціноутворення криптовалют у часовому проміжку торгів на американському ринку (Східний час США 9:30-16:00).
- Відкриття торгів технологічними акціями США з розпродажем спричинило безперервний чистий відтік ETF (цього тижня понад 740 млн доларів), маркет-мейкери на криптовалютних біржах масово продають спотові активи для хеджування дисконту.
2. Безрізницеве зниження кредитного плеча та ефект банкомату між ринками:
- Макрохедж-фонди застосовують стратегію ризикового паритету (Risk Parity). Коли акції технологічних гігантів піддаються вимогам додаткової маржі, фонди першочергово продають BTC/ETH з високою ліквідністю 24/7 для збереження капіталу.
3. Зниження оцінки технологій та спад наративу про крипто-ШІ:
- Сумніви інвесторів у циклі монетизації капіталовкладень у ШІ призвели до корекції напівпровідникового сектору на американському ринку, а децентралізовані обчислювальні потужності та крипто-ШІ токени (TAO, RENDER тощо) за тиждень впали на 16%~22%, ліквідність швидко зникла.
4. Чорна діра ліквідності альткоїнів та зростання домінування BTC:
- У період підвищеної авантюрностіETF за один день втратив 412 млн, BlackRock очолив відтік❗️
Східне узбережжя США, 6 листопада, чистий відтік коштів з біткоїн-спотового ETF за один день склав 412 млн доларів, з них лише BlackRock IBIT вивів 403 млн, майже повністю забравши весь відтік; історичний накопичений чистий приплив все ще становить 65,131 млрд доларів. Спотовий ETF на Ethereum у той же день зазнав чистого відтоку 93,3 млн доларів, BlackRock ETHA очолив відтік із 90,8 млн, накопичений чистий приплив становить 11,542 млрд доларів (｡•́︿•̀｡)
Ці дані свідчать: інституції зменшують ризикові позиції, а не віра в ланцюг зруйнувалась за ніч. IBIT має дуже великий відсоток, більше схоже на централізоване ребалансування великих коштів; ETHA також домінує одна компанія, напрямок відтоку дуже чіткий (´･_･`).
Не варто автоматично перекладати відтік ETF як «сигнал до купівлі». Потік коштів — це результат, а не стартовий постріл. Справжнє, що треба чекати — це звуження відтоку, послідовне повернення до позитиву, у поєднанні з макроекономічними очікуваннями стабілізації. Зараз гнатися за відскоком — легко отримати удар ножем.
$BTC $ETH $ZEC
#ETF_потоки_капіталу #BlackRock_очолює_відтік #чекаємо_стабілізації_капіталу$BTC зараз торгується на рівні собівартості короткострокових власників — $76,000. Будь-яке падіння нижче цього рівня ставить цей когорту у збиток.
Поки що ми не бачимо примусового продажу, але поточна тісна кореляція BTC з акціями означає, що його короткострокові перспективи не залежать від нього.Нарешті збираються покінчити з шахрайськими схемами.
Останні кілька років найкращі прийоми у сумнівних організацій були дві: втиснути в назву слово «Гонконг» і в рекламних матеріалах дрібним шрифтом написати «подано заявку на ліцензію», а потім нахабно обіцяти роздрібним інвесторам «урядове схвалення та відповідність великим біржам» 🤡
Просто подали заявку, навіть тіні ліцензії не бачили, а вважають, що подача заявки — це вже ліцензія.
Цього разу Комісія з цінних паперів посилила правила ліцензування, навіть натяки в назві на офіційне партнерство заблокували. Ті, хто раніше користувався фальшивим брендуванням і кредитом довіри, тепер втратять навіть останній захист 🔨
$BTC
$ETH Панічні настрої на світових фінансових ринках швидко зростають.
За даними Reuters від 6 листопада, індекс страху Волл-стріт VIX 5 листопада піднявся вище 28, досягнувши найвищого рівня з кінця березня.
Протягом усього тижня VIX зріс більш ніж на 40%.
Водночас різке падіння технологічних акцій почало впливати на інші активи, інвестори збільшили попит на безпечні активи, такі як державні облігації.
Проте наразі ринки облігацій і фінансування загалом працюють нормально, повного тиску на фінансову систему поки що не спостерігається.
Це дуже важливо.
Адже падіння фондового ринку і криза ліквідності у фінансовій системі — це два різні рівні ризику.
Якщо VIX продовжить зростати, а також розширяться кредитні спреди підприємств і на ринку фінансування з’являться аномалії, тоді вплив корекції акцій AI-технологічних компаній може поширитися далі.
Наразі на ринку вже спостерігається явна паніка, але ще зарано стверджувати, що фінансова криза настала. $UVXY $BTC $SNDK 200 тисяч людей «знесли»: чи лише починається очищення від кредитного плеча?
Ніч у криптоспільноті була неспокійною. $BTC опустився до мінімуму 75 568 доларів, $ETH на деякий час наблизився до 2 237 доларів, впавши майже на 9%. За даними CoinGlass: за 24 години загальна ліквідація перевищила 1 мільярд доларів, близько 90% з них — довгі позиції, приблизно 200 тисяч трейдерів були «знесені» кредитним плечем. Найбільша ліквідація відбулася на Binance у парі ETH/USDT на суму близько 10,94 мільйона доларів.
Іскра не на ланцюгу:
· Спочатку обвалилися американські акції: Nasdaq впав на 5,52%, індекс напівпровідників Філадельфії — на 12,25%, акції AI-сектору масово продавалися.
· Макроекономічне ціноутворення змінилося: після проміжних виборів Демократична партія отримала контроль над Конгресом, ринок швидко оцінив посилення регулювання дата-центрів і уповільнення капітальних витрат на AI.
· Найбільше постраждали активи з високою бетою: криптовалюти, як найбільш чутливі ризикові активи, першими відчули удар, а кредитне плече стало прискорювачем.
Наразі $BTC коливається близько 76 тисяч доларів, $ETH тримається біля психологічної позначки 2 200. Показники на ланцюгу зараз мають обмежене значення, справжнім визначальним фактором, чи є це завершенням чи проміжним етапом очищення від кредитного плеча, буде здатність американського ринку акцій зупинити падіння.
Сигнал, на який варто звернути увагу: близько 90% ліквідацій — це довгі позиції, що свідчить про надмірну скупченість бичачих позицій раніше, отже очищення від кредитного плеча може ще не завершитися. Коли макроекономічний вітер дме проти високого кредитного плеча, кожна спроба відскоку може стати паливом для наступної хвилі ліквідацій. Зараз важливіше не «ловити дно», а вижити.
#BTC现货ETF三日流出近4.5亿美元 Після публікації CPI США 10 листопада, якщо можна подивитися лише на одну діаграму, ви оберете дохідність 2-річних американських облігацій чи динаміку BTC? Насправді дві діаграми показують дві різні речі: як ринок змінює очікування щодо ставок і наскільки чутлива ціна монети до цих змін. Спочатку подивимося на останні дані по зайнятості. Бюро трудової статистики США повідомило, що у жовтні додалося 165 тисяч нових робочих місць поза сільським господарством, у середньому за останні 12 місяців щомісяця додавалося лише 48 тисяч. Рівень безробіття становить 4,1%, середня погодинна зарплата у приватному секторі зросла на 0,4% у порівнянні з попереднім місяцем. Дані за серпень і вересень були сумарно переглянуті вгору на 84 тисячі. Розглядаючи зайнятість і зарплати разом, ринок має підстави переоцінити, як довго ставки залишатимуться на високому рівні. Ринок облігацій уже відреагував. За щоденними даними Міністерства фінансів США, дохідність 2-річних облігацій 6 листопада зросла з 4,46% попереднього торгового дня до 4,51%. Ці 5 базисних пунктів варто відстежувати. У жовтні Федеральна резервна система залишила політичну ставку на рівні 3,75%–4,00%, але двоє членів комітету підтримали підвищення. Наступні дані по інфляції можуть знову змінити оцінки ринку щодо грудневого засідання. Моя оцінка така: спочатку подивимося, чи буде стійка зміна в облігаціях, а потім перевіримо це за допомогою поведінки BTC. Якщо після публікації CPI дохідність 2-річних облігацій знизиться, а BTC зможе утриматися вище ціни до виходу даних, я більше повірю в підтримку відскоку. Якщо ж дохідність продовжить зростати, а BTC лише короткочасно підніметься, я подивлюся, чи зможе він утримати цей приріст. Дві діаграми дають Підйом у п'ятницю в секторі напівпровідників я відношу до вікна відновлення після надмірного падіння, а не до підтвердження тренду. Акції AMD за день зросли на 11%, Micron і SK Hynix також відновилися, тож тиск на мої довгострокові позиції дещо зменшився, але це не означає, що можна змінювати напрямок.
У четвер відбулося системне зниження кредитного плеча, індекс напівпровідників Філадельфії впав за день на десять відсотків, у п'ятницю технічне перепродання призвело до відскоку на три відсотки, по суті це коливання настроїв і позицій. Якщо порівнювати з грою в карти, це більше схоже на тестування води невеликими ставками після відкриття, а не на ставку всього капіталу. Еластичність не означає стійкість, відскок не означає розворот.
Отже, стратегія залишається незмінною: базові позиції — це тактичні угоди, при відновленні ціни слід поступово зменшувати позиції, не сприймати відскок як віру. Якщо відскок увійде в зону вичерпання, розворот вниз все одно відбудеться. Зараз важливо не скільки зростає за день, а чи справді закінчилися обсяги, структура лідерів і зниження кредитного плеча. Чи дійсно напівпровідники досягли дна, чи просто перепочивають? Я схиляюся до другого, принаймні наразі доказів недостатньо.$XRP по $50? Давайте порахуємо.
Поточна циркулююча пропозиція: 63,51 млрд XRP.
При ціні $50 капіталізація XRP має становити приблизно $3,17 ТРЛН.
Загальна капіталізація крипторинку наразі близько $2,5 трлн.
Отже, чи справді ви вважаєте, що лише #XRP досягне капіталізації більшої за весь сьогоднішній крипторинок?
Оптимістичні наративи — це добре, але математика капіталізації має значення.
Будьте реалістами у своїх цінових цілях.盘面安静得有点反常，BTC 在 75800 附近来回磨，像谁都不肯先眨眼。 这种横着不动的样子，你说是蓄力还是泄气？ 这两天我盯着看，77000 一带追进去的人现在最难受，价格反复贴着 75800 晃，之前靠近 76000 那波快速反弹也没能延续，几次上冲都被压回来，买盘承接明显变薄。更关键的是，它不是在单独走弱，而是和外部风险偏好一起被压着：非农数据偏冷、12 月加息押注升到八成以上、科技股又被政策口径限制，这几件事叠在一起，风险资产的情绪是同步收紧的，不是币圈自己在演。 从跨市场联动看，这种环境下 BTC 更像被当成高 beta 的风险资产在交易，而不是避险替代。它上不去，ETH 就很难独立走强；ETH 若迟迟站不稳，山寨的轮动就更像短促的脉冲，而不是能持续几周的板块行情。现在市场提前计价的，是"紧缩预期回来"这件事，但还没完全计价的是：如果科技股继续被压， crypto 内部的资金会更偏向防守，而不是去接高位山寨。 偏多的路径也不是没有：只要 BTC 能重新拿回 77000 上方并站稳，说明这波卖压被消化，ETH 和山寨才有机会跟着修复，情绪也会从防守切回试探。可风险在于，758一个账户同时压着三笔空单，浮盈合计接近1000万美元，资金费收益又额外落袋超1250万美元——这不是短线博弈，而是一场用低杠杆换时间、用资金费堆安全垫的持久战。$BTC、$ETH、$SOL 三个主流币种被同一套逻辑串起来：开仓价远低于现价，爆仓价高悬在现价之上一大截，容错空间宽得惊人。 先看结构。$BTC 空单持有 -2356.4 枚，名义价值1.8亿美元，5倍全仓，开仓价76390.2，爆仓价131182.12，浮盈100.82万美元，资金费已收376.2万美元。$ETH 空单 -78100 枚，同样1.8亿美元名义价值，5倍全仓，开仓价2322.72，爆仓价3896.76，浮盈602.49万美元，资金费476.43万美元。$SOL 则是7倍全仓，-665600 枚，名义价值5984.38万美元，开仓价94.3346，爆仓价280.99，浮盈294.09万美元，资金费400.16万美元。 真正值得琢磨的不是浮盈数字，而是收益构成。三笔仓位合计资金费收入约1252万美元，已经超过浮盈总和的量级贡献。这意味着这套策略的核心引擎不是价格下跌，而是高资金费环境本身——只要费率维持正值，时间就$CORE ⚠️Підказка:
Одне речення висновку
Короткострокова ймовірність прямого занулення низька, але довгостроковий ризик занулення реально існує, це високоризиковий актив.
Розрізняємо два поняття: занулення на ланцюгу (зупинка публічного ланцюга, повна неможливість переказів) vs занулення ціни (майже відсутній попит, виснаження ліквідності, ціна прямує до 0)
✅ Причини, чому підтримка не зникне одразу
1. Основна мережа не була зламана: вразливість у сторонньому контракту стейкінгу b14g, базовий публічний ланцюг Core, консенсус, валідаційні вузли працюють і продовжують створювати блоки, ланцюг працює, токени можна переказувати між гаманцями, ланцюг не помре одразу
2. Більшість вкрадених коштів вже повернено через хардфорк (68,15 млн монет), не було додаткової емісії, що зменшує ризик одноразового великого розпродажу
3. Частина провідних бірж тимчасово зберігає торгові пари, лише призупинено внесення та виведення, не всі пари зняті; у BTCFi-сегменті є наратив і частина спільноти та валідаторів підтримують мережу
4. Команда проекту має можливість втручання через хардфорк у активи, є аварійні заходи при серйозних інцидентах безпеки
🔴 Основні ризики, що ведуть до занулення (важливо)
1. Постійне зняття з лістингу на біржах: Bithumb підтвердив зняття 30.11, деякі біржі вже почали знімати; якщо більше провідних бірж приєднаються, ліквідність швидко вичерпається, попит зникне, ціна прямує до 0 — це найбільший ризик
2. Два послідовні серйозні інциденти безпекиОбчислювальна потужність занадто дорога, чи ринок токенів спочатку турбуватиметься про оцінку?
Зростання вимагає величезних інвестицій у обчислювальну потужність, тому інвестори природно ставлять питання про співвідношення витрат і результатів. Anthropic все ще прагне просунути IPO у листопаді, але потенційні інвестори стали більш прискіпливими до оцінки.
Щодо $TAO: 7 листопада о 12:00 UTC близько 225,08 доларів, за 24 години +0,42%; Binance контракт о 09:00 OI близько 53,5 млн доларів. Відносно стійкий, позиції за контрактами потребують окремої перевірки.
Також $ICP: близько 2,42 долара, за 24 години -1,41%. AI-наратив не може покрити власні ризики волатильності; популярність AI-концепції не перетворюється безпосередньо на відповідну цінову динаміку.
Ця група монет дає мені відчуття: високі капіталовкладення впливають на ставку дисконту для технологічних акцій, але AI-монети більше залежать від попиту, пропозиції та важеля, тому не можна прямо виводити синхронне зростання чи падіння.
Якщо справді хочеться перевірити зміцнення AI-сектора, слід побачити, що не одна монета збільшує обсяги, а не кілька заголовків постійно в трендах.
Якщо вартість фінансування продовжить зростати, які типи AI-токенів ви будете остерігатися більше?
#Anthropic仍计划11月IPO，投资者下调估值预期 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Спостереження за $ONE: за два дні ціна подвоїлася, але офіційний акаунт жодного слова не сказав
Поточна ціна 0.00199, за 24 години зростання 8.21%, обсяг торгів близько 8,36 млн USDT, максимальна ціна за сесію досягла 0.002479
Від низької позначки близько 0.00103 5 листопада ціна майже подвоїлася за два дні, обсяг торгів на Binance тимчасово зріс приблизно в 40 разів від звичайного
Акаунт Harmony X не публікував нових оголошень з 21 жовтня, щоб пояснити цей рух, оригінальний ланцюг було закрито у вересні, а перенесення токена на Ethereum — не новина сьогодні
Деякі аналітики вказують на підвищений інтерес до контрактів і сліди кредитного плеча, без нових продуктів чи партнерств це більше схоже на спекуляції ліквідністю, а не на переоцінку фундаментальних показників.Ethereum падає і піднімається, чому ж CORE не може піднятися після падіння? Рівень децентралізації визначає життя чи смерть
Зіткнувшись з серйозною кризою, Ethereum зміг відродитися, а CORE продовжує тонути в пастці ліквідності, ключовий розподіл — це рівень децентралізації.
Ethereum має величезну кількість валідаційних вузлів, розподілених по всьому світу, та велику незалежну спільноту розробників. Подія DAO — це лише вразливість контракту верхнього рівня DApp, всі учасники мережі можуть повноцінно обговорювати та самостійно вирішувати, чи слідувати за хардфорком, навіть якщо ланцюг розділився і з'явився ETC, більшість обчислювальної потужності, бірж і будівельників екосистеми все одно обрали основний ланцюг, а потужна децентралізована мережа забезпечує високу стійкість до помилок.
У порівнянні з CORE, на початку було встановлено лише 21 валідаційний вузол, коло валідаційних учасників було дуже концентрованим, влада управління була централізованою, що природно створює слабкі місця централізації. Цього разу вразливість винагороди виникла на рівні базового протоколу, після інциденту не було достатньо розподіленої групи вузлів для багатостороннього стримування, ринок безпосередньо занепокоївся, що команда проекту може односторонньо змінювати реєстр. У поєднанні з тиском продажу 69 мільйонів «примарних» токенів і конкуренцією в сегменті BTCFi, довіра швидко розвалилася.
Помилки можна виправити, але прірва довіри, спричинена недостатньою децентралізацією, дуже важко заповнити. Розподілена згода має власну стійкість; мережа з високою концентрацією вузлів, у разі негативних подій, дуже легко запускає негативну спіраль ліквідності.