Orbit Post Sitemap
Результати виборів оприлюднені, першим почав лідер демократів у Палаті представників Джеффріс, який прямо заявив: потрібно ухвалити закон про скасування тарифів Трампа та припинити війну в Ірані.
Після цих слів ціна на нафту різко впала, обвалившись більш ніж на 8%. Долар і дохідність держоблігацій США знизилися, а золото, навпаки, різко зросло.
Який це має стосунок до криптовалют? Дуже великий. Обвал цін на нафту означає зниження інфляційного тиску, ймовірність підвищення ставок ФРС у грудні зменшується, що є позитивним для BTC. Раніше ринок найбільше боявся ланцюжка "зростання цін на нафту → зростання інфляції → підвищення ставок", тепер ціна на нафту сама впала, очікування підвищення ставок охололи, ризикові активи можуть трохи видихнути.
Я вважаю, що це ще один прихований драйвер, через який BTC вчора ввечері зміг повернутися до 80000 — це не лише вибори, а й очікування пом'якшення через обвал цін на нафту.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC $ETH $ZEC Позиція на продаж криптовалютних безстрокових контрактів загальною вартістю 510 мільйонів доларів США є типовою ставкою рівня китів на ринку, що приховує чітке судження про ринкову ситуацію, а також несе в собі дуже високі торгові ризики.
Весь портфель коротких позицій використовує 5-кратне повне кредитне плече, охоплюючи основні ключові активи крипторинку.
$BTC коротка позиція: обсяг 1938,96 BTC, ціна відкриття 78096 доларів, поточний нереалізований збиток 3,8138 млн доларів, ліквідаційна ціна 139526,81 доларів
$ETH коротка позиція: обсяг 36800 ETH, ціна відкриття 2375,07 доларів, поточний нереалізований збиток 1,6142 млн доларів, ліквідаційна ціна 5527,66 доларів
$SOL коротка позиція: обсяг 249100 SOL, ціна відкриття 91,4214 доларів, поточний нереалізований збиток 772,4 тис. доларів, ліквідаційна ціна 550,8 доларів
Варто звернути увагу, що всі три позиції постійно отримують позитивні фінансові збори, загальний дохід від фінансових зборів перевищив 7,12 млн доларів, що означає, що ринок загалом перебуває в умовах домінування бичачих настроїв, а короткі позиції можуть постійно отримувати компенсацію від довгих.
Використання 5-кратного середнього кредитного плеча без застосування високого плече для збільшення ризиків свідчить про те, що трейдер не є азартним гравцем, який ставить все на кон, а здійснює стратегічне розміщення ставок на основі ринкових прогнозів.
Диверсифікація ставок на три основні монети дозволяє уникнути прямого знищення позиції через екстремальні коливання однієї монети, розподіляючи ризики волатильності.
Ліквідаційна ціна значно вища за ціну відкриття, що означає, що ліквідація відбудеться лише у разі подвоєння ціни, тобто екстремального зростання, трейдер ставить на те, що ринок не перевищить цей екстремальний поріг.
Проте навіть за таких умов позиція на 510 мільйонів доларів залишається гострим мечем над головами довгих на крипторинку: у разі тривалого одностороннього зростання збитки швидко з'їдять маржу, а кит ризикує бути змушеним примусово зменшувати позиції та зіткнутися з кризою ліквідності через ринковий тиск.
Ця позиція по суті є парі проти поточних ринкових настроїв: зараз крипторинок наповнений оптимізмом щодо продовження бичачого тренду та подальшого зростання цін, багато роздрібних та інституційних інвесторів відкривають довгі позиції, а ця велика коротка позиція робить ставку на глибоку корекцію.
Позитивні фінансові збори свідчать про перегрів бичачих настроїв, короткі позиції можуть пасивно заробляти на витратах довгих, що частково компенсує тиск від нереалізованих збитків. Але історія крипторинку знає екстремальні події, і у разі появи «чорного лебедя» — різкого одностороннього стрибка — ця позиція на 500 мільйонів доларів може стати жертвою нової хвилі ліквідацій.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Завжди думали, що AI затримується через чіпи, а виявилося, що через генератори.
На супутникових знімках видно, що резервні генератори та охолоджувальне обладнання в дата-центрі IREN, який Microsoft будує, не встановлені повністю, і чи здадуть його до кінця року — питання; Nebius у Нью-Джерсі з потужністю 140 мільйонів ват, кажуть, що затримка до 2027 року.
Найкумедніше, що Microsoft сама минулого кварталу витратила на AI на 5 мільярдів доларів менше, ніж очікувалося, бо інші не встигли з постачанням. Виходить, не через брак грошей, а через те, що будівлі не готові, і куплені GPU нема де підключити.
То що ж тоді означала та хвиля зростання $TAO — цих монет обчислювальної потужності?Останні два дні всі стежать за ціною монет, але проблеми спочатку виникають у дата-центрах на землі.
Дослідницька організація Aterio за допомогою супутникових знімків проаналізувала два проєкти: IREN у Техасі, де для Microsoft будують дата-центр Horizon 4, на майданчику бракує резервних генераторів і систем охолодження, існує ризик не встигнути до кінця року; Nebius у Нью-Джерсі планує потужність 140 мільйонів ват, але, можливо, проєкт відкладуть до 2027 року.
Подивімося з іншого боку. У минулому кварталі капітальні витрати Microsoft на AI виявилися на 5 мільярдів доларів меншими за очікування, і компанія знизила прогноз на весь рік, однією з причин CFO назвав затримки у постачанні від сторонніх хмарних провайдерів.
Важливо поєднати ці три факти. Обчислювальна потужність AI — це ланцюг: хмарні компанії роблять замовлення, будуються дата-центри, встановлюються GPU, і лише потім токени починають розповідати свою історію. Зараз затримка на другому етапі. Дата-центри не підключені до електрики, все інше відкладеться, а ринок оцінює токени обчислювальної потужності типу $TAO $FET, фактично закладаючи в ціну гроші за третій і четвертий етапи.
Тому я схиляюся до думки: розповідь про обчислювальну потужність треба коригувати, але не поспішати робити ставку на падіння. Затримка постачання не означає зникнення попиту, гроші залишаються, просто змінився темп. Справжні ж втрати зазнають активи, які тримаються лише на очікуваннях зростання, а ті, що мають реальний дохід, зможуть витримати.
Варто задуматися над словами Microsoft про "гнучку інфраструктурну стратегію". Гнучкість можна розуміти як зміну постачальника, або як уповільнення темпів. Ці два тлумачення мають протилежні наслідки для сектору обчислювальної потужності, і наразі ніхто не може точно сказати, яке з них справдиться.2308 не втримався, 2300 вже не є підтримкою
$ETH піднявся до 2308, а потім впав назад до 2246.
Витрати тих, хто купував на піку, зараз повністю відображені в ціні.
Як розраховують це число:
Від 2308 до 2246 відкат на 62 долари.
Для позицій з кредитним плечем цей діапазон достатній для примусового зменшення позицій.
Місця, які легко неправильно зрозуміти:
2300 часто згадується не тому, що це дуже міцний рівень.
А тому, що хтось там відкрив позиції, і тому його називають лінією.
Ціна рухається вниз, спочатку рухаються позиції, а не судження.
Поки ці позиції не будуть ліквідовані, наступна група людей не зможе встановити ціну.
#BTC现货ETF资金流出，企业财库增持放缓
#$ETH 一份巨鲸持仓记录显示，其永续合约组合同时做空 BTC、ETH、SOL，总仓位价值约 6.7 亿。三笔仓位目前都有未实现亏损，但资金费收入提供了部分缓冲，呈现出“浮亏扛单、持续收取资金费”的结构。 BTC 空单采用 5X 全仓，持仓 -2326.18 BTC，仓位价值 $1.9 亿，开仓价 $76398.7，未实现盈亏 -873.31 万 U，资金费收入 +362.61 万 U。保证金为 3729.01 万 U，爆仓价 $137805.05。 ETH 空单同样为 5X 全仓，持仓 -8.75 万 ETH，仓位价值 $2.1 亿，开仓价 $2322.71，未实现盈亏 -855.6 万 U，资金费收入 +462.7 万 U。保证金 4235.83 万 U，爆仓价 $3940.83。 SOL 空单使用 7X 全仓，持仓 -68.48 万 SOL，仓位价值 $6480.4 万，开仓价 $94.3346，未实现盈亏 -20.37 万 U，资金费收入 +398.16 万 U。保证金 925.77 万 U，爆仓价 $285.99。 💡 我的看法。 这组数据最值得注意的地方，不是单纯的空单规模，而是未币安被盗63亿美元之后，CZ公开提议成立“加密安全联盟”。但目前只有方向，没有成员、没有治理结构、也没有启动日期。 11月3日，CZ在Talking Tokens播客和CoinDesk采访中说，AI正在加快攻击速度，行业只能“用AI防AI”。他提出的联盟要做三件事：互相分享事故教训和最佳实践、交叉审计彼此的系统、被盗后更快地协同冻结资金。他说讨论已在进行，但细节还没谈定。Gate创始人此前也呼吁过类似的共享安全联盟。 需要分清事实和观点：FBI把这次被盗归因于朝鲜TraderTraitor组织；CZ没有给出AI参与攻击的证据。Elliptic联合创始人Tom Robinson说，洗钱看起来是自动化脚本，没看到AI代理在做决策。币安自己披露的攻击链是假面试、恶意软件和被利用的内部AI工具，今年已拦截57起疑似朝鲜相关攻击。 对开发者和项目方，联盟落地前能先做的：把招聘面试和外部安装包当作攻击入口；内部AI工具的权限按最小化来配；准备好冻结联系人清单（发行方、跨链桥、交易所）。 接下来看什么：哪些交易所和稳定币发行方真的签约加入，冻结协作是否有统一的响应时限。 CZ proposed a Ви продаєте один лот американських акцій, гроші повертаються лише за T+1, і при цьому боїтеся, що під час клірингу щось піде не так. А 4 листопада вже все було зроблено: на мережі Canton відбулася операція з токенізованими звичайними акціями, акції та гроші змінили власника одночасно.
Найдивовижніше не швидкість, а статус. Власники цих токенізованих акцій мають ті ж права, що й акціонери Nasdaq. Це не бали, не сертифікати, це просто акції в іншій оболонці.
Five North продає, DRW Cumberland купує, використовуючи пул з дозволом. Те, що $BTC $ETH роками не могли зробити, акції зробили першими. Добре, я продовжую чекати свій T+1. 4 листопада токенізовані звичайні акції компанії Canton Strategic Holdings, що котирується на NASDAQ, здійснили перші угоди на платформі Canton Network TSV LLC, ставши першими в рамках інноваційного звільнення SEC від 17 вересня.
Продавець — Five North, покупець — DRW Cumberland, Flowdesk забезпечує ліквідність, використовується ліцензований пул Tradecraft AMM, атомарне розрахування. Маркетмейкери, постачальники ліквідності та протокольні сторони були залучені.
Є два моменти, на які варто звернути увагу. Ліцензований пул означає, що учасники повинні бути допущені, що пояснює, чому перші угоди відбулися в обмеженому колі. Атомарне розрахування означає, що акції та гроші обмінюються одночасно, без T+1, що усуває найдорожчий етап традиційних цінних паперів.
Ще важливіше — останнє речення: власники мають ті ж права, що й акціонери NASDAQ. Токени більше не є тіньовими сертифікатами, а самі права отримали новий носій.
Питання: коли реєстрація, кліринг і розрахунок відбуваються за годину з повними правами акціонерів, на чому брокери базують свої збори за ланцюжок T+1 з двома рівнями кастодіального зберігання? $BTC $ETH давно довели можливість розрахунків на ланцюгу, але у них немає грошових потоків і зборів акціонерів. Справжній виклик — це акції, і перший камінь уже зрушено.
Одне звільнення, один ліцензований пул, одна перша угода — до масштабної ліквідності ще далеко. Але такі активи, як $ONDO, що ставлять на реальні активи, будуть неодноразово використовуватися для ціноутворення.Оновлення історії угод показує, що три позиції з безстроковими лонгами були частково реалізовані та повністю закриті, стосуються BTC, ETH і MU. За записами, найбільший прибуток отримано з BTC, але через різні одиниці виміру кількості активів не можна безпосередньо порівнювати розмір позицій за кількістю. BTC безстроковий лонг із 25X повним плечем, середня ціна відкриття 80259.4, середня ціна закриття 81420.7, максимальна позиція 72 BTC, повністю закрито, реалізований прибуток +80231.05 U, прибутковість +34.70%. Запис свідчить, що ця позиція тривала довго і повністю охопила період зростання. ETH безстроковий лонг із 20X повним плечем, середня ціна відкриття 2334.27, середня ціна закриття 2374.19, максимальна позиція 141 ETH, повністю закрито, реалізований прибуток +5442.37 U, прибутковість +33.07%. Ця угода є короткостроковим входом із чітко визначеною ціною закриття. MU безстроковий лонг із 10X повним плечем, середня ціна відкриття 874, максимальна позиція 191 MU, повністю закрито, реалізований прибуток +9644.33 U. Однак середня ціна закриття в записах не повністю відображена, прибутковість не вказана, тому неможливо відновити повний ціновий шлях. 💡 Моя думка. Ці три угоди варто порівнювати за способом реалізації, а не просто за сумою прибутку. BTC використовував вищий кредитний плечі та тримав позицію довше, тому при зворотних коливаннях ціни зміни позиції посилювалися швидше; ETH демонструє короткострокове слідування та своєчасну реалізацію. MU, хоча і зафіксував прибуток,$BAT
0.12745 до 0.1449, за двадцять чотири години тринадцять відсотків. Ця монета існує з 2017 року, Basic Attention Token, для браузера, багато хто думає, що її вже немає.
Я дивлюся на її ринок не за зростанням, а за ставками. Зараз -0.0059%, від’ємне, короткі позиції платять довгим.
О 05 годині за одну годину 340 тисяч монет, попередня година 180 тисяч, подвоїлося. О 06 годині на початку сесії за кілька хвилин пройшло ще 130 тисяч монет. Ціна тримається біля 24-годинного максимуму 0.1449, не відкотилася.
Але загальна кількість відкритих позицій у безстрокових контрактах лише 1,59 млн, що еквівалентно 2,3 млн доларів. За 24 години обсяг торгів перевищив 7 млн, трьохкратна ротація. Це маленький ринок.
Стара монета раптово піднялася, швидше за все, хтось спочатку скуповує спотові активи, а контракти слідують за ними. Короткі позиції не вийшли, вони все ще платять, ця хвиля не закінчена.
Мій підхід простий, не ганяюся за максимумом, кладу в обране і чекаю другого обсягу. У такому ринку легко зайти, важко вийти.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $SNDK
Вранці хтось надіслав мені повідомлення «Перші токенізовані акції США були продані», кажучи, що це великий позитив. Я не такий оптиміст.
Продаж дійсно відбувся, перша транзакція пройшла в мережі Canton, потрапляючи під рамки інноваційного винятку SEC. Рівень розрахунків дійсно зробив крок уперед. Але яка реакція на токени? SNDK зараз 1046, вчора на відкритті було 1136, ще не дотягує до восьми відсотків.
О 23-й годині на годинному графіку було продано 240 тисяч штук, ціна впала з 1105 до 1029, потім обсяг зменшився до понад 20 тисяч штук. Ціна коливалась між 1030 і 1050 протягом шести годин, не оновлюючи мінімум, і ніхто не квапився купувати.
Позиції залишаються на рівні 138 тисяч штук, приблизно 145 мільйонів доларів, що майже не змінилося з того, що я бачив три години тому. Комісія 0.0357, у три з половиною рази вище базової. Бики досі втрачають гроші, тримаючи позиції.
Трубопровід відкритий, але гроші не заходять. Покупці токенів хочуть мати можливість торгувати напрямком після закриття американського ринку, а не просто більш плавні розрахунки. Якщо комісія не знизиться, я вважаю це повідомлення адресованим акціям.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 CentralBanksBuy#Дохід Anthropic за третій квартал зріс на 1127% Оцінка на ланцюгу Pre-IPO наразі спотворена
Коли я тримаю в руках щітку та лопатку, очищаючи з шара землі, що відкладалися тисячоліттями, дрібні монети з легких металів, які Римська імперія третього століття нашої ери залишила через гіперінфляцію, структура шарів перед моїми очима створює просторово-часовий збіг із даними Всесвітньої асоціації золота сьогодні.
У третьому кварталі світові центральні банки чистими закупили 321 тонну золота, що на 42% більше за аналогічний період минулого року, встановивши новий циклічний максимум; водночас спотове золото, під тиском сильного долара та де-леваджингу, відкотилося на 30% від піку і коливається близько 3900 доларів.
Для роздрібних інвесторів без історичних знань це лише короткострокове розходження та корекція цін активів; але для археологів, які роками працюють із руїнами та пожовклими бамбуковими сувоями, це безумне накопичення твердих активів під час падіння цін є класичним прикладом того, як глобальна фінансова імперія в переддень розпаду порядку шалено будує притулки серед руїн.
Під сонцем немає нічого нового. Відкривши «Історію занепаду Римської імперії», від першого зниження якості денарія імператором Нероном до повного краху довіри до фіатних грошей за часів Діоклетіана, кожне останнє дихання імперії супроводжувалося приховуванням золота і срібла серед населення та вилученням реальних активів владою.
Якщо зануритися в недавню історію: напередодні краху Бреттон-Вудської системи 1971 року військові кораблі генерала де Голля перевозили долари для обміну на фізичне золото — ця сцена і дії сучасних суверенних органів, які ігнорують короткострокові коливання і поглинають 321 тонну фізичного золота, майже ідентичні.
Сучасні люди зарозуміло вважають, що паперові гроші та кредитні дефолтні свопи — це вічні інновації системи, але після численних розкопок руїн стародавніх римських храмів я відчуваю страх сильніше за будь-кого — нинішнє погіршення кредиту паперових грошей через бюджетний дефіцит і безмежне кількісне пом’якшення — це ще одна мумія, що гниє в історії людських валют.
Позиції ETF зросли до рекордних 4256 тонн, тоді як попит на злитки та монети різко впав на 19%, цей значний розрив у даних виявляє жорстоку правду: глибинні суверенні фонди з неймовірною єдністю волі завершують переякорення золота і срібла в фізичній формі перед крахом системи, тоді як прості люди в короткостроковому болю де-леваджингу та жорсткості ліквідності власноруч відкидають справжні уламки ковчега.
Це не звичайна боротьба бичків і ведмедів, а суверенний «ритуал відновлення валютного стандарту», що відбувається просто на наших очах.
Кожне вуглефікація та вивітрювання старого глобального фінансового порядку неминуче проходить через цей жорстокий цикл, коли купівельна спроможність паперових грошей безжально розчавлюється колесом історії, а реальні тверді гроші та криптокоди, що протистоять інфляції, знову беруть владу.
Від жертв, що міцно тримали золоті монети в попелі Помпеї, до сьогоднішніх інституцій, що борються з де-леваджингом у багнюці фіатних грошей, генетика історії ніколи не змінювалася: коли хвиля кредитного бульбашкового вогню остаточно згасає, єдиним, що може бути впізнаним і залишити відлуння в шарах часу, завжди залишається незаплямована твердість і постійна рідкість.据作者披露，这组 BTC、ETH、SOL 永续多单在同一天开仓、同一天平仓，三笔仓位统一采用10X全仓。交易结果全部实现盈利，但这更像一次同步布局后的快速离场，不能直接推导出长期策略效果。 BTC 永续多单开仓均价76890.9，平仓均价77131.8，最大持仓2.601 BTC，已实现收益+482.47 U，收益率+2.41%。ETH 永续多单开仓均价2382.72，平仓均价2396.87，最大持仓83.94 ETH，已实现收益+1044.20 U，收益率+5.22%，按这组数据看，ETH的收益率在三笔中最高。SOL 永续多单开仓均价97.92，最大持仓2042.47 SOL，已实现收益+1511.63 U；素材没有列出平仓均价和收益率，因此这两项不作补充判断。 💡 我的看法。 这组交易的看点不只是三笔都赚到钱，而是BTC、ETH、SOL被放在同一方向、同一杠杆和相近时间窗口里处理。这样的安排能简化执行，遇到预期中的小幅上行时快速落袋；但三类资产同步做多，也意味着波动风险可能同时传导到全部仓位。10X全仓下，短线价格回撤足以放大保证金压力，成功平仓不能抹去这个结构性风险。 如果继续$xMU Негатив: Демократична партія здобула губернаторські посади в Техасі та Огайо, акції Micron впали на 7,9% за день
XMU зараз торгується по 800,36 доларів, за 24 години впали на 7,92%, з 874,33 до мінімуму 792,79, обсяг торгів близько 10,08 млн доларів
Причина падіння дуже проста: демократи здобули контроль над обома палатами Конгресу, а також виграли губернаторські вибори в двох великих штатах з центрами обробки даних — Техасі та Огайо, ринок побоюється, що нові центри обробки даних зіткнуться з уповільненням у виділенні земельних ділянок, електропостачанні та затвердженнях (Motley Fool)
Цього року Micron виріс приблизно на 180%, завдяки дефіциту пам’яті, викликаному серверами для AI, але як тільки будівництво сповільниться, дефіцит зменшиться, і можливості для підвищення цін будуть обмежені
Валовий прибуток минулого кварталу 86,8% базувався на зростанні цін на пам’ять (Yahoo Finance), і при зниженні цін першими постраждали саме вони: того ж дня SanDisk впала на 9%, Western Digital — на 7%, сектор зберігання даних був масово проданий
Компанія заявляє, що понад 75% поставок на 2027 рік вже зафіксовані, що може підтримати короткострокові результати, але не зупинить корекцію оцінки.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Сильний прорив BTC вище 81 000 не слід обмежувати лінійним мисленням "перемога демократів — це ведмежий сигнал". Враховуючи останню виборчу ситуацію та ринкові умови, цей ралі насправді є результатом потрійного резонансу логіки:
По-перше, усі ведмежі фактори вичерпані, і політична невизначеність повністю знята.
Демократи отримали контроль над обома палатами, що суттєво обмежує фіскальні та регуляторні дії адміністрації Трампа. Ринок вже врахував це у ціні Після інциденту на біржі вона не обрала стратегію «відремонтувати і знову відкритися», а розділила відновлення на кілька етапів: 9 листопада спочатку відкрили лише сайт, щоб користувачі могли переглядати баланс, рахунки, активи та інвестиції, а перекази, виведення коштів і торгівлю поступово відкривали після проходження безпекової перевірки кожного модуля. Послідовність дуже важлива: спочатку дали можливість дивитися, потім — діяти.
План компенсації базується на власних коштах. Важливість цієї фрази в тому, що вона визнає існування дефіциту, але переносить його на баланс компанії, а не в пул активів клієнтів. Цифри на рахунках клієнтів не змінюються, дірку закривають акціонери.
Те, що робить обіцянки правдоподібними, — це не формулювання в оголошенні, а дії в блокчейні: Tether, Circle, Paxos, BRL1 разом із Chainalysis та експертами спільноти заморозили понад 15 мільйонів доларів відповідних активів. Стабільні монети типу $USDT, $USDC, $USDP мають права заморожування на рівні емітента, зазвичай їх критикують за централізацію, але у випадку проблем це виявляється корисним.
На першому етапі відкрито лише перегляд, без можливості виведення — це не технічна проблема, а проблема ліквідності. Виведення — це справжній ризик масового виведення коштів, якщо його відкрити, то це станеться одночасно у повному обсязі; перегляд навпаки дозволяє страху трохи вщухнути.
Варто задуматися: власні кошти можуть покрити один інцидент, але не другий. Навіть якщо відновлення поетапне і виглядає гарно, це лише подовжує період відновлення довіри, а не компенсує її повністю. Ціни $BTC і $ETH ніколи не залежать від оголошень, а від того, скільки людей готові залишати там свої гроші.🇺🇸 Закриття американського ринку · 11-04 середа
S&P 500 7,688.62 ▲1.58%
Nasdaq 100 28,437.17 ▲0.91%
Dow Jones 53,356.12 ▲3.03%｜VIX 16.61
NDX100 співвідношення зростання/падіння 69 зростань/35 падінь
Максимуми MRNA ▲13.11%｜DDOG ▼14.42%
MSFT 555.80 ▲6.68%
AMZN 266.03 ▲6.12%
AAPL 349.51 ▲5.31%
NFLX 66.39 ▲4.68%
TSLA 385.19 ▼3.34%
GOOGL 288.93 ▲3.18%
NVDA 200.13 ▼3.17%
AVGO 325.48 ▼2.00%
META 630.00 ▲1.44%
AMD 488.78 ▲1.01%
💡 Сьогодні Dow Jones лідирує, S&P слідує, Nasdaq слабший, технологічні акції явно розділилися. MSFT, AMZN, AAPL підтримують ринок, NVDA, TSLA, AVGO і DDOG тягнуть вниз; 69 зростань, 35 падінь, переважання зростань, але не всі акції ростуть. VIX 16.61, настрої стабільні, стиль більше схожий на ротацію капіталу, а не на масове переслідування технологій.Дивлюсь на ринок о 6 ранку, і він знову починає оживати! BTC знову кидає виклик 80 000, ETH відскакує ще сильніше, а UNI також активізується. Але чи справді цього разу інституційні кошти повернулися?
Спочатку про $BTC: прогноз 80 500 доларів
Після проміжних виборів у США ринок переоцінює перспективи регулювання криптовалют. Ослаблення долара та відновлення ризикового апетиту сприяють відскоку, але раніше кошти ETF постійно виходили, тому питання, чи зможе покупець підтримувати рух, залишається відкритим. Короткостроково слідкуємо за підтримкою на рівні 80 000, якщо утримається — дивимось на 82 000, при пробої — остерігаємось відкату до 78 000.
Далі про $ETH: прогноз 2 450 доларів
ETH останнім часом відскакує сильніше за BTC, але думки щодо інституційних потоків розділилися. Очікування політики ФРС та дані про зайнятість у США продовжують впливати на ринковий настрій. Короткостроково утримання 2 400 дає шанс на прорив до 2 500, а після нього відкривається більший простір для зростання.
Нарешті про $UNI: орієнтовна ціна близько 7,7 доларів
Нещодавні роз’яснення SEC щодо права голосу в управлінні токенами викликали увагу, що дещо знизило регуляторну невизначеність для UNI. Проте позитивні новини не означають миттєвого зростання. Короткостроково слідкуємо за підтримкою на 7,5, а прорив 8 доларів відкриває можливості для подальшого зміцнення.
І наостанок:
Відскок цін — це лише перший крок, а постійне повернення коштів ETF має більшу вагу. Найгірше зараз — це зловити хайп і знову впасти!
Як ви думаєте, чи зможе BTC утриматися на рівні 80 000 цього разу?
#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ Спад інтересу, не поспішайте ловити "літаючий ніж"
Інтерес — це те, що рано чи пізно проходить. Якщо у вас на руках meme або ви хочете купити на дні, варто спочатку уважно подивитися на кілька монет.
$PEPE Після розпродажу через крадіжку у сусідів легендарний трейдер купив 45,08 млрд монет, що підняло ціну. Але коли інтерес спав, обсяги торгів не підтримали ціну, зараз вона тримається близько 0.000005. Якщо покупці не підкріплюють позиції, низька ціна просто залишатиметься низькою.
$TRUMP Біля 1.58, у день виборів політична концепція не отримала жодних інвестицій. Політичні токени такі: коли подія проходить, вони втрачають актуальність.
$UNI Раніше, коли Robinhood запустив свій блокчейн, всі сподівалися на вибухове зростання обсягів RWA-торгівлі та спалювання комісій у UNI, що підняло б ціну. Але лінія 7u довго стоїть на місці, хоча протокол приносить прибуток, інтерес до управління не підтримує покупців. Сподівалися, що подія зі спалюванням підніме ціну, але наразі це лише підтримка на дні, а не двигун для швидкого зростання.
Висновок: PEPE і TRUMP зараз не найкращі для покупки, треба чекати двох речей — збільшення обсягів або нової історії, без однієї з них не варто діяти. UNI навряд чи зросте, якщо не зміниться механізм розподілу.Strategy все ще купує BTC, корпоративні казначейства не припинили повністю
Strategy оприлюднила 2 листопада, що в період з 26 жовтня по 1 листопада збільшила позицію на 811 BTC, витративши близько 65,5 млн доларів США, середня ціна покупки близько 80846 доларів США. Станом на 1 листопада позиція досягла 849327 монет.
Ці дані не збігаються з твердженнями на ринку про «зникнення корпоративних казначейських покупок». Хоча обсяг цієї покупки менший за 1665 монет за один тиждень наприкінці вересня, він більший за 267 і 250 монет, оприлюднених за два попередні тижні.
Мене більше цікавить джерело коштів для купівлі, вартість фінансування та грошові резерви компанії, а не просто підрахунок кількості куплених монет. Покупки корпоративних казначейств — це довгострокова стратегія, яка не обов’язково одразу впливає на спотову ціну.
$BTC далі залежатиме від того, чи сформують ETF і корпоративні казначейства спільний попит. Різні покупці мають різний ритм, не можна вважати, що дії однієї компанії відображають весь ринок.
#BTC现货ETF资金流出，企业财库增持放缓 #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% У останніх даних про ліквідації за 24 години зосередження довгих і коротких позицій BTC, ETH, SOL одночасно з'являється вище і нижче поточної ціни, при цьому напрямки скупчення трьох не збігаються. Під BTC найбільша точка ліквідації довгих позицій знаходиться на рівні 79925.12, обсяг 70,512,400 U, відстань від поточної ціни -0.22%; зверху найбільша точка ліквідації коротких позицій на рівні 81487.94, обсяг 42,531,300 U, відстань +1.73%, поточна ціна 80099.9. З цих даних видно, що зона під BTC ближча і обсяг ліквідацій більший. Структура ETH протилежна. Найбільша точка ліквідації довгих позицій на рівні 2391.83, обсяг 26,292,000 U, відстань -1.15%; найбільша точка ліквідації коротких позицій на рівні 2463.35, обсяг 57,049,300 U, відстань +1.80%, поточна ціна 2419.72. Обсяг ліквідацій коротких позицій зверху явно більший, але відстань більша, тому не можна судити про досягнення ціни лише за обсягом. Поточна ціна SOL 94.83. Під ним найбільша точка ліквідації довгих позицій на рівні 91.5, обсяг 4,142,900 U, відстань -3.51%; зверху найбільша точка ліквідації коротких позицій на рівні 95.63, обсяг 2,651,400 U, відстань +0.84%. Його особливість у тому, що верхня позиція найближча, але відповідає меншому обсягу ліквідацій. 💡 Моя думка. Ці дані краще використовувати для визначення напрямку концентрації кредитного плеча, а не безпосередньо як ціль для зростання чи падіння. BTC варто звернути увагу на підтримку в ближчій нижній зоні, ETH слід спостерігати, чи стане зона коротких позицій зверху... Ціна на золото на моніторі впала приблизно на третину від січневого піку, як серце, що зазнало гострого стискання: чисті закупівлі центральних банків у третьому кварталі склали триста двадцять одну тонну, що на 42% більше в річному обчисленні, це найсильніша міокардіальна перфузія з четвертого кварталу 2024 року; фонди золота збільшили позиції на двісті одинадцять тонн, загальний обсяг позицій досяг рекордних чотирьох тисяч двохсот п’ятдесяти шести тонн. Але попит на злитки та монети впав на 19%, периферійна перфузія вже охолола. Проблема не в тому, чи є довгостроковий попит, а в тому, чи зможе підтримуватися близьке коло кровообігу.
Спершу я дивлюся на життєві показники: спотове золото близько 3900 доларів, одночасно долар, прибутковість держоблігацій і де-леваджинг одночасно «забирають кров», післянавантаження зростає, об’єм недостатній, симпатична буря розгортається. Закупівлі центральних банків і фондів — це як колатеральний кровообіг, який може постачати кров, але не може негайно виправити шок. Зниження попиту на злитки та монети — це скорочення капілярного русла, що свідчить про відсутність у роздрібних інвесторів здатності до самостійного відскоку ціни. Якщо в цей момент вважати довгостроковий попит сильним стимулятором серця, можна помилитися — кардіохірурги найбільше бояться дивитися лише на гарну ангіографію, не звертаючи уваги на серцевий викид.
Далі дивлюся на пов’язаний актив $xIBM: ризикова схильність токенізованих американських акцій схожа на імунну реакцію після трансплантації, технологічні активи, якщо прибутковість викликає відторгнення, спочатку скорочують позиції з високою волатильністю, а потім повертаються до золота для зовнішнього кровообігу. Щоб золото було стабільним, потрібно побачити, що аорта долара і прибутковості розслабляється, а венозний повернення після де-леваджингу відновлюється; інакше закупівлі центральних банків — це лише підтримуюча рідина, що продовжує перфузію, але не замінює самостійне скорочення серця. Справжня проблема — це близький тиск продажів і відтік ліквідності, а не відсутність довгострокового попиту.
Мій висновок на сцені дуже холодний: 3900 — це не естетична ціна, а межа гемодинаміки. Триста двадцять одна тонна центральних банків і двісті одинадцять тонн фондів створюють рекордне постачання крові, але попит на злитки та монети впав на 19%, що свідчить про відставання периферійного кровообігу; якщо долар, прибутковість або де-леваджинг продовжать тиснути, ціна золота може зі «стабільної» перейти до «низького викиду». Довгостроковий попит може відновити судини, але не замінить серцевий ритм. #centralbanksbuy321tgoldПовернути оцінку в 2 трильйони доларів назад у центр шахівниці, а покупці готові прийняти лише 1,5–1,6 трильйона — це не запит ціни, це примусове обмінювання атакуючих фігур суперника в середині гри.
Спочатку подивимося на початок. Дохід Anthropic зріс у річному обчисленні на 1127%, досягнувши 16,956 млрд доларів, як три пішки на королівському фланзі, наступ дуже сильний. Але справжня небезпека в середині гри — це темп: темп зростання у порівнянні з попереднім періодом впав з 144% до приблизно 47%, перевага в часі втрачається. Ще гірше справа з тилом: 895,4 млрд доларів довгострокових обчислювальних потужностей і орендних зобов’язань тиснуть, 69,8 млрд доларів мають сплатити протягом 12 місяців, це не легкі фігури, а підвішені пішки в ланцюгу, якщо грошовий потік не перетвориться на стійкий прибуток, суперник зможе повторно атакувати, використовуючи методи стримування. Операційний збиток у 567 млн доларів свідчить, що наступ ще не перетворився на перевагу фігур.
Інститути знижують оцінку з 2 трильйонів до 1,5–1,6 трильйона, що дорівнює спробі обміну фігур перед початком гри: визнають ваш потенціал зростання, але не готові платити повну ціну за нездійснені кінцівки. Токенізований ринок американських акцій спочатку відреагує на цей зсув якоря оцінки: ліквідність як відкрита лінія, як тільки з’являється новина, волатильність поширюється по лінії; якщо темп зростання доходів не покриває зобов’язання за відсотками та орендою, ціна токена тактично відступить разом з якірною оцінкою.
Справжній гросмейстер не буде засліплений 1127% річного зростання, я дивлюся лише на три елементи позиції: чи зупинилося уповільнення у порівнянні з попереднім періодом, чи покривають операційні грошові потоки зобов’язання, що спливають за 12 місяців, і чи звужується збиток до обчислюваного рівня. Якщо ці три умови не виконуються, дебати про оцінку — це не початкова спроба, а розрив королівського флангу в кінцівці. Ключова хід у цій партії не в тисячократному зростанні, а в тому, чи не перетворять зобов’язання, що спливають за 12 місяців, королівський фланг на патову ситуацію. #anthropicipopricedebate一份巨鲸永续合约持仓更新显示，BTC、ETH、SOL 均为 5X 全仓空单，总仓位价值达 5.1 亿 U，资料将其描述为长线押注的空头组合。值得注意的是，三笔仓位都处于未实现亏损状态，但资金费收入并不一致。 BTC 空单为 -1938.96 BTC，仓位价值 $1.6 亿，开仓价 78096.0，未实现盈亏 -381.38 万 U；资金费收入 +314.97 万 U，保证金 3104.79 万 U，爆仓价 139526.81。 ETH 空单为 -3.68 万 ETH，仓位价值 $8909.86 万，开仓价 2375.07，未实现盈亏 -161.42 万 U，资金费收入 +342.4 万 U；保证金 1781.97 万 U，爆仓价 5527.66。 SOL 空单为 -24.91 万 SOL，仓位价值 $2354.57 万，开仓价 91.4214，未实现盈亏 -77.24 万 U，资金费收入 +55.33 万 U；保证金 470.91 万 U，爆仓价 550.8。 💡 我的看法。 这组数据最有意思的地方，在于资金费收入与浮亏的关系：ETH 的资金费收入高于当前未实现亏损，BTC 和 SOПеред першим відкриттям листопада Sony збирається викласти на стіл розрізи двох найтовстіших несучих колон — ігрове програмне забезпечення, цифровий контент і підпискові сервіси, а також музичний стрімінг і ліцензування авторських прав. Це не звіт про досягнення, це дві структурні калькуляції.
Я двадцять років займаюся проєктами і найбільше боюся, коли замовник обговорює структуру, показуючи лише візуалізації. Фасад може зробити кожен, скляна стіна може бути яскравою, але якщо арматура розташована з помилкою в один сантиметр, через двадцять років це буде тріщина, що проходить наскрізь. З фінансовими звітами те саме: спочатку дивляться приховані роботи, потім — силует будівлі.
Підпискові доходи PlayStation — це постійне навантаження, яке можна змоделювати, передбачити і накопичувати щороку. Це ядро будівлі, що витримує крутний момент перекидання всієї конструкції; продажі програмного забезпечення — це змінне навантаження, що коливається відповідно до циклів великих релізів, як миттєвий потік людей у холі, співвідношення визначає коефіцієнт демпфування — у періоди без великих релізів, коли змінне навантаження зникає, будівля починає хитатися. Музичний сегмент — це інша структурна мова: ліцензування авторських прав — довгострокові орендарі, грошовий потік як діафрагма жорсткості, стабільний, але приріст давно закладений у проєкт; стрімінговий ріст — це надбудова, яку можна або не можна додати, залежно від того, чи були передбачені палі на початку.
А $xQQQ — це збірна зовнішня обшивка. Елементи виготовляються на заводі, монтуються на місці, терміни короткі, облицювання швидке, виглядає ідеально з основною конструкцією. Але герметик у швах — це ключове питання — це рухливість. Коли базовий актив різко змінюється, шлях передачі навантаження не з'єднується миттєво, є ковзання, затримка, зазори, вітер спочатку шумить у обшивці, а основна конструкція ще не рухається. Не варто перевіряти жорсткість обшивки, щоб оцінити ядро будівлі — це дві різні норми.
Справжнє, на що треба дивитися, — це графік впровадження: ритм інвестицій у контент, швидкість утримання підписників, тривалість періоду блокування поновлення ліцензій. Ці три речі — це арматурні схеми, зміна однієї з них змінює несучу здатність всього поверху.
Я не дивлюся на візуалізації. Я лише питаю: чи витримає ядро цієї будівлі горизонтальні зсувні сили наступного періоду без великих релізів. #sonyq2gamingandmusicДоходи AMD від дата-центрів у третьому кварталі склали близько 8,5 млрд доларів США, що на 97% більше порівняно з минулим роком; загальний дохід — близько 13,377 млрд доларів США, що на 45% більше. Раніше всі цікавилися, коли ж будуть реалізовані замовлення на AI, тепер принаймні є конкретний результат операційної діяльності.
Мене більше цікавить зміна прибутку. GAAP операційний прибуток зріс на 123% у річному обчисленні, операційна маржа зросла з 14% до 21%, що свідчить про те, що після розширення доходів прибуток зростає ще швидше. Ефект масштабу вже видно у звітах.
Звичайно, інші напрямки не демонстрували такого ж стрімкого зростання. Доходи від ігрового бізнесу впали на 40%, а об’єднаний сегмент клієнтів та ігор — на 8%. Зростання AMD наразі значною мірою підтримується саме дата-центрами.
Тож далі потрібно дивитися, чи продовжать Helios і EPYC постачання, а також чи зможе ця комбінація бізнесів підтримувати покращення прибутковості. Не можна ігнорувати зміни в інших сегментах лише через сильний AI-бізнес.
Прогноз доходів на четвертий квартал близько 17 млрд доларів США з коливанням ±3% знову підвищує ціль на наступний квартал. Відповідно, складність виконання зростає.
Після гарного фінансового звіту акції все одно під тиском, власники не можуть не відчувати розчарування. Але я розділяю оцінку операційних результатів і ціну покупки. Цей квартал заслуговує на визнання, а подальша підтримка оцінки потребує підтвердження через послідовні поставки та прибуток.
#AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期 Обсяг транзакцій USDC на ланцюгу Circle у третьому кварталі склав близько 13,9 трлн доларів США, що на 49% більше в порівнянні з минулим роком; середній квартальний обсяг обігу становив близько 73,3 млрд доларів США, що на 8% більше в річному вираженні.
Ці два показники зростання разом виглядають цікавіше, ніж просто обсяг транзакцій: одна й та сама одиниця USDC використовується частіше. Для активності мережі це хороший знак.
Але одним із основних джерел доходу Circle залишається прибуток від резервів. Швидший обіг монет не означає, що компанія отримує пропорційно більше грошей з кожної транзакції. Зростання використання, в кінцевому підсумку, як вплине на прибуток акціонерів, залежить від конкретної моделі стягнення плати.
Цього разу загальний дохід та дохід від резервів склали близько 865 млн доларів США, що на 17% більше в річному вираженні. У фінансовому звіті також зазначено, що за квартал було визнано близько 181,8 млн доларів США доходу, пов’язаного з передпродажем токенів ARC. У нього свій графік виконання та визнання доходу, і його не можна безпосередньо вважати постійним доходом від активності торгів USDC.
Я визнаю зростання використання мережі, але щодо якості доходів варто поставити додаткове питання: які з них можуть повторюватися разом із використанням бізнесу, а які залежать від прогресу конкретних проєктів?
Справжнє захоплення стабільними монетами викликає те, що все більше людей хочуть їх використовувати. Інвестуючи в акції компанії, потрібно зробити ще один крок уперед і подивитися, чи може це використання приносити стабільний, повторюваний дохід. Радість від активності торгів варта уваги, але також потрібно чітко пояснити, як зберігається прибуток.
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% Демократична партія здобула контроль над обома палатами Конгресу, і впродовж наступних двох років середовище для просування законодавства адміністрацією Трампа суттєво зміниться.
Для криптоіндустрії, на мою думку, перш за все потрібно скоригувати очікування щодо способу просування політики. Раніше підтримка надходила від виконавчої влади, тепер же важливішою стане міжпартійна співпраця в Конгресі. Розподіл регулювання, конфлікти інтересів і захист інвесторів знову стануть предметом конкретних обговорень.
Це не означає, що досягнення галузі за минулий час зникнуть за одну ніч. Вже створені бізнеси та ухвалені заходи не зникнуть автоматично через результати виборів. Але те, хто просуватиме нову програму і як будуть змінюватися положення, справді може вплинути на темпи інвестицій компаній.
Найменше я хотів би бачити, як ринок спрощує складні результати до «перемогла певна партія, отже криптоспільнота закінчена» або «політика обмежена, отже капітал обов’язково піде в BTC». Таке тлумачення легко поширюється, але мало допомагає у подальшій оцінці.
Натомість цей результат нагадує галузі, що довгостроковий бізнес не можна прив’язувати лише до одного президента. Правила, які отримують широку підтримку, дають компаніям сміливість інвестувати у бізнес на кілька років уперед.
Короткострокова ціна може спочатку відобразити емоції, але далі варто звертати увагу на те, які питання новий Конгрес готовий розглядати в пріоритеті, і чи зможе галузь запропонувати рішення, прийнятні для депутатів з різних політичних позицій. Легко піднятися на політичному ажіотажі, але складно розвиватися на стабільних правилах.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 #AAOI високошвидкісний оптичний модуль збільшує обсяги, чи зможе фінансовий звіт за Q3 перевершити очікування? $BTC
Вчора я сказав: без sweep = немає швидкого ворожого законопроєкту, немає швидкого дружнього законопроєкту.
Я помилився щодо sweep.
Демократи отримали Палату представників І Сенат. Повна синя хвиля
BTC відреагував саме так, як це робить Bitcoin: впав до $75,7 тис. на новинах, потім відновив $80 тис. через ліквідації коротких позицій + зникнення невизначеності
Короткостроково: Bitcoin байдуже, хто виграє
Довгостроково: політика все ще має значення. ЯСНІСТЬ тепер, ймовірно, мертва, а нагляд починається в січні
Ціна — це шум. Політика — це сигнал. Bitcoin переживе обидва
#DemocratsWinCongress Поточна ціна майже повернулася до ціни IPO близько 135, це дуже сильний психологічний рубіж — під час випуску було залучено 75 млрд доларів США, найбільше IPO в історії, глибоке падіння нижче ціни випуску може викликати додатковий тиск на продаж, історично в липні після падіння також був пробитий мінімум близько 111 доларів. Тож: рівень 135 тримається, подальший простір для падіння невеликий, підходить для стратегії купівлі в діапазоні без погоні за зростанням; якщо ефективно пробити 135 вниз, тоді дивитимемося на рівні 120 або навіть 111. Перший опір зверху — 150 (цільова ціна HSBC також 150), вище — попередній максимум 165.Ця глибока V-форма на передринковому ринку США — хтось справді вважає, що «бичачий ринок швидко повернеться» і варто йти в повний обсяг? Спочатку заспокойтеся, ситуація з контрактами не така гладка, як здається.
$BTC зараз близько 77500, швидко відскочив від 76260, співвідношення довгих і коротких позицій на годинному графіку піднялося до приблизно 2.8, як тільки починається відскок, роздрібні трейдери масово стають довгими. Опір на 78000 дуже близько, якщо основні гравці з таким важелем будуть різко штурмувати, їхні витрати не низькі, тому спочатку відкат і очищення позицій — більш типовий сценарій.
$ETH зараз близько 2288, співвідношення довгих і коротких приблизно 2.46, ставка фінансування коливається біля нульової позначки, довіра довгих позицій нестійка. Коли багато трейдерів слідують за трендом, і ринок трохи слабшає, ETH зазвичай падає швидше.
Найбільше варто остерігатися $SOL, зараз близько 93.1, сила відскоку слабка, але співвідношення довгих і коротких на 4-годинному графіку досягає 3.5, багато довгих позицій на дні, важкий важіль, відставання в зростанні — така структура найчастіше стає точкою прориву для основних гравців, щоб знищити важіль.
Одним словом, передринкова ліквідність на ринку США низька, різкий ріст більше схожий на пастку для довгих, не поспішайте купувати дорого, щоб не отримати холодний душ на відкритті. Після відкриття ринок США продовжить тиснути на короткі позиції чи розвернеться і почне падати? Чи є у вас зараз відкриті позиції?Сьогодні ввечері всі радіють за великий біткойн, а я спочатку трохи охолоджу запал, завтра о 21:30 буде ще одна важка битва — звіт по зайнятості (nonfarm payrolls).
Спочатку наведу дані: очікується приріст робочих місць на 60 тисяч, попереднє значення — 29 тисяч, рівень безробіття — 4,2%. Не недооцінюйте ці цифри, вони безпосередньо визначать, чи буде підвищення ставок у грудні.
Я пропоную вам три сценарії, щоб потім зіставити з реальністю.
Перший: значно перевищує очікування, зайнятість чудова — тоді проблеми, знову почнуть говорити про підвищення ставок у грудні, і сьогоднішній ріст, можливо, доведеться частково віддати назад.
Другий: приблизно відповідає очікуванням — тоді продовжуємо грати і танцювати, сьогоднішній відскок має підґрунтя.
Третій: значно гірше за очікування — не поспішайте радіти, інфляція все ще на рівні 3,1%, слабкі дані не обов’язково означають позитив, це може бути ознакою рецесії, тоді падіння буде ще більш безглуздим.
Тому моя стратегія — перед виходом даних не ставити великі ставки на напрямок, і не довіряти першій реакції, у перші кілька хвилин після виходу даних торгують лише алгоритми, почекайте півгодини — тоді справжній напрямок стане зрозумілим.
Завтра о 21:30 разом перевіримо відповіді.
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 $BTC $ETH $SNDK BTC знову пробив позначку 80 тисяч доларів, ETH за добу виріс на 5,5%, загальна ринкова капіталізація криптовалют відновилася до 2,78 трильйона доларів. Після тривалого падіння ринок нарешті отримав помітне відновлення. Але цього разу справжня увага варта не стільки того, наскільки зросли ціни, скільки структури капіталу за цим відскоком. Спотові ETF на BTC і ETH у США продовжують фіксувати чистий відтік, хоча тиск на викуп зменшується, останній повний торговий день все ще не показав позитиву. Загальна пропозиція стейблкоїнів продовжує знижуватися, тоді як обсяг торгів безстроковими контрактами на ланцюгу Solana значно зріс. Це означає, що схильність до ризику відновлюється, але нові кошти ще не повернулися повністю. Тим часом проміжні вибори в США змінили розклад у Конгресі, традиційний гігант управління активами Schroders через Centrifuge впроваджує стратегію облігацій ринків, що розвиваються, у Solana, а Binance також оголосила, що відшкодувала близько 98% постраждалих активів. Ціни, політика, застосування інституцій та безпека бірж змінюються одночасно. Найважливіше питання сьогодні: чи означає повторне підняття BTC вище 80 тисяч доларів початок нової хвилі зростання, чи ринок все ще перебуває на стадії відновлення після падіння? 📈 Ринок: BTC пробив 80 тисяч доларів, ETH лідирує, SOL явно відстає Станом на 5 листопада 05:10—05:12 HKT, знімок ринку CoinGecko: BTC — 80,105.23 доларів, зростання за 24 години 3,00%. ETH — 2,417.33 доларів, зростання 5,50%. SOL —Сьогодні ввечері напівпровідникова галузь знову опублікувала два фінансові звіти, і розбіжності видно неозброєним оком.
Акції Qualcomm після закриття торгів впали більш ніж на 5%, при цьому компанія знову заявила, що до 2027 року досягне 5 млрд доходу від дата-центрів і підвищила ціни на продукти, пояснюючи це зростанням витрат; у Arm ситуація ще цікавіша — партнери за квартал відвантажили понад 10 млрд чіпів, а замовлення на AGI розписані до 2027 року.
Цифри не виглядають погано, але ринок голосує ногами: чим більше розповідають історій, тим різкіше падають акції. Торт із дата-центрів зараз може намалювати кожен, різниця лише в тому, що хтось уже отримує гроші, а хтось досі залишається на рівні презентацій.
Найгірша стратегія в ніч звітів — побачити гарне число і кинутися ставити на напрямок. Моя логіка не змінилася: я не продаю в коротку прибуткові компанії, я продаю в коротку цей дедалі більший торт оцінки.凌晨的合约数据里藏着一个不太对劲的信号：$BTC 的多头借币量高达1524.93枚，而空头借币仅69.67枚，多空借币比超过20倍。这不是健康的多头市场，而是一堆拥挤的杠杆在同一个方向排队。🕵️ 真正值得琢磨的是这种极端倾斜出现在三个主流币上，而不是单一资产。$ETH 多头借币1.59万枚，空头只有870.88枚；$SOL 多头借币12.97万枚，空头7688.71枚。三个市场同步出现买方资金高度集中、多空杠杆率持续攀升的结构，意味着一旦价格被向下推动，清算会沿着同一条拥挤的通道连锁触发。这不是分散的乐观，而是集中的脆弱。 我的判断是：当前市场最大的误判在于把"多头共识强"读成"上涨动能足"。借币做多的量远高于借币做空，说明杠杆资金已经提前站好队，后续推动价格上涨的边际买盘反而在减少。当所有人都已经在同一侧，谁来接下一棒？这种结构下，价格不需要大跌，只要一次正常的回踩，就足以引发集中清算。📉 从操作痕迹看，有交易者已经用脚投票：清掉$ETH和$SOL的多头仓位，只留$BTC继续持有，甚至保留100倍杠杆等待反弹。这个选择本身就说明了问题——资产越弱、多头越拥挤，越先被砍。$SOL的$INJ
У схваленні є слово, яке легко пропустити: заставний тип. Nasdaq схвалив заставний INJ ETF Canary, код INJC, о 4:57 ранку.
Це означає, що фонд, отримавши гроші, має їх заставити в INJ для отримання доходу. Монети потрібно заблокувати, а не залишати на кастодіальному рахунку без діла. Теоретично це зробить обсяг монет більш обмеженим.
Реакція ринку дуже чесна. Після новини INJ досяг 7.978, максимум за 24 години, а через близько двадцяти хвилин знизився до 7.912. Тобто без реального зростання.
Обсяги торгів не підтримали це. За цю годину обсяг контрактів склав 740 тисяч, за попередню годину — 1,31 мільйона, у перерахунку на хвилини приблизно однаково. Ніхто не квапиться.
Наскільки тонкий пул цієї монети: 24-годинний обсяг безстрокових контрактів — 22,3 млн доларів, спотовий — лише 1,87 млн, різниця у дванадцять разів. Позиції — 545 тисяч монет, 4,31 млн доларів.
Ставка від’ємна, -0,0038%, короткі позиції трохи в мінусі. За 24 години ціна зросла з 7.005 до 7.978, на 14%, новина про ETF — лише останній поштовх.
Між схваленням і підпискою — ціла дорога. У мене немає INJ, на цій позиції не ганяюся, почекаю, поки пройде верхня тінь на 7.97, подивлюся, чи буде обсяг.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Нагадування тим, хто лише стежить за фінансовими звітами чіпових компаній: справжній сигнал повороту часто виходить від покупців.
The Information повідомляє, що Microsoft через затримку постачання від хмарного провайдера IREN вже знизила витрати на дата-центри. Вага цих слів більша, ніж у десяти звітах від продавців.
Протягом минулого року ланцюг повністю заповнений продавцями, які кричать про дефіцит, підвищення цін і замовлення, розписані на наступний рік; тепер уперше один із найбільших покупців починає стримуватися. Capex — це не вічний двигун, ним керують кілька людей на найвищому рівні, які підписують чеки, і коли вони хмуряться, усі, хто стоїть у черзі — зберігання, чіпи, контрактне виробництво — починають тремтіти.
Не поспішайте скуповувати акції напівпровідників, спочатку подивіться, чи готові ті, хто витрачає гроші, продовжувати підписуватися. $BTC
900 доларів. Вчора о 23 годині на годинному свічнику був стрибок до 81200, закриття на 80299, верхня тінь тягнулася на 900.
Обсяг тієї свічки склав 1749 монет, це найбільший годинний обсяг за останні 24 години, попередній — 785. Гроші, які зайшли вгору, були реальними, але ціна не втрималась.
Наступні шість свічок: 685, 371, 270, 317, 212, 74. Постійне падіння. Зараз у цій свічці залишилось трохи більше 70 монет, найспокійніша година сьогодні.
З іншого боку також був прокол. Вчора вранці о 11 годині ціна впала до 75734.5, нижня тінь 434, обсяг 934 монети.
Знизу і зверху було проколено: знизу 75734, зверху 81200. Між цими двома цифрами понад 5400 доларів — це повний вакуум.
Майнери все ще продають. Hut 8 зробив дві операції на 3102 монети, отримавши 250 мільйонів; Riot каже, що майже весь нововидобутий обсяг продається. Всі продають близько 80 тисяч, ціна не впала, отже хтось купує. Хто купує — я не бачу, дивлюсь лише на ринок.
Моє судження: свічка з верхньою тінню 900 — це не вершина і не сигнал для входу. Ринок з проколами з обох боків, середину в 800 доларів я не торгую, немає обсягу і напрямку, вхід — це просто втрата комісії.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Туман виборів розвіявся, крипторинок зустрічає V-подібне відновлення
Зі з'ясуванням результатів проміжних виборів у США, у середу криптовалютний ринок зазнав потужного відскоку. $BTC тимчасово впав нижче 76 000 доларів, а потім різко піднявся приблизно на 3000 доларів, знову подолавши позначку в 80 000 доларів; $ETH одночасно пробив позначку в 2400 доларів, за 24 години виріс більш ніж на 6%.
Основним рушієм цього відскоку була не сама виборча результативність, а усунення невизначеності. Домінування Демократичної партії в обох палатах Конгресу спочатку викликало побоювання щодо блокування дружньої до криптовалют політики, через що біткоїн впав. Але з остаточним визначенням результатів логіка «всі погані новини вже враховані» швидко взяла верх: виконавча та законодавча влади належать різним партіям, що знижує ймовірність радикальних політичних змін, а також на тлі сильного відскоку трьох основних індексів американського фондового ринку ризикова апетитність швидко відновилася, і капітал знову почав надходити в криптоактиви.
Проте основа відскоку поки що не є міцною. Аналітики зазначають, що поточне зростання більше залежить від покупок на ринку деривативів та пасивного прийняття, активний попит на спотовому ринку все ще недостатній, біткоїн на рівні близько 82 000 доларів і ефіріум на позначці 2400 доларів стикаються з ключовими опорами. Повернення до 80 000 і утримання 2400 — це перший крок до відновлення настроїв; чи вдасться перетворити «знижку на невизначеність» на стійкий спотовий попит — ось що визначить, наскільки далеко зможе зайти це відновлення.24小时爆仓统计中，BTC、ETH、SOL的清算结构出现明显分化：BTC和ETH空单爆仓金额更高，SOL则由多单清算略占上风。 BTC总爆仓4.1亿U，占比40.7%；多单爆仓9940.42万U，空单爆仓3.1亿U。ETH总爆仓2.4亿U，占比24.47%；多单爆仓1.1亿U，空单爆仓1.3亿U。SOL总爆仓3064.77万U，占比3.06%；多单爆仓1624.47万U，空单爆仓1440.31万U。 💡 我的看法。 这组数据更像是一次方向切换中的集中清算。BTC、ETH的空单损失较大，说明这轮向上试探过程中，上方积累的空头仓位先承受了压力；SOL的多单爆仓略高，则说明它的短线参与者结构并没有完全跟随大盘。 不过，空单清算占优只能说明过去24小时的仓位结果，不能直接推出后续仍会持续上涨。原文提到下方也存在多头集中区域，若价格继续反复，市场可能仍处于多空来回挤压的震荡阶段。接下来更值得看清算后的承接，以及BTC、ETH的空头清算优势能否延续。你更关注大盘空头被清算后的延续性，还是SOL多单清算偏高带来的分化信号？ $BTC $ETH $SOLДані про денний потік капіталу показують, що BTC, ETH і SOL протягом усього дня мали чистий приплив коштів, але поведінка ринку суттєво відрізнялася, капітал надходить, але темп зростання зовсім різний.
Стан капіталу:
$BTC: чистий приплив за день 537.91 BTC, великі угоди є основною силою покупців, капітал схильний до більш стабільного "великого пирога", відскок має більшу стійкість.
$ETH: чистий приплив за день 4076.36 ETH, капітал трохи повертається, але реакція ринку спокійна, сила зростання слабка.
$SOL: чистий приплив за день 161,100 SOL, найбільший обсяг припливу, але ціна навпаки слабшає, після прийняття капіталу тиск продажів не припиняється, типова ситуація "капітал входить, ринок шліфується".
Цікаво: капітал усюди входить, але реакція ринку кардинально різна, не завжди гроші одразу ведуть до зростання.
Такий розподіл легко призводить до коливань плаваючих позицій, не варто гнатися за високими цінами, краще терпляче чекати сигналів активізації капіталу.
Це лише особистий запис для аналізу, не є інвестиційною порадою
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 AI у цій хвилі найважливіше не стежити за тим, як ростуть чи падають акції виробників чіпів, а за ланцюгом фінансування. Сьогодні ввечері новина: Goldman Sachs і Apollo шукають людей на Волл-стріт, щоб продати частку фінансування чіпів SpaceX приблизно на 40 мільярдів доларів. Зверніть увагу, це найстійкіший актив у цій хвилі, навіть андеррайтери почали продавати свої квоти.
Я завжди казав, що ця хвиля не про падіння прибутковості, а про оцінки та ланцюг фінансування, це сірий носоріг, а не чорний лебідь. Поки гроші ще рухаються, все виглядає добре; коли ж лідери почнуть зменшувати свої позиції, історія справді почне розпадатися.
$BTC вважають ризиковим активом і продають разом з іншими, це той самий базовий колір. У мене жодної відкритої короткої позиції не закривав.Після проміжних виборів у США сформувалася ситуація розподілу влади в Конгресі, BTC за день піднявся з 75,8 тис. доларів до 78,4 тис. доларів, ф'ючерси Nasdaq також пішли вгору. Вважають, що контроль Демократичної партії над Конгресом призведе до блокування таких законів про послаблення регулювання, як "Clarity Act"; поточне ціноутворення BTC більше залежить від макрофінансової ліквідності долара. Імпліцитна волатильність опціонів на основні терміни зросла приблизно на 1 відсотковий пункт, ринок опціонів залишається песимістичним щодо значних цінових коливань до кінця року. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $BTC Не варто вважати ETF універсальним ключем. Вхід капіталу не означає постійний купівельний тиск, там є як портфельні інвестиції, так і короткострокові арбітражні угоди, які при невеликій різниці або коливаннях одразу виходять, тому потоки капіталу природно переривчасті. На ринку одночасно присутні інституційні покупки на низах і розпродажі великими гравцями при відскоку; зверху, у зоні утримання, одразу виникає тиск продажів; знизу є підтримка, але бичачий тренд не має стійкого приросту. В результаті маємо повторювані коливання в діапазоні, легко потрапити на відкат при спробі піднятися, а при спробі купити на дні можна потрапити під стоп-лосс.
По суті, це боротьба за наявний капітал, зовнішні інвестиції не проявляють явного бажання входити. Як тільки Nasdaq або прибутковість американських облігацій змінюються, ризикова перевага змінюється, і кошти ETF також то входять, то виходять. Тому зараз найбільший ризик — сприймати флет як тренд і зарано ставити на односторонній прорив. Справді варто чекати двох підтверджень: безперервного чистого притоку ETF з обсягом і утриманням вище рівня опору, або повного пробою підтримки з подальшим слідуванням за трендом. До підтвердження краще тримати невеликі позиції і спостерігати, ніж хаотично відкривати угоди. $ETH $SOL #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% Спостерігаємо за «орендою шортів» великого гравця 📉(￣▽￣)ノ
Останні позиції цього великого гравця в перпетуальних контрактах дуже чіткі: портфель повністю шортовий, загальна номінальна позиція близько 170 млн U, одночасно утримує позиції та отримує фінансові збори, загальний плаваючий прибуток близько 2,7 млн U, а фінансові збори перевищують 430 тис. U, справжній стиль «оренди шортів» (๑•̀ㅂ•́)و✧.
Розглянемо детальніше: шорт BTC з кредитним плечем 25X, позиція вартістю близько 110 млн U, відкриття на 79 888 U, плаваючий прибуток близько 2,7559 млн U, фінансові збори +418,3 тис. U, ліквідаційна ціна 92 547,65 U; шорт ETH з кредитним плечем 25X, позиція близько 8,1476 млн U, відкриття на 2 258,74 U, плаваючий збиток близько 136 тис. U, фінансові збори лише +5 411,74 U, ліквідаційна ціна 8 052,55 U; шорт SOL з кредитним плечем 20X, позиція близько 3,5831 млн U, відкриття на 95,9647 U, плаваючий прибуток близько 83,6 тис. U, фінансові збори +10,2 тис. U, ліквідаційна ціна 625,44 U.
Цікаво, що прибуток розділяється: BTC і SOL приносять плаваючий прибуток, ETH тимчасово відстає; але фінансові збори все ще надходять стабільно 💰. Проте при високому кредитному плечі на всю позицію, спільна маржа та взаємозв’язок позицій можуть створити ілюзію «великої безпеки», якщо дивитися лише на ліквідаційну ціну ⚠️. Оренда вигідна, але зміна ринку також випробовує товщину маржі. Спостерігати можна, але копіювати стратегію слід обережно (｡•́︿•̀｡)
$BTC $ETH $SOL #Звіт про прибутки Circle на підході, чи може зростання стейблкоїнів приносити прибуток? Згідно з оприлюдненим повідомленням, один великий гравець одночасно має короткі позиції на BTC, ETH, SOL, причому всі вони використовують повний кредитний плечо. Розмір позицій дуже великий, на рахунку спостерігаються як непогашені збитки, так і доходи від фінансових комісій, що створює явний контраст. Коротка позиція BTC з плечем 5X, обсяг -2327.43 BTC, вартість позиції 190 млн U, ціна відкриття $76398.7, нереалізований прибуток/збиток -8.9519 млн U, дохід від фінансових комісій +3.6261 млн U. Застава становить 37.353 млн U, ліквідаційна ціна $137514.07. Коротка позиція ETH також з плечем 5X, обсяг -87,500 ETH, вартість позиції 210 млн U, ціна відкриття $2322.71, нереалізований збиток -8.8535 млн U, дохід від фінансових комісій +4.627 млн U. Застава 42.4178 млн U, ліквідаційна ціна $3934.94. SOL використовує 7X повний кредитний плечо для короткої позиції, обсяг -684,800 SOL, вартість позиції 64.9868 млн U, ціна відкриття $94.3346, нереалізований збиток -386,400 U, дохід від фінансових комісій +3.9816 млн U. Застава 9.2838 млн U, ліквідаційна ціна $285.08. 💡 Моя думка. Ці дані більше заслуговують уваги через свою структуру, а не просто через «великий гравець, що очікує падіння». Доходи від фінансових комісій BTC і ETH поки що не покривають їхні відповідні нереалізовані збитки Гроші Binance повертаються, але за сім днів баланс все ще негативний
Короткострокове повернення — це зупинка кровотечі, а довгострокова дірка ще не закрита. CEO каже: «Кожну годину депозитів більше, ніж зняттів», це варто сприймати з обережністю, а дивитися на тижневий графік — більш надійно. Найстрашніше в хакерських атаках — це панічне виведення коштів, наразі, хоча обсяги зняття великі, порядок ще зберігається, але довіра відновлюється повільніше, ніж дані.