Orbit Post Sitemap
Бідний NBIS знову став жертвою помилки
Останніми днями сектор Neocloud різко впав приблизно на 10% через повернення Техасу до синього кольору + загрозу нового губернатора Нью-Джерсі призупинити будівництво дата-центрів, ринок застосовує "жорсткі заходи" для оцінки всіх нових хмарних провайдерів, і бідний $NBIS (Nebius) знову постраждав.
Основний факт: $NBIS не має потужностей у Техасі — ні запущених проектів, ні будівництва чи планів.
Його американські проекти розподілені так:
☞ Індіпенденс, Міссурі: 1,2 ГВт.
☞ Пенсільванія: до 1,2 ГВт
☞ Бірмінгем, Алабама: 300 МВт
☞ Вінленд, Нью-Джерсі: 300 МВт
Ще важливіше, що це один із небагатьох Neocloud, які дійсно мають реальні потужності в Європі, з проєктами у Фінляндії, Франції, Великій Британії, Ісландії, Ізраїлі, Іспанії тощо. Якщо політика США щодо дата-центрів і надалі буде жорсткішою, така міжнародна диверсифікація сама по собі є природним хеджем.
Техас становить близько 27% запланованих потужностей дата-центрів у США, і у разі суттєвої зупинки загальна пропозиція нових потужностей буде скорочена. На тлі зростаючого попиту на обчислювальні потужності для AI кожен мегаватт, що вже запущений, буде ціннішим. Для компаній без експозиції в Техасі, але з чіткими проєктами в інших регіонах, це може стати позитивом у майбутньому.
#NebiusAI云业务高速增长迎来财报检验 Спочатку трохи охолоджу думки: я звик спочатку оцінювати ризики, але ця новина ще недостатня, щоб стверджувати, що "регулювання криптовалют має повністю відкотитися назад". Odaily передає думку qinbafrank: якщо Воллен очолить Комітет Сенату з банківської справи, вона може просувати більш жорстке криптовалютне законодавство та посилити контроль через розслідування і слухання. Тут слово "якщо" не можна опускати, адже вона ще не зайняла посаду голови через цю новину.
Я вважаю, що найпростіше неправильно зрозуміти два моменти. По-перше, ототожнювати тиск контролю з прийняттям закону — повне посилення все ще стримується двома обмеженнями: 60 голосів у Сенаті для блокування розгляду та правом вето президента, жорстка позиція не означає автоматичне прийняття політики. По-друге, вважати, що нагляд — це кнопка скасування політики, політики, які SEC і CFTC просувають у межах своїх повноважень, не втратять чинності автоматично. Але не поспішайте радіти, уповільнення процесу, звуження винятків, блокування призначень членів також можуть підвищити невизначеність для бізнесу, але це не те саме, що повна блокада.
Звичайно, ті, хто хвилюється, можуть бути праві. Якщо вона справді займе посаду, і контроль перетвориться на блокування призначень і уповільнення просування політики, я підвищу оцінку регуляторних ризиків. Я припускаю, що тиск на бізнес з’явиться раніше, ніж на звичайних користувачів. Далі я слідкуватиму, чи не заблокує процес, і не сприйматиму жорсткі заяви як остаточний висновок щодо політики.#RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？ $BTC застряг на 75,969, верхня межа Боллінджера 79,913 тисне, нижня 73,305 підтримує, середина тижня CPI — це масове ліквідування, хто перший торкнеться, той і постраждає[reference:0].
$ETH дуже напружений, черга на стейкінг 1,37 млн монет, очікування 24 дні, прибутковість розмита до 2,2%, але все одно хочуть увійти.
Але ETF у жовтні втік понад 1,2 млрд, курс ETH/BTC тримається на тримісячному мінімумі, на ланцюгу блокування монет і в традиційних каналах виведення грошей кожен розповідає свою історію.
Індекс Sci-Tech Innovation 50 на китайському ринку акцій за тиждень виріс на 7,95%, медіа-сектор ще більше — 13,6%, але всі гроші вливають у CSI 1000, а Shanghai-Shenzhen 300 виріс лише на 1,72%, очевидно, ставлять на гнучкість, а не на вагу.
У США звіт по зайнятості виявився сильним, ймовірність підвищення ставок піднялася до 78%, у п’ятницю акції чипів відновилися, Nasdaq виріс на 1,09%, але за тиждень все одно впав на 3,4%, не варто сприймати перепродаж як розворот.
Зараз три ринки йдуть кожен своїм шляхом, хто намагається жорстко застосувати одну схему — програє.ETH загалом слідує за коливаннями основного ринку, у плані показників він більш стійкий, ніж високобета альткоїни, але поки що не сформував сильного імпульсу для зростання. Основна логіка Ethereum залишається незмінною — це активи на ланцюгу, стейблкоїни, DeFi та інституційні застосунки, проте увага інвесторів зосереджена на потоках ETF, активності мережі та поверненні капіталу в екосистему. Нещодавно спостерігався явний чистий відтік коштів із спотового ETF біткоїна, що вплинуло на ризикові настрої, і ETH також важко повністю уникнути впливу загального ринку. У короткостроковій перспективі це більше схоже на очікування нових напрямків від макроекономічних настроїв і руху капіталу. $ETHXRP продовжує коливатися навколо наративу платежів і очікувань регулювання, ринок має досить явні розбіжності щодо нього. З одного боку — довгострокові перспективи у сфері трансграничних платежів, співпраці з інституціями, з іншого — очікування, чи відбудеться короткостроковий каталізатор для капіталу. Поточні котирування показують певну підтримку знизу, але відскок не є різким, що свідчить про стриману ринкову емоцію. Нещодавнє просування правил крипторегулювання в США також сприяє більшій увазі до активів із наративом платежів і відповідності, надалі ключовим буде, чи зможе обсяг торгівлі стабільно відновитися. $XRPТренд TRX відносно стабільний, що відображає підтримку базових показників ланцюга з боку попиту на платежі та перекази стейблкоїнів. Довгостроковою ключовою перевагою TRON є низька вартість переказів, обіг стейблкоїнів і зрілі сценарії застосування на ланцюгу, тому в періоди ринкових коливань він зазвичай має більшу стійкість, ніж активи, що залежать виключно від настроїв. Проте короткострокова вибухова сила TRX зазвичай не є видатною, інвестори більше звертають увагу на комісію в мережі, обсяг стейблкоїнів і активність екосистеми. Поки ці базові показники залишаються стабільними, TRX легко зберігає оборонний ритм. $TRXТрейдери опціонами розділяють свої ставки, і розбіжність між $BTC та $ETH є більш показовою, ніж будь-яке заголовне число. За останні 24 години бичачий обсяг у біткоїн-опціонах становив 54,00% від активності проти 46,00% для ведмежих контрактів — 7 896,46 BTC проти 6 725,33 BTC. Це ринок, який все ще схиляється до довгих позицій, але лише трохи. Ethereum розповідає гострішу історію: пут-опціони зайняли 55,90% обсягу на рівні 128 689,05 ETH, тоді як кол-опціони склали 44,10% на рівні 101 530,12 ETH. На поверхні, позиціонування в У стратегії в руках 849327 біткоїнів за собівартістю 75451 долар, хтось уже вважає, що шість років накопичень пішли в мінус.
На вихідних спотова ціна близько 75900, за 24 години майже не змінилася, монета коливається біля собівартості, казати, що шість років були марними, трохи перебільшено. Акції тим більше не можна закривати разом: у п’ятницю на Східному узбережжі закриття було 128,93 долара, що приблизно на 14,8% нижче за 151,29 долара від 15 жовтня, коли MSCI ухвалив нові правила. У середу ввечері оприлюднили список на листопад, справжні зміни можуть відбутися після закриття 30 листопада.
Списку ще немає, слово «виключення» поки що відкладаємо.
$MSTR #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% ADA продовжує коливатися з тенденцією до ослаблення, що є типовим станом «оповідь все ще існує, але кошти недостатньо сконцентровані». Екосистема Cardano має довгострокові перспективи в оновленні управління, DeFi та приватних сайдчейнах, але короткострокові кошти більше схильні до нових тем з високою еластичністю, тому увага до ADA легко розсіюється. На низьких рівнях є певна підтримка, але сила відскоку обмежена, що свідчить про те, що бичачий тренд поки не сформувався одностайно. Подальша активність екосистеми та повернення коштів на ланцюг є ключем до спостереження за зміною сили. $ADA
#RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？ Доброго недільного дня. За вихідні два дні біткоїн не прискорив падіння і не відновився, залишаючись у вузькому діапазоні 75,500–76,400. Перед CPI у вівторок це більше схоже на очікування ринку, а не на те, що напрямок уже визначено. Спочатку коротко про минулий тиждень із грошовими потоками: американський спотовий біткоїн-ETF минулого тижня з п’яти торгових днів лише в середу показав чистий приплив, загалом за тиждень чистий відтік склав близько 1,28 млрд доларів — це найбільший тиждень відтоку з кінця червня, а з початку року чистий приплив змінився на чистий відтік приблизно на 910 млн доларів. У п’ятницю за один день чистий відтік склав близько 410 млн доларів, з них IBIT — близько 400 млн доларів. Ethereum-ETF минулого тижня показав чистий відтік близько 365 млн доларів, шостий тиждень поспіль відтік. Щодо американського фондового ринку, індекс Nasdaq за тиждень впав на 3,37%, четвертий тиждень поспіль падіння, а ймовірність підвищення ставки у грудні зросла до близько 80%. Одним словом: тренд не зруйновано, інституційні кошти не повернулися. Тож на що звернути увагу далі: потоки коштів ETF. Чи вдасться зупинити відтік, безпосередньо визначить, чи буде у відскоку потенціал. У понеділок: настрій на відкритті в Азії, чи зможуть напівпровідники продовжити відскок минулої п’ятниці, виступ представника ФРС Гулсбі. У вівторок 11/10 о 21:30: CPI США за жовтень, найважливіший фактор наступного тижня. Після сильних даних по зайнятості ринок став більш чутливим до інфляції. Крім того, наступного тижня звіти CoreWeave, Cisco, Applied Materials, 11/11 ринок облігацій США не працює, ліквідність у цей день буде низькою. Геополітичні та регуляторні новини щодо AI — емоції є емоціями, але реакцію дивитимемося, коли буде відповідна ситуація. Технічний аналіз: біткоїн наразі знаходиться на двох рівнях$BTC застряг на рівні 75.9K, верхня межа Боллінджера 79.9K, нижня 73.3K, CPI тижневий розрахунок кластера чекає з обох сторін[reference:0]. ETF у жовтні перевищив 1.2 млрд, але на ланцюгу застейкано 45.2 млн монет, черга на вхід — 24 дні, дві групи людей розповідають свої історії.
Індекс 科创50 на біржі A-акцій цього тижня лідирував з приростом майже 8%, медіа-сектор виріс на 13.6%[reference:2]. Але у п’ятницю 科创50 різко впав на 5.48%, а алкогольні напої зросли на 5% всупереч тренду, капітал швидко переключився з росту на споживчий захист, зміна настроїв була чіткою[reference:3].
У США звіт по зайнятості показав 165 тис., що підвищило ймовірність підвищення ставки у грудні до 80%, у четвер індекс напівпровідників впав на 12%, у п’ятницю акції чіпів відскочили, але Dow Jones залишився в мінусі. $ETH
Курс тримається біля тримісячного мінімуму, ETF не повертається, навіть довга черга на застейку не підтримує ціну.
У цій ситуації, хто вірить у якусь логіку — той отримує по руках.Потік 10 000 BTC на біржу обов’язково означає тиск продажів?
Якщо дивитися лише на це число, дійсно легко занервувати.
Але що, якщо в той же день з біржі вийшло 12 000 BTC?
Тоді за цими двома даними простий розрахунок показує, що біржа фактично вивела 2000 BTC.
Ось чому я вважаю, що не варто дивитися на потоки коштів біржі, зосереджуючись лише на одній великій транзакції.
І навіть якщо є чистий приплив, це не означає, що ці BTC вже продані, можливо, це пов’язано з кастодією, коригуванням застави або внутрішніми переказами.
Справді варто звертати увагу на чисті потоки протягом кількох днів поспіль, а також на те, чи є помітні зміни в резервах біржі.
Коли ви бачите дивні рухи китів, ви більше звертаєте увагу на окремі великі транзакції чи на загальний чистий потік біржі? $BTC #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Адрес хакера продає ETH в шорт, але це не означає, що він хоче звалити ринок
3100 $ETH обміняли на 6,93 млн USDC, це сприйняли як передвісник розпродажу.
Звідки ці гроші: 9 годин тому отримали монети з Tornado, через Cowswap обміняли на стейблкоїни.
Після обміну не вивели, а внесли в Hyperliquid для відкриття позиції.
Як порахували: шорт 8945 $ETH з плечем 20x, одночасно лонг 263 $BTC з плечем 20x.
Відкрили обидві позиції, ставлять на те, що $ETH не обжене $BTC, а не на падіння $ETH.
Ті 3100 монет вже продані, позиція відкрита окремо.
Якщо б хотіли звалити ринок, не стали б спочатку відкривати шорт з плечем 20x як анонс.
Адреса відкритої позиції публічна і доступна для перевірки, кожен може слідкувати.
Ставка на курс і звалювання ринку — це різні речі.
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元
#$ETH $BTC Чи зможе UNI знову очолити хвилю DeFi? Дивимось на хвильову структуру
$UNI, на мою думку, є найсильнішим і найбільш перспективним серед основних, крім $ZEC та $HYPE
Обговоримо середньострокову структуру UNI та цілі зростання:
З точки зору хвильової структури, зростання UNI з 5 червня може бути п’ятихвильовою структурою, показаною на графіку:
Перша хвиля тривала з 5 червня по 31 липня, з 2.32 до 4.58;
Друга хвиля тривала з 31 липня по 14 серпня, від 4.58 до 3.17;
Третя хвиля тривала з 14 серпня по 23 вересня, з 3.17 до 10.94;
Четверта хвиля почалась 23 вересня, наразі вона вже на завершальному етапі;
З огляду на співвідношення обсягу та ціни, під час корекції четвертої хвилі обсяг торгів був значно меншим, ніж під час зростання третьої хвилі, що свідчить про відносно невеликий тиск продажів останнім часом. Хоча 29 жовтня та 5 листопада через інцидент з викраденням Bn та обвал на американському ринку акцій відбулися обсяги зростання продажів, обсяги цих днів все одно значно менші за обсяги зростання третьої хвилі, а падіння обмежене, що більше схоже на низьковольтне очищення позицій.
З точки зору хвильової структури, UNI досі не пробив підтримку на рівні 5.8 (нижня точка 4-ї підхвилі третьої хвилі), форма зростання зберігається добре.
В цілому, ймовірність формування п’ятихвильової структури досить висока.
Після завершення четвертої хвилі UNI очікує п’ята хвиля зростання, за хвильовою теорією ціль п’ятої хвилі може бути близько 15 доларів, а в оптимістичному сценарії — до 19.5 доларів $AAVE
Довгострокова актуальність AAVE зводиться до одного важливого питання: наскільки великий попит на децентралізоване позичання та кредитування поза спекулятивними ринковими циклами?
Його кредитна інфраструктура має усталену роль у DeFi, але стійке зростання вимагає більше, ніж тимчасове збільшення депозитів. Попит на позики, ефективність капіталу, управління ліквідаціями та дохід протоколу врешті-решт покажуть, наскільки міцною є його екосистема.Завжди думав, що ті, хто ризикує великими сумами в цій хвилі, — це бичачі трейдери, але найбільші гроші ховаються на боці ведмедів.
На Hyperliquid Abraxas Capital тримає позицію на 452 млн доларів, майже повністю шорт, з прибутком у 30,77 млн. Відкритий шорт на 452 млн.
Найболючіше порівняння: Wintermute має перпетуальну позицію на 108 млн, і вона зробила 4-кратний прибуток.
Позиції також чіткі: $BTC 159 млн, $HYPE 77,6 млн, $ETH 75,27 млн, $ZEC 63,51 млн — все шорт.
А де ж дно?$SEI
Швидкість — це приваблива характеристика в інфраструктурі блокчейну, але сама по собі продуктивність не гарантує успіху екосистеми.
Розробка Sei як високопродуктивного Layer-1 робить його екосистему застосунків особливо важливою. Справжнім випробуванням є те, чи зможуть розробники залучити постійних користувачів і значну ліквідність. Без стійкого попиту на застосунки навіть технічно вражаючі мережі можуть мати труднощі з встановленням тривалих конкурентних переваг.Не дивіться на графіки свічок, спочатку перевірте ці три «звіти про стан чіпів»
Падіння цих трьох монет не пояснити графіками свічок, справжні підказки — у пропозиції, розблокуванні та глибині ринку.
$ONE: сім років основної мережі закривають, міграція на Ethereum. Це більше схоже на завершальний етап життєвого циклу проєкту, а не на звичайний відкат. Що варто дослідити більше — це історія пропозиції: колись було додано десятки трильйонів токенів, зараз ринкова капіталізація лише на рівні десятків мільйонів. Після роздування пропозиції в тисячі разів «низька ціна» не означає «дешево», логіка входу в мінімум могла бути недійсною з самого початку.
$AKE: загальна кількість 100 млрд, в обігу лише 22,8%, близько 77 млрд все ще заблоковані. Тонкий обіг означає, що невелика сума може вплинути на ціну, для підняття чи скидання не потрібно багато чіпів. Справжнє, що треба відстежувати — це коли і яким чином залишок чіпів вийде на ринок, а не графіки.
$PIEVERSE: ціна підтримується наративом, коли наратив зупиняється, розблокування стає наступним викликом. При недостатній глибині ринку, при спробі вийти можна виявити, що немає покупців.
З точки зору маркет-мейкера важливі не форми, а скільки товару ще не вийшло. Поки не розблоковані і не поглинуті чіпи, так зване дно — це лише тимчасова ціна.
Додайте ще один фон: чистий відтік коштів з ETF на спотові BTC та ETH за тиждень перевищив 100 млн. Коли тиск одночасно на фінансовому, чіповому та наративному фронтах, порядок дослідження має бути іншим: спочатку рахуйте пропозицію, потім дивіться на розблокування, і лише потім на графіки свічок. #BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 Ринок зазвичай дивиться лише на те, хто купує. Але у звіті Hyperliquid про позиції варто більше звертати увагу на те, хто продає.
Abraxas Capital має на цій платформі відкриті позиції на суму 45185 млн доларів, майже всі вони шортові, шортова експозиція становить 45168 млн доларів, нереалізований прибуток — 3077 млн доларів. Це не хеджування, а чітка одностороння ставка.
Якщо подивитися на це в контексті галузі, контраст ще помітніший: перпетуальна експозиція Wintermute — 10759 млн доларів, у Abraxas вона приблизно в 4 рази більша. Обсяг шортів одного фонду перевищує загальну експозицію провідного маркет-мейкера, що явно не є випадковим збільшенням позицій.
Структура позицій також це підтверджує. Чотири найбільші шорти: $BTC 15866 млн, $HYPE 7760 млн, $ETH 7527 млн, $ZEC 6351 млн доларів. BTC займає третину, решта розподілена між токенами публічних блокчейнів і монетами конфіденційності, що більше схоже на загальний песимізм щодо всього сегменту.
З технічної точки зору, Hyperliquid — це перпетуали на всьому ланцюгу, позиції та прибутки публічні і перевіряються, що надає більшої довіри, ніж чутки поза ринком. Публічність позицій сама по собі формує очікування: бачачи 450 млн шортів з нереалізованим прибутком 3077 млн, трейдери, що слідують за трендом, схильні посилювати падіння, що, у свою чергу, робить цю позицію безпечнішою.
Варто задуматися: нереалізований прибуток у 3077 млн свідчить, що середня ціна входу значно вища за поточну. На якому рівні почнеться зменшення цих 450 млн? Публічні дані показують позиції, але не показують лінії тейк-профіту.Тиждень BTC був досить цікавим. 4 листопада він закрився на рівні 80,299.90 доларів, а 6 листопада — лише 75,861.60 доларів. За цими двома історичними цінами закриття це приблизно 5,53% корекції, і якщо дивитися лише на свічковий графік, це легко сплутати з простою корекцією. Але якщо розглядати це на фоні останніх опублікованих у США даних про зайнятість і інфляцію, я бачу цікаву суперечність. Бюро трудової статистики США 6 листопада повідомило: у жовтні додано 165 тисяч нових робочих місць поза сільським господарством, рівень безробіття 4,1%. Економіка не показує ознак раптового загального погіршення зайнятості. З іншого боку, у вересні загальний PCE зріс на 3,6% у річному обчисленні, базовий PCE все ще на рівні 3,1%, що віддалено від довгострокової мети Федеральної резервної системи у 2%. 28 жовтня ФРС залишила діапазон ставок на рівні 3,75%—4,00%, і навіть двоє членів комітету схиляються до підвищення ставки на 25 базисних пунктів. Я вважаю, що складність ринку саме в цьому: якщо економіка занадто погана, бояться рецесії; якщо економіка залишається стійкою, а інфляція не спадає, тоді можуть боятися, що високі ставки триватимуть довше. Звісно, не можна повністю пояснити це падіння BTC лише макроекономічними причинами. Власний спотовий попит, кредитне плече та ліквідність у криптоспільноті також впливають на ціну. Без додаткових даних про грошові потоки неможливо визначити, який фактор домінує. Тому зараз мені більше цікаво, що саме ринок переоцінює, а не поспішати вгадувати дно BTC. Наступні дані про інфляцію в США можуть дати нові підказки, але вони не визначать напрямок BTC самостійно. Як ви вважаєте, ця корекція більше пов’язана з макроекономічним тиском?Вечірній звіт від шефа Сє: Довго думав і зрозумів, що після розпродажу акцій, пов’язаних з AI, виникла можливість купівлі корейської вони. Клаудіо Пірон, керівник азійської стратегії валют і ставок у глобальному дослідницькому відділі банку, зазначив, що вона нещодавно ослабла разом з акціями AI, але значний профіцит поточного рахунку Південної Кореї надає «досить суттєву» підтримку для відкриття довгих позицій інвесторами. «Цей фактор почне діяти», — сказав він, — «з маргінальної точки зору, я вважаю, що нинішні ціни дають інвесторам можливість відкривати довгі позиції по корейській вони». # Лише особистий погляд на ринок, торгуйте обережно $SNDK Мої довгі позиції в напівпровідниках не означають, що я став оптимістом щодо сектору AI. Мій загальний погляд залишається песимістичним. Ці позиції — це просто короткострокові ставки на перепроданий відскок. Я орендую відновлення, а не купую в новий бичачий ринок. Четвер приніс широке скорочення кредитного плеча, тоді як п’ятниця побачила, як акції чипів відновили частину своїх втрат. Але один ралі полегшення не означає автоматично, що тренд змінився. Найбільша помилка — плутати вдалий відскок із підтвердженою зміною напрямку ринку$BTC сьогодні після обіду впав нижче 76 000, $ETH разом із більшістю монет також ослаб, SOL і HYPE впали ще сильніше.
Але середньотермінове V-подібне відновлення після минулотижневих проміжних виборів добре показує суть: шорти змушені були докуповувати, жорстко піднявши ціну з 75 700 до понад 80 000, ринок не такий вже й мертвий.
Зі сторони Ethereum ситуація розділена: Grayscale mini ETF розкрив близько 2 млрд доларів заставлених активів, 80% позицій заблоковані для отримання доходу.
Але з іншого боку кількість монет у черзі на стейкінг впала з 3,7 млн шість місяців тому до 1,03 млн, ETF п’ять тижнів поспіль втрачає кошти, інститути вголос оптимістичні, але насправді виходять.
На китайському ринку акцій цього тижня індекс Sci-Tech Innovation 50 виріс майже на 8%, медіа лідирує з приростом 13,6% за тиждень, капітал тікає з великих блакитних фішок у середні та малі технологічні компанії.
У США звіт по зайнятості показав 165 000 нових робочих місць,
ймовірність підвищення ставки наступного місяця зросла до 70%, індекс Доу-Джонса падає, але акції чипів ростуть, Nvidia, Micron і TSMC усі в зеленому.
Зараз кожен вірить у свою долю, не варто силоміць впихати одну схему у всі ринки.#RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？
Один легко упускаемый з виду фактор: поглинання Iridium
Прямим наслідком затримки Neutron є те, що до 2027 року фінансові показники Rocket Lab залишатимуться під впливом Electron та Space Systems, і Neutron не зможе приносити значущі доходи. Водночас очікується, що угода з придбання Iridium на суму близько 8 млрд доларів буде завершена до середини 2027 року. Деякі аналітики вважають, що сама ця угода може забезпечити Rocket Lab прибутковість і позитивний вільний грошовий потік у 2027 році, незалежно від того, чи відбудеться перший політ Neutron до того часу.
Це означає, що логіка оцінки Rocket Lab змінюється з «зростаючої компанії з послуг запуску» на «інтегровану платформу супутникового зв’язку та запуску». Neutron залишається ключовим фактором довгострокової пропускної здатності, але регулярні доходи від підключення, які приносить Iridium, можуть раніше змінити структуру звіту про прибутки. Ризик полягає в тому, що часові вікна двох подій сильно перекриваються: одночасно у 2027 році відбуватиметься підйом першого польоту Neutron і інтеграція Iridium, що створює складність виконання та збільшує споживання готівки.П'ятничний звіт по зайнятості в США вийшов: у жовтні додано 165 тисяч робочих місць, рівень безробіття 4,1%, середня погодинна зарплата зросла на 0,4% у місячному вираженні. Здавалося б, економіка має стійкість, можна трохи розслабитися. Але ринок ставить інше питання: якщо зайнятість і зарплати тримаються, а ціни не падають, скільки ще простору у Федеральної резервної системи для послаблення? Це як приводити партнера додому знайомитися з батьками: партнер має стабільну роботу і вміє готувати, батьки після короткої паузи кажуть, що все добре, але не поспішайте одружуватися. Батьки дивляться, чи зможуть двоє жити разом, так само і ринок. Гарні дані по зайнятості треба розглядати разом з інфляцією. Щодо курсу криптовалюти: 8 листопада о 13:27 BTC близько 75790 доларів, за останні 24 години падіння 0,21%. Це знімок у вихідний, не замінює реакцію наступного торгового дня. Я розглядаю це окремо від руху американських облігацій у робочі дні. Наступний звіт — у вівторок, 10 листопада о 21:30 UTC+8 — індекс споживчих цін США за жовтень. Головне — чи розповідають зайнятість і ціни одну й ту ж історію, чи кожен по-своєму. Як ви думаєте, що ринок легше неправильно зрозуміє цього разу — звіт по зайнятості чи CPI? Графіки зайнятості та CPI — від Бюро трудової статистики США, котирування — від CoinGecko. Це мої особисті спостереження за ринком. #BTC #ФедеральнаРезервнаСистема #Зайнятість #Макроекономіка BTC спотові ETF зазнали відтоку в розмірі $1,28 млрд минулого тижня, що стало їх найгіршим тижневим результатом з червня. Але цікава деталь полягає в тому, звідки походили продажі. IBIT відповідав приблизно за $403 млн із загального відтоку в $412 млн у п’ятницю, тоді як FBTC все ще залучив $42,8 млн притоку. Це свідчить про те, що тиск продажів може бути зосередженим, а не представляти повне виведення інституційного попиту. Фонди ETH також зазнали тиску, втративши $93 млн у п’ятницю через слабкість технологічних акцій.#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？
Реальна ситуація SoftBank на сьогодні: від «арбітражу за зниженою вартістю» до «кредитної віри»
Класична інвестиційна логіка SoftBank раніше полягала в «арбітражі за зниженою вартістю NAV» — ринкова капіталізація довгий час була нижчою за чисті активи, купівля акцій SoftBank означала непряме володіння їхнім портфелем активів зі знижкою. Але після останнього раунду переоцінки, викликаної OpenAI, сама знижка значно скоротилася. За оцінками Lyon Securities, навіть якщо припустити оцінку OpenAI у 1 трильйон доларів, акції SoftBank все ще торгуються з приблизно 25% дисконтом відносно вартості активів; тоді як Finimize Research зазначає, що після подвоєння ціни акцій цей дисконт «фактично закрився».
Це означає, що акції SoftBank більше не дешеві, водночас волатильність їхніх активів значно зросла. Оцінка OpenAI у 500 мільярдів доларів відповідає величезним зобов’язанням щодо обчислювальних потужностей і ще не підтвердженій здатності постійно монетизуватися, а SoftBank для виконання додаткових інвестиційних зобов’язань перед OpenAI (планує вкласти ще 22,5 мільярда доларів у грудні) вже використала різні фінансові інструменти, включно з повним продажем акцій Nvidia, випуском облігацій та маржинальним кредитом під акції Arm. Вибух прибутків і одночасне споживання готівки відбуваються в одному й тому ж кварталі.$BTC
Так само, як і в попередньому циклі, SPX зазнає корекції на ранніх етапах бичачого ралі BTC
Історично ці корекції SPX збігалися з формуванням Bitcoin значних мінімумів перед наступним зростанням. Замість того, щоб призвести до тривалого падіння, ці періоди слабкості давали можливості накопичувати BTC перед наступним підйомом
Ми знову бачимо подібну ситуацію. SPX коригується, BTC відступає, а ширший ринок налаштований оптимістично. Ринок акцій США:
S&P 7377 (тиждень -2,7%), Nasdaq 24579 (тиждень -3,4%, вже відкоригувався приблизно на 10%+), Dow 51286 (тиждень -0,9%). Після різкого падіння в четвер у п’ятницю технології відскочили, але тижневий підсумок — падіння.
Основні причини:
Після проміжних виборів побоювання посилення регулювання AI/центрів обробки даних + сумніви у рентабельності капіталовкладень в AI + сильні дані по зайнятості підвищують ймовірність підвищення ставки в грудні (приблизно 76-78%). Ринок переходить від «розповідей» до реальних результатів, технології падають, капітал переходить у енергетику, товари першої необхідності, комунальні послуги тощо.
Короткостроковий прогноз:
Коливання з обережністю, підтримка S&P близько 7300, Nasdaq — близько 24000. Волатильність залишається високою, не варто ганятися за відскоком.
Рекомендації:
Короткостроково контролюйте позиції, чекайте підтримки перед входом, суворо дотримуйтесь стопів. Середньостроково можна формувати «гантелі» (якісний AI купувати пониженнями частинами + ціннісні/захисні активи), чекати CPI та ключових звітів для безпечнішого додавання позицій. Коли технології під тиском, ризикові активи (включно з криптою) короткостроково можуть падати разом.#RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？ $ETH Аналіз черги стейкінгу Ethereum: майже мільйон ETH очікують на вхід, падіння ціни не спричинило масового виходу 6 листопада, у п’ятницю ввечері, близько мільйона Ethereum (ETH) перебувають у черзі на стейкінг, тоді як на вихід подано лише 4 320 ETH. Це дані з validatorqueue.com. За даними CoinGecko, у п’ятницю ввечері ціна Ethereum становила 2 229 доларів, що на 13,4% менше, ніж 30 днів тому. Дані показують, що незважаючи на падіння ціни, майже ніхто не виходить зі стейкінгу, а приплив залишився великим, що призвело до часу очікування понад 17 днів. Наша оцінка така: черга підтримує пропозицію, але не замінює нових покупців на ринку. Черга стейкінгу Ethereum: 986 847 ETH і час очікування понад 17 днів Черга входу — це список валідаторів, які вже внесли депозит для стейкінгу, але ще не отримали дозвіл на участь у консенсусі. Станом на 6 листопада в черзі знаходиться 986 847 ETH. За оцінкою validatorqueue.com, час очікування становить 17 днів 15 годин. Отже, користувачі, які сьогодні реєструють валідаторів, отримають першу винагороду не раніше 24 листопада. З іншого боку, 4 320 ETH очікують на вихід, час очікування трохи більше одного дня. Потім настає так званий етап «ліквідації»: після виходу баланс надходить на зареєстровану адресу виведення приблизно за 7,1 дня. Третя чергаСпочатку підрахуємо.
$ARX (Arcium) зараз 0.196, за 24 години впав більше ніж на 15%. Обсяг торгів за 24 години на цьому перпетуалі становить 3,54 млн доларів.
400 рівнів стакана разом дають лише близько 24 тис. доларів, що менше 1% від добового обсягу торгів. Найвіддаленіша ціна покупки — 0.026, що становить 13% від поточної ціни, це просто для виду.
Ще гірше, що на OKX серед 1210 спотових пар немає ARX, на CoinGecko спотова ціна 0.1968. Втекти можна лише через цей тонкий стакан.
Ціна впала з 0.2501 07-11 до 0.194, падіння 22%, але відкриті позиції зросли з 1,08 млн до 1,2 млн (+10,8%) — і ще заходять нові гроші. Фінансова ставка 08-11 о 04:00 підскочила до +0.0171% (звичайна мінімальна ставка 0.005%), довгим доводиться платити у найскладнішій ситуації.
Для порівняння $CASHCAT теж впав на 10%, стакан близько 11 тис. доларів, перші 20 рівнів менше 1000 доларів, відкриті позиції впали з 1,01 млн до 820 тис. (-19%). Там довгі позиції були примусово закриті, тут відбувається ротація.
Пам’ятайте: стоп-ордера мають фіксовану ціну, але виконання не гарантоване. Перед розміщенням ордера дивіться на загальну глибину 400 рівнів, якщо вона менша за 10-кратний обсяг виходу — не торгуйте. Говоримо лише про виконання.
Чи траплялося вам останнім часом, що на тонкому стакані вас з’їдав проскальзування? $ARX $CASHCAT Спочатку трохи охолоджу думки: фраза «空方主导» (ведення ведмедями) не означає прямо «далі буде падіння». Я звик шукати ризики, але цього разу хочу попередити ведмедів: не варто сприймати одне пояснення падіння як прогноз наступного руху ринку. Моя оцінка така: ця новина має ведмежий відтінок, але її легко переоцінити.
Повідомлення PANews цитує аналітика CryptoQuant Акселя Адлера-молодшого: з 14 жовтня CVD став від’ємним і впав до 105,300 BTC, а ціна за цей час знизилася з 84,000 до 76,000 доларів. Він вважає, що ведмеді все ще домінують. У мене є два застереження: по-перше, погіршення індикатора і падіння ціни відбулися одночасно, це може показати, хто активніший у цій фазі, але не доводить, що подальший рух буде з такою ж силою; по-друге, CVD відображає різницю в обсягах активних покупок і продажів, більше активних продажів не означає автоматично більше відкритих коротких позицій. Пряме ототожнення напрямку угод з розширенням коротких позицій — це логічний стрибок.
Звичайно, він може бути і правий. Якщо активні продажі залишатимуться домінуючими, а ціна продовжить падати, я більше схилятимусь до думки, що перевага ведмедів зберігається; якщо ж CVD відновиться і ціна перестане падати, я відмовлюся від ведмежого прогнозу щодо продовження тренду. Далі я слідкуватиму, чи зможуть індикатор і ціна йти в унісон, не ставлячи «ведмежому домінуванню» довгострокової печатки.Контраст болісний. У жовтні чистий відтік ETF за весь місяць звузився до всього 26 мільйонів, і він ледь став позитивним за рік у другій половині місяця. Однак два тижні листопада повністю це змінили, і кумулятивний чистий приплив за рік знову став від’ємним на 416 мільйонів. Фонди справді виводять кошти, але ціна фактично весь тиждень залишалася зафіксованою між 75 000 і 76 000, не пробиваючи попередній мінімум. Тиск продажів концентрується$BTC ETF цього тижня майже втекло на 1,3 млрд, але ціна все ще тримається близько 76K і не впала, капітал і ринок — це зовсім різні речі.
$ETH навпаки тримається краще, комісії теж високі, але вартість позицій бичачих трейдерів на місці, триматися не означає відсутність тиску.
На фондовому ринку Китаю кілька днів тому був бум на акції сонячної енергетики, потім пішов танець застосувань AI, обсяг торгів перевищив 2 трлн, але в п’ятницю все різко змінилося, понад 4700 акцій впали в мінус.
Капітал повернувся в сільське господарство та акції з високими дивідендами, Oriental Ocean сім днів шість днів поспіль зростала, позиція для хеджування була дуже чіткою.
У США технологічні акції щойно пережили розпродаж,
наступного тижня вийдуть дані CPI та звіт CoreWeave, ймовірність підвищення ставок у грудні вже піднялася до 80%.
Зараз немає єдиної логіки, кожен рухається у своєму напрямку. $BTC ETF втратили $1,28 млрд минулого тижня, що є найгіршим показником з червня, і $403 млн із $412 млн відтоку у п’ятницю припали лише на IBIT. FBTC все ще залучив $42,8 млн. Це виглядає як концентрований продаж, а не повне зникнення попиту. Фонди $ETH також втратили $93 млн у п’ятницю на тлі слабкості технологій. BTC утримується близько $75K. Якщо втратить цю позначку, наступним рівнем, на який звернуть увагу трейдери, буде $69K. Висновок: не поспішайте передбачати розворот, поки не побачите повний тиждень чистих вливань. Чи є продажі під керівництвом IBIT справжнім піком, чи це просто ребалансування?#ASTS推进手机直连卫星服务，商业化进展待披露
9 листопада на що слід звернути увагу у фінансовому звіті
Консенсус-прогноз Уолл-стріт щодо 3-го кварталу — це дохід приблизно 45-46 млн доларів США, збиток на акцію скорочується до приблизно 0,41-0,42 долара. Але важливішим за цифри доходу є оновлення графіка розгортання: після аварії Blue Origin, чи офіційно керівництво скоригувало ціль щодо 45 супутників на 2027 рік, і чи чітко визначено оновлене вікно запуску комерційних послуг. Якщо фінансовий звіт і надалі підтримуватиме початковий графік розгортання без змін, це може посилити сумніви ринку щодо прозорості виконання.
Одним реченням: технології та регуляторні позиції ASTS вже представлені, але у ланцюжку «збудувати, запустити, отримати гроші» найслабшим ланком наразі є «запустити»; цінність фінансового звіту за 3-й квартал полягає не в доходах, а в тому, чи надасть керівництво графік, що відповідає інженерній реальності.Цього вікенду крипторинок не показав особливо сильного відскоку, також не було панічних розпродажів.
Але я вважаю, що справжня увага має бути не до цих коливань за вихідні, а до того, що роблять позаринкові кошти.
Спочатку подивимось на кілька важливих даних:
* BTC коливався близько 75 000 доларів, обсяг торгів за 24 години явно нижчий за звичайний рівень останнього часу.
* 6 листопада в США спотовий BTC ETF зазнав чистого відтоку близько 411,9 млн доларів, ETH ETF — близько 93,3 млн доларів.
* Загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів за тиждень знизилася приблизно на 2,23%, що свідчить про подальше скорочення пулу доларових коштів на ланцюгу.
* Обсяг відкритих позицій за контрактами BTC у вихідні знизився, ринок тимчасово не демонструє сильної готовності до агресивного кредитного плеча.
Усі ці сигнали разом дають мені підстави вважати, що наразі кошти не активно скуповують дно, а скоріше знижують ризикові експозиції, очікуючи нового напрямку.
Але тут є один нюанс, на який варто звернути увагу:
Відсутність подальшого значного падіння цін не означає, що кошти вже почали повертатися.
Можливо, раніше довгі позиції були ліквідовані, а шорти почали фіксувати прибуток, і покупці з продавцями тимчасово збалансувалися.
Отже, у понеділок на ринку можуть бути три варіанти розвитку подій:
Перший: кошти знову повертаються.
Якщо BTC зросте з великим обсягом, пробивши діапазон коливань вихідних, а ETH і провідні альткоїни підуть за ним, збільшиться спотовий попит — тоді вікендова консолідація може стати короткостроковим формуванням дна.
Другий: відскок зустріне опір і продовжиться пошук підтримки.
Якщо відскок BTC не підкріплений обсягом, ETF продовжують чистий відтік, а пул стейблкоїнів скорочується — відскок може бути лише короткостроковим покриттям шортів, а не зміною тренду.
Третій: продовження бокового руху в очікуванні сигналів з американського фондового ринку та макроекономіки.
Кошти не мають чіткого напрямку, ринок продовжує знижувати обсяги і коливатися. У такій ситуації найчастіше відбуваються різкі рухи вгору-вниз, що призводить до повторного зняття прибутку з трейдерів, які ганяються за трендом.
Особисто я поки не поспішатиму давати оцінку ринку в понеділок.
Справжні сигнали, на які варто звернути увагу, це:
1. Чи відновиться обсяг спотових торгів BTC, а не лише обсяг контрактів.
2. Чи з’явиться стійкий чистий приплив у американські ETF.
3. Чи зможуть ETH і альткоїни піти вгору після стабілізації BTC.
Мій основний висновок: наразі це скоріше фаза очікування після зниження ризикової схильності, панічних настроїв ще немає, але й повного виходу коштів поки не спостерігається.
Після відкриття ринку в понеділок, хто перший покаже реальні гроші, той і матиме більше шансів визначити наступний напрямок. За один тиждень чистий відтік BTC+ETH спотових ETF перевищив 1,6 млрд доларів, чи справді інститути зараз тікають?
Дивимося на дані: відтік з біткоїн-ETF за тиждень склав 1,28 млрд, з ефіріуму — 365 млн, а в п’ятницю IBIT за один день вивів 400 млн.
BTC цього року вже накопичив від’ємний баланс, ETH втрачає кошти шостий тиждень поспіль. Ціна також синхронно впала до близько 75-76 тис. доларів. Роздрібні інвестори все ще чекають на відскок, а інституційні кошти продовжують виходити — цей розбіжність варто остерігатися.
Але не дивіться лише на поверхню. Відтік з ETF не означає, що інститути повністю налаштовані песимістично. Часто це фіксація прибутку, ребалансування позицій або оцінка альтернативних витрат на бездоходні активи в умовах макроекономічних ставок. ETH ETF не має доходу від стейкінгу, тому при високих доходностях держоблігацій США його недолік стає більш помітним. Відтік коштів через ETF не означає повний вихід з крипторинку.
Для трейдерів на короткий термін: у фазі безперервного відтоку легко потрапити на «змив» при спробах купівлі, ймовірність фальшивого прориву зростає. Важливо спостерігати за підтримкою ціни на ключових рівнях (наприклад, близько 75 тис.) та чи є суттєве звуження або позитивний поворот денного потоку коштів ETF. При збільшенні волатильності важливіше грамотно використовувати стоп-лоси та контролювати позиції, ніж намагатися вгадати напрямок.
Для середньо- та довгострокових інвесторів: накопичений чистий приплив все ще великий, тижневий відтік становить обмежену частку від історичного накопичення. Показник інституційного попиту став від’ємним у цьому році — це може бути тимчасове охолодження або трендова зміна, що потребує підтвердження даними наступних тижнів. Не варто сприймати екстремальні дані за один тиждень як сигнал розвороту ринку. #BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 BTC та ETH спотові ETF за тиждень сумарно зазнали чистого відтоку близько 1,65 млрд доларів США, з яких біткоїн-ETF зазнав чистого відтоку 1,28 млрд доларів — найгірший тиждень з кінця червня, а ефіріум-ETF — 365 млн доларів, шостий тиждень поспіль із відтоком. BlackRock iShares Bitcoin Trust став найбільшим джерелом відтоку, у п’ятницю за один день було виведено понад 400 млн доларів.
Ці дані безпосередньо призвели до того, що накопичений грошовий потік спотового біткоїн-ETF у США за 2026 рік змінився з позитивного на негативний, з чистим відтоком близько 914 млн доларів за рік. Зовні здається, що інститути відступають, але потрібно розрізняти потоки та залишки: з моменту запуску продукту BTC має накопичений чистий приплив понад 55 млрд доларів, ETH — близько 12 млрд доларів, тижневий відтік становить обмежену частку від історичного накопичення.
Цей раунд відтоку є дуже концентрованим і має послідовний характер. ETH зазнає чистого відтоку шостий тиждень поспіль, з кінця вересня було виведено близько 2 млрд доларів, інтенсивність викупу за розміром активів явно вища, ніж у BTC. Кошти одночасно залишають два основні канали крипто-ETF, що свідчить про те, що це не проблема окремого активу чи продукту, а системне скорочення інституційного ризикового експозиції.
Фактори, що впливають, включають зниження схильності до ризику після проміжних виборів, кращі за очікування дані з працевлаштування, які підвищують прибутковість американських облігацій, охолодження очікувань щодо зниження ставок, а також вартість можливостей, пов’язана з відсутністю доходу від стейкінгу у ETH ETF. ETF, як найліквідніший канал, часто стають пріоритетним об’єктом для скорочення позицій інституціями. #BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 $NVDA Перед звітом про прибутки, який критерій слід використовувати для перевірки зростання обчислювальної потужності?
NVIDIA запланувала конференц-дзвінок щодо звіту про прибутки на 17 листопада. Після розширення постачання чіпів, живлення, охолодження та темп запуску клієнтських дата-центрів також визначатимуть доходи системи. Якщо зростання відвантажень супроводжується прискоренням запуску клієнтів, попит буде більш стабільним. Якщо ж графік проєктів відтерміновується, навіть при сильному бажанні закупівель, недавні доходи можуть бути нижчими за очікувані.Найстрашніше в торгівлі — не потрапити в пастку,
а те, що ти чітко знаходишся у низхідному тренді,
але все одно вперто шукаєш «рівень підтримки», щоб заспокоїти себе.
Вчора ціна піднялася до 2450, багато хто думав, що починається великий розворот, але сьогодні різкий обвал до 2236.
Об'єктивні факти: максимуми постійно знижуються — від 2526 до 2450, а потім до 2236, це дуже явна структура ведмежого ринку.
Обсяги внизу зовсім не достатні для підтримки розвороту, безоб’ємне відскок — це все пастка для бичачих настроїв.
Не ризикуй своїм капіталом, намагаючись вгадати дно.
Моя коротка позиція на 2671 принесла 1630% прибутку, і це не удача, а правильне управління ризиками.
Подивись на скріншот із ліквідаційною ціною 2699, цей великий запас безпеки дозволяє мені ігнорувати короткострокові коливання.
Поки ліквідаційна ціна далеко, тренд вниз, ці гроші мають бути моїми.
Що далі? План дуже простий. Слабкий відскок — це сигнал для продажу.
Зверни увагу на зону опору 2300 - 2320, якщо відскок затримається тут — це ідеальний момент для відкриття короткої позиції.
Дивлячись вниз, падіння нижче 2174 — лише питання часу, простір для падіння повністю відкритий. Слідкуй за ритмом, роби ставки на ймовірність.
$BTC $ETH $ZEC
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 150 мільярдів найр, щоб стабільні монети в доларах могли увійти до Нігерії, спочатку потрібно сплатити вхідний квиток
Нові правила Центрального банку Нігерії набирають чинності 5 листопада
Видавці іноземних стабільних монет повинні зареєструвати компанію на місці та отримати ліцензію
Мінімальний статутний капітал — 150 мільярдів найр
Стабільні монети в найрі — 100 мільярдів найр, інші постачальники послуг — 10 мільярдів найр
Існуючі установи повинні подати заявку на ліцензію протягом 180 днів
Алгоритмічні стабільні монети заборонені, резерви мають бути повністю покриті плюс додаткові 2% буферу
Моя думка: ліцензія — це обмін на ринок, після підвищення витрат на відповідність невеликі видавці фактично виходять з ринку, USDT і USDC можуть залишитися лише за умови місцевої присутності
Термін дії: протягом 180 днів поріг може бути знижений або основні видавці отримають винятки
Два варіанти: це необхідний шлях для стабільних монет до мейнстріму чи нові ринки закриваються?
$USDT $USDC
#РегулюванняКриптоСША: законопроєкт «CLARITY» стикається з труднощами, правила 401(k) проходять фінальний огляд По-перше, подивіться на поточну ціну $BTC 75723, ордери на купівлю дуже слабкі, баланс ордерів 31 проти 69, ордерів на продаж більше ніж удвічі, і найстрашніше — існує ордер на купівлю на суму 24,95 мільйона доларів на рівні 75000, а вище, на 75767, одразу ж тисне стіна продажу, цей великий ордер — просто показуха, якщо продажі дійсно почнуться, основна сила швидко забере свої ордери раніше за всіх і швидко вас поховає
Потім подивіться на $ETH, поточна ціна 2233, ситуація схожа, 32 проти 68, і найбожевільніше те, що найбільший відкладений ордер — це величезна стіна продажу на суму 15,3 мільйона на438 мільйонів транзакцій, спочатку трохи охолоджу думки: я не вважаю, що ця кількість транзакцій достатня, щоб присвоїти всьому сегменту Perp DEX статус сильного відновлення. У матеріалі кількість транзакцій зросла в порівнянні з попереднім періодом і досягла нових максимумів, але все ще нижча за рівень того ж періоду раніше. Я більше схильний розглядати це як відновлення активності, а не як те, що попит вже вийшов на новий рівень, не поспішайте радіти.
Я застряг у двох моментах. По-перше, кількість транзакцій не дорівнює кількості користувачів, якщо зростання здебільшого походить від невеликої кількості високочастотних акаунтів, то навіть при великій кількості угод це не означає, що звичайні користувачі масово заходять; це лише моє припущення, у матеріалі немає структури акаунтів. По-друге, кількість транзакцій не дорівнює доходу, адже одна й та сама угода може мати різну суму і фактично сплачені комісії. Без даних про обсяг торгів і комісії робити висновки про покращення прибутковості протоколу, а потім про вигоду для відповідних токенів — це стрибок через два кроки. Я найбільше боюся в новинах таких замін показників: активність справді є, але цінність може не відповідати.
Звісно, песимізм — це не впертість. Якщо згодом побачу одночасне покращення кількості унікальних активних користувачів, їх утримання та доходів від комісій, а не лише зростання кількості транзакцій, я визнаю, що недооцінив це відновлення. Наразі я поки що кладу це повідомлення в розділ спостереження, дочекаюся покращення якості зростання, і тоді зміню думку.#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Чому відбувається «відскок після обвалу» Ця хвиля коливань спричинена не одним фактором, а трьома подіями, що наклалися одна на одну: Після проміжних виборів зросли побоювання щодо регулювання Після перемог Демократичної партії на кількох штатних виборах ринок побоюється, що в таких регіонах із великою концентрацією дата-центрів, як Техас, можуть посилити затвердження, енергоспоживання та екологічний контроль, що уповільнить розширення інфраструктури AI. Завищена оцінка сектору AI та скупчення торгів Раніше AI, чіпи, оптичний зв’язок значно зросли в ціні, і коли інвестори фіксують прибуток, це легко викликає ланцюгове падіння. У четвер індекс Nasdaq впав на 5,5%, S&P 500 — на 4,4%, Dow Jones — більш ніж на 1800 пунктів. Дані по зайнятості виявилися кращими за очікування, очікування підвищення ставок знову зросли У жовтні додано 165 тисяч робочих місць, рівень безробіття знизився до 4,1%, а за два попередні місяці сумарно переглянули вгору на 84 тисячі. Це підвищило ймовірність підвищення ставки в грудні з приблизно 67% до 78%—80%, а дохідність 10-річних облігацій США повернулася до близько 4,87%. Високі ставки все ще тиснуть на акції з високою оцінкою зростання. Чому відскок «вузький» У п’ятницю Nasdaq зріс на 1,09%, індекс напівпровідників Філадельфії підскочив на 4,2%, AMD виріс більш ніж на 11%, Intel — більш ніж на 7%, Micron, Lumentum та інші також помітно відновилися. Але технологічні гіганти поводяться неоднаково: Tesla зросла на 4,23%, Nvidia — на 2,87%, Meta та Google трохи підросли; Microsoft, Apple, Amazon закрилися в мінусі. Це свідчить про те, що ринок не повністю «знову обіймає технологічні акції», а інвестиції спочатку повертаються.$BTC
Це насправді божевільно
Короткі ліквідації наразі перевищують довгі ліквідації приблизно у співвідношенні 5:1
Залишився лише один невеликий кластер довгих ліквідацій у районі 74k-73k, але окрім цього, максимальний біль однозначно вгору
Як я вже згадував, можливий ще один пробій нижче $75k, але в кінцевому підсумку я очікую, що ціна піде значно вище і забере ліквідність, яка накопичилася вище ціни Американські технологічні акції різко впали, сутність у тому, що AI-ринок перейшов з «фази розповіді» до періоду перевірки результатів, у поєднанні з впливом ставок, оцінок, капіталу та регулювання, що спричинило корекцію оцінок. Це не означає повний кінець циклу індустрії AI, але логіка ціноутворення на ринку вже змінилася. Надалі варто звернути увагу на кілька показників: дохідність 10-річних американських облігацій, капітальні витрати у звітах технологічних гігантів, дані про конверсію платних AI-продуктів, заяви Федеральної резервної системи. $SNDK $SOXL $NVDA #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元
Демократична партія здобула повну перемогу на проміжних виборах, втративши обидві палати Конгресу. Політичні вигоди, на які криптоіндустрія спиралася останні два роки завдяки Республіканській партії, тепер за одну ніч доведеться переоцінити.
Закон Clarity Act, який застряг ще у вересні, тепер, коли прийшли демократи, під контролем Воррен у банківському комітеті та Уотерс у комітеті з фінансових послуг, регулювання лише посилиться, а розслідувань стане більше. Це не «вичерпання негативу», це реальний політичний headwind.
Подивімося на сторону Сейлора. 7 листопада він опублікував пост, що Stretch залучив 2,521 млрд, купивши 21 021 біткоїн. Ключове — час: це було завершено ще у липні 2025 року.
Підняті старі новини, які не є новим попитом, навпаки, свідчать, що «фінансування для купівлі монет» у стратегії давно перестало працювати. mNAV впав нижче 1, купівля монет за акції не вигідна, він не купує, отже на ринку менше найпомітнішого маргінального покупця. Старі патрони вичерпані, нових поки немає — це пригнічує настрої.
Зараз біткоїн коливається трохи вище 75 000, 7 листопада ETF знову вивів понад 400 млн. Моя думка не змінилася: короткостроково очікується слабка консолідація, рекомендую продавати на піках.Брати, подивіться на реальний рахунок Восьмисотого, багато хто хоче запитати, як можна спати вночі, коли такі великі збитки?
Спочатку подивимося на повну картину рахунку: загальний збиток у плаваючому режимі 4,15 млн U, загальний відкат по результатах 93,68%, у піковий період чотири акаунти разом втратили понад 30 млн, зараз все ще важко повертаються до прибутку.
Розберемо три довгі позиції детально: перша $BTC довга позиція, 19-кратне кредитне плече, середня ціна відкриття 77624.2, поточний плаваючий збиток 30010.83U, прибутковість -42,64%; друга $ETH довга позиція, 17-кратне ізоляційне кредитне плече, відкриття 2278.68, плаваючий збиток 15313.19U, прибутковість -31,83%; третя довга позиція BTC, відкрита на низькому рівні, 20-кратне ізоляційне кредитне плече, відкриття 67701.3, ця позиція прибуткова, плаваючий прибуток 183675.26U, прибутковість +241,66%.
Логіка утримання позицій дуже зрозуміла: на початку довгі позиції BTC на низьких рівнях зловили великий рух і принесли великий прибуток; пізніше на високих рівнях продовжували додавати довгі позиції, після корекції ринку довгі позиції на високих рівнях опинилися в збитку, прибуток прибуткових позицій був значно з'їдений збитками від довгих позицій на високих рівнях.
Ось у чому найжорстокіша сторона високого кредитного плеча: навіть якщо колись зловив подвоєння курсу, якщо жадібно продовжувати додавати великі позиції на високих рівнях, одна корекція може суттєво з'їсти прибуток. Хоча зараз рівень маржі ще високий і ризику ліквідації немає, рахунок вже значно зменшився, тиск на повернення до прибутку величезний.