Orbit Post Sitemap
Інша сторона високої пропорції викупу — ланцюгова реакція скорочення бази доходів
Пропорція викупу — це «інтенсивність зобов’язання» механізму, а абсолютний масштаб доходів протоколу — це «запас палива» механізму. Коли запас палива швидко скорочується, висока пропорція сама по собі не може запобігти одночасному зменшенню абсолютного обсягу викупу.
Механізм $PENDLE є одним із найпрозоріших у DeFi: 80% доходів протоколу використовуються для викупу PENDLE і розподіляються між стейкерами, швидкість викупу колись була більш ніж у 5 разів вищою за швидкість емісії, близько 92% адрес із sPENDLE ніколи не знімали стейкінг. Але загальний квартальний дохід протоколу знизився з 9,75 млн доларів у 3-му кварталі 2025 року до 1,89 млн доларів у 3-му кварталі 2026 року, що становить приблизно 81% падіння. Пропорція 80% не змінилася, але сума в доларах, доступна для викупу, скорочується разом із базою доходів.
$LIT демонструє інше напруження. Lighter використовує 100% торгових доходів для викупу LIT, загалом викуплено понад 18,09 млн токенів, знищено понад 7% початкової циркуляції, у 3-му кварталі викуплено 2,45 млн токенів, що відповідає доходу 8,55 млн доларів. Пропорція викупу максимальна, але перше розблокування для команди та інвесторів заплановане на 29 січня 2027 року, розблокування відбуватиметься лінійно протягом 36 місяців без «обриву». Існує баланс, який потрібно відстежувати між тривалістю викупу та майбутнім приростом пропозиції.
Підсумок:
PENDLE показує, що висока пропорція викупу не може компенсувати скорочення бази доходів; LIT натякає, що максимальний викуп потрібно оцінювати разом із майбутнім лінійним графіком розблокування.The market's attention is fixed on the Federal Reserve, but the more revealing signal this weekend came from the order book rather than the policy calendar. $BTC slipped below 80,000 during the day, touching roughly 79,200, and sellers braced for a faster slide. Buyers absorbed the move almost immediately, lifting price back into the 80,300–80,600 band. The failed breakdown matters more than the dip itself: it suggests demand remains anchored beneath 80,000 even as macro uncertainty builds. ThatПеред тижнем засідання з процентних ставок всі учасники ринку перебувають у напрузі, 86% довгих позицій зазнали значних збитків, а мої три угоди все ще в плюсі
Перед тижнем засідання з процентних ставок всі учасники ринку перебувають у напрузі. За останні 24 години на всій мережі ліквідовано позицій на суму 453 млн, з них 86% — довгі позиції. Макроекономічні очікування — без змін, але тінь підвищення ставок у грудні ще не зникла. Три угоди залишаються в плюсі.
$BTC (коротка позиція) — волатильність звужується, незабаром очікується розворот
Відкриття 83111.9 / Позначка 80362.99
Плаваючий прибуток +558U (ROI +68.37%)
Вже 9 днів утримується вище 80 000, волатильність звужується до 6%, розворот близько. Захист позиції за собівартістю, пильну увагу до рівня 80 000: при пробої дивитися на потенціал падіння, при утриманні — фіксувати прибуток.
$XRP (коротка позиція) — великі гравці виходять, тиск продажів зростає
Відкриття 1.4167 / Позначка 1.2918
Плаваючий прибуток +473U
Великі гравці продовжують скорочувати позиції, резерви на біржах за тиждень зросли на 50 млн монет, тиск продажів дуже великий. При майже подвійній прибутковості, стоп-лосс на рухливому прибутку заблокований.
$ZEC (довга позиція) — очікування спекуляцій, відхід капіталу
Відкриття 1136.23 / Позначка 1189.67
Плаваючий прибуток +491U (ROI +89.79%)
Оновлення NU7 заплановане на 5 листопада, але у жовтні Grayscale ETF вже викупив понад 110 млн. Капітал спекулює на очікуваннях, фіксувати прибуток на піках, не жадібно.
Підсумок:
Короткі позиції відображають макроекономічну обережність, довгі позиції ZEC — незалежні настрої. Диверсифікація позицій і незалежна логіка — ключ до безпечного виходу. Без сигналів стабілізації не варто гадати на дно, тримайте оборону.
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ $BTC Великий рух наближається!!!
Ця ситуація на ринку справді трохи дивна!
Звітність потягнула вниз технологічні акції США, індекс Nasdaq різко впав,
потім дивишся — чистий відтік з BTC спотового ETF склав 635 млн, а очікування підвищення ставок у грудні знову зростають
Негативних факторів багато
Минулої ночі фальшиве пробиття 79700 очистило довгі позиції, справді було відчуття пастки для бичків
Але пастка не означає миттєвий старт вгору.
Тижневий максимум теж фальшиве пробиття
Зона щільних угод 82000–84000 вже змінилася з підтримки на опір
Фінансова ставка все ще висока
У неділю емоції найпростіше зашкалюють, ти зараз чекаєш напрямку чи вже хочеш діяти?
Скажу прямо, робити великі ставки на дні — це просто давати ліквідність ринку.
Короткостроково я не бачу сильної відскоки, ймовірніше низькочастотне коливання, не сприймай один відскок як розворот
Поки зона 82000–84000 не повернеться справжньо, відскок я вважаю корекцією
Ти зараз більше схиляєшся чекати напрямку чи вже хочеш діяти? $ETH $IRYS
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Частина 4
🔥 Найлегший момент для обману в історії — це коли здається, що він ось-ось повториться!
📉 За останні чотири роки проміжних виборів BTC зазнавав значних корекцій, у деяких роках циклові мінімуми справді з'являлися після голосування. Але цьогорічна динаміка не зовсім така сама, не можна вважати, що після 3 листопада обов’язково буде подальше падіння лише через історію.
🔍 Наразі більш реалістичний сценарій: спочатку подивитися, чи вдасться повернути рівень 80 000 доларів, потім перевірити, чи з’явиться ефективна підтримка біля 79 000. Якщо підтримка послідовно втрачається, зона 73 000—75 000 доларів стане наступним важливим регіоном для оцінки.
⚠️ Навіть досягнувши так званої зони інституційної собівартості, падіння може продовжитись; якщо стабілізація відбудеться раніше, немає потреби чекати на певний історичний рівень для дій. Торгівля має слідувати за підтвердженням ринку, а не бути прив’язаною до історичних цифр.
Що ви більше довіряєте — циклу виборів чи реальним сигналам ціни та капіталу? #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $LINK
Широке застосування сервісів даних, чому вони досі не можуть замінити грошові потоки?
У сьогоднішньому ранковому спотовому знімку, 24-годинна зміна ціни LINK становить -1,48%, діапазон 11.234—11.916 USDT.
Кількість партнерств не дорівнює реальній оплаті, а реальна оплата також повинна передаватися через механізми розрахунку та прав на токен. Відновлення ціни має перевірятися окремо від захоплення вартості.
Якщо чисті витрати та попит на токен зростають разом, підтримка оцінки стає зрозумілішою; якщо ж збільшується лише кількість партнерств без змін у економічних правах, слід знизити очікувану премію.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Ринок зосереджує увагу на квартальному звіті SK Hynix. Хоча HBM4 вже запущено у масове виробництво, через затримки з сертифікацією нових чіпів клієнтів і ритмами замовлень, обсяги поставок у третьому кварталі обмежені, і основним джерелом прибутку цього кварталу, ймовірно, залишаться довгострокові контракти на HBM3E.
У короткостроковій перспективі HBM4 навряд чи зможе забезпечити значний додатковий прибуток у Q3; справжня прибуткова гнучкість очікується у четвертому кварталі та наступного року після масштабного запуску нових AI-чіпів клієнтів. Водночас доведеться зіштовхнутися з конкуренцією Samsung і ціновою боротьбою на ринку HBM, тому історія HBM4 потребує часу для реалізації. Порівняння доходності інвестицій у QQQ та TQQQ
Обидва продукти відстежують індекс Nasdaq 100
Але час випуску зовсім різний
QQQ вийшов на ринок 10 березня 1999 року
TQQQ — 11 лютого 2010 року
Якщо купувати в один і той же момент і тримати до сьогодні
Початкова скоригована ціна QQQ близько 43,1 долара
TQQQ близько 0,22 долара
Ціна закриття 23 жовтня 2026 року
QQQ — 704,4 долара, зростання близько 1534%
TQQQ — 66,29 долара, зростання близько 30073%
Максимальні просідання були у 2021–2022 роках
QQQ близько 35,6%, TQQQ близько 81,8%
Від піку до дна приблизно 13 місяців
QQQ відновив попередній максимум приблизно за 12 місяців
TQQQ відновив попередній максимум приблизно за 24 місяці
Якщо щодня інвестувати по 1 долару з однакової початкової точки
Загалом близько 4200 торгових днів, інвестиції близько 4200 доларів
Кінцева вартість QQQ близько 23 тисяч доларів
Кінцева вартість TQQQ близько 190 тисяч доларів
Одноразова інвестиція 10 тисяч доларів
QQQ близько 163 тисяч доларів
TQQQ близько 3,01 мільйона доларів
Тримати такі інвестиції набагато складніше, ніж самі активи
Це не є інвестиційною порадою
Минулі результати не гарантують майбутніх·交易视角
#以太
以太坊（ETH)在$2,530停滞，正与比特币（($BTC )一同下滑。我
们不再等待不切实际的宏观回调，而是参与相关流动性扫荡。
以下是确切的布局：
预计下跌约4%，以扫清$2,315的十月中旬低点（SSL)。这将完美
地将八月每日FVG顶部直接重新平衡到我们的年度至今AVWAP底部
因此，关注一根向$2,250的影线以诱骗尾部做空者，但日K线实体
必须收盘高于$2,250。
若成功收复$2,530，将使结构重回多头。突破$2,585至$2,
685阻力位后，有望打开通往$2,800乃至$3,000以上的空间。
让散户在低于$2,315的水位中被洗掉。我们出价$2,250-$
2,290重新加载口袋。$ETH 盘面就一个字：挤。美联储、GDP、PCE全挤在周四，科技巨头财报也来凑热闹，手里有仓位的先把风控捋一遍。$BTC $ETH $ZEC 先说宏观。美联储周四凌晨出利率决议，市场基本押死按兵不动，利率上限维持在3.75%-4.00%附近。 但沃什的发布会才是真刀子，他嘴一瓢，美债收益率和美元就得蹦。紧接着周四晚GDP和核心PCE一起甩出来，GDP预期3.2%，核心PCE年化预期3.1%。 这数据要是再硬，降息叙事又得往后挪，成长股折现率压力直接上来。 财报这边，谷歌、微软周四凌晨，亚马逊周五凌晨，全是AI资本开支和云增速的验货局。 我盯的是云收入能不能接住天量capex，接不住就得杀估值。存储链海力士、三星也凑热闹，HBM需求是硬指标。 地缘那块别当看不见。布伦特原油周五收在116.7美元，周涨6个点，霍尔木兹那边船都不敢随便走了。 以色列大选27号落地，油价地缘溢价已经打进去，能源股有底仓的拿住，追高自己掂量。 这周宏观和财报双杀局，数据前别重仓赌方向，谷歌微软出来后再调仓不迟。#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原🔥 Найлегший момент для обману в історії — це коли здається, що він ось-ось повториться!
📉 За останні чотири роки проміжних виборів BTC зазнавав значних корекцій, і в деяких роках циклові мінімуми справді з'являлися після голосування. Але цьогорічна динаміка не зовсім така сама, тому не варто вважати, що після 3 листопада обов’язково буде подальше падіння.
🔍 Наразі більш реалістичний сценарій — спочатку подивитися, чи вдасться повернути рівень 80 000 доларів, а потім перевірити, чи з’явиться ефективна підтримка біля 79 000. Якщо підтримка буде послідовно втрачатися, зона 73 000—75 000 доларів стане наступним важливим регіоном для оцінки.
⚠️ Навіть досягнувши так званої зони інституційних витрат, падіння може продовжитися; якщо ж стабілізація відбудеться раніше, немає потреби чекати на певний історичний рівень, щоб діяти. Торгівля має слідувати за підтвердженнями ринку, а не бути прив’язаною до історичних цифр.
Що ви більше довіряєте — циклу виборів чи реальним сигналам ціни та капіталу? #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Золото впало нижче 4000: це не кінець бичачого ринку, а зміна макроекономічного ціноутворення
Спотове золото останнім часом торгується близько 3995 доларів США за унцію, минулого тижня впало більш ніж на 4%, вперше з липня пробивши рівень 4000.
Огляд минулого тижня (макроекономічний погляд)
Це падіння не означає втрату захисної функції, а свідчить про зміну цінового якоря: зростання цін на нафту на Близькому Сході → перегляд інфляційних очікувань → ринок переоцінює більш жорстку та тривалу політику ФРС → зростання реальних ставок, ліквідність вилучається з бездоходних активів, таких як золото. У поєднанні з розбором боргового плеча в технологічному секторі AI, інститути продають золото за готівку, це подвійний удар «ставки + ліквідність», а не крах фундаментальних показників.
Середньострокова базова логіка не порушена
• Центробанки продовжують прискорено купувати золото: світові центробанки купують 750–1000 тонн на рік, Народний банк Китаю збільшує запаси 23 місяці поспіль, дедоларизація — це стратегічна повільна зміна
• Очікування підвищення ставок вже достатньо враховані, подальший потенціал для зростання обмежений
• UBS, Goldman Sachs та інші все ще вважають рівень близько 4000 зоною для середньострокового нарощування позицій, цінність розподілу зростає під час корекції
Рекомендації щодо розподілу
Короткостроково не варто наздоганяти падіння, 4000 — це рівень опору, чекайте стабілізації в діапазоні 3950–4000; середньостроково використовуйте «поступове накопичення + інструменти з низькою премією (ETF/золоті злитки)» замість одноразових великих покупок, тримайте позиції на середньому однозначному рівні. Користувачам з кредитним плечем радимо уникати відкритих позицій навколо засідання ФРС (28 числа).
Висновок: короткострокові коливання для пошуку дна, середньостроково золото залишається «активом для хеджування валютного кредитного ризику», корекція дає простір для розподілу портфеля. $XAU Позиції на суму понад 400 млн доларів у безстрокових контрактах висить на межі ліквідації
Спотовий ринок втрачає, безстрокові контракти тримаються. BTC впав до 80,887, ETH до 2,365, але ставка фінансування безстрокових контрактів залишається позитивною +0.00125%. Ціна йде вниз, а довгі позиції все ще платять за утримання — це впертість, а не сила.
$BTC і $ETH демонструють різну поведінку з кредитним плечем. За 24 години обсяг відкритих позицій BTC зріс всупереч тренду, нові позиції відкриваються; обсяг відкритих позицій ETH значно скоротився, кредитне плече відступає. Один перебудовується, інший ліквідується. За структурою довгих і коротких позицій, співвідношення роздрібних BTC впало до 0.4861, домінують шорти; у великих гравців співвідношення 0.77, вони утримують довгі позиції в очікуванні. Співвідношення довгих і коротких ETH все ще 2.46, довгі позиції ще не повністю закриті.
Дані ліквідацій показують, хто тримає біль. За 24 години загальна ліквідація по мережі близько 578 млн доларів, 91% з них — довгі позиції; ліквідація BTC — 235 млн, ETH — 184 млн, переважно довгі позиції. Один великий кит тримає близько 400 млн доларів у довгих позиціях BTC+ETH, ліквідаційна ціна ETH 2,181, BTC 70,396, вчора вночі при мінімумі ETH 2,282 до ліквідації залишалося лише 30 доларів, змушений був терміново докладати маржу. Ця велика довга позиція кита висить на межі ліквідації і сама по собі є каталізатором падіння.
#Наближається жовтневе засідання FOMC, які ще є невизначеності щодо паузи у підвищенні ставок Федеральною резервною системою?NEAR збирається знизити емісію токенів ще на 36%,
нагороди за стейкінг також знизяться на 36%
У той же день ціна монети впала на 8%.
Чому ж ринок спочатку падає на новині про скорочення емісії, яка має бути позитивною?
Тому що ті, хто стейкає, отримують прибуток у монетах,
і коли прибуток зменшується, вони спочатку продають.
Наратив про дефляцію не врятує грошовий потік.
Як ти вважаєш, чи має ціна піднятися чи впасти після скорочення емісії? $NEAR Вечірній огляд
Сьогодні дві позиції явно розійшлися: $BICO довга позиція зазнала значних збитків, $HYPE довга позиція принесла невеликий прибуток.
$BICO: ринок впав на 5,94%, розумні трейдери домінують у коротких позиціях, прибутковість коротких позицій досягає 98,81%, довгі позиції зазнають великих збитків. Я відкрив довгу позицію з 8-кратним кредитним плечем, ціна відкриття 0.0349588, поточна ціна 0.01487, збитки величезні, маржинальна вимога дуже низька, це явне протистояння тренду, на падінні в короткому тренді, позиція і кредитне плече не мали належного ризик-менеджменту.
$HYPE: ринок трохи зріс, розумні трейдери мають більші короткі позиції, але короткі позиції також у збитку. Я відкрив довгу позицію з 20-кратним кредитним плечем, ціна відкриття 73.897, поточна 75.72795, плаваючий прибуток +46,56%, ця позиція вгадала короткостроковий напрямок, але теж з високим плечем і повною позицією, ризики великі.
Рефлексія та висновки:
Не поважав сигнали тренду розумних трейдерів, $BICO явно домінує короткий тренд, суб’єктивне протистояння тренду — основна причина великих збитків.
Повна позиція + високе кредитне плече мають дуже низьку толерантність до помилок, навіть якщо одна позиція вгадала, інша помилка призведе до серйозних втрат, витрати на утримання позиції занадто великі.
Перед входом не встановив стоп-лосс, після падіння пасивно утримував позицію, короткострокова торгівля перетворилася на глибокий збиток.
Подальші плани: знизити кредитне плече, виключити повні позиції; пріоритетно торгувати за напрямком основних розумних трейдерів, не ризикувати проти тренду; перед кожною угодою заздалегідь встановлювати стоп-лосс і суворо його дотримуватися, контролювати максимальні збитки по одній угоді.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ У цій ситуації, коли інституційні кошти утримуються в очікуванні безпечного ринку, ланцюгові обсяги трьох DEX-братів розділилися, і $ASTER виглядає особливо погано:
$HYPE все ще поглинає розблокування та прибуткові позиції. На ланцюгу досить багато покупців, наприклад, один великий інвестор за місяць накопичив понад 200 тисяч монет.
MA7 (78.75)/MA20 (82.54)/MA30 (84.81) у HYPE всі три лінії тиснуть зверху, RSI 34.9 слабкий, але не перепроданий, позиція за 30 днів -6.1% (пробито місячний мінімум), за місяць -16.6% слабкий спад, короткострокове невелике відновлення, але тренд не змінився.
ASTER після розблокування утримується на місці, але розведення обігу не поглинене, топ-10 адрес контролюють понад 90%.
ASTER також має три лінії (MA7 0.7063/MA20 0.7048/MA30 0.7128) зверху, але дуже близько одна до одної, відхилення менше 2%. RSI 46.6 нейтральний, позиція за 30 днів 22%, утримується в нижній середній частині місячного діапазону, це консолідований ринок з невизначеним напрямком.
$UNI на ланцюгу не має накопичувальних сигналів, ціна близько до середніх ліній, єдиний реальний інституційний вхід — це той регульований ф'ючерсний контракт.
UNI також має три лінії (MA7 7.10/MA20 7.37/MA30 7.95), всі тиснуть зверху і розходяться, RSI 30.8 вже в зоні перепроданості, позиція за 30 днів 3%, близько до місячного мінімуму. За місяць -31%, це найсильніше падіння серед трьох, без підтримки, найслабший.Хтось взяв 1,25 млн доларів США, використав 25-кратне кредитне плече, щоб зайняти коротку позицію по ETH, не встановлюючи стоп-лосс.
Потім за два дні його примусово ліквідували 9 разів, залишилось лише 140 тис., і він знову взяв ці 140 тис., щоб продовжити шортити.
Вночі 18 жовтня цей хлопець перевів 1,25 млн доларів на новий гаманець, гроші надійшли за годину, і він використав повне кредитне плече, відкривши коротку позицію на понад 13 тис. ETH.
Він встановив ордер на тейк-профіт, чекаючи, що ETH впаде приблизно на 20%, щоб закрити позицію, але стоп-лосс не встановив. Через понад три години після відкриття позиції ETH справді впав, і його рахунок тимчасово заробив понад 400 тис.
Але ETH швидко відскочив, і 19 жовтня за день його примусово ліквідували 4 рази.
Він не закрив позиції, а навпаки додав ще дві короткі позиції, кілька ордерів через недостатню маржу система відхилила.
Ввечері 20 жовтня, коли відкрився американський фондовий ринок, ETH пішов вгору, і за 8 хвилин його примусово ліквідували ще 5 разів, всі короткі позиції були закриті.
Від початку до кінця він жодного разу сам не закривав позиції, з 1,25 млн залишилось лише 140 тис.
Через два дні він взяв залишок у 140 тис. і знову відкрив коротку позицію з 25-кратним плечем, знову без стоп-лоссу.
Цього разу ETH пішов вниз, і він тимчасово трохи заробив, але якщо ETH знову підніметься приблизно на 3%, його знову примусово ліквідують.Основна логіка базується на механізмі передачі системного зниження кредитного плеча через міжринкові зв’язки. Нещодавно альткоїни продовжують стрімко падати, панічні настрої через ланцюг застави маржі передаються до BTC, який як найбільш ліквідний актив на ринку стає пріоритетним "виходом ліквідності" при загальному скороченні ризикових позицій інституцій. На додачу до цього, зниження апетиту до ризику на американському фондовому ринку та збереження високої дохідності держоблігацій США призводять до того, що крипторинок входить у фазу пасивного зниження кредитного плеча.
$BTC на рівні 82132.2 відкрито коротку позицію, що відповідає тренду "безрозбірного продажу в умовах системного зниження кредитного плеча", а не спробі зіграти на короткострокових новинах. Поточна позначка 80337.9, ведмежий тренд плавний, але слід чітко усвідомлювати: після масового виходу панічних позицій ринок дуже легко може показати технічний перепродаж і відскок.
Допуск помилки при кредитному плечі 100x близький до нуля, навіть незначні протилежні коливання можуть знищити весь паперовий прибуток. З професійної точки зору, 218% паперового прибутку вже повністю реалізовані логікою, тому в операціях не варто жадібно тримати останній шматок — рекомендується одразу фіксувати прибуток або залишати лише дуже невелику частку позиції, суворо дотримуючись правил управління ризиками. $ETH $SOL #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Рівень SOL у 100 доларів: ETF відтікає, кит робить шорт у відповідь
Solana наразі коливається в діапазоні 100—103 доларів, 24-годинний мінімум близько 98,6 доларів, короткостроково все ще тестує психологічну підтримку на рівні 100 доларів.
Щодо фінансів, то американський спотовий ETF на SOL 22 жовтня зазнав чистого відтоку близько 8,515 млн доларів, з них Bitwise BSOL вивів 5,7182 млн доларів, інституційні короткострокові покупки слабкі.
Дії китів на ланцюгу заслуговують більшої уваги: за 24 години одна адреса внесла на три біржі 240 тис. SOL на суму близько 25,3 млн доларів; інший кит закрив лонг і відкрив шорт на 10 млн доларів. Це не можна просто трактувати як панічний продаж, можливо, це управління ризиками, арбітраж або хеджування контрактів, але короткостроково це дійсно збільшує тиск зверху.
Фундаментальні показники не погані. Оновлення Alpenglow скоротило час остаточного підтвердження до близько 150 мс; економічна вартість у ланцюгу за Q3 становить близько 75,7 млн доларів, обсяги DEX та пропозиція стейблкоїнів зростають. Проблема в тому, що сильна мережа не означає миттєвий ріст токена, SOL все ще під впливом відтоків ETF та волатильності BTC.
Короткостроково слід спостерігати, чи втримаються 100 доларів, у разі падіння варто звернути увагу на рівень близько 98,6 доларів; опір зверху знаходиться в діапазоні 103—105 доларів, а при більшій силі — 108—109 доларів.
$SOL $BTC $ETH #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
«ETF BlackRock у напруженій боротьбі, біткоїн утримується на позначці в 80 тисяч»
Останніми днями рух коштів у біткоїн-ETF нагадує американські гірки, багато хто думає, що інститути масово виходять, але насправді панікувати не варто. Ці часті входи та виходи здебільшого пов’язані з тим, що хедж-фонди Волл-стріт закривають раніше відкриті арбітражні позиції на базисі.
Поки різниця між ф’ючерсами та спотом звужується, арбітражні гравці одночасно продають спотові ETF і купують назад короткі контракти, через що на ринку виглядає, ніби кошти активно входять і виходять.
Ціна коливається близько 80 тисяч доларів, спотовий ринок тримається міцніше, ніж очікувалося, і коли ця корекція базису завершиться, покупці чітко проявляться. $BTC Щойно повернувся до 2 млрд доларів, PEPE за півдня знизився до 1,91 млрд.
За тиждень зріс на 20,6%, найшвидший ріст серед топ-100
За той же період BTC зріс лише на 1,2%, а ринок загалом впав на 0,2%
Обсяг торгів за 24 години — 483 млн доларів
Курс до ETH за тиждень зріс на 13%, гроші рухаються в бік ризикових активів
Але на біржах PEPE стає все більше, 0,000005 долара — це бар'єр
Я вважаю, що це FOMO пробує температуру, а не старт сезону альткоїнів, спостерігаю, не ганяюсь; рівень скасування — падіння PEPE нижче 0,000004 долара або відкат половини тижневого зростання курсу до ETH
На чиєму ти боці: це початок сезону альткоїнів у Q4 чи просто одноденна пригода?
$PEPE $ETH $BTC
#PEPE #山寨币#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ AI算力的瓶颈本质就是显存带宽。本轮SK海力士Q3的核心看点，就是HBM4产能兑现。
Довгострокові контракти, першочергове масове виробництво HBM4, у поєднанні з постійним зростанням цін на DRAM на спотовому ринку, підтримують попит на AI-сервери. Хоча ринок побоюється, що темпи сертифікації нових чіпів можуть тимчасово вплинути на обсяги поставок, частка високоприбуткових продуктів HBM продовжує зростати, прибутковість має великий потенціал, ймовірність перевищення очікувань за фінансовим звітом висока, основна тенденція суперциклу пам’яті не змінилася #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Імовірність того, що на жовтневому засіданні FOMC підвищення ставок буде призупинено, становить близько 90%, але за цією «консенсусною» думкою ховаються недооцінені ринком змінні.
Ключова змінна полягає у стилі комунікації голови Федеральної резервної системи Волша. Він чітко відмовився надавати прогнозні вказівки, через що ринок не може заздалегідь визначити політичний курс з його заяв, і підстави для ставок на паузу можуть бути застарілими. Деякі економісти вважають, що з огляду на те, що вересневі показники CPI та PPI перевищили очікування, демонструючи стійкість інфляції, ймовірність підвищення ставок у жовтні серйозно недооцінена, і насправді вона може бути 50 на 50.
По-друге, очікування підвищення ставок у грудні. Більшість установ прогнозують, що навіть якщо у жовтні ставки залишаться без змін, у грудні підвищення може бути відновлено, а жовтнева пауза більше схожа на час для оцінки впливу ситуації на Близькому Сході на інфляцію. Крім того, політична чутливість, пов’язана з проміжними виборами (які відбудуться всього за 6 днів після засідання), також є потенційним фактором, що змушує Федеральну резервну систему обирати «вичікувальну» позицію.
Отже, пауза не означає кінець жорсткої політики, справжні змінні полягають у тому, як Волш прокладе шлях до дій у грудні та чи змусить інфляційна статистика у найближчі два місяці Федеральну резервну систему діяти раніше.Перпетуальні контракти: понад 400 млн доларів довгих позицій на межі ліквідації, спотовий ринок втрачає ліквідність, перпетуальні контракти тримаються: BTC 80887/ETH 2365, ставка позитивна +0.00125%, незважаючи на падіння ціни, плата сплачується, вперто. Розбіжність у кредитному плечі: BTC відкриті позиції зростають, нові входи; ETH скорочується, кредитне плече виходить. Роздрібні інвестори BTC 0.4861, великі гравці 0.77, домінує шорт; ETH все ще 2.46, переважно довгі позиції не ліквідовані. Ліквідації за 24 години близько 578 млн, 91% довгі позиції; BTC 235 млн/ETH 184 млн — обидва довгі. Головний кит: близько 400 млн доларів довгих позицій BTC+ETH, ціна ліквідації 2181/70396, вчора ввечері ETH торкнувся 2282, лише на 30 від лінії, терміново поповнив маржу. 400 млн сталевих ниток — каталізатор для падіння.Аналіз: одночасне накопичення нових позицій як у довгих, так і в коротких на BTC на біржі, можливо, незабаром очікується збільшення волатильності
За повідомленням BlockBeats, 25 жовтня ринковий аналітик Murphy зазначив, що вчорашнє падіння ринку наразі спостерігається як часткове завчасне завантаження монет на торгові платформи, що використали низьку ліквідність у вихідні для тиску на ринок. Важливо, що наразі в ончейн-даних немає жодних проявів емоцій. Реалізовані збитки за біткоїном не зросли, а навпаки, знизилися.
Ключовим фактором тут є те, що це сталося у вихідні. Регулювання позицій маркет-мейкерами, хедж-фондами та іншими інституціями відбувається лише у робочі дні, тобто в понеділок. Тож можна просто зрозуміти, що вчорашнє короткострокове падіння було викликане лише монетами на рівні торгових платформ. З 14 жовтня обсяг відкритих позицій у безстрокових контрактах постійно накопичується, і при кожному відкаті ринку не відбувається закриття позицій, а вчорашнє падіння також не призвело до де-левереджу. Наразі на біржі одночасно накопичуються нові позиції як у довгих, так і в коротких, і найближчим часом, ймовірно, відбудеться збільшення волатильності, при цьому буде спостерігатися, яка зі сторін спочатку буде активована. $BTC $ETH $SOL Спостерігав за $DOGE цілий день, і чим довше дивлюся, тим більше здається, що він повільно спускається 🐶
Годинні максимуми: 08:00 — 0.07803, 13:00 — 0.0779, 15:00 — 0.07709, 16:00 — 0.07694, кожен нижчий за попередній. О 17:00 було 0.07591, зараз близько 0.0766, рух боком. Обсяг торгів ще в топі, інтерес є, але покупці не встигають.
Вчора ввечері з великим обсягом впав до 0.07469, потім відскочив лише до 0.078 і зупинився. Фінансова ставка +0.001%, обсяг позицій близько 93 млн доларів, шортів не надто багато.
Мій план — чекати відскоку і тоді шортити, не ганятися за ціною:
· Вхід: 0.0770-0.0774 (пробій рівня о 13:00 + вершина відскоку о 15:00)
· Стоп-лосс: 0.0782, якщо повернеться вище ранкової платформи — помилка
· Ціль 1: 0.0759 (сьогоднішній мінімум)
· Ціль 2: 0.0750 (поблизу вчорашнього мінімуму з різким падінням)
Якщо не повернеться — нічого страшного; якщо з великим обсягом підніметься вище 0.078 — ця угода анульована. DOGE в основному йде за біткоіном, якщо біткоін раптово підніметься — я вийду раніше.
А ви тут чекаєте відскоку для шорту, чи думаєте, що 0.075 варто купувати?
Це лише особиста думка, не інвестиційна порада, DYOR
#DOGE #стратегія_контрактів #альткоїни$ONDO
Чому, якщо прибутковість продукту стабільна, токен все одно продовжує коливатися?
У сьогоднішньому ранковому знімку спотового ринку зміна ціни ONDO за 24 години становила -0,82%, діапазон 0.3966—0.4191 USDT.
Прибуток базових активів не належить автоматично власникам токенів. Якщо між масштабом продукту, доходом від управління та правами на токени відсутній прямий зв’язок, ціна все одно змінюватиметься залежно від схильності до ризику.
Якщо реальні права перетворюють зростання бізнесу на попит на володіння, це може підвищити оцінку; якщо ж лише відбувається розширення масштабу, не слід безпосередньо розуміти відкат токена як безризикову помилку ціноутворення.过去四个中期选举周期，$BTC 无一例外全部下跌——2010年跌72%，2014年跌65%，2018年跌52%，2022年跌27%。更扎心的是四季度：四个中期选举年里三个四季度收负，2014年跌16.7%，2018年跌42%，2022年跌14.75%。距离11月3日投票日已不足十天，这份历史记录正在被市场反复引用。 但真正值得警惕的不是"选举"这个词，而是它可能成为价格回测共同成本区的催化剂。2014、2018、2022三轮熊市底部全部出现在大选之后——2015年1月、2018年12月、2022年11月，分别滞后选举日71天、38天和13天。而今年的剧本已经换了：底部在7月1日的57,850美元提前出现，比大选日早了125天；到10月22日价格已回升至81,455美元，自底部反弹约40%。市场已经把"选举底"提前定价，此时再套用"选举后才见底"的旧框架，属于刻舟求剑。 真正决定生死的是一条成本线。Ali Charts指出73,000美元附近接近短期持有者的平均买入成本；而Strategy持有848,000枚$BTC，均价75,446美元。两股力量挤在73,000至75,000这同一区间Кастодіанство ≠ купівля, ETP ≠ купівля монет, ноди ≠ блокування активів: один текст розкриває наратив Core для інституцій
Багато спільнот люблять перераховувати такі інституції, як BitGo, Valour, Figment, Kiln, Bitget, створюючи враження великого капіталу та присутності великих гравців, але насправді це дуже легко сплутати — це мовна пастка.
Core DAO з моменту запуску використовує Fair Launch — чесний розподіл, без участі провідних венчурних фондів першого рівня, таких як a16z, Multicoin, немає інституційних первинних чіпів за заниженою ціною. Ці партнери по суті є сервіс-провайдерами, а не акціонерами проєкту, межі між цими трьома категоріями потрібно чітко розуміти.
- Кастодіанство (BitGo, Cobo, Copper, Fireblocks): це лише підключення до каналу стейкінгу BTC Core, допомога інституційним клієнтам у зберіганні біткоїнів, надання подвійних послуг стейкінгу, отримання плати за кастодіанські послуги. Самі кастодіанські платформи не зобов’язані постійно купувати CORE і підтримувати ціну; клієнти можуть обирати стейкінг BTC, що не означає, що вони купують CORE.
- Випуск ETP (Valour): Valour дійсно випускав CORE ETP та BTC стейкінг ETP. BTC стейкінг ETP базується на біткоїні, просто використовує механізм стейкінгу Core; CORE ETP — це продукт, прив’язаний до вторинного ринку, це фінансовий продукт, що випускається, і не означає, що Valour довгостроково активно збільшує або блокує CORE.
$FIL Filecoin — це протиріччя між довгостроковим наративом і короткостроковою ліквідністю.
Інфраструктура впроваджується впевнено, але пропозиція токенів і структура володіння стримують короткострокову еластичність.
Тримати позицію — означає терпіти безстрокове повільне падіння; виходити — означає ризикувати пропустити реалізацію наративу.
Складність ринку ніколи не в тому, щоб визначити напрямок, а в тому, щоб прийняти: не існує ідеального вибору, який одночасно уникне пропуску зростання і просідання. Всі компроміси по суті є визнанням власної схильності до ризику.ETH-лонг на суму 214 мільйонів доларів США, до ліквідації залишилось лише 40 доларів.
24 жовтня о 23:36 два акаунти разом тримали 93184 ETH у лонг. Виходячи з 214 мільйонів, ціна входу приблизно 2296, перша лінія ліквідації 2256, друга 2227. Тобто падіння на 1,7% торкнеться першої лінії, падіння на 3% зруйнує обидві.
Це не позиція, яку може виставити роздрібний інвестор. Понад 90 тисяч ETH на ринку — ціна ліквідації сама по собі є стіною. Якщо справді впаде до 2256, перша ліквідація одразу перетвориться на продаж, що опустить ціну ще нижче, а потім спрацює друга ліквідація — чим більше падіння, тим більше продажів, чим більше продажів, тим більше падіння.
Це вже було два тижні тому. 9 жовтня на Hyperliquid один великий кит був ліквідований на 28716 ETH, приблизно 69,69 мільйонів доларів, а через 30 хвилин він доклав 10 мільйонів USDC і продовжив лонг. Чи докладе цього разу — ніхто не знає.
Зараз усі дивляться лише на цифру 2256. Якщо її втримають — він переживе цей раунд; якщо ні — ринок покаже справжню картину. Ті, хто тримають понад 90 тисяч ETH і не зменшують позиції, ставлять на те, що ніхто не зможе опустити ціну нижче.🔥25 жовтня повідомляється, що за останні три тижні ринок альткоїнів загалом демонстрував слабку динаміку, ціна Ethereum відкоригувалася приблизно на 15%, а ринкова капіталізація зменшилася приблизно на 54 млрд доларів США. Щодо ринку деривативів, обсяг відкритих контрактів ETH на Binance за останній місяць знизився на 1,3 млрд доларів, що становить близько 20%, і склав 5,7 млрд доларів; загальний обсяг відкритих контрактів ETH у мережі знизився до 11,5 млрд доларів. Цей раунд де-леваджингу був спричинений спільною дією падіння цін, ланцюгових ліквідацій та активного закриття позицій трейдерами для зниження ризиків. Нагадаємо, що у липні цього року Ethereum також переживав більш різке скорочення відкритих контрактів, після чого стабілізувався і відновив зростання більш ніж на 32%, а ціна на деякий час перевищила 2800 доларів.美联储将在10月27-28日召开FOMC会议。目前市场主流预期仍是维持利率不变，但“暂停加息”的概率已经出现回落。最新公布的PMI数据给这种变化提供了直接支撑。 10月标普全球综合PMI初值达到57.6，制造业PMI更是升至56.0，创下53个月新高，显示美国经济活动依旧强劲。更扎眼的是，企业销售价格涨幅达到2022年8月以来最快水平，通胀粘性依然明显。经济热、价格涨，这让市场开始重新评估：美联储真的能安心按兵不动吗？后续12月是否仍存在再次加息的可能？ 对币圈来说，这直接关系到风险偏好。过去一段时间，$BTC 已经对宏观数据变得异常敏感。利率维持高位、美元偏强、美债收益率不下来，都会压制风险资产的表现。尤其是现货ETF资金流向，往往在宏观预期变化时出现明显波动。如果这次FOMC声明或鲍威尔的表态偏向鹰派——强调通胀风险、暗示12月仍有加息选项——短期资金很可能再次选择观望甚至撤离，BTC面临的压力会立刻加大。 反过来，如果美联储最终选择暂停，同时语气相对温和，承认经济活动强劲但认为通胀可控，市场可能会松一口气，风险资产有望迎来阶段性修复。只是从目前的数据来看，这种“温和暂停”的难度并Чи зможе SanDisk продовжити високі темпи зростання, 29 жовтня у фінансовому звіті є дуже конкретна перевірка: крім ціни, скільки ще може внести внесок обсяг поставок.
У попередньому фінансовому звіті компанія повідомила, що квартальний дохід зріс на 51% у порівнянні з попереднім кварталом, з яких приблизно третина припадає на збільшення обсягів продажу, а дві третини — на підвищення цін. Такий розподіл корисніший, ніж просто дивитися на темп зростання.
Покращення, викликане підвищенням цін, звичайно, є реальним доходом і свідчить про сприятливі умови попиту та пропозиції для компанії на той момент. Але якщо в майбутньому темпи підвищення цін сповільняться, чи зможе дохід і надалі зростати швидко, залежатиме більше від фактичних поставок і структури продуктів.
Я особливо сподіваюся на подальше розширення бізнесу дата-центрів. Він уже став важливим напрямком зростання компанії, але час розгортання у клієнтів, ритм закупівель і впровадження продуктів можуть спричиняти коливання квартальних показників.
Тому цього разу я не буду порівнювати лише результати з очікуваннями, а також зверну увагу, звідки походить зростання і чи є у прогнозі на наступний квартал нові підстави.
Особливо коли ціна акцій уже відображає багато оптимістичних очікувань, гарні історичні цифри можуть бути недостатніми. Ринок, можливо, більше цікавить, чи зможе компанія й надалі перевищувати початкові очікування.
Я позитивно оцінюю попит на AI-зберігання, але не хочу планувати бюджет на кожен майбутній квартал, виходячи з темпів підвищення цін минулого кварталу. Якщо вдасться продати більше продуктів справжнім клієнтам, зберігаючи при цьому розумний прибуток, такий ріст змусить мене тримати акції довше.
#闪迪存储业务高增长能否延续？ #三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 Перші результати Samsung за третій квартал — це справжня «прибуткова ядерна бомба»: операційний прибуток склав 107,4 трлн корейських вон, що на 782,5% більше в річному обчисленні, вперше в історії перевищивши позначку в 100 трлн корейських вон. Але самі цифри вже не є секретом, головне в повному звіті — це «якість» та структура прибутку.
Драйвер зосереджений у вузькому колі: середня ціна DRAM зросла на 17% у порівнянні з попереднім кварталом, NAND — на 18%, а обсяг поставок HBM збільшився майже на 50% квартал до кварталу. Півпровідниковий підрозділ (DS) отримав операційний прибуток понад 110 трлн корейських вон, що перевищує загальний прибуток усієї компанії. Але з іншого боку, підрозділ мобільних телефонів і побутової техніки (DX) зазнав збитків понад 1 трлн корейських вон, і вони збільшилися в порівнянні з попереднім кварталом — частина прибутку, отриманого від підвищення цін на пам’ять у DS, була з’їдена зростанням вартості комплектуючих у DX. Одна компанія, два підрозділи, дві долі.
Ще важливіше те, що прибуток і виручка трохи нижчі за найоптимістичніші очікування ринку, і після публікації результатів акції впали, а не зросли. Це свідчить про те, що ринок підняв планку «перевищення очікувань» до максимуму, і будь-які незначні недоліки будуть посилено сприйматися.
Повний звіт має відповісти на три питання: скільки з надприбутків підрозділу DS походить від стійкої цінової влади, а не одноразового поповнення запасів; чи збитки DX у четвертому кварталі ще більше підірвуть загальну прибутковість; чи зможе збільшення обсягів HBM4 стати наступним двигуном прибутку до того, як тиск капітальних витрат стане очевидним. Восьмикратне зростання саме по собі не викликає сумнівів, справжня суперечка полягає в якості та стійкості прибутку.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Ключовий конфлікт у звіті SK海力士 за 3-й квартал полягає в тому, що сильний прибуток за цей період вже є «відомим фактом», а питання в тому, чи зможе HBM4 стати прискорювачем прибутку — саме тут існують розбіжності на ринку. Citibank прогнозує операційний прибуток за 3-й квартал у розмірі 81,3 трлн корейських вон, що на 8% перевищує консенсус ринку, основним драйвером є зростання середньої ціни DRAM на 28% у порівнянні з попереднім періодом, NAND — на 24%, а також попит на традиційну пам’ять через AI-інференс. Це означає, що HBM4 не є головною причиною перевищення прибутку в цьому кварталі — справжньою підтримкою цифр є цикл зростання цін на універсальну пам’ять.
Позитивні сигнали щодо HBM4 дійсно є: SK海力士 вже почала масове виробництво і постачання 12-шарового HBM4 для Nvidia, ціна близько 560 доларів, що на понад 50% вище за HBM3E, і компанія отримала близько 70% частки платформи Nvidia Vera Rubin. Якщо обсяги виробництва зростуть, значний внесок HBM4 у доходи очікується з 4-го кварталу, але «шум» також реальний. Південнокорейські ЗМІ зазначають, що через затримку виходу чіпа Nvidia Rubin і проблеми з сертифікацією та налаштуванням, постачання HBM4 у 3-му кварталі все ще не досягає початкових очікувань, а консенсус аналітиків за останні три місяці знизився на 5,6%. Частка Samsung у сегменті HBM зросла з 21% до 33%, а вихід придатних чіпів піднявся до близько 80%, конкуренція знову загострюється. HBM4 може підвищити прибуток у середньостроковій перспективі, але звіт за 3-й квартал більше підтверджує стійкість циклу традиційної пам’яті. Справжній інтерес полягає не в цифрах прибутку за квартал, а в тому, як керівництво описує темпи масового виробництва HBM4 і прогнози постачань на 4-й квартал — саме це є ключовим фактором, що визначає нахил кривої прискорення прибутку.🔥 Вечірній звіт за 25 жовтня Поточний раунд де-леваджування був спровокований спільною дією падіння цін, ланцюгових ліквідацій та активного закриття позицій трейдерами для зниження ризиків. Повертаючись до липня цього року, Ethereum також переживав більш різке скорочення відкритих контрактів, після чого стабілізувався і відновив зростання, збільшившись більш ніж на 32%, ціна на якийсь час перевищила 2800 доларів США. Де-леваджування є частиною ринкової корекції, такі етапи часто супроводжуються панікою і можуть з’являтися наприкінці корекційного циклу.
За останні три тижні ринок альткоїнів загалом демонстрував слабкість, ціна Ethereum відкотилася приблизно на 15%, капіталізація зменшилася приблизно на 54 млрд доларів США. Щодо ринку деривативів, обсяг відкритих контрактів ETH на Binance за останній місяць зменшився на 1,3 млрд доларів США, що становить близько 20%, і опустився до 5,7 млрд доларів США; загальний обсяг відкритих контрактів ETH у мережі знизився до 11,5 млрд доларів США.Ключова логіка прив’язана до екстремальної структури пропозиції $IRYS. Як програмована ланцюгова база даних із загальною пропозицією 10 млрд, поточний рівень обігу становить лише близько 20%. Раніше низький обсяг обігу викликав шорт-сквіз із різким зростанням, але прихований тиск продажів "водопровід" у вигляді розблокування великих обсягів 25 жовтня (приблизно 74,37 млн монет) та 25 листопада (розблокування для команди та інвесторів) вже на відліку.
Відкриття шорту на 0.08585 — це шорт на "реалізацію монет під тиском очікувань розблокування".
Поточна ціна 0.0662, обсяг дуже легкий, потрібно суворо остерігатися реверсу маркет-мейкерів для шорт-сквізу, при 10x кредитному плечі з великим плаваючим прибутком обов’язково слід рухати стоп-лосс. ROBINHOOD CHAIN: КРЕДИТУВАННЯ ЗРОСТАЄ, У ТОЙ ЧАС ЯК ОБСЯГ DEX ЗНИЖУЄТЬСЯ
Обсяг DEX впав на 30% до $6,35 млрд, тоді як TVL DeFi піднявся до $1,058 млрд. Morpho утримував $486,8 млн у відкритих позиках, що свідчить про те, що кредитування стає основним випадком використання. Незважаючи на $417 тис. платежів позичальників, Morpho зафіксував нульовий дохід протоколу.
#HOODQ3TradingGrowth $ENA
Ethena висвітлює центральне питання на ринках синтетичних доларів: чи можуть привабливі механізми доходності залишатися конкурентоспроможними в різних ринкових умовах? Модель синтетичного долара протоколу залежить від ефективності та управління ризиками його базових стратегій, а не просто від попиту на активи, номіновані в доларах. Зміни ставки фінансування, якість застави та впевненість у викупі заслуговують такої ж уваги, як і зростання пропозиції, при оцінці його стійкості.Засновник майнінг-пулу Лейбіт, Цзян Чжуоер, відповідаючи на питання про те, чому цього разу беруть лише ETH, зазначив, що RWA є найважливішою соціальною цінністю блокчейну, а Ethereum безпосередньо виграє від цієї тенденції. Він вважає, що найбільший ризик для Bitcoin — не квантова атака, а відсутність реального попиту на використання. Зі входом глобальних коштів, таких як американські акції, на крипторинок, майбутній потенціал зростання Bitcoin може поступово зменшуватися. Якщо довгострокова дохідність не перевищить Nasdaq, власники монет можуть продовжувати виходити, що перетворить попит на монети, який раніше стимулювався зростанням цін, на негативний цикл. Майбутній Q-Day, коли квантові обчислювальні атаки стануть реальністю, може стати переломним моментом у занепаді Bitcoin. $BTC #交易之声：你的经验值得被听到 $ZEC
Цього разу я не вважаю ZEC спекулятивним завершенням, гроші справді заходять.
Останні дані: ZEC ETF від Grayscale 23 жовтня отримав притік у 20,52 млн доларів за один день, четвертий день поспіль позитивний, за тиждень загалом 41,1 млн, що повністю компенсувало три тижні поспіль відтоку. Щодо ціни, на OKX спотовому ринку зафіксовано 1187, за 24 години зростання 2,8%, максимум 1225, мінімум 1119. До речі, іноземні ЗМІ повідомляли про 1355 зростання на 7%, але це не збігається з даними біржі, я рахую за біржовими даними.
Інша новина — оновлення NU7 заплановане на 5 листопада, час створення блоку скоротять з 75 секунд до 25 секунд, Zebra 7.0.0 вже випущено, вузли, які не оновляться, вилетять з мережі.
Гроші повертаються, а оновлення стоїть на порозі, ці дві події за тиждень, я налаштований оптимістично. Але поки не буде пробитий денний максимум 1225, я лише спостерігаю без дій.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Чотири попередні роки середньострокових виборів для Bitcoin принесли лише збитки: 72% у 2010 році, 65% у 2014, 52% у 2018 та 27% у 2022. Три з цих чотирьох четвертих кварталів також були негативними — падіння на 16,7%, 42% та 14,75%. З огляду на те, що день виборів 3 листопада вже менше ніж за десять днів, цей рекорд має значний психологічний вплив. Але більш корисним є структурний, а не сезонний аналіз: попередні дна ведмежого ринку з’являлися після голосування — у січні 2015, грудні 2018 та листопаді 2022 відповідно 71, Перпетуальні контракти: понад 400 млн доларів довгих позицій зависли на лінії ліквідації
Спотовий ринок втрачає, перпетуальні контракти тримаються. BTC впав до 80,887, ETH до 2,365, але фінансування за перпетуальними контрактами для обох залишилось позитивним +0.00125%. Ціна йде вниз, а лонгисти все ще платять за утримання позицій — це називається впертістю, а не силою.
$BTC і $ETH розходяться за рівнем кредитного плеча. За 24 години обсяг відкритих позицій BTC зріс всупереч тренду, нові позиції відкриваються; у ETH обсяг відкритих позицій значно скоротився, кредитне плече згортається, а не нарощується. Один переорганізовується, інший чистить позиції. За структурою лонгів і шортів, співвідношення роздрібних трейдерів BTC впало до 0.4861, багато ліквідацій; співвідношення великих гравців 0.77, вони утримують лонги і спостерігають, шорти домінують. Співвідношення лонгів і шортів ETH все ще 2.46, довгі позиції ще не повністю закриті.
Дані ліквідацій вказують, хто тримає біль. За 24 години загальна ліквідація по мережі близько 578 млн доларів, 91% з них — лонги; ліквідації BTC — 235 млн, ETH — 184 млн, всі від лонгистів. Один великий кит тримає близько 400 млн доларів у BTC+ETH довгих позиціях, ліквідаційна ціна ETH 2,181, ліквідаційна ціна BTC 70,396, вчора ввечері мінімум ETH був 2,282, лише 30 доларів до ліквідації, змушений був терміново докладати маржу. Ця велика довга позиція кита зависла на лінії ліквідації, що саме по собі є каталізатором падіння.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC
Дев'ятий день консолідації, чи можна це вважати боковим рухом?
У новинах сказали, що BTC дев'ять днів поспіль коливається в вузькому діапазоні, я швидко перевірив на практиці: спотовий ринок OKX зараз 80325, за 24 години максимум 81070, мінімум 79220, амплітуда 2,3%. Насправді в середині був спад нижче 80 тисяч, на перпетуалах найглибше торкнувся 79168, але в заголовку новини написано «Утримання лінії собівартості інституцій на рівні 80 тисяч доларів» — чи було пробиття, дивіться самі по своїх даних, заголовки завжди підбирають приємні для слухача.
Раніше я на цьому програвав, копіював заголовки і публікував, а мені потім показували скріншоти реальних торгів. Відтоді я сам перевіряю всі цифри.
За ці дев'ять днів ті, хто хотів вийти з мінусом, вже пішли, а хто залишився — не рухається. Таку тишу я зазвичай вважаю прелюдією до зміни тренду, але коли і в який бік — не вгадую. На рівні 80 тисяч я не займаю жодної позиції, хай спочатку ринок зробить свій хід.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Зазвичай я не публікую пости про американський фондовий ринок у криптоспільноті, але я завжди слідкую за ним. Нещодавно один знайомий попросив мене поділитися своїм аналізом американського ринку, тож я наважився висловити кілька власних думок.
По-перше, щодо всього американського технологічного сектору (зберігання, напівпровідники) я даю базове визначення: можливо, до середини 2027 року американський технологічний ринок перебуватиме у стані коливань і корекції.
Логіка дуже проста — держборг США залишається високим. У довгостроковій перспективі дохідність держоблігацій США постійно оновлює максимуми, що підвищує ймовірність подальшого підвищення ставок. Якщо ви капіталіст, ви обов’язково вкладете гроші у місце з низьким ризиком і високою дохідністю, тобто у ринок облігацій.
Баланс між акціями та облігаціями описує саме цю ситуацію: поки дохідність держоблігацій не повернеться до нормального рівня, не можна говорити про відновлення ліквідності на фондовому ринку.
По-друге, це нинішнє падіння в певній мірі — це навіть добре, бо воно пригнічує емоції FOMO, знижує бульбашку AI до розумних оцінок і, найголовніше, ліквідує важелі.
Якщо повториться інтернет-бульбашка, коли ціни повністю підняті за рахунок важелів, будь-який зовнішній шок призведе до хаосу на фінансовому ринку, і ми з вами не зможемо вийти з цього без втрат. Тоді почнеться нова Велика депресія, що триватиме десятиліттями.
Після макроогляду ринку, щодо вибору хороших акцій зараз, наведу приклад $MU і $SNDK.
Для короткострокових спекуляцій краще обирати більш гнучку SanDisk, хоча я не підтримую спекуляції; для довгострокових інвестицій варто обирати $MU з глибшим захистом ринкової ніші.
Обсяг тексту обмежений, поясню в наступному пості!Наближається різке падіння, зберігайте патрони, не поспішайте.
$BTC близько 80 000 кілька днів коливався, кожен відскок був нижчим за попередній, вчора тільки пробив 80 000, але піднявся лише трохи, бичачий тренд явно слабшає.
Історія середньострокових виборчих років не радує: у 2014 падіння 16,7%, у 2018 — 42,2%, у 2022 — 14,8%.
Від піку 87 000 падіння на 15% приблизно до 73 950, близько 74 000.
Починати купувати частинами можна з 76 000, а близько 73 000 — це ще важливіше — тут збігаються 200-денна середня та лінія собівартості короткострокових власників.
Не поспішайте кидатися, чекайте стабілізації структури, перш ніж діяти.Маск цього разу теж відчув гіркоту «у господаря на дворі немає запасів».💸
AI-бізнес SpaceX росте, як друкарська машина, дохід у Q3 зріс на 830%, прямо витіснивши Starlink з першого місця. Але за блиском ховаються бездонні витрати — капітальні витрати у Q4 майже досягають 40 млрд, а вільний грошовий потік у 2026 році очікується з дефіцитом у 9,7 млрд.🏭
Щоб покрити дірки, Маск хоче позичити 40 млрд доларів, навіть створив SPV (спеціальну цільову компанію), щоб сховати борг поза балансом. Але що вийшло? Кредитний ринок не погоджується. Інвестори почали переоцінювати ризики AI-інфраструктури, змусивши ставку за цими облігаціями піднятися до 8,3%. Хотіли отримувати ренту, а вийшло, що відсотки будівельної команди злетіли вгору.📈
План Б теж на столі: злиття з Tesla. Але для цього потрібно схвалення понад 50% акціонерів Tesla, і змусити акціонерів автомобільної компанії платити за ракети та AI — завдання не з легких.
Газ у AI-машину натиснуто в підлогу, але трубку паливного бака кредитний ринок поступово затягує.🔧
#SpaceX400亿美元AI融资计划受阻
$SPCX У співзасновника Solana є нова ідея — дослідити оцінку активів на блокчейні за вагою застави, щоб вирішити проблему, скільки слід оцінювати реальні активи після токенізації для застави. Спочатку я подумав, що це добре, адже для застави потрібно спочатку чітко визначити ціну. Але коли побачив «вагу застави», я зупинився: чи означає це, що ті, хто більше заставляє, матимуть більший вплив на оцінку? А якщо дрібні власники вважають оцінку неправильною, до кого вони можуть звернутися для обговорення?别被这波短线回血骗了，真正的情绪拐点还没来。 你是不是也有一瞬间觉得"好像又行了"？ 我盯盘的时候也有这种错觉，尤其看到 BTC 四小时现货净流入 454 万美元、合约净流入 2.81 亿美元，短线买盘确实回来了，盘口会给人一种"有人先动手了"的兴奋感。但把镜头拉远一点，24 小时现货净流出 1.31 亿美元、合约净流出 4.23 亿美元，中期资金其实还在往门口走。ETH 更明显，24 小时现货净流出 1.23 亿美元、合约净流出 5.18 亿美元，30 天合约口径也偏弱，结构上比 BTC 更脆。 这里最容易误判的点是：把短周期回流当成情绪反转。市场现在更像犹豫型 FOMO，怕错过一小段反弹，但又不愿意把仓位放长。叙事疲劳也在，大家不是没钱，是不太想为旧故事继续买单。 - 偏多路径：短线买盘延续，BTC 先稳住，ETH 跟随修复，风险偏好才可能从防守切到试探。 - 风险信号：现货和合约的 24 小时口径仍偏流出，说明反弹更像节奏修复，不是信心回归。ETH 弱结构会拖累山寨的情绪弹性，追高容易被反复甩下车。 - 我真正盯的是：短线回流能不能连续两天站住，以及 ETH 相对 BTC 的强弱