Orbit Post Sitemap
$ZEC Я ж кажу, довгі позиції ніколи не будуть рабами! Прямо як селяни, що піднялися і співають, ля-ля-ля
Вже давно казав, що лідер серед монет конфіденційності не впаде так легко, пару тижнів тому капітал пішов в інші альткоїни, через що основні ринки, американські акції та ці лідери різко впали, але я все одно впевнено дивлюся в бік зростання, ви всі — наложниці, а вони — справжні дружини.
Зараз ZEC знову піднявся вище 1300 і закріпився, далі може бути корекція, але загальний тренд на зростання не змінюється, тим, хто хоче стабільності, можна трохи зафіксувати прибуток, а потім після корекції знову входити в позиції на зростання, довгостроково тримати далі. Повністю ланцюгові ігри колись викликали великі сподівання, але багато проєктів, окрім перенесення логіки на ланцюг із збільшенням витрат на Gas, все ще не можуть позбутися залежності економічної моделі від спекулятивних покупок.
$ILV: еталон повністю ланцюгових AAA-ігор. Варто звернути увагу, що у 2026 році він перейшов від інфляційного стейкінгу до моделі розподілу доходів, намагаючись пов’язати винагороду токенів із реальними доходами від ігор. Але цей механізм наразі призупинений через неповне забезпечення безпекового пулу, і поки що не сформувався стійкий реальний попит на купівлю. Напрямок механізму правильний, але виконання ще не завершене.
$PIXEL: колишній хіт. Залучав велику кількість користувачів завдяки токенним стимулам, але після зниження доходів від фармінгу активність щоденних користувачів впала з піку в 1 мільйон до рівня 100-200 тисяч. Модель виробництва та споживання серйозно дисбалансована, і як тільки зникають спекулятивні прибутки, активність у ланцюзі різко падає.
$RON: більше не є сайдчейном, а Ethereum L2 (OP Stack), з річною інфляцією близько 1,2%. Казна постійно отримує чистий прибуток сортувальника та частку зборів маркетплейсу, джерела грошового потоку більш стабільні, ніж у окремого ігрового токена. Axie хоч і старий, але Ronin як інфраструктура все ще має здатність отримувати комісію.
Підсумок:
$ILV — «модель розподілу доходів розроблена, але виконання призупинене, обіцянки не виконані»; $PIXEL — «активність без стимулів різко падає»; $RON — «L2 інфраструктура отримує комісію, грошові потоки відносно диверсифіковані». Звітність Hynix вражає, суперцикл AI-зберігання триває $SKHYNIX
Дохід за Q3 склав 104,6 трлн корейських вон, що на 328% більше в річному обчисленні; операційний прибуток — 83,3 трлн, зростання на 632%, операційна маржа досягла вражаючих 80%.
Ще більш цікаво, ніж прибуток, те, що HBM4 очікується стати основним продуктом у Q4, а понад 50% потужностей на 2027—2028 роки вже заброньовані за довгостроковими угодами.
Я завжди позитивно ставився до напрямку AI-зберігання. Зі зростанням обчислювальної потужності AI попит на HBM, DRAM і високошвидкісне зберігання також постійно зростає.
Проте зберігання — це циклічна галузь, і 80% маржа прибутку не може тривати вічно. Довгострокова логіка залишається сильною, але чи зможе ціна акцій продовжувати зростання, залежить від того, наскільки ринок уже врахував очікування.
Хороша компанія не завжди означає вигідну точку входу.
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $ETH
«Яструбина пауза» FOMC — найбільша змінна. Імовірність збереження ставки без змін у жовтні становить близько 91%, але очікування підвищення ставки на 25 базисних пунктів у грудні зросли до понад 68%. Ринок не заклав у ціну кінець жорсткої політики, а очікує, що Федеральна резервна система обміняє час на простір, зберігаючи опцію посилення в грудні. Довгострокові інфляційні очікування Мічиганського університету зросли до 3,5%, що є найвищим показником з травня, 69% споживачів очікують підвищення ставок у наступному році. Зростання реальних ставок безпосередньо підвищує ставку дисконту для бездоходних активів, що продовжує тиснути на оцінку ETH.
Фінансові умови також не сприяють. Спотовий ETF Ethereum у жовтні зафіксував чистий відтік у розмірі 1,08 млрд доларів, що є найбільшим місячним відтоком за рік, при цьому майже всі вливання вересня були повернені. 26 жовтня відтік за один день склав 88,57 млн доларів, з яких 105 млн доларів припадають на BlackRock ETHA. Ще більш тривожним є те, що один кит із позицією в ETH на 272 млн доларів має ліквідаційну ціну, зниженою заставою, на рівні 2 181 долар, що приблизно на 177 доларів нижче поточної ціни. Наявність високоплечих довгих позицій сама по собі є посилювачем ризику падіння.
З технічної точки зору, зона 2 370–2 400 є областю множинного опору, RSI перебуває в зоні перекупленості, а втрати ETF посилюють тиск. Якщо відскок до цього рівня не супроводжуватиметься збільшенням обсягів, велика ймовірність другого падіння.
Ключові рівні: знизу 2 296 (попередній мінімум) є короткостроковою лінією оборони, її пробій відкриває ліквідаційну ціну кита на 2 181; зверху 2 370–2 400 — це жорсткий рівень, який потрібно відновити з обсягом. #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
Я — аналітик середньострокових трендів, у секторі напівпровідникової пам’яті спалахнув сигнал суперциклу!
$SKHY Хайлікс останні заяви: середня ціна DRAM у Q3 зросла більш ніж на 20%, очікується, що попит у 2027 році зросте більш ніж на 20%.
Дефіцит пам’яті триватиме до 2030 року!
Довгострокові угоди на 2027/2028 роки вже заблокували понад 50% виробничих потужностей. Щоб впоратися з дефіцитом, капітальні витрати у 2027 році значно зростуть. Попит на NAND також на високому рівні, у Q4 темпи відвантаження DRAM близько 20%.
З середньострокової перспективи, обчислювальна потужність AI стимулює довгострокове зростання пам’яті, при дисбалансі попиту та пропозиції лідери ринку мають дуже високу визначеність. Дефіцит триватиме до 2030 року, відповідні ланцюги варто глибоко досліджувати.
$BTC
$ETH Я бачу цю ситуацію як зустріч однокласників: Біткоїн каже, що хоче сісти за стіл із ціною в сто тисяч доларів, а старі друзі один за одним встають: «Спочатку поверни мені внесок, який я давав тоді.»😂
За даними Bloomberg, після літнього відскоку біткоїн втратив темп зростання, наразі повернувся до близько 80 тисяч доларів, спроба прорватися до 100 тисяч зустрічає постійний продаж. Витрати покупців за останні два роки зосереджені на рівні 87 тисяч доларів і вище, тиск на вихід із позицій у цьому діапазоні двічі стримував відскок цього року, після чого відбувалося коригування щонайменше на 25%.
Я вважаю, що справжня складність — це терпіння тримачів, а не круглі цінові рівні. Концентрація витрат полегшує скупчення бажання вийти з позицій у тому самому діапазоні; двічі відскок зазнав невдачі, що може посилити психологію «вийти, як тільки відбити витрати». Якщо така психологія збережеться, я припускаю, що відскок потребуватиме більш тривалого підтримання, одного ажіотажу недостатньо; але двічі в історії не означає, що буде третє падіння.
Як ти думаєш, чи більше на розв’язання ситуації вплине готовність старих тримачів чекати, чи новий попит, який готовий прийняти позиції? Чи розійдеться цей стіл, і хто продовжить наливати?Я бачу, що цей рівень зустрічає опір, тому звично спочатку запитую: чи готові позаринкові кошти увійти? За даними Bloomberg, після літнього відскоку $BTC впав до близько 80 000 доларів, спроба прориву до 100 000 доларів зустріла постійний продаж. За останні два роки вартість купівлі зосереджена на рівні 87 000 доларів і вище, тиск на розпродажі в цій зоні вже двічі стримував відскок цього року, після чого відбувалося коригування щонайменше на 25%.
Моє судження таке: це більше схоже на перевірку прийому коштів, не варто зосереджуватися лише на цілих числах. Зона скупчення вартості створює потенційний обсяг продажів, але чи вдасться його поглинути — залежить від нового попиту. Ось моє припущення: якщо ліквідність долара покращиться, а ризикова схильність інвесторів зросте, то розпродажі не обов’язково будуть домінувати; якщо ж кошти залишаться обережними, відскок може стати вікном для виходу.
Я схильний спочатку дивитися на фінансове середовище, а потім говорити про прорив, адже два попередні коригування не можна прямо вважати сценарієм для третього. Щоб оцінити цю хвилю прийому, що зараз найбільше хвилює всіх — очікування щодо відсоткових ставок, сила долара чи потоки інституційних коштів?【AI інфраструктурні кредити стають єдиною точкою зростання, банки вперше визнають "переказ депозитів у криптоактиви"】
У цьому опитуванні банківських кредитів є два деталі, які варто запам’ятати окремо, навіть більше, ніж загальні дані.
Перша деталь: AI інфраструктурні кредити стають єдиною точкою зростання в кредитній картині. Опитування спеціально запитувало про кредити, пов’язані з AI: більшість банків повідомляють, що поки не встановили кількісні стандарти затвердження для AI-кредитування, але багато банків відзначають, що попит на кредити для дата-центрів та іншої цифрової інфраструктури "поступово, але стабільно" зростає, і нинішнє AI-кредитування більше орієнтоване на постачальників інфраструктури, а не на розробників програмного забезпечення чи AI-додатки — банки вважають, що ця тенденція посилиться в майбутньому. В умовах загального скорочення кредитування єдина структурна надбавка припадає на AI інфраструктуру, що відповідає американському ринку з наративом "контрциклічних капіталовкладень у AI".
Друга деталь: у цьому опитуванні вперше додано питання про цифрові активи. Відповіді банків єврозони варто читати дослівно — за останні 12 місяців вплив цифрових активів на стратегію банківської діяльності був "трохи позитивним"; але дивлячись на наступні 12 місяців, банки загалом вважають, що вплив цифрових активів на їхню бізнес-стратегію буде "все більш позитивним", а на роздрібні депозитні операції — "негативним". Це перше офіційне підтвердження в рамках офіційного опитування європейської банківської системи щодо "переказу депозитів у криптоактиви": банки усвідомлюють, що стейблкоїни та криптоактиви відтягують їхні роздрібні депозити і очікують, що ця тенденція прискориться.
Для тих, хто займається розподілом активів, ці два моменти — один вказує на кредитні потоки на найближчі два роки (AI інфраструктура), інший — на довгострокову зміну структури депозитів (криптовідтік) — мають більшу довгострокову цінність, ніж відсоток скорочення за один квартал.Спершу трохи охолоджу воду, не сприймайте «штурм 100 000 доларів» як анонс наступної зупинки. За повідомленням Bloomberg, після літнього відскоку біткоїн втратив темп зростання і повернувся до близько 80 000 доларів, стикаючись із постійним тиском продажів на шляху до 100 000. Я схильний розглядати це повідомлення як нагадування про тиск з боку верхніх позицій, а не як сигнал, що падіння означає вигідну покупку.
Я слідкую за двома питаннями. По-перше, за останні два роки вартість входу покупців зосереджена на рівні 87 000 доларів і вище; якщо відскок наблизить їх до беззбитковості, потреба в розпродажі може перетворитися на тиск продажів, стримуючи зростання. По-друге, у звіті зазначено, що тиск продажів на цьому рівні вже двічі стримував відскок цього року, після чого відбувалося щонайменше 25% корекції. Це не означає, що втретє обов’язково буде падіння, але достатньо, щоб зменшити оптимізм щодо «ще один штурм — і прорвемося». Моя оцінка — ринок, можливо, переоцінює привабливість круглої позначки і недооцінює опір на шляху до неї.
Але ведмеді не поспішайте святкувати, історичні корекції — не сценарій. Якщо ціна знову підніметься вище 87 000 доларів і після розвантаження продажів утримається, я знизю вагу песимізму і визнаю, що підтримка сильніша, ніж я думав. Хто зараз більше налаштований на зростання, а хто на падіння? Поясніть, будь ласка: чи вважаєте ви, що тиск розпродажів біля 87 000 доларів продовжить стримувати відскок, чи його поглине новий попит?Я не торкаюся високого кредитного плеча, повільніше — теж нормально. Побачивши цю новину про $XRP, я спочатку звернув увагу на концентрацію монет: за аналізом Santiment, гаманці, які тримають щонайменше 10 мільйонів XRP, контролюють 46,87 млрд монет, що становить 68,5% від загальної пропозиції, це найвищий показник з листопада 2022 року.
Я вважаю, що це сигнал структури позицій, але ще не доказ довгострокової цінності. Збільшення балансу гаманців не означає зростання реального попиту на використання; ця цифра також не розкриває, хто стоїть за цими гаманцями, тому не можна прямо вважати, що це група незалежних великих інвесторів, які колективно налаштовані оптимістично. Якщо концентрація монет продовжить зростати, то коли небагато власників будуть коригувати свої позиції, це може сильніше вплинути на ринок — це моя стурбованість.
Я ж, у будь-якому разі, маю терплячий характер і не змінюю ритм лише через слово «кит». Навіть на спотовому ринку треба пережити коливання, а з кредитним плечем тим більше не варто ризикувати. Друзі, які тримають довгостроково, які дані про використання ви хотіли б бачити, щоб вважати це зростання концентрації довгостроковим позитивом?Як дивитись сьогодні (сьогодні запізнився)
$BTC 80850 шорт утримується, стоп-лосс 81650, перша ціль 79600, друга ціль 79200, закриття позиції при закритті 4H вище 81300.
$ETH 2360 шорт утримується, стоп-лосс 2395, перша ціль 2305, друга ціль 2282; закриття позиції при закритті 4H вище 2385.
$ZEC 1250 шорт закритий зі збитком на 1292, денна свічка вище EMA20, а BTC відхилив лонг, сьогодні вичікуємо.
3 найважливіші події
1. Рішення FOMC: оголошення 29/10 о 2:00 ночі, близько 90% ринку очікує збереження ставки на рівні 3.75%–4.00%, ключове — виступ Warsh, перед і після рішення нові позиції не відкривати.
2. Покриття шортів: BTC сьогодні вранці піднявся до 81279, знищивши низку шортів, позиції BTC, ETH, ZEC зменшуються на зростанні.
3. Накопичення даних: ввечері 29/10 ВВП і PCE, 30/10 близько 11 млрд доларів опціонів BTC спливає, великий ризик «вколювання».
#10月FOMC利率决议即将公布 ⚠️Сьогодні ввечері засідання Федеральної резервної системи
Сьогодні ввечері очікується повністю визначене рішення щодо ставки: ринок CME оцінює ймовірність збереження ставки без змін близько 90%, основна увага не на тому, чи підвищать ставку, а на тому, що скаже Вошінгтон на пресконференції про шлях у грудні.
За пекинським часом: рішення о 2:00 ночі четверга, пресконференція о 2:30; цього тижня також будуть дані по ВВП США та інфляції PCE, які безпосередньо визначать тон на наступний місяць.
Базовий сценарій (найвища ймовірність) — без змін + помірно жорстка позиція з можливістю подальших дій (поточне ринкове ціноутворення)
Основна риторика: інфляція все ще має стійкість, у грудні збережеться опція підвищення ставки, залежність від даних, без попередніх припущень, не закривати всі варіанти.
• Доходність держоблігацій США коливається на високому рівні, долар дещо зміцнюється;
• Американські акції: акції з високою оцінкою в сферах AI/зростання під тиском, цінні папери вартості відносно стійкі, загалом коливання, легко спостерігати «корекцію після позитивних новин»;
• Криптовалюти (ETH/BTC): очікування ліквідності залишаються жорсткими, переважають коливання в діапазоні, слабкий імпульс до зростання;
• Акції Китаю/Гонконгу: іноземні інвестори обережні, північний потік капіталу може бути нестабільним, керівна роль за внутрішньою політикою, нерухомістю, економічними даними, зовнішні фактори — лише перешкоди, важко очікувати тривалого одностороннього падіння або великого буму, викликаного ФРС.
👉 Прогноз на наступний місяць: переважно широкі коливання, центр коливань залежатиме від подальших даних США по PCE, зайнятості та темпів внутрішньої політики. 最脆弱的一环从来不是价格，是我自己的仓位节奏。 Fed 决议前夜，你真的准备好面对资金流向的反转了吗？ 这两天盯着 ETF 数据，心里有点小波动。BTC 和 ETH 的基金连续出现明显赎回，连之前一直在进的比特币产品也在往外走，SOL 同样有资金撤离。但奇妙的是，10 月 26 日的初步数据里，ETH 反而吸引了新钱进来。同一条时间线上，资金在板块之间的强弱差已经拉开了。 我看到的信号是：这不是简单的"全市场撤退"，更像是风险预算在重新分配。BTC 作为宏观情绪的温度计，对利率决议最敏感，赎回放大说明部分仓位在提前降风险；ETH 这边出现逆势流入，说明有资金愿意在弱势里挑相对强的板块蹲着。SOL 的流出则提醒我，高 beta 品种在不确定性面前最先被减。 往下一层想，真正被交易的不是"Fed 会不会动"，而是"动完之后风险偏好往哪边摆"。如果决议偏鸽，被提前压住的仓位可能快速回补，ETH 的相对强度会先传导到部分山寨，BTC 则要看能否重新吸回 ETF 买盘。反过来，若宏观压力超预期，赎回会自我强化，ETH 那点新钱也可能撑不住，板块强弱会再洗一次牌。 所以我现在更在意确认后的资金流和BTC повернувся до 80 тисяч, і в той день обсяг торгів на всьому ринку скоротився на 11%. Ціна зростає, але люди виходять із ринку.
$BTC тримає позиції, але без підтримки, 80650.7 доларів, зростання 1.03%. За 24 години ліквідовано позицій на 17,84 млн, це не нові гроші, що входять на ринок, а шорти, які знищують. Підтримка на рівні 79-79,5 тисяч (триразове тестування за чотири дні з утриманням), опір 82-82,5 тисяч; потік ETF 110,34 млн повністю в IBIT, інші 11 бірж без обсягів. Кредитне плече не бере участі, купують спотові активи.
Zcash $ZEC сьогодні святкує десяту річницю, Grayscale ZCSH п’ятий день поспіль з притоком, вчора +1,96 млн, цього тижня близько 41,1 млн. Підтримка 1090, опір 1350/1370, RSI 48.
$ETH, покинутий власними коштами, 2343.08 доларів, зростання 1.41%, мінімум за день 2295.63. Вчора з ETF вийшло 88,58 млн, за 7 днів сумарно -206 млн. Реалізована ціна в ланцюгу 2310, 200-денна EMA 2317.83, вартість гаманців з тисячею-декількома тисячами монет 2328, три показники в межах 18 доларів. RSI 38, ETH/BTC впав до 0.0288. Відновлення 2362 — це стабілізація; втрата 2280 — ціль 2150.
BTC купує дно, ETH продає стелю, ZEC відкриває шампанське — в один день, три різні життя.TC, ETH, SOL зараз мають дуже високий відсоток довгих позицій, обсяг позик для лонгів значно перевищує обсяг позик для шортів!
$BTC ：
Позика для лонгів 1346.95 BTC, позика для шортів 76.29 BTC
$ETH ：
Позика для лонгів 1.62 тис. ETH, позика для шортів 878.16 ETH
$SOL ：
Позика для лонгів 105 тис. SOL, позика для шортів 4012 SOL
За цей період довгі позиції з кредитним плечем постійно нарощуються, співвідношення лонгів до шортів постійно зростає, що свідчить про скупченість позицій.
Особливості такої структури:
✅ При русі вгору довгі позиції діють спільно і сильно;
⚠️ Ризик: у разі розвороту ринку велика кількість довгих позицій може одночасно зафіксувати збитки, що може призвести до швидкого відкату та різких коливань. Показую новачкам повідомлення, я звик спочатку запитувати: на що спирається цей ланцюг, щоб утримати користувачів? За повідомленням Bloomberg, Solana прагне перейти від спекуляцій на Meme-монетах до стабільних монет і токенізованих активів, намагаючись залучити Уолл-стріт; JPMorgan, Visa та інші вже ведуть відповідну діяльність у мережі.
📌 Тут поясню концепцію: ризик концентрації попиту. Я вважаю, що важливість цього переходу полягає у спробі диверсифікувати джерела бізнесу, а не в тому, наскільки відомі імена інституцій. Спекулятивний інтерес легко згасає; якщо платежі та обіг активів зможуть сформувати постійне використання, тоді активність мережі може менше залежати від коливань окремого ринку. Це моє припущення, а не вже реалізований результат.
Візьмемо приклад із Visa, яка веде відповідну діяльність: «веде» не означає «досягла масштабів», і тим більше не означає, що ціна монети отримала підтримку. Новачки найчастіше плутають ці три речі, використовуючи довгострокові наративи, щоб підкріпити короткострокові позиції. Я й надалі спостерігатиму, чи зможе реальне використання тривати, не поспішаючи ставити трансформації найвищу оцінку.Акції китайських AI першими обвалилися.
За день падіння склало 4,8%, з початку липня зникло 4800 мільярдів доларів.
А як щодо біткоїна?
Він все ще тримається близько 80400 доларів, не рухається.
AI обвалився, чи впаде разом з ним крипта?
Крипта і американські AI-акції давно пов’язані, оскільки фінансові звіти виявилися невтішними, вони обов’язково постраждають разом — це погана новина.
Хороша новина:
У Китаї заборонено спекулювати криптою, тож гроші не можуть вийти звідти.
Під час бурхливого зростання AI біткоїн залишився осторонь.
Коли бульбашка лопнула, можливо, гроші повернуться і знову купуватимуть дешеві AI-акції.
Власне, не треба гадати, просто слідкуйте за одним: фінансовими звітами американських AI-компаній.
Якщо вони витримають, біткоїн продовжить коливатися;
Якщо ні, то гроші, які вийшли з AI, можливо, підуть на докупівлю біткоїна.Robinhood цього кварталу скоротив дохід від криптовалют більш ніж удвічі, залишивши близько 120 млн доларів, після закриття ціна впала з 94,56 до трохи понад 87, знизившись майже на 8%
За пекинським часом сьогодні близько 4 ранку вийшов звіт за Q3: загальний дохід близько 1,42 млрд, що на 12% більше за минулий рік, майже відповідає очікуванням.
GAAP прибуток на акцію 0,51, LSEG очікував близько 0,56; скоригований показник 0,60 трохи вищий за очікування.
Обсяг криптовалютних операцій впав на 38% у річному численні, в додатку — на 48%.
Найбільше зросли доходи від контрактів на події — близько 173 млн, що в 6 разів більше, опціони також зросли на 31%.
Але мене більше цікавить думка керівника досліджень REX: більшість, хто грає на ринку прогнозів, це ті ж старі трейдери, які просто змінили місце для ставок, а не нові клієнти.
Крипторинок не відновлюється, цю прогалину не закрити лише контрактами на ставки, а стрибок після закриття більше схожий на те, що ринок знову знижує оцінку криптовалютного сегмента.
Сьогодні о 21:30 за часом відкриття американського ринку подивимось, чи вдасться повернутися до рівня близько 91,6, зафіксованого в понеділок, тоді можна буде сказати, що частина падіння після закриття відновлена.
Якщо денна свічка закриється нижче 87, то падіння після закриття — це вже не просто емоції.
Поспішати купувати тут не варто, краще почекати, поки пройде перша година торгів.
Як ти вважаєш, HOOD зараз більше схожий на брокерську акцію чи на акцію, що відображає криптовалютні настрої?
$HOOD
#RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 $HOOD Після закриття торгів впав майже на 8%, я переглянув найважливішу для себе стрічку: ринок прогнозів на події, на якому заробляють вже більше, ніж на торгівлі криптою.
Цього кварталу дохід від ринку прогнозів склав 173 млн доларів, що в понад шість разів більше.
Дохід від криптовалютної торгівлі залишився лише 120 млн, що менше за минулорічний показник більш ніж удвічі.
Деякі аналітики кажуть досить болюче: більшість, хто грає на ринку прогнозів, це ті ж люди, які раніше торгували опціонами та криптою.
Люди не пішли, гроші просто перемістилися з крипти на ставки на події.
Тому я вже не розглядаю це як акції криптокомпанії, навіть якщо ринок крипти охолоне, вони все одно зможуть заробляти.
Після падіння сьогодні ввечері я не буду наздоганяти, якщо завтра не піднімуться вище 90, поки відкладу вбік.
А ти зараз більше торгуєш криптою чи ставиш на події на ринку прогнозів?
$HOOD $COIN $BTC【Друге коливання TVL бірж: напрямок за день колективно змінився, «інцидент статистичної методології» фактично закритий】
27 жовтня TVL (загальна заблокована вартість) кількох провідних бірж на DefiLlama одночасно суттєво знизився: OKX -40,5% до 18,1 млрд доларів, Bitget -38,4% до 4,2 млрд, Gate -23,8% до 5,7 млрд, а також кілька середніх і малих платформ одночасно впали на 24%-44%. Враховуючи синхронність, дзеркальні коливання Gate і Gate US, а також відсутність доказів панічного виведення коштів, тоді було зроблено висновок: це скоріше корекція статистичної методології, а не реальна подія з ліквідністю.
Рейтинг 28 жовтня дав другий доказ: напрямок змінився. TVL KuCoin за день зріс на 29,0% до 3,31 млрд доларів, HTX +19,9% до 4,13 млрд, Zoomex +30,6% — також кілька бірж одночасно і в одному напрямку, але тепер вгору.
Чому це майже остаточно підтверджує гіпотезу про методологію? Тому що реальні грошові потоки не рухаються так. Якщо 18,1 млрд доларів реальних коштів за день вийшли на 40%, а наступного дня повернулися на 30%, це означало б, що мільйони користувачів по всьому світу в один день здійснили дві абсолютно однакові колективні дії — такого в реальності не буває. Єдине розумне пояснення: статистики послідовно коригують методологію класифікації гаманців, вчора «виключили» певну групу гаманців, а сьогодні «повернули» частину з них.
Дані за два дні разом утворюють повний кейс верифікації: дивлячись на будь-який окремий день, це «велика новина»; дивлячись разом — це просто переналаштування вимірювальної шкали. Залишається чекати лише одного — офіційного пояснення від DefiLlama або відповідних бірж. До того часу будь-які наративи про «крах біржі» або «відновлення біржі» на основі одноденного TVL не мають фактичного підґрунтя.Порахувавши, цей чистий відтік становить приблизно 1,24% від поточної чистої вартості активів, і я не вважаю це незначною коливанням. PANews, посилаючись на дані SoSoValue, повідомляє, що 27 жовтня за східним часом США чистий відтік за один день з американського $SOL спотового ETF склав 19,155,000 доларів США, і весь він припав на GSOL.
① Чистий відтік GSOL у розмірі 19,155,000 доларів США становить близько 14,40% від його історичного накопиченого чистого притоку в 133 мільйони доларів США. Це порівняння показує, що зміни коштів у окремому продукті значні, але накопичений чистий притік — це не розмір активів, тому не можна стверджувати, що було викуплено 14,40% активів.
② В цей день чистий відтік був лише у GSOL, а загальна чиста вартість активів у всій категорії становила 1,544 мільярда доларів США. Я спочатку зосереджу увагу на тиску саме на цьому продукті, а не одразу позначатиму всі спотові ETF SOL як такі, що зазнають відтоку коштів.
③ Історичний накопичений чистий притік у всій категорії все ще становить 1,513 мільярда доларів США. Накопичені кошти і напрямок коштів у цей день — це два різні обліки, перший не може компенсувати тиск цього дня, а другий не може знівелювати попередній чистий притік.
Моє судження таке: ця новина має більшу вагу для ситуації з притоком коштів GSOL і обмежену пояснювальну силу для всієї галузі. Надалі я буду перш за все стежити за змінами його власного потоку, щоб не сприймати аномалії на рівні продукту як висновок про ціну монети.Поточний відсоток довгих позицій 65.42%, коротких 34.58%, співвідношення довгих до коротких 1.89. Що це означає? З 100 людей, які відкрили контракти, 65 роблять довгі позиції, лише 35 — короткі.
З графіка видно, що після 20 жовтня співвідношення довгих до коротких зросло з 1.2 майже до 2.0, що свідчить про те, що під час відскоку з 79000 до 81000 роздрібні інвестори знову почали купувати довгі позиції. Ціна зростає — довгі позиції надходять, це типовий роздрібний інвесторський патерн — коли ціна росте, думають, що буде розворот, коли падає — вважають це можливістю для покупки на дні.
Я вважаю ці дані дуже небезпечними. 65% рахунків у довгих позиціях означає, що якщо завтра ввечері FOMC займе жорстку позицію і ціна впаде нижче 79000, ці довгі позиції стануть причиною ланцюгових ліквідацій. Історично кожен раз, коли співвідношення довгих до коротких підходить до 2.0, це майже завжди короткостроковий максимум.
У поєднанні з раніше розглянутими даними — високий обсяг відкритих позицій, позитивна ставка фінансування, співвідношення довгих до коротких 1.89 — усі три показники вказують на одне: довгі позиції з надмірним кредитним плечем. Маркетмейкери зараз чекають лише приводу для розпродажу, і FOMC завтра ввечері може стати цим приводом, будьте обережні.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 $BTC $ETH $ZEC Ця "хеджова" операція Маджі-даге вже стала односторонньою ставкою на виживання
Спершу найпомітніше: коротка позиція HYPE з паперовим збитком 3,778,700 U, маржа 4,310,000, залишилось лише 530,000 для дихання, ліквідаційна ціна 96.81, поточна близько 80.3 — якщо підніметься ще на 20%, буде ліквідація. Коротка позиція від 66.24 до 80.3, він витримав 21% проти.
Іронія в тому, що ця позиція ще й "платить йому зарплату": чистий збір за фінансування 1,100,000 U. Від’ємна глибина ставки означає, що довгі позиції переповнені і платять премію за утримання, а він, тримаючи коротку, отримує збитки — але в умовах скученого шорту це називається отриманням невеликого доходу за ставку на виживання, по суті перетворюючи себе на паливо для довгих позицій.
Інші дві позиції:
• BTC коротка 40X: близько 80,510, паперовий прибуток 868,700 + збір за фінансування 129,300, єдине джерело прибутку
• ETH довга 25X: близько 2,346, паперовий збиток 1,116,700, чисте навантаження
Підсумок: паперовий збиток 4,026,700, збір за фінансування повернув 1,168,400, чистий збиток 2,858,000 — з них 77% припадає лише на HYPE.
Ще важливіше номінальне відкриття: коротка BTC 19,640,000 + коротка HYPE 21,550,000 - довга ETH 16,940,000 = чистий шорт 24,250,000 U. Так званий трикутний хедж фактично є великою ставкою на падіння.
Нинішня ситуація: чим більше переповнені довгі позиції, тим привабливіший збір за фінансування, тим важче йому закривати позиції; але з кожним зростанням ціни маржа стає тоншою. Далі або довгі закриваються з прибутком і дають йому шанс вижити, або один сильний бичачий свічник виведе його з гри — просто спостерігайте, не повторюйте.$ETH минулої ночі відкотився з зони підтримки 2293–2300 приблизно до 2359 (за 24 години близько +1,7%, максимум близько 2370). Я більше схиляюся до бичачого сценарію: у день засідання, якщо вдасться втриматися вище попереднього мінімуму і відскочити, це більше схоже на поглинання тиску продажів у короткостроковій перспективі.
Два деталі: $BTC синхронно закріпився вище 80,9 тис.; після чистого відтоку близько 88,6 млн доларів США з американського спотового ETH ETF у понеділок, у вівторок спостерігався чистий приплив близько 33,1 млн доларів (Farside). У черзі на стейкінг приблизно 1,31 млн монет, вихід близько 16 тис., загальний стейкінг у мережі близько 36%, монети все ще заблоковані.
Сьогодні о 14:00 за східним часом США (02:00 29/10 за пекинським часом) FOMC, основна очікувана позиція — без змін. Якщо втриматися на рівні 2293, ціль 2370–2400.
Ви візьмете позицію заздалегідь і чекатимете рішення, чи будете діяти після оголошення? Поділіться своїми думками щодо позиції.
Лише особисті спостереження, не є інвестиційною порадою.
#本周将公布10月FOMC利率决议 🪜 INJ повернувся до 8, BTC все ще коливається нижче 80400
$BTC 80350.92, за останні 24 години зріс на 0.6%, повернувся до 80 тисяч, але вище 80400 поки не втримався 🧊
Після підйому до близько 80497 відкотився назад до 80045, котирування знову відкотилися частково, залишаючись нижче попереднього максимуму.
Головне тут — повторюваність, не можна просто відкотитися від 80 тисяч і одразу рушити вгору.
Реальна боротьба біля 80400 краще відображає ритм, ціна знову підтягується, але ще не позбулася від відкату зверху; чистий приріст 0.6% включає обидва процеси.
$SKHYNIX 1027.87, за останні 24 години зріс на 5.7%, контракт Hynix знову сплачує фінансові витрати 🧠
Відповідний контракт нещодавно розрахував ставку фінансових витрат близько 0.0204%, раніше двічі була нульова ставка, цього разу довгої позиції знову довелося платити.
Відносно добового зростання 5.7% ця частка невелика, але коли ціна рухається в вузькому діапазоні, її частка в цільовому просторі зростає.
Потрібно враховувати і зростання, і витрати, зміни в розрахованих ставках очевидні, не можна використовувати облікові дані з нульовою ставкою.
$INJ 8.03, за останні 24 години зріс на 2.2%, також має просування відносно BTC 🌀
За розрахунком зміни за 24 години обох активів, в BTC-еквіваленті зріст близько 1.6%, рух вгору не лише слідує за BTC.
Котирування 8.03 вже повернулися вище 8, але максимум за 24 години 8.111 ще не відновлено.
Відносна поведінка дійсно покращилася, наразі все ще тестується поблизу попереднього максимуму; лідерство має підстави в даних, але лише за відносним зростанням не можна очікувати безперервного прискорення.Спочатку уявіть найгірший сценарій: якщо інституційний бізнес не зможе компенсувати спад спекулятивної активності, я боюся, що волатильність навпаки зросте.
Bloomberg повідомляє, що Solana намагається перейти до стейблкоїнів і токенізованих активів, щоб залучити Уолл-стріт, JPMorgan, Visa та інші вже почали співпрацю. Я не вважаю це страховкою: масштаб нового бізнесу невідомий, а прийняття інституціями не означає зростання попиту на токени.
Моя звичка в управлінні ризиками — спочатку записати прийнятний рівень збитків, не замінювати бюджет ризику списком інституцій. Коли стикаєшся з такими новинами про трансформацію, який стоп-лосс зазвичай ставите для однієї угоди?香港交易员 Martin Luk，一年做了九百四十笔交易，亏了七百三十一笔。可就这个账户，一年的收益率到了百分之九百六十九，直接拿下了二零二五年美国投资锦标赛两万美元以上股票组的冠军。 主办方说，这破了股票组的新纪录。 二零二零年 10 月他十八岁，刚上大一，拿香港政府派的一万港币开了户。 头几个月翻了三倍，之后一路亏到年底，账户腰斩。 后来他天天看瑞典交易员 Qullamaggie 的直播，开始把止损越收越窄。 二零二四年他还没毕业，第一次参赛拿了第六，第二年就是冠军。 二零二六年前八个月，他在官方榜单上又涨了百分之八百四，可见这套打法的容错率有多高。 他交易的逻辑是：一笔交易能赚多少没法预测，能亏多少可以自己定。 所以他只挑止损能放得很近的地方买，看错了马上认亏，看对了就多拿一段时间。 二零二五年，他亏钱的单子平均亏百分之二，赚钱的单子平均赚百分之十四。 赚一笔的钱，够他亏将近七笔，但他实际上每赚一笔，只亏三笔半。 这笔账他用 R 来算。一个 R，就是这笔交易打到止损会亏掉的钱。 比如同样是一笔涨了百分之二十五的交易，止损放在买入价下面百分之三，二十五除以三，赚到的是八个 R 多一Працюючи вдень, не було часу придивитися, а вночі, побачивши це, 68,5% на екрані змусили мене трохи випрямитися🌙. За аналізом Santiment, гаманці, які тримають щонайменше 10 мільйонів XRP, контролюють 46,87 млрд токенів, що становить близько 68,5% від загальної пропозиції — це найвищий показник з листопада 2022 року.
Я більше схильний розглядати це як нагадування про концентрацію, а не безпосередньо як позитивний сигнал. Зростання частки означає, що монети збираються у великих гаманцях, але на основі цього не можна однозначно судити про силу покупців; якщо ці гаманці потім почнуть зменшувати позиції, концентрація монет може навіть посилити тиск на ринок — це моя гіпотеза. До того ж, у матеріалі XRP все ще бореться біля позначки 1,29 долара, і впевненість у позиціях ще не перетворилася на цінову силу.
Нагадую собі: не варто брати терпіння великих гравців за власну впевненість. Хто ще не спить у цей час, дивиться на XRP чи інші активи? Чи ця концентрація дає вам спокій, чи навпаки — змушує бути обережнішими?#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
Дохід SK海力士 у Q3 вперше перевищив 100 трлн корейських вон (104,62 трлн), операційний прибуток склав 83,33 трлн, операційна маржа 80% встановила історичний рекорд — це пряме підтвердження зростання обсягів HBM4 та одночасного підвищення обсягів і цін на DRAM/NAND.
Чистий прибуток різко впав на 58% порівняно з попереднім кварталом (39,78 трлн), що є ілюзорним показником: у Q3 неопераційний чистий збиток склав 32,63 трлн (приблизно 11,63 трлн через курсові різниці + близько 22,92 трлн через переоцінку інвестицій), на що наклався високий одноразовий базис інвестицій Kioxia у Q2. Операційна діяльність не погіршилася, 80% маржа — це основний орієнтир бізнесу.
Ключова зміна: починаючи з Q4, обсяги поставок і частка доходу від HBM4 подвосять HBM3E, ставши основним продуктом; довгострокові контракти вже покривають понад 50% потужностей на 2027–2028 роки, компанія прогнозує, що дефіцит пропозиції триватиме до 2030 року.
Віддача акціонерам: план на 2026 фінансовий рік — близько 100 трлн корейських вон, але з викупу акцій на 60 трлн близько 10 трлн піде на оплату праці і не враховується у показниках віддачі, тому потрібно дивитися окремо. Після звіту акції південнокорейської компанії зросли більш ніж на 9%.
Одним реченням: рекорд прибутку чистий, різке падіння чистого прибутку — одноразове; справжнє, що треба відстежувати — це структура поставок після переходу на HBM4 у Q4 та чи зможуть довгострокові контракти продовжити реалізацію цінової влади в умовах дефіциту пропозиції. $BTC $ZEC Фінансовий звіт SK海力士 можна назвати вибухом очікувань. Якщо дивитися лише на цифри, дохід склав 104,62 трлн, операційний прибуток — 83,33 трлн, обидва показники встановили історичні рекорди. Але чистий прибуток у 39,78 трлн виявився нижчим за прогнози аналітиків. Дивно, що акції не впали, а навпаки, різко зросли більш ніж на 5%.
Бо на капітальному ринку торгують майбутнім. Найсильніша карта у звіті: понад половина виробничих потужностей буде зафіксована довгостроковими контрактами на 2027–2028 роки, а попит на пам’ять залишатиметься перевищувати пропозицію до 2030 року.
Це означає, що друкарський верстат Hynix заблокований заздалегідь і не залежить від макроекономічних коливань. Але ефект метелика за цим не є вигідним для нас.
Технологічні гіганти, щоб зафіксувати обчислювальні потужності, шалено вкладають гроші в розширення виробництва. У поєднанні з недавнім фінансуванням Meta на сотні мільярдів і 63 млрд SPV від Blackstone та інших інституцій на купівлю обладнання, світові потоки капіталу шалено поглинаються AI-інфраструктурою. Це і є основна причина, чому BTC зараз може лише триматися біля позначки 80 000, жорстко захищаючи лінію собівартості 80 200 інституцій — на ринку катастрофічно не вистачає грошей. Поки апаратні витрати високі, інфляція не знизиться, а очікування зниження ставок ФРС будуть жорстко стримані.
Але якщо дивитися ширше, це саме найпотужніше підтвердження для біткоїна. Гіганти підтримують технологічну гегемонію за рахунок дорогих позик, що виснажують довіру до фіатних валют. Борги ростуть, і врешті-решт капітал обов’язково повернеться до абсолютно дефіцитного біткоїна.
Щодо торгівлі, ніколи не варто ганятися за зростанням у напівпровідникових монетах — різкий стрибок дуже легко може виявитися пасткою для покупців. #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $SKHY $xSKHY $SKHYNIX Давній кит $ETH, пов’язаний із Фондом Ethereum, через рік знову продав 7594.33 ETH, собівартість яких не перевищує 11 доларів😲
Ця адреса 7 годин тому поповнила біржу ETH на суму 17,77 млн доларів, при продажу отримає прибуток щонайменше 17,7 млн доларів; він отримав 242 653 токени від контракту RSS у 2016 році, останнє поповнення було під час попереднього бичачого ринку, після цього поповнення на ланцюгу вже повністю розпродано
Адреса гаманця 0xa0e239b0ABf4582366AdaFF486EE268C848c4409📊 $BTC минуло 119 днів від мінімуму 30 червня (58 500 доларів США).
Оглядаючись на попередні цикли, на 119-й день після дна до наступного історичного максимуму ще далеко:
▪️ 2015 рік: залишилось 652 дні
▪️ 2018 рік: залишилось 597 днів
▪️ 2022 рік: залишилось 350 днів
Час очікування в кожному циклі скорочується. Якщо ця тенденція триватиме, наступний ATH може з’явитися приблизно в липні 2027 року.
Закупівля на дні — це лише початок, справжнє випробування — довге очікування.
Звісно, історичні цикли не гарантують повторення.Цей відрізок з золотом зайняв лише шістнадцять годин. Вчора о 16:00 він ще був близько 4002, а сьогодні вранці о 8:00 вже досяг 4084, піднявшись на 82 долари, трохи більше ніж на два відсотки.
До того ціна чотири дні перебувала у трикутнику. Верхня межа поступово опускалась, три вершини ставали все нижчими. Нижня межа піднімалась, чотири низини ставали все вищими. Чотири дні так і точилися.
Вчора я враховував лише нижню межу. Причина була викладена дуже прямо: верхня межа була торкнута лише двічі, що не є достатнім доказом для відштовхування, тому її вважав лише орієнтиром. Нижня межа була торкнута чотири рази, і кожного разу ціну відштовхували назад, тому я довіряв саме їй.
О 22:00 вчора ця свічка закрила верхню межу, обсяг торгів був у три рази більшим за середній обсяг попередніх двадцяти свічок. Збільшений обсяг прориву сам по собі не вказує напрямок, але принаймні свідчить, що учасників було більше, ніж один-два.
Сьогодні вранці досягли 4084 і зупинилися. Це приблизно середина попереднього падіння.
Зараз повернулися до 4060, недалеко від точки прориву. Саме цей відкат варто уважно відслідковувати.
Положення ковзних середніх очевидне: 55-періодна ковзна трохи вище за точку прориву, приблизно на рівні 4044, тож відкат сюди — це одночасне тестування двох факторів.
Критерій — закриття свічки.
Якщо закриється вище 4044, цей прорив вважається стійким, і далі дивимось на 4084, а потім — на 200-періодну ковзну зверху. Якщо закриється нижче 4002, це буде фальшивий прорив, і ціна повернеться у чотириденний діапазон.
Мій поточний нахил — вгору, бо прорив супроводжувався обсягом, а відкат ще не порушив рівні. Якщо зміниться будь-який із цих двох факторів, висновок зміниться.
Сьогодні о 2:00 та завтра ввечері о 20:30 будуть дані. До їх виходу критерії закриття залишаються незмінними, змінюється лише амплітуда коливань.
Наостанок кілька слів поза темою.
За ці чотири дні я на цій діаграмі зробив лише дві речі: провів дві лінії і чекав. Чекати — це нічого не робити, ціна точилася між двома лініями. Найважче — це момент прориву, коли руки сверблять. Я врешті не рухався, бо критерії були визначені заздалегідь, а закриття прориву ще не відбулося.
Зробивши висновок заздалегідь, під час торгів залишилось лише виконувати.Не поспішайте читати це повідомлення як «Avalanche небезпечний», спочатку трохи охолоджу ваш запал: цього разу потрібно переосмислити розрахунок часток і логіку викупу в сховищі, а не одразу засуджувати всю мережу. Blockaid повідомляє, що на Avalanche було здійснено атаку на Tranche Vault, пов’язаний з Valinor Digital, де зловмисник використав флеш-кредит для штучного збільшення кількості шарових часток, а потім викупив залишок $USDC зі сховища; на момент публікації близько двох транзакцій вивели приблизно 1,01 млн доларів США.
Я налаштований скептично щодо оцінки ризиків таких сховищ з двох причин. По-перше, з оприлюдненого шляху атаки видно, що проблема полягає у можливості аномального збільшення часток, а флеш-кредит — лише інструмент; якщо зосереджуватись лише на флеш-кредитах, можна пропустити обмеження між активами та частками. По-друге, матеріали не вказують на проблеми з базовим консенсусом Avalanche, тому переносити інцидент окремого сховища на кризу всієї мережі — це надто далеко; але для продуктів, що залежать від подібного шарового дизайну, я ставлю більше питань, а не автоматично припускаю, що вони теж уразливі.
Звісно, ті, хто боїться поширення ризиків, можуть мати рацію. Якщо подальші розкриття покажуть, що проблема стосується компонентів, які використовуються у кількох сховищах, я розширю зону пильності; якщо ж докази вкажуть на ізольовану помилку реалізації, я звузю оцінку. Надалі я слідкуватиму за межами вразливості, не замінюючи аналіз назвою мережі.$BTC наразі торгується за 81,003.1 USDT, за день зріс на 0.58%, відновившись з мінімуму 79,477. На годинному графіку MACD показує розширення червоних стовпчиків, ціна пробила верхню межу смуги Боллінджера, але RSI6 вже показує 72.08, що свідчить про перекупленість. Фон цього відскоку — це "перегон позицій" перед FOMC, а не макроекономічний поворот. Макроекономічний тиск залишається ключовою проблемою. Доходність 10-річних облігацій США міцно тримається близько 5.00%, реальна доходність наближається до найвищої з 2008 року, а вартість бездоходних активів залишається високою. Дані CME показують приблизно 91% ймовірності збереження статус-кво цього тижня, але ринок справді боїться, що очікування підвищення ставок у грудні зросли майже до 80%. "Яструбиний хвіст ризику" на шляху процентних ставок не був повністю врахований у ціні, і будь-які більш жорсткі заяви Пауелла можуть швидко зруйнувати цей відскок. "Ефект ізольованого острова" у грошовій масі послаблює основу відскоку. У понеділок чистий приплив коштів у спотовий ETF BTC склав 110.3 млн доларів, але 100% припало на BlackRock IBIT, тоді як FBTC, GBTC та інші показали нульові значення. Це не здорове повернення капіталу, а скорочення експозиції інституцій до одного каналу — за жовтень загальний чистий відтік перевищив 300 млн доларів, ширина ETF звужується. З технічної точки зору, рівень 81,500 доларів є справжнім макроекономічним жорстким максимумом. Дані Glassnode показують, що середня зважена собівартість позицій інвесторів у спотових ETF по США знаходиться близько 81,500 доларів, і кожен відскок до цього рівня зустрічає продажі для виходу з позицій. Поточна ціна від цього рівня відстає лише приблизно на 500 доларів 💻Цю інформацію я хочу розібрати по кроках, як код-рев'ю. Вхідні дані: за повідомленням Bloomberg, після літнього відскоку біткоїн опустився до близько 80 000 доларів, спроба досягти 100 000 доларів зустріла постійний тиск продажів. За останні два роки вартість входу покупців зосереджена на рівні 87 000 доларів і вище, близько цього рівня тиск продажів, що звільняє позиції, вже двічі стримував відскок, після чого відбувалися корекції щонайменше на 25%.
Моя оцінка: це повідомлення має пояснювальну силу, але використовувати його як прогноз — це переоцінка. Для таких, як я, хто дивиться на ринок, найкорисніша задача — ідентифікувати опір, а не заздалегідь фіксувати параметри наступної корекції.
Логічно, що концентрація вартості означає, що багато власників можуть продавати, коли наближаються до точки беззбитковості, що дійсно пояснює, чому відскок дається важко. Але потенційна помилка: ціна входу не дорівнює обсягу продажів, і власники не будуть одностайно виконувати стратегію «продати при беззбитковості». Якщо вважати весь потенційний тиск продажів як гарантовану пропозицію, опір може бути перебільшений — це моя гіпотеза.
Ще одна помилка — вибірка лише з двох випадків цього року. Корекція щонайменше на 25% — це історичний результат, його не можна просто перенести на наступний цикл. Кореляція може викликати попередження про ризик, але недостатня, щоб довести, що такий же спад повториться.
Якби це був я, я б сформулював висновок як умову для перевірки: коли ціна знову наблизиться до зони концентрації вартості, слід спостерігати, чи зможе продажна активність утримуватися, а не лише фокусуватися на цілих числах. Прошу допомогти з рев'ю: для перевірки цієї логіки ви б перш за все дивилися на обсяги торгів чи на здатність ціни утримуватися після підйому? Який ключовий параметр я пропустив?$BTC $ETH ETF купує лише біткойн, а не ефір, що ринок опціонів намагається захистити
Дані по спотових ETF на американському ринку вчора були дуже цікаві, розглянемо детальніше, щоб зрозуміти ставлення капіталу:
Чистий приплив BTC ETF склав 110,3 млн доларів, але зверніть увагу, що всі ці 110 млн надійшли від IBIT від BlackRock, інші гравці не мали припливів чи відтоків. За жовтень загалом спостерігається чистий відтік близько 202 млн доларів. ETH ETF зазнав чистого відтоку 88,6 млн доларів, при цьому ETHA від BlackRock за один день вивів 104,7 млн, а лише Fidelity FETH показав невеликий приплив у 16,1 млн.
Висновок дуже чіткий: інститути на рівні 800 тис. вважають за краще BTC, а з ETH продовжують виходити.
Дивлячись на опціони, це ще більше прояснює ситуацію: найактивніший контракт BTC — пут з ціною виконання 77 тис. і датою закінчення 28 жовтня, другий за активністю — колл з ціною 84 тис.; серед шести найактивніших контрактів ETH чотири — пут, лідирує пут з ціною виконання 2000 і датою закінчення 29 жовтня.
Одномісячний імплайд волатильності знизився з 14,5% до 12,5%, пут все ще дорожчі за колл, але премія звужується.
Моє розуміння: великі гравці купують страхування, а не ставлять на падіння до кінця. На рівні 800 тис. інститути не хочуть повністю виходити, але бояться несподіванок від FOMC і проміжних виборів, тому хеджуються опціонами — це типовий поведінковий патерн для середньострокового дна, а не паніка.
Ще один показник від Glassnode: частка прибуткових короткострокових тримачів впала з майже 100% наприкінці вересня до 70%, тиск на прибуткові позиції дійсно зменшився.
Не варто заходити в повну позицію перед рішенням по ставках.Рішення Федеральної резервної системи щодо ставки відбудеться вже завтра!👀
Цікаво, що під час останнього рішення FOMC щодо ставки $BTC саме в той день досяг дна, а протягом наступного тижня відновився на 16%.
Історія не повторюється просто так, але часто залишає ринку підказки, які варто дослідити.
Чи повториться подібна динаміка цього разу? Особливу увагу звертайте на рішення щодо ставки, виступ Пауелла та очікування ринку щодо майбутніх шляхів зниження ставок. Для мене зручність торгівлі не означає вигідні коефіцієнти. Комісія з інвестицій Гонконгу опублікувала повідомлення з нагадуванням, що торгівля токенізованими фондами на вторинному ринку пов’язана з чотирма видами ризиків: спред/торгівля, ліквідність, розбіжність цін і залежність від маркет-мейкерів, а також потрібно розібратися з базовим фондом і умовами розрахунків на ланцюгу або поза ним.
Я радше сприймаю це повідомлення як охолодження «премії токенізації», а не як заперечення ідеї виведення фондів на блокчейн. За моїми припущеннями, якщо котирування залежать від невеликої кількості маркет-мейкерів, то вартість виходу може з’їсти вигоду від зручності; якщо ціни розділені між різними торговими каналами, то навіть побачивши низьку ціну, не обов’язково можна знайти вигідну пропозицію.
У мене зручність враховується в очікуваній вартості лише тоді, коли базовий фонд зрозумілий, вартість виходу прийнятна, а відповідальність за розрахунки чітко визначена; без цього навіть найновіша історія не вигідна. Це нагадування схиляє мене до думки, що подальші дискусії зосередяться не на зручності виведення на блокчейн, а на умовах виходу. Спочатку я подивлюся, чи ці умови чітко викладені, і не замінюватиму оцінку ризиків технічними новинками.ETH цю тему обговоримо окремо щодо відносної сили
ETH наразі близько 2353, 27 жовтня зростання було сильнішим за BTC, на ринку він відносно більш стійкий до падіння.
Але з іншого боку, у ETH спотовий ETF все ще має відтік, фінансовий потік і цінова динаміка розходяться: сильне зростання не означає, що покупці продовжують нарощувати позиції.
Моя думка: спочатку подивитися, чи зможе ця відносна сила утриматися на фоні відтоку ETF, а потім вирішувати, чи це ротація з доповненням зростання, чи стійке посилення, не поспішати вважати це вже розворотом.
Обговоримо: як ти думаєш, чи зможе ETH утримати відносну силу, чи це лише короткочасне випередження?
Особиста думка, не є інвестиційною порадою
#ETF #以太坊 $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 📊 $ETH загострення розбіжностей у фінансуванні: казначейство купує, ETF продає
BitMine (BMNR) нещодавно повідомила, що станом на 14:00 за східним часом 25 жовтня володіє 6,051,933 $ETH, що становить близько 4,95% від загальної мережі. Минулого тижня додали ще 10,452 монет, обсяг стейкінгу близько 5,22 млн монет, за офіційними даними компанії річний прибуток від стейкінгу становить близько 318 млн доларів США. До цілі в 5% залишилось близько 58 тис. монет, але темпи купівлі сповільнилися, ключовим є питання, чи зможуть вони продовжувати нарощувати позиції 👀.
З іншого боку, $ETH спотовий ETF вчора зазнав чистого відтоку близько 88,6 млн доларів, за останні 30 днів сукупний відтік склав близько 1,31 млрд. Публічні компанії купують щотижня, а спотові фонди скорочують позиції, напрямок капіталу явно суперечливий. Strategy цього тижня майже припинив купівлю BTC, BitMine і Strive продовжують розширювати баланс, ніби капітал вибирає активи для подальшого розширення.
Поточна ціна близько 2,314, за 24 години максимум 2,344, мінімум 2,296. Короткострокова підтримка в діапазоні 2,295-2,305, при падінні нижче 2,295 спочатку скорочуємо позиції; зверху тиск у зоні 2,340-2,365, якщо не пройде — не ганяємося. Стоп-лосс ставимо нижче 2,285, ціль спочатку дивимось на 2,380. Позиції тримаємо легкими, перед FOMC не додаємо кредитне плече ⚠️. Поки кошти ETF не повернулися, покладатися лише на купівлю казначейством я не вірю 💡. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 阿sir實盤記錄｜定投SOL第298天，從高點回撤了2.7W，但我選擇繼續攢幣 🚀
📅 打卡天數： 第298天
💰 當前持倉： 145.01 SOL
📈 當前盈虧： +16.27% (浮盈約13663 CNY)
🏷️ 當前價格： ~101.94 USDT
今天賬戶的總資產是9.8W，距離前段時間的12.5W高點回撤了2.7W。看著賬戶縮水，說不肉疼是假的。🫠
但我的策略一直很簡單：
1️⃣ 開啟自動買入，不管漲跌，按計劃拿幣。
2️⃣ 放在簡單賺幣裡吃利息，邊拿邊生錢。
3️⃣ 卸載軟件，不看盤，好好生活。
只要手裡拿住的籌碼在不斷增加，短期的波動就只是數字遊戲。在這個市場裡，活得久比賺得快更重要！靜待下一個主升浪吧！🏔️
有沒有一起定投SOL的幣友？評論區舉個手！🙋♂️
SOL定投 #OKX星球 #Solana #實盤記錄 #理財日常 #攢幣人 #本周將公布10月FOMC利率決議 #SK海力士Q3營收首破100萬億韓元 $BTC $ETH На ринку ф'ючерсів, якою б активною не була біржа, я завжди дивлюся, скільки там є хеджування промисловості, скільки короткострокових коштів. Спекуляції забезпечують ліквідність, у цьому немає нічого поганого, але якщо весь ріст базується лише на емоціях, то при охолодженні ринку справжня суть бізнесу проявляється. Я дивлюся на цю новину про Solana саме з такою звичкою.
За повідомленням Bloomberg, Solana прагне перейти від залежності від Meme-монет і спекулятивної торгівлі до стабільних монет, токенізованих активів та інших фінансових застосунків, щоб завоювати Уолл-стріт; JPMorgan, Morgan Stanley, Standard Chartered, а також Visa і Fiserv вже ведуть відповідний бізнес у цій мережі. Матеріали не містять інформації про масштаб бізнесу, тому я не буду прямо прирівнювати ці імена до зростання.
Моє судження таке: це скоріше доповнення для підвищення стійкості бізнесу до циклів, а не безпосередній позитивний фактор для ціни монети. Якщо платежі та обіг активів зможуть сформувати стабільний попит, тоді мережа матиме шанс зменшити залежність від спекулятивного ажіотажу; але між тим, що інституції починають бізнес, і тим, що бізнес уже має масштаб, ще стоїть бар'єр реального використання.
Крипторинок відрізняється від традиційних ф'ючерсів: використання мережі не означає, що вартість автоматично пропорційно передасться токену. Для звичайних власників цей момент важливіший за список інституцій. Далі я хочу подивитися, чи зможуть ці застосунки забезпечити стабільний попит, спочатку розділивши «хтось прийшов» і «хтось залишився».Згідно з оновленням поточних позицій, у Маджі Даге вічний контрактний портфель залишається BTC шорт, ETH лонг, HYPE шорт. Найбільше уваги заслуговує не поєднання напрямків, а розподіл прибутку і збитків: BTC шорт у прибутку, ETH лонг і HYPE шорт під тиском, а плата за фінансування не змогла повністю компенсувати плаваючі збитки. 📊 Розглянемо три позиції окремо BTC шорт: 40X повний обсяг, позиція -243.96 BTC, вартість позиції 19,641,400 U; ціна відкриття 84070.0 U, нереалізований прибуток +868,700 U, дохід від плати за фінансування +129,300 U; маржа 491,000 U, зазначена ціна ліквідації 100208.7. ETH лонг: 25X повний обсяг, позиція 7223.81 ETH, вартість позиції 16,944,200 U; ціна відкриття 2500.18 U, нереалізований збиток -1,116,700 U, витрати на плату за фінансування -63,500 U; маржа 677,800 U, зазначена ціна ліквідації 1658.24. HYPE шорт: 5X повний обсяг, позиція -268,300 HYPE, вартість позиції 21,550,900 U; ціна відкриття 66.2399 U, нереалізований збиток -3,778,700 U, дохід від плати за фінансування +1,102,600 U; маржа 4,310,200 U, зазначена ціна ліквідації 96.81. 💡 Моя думка. Цей портфель показує, що одночасна наявність лонгів і шортів не означає, що ризик вже компенсовано. Плаваючий збиток по ETH лонгу перевищує плаваючий прибуток по BTC шорту, а HYPE є найбільшим джерелом плаваючих збитків серед трьох позицій. Відносна різниця між різними монетами... Минулої ночі світові ринки святкували, індекс Nasdaq виріс на 1,18%, Tesla підскочила на 4%, технологічні акції тягнули ринок вгору. Індекс споживчої впевненості в США за жовтень також піднявся з 84,2 до 91,7, виглядає досить жваво, правда? Але я уважно проаналізував дані і виявив, що це все — ілюзія. Споживча впевненість зросла, але в опитуванні Світової ради великих підприємств прямо написано, що люди на словах впевнені, а насправді планують значно скоротити витрати на послуги та великі довгострокові товари в найближчі шість місяців. Що це означає? Це означає, що емоційне відновлення приховує реальне скорочення попиту. Якщо подивитися на бізнес, то замовлення на основні капітальні товари у вересні хоч і зросли на 0,5% у порівнянні з попереднім місяцем, а відвантаження — на 1,2%, але в умовах високих відсоткових ставок реальна прибутковість бізнесу піддається випробуванню. Тож не варто думати, що зростання американського ринку означає повернення бичачого ринку — під поверхнею ховаються підводні камені. Повернемося до нашого ринку. BTC зараз торгується по 80683, злегка піднявшись на 0,5%, але це зовсім не привід для радості. Подивіться на дані Glassnode: середня собівартість утримання корпоративних запасів приблизно 80200 доларів. Поточна ціна міцно тримається біля цього рівня, як ніби захищає інтереси інституційних гравців. Вгору — від 81200 до 81700 доларів накопичується явна потенційна зона ліквідації коротких позицій, що менше ніж за 1,5% від поточної ціни; вниз — від 78700 до 79300 доларів — це зона ліквідації довгих позицій. Позиція дуже незручна, обидві сторони балансують на межі, і якщо з великим обсягом проб’ють позначку 80000, це знову буде ланцюгова катастрофа масових ліквідацій. Новини єУ бразильських виборах хтось заробив 1,77 мільйона USD, тоді як інші зазнали впливу як автоматичних зупинок на фондовому ринку, так і ліквідацій на блокчейні.
26 жовтня Лула переміг Флавіо Болсонару з 51,79% голосів, порушивши історичну тенденцію з моменту відновлення в Бразилії прямих президентських виборів у 1989 році, коли «лідера першого туру ніколи не перемагали у другому турі».
Підозрілі переможці також з’явилися на ринках прогнозів.
За даними моніторингу @poly_beats, було зареєстровано два нові акаунти$BTC #本周将公布10月FOMC利率决议
#BTC8万关口弱反弹：持仓堆高杠杆拉满，FOMC前双向收割
4-годинний графік показує, що BTC після піку в 87238 відкотився, мінімум досяг 79220, після чого почався слабкий відновлювальний рух, наразі ціна близько 80950. Технічно MACD та KDJ одночасно дали золотий перетин, короткострокова відскокова динаміка ще є, але MA5/MA10/MA20 всі знаходяться під тиском ведмедів, над рівнем 81000 значна кількість зафіксованих позицій, обсяг відскоку недостатній для ефективного прориву, загалом це коливання після падіння, підтримка внизу коридору на 79178.
Фінансовий розподіл дуже помітний: на спотовому ETF BTC за день трохи увійшло, інститути обережно тестують рівень 80000; ETH має лише незначний притік, SOL продовжує вихід, великі кошти ще не увійшли повністю. На ф'ючерсах обсяг позицій піднявся до 31 тисячі контрактів, за останній місяць ціна впала на 5000 пунктів, але обсяг позицій не знизився, а навпаки зріс, що є типовою моделлю збільшення позицій під час падіння, довгі та короткі позиції зростають одночасно; нещодавній відскок супроводжувався невеликим зниженням обсягів позицій, що є лише частковим фіксуванням прибутку шортерами, загальний високий рівень кредитного плеча не змінився.
Негативний тиск ще не знято: великі гравці в мережі вперше за 3 місяці перейшли в короткі позиції, провідні компанії вперше почали продавати BTC, короткострокові тримачі на біржах вже в збитках. Перед оголошенням FOMC висока концентрація позицій призведе до значного збільшення волатильності: зростання викличе стоп-лоси шортів і підйом ціни, падіння спричинить паніку серед довгих позицій і розпродаж, ймовірність двонаправленого очищення дуже висока, у цей час великі ставки на односторонній рух дуже ризиковані і можуть призвести до втрат через маніпуляції.Сьогодні спочатку розглянемо повернення капіталу, але ще не варто поспішати з висновками про розворот. BTC спотовий ринок і ф'ючерси синхронно отримують короткострокові вливання, у ETH більш помітне поповнення кредитного плеча, а SOL — це спотові покупки, тоді як ф'ючерси все ще відступають. Спотовий BTC за 4 години має чистий приплив 111 млн доларів, ф'ючерси — 36,18 млн доларів. За 24 години спотовий ринок отримав 179 млн доларів, але ф'ючерси зазнали чистого відтоку 92,74 млн доларів. За 30 днів чистий відтік ф'ючерсів збільшився до 7,83 млрд доларів, що свідчить про повернення короткострокових покупців, але середньострокове зниження кредитного плеча ще не завершено. ETH спотовий ринок за 4 години отримав чистий приплив 51,64 млн доларів, ф'ючерси — 221 млн доларів. За 24 години спотовий ринок отримав 87,02 млн доларів, ф'ючерси — 185 млн доларів. Проте за 30 днів спотовий ринок зазнав чистого відтоку 3,77 млрд доларів, а ф'ючерси — 8,29 млрд доларів. Короткострокове поповнення сильніше, ніж у BTC, але середньострокова структура капіталу залишається слабкою. SOL спотовий ринок за 4 години отримав чистий приплив 8,66 млн доларів, ф'ючерси — 4,53 млн доларів. За 24 години спотовий ринок отримав 23,7 млн доларів, але ф'ючерси зазнали чистого відтоку 58,94 млн доларів. За 30 днів кумулятивний чистий відтік ф'ючерсів склав 2,17 млрд доларів, що свідчить про те, що спотовий ринок підтримується, але кредитне плече залишається обережним щодо відскоку. BTC має короткострокове повернення капіталу, ETH ф'ючерсні кошти випереджають, SOL спотовий ринок підтримує найочевидніше. Зараз це більше схоже на поповнення капіталу після послідовного відступу, а не на розворот тренду. Продовжуємо спостерігати, чи зможе відскок принести стійке зростання, інакше після підйому можливий ризик корекції. $BTC $ETH $SOL 🔍Продажі — це фіксація прибутку чи очікування повернення до беззбитковості? За даними Bloomberg, $BTC впав до близько 80 000 доларів, при цьому вартість входу покупців за останні два роки зосереджена на рівні 87 000 доларів і вище, ця зона двічі стримувала відскок цього року, після чого відбувалося коригування щонайменше на 25%.
Не поспішайте робити висновки, вартість входу не дорівнює обсягу продажів. Ось моє припущення: якщо основною причиною виходу є повернення до беззбитковості, тоді коефіцієнт обігу позицій важливіший за круглі цінові рівні, оскільки очікування виходу покупців можуть відрізнятися. Я буду стежити, чи зменшиться тиск продажів біля рівня 87 000 доларів.Відскок $ETH втрачає переконливість, а найчеснішим доказом є обсяг торгів. Після золотого перетину MACD покупці не збільшили позиції так, як очікував ринок, особливо в золотий час після відкриття, загальна картина все ще відкидається ціною — це не чиста атака, а скоріше пробний відскок. Якщо віддалити кадр, сьогодні американський фондовий ринок напівпровідників значно зріс, капітал явно зміщується в акції чіпів, але крипторинок не стабілізувався синхронно. $ETH коливається біля небезпечної позначки 2300, всього крок до 2227. Ця позначка критична, бо якщо її проб'ють і почнеться прискорене падіння, навіть рівень корекції 0.618 може не втриматися; якщо це перетвориться на фазове падіння, весь раунд зростання ризикує завершитися. Іншими словами, 2227 — це не просто число, це останній рубіж логіки бичачого тренду. Мій поточний прогноз схиляється до ведмежого: покупці не показали обсягу в ключовому вікні, що свідчить про недостатню готовність купувати дорожче, а зовнішні кошти відтікають у напівпровідники, $ETH не має додаткової підтримки. Але тут є легко пропускаємий момент розбіжності — якщо 2227 втримають, я особисто схиляюся до думки, що після корекції ще є простір для зростання, бичачі не втратили контроль повністю. Розбіжність ринку зараз саме в питанні "чи втримають", а не в напрямку. Справжній сигнал для спостереження — не висота відскоку ціни, а чи буде біля 2227 обсяг підтримки. Відскок на зменшеному обсязі — це пастка для бичачих, а відскок з великим обсягом — початок розвороту.