Orbit Post Sitemap
Jag var precis klar med mitt arbete och tog bara en snabb titt på marknadsdata. Jag upptäckte att att låna BTC i ett år kostar bara 0,50 %, medan att låna ZEC kostar 14,27 %, nästan 29 gånger mer. De som vill sälja ZEC har inte ens börjat, de stoppas först av räntan. Vem vågar gå kort på ZEC?
Jag har inte följt K-linjerna, utan tittat på lånekostnaden: ETH ligger på 2,75 %, SOL på 5,49 %, och det stiger steg för steg, för att sedan skjuta i höjden med ZEC; på morgonen var den till och med uppe på 15,20 %, men sjönk till 14,27 % på eftermiddagen.
Räntan ljuger inte. Billigt att låna betyder att ingen är i brådska att låna; så dyrt som det är nu betyder att folk står i kö för att låna mynt, oftast för att sälja eller hedga. Vill man trycka ner marknaden måste man först betala en avgift, och den bränns dagligen 🔥
En annan sak: när folk trängs för att låna mynt är det också jobbigt för de som går kort. Om de inte kan trycka ner priset dras räntan ändå dagligen, och om priset går upp lite blir de som måste betala tillbaka mynten stressade, vilket istället blir bränsle för att driva priset uppåt.
BTC är lugnast: lånekostnaden är lägst, evig swap har till och med en liten rabatt, spotmarknaden är lugn och ingen vill betala extra för kontrakt, all hets är på de mindre mynten, inte på storebror.
Ärligt talat sitter jag fortfarande fast i mina långa positioner och har kliat mig flera gånger i eftermiddag, velat lägga till men dragit tillbaka. Folk som står i kö för att låna har inte gått hem än, det finns fortfarande folk som vill agera, varför skulle jag rusa? Kliar det i fingrarna får jag stå ut, jag springer inte iväg innan resultatet av kvällens arbetsmarknadsrapport.
Ikväll när icke-jordbruksjobbrapporten släpps bestämmer jag: om jag ska agera blir det bara med det billigaste lånet, BTC; jag går inte kort på ZEC, 14,27 % i avgift, den som vill får betala den. 🎯#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
Från igår kväll till idag har kryptomarknaden verkligen kraschat, $BTC har fallit fem till sex procent, $ETH ännu svagare med ett fall på åtta procent. I morse sjönk Bitcoin direkt till 75200, Ethereum till 2205, och över 220 000 personer har likviderats på hela marknaden!
Låt oss börja med den mest direkta utlösaren: Demokraterna tog viktiga platser, den politiska situationen förändrades, och marknaden började genast oroa sig för regleringar. Den mest oroade sektorn är AI – datacenterbyggande, kapacitetsutvidgning, stora teknikföretag kan alla komma att övervakas striktare. Under den senaste börsboomen i USA var AI den hetaste sektorn, och när den förväntningen ifrågasätts börjar utförsäljningen.
Så du kan se en tydlig kedjereaktion: Nasdaq föll nästan 6 % över natten och slog rekord i poängfall på en dag, Philadelphia Semiconductor Index rasade över 12 %, panikindexet VIX bröt igenom 25 och steg över 45 % på en dag. Kapitalet valde ett mycket tydligt spår, inte att byta aktier utan att dra sig ur riskfyllda tillgångar och fly till kortfristiga amerikanska statsobligationer, där penningmarknadsfonder i USA nådde rekordhöga 8,016 biljoner dollar. Pengarna har inte försvunnit, de vill bara inte ta risker.
Denna känsla spred sig över Stilla havet under morgonhandeln idag. Den sydkoreanska börsen föll över 8 % och utlöstes en circuit breaker, KOSPI sjönk under 5000 poäng, Samsung Electronics föll 9,98 %, SK Hynix 11,7 %; Nikkei närmar sig teknisk björnmarknad. Kryptomarknaden föll till 75200, vilket inte alls är överraskande.En stablecoins cirkulation minskade från 1,81 miljarder till 1,5 miljarder på 19 dagar, men reserverna låg kvar på 2,21 miljarder dollar. Detta är inte en bankrusning, det är bara att pengarna har flyttats till en annan plats.
Den 12 oktober översteg $USDD:s cirkulation 1,81 miljarder och TVL var över 2,51 miljarder. Vid månadens slut återgick cirkulationen till cirka 1,5 miljarder, med en säkerhetsmarginal på 146,99 %, vilket är nästan 47 procentenheter över.
Det som förbises är en annan kurva. Samma månad ökade USDD Earn:s TVL på BNB Chain med 62,9 % jämfört med föregående månad. Cirkulationen minskar, men ränteskapande pooler växer kraftigt, innehavarna har inte lämnat, de har bara flyttat sina liggande $USDD till ränteskapande kontrakt.
Mekanismen stämmer. Smart Allocator ökade sin investeringsavkastning med 8,5 % i oktober jämfört med föregående månad, den genomsnittliga dagliga kapitalallokeringen ökade med 15 % till totalt 33,59 miljoner dollar. Den placerar ut pengar och ger sedan tillbaka till Earn, ökningen i TVL är ett resultat, inte en slump. Samarbetspartner inkluderar Binance Wallet, Gate DEX, Morpho och Pendle.
Bedömning: Detta är en övergång för stablecoins från innehav till användning. Minskningen i cirkulation tolkas felaktigt som en nedgång, fokus bör ligga på säkerhetsmarginalen och allokeringseffektiviteten, $BNB-ekosystemet är en indirekt vinnare.
En fråga kvarstår: Reserven som alltmer placeras i DeFi, är 146,99 % en säkerhetsmarginal eller en uppblåst bokföringssiffra? För att börja med lite kallt vatten, jag ser inte negativ ränta som en direkt signal för bottenköp. Skynda inte att bli exalterad, att blankare betalar betyder inte att priset måste studsa uppåt, jag är mer orolig för att marknaden misstolkar ränteintäktsmöjligheten som bevis på botten.
Enligt Hyperliquid eviga kontrakts offentliga marknadsdata är den absoluta högsta finansieringsräntan just nu för $WLD: -0,0065 %/timme, vilket motsvarar ungefär -57 % årlig ränta, och priset har sjunkit med 8,15 % på 24 timmar. Mina skäl är två: negativ ränta innebär att blankare betalar långa positioner, det betyder inte att spotköpare har kommit tillbaka; den årliga räntan är beräknad utifrån aktuell ränta, som kan ändras, och kan inte ses som en låst avkastning, prisnedgång kan också äta upp de mottagna avgifterna.
Självklart kan långa positioner också ha rätt. Om priset inte når nya lägsta nivåer och räntan fortfarande är tydligt negativ, kommer jag att omvärdera risken för en studs orsakad av trängsel bland blankare. Detta är min spekulation, inte en redan inträffad vändning. Jag kommer först att bevaka om priset kan stabilisera sig och inte förlita mig på negativ ränta för att stärka mitt mod. $SOL kan inte ens hålla sig över 90 dollar! Igår var det uppe vid 97, idag föll det till så lågt som 88,24, en nedgång på över 20 % på en månad, det känns verkligen jobbigt den här gången.
För att sammanfatta, kortsiktigt är utsikten fortsatt negativ, skynda inte att köpa på dippen bara för att priset har fallit mycket.
Den här nedgången är inte bara SOL:s eget problem. Den amerikanska tekniksektorn har sålts av, BTC har fallit tillbaka till runt 75 000 dollar, och hela kryptomarknaden är under press.
Men SOL har ett ännu större problem.
Senaste priset är 89,7 dollar, en nedgång på 6,8 % på 24 timmar, med en kontraktsvolym på cirka 2,375 miljarder dollar.
Öppna positioner på 4 timmar har sjunkit från cirka 9,21 miljoner till 9,14 miljoner, och har under perioden tillfälligt fallit till 8,83 miljoner. Det visar att hävstångspositioner har lämnat under nedgången, men nu börjar de ackumuleras igen.
Så vad gör man härnäst?
90 dollar är redan förlorat, en återhämtning bör först sikta på 93 dollar. Om det inte ens kan återhämta sig dit, behandlas det som svagt, med stöd runt 84–85 dollar.
Om det återigen kan hålla sig över 98 dollar, avbryts den kortsiktiga negativa bedömningen.
Problemet med SOL är inte brist på återhämtningsförmåga, utan att varje återhämtning nyligen inte har kunnat stoppa den sjunkande trenden i bottnarna.
Att priset fallit mycket betyder inte att det är billigt, åtminstone ser vi ännu ingen tydlig struktur för att stoppa nedgången. #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Skanna upp och ner två gånger, det är inte samma grupp människor som säljer
$BTC drog igår först upp priset för att rensa ut de som satsade på nedgång.
Idag krossades det från en hög nivå för att rensa ut de som satsade på uppgång.
Vad är detta prisnivå: runt 75500, det är precis efter att det krossats.
Att satsa på nedgång här är som att ta emot andra omgången.
Var kommer pengarna ifrån: två motsatta likvidationsvågor.
Först steg det och slog ut korta positioner, sedan föll det och slog ut långa positioner, pengarna kommer från den sida som blev rensad.
De två vågorna görs inte av samma grupp, det är där priset går och vars stop loss triggas.
Systemet säljer enligt reglerna, utan att bry sig om vem som har rätt eller fel.
Om man tar ett steg längre, på en sådan nivå där både upp och ner har skannats klart, har kostnaden för att kortsiktigt satsa på nedgång redan höjts.
Stop loss som ligger under 75000 har redan blivit skannade en gång.
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 $BTC A $1.17 billion liquidation wave swept crypto after a sharp US equity selloff, with more than 220,000 traders forced out and roughly 90% of them on the long side. $BTC briefly slid toward $75,000 before recovering to $76,122.6, up 0.11% and still unable to reclaim the $80,000 level that lasted barely a day. The damage was lopsided: leveraged buyers absorbed the blow while larger holders treated the dip as an entry. That split is the real story. While retail positions were being flushed, a whale Marknaden har ännu inte slutat blöda, ikväll väntar en tuff kamp
$BTC
Den amerikanska tekniksektorn fick en kraftig smäll, Nasdaq stängde ner 5,52 %, och kryptomarknaden följde den externa marknadens känslor och försvagades passivt. BTC rör sig nu runt 76 000, med en nedgång på cirka 5,5 % under 24 timmar, och under dagen sjönk priset till så lågt som 75 200; ETH presterar relativt svagare och har fallit till runt 2230, med en dagsnedgång på över 7 %.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？
Denna nedgång drivs huvudsakligen av en minskad riskaptit på de externa marknaderna, inte av någon intern negativ katalysator i kryptovärlden. Marknaden oroar sig för striktare AI-regleringar efter valet, teknikaktier föll först, och lång positioner med hävstång i högrisktillgångar har blivit huvudtrycket för försäljning: under de senaste 24 timmarna har likvidationer på nätverket uppgått till cirka 1,25 miljarder, där majoriteten är långa positioner, och rädsla-och-girighetsindex har sjunkit till 28, vilket indikerar panikläge.
Två viktiga tidpunkter att följa framöver:
För det första, idag klockan 16:00 förfaller optioner värda cirka 2,86 miljarder på Deribit, med BTC:s största smärtpunkt vid 79 000, vilket är en bit från nuvarande pris, och förfallofönstret förväntas sannolikt öka volatiliteten med rörelser fram och tillbaka och tvåvägsskanning av order.
För det andra, ikväll klockan 21:30 släpps USA:s arbetsmarknadsdata för oktober, där marknaden förväntar sig en ökning av sysselsättningen med 65 000 och en arbetslöshet på 4,2 %. Om siffrorna överträffar förväntningarna kommer förväntningarna på räntesänkningar att skjutas upp ytterligare och trycket på riskfyllda tillgångar kvarstår; om siffrorna däremot är betydligt svagare betyder det inte att marknaden direkt vänder, utan marknaden kommer att skifta till en prissättning baserad på recession, vilket också innebär osäkerhet.
Handelsstrategin är att förbli återhållsam: avvakta tills data släpps, undvik att blint köpa botten eller fånga fallande knivar. Om du planerar att positionera dig, vänta helst tills den här vågens volatilitet har släppts fullt ut ikväll innan du utvärderar möjligheter. SK海力士今天盘中一度跌超9%，从7月高点算下来回撤已经超过60%。$SNDK $SKHYNIX $BTC 韩国经济的问题在于太单一。半导体出口占到了总出口的四成多，几乎一条腿走路。现在民主党对AI监管收紧、数据中心能耗审查加码，等于直接给算力基建踩刹车。外资一看这架势，谁还敢继续押注海力士？先跑为敬。 更深层的问题是结构性的。汽车、石化这些传统产业早就疲软了，中小企业破产率在上升，居民和企业杠杆都不低。半导体一打喷嚏，整个韩国经济就感冒。 接下来如果韩股持续扛不住，政府大概率又要下场救市。但财政空间有限，最后很可能还是靠放水、宽松来托底，韩元贬值压力会进一步放大。 从交易角度看，如果这个逻辑持续发酵，做空韩元确实是一个值得跟踪的方向。不过现在市场情绪还在剧烈波动中，先观察韩股能否企稳，再决定要不要动手。#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Folk ökar sina blankningar igen🧐
Idag mellan 13:27 och 14:38 fyllde Abraxas Capital på med 66 nya $BTC blankningar på en gång, värda 5 miljoner dollar.
Nu är den totala positionen 153 miljoner, med en orealiserad vinst på 4,53 miljoner.
Det jag fokuserar på är inte hur mycket de tjänat, utan att de fortsätter öka trots att de redan tjänat 4,53 miljoner.
De som tycker att nedgången är tillräcklig och de som satsar riktiga pengar på att det ska fortsätta nedåt, en av dem måste erkänna att de har fel.Trump förlorade valet, men amerikanska aktier och $BTC steg istället.
Att Demokraterna vann betyder inte nödvändigtvis att teknikaktier och kryptovalutor är negativa.
Marknaden bryr sig nu mer om:
Kan kriget i Iran lugna sig?
Kan oljepriset fortsätta sjunka?
Finns det utrymme för räntesänkningar från Federal Reserve?
Politik är bara ytan, likviditet är kärnan.
Så länge kapitalet blir lättillgängligt igen finns det chans för riskfyllda tillgångar.BTC nuvarande pris är 75,747 USD. Den största likviditeten finns på Coinbase spot: köporder på 24,939,400 USD, säljorder på 9,236,500 USD, köporder överstiger säljorder med 15,702,900 USD. Binance spot har också större köporder än säljorder, men volymen är mindre än på Coinbase spot. Om plötsligt stora köp- eller säljorder dyker upp, kommer börser med tunnare orderbok att påverkas först och prisrörelserna blir mer märkbara. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Tidigare har investerare diskuterat Anthropics värdering från cirka 2 biljoner dollar ner till omkring 1,5 biljoner dollar. Nu tycker till och med vissa att detta belopp är för högt. Den 5 november ifrågasatte ytterligare potentiella investerare om företaget kan starta sin roadshow enligt ursprunglig plan nästa vecka och hinna med en notering i november. Prissättning och tidtabell har blivit en del av förhandlingarna.
När jag den här gången gick igenom prospektet var jag mest intresserad av rösträtten. Enligt den offentliggjorda designen kommer en aktie av klass F som innehas av grundarens aktiebolag att ha 50,1 % av rösterna i frågor som lämnas till allmänna aktieägare för omröstning, medan vissa styrelseplatser är särskilt avsatta. För investerare på den öppna marknaden innebär detta att de kan dela på företagets tillväxt, men när det gäller investeringar i beräkningskraft, finansiering eller strategiska oenigheter är deras inflytande begränsat.
Vissa är villiga att betala för grundarteamets långsiktiga bedömningar, vilket är rimligt. Men om man samtidigt måste acceptera en hög värdering och mycket liten rösträtt kan jag förstå varför köparna vill pressa priset hårdare. Särskilt när teknikaktier faller kraftigt och köparna har flera andra börsnoterade företag som redan har gått igenom en nedgång att välja mellan. Det som nu är värt att följa är om roadshowen kan starta enligt plan och till vilket pris investerarna är villiga att acceptera denna rättighetsstruktur.
#Anthropic潜在IPO投资者建议估值降至1.5万亿美元 宏观底色：这不是“降息交易”，是“滞胀 + 重新加息” 市场过去习惯一套剧本：数据差 → 降息预期升温 → 风险资产上涨。这套今年失效了。 CPI 同比4.0%（9月，前值3.7%）连续2期上升，近10年77%分位 CPI 环比+0.6%年化超7% 能源分项同比+20.4%伊朗战争，输入型通胀 核心CPI同比2.8%核心尚可，问题在能源 PPI 同比6.3%上游压力巨大，会传导 PCE 同比3.6%距2%目标很远 联邦基金利率3.75%–4.00%已重启加息路径 10年美债4.90%长端不配合降息 9月非农+2.9万就业明显走弱 通胀4%且在上行，就业只有+2.9万，美联储却在加息。这是教科书级的“滞胀”。 滞胀期对风险资产最不友好：通胀高，央行不敢放水，反而要加息；就业弱，企业盈利下滑。两头都不占，也就没有“政策救市”的空间。 这解释了11月5日纳指暴跌 5.52%（19个月最大单日跌幅）、BTC从81,196砍到75,208——真正原因是宏观定价逻辑变了，并非币圈自身的问题。 再叠加本周的黑天鹅：Binance 被盗63亿美元（史上最大金融盗窃案，朝鲜黑客，美联储与OCC已约谈美国Den koreanska aktiemarknaden chockade mig direkt vid öppning idag😥
KOSPI föll med över 8 % under förmiddagen och utlöstes en handelsavbrott, hela marknaden pausade handeln i 20 minuter
Samsung Electronics och SK海力士 $SKHYNIX sjönk båda med tvåsiffriga procenttal under dagen, även om indexet senare återhämtade sig något, är panikkänslan redan mycket tydlig
Den koreanska aktiemarknadens uppgång i år har till stor del gynnats av AI och halvledarindustrins värdekedja
Problemet är att Samsung och 海力士 har en alltför stor viktning, när marknaden börjar sälja av lagringssektorn koncentrerat klarar inte indexet trycket;
Dessutom, med utländskt kapital som drar sig tillbaka, börjar den tidigare trånga AI-handeln visa tydliga tecken på panik
Denna kraftiga nedgång visar också ett problem: även om den industriella grunden är stark, klarar den inte av likviditetspåverkan från koncentrerade innehav
Jag ser tillfälligt dagens återhämtning som en reparation efter paniken
Framöver är fokus på om utländska investerares försäljning kan minska, och om 海力士 kan stabilisera sig först! $SNDK $MU #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 最脆弱的一环从来不是BTC，而是那些把叙事绑在一个人身上的币。 当政治光环开始褪色，你手里的故事还剩下什么？ 这两天看TRUMP的走势，心里有点发凉。它跌到1.215美元，创下历史新低，对比曾经70美元以上的高点，回撤已经超过98%。更扎心的是，BTC已经在慢慢修复，它却还在往下探。这种背离比单看跌幅更值得警惕。 我自己的理解是，市场这轮重新定价的不是一个币，而是一整套"政治影响力可以无限变现"的预期。TRUMP从诞生起，故事线几乎全押在特朗普个人的权势、关注度和政治想象上。中期选举共和党失利、民主党拿下两院之后，未来政策推进受阻，家族加密相关活动还可能面临调查，这条叙事的支点被抽掉了。 偏多的逻辑也不是完全没有：如果后续政策出现缓和，或者特朗普本人重新制造强话题，情绪可能短线回温。但问题在于，这类反弹更依赖注意力而非基本面，持续性通常有限。而且98%的跌幅本身就在说明，共识瓦解之后，价格下坠的速度往往比想象中更快。 我还在意一个二层传导：当这类政治meme失去吸引力，部分风险偏好会回流到BTC和ETH，但更多短线资金可能直接选择观望。山寨的情绪会变得更挑剔，叙事疲劳感加重，FOMO退昨夜美股的下跌，已经不能用“科技股正常调整”轻轻带过。 纳斯达克综合指数收跌5.52%，标普500下跌4.36%，道琼斯指数下跌3.44%，前一天选举结果公布后带来的大幅反弹，几乎被一夜全部抹去。更值得警惕的是，纳指已经进入技术性回调区域，说明这次抛售不是局部获利了结，而是资金在重新评估整个风险资产的定价。 抛压最重的还是过去两年最拥挤的AI交易。 英伟达下跌接近9%，特斯拉跌约10.7%，AI芯片、数据中心和云计算相关公司普遍承压。市场担心新的政治格局会加强对AI基础设施、数据中心建设和能源消耗的监管，再叠加部分芯片公司的业绩与指引不及预期，原本建立在“AI投入会持续高速扩张”之上的估值逻辑开始松动。 这次下跌真正危险的地方，不是某一家公司的利空，而是市场开始怀疑：AI基础设施投入还能不能按照原来的速度继续增长。 过去只要科技巨头宣布增加AI资本开支，市场往往会把它理解成利好；现在资金开始反过来追问，这些投入什么时候产生回报、数据中心审批会不会放慢、芯片需求是否已经透支。叙事没有消失，但市场愿意为这套叙事支付的价格正在下降。 加密市场也没有躲过去。 Coinbase和StrategyDet här är lite intressant, men jag är mer försiktig med associationen "bara för att det är kopplat till AI blir det hett tillsammans". Efter att ha följt små mynt med hög volatilitet länge, brukar jag först fråga: Hur många lager skiljer intäkterna i nyheterna från tokenet egentligen? 👀
IREN:s gruvintäkter har sjunkit med 58 %, AI-försäljningen har nått 200 miljoner dollar; företaget planerar att i princip slutföra omställningen av gruvverksamheten till december, medan målet att nå en årlig AI-intäkt på 4 miljarder dollar har skjutits upp till början av 2027. Jag blandar inte ihop försäljningssiffror och årliga intäktsmål.
Min bedömning är att detta ger något att prata om i kraftberättelsen, men är inte en allmän positiv faktor för de relaterade små mynten. AI-försäljningen kan stödja omställningsberättelsen, men uppskjutningen av målet visar också på osäkerhet i realiseringsrytmen; att företaget redovisar intäkter betyder inte att tokenet kan fånga värdet. Om marknadssentimentet direkt likställer de två, gissar jag att det kan finnas kortsiktiga volatilitetstillfällen, men också en risk för en nedgång när intresset svalnar. Jag kommer framöver att bevaka kopplingen mellan affärsrealisation och tokenvärdesfångst, och inte använda nyckelord som logik. Sista förhandsgranskningen inför nonfarm payrolls: För närvarande är det känt att den privata sektorn i USA i oktober har skapat 86 000 nya jobb, antalet nyanmälda arbetslösa sjönk till 189 000 förra veckan, och marknadens förväntningar på en räntehöjning från Federal Reserve i december har minskat något. Därför kommer Ajian ikväll att fokusera på tre frågor:
1. Avviker antalet nya nonfarm-jobb markant från förväntningarna?
2. Visar arbetslöshetsnivån och genomsnittlig timlön att arbetsmarknaden fortfarande är tajt?
3. Efter att data publicerats, har amerikanska statsobligationsräntor och dollarn visat någon riktning?
Dessutom, för att undvika impulsiva beslut, måste tre regler komma ihåg:
1. Inga förhandsinsatser före 21:00, alla prognoser innan data släpps är spekulationer;
2. För risktillgångar som $BTC och $ETH är nonfarm inte en köpsignal i sig. När data släpps, titta först på BTC:s timstängning: om den stänger över 78 000 med volym, överväg en uppgång; om den faller under 74 000 med volym, överväg press; mitt emellan gör inget;
3. Inga positioner får sträcka sig över CPI den 10 november.
Det var allt, DYOR# Nonfarm avslöjas ikväll, hur kommer marknaden att satsa på decemberhöjningen efter den stora nedgången på den amerikanska aktiemarknaden? Igår blev AI-handel blodigt slaktad: Nasdaq -5,52 % stängde på 24315, den största nedgången på en dag på 19 månader, officiellt i korrigeringsfas; Semiconductors -12 %, den näst största någonsin; Nvidia -9,3 %, SanDisk -22 %, Micron och AMD båda -17 %, de sju jättarna förlorade över 1 biljon i värde.
Utlösaren var Demokraternas storslam i mellanårsvalet, oro för AI-reglering och avmattning i datacenterutbyggnad, plus Qualcomms mobilchipintäkter -26 %, AI:s kostsamma investeringar ger långsam avkastning, trängselhandel och panik.
Min syn: kortsiktigt negativt. Nasdaq-futures studsade cirka 800 punkter över natten men återhämtade bara 15 % av nedgången, Nikkei i Asien gick in i björnmarknad, Kospi -8 %, nedgången sprider sig fortfarande; ikväll 21:30 är arbetsmarknadsrapporten svår att direkt vända på — stark rapport dämpar räntehöjningsförväntningar, svag rapport ökar recessionoro. Betrakta det först som en översåld återhämtning, vänta på arbetsmarknadsdata och stabilisering av ledande aktier.
Kryptomarknaden pressas samtidigt: $BTC i morse 75734, -5,8 % på 24 timmar. Detta är min åsikt och utgör inte investeringsråd. AI har bränt så mycket pengar, hur många år tror du det tar att tjäna in det?#Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？
Ledaren har något att säga
Jag jämförde Oklo:s kvartalsrapport från i morse med gårdagens kraftiga nedgång och förstod varför aktien föll 11 % igår kväll men steg 1,9 % idag: Q3-rapporten kom före marknaden förväntade sig en omsättning på cirka 2,2 miljoner dollar, en fördubbling från föregående kvartal, men med tanke på deras kassaförbränning är den intäkten försumbar; den första Aurora-reaktorn kommer inte att börja producera el förrän 2028, så kortsiktiga intäkter kommer främst från isotoper och bränslematerial. Hela AI-kedjan slaktades igår kväll, så att den kunde stänga på plus är relativt starkt.
Min tolkning är: för en aktie som Oklo är själva rapporttalen inte viktiga, det viktiga är ledningens uttalanden om kassaförbrukning och godkännandeprocessen. ARK ökar fortfarande sina innehav och satsar på AI-elflaskhalsen som en tioårig huvudtrend; men i en miljö där Nasdaq föll 5,5 % på en dag och semikonduktorindexet 12 %, och även Microsoft och Amazon såldes av utan urskillning, kan en "story stock" som Oklo bara hålla sig uppe tack vare att marknadssentimentet tillfälligt stabiliserats. Den är inte en väderkvarn, utan en känslo-termometer – att den är grön betyder att den värsta paniken är över.
BTC handlas nu runt 75800, jag fortsätter att stå utanför och väntar på kvällens arbetsmarknadsrapport. Min strategi: jag jagar inte en återhämtning som denna för Oklo, och BTC går inte in bara för att den är grön; om 75000 håller tittar jag vidare, bryts den neråt siktar jag på 73000. Kvartalsrapportperioden kombinerat med arbetsmarknadsnatten gör att alla återhämtningar först ses som döda katt-hopp, vi väntar på att data ska landa och riktningen ska klarna innan vi agerar.
$BTC $ETH $SNDK En natt försvann 3,2 biljoner dollar, mer än hela kryptomarknadens totala värde på 2,53 biljoner. BTC stabiliserar sig tillfälligt över 75000 efter en ny botten, ETH kämpar hårt över 2200 utan att bryta ny botten; men efter mellanårsvalet har BTC i genomsnitt bottnat tre gånger med -37 % på cirka 41 dagar, samtidigt som Fed blir mer hökaktig igen. Ikväll kl 21:30 är det Non-Farm Payroll, ADP 86 000, initiala arbetslöshetsansökningar 189 000, något starkare än väntat. Om siffrorna överraskar kan 74000-72000-69000 vara möjliga nivåer. Jaga inte ordern i första minuten kl 9:30, vänta en halvtimme och se riktningen; så länge datan inte är entydig är sannolikheten för upp- och nedstick hög. Strategi, stop loss och positioner bör förberedas i förväg. 这周有个细节，比 $BTC 跌回 7.5 万更让我在意：周四那波爆仓里，加密衍生品上几只美股永续合约爆掉的钱，比 $SOL 还多。 按 CoinGlass 的统计，24 小时全网爆仓约 12.5 亿美元，近九成是多单。其中跟踪闪迪的永续合约爆了约 5800 万美元，3 倍做多芯片股的 SOXL 爆了约 5700 万，SOL 只有 4300 万左右。那天费城半导体指数跌了 12.3%，纳指跌了 5.52%。 我的理解是：现在不少人在同一个平台上，同时开着币和芯片股的杠杆。科技股一跳水，保证金一起告急，被动平仓很可能就不分是币还是股了。OKX 上 BTC 从周三最高 81,200 跌到今天最低 75,200，两天走了一个来回，不全是币圈自己的事。 给自己记一条：以后看 BTC 的风险，得把纳指和芯片股的盘面一起看；开了杠杆的话，算强平价时别只盯币价，美股盘中出事也会传过来。 你们现在会同时看美股盘面再决定币的仓位吗？$DOGE
DOGE spot 24-timmars handelsvolym är cirka 43,71 miljoner USD, evig position cirka 91,20 miljoner USD, kontraktsfonden är nästan dubbelt så stor som spot.
Jag kommer att titta närmare på denna proportion. Nuvarande pris är 0,07176, har sjunkit från 0,0766 på 24 timmar, lägsta punkt 0,07022; kontraktshandeln är livlig, men priset hålls fortfarande nära dagens lägsta nivå. Avgiften är cirka 0,0063 %, köparna betalar men det är inte trångt.
Så jag ser inte stor handelsvolym direkt som att det finns kapital som stöder priset. Evig omsättning kan vara snabb, men spot är svårare att fejka stöd för. Just nu ser dessa data mer ut som hävstång som byter händer, riktningen har inte gett mig tillräckligt med skäl.
När man tittar på marknaden för mycket är det lätt att missta liv och rörelse för köpintresse.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Dash släpper Core v24.0.0, detta är inte en vanlig iteration. Den innehåller v24 nätverksuppgradering, alltså en hård fork, alla noder måste uppdateras. Noder som inte uppdateras kommer att lämnas kvar på den gamla kedjan, vilket är den mest lättförbisett kostnaden.
Först det hårdaste i meddelandet: noder måste hänga med. Men för de som håller $DASH är det egentligen en annan del som är värd att läsa – decentraliserade masternode-andelar.
Den nya mekanismen är DIP-0026: tillåter flera parter att gemensamt äga en masternode-insats, belöningar delas upp och betalas ut till flera parter. På ren svenska var masternode tidigare en hel maskin som köptes ut, nu kan man gå ihop och köpa andelar och få utdelning efter andel.
När denna möjlighet öppnas påverkar det inte bara pengar. Masternodes är också styrningsdeltagare, insatsen delas upp i andelar, vilket betyder att kapitalet som deltar i styrningen går från en stor enskild aktör till en grupp små partners. Vem som röstar och vem rösten representerar blir otydligt.
Övriga ändringar är mer praktiska: utökade masternode-adresser, förbättringar av Dash Platform, justering av mixningsvalörer, standardaktivering av descriptor wallets, stöd för kompakt quorum-bevis. Dessa skapar inga rubriker, utan är bara tekniska förbättringar.
Min bedömning är att hård forken i sig varken är positiv eller negativ, det är en driftshändelse. På kort sikt bör man vara försiktig med fel i transaktioner under forkningsfönstret och nodavbrott, inte priset.En våg av våldsam återhämtning väckte direkt stora innehavare som legat i dvala i ett år till att börja sälja 😂$BTC $ETH
På X, adressen polypol, har de under de senaste 10 timmarna först löst in tokens från Aave, och sedan sålt $ETH och stETH för 6,357,000 USD på kedjan, med ett genomsnittligt pris på 2428.
Plånbok: 0x52ee6E1Af57889a513bf65AD7010ED36DA7FAAE3
Efter att ha varit tyst i ett helt år valde de att ta vinsten när återhämtningen kom. Denna koncentrerade försäljning från långvariga stora innehavare utgör ett verkligt säljtryck på vägen uppåt, så var försiktig med att jaga upp priserna.
Marknaden är mycket volatil, ovanstående är endast information från kedjan och utgör ingen investeringsrådgivning ⚠️Min första reaktion: Det känns som att åka hiss nerför trappan, och bredvid finns det någon som delar ut hissresestöd. Stödet ser lockande ut, men jag vill hellre fråga: Hur många våningar planerar hissen att stanna på? 😂
I Hyperliquids öppna marknad för eviga kontrakt har $WLD just nu den högsta absoluta finansieringsräntan på -0,0065 % per timme, vilket motsvarar ungefär -57 % årligen, och priset har sjunkit med 8,15 % på 24 timmar. Negativ ränta betyder att blankare betalar långa positioner. Jag tycker att denna information bör ses som en varning om positionens kostnad, inte som en "räntereklam": den som är kort måste faktiskt betala för att hålla sin position.
Anledningen är enkel: räntan kan ändras, den årliga siffran är bara en extrapolering av den nuvarande hastigheten och kan inte ses som en helårskostnad; även om långa positioner får finansiering, bär de fortfarande prisrisken, att få betalt betyder inte att man tjänar pengar. Om den negativa räntan fortsätter, enligt nuvarande mekanism, kommer väntkostnaden för korta positioner att ackumuleras, det är min gissning. Vill du hellre veta hur länge räntan kan fortsätta eller hur trångt det är i positionerna – först kolla stödet eller först kontrollera om hissen är överlastad?$BTC var igår på väg mot 81 000, men idag föll det direkt tillbaka till 75 000! De som jagade uppgången blev nog förvirrade av denna våg.
Den 6 november sjönk BTC till ett lägsta på 75 158 dollar, med en nedgång på över 6 % på 24 timmar, och kontraktsvolymen översteg 21,3 miljarder dollar.
Ännu mer spännande är att det ikväll klockan 21:30 kommer amerikanska oktober månads arbetsmarknadsdata, där marknaden förväntar sig en ökning av sysselsättningen med cirka 65 000 personer.
Först en bedömning: kortsiktigt fortsätter det att vara negativt, det är inte bråttom att köpa på botten än.
Denna nedgång handlar inte bara om det fula priset. Öppna kontrakt på 4-timmarsbasis sjönk från 96 600 till 91 600, vilket tydligt visar på avveckling av hävstång, innan det återhämtade sig något.
Den stora positiva ljusstaken från igår har nu i princip ätits upp.
Planen framöver är enkel:
Först se om 75 000 dollar kan hålla. Om det bryts, är nästa fokus 73 000.
Om det studsar tillbaka till runt 77 000, lutar det mer åt att observera korta möjligheter; om det stabiliserar sig över 78 000, drar vi tillbaka den kortsiktiga negativa bedömningen.
Om kvällens arbetsmarknadsdata avviker tydligt från förväntningarna kan volatiliteten öka ytterligare, så det är inte lämpligt att ta höga hävstångspositioner och satsa hårt på riktningen före datan.
Det mest pinsamma just nu är inte hur mycket BTC har fallit, utan att marknaden igår kändes som att den återhämtade sig, men idag slår verkligheten tillbaka.
Kan 75 000 hålla denna gång? #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ AI-verksamhetens årliga intäktsmål har skjutits upp till början av 2027, och jag känner igen den tidigare berättelsen om gruvföretagens ompositionering.
Den här gången är det annorlunda, IREN har redan AI-försäljningsintäkter, och samtidigt som gruvintäkterna minskar planerar de att i stort sett slutföra omvandlingen av gruvverksamheten. Jag bedömer att den här typen av företag gradvis förlorar sin roll som en cykeltermometer för kryptomarknaden: när affärsfokus förändras speglar aktiekursen inte nödvändigtvis gruvnäringens konjunktur. Framöver, när jag tittar på gruvaktier, kommer jag först att analysera verksamheten och sedan diskutera tjur- eller björnmarknad.Låt mig först hälla lite kallt vatten: att bron är öppen betyder inte att pengarna kommer att stanna kvar. När jag ser sådana här anslutningsmeddelanden brukar jag först separera "förbättrad upplevelse" och "ekosystemets uppsving". Den här gången är jag försiktig: det är en funktionell fördel, men att tolka det som en vändpunkt för tillväxt tycker jag inte bevisen räcker till för.
Stargate har officiellt anslutit till AnubisChain, och cross-chain-routing och likviditetspooler för populära tillgångar som USDC, USDT, DAI, ETH med flera öppnas samtidigt. Baserat på befintliga LayerZero-endpunkter genomförs transaktionen i ett steg, med native-tillgångar som blir tillgängliga direkt utan inneslutning eller sekundär växling. Jag är inte snabb att bli exalterad, och det finns två skäl: operationen är enkel och sänker verkligen tröskeln för användare att komma in, men om kedjan saknar kontinuerliga användningsscenarier kan kapitalet bara passera igenom; Stargate har ackumulerat cross-chain-transaktioner på över 70 miljarder dollar och är den största applikationen i LayerZero-ekosystemet, men det är dess ackumulerade resultat och kan inte direkt räknas som ny efterfrågan för AnubisChain. Kanalens volym och destinationens attraktionskraft är två olika saker.
Naturligtvis kan tjurarna ha rätt. Om vi senare ser en kontinuerlig nettotillströmning och kapitalet används verkligt efter att ha kommit in och likviditeten kan behållas, kommer jag att ändra min uppfattning och uppgradera det från "bra anslutning" till "tillväxt börjar realiseras". Det jag kommer att följa framöver är vad kapitalet stannar kvar för att göra, inte att fira den nya kedjan i förväg baserat på bron historiska prestationer.Amerikanska aktier plötsligt kollektivt utförsäljning! AI-paniken sprider sig, varför vänder även kryptomarknaden?
Efter det amerikanska mellanårsvalet tog Demokraterna kontroll över båda kamrarna i kongressen, marknaden trodde tillfälligt att Trumps militära åtgärder mot Iran skulle begränsas, och riskaptiten återhämtade sig kortvarigt.
Men igår föll marknaden plötsligt kraftigt kollektivt, och sedan steg både guld och olja igen.
Denna snabba nedgång har tre huvudsakliga orsaker:
1. Oro för avkastningen på AI-investeringar ökar, marknaden börjar ifrågasätta om de enorma investeringarna i datacenter och chip kan ge vinst (SanDisk, SanDisk)
2. Med Demokraternas kontroll över båda kamrarna kan framtida regleringar och godkännanden skärpas, vilket skapar ny osäkerhet kring AI-industrins expansion.
3. Koncentrerad utförsäljning av chipaktier utlöste en kedjereaktion av likvidationer bland hävstångsfinansiering, vilket spred panik även till kryptomarknaden.
BTC: föll tillfälligt under 76 000 dollar, stora likvidationer i derivatmarknaden
BZ: föll tidigare på grund av förväntningar om lugnare USA-Iran-situation, men återhämtade sig sedan
XAU: flyktkapital återvänder, guldpriset stärks igen
Jag anser att denna snabba marknadsnedgång inte helt beror på politiska faktorer, utan att AI-handeln är överträngd är den direkta tändande gnistan.
Med USA-Iran-situationen åter i fokus uppmärksammas åter flyktkapitalets logik för BZ och XAU, medan BTC fortfarande behöver smälta effekterna av marknadens avhämtning av hävstång.
De tre tillgångarnas utveckling kan komma att bli allt mer differentierad (det mest centrala är just detta).
#美国新旧国会交接或影响美伊局势 $BTC $BZ $XAU Blodtrycket som sjunker till sjuttio är inte skrämmande, det skrämmande är att båda hjärtkamrarna kollapsar samtidigt på övervakningsskärmen, medan orsaken inte ligger i själva hjärtmuskeln. Om man lägger Teslas och SpaceX:s försvinnande av cirka 456 miljarder dollar på operationsbordet, är prisraset bara lågt blodtryck, en symptom; den verkliga sjukdomen är att reglerings- och immunsystemet aktiveras av politiska resultat. Demokraterna tog kontroll över båda kamrarna, och Musk hade tidigare satsat stort på republikanerna, denna politiska exponering är som en vävnadstypningskonflikt mellan donator och mottagare – det leder inte nödvändigtvis till omedelbar avstötning, men varje timme efter operationen höjer inflammationsfaktorerna.
Dow Jones marknadsdata visar den sammanslagna marknadsvärdeförlusten, vilket bara är en grov uppskattning av blodförlusten under operationen. Det viktigaste är hemodynamiken: den totala utförsäljningen av teknikaktier är en systemisk inflammatorisk reaktion, förväntningarna på regleringsgranskning är som kranskärlsspasmer, och när två tillgångar samtidigt lider av ischemi sjunker trycket i båda hjärtkamrarna. Att bara titta på nedgången liknar hjärtmuskeldepression; orsaken är ledningsblockad – när policysignalen skickas från förmak till kammare fastnar den, kontraktionskommandot når inte fram, och perfusionstrycket kan naturligtvis inte upprätthållas.
Tokeniserade tillgången $xSNDK:s samspel är inte ett annat oberoende hjärta, utan tryckförändringar i samma extracorporeala cirkulationssystem. När underliggande tillgångar upplever ledningsblockad, slår den avbildade tillgången inte självständigt; den speglar bara centralt venöst tryck, syretillförsel och syreförbrukning samt otillräcklig perfusion i realtid till marknaden. Ju kraftigare prisrörelsen är, desto mer liknar det en kort elektrisk aktivitet efter defibrillering: det finns en vågform, men det betyder inte effektiv hjärtutpumpning. Det verkliga att bevaka är om anastomosen läcker, om det finns nya blodproppar, och om efterbelastningen fortsätter att öka. Om regleringsgranskningen är en immunosuppressiv behandling eller en avstötning avgör om denna del av hjärtmuskeln kan återhämta sig från depressionen; om utförsäljningen av teknikaktier är blodförlust eller infektion avgör om intraaortisk ballongpumpning behövs. Min bedömning: detta är inte en enkel teknikaktieretracement, det är en kranskärlsspasmer utlöst av politisk risk; innan blodflödet återställs är varje återhämtning bara en falsk kontraktion efter hjärtmuskeldepression. #teslaspacex456blossMålsättningspriset ligger nära det aktuella priset, har guldet övergivits av institutioner?
Goldman Sachs sänker slutet av året-priset för guld till 4150 dollar, och ser bara 4800 dollar år 2027
Anledningen bakom detta är egentligen förväntningen på en räntehöjning från Federal Reserve i december.
Högre räntor ökar alternativkostnaden för att hålla guld, dämpar köp från västerländska ETF:er och kan samtidigt stärka dollarn.
Min bedömning: Den strukturella långsiktiga köplogiken för guld kvarstår, men på kort sikt är det mer negativt eller volatilt.
Centralbankers guldinköp och avdollarisering är en medellång till långsiktig botten, det nuvarande priset runt 4000–4100 dollar återspeglar delvis de hökaktiga förväntningarna, nedåtriskerna är begränsade och uppåtperspektivet är inte tillräckligt starkt. Det är inte lämpligt att jaga höga priser aggressivt, det är bättre att köpa i omgångar vid nedgångar snarare än att satsa på en snabb stor uppgång.
Handelsrekommendation:
$XAU Långsiktiga investerare kan göra regelbundna köp under 4000 dollar eller inom intervallet 3800–4000 dollar.
På kort sikt kan man också öppna en liten kort position runt 4100, men det kräver att man justerar snabbt beroende på kvällens arbetsmarknadsdata! #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $XAUT Lagringssektorn har verkligen fallit överdrivet mycket den här gången😑
SanDisk $SNDK föll över 22 % på en natt, Micron $MU föll över 17 %, och Sydkoreas SK Hynix $SKHYNIX föll också över 13 % under morgonhandeln
Flera ledande lagringsföretag drabbades nästan samtidigt av utförsäljning, vad händer på marknaden? Jag delar några personliga tankar
Tidigare var marknadens prissättningslogik för lagring mycket tydlig: AI-kraftutbyggnad drev efterfrågan på HBM, investeringar i datacenter ökade efterfrågan på DRAM och NAND, och det relativt knappa utbudet förstärkte förväntningarna på prisökningar
Men nu oroar sig marknaden för om AI:s kapitalutgifter kan upprätthålla sin tillväxttakt
Det finns ännu inte tillräckliga bevis för att lagringsbehovet har kraschat, men när aktiekurserna redan har räknat in flera års hög tillväxt kan även en liten förändring i förväntningarna utlösa kraftiga justeringar
Jag är fortfarande optimistisk om lagringsindustrins långsiktiga efterfrågan, men på kort sikt tänker jag inte lätt ta emot denna accelererande nedgång
Vi får först se om kapitalet kan stabiliseras, sedan kan vi diskutera om värderingen är rimlig
#韩股KOSPI暴跌触发熔断，半导体集体重挫 Sex kvartal i rad med rekordintäkter är aldrig ett perfekt drag – det är bara ett svar du måste ge efter att motståndaren gjort samma strukturella misstag sex gånger i rad.
Den kedja av pjäser i datacentret har nått motståndarens näst lägsta linje: en årstakt på 254,2, med 156 enheter som tränger rakt in i centrum, vilket är det mest typiska genombrottet i öppningsfasen. Totala intäkter på 270, en årstakt på 127,5, rekord för sjätte kvartalet i rad – det finns inga slumpmässiga vinster på brädet, bara samma struktur som krossas om och om igen. Det verkligt viktiga är inte tillväxten i sig, utan att nettovinsten enligt allmänna redovisningsprinciper nu är positiv: de senaste kvartalen har man offrat pjäser för att vinna terräng, bytt förlust mot marknadsandelar, och åskådarna har inte kunnat se vad kompensationen skulle bli; nu har kompensationen realiserats, de offrade bönderna har blivit genomgångsbönder, och pjäsövertaget syns för första gången i bokföringen.
Prognosen för fjärde kvartalet är 385 till 420, nästan 50 % högre än samma period – detta är ingen prognos, det är nästa drag som visas i förväg, inget göms längre. En kapacitetsutvidgning på 800G och 1,6T är i grunden att fylla ut slutspelsrutorna innan motståndaren ens har räknat ut mittspelets pjäsutbyte. Den som kontrollerar rutorna behöver inte stressa med pjäsutbyten; detta är första kapitlet i alla slutspelsböcker.
Men ropa inte schack än. Den kopplade tillgången $xTSM är bara en skugga av samma parti, den kan förstärka initiativet men också förstärka tidsångesten. När priset snabbt räknar in goda nyheter i nuvarande ruta, motsvarar det att realisera förändringar tjugo drag framåt redan i mittspelet – detta är den farligaste typen av drag: bokföringsmässigt pjäsövertag, men kungen har ännu inte roterat. Den verkliga vändpunkten ligger aldrig i hur brant intäktskurvan är, utan i expansionsrytmen och kundverifieringsordningen: 800G-kapaciteten realiseras, 1,6T-certifieringskön, om något steg är för långsamt, flyter initiativet genast tillbaka och övertaget blir ett mål.
Jag fokuserar inte på hur mycket de vinner detta kvartal, utan på när motståndaren tvingas svara och tvingas göra pjäsutbyten i en ogynnsam struktur. När efterfrågesidan pressar bönderna till näst lägsta linjen, är varje kapacitetsökning ett schackdrag mot den som jagar; men schack är inte matt, matt beror på vem som i slutspel har en genomgångsbonde och en elefant som kan försvara en nyckelruta.
Partiets avgörande drag ligger inte i intäktskurvan, utan i vem som först visar svaghet i slutspelstekniken. #aaoiq3revenueup128%Kväll 21:30, den amerikanska oktober månads sysselsättnings- och lönepaketdata släpps, vilket är det centrala makroekonomiska prissättningsfönstret som påverkar kortsiktig volatilitet för BTC och ETH.
Nuvarande marknadsförväntningar: föregående värde för nya icke-jordbruksjobb är 29 000, enighet om 65 000; arbetslöshetsgraden föregående värde och förväntan är oförändrad på 4,20 %; löneökningstakten förväntas sjunka från 3,00 % till 2,90 %. Kärnan i marknadens spel är inte det absoluta värdet av data utan omprissättningen av Fed:s räntebana som orsakas av skillnaden mellan data och förväntningar.
▫️ Om sysselsättningsdata är starkare än förväntat: arbetskraftens motståndskraft bekräftas, förväntningar på räntesänkningar skjuts upp och dämpas, amerikanska statsobligationsräntor och dollarn stärks, riskfyllda tillgångars värderingar pressas. ETH har högre betaegenskaper, volatilitetspremien blir högre än för BTC, och det finns en möjlighet till koncentrerad hävstångsrensning på marknaden.
▫️ Om sysselsättningsdata är svagare än förväntat: lättnadsförväntningar omprissätts, riskaptiten återhämtas, vilket ger marknaden en impuls till återhämtning, men man bör vara vaksam på att efter att positiva nyheter realiserats kan vinster tas hem vilket leder till en nedgång efter uppgång.
▫️ Lönedata är en latent variabel: även om antalet sysselsatta motsvarar förväntningarna, om löneökningstakten överstiger förväntningarna, kommer inflationsmotståndsberättelsen att återkomma och marknadsanalysen blir mer hökaktig. Man kan inte enbart förlita sig på sysselsättningssiffrorna för bedömning. $BTC $ETH #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Part A:s designändringsorder kan skjuta upp hela skyskrapans toppningspunkt med nio månader – och denna kvartalsrapport är en byggnadsprogressrapport för månaden med en ändringsorder.
Låt oss först titta på huvudstrukturen. Intäkterna ökade med 66 % från föregående månad till 228 miljoner USD, vilket inte är en toppning av ett enskilt våningsplan utan att hela byggnadens betonggjutningsrytm har stabiliserats, och den vertikala strukturen fortsätter att stiga. Intäkterna från beräkningsmolnet är 200 miljoner, en ökning med 182 % jämfört med föregående år, vilket motsvarar att kärnrörens formsystem plötsligt har fördubblats i hastighet – det är den snabbast rörliga bärande komponenten i hela projektet. Microsoft Horizon One har tagits i drift – provvåningen är levererad och Part A:s personal har redan flyttat in för arbete. Detta är den tuffaste kontrollpunkten i strukturell inspektion; det är en fysisk struktur, inte en rendering eller en visualisering.
Men det som verkligen får mig att stirra på ritningarna är den böjda framdriftslinjen. Målet på 4 miljarder USD i årliga återkommande intäkter har flyttats från slutet av 2026 till januari 2027, och kan till och med skjutas till slutet av februari. Anledningen anges ärligt: kunden har begärt designändringar, plus leveransscheman från leverantörer. Dessa två saker tillsammans är en kombination som vilken generalentreprenör som helst skulle vakna upp av mitt i natten för.
Designändringen från kunden är i sig inte skrämmande, det skrämmande är att den kom efter beställningen av fasaden. Prefabricerade enheter har redan formats och schemalagts för produktion, och nu säger Part A att fasaden måste justeras och belastningen räknas om, vilket omedelbart bryter den kritiska vägen som tidigare satt perfekt. Leverantörernas leveransscheman är den andra belastade balken – stålstruktur, el- och mekanik, vertikal transport, om någon länk fallerar måste hela byggnadens överlämningsdatum skrivas om.
Min bedömning är tydlig: detta är inte en grundsättning, utan en missanpassning i byggorganisationen och leveranskedjans rytm. Grunden är intakt, kärnröret växer fortfarande, intäktsstrukturen skiftar från en enda långsiktig hyresavtal till flera hyresgäster, vilket är en hälsosam bygglogik. Förseningar i byggtiden är ett problem med arbetsflödet, inte en strukturell kollaps.
Men marknaden blandar ofta ihop detta. För $xPLTR och liknande tillgångar är det vanligaste misstaget att behandla renoveringsarbetet som en bärande väggs beräkning – att se byggtakten för en beräkningsinfrastruktur och sedan dra slutsatser om en annan parts grundstyrka är som att använda en fasadbild för att uppskatta grundens djup, vilket förr eller senare leder till problem vid inspektionen.
Den verkliga nyckelpunkten är inte om det är i januari eller slutet av februari, utan om den 182 % ökade formhastigheten kan upprätthållas i nästa månadsrapport, och om det efter ändringsordern dyker upp några nya dolda problem.
Ändringsordern är redan signerad, nu tittar jag bara på om nästa stålkonstruktion som lyfts på plats är korrekt positionerad. #irenaicloudgrowth182% Av de trettiofyra institutionerna gav tjugofyra samma siffra: 4,2 %. Ikväll klockan 21:30 släpps USA:s arbetslöshet för oktober, åtta andra förutspår 4,1 %, två förutspår 4,3 %, och Reuters förväntar sig 4,2 %. Svarsfördelningen är mycket snäv, men det finns fortfarande tio som står på varsin sida, och spänningen finns i dessa tio.
Varför är en tiondels procentenhet värd att bevaka? Arbetslösheten är den mest talande indikatorn i icke-jordbruksrapporten för arbetsmarknadens tillstånd; den visar inte bara om folk har jobb, utan också om de som söker jobb har gett upp. 4,1 % betyder att sysselsättningen fortfarande ökar, 4,3 % betyder att avkylningen har börjat. Denna skillnad på 0,2 procentenheter är gränsen för om Federal Reserve ska fortsätta avvakta eller inte.
För kryptomarknaden ändrar denna data inte riktning, bara takt. Om siffran landar på 4,2 % bekräftar det att arbetsmarknaden är i balans, vilket ger Federal Reserve starkare skäl att behålla nuvarande räntor. $BTC kommer sannolikt att röra sig sidledes inom ett intervall, $ETH följer med men med större volatilitet, och hög-beta tillgångar som $SOL kommer att förstärka volatiliteten. Det verkligt jobbiga är om det landar på 4,3 %, vilket tolkas som en försvagad ekonomi, och riskfyllda tillgångar faller först innan man pratar om räntesänkningar.
Så ikväll, satsa inte på riktning, satsa på volatilitet. Sänk hävstången innan siffrorna släpps, då sker ofta kraftiga rörelser inom tre minuter efter publicering.
Värt att tänka på: tjugofyra institutioner är överens, men när historien visar att enighet är fel, tenderar marknaden att reagera ännu kraftigare. Ju starkare konsensus, desto dyrare blir överraskningen.Den första kalla luftmassan kom inte från Sibirien, utan strömmade in genom spotfondens inlösenfönster: en nettoutflöde på cirka elva miljarder två hundra miljoner dollar på sju dagar, vindriktningen vände över en natt från sydlig till nordlig, och marknadstemperaturen sjönk dramatiskt.
Detta är en standardfront som passerar. Varm och fuktig luft lyfts upp, kondenserar och faller sedan som regn; hävstångspositionerna är som den vattenånga som lyfts över kondensationshöjden, när regnet väl fallit är det borta. Men det verkligt viktiga att bevaka är inte regnmängden, utan luftfuktigheten vid marknivå efter regnet: kedjedataföretag har registrerat att efter nedgången är handelsaktiviteten fortfarande stabil över augustis lägsta nivå, vilket visar att låg nivå-konvergensen kvarstår och vattenångan inte helt har avbrutits. Den senaste handelsdagen visade en liten nettoinflöde, men det är bara sporadiskt regn efter fronten, varken omfattande eller kraftfullt, och kan inte ses som ett tecken på att trycksystemet vänder.
Vindfältet är den centrala observationspunkten. Under de senaste tolv månaderna har Bitcoins årliga volatilitet varit 44 %, Teslas 46 %, båda nästan på samma vindstyrkenivå, med sju gradens vindzoner som nästan möts, vilket förklarar varför det regnar här när det åskar i USA. Och korrelationen med guld under tre år är bara cirka 4 %, med nästan parallella isobarer, vilket betyder att det ännu inte har tagits över av skyddande luftströmmar; dess skyddsegenskaper är fortfarande bara teoretiska data, inte verklighet. När USA:s aktiemarknad sålde av den 5 november försvagades guld samtidigt, vilket inte är en slump utan styrs av samma lågtryck: när riskaptiten ändrar tryckgradienten sjunker först temperaturen och sedan sikten.
Samma gäller för överföringen till amerikanska aktiemarknadsrelaterade tillgångar. Uppströms finns samma högtrycksdal, nedströms bara olika former av nederbörd; huvudsystemet ändrar inte riktning, och även om biflöden förstärks är det bara lokala kraftiga konvektioner som kommer och går snabbt. Kapitalet är som den sjunkande luftströmmen runt en tyfon, himlen ser klar ut men känslan är kvav, ju klarare desto mer försiktighet.
Den nuvarande högtryckssituationen är: nordvästliga luftströmmar dominerar, en kortvågig dal rör sig österut i mellanlagret, marktryckgradienten ökar, och samlade prognoser visar stor osäkerhet. Detta är ingen klimatförändring, men tillräckligt för att fördubbla vindhastigheten i bergspassen – samma vädersystem, men bergspass och läsida är helt olika världar.
Radaråterkastningen visar att konvektionen i det varma området har försvagats, men det starka vindområdet bakom kallfronten har ännu inte helt nått in; daggpunkten sjunker fortfarande och inversionsskiktet håller på att byggas upp. #btcetfoutflowsinfocus$BTC föll kraftigt tillsammans med Nasdaq igår kväll, med en intradag-lägsta på cirka 75 568 USD. Totalt likviderades positioner för cirka 1 miljard USD på hela nätverket under 24 timmar, varav cirka 89 % var långa positioner (CoinGlass). Denna nedgång beror inte på negativa nyheter inom kryptovärlden utan på AI-kedjan i den amerikanska aktiemarknaden: Nasdaq Composite sjönk med 5,52 %.
Jag följer tre datum framöver:
Idag kl. 16:00 (Pekingtid): Enligt rapporter sker en optionsexpiration för $BTC på cirka 2,65 miljarder USD, med den största smärtgränsen runt 79 000.
17 november (östlig amerikansk tid): Nvidias kvartalsrapport, nästa viktiga vändpunkt för AI-kedjans sentiment.
30 november: Innehavare av Trump Media konvertibler kan kräva återköp, vilket involverar cirka 1 miljard USD. Som säkerhet finns cirka 4 259 $BTC som igår just överfördes till en börsadress, företaget har inte sagt att de tänker sälja.
På kedjan syns endast överföringen, ingen handel. Om de säljer eller inte kommer att bli klart före den 30 november.
Detta utgör inte investeringsråd, DYOR.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $BTC föll från över 80 000 till runt 75 000, med likvidationer på 1,254 miljarder dollar på 24 timmar, 238 600 personer blev avplockade, långa positioner stod för 1,11 miljarder [reference:0].
$ETH sjönk till 2206, tappade över 7 poäng på en dag, hävstångslånga positioner hade inte ens en chans att lägga order.
Tändstickan finns inte inom kryptovärlden själv, Demokraterna tog över båda kamrarna i mellanårsvalet, Texas nya guvernör ropade direkt på paus för godkännande av datacenter, AI:s kapitalutgiftsberättelse bromsades in.
Philadelphia Semiconductor-indexet i USA rasade över 12 % på en dag, Nvidia föll 9,3 %, Micron och AMD sjönk båda 17 %.
Men pengarna försvann inte, de bytte bara bord.
A-aktiernas tillväxtmarknad föll 3,5 % på en halv dag, över 4500 aktier var gröna, elektroniksektorn hade ett nettoflöde ut på 11,7 miljarder, men frö- och elindustrin höll emot med maxgränser.
Wanxiang Denong hade 2 dagar med maxgräns på 3 dagar, Xin Sai Co. stängde helt, Li New Energy och Xin Neng Co. hade vertikala maxgränser, en stark El Niño bekräftades fortsätta till februari nästa år, rispriset i Thailand sköt upp till 499 dollar per ton.
Yongzhen Photovoltaic gick också ut med 4 dagars maxgräns, pengarna går helt till platser med mat och el.
Det verkligt nya i kryptovärlden idag finns inte i candlestick-diagrammen, finansdepartementet har redan öppnat för allmänheten att ge synpunkter på GENIUS Act:s regler för utfärdande av stablecoins, både federala och delstatliga efterlevnadsvägar går framåt.
Clarity Act är i princip död, men stablecoin-linjen blir istället allt tydligare.
Hävstångsdriven uppståndelse krossas vid minsta beröring, pengarna flyttas bara till bord där man kan få fram verkliga saker.Korta positioner exploderade under jobbet, jag har inte ens lust att jobba längre, gjorde en lång position en stund och kom tillbaka igen, $AKE botten runt 0.002 studsade upp och stora innehavare är fast igen, när det når 0.6, ska jag stänga positionen? Ge mig gärna råd, experter
Två timmars uppgång på nästan 85%, med en sådan volym bör man mer fokusera på var det finns mest säljtryck ovanför
På kedjan ser man att på 4 timmar har korta positioner likviderats för nästan 960 000, och kortsiktiga medel fortsätter att strömma in, men priset har bildat ett initialt säljtryck vid 0.0045 och korrigerat något
Från likvidationsdiagrammet, finns det några småsparares korta positioner som likvideras vid 0.0049 på kort sikt? Om man verkligen ska likvidera stora valars korta positioner måste huvudaktören dra upp priset till runt 0.010, marknadsvärdet måste upp till cirka 500 miljoner, men har huvudaktören den kapaciteten?
I handeln, håll koll på motståndsnivåerna vid 0.0045 / 0.0055 / 0.0060 ovanför, och var uppmärksam på om huvudaktörens studs fortsätter nedåt $AKE Laboratoriebeställningar är välfyllda, tidigare finansiella rapporter har ofta överträffat förväntningarna, denna säsongs intäktsprognos ligger nära marknadens förväntningar med en liten möjlighet till överraskning. Men Neutron-raketens framsteg och forsknings- och utvecklingskostnader kommer att pressa vinsten, och det är svårt att minska förlusten. Om resultatet bara når målen är det svårt för aktiekursen att få en stark katalysator, rymdaktier är mycket volatila, detta är endast som referens och utgör inte investeringsråd.Den här påminnelsen får mig att tänka på att prova kostym i varuhuset: i spegeln ser man ut som styrelseordförande, men när man betalar måste man ändå titta på bankkortet. Jag tittar på stora positioner, men måste först skilja på "utseende" och "självförtroende" 😂
Core Trader 14 gick den här gången lång med 10x hävstång på $HYPE, positionen är 6 500 enheter, nominellt värde cirka 505 200 USD. Min bedömning är: riktningen är tydlig, men detta belopp är inte tillräckligt för att bevisa hur säker han är. Grovt räknat med hävstång motsvarar det en marginal på cirka 50 500 USD, nominellt värde är inte lika med insatt kapital; priset rör sig 1 USD i motsatt riktning, denna position har en ungefärlig flytande förlust på 6 500 USD, utseendet döljer verklig volatilitet; materialet visar inte heller fullständig tillgångs- och hedgeinformation, man kan inte direkt tolka en enskild lång position som hela insatsen.
Föredrar du att följa "om det fortsätter att öka långsiktigt" eller "om det finns hedgepositioner"? Jag väljer det senare, en kostym kan vara snygg, men den kan inte skydda plånboken.Lagringsaktier har presterat bra, men varför fortsätter priset att falla?
Tre lagringsaktier relaterade kontrakt prissätts i USDT: $SNDK 859.07, $SKHYNIX 861.59, $MU 687.20, och de har sjunkit med 15,7 %, 10,5 % respektive 12,3 % under de senaste 24 timmarna. Bra kvartalsrapporter och svår handel kan existera samtidigt.
Sandisk rapporterade en icke-GAAP bruttomarginal på 85,1 % för det senaste kvartalet, och nästa kvartals vägledning är 84,5 % till 85,5 %. Vinstförmågan är stark, men vägledningens mittpunkt visar ingen ytterligare förbättring. För priset är det en sak att bibehålla hög vinst och en annan att ständigt överträffa förväntningarna; efter en stor nedgång handlar oenigheten mer om hur länge denna höga nivå kan bestå.
SK Hynix har redan börjat leverera HBM4 i större skala och förväntar sig att det blir en mainstream-produkt under fjärde kvartalet. Här måste man skilja på vad som redan levererats och företagets förväntningar: teknisk uppgradering ger en väg för intäktstillväxt, men produktbytet kräver fortsatt genomförande. Att direkt översätta branschens goda läge till att kontrakten måste stiga utelämnar det viktigaste för marknaden: hur mycket vinst leveranserna faktiskt kan generera.
Micron har gett en intäktsprognos på 61,5 miljarder USD för nästa kvartal med en variation på 1,5 miljarder USD, och en icke-GAAP bruttomarginal på cirka 86,25 %. Intäktstillväxt är fortfarande planerad, men marginalen är inte oändligt stigande. Alla tre företag har affärsstöd, men kontrakten pressas fortfarande tillsammans. Jag lutar mer åt att tolka detta som en omprövning av höga förväntningar snarare än att lagringsbehovet plötsligt försvunnit baserat på nedgången.Jag tycker att oddsen i förutsägelsemarknader kan spegla stämningen, men man måste lägga till en parentes: det är stämningen bland de insatta pengarna, inte hela kryptosamhällets åsikt. När man vanligtvis handlar med Bitcoin kan alla ha sina egna tankar om vad som kommer att hända; men på förutsägelsemarknaden handlar oenigheten om specifika frågor. Dock hörs de med mest pengar mest, och när det gäller marknader med lite handel blir jag lite tveksam: om oddsen plötsligt ändras, är det för att många ändrat sig, eller för att någon flyttat en summa pengar?💻 När jag såg detta meddelande var min första reaktion: att gränssnittet är live betyder inte att användare automatiskt kommer. Det jag fruktar mest när jag skriver kod är att förväxla "framgångsrik distribution" med "framgångsrik kravverifiering"; jag har samma problem när jag tittar på ekosystemet på kedjan.
Ingången för denna granskning är: AnubisChain tillkännager att NFTX NFT-handelsplattformen officiellt har lanserats, och nätverksekosystemet täcker redan DeFi, RWA, Meme, NFT och andra områden. Jag bedömer detta som en positiv nyhet på infrastrukturlagret, men det kan ännu inte direkt likställas med förbättrad NFT-likviditet.
Logiken är att fler handelsingångar kan ge en extra plattform för tillgångsutgivning, visning och cirkulation; den potentiella risken är att en plattform inte nödvändigtvis innebär en stadig köparkrets, och att ett brett täckningsområde inte garanterar samverkan mellan applikationer. För skapare är det en sak att få sina verk listade och en annan att någon faktiskt vill ta över dem.
Om det vore jag skulle jag ändra acceptanskriterierna från "antal plattformar som ansluts" till "om det finns kontinuerliga transaktioner och återkommande användare". Nästa steg är att fokusera på faktisk användning och inte skynda mig att ge ekosystemet en stämpel av blomstring.PONS har fallit med över 15 %, och antalet köporder nära priset är ungefär dubbelt så många som säljorder, men denna fördel minskar.
OKX spotpris kl. 14:23 är cirka 0,1875, med en handelsvolym på cirka 5,03 miljoner USD under 24 timmar. Inom 1 % från mittpriset är köporder motsvarande cirka 124 000 USD, medan säljorder är cirka 63 000 USD. Kl. 12:27 var motsvarande siffror cirka 122 000 mot 32 000 USD, där köpsidan var ungefär lika stor, men säljsidan hade ökat markant.
Min bedömning är att marknaden för tillfället har en viss dämpning, men fördelen har försvagats. Order kan när som helst dras tillbaka, så köpväggen bör inte ses som redan genomförda köp, och man bör inte utifrån denna orderboksgraf dra slutsatsen att nedgången är över.
Jag är mer fokuserad på om köporder kan behållas vid nästa nedgång och om den faktiska handeln följer med. Om köpsidan snabbt försvinner, blir den nuvarande bedömningen av stöd ogiltig.
$PONS Folk tenderar att se nya produkter som en positiv signal, men min första reaktion är: Fler produkter på hyllan betyder inte fler köpare.
Hongkongs börs lanserade 25 nya produkter under kvartalet, inklusive den första ETF:n som investerar samtidigt i guldterminer och fysisk bitcoin; nettovinsten minskade med 1 % till 4,9 miljarder HKD jämfört med föregående år.
Om man tänker tvärtom, ser jag inte lanseringarna som ett tecken på välstånd: antalet produkter motsvarar inte nytt kapital; nedgången i nettovinst visar också att nya produkter inte är liktydiga med bättre resultat. Vilka data skulle du använda för att bevisa att efterfrågan håller jämna steg med utbudet? Välkommen att debattera om du har en motsatt åsikt.Den sydkoreanska aktiemarknaden chockade mig direkt vid öppning idag, på bara 3 minuter föll den till en handelsstopp!
KOSPI föll under förmiddagen med över 8 %, bröt direkt under 5000 punkter och utlöste en handelsstopp, hela marknaden pausade handeln i 20 minuter.
Samsung Electronics föll under dagen nästan 10 %, SK Hynix $SKHYNIX föll över 11 %, de två stora halvledarjättarna såldes av samtidigt. Även om indexet senare återhämtade sig något, var marknadens panikkänsla redan tydlig.
Den sydkoreanska aktiemarknaden har stigit så mycket i år till stor del tack vare AI och halvledarindustrins värdekedja, särskilt Samsung ($SAMSUNG) och SK Hynix ($SKHYNIX).
Problemet ligger också här.
Dessa två företags indexvikt är för hög, när kapitalet börjar koncentrerat sälja av lagringschip-sektorn dras hela KOSPI med ner.
Dessutom, efter nattens kraftiga fall för amerikanska teknikaktier, börjar marknaden oroa sig för att USA:s investeringar i AI-datacenter avtar, utländskt kapital drar sig också tillbaka kontinuerligt, och den tidigare trånga AI-handeln har plötsligt blivit en stampede.
Denna kraftiga nedgång var också en väckarklocka för marknaden.
Även om halvledarindustrins order och efterfrågan inte har förändrats fundamentalt, klarar den kortsiktigt kanske inte av chocken från en koncentrerad kapitaluttag.
Framöver är det främst två signaler att bevaka: om utländska investerares försäljning tydligt minskar, och om SK Hynix kan stoppa nedgången först.
Om dessa två signaler dröjer kan det bli fler svängningar framöver.
Vad tycker ni, är detta en felaktig nedvärdering av den sydkoreanska aktiemarknaden, eller har AI-sektorns justering bara börjat?
#KOSPI下跌超過6%