Orbit Post Sitemap
#NetflixQ3AdsAndMargins #Поставка Tesla превзошла ожидания, восстановление прибыли в центре внимания
$ETH Недавний анализ тренда 3
Это веха, но она двусторонняя: усиливает как рост, так и падение, в глубоком падении в день взрыва PPI есть и её "заслуга".
- "Закон о прозрачности" столкнулся с процедурным препятствием в Сенате, регуляторный фокус смещается на SEC/CFTC, которые используют существующие полномочия для "ведущей роли институций": CFTC 5/10 собирает отзывы по правилам розничной маржинальной торговли криптой, SEC 1/10 представила предложение по кастодиальному хранению. Отсутствие законодательства = сохраняющаяся долгосрочная неопределённость.
- Закон GENIUS задерживается: принят 18/7/2025, но к августу 2026 федеральные окончательные правила не опубликованы, правила ФРС даже не завершены, 18-месячный переходный период или 120 дней после окончательных правил — вступление в силу по более раннему из двух. Общая капитализация стейблкоинов уже выросла до 308,1 млрд долларов — правил нет, деньги пришли первыми, такое несоответствие само по себе риск.
- Есть скрытые риски с предложением на блокчейне: связанный с Фондом Ethereum кошелёк перевёл на Kraken 4393 ETH (около 11,13 млн долларов), этот адрес за десять лет постепенно вывел около 50 тыс. ETH по средней цене 658 долларов, есть тенденция к постоянному снижению; одновременно спотовый BTC ETF за последние 5 торговых дней зафиксировал чистый отток около 598 млн долларов, институции лишь "останавливают кровотечение", не восполняя позиции.资金正在从狗狗币撤出。10月7日到8日，DOGE多头清算1600万美元；此前四天，现货市场流出5500万美元。两笔钱来自不同方向：一笔是杠杆仓位被强平，一笔是持币者卖出离场。
单看规模，这轮撤退谈不上致命。DOGE日均成交5到10亿美元，5500万的流出只占几天成交量的一小部分，市场深度足以消化。关键在方向：清算说明做多的杠杆资金离场，现货流出说明实盘资金也在撤离，两条线指向同一结论——钱在撤出DOGE，而不是在场内换手。
杠杆与现货同步撤退，比单日的大额清算更值得跟踪。强平可以在一天内完成，现货流出却需要持币者一天接一天做出卖出决定。流出持续四天，意味着卖方不是被动离场，而是在降低敞口。
接下来盯两个信号：现货流出是否放缓，清算规模是否回落。流出延续而成交走低，$DOGE 的反弹会缺少承接；流出收敛，这轮撤退就更像一次仓位调整，而非趋势反转。联储主席沃什在曼谷IMF炉边谈话中，态度偏中性略鸽。他重申致力于实现物价稳定，并提到9月已加息25个基点至3.75%-4%区间（三年来首次），但明确拒绝预判10月27-28日会议结果，也不给出2026年剩余会议的前瞻指引，称“美联储已进入新篇章，不再提前放风”。
背景数据：9月CPI同比3.7%（高于预期的3.6%），核心CPI 2.6%；PPI同比高达6.3%、环比1.3%，通胀粘性仍强。讲话前市场对10月加息概率一度升至25%-27%，讲话后回落至约15%，美元走弱，美股期货（尤其科技股）回升。
对BTC：短期偏利好。没有更鹰派信号减轻了加息压力，BTC在热通胀数据后从8万附近回升并稳住在81,000-82,000美元区间，有助修复并尝试小反弹。但整体宏观仍是高利率+全球同步紧缩环境，BTC对美元和真实收益率敏感，更多是震荡为主，而非趋势性大涨。长期看，沃什对AI生产力红利的乐观，对风险资产情绪有一定支撑。$ETH #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
奈飞从“纯订阅高增长”转向“订阅+广告+定价+内容多元化”的复合模式。核心订阅增长放缓是大概率趋势，广告业务确实提供了重要的新动能和利润弹性，尤其在与YouTube等平台竞争观看时长和广告预算的背景下。但广告目前体量仍有限，能否持续高质量扩张、提升填充率和单位变现，以及内容投入与用户参与度能否匹配，仍是关键观察点。整体而言，它更像是从高增长向高质量盈利与多元化转型的阶段，而非单纯的增长失速。ETH резко упал, и Маджи Дагэ за 3 минуты подряд получил 4 принудительных ликвидации, последняя — 800 ETH по цене 2331 доллар был ликвидирован — таким образом завершилась операция с прибылью в 12 миллионов долларов.
🔍 Анализируя эту операцию, она на самом деле очень типична:
В конце августа он только что закрыл все позиции по HYPE, сосредоточив усилия на ETH+BTC; в середине сентября позиция достигла 151 миллиона, но чистая стоимость счета была менее 6 миллионов — эффективное кредитное плечо более 20 раз. Такая структура — это печатный станок, когда рынок благоприятствует, и бомба замедленного действия, когда рынок разворачивается.
Оглядываясь на путь этого трейдера: пиковая нереализованная прибыль составляла 45 миллионов, затем он был ликвидирован более 335 раз, потеряв около 75 миллионов долларов, и был признан Arkham "королём ликвидаций"; в августе этого года ему с трудом удалось вернуть 12,5 миллионов на длинной позиции ETH, разыграв сценарий "бычьего прихода", но через несколько дней он снова попал в список принудительных ликвидаций.
У Маджи Дагэ неплохое чувство направления (в этом году он действительно смело ставил крупные позиции на низах ETH), но риск-менеджмент у него в основном основан на вере. Кредитное плечо 25 раз и полная ставка обрекли его счёт на два состояния: либо удваивается, либо ликвидируется в пути.#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом
Netflix недавно объявила о глобальном сокращении штата примерно на 6% (около тысячи человек), что отражает выход стримингового гиганта на плато роста. После достижения пика темпов роста выручки в 17,6% к концу 2025 года, в 2026 году темпы роста уже два квартала подряд снижаются до 13,4%, а в третьем квартале ожидается замедление примерно до 12%, что указывает на исчерпание бонуса роста пользователей, ранее обеспеченного борьбой с «паразитными аккаунтами».
Основные причины замедления связаны с тремя ключевыми вызовами: во-первых, зрелые рынки, такие как Северная Америка, приближаются к насыщению, ограничивая возможности для привлечения новых подписчиков; во-вторых, с завершением таких флагманских IP, как «Очень странные дела», в первой половине 2026 года глобальное время просмотра выросло всего на 2% в год, отсутствуют феноменальные новинки, способные удерживать аудиторию; в-третьих, инфляционное давление и конкуренция в отрасли снижают маржинальную эффективность простого повышения стоимости подписки.
В ответ на замедление роста Netflix переходит от «стремления к масштабам» к «защите прибыли и диверсификации монетизации». Помимо контроля затрат через сокращение штата с целью сохранить операционную рентабельность выше 31% за год, компания делает ставку на рекламные подписки, прямые трансляции спортивных событий и облачные игры. Будет зависеть от эффективности монетизации рекламы и устойчивости хитов, сможет ли Netflix запустить вторую кривую роста.Сначала вывод: сегодня широта рынка действительно хорошая, 227 выросли, 33 упали, медиана +4,2%. Но биткоин всего +1,2%, эфир +3,5%.
Деньги не в крупных монетах. INJ +28%, TIA +26%, ZRO +20% — все это средние и мелкие капитализации, которые растут.
Ключевой вопрос: это действительно начало alt season или просто ротационный отскок мелких монет во время боковика биткоина? Мое мнение — смотрим, сможет ли биткоин закрепиться выше 82,5k с ростом объема. Если да, то сегодняшние росты — это начало; если нет, скорее всего будет откат.
Мой подход: не гнаться за монетами, которые уже выросли более чем на 20%, дождаться отката и подтверждения, чтобы войти. Лучше опоздать, чем торопиться.
$SOL сегодня +3,7%, среди крупных капитализаций идет в лидерах, но по сравнению с медианой +4,2% отстает. Деньги идут в более мелкие капитализации.
Вы сегодня увеличивали позиции?#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом
$ETH Анализ недавних движений 2
Цепочка передачи очень ясна:
Инфляция взлетела → 10-летние американские облигации подскочили до 5,3% (позже откатились до 5,08%) → рынок повысил вероятность повышения ставки ФРС на заседании 27-28 октября с 22% до более 30% → рискованные активы сначала подешевели.
Стоит отметить, что глава Нью-Йоркского ФРБ Уильямс заявил, что "в 2027 году дальнейшее повышение ставок не потребуется", что дало рынку небольшую передышку, но это лишь отложило вопрос "повысит ли ставка в октябре" до конца месяца.
2. Де-левереджинг — настоящая причина этого падения
Свеча 15 октября — это не обычная коррекция, а цепная ликвидация: за 24 часа ликвидировано 942 млн долларов, из них 91,6% — лонги, за один час ликвидировали 485 млн. К 16 октября объем ликвидаций снизился до 320 млн, лонги и шорты приблизились к балансу.
Вывод: самый жестокий лонговый крах уже позади, нынешний отскок (ETH с 2318 поднялся до около 2440, +0,84% за 24 часа) — это восстановление после перепроданности и вынуждающего шортсквиза, а не рост на фундаментальных основаниях.
3. Политика/отрасль — средне- и долгосрочные позитивные факторы, но в краткосрочной перспективе не помогут
- 2 октября SEC одобрила первые 3-кратные кредитные BTC/ETH ETP (под брендом Volatility Shares, тикер ETHK), максимальный кредитный рычаг для криптопродуктов в США вырос с 2 до 3 раз.ПРЕДСЕДАТЕЛЬ ФЕД НЕ ДАЛ СИГНАЛОВ НА ОКТЯБРЬ. ТРЕЙДЕРЫ УСЛЫШАЛИ МНОГО ЧЕГО. 🎙️
После недели с горячими данными по инфляции в США Кевин Уорш отказался предсказывать следующее решение ФРС.
Шансы на повышение ставки 28 октября:
Вчера: ~26%
Сейчас: 12% по фьючерсам на федеральные фонды.
Рынки прогнозов: 15–16%.
Серьёзная переоценка риска монетарной политики — а не подтверждённый крипторалли.
Для $SOL и других высокорисковых токенов следующий тест — последует ли спотовый спрос.
#USTreasuryYieldHigh
#SOL #usa #kevinNetflix прогнозирует операционную маржу в 33,2% за третий квартал, что выше 28,2% годом ранее
Вот в чем моя проблема с легкой бычьей историей: это улучшение уже учтено в прогнозе руководства
Реклама и более медленная амортизация контента не являются неожиданными катализаторами только потому, что звучат захватывающе
Настоящий вопрос для $NFLX — что выведет маржу ЗА ПРЕДЕЛЫ прогноза, а не растет ли бизнес #NetflixQ3AdsAndMargins #Барclays моделирует сценарий поглощения Tesla компанией SpaceX
21 октября после закрытия торгов выйдет отчет Tesla TSLA, а сегодня Маск выпустил летающую маленькую машину, что взорвало все соцсети. Надо признать, в соцмедиа Маск — настоящий первопроходец.
1. Мне нужна память, но она слишком дорогая? Легко, выпускаем пару твитов в X и сбиваем цену.
2. Скоро отчет TSLA, что делать? Просто — после презентации показываем машину, делающую сальто.
На самом деле Tesla всегда была особенной в MAG7, посмотрите на её P/E — это не просто автопроизводитель, Уолл-стрит всегда оценивал Tesla с максимальным воображением.
С технической точки зрения:
С тех пор как Tesla достигла пика в 2021 году, она находится в большом боковом диапазоне, похожем на ETH в криптомире, причина в том, что ожидания были слишком завышены, и цена достигла максимума, поэтому с 2021 года идет процесс коррекции;
Почему при этом не произошло краха? Главная причина — один человек, Маск. Хотя он часто хвастается, надо понимать, что на данный момент почти все его обещания сбылись; время может не совпадать, но результат всегда есть, он держит слово.
Далее, я считаю, что главный интерес в отчете — не сами цифры, а вопрос о слиянии с SPCX. Если смотреть с точки зрения слияния, то оптимальный сценарий — рост цены SPCX и падение цены TSLA. #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума Отчет TSMC за три квартала действительно взрывной!
Выручка за квартал составила 46,7 млрд долларов, что на 50,9% больше в годовом исчислении и на 17,6% больше по сравнению с предыдущим кварталом, что превзошло верхнюю границу собственных прогнозов.
Чистая прибыль около 23,6 млрд долларов, рост на 68,7% в годовом исчислении и на 8% по сравнению с предыдущим кварталом, шестой квартал подряд обновляя рекорд.
Главное, что все эти деньги заработаны на AI. HPC принесло 68% выручки, 3 нм — 33%, передовые технологические процессы вместе — 79%, 2 нм, только начав набирать обороты, уже внесли 8%. Свободный денежный поток вырос с 139,4 млрд до 476,6 млрд, на этот раз это реальные деньги, а не пустые обещания.
Но не спешите радоваться, есть три подводных камня:
1. Валовая маржа фактически достигла пика. 66,4% — снижение на 1,3 пункта по сравнению с предыдущим кварталом, из-за запуска 2 нм и затрат на строительство завода в США, доля зарубежных фабрик увеличится с 2% до 3-4%, что будет создавать дополнительное давление.
2. Клиенты слишком сконцентрированы, это двусторонний меч. $NVDA Nvidia занимает четверть выручки, $AAPL Apple — почти пятую часть, что приносит прибыль, но и риски.
3. Самое болезненное — все положительные факторы уже учтены. В день отчета акции на Тайване упали на 2%, на премаркете в США — на 1,5%, а на этой неделе мировые технологические акции потеряли триллионы в рыночной капитализации — рынок ставит вопрос: сможет ли этот огромный капиталовложение в AI окупиться.Orbit пост: наконец-то видно, что брат Маджи зарабатывает, отскок пришёл вовремя, вот почему игроки на ставках могут зарабатывать.
С одной стороны Wintermute крупно шортит ETH, с другой — брат Маджи резко открывает длинную позицию по ETH с 25-кратным кредитным плечом, жёстко держится, эта битва быков и медведей прямо на виду.
У него в позиции 6130 ETH, стоимость позиции 15,03 млн долларов, цена открытия 2398,75, текущая плавающая прибыль более 330 тысяч долларов, доходность почти 58%. Но главное — 25-кратное плечо, цена ликвидации 2404,94, очень близко к текущей цене, запас прочности минимален.
По настроениям рынка это типичная ставка гигантов. Маркет-мейкеры ожидают коррекцию вниз, брат Маджи с высоким плечом ставит на рост. Хотя сейчас позиция в плюсе, при резком падении цены легко может сработать ликвидация.
Сейчас все смотрят на эту позицию, если сработает ликвидация, это вызовет цепную распродажу; если рынок продолжит рост, шортисты столкнутся с шорт-сквизом, волатильность усилится.Криптосфера, 🐋 одна огромная китовая сделка разворачивается как "открытая игра" по смене позиций.
Розничные инвесторы терпят убытки, ETF теряют средства, а кит покупает BTC.
Но есть один очень особенный кит или организация, который в течение 4 дней тихо занимается одним делом:
Продаёт 1312 BTC, получает взамен 109 миллионов USDC и полностью покупает ETH. Всего сменил позиции на 43275 монет по средней цене 2529 долларов.
Это не маленькая сумма, это 109 миллионов долларов.
И путь кита очень прозрачен: вывод с HTX, перевод на Hyperliquid для продажи BTC, обмен на USDC, кроссчейн перевод в Arbitrum, затем в Ethereum и, наконец, покупка ETH на блокчейне.
Каждый шаг на блокчейне, каждый шаг публичен.
Это не паника, это исполнение.
Тем временем рынок рушится на другом фронте:
CPI превысил ожидания, вероятность повышения ставки в октябре выросла с 22% до 44%, биткоин упал до 79,800, эфир — до 2350, ликвидировано фьючерсов почти на 500 миллионов долларов, из них эфир составляет 60%.
ETF уходят, розничные инвесторы терпят крах, а этот кит покупает,
покупает ETH, а не BTC.
Как думаешь, что он увидел?Брат Маджи в этом ходе, честно говоря, заставил меня вздрогнуть.
$BTC шорт, $ETH лонг, $HYPE шорт — три позиции открыты одновременно, общий объем близок к 60 миллионам долларов.
Это не игра обычного трейдера, это ставка настоящими деньгами против всего рынка.
---
$BTC шорт — на что он ставит?
Цена открытия 84070, текущая цена колеблется около 80000, плавающая прибыль 459 тысяч долларов, финансирование приносит еще 70 тысяч. 40-кратное плечо на весь объем, ликвидационная цена 105145 — пока что далеко от цены открытия, временно безопасно.
Но ключевой вопрос: почему шортить именно на этом уровне?
В апреле базовый CPI вырос на 2,8% в годовом выражении, что выше ожиданий, но в основном из-за роста стоимости жилья, базовая инфляция товаров остается низкой, эффект тарифов еще не полностью проявился. Проще говоря, этот CPI не такой уж «ястребиный», порог для снижения ставок ФРС немного повысился, но ожидания снижения ставок в этом году не рухнули.
$BTC держится около 80000, близко к 200-дневной средней, сопротивление на 84000 не пробивается. ETF-спотовые фонды шесть торговых дней подряд показывают отток средств, что является самым длительным оттоком с февраля.
Поэтому логика шорта брата Маджи ясна — он ставит на то, что 84000 не будет пробито. Сопротивление многократно подтверждено, бычий импульс ослабевает, пока $BTC продолжает консолидироваться около 80000, его шорт приносит прибыль.
Но риск очевиден. Если $BTC резко пробьет 84000, шортисты будут сильно сдавлены, при 40-кратном плече ликвидация наступит при 105145, но маржинальные требования резко возрастут.
---
$ETH лонг — самая комфортная позиция
7223 $ETH, цена открытия 2500, текущая около 2450, плавающий убыток 358 тысяч долларов. 25-кратное плечо на весь объем, ликвидационная цена 1649 — более 30% буфер от текущей цены.
Эта позиция самая «стабильная» из трех.
$ETH с начала года вырос с низов, следуя за $BTC, который отскочил с 67000 до 78000, у $ETH большая эластичность. Выбор 2500 для лонга, скорее всего, основан на ключевой зоне поддержки ETH.
Особое внимание заслуживает $HYPE — платформа Hyperliquid в апреле резко увеличила объемы торгов, общая заблокированная стоимость близка к 4,8 миллиардам долларов, годовой доход около 700 миллионов. Шорт $HYPE брата Маджи открыт именно на этой платформе, здесь может быть глубокая торговая логика, о которой расскажу позже.
$ETH лонг сейчас с небольшим убытком, но пока $BTC не пробьет ключевую поддержку, ETH скорее всего восстановится. Основной риск этой позиции не в ETH, а в том, приведет ли $BTC рынок вниз.
---
$HYPE шорт — настоящая бомба
Самая опасная позиция из трех.
268300 $HYPE, цена открытия 66.24, текущая около 43-45 — вы не ослышались, цена открытия значительно выше текущей, плавающий убыток достигает 4,026 миллиона долларов. 5-кратное плечо на весь объем, ликвидационная цена 100.46.
Погодите, эти данные нужно пересмотреть.
Цена открытия 66.24, текущая 43-45, при шорте должна быть прибыль. Но в посте указано убыток 4,02 миллиона, значит текущая цена, возможно, уже значительно выше цены открытия, или это убыток после того, как $HYPE продолжил резкий рост.
В любом случае, доход от финансирования $HYPE в 1,0496 миллиона долларов многое объясняет — ставка финансирования по шорту $HYPE очень высокая, что означает сильный бычий настрой на рынке, шортисты постоянно «снимают ренту».
Это типичная сделка по «стоимости хеджирования» — доход от финансирования покрывает риск спотовой позиции.
Но фундаментальные показатели $HYPE продолжают укрепляться. Фонд поддержки Hyperliquid уже купил более 48 миллионов $HYPE на сумму около 1,365 миллиарда долларов, выкупая $HYPE с открытого рынка за счет комиссий протокола. В апреле Hyperliquid обработал объем торгов в 190 миллиардов долларов, заняв около 4% мирового рынка бессрочных контрактов. Arthur Hayes даже прогнозирует рост $HYPE до 150 долларов к августу.
Шорт $HYPE брата Маджи по сути — это шорт на актив с растущим фундаментом. Доход от финансирования помогает, но если $HYPE продолжит рост, давление на маржу при 5-кратном плече будет удушающим.
---
Торговая философия за тремя позициями
Если смотреть на три позиции вместе, логика несложная:
$BTC шорт + $ETH лонг = классическая арбитражная сделка между биткоином и эфиром. Ставка на ослабление $BTC относительно $ETH или усиление $ETH относительно $BTC. Это часто встречается в поздних стадиях бычьего рынка или в боковом тренде — капитал перетекает из $BTC в $ETH.
$HYPE шорт = отдельная направленная ставка. Ставка на коррекцию после резкого роста $HYPE. Но фундамент Hyperliquid слишком силен — 1,36 миллиарда выкупа, 190 миллиардов торгов, 4% рынка поддерживают спрос на $HYPE.
У брата Маджи действительно смелость, но такая структура лонг-шорт позиций снижает чистый риск. Это не просто ставка на направление, а структурированное управление позицией.
---
В заключение
Общий объем трех позиций близок к 60 миллионам долларов, $BTC шорт в прибыли, $ETH лонг с небольшим убытком, $HYPE шорт глубоко в минусе — это настоящая торговля, нет идеальных позиций, есть только постоянный баланс рисков.
Настоящий сигнал — не в том, что делает брат Маджи, а в том, куда движется рынок.
Сможет ли $BTC пробить 84000? Удержит ли $ETH уровень 2400? Справится ли с давлением продаж выкуп $HYPE на 1,36 миллиарда? Ответы на эти вопросы определят исход этих трех позиций.
Что вы думаете о ходе брата Маджи? Обсудим в комментариях.
#Tesla выпускает новое поколение Roadster, рынок растет #Американский CPI и PPI выше ожиданий, будет ли еще одно повышение ставок в этом году? #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом ОРДЕР НА ПРОДАЖУ НА $2,8 МЛРД, КОТОРОГО МОЖЕТ НИКОГДА НЕ БЫТЬ. 🧩
MSCI утвердила новые правила индекса. Стратегия $MSTR и другие компании с крипто-казначейством могут быть исключены.
Ранее JPMorgan оценил возможный отток акций MSTR на $2,8 млрд, ЕСЛИ стратегия будет удалена. Это НЕ $2,8 млрд принудительных продаж $BTC.
11 ноября: список затронутых компаний.
30 ноября: вступление правил в силу.
Следующий крипто-шок может начаться в комитете по фондовому индексу.
#BTC #Strategy #Macro #TeslaQ3ProfitAndMargins $BTC отскочил с 79,7k до $82,3k, но спотовые покупатели практически не появились.
Большая часть роста обусловлена сжатием шортов и трейдерами бессрочных контрактов, гоняющими цену вверх.
С 18:00 вчерашнего дня спот-продажи были чистыми каждый час.
На американском рынке тоже нет настоящего спроса. Премия Coinbase быстро снизилась.
Тем временем кредитное плечо тихо возвращается, ставка финансирования только что достигла дневного максимума.
Хорошая новость в том, что минимумы были очищены, позиции стали яснее, чем сегодня утром.
81,2k — ключевая линия. Если дневное закрытие будет ниже 80k, это снова станет в центре внимания.
Если пробьём 83,7k и спот последует за этим, этот отскок станет настоящим началом, давайте разгоняться.#NetflixQ3AdsAndMargins В то время, когда компания реструктурировалась для выхода на американский рынок, эта группа также была привлечена к уплате налогов. Листинговая компания Qudian опубликовала отчет о результатах за первое полугодие, в котором говорится, что председатель совета директоров и генеральный директор компании Ло Мин недавно получил уведомление от налоговой службы Сямэня.
Причина в том, что несколько лет назад компания проводила реструктуризацию акций, и акции были переданы от Ло Мина лично к аффилированной компании. По налоговому законодательству это считается продажей акций Ло Мином лично, и он должен уплатить 20% налог на доход от передачи имущества.
Сейчас налоговая служба Сямэня направила уведомление, что этот налог должен быть уплачен, и Ло Мин уже задекларировал 790 миллионов юаней.
Однако проблема в том, что проверяются и другие подобные исторические реструктуризации, возможно, придется доплатить еще больше налогов.
Кроме того, возможно, что весь сектор китайских компаний с американским листингом станет объектом проверки, ведь большинство компаний в то время проводили подобные операции, чтобы выйти на американский рынок через структуру VIE, осуществляя конвертацию акций, включая высшее руководство и ранних участников с крупными опционами.Многие друзья, увидев восстановление рынка в этом раунде, считают, что рынок выдержит негатив и тренд уже стал сильнее. Когда в США был опубликован сентябрьский PPI с большим превышением ожиданий, биткоин быстро опустился, эфир последовал за ним, но падение не продолжалось долго — биткоин быстро отыграл потери и закрепился выше 82 000, а связанные с этим концептуальные акции также восстановились и выросли.
Однако стоит обратить внимание, что внутренняя поддержка этого раунда не слишком прочна. По сигналам в блокчейне видно, что под уровнем 80 000 реальная поддержка слабая, низко расположенные ордера в основном являются пассивными защитными ордерами от ликвидации, а не активными покупками для накопления, ключевая поддержка слабая. Этот рост в основном вызван покрытием коротких позиций, не наблюдается значительного притока новых спотовых средств, эффект носит однократный характер, средства ETF также сменили чистый приток на отток, институциональные средства постепенно выходят с рынка.
Связь между рынком и американскими акциями хоть и ослабла, пытаясь идти своим путем, но без фундаментальной поддержки устойчивость тренда трудно сохранить, этот раунд роста скорее импульсный, вызванный настроениями. Энергия, вызванная настроениями, рано или поздно иссякнет, впереди еще важные испытания — CPI, FOMC и другие. Однократное дно и отскок не равнозначны развороту тренда, не стоит ошибочно принимать краткосрочную устойчивость за сигнал силы. $BTC $ETH $ZEC Записки послеобеденной сессии: BTC всё ещё колеблется, ETH тихо приблизился к потолку
Сначала цифры (15:27, мои собственные данные): BTC 82,210, ETH 2,455.
BTC сегодня после обеда особо нечего сказать: в 13:00 был рывок до 82,430 — это самое близкое значение к 82,634 за сегодня, но пробоя не случилось, затем цена держалась около 82,160, объём небольшой. Коробка всё та же.
Интересно ETH. Он тихо и спокойно, четыре часа подряд закрывается с ростом: 2,440, 2,445, 2,447, 2,449, сейчас достиг 2,455, до ночного максимума 2,467 осталось всего несколько долларов. Старший брат всё ещё колеблется, младший уже заглядывает вперёд.
По моему опыту, как старого трейдера: в такие моменты самое опасное — преждевременный рывок. Если ETH пробьёт 2,467 в одиночку, а BTC не последует, скорее всего это ложный пробой, и цена не удержится; если же оба с объёмом пробьют свои потолки, тогда коробка откроется. Сегодня вечером остаются последние два показателя — в 20:30 импортные цены, в 21:15 промышленное производство, это последние данные, которые могут повлиять на цены перед периодом тишины ФРС, я подожду их выхода, чтобы оценить ситуацию.
Вопрос один: кто первым пробьёт потолок сегодня вечером — ETH на 2,467 или BTC на 82,634?Не спешите открывать позиции! Рынок обманывает всех!
Данные по ликвидациям честнее, чем свечные графики. За 24 часа ликвидировано позиций на 830 млн, 79% из них — длинные. Но за последние 12 часов шорты были жестко выбиты — ликвидации шортов BTC в 5 раз превышают ликвидации лонгов за тот же период, у ETH шорты ликвидированы более чем в 5 раз сильнее лонгов. Сначала убивают лонгов, потом шортов. Очищается настроение, а не направление.
$BTC был поднят с 79,694, сейчас 82,115. Не путайте, это не разворот, а отскок после ликвидации плеч.
На уровне 83,000 лежит экспирация опционов на 1,46 млрд долларов — там максимальная боль, маркетмейкеры не дадут цене легко улететь. 81,700 — зона скопления ликвидности лонгов, если её потерять, 83,200 не видать.
$ETH ещё хуже. Если пробьёт 2,316, то на ликвидацию ждут лонги на 1,048 млрд; сверху на 2,558 — шорты на 518 млн. Спотовый ETF два дня подряд показывает отток, вчера ушло 60,22 млн, BlackRock сам вывел 44,38 млн. Институционалы уходят, розница играет.
Мой подход: не догонять, не держать, не играть. Легкий лонг на 81,800, стоп на 81,400, цель 82,800; шорт на 83,000, стоп 83,400. ETH: лонг на 2,420, стоп 2,400, цель 2,475; шорт на 2,480, стоп 2,510.
Ликвидации плеч ещё не закончены. Возможности, которые вы видите, скорее всего ловушки. Выжившие смогут дождаться настоящего тренда.$PONS 4-часовой график
Текущая цена 0.3471
Сопротивление 0.3483, поддержка 0.3343, SuperTrend(14,3) 0.2838
На 4-часовом таймфрейме после сильного падения сформировался отскок с низов, сейчас тестируется верхнее сопротивление 0.3483.
Текущая цена плотно у сопротивления, это краткосрочная граница между силой и слабостью. Если закрепиться выше 0.3483, пространство для отскока расширится; если же цена под давлением упадёт ниже 0.3343, текущий отскок завершится, и будет новое снижение.
Новости: предыдущие позитивные факторы от листинга на бирже уже учтены, доходы по протоколу слабые, сообщество всё ещё сомневается в механизме ручного выкупа. Это восстановительный отскок после большого падения, а не разворот тренда.
В настоящий момент открыта короткая позиция со средней ценой входа 0.3227, краткосрочный отскок приносит временный убыток, ключевое внимание на сопротивлении 0.3483. Если цена не пробьёт этот уровень, это будет ловушка для быков, возможность для медведей сохранится; при же успешном пробое сопротивления нужно быть готовым к управлению рисками.
Рынок колеблется, борьба между быками и медведями ожесточённая, волатильность высокая, обязательно контролируйте размер позиций. $BTC $ETH
#Tesla выпустила новое поколение Roadster, рынок растёт
#Индексы CPI и PPI США превзошли ожидания, будет ли ещё одно повышение ставки в этом году?
#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом 美股盘面分析：AI融资裂缝扩大，资金连夜撤向防御板块
周四美股三大指数集体收涨，道指涨1.08%报52177点，标普500涨0.33%，纳指仅微涨0.08%。盘初纳指一度跌1.4%，费城半导体指数暴跌超4%，尾盘才勉强收复失地。
宏观消息面： 美国9月PPI环比涨1.3%、同比涨6.3%，双双创2022年以来最大增幅。但反常的是，10年期美债收益率下行逾12个基点——资金涌入债市避险，而非定价加息。
各类资产影响：
股票： AI融资链裂缝持续扩大。CoreWeave 5年期CDS一度突破1140基点，市场定价其五年内违约概率超60%。黄仁勋公开背书后股价从跌超8%反转收涨5.94%。资金从半导体向医疗、消费扩散，礼来涨超3%领涨医药，耐克涨超5%。
债券： AI相关债券利差持续走阔，CoreWeave 2031年到期债券收益率飙至15.78%。甲骨文CDS升至288基点，一旦评级跌破BBB，投资级基金将被迫清仓。
加密与贵金属： Circle涨超9%，Coinbase涨超6%；黄金反弹至4155美元，避险情绪主导。#微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 Netflix прогнозирует операционную маржу в 33,2% за третий квартал, что выше 28,2% годом ранее
Вот в чем моя проблема с легкой бычьей историей: это улучшение уже учтено в прогнозе руководства
Реклама и более медленная амортизация контента не являются неожиданными катализаторами только потому, что звучат захватывающе
Настоящий вопрос для $NFLX — что выведет маржу ЗА ПРЕДЕЛЫ прогноза, а не растет ли бизнес #NetflixQ3AdsAndMargins 昨天都在问，8万这道门还在吗。今天周五，答案有了，还在。
这周多空厮杀惨烈，三度测试8万关口：周二80168、周三80033、周四79725，下探一次比一次深，但反弹也一次比一次快。尤其是79725那根长针，插破后仅数小时便拉回82000上方，当前在82114附近震荡，8万心理防线暂稳。
守住门的并非传统机构。近期现货BTC ETF持续净流出，机构资金实则观望甚至撤退；真正兜底的是链上巨鲸。数据表明大户抛压减弱，在8万-8.6万区间默默吸筹。散户ETF在撤，巨鲸现货在买，资金明显分化。
巨鲸的“慢钱”确实扛住了盘面，说明8万有强支撑，但这更多是巨鲸的底，而非机构的底。宏观面美国CPI与PPI双超预期，美债收益率高企，高利率常态下机构回流谨慎。
后续紧盯两个信号：一是ETF何时重新持续净流入，代表机构回头；二是BTC能否站稳83000，才是趋势反转确认。当前82114距此仅一步之遥，两信号未现前，79725只能定义为“底”，绝不能盲目叫“反转”。宏观余震未消，轻仓防守、严控杠杆仍是铁律。$BTC $ETH $ZEC #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом. В последнее время они привлекают новых пользователей, ориентируясь на чувствительных к цене в нижних сегментах рынка. В краткосрочной перспективе пользователи не уйдут, а наоборот, их количество вырастет #NetflixQ3AdsAndMargins Рынок падает, но SHIB не последовал за ним. Сегодня он удержался.
Сначала посмотрим на две группы цифр.
16 октября SHIB котировался по цене 0.00000510 долларов, колебания за 24 часа составили всего 0,05% — практически без изменений. В течение дня максимум был 0.00000511, минимум 0.00000486, амплитуда 4,89%.
В тот же день сумма ликвидаций на крипторынке заметно выросла, основные монеты массово ослабли, инвесторы обратили внимание на предстоящие данные по CPI, PPI и розничным продажам в США. SHIB не упал, а уверенно держался на месте.
Он не вырос, он не упал.
Это даже важнее, чем рост.
---
Почему он смог устоять? Две причины.
Во-первых, технически есть реальная поддержка.
Ранее SHIB опускался до 0.00000502 долларов, где покупатели начали активно скупать, на этом уровне есть капитал, который принимает монеты. Минимум дня 0.00000483 доллара был быстро откуплен, что говорит о наличии поддержки снизу.
Краткосрочная ключевая поддержка на уровне 0.00000500 долларов. Если этот уровень удержится, структура сохранится. Сопротивление сверху около 0.00000530, пробой которого ослабит давление продаж.
Во-вторых, средства на блокчейне выводятся, а не сливаются внутрь.
Запасы SHIB на биржах снизились до примерно 87,1 триллиона монет, за день уменьшились на 0,11%. Чистый отток составил около 98,9 миллиарда SHIB, отток превышает приток. Общая стоимость SHIB на биржах около 447,7 миллиона долларов, снизилась за день на 0,69%.
Монеты уходят с бирж в личные кошельки. Это не обязательно бычий сигнал, но по крайней мере говорит о том, что желающих срочно продавать стало значительно меньше, чем несколько недель назад.
---
Но нужно прояснить одну вещь.
SHIB сегодня «устоял» не потому, что кто-то активно покупал. Объем спотовых сделок всего 77,5 миллиона долларов, а объем фьючерсов — 257,4 миллиона долларов, то есть плечо в 3,3 раза выше спота. Текущая цена больше поддерживается заемными средствами, а не спотовыми покупками.
Это значит: если плечевые позиции будут ликвидированы, тонкий спотовый рынок вряд ли сможет принять весь объем.
---
Есть еще один важный показатель.
Объем недельных торгов DEX Shibarium упал на 97,46%, абсолютное значение осталось всего 1,81 доллара. TVL около 102 тысяч долларов, из которых WoofSwap занимает 86 тысяч.
Пустота на блокчейне и стабильность цены происходят одновременно.
Цена — это фасад, блокчейн — основа. Фасад не рухнул, но это не значит, что основа крепка.
---
Сегодняшний SHIB в одном предложении:
Рынок падает, он держится. Запасы на биржах уменьшаются, покупатели скупают на ключевых уровнях. Но основным драйвером выступают заемные средства, а не спотовый спрос. Основные карты еще не раскрыты, но по крайней мере сегодня он не разочаровал.
$SHIB #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новой точкой внимания, цель 130 #NetflixQ3AdsAndMargins Новая история FIL требует, чтобы кто-то был готов продлить подписку
Filecoin выпустил обновление 15 октября, в котором говорится, что с этого месяца Solstice начнет корректировать распределение вознаграждений за блоки: постепенно направляя больше вознаграждений на услуги, которые приносят платящих клиентов, а неиспользованная часть вознаграждений в доле услуг будет уничтожаться.
Это изменение заставляет меня задуматься: сколько из спроса на хранение в сети действительно может превратиться в долгосрочный бизнес?
Размер жесткого диска — это вопрос емкости; а вот готовность клиентов платить, использовать и продлевать подписку — это уже другой показатель. Компании сохраняют архивы, AI-агенты хранят результаты — для этого кто-то должен превратить хранение в удобный сервис, где цена, удобство доступа и надежность важны в равной мере.
Я разделяю два вида доходов: плата клиентов за услуги и вознаграждения, распределяемые протоколом. Полученные вознаграждения нельзя напрямую считать новым доходом от клиентов; запуск продукта также нельзя считать уже полученным заказом.
Далее стоит наблюдать за платным использованием, удержанием клиентов и тем, сможет ли новое стимулирование привлечь постоянный спрос. Для FIL важнее четко объяснить «кто платит», чем просто упаковать все изменения в одно позитивное заявление.
Что вас больше интересует — изменения в предложении или реальный платный спрос?
#FIL #Filecoin #CryptoОтчет Circle скоро выйдет, сможет ли рост стейблкоинов действительно принести доход?
Этот вопрос не так прост.
Итоги второго квартала: в обращении USDC на сумму 73,3 млрд, рост на 19% в годовом выражении, объем транзакций в блокчейне — 14,8 трлн долларов, рост на 151% в годовом выражении. Цифры впечатляют, правда? Но общий доход всего 701 млн, рост всего на 7%.
Почему так?
95% доходов Circle — это проценты по резервам, они живут за счет купонных выплат по американским облигациям. Реальные комиссионные за переводы во втором квартале составили всего 5,3 млн долларов. 14,8 трлн оборота приносят всего 5,3 млн дохода — такая конверсия вызывает неловкость.
Поэтому «рост стейблкоинов» и «заработок Circle» — это две разные вещи. Еще хуже то, что доходы чувствительны к процентным ставкам: инфляция зашкаливает, ожидания снижения ставок подавлены, проценты по резервам пока сохраняются; но если ставки снизятся, купонные выплаты упадут, и придется компенсировать это ростом объема USDC. А за последние 30 дней объем USDC в обращении сократился на 1,3 млрд долларов, объем не растет, а уменьшается.
Отчет за третий квартал 4 ноября — это серьезное испытание: сможет ли объем USDC снова пойти вверх? Сможет ли платежная сеть CPN с годовым оборотом 14,7 млрд, 175 организациями и ростом на 76% превратить оборот в реальный доход? История очень привлекательная, но доходы придется подождать. Не дайте себя ослепить огромным объемом транзакций.
#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ $TRX, который называет себя «высокопроизводительной публичной цепочкой» и «королём стейблкоинов». Постоянно хвастается высокой TPS, низкими комиссиями и лидирующим объёмом переводов USDT, но если снять этот блестящий фасад, то вы больше похожи на централизованную кухню под управлением Justin Sun — на поверхности шумно, а внутри высокая концентрация, децентрализация — лишь лозунг.
Начнём с вашего «децентрализованного» трюка. Механизм DPoS с суперпредставителями звучит демократично, но на деле права голоса и контроль сильно сосредоточены, влияние основателя огромное, а реальное влияние сообщества минимально. Распределение узлов и структура управления долгое время подвергаются критике как «ложная децентрализация».
Вы кричите о децентрализованном интернете, но при этом превращаете себя в скоростную магистраль для переводов стейблкоинов, где настоящие решения принимают несколько крупных игроков и централизованные эмитенты стейблкоинов.
Что касается реального применения. USDT-TRC20 действительно популярен, дешёв и быстр, стал выбором многих для переводов. Но проблема в том, что чем больше сеть зависит от централизованных стейблкоинов, тем более уязвимой она становится — если Tether заморозит адрес, связанные протоколы тоже останавливаются.
А сам токен? Рыночная капитализация стабильно в топ-10, но цена долгое время стоит на месте или даже отстаёт от рынка.
$TRX $SOL Слышал, что офлайн-мероприятие в Шанхае внезапно отменили, официальная причина — "слишком большой масштаб".
Моя первая реакция была не сожаление, а уважение.
Эти ребята из Toly специально прилетели, команда Азиатско-Тихоокеанского региона полгода готовилась, чтобы показать себя, а в итоге всё сорвалось до начала. Те, кто понимает, знают — правила здесь никогда не пишут в белой книге.
Интересно, что официальный график не изменился — 21 октября апгрейд Alpenglow всё так же состоится, время подтверждения блока хотят сократить до 150 миллисекунд. Одни на мероприятии заглохли, другие в коде нажимают на газ. Что должны думать держатели монет? Мне кажется, эти два события вместе показывают, что основная история Solana вовсе не здесь: конференция — это показуха, апгрейд — суть.
Текущая цена чуть выше 106, на 40% выше, чем три месяца назад, и почти на 30% выше, чем полгода назад, откат всего 15%. Позиция не низкая, но и не безумная. В такие моменты больше всего боишься, что одна конференция нарушит психологический настрой — конференция может и не состояться, а цепочка и дальше будет двигаться вперёд. $SOL Логика негативного падения на этом этапе относительно ясна: с одной стороны, компания ChangXin Memory достигла прорыва в технологии DRAM, и рынок начал опасаться, что глобальная индустрия памяти потеряет контроль над ценообразованием, что привело к досрочному учету давления на маржу из-за увеличения будущего предложения; с другой стороны, индекс Philadelphia Semiconductor ослаб два дня подряд, настроение в секторе ухудшилось, акции SanDisk вместе с Western Digital и SK Hynix — ведущими компаниями в области памяти — были одновременно распроданы, что в сочетании с ростом доходности американских облигаций и колебаниями инфляционных данных усилило давление на акции растущих чиповых компаний.#После превышения ожиданий по поставкам Tesla восстановление прибыли становится в центре внимания Разбор прогноза по отчету Netflix: ключевой рубеж — 0,84 доллара США
В этом прогнозе по отчету Netflix есть только один основной пункт ставки: сможет ли GAAP-прибыль на акцию превысить 0,84 доллара. По правилам, сторона YES выигрывает только если EPS строго выше 0,84 доллара; сторона NO выигрывает, если EPS равен или ниже 0,84 доллара. Время расчета — 21 октября 2026 года, отчет ожидается за день до этого, то есть 20 октября. 7, 10
Есть один легко упускаемый из виду нюанс: даже если итоговый EPS Netflix окажется ровно 0,84 доллара, сторона NO все равно выигрывает. Поэтому этот прогноз нельзя просто понимать как «выигрыш при хороших результатах», он смотрит только на то, пересечет ли итоговое число этот порог.
С фундаментальной точки зрения шансы стороны NO действительно более обоснованы. Руководство Netflix ранее дало прогноз на 3-й квартал в размере 0,82 доллара, и сейчас многие аналитические агентства прогнозируют примерно 0,82 доллара, что ниже установленного порога 0,84 доллара. 2, 3 То есть, если компания в итоге покажет результаты в пределах своего прогноза, сторона NO уверенно выиграет.
Однако стоит быть осторожным: если Netflix превзойдет ожидания по повышению цен, рекламному бизнесу или контролю затрат, EPS может превысить 0,84 доллара, и тогда сторона YES сможет переломить ситуацию. #РостNetflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом $SOL Шанхайское представление, цена монеты проголосовала ногами
◆ Что произошло | Мероприятие было остановлено
Вечером 14 октября весь LED-экран здания Citibank засветился надписью SOLANA, официально объявив о входе в Shanghai Tower, "ni hao shanghai" звучало громко. Утром 16-го октября мероприятие Accelerate China Tour в Шанхае было прямо остановлено, на месте появились полицейские, участники ждали у входа полтора часа, в полдень официально извинились по электронной почте. Это уже второй раз за год, в прошлом году в Шэньчжэне тоже так сорвали.
◆ Реакция рынка | Совсем не приняли всерьез
$SOL сейчас 106.2, за 24 часа вырос на 4%. Мероприятие отменили, а монета не упала, это говорит о том, что рынок понимает: пострадала репутация, а не фундаментальные показатели. Solana в Китае изначально не ориентировалась на розничных инвесторов, а на разработчиков, AI и специалистов по аппаратному обеспечению.
◆ Что смотреть дальше | Ханчжоу
После четырех городов еще будут Ханчжоу (18-го), Шэньчжэнь (20-го), Пекин (22-го). Если Ханчжоу пройдет успешно, а Шанхай — исключение; если снова остановят, то история "China Tour" станет настоящей шуткой, и настроение немного упадет.
Уровень 106 — сопротивление в районе 110-112, если закрепится выше, краткосрочные настроения полностью переварятся; вниз 100 — важный психологический уровень, если упадет ниже, лучше не трогать.$xTSLA Tesla в этот раз просто взорвала рынок! Заслуженно считается светом будущего человечества
Многие, увидев демонстрацию Tesla Roadster с прыжком в воздух, сразу воскликнули, что новая машина поднимет акции.
Но нужно чётко понимать: этот рост — эмоциональный хайп, а не качественное изменение фундаментальных показателей.
Сначала о самом летающем автомобиле:
Презентация прошла на испытательном полигоне SpaceX, второй Roadster выполнил подъём по наклонной, воздушное сальто и кратковременный прыжок.
Обратите внимание на ключевой момент: «летающей» является версия Rocket с ракетным двигателем, которая не может ездить по дорогам общего пользования, это лимитированная модель по приглашениям.
Обычная версия Performance, доступная для предзаказа, не умеет летать, серийное производство начнётся только в 2028 году.
Даже при запуске в производство это будет дорогой нишевый спорткар с очень низким объёмом выпуска, который принесёт Tesla незначительный доход и прибыль.
По сути, это топовый инженерный шоукейс, чтобы продемонстрировать технологии и поднять рыночные ожидания.
Почему же акции так резко выросли?
1. Пересмотр рыночных ожиданий по технологиям Tesla.
Рынок ранее опасался, что Tesla — просто автопроизводитель, а AI и автопилот развиваются медленно.
Это шоу связало технологии SpaceX с автомобилями, заставив инвесторов переоценить технологический потенциал, перестав оценивать компанию как обычного производителя электромобилей.
2. Взрывной интерес в соцсетях привлёк краткосрочные инвестиции.
Видео с летающим автомобилем распространилось по всему интернету, розничные инвесторы загорелись, краткосрочные игроки вошли в рынок, что напрямую подняло цену.
3. На фоне улучшения данных по поставкам и долгосрочных ожиданий по FSD (полностью автономному вождению) сработал эффект синергии ожиданий.
Roadster — лишь катализатор, а настоящая поддержка оценки — это Robotaxi и полностью автономное вождение, долгосрочные истории.
⚠️ Главный риск: ловушка исполнения ожиданий.
В истории Tesla было несколько громких презентаций, после которых акции сначала росли, а потом падали.
Серийное производство Roadster начнётся только в 2028 году, слишком долгий срок с множеством неопределённостей.
Регуляция, сертификация безопасности, затраты — любой из этих факторов может помешать реализации версии с прыжками.
Общее мнение инвестиционных банков: одна лимитированная спортивная машина не способна поддержать рыночную капитализацию Tesla в триллионы.
#Tesla выпускает новое поколение Roadster, рынок растёт Сценарий развития событий
Первое предположение: позитивный
Предполагается, что результаты выборов приведут к разделению Конгресса, две партии достигнут соглашения о небольшом расширении бюджета, OPEC+ продолжит сокращать добычу, геополитические риски на Ближнем Востоке сохранятся (или усилятся), занятость в США будет медленно снижаться, на рынке снизятся ожидания по снижению ставок.
Первый пункт — сырьевые товары: нефть, медь с Шанхайской биржи, золото, серебро и сельскохозяйственная продукция растут синхронно, рост цен на энергоносители передается по цепочке поставок, что поднимает цены на химикаты и удобрения, в США индекс потребительских цен (CPI) демонстрирует отскок.
Второй пункт — долларовый индекс DXY: колебания с нисходящим трендом, доходности по долгосрочным облигациям США снижаются.
Третий пункт — крипторынок: ликвидность улучшается и расширяется, вслед за сырьевыми товарами и рисковыми активами продолжается рост.
Второе предположение: сохранение текущей ситуации
Выборы состоялись, неопределенность устранена, масштабных новых фискальных стимулов нет, Федеральная резервная система сохраняет высокие ставки на некоторое время, ожидая данные по инфляции.
Прогноз рынка:
Первый пункт — дивергенция сырьевых товаров: золото сохраняет сильные защитные свойства, нефть и промышленные металлы колеблются в диапазоне без значительного роста.
Второй пункт — доллар и доходности по облигациям США колеблются в узком диапазоне.
Третий пункт — BTC преимущественно колеблется, отсутствуют устойчивые односторонние тренды, наблюдаются повторяющиеся колебания в диапазоне.
Третье предположение: негативный (я считаю вероятность этого наименьшей, а возможность полного контроля обеих палат почти равна нулю!)
Республиканцы полностью контролируют обе палаты Конгресса, приоритетом становится сокращение бюджетных расходов, рынок опасается тупика по потолку госдолга, мировая реальная экономика синхронно ослабевает.
Рыночная динамика:
Первый пункт — все сырьевые товары падают, капитал устремляется в облигации США как в безопасное убежище, инфляция быстро снижается.
Второй пункт — доллар укрепляется, доходности по облигациям США снижаются.
Третий пункт — рисковые активы (включая крипторынок) испытывают давление и падают. $POL
Широкая стратегия экосистемы Polygon подчеркивает важное различие между сетевой инфраструктурой и спросом на токены. POL поддерживает экономику сети экосистемы Polygon, но долгосрочная ценность токена зависит от того, как использование сети преобразуется в реальную экономическую активность. Платежи, приложения и внедрение инфраструктуры могут укрепить экосистему, однако конкуренция с другими решениями масштабирования остается высокой. Рост использования и захват стоимости токена необходимо оценивать отдельно.#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Отскок CoreWeave на 5,9% последовал за падением на 15,46%, но рынок кредитов по-прежнему рассказывает более требовательную историю: доходность облигаций 2032 года превышает 15%, а 5-летний CDS достиг примерно 1195 б.п. Комментарии Хуанга о снижении стоимости капитала носят конструктивный характер, однако бэклог свыше $100 млрд помогает только тогда, когда поставка вычислительных мощностей превращает контракты в денежный поток. Исполнение остается испытанием.
#JensenBacksCoreWeave #NetflixQ3AdsAndMargins
Точка зрения: замедление роста не обязательно плохо, если прибыль продолжает значительно расти. Если Netflix сохранит маржу прибыли и рекламную стратегию в соответствии с планом, текущее снижение цены, возможно, уже отражает большую часть опасений. В противном случае слабый прогноз на 4-й квартал еще больше укрепит мнение о "конце эпохи".#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Основной конфликт Netflix в третьем квартале: рост выручки в 12% — самый низкий за последние одиннадцать кварталов, главный вопрос — сможет ли доход от рекламы компенсировать этот пробел. Годовая цель по рекламе около 3 млрд долларов, в третьем квартале ожидается вклад 700-800 млн, но хотя количество активных пользователей рекламных пакетов превышает 250 млн, доход на пользователя ниже, чем у стандартного пакета, эффективность монетизации требует проверки. При этом за первое полугодие время просмотра выросло всего на 2%, вовлечённость на пользователя ослабла, а после повышения цен риск оттока увеличился, возможности для расширения маржи ограничены. В целом, финансовый отчёт, скорее всего, будет соответствовать ожиданиям, но вряд ли принесёт сюрпризы.Stellar обработал 12 млн транзакций 11 октября при средней комиссии $0.00012. Это примерно $1.4 тыс. комиссий за самый загруженный день на этой неделе. $XLM упал с $0.20 до примерно $0.18. Использование реально, но это пропускная способность платежей, а не спрос на комиссии. Soroban в среднем составлял около $16 млн/день в 1 квартале (Messari) против примерно $60 млн/день платежей в стейблкоинах. Моя оценка: нейтрально-медвежий настрой до Meridian (28 октября). Следим за 200-дневной средней около $0.18 и сопротивлением на $0.21. Закрытие дня выше $0.21 при объеме выше среднего уничтожит этот взгляд. #CanBTCHold80K #Поставка Tesla превзошла ожидания, восстановление прибыли стало в центре внимания
$ZAMA рассказывает про операцию Arthur Hayes, когда я это увидел, я реально не удержался.
Более трех миллионов монет, максимум около двадцати тысяч долларов. В его куче позиций это самая маленькая, даже не стоит считать мелочью. И это ещё подают как главную новость повсюду.
Подумайте сами, деньги, которые крупный игрок бросает на покупку продуктов, могут заставить монету шуметь целый день. Текущая цена колеблется около 0.75, за 24 часа цена изменилась на 14%, выглядит оживлённо.
Вот в чём я больше всего уважаю и остерегаюсь — история больше, чем объём. Он действительно вложил реальные деньги? Вложил. Но что значит этот объём для веры? Максимум — занять позицию.
Когда билеты ещё были дешёвы, крупный игрок мог легко смахнуть один, ветер подует — розничные инвесторы думают, что поймали главный рост, таких сценариев я видел слишком много. $ZAMA Индекс KOSPI Южной Кореи на этой неделе упал на 14,5%, что является крупнейшим недельным падением с октября 2008 года. Этот обвал корейского фондового рынка — краткосрочная разрядка рыночных настроений или предвестник лопнувшего пузыря в полупроводниковой отрасли?
Многие говорят, что экономика в упадке, но при тщательном анализе последних данных видно, что это в основном эффект экстремального столкновения трех факторов.
Взрыв тревог по поводу монетизации AI
Колебания технологических акций на американском рынке и сомнения в том, смогут ли гиганты AI окупить огромные капитальные затраты. Samsung Electronics и SK Hynix — два гиганта чипов, которые составляют почти половину рыночной капитализации KOSPI, и если раздуется пузырь AI-чипов, корейские акции окажутся в эпицентре распродажи.
Остывание ожиданий снижения ставок ФРС
Последние данные по инфляции в США оказались выше ожиданий, что разрушило ожидания дальнейшего снижения ставок ФРС, доходность американских облигаций резко выросла, иностранные инвесторы продавали корейские акции восемь торговых дней подряд, что напрямую высосало ликвидность.
Структурный дисбаланс веса
Концентрация технологических акций на корейском рынке слишком высока, и при распродаже иностранцами полупроводниковых акций возникает эффект паники на рынке. Кроме того, многие заемные средства вызвали принудительное закрытие позиций, что еще больше усилило падение.
В краткосрочной перспективе ожидается отскок, но большой бычий рынок вряд ли быстро вернется.
В среднесрочной перспективе все зависит от того, смогут ли технологические акции США показать прибыль и от политики ликвидности ФРС. Если цепочка создания стоимости AI не покажет впечатляющих результатов, эта коррекция может превратиться в процесс колеблющегося формирования дна.
#韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？