Orbit Post Sitemap
#三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓
Основное в полном отчёте Samsung за третий квартал — не общий объём прибыли в 107,4 трлн корейских вон, а диверсификация структуры прибыли: операционная прибыль DS превысила 110 трлн корейских вон, а DX понёс убыток свыше 1 трлн корейских вон.
HBM4 — эталон качества: объём продаж вырос в три раза по сравнению с предыдущим кварталом, во второй половине года доля HBM превысит 60%, выход годных около 80%; SK Hynix из-за задержки сертификации не достиг ожидаемых объёмов поставок. На конференц-звонке нужно будет уточнить, является ли это ошибкой конкурента или структурным укреплением Samsung.
Темпы роста цен также меняются: в третьем квартале средние цены на DRAM и NAND выросли на 17% и 18% соответственно по сравнению с предыдущим кварталом, что значительно меньше, чем в первой половине года. Если маржа DS продолжит расти, это укажет на то, что HBM4 и обновление ассортимента компенсируют снижение темпов роста цен; если маржа упадёт, значит, циклический фактор сильнее. Восстановление DX также критично: смартфоны пострадали от дорогой памяти, производство на четвёртый квартал уже сокращено, и важнее, чем цифры убытков, будет, сможет ли руководство предложить повышение цен или корректировку ассортимента.
Фокус оценки — на конференц-звонке: дивиденды около 30 трлн корейских вон и прогноз цен на четвёртый квартал определят, является ли PE в 4 раза заниженной оценкой или справедливой скидкой. Вкратце: 107 трлн доказывают высокий спрос на AI-память, но отчёт должен ответить, какая часть — это структурное обновление HBM4, а какая — остаточное влияние повышения цен.定投比特币 20 u 的第 123 天
Федеральная резервная система, как и ожидалось, оставила ставки без изменений, в результате чего акции Google резко упали. Только что видел, как многие безумно ринулись скупать акции Google, я могу только покачать головой — видно, что они недолго на американском рынке, мало что знают, неопытные новички.
1. В 2022 году акции Netflix за один день упали на 22%, что привлекло известного инвестора Билла Экмана к последовательной докупке по средней цене 400 долларов, но из-за постоянного оттока пользователей и ухудшения показателей акции Netflix упали до 165 долларов, и через 3 месяца Экман продал по средней цене 225 долларов с убытком в 400 миллионов долларов.
2. Мистер Мангэр докупал акции Alibaba, первая покупка была по 240 долларов, средняя цена 181 доллар, но акции упали до 61 доллара, и около 75 долларов Мангэр значительно сократил позиции, признав ошибку, потеряв более 45%.
3. Meta в начале 2022 года достигала максимума в 338,54 доллара, но к концу года упала до 88,91 доллара, снизившись на 74%.
Других примеров множество, надеюсь, приведённые данные предостерегут тех, кто в порыве эмоций хочет скупать акции на дне — вы инвесторы, а не игроки. Всегда помните наставление Питера Линча:
«Не пытайтесь поймать падающий нож, дождитесь, когда он упадёт, воткнется в землю, немного покачнётся и перестанет двигаться, тогда можно его поднять» Я смотрю на такие корректировки так: сначала считаю, стоит ли иметь немного больше пространства для маневра, чтобы выдержать колебания? Мое мнение таково, что это более ценно для тех, у кого есть четкий источник погашения, а для тех, кто хочет максимально использовать заем с плечом, шансы не обязательно улучшаются.
Aave повысил лимиты заимствования под залог Bitcoin и Ether в версиях V3 и V4. Заемщики WBTC и cbBTC в Core могут получить примерно на 11% больше кредита при использовании того же залога; но если взять заем на новый максимальный лимит, пространство для защиты от падения цены уменьшится.
Если это просто краткосрочный оборот, дополнительный лимит может снизить потребность в дополнительном залоге, что дает гибкость. Если же использовать это для увеличения рискованной позиции, я предполагаю, что вероятность принудительной продажи при падении цены также возрастет. Повышение лимита меняет доступные варианты, но не улучшает способность заемщика погашать долг — вот где я провожу границу при оценке ожиданий.
Что для вас важнее при дополнительном лимите около 11%: иметь запас прочности для повышения шансов на успех или увеличить коэффициент использования капитала?$ENA снова активен, на этот раз нацелившись на рынок стабильных монет и доходных платежей.
28 октября Ethena Pay объявила о запуске функции Earn+, которая позволяет пользователям одним кликом вносить долларовые активы для получения дохода с максимальной доходностью до 12%. В настоящее время функция доступна для пользователей Pro и VIP, с последующим расширением.
Интересно, что они не создавали собственный базовый кредитный рынок, а через Upshift Vault, управляемый SteakhouseFi, подключают средства к Aave V4 на Avalanche.
Это означает, что Ethena пытается объединить стабильные монеты, платежные шлюзы и доходы DeFi.
Но я считаю, что нужно разделять две вещи:
Расширение экосистемы USDe не означает, что держатели ENA напрямую получают больше дохода.
По-настоящему важно наблюдать за объемом новых депозитов, фактическими доходами протокола и наличием четкого механизма захвата стоимости ENA в будущем.
Конкуренция тоже велика: USDS от Sky, GHO от Aave и традиционные продукты для платежей стабильными монетами борются за пользователей.
Основные риски — нестабильная доходность, риски базовых стратегий и недостаточная передача стоимости токена.
Мое мнение: ENA стоит наблюдать, но сейчас не рекомендуется покупать на пике из-за запуска Earn+.
#10月FOMC利率决议即将公布 В день десятилетия $ZEC соучредитель сначала предложил прекратить финансирование собственного фонда.
Шон Боу в X сказал, что сообщество финансирует ZCG, у них уже накопилось 125 миллионов долларов, «этот проект никогда не был рассчитан на управление такими деньгами». Его предложение — остановить выделение 8% от каждого блока ZCG и сохранить эти средства для будущих майнеров.
Время тоже совпало: на прошлых выходных команда продвижения, финансируемая ZCG, участвовала в выставке для взрослых, и сообщество бурно обсуждало это. Тайлер Уинклвосс был еще резче, назвав это «USAID Zcash».
Я на стороне Боу. Когда цена монеты растет, автоматически увеличивается и финансирование, но тратят деньги все те же люди, и чем больше денег, тем легче их потратить не по назначению. Остановка этой части не приведет к дополнительной эмиссии, для держателей монет это не плохо.
Но предложение требует изменения правил в блокчейне, до реализации еще далеко, сейчас больше эмоций. $ZEC последние дни колеблется между 1200 и 1330, я не тороплюсь, посмотрю, когда появится график голосования.
Должны ли средства на разработку автоматически расти с ценой монеты или каждую трату должен одобрять сообщество?
$ZEC $BTC
#Zcash十周年 Американские средства ускоренно покидают рынок. Индекс Coinbase Premium уже три недели подряд находится в зоне отрицательной премии на уровне -0,17, дисконт достигал 64 долларов, что стало новым минимумом за несколько месяцев. В то же время, отток средств из спотового ETF на биткойн на американском рынке акций резко вырос за неделю: в середине и конце октября в дни массовых распродаж чистый отток достигал 744 миллионов долларов, а доходность за весь октябрь перешла из положительной в отрицательную.
Основным драйвером бычьего рынка за последние два года были легальные средства и прирост ETF, но теперь этот покупательский спрос иссяк, и рынок полностью зависит от игры на остатках контрактов, что естественно не может выдержать давление продаж. Пока на рынке акций США, облигаций и других крупных макроактивов не появится новый импульс ликвидности, полагаться только на обмены токенами среди розничных инвесторов в цепочке в краткосрочной перспективе сложно рассчитывать на значительный отскок.
Как вы думаете, американские инвесторы сейчас выжидают, ожидая реализации политики после выборов, или заранее хеджируют риски из-за ужесточения макроэкономической ликвидности? #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ 泡沫的两个镜头：《大空头》看见真相，《大而不倒》收拾残局2008年那场危机，好莱坞拍了两遍。一遍从赌桌底下拍——《大空头》，四个局外人蹲在垃圾堆里翻贷款合同，发现整个美国的房价建立在一个谎言上。另一遍从赌桌上拍——《大而不倒》，财政部长、美联储主席、纽约联储行长在周末的会议室里，决定谁死谁活。它们拍的是同一场危机，讲的却根本不是同一件事。《大空头》的主题是"为什么没人看见"，《大而不倒》的主题是"看见了又能怎样"。前者是认知的失败，后者是权力的困境。单看任何一部，你得到的都是半个答案。合起来看，才是系统性风险的完整图景。而且这套图景，今天正在某个新的叙事里重演。一、《大空头》：真相不是不存在，是没人有动力去相信《大空头》最有意思的地方在于，它讲的不是"没人发现泡沫"。恰恰相反——发现它一点都不难。Michael Burry 只做了一件事：他把几千份次级贷款合同的原始数据要来，逐条读了。然后他发现，2005年前后发放的次贷里，有大量借款人没有收入证明、没有工作，甚至同一笔贷款被重复登记。他得出一个朴素结论：这些贷款会违约。"发现"的成本只是一份耐心。难的是另外三件事。第一，复杂性本身就是«Нет крупных участников, готовых помочь запустить основную сеть» — это то, что меня больше всего волнует. Немного охладим пыл: я не считаю уход Diva прямым негативом для сектора ликвидного стейкинга, скорее это недооценка порога холодного старта нового протокола. Протокол будет постепенно закрываться, основная сеть не будет запущена, пользователи с предоплатой смогут вывести средства через Enzyme.
У меня есть две причины: отсутствие крупных участников, поддерживающих запуск, означает, что даже если код работает, это не значит, что кто-то готов взять на себя ранние риски; если пользователи и средства предпочитают зрелые протоколы, то новой команде придется тратить больше ресурсов, чтобы доказать свою состоятельность, и после исчерпания средств будет еще сложнее разорвать этот цикл. Это мое предположение, нельзя на основании ухода одного проекта делать вывод, что в целом в секторе нет спроса.
Конечно, пессимисты могут оказаться правы. Если в дальнейшем даже протоколы с уже существующей базой пользователей и средств будут испытывать трудности с поддержанием, я стану более пессимистичен. Сейчас я слежу за тем, распространяется ли уход, не приговаривая весь сектор по итогам одного проекта.В сентябре мировой объем расходов по платежным картам со стабильными монетами достиг 1,231 млрд долларов, а за третий квартал в сумме около 3,394 млрд долларов. Одномесячный объем расходов RedotPay составил около 403 млн долларов, доля рынка снизилась с примерно 85% до около 33%.
Самое интересное в этих данных — не общий объем, а сдвиг долей рынка. Платежные карты со стабильными монетами внешне выглядят как продукты на блокчейне, но по сути остаются бизнесом, зависящим от традиционных картовых организаций, при этом подавляющее большинство транзакций в конечном итоге клирится через Visa. Эмитенты карт могут меняться, но каналы клиринга — нет, поэтому потолок рынка и риски находятся в руках других.
Падение RedotPay с абсолютного доминирования до трети рынка говорит о крайне низкой лояльности пользователей. Конкурентоспособность таких продуктов зависит от трех факторов: можно ли действительно расплатиться, насколько быстро поступают средства и насколько строгий контроль рисков. Как только субсидии прекращаются или повышаются тарифы, пользователи сразу уходят, и весь накопленный объем — это песчаный замок.
Для обычных держателей карт критерии просты: не стоит смотреть только на рекламируемый процент кэшбэка, сначала нужно выяснить, к какой картовой организации привязана карта, по какому каналу идет клиринг и к кому обращаться в случае проблем. Стабильная монета отвечает за расчеты, картовая организация — за канал, и если кто-то из них подводит, карта превращается в обычный кусок пластика.
С точки зрения рынка, такие данные о расходах являются медленными переменными для предложения $USDT и $USDC, не оказывая краткосрочного влияния на цену, но отражая расширение реального платежного спроса, что является подтверждением перехода стабильных монет от торгового инструмента к повседневным платежам. Следует отслеживать, сможет ли RedotPay остановить падение в следующем квартале.#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
🔥Накануне отчёта Apple: чем лучше продаётся iPhone, тем больше Wall Street верит в компанию?
2 ноября Apple (AAPL) представит финансовый отчёт за 4-й квартал 2026 финансового года, новый CEO Джон Тенус впервые проведёт конференц-звонок. Настоящее испытание — не сколько iPhone продано, а сможет ли рост конвертироваться в прибыль.
Начальные продажи уже показывают расхождения: данные Counterpoint показывают, что за первые три недели серия iPhone 18 Pro выросла в мировых продажах на 3,1% в годовом выражении, в Китае рост составил 29%, в США спад на 4%, в Японии спад на 27%. Китайский рынок стал ярким пятном, но также выявил региональные дисбалансы в росте.
**Три ключевых момента для сделки:** ① сможет ли выручка превзойти ранее заявленный компанией прогноз роста на 9%—11% в годовом выражении; ② повысятся ли издержки на хранение и ограниченность поставок, что может сжать валовую маржу; ③ сможет ли новый CEO представить убедительную стратегию по AI и росту. В прошлом квартале компания прогнозировала валовую маржу в 47%—48%, и этот прогноз важнее простого превышения выручки.
**Логика сделки:** превышение ожиданий по результатам не обязательно ведёт к росту акций. Если рынок уже учёл эти данные, а прогноз по прибыли или AI-нарратив окажется слабее ожиданий, может произойти «распродажа на фоне хороших новостей». Как вы считаете, что станет главной темой этого отчёта — цикл обновления iPhone, издержки на хранение или сможет ли Тенус поддержать AI-оценку Apple?Проанализировали xdm, финансовый отчет Google $GOOGL: облачные сервисы выглядят отлично, остальное — плохо. Выручка за третий квартал составила 127,6 млрд долларов, рост 25%, впервые за четыре года выручка и прибыль не оправдали ожиданий. Прибыль на акцию 2,12, ожидалось 3,01, главным образом из-за убытка в 8,66 млрд от акций SpaceX и других, в прошлом квартале по этой статье был доход 99 млрд.
Единственное сильное место — облака: доход 30,7 млрд, более чем вдвое, маржа прибыли 36%. Поисковый бизнес — 63,3 млрд, рост 12%, ниже ожиданий. По-настоящему пугает денежный поток: свободный денежный поток за квартал минус 9,07 млрд, долгосрочный долг вырос с 21,6 млрд год назад до 125,1 млрд. Расходы в 2027 году обещают значительный рост, детали оставляют на четвертый квартал, рынок сразу оценивает их свыше 300 млрд.
Цена закрытия акции 324,89, после торгов падение более 10%, до чуть выше 290.
Точки считаем по Фибоначчи от минимума в марте этого года 271,7 до максимума в мае 408,2. Уровень 0,786 на 301, как раз на дне самого плотного диапазона 300–320 за последний год, после торгов уже пробит. В диапазоне 290–295 объемы очень низкие, ниже — плотный диапазон 275–287, уровень 1,0 на 271,7. Вверх смотрим, сможет ли цена вернуться выше 301, только тогда есть шанс дойти до 0,618 на 324, то есть до зоны гэпа; 340 — это 0,5 отката и самая тяжелая зона удержания за последние полгода.
Сегодня вечером удержит ли открытие уровень 300 — важнее, чем сам отчет. #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ почему результаты FOMC в 1 час ночи не вызвали волатильности на рынке?
Ну, потому что рынок сдвинулся раньше, чем объявили новости, и это нормально.$BTC сегодня утром снова ослаб до 80.9k, ожидая, что он пробьет 78.4k перед ростом Решение, принятое в два часа ночи, ставка осталась без изменений, изменилось только одно предложение.
ФРС осталась на месте, 3,75%-4,00%, девять из десяти угадали результат; но председатель Уош добавил: «Инфляция по-прежнему слишком высока», и сценарий на декабрь тихо изменился с понижения ставки на возможное повышение. По учебнику это плохая новость, но BTC не упал, сейчас торгуется на уровне 80 926, вернувшись выше 80 тысяч, а Nasdaq за ночь вырос на 0,27%.
Мой взгляд: жесткая риторика не повлияла на цену, что говорит о том, что покупатели выше 80 тысяч — это настоящие деньги — минимум на этой неделе был 80 151, уровень не пробит, настроение стабилизировалось раньше цены.
Я придерживаюсь краткосрочного наблюдения: пока 80 тысяч не пробиты, не стоит открывать короткие позиции, но ожидания повышения ставки в декабре могут быть не полностью учтены, волатильность может просто отложиться. Как думаешь, действительно ли в декабре будет повышение ставки, или Уош пускает дымовую завесу?
Это мои личные рыночные наблюдения, данные актуальны на сегодня, не являются инвестиционной рекомендацией; криптоактивы очень волатильны, принимайте решения самостоятельно и несите ответственность за риски (DYOR).
$BTC $ETH #欧意星球 #BTC行情 #美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元 Решение ФРС #加密货币Когда я объясняю новичкам залоговые займы, я всегда хочу опровергнуть мнение "бери в долг столько, сколько можешь". Увидев это сообщение, я вспомнил ещё одну легко путаемую концепцию: доступный лимит займа — это не безопасный лимит.
Aave повысила лимиты залоговых займов Bitcoin и Ether в версиях V3 и V4. В частности, заемщики WBTC и cbBTC из Core могут получить примерно на 11% больше кредита при использовании того же залога. 📌 Простой пример с этими 11%: если взять весь дополнительный лимит в долг, залог не увеличится, а долг — увеличится; согласно материалам, после полного заимствования пространство для падения цены, которое можно выдержать, уменьшится.
Я считаю, что это изменение помогает с оборотом средств, но для новичков, привыкших брать максимальные займы, важнее обучение рискам: увеличение лимита даёт выбор, но полное заимствование сужает буфер. Самая распространённая ошибка — принимать максимально разрешённый платформой лимит за собственную линию управления рисками. Какие ещё моменты в различии между "лимитом займа" и "линией ликвидации" непонятны новичкам? Оставляйте комментарии, обсудим.$SOL
Депозит за один токен-аккаунт SOL снижается с 0,16 до 0,016. Не стоит недооценивать эту сумму — каждый токен-аккаунт в сети должен платить эту "арендную плату", а аккаунтов в сети насчитывается сотни миллионов.
Это снижение аренды называется SIMD-0437, оно происходит в пять этапов, последний этап снижает стоимость с 6960 лампортов за байт до 696, в сумме снижение на 90%. Anza подталкивает валидаторов, чтобы до 30 октября 20% стейка переключили на кандидатскую версию Agave 4.4 для тестирования, официально планируется полное внедрение в ноябре.
Рынок полностью игнорирует это событие. SOL сейчас на уровне 101,6, за 24 часа колеблется между 100,5 и 103,9, комиссия составляет одну десятитысячную, ни много, ни мало.
Мое мнение: это снижение аренды экономит деньги для эмитентов и разработчиков приложений, а не для создания покупательского спроса на вторичном рынке. Сеть стала дешевле, токен-аккаунты стали доступнее — это благо для предпринимателей. Для держателей SOL спрос и предложение не изменились.
В любом случае, я в этом месяце ни разу не открывал длинных позиций. Наблюдая за постоянными техническими обновлениями, а цена стоит на месте, могу только с иронией сказать: они снизили аренду, а я потерял на разнице.
#10月FOMC利率决议即将公布 Решение FOMC принято глубокой ночью! Скрытые разногласия между ястребами, общий курс на будущее уже определён🔥
Федеральная резервная система сохранила ставку на уровне 3,75%–4,00%, решение принято голосованием 10:2. Следует обратить внимание, что двое чиновников выступили за повышение ставки на 25 базисных пунктов, а Кук впервые проголосовал против, что полностью выявило разногласия среди ястребов.
В решении экономическая оценка была повышена с «устойчивой» до «сильного расширения», подтверждена высокая устойчивость экономики, потребления и капитальных расходов, при этом чётко указано, что инфляция остаётся высокой, сохраняя пространство для гибкой корректировки денежно-кредитной политики. Пресс-конференция была в целом ястребиной, опровергнуты ожидания смягчения инфляции, не дано сигналов о снижении ставок, подчеркнуто, что текущие ставки лишь ужесточаются, но не являются сжатием.
Макроэкономическая картина окончательно закрепила логику более длительного периода высоких ставок: доходность 10-летних казначейских облигаций США удерживается выше 5%, доллар колеблется на высоком уровне без глубокого падения, золото испытывает колебания между быками и медведями, разделение секторов американского фондового рынка усиливается, активы с высокой оценкой продолжают испытывать давление.
Ключевые данные для дальнейшего движения рынка: сегодняшние данные по инфляции PCE, следующая неделя с отчётом по занятости вне сельского хозяйства и международные цены на нефть. Если инфляция снова превысит ожидания, вероятность повышения ставки в декабре значительно возрастёт; только ослабление занятости может изменить ястребиный настрой, что является ключевым поворотным моментом для дальнейших трендов в криптосфере❗
⚠️ Риски в макроэкономике растут, волатильность рынка усиливается, строго контролируйте позиции! Это не является инвестиционной рекомендацией
#10月FOMC利率决议即将公布 $BTC торгуется вблизи 80,898 с амплитудой за 24 часа всего 1,8%. Жесткая позиция ФРС и неудачные отчеты технологических компаний почти не повлияли на цену криптовалюты. Данные по ликвидациям подтверждают ситуацию: ликвидировано коротких позиций на 16,86 млн долларов, длинных — только на 9,7 млн. Позиции, открытые на шорт после снижения до 80,355.4, понесли убытки. Ставки финансирования в трех ближайших периодах колеблются от 0,0062% до 0,0080%, быки не воспользовались возможностью увеличить кредитное плечо. Опционный рынок демонстрирует противоположную картину. DVOL на уровне 37,3 не высок, но соотношение объема сделок пут/колл достигло 1,22 — кто-то покупает защиту на фоне волатильности, опасаясь цепной реакции после открытия американского технологического рынка. Соотношение открытых позиций пут/колл составляет 0,80, общий настрой по-прежнему бычий. Мой прогноз: $BTC продолжит колебаться в диапазоне от 80,355.4 до 81,800. Основной макроэкономический удар пришелся на технологический сектор американского рынка, пока он не распространился на крипторынок. Условия для медвежьего сценария: пробой уровня 80,355.4, дальнейший рост соотношения пут/колл по объему сделок и переход ставок финансирования в отрицательную зону — это будет означать, что настроение к риску уже дошло до рынка, и падение продолжится. В противном случае, если цена поднимется выше 81,800, попытки медведей окажутся безуспешными.$BTW Я уже сомневаюсь, что этот проект застрял на высокой позиции и не может ни подняться, ни опуститься. Новый токен с такой высокой капитализацией, полностью разблокированный, уже в топ-10 по капитализации. Похоже, хотят взорвать шортеров, но при такой капитализации чем больше растет цена, тем больше шортов появляется. Другие трейдеры резко поднимают цену, чтобы взорвать шортеров, а потом быстро сбрасывают, а этот же каждый раз поднимает цену, не сбрасывает, а на высоком уровне держит боковик, давая другим возможность шортить. Вот такой странный токен с такой высокой капитализацией — чем больше растет, тем больше шортят.Я не использую высокий кредитный рычаг, и даже если вижу увеличение оттока с бирж, не спешу воспринимать это как сигнал к росту. Аналитик CryptoQuant CoinNiel отметил, что с 26 октября чистый приток биткоинов на биржи составил 7,278 монет, а 27 октября сменился на чистый отток в 12,702 монеты, но имеющиеся данные всё ещё поддерживают нейтральную позицию.
Я считаю, что это небольшой сигнал со стороны предложения, а не доказательство изменения долгосрочной ценности. За последние 7 дней 4 дня были с чистым притоком, и однодневный разворот не показывает устойчивости; показатель LTH-SOPR долгосрочных держателей опустился почти до точки безубыточности, но это не доказывает напрямую снижение объёмов продаж. Перемещение монет с бирж и постоянное наличие желающих их купить — это разные вещи.
Я, в любом случае, держу монеты и не двигаюсь, продолжая наблюдать, сможет ли отток сохраниться, не поддаваясь на однодневные данные, чтобы не обманывать себя. Кредитный рычаг усиливает ошибки в оценках, и когда сигнал ещё не надёжный, я предпочитаю действовать медленнее.Бизнес Google Cloud взлетел на 103%, но акции упали почти на 10%! Акции Microsoft выросли всего на 48%, но при этом получили поддержку рынка.
Обе компании — гиганты AI, обе активно строят дата-центры, но после закрытия торгов акции пошли в совершенно разные стороны.
① Отчет Microsoft действительно впечатляет
Квартальная выручка составила 92,3 млрд долларов, рост на 19% в годовом выражении, чистая прибыль — 36,6 млрд долларов.
Самым ярким показателем стал Azure с ростом доходов на 48%, что превысило ожидания рынка.
Microsoft доказала не только наличие спроса на AI, но и то, что этот спрос стабильно превращается в доходы облачного бизнеса.
После публикации отчета акции после торгов выросли.
② Google интереснее: удвоение облачного бизнеса не помогло
Квартальная выручка Google составила 127,6 млрд долларов, рост на 25% в годовом выражении.
Доход Google Cloud — 30,7 млрд долларов, рост на 103%.
Если смотреть только на эти показатели, кто осмелится сказать, что AI-бизнес Google не успешен?
Однако общая выручка Google не достигла ожиданий Уолл-стрит, чистая прибыль упала примерно на 25% в годовом выражении, а свободный денежный поток за квартал составил отрицательные 9,07 млрд долларов.
Быстрый рост облачного бизнеса и конечное количество наличных у компании — это действительно разные вещи.
③ Чего же на самом деле боится Уолл-стрит?
Я считаю, что дело не в том, что AI никому не нужен — наоборот, данные облачных бизнесов Microsoft и Google показывают очень высокий спрос.
Проблема в том, сможет ли скорость заработка догнать скорость расходов. #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ $GOOGL $MSFT Лонги ликвидируются не из-за неправильного прогноза направления
$ETH за эту ночь ликвидировали более 37 миллионов долларов.
Из них шорты составляют 80%, лонги — всего чуть более 6 миллионов.
Как считается эта цифра: ликвидации учитываются с двух сторон.
С одной стороны — лонги продаются, с другой — шорты выкупаются.
Цена выросла менее чем на 2%, но шорты составляют 80%.
Это говорит о том, что ликвидировали недавно открытые позиции.
Что же происходит: шорты ставят на падение цены.
Если цена немного поднимается, маржи становится недостаточно.
Система выкупает позиции за вас, закрывая их, а выкуп поднимает цену.
Следующая партия шортов снова оказывается недостаточной.
Когда шорты почти ликвидированы, покупательский спрос, толкающий цену вверх, тоже уменьшается.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
#$ETH $UNITREE 《Отчет YuShu Technology за 3-й квартал: "Рост выручки без роста прибыли", но отрицательная ставка финансирования по контракту UNI "наказывает" шортов»
Держимся! Пока ставка финансирования отрицательна, краткосрочно сохраняется бычий настрой!
Прошлой ночью YuShu Technology (688836) опубликовала первый после IPO отчет за 3-й квартал. Данные сами по себе не очень впечатляют: выручка 665 млн юаней, рост на 69,93% в годовом выражении, но чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, всего 113 млн юаней, что на 17,37% меньше по сравнению с прошлым годом и резко упала на 49,55% по сравнению с предыдущим кварталом, значительно ниже рыночных ожиданий в 224 млн юаней. Основным фактором снижения стала резкая волна расходов на НИОКР — в 3-м квартале расходы на НИОКР составили 127 млн юаней, что на 249,6% больше, чем год назад, и достигли 19,1% от выручки; при этом валовая маржа упала с 59,75% до 54,02%, что усилило противоречие роста выручки без роста прибыли.
С фундаментальной точки зрения, это отчет, который не слишком радует краткосрочных быков. Но реакция рынка контрактов UNIUSDT оказалась интереснее самого отчета.
Здесь возникла типичная структурная диспропорция: негативный отчет указывает на "слабость цены", но экстремально отрицательная ставка финансирования "наказывает шортов". Шорты правы в направлении, но могут быть вынуждены закрывать позиции из-за постоянных расходов на финансирование, что, наоборот, создает пассивный покупательский спрос и поддерживает цену. Быстрое восстановление с минимума 92,38 до около 96 — в некотором смысле след этой борьбы на графике.
Отчет — медленная переменная, ставка финансирования — быстрая переменная. Сегодня контракт UNI заслуживает большего внимания к быстрой переменной, чем к медленной.Посчитаем: если пользователи WBTC и cbBTC в Core займут максимально возможный новый лимит, обеспеченность по единице займа уменьшится примерно на 10%. Это количественная оценка дополнительного лимита примерно в 11% с другой стороны; новость в том, что Aave повысил лимиты залоговых займов Bitcoin и Ether в версиях V3 и V4.
① Изменения охватывают V3 и V4, но примерно 11%-ное увеличение явно относится только к заемщикам WBTC и cbBTC в Core. Я не стану применять локальные параметры ко всем активам, поэтому нужно отдельно рассматривать зону влияния и методику подсчёта увеличения.
② При том же залоге можно занять примерно на 11% больше, не увеличивая количество залога. Мое мнение: это важнее для тех, у кого уже есть потребность в оборотных средствах, это улучшение эффективности использования капитала, а не прямая выгода для всех пользователей.
③ Если занять весь дополнительный лимит около 11%, пространство для защиты от падения цены сократится. Лимит — это опция, риск зависит от того, как его использовать; если просто держать резервный лимит, это не то же самое, что уже увеличить задолженность, — это мое предположение.
Я рассматриваю это как положительный момент в гибкости инструмента займа, а не как прямой позитив для цены монеты. Моя привычка к подсчетам может показаться пессимистичной, но теперь мне интереснее увидеть конкретные параметры безопасности, чтобы не путать «можно занять» с «нужно занимать».💻 Я хочу разобрать этот текст по частям, как при код-ревью. Входные данные: основатель CryptoQuant Ки Ён Чжу заявил, что в этом году чистый приток ETF близок к нулю, биткоин упал всего на 7%; он ожидает, что после снижения неопределённости из-за промежуточных выборов в США и восстановления притока ETF, бычий импульс вернётся.
Логика такова: спрос слабый, цена держится, значит крупные инвесторы и майнеры, вероятно, не продавали много. Я считаю, что доказательств для вывода «продажное давление исчерпано» недостаточно, и стоит больше сосредоточиться на нарративе выборов.
Есть два потенциальных бага: чистый приток близок к нулю, но это не значит, что в этот период не было входящих и исходящих средств; крепкая цена отражает результат взаимодействия покупателей и продавцов, нельзя напрямую утверждать, кто именно не продавал, возможно, были другие покупатели, которые поддерживали цену — это моё предположение.
Если бы я изменял эту логику, я бы проверил данные о выводах у старых держателей и майнеров, а потом обсуждал бы продажное давление, а не использовал цену как журнал продаж. Помогите, пожалуйста, с ревью: какие метрики можно использовать, чтобы отличить «не хотят продавать» от «продали, но кто-то купил»?87,07% коэффициент покрытия резервов я рассматриваю как основание для дисконтирования доверия, а не как подтверждение положительного результата. Немного охладим пыл: улучшение коэффициента покрытия не означает, что L-BTC должен оцениваться по полной обеспеченности резервами. В сообщении говорится, что один перевод на 50 BTC сократил дефицит до 550 BTC, пользователи по-прежнему могут обменивать, но обычное федеративное анкорное выкупление остается ограниченным. Мой пессимизм связан с эмоциональной переоценкой этой новости, а не с тем, что я автоматически отрицаю пополнение резервов.
Меня останавливают два логических момента. Если коэффициент покрытия не достиг полной обеспеченности, то между резервами и соответствующими обязательствами все еще есть разрыв; если рынок воспринимает «все еще можно обменять» как «риск резервов устранен», я считаю это неправильным толкованием. Кроме того, один перевод, подтверждающий поступление средств, не может служить единственным основанием для оценки устойчивости последующего восстановления. По моим предположениям, если пополнение средств не будет устойчивым, то доверие, основанное на этом улучшении, может быть подорвано следующими изменениями в резервах.
Конечно, быки могут оказаться правы: если последующие раскрытия подтвердят устойчивое пополнение резервов и ясность источников средств, а ограничения на выкуп будут существенно ослаблены, я откажусь от своего пессимистического взгляда на эту новость. Моя привычка — лучше признать восстановление чуть позже, чем преждевременно считать проблему решенной. Что касается этого улучшения коэффициента покрытия, вы за рост или за падение? Обоснуйте: что для вас важнее — рост пропорции или устойчивость пополнения средств?"#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
Данные по капиталу очень противоречивы. За один день возвращено 110 миллионов долларов, но за октябрь в целом наблюдается чистый отток в 202 миллиона долларов; за два предыдущих дня было выведено 774 миллиона, а на следующий день деньги вернулись обратно. Средства ETF ведут себя как маятник, следуя за ценой, а не как «умные деньги», которые активно поддерживают рынок.
За колебаниями стоит смена структуры участников. По данным Galaxy Research, после исчерпания арбитражных возможностей наличными 9 хедж-фондов и банков сократили позиции по ETF примерно на 68 000 BTC, в то время как платформы для управления капиталом и суверенные фонды заходят на рынок. Быстрые деньги уходят, медленные входят — покупатели не исчезли, просто сменились.
Ключ к стабилизации не в еженедельных отчетах ETF, а в самой цене. Текущая цена BTC около 80 500, первая преграда сверху — 80 600-81 000 (старый уровень поддержки, ставший сопротивлением), возврат выше этого уровня будет считаться восстановлением; снизу поддержка по текущей трендовой линии на уровне 78 500-79 500, при пробое которой решающим станет уровень 75 500.
Два простых правила для действий: если есть позиция, ставьте стоп-лосс ниже 78 500; если позиции нет, ждите отката к уровню около 79 500 с уменьшением объема и стабилизацией для входа, либо дождитесь роста с объемом выше 81 000 для рассмотрения входа с правой стороны. Хедж-фонды уходят, суверенные фонды покупают — не спешите занимать позицию, пока не определится направление. $BTC $ETH $ZEC $RLS дважды пытался достичь вершины, но был резко отбит обратно, в дальнейшем объемы резко сократились, но общие позиции почти не уменьшились.
Либо все монеты были выкуплены, либо основная сила сменила направление, кроме двух резких откатов после подъема, за эти два дня цена также упала примерно на 10%, что означает, что доходность от шорта значительно снизилась, но позиции остаются такими же высокими, что значит, если начнется обвал, он может привести к глубокому падению.
Далее стоит наблюдать за объемами, такие альткоины могут либо резко пойти вверх за счет одной волны капитала, либо сразу обвалиться вниз, сейчас общий настрой медвежий, после снижения ставок никаких действий не последовало.
Маленький кредитный рычаг — не жадничайте, медленно наращивайте сложные проценты, это и есть капитал для выживания на рынке. Верховный суд Таиланда постановил, что биткойн является имуществом.
Это решение решает очень практический вопрос: что именно биткойн представляет с юридической точки зрения.
Если считать имуществом, значит, его можно наследовать, делить при разводе, арестовывать по решению суда, включать в конкурсную массу при банкротстве. Если не считать имуществом, эти процедуры невозможны.
Таиланд в последние годы активно заполнял этот пробел. В мае этого года были выпущены правила хранения арестованных цифровых активов, расширяющие определение до «любого имущества, которое можно хранить таким же способом».
Это решение Верховного суда подняло статус вопроса на новый уровень.
Для сравнения: в октябре этого года Высокий суд Великобритании при рассмотрении дела о 61 800 биткойнах, согласно китайскому законодательству, постановил, что пострадавшие не получат прибыль от роста курса. Китайские суды признают виртуальную валюту имуществом в уголовных делах, но не признают её статус валюты в гражданских делах.
Один и тот же вопрос — разные юрисдикции дают разные ответы. Людям, владеющим активами через границы, нужно знать, по каким правилам они находятся.
$BTC $ETH $SOL
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Вот почему мы продолжаем отслеживать торговые операции политиков! ✍️
Помните 7 апреля? Тогда мы заметили, что сенатор США Феттерман купил акции Micron Technology ($MU), и это совпало с близким к минимуму уровнем цены.
На момент публикации оригинального сообщения $MU сегодня выросла еще на 4%, а акции, купленные им в конце марта, якобы уже принесли прибыль более 200%.
Еще более интересно, что комитет по делам бизнеса, в котором состоит Феттерман, отвечает за надзор за такими вопросами, как «Закон о чипах», а Micron, как сообщается, получила финансирование в размере 6,165 млрд долларов по этому закону — самая крупная сумма в проекте.
Эта сделка действительно привлекает внимание, но совпадение по времени не доказывает наличие инсайдерской торговли.
Отслеживание публичных торговых записей помогает лучше понять инвестиционное поведение политиков.
$BTC $NEAR
1. Текущий ключевой конфликт
Текущая цена NEAR составляет 4,6–4,7 доллара, рыночная капитализация около 6 миллиардов долларов, мировое место — 17–19-е, что примерно на 77% ниже исторического максимума 20,44 доллара в 2022 году. Рост за год превышает 200%, но за последние 30 дней цена снизилась примерно на 9%, после достижения максимума в 5,97 доллара в октябре последовало падение около 25%, сейчас цена находится около 50-дневной скользящей средней.
Одним предложением о текущей ситуации: фундаментальные показатели действительно улучшаются, но маржинальный спрос ослабевает, а макроэкономический фон сменился с ожиданий снижения ставок на ожидания их повышения. Результат противодействия этих трех факторов определяет, что сейчас не время вкладывать все сразу, а лучше распределять покупки.
2. Макроэкономика: эта ситуация не связана с NEAR напрямую
Во-первых, ключевым фактором является ужесточение политики Федеральной резервной системы. На октябрьском заседании 10 из 12 членов поддержали сохранение ставки федеральных фондов на уровне 3,75%–4,00%, двое выступили за повышение на 25 базисных пунктов, в заявлении экономику охарактеризовали как «сильный рост», председатель отказался давать прогнозы, рынок оценивает вероятность повышения ставки в декабре выше 85%. Важно, что это ожидания повышения, а не снижения ставок, что напрямую давит на оценку высокорисковых альткоинов.
Агрессивные точки входа
Около 4,3 — открытие длинной позиции, добавление на 4,0, 3,8, 3,5 — небольшие добавления, старт с номинальной доли 1%
Более консервативный подход — вход ниже 4,0
Данный текст является личным исследованием и не является инвестиционной рекомендацией #OKX百万规划师 $BTC Федеральная резервная система в 2 часа ночи по пекинскому времени оставила процентную ставку без изменений, 3,75%-4,00%, но голосование было 10 против 2, Кук и Хаммак хотели повысить ставку еще на 25 базисных пунктов, этот ястребиный настрой важнее самого результата.
Объем торгов на Binance за тот час составил 126 миллионов долларов, это был самый крупный объем за ночь, затем цена упала до 81 788 к 4 часам утра, сейчас снова около 80 970, за 24 часа рост всего 0,4%.
$ETH также поднимался до 2 391, затем откатился, сейчас 2 347, соотношение длинных и коротких позиций ETH все еще на уровне 3,15, у BTC — 1,86, ставка финансирования по обеим сторонам около 0,0045%.
По данным CoinGlass на 3:30 ночи по пекинскому времени, за 24 часа ликвидировано позиций на 200 миллионов долларов, из них 66,9% — короткие позиции, ликвидации BTC составили 65,17 миллиона, почти 80% из них — короткие позиции.
Мое мнение: это очередная волна, когда медведи были выдавлены вверх, а затем цена вернулась назад, перед заседанием рынок уже оценивал вероятность повышения ставки в декабре выше 70%, две голоса против только укрепят эту позицию, до 6 ноября и данных по занятости я не ожидаю одностороннего движения.Перед отчетом я наращивал позицию с 350 до 314, думал, что это дно, а после отчета цена сразу упала до 285! Вчера смотрел выступление Уоша до трех часов ночи, аппаратный сектор оживился, у моих нескольких аппаратных акций, кроме $NOK с убытком в 5%, остальные вернулись в прибыль, даже $ORCL выросла более чем на 12%, поэтому я спокойно лег спать, не дожидаясь отчета Google. Проснувшись и открыв телефон, увидел, что Google упал на 10%, сначала был в шоке, черт возьми! Компания с капитализацией в 4 триллиона может так падать? Лег обратно спать, но не мог уснуть, размышлял. После холодного расчета решил докупить на месте: 1. Себестоимость позиции у Баффета тоже около 300 2. Google только что выпустил самый мощный в мире модель, рост облачных сервисов впечатляет, фундаментальные показатели не ухудшились, команда по-прежнему одна из лучших в технологии 3. Недельный график перепродан, пробит нижний уровень Боллинджера, такая возможность за последние 2 года возникала всего 4 раза. Как раз мой недавний план — сокращать позиции в AI-аппаратуре, наращивать в больших технологиях и криптовалютах. На уровнях 292 и 291 я докупил, доля GOOG у меня теперь 21%, вчера также сократил большую часть $META. Сейчас рынок находится в состоянии панической распродажи: капитальные затраты, отрицательный денежный поток, заимствования и дополнительное размещение акций. Раньше это был денежный бык, теперь — денежный медведь. Раньше выкуп акций, теперь — дополнительное размещение. Раньше казна, теперь долговая расписка... Большие технологии, выбирая между выкупом и дивидендами, выбрали заимствования и дополнительное размещение, что неизбежно ломает многолетний статус-кво, Google и Meta — именно такие. Переоценка рынка — это разумно.🔍 Увидев «структуру базовой стоимости, поддерживающую», моя первая реакция была: средняя себестоимость в учете действительно может стать линией обороны, за которую кто-то возьмется? Когда я анализирую такие данные, я боюсь принять одну статистическую линию за стену покупок. Не спешите с выводами.
PANews ссылается на аналитика CryptoQuant Darkfost, который заявил, что средняя прибыль краткосрочных держателей биткоина $BTC сохраняется почти два месяца, предполагаемая базовая стоимость составляет 76 500 долларов, текущая средняя рентабельность около 5,5%, тогда как менее месяца назад она достигала 20%. Он считает, что краткосрочные держатели могут входить в позиции около себестоимости, защищая цену входа.
Интересная деталь здесь: сужение прибыли — это данные, на которых он основывается, а «кто-то будет защищать» — лишь поведенческое предположение. Мое мнение: эта зона заслуживает наблюдения, но сила поддержки еще не доказана. Средняя себестоимость не равна себестоимости каждого, и наличие плавающей прибыли не означает, что все готовы продолжать держать позиции.
Мое предположение: если цена приблизится к линии себестоимости, кто-то может докупать, а кто-то — выходить, чтобы сохранить капитал. Эти два мотива противоположны, поэтому делать вывод о надежной поддержке только на основе «сохраняющейся прибыли» я считаю недостаточным.
Далее я буду следить за изменениями в переводах и давлении продаж краткосрочных держателей, когда цена приблизится к этой линии. Как ты думаешь, они скорее будут защищать себестоимость или выйдут, чтобы сохранить капитал? Давайте вместе наблюдать за развитием и посмотрим, чье предположение окажется ближе.Сначала я смотрю на коэффициенты: даже если новости хорошие, если цена уже опередила события, не обязательно стоит за ними увлекаться.
Данные CryptoQuant показывают, что публичные компании держат 1,3 миллиона BTC, что на 31% больше за 14 месяцев, при этом стратегия внесла 71% этого роста.
Я считаю, что это еще не массовый вход компаний, прирост слишком сконцентрирован, поэтому нельзя напрямую повышать вероятность широкого принятия. Мое предположение: если количество новых покупателей увеличится, устойчивый спрос станет более достоверным. Я буду следить за широтой покупательской базы, не рассматривая одного крупного игрока как весь рынок.Акции Microsoft после закрытия выросли почти на 3%, рост Azure составил 48%, я пока не буду догонять.
В среду на закрытии американского рынка $MSFT около 531 доллара, почти без изменений.
Отчет после закрытия: выручка 92,3 млрд долларов, рост на 19% в годовом выражении, скорректированная прибыль на акцию 4,89, превзошла консенсус Уолл-стрит.
Выручка Azure около 33,17 млрд долларов, рост на 48% в годовом выражении, облачные сервисы Microsoft — 63,9 млрд долларов, рост на 30%, заказы на руках (RPO) достигли 677 млрд долларов, рост на 73% в годовом выражении.
Мое мнение: цифры впечатляют, особенно учитывая, что Azure по объему в долларах превзошел ожидания, но свободный денежный поток упал примерно на 27% в годовом выражении, что говорит о том, что расходы на ИИ продолжают «съедать» наличные.
В тот же вечер акции Google после закрытия упали почти на 10%, рынок выбирает «кто действительно сможет монетизироваться», а не просто бездумно поднимает всех облачных гигантов.
Наблюдаю, не догоняю после гэпа; если цена удержится около 531, посмотрю, сможет ли она закрыть гэп, если упадет ниже уровня до отчета или около 526, буду считать, что этот эмоциональный импульс исчерпан.
Вы больше верите, что Azure сможет сохранить рост около 50%, или думаете, что расходы на ИИ продолжат давить на оценку?
$MSFT $GOOGL $AMZN
#美股财报 #微软$GOOGLB вошёл в зону перепроданности, отскок и дно — это разные вещи
$GOOGLB за 24 часа -9,42%, текущая цена 294,57. RSI за 1 час и 4 часа соответственно 19 и 26. Перепроданность может вызвать спрос на отскок, но отскок лишь указывает на резкое падение, а дно требует, чтобы цена перестала разрушать структуру.
Объём не подтверждает движение: текущий объём за 1 час составляет всего 0,24 от среднего объёма за предыдущие 20 свечей. Низкий объём тоже может быстро сдвинуть цену, но устойчивость должен подтвердить следующий этап движения. Одно касание или одна длинная свеча — недостаточно для вывода.
Вернёмся к 24-часовому диапазону: минимум 287,85, максимум 327,65. Текущее значение 294,57 и его положение в этом диапазоне напрямую влияют на смысл одного и того же сигнала. Близость к максимуму требует доказательств, что это не просто отскок перед падением; близость к минимуму требует доказательств, что это не продолжение снижения. Диапазон — не цель прогноза, а инструмент для проверки, не скрывает ли текущий сценарий риски.
#GOOGLB$KORU ：Сегодня цена ведет себя очень аномально, не следует за падением акций Hynix и Samsung, не растет вместе с ними, амплитуда отскока очень мала, совсем нет 3-кратного роста, даже 1-кратного нет, но при этом падение значительное, кажется, либо проблема с системой котировок, либо это манипуляция Прошло 18 дней, и эта группа снова активизировалась.
Инцидент с кражей пользователей Ledger 9 октября ещё не забыт. Устройства, проданные дистрибьютором CryptoBilis в Юго-Восточной Азии, были скомпрометированы, и по оценкам Bitquery, общий ущерб на нескольких блокчейнах составил 102 миллиона долларов. Ledger 11-го числа также подтвердил, что в устройствах жертв была несанкционированно установлена аппаратная модификация.
27-го числа около двух часов дня по UTC эти адреса снова начали действовать. Сначала они распределили 1200 ETH на два новых кошелька по 600.1 ETH каждый, а затем параллельно отправили средства в Tornado Cash: за две с половиной минуты было сделано 12 транзакций по 100 ETH каждая, что эквивалентно 2.78 миллионам долларов.
Прошло уже 18 дней с момента инцидента, но рынок, похоже, не паниковал. $ETH за последние 24 часа вырос более чем на 2 пункта, негативные новости, кажется, были смягчены предыдущей волатильностью. Но поскольку деньги попали в миксер, дело ещё не закрыто. Вопрос, удастся ли $ETH полностью очистить эти украденные средства, остаётся открытым.
Если у вас Ledger, после таких повторяющихся инцидентов стоит сегодня вечером проверить прошивку.Наблюдения за подлецом: GOOGLE Гугл
Несколько дней назад, когда подлец просматривал X, он увидел возможность скопировать Баффета и решил взглянуть на график Гугла. Тогда у него было ощущение, что падение ещё не закончилось, поэтому он разместил длинную позицию около годовой линии.
Утром он увидел, что эта длинная позиция была исполнена, и сейчас она приносит небольшую прибыль.
Давайте посмотрим на финансовый отчёт Гугла за третий квартал. Во втором квартале у Гугла был феноменальный отчёт, который, по идее, не мог продолжаться (список spcx принес почти сто миллиардов инвестдохода). В третьем квартале инвестиции в spcx в целом показывают убытки.
Посмотрим также на рост основного бизнеса, который оказался ниже ожиданий, что вполне логично, ведь использование AI значительно снизило спрос на поиск, что уменьшило вероятность случайных кликов по поисковой рекламе.
Обнадеживает то, что облачный бизнес превзошёл ожидания Сначала немного охладим пыл: повышение лимита залоговых займов не означает, что на рынке появится обязательный для входа покупательский спрос. Aave увеличил лимиты залоговых займов Bitcoin и Ether для версий V3 и V4, при этом заемщики Core с WBTC и cbBTC могут получить примерно на 11% больше кредита при том же залоге. Я склонен рассматривать это как инструмент повышения эффективности капитала, а не как прямой позитив для цены монеты.
У меня есть два сомнения. Во-первых, лимит не равен спросу — неясно, будут ли пользователи брать больше и на что именно; если это просто замена других долгов, то, по моим предположениям, помощь в создании дополнительного покупательского спроса будет ограниченной. Во-вторых, повышение эффективности имеет свою цену: если использовать новый лимит полностью, пространство для защиты от падения цены сократится. Один и тот же залог обременяется большим долгом, буфер становится тоньше — это именно тот расчет, который должен сделать заемщик, а не просто радоваться увеличенному лимиту.
Конечно, оптимисты могут оказаться правы. Если в дальнейшем будет видно реальный рост спроса на займы и пользователи не будут массово использовать весь лимит, я признаю, что позитивный эффект от этого изменения больше, чем я предполагал. Я не против увеличения лимитов сам по себе, просто не хочу напрямую переводить «можно занять больше» в «цена должна расти»; дальше я буду следить за использованием займов и уровнем риска, а не только за цифрами лимитов.Meta тихо выделила 95 миллиардов долларов. Дополнительный выпуск на 35 миллиардов + 60 миллиардов ATM, но фактически к октябрю 2026 года поступит только 12,5 миллиарда, что составляет всего 13%, а контракт на 60 миллиардов ATM даже еще не подписан.
$META за 24 часа упал на 2,98%, $QQQx за тот же период вырос на 1,02%, в том же секторе он ослабел вопреки тренду, что указывает на проблемы с ликвидностью, скорее всего, у самой Meta. $SPYx немного вырос на 0,36%, рынок в целом не рухнул.
Подписка на 12,5 миллиарда показывает, что финансовая база не разрушена, если капиталовложения в AI действительно смогут превратиться в рост доходов, то ситуация может удержаться. Но неопределенность по неподписанным 60 миллиардам давит на оценку, краткосрочное давление предложения уже учтено рынком.
У тебя есть акции Meta? Какое у тебя сейчас настроение?$GOOGL Это падение действительно сбивает с толку: доход Google Cloud вырос на 103% в годовом исчислении, но цена акций упала!
Но если внимательно изучить отчетность, становится понятно:
📈 Доходы облачного бизнеса выросли на 103%, достигнув 30,7 млрд долларов
📉 Общая выручка немного ниже рыночных ожиданий
📉 Прибыль на акцию также ниже ожиданий
💸 Свободный денежный поток за квартал отрицательный, огромные инвестиции в инфраструктуру ИИ
⚠️ Рост доходов от поисковой рекламы также не оправдал ожиданий рынка
Инвесторы не отрицают силу Google в области ИИ, а задаются вопросом: когда эти большие вложения начнут приносить реальную отдачу?
Рынок торгует будущими ожиданиями, а не только текущим ростом. $BTC 【ETH с увеличенным объемом колеблется, настоящий сигнал — выжидать】
Текущая цена ETH — 2352 долларов, за 24 часа рост 0,4%, за 7 дней падение 4,8%. Это не разворот тренда, а скорее выбор направления после снижения. Мой сигнал ясен: выжидать, не гнаться за ростом и не спешить с шортом.
Цена находится между поддержкой 2277 и сопротивлением 2432, направление еще не выбрано; объемы активны, что говорит о том, что капитал остается на рынке, но разногласия усиливаются; индекс страха и жадности 51, близок к недельному среднему 50, настроение нейтральное, нет импульса.
По сути, спрос на ETH не чисто нарративный. Google демонстрирует решение по безопасному хранению крипты, несколько финансовых учреждений участвуют в тестах, Alphabet также использует Ethereum для защиты цифровых активов. Первые, кто почувствует влияние — финансовые учреждения, кастодиальные сервисы и команды по безопасности в блокчейне. Логика бизнеса понятна: финансовые учреждения готовы платить за снижение операционных рисков с активами. Но это не значит, что краткосрочные инвесторы сразу начнут скупать, за 7 дней падение 4,8%, пока не пробито сопротивление, нельзя считать принятие институционалами сигналом к росту.
Настоящий разворот вверх — при объемном пробое и закреплении выше 2432; разворот вниз — при надежном пробое 2277. В промежутке терпение важнее направления.
Какой у тебя сигнал: лонг, шорт или продолжать ждать?
$ETH $BTC $SOL
#10月FOMC利率决议即将公布 Все, кто когда-либо был в отношениях, знают: ссоры — это не страшно, страшно, когда другой человек вдруг перестает ссориться. Отвечает на сообщения только "ммм". Странно, не правда ли? В такие моменты нужно быть особенно настороже. Сейчас биткоин находится именно в таком состоянии. Федеральная резервная система в этот раз решила не предпринимать действий, процентная ставка остается на уровне 3,75%–4,00%. После выхода этой новости биткоин снова поднялся к отметке около 81 000 долларов. Но более примечателен другой показатель. По данным Glassnode, волатильность биткоина снизилась до минимальных значений с начала 2023 года. Подумайте сами: до исторического максимума в 126 000 еще далеко, а цена становится все спокойнее. Медведи и быки не хотят первыми делать ход, словно два человека в холодной войне — кто первый заговорит, тот и покажет свои карты. Мои наблюдения сводятся к трем пунктам. Во-первых, низкая волатильность не означает отсутствие направления. В истории после длительного снижения волатильности обычно наступает крупный выбор направления, но никто не может заранее сказать, в какую сторону пойдет рынок. Во-вторых, макроэкономическая ситуация еще не полностью прояснилась. Стабильность процентной ставки — это только первый шаг. Рынок больше всего интересуют заявления чиновников о инфляции и дальнейших планах, а также данные по ВВП и индексу личных потребительских расходов (PCE) — изменят ли они сценарий. В-третьих, отметка в 80 000 — это эмоциональный перелом в этом цикле. Несколько дней назад цена опускалась ниже, но быстро вернулась, что говорит о том, что кто-то покупает, а кто-то ждет. Поэтому в этот период самое важное — не поддаваться эмоциям. Те, кто цепляется за рынок в период затишья, обычно заканчивают плохо. Лучше держать позиции легкими, снизить кредитное плечо и сохранить ресурсы для настоящего движения. В отношениях есть поговорка: молчание — это не конец, а накопление эмоций. На рынке то же самое. Приведенные цены актуальны на 28 октября и предназначены только для информации.Сначала подведём реальные итоги: публичные компании держат 1,3 миллиона $BTC, за 14 месяцев рост составил 31%, на стратегию приходится 71% прироста.
Я считаю это позитивным сигналом, но это не значит, что институциональные инвесторы полностью вошли на рынок: рост слишком зависит от одной компании. Если она замедлит наращивание, спрос может ослабнуть — это моё предположение.
Я выбираю осторожность, сначала посмотрю, распространится ли увеличение, не буду гнаться за хайпом по этой новости. А ты предпочитаешь играть на сохранение и ждать, пока больше компаний подключатся, или готов рискнуть и поставить на продолжение наращивания крупных игроков?Оценка 2 трлн, наличные 132 млрд, команда безопасности за 12 часов позволила кому-то прогуляться внутри.
Anthropic действительно подала заявку на IPO на NASDAQ, тикер ANT. В проспекте эмиссии всё выглядит хорошо: на конец июня этого года 112,4 млрд наличных плюс 19,3 млрд краткосрочных инвестиций, всего около 132 млрд, а также в распоряжении 15 млрд неиспользованного возобновляемого кредита и максимальный лимит в 77 млрд. Ещё более впечатляюще — долгосрочные контракты на вычислительные мощности уже подписаны на сумму свыше 800 млрд долларов, с поставками до 2045 года.
После новости акции Broadcom, AMD и Nvidia в тот же день выросли почти на 3%. Bank of America возглавил финансирование в 63 млрд долларов для Broadcom на поставку XPU-чипов, гонка вооружений в AI-инфраструктуре не останавливается. Но при этом общая рыночная капитализация стейблкоинов всего около 302 млрд, за 7 дней снизилась на 0,68%, крипторынок остаётся равнодушным.
Бывший участник DOGE основал Cathedral, который в рамках программы вознаграждения за поиск уязвимостей за 12 часов взломал внутренние системы, получив доступ к протоколам совещаний, зарплатам и сообщениям в Slack. Сам Anthropic признал, что были получены данные отдела продаж, HR и IT, но диалоги Claude и веса модели не тронуты.
Компания с деньгами, которые некуда тратить, но её "защитные штаны" были сняты за 12 часов. После выхода на биржу вопрос соответствия требованиям только начинается.
#AIЯ считаю, что эта коррекция BTC уже близка к завершению.
Как уже упоминалось ранее, диапазон покупки ETH находится между 2250 и 2400, минимальная коррекция достигла 2280, почти все, что нужно было купить, уже куплено.
$BTC минимально опускался только до 7w9, ещё не вся часть куплена. Планирую докупить всё при повторном откате в ноябре. Но в начале ноября откат может и не обновить минимум.
Это торговый план по двум параметрам: цена и время.
Моё общее мнение таково:
Если на внешних рынках не будет неожиданных негативных новостей, цена дна вряд ли сильно изменится.
Даже если появится внезапный негатив и цена опустится ниже, я сейчас вижу уровень около 7w5.
Нет смысла полностью выходить из позиции в ожидании этого падения. Если появится возможность, просто докуплю.
Далее важно следить за тем, когда будет пробит уровень 8.5w.
Это максимум отскока около 22 октября, а также вершина волны B в текущем падении с 22 сентября.
Если удастся пробить эту цену, это будет подтверждением окончания текущего падения с правой стороны.
Нужно немного подождать.
$ETH с 21 августа, когда был пробит уровень 2300, уже колеблется в широком диапазоне 68 дней, выбор направления близок. Я выбираю смотреть вверх.
Будь то BTC или ETH, пока цена не опустится ниже 200-дневной скользящей средней, я выбираю держать позиции.Сегодня одновременно выделились пять проектов, началось разделение по степени определённости, а именно разделение напрямую определяет, куда стоит вкладывать деньги.
TxFlow — единственный, кто перешёл в категорию «Подтверждённые». Участие относится к торговым операциям, вход сейчас ещё открыт. Это не то же самое, что заполнить форму или подписаться, здесь нужно реально взаимодействовать с блокчейном, используя реальные деньги. С другой стороны, именно из-за высокой стоимости отобранные пользователи чище, и в будущем их вес обычно выше. Если хотите участвовать, сначала оцените частоту взаимодействий и запас безопасности средств.
Остальные четыре пока находятся на уровне «Потенциальных зацепок». Fomo привлек около 94 миллионов долларов, самый заметный из этой группы, способ — получение ролей, основное потребление — время, а не деньги. Beezie привлек около 4 миллионов долларов на платформу с наградами за выполнение заданий, Flop Labs — просто заполнение форм, эти два проекта — скорее предварительное размещение, не стоит считать это гарантией дохода.
Самое важное — следить за legend.trade. Он опустился с «Подтверждённых» до «Потенциальных зацепок», но при этом его популярность растёт. Понижение статуса и рост популярности — такое расхождение редко бывает без причины, рынок обращает внимание на его фон финансирования около 5 миллионов долларов.
Волатильность BTC и ETH напрямую влияет на фактические издержки торговых заданий, а плотность airdrop в экосистеме SOL всегда была высокой, поэтому при засаде лучше держать позиции в основных активах, чем идти в пустую. Особенно важно следить за $BTC, он является якорем стоимости взаимодействия.
Объём финансирования — это лишь ориентир, а не обещание airdrop. Пока этап не пройден, действуйте с небольшой позицией, низкой частотой и внимательно следите за путём заданий.Моё мнение сначала: сейчас ETH находится в позиции, которую поддерживают контракты, а реальные деньги на споте на самом деле постоянно уходят. Насколько долго такая поддержка продержится, я не уверен. В эти два дня ETH для меня самый запутанный. С контрактной стороны за 24 часа было ликвидировано около 46,5 млн долларов, более 70% из них — короткие позиции. Медведи один за другим были выбиты. А с ETF стороны? За 26 и 27 октября суммарный чистый отток составил 149 млн долларов. Только у BlackRock ETHA ушло почти 200 млн, Fidelity немного вошли, но это не компенсировало отток. Цена застряла посередине, около 2,355, и не двигается. В два часа ночи после решения ФРС я не выдержал и утром наверстывал пропущенное. После заседания ETH пробил 2,390, но быстро вернулся обратно. На часовом графике цена колеблется около средней линии Боллинджера, RSI чуть выше 50, MACD у нулевой линии. Проще говоря, никто не хочет первым сделать ход. Я постоянно думаю об одном: кто платит за ликвидацию коротких позиций? Это не спотовые покупатели. Цифры по ETF на виду. Значит, остаются только длинные позиции в контрактах. На OKX соотношение длинных и коротких по ETH сейчас 2,38, 24 часа назад было 2,24 — в то время как короткие ликвидировались, количество розничных длинных позиций продолжало расти. Посмотрим на открытый интерес. Вечером 28 октября открытый интерес по ETH контрактам упал с около 1,9 млрд долларов до ниже 1,8 млрд, а цена почти не упала. Я понимаю это так: часть — это стоп-лоссы коротких позиций.ФРС сегодня ночью не повысила ставку, но рынок уже ставит на повышение в декабре📅
Согласно CME FedWatch, после объявления решения вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре составляет около 87,5%, до объявления было 81,4%. Ставки на Polymarket также выросли с примерно 77% до 82%.
Председатель Уошинг на пресс-конференции сказал, что борьба с инфляцией "не привязана к конкретной дате в календаре", а также признал, что "стабильность цен еще не достигнута".
Следующий ключевой момент очень близок: сегодня в 20:30 (по пекинскому времени) США одновременно опубликуют ВВП за третий квартал и индекс PCE за сентябрь. По прогнозам Truflation, годовой рост PCE в сентябре составит 3,6%, в августе было 3,4%.
Сегодня утром в 08:37 (по пекинскому времени) спотовая цена $BTC на OKX около 81 184 USDT, за 24 часа рост примерно 0,5%.
Мое понимание: решение по ставке лишь отложило интригу на месяц, именно сегодняшние данные определят, насколько полно будет учтено повышение в декабре. Если PCE окажется выше ожиданий, ставки на повышение усилятся, активы вроде $BTC, чувствительные к высоким ставкам, могут сначала пострадать; если ниже — возможно, это будет окно для передышки.
Как думаешь, PCE сегодня будет выше или ниже 3,6%?
Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией