Orbit Post Sitemap
Решение FOMC за октябрь будет объявлено сегодня вечером, истинное направление BTC, возможно, станет ясно только к 2:30!
В 2:00 ночи будет объявлено решение по ставке, а реакция рынка после выступления Пауэлла в 2:30 — вот главные события вечера.
В настоящее время вероятность повышения ставки составляет всего около 7%, рынок уже практически учёл сохранение ставки без изменений. Настоящая неопределённость связана с тем, как Пауэлл сбалансирует «приостановку повышения» и «возможное повышение в декабре». Ожидания повышения ставки в декабре превышают 70%, и если будет сделан акцент на сохранении высоких ставок дольше, BTC и рисковые активы могут оказаться под давлением.
Также наблюдается явное расхождение в денежном потоке:
📊 Чистый приток в спотовый ETF BTC за один день составил 110 млн долларов, но за октябрь накопительный отток составляет 202 млн долларов, поэтому пока нельзя говорить о развороте тренда.
⚠️ Соотношение длинных и коротких позиций в контрактах выросло до 2,39, что находится около 98-го процентиля за всю историю. Крупные игроки сокращают позиции, а розничные инвесторы продолжают наращивать кредитное плечо, краткосрочные настроения нестабильны.
Торговая стратегия на сегодня вечером:
Не делать преждевременных ставок на направление, ждать реального движения после пресс-конференции.
🔹 Если BTC отскочит, а соотношение длинных и коротких позиций продолжит расти, осторожно следить за покупками, остерегаясь ложного ралли, вызванного кредитным плечом.
🔹 Если жёсткие заявления приведут к откату BTC к уровню 79,100–79,200, а спотовый CVD начнёт расти, а соотношение длинных и коротких позиций — снижаться, можно наблюдать за появлением более здоровых сигналов для покупок.
#FedKeepsRatesUnchanged $LPT, связанный с AI, полностью умер, почему же только $LINK стал денежной коровой? Обсуждаем судьбу $0G
С момента пикового значения в 27,6 долларов падение превысило 94%, сейчас цена опустилась ниже 1,5 доллара. Суточный объем спотовых сделок на двух основных платформах составляет менее 200 тысяч долларов США, ликвидность практически напоминает кардиограмму. Оба проекта — ранняя инфраструктура, почему большинство из них превратились в мертвые монеты, а только LINK смог пройти через циклы? Суть проблемы в наличии незаменимых нативных платящих клиентов.
Покупателями LINK являются DeFi-системы с капитализацией в сотни миллиардов долларов на блокчейне, отсутствие оракулов приведет к сбоям в ликвидации и атакам хакеров, оплата вызовов — это насущная необходимость. LPT ориентирован на традиционные технологические компании вне цепочки, но в реальности задачи, связанные с конфиденциальностью и высокой оперативностью кодирования и вывода, трудно доверить анонимным узлам без гарантий задержек и SLA. Отсутствие внешнего финансирования заставляет протокол субсидировать узлы за счет инфляции, в итоге это приводит к односторонним распродажам и уходу маркет-мейкеров на вторичном рынке с потерей ликвидности.
Такая же проблема касается новых модульных AI-инфраструктур, таких как 0G. Даже при использовании кастомных публичных цепочек, базовый уровень сталкивается с двойным давлением: нативные приложения в цепочке не могут покрыть потребление вычислительных ресурсов, а внецепочечные организации не заинтересованы в использовании. Если не удастся создать замкнутый денежный поток, а поддержка будет основана только на высокой оценке и низкой ликвидности, в среднесрочной и долгосрочной перспективе, скорее всего, повторится путь первых.
Экстремальное снижение объема на недельном графике — это не сигнал дна, а вакуум ликвидности после ухода маркет-мейкеров. Есть ли у вас в портфеле такие старые инфраструктурные проекты с длительным медвежьим трендом? Рост доходов Microsoft Azure на 48% действительно является весомым подтверждением спроса на AI. Но меня больше интересует другое раскрытие: коммерческие обязательства по выполнению достигли 677 миллиардов долларов, что на 73% больше по сравнению с прошлым годом.
Это число можно понимать как уже подписанные, но ещё не полностью признанные в доходах коммерческие контракты. Оно охватывает бизнес Microsoft в целом, не все можно считать заказами Azure, и тем более нельзя считать это уже полученными деньгами.
Несмотря на это, такой масштаб заставляет меня быть более уверенным в дальнейшем спросе. Клиенты готовы подписывать контракты — это уже шаг дальше простого выражения намерения закупить.
Следующее испытание — как контракты превратятся в реальные услуги и доходы. Распределение поставок, сроки контрактов и темп использования клиентами будут влиять на скорость исполнения. Общий объём заказов растёт быстро, но если сроки исполнения значительно удлинятся, краткосрочные результаты могут не увеличиться пропорционально.
Я оптимистично настроен по Microsoft, но этот оптимизм должен поддерживаться операционными результатами. Azure уже показал быстрый рост, и если дальше удастся плавно конвертировать крупные контракты в доходы, эти инвестиции станут ещё более убедительными.
Раньше рынок часто задавался вопросом «есть ли вообще спрос на AI», теперь клиентские обязательства становятся всё больше. Следующий вопрос — о поставках и оплате. Для акционеров важно, что подписывают контракты, но ещё важнее — стабильное исполнение.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Среднесуточное количество вызовов токенов в Китае превышает 500 триллионов, что обычно интерпретируется как полный взлет AI-приложений. Однако я считаю, что требования к выбору поставщиков для компаний могут стать выше.
Если подумать наоборот: во-первых, количество вызовов не означает эксклюзивных возможностей; во-вторых, если интеллектуальные агенты глубоко интегрированы в бизнес-процессы, то вопросы полномочий и ответственности за ошибки неизбежны. Мое предположение: ажиотаж не обязательно благоприятен для всех приложений, скорее он может ускорить отбор. Я буду следить за тем, кто сможет четко определить границы ответственности, и не спешить аплодировать всей отрасли.ФРС сохранила процентную ставку в диапазоне 3,75%–4,00%, что соответствует ожиданиям большинства. Но самое примечательное в этом решении — это два голоса против от Кука и Хамарка: они выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов.
Эти два голоса показывают, что внутри комитета есть те, кто считает, что текущая политика недостаточно жесткая. Для рынка, который надеется на смягчение денежно-кредитных условий, это расхождение может быть не очень комфортным.
В заявлении также говорится, что экономическая активность продолжает уверенно расширяться, а инфляция остается на высоком уровне. По крайней мере, исходя из этих формулировок, ФРС еще не готова обсуждать снижение ставок.
Однако два голоса против не означают автоматически, что в декабре обязательно будет повышение ставки. Данные, которые будут опубликованы в дальнейшем, повлияют на мнение других членов комитета. Преждевременное приписывание сегодняшних разногласий результатам следующего заседания также может привести к ошибочным выводам.
Мое впечатление от этого решения таково: самый ясный результат уже достигнут, но неопределенность в дальнейшем практически не уменьшилась.
Трейдерам BTC наконец не нужно гадать о возможных движениях в октябре, но скоро им придется снова столкнуться с ценообразованием в декабре. В такой ситуации один отскок не обязательно означает снятие макроэкономического давления, а одно падение не означает конец истории. Вместо того чтобы спешить занять позицию, я больше заинтересован в том, покажут ли последующие данные расширение лагеря сторонников повышения ставок. Именно это будет влиять на то, сколько риска рынок готов принять в дальнейшем.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Новости по памяти сегодня настолько хорошие, что пугают: Goldman Sachs прогнозирует рост DRAM до 2028 года, доходы рынка HBM в следующем году удвоятся и даже больше; Samsung заявляет, что HBM на 2027 год уже распродан и собирается вкладывать деньги в расширение производства; ходят слухи, что Hynix за два года выкупит почти треть акций. Всё только хорошие новости, ни одного негативного момента.
Но именно в такие моменты мне спокойнее спится с несколькими короткими позициями по памяти.
Игроки в карты знают один принцип: когда все на столе ставят на одну сторону, а новостной фон настолько чист, что не найти обратной информации, это обычно не самый безопасный момент, а самый переполненный. Односторонние переполненные позиции, как только кто-то первым побежит, паника начинается быстрее всех.
Я никогда не ставлю на то, будет ли цифра сегодня хорошей, а на то, насколько эта «хорошесть» уже заложена в цену. Вот эта позиция висит у меня, я признаю убыток — направление не меняю, но при такой степени переполненности руки надо начинать ослаблять. INIT Не гонитесь за шортами, скажу несколько честных слов.
Сейчас сразу подскочили на 14 пунктов, краткосрочный отскок очень сильный, если сейчас влетать в шорт, одна свеча с длинным хвостом может полностью уничтожить вашу позицию.
За 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 1,25 млн долларов, из них шортов на 740 тысяч, больше, чем лонгов — эта волна уже похоронила много розничных трейдеров, гоняющихся за шортами, дальше входить — значит отдавать свои деньги.
Объем открытых позиций постоянно растет, это рост за счет увеличения лонгов, крупные игроки действительно заходят на рынок, есть поддержка снизу, пространство для падения не такое большое, как вы думаете, легко попасть в шорт на полпути вниз.
Структура лонгов и шортов тоже многое говорит: по всей сети лонги немного преобладают, на Binance это особенно заметно — розничные трейдеры массово открывают шорты, но крупные держатели позиций все же больше в лонгах. Крупные игроки сосредоточили монеты в лонгах, если цена действительно пойдет вверх, шорты просто не выдержат.
Финансовый фьючерсный рейд только что стал отрицательным, это все розничные трейдеры, которые массово шортят. Каждый раз, когда розничные трейдеры массово идут в шорт, это почти всегда сигнал к тому, что их собираются «срезать».
В этой точке соотношение риск/прибыль при шорте крайне низкое, не думайте, что из-за предыдущего падения можно шортить до конца, будьте осторожны, чтобы не оказаться в ловушке при развороте.Доходы Google Cloud удвоились, но акции упали — чего же боится рынок?
Вчерашний отчет Google, вероятно, удивил многих сторонников AI.
Выручка за третий квартал составила 127,6 млрд долларов, что на 25% больше по сравнению с прошлым годом. В том числе доход Google Cloud — 30,7 млрд долларов, рост на 103%.
При таком масштабе, удвоение доходов облачного бизнеса за год — действительно впечатляет.
Но с другой стороны, GAAP-прибыль на акцию Google составила всего 2,12 доллара. Ранее OKX прогнозировал, сможет ли Google превысить 3,10 доллара за акцию в этом квартале, и теперь отчет дал ответ.
Однако этот показатель EPS нельзя рассматривать отдельно. В этом квартале у Google были убытки от инвестиций в акции примерно на 8,7 млрд долларов, что снизило прибыль на акцию примерно на 0,55 доллара.
Меня больше беспокоит скорость расходования средств.
Капитальные затраты Google в этом квартале достигли 51,4 млрд долларов, свободный денежный поток составил минус 9,07 млрд долларов, и это уже второй подряд квартал с отрицательным свободным денежным потоком.
Быстрый рост облачного бизнеса говорит о высоком спросе на AI. Но если в следующих кварталах капитальные затраты продолжат расти, а денежный поток не улучшится, рынку будет сложно поддерживать высокую оценку компании.
Пока я не собираюсь становиться медведем по Google из-за одного отчета, ведь и поисковый бизнес, и облачные сервисы продолжают расти.
А вы что бы выбрали: удвоение доходов Google Cloud или два подряд квартала с отрицательным свободным денежным потоком?
Это лишь мое личное наблюдение за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.#MicrosoftQ1AzureSurges Контракты на сотни миллиардов, но у дата-центра даже нет электроснабжения?
Nscale — это дата-центр в Великобритании, специализирующийся на облачных вычислениях с ИИ, развертывании GPU и последующей аренде вычислительной мощности другим.
$MSFT является одним из его основных клиентов.
Как раз когда Nscale готовился к IPO на 35 миллиардов долларов в США,
Microsoft вышла из этого проекта дата-центра.
Этот проект столкнулся с множеством задержек, и электроснабжение не будет доступно до 2030 года.
ОднакоАдрес, который спал целых три года, внезапно проснулся сегодня ночью и сделал это очень основательно.
9,57 млн WLD были полностью переведены за 4 часа одним траншем, на исходном адресе не осталось ни одной монеты, баланс обнулён. Около 6,5 млн сначала были переведены на промежуточный адрес, затем разделены и в конечном итоге отмечены как депозиты на несколько бирж, по текущей цене оценены всего в 2,828 млн долларов США. Оставшиеся около 3,07 млн не были идентифицированы как депозиты на биржи, возможно, они всё ещё находятся на новых адресах, точное местонахождение не раскрыто.
Если вернуться на три года назад, когда эти монеты поступили на этот адрес, их балансовая стоимость составляла примерно 14,45 млн долларов. Та же партия WLD, с момента поступления до частичного вывода на биржи, потеряла в стоимости около 71,2%, что является результатом многократных колебаний за три года, а не одномоментного падения за неделю.
Но время очень важно. За последнюю неделю WLD упал примерно на 26,41%, краткосрочно продолжая слабеть. Адрес, который почти три года не совершал операций с таким объёмом, выбрал именно этот момент для полной распродажи, при этом более 60% сразу отправил на биржи. Такой контраст от долгой тишины к концентрированному выводу активов трудно не связать с потенциальным давлением на рынок.
Важно отметить, что пока нет подтверждённых записей о реальных продажах, и команда не дала никаких объяснений. Настоящее изменение ожиданий покажут действия в блокчейне в ближайшие дни.
$WLD — это ребалансировка или ослабление доверия, ответ будет в объёмах торгов.$BZ #霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？
Переговоры и столкновения в тупике! Ослабление противостояния между США и Ираном, снижение премии за риск на рынке нефти — это вершина или пауза?
Данные за последний час показывают, что цена на нефть Brent составляет 110,30 долларов, снизившись с локального максимума 114,36 долларов, краткосрочные скользящие средние выровнялись и слились, MACD близок к нулевой линии, баланс между быками и медведями временно установлен. Краткосрочное сопротивление находится на уровне 111,70 долларов, сильная поддержка — на 110,20 долларов, структура консолидации на высоком уровне не нарушена.
Двоякие новости:
✅ Ясные сигналы ослабления: Иран продвигает «семидневный план прекращения огня», Трамп подтвердил, что до промежуточных выборов не будет военных действий против Ирана, рынок быстро отыгрывает краткосрочные риски, Brent быстро снизился с отметки 116 долларов.
⚠️ Риски не устранены: США продолжают наращивать авианосные ударные группы в регионе Ближнего Востока, масштабные планы ударов готовы и, вероятно, будут реализованы после выборов; хуситы продолжают атаки на энергетические объекты Саудовской Аравии, геополитическая поддержка на низах остается сильной.
На физическом рынке наблюдается расслоение: иракская нефть торгуется с дисконтом более 25 долларов к базису Дубая, продавцы снижают цены, чтобы привлечь азиатских покупателей, расширение дисконта отражает давление на физическом рынке. Кроме того, на цепочке производных произошли аномалии, на платформе Hyperliquid зафиксированы подозрительные заявки на нефть на сумму свыше 170 миллионов долларов, что добавляет неопределенности в торговлю.
В целом, текущее снижение — это отыгрыш премии за риск, а не существенное улучшение предложения, в краткосрочной перспективе вероятна консолидация в диапазоне 110-117 долларов, окончательное направление определится после промежуточных выборов в США.Samsung демонстрирует сильные показатели выручки и операционной прибыли: выручка составила 195,3 трлн корейских вон, операционная прибыль достигла 107,4 трлн корейских вон. Это указывает на то, что основной бизнес Samsung (особенно продажа чипов) чрезвычайно прибыльный. 1. Чистая прибыль ниже ожиданий: чистая прибыль составила 75,2 трлн корейских вон, что значительно ниже рыночных ожиданий в 83,6 трлн корейских вон. Это, вероятно, стало прямой причиной краткосрочного падения акций после публикации отчёта. (Примечание: операционная прибыль значительно выше чистой прибыли, что обычно означает высокие налоги, финансовые расходы или внеоперационные издержки.) 2. Крайне несбалансированная структура бизнеса: «Успех и провал — полупроводники» • Полупроводники — абсолютная денежная машина: операционная прибыль отдела чипов составила 106,5 трлн, что почти равно операционной прибыли всей компании (107,4 трлн). Это означает, что другие отделы в сумме практически не приносят прибыли. • Отдел дисплеев показывает средние результаты: прибыль 1,1 трлн, что можно считать стабильным источником наличности. • Мобильный отдел (смартфоны и др.) серьёзно тянет назад: зафиксирован операционный убыток в 6000 млрд корейских вон. Это может означать, что Samsung сталкивается с крайне ожесточённой ценовой конкуренцией или слабым спросом в сегменте смартфонов или потребительской электроники (возможно, также под влиянием AI-смартфонов, учитывая контекст 2026 года). 3. Цикл полупроводниковой отрасли: находится в фазе суперроста • Доходы от контрактного производства микросхем резко выросли: ожидается двузначный рост в четвёртом квартале. Это свидетельствует о значительном прогрессе Samsung в области контрактного производства (борьба за бизнес с TSMC). • Дефицит памяти: руководство крайне оптимистично, не только ожидает, что в 4 квартале сегмент памяти...Честно говоря, раньше я тоже думал, что те, кто осмеливается открывать большие позиции, всегда видят ситуацию лучше меня. Позже, получив урок, я понял, что, принимая чужие позиции за уверенность, очень легко забыть, сколько ты сам можешь потерять.
На этот раз я увидел, что Core Trader 14 открыл длинную позицию по $SOL с 9-кратным кредитным плечом, номинальная позиция около 221,500 долларов. Меня больше интересует, как он собирается признать ошибку, а не насколько уверенно выглядит эта сделка. Сумма позиции не равна доле позиции, без знания капитала счета невозможно понять, насколько он агрессивен.
Приблизительно по начальному маржинальному требованию, если цена пойдет против на 1%, убыток маржи составит около 9%, без учета комиссий; кредитное плечо увеличивает цену колебаний и стоимость сомнений. Сейчас я придерживаюсь двух правил: сначала определяю, сколько максимально могу потерять в одной сделке, затем рассчитываю позицию; уровень стоп-лосса прописываю до открытия позиции и не сдвигаю его назад из-за жалости. Результат этой сделки пока неизвестен, я сначала обеспечиваю себе запасной путь.Киты только что скупили 600 миллионов DOGE, а FOMC не дал «сладостей»: стоит ли докупать при такой небольшой временной просадке?
Моё мнение таково: эта партия «умных денег» сейчас не на выходе из убытка и не в глубоком минусе. По предполагаемой себестоимости, бумажный убыток примерно 2%, для такого волатильного актива, как DOGE, это лишь начало, далеко не время, когда киты должны коллективно спасаться.
Сначала подсчитаем «себестоимость китов». Если эти 600 миллионов DOGE были куплены в диапазоне 0.081–0.082 доллара, а после FOMC цена вернулась к 0.080 доллара, то временный убыток составляет примерно от 1% до 2.5%, среднее значение около 2%. В денежном выражении это может быть от 600 тысяч до 1.2 миллиона долларов. Звучит больно, но общая стоимость этих активов близка к 50 миллионам долларов, и такой уровень просадки не доказывает ошибочность покупки крупных игроков, тем более не говорит о том, что они собираются срочно распродавать.
FOMC оставил ставки без изменений, проблема в том, что рынок не получил новых «ликвидных сладостей». Без снижения ставок краткосрочные деньги теряют стимул для покупки рискованных активов, и $DOGE естественно сначала колеблется около точки безубыточности. Но киты продолжают покупать с 12 октября, возможно, они не ставят только на это заседание, а заранее готовятся к будущему смягчению. Поэтому отсутствие позитивных новостей на заседании не означает отмену их стратегии, а лишь говорит о том, что краткосрочно не нажата кнопка ускорения.#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期
Акции Google упали на 10% после закрытия торгов, тарелка AI становится всё менее вкусной?
Только что следил за рынком, и этот финансовый отчет Google заставил меня качать головой. Результаты не превзошли ожиданий, это реальный промах. Выручка 127,5 млрд недобрала несколько миллиардов, EPS ещё хуже — 2,12 против ожидаемых 3, разница почти в один доллар. После закрытия торгов акции рухнули на 10%, отыграв большую часть роста за полгода.
Я слушал конференц-звонок, там был один яркий момент: облачные сервисы. Выручка взлетела на 103% до 30,7 млрд, маржа прибыли выросла с 23% до 36%, продажи TPU тоже внесли значительный вклад. Пользователей Gemini уже более 1 млрд, звучит впечатляюще. Но все основные проблемы — в минусах: доходы от поисковой рекламы ниже ожиданий, свободный денежный поток второй квартал подряд отрицательный, в этом квартале сразу минус 9 млрд, при том что рынок ожидал минус 3,5 млрд. Капитальные затраты 51,3 млрд хоть и ниже прогноза, но годовой прогноз не снижен, и к 2027 году планируется «значительное увеличение». Слова финансового директора звучат болезненно.
Что касается возвращения денег в AI-трейдинг? Посмотрите, NASDAQ в тот день вырос на 0,55%, а Google рухнул. Деньги не перестали вкладывать в AI, они стали более избирательны. Просто рассказывать истории уже не достаточно, нужно подтверждать денежными потоками. Этот этап для Google — болезненный период инвестиций в AI, но терпение рынка явно истончается.Открываешь спотовую сетку и видишь «Прибыль по сетке +30U», радуешься, а рядом написано «Общая прибыль -70U». Как эти два числа могут появиться одновременно?
Потому что они считаются по разным счетам.
Можно представить сетку как маленький магазин, который покупает и продает по правилам. После нескольких циклов купли-продажи действительно заработана разница в цене; но запасы в магазине, которые еще не проданы, тоже меняются в цене вместе с рынком.
Приведу упрощенный пример: завершенные сделки по сетке, за вычетом комиссий, принесли 30U прибыли; оставшаяся позиция из-за падения цены принесла 100U нереализованного убытка. При отсутствии других расходов или доходов итог будет минус 70U.
Поэтому «робот постоянно совершает сделки» и «счет в целом в плюсе» — это не одно и то же. Сетка может выполнять правила, но не может остановить падение цены монет, которые у тебя на руках.
При оценке результатов сравнивай прибыль по сетке, прибыль/убыток по позиции и общую прибыль, а также уточняй методику расчета показателей на платформе.
В следующей статье поговорим об автоматической торговле другого типа: почему, если ты копируешь одного и того же трейдера, он зарабатывает много, а твоя прибыль не совпадает?$ETH
Когда цена поднялась до 2807, я сказал,
что первая волна роста с 1505 уже близка к завершению.
Если не удастся пробить уровень 2810-2820,
то рост закончится.
Впоследствии ETH несколько раз пытался подняться, но все попытки провалились,
после чего началось падение.
На данный момент снижение составляет 18,76%.
Что будет дальше?
Как показано на рисунке 1,
падение с 2807 пока рассматривается как
коррекция после роста с 1505 до 2807,
оба процесса относятся к недельному таймфрейму.
2807-2282 — это часть или вся коррекция.
Если 2807-2282 — это вся текущая коррекция,
ETH должен быстро пробить и закрепиться выше 2370-2390,
и впоследствии не опускаться ниже зеленой линии угла Ганна 2/1.
Если это условие не будет выполнено,
то рост с 2282 — всего лишь отскок,
после которого ETH продолжит корректироваться.
Как показано на рисунке 2,
если будет подтвержден пробой 2282 вниз,
следующий наблюдаемый диапазон — 2135-2156.
Временное окно:
самое раннее — конец этого месяца или начало следующего,
когда завершится текущая коррекция, начавшаяся с 2807,
после чего начнется новый рост того же уровня, что и черный участок. #FedKeepsRatesUnchanged Общая стоимость портфеля составляет €2,564.36 (+5.01% сегодня)! После временной коррекции дневной график показывает сильное восстановление восходящего импульса. Из них €2,023.13 заблокировано в криптовалюте и €541.23 готово в наличных:
Цель: Ожидается продолжение бычьего тренда к локальным максимумам.
Стратегия: Денежные резервы дают гибкость для покупки на откатах, если рынок повторно протестирует поддержку Друг Далиу всегда называл себя "мертвым быком" и часто смеялся в чате над теми, кто ставит стоп-лоссы, называя их трусами: «Чего бояться падения? При падении докупай, снижай среднюю цену, и как только будет отскок — вернешь деньги!»
В прошлом месяце его крупная ставка на один альткоин постоянно падала. Начав с убытка в 10%, он был уверен, что это просто коррекция, и вложил туда зарплату; при падении до 30% он выкупил инвестиции и докупил ещё; при падении до 50% он даже тайно взял онлайн-кредит.
Поздно ночью позавчера рынок внезапно рухнул. Я получил от него голосовое сообщение, в котором он дрожащим голосом сказал: «Брат, у меня нет денег докупать, скоро будет принудительная ликвидация.»
Я безжалостно раскрыл правду: «Брат, это не усреднение и не покупка на дне, это мартингейл! Каждый раз, когда ты докупаешь на убытке, ты увеличиваешь риск. Достаточно одного непрерывного падения, чтобы все твои ресурсы исчерпались.»
Чуда не случилось. В полночь большой медвежий свечой пробила его предел докупок. Произошла ликвидация.
Вчера он выложил в чат скриншот пустого счёта и перед выходом оставил последнее сообщение: «Всегда думал, что выдержу, но усреднение на убытке — это мартингейл. Он обманывает, заставляя думать, что если переждать этот спад, вернешь деньги, а в самый разгар падения забирает все твои карты.»
Видя уведомление о его выходе из чата, у меня на душе было тяжело. Самое страшное на рынке — не ошибиться в направлении, а обмануть себя оправданием "докупать и снижать среднюю цену", вступив на путь мартингейла без возврата. Выжить — всегда важнее, чем вернуть деньги.#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？
Мнение эксперта
Сегодня вечером Coinbase опубликует отчет за третий квартал после закрытия американского рынка. Во втором квартале выручка уже снизилась примерно на 18% в годовом выражении, сейчас рынок следит за тем, сможет ли интеграция Deribit принести новый рост, а также сможет ли бизнес, связанный с USDC, прорваться.
Я считаю, что этот отчет, скорее всего, будет под давлением. Сейчас весь крипторынок находится в фазе низкой волатильности и снижения объёмов, торговая активность не растет. Сегодня перед открытием торгов COIN упал на 2,10%, капитал уже заранее уходит в защиту. В комментариях очень точно подмечено, что Circle оставляет себе всего 7 центов дохода с каждого доллара USDC, Coinbase получает наибольшую долю, при этом маржа невелика и зависит от барьеров соответствия и объёмов расчетов. Это показывает, что модель прибыльности сильно зависит от объёмов расчетов, а при отсутствии объёмов доходы будут слабые.
Для крипты Coinbase — это барометр американских институциональных инвесторов. Если отчет подтвердит слабость торговых объёмов, это значит, что покупательский спрос на бирже действительно недостаточен, и биткоин испытывает дефицит поддержки капитала.
Сегодня ночью ФРС оставила ставки без изменений, но внутри были два голоса за повышение, биткоин под давлением упал на 1,62%. Сейчас смотрим, сможет ли удержаться уровень 80 000. Если нет — возможна более глубокая коррекция, сопротивление сверху в районе 84 000–85 000. Не стоит гнаться за ростом и паниковать при падении, обязательно ставьте стоп-лоссы.
Все вышеприведённые анализы актуальны на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи. $BTC $ETH $ZEC Обязательное чтение для держателей CORE: после падения TVL на 80% — золотая ловушка или ловушка стоимости
Многие, увидев резкое падение TVL на 80%, разделились на два лагеря: одни считают, что худшее позади, и это редкая золотая ловушка; другие считают, что экосистема рушится, и это огромная ловушка стоимости. Ключ к оценке — чётко различать две полностью независимые структуры активов CORE✅ Падение TVL связано с нативными DeFi-фондами на цепочке Core
Сильно сократились ликвидные средства в DEX и кредитных протоколах на цепочке, что означает массовый исход DeFi-трейдеров и спекулянтов, истощение доходов от комиссий на цепочке, и временную невозможность запуска механизма обратного выкупа комиссий, задуманного фондом. Однако BTC, заблокированный в CLTV с таймлоком на основной сети Биткоина, не рухнул синхронно — эта часть BTC остаётся на цепочке Биткоина, участвует в консенсусе Satoshi Plus и приносит награды CORE, поддерживая нарратив BTCFi отдельно✅ Чтобы это стало золотой ловушкой, необходимо выполнение трёх условий: независимые валидаторы прекращают уход, 69 миллионов «призрачных» монет больше не концентрируются для слива, и активность DeFi на цепочке постепенно восстанавливается. Совпадение этих трёх факторов означает, что рыночная паника исчерпана, и фундаментальные показатели начинают разворачиваться❌ Если эти три условия не выполняются долгое время, текущая позиция — это ловушка стоимости
Опираясь лишь на небольшое количество BTC в стейкинге для поддержки нарратива, при продолжающемся шоке DeFi на цепочке и постоянном захвате рынка стейкинга BTC конкурентом Babylon, даже краткосрочный рост цены вряд ли приведёт к крупному бычьему рынку, что будет постепенно подрывать терпение держателей. Увидев, что выкуп превышает эмиссию, я тоже стал бы жадным. Pendle ссылается на отчет за 3-й квартал: доходность на каждый доллар TVL выросла примерно на 76% в годовом исчислении, объем выкупа достиг 3,2-кратного объема эмиссии.
Я считаю, что это положительный сигнал эффективности управления: стимулы сокращены более чем на 50%, а TVL все еще вырос на 43%. Команда проекта подчеркивает выкуп, возможно, чтобы внушить уверенность; однако наблюдатели легко могут принять это за гарантию роста цены.
Мне нужно остерегаться собственного подтверждающего искажения и не выбирать только приятные цифры🫠 Ты при виде 3,2 раза сначала испытываешь восторг или сомнение?美联储没有加息，BTC却再次跌破8万美元，ETH跌至2300美元附近，SOL则在100美元整数关口反复挣扎。 市场原本等待美联储议息结果，希望政策落地后能迎来一轮反弹。但真正值得注意的是，这次FOMC虽然维持利率不变，却有两名委员主张加息25个基点。 与此同时，稳定币总规模继续收缩，Solana周度DEX成交量下降超过22%，机构ETF资金也没有给出全面回流的信号。 利率没有上调，不代表流动性环境已经转向宽松。 我认为，现在市场最需要的不是更多利好消息，而是确认资金是否真正愿意重新承担风险。 📉 市场：BTC再次跌破8万美元，SOL守在100美元附近 截至10月29日约11:04 HKT的行情核验快照，BTC报79,878.14美元，24小时下跌1.20%；ETH报2,304.41美元，下跌2.30%；SOL报100.01美元，下跌1.50%。 CoinGecko数据显示，加密市场总市值约2.81万亿美元，BTC市占率约56.97%。 三大主流币同步回落，其中ETH跌幅相对更大。 BTC重新跌破8万美元，说明此前的短线反弹没有立即转化为持续上涨。 SOL则再次回到100美元附近。 这Заседание завершилось, повышения ставки не было, как и предполагали многие. Но в голосовании было две голоса за повышение, что говорит о том, что ястребиный лагерь не ушёл, а лишь временно сдерживается.
Это не чисто положительный сигнал. На первый взгляд — бездействие, но на самом деле внутренние разногласия вышли на поверхность, ожидания повышения в декабре всё ещё сохраняются, доходность американских облигаций держится выше 5%, угроза для рисковых активов никуда не делась.
Интересно, что рынок сначала вырос, а после заседания американские акции закрылись в плюсе. Это означает, что краткосрочные негативные факторы исчерпаны, и участники рынка немного расслабились.
Поэтому сегодня $ETH, скорее всего, воспользуется этим импульсом для роста, я увеличил позицию по короткому контракту, чтобы усреднить цену, немного заработал и решил закрыть позицию. Но несмотря на рост, главное — удержится ли он. Если будет объёмный пробой на фоне позитивных новостей, это будет настоящий разворот в бычью сторону, и я признаю поражение и выйду из сделки; если же после роста цена снова откатится, значит, это ложный сигнал, и медведи ещё в игре.
Что касается $BTC, я пока смотрю, последует ли он за ETH. Если ETH растёт, а BTC стоит на месте, значит, денег не так много, чтобы тянуть оба актива, и такой рост долго не продлится; если BTC тоже пойдёт вверх, тогда это будет полноценный бычий разворот, и моя короткая позиция не имеет смысла.
Заседание лишь убрало краткосрочную неопределённость, но угроза повышения в декабре остаётся. Как рынок закроется сегодня — не угадаю, посмотрим, будет ли это настоящий пробой или ложное движение.
#10月FOMC利率决议即将公布 ФРС сохраняет ставки без изменений, BTC возвращается к 81 000, но само решение уже полностью учтено в цене
FOMC проголосовал 10 против 2 за сохранение ставки без изменений, двое членов выступили за повышение, в заявлении продолжено подчеркивание высокой инфляции. BTC вырос всего примерно на 0,2%, маргинальные переменные в формулировках после заседания влияют на дальнейший путь.
$BTC около 81 100, рост за 24 часа 0,66%. Чистый приток в ETF 176 млн, IBIT занимает 151,5 млн, остальная активность крайне низкая. Индекс страха и жадности 46, нейтрально, ниже, чем неделю назад — 54, и месяц назад — 70 — цена вернулась, настроения нет.
$ETH около 2 331. В октябре ETF суммарно вывели 1,32 млрд, от исторического антирекорда осталось около 100 млн. Стоимость на цепочке 2 310 и 200-дневная EMA на 2 315 совпадают, это самая узкая и ключевая зона поддержки. ETF уходят, рынок поддерживается.
$SOL около 102. Спотовые и стейкинговые ETF в октябре дважды подряд показывали отток, всего около 50 млн; с начала года падение почти 20%, доля бессрочных контрактов на цепочке снизилась с 17% до 6%. Но Bloomberg сообщает, что SOL переходит от Meme к стабильным монетам и токенизированным активам, JPMorgan, Morgan Stanley, Standard Chartered и Visa уже активны в сети.
В двух словах: BTC держится на узком канале ETF, ETH балансирует между рекордным оттоком и ключевой зоной поддержки, SOL ищет равновесие между сменой нарратива и потерями ETF.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 В этом квартале операционная прибыль Samsung достигла 107,4 трлн корейских вон, что на 783% больше по сравнению с прошлым годом, а выручка составила 195,25 трлн корейских вон, что стало рекордом уже в четвертом подряд квартале и сделало компанию первой в мире технологической фирмой с операционной прибылью свыше одного квадриллиона корейских вон за квартал. Основным драйвером роста стала полупроводниковая отрасль: волна AI вызвала взрывной спрос на HBM (память с высокой пропускной способностью), а также рост цен на DRAM и NAND, благодаря чему бизнес по хранению данных обеспечил большую часть прибыли.
Однако впечатляющая операционная прибыль не привела к превышению ожиданий по чистой прибыли. Отчет показал чистую прибыль в размере 75,21 трлн корейских вон, что ниже рыночных прогнозов, главным образом из-за высоких финансовых расходов, которые снизили прибыль до налогообложения, а также налоговых вычетов, что привело к снижению чистой рентабельности по сравнению с предыдущим кварталом. Также видно, что другие направления бизнеса компании слабы, прибыльность таких сегментов, как мобильные телефоны, низкая, и прибыль сильно зависит от одного сегмента — памяти.
Рынок с одной стороны оптимистично смотрит на долгосрочные перспективы AI-хранения, с другой — начинает опасаться двух основных рисков: во-первых, расширение производства HBM приведет к значительным капитальным затратам; во-вторых, результаты деятельности сильно зависят от капитальных расходов AI-компаний. Этот отчет также напоминает инвесторам, что хотя большой цикл AI-хранения продолжается, такие факторы, как затраты и налоги, напрямую влияют на конечную реализуемую прибыль компаний.Последний раз, когда акции Google упали почти на 10% за один день, был 23 октября 2023 года.
Тогда $GOOG опубликовал отчет за третий квартал, и рынок опасался, что Google может постепенно отстать от Microsoft в конкуренции по ИИ и облачным вычислениям.
В тот день акции Google упали примерно на 9,5%, потеряв за один день более 160 миллиардов долларов рыночной капитализации — это было самое большое падение с начала пандемии в 2020 году.
В 2023 году рынок боялся, что Google отстанет в гонке ИИ;
В 2026 году рынок начал опасаться, что Google слишком много тратит на ИИ.
За три года опасения рынка по поводу Google практически полностью изменились.
Можно ли изменить позиции по контрактам/спотовым сделкам, если у $DOGE другие ценности? Постепенно он значительно вырос, не так ли? Смотря на этот график xGOOGL, акция недавно достигла максимума около 364 в конце сентября, а затем опустилась, чтобы протестировать недавний минимум около 289. Этот резкий спад очень похож на прошлые рыночные откаты, когда крупные технологические акции подвергаются значительным фиксациям прибыли после устойчивого роста. Обратите внимание, как скользящие средние, такие как MA5 и MA10, сейчас находятся выше линии цены, показывая краткосрочное давление продаж. Однако свечи с большим объемом внизу указывают на то, что покупатели начинают входить в рынок около поддержки. Исторически #Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？
Coinbase опубликует финансовый отчет за третий квартал 2026 года сегодня (29 октября) после закрытия американского рынка. Следующие прогнозы основаны на базовых данных финансового отчета за второй квартал, данных по торговле в отрасли за третий квартал и последних оценках продавцов, это сценарный анализ, а не установленный факт.
---
Базовая оценка: выручка продолжит снижаться, убытки, скорее всего, сохранятся
Базовые показатели второго квартала выглядят не очень хорошо: общая выручка составила 1,22 млрд долларов США, что на 18,5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, третий квартал подряд наблюдается снижение по сравнению с предыдущим кварталом; чистый убыток составил 359,5 млн долларов, тогда как в прошлом году в этот же период была чистая прибыль в 1,42 млрд долларов. Доходы от торгов составили 599,2 млн долларов, доходы от подписок и услуг — 555,1 млн долларов.
Ключевой проблемой третьего квартала является торговля. Хотя общая рыночная капитализация криптовалют в третьем квартале выросла примерно на 39,6%, объем спотовой торговли на централизованных биржах снизился на 14% по сравнению с предыдущим кварталом, а среднесуточный объем торгов упал на 8,6%. Рост капитализации при сокращении объема торгов означает, что «бумажное восстановление» не превратилось в доходы от комиссий. По прогнозам Bernstein, объем спотовой торговли Coinbase в третьем квартале составит около 150 млрд долларов, что примерно на уровне второго квартала, в то время как в отрасли в целом наблюдается сокращение, что указывает на то, что доля Coinbase, возможно, не уменьшается, но абсолютный объем не растет. Заседание ФРС 28 октября было заранее предсказано: с вероятностью 90% ставка останется на уровне 3,75%–4,00%, и так и вышло без изменений. DOGE в знак поддержки хлопнул в ладоши — с 0,078 подскочил до 0,080, но аплодисменты быстро стихли, и цена откатилась до 0,0797. Моя оценка: это не реакция, а вежливость.
Считать ли бездействие позитивом — зависит от неожиданностей. На этом заседании не было никаких сюрпризов, наоборот, оно было «ястребиным усиленным вариантом»: против голосовали те, кто считал меры недостаточно жёсткими, описание экономики обновили с «устойчивой» на «сильную», вероятность повышения ставки в декабре — 70–80% — по-простому, не отменяют повышение, просто сейчас его не делают. Заседание, сценарий которого можно дословно пересказать, не может дать позитивных неожиданностей.
Ещё интереснее — спокойствие DOGE. С вершины он упал почти на 90%, монеты, испугавшиеся ставок, давно распроданы, оставшиеся смотрят на настроение биткоина, активность сообщества и развитие экосистемы. Как бы громко ни кричала ФРС, в уши этой собаки доносится лишь белый шум — маргинальный эффект макроэкономических нарративов снижается именно так.
Поэтому настоящая информация этого спектакля не в том, что сказали в Вашингтоне, а в том, что $DOGE ничего не сделал. В дальнейшем стоит обращать внимание на данные по инфляции — выбросят ли они реплики вне сценария, а также на активность самой цепочки DOGE.Я смотрю на такие новости, сначала оцениваю риск и доходность, не воспринимаю возврат крупных игроков как подстраховку. По данным мониторинга YuJin, трейдер @Salem1299534 5 дней назад полностью продал 20,06 млн токенов AI, что вызвало падение цены на 15%; затем он снова купил 7,445 млн токенов AI, что подтолкнуло рост на 25%.
Моё мнение: это краткосрочно позитивно для $AI, но ещё не является доказательством разворота тренда. Количество выкупа меньше половины от проданного ранее, нельзя считать это полным бычьим сигналом; вход и выход одного трейдера уже вызывает заметные колебания, поэтому я скорее повышу бдительность к рискам ликвидности. Рост уже произошёл, но это не значит, что у последующих участников шансы такие же.
По моим предположениям, если дальше будет устойчивый спрос и потенциальная прибыль покроет риски отката, тогда стоит рассматривать; если же просто ставить на то, что он продолжит покупать, то надежды слишком зависят от действий одного человека. В ситуации с возвратом крупных игроков вы больше цените вероятность успеха следования за капиталом или оставшийся потенциал роста после подъёма?Заседание завершилось, повышения ставки не было, как и предполагали многие. Но в голосовании было два голоса за повышение, что говорит о том, что ястребиный лагерь не ушёл, а лишь временно сдерживается.
Это не чисто позитивный сигнал. На первый взгляд — бездействие, но на самом деле внутренние разногласия вышли на поверхность, ожидания повышения в декабре всё ещё сохраняются, доходность американских облигаций держится выше 5%, угроза для рисковых активов никуда не делась.
Интересно, что рынок сначала вырос, а после заседания американские акции закрылись в плюсе. Это говорит о том, что краткосрочные негативные факторы исчерпаны, и участники рынка немного расслабились.
Поэтому сегодня $ETH, скорее всего, воспользуется этим импульсом для роста. Я увеличил позицию по короткому контракту, чтобы усреднить цену, немного заработал и решил закрыть позицию. Но несмотря на рост, главное — удержится ли он. Если будет объёмный пробой на фоне позитивных новостей, это будет настоящий разворот в бычью сторону, и я признаю поражение и выйду из сделки; если же после роста цена быстро откатится, значит, это ложный сигнал, и медведи ещё в деле.
Что касается $BTC, я пока смотрю, последует ли он за ETH. Если ETH растёт отдельно, а BTC стоит на месте, значит, денег не так много, чтобы тянуть оба актива, и такой рост долго не продлится; если же BTC тоже пойдёт вверх, это будет полноценный бычий разворот, и моя короткая позиция будет без шансов.
Заседание лишь убрало краткосрочную неопределённость, но угроза повышения в декабре остаётся. Как рынок закроется сегодня — не угадаю, посмотрим, будет ли это настоящий пробой или ложное движение.
#10月FOMC利率决议即将公布 $PEPE Когда я вижу это сообщение, я думаю о «радиусе использования» долларовой ликвидности. Говоря о стейблкоинах, я привык разделять объем и оборот: деньги, которые лежат в кошельке, и деньги, которые тратятся, имеют разное значение для денежного потока.
Согласно этой информации, в сентябре 2026 года объем потребления по глобальным платежным картам стейблкоинов составил около 1,231 млрд долларов США, что за один месяц превышает весь 2024 год, а за третий квартал — около 3,394 млрд долларов. В том же месяце RedotPay обработал около 403 млн долларов, доля снизилась с примерно 85% на раннем этапе до около 33%; при этом транзакции по-прежнему сильно зависят от традиционных картовых организаций, Visa обработала подавляющее большинство операций.
Мое мнение таково: это имеет большее значение для платежных приложений, чем прямое влияние на цену монеты. Объем потребления — это денежный поток, а не новые средства, одна и та же сумма денег, многократно проходя через оборот, также может создавать масштаб. С другой стороны, снижение доли лидеров говорит о том, что рост стал более распределенным, но на основании этого нельзя утверждать, что прибыль отрасли также расширяется, зависимость от картовых организаций остается непреодолимым ограничением.
По моим предположениям, если последующий рост потребления будет устойчивым и не будет связан только с ускорением оборота существующих средств, тогда стейблкоины с большей вероятностью сформируют устойчивый спрос на хранение и расчеты, расширяя охват долларовой ликвидности. Я склонен рассматривать это как позитивный сигнал для приложений, но буду следить за тем, смогут ли чистый приток и объем потребления расти вместе, не принимая оборот по картам напрямую за прирост рынка.$MSFT Отчет Microsoft превзошел ожидания, на этот раз он действительно более убедителен, чем у Google.
Выручка Microsoft за первый квартал составила 92,28 млрд долларов, что на 19% больше по сравнению с прошлым годом, скорректированная прибыль на акцию — 4,89 доллара, оба показателя выше рыночных ожиданий. Самым впечатляющим стал Azure: выручка выросла на 48% в годовом исчислении, доходы облачного подразделения Microsoft достигли 63,9 млрд долларов, увеличившись на 30%.
Я считаю, что главная ценность этого отчета — доказать, что AI — это не просто трата денег, а облачные сервисы и корпоративный спрос приносят реальный доход. Свободный денежный поток Microsoft достиг 18,6 млрд долларов, что также ослабляет опасения рынка по поводу окупаемости инвестиций в AI.
Конечно, капитальные затраты остаются высокими, в дальнейшем будет важно увидеть, сможет ли Azure сохранить рост и продолжит ли инвестиции в AI приносить прибыль. В целом, качество роста в этом отчете хорошее, и преимущества Microsoft в коммерциализации AI получили дальнейшее подтверждение.
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 CORE сейчас ещё стоит держать? Сначала разберитесь в структуре TVL, а потом принимайте решение
Многие вводятся в заблуждение высокой рекламой TVL, но TVL CORE — это две разрозненные группы активов. Поняв структуру, можно решить, стоит ли продолжать держать✅ TVL делится на две части: 1. BTC, заблокированные в CLTV таймлоке основной сети Биткоина: сами BTC не переходят через кроссчейн в контракты Core, они просто заблокированы в сети Биткоина для участия в консенсусе Satoshi Plus и получения наград CORE. Эти активы находятся в режиме само-хранения и представляют собой лицо нарратива BTCFi. 2. Родной DeFi TVL цепочки Core: средства в DEX и кредитных протоколах на цепочке. Эта часть действительно генерирует комиссии и поддерживает механизм обратного выкупа токенов. Однако сейчас эти средства значительно сократились, активность пользователей низкая, объёмы торгов DEX крайне малы, экосистема испытывает серьёзные проблемы с самообеспечением✅ Логика принятия решения о держании:
Если вы играете на рост в этом сегменте: можно продолжать держать, но не увеличивать позицию. Нужно внимательно следить за тремя ключевыми сигналами: остановилась ли падение и начался ли рост числа независимых валидаторов, восстановилась ли активность DeFi на цепочке, не происходит ли массовый вывод 69 миллионов «призрачных» токенов с целью обвала цены. При появлении негативных сигналов — приоритетно сокращайте позицию и выходите❌ Если вы держите крупную долгосрочную позицию в надежде на многократный рост: текущая структура TVL — серьёзный риск. Полагаться только на BTC таймлоки для поддержки нарратива, когда DeFi на цепочке не генерирует доход, и фондовый механизм обратного выкупа комиссий вряд ли сработает; к тому же есть конкуренция от Babylon и других проектов в том же сегменте.Увидев сообщение о том, что несколько рискованных событий совпадают, моя первая реакция была: не играть с высоким кредитным плечом — действительно меньше поводов для беспокойства. Я — медлительный инвестор, который копит спотовые активы, и не очень склонен ставить долгосрочные позиции, пытаясь угадать направление на несколько дней.
По данным Bloomberg, биткойн на этой неделе колеблется около 80 000 долларов, опционы на сумму около 11 миллиардов долларов истекают 30 октября, а 3 ноября приближаются промежуточные выборы в США. Среди истекающих контрактов больше колл-опционов, страйки сосредоточены на 90 000, 95 000 и 100 000 долларов, и с высокой вероятностью они истекут бесполезными в краткосрочной перспективе.
Мое мнение таково: это очень важно для управления краткосрочными рисками, но для долгосрочной ценности $BTC это скорее шум. Истечение опционов может изменить краткосрочные торговые и хеджевые потребности, но большой объем истечения не означает, что столько же средств будет куплено или продано; большое количество колл-опционов также не означает напрямую рост цены.
Что касается выборов, я разделяю эмоции и реальные изменения. Если в дальнейшем политика действительно изменит барьеры для участия в отрасли или условия входа капитала, тогда это будет долгосрочным сигналом, который меня больше интересует. Это моя рамка наблюдения, а не утверждение, что такие изменения уже произошли.
В любом случае я держу позицию и продолжаю наблюдать за реальными изменениями. Спотовый рынок тоже подвержен риску отката, но кредитное плечо добавляет дополнительное давление вынужденного выхода, не стоит путать способность выдержать волатильность с возможностью избежать ликвидации.Я увидел «больше колл-опционов», и в голове сразу возникла картина: за столом люди поднимают руки, заказывая лобстеров, а официант спрашивает: «Ребята, у вас хватает бюджета?» 😂 Статистика желаний — это точно не платежные записи.
По данным Bloomberg, биткойн на этой неделе колеблется около 80 000 долларов, опционы на сумму около 11 миллиардов долларов истекают 30 октября, и при этом приближаются промежуточные выборы в США. Мое мнение: это скорее сигнал волатильности, а не то, что большое количество колл-опционов — это бычий сигнал. Количество колл-опционов не равно чистому бычьему настрою; страйки в 90 000, 95 000 и 100 000 долларов довольно далеки от текущей цены, и в отчёте также говорится, что эти контракты с большой вероятностью истекут бесполезными в краткосрочной перспективе; если новости выборов изменят ожидания, то хеджирование перед истечением может усилить колебания цены — это мое предположение.
Я больше обращаю внимание на то, как цена реагирует на новости, а не пытаюсь угадать направление по количеству опционов. Вы считаете, что «количество колл-опционов имеет значение» или «сначала смотрите, насколько страйк далек от текущей цены»? Так что же это за стол с лобстерами — заказ или список желаний?Я не очень люблю называть мемы лотереей. Лотерею покупаешь и ждёшь розыгрыша, а мемы можно покупать и продавать в любое время, из-за чего у меня часто возникает иллюзия, что можно "исправить ситуацию операциями". Если цена падает, хочется докупить, если растёт — жалко продавать, даже выход превращается в сериал.
К тому же, у лотереи есть правила получения выигрыша, а у мемов прибыль только на бумаге, нужно ещё посмотреть, удастся ли её реализовать. Когда я вижу эти шумные группы с местными собаками, в голове всегда возникает неприятный вопрос: когда все захотят уйти, хватит ли денег в пуле, чтобы кто-то ушёл первым?Крупный итальянский банк резко сократил обычные акции IBIT на 94%, переключившись на стейкинг ETH. Но после ребалансировки рынок по-прежнему падает, институциональные инвесторы считают доходность, а рынок — макроэкономические факторы.
$BTC торгуется на уровне 79,897.2. Сокращение длинных позиций по споту и увеличение пут-опционов — явная защитная позиция. Вход средств в ETF может поддержать цену, но не сможет противостоять макрораспродажам перед заседанием FOMC.
$ETH торгуется на уровне 2,308.1. Институционалы увеличивают стейкинг ETH, ценя сопутствующую доходность и соотношение цена-качество. Однако цена не укрепляется из-за структурного предпочтения, наблюдается расхождение в краткосрочном и долгосрочном ценообразовании.
$SOL торгуется на уровне 99.79. Институционалы почти полностью вышли из стейкинга SOL в ETF, цена упала ниже 100 долларов. После потери ключевой поддержки в краткосрочной перспективе отсутствуют структурные покупки.
Итог
Институционалы покупают "доход" в ETH, "хедж" в BTC и полностью выходят из SOL — это тщательно рассчитанная ребалансировка. Но до принятия макрорешений ребалансировка — медленная переменная, а защита — быстрая. Запомните сегодняшний урок: отсутствие повышения ставок ≠ благоприятный сигнал для криптосферы
Решение ФРС ночью: ставка оставлена без изменений, но весь тон был максимально жёстким, никаких сигналов на смягчение!
Голосование прошло 10:2
Двое членов комитета настаивали на повышении ставки на 25 базисных пунктов
В заявлении неоднократно подчёркивалось: экономика сильна, инфляция упорно остаётся высокой
Рынок сразу понял истинные намерения:
Ожидания повышения ставки в декабре выросли до 86%!
Ни в коем случае не обманывайтесь небольшим ростом американского рынка и краткосрочным снижением доллара
Доходность 10-летних казначейских облигаций США уверенно держится на уровне 5,05%
Нефть приближается к 99,90, давление энергетической инфляции полностью сохраняется
Высокие процентные ставки никуда не делись, ликвидность не восстанавливается!
Поэтому движение BTC полностью отражает реальность:
Рост до 81674 — ловушка для быков, затем быстрое падение до диапазона 80446📉
Говоря простыми словами:
81600–82000 — сильное сопротивление, без объёмов закрепиться — это ложный пробой
Сейчас это можно считать лишь отскоком, а не разворотом!
ETH слабее BTC, поддержка полностью отсутствует
Отскок слабый, падение более глубокое, если пробьёт 2300, будет дальнейшее снижение
Кратко и главное:
Приостановка повышения ставок уже была учтена рынком, никаких сюрпризов и положительных новостей
Настоящее испытание — в декабре!
На данном этапе я смотрю только на отскок, не гонюсь за ростом
Рынок кажется оживлённым, но риски скрыты
Этот рост с последующим падением — это коррекция или начало нового снижения?
$BTC $ETH【19 крупных инвесторов вложили 20,56 млн долларов в покупку акций Google, это ловля падающего ножа или выгодная сделка?】
После публикации отчёта Google $GOOGL акции компании на внебиржевом рынке упали более чем на 10%, однако на Hyperliquid 19 счетов увеличили длинные позиции примерно на 20,56 млн долларов, что отчасти похоже на ловлю падающего ножа. Но это падение не просто паника: выручка Alphabet за третий квартал составила 127,6 млрд долларов, что ниже ожиданий, чистая прибыль снизилась примерно на 25% в годовом выражении, а свободный денежный поток стал отрицательным и составил -9,1 млрд долларов. Рост выручки облачного бизнеса на 103% не смог спасти ситуацию, рынок начал беспокоиться, когда же инвестиции в AI окупятся?
Эти 19 счетов увеличили длинные позиции примерно на 20,56 млн долларов, но сумма открытых контрактов выросла примерно на 43,09 млн долларов, что говорит о том, что новые деньги входят в игру, но это ещё не железное доказательство коллективного бычьего настроя этих крупных инвесторов. Более того, среди новых длинных позиций 15 счетов уже в убытке; ещё один крупный игрок, ранее активно покупавший Google, был ликвидирован примерно на 10 млн долларов.
Краткосрочный отскок, конечно, возможен, ведь после резкого падения шорты могут закрываться, что приведёт к коррекции, но пока что покупатели на дне не доказали, что смогут удержать давление продаж. Важно следить, сможет ли цена стабилизироваться около 292 долларов и восстановиться ли уровень 300 долларов — это важнее, чем количество крупных инвесторов, входящих в рынок. Если падение продолжится с ростом объёмов, список покупателей на дне может превратиться в следующий список ликвидированных.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 🔥Не стоит смотреть только на рост утром, настоящего внимания заслуживает ликвидация коротких позиций!💥 За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму 132 миллиона долларов, из них 71,31% — короткие позиции, BTC, ETH, SOL подверглись значительному давлению коротких позиций.
📈 BTC достиг 81465, ETH — 2369, SOL — 102,5, несмотря на коллективный отскок, рост не является экстремальным. Мое понимание таково: короткие позиции отступают, смогут ли быки продолжить движение, нужно проверять по объему торгов и структуре цены.
🎯 Если BTC сможет эффективно пробить 82000, это будет более значительным подтверждением шорт-сквизинга; ETH нужно наблюдать, сможет ли он пробить около 2400; SOL должен удержать ключевой психологический уровень 100.
⚠️ Если пробой не удастся, не исключен повторный откат после отскока. Не спешите покупать на ликвидации коротких позиций и тем более не ставьте все на одну карту. Вы будете ждать подтверждения пробоя или дождетесь отката и стабилизации перед входом? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 BTC заложено 1 453 монеты для поддержки, ежедневная активность DeFi не достигает трёхзначного числа: двойственная ситуация CORE
Набор разрозненных данных раскрывает реальное положение экосистемы CORE: залог 1453 BTC с временной блокировкой поддерживает нарратив BTCFi, но ежедневная активность пользователей DeFi на цепочке Core не превышает трёхзначного числа, уровень консенсуса и уровень приложений полностью разобщены, создавая крайний контраст ✅ Почему залог BTC продолжается:
Заложенные BTC заблокированы во временной блокировке CLTV в основной сети Биткоина, активы по-прежнему находятся под контролем пользователей, просто вес BTC передаётся консенсусу Satoshi Plus для получения вознаграждений в токенах CORE, сами BTC не перемещаются в DeFi-контракты цепочки Core. Многие участники залога заинтересованы только в вознаграждениях токенами и не участвуют в операциях DeFi на Core, таких как DEX или кредитование ❌ Жесткая обратная сторона: DeFi на цепочке почти в состоянии шока
Ежедневная активность DeFi менее трёхзначного числа, объёмы торгов DEX крайне низки, что свидетельствует о массовом уходе розничных и спекулятивных DeFi-инвесторов из экосистемы. Без активных пользователей для торговли и кредитования доходы от комиссий на цепочке практически иссякли, замысел фонда по обратному выкупу CORE за счёт комиссий не реализуется, выявлена ключевая проблема: залог BTC обеспечивает только вес для сетевого консенсуса, но не означает процветание экосистемы. Даже если данные по залогу BTC выглядят неплохо, они не скрывают реальность утечки приложений на цепочке; в дополнение к этому продолжается уход независимых валидаторов, а 69 миллионов "призрачных" монет нависают над сетью.Доходность биткоина в октябре 2026 года на данный момент составляет -4,2%, что значительно ниже среднего уровня октября с 2020 года в +18,1%. Биткоин закрыл сентябрь на отметке 83 567 долларов, 25 октября упал до 80 051 доллара, 2026 год может стать вторым подряд октябрем с отрицательной доходностью. Отчет показывает, что спрос на спотовый биткоин с 14 октября ежедневно отрицателен, по состоянию на 25 октября накопленный спрос за 30 дней составляет -76 000 BTC; интерес американских инвесторов к покупкам низок, дневная премия Coinbase 24 октября снизилась до -0,146, что является самым низким уровнем с 30 июня, среднее значение за октябрь -0,093, что в три раза выше сентября. Маржа трейдеров снизилась с 33% до 8%, буфер, предоставленный падением в сентябре, почти исчерпан. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $PENDLE
Есть одна цифра, которая бросается в глаза. Количество токенов, выкупленных PENDLE в третьем квартале, в 3,2 раза превышает объем эмиссии за тот же период, команда проекта покупает за реальные деньги.
В отчете есть еще одна цифра: доходность на единицу TVL в долларах США выросла на 76% в годовом исчислении, что говорит о том, что вложенные в протокол деньги действительно работают, а не создают иллюзию роста. Два года назад я мог бы перечитывать такой финансовый отчет три раза подряд.
А теперь посмотрим на цену. По данным OKX: PENDLE сейчас стоит 1.898, за 24 часа упал на 5%, диапазон 1.89–2.04, комиссия 0,05% нейтральна. Позитивные новости на бумаге, а цена идет в противоположном направлении.
Деньги на выкуп настоящие, но масштаб очевиден, в плохих рыночных условиях лучше просто оставаться в стороне с фундаментальной точки зрения. Раньше я покупал много монет с "выкупом и дефляцией", в итоге дефляция была только в моем аккаунте. Теперь, видя такие данные, сначала смотрю, растет цена или падает, и только потом решаю, насколько верить.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 86% закрытия позиции заставляет меня остановиться больше, чем сколько было заработано: это не ликвидация и не просто небольшое сокращение, а вывод большей части экспозиции. В мониторинге часть шорт-позиции Core Trader 67 с 12-кратным кредитным плечом по $BTC была частично закрыта, реализовав прибыль около 226,100 долларов.
Если бы я писал стратегию, я бы сначала установил правило: «Если однократное закрытие позиции превышает 80% от первоначального объема, помечать это как значительный выход из риска и не считать оставшуюся позицию прямым сигналом направления». Это правило классификации, которое я добавил к данным мониторинга, а не догадка о намерениях трейдера. По пропорции, оставшаяся позиция составляет примерно 14% от первоначальной, и её чувствительность к последующим изменениям цены уже отличается от той, что была до сокращения.
Я считаю, что преимущество этого правила в том, чтобы избежать искажения восприятия из-за «он всё ещё держит шорт». Оставшаяся позиция действительно сохраняет возможность дальнейшей прибыли, но большая часть прибыли уже зафиксирована, и нельзя считать эту маленькую часть отражением всей сделки. После изучения количественного анализа я всегда стараюсь сначала определить масштаб, а потом объяснять направление 🤖
Недостаток тоже очевиден: 80% — это мой временный порог, и материал не содержит полного плана трейдера. Если позже будет добавлена позиция, то это сокращение могло быть лишь этапной корректировкой. Я продолжу наблюдать за изменениями позиции и напоминать себе не интерпретировать однократный выход как предсказание рынка.Средства ETF возвращаются, но BTC не удержался на отметке 80 тысяч — покупатели не исчезли, просто сменились.
$BTC: 79 959 долларов. Чистый дневной приток средств в спотовый ETF составил 176 миллионов долларов, из них IBIT получил 151 миллион, но за октябрь накопительный отток составляет около 202 миллионов. Более важна структура: Galaxy Research отмечает, что хедж-фонды сократили ETF-экспозицию примерно на 68 000 BTC, став основным источником институционального оттока в этом раунде. ETF покупают, фонды с плечом продают, разногласия на уровне 80 тысяч не в направлении, а в том, кто держит позиции.
$ETH: 2 309 долларов. Ethereum ETF четвертую неделю подряд показывает чистый отток, с 28 сентября накопительный отток составил 1,22 миллиарда долларов, лидирует однодневный отток в 104,7 миллиона долларов у BlackRock ETHA. Уровень 2 300 долларов — психологическая поддержка, при пробое следующая поддержка на 2 200.
$SOL: 99,86 долларов, пробит уровень 100. В октябре SOL ETF дважды подряд показал отток около 50 миллионов долларов, доля объема бессрочных контрактов на блокчейне снизилась с 17% до 6%. Исчезновение мемов, болезненный переход и отток ETF превратили 100 долларов из поддержки в сопротивление.
Итог: решение FOMC остаться на месте уже учтено рынком, двое членов комитета выступают за повышение ставок — это скрытый сигнал. ETF — это амортизатор, а не двигатель; хедж-фонды сокращают позиции, розничные инвесторы покупают, такая структура не поддержит тренд, она лишь удерживает дно.
#现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 Настоящий виновник, в утреннем обзоре только что говорили, что у $BTC опасность на уровне 79919, а он сразу же взорвался.
Я всё ещё придерживаюсь вчерашнего мнения: простое отсутствие повышения ставок может привести лишь к небольшому росту, потому что рынок не платит за уже произошедшее. Он платит только за то, что должно произойти, поэтому вчера вечером основное внимание нужно было уделять выступлению ФРС.
Недавнее падение явно было направлено на ликвидацию коротких позиций на уровне 79919, после чего цена снова выросла.
На самом деле объём торгов BTC тоже подал сигнал: вчера объём вырос на 50% до 391 млн долларов, а цена поднялась всего на 0,44%. Рост объёма при застое цены говорит о том, что это не вход новых средств, а просто смена рук.
$ETH ещё хуже, он пробил MA7 (2345) вниз, всё дальше от MA20 (2417), MA30 (2490) и MA60 (2521), но при этом всё ближе к 30-дневному минимуму 2282.
$ZEC выглядит гораздо лучше, удерживается выше MA7 (1245) и MA20 (1215), RSI 54 — нейтральный, не перекуплен, находится ровно посередине 30-дневного диапазона (1048-1546) на уровне 50%. Это одна из немногих основных монет с целой дневной структурой, поддержка снизу на 1263.Обновление курса $ETH на 29 октября
Решение ФРС принято, отскок слабый, пока рано покупать на дне.
ФРС, как и ожидалось, сохранила ставку без изменений голосованием 10:2, результат соответствует ожиданиям рынка, но общий настрой более жёсткий.
Экономика США демонстрирует устойчивость, инфляция остаётся высокой, двое чиновников прямо поддержали повышение ставки на 25 базисных пунктов.
Ожидания повышения ставки в декабре явно выросли, приостановка повышения не означает смягчение денежно-кредитной политики, что и является основной причиной давления на рисковые активы.
Что касается движения ETH, вчера вечером отскок достиг максимума в 2391, после достижения сопротивления около 2400 снова упал до 2292. Это показывает, что давление продаж сверху не снято, отскок, вызванный новостями, имеет слабую продолжительность, пока нельзя считать это разворотом тренда.
Кроме того, 3 ноября скоро пройдут промежуточные выборы в США. Если Республиканская партия Трампа потеряет часть контроля над Конгрессом, это может повлиять на дальнейшее продвижение политики и ожидания регулирования криптовалют.
Рынок в фазе слабости, контролируйте позиции в альткоинах. Краткосрочно ETH следует наблюдать в диапазоне 2250—2200.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 @OKX星球 🔥Внезапное изменение настроений институциональных инвесторов? Данные по нескольким ETF на сегодня действительно стоит внимательно изучить!📊
🐂 Поток средств в BTC улучшился: после крупных оттоков недавно наблюдается небольшой приток. Если эта тенденция сохранится, это может означать ослабление давления на продажу, но одного дня данных недостаточно, чтобы утверждать, что институционалы полностью настроены на рост.
🧩 ETH выглядит ещё интереснее: разные институции одновременно продают и покупают, в итоге наблюдается чистый приток. Такая разногласия в потоках могут означать либо поддержку на низких уровнях, либо краткосрочную ребалансировку, поэтому нельзя напрямую считать это подтверждением дна.
📉 SOL по-прежнему испытывает чистый отток, хотя его масштаб сократился, ключевым будет, сможет ли ситуация улучшаться дальше.
⚠️ Мой подход: не гнаться слепо за падением и не бросаться покупать на полную. Сегодня наблюдаю, улучшатся ли объёмы BTC и потоки ETF последовательно, и буду действовать после подтверждения сигнала цены.
Братья, как вы думаете, это предвестник разворота или просто кратковременная передышка? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温