Orbit Post Sitemap
看完谷歌在看微软财报，同样是财报后，微软为何可以盘前上涨？ 微软的财报依旧是延续谷歌的分析模式，看五大因素：营收+AI资本支出+自由现金流+未来指引+Azure or AI monetization 营收：优秀，增长重新加速，营收、营业利润、每股收益（EPS）及云业务表现均超出预期 AI资本支出：非常高，而且资本扩张下有Azure和AI收入增长保证，属于有效健康的扩张性资本开支，相比谷歌的资本支出让市场信心更强 自由现金流：依旧保持增长，在一年超过千亿级别的AI基础建设投资下，依旧保持FCF正值，虽然自由现金流还在被资本支出压制，但是有业绩保障，起码可以保持收支平衡 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Azure：核心业务依旧是财报最强数据，同比48%增长，而回归前几个季度，从39%一路涨到现在的48%，Azure在如此庞大的收入基础上依旧在重新加速，进一步证实了微软的AI商业化更加完善 未来指引：预计下一季度Azure恒定汇率提升至49%-50%，一旦下个季度数据达成，将会继续证明Azure增长仍然处于加速阶段 AI Monetization：微软的人工智能变现并不Еженедельный отчет Glassnode по $BTC ясно указывает, что BTC столкнулся с заметным сопротивлением на уровне 85 000 долларов, а недавние отскоки неоднократно останавливались в диапазоне 84 000–85 000 долларов. Ключевое значение этой цены обусловлено распределением стоимости у долгосрочных держателей — около 4 миллионов BTC были приобретены в диапазоне 85 000–118 000 долларов, при этом более половины покупок были по цене выше текущей, что создает значительное потенциальное давление на продажу для выхода из убытка. Как только цена поднимается к этому уровню, долгосрочные держатели склонны продавать, чтобы выйти на безубыточность, что сдерживает рост. С момента отскока в сентябре дневная цена закрытия BTC превышала 85 000 долларов всего 5 дней, а самый длинный непрерывный период выше этого уровня составил лишь 3 дня. Уровень сжигания взлетел на 42886%, почему SHIB всё ещё не растёт? — Разбор «дефляционной иллюзии»
За 24 часа уровень сжигания SHIB вырос на 42886%, две крупные транзакции уничтожили около 1,42 миллиона монет, а исторический общий объём сожжённых монет достиг 410,85 триллионов. Но при этом чистый приток средств на спотовые биржи, объём продаж остаётся доминирующим, ставка финансирования упала до 0,0036%, а RSI и MFI всё ещё находятся ниже нейтральной линии. Основной вывод статьи: сжигание — это «вычитание из существующего объёма», давление продаж — это вопрос потока; первое меняет нарратив, второе определяет цену. Ключевой рубеж — 0,00000483 доллара США — если удержать, будет восстановление, если нет — откроется пространство для снижения.
Самое частое заблуждение о SHIB в том, что его сообщество и его актив — это разные вещи. Энтузиазм сообщества настоящий, искренность сжигания тоже настоящая, но всё это не превращается напрямую в покупательский спрос. Крипторынок в конечном итоге признаёт только одно: поступают ли новые деньги.
Текущие данные дают ответ: нет. Доля монет на биржах растёт, количество длинных позиций с кредитным плечом уменьшается, индикаторы восстанавливаются, но не пересекли среднюю линию. Это типичный рынок с избытком интереса, но недостатком капитала.
Поэтому до тех пор, пока уровень 0,00000483 не будет эффективно удержан с ростом объёмов, я склонен считать этот раунд коррекцией в рамках нисходящего тренда. Данные о сжигании стоит фиксировать, но не стоит на этом спекулировать.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $SHIB
Десять лет назад расчёты по картам почти не касались активов на блокчейне; в последнем финансовом квартале Visa указала, что годовой объём расчётов в стабильных монетах достиг примерно 25 миллиардов долларов — рост примерно в 10 раз по сравнению с прошлым годом.
Что произошло: генеральный директор на конференц-звонке по отчёту сообщил, что количество поддерживаемых блокчейнов удвоилось с прошлого года до примерно 10, расчёты ведутся в пяти регионах; активы включают USDC, USDG, EURC, PYUSD и другие. Ещё один показатель — более 225 проектов с совместными картами на стабильных монетах — это отдельная метрика, не путайте с объёмом расчётов.
Почему это важно: традиционные платёжные гиганты прокладывают путь для стабильных монет как «расчётных фиатных валют», рост впечатляет; но по сравнению с объёмом Visa Direct около 1,5 триллиона это пока лишь капля в море, более чем десятикратный рост во многом обусловлен очень низкой базой. Годовой темп не равен общему объёму уже проведённых расчётов за год и тем более не означает замену традиционных карт.
Достоверность: данные из отчёта компании. Вы больше следите за ростом годового темпа расчётов или сначала хотите увидеть, как реальные расходы по совместным картам догоняют?
$USDC $ETH $PYUSDSanDisk скоро опубликует финансовый отчет за новый квартал. Самое важное, что я хочу себе напомнить — не заменять сегодняшние критерии оценки прошлыми низкими базами.
Ранее компания дала прогноз на этот квартал с выручкой от 10,3 до 10,8 млрд долларов и скорректированной по GAAP прибыли на акцию от 44 до 46 долларов. Это значит, что рынок изначально ожидал очень сильных результатов.
Особенно высокие темпы роста по сравнению с прошлым годом, конечно, заслуживают признания, но они не обязательно являются новым сюрпризом. Итоговые показатели в рамках данного прогноза и то, как руководство опишет следующий квартал, повлияют на дальнейшие оценки инвесторов.
Если этот квартал пройдет успешно, а ожидания на следующий станут более осторожными, цена акций может оказаться под давлением; если же рост продолжится благодаря заказам и поставкам, у рынка появится больше оснований для продления оптимизма.
Я не пессимистично настроен по поводу спроса на хранение данных, но после нескольких отчетных периодов я все меньше склонен напрямую связывать «значительный рост результатов» с «ростом акций после отчета».
Когда компания публикует результаты предыдущего квартала, инвесторы уже начинают формировать ожидания на следующий. Когда цифры действительно станут известны, внимание естественно сместится дальше.
Поэтому сегодня вечером я сначала сопоставлю фактические результаты с первоначальным прогнозом компании, а затем послушаю дальнейшие планы. Высокий рост уже является базовым требованием этого экзамена, а дальше SanDisk предстоит доказать, сможет ли она продолжать показывать результаты выше ожиданий.
#闪迪存储业务高增长能否延续？ Samsung только что вошла в историю, но не повсеместно. 🎯
Операционная прибыль за 3-й квартал достигла 107,4 трлн KRW благодаря спросу на AI-память. Чистая прибыль не оправдала прогнозов, а подразделение Device eXperience ушло в убыток в размере 0,8 трлн KRW.
Многочисленные многолетние контракты и капитальные затраты в размере 29 трлн KRW показывают огромную ставку на AI.
Окупится ли это в 2027 году? Поделитесь своим мнением 👇
#SamsungQ3RecordProfit #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Деньги по-прежнему тратятся, но с расчетом. Капитальные расходы и финансируемый лизинг в этом квартале составили 45,2 млрд долларов, что на 30% больше по сравнению с прошлым годом, но меньше ожидаемых 50,7 млрд, по словам финансового директора Худа, это связано с задержкой поставок вычислительных мощностей от третьих лиц. Свободный денежный поток составил 18,63 млрд, что на 27% меньше, но все же положительный, в то время как у Google в этом квартале отрицательный поток более 9 млрд.
Худ также заявил, что денежный поток будет положительным на протяжении всего 2027 финансового года. Сейчас около 75% средств тратится на чипы, видеокарты и подобные активы с коротким сроком службы, тогда как год назад это было только половина. Сначала покупают вычислительные мощности, которые можно быстро монетизировать, строительство откладывается. Цена — общие расходы в 2027 году достигнут 170 млрд.BTC около 80 000: борьба между давлением на продажу при выходе из убытка сверху и поддержкой снизу
$BTC
BTC продолжает колебаться около 80 000 долларов, структура монет скрывает логику быков и медведей.
Тепловая карта стоимости удержания Glassnode показывает: долгосрочные держатели с позицией более 155 дней, около 4 миллионов BTC, имеют стоимость в диапазоне 85 000–118 000 долларов. При отскоке курса к уровню около 85 000 возникает желание выйти из убытка и зафиксировать прибыль, что создает давление на продажу сверху. Но важно помнить, что плотность стоимости ≠ концентрированное сбрасывание, а транзакции в блокчейне не равны реальным сделкам на вторичном рынке.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Зона концентрации монет краткосрочных держателей находится на уровнях 77 000 и 64 000 долларов. На спотовом рынке также заметны явные различия в ордерах: в диапазоне 78 000–79 000 долларов размещено около 42 миллионов долларов заявок на поддержку, тогда как на уровне 80 000 долларов всего 3,4 миллиона долларов покупок.
Вот корень колебаний в начале бычьего рынка: рост требует поглощения давления продаж при выходе из убытка, падение — проверки поддержки покупателями.
Я сохраняю мнение, что BTC находится на ранней стадии бычьего рынка. Однако ключом к новому основному подъему является не настроение выхода из убытка, а постоянный приток новых средств. Кто-то хочет выйти на пике, кто-то ждет низких уровней для входа, начало бычьего рынка — это этап обмена монетами.Только те активы, которые банки не признают, могут оказаться на блокчейне 📦
LME хочет токенизировать именно «невыданные складские квитанции» на металлы. Официальные складские квитанции уже давно используются в традиционных банках для получения кредитов под низкий процент, а вот этот запас, который лежит на складе и не может быть заложен, пытается привлечь средства на блокчейне под видом RWA 🧐
Если возникнут проблемы с долгами, смарт-контракты не смогут зайти на склад и забрать медь. Кто возьмет на себя ответственность за оффлайн подтверждение прав и ликвидацию?
$BTC
$ETH Сегодня (29 октября) на рынке акций Гонконга наблюдалась общая корректировка индекса с резкой диверсификацией структуры. Индекс Hang Seng закрылся с падением на 0,59% до 22 958 пунктов, потеряв уровень 23 000; индекс Hang Seng Tech упал значительно — на 2,84%. Капитал в целом переключился с высоковолатильных технологических акций роста на высокодоходные акции с защитными свойствами.
Сегодня капитал на рынке Гонконга сосредоточился на следующих направлениях:
· Аппаратное обеспечение AI и полупроводники: рост в первой половине дня, фиксация прибыли к закрытию: утром сектор чипов и AI-аппаратного обеспечения вырос на фоне превзошедшей ожидания отчетности лидера корейской памяти и продвижения AI-гигантов к листингу на американском рынке, акции Huahong Hongli выросли более чем на 9%, SMIC, Lenovo Group, Zhipu и MiniMax также пользовались спросом. Однако после полудня из-за меньших, чем ожидалось, капитальных затрат технологических гигантов за рубежом и давления ребалансировки в день расчетов фьючерсов на гонконгский индекс акции AI-аппаратного обеспечения подверглись сильным распродажам: Robotech упал на 18,97%, Jingwang Electronics — на 13,02%, Guanghe Technology — на 12,93%, Huahong Hongli и Lenovo Group сменили рост на падение, индекс Hang Seng Tech к концу сессии расширил падение.
· Высокие дивиденды и энергетика: устойчивый приток капитала в защитные активы: в то время как технологические акции сдавали позиции, капитал явно перетекал в нефтяной, угольный и банковский секторы с высокой денежной ликвидностью и определенностью дивидендов. Поддерживаемые высокими мировыми ценами на нефть и ожиданиями зимних запасов энергии, акции PetroChina получили чистый приток капитала и выросли более чем на 3%, акции CNOOC и угольных компаний удержались на уровне. Банковские акции также получили поддержку: Industrial and Commercial Bank of China вырос на 2,30%, China Construction Bank — на 2,12%.
· Китайские финансовые акции: после отчетности капитал объединился вокруг них: финансовый сектор стал ключевой опорой индекса Hang Seng сегодня. После публикации отчетности Ping An Insurance показала сильный рост, закрывшись с прибавкой 2,56%; China Life также выросла на 2,45%, капитал в день расчетов фьючерсов предпочитал акции с низкой оценкой и реализованными результатами.
· Экстремальные спекуляции и падения отдельных акций: тематические акции торговались очень активно, Brain Aurora утром подскочила почти на 22%, затем резко упала и закрылась с падением более 16%. Новая акция Shanshan Precision в первый день торгов показала слабую динамику, в течение сессии упала более чем на 6%, закрылась с падением 0,7% на уровне 86,15 гонконгских долларов.
В целом, сегодняшняя торговля на рынке Гонконга была сдержанной: на фоне расчетов фьючерсов и неопределенности внешней политики капитал предпочел снизить риски в технологическом секторе, переключившись на крупные позиции в китайских финансовых и энергетических активах с высокими дивидендами и защитными свойствами, настроения на рынке в целом были оборонительными.利率留在3.75%到4.00%，投票10比2，库克和哈马克两位委员主张再加25个基点。$BTC $ETH $SNDK 关键是措辞变了，经济评估从“稳健”上调到“强劲”，通胀仍处高位。 翻译过来就是经济太热，通胀压不住，降息短期别想了。 别被“不加息”三个字骗了。大饼以太这类高beta品种，看的不是利率动不动，而是美元强不强、美债收益率高不高、资金敢不敢进场冒险。 后面通胀要是还扛着不降，市场就会定价高利率维持更久，甚至押12月继续加息。只有经济真的冷下来，行情才有喘息的机会。目前看，利空面更大。#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Результаты реализованы, четыре монеты с разными замыслами
$BTC 80,647, без изменений, как и ожидалось📊 В 2 часа ночи Федеральная резервная система сохранила ставку на уровне 3,75%-4%, 10 голосов за, 2 против. Вош смягчил прогноз, вопрос о повышении ставки в декабре остался открытым. Уровень 80647 — рынок ждал неделю именно этого момента, но сюрпризов не было, цена не сдвинулась. Под 80000 поддержка сохраняется.
$ENA Монета с доходом ждет высоких ставок 🌾 USDe Ethena заложен в краткосрочные казначейские облигации США с доходностью, привязанной к ставкам доллара. FOMC без изменений, высокие ставки сохраняются дольше, привлекательность доходных стейблкоинов растет. Уровень 0.198 — рост на 8% позавчера полностью отыгран, сейчас ждем следующего направления.
$ASTER Мультичейн DEX с контрактами пока без движения 🛰️ Aster разместил бессрочные контракты на нескольких цепочках, на уровне 0.705 объемы торгов всего несколько сотен тысяч долларов. Результаты FOMC известны, но капитал в ожидании, без катализатора новая цепочка не привлекает.
$HYPE Hyperliquid ждет квартальных дивидендов 📊 Владельцы HYPE получают долю комиссий на блокчейне, квартальные дивиденды в процессе. Уровень 80.2 — небольшой отскок с минимума, но открытые позиции по контрактам не растут, значит, это ожидание дивидендов, а не приток новых средств. После FOMC риск-предпочтения не изменились
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Данный материал является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией$UNI, сможет ли отскок объёмов DEX превратиться в захват стоимости токена? Макроэкономические риски могут сдерживать спекулятивные сделки, но высокий объём также может быть вызван краткосрочными колебаниями, что не обязательно отражает стабильный спрос пользователей. Для токенов управления более важны протокольные сборы, удержание и возврат стоимости, чем номинальный объём торгов. Если расширение объёмов на нескольких цепочках сопровождается устойчивыми сборами, я повысил бы свою оценку; если активность сосредоточена на краткосрочной спекуляции при неизменной управленческой ценности, торговая активность недостаточна для поддержки оценки.ETF vừa mua vào 176 triệu, nhưng BTC lại giảm xuống dưới 80,000 - không phải các tổ chức ngừng mua, mà là do Fed diều hâu đã kìm hãm lực mua. $BTC: 80,049 USD. Dòng tiền ròng từ ETF giao ngay ngày 28 đạt 176 triệu USD, trong đó BlackRock IBIT chiếm 151 triệu USD. Tuy nhiên, Fed giữ nguyên lãi suất, hai thành viên bỏ phiếu ủng hộ tăng lãi suất, xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn đạt 78,4%, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm từng vượt 5%, tài sản rủi ro chịu áp lực. Mốc 80,000 liên tục#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Для BTC и ETH пауза в повышении ставок уже учтена, данные оказались теплее, американские облигации и доллар снова укрепляются.
В настоящее время BTC может снова протестировать отметку в 80000 долларов, падение ETH может быть более значительным, только охлаждение PCE и синхронное снижение доллара и доходности американских облигаций обеспечат устойчивость отскока.
Кроме того, США опубликуют предварительные данные по ВВП за третий квартал и данные по инфляции PCE за сентябрь, что станет ключом к следующему раунду волатильности и повлияет на способность биткоина к дальнейшему росту.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 $BTC $ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Решение ФРС по ставкам за октябрь совпало с ожиданиями рынка — ставка осталась без изменений
Когда вероятность, на которую ставит рынок, превышает 90%, это в основном совпадает с прогнозами рынка
В настоящее время рынок в большей степени ожидает повышения ставки в декабре, кроме того, важно отметить, что Вош в октябрьском решении ФРС по ставкам изменил количество голосований в 2027 году на 7 раз и один раз для обсуждения политики, при этом не полагаясь на «прогнозные указания»
Более вероятно, что ориентиром станут «данные в реальном времени», поэтому рынок может стать более «чувствительным» к данным, чем раньше
Но относительно важнее то, что $BTC $ETH снова удерживаются на уровнях 80000 и 2300, отскок относительно слабый
Далее стоит больше беспокоиться о том, не обострится ли ситуация на Ближнем Востоке, после промежуточных выборов ожидается рост цен на нефть, а такие рисковые активы, как ETH, окажутся под давлением🤔
Будьте внимательны к рискам! Самый крупный покупатель HYPE — это сам проект?
Hyperliquid накопительно выкупил и сжёг 49,87 млн HYPE, что составляет 4,99% от максимального предложения, по текущей цене примерно 3,89 млрд долларов. Только за последние 24 часа сожжено ещё 19,7 тыс. монет, около 1,59 млн долларов. За последний месяц доходы протокола были самыми высокими среди всех протоколов — около 63,94 млн долларов, и доходы продолжают превращаться в покупательский спрос.
Но сегодня на блокчейне тоже были продажи: один крупный кит разблокировал 387 тыс. HYPE и перевёл их тремя траншами на Coinbase, всего около 31,93 млн долларов; другой кит купил у Wintermute примерно на 10 млн долларов. Материнская компания Kraken, Payward, также планирует запустить регулируемый американский бессрочный продукт на Hyperliquid, ожидается одобрение. Обе стороны — быки и медведи — наращивают ставки.
Контраст между горячим и холодным рынком очевиден: с 6 октября в спотовом ETF HYPE не было ни одного дня с чистым притоком, позавчера был отток в 4,3 млн долларов. Протокол активно выкупает на площадке, а институциональные инвесторы пока наблюдают со стороны.
Моё мнение: цена HYPE наполовину зависит от доходов и сжигания, наполовину — от ожиданий ETF и регулируемых продуктов. Сжигание — медленный фактор, продажи — быстрый. Давление продаж в 31,93 млн долларов не пугает накопительное сжигание почти 5%, но в краткосрочной перспективе стоит посмотреть, сможет ли HYPE снова закрепиться выше 81 доллара.
$HYPE #HyperliquidОтчет за этот квартал «слегка превзошел ожидания» — это базовый сценарий, но рынок не будет покупать акции только из-за того, что показатели лучше прогноза; истинным фактором, определяющим рост или падение, является «сможет ли цикл повышения цен передаваться дальше и насколько жесткими будут прогнозы на следующий квартал».
Текущая цена акций около 1400 долларов (закрытие 28.10 — 1404,77), что подразумевает очень высокие ожидания и низкую толерантность к ошибкам. Сегодня в 20:30 выйдут данные PCE, которые, возможно, определят, как будет двигаться BTC в течение следующего месяца. Полную дорожную карту я описал в длинном тексте, здесь же приведу основные моменты.
ФРС вчера не повысила ставку, но голосование было 10 против 2, двое членов требовали повышения, вероятность повышения в декабре за месяц выросла с 36% до 78%. Годовой рост PPI уже достиг 6,35%, ожидаемый PCE сегодня — 3,6%, я считаю, что вероятность перегрева составляет 60-70%.
Если будет перегрев, мой график такой. BTC сначала вернётся к отметке около 78 000, перед выборами будет последний отскок, но пробить 83 000 будет сложно. После выборов 3 ноября начнётся настоящее падение, сначала до 67 000–70 000. С 16 по 20 ноября — неделя листинга Anthropic, в этом году перед листингом SpaceX BTC достигал дна именно в этот период, эта неделя — первое окно для минимума.
Если будет охлаждение, и подряд две недельные свечи закроются выше 83 000, этот сценарий отменяется, цель смещается к 87 300 и 90 000.
Я буду следить за тремя сигналами: сегодняшним PCE, недельным закрытием 2 ноября и тем, достигнет ли доходность 10-летних казначейских облигаций 5,3%.
Время, уровни и условия для каждого шага я описал в сегодняшнем длинном тексте, кто хочет подготовиться заранее — рекомендую ознакомиться.
Это моё личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией.Лондонская биржа металлов делает то, чего раньше никто не делал: превращает металлы, лежащие на складах, в активы, которые можно заложить в блокчейне.
Направление не в токенизации складских расписок, а в токенизации металлических запасов, не связанных со складскими расписками, для корпоративного залогового финансирования; планируется проведение отраслового круглого стола в начале ноября. Она хочет использовать позицию Гонконга — Гонконг является признанным пунктом поставки в глобальной сети складов LME, товар находится здесь, и только тогда цифровое свидетельство в блокчейне имеет реальное обеспечение. В то же время Гонконгская фондовая биржа также тестирует расчет токенизированных углеродных кредитов.
Ключ не в технологии, а в качестве залога. Раньше в блокчейне можно было заложить только криптовалюту, которая колеблется на десятки процентов в день, и традиционные банки не решались это принимать. Запасы металлов отличаются — есть спотовые котировки, склады, правила поставки, это то, что банки признают уже десятки лет. Если это заработает, впервые в блокчейне появится залог, понятный традиционным финансам, и стоимость финансирования и трансграничные операции придется пересчитывать.
Для таких расчетных уровней, как $ETH, это самый прямой прирост: чем больше залогов, тем больше спрос на средства в блокчейне. Для оракулов это взрывной рост спроса на котировки, для RWA — сигнал расширения от государственных облигаций к промышленным товарам.
Риски тоже нужно четко обозначить: сейчас это только ранние исследования, нет ответов на вопросы, удастся ли на круглом столе в ноябре достичь результатов, как регуляторы будут определять имущественные права, соответствующие токенам, кто несет ответственность за исполнение обязательств — складская сторона или торговая. Токенизация не равна ликвидности, металлы не станут легче продаваться только из-за появления в блокчейне.
Но направление уже задано — это не просто игра криптосообщества, а биржа, которая переносит реальные запасы в блокчейн.Сегодня вечером в 20:30 субъективный прогноз от Данных Юэцзе
Сегодняшние данные с высокой вероятностью будут ниже ожиданий (то есть число заявок на пособие по безработице будет крайне низким, занятость сильная), ожидается диапазон от 188 000 до 191 000. Причина в том, что фактический уровень увольнений в американских компаниях крайне низок, спрос на рабочую силу по-прежнему упорен, данные могут продолжить снижение.
Если этот прогноз оправдается, это будет краткосрочным негативом для криптосферы. Перегрев на рынке труда уничтожит иллюзии о снижении ставок, а если к этому добавится ястребиный сигнал FOMC в полночь, биткоин с большой вероятностью пробьет поддержку на уровне 80 000, что вызовет цепную распродажу быков.
Ни в коем случае не ставьте на направление данных, это лишь логический прогноз, а не приговор. Если после публикации данных будет резкое падение, ни в коем случае не ловите падающий нож; если из-за эмоций возникнет ложный рост, это наоборот хорошая возможность сократить позиции и защититься. Ждите подтверждения информации перед действиями, чем хаотичнее рынок, тем важнее контролировать позиции $BTC $ETH $ZEC #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 На раннем этапе бычьего рынка, после того как BTC преодолел STH-RP и еще не достиг фазового максимума в этом цикле: в 2019 году почти не было откатов к средней линии STH‑MVRV, в 2023 году был всего один откат, а в этом цикле уже произошло два отката.
По сравнению с предыдущими двумя циклами, рост на начальном этапе этого бычьего рынка явно слабее, стоит задуматься: не означает ли ослабление роста также сокращение глубины последующих коррекций?
По-прежнему сохраняются несколько ключевых выводов:
1. Базовая структура на раннем этапе бычьего рынка не изменилась. Независимо от показателей на блокчейне или формы свечных графиков, текущий рынок по-прежнему относится к начальному бычьему этапу.
2. Текущая позиция 365D SMA примерно 77,4K. Анализируя историю, после перехода от медвежьего к бычьему рынку, за исключением экстремального черного лебедя пандемии 2020 года, цена в начальном бычьем этапе редко опускалась ниже этой средней линии.
3. Значение STH‑RP около 75,7K. Если отступить, даже при экстремальном ослаблении рынка, падение цены в диапазон 77,4K–75,7K скорее будет редкой возможностью для входа, не стоит чрезмерно паниковать, по моему мнению, вероятность достижения этого диапазона невысока.
4. Сегодня 128DMA только что пересек 200DMA сверху, образовав золотой крест, в дальнейшем важно наблюдать, сможет ли этот золотой крест сохраниться. $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Синьхуа Финансы
К тому же объявлена недооценённая реформа: в 2027 году будет одно заседание без голосования по ставкам и без заявления по политике, в 2028 году таких заседаний станет два. Обычные заседания с возможностью изменения ставки сократятся с 8 до 6.
Реакция Биткоина сдержанная: 81 172 долларов, рост 0,46%, недельный график всё ещё -3,72%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США 5,0175%, индекс доллара 102,12, золото немного откатилось.
Так что это не «вся плохая новость уже учтена», а стандартная ястребиная пауза: повышение ставок не происходит, но все варианты повышения остаются, при этом количество обязательных заявлений сокращается.
Настоящее испытание через четыре часа — сегодня в 20:30 будут опубликованы предварительные данные по ВВП США за третий квартал и индекс расходов на личное потребление (PCE) за сентябрь. CPI за сентябрь достиг пятимесячного максимума, PPI — четырёхлетнего максимума, если PCE тоже окажется горячим, то вероятность повышения ставки в декабре сразу станет высокой.
Ключевые уровни: сверху — средние скользящие на 81 911–82 000, снизу — 80 000, 79 500.
Обсуждение: сокращение количества заседаний с 8 до 6 — повышение эффективности или снижение прозрачности?
Я склоняюсь ко второму. Меньше «обязательных ответов» — меньше окон для давления рынка на заявления, для политиков это свобода, для рынка — меньше информации. Волатильность не исчезнет, она просто сконцентрируется на оставшихся заседаниях.
Голосование: сегодня в 20:30 по PCE, как вы думаете — A. Горячие данные, повышение ставки в декабре подтверждается; B. Умеренные, BTC идёт к 82 000; C. Соответствуют ожиданиям, продолжается боковик; D. Данные не важны, рынок уже не обращает внимания.
Я выбираю A. Две возражающие голоса уже намекают на внутренний настрой, если данные не охладятся, у ястребов будет повод.
Это не инвестиционный совет, риски на вас. #анализрынка \$BTCВероятно, превзойдет ожидания (по сравнению с консенсусом Уолл-стрит, особенно по выручке / Non-GAAP EPS)
Этот квартал соответствует Sandisk (Nasdaq: **SNDK**) **FY2027 Q1** (примерно календарные июль–сентябрь 2026 года), на данный момент **еще не опубликован**; ожидается публикация после закрытия рынка на Восточном побережье США **29/10**, конференц-звонок примерно в **16:30 ET / Пекин 30/10 04:30**.
Прогноз компании примерно: выручка **10,3–10,8 млрд долларов США**, Non-GAAP EPS **44–46 долларов**; консенсус рынка уже близок или даже немного выше верхней границы прогноза. Позитивным фактором является цикл роста цен на NAND/корпоративный сегмент и предыдущие кварталы с результатами выше прогноза; ограничением является то, что «соответствие прогнозу» не обязательно означает легкое превышение консенсуса, рынок также будет внимательно следить за тем, насколько сильным будет прогноз на следующий квартал.$BTC ETF за три дня привлек 424 миллиона долларов, чистый приток в октябре вернулся к 111 миллионам долларов, но рынок не реагирует, цена за 24 часа упала на 1,60%.
Я слежу за уровнем $79,775: отскок был 6 раз, удержание 5 раз, пробой 0 раз, еще 1 раз без реакции. Цена падает, объем позиций растет на 2,2%, что указывает на наращивание коротких позиций, пробой $79,775 увеличит риск снижения.
Решение ФРС по ставкам и данные по инфляции PCE в США могут вызвать нестабильность на рынке, поэтому я рассматриваю этот уровень только как ориентир и не буду делать крупные ставки.
Как ты думаешь, сможет ли $79,775 удержаться? #Председатель Федеральной резервной системы Уош заявил, что политика не повлияла на решение по ставкам Результаты Microsoft превзошли ожидания, но меня больше интересует SanDisk!
Квартальная выручка Microsoft составила около 92,28 млрд долларов, облачный бизнес Azure вырос на 48% в годовом исчислении, прогноз роста на следующий квартал — 49–50%. Это говорит о том, что спрос на AI и облачные вычисления остается сильным.
Почему это хорошо для SanDisk?
Расширение AI-центров обработки данных невозможно без хранения, если спрос и цены на NAND будут продолжать улучшаться, SanDisk может получить выгоду.
Но не спешите покупать на росте! **Хорошие результаты Microsoft не означают, что акции SanDisk обязательно вырастут.** Сегодня вечером важно обратить внимание на выручку, валовую маржу и прогнозы SanDisk.
Если результаты и прогнозы превзойдут ожидания, сектор хранения данных может продолжить привлекать внимание инвесторов; если позитив уже учтен в цене, стоит остерегаться коррекции.
Мое мнение: хранение данных для AI заслуживает внимания, но в конечном итоге цену акций определяют результаты, превышающие ожидания рынка, и реальный интерес инвесторов.
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Как создать антикризисный актив "содержание страховки за счет процентов" на 50 000 юаней?
В интернете ходят слухи, что идея "получать дивиденды от 招行 для оплаты тяжелых болезней" хороша, но на практике есть недостатки.
Исходный план: вложить 50 000 в 招行, использовать дивиденды для покупки страховки на тяжелые болезни на 100 000.
Проблема: риск сосредоточен в одной акции, страховка на 100 000 не защитит от серьезных заболеваний.
💡 Реструктуризация:
1️⃣ Сменить индекс
Купить за 50 000 ETF 中证红利低波 на бирже,
комиссия 0,05%, но минимум 5 юаней за сделку.
Сейчас дивидендная доходность индекса около 4,6%, а не 5%.
2️⃣ Сначала понять подводные камни
Большинство дивидендных ETF не выплачивают дивиденды.
Крупнейший 512890 никогда не выплачивал наличные дивиденды.
Чтобы получить наличные, нужно выбирать фонды с квартальными или годовыми выплатами,
или ежегодно продавать около 4,5% доли.
3️⃣ Как распределить страхование
2300 юаней на медицинскую страховку на миллион и срочную страховую защиту от тяжелых болезней.
Медицинская страховка — возмещение расходов, с франшизой 10 000;
страховка от тяжелых болезней — единовременная выплата при диагнозе.
В 30 лет можно получить медицинскую страховку на миллион и страхование от тяжелых болезней на 300-400 тысяч,
но не "миллионную страховку от тяжелых болезней".
4️⃣ Ритм формирования позиции
50% базовой позиции + покупка частями в течение 3-5 месяцев — это нормально.
Правда в том, что дивидендный низковолатильный индекс не означает отсутствие падений.
В 2015 году падение было -43,8%, в 2018 — -30,5%.
Если при убытке в 20 000 из 50 000 вы все еще готовы использовать дивиденды для покупки страховки,
тогда этот план считается успешным.
Что вы думаете о комбинации дивидендного низковолатильного индекса и потребительского страхования?👇
#финансы #дивидендныйнизковолатильный #распределениеактивов #пассивныйдоход现在这个阶段，我会把它定义为犹豫期里的悄悄吸筹，不是追涨，也不是恐慌洗筹。 你猜最安静的那类买家，最近在做什么？ 昨天翻链上数据的时候有点被戳到：BitMine 那边，Tom Lee 带的队伍，上周又默默加了 10,452 枚 ETH，到 10 月 25 日持仓已经堆到 6,051,933 枚。按 2356 美元估算，光 ETH 就值约 143 亿美元，加上其他资产整体接近 150 亿。这个体量不是短线客的手笔，更像是在用时间换空间。 但有意思的地方不在数字本身，而在于市场情绪的分裂。ETH 现在被两股力量拉扯：一边是"这是不是已经反转了"的 FOMO 小火苗，一边是"宏观还没落地、再等等"的犹豫。大额地址在跌势里持续买入，本质上是在给底部区域投票，可这种投票是慢的、不喧哗的，不会立刻反映在 K 线上。所以短期价格大概率还是震荡博弈，而不是一口气拉升。 我自己的理解是，资金偏好正在悄悄偏向"确定性筹码"——愿意在 ETH 这种主流资产上做中长期布局，而不是去追那些叙事已经疲劳的山寨。这对 BTC 是间接支撑，对 ETH 是底部加固，但对高 beta 的小币反而是一种抽离：当聪明钱选择蹲Результаты заседания FOMC ранним утром определены, повышение ставки не произошло, но внутри есть ястребиные сигналы, что для нашего криптосообщества не является хорошей новостью.
Процентная ставка осталась на уровне 3.75%-4.00%, голосование 10 против 2, двое членов комитета выступали за повышение на 25 базисных пунктов.
Еще один важный момент — они изменили оценку экономики с устойчивой на сильную, при этом отметили, что инфляция все еще высока.
Проще говоря, экономика перегрета, инфляцию не удается сдержать, о снижении ставок в ближайшее время можно забыть.
Не думайте, что отсутствие повышения ставок означает начало мягкой денежной политики. Для таких активов, как Биткоин и Эфириум, важны не только ставки, но и курс доллара, доходность американских облигаций, а также готовность капитала идти на риск.
Если инфляция останется высокой, рынок начнет ожидать, что высокие ставки сохранятся долго, а в декабре даже возможен новый рост ставок; только при охлаждении экономики рынок сможет немного передохнуть, сейчас вероятность негативного сценария выше.
Падение еще не завершено, ранее Чэнь Чэн постоянно советовал открывать короткие позиции: Биткоин на уровне 79000, Эфириум на 2280 — если не удержатся, он много раз об этом говорил. На данный момент его мнение не изменилось.
Любой отскок — это возможность для нас открыть короткие позиции.
Ребята, готовы? Этот рынок очень похож на лето 2023 года.
В 2023 году первое крупное движение $BTC от дна столкнулось с мемом и ажиотажем вокруг альткоинов. Затем волатильность упала. В этом году порядок событий повторился, и сейчас волатильность на минимуме.
Подробнее об этих параллелях в этом выпуске Week On-chain.29 октября 2026 года, четверг, четвертый квартал, выпуск №111
Aspirin
Циклический анализ с точки зрения дата-сайентиста
Сегодня в 20:30 будет опубликован сентябрьский PCE — это будет поворотный момент для рынка в ближайший месяц. Мое мнение: вероятность того, что данные окажутся горячими, выше. В таком случае BTC сначала упадет, затем перед выборами отскочит, а после выборов наступит последний спад в четвертом квартале, минимум которого примерно между серединой ноября и 10 декабря. Если данные окажутся холодными, этот медвежий сценарий может не сработать.
01 На каком этапе сценарий
26 октября вторая недельная свеча BTC закрылась ниже 83 000, этот пробой можно считать ложным. Вчера ФРС оставила ставки без изменений, но позиция оказалась более жесткой, чем ожидал рынок: голосование 10 против 2, двое членов прямо выступили за повышение ставки, вероятность повышения в декабре за месяц выросла с 36% до примерно 78%.
Теперь все внимание на сегодняшний PCE. Ожидания рынка — 3,6%, в прошлом месяце было 3,4%. PPI в годовом выражении уже вырос до 6,35%, я оцениваю вероятность горячих данных в 60-70%.
На рынке после заседания BTC подскочил до 81 700, но был отбит обратно, сейчас около 79 800. ETH слабее, уже пробил поддержку на 2 328.
02 Если PCE окажется горячим
После выхода данных доходность по длинным облигациям сначала пойдет вверх, BTC, скорее всего, вернется к уровню около 78 000, что совпадает со 100-дневной скользящей средней, ETH может пробить 2 283 и опуститься к уровню около 2 200.
30 октября во второй половине дня состоится крупная опционная экспирация, которая...Сильные позиции $SKHYNIX и откат в криптосфере по сути являются результатом выбора одних и тех же денег между двумя классами активов.
1. AI-оборудование перетягивает на себя дополнительный венчурный капитал
Телефонный звонок по результатам деятельности SK Hynix передал ясный сигнал: спрос на AI-память является структурным и долгосрочным, дефицит предложения ожидается до 2030 года. Эта определённость привлекает значительные капиталы, остающиеся или входящие в сектор AI-оборудования. Некоторые аналитики прямо указывают, что расширение производственных мощностей AI-чипов в Южной Корее конкурирует с крипторынком за один и тот же пул венчурного капитала, цикл AI-привлечения капитала продолжает поглощать дополнительные средства, что приводит к нехватке топлива для роста крипторынка. Даже майнеры переключают вычислительные мощности на AI-хостинг, поскольку контракты приносят более стабильный доход.
2. Корреляция между SK Hynix и криптосферой уже «разорвана»
Ключевой показатель: 20-недельный скользящий коэффициент корреляции между BTC и южнокорейским комплексным индексом (KOSPI) стал отрицательным (-0,41). Это означает, что движение акций чипмейкеров больше не влияет на крипторынок — рост SK Hynix не обязательно ведёт к возврату капитала в криптовалюты; напротив, занятость капитала в AI-активах, таких как SK Hynix, может на пределе оттягивать ограниченную ликвидность криптосферы. Рыночные участники, такие как Том Ли, также отмечают дерисковку в регионах США, Южной Кореи и Тайваня. FOMC состоялось, но сегодня стоит писать не о «выжидательной позиции».
ФРС проголосовала 10 против 2 за сохранение ставки на уровне 3,75%-4,00%, что соответствует ожиданиям. Однако два голоса против выступили за повышение ставки на 0,25%. На первый взгляд, это голубиная выжидательная позиция, но детали показывают расширяющийся раскол среди ястребов — после заседания Уош не дал никаких обещаний, заявив, что «всё зависит от данных».
Реакция рынка очень интересна: BTC колеблется около 81 000, разница между максимумом и минимумом за 24 часа составляет всего около 1400 долларов, волатильность, наоборот, сузилась. ETF поддерживают рынок: за три дня в спотовый BTC ETF вошло около 424 млн долларов, чистый приток в октябре снова стал положительным. Но спотовый SOL ETF выводит средства уже вторую неделю подряд — около 50 млн долларов, годовое падение SOL близко к 20%.
Здесь стоит отметить расхождение между нарративом и ценой: Solana переходит от мем-нарратива к стабильным монетам и токенизированным активам, JPMorgan, Morgan Stanley и Visa уже ведут бизнес на блокчейне. Но цена SOL и средства в ETF не поспевают за этим, доля бессрочных контрактов на цепочке упала с 17% до 6%.
Мой вывод: FOMC не дал направления, но раскол среди ястребов + дивергенция ETF + расхождение нарратива и цены — все три линии указывают на одно — рынок не ждет направления, а переоценивает риск-премию. Позиции важнее взглядов, уровни BTC на 80 000 и темп реализации нарратива SOL — два якоря, за которыми стоит следить в ближайшее время. $ZIL: рост на 2,6% несмотря на серьёзные проблемы с безопасностью?
$ZIL торгуется около $0.001995 после сообщений о взломе мостовых и прокси-контрактов и отставки CEO. Удивительно, но цена всё же выросла на 2,6%.
Однако объём торгов составляет лишь около 40% от обычного, что указывает на слабую ликвидность. Этот рост может отражать ограниченные продажи, а не сильный покупательский спрос. При низкой активности даже небольшие ордера могут резко сдвинуть цены.
Зелёная свеча не всегда означает уверенность. $ZIL остаётся высокорискованным?
#FedKeepsRatesUnchangedРост выручки Palantir во втором квартале на 93% в годовом исчислении, а также рост коммерческой выручки в США на 149% объясняют, почему ожидания резко выросли. Испытанием третьего квартала станет подтверждение заказами этого импульса за пределами одного сильного квартала. Повышенный прогноз поддерживает этот тезис, но высокая оценка оставляет мало пространства для неравномерного исполнения.
#PalantirQ3Valuation $AAVE, означает ли сохранение базовой ставки без изменений ослабление для кредитования на блокчейне? Федеральная резервная система удерживает целевой диапазон на уровне 3,75%—4%, но инфляция остается высокой, и стоимость капитала на рынке явно не снизилась. Доходы кредитных протоколов зависят от спроса на заимствования, уровня использования и риска невозврата, поэтому неизменная ставка не приведет автоматически к расширению. Если депозиты и заимствования растут синхронно и ликвидации проходят упорядоченно, качество доходов будет стабильнее; если волатильность повысит уровень невозвратов, я понижу оценку устойчивости.28 октября FOMC сохранил процентную ставку на уровне 3,75%–4,0%, что соответствует ожиданиям, однако результат голосования составил 10:2, двое членов (Кук и Хамрак) явно выступили против и поддержали повышение ставки на 25 базисных пунктов. В заявлении говорится, что экономика «расширяется с сильными темпами», а инфляция «остается высокой». На пресс-конференции Уош был в целом более жестким, заявив, что «мы ясно дали понять, что готовы действовать». Федеральная резервная система не закрыла дверь для дальнейшего ужесточения, макроэкономическое давление на рисковые активы не снято.
Уровень около 2 310 является «наблюдаемой зоной» с поддержкой на основе затрат в цепочке, но не «зоной для уверенной покупки». Цена здесь демонстрирует устойчивость, но из трех факторов давления — отток ETF, низкое соотношение активных продаж и жесткая позиция FOMC — по крайней мере один (поток ETF) должен существенно измениться, чтобы подтвердить сигнал для увеличения позиции. В настоящее время более разумный подход: если участвовать, то только с небольшой позицией, пробуя на уровне 2 250–2 310 при остановке падения, с жестким стоп-лоссом ниже 2 239; если ждать правой стороны, то следить за восстановлением в диапазоне 2 370–2 400 и изменением потока средств ETHA. Пока учреждения продолжают чистую продажу, соотношение риск/прибыль при крупной покупке на дне невыгодно.#$BTC dropped to 80,000 at 09:49, and the Hyperliquid 40x position I wrote about yesterday was liquidated again. This time it was a long position: 33.71 BTC were liquidated exactly at 80,000, resulting in a loss of about 47,000 USD. Yesterday at 16:35, its short position of 77.69 BTC was liquidated at 81,700. In less than 18 hours, both long and short sides took a hit. In between, it actually made a profit once: at 2 AM, it flipped long with 303.57 BTC at 80,789, and closed at 81,287 around 4 AM,Результаты подведены, ни одна из трёх монет не спешит двигаться
$BTC 80,647, без изменений, как и ожидалось, 80000 не пробито 📊
В 2 часа ночи ФРС сохранила ставку на уровне 3.75%-4%, 10 голосов за, 2 против. Уош смягчил прогнозы, оставив интригу по поводу повышения ставки в декабре. Уровень 80647 — рынок ждал именно этого целую неделю, но сюрпризов не было, цена не сдвинулась. Под 80000 поддержка сохраняется, но никто не хочет подниматься выше.
$ENA 0.19824, стейблкоин с доходом ждёт высоких ставок 🌾
USDe от Ethena заложен под краткосрочные американские облигации с доходностью, привязанной к ставкам в долларах. FOMC оставил ставки без изменений, высокие ставки сохраняются дольше, что повышает привлекательность стейблкоинов с доходом. На уровне 0.198 вчерашний рост на 8% полностью отыгран, сейчас ждём следующего направления.
$SOL 101.27, уровень 100 удержан, но активности в сети нет 🚀
Solana упала с 105 и неделю держится на 100, новый консенсус — рост, но активности в сети не наблюдается. Если 100 не пробьётся вниз, будет боковик, для реального роста нужна активность в сети, пока рано. После FOMC риск-аппетит не изменился.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Данный материал является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.Сегодня в 20:30 выйдут данные по индексу PCE за сентябрь и предварительная оценка ВВП за третий квартал США.
Два показателя публикуются в одну минуту — редкое сочетание в последнее время.
PCE — главный показатель инфляции для ФРС, ВВП — это обороты экономического двигателя. Один показывает, насколько горячие цены, другой — сколько сил осталось у экономики.
Сейчас рынок боится не высокой инфляции, а сочетания «инфляция не снижается, а экономика замедляется». Если такие данные появятся, ФРС окажется в затруднительном положении: снижать ставки опасно из-за цен, не снижать — из-за занятости и роста.
Для $BTC в такие вечера действует одно правило: в момент выхода данных волатильность максимальна, а направление — наименее надежно. Сначала резкие колебания, потом уже настоящая тенденция — это норма. Многие в первую минуту выбиваются из позиций по стопам, а когда приходит истинное направление, позиций уже нет.
$ETH ведет себя аналогично, повторяя биткоин, но с большими колебаниями, сегодня внутридневные позиции с высоким плечом будут испытывать трудности. Альткоины обычно реагируют позже и сильнее, не стоит считать мелкие монеты убежищем.
Мой подход — не торговать первые пятнадцать минут после выхода данных, дождаться окончания первой ложной реакции. Настоящее направление задают не сами данные, а реакция доходности американских облигаций и индекса доллара — это и есть голос капитала. Превышение ожиданий — лишь запал, а вот как рынок интерпретирует — вот где взрывчатка.
Тем, у кого есть позиции, сегодня вечером не забывайте держать маржу, не позволяйте резким колебаниям принимать решения за вас.
Сегодня не стоит играть на данных, играйте на вероятностях, а не на мнениях.直接拉历史复盘，把纳指和比特币放一起对照，给大家做个参考，自己拿去刻舟求剑。先说清楚，走对了算思路对，万一走出来不一样，那也只是历史仅供参考，市场从来不会简单重复。$BTC $ETH $SNDK 2018年那次，纳指本身就在压力位，加息加贸易战压着成长股，选后继续杀跌，一路磨底。比特币更惨，本来就在熊市，选举之后继续往下砸，一路跌到12月大底，很多人扛单扛到绝望。 2022年那次，纳指前期被高通胀和暴力加息压着，波动巨大。比特币这边更戏剧化，选举前后叠加FTX暴雷，直接打出阶段大底，恐慌情绪拉满，无数杠杆账户爆仓。 但有个共性很有意思。不确定性落地之后，不管当时跌得多狠，后面一段时间都慢慢迎来修复行情。纳指作为科技成长，政策悬念一落地，资金就会重新评估估值。比特币高beta属性，往往跟着纳指同涨同跌，波动比纳指还要狂暴得多。 放到今年，没人能100%预判结果。想拿历史规律做参考的，自己对着过往剧本去推演。如果走出和往年类似的路径，不确定性落地，利空出尽，后面慢慢开启修复行情。但也要记住，每一轮宏观底色不一样，美联储、通胀、监管叙事全都变了，照搬不一定生效。#美联储维持利率不变，12月Недавно один брат напомнил мне посмотреть календарь разблокировки токенов
Тогда я не придал этому значения
Думал, разблокировка есть разблокировка, что там такого
Потом за несколько дней до разблокировки $APT цена пошла вверх
В чате снова начали кричать о прорыве
Я не удержался и немного докупил
В день разблокировки, когда объемы вышли, цена сразу упала вниз
Я смотрел на график и не мог понять, что делать
Продать или не продавать
В итоге вышел с небольшим убытком
После этого я начал смотреть таблицу разблокировок
Оказывается, каждый месяц проекты выпускают большие объемы
Перед разблокировкой цена поднимается, после — падает
Это старый и проверенный сценарий
$ARB я теперь только наблюдаю, не покупаю
В дни вокруг разблокировки вообще не смотрю
$USDC держу в руках как буфер
Не хочу из-за импульса нарушать позицию
Теперь перед покупкой я проверяю два момента
Есть ли крупная разблокировка в ближайшее время
Кому достаются разблокируемые монеты — команде или ранним инвесторам
Если ответ не ясен, просто оставляю в стороне
Как бы ни шумели в чате, не участвую
Разблокировка не обязательно ведет к падению
Но по крайней мере не стоит врываться в самый разгар
Если действительно веришь, подожди, пока объемы не выйдут полностью
Спешка в этот момент
Оборачивается убытками для себя #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Это соответствует тенденции институционализации, а не сигналу к росту. iShares от BlackRock планирует запустить PBIT, предоставляющий экспозицию к биткоину через опционы, с максимальными начальными убытками около 10% за одну партию и ограничением роста.
Я вижу три направления тренда: направление, продукт дополняет и скорее положителен; капитал, подача заявки не равна притоку средств; цена, новости должны подтверждаться движением. Если дизайн защиты будет признан, то страх падения может ослабнуть.
Тренд — лучший друг, я не спешу. При таких новостях вы ориентируетесь на объемы торгов или скользящие средние для определения тренда?Раскрывая бухгалтерскую книгу амбара, общий урожай немного не дотягивает, но в экспериментальном поле рост всходов идет быстрее всех — вот первое впечатление от квартального отчёта Alphabet. Выручка составила 1275,8 млрд, что на 25% больше по сравнению с прошлым годом, чуть не дотянув до прогнозов акционеров; чистая прибыль упала примерно на 25%, прибыль на акцию — 2,12, тоже не достигла цели. Старый фермер прищурился и увидел, что проблема не в урожае, а в нескольких мешках с инвестиционными запасами в амбаре — убытки по долевым инвестициям портят картину.
Но если смотреть только на общую бухгалтерию и вздыхать, то вы поверхностно оцениваете ситуацию. Облако Google в экспериментальном поле выросло на 103% по сравнению с прошлым годом, превзойдя прогнозы; а старый сегмент поиска не оправдал ожиданий. Это как если бы на поле с кукурузой, выращиваемой много лет, внезапно соседний огород с овощами затмил урожай. Компания также четко обозначила расходы на покупку сельхозтехники и удобрений в 2026 году в диапазоне от 1950 до 2050 млрд, и сказала прямо — в 2027 году расходы будут расти. Это именно то, что понимают опытные фермеры: нужно ухаживать за землей, сохранять влагу, сейчас добавить удобрений, чтобы через три-пять лет земля была плодородной, а не думать только о завтрашнем урожае.
Посмотрим на соседний склон, где XPLTR тесно связан с погодой здесь. Чем активнее Google разбрасывает капиталовложения, тем более рыхлой становится почва для вычислительных мощностей, данных и AI, и там всходы растут быстрее. Связь токенов — это, в конечном счёте, дело одной и той же облачной экосистемы: если крупные фермеры вкладывают деньги в землю, то семена, удобрения и техника тоже оживают. Но старый фермер скажет прямо: пока не очистишь эти несколько мешков с плесенью в амбаре, бухгалтерия не станет аккуратной. Спекулянты смотрят на погоду день за днём, а фермеры — на влажность почвы за сезон. Если вы выдернете всходы в период наливания зерна, осенью урожай будет плохим; если вы поспешите с уборкой сразу после вспашки, соберёте только сорняки. Баланс Alphabet — немного недобор урожая, бурный рост экспериментального поля, и старый фермер продолжает вкладываться — эти три вещи вместе создают ситуацию, которую нужно оценивать по сезону, а не как торговлю на рынке, где всё решается быстро и по весу. #googleq3mixedresultsОбязательства по вычислительной мощности на сумму 53,7 миллиарда долларов уже выставлены в центре шахматной доски, а каждый противник напротив — одновременно и мой поставщик фигур — эта партия с первого хода не о финансировании, а о списке жертв, где все фигуры середины игры заложены заранее.
В записях Бёрри указано около 537 миллиардов вычислительной мощности и базовых обязательств. Обратите внимание, это не «планируемые расходы», а обязательные ходы, записанные в партию: ход сделан — он вступает в силу, отмены нет. То, что действительно заставляет гроссмейстера содрогаться, — это не цифры, а структура. Amazon и Google одновременно занимают три позиции — инвестор, поставщик и канал продаж. По словам шахматиста: половина моих фигур поставляется противником, каждое мое нападение проходит через контролируемые им клетки, а после превращения пешки я все равно плачу ему дань. Это называется цикличное финансирование, на шахматной доске — самоподкормка. Самая большая опасность — не быть под шахом, а думать, что ты атакуешь, в то время как каждый твой ход настраивает фигуры противника.
537 миллиардов должны быть реализованы за счет роста выручки, это пешка, глубоко продвигающаяся в тыл врага: позади нет поддержки, впереди каждая клетка под контролем, возможность превращения зависит от того, выдержит ли середина игры до конца. Бёрри спрашивает не «достаточно ли быстро растет доход», а «не фальшивая ли эта пешечная линия».
Посмотрим на квоты для розничных инвесторов — от 15% до 20%. Пешки на флангах выдвигаются вперед, чтобы зрители на трибунах их защищали — в шахматной партии это древнее название: живой щит. В начале партии зрители входят в игру, в середине несут нагрузку, а в конце остаются лишь конем, связанным и ограниченным.
Связь таких токенизированных активов, как $xAMD, — это фланговое сдерживание. Главный бой идет за вычислительную мощность, а точка сдерживания — ликвидность: когда ключевые активы связаны тройной ролью, любая конвертация вызывает цепную реакцию — поставщик становится кредитором, инвестор — каналом, канал — якорем оценки. На этом этапе оценка не вычисляется, а выдавливается.
Меня больше всего волнует деталь: инициативы в этой партии вовсе не у тех, кто ставит. Бёрри не прогнозирует цену, он указывает на структурную угрозу — все тяжелые фигуры висят на одной диагонали, и стоит кому-то слегка толкнуть, как вся линия рухнет.
Эндшпиль еще не начался, а король уже не может найти безопасное место на открытой линии. #anthropiccomputescrutinyОтлично! Эта сделка по короткой позиции на $SNDK принесла 40% прибыли, я решил зафиксировать прибыль. 🤌
С технической точки зрения дневной график находится под сильным давлением от 5-дневной, 10-дневной и 20-дневной скользящих средних, что является классическим медвежьим сигналом. Цена с 1412 резко упала, образовался медвежий крест, а объемы торгов растут. Это не коррекция с уменьшением объема, а явный отток капитала.
Сегодня вечером выйдет отчетность. Многие ожидают роста выручки, но не стоит преждевременно радоваться. В прошлом квартале, несмотря на превышение прогноза на 6,5%, рынок все равно сильно обвалился. Посмотрите на конкурента Hynix — сейчас рынок не смотрит на прошлые успехи, а фокусируется на прогнозах на следующий квартал. По сценарию это «все хорошие новости уже учтены», падение вполне ожидаемо.
Я вошел в позицию по 1371.9, цель — сначала 1250. Сегодня вечером буду наблюдать, если не пробьет вниз — продолжу держать.
Ребята, как думаете, после выхода отчетности цена пробьет 1250 вниз или устроит «глубокое V» для ловли быков? Пишите в комментариях и попробуйте угадать, смогу ли я удвоить позицию сегодня вечером? 👇
#闪迪存储业务高增长能否延续？ $SNDK 975 миллиардов долларов — это не линия горизонта, а гигантская несущая балка, приваренная к балансу — этот раунд финансирования Meta прямо вдавливает амбиции AI-инфраструктуры в несущие слои. Первоначальные 375 миллиардов — это фундамент, максимум 600 миллиардов в 2027 году — разрешение на продолжение строительства, в сумме «планируемая общая высота» в 975 миллиардов уже приближается к структурному пределу; подписка на обыкновенные акции на 250 миллиардов получила примерно пятикратный спрос, как если бы предварительные чертежи были раскуплены, что говорит о том, что рынок готов сначала купить фасадный эскиз. Но то, что действительно решает, устоит ли здание, — это еще 125 миллиардов обязательных конвертируемых привилегированных ценных бумаг с годовой ставкой 6,5%, это не декоративные линии, а встроенные в несущие стены постоянно потребляющие энергию коммуникации.
Свободный денежный поток в третьем квартале стал отрицательным — это сигнал, что подвал начал протекать. Над землей продолжают строить этажи, но дренаж под землей еще не завершен, любая сверхвысотка знает, что это значит: не то чтобы нельзя строить, но каждый этаж придется делать из более дорогой стали, с более плотными узлами и более строгим мониторингом деформаций. Годовой план капитальных затрат от 135 до 145 миллиардов долларов — это как если бы одновременно поднимали несколько башенных кранов, поставки бетона, оборот опалубки и ритм выхода на положительный денежный поток должны быть идеально скоординированы; стоит одному крану ждать материалы — вся организация строительства начинает нести финансовые издержки.
Инвестиции Nvidia в 3 миллиарда и AMD в 1 миллиард больше похожи на стратегические закладные элементы, а не просто финансовые вложения — они связывают цепочку поставок вычислительных мощностей и капитал в единую структурную систему, повышая локальную жесткость, но и усложняя нагрузку на узлы. Вопрос возвращается к самой жесткой главной балке: сможет ли расход на AI генерировать достаточно денежного потока, чтобы покрыть инвестиции и стоимость финансирования. Проект можно бесконечно увеличивать, но операционный денежный поток — это живая нагрузка на этаж; если живая нагрузка не растет, дивиденды в 6,5% и конвертируемые условия превратятся в постоянную нагрузку. Связанное ценообразование XHOOD по сути проверяет, не происходит ли на этом графике строительства «верхняя структура быстрее, чем приемка фундамента».
В строительстве самая опасная вещь — не высота, а резкое изменение вертикальной жесткости. Пятикратная подписка на финансирование дала уверенность в фасаде, но отрицательный свободный денежный поток, резкий рост капитальных затрат и процентные обязательства по привилегированным бумагам — эти три фактора вместе — типичный пример высоко расположенного переходного слоя: выглядит внушительно, но путь передачи нагрузки требует многократных проверок. Белая книга — это всего лишь проект, объявление о финансировании — это приказ к началу работ, а настоящую ценность проекта определяют гидроизоляция подвала, армирование главной балки и своевременная доставка каждого грузовика с бетоном. 975 миллиардов — это не высота, а нагрузка; до выхода на положительный денежный поток каждый новый этаж — это приговор фундаменту. #metafinancingto97.5b$BTC dropped to 80,000 at 09:49, and the Hyperliquid 40x position I wrote about yesterday was liquidated again. This time it was a long position: 33.71 BTC were liquidated exactly at 80,000, resulting in a loss of about 47,000 USD. Yesterday at 16:35, its short position of 77.69 BTC was liquidated at 81,700. In less than 18 hours, both long and short sides took a hit. In between, it actually made a profit once: at 2 AM, it flipped long with 303.57 BTC at 80,789, and closed at 81,287 around 4 AM,$UNITREE Все говорят, что большой A-рынок бычий, давайте проанализируем Yushu.
Сначала посмотрим на цену акции: с максимума 739 упала до 662, сегодня почти на 5%. Но я не буду обсуждать свечные графики, сразу скажу, кто продает, а кто покупает.
По движению капитала справа: чистый отток крупных сделок 246 млн. Что это значит? Крупные инвесторы сегодня продали на 2,631 млрд, а купили только на 2,385 млрд. Чистая продажа 246 млн — они уходят.
Перевод на человеческий язык:
Очень крупные держатели продают, средние покупают. Крупные деньги передают акции розничным инвесторам и мелким спекулянтам, которые вбегают.
Ещё жестче по списку лидеров торгов: чистый отток 260 млн.
26 октября по списку лидеров торгов общий чистый отток 260 млн. Покупки топ-5 составили всего 556 млн. Кажется много? Но посмотрите, кто покупает: Zhongjin Shanghai, Guotai Haitong, Citic Shanghai — все спекулятивные места.
Такая структура списка лидеров торгов означает, что институционалы продают, а спекулянты покупают. Кто такие спекулянты? Сегодня купили, завтра продали, короткие сделки, после чего сбрасывают. Как только спекулянты уйдут, кто будет поддерживать?
Yushu вырос с 404 до 739, удвоился, после чего очень крупные инвесторы, воспользовавшись хорошими финансовыми отчетами, массово продают. Спекулянты и розничные инвесторы покупают на пике. P/E 477, прибыль падает, скажите, на чем держится эта позиция?
#霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？ $AXIS упал с 0.2276 до 0.1393, снизившись на 38,8%, в то время как $BTC упал всего на 1,27%. Новый минимум в 0.1366 указывает на давление продаж, специфичное для токена. 📉 Ключевые рыночные сигналы: • Нет спотового рынка на OKX: доступны только бессрочные контракты AXIS-USDT. • Экстремальное финансирование: ставки достигали -1%, затем стабилизировались на уровне -0,63% каждые 2 часа, что может стоить шортам около 7,6% в день. • Открытый интерес удвоился: вырос с 1,18M до 2,34M, что указывает на появление новых позиций несмотря на падение. • Скидка 2,12%: цены бессрочных контрактов тра