Orbit Post Sitemap
Все видят накопление монет и часто кричат о позитиве. По данным мониторинга Ai姨, один адрес за последние пять дней накопил около 740 000 LINK и 3046,68 ETH, вложив примерно 15,15 млн долларов.
С другой стороны, я более осторожен в отношении ажиотажа, вызванного новостями: увеличение баланса одного адреса не означает рост общего спроса; если наблюдатели начнут следовать за толпой, прошлые покупки могут превратиться в текущий эмоциональный импульс — это мое предположение. Считаете ли вы, что это накопление достаточно, чтобы доказать усиление спроса? Приглашаю оппонентов к дискуссии.$BTC Обратный отсчет до вершины бычьего рынкаЗаписки по позициям: хеджирование может смягчить, но не обезопасить (￣▽￣)"
У Маджи Дагэ этот набор вечных контрактов, общий объем позиций 61,156,700 долларов, три хеджирующие сделки между разными инструментами, прибыль и убытки идут отдельно. BTC — 40-кратный шорт на всю позицию, 249.9 монет, открытие по 78104.1, плавающая прибыль 519,300, плюс получение положительных финансинговых комиссий, уровень ликвидации высокий, запас безопасности значительный. ETH — 25-кратный лонг на всю позицию, 9823.81 монет, открытие по 2427.28, плавающий убыток 1,876,200, постоянные выплаты финансинговых комиссий. HYPE — 5-кратный шорт на всю позицию, 259,600 монет, плавающий убыток 1,286,100, но получает крупные финансинговые комиссии.
Идея ясна: использовать прибыль по шорту BTC для компенсации убытков по двум другим позициям, это хеджирование. Пока шорт по BTC приносит прибыль, ETH и HYPE продолжают тянуть общую доходность вниз. Все позиции еще далеки от ликвидации, в краткосрочной перспективе нет угрозы принудительного закрытия; но если рынок резко пойдет в одном направлении, этот хедж подвергнется большему давлению.
Вывод: хеджирование может смягчить риски, но не гарантирует защиту. Нужно смотреть не только на распределение прибыли и убытков, но и на финансинговые комиссии и односторонние риски. $BTC $ETH #美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 Киты полностью в шорте｜Почему они уверенно занимают позицию?
Основная причина очевидна:
Во-первых, кредитное плечо очень низкое, единое — всего 5x, уровень ликвидации очень далеко от текущего рынка, даже при сильном отскоке сложно сразу достичь ликвидационной отметки;
Во-вторых, все три шорт-позиции сейчас в прибыли, при этом постоянно получают высокие комиссионные за финансирование, что эквивалентно одновременному получению прибыли и пассивному субсидированию, постоянно увеличивая подушку безопасности;
📊 Детали позиций
✅ BTC｜шорт, 5X полный лот
Позиция: -2027.95 BTC, стоимость позиции 150 млн U
Цена открытия: 77987.9, маржа: 30.7636 млн U
Нереализованная прибыль: +4.3376 млн U, доход от финансирования +3.2512 млн U, цена ликвидации 127839.04
✅ ETH｜шорт, 5X полный лот
Позиция: -33600 ETH, стоимость позиции 75.3911 млн U
Цена открытия: 2375.08, маржа: 15.0782 млн U
Нереализованная прибыль: +4.4751 млн U, доход от финансирования +3.4762 млн U, цена ликвидации 5361.55
✅ SOL｜шорт, 5X полный лот
Позиция: -242200 SOL, стоимость позиции 21.7759 млн U
Цена открытия: 91.4221, маржа: 4.3552 млн U Сначала немного охладим пыл: я не считаю рост ZEC признаком оживления сектора конфиденциальности. По состоянию на 11 часов по пекинскому времени, среди бессрочных контрактов Hyperliquid с суточным оборотом свыше 20 млн долларов, ZEC возглавляет рост с +2,63%, тогда как XMR упал на 1,77%. Я более осторожен с тем, чтобы воспринимать этот рейтинг как позитивный сигнал для сектора.
Причины две: активы с конфиденциальной тематикой движутся в противоположных направлениях, по крайней мере, эти данные не подтверждают коллективный интерес со стороны капитала; порог по объему торгов отражает активность трейдинга, а не приток новых покупок, поэтому нельзя напрямую связывать оживление с движущей силой роста.
Я также признаю, что быки могут оказаться правы. Если в дальнейшем аналогичные активы будут расти синхронно и тренд сохранится, я изменю своё мнение. Пока же я слежу за корреляцией и не приписываю одному дневному рейтингу слишком большого значения.Ключевые данные наглядны: внефермерская занятость +165 тыс., уровень безработицы снизился до 4,1%, почасовая оплата труда в месячном выражении +0,4%, в годовом +3,1%, за два предыдущих месяца суммарно пересмотрена вверх на 84 тыс. В среднем за последние три месяца прирост составил около 137 тыс., что явно лучше предыдущих рыночных ожиданий о «мягкой посадке занятости или даже ослаблении». Вклад внесли профессиональные бизнес-услуги, здравоохранение, транспорт и складирование, а также производство, что свидетельствует об улучшении широты занятости.
После публикации данных трейдеры быстро скорректировали цены. Согласно многочисленным сообщениям и инструментам CME, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре выросла с примерно 67%-75% до 77% и даже выше (в некоторые периоды близко к 80%-85%). Доходность 2-летних казначейских облигаций США заметно выросла, 10-летних также повысилась, доллар получил поддержку, золото отступило. Это соответствует текущему диапазону ставок 3,75%-4,00% и тому факту, что инфляция еще не полностью вернулась к целевому уровню — чем сильнее устойчивость занятости, тем больше оснований у ФРС отложить «предупредительное» повышение ставки до декабря.
Значение для торговли:
Доллар и госдолг США: логика, при которой краткосрочные процентные ставки чувствительны к активам с длинной позицией по доллару и короткой по облигациям, усиливается, важно следить, удержит ли долларовый индекс ключевые уровни.
Рисковые активы: американские акции и криптовалюты в краткосрочной перспективе испытывают давление из-за ожиданий ужесточения ликвидности, особенно чувствительны высоко оценённые сектора. Если ожидания повышения ставок продлятся до первого квартала 2027 года, риск-предпочтения могут продолжить снижаться.
Золото и сырьевые товары: ожидания роста реальных ставок обычно негативны для золота, нужно наблюдать за возможным более глубоким откатом. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Самое запутанное в этой волне — это данные в блокчейне: $XRP сегодня утром упал до 1.1512, что является 11-недельным минимумом. Я проверил 100 дневных свечей, с 21 августа не было таких низких значений.
Сначала хронология: 4 ноября цена поднялась до 1.3421 (тогда говорили "устойчивое закрепление выше 1.28 откроет рост"), затем уровни 1.30 и 1.20 были поочередно пробиты вниз, с максимума падение составило 14.2%. Аналитик Али Мартинес назвал это ложным пробоем — это была фиксация прибыли на росте.
Но данные в блокчейне идут вразрез с этим. Он отметил, что за неделю с бирж выведено более 13 миллионов XRP, а крупные держатели увеличили свои позиции на 60 миллионов; по данным SoSoValue, с ETF с вторника по четверг не было чистого притока. Деньги уходят, покупатели не заходят.
Я сам проверил три показателя: объем торгов по бессрочным контрактам за 24 часа составил 291 миллион долларов, что в 4.2 раза больше спотового объема в 69.31 миллиона долларов; ставка финансирования упала с долгосрочных 0.01% за 8 часов (платят быки) до 0.0004% сегодня утром; объем позиций по бессрочным контрактам за 36 часов снизился на 6.95%. В активных сделках продавцы занимают 51.8%.
Это не новая волна распродаж со стороны медведей, а уход быков и отсутствие покупателей. Пока ETF не двигается, выход заблокирован.
Как вы думаете, 1.15 — это дно этого раунда, или если ETF будет заморожен еще на две недели, стоит ждать 1.10?Согласно данным Бюро трудовой статистики США, опубликованным 6 ноября, в октябре было создано 165 тысяч новых рабочих мест вне сельского хозяйства, что значительно превышает рыночные ожидания около 65 тысяч (по некоторым опросам 59 тысяч), а также существенно выше среднего уровня за последние 12 месяцев в 48 тысяч в месяц. Уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1%, а уровень участия в рабочей силе немного вырос до 61,9%. Средняя почасовая заработная плата выросла на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем до 38 долларов, годовой темп роста составил 3,1%, что также свидетельствует о сильном росте зарплат.
Еще более важны пересмотренные данные: за август и сентябрь суммарно добавлено 84 тысячи рабочих мест (август пересмотрен до 186 тысяч, сентябрь — до 60 тысяч), что повышает средний прирост за последние три месяца примерно до 137 тысяч, явно выше ранее вызывавших опасения слабых показателей рынка. Распределение по отраслям также более сбалансировано: профессиональные и бизнес-услуги добавили 70 тысяч новых рабочих мест (значительно выше среднего за последние 12 месяцев в 15 тысяч в месяц), здравоохранение — около 42 тысяч, транспорт и складирование — около 25 тысяч, производство также показало положительный рост в 19 тысяч, что свидетельствует о снижении зависимости от одной отрасли.
После публикации данных инструмент CME FedWatch показал, что вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании быстро выросла до диапазона примерно 77%-85% (ранее данные показывали около 67%-75%). Текущий целевой диапазон федеральной фондовой ставки остается на уровне 3,75%-4,00%, на октябрьском заседании было решено оставить ставку без изменений. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $**非农爆表（10月新增16.5万，预期约6.5万；失业率4.1%）→ 12月加息押注从~75%抬到~80% → 高估值存储/AI硬件先杀估值，SNDK 11/5 一根 -22.26% 砸到 806.43，11/6 反弹收 835.06，盘后 841.4，但日内 816–912 的插针就是典型“超跌反抽+空头回补”，不是趋势反转。**
几个关键点拆一下：
- **700 долларов — не просто так**: SNDK упал с ~1909 в сентябре и 2354 в июне, два года назад (конец 2025) был 237 долларов, этот цикл — «AI+NAND суперкруг» заставил товарные акции оценивать как Nvidia. Нонфарм+повышение ставок+регулирование AI (запрет ASI) + дробление 11/19 — все катализаторы пузыря. Пессимистичный сценарий Morgan Stanley 350, независимая модель DCF 372, значит около 700 — это нейтрально-позитивная цель в рамках циклических акций, а не чрезмерно медвежья оценка.
- **Логика ложного пробоя подтверждается**: 6/11 перед открытием рост более 10%, внутридневной максимум 912, закрытие ниже 900, объем 17.7 млн акций (оборачиваемость 12.48%), такая длинная свеча = выход зажатых позиций + краткосрочные спекуляции на отскок, скользящие средние (5/10 дней) над ценой, медвежий порядок скользящих не нарушен.
- **Дробление акций — не позитив**: после дробления 1 к 8 цена около 104 долларов (по 835), порог входа для розницы снижен, волатильность выше, но **не меняет капитализацию, не меняет ценообразование повышения ставок, не меняет цикл NAND**. Многие воспринимают дробление как позитив, но это именно среда, которую любят медведи.
- **Как ждать настоящих сигналов**:
1. Закрытие дневного графика выше 900–920 с ростом объема (не тень свечи);
2. Ожидания FOMC в декабре меняются в сторону снижения (последующие данные по нонфарм снижаются / инфляция ослабевает / вероятность повышения ставок падает ниже 50%);
3. Цены на спотовом рынке NAND, заказы на SSD для дата-центров, Micron/WDC/SK Hynix не синхронно пробивают уровни;
4. После дробления (после 19/11) не обновляет минимумы — тогда можно говорить о «сдувании пузыря».
**Не стоит ловить дно, пробуйте с малыми позициями, обязательно ставьте стопы**. Если цена действительно подойдет к 700, сначала смотрите на 803.97 (минимум 5/11) для повторного теста, затем на диапазон 650–700 как «разумную якорную точку для циклических акций»; без сигналов каждый отскок — это возможность для выхода зажатых позиций. $SNDK $BTC Филадельфийский полупроводниковый индекс в пятницу вырос на 4,2%, в то время как BTC практически не изменился: −0,03%.
Если смотреть на неделю, картина становится страннее:
· Филадельфийский полупроводниковый индекс −12% (худшая неделя с апреля 2025 года)
· Nasdaq 100 −4,9%
· BTC −1,3%
· Золото +4,6%
Два вывода:
1) BTC не последовал за падением технологических акций, но и не вырос вместе с ними. За неделю цена упала с 81 200 до 74 888, колебания около 8%, а недельное изменение всего −1,3% — недельный показатель скрывает ход событий.
2) BTC не стал активом-убежищем. На этой неделе деньги для хеджирования ушли в золото, а не в «цифровое золото».
Следующий ключевой момент — данные по CPI США за октябрь, которые выйдут 10 ноября по пекинскому времени: после отчёта по занятости ожидания повышения ставки в декабре выросли, и если CPI окажется высоким, минимум этой недели в 74 888 станет первой проверкой.
Падать без падения, расти без роста — это не независимое движение, а отсутствие желания покупать.
Не является инвестиционной рекомендацией｜Данные: котировки OKX (с закрытия американского рынка в прошлую пятницу до закрытия этой пятницы), данные по американским индексам TheStreet/Nasdaq# После обвала американского рынка технологические акции отскочили, но недельное падение Nasdaq всё ещё около 3,4% $LINK
Утром увидел «за пять дней потрачено 15,15 млн на накопление 740 тыс. LINK», моя первая реакция — кто-то тайно накапливает позицию. По текущей цене: 740 тыс. LINK примерно 7,99 млн, 3046 ETH около 6,83 млн, всего 14,82 млн, сумма сходится, в среднем меньше 3 млн в день.
Но LINK за последние 24 часа с 10.787 поднялся до 10.795, рост 0,07%, максимум на 11.04 даже не тронут; ещё один адрес за 18 часов вывел с Binance 57 тыс. монет, что около 610 тыс.
Позиции по бессрочным контрактам 23,28 млн, дисконт 6,5 базисных пунктов, ордера на покупку и продажу в пределах ±1% — 160 тыс. и 170 тыс., очень тонко, можно увидеть дно. Деньги настоящие, объём нет, я заношу это в колонку медленных переменных.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $SOL
Я не считаю, что SOL у уровня около 90 накапливается для роста. За 24 часа цена открылась на 89.53 и поднялась до 90, максимум 91.6, минимум 88.96, амплитуда менее трех пунктов; объем торгов за 1 час с полуночи снизился с 320 тысяч контрактов до 96 тысяч, к 9 утра осталось всего 70 тысяч.
Книга ордеров ±1%: заявки на покупку 3,51 млн, на продажу 3 млн, покупок значительно больше, но бессрочные контракты торгуются с дисконтом к споту в 7.8 базисных пунктов, ставка 0.01% ровно соответствует базовой, нет ни малейшей премии.
Открыто 3,5 млн контрактов на сумму 315 млн, за день не увеличилось. Заявки стоят, деньги не приходят. Уровень 90 я оцениваю по объему, а не по цене, если объем не вернется к 200 тысячам контрактов, не стоит спешить с покупкой.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Я смотрю на эти данные, как на собрание за хотпотом: блюда ещё не все поданы, а стопка купонов на столе уже уменьшилась. Самая холодная шутка в криптомире — это когда после "достаточного запаса боеприпасов" стоит минус. 😂
Согласно данным DefiLlama, общий объём обращения долларовых стейблкоинов в сети составляет около 292,5 млрд долларов, что на 1,387 млрд долларов меньше, чем накануне, и на 5,767 млрд долларов меньше, чем неделю назад. Я склоняюсь к осторожности: это негативный сигнал для ожиданий притока новых средств, но ещё не приговор для рынка. Стейблкоины — это потенциальная покупательная способность внутри рынка, сокращение предложения уменьшает воображаемое пространство для поддержки капитала; однако объём обращения не равен объёмам ордеров на покупку и продажу, по одному этому показателю нельзя определить, куда ушли средства, и напрямую вывести падение цены криптовалют.
Меня больше волнует, сохранится ли сокращение объёмов, а не делать выводы по данным за одну неделю. На чьей вы стороне: это сигнал оттока капитала или стоит подождать ещё несколько периодов колебаний? Продолжаем есть хотпот или сначала пересчитаем купоны?CORE относится к альткойнам с небольшой рыночной капитализацией, не существует единого отраслевого стандарта для китов (в отличие от BTC с фиксированным порогом ≥1000 BTC или ETH, часто используемым ≥10000 ETH). В сообществе обычно используют два порога для отслеживания CORE (Nansen / Lookonchain): 1. Киты CORE (способные влиять на рынок): ≥1000000 CORE 2. Крупные держатели/акулы: от 100000 до 1000000 CORE Основные особенности (главное отличие от BTC и ETH) 1. Очень высокая концентрация токенов В первые несколько кошельков входят: казна Core DAO, контракты блокировки команды/инвесторов, контракты стейкинга, холодные кошельки бирж. Топ-10 адресов владеют значительной долей в обращении, что и является основной причиной большей волатильности CORE по сравнению с BTC/ETH. 2. Нет фиксированного официального числа - Порог ≥1000000 CORE: количество адресов в реальном времени обычно несколько десятков (динамично меняется, из-за разблокировок, стейкинга, переводов) - Порог ≥100000 CORE (крупные держатели): несколько сотен адресов Многие адреса — это контракты стейкинга, казна фонда, резервы бирж, а не личные крупные держатели. Реальных независимых китов, способных свободно продавать и активно торговать, гораздо меньше, чем количество адресов. 3. Проблемы с данными: Статистика по CORE в блокчейне менее развита, чем у BTC и ETH, Santiment и Glassnode не предоставляют стабильную статистику по китам, как для биткоина и эфира, поэтому приходится использовать Core ScanОсновной он-чейн-анализ (Santiment) определяет адреса, удерживающие ≥1 000 BTC, как BTC-китов — последняя статистика: 2 044 адреса ≥ 1 000 BTC, что содержит около 7,17 миллиона BTC в общей сложности, что составляет почти 36% от общего объема оборотного предложения. Однако! Адреса ≠ Настоящие и независимые лица/учреждения, что является самой простой ловушкой: включает холодные биржевые кошельки, адреса хранения ETF, резервные кошельки платформы, а не все крупные индивидуальные пользователи. Например, биржа может иметь несколько таких адресов, которые фактически принадлежат одному и тому же учреждению. Более детальное слоение (ещё один подкалибр) - Акулы: 1 000–5 000 BTC - Киты: 5 000–10 000 BTC (в узком смысле) ≈ более 100 адресов - Горбатые киты (суперкиты): > 10 000 BTC, менее 100 адресов. Сюда входят MicroStrategy, правительство США, ранние магнаты и крупные хранители. Два ключевых заблуждения: 1. Невозможно узнать реальное «количество китов»: один человек может контролировать десятки кошельков; Один кошелек может быть деньгами многих пользователей (бирж), а в цепочке можно считать только адреса, что затрудняет различие сущностей за ними. 2. Разные платформы имеют разные барьеры для входа: Некоторые СМИ немного более снисходительны, называя ≥100 BTC «крупным держателем», а количество адресов увеличивается почти до 20 000, так что их не стоит путать. Вкратце, обобщим наиболее часто используемые в круге: 1Почему Маск всё реже упоминает DOGE? Не потому что перестал любить, а потому что изменился его статус.
В 2021 году он мог одним словом «Doge» взорвать криптосообщество, тогда его состояние составляло около 1850 миллиардов долларов; к ноябрю 2026 года оно выросло примерно до 8650 миллиардов, с пиковым значением свыше триллиона. Деньги увеличились почти в 5 раз, и большая часть — это не наличные, а акции SpaceX и Tesla, цена которых колеблется, и состояние может за день уменьшиться на сотни миллиардов.
Он также потратил не менее 445 миллионов долларов на поддержку Республиканской партии, но в промежуточных выборах Республиканцы потерпели поражение, а Демократы получили контроль над Конгрессом, что может привести к более строгому контролю за корпоративными контрактами, отношениями с правительством и политической деятельностью.
Поэтому сейчас для Маска, чья бизнес-империя, публичные компании, государственные контракты и политические связи тесно переплетены, публичное упоминание DOGE связано с совершенно иными рисками и затратами, чем раньше.
Раньше он мог одним словом вызвать рост DOGE, теперь ему не нужно доказывать своё влияние через DOGE. Будет ли он часто упоминать DOGE в будущем? Это зависит только от него. $DOGE #软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ 软银Q2财报前瞻：重仓OpenAI，这次是考试还是赌局？
10 ноября в 15:30 (по японскому времени) SoftBank опубликует финансовый отчет за период с апреля по сентябрь, несколько ключевых моментов:
1⃣ Прибыль ≈ оценка позиции
Чистая прибыль за первый квартал в основном за счет инвестиционной прибыли (около 1,8 трлн иен, в основном от Intel и ByteDance), по сути это балансовая оценка, сильно колеблется, трудно прогнозировать. Рынок в целом ожидает небольшие убытки на акцию в этом квартале.
2⃣ Увеличение кредитного плеча
Общие инвестиции в OpenAI составляют около 64,6 млрд долларов (около 13% акций), а также выпущены рекордные 11 млрд долларов мусорных облигаций с купоном 9,75%. CDS на 5 лет поднимался до 432 базисных пунктов, что является максимумом с 2022 года.
3⃣ Слабые новости от OpenAI
Цель по финансированию снижена с 30 млрд до около 20 млрд долларов, целевая оценка снижена до 1,25 трлн долларов; IPO SB Energy также отложено. Но 1,25 трлн все еще выше предыдущей оценки в 852 млрд долларов, наличие балансовой прибыли зависит от метода оценки SoftBank.
📌 Мое мнение:
• Позитив для отчета: впечатляющая балансовая прибыль + ясность в плане финансирования
• Негатив для отчета: снижение оценки, дополнительные обязательства, рост долговой нагрузки
Акции уже значительно откатились от пиков, негативные факторы частично учтены, но волатильность может усилиться. Я склоняюсь дождаться отчета и заявлений руководства по финансированию, прежде чем делать выводы.
Это мой личный анализ, а как вы думаете?Оценка Babylon Babylon специализируется на стейкинге биткоина (BTC Staking), зарубежные оценки явно делятся на оптимистов и осторожных скептиков: ✅ Положительные отзывы (институции, крипто-сообщество) 1. Высокое признание инноваций в нише Многие зарубежные разработчики и исследовательские крипто-центры считают, что Babylon решает проблему невозможности стейкинга биткоина и получения дохода от стейкинга, превращая BTC в доходный актив; опираясь на безопасность биткоина, в отличие от обычного стейкинга на публичных блокчейнах, считают, что база безопасности сильнее. 2. Поддержка капитала Партнёры из известных зарубежных венчурных фондов инвестировали в проект, на платформах Twitter (X), DC и крипто-аналитических ресурсах многие аналитики считают Babylon ведущим проектом в BTCFi-сегменте, положительно оценивают нарративы RWA и экосистемы ликвидности BTC. 3. Синергия с экосистемой Cosmos Сообщество Cosmos в целом поддерживает, считая, что Babylon может принести в экосистему Cosmos значительные BTC-активы, увеличив общий объём активов и ликвидность экосистемы. ⚠️ Отрицательные/осторожные отзывы (исследователи, консервативные майнеры, специалисты по безопасности) 1. Риски безопасности и доверия — главный спор Многие биткоин-максималисты выступают против: основа биткоина — «отсутствие доверия и отсутствие блокировки монет», стейкинговые контракты Babylon, уровень кастодиала/валидации вводят новые предположения о доверии и риски смарт-контрактов, при уязвимости контракта BTC может быть украден. Многие опытные игроки BTC не хотят отдавать оригинальные B 💻Я разберу этот пункт по коду ревью: входные данные — по мониторингу Ai姨, за последние пять дней на одном адресе накоплено около 740 000 LINK и 3046,68 ETH, общие вложения примерно 15,15 млн долларов. Мое мнение: эти данные больше подходят для записи наблюдений за адресом, а не для сравнения, какой из активов более предпочтителен.
В логике есть две ошибки: количество монет измеряется в разных единицах, их нельзя напрямую сравнивать по весу; общие вложения не разбиты по стоимости каждого актива, нельзя восстановить распределение средств. Кроме того, это всего один адрес, и делать на его основе выводы о тренде — это как объявлять запуск по одному тестовому примеру, я не готов подписываться под этим.
Если бы это был я, я бы сначала добавил данные о вложениях в каждый актив, а потом смотрел бы на изменения в позициях. Если будет постоянное увеличение, тогда можно изучать мотивацию — это моя логика. Помогите, пожалуйста, с ревью: чтобы определить, склоняется ли этот адрес больше к LINK или ETH, вы бы в первую очередь добавили данные о стоимости или о исторических позициях? Где в моей логике есть пробелы?Нефарминг 165 тысяч прямо взорвался, а индекс Доу наоборот упал на 237 пунктов, деньги полностью ушли в чипы. Филадельфийский полупроводниковый индекс вырос на 4,21%, AMD подскочил на 11%, COHERENT прыгнул на 13 пунктов, оптическая связь и чипы ведут себя как сумасшедшие.
В криптосфере даже дышать некогда.
За 24 часа по всей сети ликвидировано почти 300 миллионов долларов, 80% из них — длинные позиции, все погибли, пытаясь поймать отскок.
$XRP упал более чем на 4 пункта, позитив от получения лицензии OCC продержался два дня и испарился, старая история уже не работает.
$DOGE с трудом вышел в плюс, вырос менее чем на 0,3%, даже большие новости от Маска не могут поднять эту монету.
$BNB же оказался самым стойким на рынке, при этом падении почти не сдвинулся с места, отсутствие новостей стало его преимуществом.
На рынке акций Китая тоже наблюдается раскол: компания Zhongwei за неделю была скуплена основными игроками на 3,1 миллиарда юаней, выросла почти на 19%, а Zhongji Xuchuang, производитель оптических модулей, потеряла 3,4 миллиарда юаней, упав почти на 19%.
Деньги вовсе не исчезли, они просто перешли с одного стола на другой: где-то делают передышку, а где-то получают по шее. $ONDO
USDY начал непрерывное ценообразование, почему это не приводит напрямую к росту токена?
Ondo 3 ноября объявила о запуске непрерывного ценообразования USDY, поддерживающего отражение дохода за день. Это улучшает опыт использования продукта, возможно, повышая оборот капитала и удобство интеграции.
Между ростом активов продукта и стоимостью токена управления необходимы четкие механизмы распределения комиссий, прав и стоимости. Прямое преобразование положительных новостей продукта в ожидания прибыли токена легко пропускает самый важный этап.
Если новая интеграция приведет к устойчивому чистому притоку и появится ясный механизм поддержки стоимости токена, я повысил бы оценку; если же рост в основном обусловлен субсидиями или доходы остаются на уровне продукта, премия токена требует более осторожного подхода.За плечо обвиняют, но арифметика, которая на самом деле истощает фьючерсный счет, гораздо тише и более механична. Позиция с плечом 100x на $BTC не выдержит движения против нее на 1%; учитывая поддерживающую маржу примерно 0,4%–0,5% и торговые комиссии, ликвидация наступает примерно при снижении на 0,5%. При плече 20x реальный запас прочности ближе к 4,5%, а не к 5%, как подразумевает множитель. Толерантность всегда тоньше, чем указано в заголовке. Затем идет оборот. Размерьте позицию так, чтобы плечо 10x на 10% Эта карта Ближнего Востока, политический ветер в эти дни тихо меняется. Госсекретарь США после поражения на промежуточных выборах впервые отправился в зарубежную поездку, чтобы обсудить дипломатию, сенатор Сандерс публично призвал новый конгресс прекратить финансирование войны с Ираном, даже многие связывают удар, который нанесла Республиканская партия на этих выборах, с ростом цен на нефть из-за войны.
Многие интуитивно думают, что «война = убежище = польза для золота и $BTC», но в последние два года часто происходит наоборот: военные действия поднимают цены на нефть, нефть подпитывает инфляцию, инфляция заставляет ФРС продолжать ужесточение, в итоге золото и биткоин страдают вместе. Поэтому на самом деле нужно следить не за тем, куда падают ракеты, а за тем, куда движутся цены на нефть и доходность американских облигаций.
Конечно, прошлой ночью в Киеве снова были взрывы, понижение статуса пока только направление ветра, далеко до реализации. Эта ситуация все еще в стадии противостояния, не спешите делать ставки на какую-то сторону. Ночная сводка по занятости вне сельского хозяйства: данные взорвались, а рынок — нет? (๑•́ ₃ •̀๑)
Вчера вечером данные по занятости вне сельского хозяйства составили 16,5, что значительно превзошло ожидания, вероятность повышения ставки в декабре сразу выросла на 10%. Моя первая реакция: BTC должен пойти к 74000, ETH — к 2100, должен же быть какой-то резкий провал? Но рынок остался спокойным, как будто ничего не произошло (￣▽￣)*
BTC опустился до минимума 74800, что совпало с предыдущим уровнем коррекции. Это место интересно, краткосрочно пробой не обязателен. Поэтому я планирую закрыть короткие позиции около 75000 и попробовать немного поиграть на росте с небольшой позицией. Это не упрямство, а уважение к рынку: если падать не хочет — не стоит торопиться с шортами (๑•̀ㅂ•́)و✧
Конечно, рынок лечит все непонимания. План есть план, но стоп-лосс всегда нужен. Это лишь мой личный разбор, не является советом~ (｡•̀ᴗ-)✧
$BTC $ETH
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Самым запоминающимся на этой неделе была не какая-то свеча на графике, а отчёт по занятости вне сельского хозяйства. В октябре было создано более 160 тысяч новых рабочих мест, что примерно в три раза превышает ожидания, уровень безработицы продолжает снижаться, а почасовая оплата растёт — это отчёт, который явно опровергает «бычий» настрой на снижение ставок.
После выхода данных ставки на дальнейшее повышение ставки в декабре на рынке выросли с примерно 60% до около 80%, цена на золото упала более чем на 30 долларов, доходность 10-летних казначейских облигаций США снова пошла вверх. Но в тот же день американский фондовый рынок отскочил после перепроданности, демонстрируя поведение в духе «все плохие новости уже учтены».
Такое «рост вопреки жёстким данным» в истории в 8-9 случаях из 10 является временным. Не стоит спорить с фундаментальными показателями, тем более идти против Федеральной резервной системы. Когда над головой висит жёсткий отчёт, срок годности этого ралли будет недолгим. Снова кто-то спрашивает в чате: $BTC упал с восьмидесяти тысяч до чуть выше семидесяти пяти, не пора ли уже покупать на дне? Я не смотрю на настроение, я смотрю на структуру.
Держите в уме два показателя и не отпускайте. Во-первых, ставка финансирования по бессрочным контрактам сейчас всё ещё умеренно положительная, далеко не достигла уровня, когда медведи сильно сжаты и ставка уходит в глубокий минус — настоящий дно обычно формируется, когда медведи выдавлены, а ставка глубоко отрицательна, а сейчас до этого далеко. Во-вторых, в последние дни ликвидируются в основном длинные позиции, а не короткие, что говорит о том, что мясорубка по снижению кредитного плеча ещё не остановилась.
Объём снижается, цена отскакивает — кто бы ни вошёл, его легко зажмут на полпути вверх. Перепроданность не равна дну, перепроданность лишь говорит о том, что падение было слишком быстрым. Если хотите ловить дно, сначала спросите себя, чем вы будете держать второе тестирование дна.После выхода данных по занятости вне сельского хозяйства рынок сразу же охладил свои ожидания по снижению ставок. Данные по занятости значительно превзошли прогнозы, зарплаты не удержались, рынок труда очень устойчив, что сразу же повысило ставки на повышение ставки в декабре, доходность американских облигаций пошла вверх, доллар укрепился.
Причина проста: при горячем рынке труда Федеральная резервная система не испытывает давления для быстрого смягчения политики, наоборот, у неё есть основания продолжать борьбу с инфляцией, период высоких ставок будет продлен. Для технологических акций американского рынка это означает возвращение давления на оценки, поэтому сначала был резкий спад, а последующий отскок — это лишь покрытие коротких позиций, а не разворот тренда.
Макроэкономическая линия напрямую влияет на биткоин. Биткоин относится к высокорисковым активам, при росте ожиданий по ставкам и увеличении стоимости заемных средств инвесторы предпочитают безрисковые доходы, такие как американские облигации, что создает давление на рынок. Недавно спотовый ETF на BTC продолжает фиксировать отток, институциональные инвесторы изначально осторожны, а с учетом ожиданий повышения ставок, рынок вряд ли сможет показать устойчивый рост.
Далее важно следить за данными по инфляции CPI, именно они станут окончательной основой для решений ФРС. Сейчас идет лишь игра ожиданий, волатильность будет высокой, не стоит входить в рынок с большими позициями на отскок, контролируйте объемы и ждите, пока макроэкономическая ситуация прояснится.The waterfall was not just a leverage event. Behind the cascade in $BTC, $ETH and $SOL sits a quieter story: large holders are leaving while retail bulls hold the line, and the policy backdrop is doing as much damage as forced liquidations. Start with flows. More than 2,000 BTC were withdrawn on a net basis. Large $ETH investors pulled back, with net outflows of 35,900 coins. $SOL saw close to 100,000 tokens leave on a net basis, leaving heavy selling pressure. These are not random rotations. Th«После ликвидации на рынке можно только закрывать позиции», этот момент довольно заметен, но я сначала охладил пыл: считать, что это напрямую говорит о падении всего перпетуального сегмента Solana, я считаю, доказательств пока недостаточно. Percolator раскрыл две исправления в версии v2.2, одно из которых касается того, что после приостановки хранилища поставщики ликвидности не могут начать выход. Меня больше волнует, не превратит ли рынок проблему одной платформы в проблему всей отрасли.
У меня есть две причины. Проблемы с состоянием рынка после ликвидации требуют выяснения условий срабатывания и масштаба влияния; исходные данные этого не объясняют, нельзя самостоятельно додумывать, что все ликвидации будут зависать. Во-вторых, проблемы конкретного механизма платформы нельзя напрямую связывать с базовым блокчейном. Я предполагаю, что если обсуждение сводится к «на Solana опять проблемы», то эмоции могут перевесить технический анализ. Но с другой стороны, раскрытие исправлений не доказывает автоматически, что платформа уже надежна.
Я также признаю, что пессимисты могут оказаться правы. Если впоследствии появятся доказательства, что подобные проблемы с переключением состояний повторяются или возникают в похожих механизмах на нескольких платформах, я перейду к более осторожной оценке. Я привык сначала искать риски, но не хочу использовать недостаток информации в пользу медведей. Что касается этого исправления, вы бы заняли длинную или короткую позицию? Ваши аргументы — это признание исправления платформы или опасения, что механизм все еще несовершенен? Расскажите, что вы хотели бы проверить в первую очередь.Неформальная статистика по занятости взорвалась, индекс Доу упал на 237 пунктов, но акции полупроводников безумно рванули вверх, Philadelphia Semiconductor вырос на 4,2%, AMD подскочила более чем на 11%. Деньги вовсе не покинули рынок, они просто выскочили из секторов, чувствительных к ставкам, и ринулись в полупроводники и оптическую связь.
В криптосфере совсем другая картина.
$BTC с трудом держится около 77 тысяч, кажется, что стабилизировался, но на самом деле за последние семь дней из спотового ETF вышло 1,1 миллиарда долларов, BlackRock возглавил выкуп, приток новых средств отсутствует.
$SOL еще хуже: реклама в Лудзяцзы была напрямую остановлена центральным банком, офлайн-мероприятия прерваны перед началом, позиция регулятора ясна и однозначна.
Интересно, что на рынке A-акций компания Zhongwei, производитель оборудования для полупроводников, за неделю была выкуплена основными игроками на 3,1 миллиарда юаней и выросла почти на 19%, а в тот же период компания Zhongji Xuchuang, производитель оптических модулей, была распродана на 3,4 миллиарда юаней и упала почти на 19%. Один и тот же рынок, одна и та же неделя — одних возносят до небес, других прижимают к земле.
Деньги прыгают между этими несколькими пулами, где есть передышка — там и получают удар.Честно говоря, эта новость напомнила мне времена, когда повсюду кричали «спрос не имеет предела». Раньше я тоже легко принимал дефицит в отрасли за перспективы по позициям, но потом понял, что между ними лежит несколько бухгалтерских барьеров.
Председатель Bitmine Том Ли в интервью CNBC сказал, что инвестиционный бум в AI далеко не закончился, рост использования токенов может снова вызвать дефицит вычислительных мощностей и повысить соответствующие цены. Он также отметил, что штаты и местные сообщества США будут продвигать инвестиции в соответствии со своими условиями и усилят регулирование безопасности AI.
Мне кажется, это скорее напоминание о давлении на издержки, а не пропуск в весь AI-сегмент. По моему пониманию, если цены на вычислительные мощности вырастут, прибыль на стороне приложений может сначала пострадать; если местные условия ограничат строительство, новый объем предложения может не поспевать. Горячий спрос не означает, что все получат выгоду.
Сейчас я придерживаюсь двух правил: не использовать отраслевые нарративы для оценки конкретных активов и не увеличивать кредитное плечо из-за одного интервью. Кто-нибудь попадал в ловушку «отраслевые новости = выгода по позициям»? Готовы поделиться правилом, как не поддаваться ажиотажу?На этот раз Гонконгская комиссия по ценным бумагам и фьючерсам затронула не монеты, а названия.
Консультационное резюме уже опубликовано, планируется изменить «Положение о ценных бумагах и фьючерсах» и «Положение о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма». Неавторизованные организации больше не смогут использовать такие термины, как crypto, digital asset, token, virtual asset, а также exchange, market, trading platform были прямо упомянуты.
В индустрии виртуальных активов названия никогда не были просто названиями. Если платформа называет себя crypto exchange, у пользователя сразу возникает впечатление, что она регулируется каким-то контролирующим органом. На самом деле она может быть зарегистрирована на Кайманах или Сейшелах, регулирование есть, но оно не связано с гонконгской комиссией. Название использует репутацию лицензии, а риски остаются на пользователях.
По сути, сейчас речь идет о включении описания статуса в регулирование: кто может заявлять о своей регулируемости, определяется лицензией, а не текстом на официальном сайте.
Проект закона еще должен быть передан в законодательный совет, и после утверждения вступит в силу через шесть месяцев. Этот полугодовой период служит и буфером, и фильтром. Переименование стоит дешево, получение лицензии дорого, в итоге останутся в основном те, кто сможет соответствовать требованиям.
В краткосрочной перспективе это почти не повлияет на позиции: $BTC не упадет из-за этого, $ETH не вырастет, глубина рынка не попадет под контроль гонконгской комиссии. Но словарь распространится и будет учитываться в других местах. В будущем, если вы откроете незнакомую платформу и она не осмелится называть себя exchange, это уже будет информацией само по себе.Мой взгляд на $RKLB перед Q3 (9 ноября): выручка, вероятно, будет в диапазоне $250–265 млн, но GAAP EPS выглядит напряжённо — около -$0.07 до -$0.08.
Главная история: Neutron (перенесён на 2027 год) и сделка с Iridium. Акции, скорее всего, будут реагировать на прогнозы, а не на отчёт.
Не является финансовой рекомендацией.#Pratinjau Laporan Keuangan RocketLab: Bagaimana Kemajuan Roket Neutron? За последние 4 квартала Nvidia, даже при превышении ожиданий по отчетам и EPS, в первый торговый день после публикации отчетности закрывалась с понижением, что сформировало типичное явление «продажа на фактах, покупка на ожиданиях».Все ждут, когда институциональные инвесторы возьмут на себя ответственность.
В этом году институты являются чистыми продавцами.
Американские фонды, покупающие криптовалюту, в этом году вложили 25,6 млрд долларов, но вывели 26,1 млрд.
За три года впервые за весь год баланс отрицательный.
Я думал, что это крупные игроки уходят.
Проверил — нет.
Клиенты снимают деньги, а фонды просто продают. Кто уходит, тому продают, выбора нет.
Почему клиенты снимают?
Баланс не сходится.
Во-первых, есть проценты снаружи.
Десятилетние казначейские облигации США приносят 4,86%, деньги лежат и приносят доход, а биткоин — ни копейки.
Во-вторых, внутри убытки.
Средняя стоимость этой группы — 81 000, сейчас 76 000.
В-третьих, конец года.
Институты должны сдавать отчеты. Убытки списывают, чтобы отчет выглядел лучше. Прибыль фиксируют, чтобы отчитаться перед клиентами.
Половина выкупов за последние два месяца связана с закрытием отчетности, а не с рынком.
Если бы это были вы, остались бы?
Дело не в том, что кто-то изменил мнение, а в том, что баланс не сходится.
Так что не стоит больше смотреть на 75 000.
Эти люди смотрят только на одну цифру: 81 000.
Если цена поднимется выше — деньги вернутся сами.
Если нет — какой бы красивой ни была история, никто не купит.Сильные данные по занятости вне сельского хозяйства вышли, но крипторынок не рухнул вслед за негативом, биткоин удержал поддержку на уровне 75 000 и торгуется в боковом диапазоне.
Предварительное падение и ликвидация длинных позиций позволили реализовать негатив. Однако ситуация с ликвидностью не радует, ETF продолжают отток, сейчас это можно назвать лишь коррекцией, а не разворотом.
Альткоины идут по своим темам, риск-аппетит очень низкий. В такой ситуации вы готовы покупать на спадах или продолжаете ждать ясности по направлению? $BTC Чем ровнее рынок, тем больше я хочу дать новичкам дополнительный урок: у позиции тоже есть стоимость. По пекинскому времени в 10:00, на публичном рынке бессрочных контрактов Hyperliquid BTC торгуется по 76 055 долларов, за 24 часа падение на 0,07%, ставка финансирования составляет 0,0013% в час; индекс страха и жадности 25, находится в состоянии крайнего страха.
📌 Я считаю, что сейчас важнее понять ставку финансирования, чем угадывать направление. Положительная ставка означает, что быки платят медведям, плата рассчитывается от номинальной стоимости позиции, а не от маржи. Если ставка останется неизменной, то за 24 часа накопленная ставка составит примерно 0,0312%. Чем выше кредитное плечо, тем больше эта плата составляет долю от маржи, и даже при боковом движении цены позиция не обходится без издержек.
Новички часто понимают «низкую ставку» как «можно держать позицию бесконечно», а индекс страха принимают за сигнал к отскоку. Одно — это издержки, другое — эмоции, и ни то, ни другое не заменяет оценку направления. Я сначала считаю стоимость позиции, а потом говорю, сколько можно ждать. #BerkshireQ3CashOutlook #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向
В отчёте Berkshire меня больше всего интересует не «сколько наличных накоплено», а почему эти деньги ещё не вложены?
Много наличных не обязательно означает пессимизм; но если бизнес продолжает генерировать деньги, а обратный выкуп акций и новые инвестиции не активны, стоит задаться вопросом: нет ли хороших сделок или их цена слишком высока?
Я сосредоточусь на трёх вещах: качестве операционной прибыли, результатах страхового андеррайтинга и чистых покупках/продажах акций и обратном выкупе. Инвестиционные доходы подвержены колебаниям рыночной цены и не могут напрямую отражать изменения операционной эффективности.
Для меня главная ценность этого отчёта — не угадывать, что Баффет купит дальше, а наблюдать, как Berkshire балансирует между ценой, доходностью и стоимостью ожидания.
Рынок предлагает цены каждый день, но не каждый день появляются стоящие возможности. Наличные тоже имеют свою стоимость, главное — сможет ли ожидание привести к лучшей отдаче. Я не трогаю высокое кредитное плечо, держу спотовые активы, чтобы не реагировать на каждую новость. Увидев это сообщение об AI, я наоборот хочу действовать медленнее: спрос в отрасли растет, но между этим и накоплением стоимости активов есть еще много нюансов.
Председатель Bitmine Том Ли в интервью CNBC заявил, что инвестиционный бум в AI далеко не закончился, рост использования токенов может снова привести к дефициту вычислительных мощностей и росту соответствующих цен. Он также отметил, что многие штаты и местные сообщества США приветствуют инвестиции в AI, но при этом выдвигают свои условия и усиливают меры безопасности.
Мое мнение: это скорее сигнал о долгосрочном спросе, а не основание для однозначного повышения стоимости связанных активов. Дефицит вычислительных мощностей может быть возможностью для их продавцов, но для приложений, которым нужно постоянно покупать мощности, это может стать дополнительной нагрузкой. Одно и то же «повышение цены» для разных бизнесов может иметь противоположное значение.
Местные условия и меры безопасности нельзя воспринимать как фоновый шум. Если для реализации проекта требуется больше согласований, процесс превращения инвестиций в реальные услуги может замедлиться — это мое предположение. Я буду смотреть, сможет ли спрос сохраняться и кто возьмет на себя расходы, не воспринимая просто как факт ценного прогноза. Я, по крайней мере, держу активы и должен понимать, что именно у меня в руках.
Действовать медленнее — не стыдно, а кредитное плечо может не дать дождаться реализации прогноза. Как думают долгосрочные держатели: эта новость заставит вас больше обращать внимание на поставщиков вычислительных мощностей или пересмотреть стоимость мощностей ваших активов?$SOL
Подключение мобильных кошельков — сможет ли это вывести Solana за рамки торгового нарратива?
Официально Solana 5 ноября объявила, что квалифицированные пользователи Galaxy из США могут покупать, хранить, отправлять и получать USDC на Solana через Samsung Wallet.
Вход в кошелек сокращает путь пользователя к оплатам на блокчейне, но количество подключений не равно объему постоянных платежей. Истинная ценность в том, сможет ли пользователь многократно использовать переводы и платежи без зависимости от торговых котировок.
Я слежу за последующей активностью платящих пользователей, частотой повторного использования и реальным объемом расчетов. Если просто увеличивается количество аккаунтов, а средства быстро уходят, краткосрочный интерес не поддержит долгосрочную оценку; если удержание и расчеты растут синхронно, ценность приложения становится более устойчивой.Если бы я писал стратегию, я бы установил правило: при получении сигнала на открытие позиции сначала рассчитывать убыток от обратного движения цены на 1%, не сортируя "крупные ордера" по кредитному плечу. Только что увидел, что Core Trader 57 открыл короткую позицию по $ZEC с кредитным плечом 7x, номинальная позиция около 125,100 долларов, и я хочу сначала перевести это в риск.🤖
Предположим, что позиция не меняется, цена растет на 1%, тогда нереализованный убыток примерно 1251 доллар, без учета комиссий. Такой подход имеет два преимущества: позиции с разным кредитным плечом по одной и той же монете можно сравнивать напрямую; также это помогает избежать ошибочного восприятия меньшей маржи как меньшего риска, так как изменения прибыли и убытка в основном зависят от номинального экспозиции.
Но это правило только для первичного отбора, я, как новичок в квантитативном трейдинге, должен добавить поля: не знаю размер капитала на счете, не знаю, есть ли хеджирование, поэтому не могу точно оценить, насколько агрессивна эта позиция. А если бы ты был на моем месте, какое значение "номинальная позиция / капитал на счете" ты бы установил в качестве условия для сигнала риска? Я чуть было не перевёл «ETF撤钱» как «экологический кровоток», но потом передумал. Я привык считать отдельно два баланса: фондовые средства ETF и использование на блокчейне.
Согласно данным SoSoValue, 6 ноября по восточному времени США чистый отток средств из спотового ETF $SOL составил 25,076,000 долларов, из них чистый отток из BSOL — 14,442,400 долларов, что составляет более половины.
Моё мнение: это негативный сигнал для спроса на ETF, но недостаточно доказательств, чтобы утверждать, что экосистема ослабевает. С одной стороны, отток сосредоточен в BSOL, что нельзя напрямую считать синхронным спадом всех продуктов; с другой стороны, в этих данных нет информации об активности и спросе на использование в блокчейне, неясно, почему средства уходят и куда.
Поэтому я понижаю оценку фондовых средств ETF, но пока не меняю мнение об экосистеме. Если ETF продолжит отток, а использование на блокчейне усилится, на чьей стороне вы будете — «сначала деньги» или «основа — использование»?Сигналы того, что этот спад ещё не закончился, возможно, заслуживают большего внимания, чем шансы на отскок.
В данный момент $BTC снова выше 75000, $ETH опустился примерно до 2226, а $SOL пока удерживается на уровне 90 долларов. С падением цен в рынке снова начинают звучать голоса о покупке на дне.
Но моё отношение остаётся прежним: не спешите входить в рынок.
Вместо цен я больше обращаю внимание на один индикатор — ставку финансирования.
Обычно мощный отскок после сильного падения сопровождается резким переходом ставки финансирования в отрицательную зону, что говорит о высокой концентрации коротких позиций. Как только цена начинает двигаться в обратную сторону, это легко вызывает покрытие шортов и формирует ралли сжатия шортов.
Но сейчас ставка финансирования остаётся слегка положительной, нет явной паники и признаков чрезмерной концентрации коротких позиций.
Что это значит?
Сейчас это скорее пауза с уменьшением объёмов в нисходящем тренде, а не завершение формирования дна на рынке.
Покупка на дне — это не гонка за скоростью, а проверка терпения.
Пока ставка финансирования, объёмы и структура цен не дадут более чётких сигналов разворота, я предпочитаю наблюдать, а не рисковать ради попытки поймать так называемое дно.
$BTC $ETH $SOL
#USJobsBeatExpectations Вчера в посте писали «не ставьте на направление до выхода данных по занятости», после публикации данные действительно определили направление, но движение оказалось не таким, как большинство ожидало. 165 тысяч, в два раза больше прогноза, уровень безработицы снизился до 4,1%. По старому сценарию такие данные должны были привести к падению рисковых активов. Но фьючерсы на Nasdaq наоборот выросли, технологические акции начали отскакивать, $BTC не рухнул, медведи начали терпеть убытки. За последние 24 часа ликвидировано позиций на 1,254 млрд долларов, 88% из них — длинные позиции, быки действительно сильно пострадали. Но после этого рынок стал очень интересным: краткосрочные короткие позиции начали получать отпор, риск продолжать ставить на падение растет. Финансирование по-прежнему +0,01%, быки не сдались полностью, но никто не решается увеличивать плечо на этом уровне. Вот в чем сейчас самая сложная ситуация — вынужденное давление продаж уже прошло, активного давления продаж еще нет, но и новых денег не поступает. $ZEC — это другая история. Рынок около 77 тысяч консолидируется, ZEC однажды подскочил до 1387, единственная из основных монет, которая шла против тренда. Обновление NU7 — это один уровень, но настоящим топливом стало сжигание коротких позиций — перед обновлением короткие позиции были слишком плотно скоплены, при росте цены срабатывали принудительные ликвидации, взаимные стопы, медведи выдавливали друг друга, что поднимало цену. Но обратите внимание на один момент: после успешного обновления ZEC откатился с максимума, за 24 часа объем открытых позиций снизился с 444,300 до 429,300 монет, уменьшившись на 3,4%. Цена выросла, а плечи отступают. Переключение с покупки ожиданий на продажу фактов уже началось, тем, кто покупал на пике, сейчас не очень комфортно. 1,330—1Когда все смотрят на Ван И, настоящий удар уже нанесён по открытому флангу на заднем крыле, который никто не охраняет. Stripe заставляет легальные американские компании отправлять USDC и OUSD в кошельки более чем в 160 рынках — это не просто добавление функции оплаты, а продвижение стейблкоинов с фланга в седьмую линию атаки. Мой вывод прост: в игре трансграничных платежей традиционное предварительное финансирование — это тяжёлая и медленная полуоткрытая линия, а расчёты в стейблкоинах — это жертва, которая отказывается от старых трений клиринга в пользу открытой линии и временного преимущества.
Но гроссмейстер не переворачивает доску из-за одной красивой тактики. На этапе расстановки фигур нужно считать три вещи: формируется ли реальная сила в объёмах торгов, снижена ли стоимость расчётов до уровня, при котором соперник не может обменять фигуры, и обеспечивает ли коммерческое применение защиту для прохода фигур. Visa коммерциализирует предварительное финансирование USDC для трансграничных платежей, Mastercard расширяет инфраструктуру расчётов с фиатом и стейблкоинами — обе стороны как две ладьи давят на вторую горизонталь; глобальные платежи Stripe — это центральная пешка, которая прорывается, заставляя соперника выбирать между обменом фигур или уступкой пути. Если есть только шум, но нет объёмов сделок — это одиночный отряд в глубоком тылу, красиво, но будет окружён; если стоимость расчётов продолжает снижаться, а частота платежей компаний растёт — тогда фигуры на проходе обретают угрозу продвижения.
Токены типа $xHOOD на американском рынке для меня — это фигуры с необычным цветом: они могут отвлекать внимание от платежного нарратива, но не являются основным изменением. Когда новости выходят, сначала смотрят на глубину ликвидности, спреды и наличие маркет-мейкеров; если рост связан с новостями, но без объёмов сделок — это приманка в тактическом наборе. Управление позициями похоже на продвижение в миттельшпиле: передовой отряд должен иметь прикрытие, разведка должна быть разведена, нельзя ставить тяжёлые фигуры на неоткрытый проход. Настоящие игроки не идут шаг за шагом, а просчитывают двадцать ходов вперёд: если стейблкоин-платежи действительно войдут в корпоративные платежи, трансграничные переводы и расчёты, изменится не одна линия новостей, а вся ценность фигур на доске. Эта партия уже в миттельшпиле, кто ещё считает стейблкоины пешками на фланге, тот в эндшпиле обнаружит, что его король без кислорода. #stripestablecoinpayouts🔍Вероятность кризиса 45% — действительно ли это "диагноз" для современной Америки? Я просмотрел еженедельный отбор редакции Odaily и сначала проверил условия: в статье говорится, что вероятность кризиса в корпоративном секторе в ближайшие три года достигает 45% только при одновременном превышении порогов цен на активы и кредитования, то есть сейчас это ещё не произошло.
Интересная деталь: согласно рамкам статьи, рост американского фондового рынка уже превысил порог, корпоративный рычаг вырос, но остаётся умеренным; также в статье говорится, что инвестиции в AI переходят от операционного денежного потока к внешнему финансированию. Я больше обращаю внимание на источник финансирования: умеренный рычаг означает, что условия тревоги не выполнены, а переход к заимствованиям может увеличить долговую нагрузку, что заслуживает большего внимания, чем прогноз "отскока после выборов".
Моё предположение: если расширение AI продолжит зависеть от долгов, то при ужесточении финансирования компании, зависящие от внешних средств, могут оказаться под большим давлением. Не спешите с выводами — как вы думаете, изменения в источниках финансирования или скорость роста рычага лучше сигнализируют заранее? Давайте следить за развитием событий и посмотрим, чьё предположение окажется ближе к истине.Честно говоря, сегодняшняя волна на рынке действительно оказалась немного неожиданной!
Ребята, сегодня вечером данные по занятости вне сельского хозяйства вышли на уровне 16,5, что явно выше рыночных ожиданий, и вероятность повышения ставки в декабре выросла на 10 процентных пунктов.
По логике, такие данные не благоприятны для рисковых активов, я изначально думал, что BTC сразу упадёт до 74000, а ETH даже может опуститься до 2100.
Но рынок оказался настолько устойчивым, что ожидаемого обвала не произошло!
Сейчас $BTC колеблется около 74800, что также является важным уровнем поддержки после предыдущей коррекции.
Судя по текущему движению, в краткосрочной перспективе на этом уровне может быть поддержка, пока не стоит спешить с дальнейшим пессимизмом.
Мой план таков:
Если BTC удержится около 75000, подумаю о закрытии коротких позиций и попробую открыть короткую позицию на бычьем движении.
Конечно, это всего лишь торговый план и не гарантирует, что рынок будет развиваться именно так. Главное — посмотреть, сможет ли уровень 75000 удержаться.
Ребята, как вы думаете, рынок уже заранее учёл негатив, или буря ещё не началась?
Приглашаю к обсуждению в комментариях, подробные мысли можно посмотреть в моём закреплённом посте.
$BTC $ETH
#USJobsBeatExpectations Пятидневное окно наблюдения, на мой взгляд, недостаточно для оценки шансов следования. Этот адрес накопил около 740 000 $LINK и 3046,68 ETH, с общей инвестицией примерно в 15,15 миллиона долларов.
Крупные покупки не означают повышение вероятности роста, потому что мы не знаем, есть ли у них хеджирование. Если вас привлекает только сумма, я считаю, что не стоит следовать; если есть независимая логика и можно определить риски, тогда стоит изучить. Я пока наблюдаю и не считаю чужие вложения своей ожидаемой прибылью.Чертежи на тридцать триллионов долларов разложены на столе, но бетон, который действительно заливается в пол, составляет всего тридцать восемь миллиардов — между ними не рыночные настроения, а целый комплекс недостроенного фундамента.
Morgan Stanley вошла в первую двадцатку подрядчиков. Это не просто "позитивный сигнал", это то, что Американская корпорация по депозитарному хранению и расчетам (DTCC) укрепила старый подвал под хранение, а затем одновременно связала три основных балки: клиринг, расчеты и управление залогами. Тридцать четыре актива: американские акции, ETF, государственные облигации — на мой взгляд, это не тридцать четыре здания, а тридцать четыре испытательных сваи. Смысл испытательных свай никогда не в том, сколько они выдержат, а в проверке грунта: можно ли пробить, нет ли расслоения сваи, сходится ли кривая осадки при статическом испытании.
Я занимаюсь проектами уже двадцать лет и боюсь двух типов заказчиков. Одни воспринимают белую книгу как окончательный проект, другие принимают выставочные образцы как основную конструкцию. В этот раз всё наоборот — работа ведется снизу вверх. Слой хранения — самая незаметная часть, с плотной арматурой, сложной вязкой и строгой приемкой, никто не хочет фотографировать и выкладывать в соцсети, но именно от этого зависит, сможет ли здание вырасти до восьмидесяти этажей.
Посмотрим на тридцать восемь миллиардов токенизированных акций, циркулирующих в цепочке — сейчас их роль как у фасада. Фасад красивый, отражающий, хорошо смотрится на фото, но он не несущий. Настоящие несущие стены — это уровень соответствия клирингового канала, правила повторной оценки залогов, момент передачи прав на цепочке между институтами. Фасад сначала вешают, основную конструкцию достраивают позже — в отрасли это не без прецедентов, но перечень рисков нужно переписать: ветровая нагрузка, межэтажные смещения, противопожарные зоны — ни один пункт нельзя пропускать.
Связь с активом XPL я готов воспринимать как связующую балку, втянутую в новый фундамент. Она передает нагрузку и вибрации. Пока верхний уровень еще на стадии испытаний свай, нижний уровень цен уже демонстрирует максимальные значения — это типичная консольная конструкция: чем больше вынос, тем страшнее изгибающий момент у основания. Без достаточной длины анкеровки красота временная.
Что касается тридцати триллионов, это "площадь квалифицированных активов", а не "площадь уже построенных и сданных объектов". Приравнивать площадь застройки к объему продаж — первое, что красной линией выделяют аудиторы.
Настоящее, что определяет, как долго простоит здание, — это не выигрыш фасадного проекта, а контроль отклонения вертикальности непрерывной подземной стены в долях тысячных. На этот раз нивелир установлен в правильном месте — но котлован еще не вырыт до конца, никому не стоит спешить вешать красную ленту с надписью "поздравляем с завершением". #morganstanleyjoinsdtcc