Orbit Post Sitemap
На прошлой неделе $BTC ETF: -202 млн долларов. За первые четыре дня +440 млн, в пятницу за один день -643 млн полностью отыграли назад.
IBIT единолично держится с +177 млн, FBTC/ARKB были массово выкуплены.
Сокращение объёмов USDC и общего объёма стейблкоинов подтверждает — институциональные инвесторы в конце месяца проводят ребалансировку и хеджируются от событий вокруг Binance, это не паническая распродажа. Плата за бессрочные контракты остаётся положительной, быки не уходят.
На картинке полный ежедневный разбор и разбивка по продуктамПузырь AI действительно лопнул, сможет ли CRCL стать убежищем? Я считаю, что не всё так просто!
Полностью согласен с анализом честных людей! USDC может стать инструментом для хеджирования рисков, но акции $CRCL ни в коем случае не являются страховкой от биржевого краха.
Что ещё важнее, поток средств в USDC не означает неизбежный рост прибыли Circle. Повторные сделки с уже существующими стейблкоинами не увеличивают размер резервов; если же происходит массовый выкуп, это может привести к снижению обращения USDC.
Даже при росте обращения снижение доходности резервов из-за понижения ставок, распределение каналов и операционные расходы могут съедать прибыль. Я по-прежнему верю в долгосрочный потенциал Circle в области трансграничных платежей, финансовых расчетов и AI-агентских платежей, но нужно чётко различать коммерческие перспективы и оценку акций.
Масштаб USDC определяет базу доходов, чистая рентабельность — качество прибыли, а настоящим защитным барьером является способность стабильно зарабатывать без зависимости от высоких ставок!
AI может рассказывать истории, но в конечном итоге нужно говорить прибылью!$XPL Медвежьи новости: за день падение на 12,1%, до исторического минимума июня осталось менее 5%
Спот-цена на OKX составляет 0,06291 доллара, за 24 часа падение на 12,1%, объем торгов 3,9 млн долларов, в тройке лидеров по падению, исторический минимум 11 июня — 0,0601
Причина — цепочка ликвидаций на Hyperliquid 1 ноября, 16 кошельков держали около 269 млн левериджевых лонгов, цена упала с 0,0864 до 0,0694, лонги массово ликвидировали, казна HLP, которая подхватила позиции, понесла убыток около 556 тыс. долларов
Доля лонговых счетов по контрактам на OKX составляет 69,8%, 24 часа назад было 70,1%, почти без оттока, ставка финансирования стала отрицательной -0,0176%, пробив предыдущий минимум, эти лонги станут следующей волной пассивных продаж
TokenPost отследил связь этих кошельков с группой, которая в апреле сначала подняла XPL на 42%, а потом обрушила на 40%, эти адреса при переводе монет на биржу создадут дополнительное давление на продажу.Данные за один день против данных за 30 дней: насколько высока "ценность" возврата ETF?
Сегодня многие обсуждают, что данные ETF за 21 октября стали положительными: BTC +40,8 млн, ETH +29,4 млн, SOL +585,3 тыс. Но для торговли нельзя смотреть только на один день.
Расширим перспективу:
$BTC за 7 дней чистый приток 513 млн — единственная из трёх основных криптовалют с явным улучшением среднесрочного финансового положения, ориентировочная цена 84500, 85000 — следующий тестовый уровень.
$ETH за один день стал положительным, но за 30 дней всё ещё чистый отток 680 млн, ориентировочная цена 2507, сопротивление на уровне 2500 по-прежнему велико.
$SOL ориентировочная цена 108,4, за 30 дней отток 57,9 млн, сопротивление на уровне 110 не поддерживается достаточным объёмом оборота, краткосрочная волатильность, скорее всего, увеличится.
Почему нельзя слепо радоваться однодневному положительному результату? Макроэкономическая ликвидность находится на грани ужесточения, этот небольшой приток ETF больше похож на защитное пополнение, а не на полномасштабное наступление.
Когда финансовые и макроэкономические факторы конфликтуют, лучше меньше двигаться и больше наблюдать. Однодневные данные — это шум или сигнал, время покажет.
Это лишь запись по рынку, не является инвестиционной рекомендацией.
#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期
#伊朗授权政府谈判，霍尔木兹重开能否提速？ Тип заказов с улучшением розничной цены (RPI) набирает популярность на криптовалютных биржах, а последний анализ данных по стакану XAU показывает, что этот механизм незаметно меняет экономику маркет-мейкинга. Несмотря на более низкий приоритет исполнения заказов RPI и невозможность прямого снятия ордеров API-ботами, RPI привлекает значительные средства маркет-мейкеров. Причина в том, что RPI ограничивает тип контрагентов, которые могут взаимодействовать с ордерами, увеличивает защиту при сопоставлении и предлагает специальные тарифы, что снижает обратный отбор, создаваемый арбитражными ботами и высокочастотными трейдерами. Проблема токсичного потока В традиционных криптовалютных стаканах маркет-мейкеры сталкиваются с постоянным обратным отбором. Сложные боты за миллисекунды обнаруживают устаревшие котировки и забирают их, вынуждая маркет-мейкеров расширять спред или полностью уходить из ликвидности. RPI меняет эту динамику, создавая изолированный пул, где только определённый поток заказов — обычно розничный или нетоксичный — может взаимодействовать с котировками маркет-мейкеров. Это позволяет маркет-мейкерам получать более стабильную прибыль с меньшим токсичным потоком, даже при более низкой частоте сделок или приоритете. Глубина сама по себе недостаточна Глубина стакана RPI показывает готовность капитала войти, но не доказывает структурное преимущество RPI. Чтобы действительно оценить, повышает ли RPI прибыльность маркет-мейкинга, аналитикам нужно сравнить показатели markout после сделок RPI и обычных маркет-мейкеров — то есть изменение цены после сделки. Если сделки RPI постоянно показывают лучший markout (меньшее обратное ценовое движение), тогда этот механизм действительно🚨 Могут ли промежуточные выборы в США стать предпосылкой для следующего масштабного движения Bitcoin? 👀
История показывает интересную закономерность вокруг $BTC и промежуточных выборов в США.
Посмотрите, что происходило после последних трёх промежуточных выборов:
📉 2014: минимум сформировался примерно через 71 день около $170.
📉 2018: минимум наступил примерно через 39 дней около $3,200.
📉 2022: минимум пришёл всего через 13 дней около $15,500.
И последующие ралли были масштабными:
#BTC #Bitcoin #Crypto #USMidtermElections
#DailyOrbit Доброе утро, друзья криптоэнтузиасты, это срочный отчет о ликвидациях от Шу Шу
Ниже представлены данные о ликвидациях по всей сети $SNXX за последние 24 часа.
Общая сумма ликвидаций SNXX за 24 часа составляет: 3,786,300 долларов США.
В том числе
Сумма ликвидаций длинных позиций за 24 часа: 3,501,900 долларов США.
Сумма ликвидаций коротких позиций за 24 часа: 284,400 долларов США. Криптосфера вложила 233 миллиона долларов, действительно ли промежуточные выборы могут изменить судьбу?🗳️
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Голосование состоится 3 ноября по местному времени, полностью переизбираются 435 мест в Палате представителей и 35 мест в Сенате. Влияние на рынок делится на три уровня: краткосрочные настроения, среднесрочные ожидания по доллару и ставкам, долгосрочное законодательство. Вывод пока такой: краткосрочно можно сдержать эмоции, но не изменить тренд, а долгосрочно выборы действительно могут изменить судьбу криптосферы.
В опросах демократ лидирует в семи ключевых сенатских округах, но во многих из них разница в пределах погрешности, кто контролирует Конгресс — пока вопрос; финансовая, регуляторная политика и законы о цифровых активах будут меняться в зависимости от расклада, институциональный риск и предпочтения передаются на рынок. По состоянию на 23 октября криптокомпании пожертвовали около 233 миллионов долларов.
Что касается основных монет: BTC на уровне 76777, позиции за день выросли на 1.00%, ликвидации составили 90,87 млн; ETH около 2248, SOL около 92, идут вниз; ZEC самый пострадавший — за день минус 10.64%, позиции сократились на 8.54%, падение и выход совпадают. Общие позиции снизились на 1.76%, но объем торгов вырос до 175,4 млрд, увеличившись на 84.54%, деньги просто переходят из рук в руки, не заходя на рынок; соотношение быков и медведей 48.8 к 51.2, никто не ставит на направление.
Дальше смотрим результаты: в среду утром по пекинскому времени результаты начнут поступать, расклад прояснится, ожидания по законодательству сначала зададут цену BTC; если будет борьба и затяжка, останутся только спекуляции, позиции без восстановления — ложные движения. Сейчас единственное действие: уменьшить позиции, не торопиться, ждать, когда результаты и позиции совпадут по направлению, и только тогда действовать. Как думаешь, это будет реализация позитивных ожиданий или просто шум?🤔Вчера вечером экономические данные США были на самом деле неплохими, но американский фондовый рынок из-за этого не укрепился. Nasdaq закрылся с падением на 1,07%, S&P 500 упал на 0,51%, акции Intel снизились на 8,8%, Oracle — почти на 9%. Проблема с окупаемостью инвестиций в AI в технологическом секторе всё ещё развивается. Для BTC и ETH это означает, что риск-предпочтения не восстановились быстро, несмотря на улучшение экономических данных. ① Производственный сектор США превзошёл ожидания, но инфляционное давление ещё не исчезло. В 00:00 по пекинскому времени сегодня был опубликован индекс ISM производственного сектора за октябрь — 55,5, что выше рыночного прогноза в 54,5, индекс производства вырос до 59,0. Однако индекс цен, хотя и снизился с 77,9 до 75,2, остаётся на высоком уровне. По моему мнению, экономика США обладает устойчивостью, но у ФРС нет оснований спешить с ослаблением политики. Если в дальнейшем ценовое давление продолжит снижаться, это будет благом для рисковых активов; если инфляция снова ускорится, доходность гособлигаций США и доллар могут продолжить оказывать давление на крипторынок. ② Акции AI-технологий продолжают корректироваться, BTC может пострадать косвенно. Вчера Oracle испытала давление из-за плана финансирования, полупроводниковый сектор также заметно упал. Проблема уже не только в том, зарабатывают ли компании, а в том, что рынок начал пересчитывать окупаемость огромных инвестиций в AI. Если технологические акции продолжат снижение оценки, заемные средства могут одновременно сократить экспозицию и в другие рисковые активы. Но это не означает, что BTC обязательно пойдёт вниз, ключевым остаётся спрос на спотовом рынке криптовалют. ③ Инциденты с безопасностью на биржах переходят в фазу восстановления доверия. Затронутая биржа 2 ноября опубликовала доказательства резервов части активов, заявив, что соответствующие активы обеспечены минимум в соотношении 1:1, и36-кратный форвардный коэффициент P/E, я вижу не то, насколько стабилен Apple, а то, что эта «стабильность» уже не продаётся дешево. В материале говорится, что Apple вернулась на первое место по рыночной капитализации благодаря сдержанным капитальным расходам и устойчивому денежному потоку, а отчёт превзошёл ожидания, но не вызвал роста акций после закрытия торгов. Я считаю, что сейчас самый большой риск — не в том, что компания плоха, а в том, что коэффициенты для хороших компаний стали ниже.
Я привык рассматривать операционные риски и риски оценки отдельно. Меньшие инвестиции могут снизить опасения рынка по поводу отдачи от вложений в AI, но не могут компенсировать завышенную оценку. Моя гипотеза такова: если последующий рост сможет постоянно превышать уже завышенные ожидания, эта премия будет оправдана; если же компания просто стабильно выполняет план, то даже высокая вероятность достижения результатов не гарантирует хорошей доходности.
Поэтому я не считаю «тихую гавань» синонимом низкого риска. В случае с такой структурой, как у Apple, где высокая определённость и мало пространства для ошибок, люди больше ценят либо вероятность выполнения показателей, либо шансы, заложенные в оценке.Индекс PMI в производственном секторе составил 55,5, превзойдя ожидания, но индекс цен в 75,2 сохраняет давление инфляции. При вероятности повышения ставки в декабре около 70%, отчет по занятости может иметь наибольшее значение, если умеренный рост числа рабочих мест будет сопровождаться стабильным уровнем безработицы. Такое сочетание может сохранить чувствительность ожиданий по ставкам, не разрешая дебаты по политике.
#USJobsReportInFocus $BTC колеблется между 76800 и 78000, $ETH с трудом держится на уровне 2254, за 24 часа ликвидации почти 390 миллионов, быки занимают почти семьдесят процентов, кредитное плечо снова под давлением. Но странно, что после взлома Binance деньги переводят в холодные кошельки, а ETF наоборот выводят средства, ни одна сторона не уступает другой. $NEAR упал более чем на 6%, кредитные средства выводятся решительнее, чем у старших братьев.
Американский фондовый рынок полупроводников действительно пострадал, индекс полупроводников упал на 3,37%, Lumentum упал на 18%, Майвелл упал более чем на 12%, две компании за день потеряли 36 миллиардов долларов. Но индекс Доу-Джонса оказался в плюсе, деньги не ушли, они просто перешли из полупроводников в потребительский сектор и энергетику.
На китайском рынке A50 в полдень упал на 2,54%, но AI-мультфильмы и короткие драмы продолжают расти, Wintour 6 дней подряд с ростом 5%, объем торгов сократился на 147,5 миллиарда. Гонконгский индекс Hang Seng растет, но южный поток инвестиций 14-й день подряд чисто продает, индекс в плюсе, но деньги уходят.
В целом, никто не рушится, все просто меняют места, и делают это все более избирательно. Сегодняшний поток капитала стоит смотреть больше, чем свечной график. Одновременный отток спотовых и фьючерсных средств у BTC и ETH, только у SOL наблюдается спотовый прием, структура троих явно разделилась.
BTC｜Чистый отток по фьючерсам 194 млн долларов, по споту — 76,36 млн долларов. Одновременный отвод с обеих сторон говорит о том, что капитал по-прежнему осторожен, краткосрочный отскок больше похож на перераспределение существующих активов, а не на разворот тренда.
ETH｜Чистый отток по фьючерсам 95,69 млн долларов, по споту — 114 млн долларов. Давление продаж на споте даже выше, чем по фьючерсам, что указывает на не просто снижение кредитного плеча, а на общее сокращение позиций, структура среди троих самая слабая.
SOL｜Чистый отток по фьючерсам 79,49 млн долларов, но по споту — чистый приток 8,84 млн долларов. Кредитное плечо уходит, спотовый капитал принимает активы, структура явно сильнее, чем у BTC и ETH. Однако объем притока пока невелик, это можно рассматривать как локальный прием, пока недостаточно для подтверждения укрепления.
В целом рынок продолжает де-левереджинг. SOL относительно устойчив, BTC ожидает возврата капитала, ETH продолжает оставаться слабым. Сейчас нет смысла гнаться за ростом, сначала нужно посмотреть, сможет ли отток со спота сократиться. $CL
101.13 до 95.26. Максимум и минимум WTI нефти за 24 часа, разница почти шесть пунктов. Сейчас 96.8, падение на 4%.
Время совпадает. Сегодня утром была новость, американские СМИ сообщили о ограниченном ударе США по острову Гешм в Иране. По старому сценарию такая новость должна была поднять цену на нефть. На деле же был небольшой рост на открытии, а затем резкое падение.
С другой стороны, на Hyperliquid один крупный игрок держит длинную позицию по нефти с 10-кратным кредитным плечом, объем позиции 147 миллионов долларов, по новостям он понес убыток в 954,900.
Я прикинул. 147 миллионов с 10-кратным плечом, маржа чуть больше 14 миллионов, 954 тысячи — это чуть больше шести пунктов. Звучит страшно, но до ликвидации еще далеко, эта позиция выдержит падение цены нефти еще на 10%.
Геополитическая премия на этот раз не сработала. Рынок торгует спросом, а не ракетами. У меня нефти нет, не гонюсь за шортами и не ловлю дно, подожду, когда цена снова дотронется до минимума 95.26, посмотрю, появятся ли покупатели.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $ETH
Утром две новости с блокчейна, но направления противоположные. В одной говорится, что гигантский кит, молчавший 22 дня, продал BTC и ETH на 8,18 млн долларов, в другой — что хакер, укравший у ЕС 106 млн, вчера купил 27,5 тыс. ETH на свой адрес.
27,5 тыс. ETH по текущему курсу 2252 — это 62 млн долларов, что в семь с половиной раз больше тех 8,18 млн.
Но ETH не вырос. За 24 часа цена упала с 2308 до 2252, минус 2,4%, минимум был 2237, сейчас цена чуть выше минимума. Суточный объем спотовой торговли — 271 млн долларов.
Я посчитал: 62 млн, вложенные в суточный объем 270 млн, — это меньше половины дневного объема. При таком объеме покупки теоретически должен был быть скачок на рынке, но даже тени не осталось. Либо покупали постепенно по частям, либо вообще не на споте.
Я всегда рассматриваю крупные переводы в блокчейне как зацепки, а не сигналы. Если хотите следить — смотрите на комиссию — сейчас она положительная 0,01%, быки платят, открытых позиций на 1,448 млрд никто не закрывает. Если направление не выбрано, не выбирайте его за них.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Внимание! Возможно, существует интересная закономерность между промежуточными выборами в США и исторической динамикой $BTC.
Если оглянуться на результаты после последних трёх промежуточных выборов:
2014: минимум примерно через 71 день, цена около $170.
2018: минимум примерно через 39 дней, цена около $3,200.
2022: минимум примерно через 13 дней, цена около $15,500.
От этих минимумов последующий рост составил:
$170 → $20,000, более чем в 100 раз
$3,200 → $64,000, примерно в 20 раз
$15,500 #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Прибыль Apple за 4-й квартал превзошла ожидания, что доказывает устойчивость базового бизнеса iPhone и аппаратного обеспечения, а также отсутствие резкого падения потребительского спроса; однако ослабление прогноза по валовой прибыли на следующий квартал — это настоящий сигнал из этого отчёта — Apple платит за AI. Рост цен на память — это краткосрочное внешнее воздействие, тогда как большие модели Siri, вычислительные мощности AI на устройствах и рост затрат на исследования и разработки — это средне- и долгосрочные жёсткие расходы.
В ближайшее время Apple окажется в противоречивом положении: продажи аппаратного обеспечения поддерживают выручку, а постоянные инвестиции в AI продолжают съедать прибыль. В краткосрочной перспективе цена акций может быть поддержана превышением ожиданий по выручке, но оценка вряд ли будет расти устойчиво; чтобы снова повысить валовую прибыль, либо AI-функции должны конвертироваться в достаточное количество платных дополнительных услуг, приносящих высокую маржу, либо продукты должны подорожать, чтобы компенсировать расходы — оба пути непросты.Когда я вижу такие новости о «успешном избежании падения», у меня всегда создаётся ощущение, что рынок — это офис с протекающей крышей: кто-то уходит с работы пораньше и становится героем, а у кого-то на рабочем месте промок компьютер, у кого-то капля упала — а заголовки всё равно называют всех «промокшими до нитки» 😂
По данным аналитика Ai с блокчейна, после того как Arthur Hayes 24 октября полностью избавился от альткоинов, соответствующие токены в этой волне упали: $ENA — на 13,77%, ETHFI — на 11,87%, ETH — на 4,96%, UNI — на 0,28%. Мне кажется, что действительно важна дифференциация падений, а не ореол знаменитости.
Одинаковый набор проданных активов показал такую разную динамику, что обобщение «альткоины упали» скрывает различия между конкретными активами; однократное избежание падения не доказывает способность к таймингам, которые можно повторить, а слепое следование прошлым действиям знаменитостей в новых условиях рынка часто приводит к ошибкам. Ты на стороне «в этот раз тайминг был удачным» или «важнее дифференциация активов»? Выбери один, не стоит просто вручать всем, кто ушёл пораньше, награду за посещаемость.DOGE сейчас торгуется примерно в диапазоне 0.075–0.076 долларов, уже пятая неделя подряд снижения, ожидает направления в максимально сжатом диапазоне. Технически — «золотой крест, но без усиления». На 4-часовом графике MACD действительно показал золотой крест, RSI 44.83, но цена всё ещё ниже EMA50 и EMA200, MA5 ниже MA20, полосы Боллинджера сжались до менее чем 2%. В новостях стоит опасаться «мелкие деньги входят, крупные выходят». Американский спотовый DOGE ETF показывает чистый приток три недели подряд, но на прошлой неделе всего 327 тысяч долларов, за три недели около 3.5 млн, активы выросли с 12 млн до 16.9 млн — направление правильное, но объёмы почти незначительны. Настоящая сила — киты: кошельки с 10–100 млн DOGE с прошлого четверга сократили свои позиции примерно на 120 млн монет, в то время как меньшие киты за тот же период увеличили свои позиции примерно на 100 млн, крупные держатели распределяют, мелкие покупают, покупательского давления недостаточно, чтобы компенсировать продажи. Спотовый рынок за неделю показал чистый отток около 57 млн долларов, цена упала на 8.9%. Фьючерсы более запутаны: соотношение длинных и коротких позиций крупных игроков 3.24, 76.4% счетов держат лонги, но 76% ликвидаций за 24 часа — по шортам — позиции однобоко смещены в лонг, но шорты сжимаются, в такой структуре шортить невыгодно, но и лонги не поддерживаются спотом. Закрытие дневного графика на уровне 0.068 доллара более честно, чем 4-часовой золотой крест. ETF растёт, но слишком мало, крупные киты продают, фьючерсные позиции в лонгах, но цена не растёт — DOGE сейчас не хватает не сигналов, а реального покупательского спроса.За 24 часа ликвидировано позиций на 380 млн!
80% из них — лонги, основная сила «убивает» или «дарит деньги»?
Только что пробежался по данным, очень реалистично.📉
Кратко по трём пунктам
1. Целенаправленный взрыв: за 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 380 млн, из них 300 млн — лонги! BTC особенно пострадал, 67 млн долларов лонгов обнулились. Основная сила почти не сбрасывала активы, просто «убивая лонги», они провели шейк-аут.
2. Обратный сигнал: когда 80% ликвидаций приходится на лонги, это значит, что желающие продать уже вынуждены были это сделать. Обычно это сигнал краткосрочного дна — кровавые монеты собраны, разворот не за горами?
3. Не ловите падающий нож: сейчас настроение на дне, ни в коем случае не спешите с покупками. Ждите, пока объёмы упадут до минимума и лонгисты полностью потеряют надежду — вот тогда и можно брать по выгодной цене.
Жить долго важнее, чем быстро заработать. 💪
$BTC $ETH $SOL Относительная сдержанность капитальных затрат Apple — вот что меня больше всего волнует. Сторонники экономии против сторонников инвестиций: на этот раз первые стали прибежищем для капитала. Согласно описанию материала, Apple снова стала компанией с наивысшей рыночной капитализацией, но несмотря на то, что выручка и чистая прибыль превзошли ожидания, после закрытия торгов цена акций снизилась.
Я считаю, что это временная победа логики денежного потока, а не доказательство того, что «меньше инвестировать в AI — значит побеждать». Сторонники инвестиций сейчас сталкиваются с тем, что деньги уже потрачены, а отдача еще впереди; у сторонников экономии нет этого беспокойства, но они не могут доказать будущую конкурентоспособность только сдержанностью в инвестициях. Если рынок в дальнейшем будет больше ценить реализацию AI-продуктов, я предполагаю, что критерии оценки обеих сторон изменятся.
Поэтому я считаю, что в AI-нарративах нужно разделять «меньше потрачено» и «что-то создано», нельзя напрямую приравнивать первое ко второму. Ты больше на стороне сдержанных инвестиций, как у Apple, или готов ждать отдачи от крупных вложений? Какой прогресс в продукте заставит тебя сменить сторону?Сектор AI за 24 часа упал на 4,71%, сначала немного остудим пыл: я склоняюсь к медвежьему сценарию, но не согласен с тем, чтобы на основании только этого падения ставить крест на нарративе AI. Другие сектора тоже падают, внутри AI есть монеты, которые растут вопреки тренду, и я считаю, что эта новость легко может быть неправильно истолкована как проблема всего сектора.
Моя причина проста: на фоне общего падения снижение сектора может быть просто следствием сокращения склонности к риску, а не прямым признаком потери привлекательности сектора; кроме того, рост и падение внутри сектора не однородны, среднее падение скрывает различия. Для обычных пользователей применение отраслевых оценок к каждой монете в отдельности может привести к ошибкам даже больше, чем неправильный прогноз на один день.
Конечно, пессимисты могут оказаться правы. Если рынок стабилизируется, а сектор AI продолжит ослабевать и зона слабости будет расширяться, я склонюсь к тому, что проблема именно в самом секторе. Сейчас я рассматриваю это как сигнал риска, а не как вывод о тренде.$BTC застрял чуть выше 77000, $ETH сжался до 2254, за 24 часа ликвидировано почти 390 миллионов, быки занимают почти семьдесят процентов, кредитное плечо под ножом. CME шорты накопили на 2,2 миллиарда долларов, холодные кошельки запасаются, ETF же оттягиваются, обе стороны просто смотрят друг на друга.
Американский полупроводниковый сектор действительно в беде, индекс Филадельфии упал на 3,37%, приобретение Майвелл на 115 миллиардов обвалилось на 12,72%, Lumentum рухнул на 18%, за два дня испарилось 36 миллиардов долларов. Но индекс Доу Джонса неожиданно в плюсе, деньги не ушли, просто перекочевали из чипов в энергетику и потребительский сектор.
A-акции идут по другому сценарию, объем торгов достиг 1,78 триллиона, более 4600 акций в плюсе, медиа, короткие сериалы и игры в росте с ограничением, внутренние инвесторы влили 11,7 миллиарда, индекс Kechuang 50 вырос более чем на 3 пункта. Гонконгский индекс Hang Seng Tech тоже вырос на 2,25%, Xiaomi подскочил на 6%, но южный поток в тот же день продал чистыми 4,469 миллиарда, уже 14-й день подряд уходят, индекс красный, но деньги уходят.
Общий обзор показывает, что никто по-настоящему не паникует, крипторынок под давлением кредитного плеча, американский рынок убивает чипы, A-акции играют на политике, гонконгский рынок держит ликвидность — каждый играет по-своему, никто не собирается синхронизироваться с другими. Это довольно интересно, но я сначала сам себе поставлю тормоз: активное использование AI и реальный спрос на AI-мелкие монеты разделены несколькими серьезными препятствиями.👀
Генеральный директор YC Гарри Тан заявил, что ежегодно тратит от 100 000 до 200 000 долларов на AI-агентские токены, агенты уже прочитали все его письма, Dropbox и Apple Notes. Он также опубликовал набор инструментов gstack с 23 навыками Claude Code.
Я склонен рассматривать это как эмоциональный катализатор нарратива об AI-агентах, а не как фундаментальное улучшение для соответствующих мелких монет. Здесь Token — это использование модели, а не токен; открытие инструментов помогает другим попробовать, но есть ли это спрос на блокчейне — материал не отвечает. Высоковолатильные активы могут использовать это как повод для спекуляций, риск в том, что популярность инструмента ошибочно принимают за спрос на токен.
Мой порядок наблюдений таков: есть ли сценарии использования на блокчейне, затем смотрю, необходим ли токен, не возбуждаюсь из-за больших счетов. Вокруг AI-агентов, на что сейчас все обращают внимание — вычислительные мощности, конфиденциальность или платежи на блокчейне?The US midterms are being framed as a crypto referendum, but that framing gets the transmission mechanism backwards. Washington does not vote on token prices. It votes on three things that reach crypto indirectly: control of the two chambers, the fate of the stalled Clarity Act, and the regulatory perimeter that separates $BTC from $ETH. Watch those three ballots and the slogans become noise. Ballot one is congressional control. The House is seen as likely to flip Democratic, while the Senate re$AAPL $BTC
Выручка Apple превзошла ожидания! Но сможет ли Apple остаться в стороне от этой дорогостоящей битвы за AI?
Выручка Apple за четвертый финансовый квартал достигла 114,48 млрд долларов, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом и выше рыночных ожиданий. Рост iPhone составил 17%, Mac — 24%, результаты впечатляющие.
Но меня больше беспокоит сторона затрат. Хотя Apple не вкладывается в строительство AI-центров данных так же активно, как другие гиганты, она не может избежать роста цен на чипы памяти из-за AI-бума, что может продолжать давить на аппаратные расходы.
Рост выручки — это одно, но сможет ли прибыль поспевать — вот настоящий вызов. В дальнейшем ключевое внимание будет уделено валовой прибыли и прогнозу на праздничный квартал, именно эти показатели определят дальнейшее направление Apple.
#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
С точки зрения статистики, вероятность роста фондового рынка после промежуточных выборов в США удивительно высока, но основная логика, стоящая за этим ростом, заключается не в том, «кто выиграл выборы», а в «исчезновении неопределённости» и переплетении с макроэкономическим циклом.
Согласно исторической статистике американского фондового рынка с конца Второй мировой войны, поведение рынка после промежуточных выборов имеет очень ярко выраженную закономерность:
Почти стопроцентная вероятность положительной доходности: с 1946 года во всех промежуточных выборах индекс S&P 500 без исключения показывал положительную доходность в течение 12 месяцев после дня выборов, достигнув 20 побед и 0 поражений.
Средний рост S&P 500 за год после выборов составляет около 14%–15%, что значительно выше исторической средней доходности американского рынка в обычные годы, составляющей около 8%–9%.
Год промежуточных выборов часто характеризуется движением «сначала вниз, потом вверх». В первые три квартала рынок обычно колеблется из-за борьбы в избирательной кампании и политической неопределённости, а в четвёртом квартале часто наступает мощный «отскок после снятия нагрузки».
До того, как пыль выборов оседает, рынок вынужден учитывать и страховаться от различных экстремальных сценариев, таких как повышение налогов, антимонопольные меры, торговые барьеры или сокращение субсидий.
Исторические данные показывают, что рынок обычно предпочитает «разделённое правительство», когда Белый дом и Конгресс контролируются разными партиями.
Третий год президентского срока в США часто является годом наибольшей экономической стимуляции или стабилизации политики. Чтобы подготовиться к переизбранию президента через два года, правящая команда обычно старается избежать жёсткой посадки экономики.Сегодня $BTC снова вернулся к отметке около 76,5 тыс., всего в нескольких сотнях долларов от средней стоимости краткосрочных держателей в 76 тыс.
Эта линия, на мой взгляд, самая важная для отслеживания на этой неделе. MVRV краткосрочных держателей по данным Glassnode сейчас около 1.02, что означает, что люди, вошедшие за последние 5 месяцев, в среднем заработали около 2%. Если удержится, они продолжат держать; если пробьёт вниз, то многие одновременно перейдут в убыток, и давление продаж может быть сильнее, чем кажется на графике.
Несколько цифр вместе: CoinGecko показывает, что BTC за 24 часа упал примерно на 2%, ETH около 2250 также ослаб; в прошлую пятницу чистый отток средств из спотового BTC ETF в США составил 643 млн долларов — самый крупный однодневный отток с июня; сегодня в США проходят промежуточные выборы, макроэкономическая неопределённость нарастает.
Моё мнение: пока 76 тыс. удерживается и цена не поднимается выше 81–82 тыс., я считаю, что рынок колеблется с уклоном вниз, не стоит гнаться за отскоком; если дневной закрытие будет ниже 76 тыс., следующий уровень поддержки я вижу в районе 73–74 тыс. Я сам держу спот и не использую кредитное плечо.
А вы на этой неделе больше обращаете внимание на линию в 76 тыс. или на результаты промежуточных выборов?За день до промежуточных выборов в США вероятность контроля Конгресса по рынку Polymarket подскочила на 10 процентных пунктов. Такой скачок немал, что говорит о реальном перераспределении ставок. Ещё интереснее последующие действия: один межрыночный трейдер сначала вложил 84,2 тыс. долларов в исход контроля Конгресса, примерно через 6 часов открыл новую позицию с направленностью на Hyperliquid, при этом сохранил прежнюю контрактную позицию на миллион долларов.
Связав три шага вместе, логика ясна. Первая ставка — на результат события, вторая — на ценовой путь, третья — базовая позиция без изменений. Один человек с тремя направлениями, кажется раздвоением личности, но на самом деле он разделил результат и волатильность для торговли.
Механизм несложен. Контракты на событие имеют дискретные коэффициенты — выигрыш или проигрыш; вечные контракты имеют непрерывную цену, которая может колебаться и «вымывать» стопы. Результат может появиться внезапно, но цена сначала будет колебаться туда-сюда. Ставящие на результат боятся ошибиться, а держащие контракты — быть выбитыми стопами, у каждого своя боль, и одни и те же деньги могут работать в обе стороны.
Моё мнение: чем больше таких хеджей, тем меньше у крупных игроков уверенности в одностороннем движении рынка. Они не игнорируют направление, а просто не хотят нести риск пути до выхода результата. $BTC и $ETH в такие периоды чаще всего показывают ложные пробои, много «игл» и мало продолжения.
Стоит задуматься: когда все научатся ставить с обеих сторон, ценообразование на двух рынках будет взаимно сдерживаться, волатильность будет заранее «съедена». Возможности могут появиться не в ночь выборов, а в период массового закрытия позиций после объявления результатов.На рынке фьючерсов часто бывает так, что при появлении положительных новостей цена падает, что обычно объясняется тем, что ожидания уже слишком завышены. Я вижу в новости об Apple тот же эффект: рыночная капитализация снова стала крупнейшей в мире, достигнув 5 триллионов долларов, отчёт о доходах и чистой прибыли превзошёл ожидания, но после закрытия торгов акции упали более чем на 4%.
Моё мнение: это скорее стресс-тест на устойчивость оценки, а не прямой негатив для крипторынка. Долгосрочный P/E Apple уже достиг 36, и даже хорошие результаты не гарантируют успех; компания привлекает защитные инвестиции благодаря денежному потоку и сдержанным капитальным расходам, что говорит о том, что инвесторы выбирают определённость. Крипторынок отличается — многие активы не имеют проверяемой прибыли, и если такая избирательность распространится, я предполагаю, что проекты, основанные только на повествовании, будут труднее получить премию.
Я всё же привык рассматривать «хорошесть компании» и «дороговизну цены» отдельно, и убежище от шторма не гарантирует отсутствие падений. Есть ли среди вас те, кто пришёл с традиционных рынков и сталкивался с ситуацией, когда при превышении ожиданий по результатам акции падают? Что вы проверяете сначала — оценку или направление капитала?Такое большое событие, а Ethereum упал всего на 4%.
Том Ли говорит: такой стойкий, бычий рынок обеспечен.
Эти слова в последние дни стали вирусными, он снова и снова призывает к росту.
Он сравнивает с прошлым случаем взлома Bybit.
Тогда украли 1,5 миллиарда.
Ethereum в тот день упал на 8%, а за неделю — на 20%.
На этот раз падение действительно намного меньше.
Но эти 20% — это за целую неделю.
А эти 4% — всего за несколько дней.
Проще говоря: сравнивать результаты недельного теста с дневным.
И еще, что он не сказал.
За месяц до взлома Ethereum уже упал на 17%.
Эти 4% — не с вершины горы, а с середины склона.
И еще один момент.
Он призывает к росту, а его компания в тот же день продолжала закупки.
Уже держат 6,06 миллиона ETH.
Сколько верить — решать вам.
Не спешите верить, что "бычий рынок обеспечен".
Подождите полную неделю, сравните неделю к неделе.
Тогда цифры будут действительно значимы.Я больше хочу использовать это сообщение, чтобы объяснить новичкам «диверсификацию рисков», а не гадать, что сделают крупные игроки дальше. По данным PANews, ссылающегося на мониторинг в блокчейне, Артур Хейс полностью вышел из позиций 24 октября, избежав текущего падения; за это время ENA упал на 13,77%, ETH — на 4,96%, UNI — на 0,28%.
📌 Я считаю, что владение несколькими монетами не означает, что риск уже диверсифицирован. Возьмем $ENA в пример: цена упала с 0,196 до 0,169 доллара, в то время как UNI упал гораздо меньше; при одинаковом объеме позиции потери были разными. Если посмотреть на направление, все эти монеты падают, и если портфель подвержен общему рыночному удару, то даже большое количество монет может означать лишь распределение одного и того же риска.
Распространенная ошибка новичков — считать, что количество монет обеспечивает безопасность, не учитывая волатильность и общие риски. Что касается этого выхода из позиций, то избежать падения задним числом не значит, что сигнал можно было воспроизвести заранее. Я напоминаю себе: сначала понять, чего боится портфель, а потом смотреть, что покупают и продают другие.После прочтения я запомнил три вещи, и мне больше хочется рассматривать это сообщение как изменение структуры стейблкоинов, а не просто навешивать ярлык негативного сигнала на весь рынок.
1. По данным DefiLlama, общий объем обращения долларовых стейблкоинов в сети составляет около 298,7 млрд долларов, что на 3,779 млрд долларов меньше, чем неделю назад, но на 33,6 млн долларов больше, чем за день до этого. Мое мнение: сигнал недельного сокращения сохраняется, однодневное восстановление недостаточно, чтобы утверждать, что направление капитала изменилось, эти два временных окна нельзя смешивать.
2. Сокращение произошло неравномерно: USDT за неделю уменьшился на 2,998 млрд долларов, а USDC, наоборот, вырос на 71,82 млн долларов. Первая позиция составляет основную часть общего снижения, поэтому я буду в первую очередь отслеживать, продолжается ли сокращение именно в USDT, а не считать, что все стейблкоины одновременно теряют объемы, увидев общее снижение.
3. Я привык разделять «объем обращения» и «вход покупательной способности». Наличие стейблкоинов в блокчейне не означает, что они сразу будут использованы для покупки криптовалюты. Если в дальнейшем общий объем восстановится и активность транзакций в сети улучшится, я склонен считать это признаком восстановления интереса к участию капитала, это мое предположение, а не ответ, который уже дает этот набор данных.
Мой итог: сначала разбираем структуру, потом обсуждаем настроение; что бы вы добавили в четвертый пункт, если хотите оценить влияние этого сокращения, какие данные вы бы сопоставили?$BTC застрял около 76800, $ETH сжался до 2254, за 24 часа ликвидировано 389 миллионов, быки BTC занимают почти семьдесят процентов, кредитное плечо под давлением. Сектор AI упал почти на 5%, Layer2 и DeFi тоже скатились вниз, но пока ETF выводит деньги, холодные кошельки покупают, и цена не рухнула полностью.
Американский фондовый рынок полупроводников действительно пострадал, индекс полупроводников упал на 3,37%, Lumentum рухнул на 18%, Майвелл упал более чем на 12%, за два дня испарилось 36 миллиардов долларов. Но индекс Доу Джонса оказался в плюсе, китайские технологические акции выросли более чем на 2%, Alibaba и Bilibili держатся.
A-акции идут по другому сценарию: в медиа вложено 11,7 миллиарда юаней, волна роста коротких игр с ограничением роста, оборот 1,78 триллиона, более 4600 акций в плюсе. Гонконгский рынок тоже вырос на 2%+, Xiaomi взлетел на 6%, но южные инвестиции в тот же день вышли на 4,4 миллиарда, 14-й день подряд чистых продаж, индекс растет, но деньги уходят.
В целом никто не испытывает настоящего страха: крипторынок под давлением кредитного плеча, американский рынок убирает полупроводники, A-акции спекулируют на политике, гонконгский рынок держит ликвидность, каждый играет по-своему, никто не собирается синхронизироваться с другими.S1Quant Данные по занятости и макрообзор BTC
1. Сегодня вечером данные по занятости, сначала различаем «вакансии» и «нанятых»
Календарь Бюро трудовой статистики США показывает, что сегодня в 23:00 по пекинскому времени планируется публикация данных JOLTS за сентябрь. Новый акцент — методология подсчёта: вакансии измеряют количество незаполненных позиций на последний рабочий день месяца, а нанятые — количество людей, включённых в платёжную ведомость за весь месяц. Первое — это моментальный запас, второе — поток за месяц, нельзя напрямую приравнивать уменьшение вакансий к количеству увольнений.
2. Как это влияет на прогноз BTC?
Редакционный комментарий: снижение вакансий может быть связано как с заполнением позиций, так и с отменой работодателями планов по найму; необходимо учитывать данные по найму и увольнениям для правильной интерпретации. Разные объяснения имеют разное значение для ожиданий роста и процентных ставок, нельзя выводить направление BTC только на основе общего числа вакансий. Результаты ещё не опубликованы, а утренний рост цены не стоит связывать с этими будущими данными.
Источник: OKX «Интерфейс спотового рынка», снимок от 3 ноября 2026 года, 09:54:02; Бюро трудовой статистики США «Календарь публикаций на ноябрь 2026», «Определения данных JOLTS», проверено 3 ноября.Вывод сразу: $PIEVERSE сегодня вырос на 7,1% на фоне падения 224 монет, но меня больше интересуют его объемы и реестр.
Сначала повествование: Pieverse внедряет AI-агента в Line, Kakao, WhatsApp, ключи генерируются в TEE, агенты между собой используют x402 для оплаты без газа, совместимы с Claude Code и OpenClaw (первый запуск Purr-Fect Claw по версии CoinDesk в марте). Правда. Но сравним: XRP Ledger вчера показал 14,9 млн AI-платежей, сумма расчетов менее 50 000 долларов — количество транзакций не равно деньгам.
Объемы сегодня: в 10 часов часовой объем торгов составил 2,34 млн долларов, что в 29 раз больше медианы предыдущего часа в 80 000; открытый интерес вырос с 3,26 млн до 3,9 млн, +19,8%, прирост за счет длинных позиций, а не покрытия коротких.
Кошелек: на OKX из 1211 спотовых пар нет PIEVERSE, доступен только бессрочный контракт; финансирование держится на минимуме 0.00005 уже 8 периодов подряд, лонги постоянно платят; в обращении только 27,5%, FDV 1,15 млрд — в 3,6 раза больше рыночной капитализации в 317 млн.
Как вы думаете, выдержит ли повествование про AI-агента этот FDV?🔥 $BTC Американские промежуточные выборы и историческая динамика $BTC, ребята, изучите это 🔥🔥🔥
Обзор поведения после трех предыдущих промежуточных выборов:
👉2014 год: дно достигнуто примерно через 71 день, цена около $170.
👉2018 год: дно достигнуто примерно через 39 дней, цена около $3,200.
👉2022 год: дно достигнуто примерно через 13 дней, цена около $15,500.
А с этих минимумов последующий рост составил:
🚀 $170 → $20,000, более чем в 100 раз
🚀 $3,200 → $64,000, примерно в 20 раз
🚀 $15,500 → $126,000, примерно в 8 раз
Есть еще один интересный момент: время достижения дна сокращается с каждым разом — 71 день, 39 дней и 13 дней соответственно.
В истории, когда рынок испытывал наибольший страх, это часто становилось началом следующего цикла возможностей.
Повторит ли $BTC этот паттерн на этот раз? 👀#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 #闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
SanDisk SNDK — это акция с сильным циклом NAND, связанная со спросом на AI. Последние результаты за 1-й квартал впечатляют, бизнес дата-центров растет высокими темпами, но потребительский сегмент продолжает оставаться слабым, рост сильно зависит от долгосрочных контрактов на корпоративную флеш-память, прогноз на 2-й квартал оптимистичный. Основной вопрос для цены акции — сможет ли продолжиться цикл роста цен на флеш-память, текущая высокая маржа обусловлена повышением цен, но при увеличении предложения и снижении цен прибыль быстро упадет. Также компания сталкивается с конкуренцией со стороны Samsung, Micron и Kioxia. Эта акция относится к высоко бета-активам в секторе хранения данных, часто наблюдаются случаи снижения после позитивных новостей. В дальнейшем важно отслеживать контрактные цены на NAND, маржу и капитальные расходы облачных провайдеров, сектор сильно взаимосвязан, риск волатильности очень высок.Может ли тема промежуточных выборов продолжать поддерживать премию сообщества DOGE? Политические события часто вызывают краткосрочные обсуждения и колебания мем-активов, но объем обсуждений в сообществе не равен притоку новых денежных средств. Если спотовые сделки распределены, а структура владения здорова, интерес может превратиться в временный спрос. Противоположный сценарий — после реализации новости внимание быстро угасает; если рост в основном обеспечивается контрактным плечом, риск отката увеличивается. Я буду наблюдать, сохраняется ли глубина торгов после снижения интереса и насколько широко активны пользователи, а не только количество постов. Для дальнейшей проверки я разделю влияние новостей, денежные потоки и реальное использование; только если по крайней мере два показателя сохраняют согласованное направление в нескольких периодах, я скорректирую среднесрочный прогноз. Если изменения касаются только краткосрочной цены или одного индикатора, я останусь осторожным и буду ждать дополнительных данных. Поглощение на 115 миллиардов долларов только что объявлено, и покупатель с продавцом в один день резко упали в цене.
Компания Marvell 2 ноября официально объявила о приобретении Lumentum за акции, стоимость компании составляет 115 миллиардов долларов, подразумеваемая цена за акцию — 1132 доллара.
Обменный курс — 1 акция на 4,5 акции, акционеры Marvell после слияния будут владеть около 67%, акционеры Lumentum — около 33%.
Но на закрытии никто не аплодировал: акции Marvell упали на 12,72%, акции Lumentum — на 18,59%.
Еще более заметна разница в цене: закрытие Lumentum на уровне 684,40 доллара, что на 448 долларов ниже подразумеваемой цены в 1132 доллара, примерно на 40%.
Руководство заявляет, что сделка будет закрыта только в первой половине 2028 года, и ей предстоит пройти одобрение акционеров и регуляторов; в случае срыва из-за регуляторов придется выплатить 3,2 миллиарда долларов штрафа за разрыв сделки.
Я считаю: рынок не сомневается в спросе на оптическую связь, а сомневается в том, что эта сделка, где акции используются как валюта и закрытие произойдет через два года, будет завершена по изначальной цене, поэтому наблюдаю, но не тороплюсь.
Условие отмены: если цена акций Lumentum приблизится к подразумеваемой цене или регуляторы быстро одобрят сделку, тогда предположение «рынок не верит в сделку по изначальной цене» станет недействительным.
А вы думаете, что разница в цене сократится, или что эта сделка до 2028 года не состоится?
$MRVL $LITE
#Marvell换股收购Lumentum，加码AI光通信布局 Анализ ключевых данных по позициям умных денег BTC, быки всё ещё под давлением, медведи уже устали!!!
Обзор умных денег BTC USDT perpetual, всего 2930 трейдеров, номинальное соотношение длинных и коротких позиций 21,82%.
Быки — 1120 трейдеров, позиции на 693,03M USDT, средняя цена открытия 84895,68, глубокий нереализованный убыток, доля прибыльных всего 7,76%.
Медведи — 1810 трейдеров, позиции на 3,17B USDT, средняя цена открытия 76143,25, небольшой нереализованный убыток, доля прибыльных 73,14%.
Объём позиций медведей значительно превышает бычий, текущее падение сильно ударило по умным деньгам быков, доля прибыльных очень низкая, краткосрочное преимущество явно на стороне медведей.
Поддержка BTC на 76000, сопротивление на 79000, ожидается боковой тренд, в краткосрочной перспективе лучше не строить глобальных прогнозов.
Только для обзора рынка, не является торговой рекомендацией #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 $BTC $ETH $SOL Сегодня в цепочке индустрии AI произошла довольно впечатляющая сделка по поглощению😯
Marvell объявила о приобретении производителя оптических коммуникаций Lumentum общей стоимостью около 115 миллиардов долларов, соглашение уже одобрено советами директоров обеих компаний
Интересно, что Nvidia $NVDA в этом году инвестировала по 2 миллиарда долларов в каждую из этих компаний🧐
Marvell в основном занимается кастомными AI-чипами и сетями для дата-центров, а Lumentum поставляет лазеры и компоненты для оптической связи
Их объединение нацелено на рынок высокоскоростных межсоединений для кластеров AI-вычислений, который становится всё более важным
Время сделки тоже довольно тонкое:
Рынок капитала сомневается, смогут ли огромные капитальные затраты на AI принести достаточную отдачу, но компании индустрии всё равно готовы вложить сотни миллиардов долларов в интеграцию ресурсов
Я считаю, что на самом деле стоит обратить внимание на то, что конкуренция в инфраструктуре AI расширяется от простых вычислительных чипов к эффективной передаче данных между чипами
#Marvell换股收购Lumentum，加码AI光通信布局 Большой брат Maji сталкивается с ликвидацией из-за огромной длинной позиции по $ETH! Сообщается, что прошлой ночью на Большого брата Maji оказывалось давление ликвидации. Тем временем он в настоящее время держит значительную длинную позицию по $ETH примерно в 2,725 $ETH, стоимостью около $6,15 миллиона. 📊 Детали позиции: - Актив: $ETH - Позиция: Длинная - Количество: 2,725 $ETH - Оценочная стоимость: $6,15 миллиона - Кредитное плечо: 25x - Цена входа: $2,263 - Цена ликвидации: $2,227 Тем временем $CORE продолжает демонстрировать впечатляющиеPalantir почти удвоил выручку за третий квартал, при этом коммерческие продажи в США превзошли доходы от правительства, а прибыльность добавила еще одно измерение к истории роста.
За квартал, закончившийся 30 сентября 2026 года:
• Выручка: $2,313 млрд, рост на 96% в годовом исчислении и на 20% в квартальном
• Коммерческая выручка в США: $984 млн, рост на 148% в годовом исчислении
• Доходы от правительства США: $953 млн, рост на 96% в годовом исчислении
• Операционная прибыль по GAAP: $1,085 млрд с маржой 47%
Коммерческая выручка в США впервые превысила доходы от правительства США. Оба сегмента выросли значительно, что свидетельствует о сдвиге в структуре бизнеса, а не о сокращении спроса со стороны правительства.
Результаты также превзошли ожидания. Скорректированная прибыль на акцию составила $0,44 против прогноза LSEG в $0,41, а выручка превысила прогноз в $2,18 млрд. Чистая прибыль достигла около $1,13 млрд по сравнению с $476 млн годом ранее.
Активность по контрактам показывает более взвешенную картину:
• Общая стоимость заключенных контрактов: $2,918 млрд, рост на 6% в годовом исчислении
• Коммерческая стоимость контрактов в США: $1,463 млрд, рост на 11% в годовом исчислении
• Оставшаяся стоимость коммерческих сделок в США: $6,517 млрд, рост на 79% в годовом исчислении и на 4% в квартальном
Выручка и стоимость контрактов отражают разную активность: выручка признается в течение квартала, а стоимость контрактов — потенциальная пожизненная ценность заключенных сделок. Разрыв в росте стоит отслеживать, но он сам по себе не указывает на замедление. Оставшаяся стоимость сделок также не является уже заработанной выручкой.
Руководство вновь повысило прогноз, ожидая около $2,65 млрд выручки в четвертом квартале и $8,53 млрд за весь 2026 год. Ожидается, что коммерческая выручка в США превысит $3,56 млрд за год.
Тем не менее, акции упали примерно на 3% в после торгов после публикации результатов. Такая реакция подчеркивает разницу между достижением сильных результатов и соответствием ожиданиям, заложенным в оценке акций.
Следующий вызов — поддержание коммерческого роста при пополнении портфеля контрактов. Рост выручки, операционные маржи и активность по сделкам вместе дают более полное представление о том, превращается ли спрос на AI в устойчивые бизнес-показатели.
#PalantirQ3Growth96% Выручка Palantir взлетела на 96% — финансовые показатели превзошли все ожидания, но акции всё равно упали. Что же на самом деле хочет Уолл-стрит!!!
Сегодня Palantir опубликовала финансовый отчёт за третий квартал, и он действительно впечатляет: выручка достигла 2,313 млрд долларов, рост за год составил 96%. Американский коммерческий сегмент вырос на 148% до 984 млн долларов, впервые превзойдя доходы от американского правительства. Компания также повысила прогноз выручки на весь год до примерно 8,53 млрд долларов.
Однако при таких отличных результатах акции после закрытия торгов упали почти на 3%. Возможно, проблема в том, что ожидания рынка от AI-компаний стали слишком высокими. Несмотря на взрывной рост выручки, годовой прирост стоимости новых контрактов в американском коммерческом сегменте явно замедлился. Инвесторы начинают беспокоиться, сможет ли нынешняя высокая оценка сохраниться.
На мой взгляд, самое важное — спрос на AI не исчез. Palantir даже доказала, что компании готовы тратить большие деньги на покупку AI-программного обеспечения. Но сейчас, похоже, Уолл-стрит требует не только роста, но и того, чтобы темпы роста не замедлялись.
Если даже рост выручки на 96% не может поднять акции, стоит ли ожидать осторожности при анализе финансовых отчётов других AI-технологических компаний~
Как вы думаете, Palantir недооценена рынком или оценка AI-акций действительно слишком высока??
$PLTR #Palantir Q3營收增長96%，股價不漲反跌 Анализ значительной коррекции: пробой 78,500 оказался классическим ложным пробоем! 2 ноября цена однажды поднялась до 78,735 (пробой сопротивления 78,500), затем столкнулась с огромным давлением продаж и резко упала до 76,553 (-2,182 пункта), дельта за день составила -1,82 млрд / 16,8 млрд — это самый резкий однодневный обратный ход после капитуляции. Утром 3 ноября падение продолжилось до 76,539, что всего на +390 пунктов выше панического минимума 30 октября в 76,149. Вчерашний прогноз о "завершении волны C" был полностью опровергнут, нисходящее движение волны C продолжается, 76,149 подвергается повторному тесту. 1. Теория Доу (Dow Theory) Ложный пробой подтверждён, медвежий тренд по Доу восстановлен: С точки зрения Доу, максимум 78,735 2 ноября на мгновение дал рынку надежду на "пробой предыдущего максимума", но закрытие в тот день на уровне 76,797, открытие на следующий день на 76,681 и новый минимум 76,539 восстановили структуру "понижающихся максимумов и минимумов" по Доу. Ключевая последовательность: Максимумы: 81,879 → 78,735 → 77,184 (трёхуровневое понижение) Минимумы: 76,149 → 76,553 → 76,539 (минимумы приближаются к предыдущему минимуму) Вывод по Доу: Подтверждён восстановленный медвежий тренд по Доу. 78,735 — это "ложный бычий отскок" после капитуляции, для подтверждения дна по Доу необходимо увидеть "отсутствие новых минимумов и пробой предыдущего максимума" — на данный момент ни одно из условий не выполнено. 76$BTC упал до чуть выше 77000, $ETH откатился к отметке 2250, индекс страха скатился с 37 до 26. Ликвидации почти на 390 миллионов, быки занимают почти семьдесят процентов, кредитное плечо под давлением. Но на CME медведи накопили 2,2 миллиарда, холодные кошельки запасаются, а цена упорно не падает.
Американский фондовый рынок полупроводников действительно в беде: Майквелл за 115 миллиардов купил Lumentum, но сам упал на 12%, Lumentum просел на 18%, индекс полупроводников упал на 3,37%. Но индекс Доу Джонса неожиданно в плюсе, деньги не ушли, просто вышли из чипов и переместились в другие активы.
Акции A-рынка совсем не следуют этому сценарию: внутренние инвесторы влили 11,7 миллиарда, более 4600 компаний выросли, индекс Kechuang 50 взлетел более чем на 3 пункта, AI-шортсериалы массово выросли на 20 см с ограничением роста. Гонконгский рынок тоже подрос на 2 пункта, Xiaomi выросла более чем на 6%, но южные капиталы в тот же день вышли на 4,4 миллиарда, индекс в плюсе, но деньги уходят.
В итоге, крипторынок страдает от кредитного плеча, но спотовый рынок спокоен, американский рынок убивает полупроводники, но индекс Доу держится, A-рынок торгует политикой, гонконгский рынок держит ликвидность — каждый играет по-своему, никто не собирается синхронизироваться с другими.Битва за защиту 7,68-тысячной недельной скользящей средней! Wintermute прямо говорит: нынешний отскок полностью за счет кредитного плеча, без поддержки спотового рынка, осмелишься ли поймать падающий нож?
🟠 $BTC (76,814): упорно держится на жизненно важной 50-недельной скользящей средней. Wintermute отмечает, что последующие покупки на Binance в основном за счет заемных средств, на фоне падения Nasdaq на 1% и резкого снижения индекса страха до 26. При пробое вниз откроется большое пространство для падения.
🔵 $ETH (2,250): ожесточенное противостояние быков и медведей. Хакеры покупают 27,5 тыс. монет против тренда, но крупные «спящие» киты утром распродавали, а в октябре ETF потерял 1,6 млрд. Спекулянты рискуют, институционалы уходят.
🟡 $OKB (108,67): падение почти на 3%. Несмотря на чистый приток 440 млн за 24 часа на OKX — лидере рынка, токен не показывает роста. Платформа богата, но токен не растет, ценностное восприятие полностью нарушено.
Итог: BTC на грани, ETH — расхождение быков и медведей, OKB теряет покупательский интерес. Сегодня вечером выйдут данные JOLTS из США, как думаешь, удержит ли 7,68 тыс.? Делись своими позициями в комментариях 👇
#BTC现货ETF连续流出 Bitcoin по цене $77K: действительно ли сейчас подходящее время для покупки на спаде? Индекс AHR999 опустился ниже 0.45, что традиционно сигнализирует о потенциальной зоне накопления, где инвесторы могут рассмотреть возможность постепенного увеличения своих позиций. Однако история показывает, что индекс падал до 0.03 или даже 0.02 во время предыдущих медвежьих рынков. При текущей цене $BTC около $77,000 я считаю, что осторожность по-прежнему необходима. Всем, кто рассматривает покупку на этих уровнях, следует наращивать позиции постепенно, а не спешить В последнее время я немного перестал понимать рынки прогнозов.
Вероятность того, что Демократическая партия полностью победит на промежуточных выборах 2026 года и возьмёт под контроль обе палаты Конгресса, по версии Kalshi достигла 90%, что является историческим максимумом. Что значит 90%? Это значит, что почти никто не хочет ставить на противоположный исход.
Но чем больше так, тем больше у меня сомнений. Если в рынке девять из десяти человек ставят на одну сторону, это действительно прогноз или просто взаимное подтверждение? Ты смотришь на меня, я смотрю на тебя, и цена становится эхом настроений.
Я не претендую на понимание макроэкономики, я почти никогда не угадывал рост или падение $BTC. Просто, увидев цифру в 90%, моя первая реакция не "всё надёжно", а "есть ли кто-то, кто возьмёт на себя противоположную ставку".