Orbit Post Sitemap
Три основных криптовалюты — все в шорт, с 5-кратным полным плечом, суммарная плавающая прибыль превышает 7,4 миллиона долларов. В рынке, где большинство привыкло следовать за ростом и панически продавать при падении, такая позиция выглядит особенно хладнокровной, даже немного «против тренда».
$BTC шорт 2354.6 монет, стоимостью 180 миллионов долларов, цена открытия 76390.2 долларов, цена ликвидации 131182.12 долларов.
$ETH шорт 78,100 монет, также на сумму 180 миллионов долларов, цена открытия 2322.72 долларов, цена ликвидации 3896.76 долларов.
$SOL шорт 242,200 монет, стоимостью 21,775,900 долларов, цена открытия 91.4221 долларов, цена ликвидации 519.57 долларов.
Общая маржа по трем позициям составляет около 75,2 миллиона долларов, плавающая прибыль около 7,4 миллиона долларов, доход от финансирования превышает 9,08 миллиона долларов — то есть только на «получении финансирования» уже образовался значительный денежный поток.
Здесь есть несколько моментов, которые стоит внимательно проанализировать. Во-первых, расстояние между ценой ликвидации и ценой открытия показывает сдержанность в управлении позицией. Цена ликвидации BTC — 131182 долларов, что на более чем 70% выше цены открытия 76390 долларов; цена ликвидации ETH — 3896 долларов, что почти на 68% выше цены открытия 2322 долларов. При 5-кратном полном плече такая подушка безопасности означает, что даже при значительном обратном движении рынка позиция не будет легко ликвидирована. Это не ставка на направление, а создание достаточного запаса прочности.
Во-вторых, финансирование постоянно положительное, что означает, что шортисты «получают ренту». В бессрочных контрактах, когда настроения быков сильны и ставка финансирования положительна, держатели коротких позиций регулярно получают финансирование от быков. Совокупный доход от финансирования по трем позициям превышает 9 миллионов долларов, что говорит о том, что эти шорты удерживаются уже некоторое время, и в этот период рынок в целом был в состоянии, когда быки платят финансирование. Другими словами, шорт не только заработал на падении цены, но и на «времени».
В-третьих, одновременный шорт по трем монетам — это макроэкономическое решение, а не игра на одной монете. BTC, ETH и SOL движутся в одном направлении и имеют сопоставимый объем, что указывает на системный медвежий взгляд на общую оценку крипторынка, а не на отдельный проект. Цены открытия — 76390, 2322 и 91 доллар соответственно; если эти уровни являются локальными максимумами, то тайминг этой позиции весьма точен.
Конечно, плавающая прибыль — это не зафиксированная прибыль. При 5-кратном полном плече три позиции используют общую маржу, и если одна из монет резко вырастет, это может вызвать цепную реакцию. Хотя цена ликвидации далеко, волатильность крипторынка всегда высока. Главное, чему стоит научиться из этого скриншота — это не «сколько заработано на шорте», а баланс между размером позиции, плечом и расстоянием до ликвидации — помимо правильного направления, именно контроль риска определяет, выживешь ли ты.
Во время медвежьего рынка в крипте многие не выдерживают не из-за неправильного прогноза, а из-за слишком большой позиции, высокого плеча и недостаточной подушки безопасности. Ответ, который дает этот скриншот, прост: можно быть медведем, но не загоняй себя в угол.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Кровопролитие одинаковое, но судьбы разные: кризис DAO укрепил позиции Ethereum, а уязвимость CORE стала "смертельной болезнью"
Столкнувшись с серьезными уязвимостями, Ethereum благодаря кризису DAO укрепил свои позиции в отрасли, тогда как доверие к CORE продолжает рушиться под ударами уязвимостей — исход у них совершенно разный.
Событие DAO 2016 года было связано с уязвимостью на уровне DApp, базовый протокол Ethereum не имел дефектов, украденные средства имели период блокировки, что дало сообществу время для реагирования. Этот кризис вызвал широкое обсуждение в сети, укрепил консенсус сообщества и принес Ethereum репутацию лидера в области смарт-контрактов.
В отличие от этого, у CORE проблемы с безопасностью затрагивают базовый механизм. Проект изначально слабо децентрализован, всего 21 валидатор, слабая корневая база сообщества; к тому же длительная инфляция, низкие доходы от газа на цепочке и кризис ликвидности из-за делистинга на биржах — уязвимость не была случайностью, а стала тяжелым ударом по и без того слабым фундаментам.
Внутри экосистемы Babylon и Merlin продолжают отвоевывать долю BTCFi, каждое негативное событие в области безопасности постепенно подрывает оставшееся доверие инвесторов.
Вывод: кризис — это лакмусовая бумажка. Проекты с крепким фундаментом и глубоким консенсусом способны пережить трудности; проекты с множеством скрытых проблем могут столкнуться с "смертельной болезнью" после одного инцидента.$CAP ончейн-анализ показал крупный стоп-лосс на покупку, после чего цена резко взлетела. Потому что он долго медленно падал, внезапно произошёл резкий разворот вниз, что вызвало срабатывание стоп-лосса и принудительную покупку, после чего последовал резкий рост, это не вход крупного игрока.#Stripe稳定币付款覆盖160多市场 Stripe расширяет услуги по выплатам в стабильных монетах более чем на 160 рынков, поддерживая USDC и OUSD, ориентируясь на американских продавцов, с возможностью прямых переводов на зарубежные кошельки. По сравнению с традиционным SWIFT, преимущество в том, что расчёты завершаются за минуты и комиссии ниже. Основные сценарии использования — трансграничные выплаты зарплат, расчёты с поставщиками, платежи зарубежным сервисам, что является знаковым шагом в переходе стабильных монет от спекуляций к реальным коммерческим платежам.
С отраслевой точки зрения, как глобальная ведущая инфраструктура третьих сторон для платежей, интеграция Stripe означает стандартизированный выход для стабильных монет, снижая порог входа для малого и среднего бизнеса, что выгодно эмитентам стабильных монет, таким как Circle, а также создаёт реальный спрос на ончейн-переводы для блокчейнов Solana, Base и других, отличаясь от спекулятивных торгов на биржах.
Однако границы также ясны: в настоящее время инициировать операции могут только американские компании, а не любой пользователь по всему миру; несмотря на встроенную комплаенс и KYT-фильтрацию, регуляторные различия между регионами огромны. В условиях контроля Конгресса Демократической партией регулирование криптовалют в США ужесточается, и при ужесточении стандартов комплаенса темпы расширения бизнеса могут резко замедлиться.
С точки зрения рынка это средне- и долгосрочный фундаментальный позитив, который в краткосрочной перспективе вряд ли вызовет резкий рост, скорее будет постепенно повышать ожидания рынка по платежам в стабильных монетах. В дальнейшем ключевыми будут: реальный объём платежей продавцов, межштатное регулирование и одобрение, а также возможность открытия каналов приёма платежей для обычных потребителей. $BTC $ETH $SOL #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Рынок сосредоточен на этом финансовом отчёте Berkshire, ключевой момент — изменения в огромных денежных резервах компании. Ранее наличные вместе с краткосрочными государственными облигациями были близки к историческому максимуму, часть этих средств — обязательная ликвидность для страхового бизнеса, чтобы покрыть убытки от катастроф, а оставшаяся часть — "боезапас", ожидающий использования. В текущих условиях высоких процентных ставок доходность по краткосрочным облигациям значительна, поэтому держать деньги в наличных уже приносит стабильный доход.
Руководство пока не совершает масштабных покупок, по сути, считая, что на рынке нет достаточно выгодных активов. Оценка акций AI-технологий после недавнего резкого роста слишком высока, чтобы соответствовать критериям покупки Berkshire. В этом отчёте важно обратить внимание на три сигнала: продолжит ли расти денежный запас, снизится или останется на том же уровне; по акциям — будет ли чистая продажа, наращивание позиций или лишь небольшие обратные выкупы.
Если денежные средства продолжат расти, это означает, что Абель считает рыночные риски высокими — это сигнал осторожности; если наличные заметно снизятся, а будут крупные покупки или наращивание позиций — значит долгосрочные инвесторы видят возможности после коррекции; если же будут только небольшие обратные выкупы, значит, всё ещё ждут более глубокой коррекции.
На фоне сильных колебаний технологического сектора на американском рынке и изменчивых ожиданий по регулированию, движение средств Berkshire часто рассматривается институциональными инвесторами как индикатор рыночных настроений. Но высокий уровень наличных не означает немедленного падения рынка, это скорее отказ руководства от покупки по завышенным ценам. $BTC $ETH $ZEC 🚨 FIL переживает изменения: от хранения данных к борьбе за реальных платных клиентов!
5 ноября Filecoin применяется в области государственных публичных записей, научных данных и сохранения исторических архивов.
Правительство Бермуд использует Democracy’s Library для сохранения публичных данных; исследователи Корнеллского университета архивируют крупные астрофизические симуляционные данные с помощью Filecoin; проекты Internet Archive также используют децентрализованное хранение.
Эти примеры показывают, что FIL — это не просто концепция, а реальное применение для долгосрочного хранения данных.
Особое внимание заслуживает обновление Solstice, запущенное 19 октября.
Ранее сеть в основном вознаграждала за емкость хранения; теперь новая система вознаграждений связана с реальными доходами Filecoin Pay. Невыполненная часть вознаграждений будет уничтожена.
Это означает, что Filecoin пытается перейти от вознаграждения за емкость хранения к вознаграждению за услуги, способные привлечь платных клиентов.
Но техническое обновление не гарантирует коммерческий успех, реальный масштаб платных клиентов пока очень мал.
Далее я буду больше следить за независимыми платными клиентами, уровнем продления, доходами от хранения и захватом стоимости FIL.
Если эти показатели будут расти, долгосрочная инвестиционная логика FIL станет все более прочной.
#FIL #Filecoin Не является инвестиционной рекомендацией🔥$ETH уже приближается к 2200 долларов, следующая линия обороны может определить, будет ли краткосрочный отскок возможен!
💣 За последние 24 часа на всей сети ликвидировано около 1,05 млрд долларов, из них около 88% приходится на длинные позиции. Это показывает, что текущее падение связано не только с распродажей спотовых активов, но и с массовым закрытием маржинальных длинных позиций. Падение цены в сочетании с принудительным закрытием позиций часто усиливает панику на рынке.
💸 Финансовая ситуация также непростая. 6 ноября из спотового ETH ETF в США вышло около 93,19 млн долларов, почти 100 млн долларов, институциональные инвесторы пока не показывают признаков устойчивого возврата средств.
⚠️ Особое внимание стоит уделить тому, что обновление тестовой сети Hoodi от Glamsterdam отложено, команде разработчиков еще предстоит решить технические проблемы, что неизбежно влияет на краткосрочное доверие рынка.
🧠 Сейчас я сосредоточен на отметке 2200 долларов. Если удержится, это лишь означает временное ослабление давления продаж; если пробьет и продолжит падение, стоит опасаться следующего снижения.
Настоящее разворотное движение потребует возврата средств ETF, усиления спотовых покупок и повторного преодоления ключевого сопротивления. Как ты думаешь, сможет ли ETH удержать 2200 сегодня вечером или продолжит искать дно? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ 软银Q2财报：亮眼，但亮的是英特尔的手电筒$
Друзья, отчет SoftBank за второй квартал вышел, на первый взгляд впечатляет: чистая прибыль 347,3 млрд иен, что вдвое превышает прогноз аналитиков в 166 млрд. Но не спешите кричать «Сон Масайоси — навсегда», ценность этого отчета примерно равна «оригинальному снимку» в приложении для красоты.
Откуда прибыль? От Intel, чисто от Intel.
В этом квартале SoftBank заработал около 1,3 трлн иен на акциях Intel, цена которых выросла на 216%. Перевод: основной инвестиционный бизнес SoftBank дремлет, а Intel случайно бросила им большой подарок на счет. Эти деньги разовые, в следующем квартале Intel может быть не так щедра.Индекс Nasdaq отскочил, а альткоины всё ещё как будто не проснулись?
В пятницу Nasdaq вырос на 1,1%, но за неделю всё равно упал на 3,4%. Это как упасть и только встать, до того, чтобы снова начать бегать, ещё далеко. Дифференциация на крипторынке тоже заметна.
$ETH около 2246 долларов, рост за 24 часа на 0,4% по состоянию на 10:13 UTC 7 ноября; агрегированный OI CoinGecko за день снизился на 4,6%. Цена немного восстановилась, но позиции сокращаются, нет уверенности в росте.
$LINK около 10,9 долларов, небольшой рост за 24 часа; по отдельной панели статистики OI около 83,5 млн долларов, снижение за день примерно на 1%. Он держится лучше некоторых альткоинов, но это скорее перераспределение существующих позиций.
$AVAX около 8,3 долларов, бессрочный OI на Binance около 67,5 млн долларов, снижение за день на 1,3%. Цена слабая, плечи тоже уходят, явного роста аппетита к риску пока не видно.
По сравнению с этим LINK относительно стабилен, AVAX слабее, ETH восстанавливается, но полного наращивания позиций не видно. Если технологические акции на следующей неделе снова упадут, кто сможет удержаться? Я предпочитаю видеть поддержку в течение двух дней подряд, а не одну красную свечу.
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Неформальная занятость превзошла ожидания (сильная занятость, высокая зарплата) → вероятность повышения ставки в декабре растет, доходность гособлигаций США повышается → негатив для технологического сектора Nasdaq;
Слабые данные по занятости (плохая занятость, снижение зарплаты) → ожидания повышения ставки снижаются, доходность падает → позитив для оценки технологического сектора;
Данные соответствуют ожиданиям → ожидания повышения ставки не меняются, технологии следуют своим основным трендам.Сначала вывод: 5 октября я публиковал сообщение о $LIT с текстом "3.94 — это проверяемый сигнал остановки падения". Сегодня 3.22, что даже ниже, чем 3.42, о котором я говорил тогда; днем цена поднималась до 3.5656, а в 16:00 на 4-часовом графике упала до 3.1633, -11.3%. "Три условия остановки падения" сегодня все выполнены, а цена все еще падает — формула ошибочна.
① Ставка: сегодня с 00:00 до 12:00 подряд четыре периода +0.00005 (быки платят), в 20:00 ставка стала отрицательной -0.0000088, именно в эти 4 часа произошло падение до 3.1633. Я считал "медведи платят" сигналом дна, на самом деле это означает, что медведи принимают позиции.
② Открытые позиции: за два часа падения объем сделок составил 9,45 млн и 9,89 млн долларов, обычно 1-3 млн; открытые позиции снизились с 26,93 млн до 24,47 млн, -9.1%. По старой формуле это называлось "истощением давления продаж", на самом деле это ликвидация длинных позиций.
③ Глубина рынка: в первых 20 уровнях ордеров суммарно 22 тыс. долларов, из них на продажу 16,3 тыс., на покупку 5,9 тыс.; объем сделок по бессрочным контрактам за 24 часа в 5.9 раза превышает спотовый.
Я признаю только сигнал принятия позиций: глубина более 50 тыс., объем сделок на 4-часовом графике более 40 млн и цена не падает, ставка последовательно становится отрицательной, а цена не падает. Сегодня ни одно из этих условий не выполнено.
Вы, кто торгует на основе нарративов, ждете подтверждения объема или сначала входите в позицию? $LIT Рыночное позиционирование: Аналогично SOL, трейдеры фьючерсами на Binance сильно склоняются к длинным позициям, даже несмотря на то, что спотовая цена остается под давлением .#SolanaStocksTop4.4B Всегда думал, что перевод акций на блокчейн — это повод для радости для публичных компаний, а в итоге они все вместе пришли и потребовали остановить процесс.
67 компаний обратились с возражениями к OKXICE, платформа изначально планировала разместить 62 акции, 56 из них были заблокированы их собственными эмитентами, то есть 90%. В списке также есть Apple, Boeing, Home Depot.
Проще говоря, право собственности не в коде, а в реестре акционеров, правах голоса и раскрытии информации. Если ты превращаешь акцию в токен, а компания говорит, что не согласна, то кому тогда принадлежит этот токен?
Еще смешнее, что платформа очень серьезно подошла к делу: KYC, привязка к личности, 1 к 1 хранение настоящих акций — все есть, но не хватает самого важного документа — разрешения. Технологии опережают контракты, примерно такова нынешняя ситуация в отрасли.$BTC #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Соотношение длинных и коротких позиций 75,8% (что означает, что 75,8% счетов находятся в длинных позициях) достигло максимума за почти год.
Согласно основному мнению, экстремальное соотношение длинных и коротких позиций приводит к крупному краху и ликвидации позиций, но если посмотреть на данные, ситуация совсем обратная:
Как показано на графике, отмеченные кругом пики соответствуют тому, что BTC обычно находится на низком уровне, а отмеченные рамкой места с низким соотношением длинных и коротких позиций часто являются относительными максимумами рынка.
Суть соотношения длинных и коротких позиций — отражение рыночных настроений, чем выше соотношение, тем больше людей хотят купить. Это обычно способствует росту рынка, и наоборот.
Оглядываясь в будущее, текущий ценовой диапазон, скорее всего, является хорошей точкой для начала накопления в бычьем тренде Одна цифра отражает ажиотаж вокруг токенизации акций: 67 публичных компаний выразили возражения против OKXICE, из них 56 — из первоначально запланированных платформой 62 эмитентов. Девять из десяти предполагаемых к листингу объектов были отсеяны собственными эмитентами.
Список продолжает расти: 3 ноября появились Apple, Home Depot, GE Vernova, 4 ноября присоединились Boeing, ServiceNow, Nebius Group, к 6 ноября число достигло 67, и конца этому не видно.
Однако это не коллективное отрицание блокчейна компаниями, а протест против «чужой эмиссии моих акций». SEC, запустившая инновационное освобождение 17 сентября 2026 года, предоставила переходный период до пяти лет и разделила две модели: эмитент выпускает сам или уполномочивает; если выпуск осуществляет не связанная третья сторона, торговая площадка должна заранее уведомить письменно, эмитент имеет 30 календарных дней на возражение, и токен не может быть запущен.
OKXICE тоже не обычный проект: OKX и материнская компания NYSE ICE в июне 2026 года учредили совместное предприятие с долей 50% каждая, работающее на XLayer, использующее пулы Uniswap v4 для маркет-мейкинга, расчёты проходят в $USDC, $USDG.
Поэтому узкое место — не технология, а разрешение. Как бы глубоки ни были пулы, без этой лицензии ничего не выйдет; во время закрытия рынка сделки на цепочке продолжаются, цена может отклоняться от базовых акций. Круглосуточная торговля не равна лучшему ценообразованию.
Стоит задуматься: девять из десяти объектов не получают одобрения, что же в итоге торгуется в пуле — акции или сертификаты ожидания разрешения?ASTS финансовый отчет, я выбираю Нет
AST SpaceMobile 9 ноября после закрытия американского рынка опубликует отчет за третий квартал, рынок спрашивает, будет ли GAAP EPS лучше, чем -0,41. Сейчас Да 22¢, Нет 79¢, я ставлю на Нет.
Причина очень проста, вопрос касается GAAP, а не скорректированных цифр. GAAP убытки ASTS всегда увеличивались за счет разовых статей. В первом квартале GAAP составил -0,66, включая расходы на стимулирование конвертации конвертируемых облигаций и опционные выплаты. Во втором квартале ситуация еще хуже, GAAP -0,77, включая убыток от принудительной конвертации в размере 126 миллионов долларов. За третий квартал прошлого года GAAP был -0,45.
Кроме того, даже более мягкий whisper number более пессимистичен, чем консенсус, и составляет -0,48. Компания сама заявляет, что операционные расходы около 100 миллионов за квартал, во втором квартале они уже достигли верхней границы диапазона. Чем больше спутников, тем выше амортизация; в июле выпустили еще 1,15 миллиарда конвертируемых облигаций, проценты тоже увеличатся.
Риск — ситуация в четвертом квартале 2025 года: резкий рост выручки и изменение справедливой стоимости, из-за чего GAAP убыток будет очень мал. Поэтому я не ставлю на максимум. Купив Нет за 79¢, примерно заработал 27%. Polkadot упал ниже 0.92 долларов, рыночная капитализация сократилась до 1,57 млрд долларов, объем торгов за 24 часа составил всего 1,74 млн долларов, падение менее 1%, но выявило опасения по поводу истощения ликвидности. Социальный интерес упал до нуля, индикаторы настроений полностью молчат, умные деньги одновременно показывают чистый шорт без реальных позиций. Это не паническая распродажа, а процесс переоценки капитала после неудачи модели аукциона параллельных цепочек. Внедрение JAM и эластичного основного времени в течение года напрямую определит, сможет ли DOT выйти из ловушки оценки «инфраструктура без платы». Текущая цена уже включает множество пессимистичных ожиданий, но отскок без положительных катализаторов часто бывает мимолетным. Основной вывод: слабая консолидация в ожидании прогресса JAM, для пробоя необходима поддержка объемов.#美军再度打击伊朗，霍尔木兹海峡重开仍存分歧 Эта новая серия ударов американских войск — это прицельные ограниченные авиаудары, без прямого нападения на объекты инфраструктуры пролива, но они полностью нарушили ритм переговоров о судоходстве через пролив. Рынок изначально оценивал ожидания смягчения и заранее учитывал риск-премию, цены на нефть сначала снизились, теперь разногласия снова усилились: США требуют безусловного свободного прохода через пролив, Иран настаивает на получении уступок по санкциям и праве голоса в правилах судоходства, обе стороны вряд ли быстро договорятся.
Хотя пролив не закрыт полностью, эффективность судоходства явно снизилась, страховые тарифы на судоходство и затраты на обход выросли, что является скрытым ограничением предложения. Главный конфликт в том, что даже при частичном судоходстве риск не устранён, у Ирана есть возможность в любой момент атаковать суда и блокировать пролив. В дополнение к этому, после прихода демократов к власти в Конгрессе США политика в отношении Ирана стала более жёсткой, что ещё больше усложняет достижение соглашения о смягчении.
Рынок войдёт в режим высокой волатильности: пока пролив не будет полностью закрыт, цены на нефть вряд ли быстро вернутся к прежним максимумам; но каждая новая военная эскалация быстро повышает геополитическую премию, вызывая импульсный рост цен на нефть и золото, одновременно подавляя рисковые активы. В дальнейшем ключевыми будут два момента: направит ли Иран ответные удары по танкерам и проливу, и смогут ли стороны выработать реализуемую рамочную договорённость по судоходству. На данном этапе ситуация характеризуется как «опровержение ожиданий смягчения, но ещё не полный разрыв поставок», что создаёт напряжённую борьбу между быками и медведями с очень низким запасом прочности позиций. $BTC $ETH $ZEC 🔹Почему SOXL так сильно упал в этой недавней резкой просадке (соответствует резкому падению Nasdaq и полупроводников прошлой ночью)
1. Индекс полупроводников SOX сам по себе сильно упал (ожидания регулирования AI-вычислительной мощности, фиксация прибыли у переполненных быков)
2. SOXL имеет 3-кратное кредитное плечо, усиливающее однодневное падение
3. В процессе падения ребалансировка кредитного плеча вызывает отрицательную сложную доходность (чем больше падение, тем пассивнее корректируется экспозиция, увеличивая просадку)
4. Паническая распродажа, ликвидность, стоп-лоссы резонируют, часто вызывая значительные скидки и скачки цен$TLT
После публикации данных по занятости, какой участок изменения процентных ставок наиболее опасен для долгосрочных облигаций?
В октябре прирост занятости в США и пересмотр в сторону повышения за предыдущие два месяца снизили уверенность рынка в быстром охлаждении занятости. Цена долгосрочных облигаций зависит не только от следующего решения по политике, но и от долгосрочной инфляции и премии за срок.
Даже при стабильных ожиданиях по краткосрочной политике, требование инвесторов к более высокой долгосрочной компенсации достаточно, чтобы оказать давление на долгосрочные облигации.
Я бы разделил наблюдение за ожиданиями по краткосрочным ставкам и фактическими долгосрочными ставками. Если рост замедлится, инфляция ослабнет и премия за срок снизится, восстановление долгосрочных облигаций будет более обоснованным; если же сохраняется устойчивость занятости и инфляционные риски, не стоит воспринимать одно снижение как определённый максимум ставок.Тот, кто упал больше, на самом деле не дошёл до нужного уровня падения
$XRP за 24 часа упал на 9,6%, цена 1.1770.
$LTC упал всего на 4,3%, цена 52.75.
Как считается это число: падение считается только от начальной до конечной точки.
Как оно шло посередине — он ни слова не скажет.
$XRP вернулся выше 1.20, но не удержался и снова упал.
$LTC вернулся с 52 выше 53, при откате оставил запас.
Легко неправильно понять: меньшее падение не значит большую устойчивость.
$LTC медленно поднимается обратно, $XRP отскакивает и падает.
Первый сохраняет восстановление, второй должен заново бороться.
Падение — это результат, а способ организации после отката — это информация.
$XRP сейчас прижат к нижней границе, не оставил себе пространства.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元
#$XRP $LTC #软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ СофтБанк во втором квартале не показал "выдающихся" результатов, а продемонстрировал "голое плавание" бумажного благосостояния.
Оценка OpenAI во втором квартале осталась на месте, инвестиции СофтБанка в размере 44,6 млрд долларов не принесли дохода, а прибыль Vision Fund упала на 98,8% до 5,4 млрд иен. Чистая прибыль упала всего на 18%, благодаря единовременной прибыли от продажи акций Intel в размере 1,3 трлн иен, что никак не связано с "прозорливостью AI-инвестиций".
Еще более опасно то, что СофтБанк заложил акции OpenAI, взяв маржинальный кредит на 10 млрд долларов с условием, что при резком падении оценки потребуется дополнительное залоговое обеспечение или досрочное погашение. В то же время CDS на пятилетний срок СофтБанка вырос до примерно 350 базисных пунктов — самый высокий среди японских компаний — долговой рынок уже проголосовал ногами.
Так называемая "крупная ставка на OpenAI" по сути означает использование оценки убыточного стартапа с ежегодными расходами в десятки миллиардов долларов в качестве чистых активов для кредитного плеча. Если оценка остановится, финансовая отчетность сразу покажет свое истинное лицо; если оценка упадет, это вызовет не "коррекцию", а ликвидный удушающий захват. Масайоши Сон делает ставку на то, что OpenAI станет следующим Nvidia, но отчетность доказывает: на данный момент это просто неустойчивый актив на балансе СофтБанка.#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Огромные денежные резервы — это «сухой порох» Berkshire, который они не спешат использовать, терпеливо ожидая подходящих по соотношению цена-качество возможностей, что также является сигналом осторожной оценки текущего рынка.$ARB
Arbitrum сталкивается с важной задачей: преобразовать свою устоявшуюся инфраструктуру Layer-2 в устойчивый спрос в экосистеме. Более низкие транзакционные издержки могут привлечь приложения и пользователей, но они не создают автоматически устойчивую экономическую активность. DeFi ликвидность, игровые приложения, удержание разработчиков и повторяющиеся транзакции являются лучшими индикаторами здоровья экосистемы. Долгосрочный прогресс зависит от того, останется ли активность значимой за пределами периодов, стимулируемых вознаграждениями.Отток из ETF составил 530 млн долларов, но цена не упала синхронно
Стоит отметить: 6 ноября общий чистый отток из американских спотовых крипто-ETF составил около 530,2 млн долларов, из них из BTC — 411,9 млн, из ETH — 93,19 млн, из SOL — 25,08 млн долларов. Институциональные средства уходят, но цена не обвалилась, наблюдается расхождение между капиталом и ценой.
$BTC: 7 ноября в 09:00 UTC около 76 113 долларов, рост за 24 часа 0,6%. Но однодневный отток из ETF превысил 400 млн долларов, стабилизация цены не означает возврат институциональных инвесторов.
$ETH: около 2 250 долларов, рост за 24 часа 1,1%, сильнее BTC; однако ETF всё ещё показывает чистый отток около 93,19 млн долларов. Цена сильнее, но подписка и выкуп не совпадают, расхождение требует дальнейшей проверки.
$SOL: около 90,29 долларов, рост за 24 часа 0,8%; чистый отток из ETF около 25,08 млн долларов. Объём небольшой, средства остаются осторожными.
Меня больше волнует, сузится ли дальнейший отток. Если ETF прекратит отток и объёмы спотовых сделок увеличатся, восстановление будет более устойчивым; иначе это может быть лишь краткосрочная поддержка цены покупками. Вы сначала дождётесь одобрения ETF или сначала посмотрите на прорыв цены?
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Ситуация с SanDisk сейчас: отчет о прибылях и убытках взорван, график свечей разбит, два сигнала конфликтуют.
Последнее закрытие на уровне 835 долларов, однодневный рост 3,55%, но за последнюю неделю падение составило 27%. В течение торговой сессии максимум достиг 912, минимум 816, колебания почти в 100 долларов, что говорит о том, что быки и медведи не смогли убедить друг друга.
Финансовый отчет действительно впечатляет: квартальная выручка 11 млрд, рост на 378% в годовом выражении, валовая маржа 85%, чистая прибыль 8,1 млрд, доходы от бизнеса дата-центров выросли почти в 17 раз. Но рынок беспокоится не о том, зарабатывает ли компания сейчас, а о том, не является ли валовая маржа в 85% сигналом пикового цикла. История с памятью для хранения неоднократно учила: когда валовая маржа достигает таких высот, это часто означает, что поворот близок.
Другой переменной является дробление акций 8 к 1, которое вступит в силу 20 ноября. Дробление не меняет рыночную капитализацию, но на фоне падения цены с 2354 до 835 это легко может быть истолковано как попытка управления капитализацией на высоком уровне, а не как чисто положительный фактор.
Таким образом, текущая ситуация ясна: фундаментальные показатели говорят "я очень дешев", технический анализ говорит "не ловите падающий нож". 900 долларов — первый барьер сверху, в пятницу цена достигла 912, но была оттеснена назад, что указывает на реальное давление продаж; снизу зона поддержки 780—800, при пробое которой можно ожидать 700.
Мое мнение простое: до реализации дробления акций не стоит принимать решения за рынок. Подождем, пока структура акций не перестроится около 20 ноября, посмотрим, удастся ли вернуть уровень 900, это более значимо, чем сейчас гадать на дне.Сейчас это больше похоже на этап игры после очистки позиций, а не на бездумный погон за ростом. В этот раз чистый приток внезапно увеличился, но это действительно возвращение склонности к риску или просто краткосрочное восполнение? Пару дней назад, наблюдая за рынком, я задумался, почему кредитное плечо BTC вдруг стало тихим. Анализ данных показал, что за 24 часа чистый приток составил около 1 308 700 BTC, что на 195% больше, чем накануне, и на 256% больше, чем неделю назад; в то же время сумма ликвидаций сократилась до примерно 41,65 млн долларов и 3152 сделок, что почти на 80% меньше, чем накануне. Эта комбинация довольно тонкая: покупательская активность растет, а давление вынужденных продаж снижается. Сначала о позитивной стороне. Резкое снижение ликвидаций означает, что много высоко кредитных позиций было закрыто, рынок стал легче, и при небольшом поддержании легко может начаться восстановление; увеличение чистого притока говорит о том, что есть деньги, готовые покупать на колебаниях, а не просто ждать более низких цен. С точки зрения настроений, это небольшой шаг от панического сжатия к осторожному потеплению, и если BTC удержится, то ETH и некоторые высокобета альткойны смогут последовать за ростом. Но я не стану воспринимать это как полное распространение склонности к риску. Данные о чистом притоке основаны на распределении средств в скользящем окне, это не означает крупную покупку одной институцией или биржей, к ним можно относиться как к ориентиру, но не идеализировать. Более того, снижение ликвидаций может означать, что участники пока боятся увеличивать кредитное плечо и настроены на выжидание; если цена не сможет пробиться вверх, эти недавно вернувшиеся средства легко могут превратиться в новое давление продаж. И еще остается факт, что с начала года из спотовых ETF вышло около 416 млн долларов, что говорит о том, что среднесрочные и долгосрочные инвестиции все еще не вернулись.Люди, которые строят спутниковые созвездия, как небоскребы, боятся не того, что визуализация недостаточно эффектна, а того, что несущие стены ещё не прошли приёмку, а уже начали продавать квартиры на бумаге. Развёртывание спутников Bluebird этой компании спутниковой связи для меня — это не новость о запуске, а проверка узлов перед завершением основной конструкции. На телефонной конференции по итогам третьего квартала будут проверять не красивые ли цифры выручки, а можно ли реализовать весь проект строительства: зарезервированы ли интерфейсы для партнёров мобильной сети, прошли ли расчёты по линии прямого подключения к терминалам испытания с реальной нагрузкой, превратилась ли коммерческая выручка из визуализации в измеряемые авансовые платежи, не сжигаются ли деньги ежедневно, как сменная плата за башенный кран.
Спутниковый интернет больше всего боится иллюзии «лёгкой конструкции». Каждый килограмм на орбите требует уравновешивания стоимостью запуска и денежными резервами, с каждым дополнительным спутником Bluebird нагрузка распределения покрытия сети меняется. Прямое подключение терминалов — это не просто добавить стекло на фасад, это прорезать отверстия и проложить балки в существующих несущих стенах мобильной сети, требуется усиление конструкции. Сотрудничество с операторами — это каркас колонн, коммерческая выручка — это фасад, денежный поток — это период отверждения бетона: если уход за бетоном недостаточен, при снятии опалубки появятся трещины. Акции на американском рынке с тикером $xAVGO больше похожи на добавление прозрачного фасада к удалённым активам: плавные сделки, красивая визуализация, но сейсмостойкость должна быть пересчитана по исходной конструкции. Рыночная синхронизация — это не вопрос цены, а вопрос того, может ли прогресс строительства базовых активов поддержать оценочную стоимость за квадратный метр.
Если в квартальном отчёте говорят только о покрытии населения, но не о пропускной способности одного спутника, стоимости на пользователя и повторно используемых узлах по партнёрским контрактам, это всё равно что дать только фасадный чертёж без расчёта конструкции. Настоящий коммерческий перелом — это когда созвездие Bluebird переходит от «демонстрационного участка» к «стандартному этажу строительства», партнёрские контракты становятся стандартными образцами, денежный поток меняется с чистых вложений на ритмичные авансовые платежи. Сжигание денег — это не финансовый термин, а сменная плата за башенный кран на стройке, простой дня — это жёсткие издержки. На этой конференции я буду проверять это, как приёмку ядра сверхвысокого здания: непрерывность вертикальной передачи нагрузки, реальность коммерческой выручки, зарезервированы ли интерфейсы для партнёров. Если эти узлы всё ещё связаны концепциями, то этот спутник — лишь декоративный каркас на орбите: при ветре первым зазвучит не фасад, а пустоты.Финансовая ситуация: ETF системно сокращаются, крупные игроки лишь "частично восполняют"
ETF — в этом месяце отток около 1,28 млрд долларов, IBIT — основной источник оттока средств
Американский спотовый биткоин-ETF в пятницу зафиксировал чистый отток в размере 411,9 млн долларов, второй день подряд наблюдается отток, при этом BlackRock IBIT выкупил паи на 403 млн долларов, что лишь частично компенсировалось притоком 42,8 млн долларов в Fidelity FBTC. С ноября по настоящее время чистый отток ETF достиг примерно 1,28 млрд долларов, в этом месяце только в среду был зафиксирован однодневный чистый приток. За последние 7 дней чистый отток составил около 1 млрд долларов, IBIT — основной источник.
Это не "ротация", а системное сокращение позиций институциональными каналами. Возвращение покупок ETF — ключевое условие устойчивости отскока, которое пока не выполнено.
$BTC $ETH $ZEC #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Сложность майнинга биткоина не обновляла рекорд уже 374 дня. Первая мысль — майнеры сбежали? Наоборот, вычислительная мощность только в конце октября вернулась к 1 ZH/s, впервые за восемь месяцев.
Сбежали не майнеры, а деньги майнеров. Riot продала биткоинов на 750 миллионов долларов, Hut 8 — на 250 миллионов, Keel полностью опустошила казну на 192 миллиона и переключилась на AI дата-центры.
При цене ниже 76 000 долларов добытые монеты не покрывают расходы на электроэнергию, кто-то вынужден терпеть.
Так что не стоит воспринимать отсутствие новых рекордов сложности как конец цепочки, это скорее голосование майнеров ногами.На радаре эхо, названное Moderna, в третьем квартале внезапно выдало сильное эхо — рост выручки на 29% разорвал прошлогодний убыток, чистая прибыль выросла с минус 200 миллионов до положительных 162 миллионов. Это не обычное кратковременное прояснение, это средний теплый стратосферный поток, который поднял всю кривую прибыльности вверх.
С точки зрения метеоролога, прошлогодний убыток около 200 миллионов был как низкие облака, которые снижали видимость рынка; в этом году выручка ускорилась до 1,313 миллиарда, а нисходящий поток затрат сузился, что позволило чистой прибыли в 162 миллиона просиять как солнечный свет. Более важный барометрический показатель: прогноз роста выручки на весь год был повышен с максимума 10% до 15%-25%, что эквивалентно общему подъему высоты потенциала на 500 гектопаскалей, тепловой гребень оказался сильнее и шире, чем ожидалось.
Но не стоит воспринимать сильные кратковременные конвекции как смену климата. Структура выручки Moderna по-прежнему сезонная, спрос на вакцины подобен прибрежным осадкам — приходит быстро и уходит быстро. Настоящая точка наблюдения — продолжит ли падать точка росы валовой прибыли и сможет ли операционный денежный поток выдержать следующую волну похолодания. Убыток около 200 миллионов в прошлом году и прибыль 162 миллиона в этом — изменение почти на 360 миллионов, это уровень взрывной конвекции, а не климатического состояния; для подтверждения требуется положительная вихревая адвекция более двух кварталов подряд.
Рассмотрим периферийное циркуляционное поле XAVGO. Связь токенов американского рынка — это не главный дождевой пояс, а скорее спиральные дождевые пояса тайфуна: когда финансовый отчет Moderna выпускает теплоту конвекции, градиент давления риска кратковременно усиливается, на рынке XAVGO появляется южный ветер, объемы торгов растут, спред сужается; но главный циклон все еще на стороне американского рынка, XAVGO лишь вовлечен в периферийное циркуляционное поле. Если доходность американских облигаций — сухой холодный воздух — движется на юг, периферийный дождевой пояс может быть отрезан, и связь перейдет от конвекции к расходимости.
Текущие данные трехмерного ветрового поля: рост выручки на 29% — это низкоуровневый сильный поток, чистая прибыль 162 миллиона — выступление пограничного слоя, повышение прогноза до 15%-25% — подъем высоты потенциала. Все три фактора совпадают, что указывает на организованную кратковременную сильную конвекцию Moderna; но организованная конвекция боится резких изменений вертикального сдвига ветра — любой квартальный ритм поставок вакцин, пополнение запасов или колебания курса валют могут разорвать этот теплый участок на куски. Окно связи XAVGO не в самих цифрах отчета, а в рыночной оценке "устойчивости выхода из убытков": как только оценка переключится с событийного драйва на трендовый, периферийное циркуляционное поле быстро ослабнет.
На радаре есть еще слабое эхо: если XAVGO последует за ростом объема, это лишь означает, что периферийные условия влажности соответствуют норме, но не значит, что главный дождевой пояс поднимается на север. Моя профессиональная оценка: теплый фронт Moderna уже прошел, но после прохождения будет ли кратковременное прояснение или устойчивый антициклон, зависит от скорости движения облаков выручки в следующем квартале; периферийный спиральный дождевой пояс XAVGO приближается к рынку, окно вертикального сдвига ветра открыто всего три торговых дня, после чего либо объединится с главным дождевым поясом, либо будет отрезан сухим холодным воздухом. #modernaq3returnstoprofitПоследнее закрытие на уровне 835 долларов, однодневный рост на 3,55%, но за последнюю неделю падение составило 27%. В течение торговой сессии максимум достиг 912, минимум — 816, колебания почти в 100 долларов, что говорит о том, что быки и медведи не смогли убедить друг друга. Финансовый отчет действительно впечатляет: квартальная выручка 11 млрд, рост на 378% в годовом выражении, валовая маржа 85%, чистая прибыль 8,1 млрд, доходы от дата-центров выросли почти в 17 раз. Но рынок беспокоит не то, зарабатывает ли компания сейчас, а является ли валовая маржа в 85% сигналом пикового цикла. История с чипами памяти неоднократно показывала: когда валовая маржа достигает таких высот, это часто означает, что до поворотного момента осталось недалеко. Другой переменной является дробление акций 8 к 1, которое вступит в силу 20 ноября. Дробление не меняет рыночную капитализацию, но на фоне падения цены с 2354 до 835 это легко может быть воспринято как попытка управления капитализацией на высоком уровне, а не как чисто положительный фактор. Таким образом, текущая ситуация ясна: фундаментальные показатели говорят «я очень дешев», технический анализ — «не ловите падающий нож». Уровень 900 долларов — первая серьезная преграда сверху, в пятницу цена достигла 912, но была оттеснена назад, что говорит о реальном давлении продаж; снизу зона поддержки 780—800, при пробое которой можно ожидать снижение к 700. Мое мнение простое: до реализации дробления не стоит делать выводы за рынок. После того как около 20 ноября структура акций будет перераспределена, стоит посмотреть, удастся ли удержать уровень 900, это более значимо, чем сейчас гадать о дне. В выходные не нужно следить за рынком, он никуда не денется. #闪迪 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% На этот раз данные по занятости вне сельского хозяйства превзошли ожидания по всем фронтам: рост новых рабочих мест, зарплат и снижение безработицы, предыдущие значения были пересмотрены вверх, рынок сразу повысил ожидания по повышению ставок в декабре, доллар вырос, рисковые активы оказались под давлением
Я считаю, что данные за один месяц — это лишь импульс, нельзя сразу делать выводы о долгосрочном тренде, настоящим ключом будет индекс потребительских цен (CPI) 10 числа
Рынок это тоже показывает: после публикации новостей была резкая распродажа, но не последовал продолжительный обвал, мнения инвесторов сильно разошлись, ни в коем случае не стоит догонять падение, дальше нужно следить за инфляцией и ключевыми уровнями поддержки Сложность майнинга биткойна не обновляла исторический максимум уже 374 дня. Пиковое значение остановилось на 155,97T 29 октября 2025 года, и с тех пор ни одна корректировка не превзошла этот уровень, что превышает период краха 2011 года в 364 дня.
Форма также отличается. В июне 2026 года сложность упала до 124,93T, однократное снижение составило 10,09%, примерно на 20% ниже пика. Затем в октябре два повышения на 5,92% и 5,54% вернули значение до 148,36T, что всего на 4,9% меньше рекорда. За семь дней вычислительная мощность в конце октября вернулась к 1 ZH/s, ранее почти восемь месяцев она была ниже.
Отсутствие обновления максимума сложности не означает ослабление сети. Блоки по-прежнему появляются каждые десять минут, а вычислительная мощность продолжает расти. Механизм таков, что сложность подстраивается под вычислительную мощность; сейчас мощность вернулась, а сложность не успела за ней, что говорит о более высокой эффективности новых машин или о том, что прирост мощности ушёл в другие направления.
Бухгалтерия майнинговых компаний более наглядна. Riot продала биткойны на 750 миллионов долларов, Hut 8 — на 250 миллионов, Keel полностью очистила казну на 192 миллиона, Terawulf и IREN переключились на AI. BTC немного ниже 76 000 долларов, на этом уровне расширение не поддерживается.
В краткосрочной перспективе ожидается корректировка 13 ноября с прогнозируемым снижением на 3,7%. Снижение даст майнерам передышку, но само по себе снижение указывает на то, что кто-то продолжает отключать оборудование.
Одна деталь: вычислительная мощность вернулась к 1 ZH/s, а сложность всё ещё сдерживается — куда делась лишняя мощность.По состоянию на 6 ноября по восточному времени США, спотовые фонды DOGE уже 18 торговых дней подряд не показывают ни входящих, ни исходящих операций
Это не значит, что институциональные инвесторы ждут снижения цены на стороне
Накопительный чистый приток составляет примерно 15,05 млн долларов, чистые активы около 11,92 млн
Это всего около 0,10% от рыночной капитализации — так долго без активности, скорее, никто не пользуется, а не накапливают позиции
$DOGE6 ноября американский фондовый рынок за один день потерял около 3 триллионов долларов капитализации, это не обычная коррекция, а ликвидностный шок, охвативший несколько классов активов. $BTC до этого уже пострадал из-за новостей о распродаже, связанной с медиа Трампа, рисковые активы практически не имели укрытия. По-настоящему тревожен характер падения: Nasdaq снизился на 11,9% от пика, официально войдя в техническую коррекцию; индекс полупроводников Филадельфии за один день упал на 12,5%, что стало крупнейшим однодневным падением с марта 2020 года; три основных индекса одновременно показали худшее с апреля снижение. Полупроводники — это ценовой центр текущего AI-расказывания, их падение сначала говорит о том, что деньги не просто перераспределяются, а происходит де-левараж. $SNDK упал примерно до 800 долларов, что является примером того, как высоко оценённые активы первыми ликвидируются при сжатии ликвидности. Основной рыночный нарратив по-прежнему рассматривает это падение как «нормальное дыхание после сильного роста», но я считаю, что crowd недооценивает путь передачи этого шока. Маржинальное давление на акции передастся через балансы маркет-мейкеров на крипторынок, откат $BTC и $ETH — не независимые события, а два конца одной цепочки ликвидности. Когда такие высокобета-сектора, как полупроводники, ведут падение, криптоактивы вряд ли смогут показать независимую динамику, эластичность таких волатильных инструментов, как $SOL и $HYPE, также будет подавлена. В среднесрочной перспективе ожидания ужесточения ещё не полностью учтены, «не спешить ловить падающий нож» лучше, чем «ловить дно» в текущей структуре. Настоящий сигнал подтверждения — не в размере отскока, а в объёмах: если индекс полупроводников после падения с ростом объёмов начнёт снижаться в объёмах и остановится, это будет означать, что де-левараж близок к завершению 374 дня без нового максимума — это сложность
Не думайте, что это сбой.
В сообщениях говорится, что сложность майнинга не обновляла рекорд 374 дня, но я не буду судить о цене монеты только по этим показателям майнеров. Спотовая цена 75906 долларов, 24-часовой минимум 74888.
Сегодня вечером я сначала разделю две диаграммы.
$BTC
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Bitcoin находится в 9 неделях от сигнала, который срабатывал всего один раз за всю его историю.
X
Это еженедельный death cross, когда 50-недельная скользящая средняя опускается ниже 200-недельной.
Единственный раз это произошло в феврале 2023 года, когда Bitcoin стоил $24K.
Все кричали о медвежьем рынке, и пост Benjamin Cowen об этом собрал более миллиона просмотров.
Дно уже было зафиксировано на три месяца раньше при $15.5K.
Через год после того death cross Bitcoin торговался по $52K. Увидев «7 раз подряд падение», у меня в душе всё же ёкнуло😰. Исследование, пересказанное PANews, утверждает, что с 2016 года в 7 случаях, когда ФРС после паузы возобновляла повышение ставок, биткоин в течение 30 дней после повышения падал, при этом медианное падение составляло 2,4%. Для офисных работников, инвестирующих только свободные деньги, такие новости — настоящее испытание для психики.
Моё мнение: это скорее предупреждение о рисках, а не сценарий неизбежного падения в следующий раз. Я не стану делать ставку на направление, исходя из «0 побед и 7 поражений». Образец всего из 7 случаев, и последовательность во времени не означает, что падение вызвано исключительно повышением ставок; игнорирование других рыночных факторов может привести к переоценке этого закономерности.
Ещё один момент, который меня настораживает — медианное падение не равно максимальной просадке и уж тем более не является верхним пределом убытков. Если возобновление повышения ставок ужесточит денежные условия, я предполагаю, что настроение на рынке рисковых активов может ухудшиться, но масштаб и продолжительность остаются неопределёнными. Тем, кто боится волатильности, нельзя успокаиваться только цифрой 2,4%.
Я предпочитаю сначала убедиться в фактическом исполнении политики, а затем проверить, не влияет ли моя позиция на образ жизни и есть ли у меня достаточный резерв на случай непредвиденных обстоятельств. Свободные деньги — это не те деньги, которые можно терять без оглядки. Исходя из такой исторической статистики, какую максимальную просадку по счёту вы можете выдержать и при этом нормально работать и спать?#美国加密监管：《CLARITY法案》推进受阻，401(k)规则进入最终审查
Мнение лидера
Я наткнулся на эту новость о регулировании криптовалют, где есть два противоположных момента: плохая новость — законопроект «CLARITY» застрял в Сенате, демократы Палаты представителей обсуждают новый план, по которому часть криптоопераций, изначально отнесённых к CFTC, передадут SEC, что означает исполнение через регулирование, а не через законодательство; хорошая новость — Министерство труда уже направило на окончательное рассмотрение в Белый дом правила расширения инвестиций альтернативных активов в пенсионных планах 401(k), включая продукты, связанные с цифровыми активами.
Моя интерпретация такова: это и есть реальный фон регулирования криптовалют после промежуточных выборов — чёткое законодательство не будет принято, но двери для включения цифровых активов в пенсионные счета приоткрываются. Если 401(k) сможет легально покупать продукты, связанные с BTC, это станет долгосрочным приростом пенсионных фондов на триллионы; но расширение полномочий SEC приведёт к росту издержек на соответствие требованиям. В краткосрочной перспективе направление регулирования неясно, рынок не будет расти из-за 401(k); в долгосрочной — пенсионные фонды представляют более надёжный источник прироста, чем ETF.
Текущая цена BTC около 74800, в субботу цена колеблется. Мои действия: новости о регулировании — медленные переменные, не влияют на сегодняшние позиции; уровень 75000 остаётся сопротивлением, поддержка на 73000. Жду открытия американского рынка в понедельник и данных по чистым потокам ETF, чтобы определить направление. В вопросах регулирования нужно смотреть на год, а не на день.
Данный анализ актуален на момент публикации, будьте осторожны. $BTC $ETH $ZEC AKE упал с 0.039 до 0.0019, за два дня отскочил до 0.0060.
Это не успешный отбор дна, а смена игроков с помощью кредитного плеча.
10-23 цена была 0.039, 11-05 минимум 0.001877.
За 13 дней падение составило 95.2%.
Исторический максимум 0.1467, сейчас −95.9%.
За 30 дней падение 79.3%.
Сначала я смотрел только на цену, потом понял, что нужно смотреть на позиции.
В дни краха соотношение длинных и коротких позиций держалось в диапазоне 1.7–2.2.
Две трети были в лонгах, но цена падала.
Лонгисты оказались в убытке.
11-06 соотношение упало до 0.72, большинство в шортах.
В тот день цена выросла на +78.19%, на следующий день ещё +53.57%.
Шортисты приняли эстафету.
Сейчас 0.0060.
Соотношение лонгов и шортов 0.84, шортов немного больше.
Финансовая ставка +0.005%, слегка положительная.
Не забывайте и про структуру.
Общее количество 100 миллиардов монет, в обращении только 22.8%.
Полное разведение 601 миллион, капитализация 137 миллионов, разница в 4.4 раза.
Остальные 77% ещё не выпущены.
В сообществе кто-то говорит, что это "свободное падение".
$AKE
За два дня вырос почти в 2.5 раза, и те, кто гонятся за ростом, и шортисты всё ещё в игре. $IWM
Ситуация с занятостью неплохая, почему же малые компании могут отставать?
Последний отчет по занятости в США показывает уровень безработицы в октябре на уровне 4,1%. Это подтверждает мнение о том, что экономика остается устойчивой, но не устраняет давление на финансирование малого бизнеса.
Малые компании обычно больше зависят от внешнего финансирования и внутреннего спроса. Стабильные продажи могут улучшить операционную деятельность, но продление сроков погашения долгов под более высокие ставки может съесть прирост прибыли.
Я обращаю внимание на пересмотры прибыли, долговую нагрузку и кредитные спреды. Если спрос сохраняется и условия финансирования улучшаются, отставание может быть компенсировано; если же сильная занятость приведет к продолжению высоких ставок, а у компаний слабый денежный поток, хорошие экономические данные не обязательно станут позитивным фактором для акций.Retail investors are panic selling, while smart money is frantically picking up bloodied chips While others are selling off, they dropped another 140 million. There’s a smart money that, three hours ago, directly took out 19.62 million USD and swept 8,773 ETH on-chain. The average price was 2236. You think they’re stubbornly catching a falling knife? Check out this address’s track record. When the market crashed sharply in March this year, they precisely bottomed out 7,543 coins at 2048, almost Неформальная занятость взорвалась! Повышение ставки в декабре теперь действительно под вопросом🔥
В октябре число новых рабочих мест вне сельского хозяйства составило 165 тысяч, тогда как ожидалось всего 65-70 тысяч, а за два предыдущих месяца данные были пересмотрены вверх на 84 тысячи. Уровень безработицы снизился до 4,1%, зарплаты выросли на 0,4% в месяц и 3,1% в год, рынок труда очень крепкий💪
После выхода данных вероятность повышения ставки в декабре взлетела с примерно 70% до 77-81%. Доходность 2-летних казначейских облигаций США выросла на 7 базисных пунктов до 4,54%, доллар подскочил до 102,2, золото резко упало почти на 60 долларов до около 4029,82📉 С ростом ожиданий повышения ставки бездоходные активы первыми пострадали.
Но не стоит смотреть только на заголовки. Morgan Stanley отмечает, что снижение безработицы происходит на фоне роста участия в рабочей силе, что не свидетельствует о серьезном перегреве; Huatai также упоминает, что рынок увеличил цену на совокупное повышение ставки к концу 2027 года всего на 5 базисных пунктов до 50 базисных пунктов, что довольно сдержанно⚖️
$BTC $ETH $UNI
Есть и тревожные моменты: число вынужденных работников на неполной занятости выросло на 339 тысяч до 4,84 миллиона, показатель U-6 поднялся до 7,9%, доля долгосрочной безработицы составляет 27,6%. Поэтому сейчас не сценарий «безумного повышения ставки», а повышение в декабре становится почти определенным, дальнейший путь будет зависеть от данных👀#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Генеральный директор Tether Пол Адойно опубликовал видео: управление модельной машинкой через интерфейс телефона. Сопроводительное объяснение — технологический стек Tether будет поддерживать Bluetooth.
У многих первая реакция была: как компания, выпускающая стейблкоин, вдруг занялась радиоуправляемыми машинками? Моё понимание в том, что суть видео не в машинке, а в самом факте "телефон напрямую подключается к физическому устройству".
В последние годы поле битвы стейблкоинов было на блокчейне: сколько выпустить, на каком блокчейне, насколько быстро происходит клиринг. Но реальная последняя миля платежей всегда упиралась в "нужно сначала открыть приложение, иметь интернет, отсканировать QR-код". Если Bluetooth пройдёт, это значит, что участок от устройства до кошелька можно обойти без сети, решая задачу через близкодействующее соединение.
Ещё более примечательна смена ролей. Раньше Tether был просто эмитентом, теперь он движется к роли "поставщика инфраструктуры", опускаясь с блокчейна к устройствам. Масштаб $USDT уже настолько велик, что простое увеличение эмиссии мало что даст, а вот проникновение в сценарии использования — это рост.
Конечно, демонстрационное видео — это ещё далеко от продукта, что можно передавать по Bluetooth, как происходит авторизация, как предотвращать двойные траты в офлайн-режиме — на эти вопросы видео не отвечает.
Хочу оставить вам одну мысль: если кошелёк действительно сможет общаться по Bluetooth с устройствами рядом, то первым, что изменится, скорее всего, будет не торговля криптовалютой, а система офлайн-платежей.$ZEC — это высоковолатильный диапазон, сдерживаемый уровнем 1,385 в течение целого месяца (1,110–1,390). Обновление NU7 было реализовано 11-05, 11-06 седьмая попытка пробоя 1,388 не удалась, и в тот же день цена откатилась — это типичный случай «все хорошие новости уже учтены + ложный пробой». Текущая цена 1,276 находится прямо над центральной зоной диапазона 1,250, что является неопределённой позицией, не подходящей для входа. Торговая оценка: выжидать (склонность к понижению, но не стоит открывать короткие позиции). Стратегия: торговать на границах диапазона, не работать в середине. Ключевые ориентиры: текущая цена 1,275.68｜верхняя граница 1,355–1,390｜нижняя граница 1,210–1,250｜уровень отмены 1,110. Уровень 1,385 был протестирован семь раз и не пробит → это не «накопление для прорыва», а распределение позиций на одном и том же уровне. 11-06 цена достигла 1,388, но закрылась в тот же день на 1,323 (откат 4,7%), 11-07 упала до 1,273 — подтверждение ложного пробоя. $ZEC капитал и настроение: катализаторы исчерпаны. 1. Обновление NU7 = реализованное позитивное событие. 11-05 активация основной сети NU7: время блока сократилось с 75 секунд до 25 секунд, закрыт пул Sprout. Это единственный катализатор с датой за последний месяц для ZEC. Ценовой путь: перед обновлением цена поднялась до 1,388 (11-06) → после обновления за два дня упала до 1,273. Позитив с датой прошёл — теперь это негатив.Обновлен публичный список возражений предлагаемой токенизированной площадки для торговли акциями США. В новый список вошли Apple, Meta, Palantir, S&P Global, Corning и AMD. Общее количество компаний, выразивших возражения, достигло 67. По данным CoinDesk на тот же день, из первоначально выбранных 62 публичных компаний около 90%, то есть 56, уже направили письменные возражения. Компании, которые еще не появились в списке возражений, — это Strategy, Circle, Robinhood, Securitize, BitGo и еще одна крупная криптокомпания. Все шесть — компании, связанные с криптовалютой. Это не голосование, а право вето. Согласно инновационному освобождению, предоставленному американскими регуляторами ценных бумаг для таких площадок, площадка должна письменно уведомить эмитента о планах токенизировать его акции третьей стороной. После получения уведомления у эмитента есть 30 календарных дней на письменное возражение. Если возражение вступает в силу, токены этой акции не могут быть размещены на данной площадке. Площадка обязана в течение пяти рабочих дней включить компанию, выразившую возражение, в публичный список, поэтому публичный список появляется позже фактического решения. Изначально задумывалась круглосуточная торговля токенами акций США с расчетами в стейблкоинах, с использованием автоматизированного маркет-мейкинга вместо традиционного ордербука. После сокращения списка до нынешнего состояния, скорее всего, на площадке останутся только представители криптоиндустрии. Крупные технологические, банковские, розничные и промышленные акции, которые планировалось включить, в основном были отсеяны самими эмитентами. Материнская компания Нью-Йоркской фондовой биржи также участвует в этом совместном предприятии. На прошлой неделе сопредседатель на пресс-конференции заявил, что компании, не вошедшие в список, сами обращаются$SNDK 1400 — это цена 8 дней назад, 10-28 в течение дня максимум был 1,421.1.
Сейчас 838, чтобы вернуться к 1400, нужно вырасти на 67%.
10-29 −6.1%, 10-30 −9.7%.
11-04 −9.2%, 11-05 −21.3%, минимум 794.
За семь торговых дней почти упал на 44%.
Когда я впервые увидел 794, подумал, что ошибся.
Причина падения не в отчёте.
Отчёт вышел 10-29, выручка 11,03 млрд.
Центр обработки данных вырос на 61% по сравнению с предыдущим периодом, валовая маржа 85.1%.
Цифры хорошие, а на следующий день падение.
Причина в выборах.
Демократы получили контроль над обеими палатами и выиграли несколько губернаторских постов.
Обещали строго регулировать строительство центров обработки данных.
Ожидания по инфраструктуре AI были разрушены, хранилища с высоким бета, упали сильнее всего.
Вот в чём противоречие.
PE 6.72, Forward 3.41, средняя цена 2,023.
А цена акции всего 838.
Причина дешёвизны не в плохих результатах, а в том, что рынок ставит на то, что политика задушит инфраструктуру AI.
Вернётся ли к 1400 — не угадаю.
Дам две точки отсчёта:
52 недели от 183 до 2,354, 67% — считается обычной волатильностью.
Но нужно смотреть, ослабит ли политика или не выдержит ли отчётность.
11-20 ещё будет сплит 1 к 8. Данные Farside за пятницу: чистый отток из американского спотового $BTC ETF составил 411,9 млн долларов, из них IBIT вывел 403 млн, а FBTC, наоборот, получил приток в 42,8 млн; за неделю с 2 по 6 ноября общий отток составил около 1,28 млрд, IBIT уже шесть торговых дней подряд показывает чистый отток. Спотовый $ETH ETF в тот же день также зафиксировал отток в 93,3 млн.
Рынок при этом не рухнул: спотовый BTC на OKX сейчас около 75 890, в 16:00 достигал 76 251, но был отбит обратно, 24-часовой диапазон 76 251 / 74 888; ETH около 2 241. По данным TRdesk, на 12 биржах за последние 24 часа ликвидировано позиций BTC примерно на 50,9 млн долларов, из них 83% — длинные позиции, что значительно меньше, чем в пятницу.
Мое мнение: кредитное плечо уже не является основным продавцом, давление исходит со стороны ETF; если в понедельник после открытия американского рынка отток не прекратится, уровень 75 000 будет трудно удержать, не спешите покупать.
$BTC $ETHЕсли текущий раунд цен на нефть стабилизируется, куда сначала вернутся средства — в $BTC или в американский фондовый рынок?
В зависимости от ситуации: если это постепенное смягчение, которое сейчас происходит, первая волна возврата капитала обязательно пойдет в технологический сектор Nasdaq. Падение цен на нефть, снижение опасений по инфляции, снижение доходности американских облигаций — публичные фонды и индексные портфели в первую очередь вернутся на американский рынок, который является основным резервуаром для рисковых активов.
Биткоин относится к вторичному тренду, и приток новых средств произойдет только после того, как американский рынок проявит риск-аппетит; к тому же сейчас криптовалюты сдерживаются множеством негативных факторов, поэтому сложно ожидать, что крупные деньги первыми пойдут туда.
Но если план Катара будет реализован напрямую, и Ормузский пролив подтвердит восстановление судоходства, это будет неожиданно сильным позитивным фактором. Краткосрочные трейдеры с плечом в BTC ринутся туда первыми, вызвав рост, а долгосрочные инвесторы по-прежнему предпочтут американский рынок.
Самое опасное — если падение цен на нефть не приведет к миру, а рынок начнет ценообразование на рецессию. Тогда, даже при снижении цен на нефть, деньги уйдут в облигации, а американский рынок и биткоин окажутся под давлением.
Для нас ориентиром могут служить состояние судоходства в Ормузском проливе и доходность американских облигаций: при снижении доходности и подтверждении судоходства Nasdaq пойдет вверх первым, а затем можно будет синхронно заходить в BTC.
В краткосрочной перспективе новости будут колебаться, не позволяйте однодневным колебаниям сбить вас с ритма. Чтобы следить за обновлениями, заходите на главную страницу исследовательского клуба.
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% $SNDK $CL