Orbit Post Sitemap
$BTC 11.6 Стратегия короткой позиции по биткоину реализована
Расположение в диапазоне 765-770, минимальное касание 75327
Первая цель успешно достигнута, почти тысяча пунктов прибыли надежно зафиксирована
В нисходящем тренде каждое восстановление — отличная возможность для входа в короткую позицию
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Акции Intel упали ниже 57 долларов: не стоит принимать государственные затраты за якорь оценки
Цена акций Intel опустилась ниже 57 долларов, что вызвало облегчение у тех, кто ранее воздерживался от покупок. Чем дольше наблюдаешь за Intel, тем больше понимаешь, что иногда «не спешить с докупкой» важнее, чем «смело покупать на дне».
В августе 2025 года правительство США и Intel заключили соглашение о приобретении около 10% акций по цене примерно 20,47 доллара за акцию, сумма сделки составила около 8,9 млрд долларов. Однако это не было прямой покупкой на вторичном рынке, а в основном конвертацией ранее предоставленных субсидий в акции. Поэтому цену 20,47 доллара можно рассматривать как ориентир, но нельзя просто приравнивать её к стоимости для обычных инвесторов.
При цене в 57 долларов акции торгуются примерно в 2,8 раза выше цены по соглашению; даже при падении до 40 долларов цена будет примерно на 95% выше 20,47 доллара. Это не означает, что Intel стоит всего 20 долларов, и не гарантирует падения до 40 долларов. Главное — следить за тем, улучшится ли бизнес по контрактному производству микросхем, будет ли контролируемым капитальные затраты и смогут ли быть реализованы будущие прибыли.
Пока эти неопределённости не исчезнут, переплачивать за ожидания роста невыгодно. Для Intel, по крайней мере, стоит дождаться уровня около 40 долларов и только потом заново оценить возможность постепенного входа в позицию — это будет более надёжно.
$BTC $ETH $INTC
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Вчера вечером американский фондовый рынок полупроводников упал почти на 10% за один день, BTC во время сессии опустился ниже 76000.
Многие не поняли, почему при падении внешних рынков спотовый рынок криптовалют так сильно обвалился.
Настоящим источником оттока ликвидности стала межрыночная арбитражная торговля фьючерсами и спотом.
Когда резкое падение индекса Nasdaq вызвало пассивное снижение кредитного плеча у макроинвесторов, крупные игроки не могли продать акции после закрытия американского рынка, и самым быстрым способом получить наличные стало одновременное закрытие коротких позиций по бессрочным контрактам на криптовалюту и ликвидация спотовых позиций. На нескольких крупных биржах финансирование за два часа сравнялось, арбитражная возможность мгновенно исчезла.
Как только арбитражные позиции ушли, маркет-мейкеры, чтобы свести собственный дельта-экспозицию к нулю, инстинктивно убрали большую часть спотовых заявок на покупку.
Глубина рынка сократилась с обычных десятков миллионов долларов до нескольких миллионов. Обычно давление продажи в несколько сотен BTC не заметно, но в условиях вчерашнего тонкого рынка оно пробило сразу три ценовых уровня.
Поэтому это не внутренняя ликвидация протоколов или спираль плохих долгов на крипторынке.
Это шок ликвидности, вызванный внешним пассивным снижением кредитного плеча, и давление продажи обычно однократное. После того как институциональные инвесторы завершат ребалансировку, спотовые заявки на покупку восстановятся, и, по моему мнению, цена быстро стабилизируется в зоне вакуума.#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 Moderna Q3 — ключевое окно для подтверждения коммерческой трансформации респираторных вакцин. Рынок единогласно ожидает выручку около 890 млн долларов, с постепенным смещением фокуса доходов с традиционной вакцины от COVID-19 на новую версию mNEXSPIKE, вакцину от RSV mRESVIA и недавно одобренную мРНК-вакцину от гриппа mFLUSIVA. В этом отчёте ключевое внимание уделяется трём моментам: объёмам вакцинации от COVID-19 в США в осенне-зимний период, доле рынка вакцины от RSV и начальной дистрибуции новой вакцины от гриппа. Постоянное снижение спроса на вакцину от COVID-19 остаётся главным фактором давления; если продажи вакцин от гриппа и RSV не оправдают ожиданий, краткосрочные показатели продолжат испытывать давление. Руководство, маржинальность новых вакцин и зарубежные заказы определят краткосрочное направление цены акций. Появилось странное явление, когда на биткойне стало легче зарабатывать на шортах и продавать для получения денег, чем на обычной покупке — в основе этого лежит полное изменение баланса спроса и предложения, доверия и тренда на рынке.
Во время бычьего рынка выгодно было покупать на спадах и держать активы, а шорты легко срабатывали по стоп-лоссам из-за резких подъемов; теперь же ситуация обратная: отскоки слабые, падение плавное, давление продаж постоянное, покупатели иссякают, что создает аномальную ситуацию «продажа для фиксации прибыли и шорты приносят больше дохода».
1. Слишком много продавцов, каждый отскок ограничен «потолком»
Множество продавцов долгое время затаились, и каждый небольшой отскок сопровождается массовой фиксацией прибыли:
- Хакеры с украденными BTC без издержек ждут отскока, чтобы постепенно продавать;
- Владельцы, застрявшие на высоких ценах, теряют веру и не держатся до возврата вложений, при малейшем отскоке сокращают позиции;
- Институциональные инвесторы и ETF продолжают выкупать свои доли, создавая жесткое пассивное давление продаж, примером служит почти полная ликвидация позиций в СМИ Трампа;
- Корпоративные казначейства нарушают правило «только покупка, без продажи», продавая ради отчетности, погашения долгов и выплаты наличных.
Рост встречает серьезное сопротивление, отскоки в основном кратковременные передышки, сложно удержать прибыль у быков; наоборот, следуя тренду вниз, шорты имеют больше шансов на прибыль.
2. Исчезла основная поддержка снизу, нет средств для поглощения продаж
Раньше падение стабилизировалось за счет притока средств ETF, накоплений Сейлора и крупных инвесторов, выкупающих активы.
Сейчас:
Внешние новые средства наблюдают и не входят, внутренние средства уходят в защиту, маркет-мейкеры сокращают ликвидность и глубину ордеров.
Книга ордеров слабо поддерживает цену, даже без огромных продаж цена легко снижается.
Рынок без поддержки — падение с низким сопротивлением, рост с высоким сопротивлением, что является фундаментальным условием доминирования медведей.
3. Разрушение базового нарратива, логика оценки изменилась с «накопления и роста» на «защита и фиксация прибыли»
Два основных столпа долгосрочного бычьего тренда биткойна серьезно пошатнулись:
- «Цифровое золото, защита капитала»: крупные биржи ненадежны, крупные активы украдены и не возвращены; базовая эллиптическая кривая уязвима к квантовым вычислениям;
- «Дружественная криптоамериканская политика, государственные резервы»: ведущие компании начали ликвидировать позиции, ожидания поддержки политики снижаются.
Мышление изменилось с «долгосрочного накопления в ожидании роста» на «фиксировать прибыль и держать наличные». Рыночный консенсус: держать BTC — значит нести неизвестные риски, продавать в стейблкоины или наличные — значит снижать риски, а не упускать рост.
4. Механизм кредитного плеча усиливает падение, создавая цепную реакцию ликвидаций длинных позиций
В криптосфере высокое кредитное плечо в бессрочных контрактах, при нисходящем тренде легко возникает цикл:
Небольшое падение цены → массовые ликвидации длинных позиций → ликвидации давят цену вниз → еще больше ликвидаций.
Падение усиливается плечом, увеличивая амплитуду; при росте же недостаточно средств для масштабных ликвидаций коротких позиций.
Поэтому рынок показывает: быстрое падение, слабые отскоки, шорты имеют явное преимущество по вероятности прибыли.
5. Макроэкономическая среда подавляет рисковые активы, предпочтение средств смещается в наличные и традиционное золото
Доллар силен, ожидания снижения ставок отложены, высокорисковые спекулятивные активы массово покидают инвесторы.
Традиционные защитные активы — золото и госдолг США — становятся привлекательнее, средства уходят из криптосектора.
На макроуровне нет притока ликвидности, поддерживающей рынок, биткойн перестал быть приоритетным активом, продажа и фиксация прибыли — основной выбор.Честно говоря, раньше я тоже часто путал «трансформацию» с «переворотом», думая, что если направление верное, то задержка с реализацией не страшна. Позже я понял, что держать контракт и ждать истории — само по себе давление времени.
Доход от майнинга IREN упал на 58%, продажи AI достигли 200 миллионов долларов, планируется к декабрю практически завершить трансформацию майнингового бизнеса; цель по годовому доходу AI в 4 миллиарда долларов отложена до начала 2027 года.
Это напомнило мне ситуацию, когда все спешат оценить новую историю. Я больше воспринимаю это как сигнал тревоги цикла реализации, а не просто как положительный фактор для AI: 200 миллионов долларов продаж и цель в 4 миллиарда долларов годового дохода — это разные показатели, их нельзя напрямую воспринимать как прогресс; перенос цели также означает более долгий период ожидания. Обычные люди чаще всего ошибочно принимают направление трансформации компании за возможность краткосрочного входа.
Сейчас я придерживаюсь двух правил: сначала проверять показатели при больших цифрах; не использовать кредитное плечо, чтобы сократить ожидание. Следующий шаг — следить за реализацией, не торопясь из-за истории.Обновлюсь немного
В прошлую субботу, когда Binance был взломан, рынок не продолжил падение, поэтому я закрыл все короткие позиции. План был сначала закрыть позиции, чтобы разобраться с ситуацией и подготовиться к возможному отскоку на разных рынках. Раньше я был в шорте, теперь для работы в противоположном направлении нужно менять мышление.
Что касается крипторынка, я субъективно считаю, что сейчас он находится в неопределённом положении
- С одной стороны, боюсь продолжать ставить на падение. В прошлом году я зарабатывал на шортах, но не уверен, что смогу продолжать прибыльно работать в одном режиме. Хотя в последние недели короткие позиции всё ещё приносят прибыль, держать их очень тяжело, каждый день ощущение, будто иду по канату.
С другой стороны, не вижу причин для роста. В США высокие ставки, новых денег не поступает. Многие ждут прорыва и отката в 2023 году, но, похоже, предпочтения инвесторов изменились. Посмотрите отчёт Robinhood за прошлый квартал — криптовалюта сейчас очень вялый рынок, и улучшений пока не видно.
Поэтому на крипторынке я продолжаю наблюдать, но если появится сильный бычий импульс, я готов изменить мнение.
Что касается американского рынка, я тоже без действий, полупроводники пока не достигли дна, по QQQ и памяти я жду новых объёмных минимумов, если их не будет — лучше отказаться от этого отскока. По AI есть два подхода: искать сильно упавшие акции или те, у кого хорошие последние отчёты, я пока не решил.
Что касается акций A и Гонконга, вчера вечером я упоминал на X, что купил CQQQ и KSTR, сегодня оглядываясь назад, почти купил на самом дне, и уже получил прибыль.
$KSTR $QQQ 💻Я рассматриваю это сообщение как код-ревью: Входные данные — CEO Ripple заявил, что кандидаты, поддерживающие криптовалюту, побеждают в обеих партиях, 67 миллионов американских криптопользователей не уйдут; главный юрисконсульт приписывает заслугу многолетним политическим усилиям таких организаций, как Fairshake.
Моё мнение: потребность в стабильных правилах обоснована, но победа скорее похожа на принятие запроса, а не на официальное внедрение. Межпартийная поддержка помогает снизить зависимость от одной политической силы; огромная база пользователей — это реальная основа для обсуждения политики, которую нельзя игнорировать.
Потенциальная ошибка — считать поддержку кандидатов прямым результатом исполнения регулирования. Если бы это был я, я бы изменил критерии приёмки на то, насколько конкретны правила и насколько реализуемы пути соответствия. Если это будет выполнено, я предполагаю, что обычные пользователи и компании, работающие в США, действительно выиграют, а не только будет эмоциональный ажиотаж.
Помогите мне с ревью: от победы кандидатов до внедрения правил, на каком этапе, по вашему мнению, проще всего застрять, и что я мог упустить в своей оценке?$AKE Web3 игровая платформа, AI автоматически генерирует игровой контент, заявлено 2 миллиона пользователей, привлекли 5 миллионов долларов на посевном раунде. Сегодня выросли на 84%, объем торгов 328 миллионов. Братья, компания на посевном раунде, дневной объем торгов в 600 раз превышает сумму финансирования. Что это значит? Это значит, что из 2 миллионов пользователей 1,99 миллиона — боты, а оставшиеся 10 тысяч реальных пользователей купили на пике. Логика накачки этой монеты такова: я сначала поднимаю цену, а ты помогаешь мне найти пользователей.Сегодняшнее открытие корейского рынка акций действительно было жестким. Индекс KOSPI в первой половине торгов упал более чем на 8%, что привело к срабатыванию автоматической приостановки торгов, и весь рынок остановился на 20 минут. Акции Samsung Electronics и SK海力士 в течение сессии упали более чем на двузначные проценты, хотя индекс позже частично восстановился, паника уже явно ощущалась.
Рост корейского рынка акций в этом году опирается на сектор AI и полупроводников. Проблема в том, что Samsung и 海力士 занимают слишком большую долю в индексе, и если сектор памяти подвергнется массовой распродаже, KOSPI практически не сможет сопротивляться. В сочетании с оттоком иностранного капитала, изначально плотные сделки по AI превратились в паническую распродажу.
Это также показывает одну вещь: даже при прочных фундаментальных основах отрасли невозможно избежать ударов по ликвидности при высокой концентрации позиций.
Сейчас стоит рассматривать сегодняшнее восстановление как техническую коррекцию после паники. В дальнейшем важно следить за двумя сигналами: сможет ли иностранный капитал сократить продажи и сможет ли 海力士 первым остановить падение и стабилизироваться. $SKHYNIX $SNDK $BTC #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 За ночь это падение, счёт подсчитан
В статье глубокой ночью писали о падении, утром — о причинах, теперь подсчитаем всё точно: сколько было ликвидаций, сколько сбежало, кто продавал.
Сначала посмотрим на ликвидации: за 24 часа по всей сети ликвидировано около 1-1,2 млрд долларов, более 90% из них — длинные позиции, только $BTC занимает около 280 млн долларов. Были ликвидированы обе стороны — сначала ликвидировали шортов на 380 млн, затем лонгов на 530 млн.
Теперь о ценах: $BTC сейчас около 75400 долларов, минимальная цена за 24 часа — 75200 долларов, практически не отскочил, упал с уровня выше 80700 долларов, снижение около 6,5%. $ETH сейчас около 2220 долларов, минимум 2206 долларов; $SOL около 89 долларов, минимум 88,3 долларов; $XRP около 1,19 долларов.
Институционалы тоже не выдержали: 5 ноября из $BTC спотового ETF вышло около 430 млн долларов, из них Fidelity — около 200 млн, BlackRock — около 105 млн. За день до этого был приток около 75 млн, завершивший трёхдневный отток, но на следующий день ситуация резко изменилась.
Корень этой волны — американский фондовый рынок: Nasdaq 100 показал самое большое однодневное падение с начала пандемии 2020 года, S&P 500 потерял около 3 триллионов долларов за один день. Крипторынок просто последовал за этим ударом. 今晚的美国 ADP 就业报告将在 21:15 公布，市场预期新增私营部门就业人数为 70000。对于加密交易者来说，比起这个数据本身，更值得关注的是它会如何影响 12 月降息预期，这也是 $BTC、$ETH 面临的主要交易风险。 当前市场多空仓位都没有过度拥挤，如果数据高于预期，美元和美债收益率走高，降息预期降温，容易挤压比特币（$BTC）、以太坊（$ETH）的高杠杆多头；如果数据不及预期，降息预期强化，风险偏好抬升，加密行情会获得支撑，但上方抛压会限制上涨空间。 如果最终数据贴近预期值，宏观环境基本维持原样，比特币和以太坊就会继续在近期的区间内震荡，这份数据也就变成普通噪音，买卖双方继续博弈。另外 ADP 会早于官方就业数据发布，后续数据有可能推翻本次信号，比起第一根 K 线，更应该留意行情后续的流动性表现。 更深一层来看，现在利率预期对加密资产的驱动力度已经和过去不一样。比特币越来越受自身资金流向与结构性需求主导，以太坊（$ETH）则对整体风险偏好更加敏感。若数据带来的剧烈波动很快平复，说明宏观利率的影响正在减弱；如果行情持续波动，则意味着利率敏感度再次主导市场。不管怎样，AI забирает ликвидность, крипторынок замерзает? (｡•́︿•̀ω•́)و
Не стоит воспринимать ужесточение регулирования AI только как негатив — это скорее приговор: 76% избирателей не поддерживают строительство дата-центров, а крупные игроки наоборот стремятся воспользоваться политическим окном и заранее вложить капитальные расходы на 2027 год. Аппаратные мощности продолжают расти, а крипторынок теряет живительную влагу (｡•́︿•̀｡).
$BTC слегка растет, словно притворяется мертвым, сегодня вечером выйдут данные по занятости, сверху много зажатых позиций. Держите долгосрочные споты крепко, не гонитесь за ростом в краткосроке; если играете на коротких позициях, обязательно ставьте стоп-лосс, не превращайте шорт в упрямое удержание — это просто деньги для маркетмейкеров (๑•̀ㅂ•́)و✧.
$ETH еще более неловко: инфраструктура AI не сочетается с экосистемой Ethereum, нет истории и поддержки, при слабости рынка он падает первым. Боковик — не повод для резких движений, дна может и не быть (￣▽￣)~*.
$XAUT — золото остается надежным убежищем: разногласия в регулировании, геополитика на Ближнем Востоке, поддержка покупками центральных банков, вне зависимости от данных по занятости, устойчивость вероятно выше, чем у крипторынка.
Это не обычная коррекция, а забег AI, который забирает средства с рынка для строительства инфраструктуры, а ночь данных по занятости — лишь усилитель риска. Не спешите, не перегружайте позиции, дождитесь восстановления ликвидности и завершения коррекции, прежде чем возвращаться в игру (｡•̀ᴗ-)✧
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Я тоже не очень хочу это признавать, но в краткосрочной перспективе я действительно на стороне медведей по американскому рынку. Когда $SNDK отскочит до диапазона 1010–1040, я буду постепенно открывать короткие позиции, сначала смотрю вниз на 990, а если пойдет дальше вниз — до 850 тоже не удивлюсь. Почему я так уверен? Потому что почти никто не покупает ниже, каждый следующий максимум ниже предыдущего, говорить о поддержке — значит обманывать себя. Давление продаж сверху очень сильное, чтобы резко отскочить обратно, сейчас я не вижу такой силы. Крупные деньги прячутся, запах перемен они почувствовали. Если демократы возьмут обе палаты на промежуточных выборах, то в сфере AI, скорее всего, начнутся проверки, никто не хочет слишком быстро двигаться, пока правила не установлены. В сообществе много людей кричат о дне, но я долго смотрел и не понял, в чем логика. Обычно я бывал бы быком, но сейчас не притворяюсь. Brent уже упал ниже 95, линия между Ираном и США тоже запутана из-за выборов. Подожду, пока он сам отскочит, прежде чем действовать — так гораздо надежнее, чем сейчас гадать на дне. $SNDK не СанДиск, ты что, раздаёшь бонусы?
Просыпаешься утром, а сюрпризы продолжают накапливаться
Заставляет меня захотеть расширить мою "крысиную" позицию, вчера говорил, что пробьёт 900, а оказалось ещё ниже, чем ожидал, братья, которые вчера закрыли позиции, я говорил, что будет ещё падение, чтобы удержать, сейчас, наверное, тоже могут иметь хороший заработок.14:50, стена заявок на покупку по цене 75000 уже накопила 【23,78 млн долларов США】, и это только на Binance.
Я думал, что ниже будет много заявок на покупку, но просмотрев несколько ценовых уровней, не нашёл ни одной выше 10 млн. Поэтому позиция 【74800】, о которой я говорил вчера вечером, по-прежнему место, где я планирую покупать спот.
На этот раз моя основная позиция — это биткоин, покупки спота и с низким кредитным плечом будут организованы вокруг этой цены. Но 【структура роста ещё не сформировалась】, низкое и высокое кредитное плечо — это разные вещи, не стоит просто переносить цену для спот-заявок на высокое плечо. Торговля против тренда без сигнала роста — это ловля ножа.
Ранее, когда я шортил около 85k, я всегда говорил:
【Пробой предыдущего минимума, отскок не выше предыдущего максимума, повторный пробой — шорт по рынку.】
Теперь при покупке я придерживаюсь той же логики, ниже речь о торговле с высоким плечом.
Сначала отскок, пробой предыдущего максимума. Этот максимум можно ориентировочно брать как максимум первой свечи отскока; если внизу сформировался консолидационный диапазон, то смотрим на верхнюю границу диапазона.
Затем повторное падение без обновления минимума, и следующий пробой максимума — это будет момент, когда я подумаю о входе.
【Пробой, откат без пробоя минимума, повторный пробой.】
Но как определить, что пробой действителен? Это не просто одна свеча с резким движением вверх.
Сначала смотрим, сможет ли часовой таймфрейм закрыться выше ключевого уровня, затем проверяем, сохранится ли сила на 4-часовом, дневном и недельном таймфреймах — чем выше таймфрейм, тем увереннее я буду.
Если после пробоя цена снова упадёт, нужно пересмотреть ситуацию. Для меня более надёжно следить за 【закрытием 4-часовой свечи】 — был ли это бычий или медвежий закрытие, на какой цене, удержался ли уровень пробоя.
В конце концов, всё зависит от того, где стоит цена.#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 Moderna в начале года стоила несколько десятков, в августе, когда вышли данные третьей фазы по вакцине от меланомы, цена резко выросла, за год подскочила более чем в семь раз, вчера в течение торгов достигла исторического максимума 261 — но за день до отчёта акции упали на 6,5%, прибыльные позиции закрывали быстрее всех.
Сегодня вечером перед открытием торгов выйдет отчёт за третий квартал, и, на мой взгляд, главное — не сможет ли EPS превзойти ожидания. За последние 8 кварталов EPS превышал прогнозы 7 раз, 94% сообщества поставили на "да", этот "превышенный прогноз" уже учтён в цене. Мне больше интересно два показателя: во-первых, в сезон вакцинации в третьем квартале, продаётся ли ещё вакцина от COVID, ведь доходы по ней сокращаются каждый год, и выдержит ли компания годовой прогноз; во-вторых, сколько ещё хватит наличных на счету. Что касается цены акций, она уже на 75% выше средней целевой цены аналитиков, так что при любом негативном сигнале отчёта волатильность будет высокой.
Я сам на Outcomes поставил небольшую ставку на "да", чтобы почувствовать участие. Вкладывать реальные деньги на таком уровне — не для меня, отчёт больше похож на открытие слепого бокса.#Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？
Oklo — это передовая компания по разработке малых современных ядерных реакторов, относится к акциям роста с тематической направленностью, основное внимание в отчёте уделяется не текущей прибыли, а прогрессу проектов и финансовому состоянию.
Позитивные моменты: отчёт показывает, что компания получила несколько грантов от Министерства энергетики США, проект микро-реактора Aurora продвигается стабильно, ускоряется реализация проектов по переработке ядерных отходов и медицинских изотопов, компания — одна из немногих, получивших одобрение от американского ядерного регулятора. Выручка начала расти с нуля, денежные резервы достаточны, в краткосрочной перспективе не ожидается дефицита средств. На фоне резкого роста энергопотребления для AI-вычислений концепция малой ядерной энергетики соответствует долгосрочным ожиданиям рынка по новым источникам энергии, это высокоростовой тематический сектор.
Негативные факторы, сдерживающие цену акций: компания продолжает нести значительные убытки, объёмы сжигаемых средств растут с каждым кварталом, текущий объём выручки очень мал, до коммерческой выработки и прибыльности ещё далеко. Сроки одобрения ядерных проектов очень длительные, регуляторные риски сохраняются, в случае задержек сроки коммерческого запуска сдвинутся дальше. Вероятно, компании потребуется дополнительное финансирование через выпуск акций, что создаст давление на размывание долей.
Эти акции полностью оцениваются на основе перспективных историй, без стабильной прибыли, с высокой волатильностью. Даже если прогресс проектов превзойдёт ожидания, это лишь эмоциональный стимул, фундаментальные показатели не реализуются мгновенно. В случае контрактной торговли при реализации негативных факторов откат будет значительно сильнее, чем у традиционных голубых фишек, поэтому не рекомендуется делать крупные ставки на дно.
⚠️Риски: токенизированные контракты на американском рынке крайне волатильны, в Китае торговля ими запрещена, данная информация предназначена только для анализа рынка, не повторяйте торговлю с высоким кредитным плечом.«Сектор памяти резко падает: падает не цена, а цикл! Более 900 — это всего лишь середина пути»
$SNDK недельный график полностью пробит, сектор памяти падает вместе с ним. Глядя на это бездонное движение, ни в коем случае не спешите кричать «дешево».
Сначала зададим главный вопрос: что именно падает — цена или ожидания?
Посмотрите на данные: цена акции упала с более 2000 до чуть более 900, падение составило ровно половину. Это не внезапный негативный фактор за один день, а полный разрыв истории «цикла роста цен».
Посмотрите на цепочку поставок: Micron, Hynix — все на одном цикле, никто не уйдет. Многие смотрят на отчёты и думают, что если показатели хорошие, можно покупать. Проснитесь, хорошие отчёты — это зеркало заднего вида (бухгалтерия прошлого года). В точке поворота цикла институциональные инвесторы выходят гораздо быстрее, чем вы думаете.
Далее, путь к снижению запасов гораздо длиннее и болезненнее, чем путь к росту цен. Как только спрос ослабевает, поглощение избыточных мощностей становится крайне мучительным процессом.
Правила игры:
Любой текущий отскок рассматривайте как ловушку для быков. Более 900 — это не дно, а лишь середина пути. Ни в коем случае не используйте «большое падение» как повод для покупки, держите руки при себе, сохраняйте боезапас, ни в коем случае не ловите падающий нож!
#美股AI板块走势分化：云服务商走强、数据中心股承压
$SNDK
Это лишь личные наблюдения за рынком, не является инвестиционной рекомендацией.#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Наличие ли продолжения роста денежных резервов, усиление обратного выкупа и показатели страховых резервов. Чем больше наличных, тем больше это говорит о том, что старые партнеры считают подходящих объектов инвестирования мало и терпеливо ждут возможности купить по низкой цене. CryptoKaleo: Если вы верите в биткойн, то пропустите $MSTR и сразу покупайте $BTC.
Трейдер CryptoKaleo считает, что Strategy превратилась из биткойн-компании в дивидендную компанию. Его основные выводы:
1. С июня показатель доходности BTC компании снижается, несмотря на рост запасов биткойнов и цены BTC.
2. Около 4,9 млрд долларов наличных средств компании в основном были собраны за счет продажи акций MSTR на миллиарды долларов, что приводит к размыванию долей акционеров.
3. Компания также выкупила около 2 млрд долларов привилегированных акций STRC с дисконтом, что он считает разумным шагом. Но с восстановлением цены STRC до номинала он ожидает, что компания выпустит больше привилегированных акций для покупки биткойнов, что увеличит обязательства по выплате дивидендов.
4. Если MSTR будет исключена из индекса MSCI, это может вызвать давление на продажу на миллиарды долларов.
Он считает, что в ближайшее время не будет причин для масштабных распродаж биткойна, но отмечает, что руководство больше заботится о защите дивидендов, а не о росте стоимости биткойнов на акцию для обычных акционеров. Я всегда думал, что в отчёте по стейблкоинам фраза «объём в обращении сократился» означает, что все ушли. Данные USDD за октябрь меня опровергли.
Объём в обращении упал с 1,81 млрд до 1,5 млрд, резервы составляют 2,21 млрд, коэффициент залога 146,99%. А где деньги? В пулах $USDD Earn на BNB Chain TVL в конце месяца вырос на 62,9% по сравнению с предыдущим.
Проще говоря, никто не хочет, чтобы монеты просто лежали без дела, все вложены в доходные контракты. Это как перевести деньги с текущего счёта на инвестиционный — баланс кажется меньше, но люди не ушли.
В следующий раз, когда увидите слова «сокращение», не паникуйте.Только что закончил с текущей работой, мельком посмотрел данные по рынку и заметил: взять BTC в долг на год стоит всего 0,50%, а ZEC — 14,27%, почти в 29 раз дороже. Те, кто хочет обвалить ZEC, ещё не начали, а уже остановились на процентах, кто же рискнёт делать шорт по ZEC?
Я, в любом случае, не смотрю на графики, а слежу за ценой заимствования: ETH стоит 2,75%, SOL — 5,49%, и постепенно растёт, а у ZEC сразу скачок вдвое; сегодня утром даже было 15,20%, а после обеда вернулось к 14,27%.
Проценты не врут. Дешёвые займы — значит, никто не спешит брать; такие дорогие — значит, очередь стоит, чтобы получить монеты, которые, скорее всего, пойдут на обвал или хеджирование. Хотите обвалить рынок — сначала заплатите дорожный сбор, и он сжигается ежедневно 🔥
Есть ещё один момент: когда так много людей берут монеты в долг, шортистам тоже тяжело. Если не получается обвалить, проценты продолжают капать, а если цена вдруг поднимется, первыми, кто побежит возвращать монеты, будут они, и это создаст дополнительный импульс для роста.
С BTC всё спокойно: цена заимствования самая низкая, бессрочные контракты немного дешевле спота, никто не торопится покупать, никто не хочет переплачивать, вся активность сосредоточена на альткоинах, а не на старшем брате.
Честно говоря, моя длинная позиция всё ещё в минусе, за день несколько раз хотелось докупить, но сдержался. Очередь заимствующих не рассосалась, внутри рынка ещё есть те, кто хочет действовать, зачем мне торопиться? Зуд в руках тоже терплю, не буду торопиться до объявления результатов.
Сегодня вечером после выхода данных по занятости решу: если и действовать, то только с самым дешёвым заимствованием — BTC; шорт по ZEC я не сделаю, 14,27% дорожных сборов — пусть платит кто хочет. 🎯#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
С вечера вчерашнего дня и до сегодня крипторынок переживает серьёзное падение, $BTC упал на пять-шесть процентов, $ETH ещё сильнее — на восемь процентов. К утру биткоин опустился до 75200, эфир — до 2205, на рынке ликвидировано более 220 тысяч позиций!
Начнём с самого непосредственного триггера: демократы получили ключевые места, политический расклад изменился, и рынок сразу начал опасаться ужесточения регулирования, особенно в сфере AI — строительство дата-центров, расширение вычислительных мощностей, крупные технологические компании могут оказаться под более строгим контролем. В прошлый раз именно AI был главным драйвером роста на американском рынке, и когда этот фактор оказался под вопросом, начались распродажи.
Поэтому можно чётко проследить цепочку: индекс Nasdaq упал почти на 6%, установив рекорд по падению в пунктах за один день, индекс полупроводников Филадельфии рухнул более чем на 12%, индекс страха VIX превысил 25, поднявшись за день более чем на 45%. Инвесторы выбрали простой путь — не менять акции, а выходить из рисковых активов и переходить в краткосрочные американские облигации, масштаб фондов денежного рынка США достиг исторического рекорда в 8,016 триллионов долларов. Деньги не исчезли, просто инвесторы не хотят рисковать.
Сегодня утром эта волна настроений перешла через Тихий океан. Южнокорейский рынок упал более чем на 8%, что вызвало срабатывание автоматической приостановки торгов, индекс KOSPI опустился ниже 5000 пунктов, акции Samsung Electronics упали на 9,98%, SK Hynix — на 11,7%; индекс Nikkei также приблизился к технической медвежьей зоне. Падение крипторынка до 75200 не стало сюрпризом.Объем обращения стейблкоина за 19 дней упал с 1,81 млрд до 1,5 млрд, а резервы при этом составляют 2,21 млрд долларов. Это не банкротство, а просто деньги сменили место хранения.
12 октября объем обращения $USDD превысил 1,81 млрд, TVL превысил 2,51 млрд. К концу месяца объем обращения вернулся примерно к 1,5 млрд, коэффициент залога составил 146,99%, с излишком почти на 47 процентных пунктов.
Игнорируется другая кривая. В том же месяце TVL USDD Earn на BNB Chain в конце месяца вырос на 62,9% в месячном выражении. Объем обращения сокращается, а пул доходности стремительно растет, держатели не уходят, они просто перевели лежащие $USDD в доходные контракты.
Механизм совпадает. Smart Allocator в октябре увеличил доходность инвестиций на 8,5% в месячном выражении, средний ежедневный объем развертывания средств вырос на 15%, всего 33,59 млн долларов. Он размещает деньги, а затем возвращает их в Earn, рост TVL — результат, а не совпадение. Партнёры включают кошелек Binance, Gate DEX, Morpho, Pendle.
Вывод: это переход стейблкоина от хранения к использованию. Снижение объема обращения, воспринимаемое как сокращение, — неправильное прочтение, следует обращать внимание на коэффициент залога и эффективность размещения, $BNB экосистема является косвенным бенефициаром.
Вопрос: резервы всё больше размещаются в DeFi, 146,99% — это подушка безопасности или завышенная бухгалтерская цифра?Сначала немного охладим пыл, я не считаю отрицательную ставку финансирования прямым сигналом к покупке на дне. Не спешите радоваться, то, что шорты платят, не означает, что цена должна отскочить, меня больше беспокоит, что рынок может ошибочно принять возможность получения процентов за доказательство дна.
Согласно открытым данным по бессрочным контрактам Hyperliquid, самая высокая абсолютная ставка финансирования сейчас у $WLD: -0,0065% в час, что примерно -57% годовых, за 24 часа падение на 8,15%. У меня есть две причины так думать: отрицательная ставка означает, что шорты платят лонгам, но это не значит, что спотовый спрос вернулся; годовая ставка рассчитана на основе текущей ставки, которая может измениться, её нельзя считать гарантированным доходом, падение цены может съесть полученные комиссии.
Конечно, лонги тоже могут оказаться правы. Если цена не обновит минимумы, а ставка финансирования останется явно отрицательной, я пересмотрю риск отскока из-за переполненности шортов. Это мои предположения, а не уже произошедший разворот. Сначала я буду следить, сможет ли цена стабилизироваться, не буду подбадривать себя отрицательной ставкой финансирования. $SOL не удержался даже выше 90 долларов! Вчера он еще пытался пробиться к 97, а сегодня упал до 88,24, потеряв за месяц более 20%, и это действительно неприятно.
Вывод: в краткосрочной перспективе продолжаем ожидать падения, не спешите покупать на падении только из-за большого снижения.
Это падение — не только проблема SOL. Технологический сектор американского фондового рынка подвергся распродаже, BTC опустился к отметке около 75 000 долларов, весь крипторынок испытывает давление.
Но у SOL есть еще одна сложность.
Последняя цена — 89,7 долларов, за 24 часа падение на 6,8%, объем торгов по контрактам около 2,375 млрд долларов.
Объем открытых позиций за 4 часа снизился с примерно 9,21 млн монет до 9,14 млн, при этом в какой-то момент падал до 8,83 млн. Это говорит о выходе с плеча во время падения, сейчас позиции начинают накапливаться снова.
Что делать дальше?
Уровень 90 долларов уже пробит, первая цель отскока — 93 доллара. Если и этот уровень не будет восстановлен, ситуация останется слабой, ниже стоит следить за зоной 84—85 долларов.
Если цена снова закрепится выше 98 долларов, краткосрочный медвежий прогноз отменяется.
Проблема SOL не в отсутствии потенциала для отскока, а в том, что каждый последний отскок не меняет нисходящий тренд с понижением минимумов.
Большое падение не означает дешевизну, по крайней мере пока не видно четкой структуры остановки падения. #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Дважды прошлись вверх и вниз, это не одна и та же группа людей продаёт
$BTC вчера сначала поднялся, чтобы выбить шортистов.
Сегодня с высокого уровня резко упал, чтобы выбить лонгистов.
Что это за уровень: около 75500, это место, где только что прошёл сброс.
Идти вниз и шортить — значит подхватить второй удар.
Откуда эти деньги: две волны ликвидаций в противоположных направлениях.
Сначала рост выбивает шорты, потом падение — лонги, деньги выходят с той стороны, где ликвидировали.
Две волны делают не одни и те же люди, а срабатывают стопы там, где цена доходит.
Система продаёт по правилам, не разбираясь, кто прав, кто виноват.
Если посмотреть дальше, на таких уровнях, где уже всё прочищено вверх и вниз, стоимость шорта в краткосрочной перспективе уже выросла.
Стопы, выставленные ниже 75000, уже были выбиты.
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 $BTC A $1.17 billion liquidation wave swept crypto after a sharp US equity selloff, with more than 220,000 traders forced out and roughly 90% of them on the long side. $BTC briefly slid toward $75,000 before recovering to $76,122.6, up 0.11% and still unable to reclaim the $80,000 level that lasted barely a day. The damage was lopsided: leveraged buyers absorbed the blow while larger holders treated the dip as an entry. That split is the real story. While retail positions were being flushed, a whale Рынок еще не остановил падение, сегодня вечером предстоит серьезная битва
$BTC
Технологический сектор американского рынка акций подвергся сильному удару, индекс Nasdaq закрылся с падением на 5,52%, крипторынок последовал за настроениями внешних рынков и ослаб. В настоящее время BTC колеблется около отметки 76 000, за 24 часа откат составил около 5,5%, минимальное значение за сессию опустилось до 75 200; ETH показывает более слабую динамику, опустившись до около 2230, дневное падение превысило 7%.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？
В этом раунде снижения ключевым фактором является передача рисков с внешних рынков из-за сокращения аппетита к риску, а не внутренние негативные факторы криптосферы. Рынок обеспокоен ужесточением регулирования AI после выборов, технологические акции первыми начали падать, а многолевериджированные длинные позиции в высоковолатильных активах стали основным источником давления на продажу: за последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму около 1,25 млрд, большая часть из которых — длинные позиции, индекс страха и жадности упал до 28, войдя в зону паники.
Два ключевых временных момента для отслеживания:
Первое, сегодня в 16:00 истекает срок опционов на Deribit на сумму около 2,86 млрд, максимальная боль BTC находится на уровне 79 000, что далеко от текущей цены, в период истечения вероятны усиленные колебания и двунаправленные сделки.
Второе, сегодня в 21:30 будут опубликованы данные по занятости в США за октябрь, рынок ожидает прирост рабочих мест на 65 000 и уровень безработицы на уровне 4,2%. Если данные превзойдут ожидания, ожидания снижения ставок отодвинутся, давление на рисковые активы сохранится; если данные окажутся значительно хуже, это не обязательно приведет к немедленному развороту рынка, скорее, рынок переключится на логику ценообразования рецессии, что также несет неопределенность.
Стратегия действий — сохранять сдержанность: до выхода данных лучше наблюдать и не пытаться ловить дно. Если планируете входить в рынок, лучше дождаться, пока волатильность сегодняшнего вечера полностью спадет, и только потом оценивать возможности. SK海力士今天盘中一度跌超9%，从7月高点算下来回撤已经超过60%。$SNDK $SKHYNIX $BTC 韩国经济的问题在于太单一。半导体出口占到了总出口的四成多，几乎一条腿走路。现在民主党对AI监管收紧、数据中心能耗审查加码，等于直接给算力基建踩刹车。外资一看这架势，谁还敢继续押注海力士？先跑为敬。 更深层的问题是结构性的。汽车、石化这些传统产业早就疲软了，中小企业破产率在上升，居民和企业杠杆都不低。半导体一打喷嚏，整个韩国经济就感冒。 接下来如果韩股持续扛不住，政府大概率又要下场救市。但财政空间有限，最后很可能还是靠放水、宽松来托底，韩元贬值压力会进一步放大。 从交易角度看，如果这个逻辑持续发酵，做空韩元确实是一个值得跟踪的方向。不过现在市场情绪还在剧烈波动中，先观察韩股能否企稳，再决定要不要动手。#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Человек снова увеличивает шорт🧐
Сегодня с 13:27 до 14:38 Abraxas Capital одним махом добавил 66 шортов на $BTC на сумму 5 миллионов долларов.
Сейчас общий объем позиций 153 миллиона, нереализованная прибыль 4,53 миллиона.
Меня интересует не сколько он заработал, а то, что он продолжает добавлять, уже заработав 4,53 миллиона.
Те, кто думает, что падение достаточно, и те, кто реально ставит деньги на дальнейшее падение, рано или поздно один из них ошибется.Трамп проиграл выборы, но американский фондовый рынок и $BTC наоборот выросли.
Победа демократов не означает, что технологические акции и криптовалюты обязательно пострадают.
Сейчас рынок больше обеспокоен:
Сможет ли смягчиться война в Иране?
Продолжит ли падать цена на нефть?
Есть ли у ФРС возможность снизить ставки?
Политика — это внешняя сторона, а ликвидность — суть.
Пока деньги снова не станут доступнее, у рисковых активов есть шанс.BTC 现价 75,747美元。当前最厚的是 Coinbase 现货：买盘2,493.94 万美元，卖盘 923.65 万美元，买盘多出 1,570.29万美元。Binance 现货买盘也厚于卖盘，但规模小于 Coinbase 现货。如果突然出现大额买卖，盘口更薄的交易所会先被带动，价格波动也会更明显。#交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Ранее некоторые инвесторы обсуждали оценку Anthropic, снижая её с примерно 2 триллионов долларов до около 1,5 триллионов долларов. Теперь даже эта сумма кажется кому-то слишком высокой. 5 ноября потенциальные инвесторы снова выразили сомнения, сможет ли компания начать роудшоу на следующей неделе и успеть выйти на биржу в ноябре, как планировалось. Ценообразование и график стали частью переговоров.
При повторном изучении проспекта меня больше всего интересуют права голоса. Согласно раскрытым данным, одна акция класса F, принадлежащая учредительской структуре, будет обладать 50,1% голосов по вопросам, выносимым на голосование обычных акционеров, при этом часть мест в совете директоров распределена отдельно. Для инвесторов на открытом рынке это означает возможность участвовать в росте компании, но при возникновении разногласий по вопросам вычислительных мощностей, финансирования или стратегии их влияние будет ограничено.
Некоторые готовы платить за долгосрочные решения основателей, и это вполне разумно. Но если при этом нужно принять высокую оценку и ограниченные права голоса, я понимаю, почему покупатели стремятся торговаться за цену более жёстко. Особенно на фоне сильного падения технологических акций, когда у покупателей есть выбор из множества уже упавших публичных компаний. Сейчас важно увидеть, сможет ли роудшоу начаться по плану и по какой цене инвесторы согласятся принять такую структуру прав.
#Anthropic潜在IPO投资者建议估值降至1.5万亿美元 Макроэкономический фон: это не «сделка на понижение ставок», а «стагфляция + повторное повышение ставок» Рынок раньше привык к одному сценарию: плохие данные → рост ожиданий снижения ставок → рост рисковых активов. В этом году этот сценарий не работает. Годовой индекс потребительских цен (CPI) 4,0% (сентябрь, предыдущий показатель 3,7%) вырос второй месяц подряд, 77-й процентиль за последние 10 лет. Месячный CPI +0,6%, в годовом исчислении более 7%. Энергетический компонент вырос на 20,4% в годовом выражении. Война в Иране, импортируемая инфляция. Ядро CPI выросло на 2,8% в годовом выражении — ядро в порядке, проблема в энергетике. Производственный индекс цен (PPI) вырос на 6,3% в годовом выражении — сильное давление на upstream, которое будет передаваться дальше. Индекс расходов на личное потребление (PCE) вырос на 3,6% — далеко от цели в 2%. Федеральная фондовая ставка 3,75%–4,00% — путь повышения ставок возобновлен. Доходность 10-летних казначейских облигаций США 4,90% — долгосрочный сегмент не поддерживает снижение ставок. В сентябре занятость в несельскохозяйственном секторе выросла всего на 29 тысяч — явное ослабление. Инфляция 4% и растет, занятость всего +29 тысяч, а ФРС повышает ставки. Это классический пример «стагфляции». Период стагфляции крайне неблагоприятен для рисковых активов: высокая инфляция, ЦБ не может снизить ставки, а наоборот, вынужден повышать; слабая занятость, снижение прибыли компаний. Нет ни одной стороны, которая бы поддерживала рынок, поэтому нет пространства для «политики спасения рынка». Это объясняет резкое падение Nasdaq 5 ноября на 5,52% (максимальное однодневное падение за 19 месяцев), BTC упал с 81 196 до 75 208 — настоящая причина в изменении макроэкономической логики ценообразования, а не в проблемах криптосообщества. Дополнительно на этой неделе черный лебедь: Binance украли 6,3 миллиарда долларов (крупнейшее финансовое ограбление в истории, северокорейские хакеры, Федеральная резервная система и OCC уже провели переговоры с СШАСегодняшнее открытие корейского рынка акций меня просто ошеломило😥
Индекс KOSPI в первой половине торгов упал более чем на 8%, сработал механизм приостановки торгов, весь рынок был остановлен на 20 минут
Samsung Electronics и SK海力士 $SKHYNIX в течение сессии показали двузначное падение, затем индекс немного восстановился, но паника уже была явно заметна
Рост корейского рынка акций в этом году во многом обусловлен развитием AI и полупроводниковой цепочки поставок
Проблема в том, что вес Samsung и SK海力士 слишком велик, и если рынок начнет массово распродавать сектор памяти, индекс просто не выдержит;
К тому же, с оттоком зарубежных инвестиций, изначально перегретые AI-сделки начали испытывать явную панику
Это падение также показывает одну вещь: даже при сильных фундаментальных показателях отрасли рынок не выдержит ударов ликвидности при концентрации позиций
Пока что я рассматриваю сегодняшнее восстановление как коррекцию после паники
Далее ключевым будет, сможет ли иностранный капитал сократить продажи и сможет ли SK海力士 первым стабилизироваться! $SNDK $MU #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 最脆弱的一环从来不是BTC，而是那些把叙事绑在一个人身上的币。 当政治光环开始褪色，你手里的故事还剩下什么？ 这两天看TRUMP的走势，心里有点发凉。它跌到1.215美元，创下历史新低，对比曾经70美元以上的高点，回撤已经超过98%。更扎心的是，BTC已经在慢慢修复，它却还在往下探。这种背离比单看跌幅更值得警惕。 我自己的理解是，市场这轮重新定价的不是一个币，而是一整套"政治影响力可以无限变现"的预期。TRUMP从诞生起，故事线几乎全押在特朗普个人的权势、关注度和政治想象上。中期选举共和党失利、民主党拿下两院之后，未来政策推进受阻，家族加密相关活动还可能面临调查，这条叙事的支点被抽掉了。 偏多的逻辑也不是完全没有：如果后续政策出现缓和，或者特朗普本人重新制造强话题，情绪可能短线回温。但问题在于，这类反弹更依赖注意力而非基本面，持续性通常有限。而且98%的跌幅本身就在说明，共识瓦解之后，价格下坠的速度往往比想象中更快。 我还在意一个二层传导：当这类政治meme失去吸引力，部分风险偏好会回流到BTC和ETH，但更多短线资金可能直接选择观望。山寨的情绪会变得更挑剔，叙事疲劳感加重，FOMO退Вчерашнее падение американского фондового рынка уже нельзя просто списать на «нормальную коррекцию технологических акций». Индекс Nasdaq Composite закрылся с понижением на 5,52%, S&P 500 упал на 4,36%, индекс Dow Jones снизился на 3,44%. Резкий рост накануне после объявления результатов выборов практически полностью стерся за одну ночь. Еще более тревожно то, что Nasdaq уже вошел в зону технической коррекции, что указывает на то, что эта распродажа — не просто локальное фиксирование прибыли, а переоценка всего риска активов. Наибольшее давление испытывают самые перегруженные за последние два года AI-трейды. Акции Nvidia упали почти на 9%, Tesla — примерно на 10,7%, компании, связанные с AI-чипами, дата-центрами и облачными вычислениями, испытывают общее давление. Рынок опасается, что новая политическая ситуация усилит регулирование инфраструктуры AI, строительства дата-центров и энергопотребления, а также добавляет к этому разочаровывающие результаты и прогнозы некоторых производителей чипов. Ранее оценочная логика, основанная на «постоянном быстром расширении инвестиций в AI», начинает ослабевать. Опасность этого падения заключается не в негативных новостях одной компании, а в том, что рынок начинает сомневаться: смогут ли инвестиции в инфраструктуру AI продолжать расти прежними темпами. Раньше, когда технологические гиганты объявляли о росте капитальных затрат на AI, рынок воспринимал это как позитив; теперь же инвесторы начинают задаваться вопросами, когда эти вложения окупятся, не замедлят ли одобрение дата-центров, не исчерпан ли спрос на чипы. Нарратив не исчез, но цена, которую рынок готов платить за него, снижается. Крипторынок тоже не избежал этого. Coinbase и StrategyЭто интересно, но я более настороженно отношусь к ассоциации «связано с AI — значит будет популярно». После того как я долго смотрел на высоковолатильные мелкие монеты, я привык сначала спрашивать: сколько уровней отделяет доходы в новостях от самих токенов? 👀
Доходы от майнинга IREN упали на 58%, продажи AI достигли 200 миллионов долларов; компания планирует к декабрю практически завершить трансформацию майнингового бизнеса, а цель по годовому доходу от AI в 4 миллиарда долларов отложена до начала 2027 года. Я не смешиваю показатели продаж и цели по годовому доходу.
Мое мнение: это дает повод поговорить о вычислительной мощности, но не является общим позитивом для соответствующих мелких монет. Продажи AI могут поддержать историю трансформации, но перенос сроков цели говорит о неопределенности в темпах выполнения; факт получения дохода компанией не означает, что токены смогут унаследовать эту ценность. Если настроения напрямую приравняют эти два фактора, я предполагаю, что в краткосрочной перспективе появятся возможности для колебаний, а также возможен спад интереса. Я буду следить за связью между выполнением бизнес-целей и захватом ценности токенами, не принимая ключевые слова за логику.Последний прогноз по занятости перед выходом данных: на данный момент известно, что в октябре в частном секторе США было создано 86 000 рабочих мест, количество первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе снизилось до 189 000, а ожидания рынка по поводу повышения ставки ФРС в декабре снизились. Поэтому сегодня вечером Ацзян сосредоточится на трёх вопросах:
1. Значительно ли количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе отклонится от ожиданий?
2. Показывают ли уровень безработицы и средняя почасовая оплата, что рынок труда остаётся напряжённым?
3. После публикации данных появятся ли направленные изменения в доходности американских облигаций и курсе доллара?
Кроме того, чтобы избежать лишних действий, необходимо помнить три правила:
1. Не делать ставок до 21:00, любые прогнозы до выхода данных — это лишь предположения;
2. Для таких рискованных активов, как $BTC и $ETH, данные по занятости сами по себе не являются сигналом для торговли. После выхода данных сначала смотрите на часовой закрывающийся график BTC: если цена вернётся выше 78 000 с ростом объёмов — рассматривайте возможность отскока, если упадёт ниже 74 000 с ростом объёмов — ожидайте давления, в промежуточных значениях не предпринимать действий;
3. Ни одна сделка не должна выходить за пределы CPI 10 ноября.
Вот и всё, DYOR# Сегодня вечером объявят данные по занятости, как рынок после сильного падения на американском рынке будет ставить на повышение ставки в декабре? Вчера AI-торговля была разгромлена: Nasdaq упал на 5,52% до 24315, крупнейшее однодневное падение за 19 месяцев, официально вошёл в зону коррекции; полупроводниковый сектор упал на 12%, второе по величине падение в истории; Nvidia -9,3%, SanDisk -22%, Micron и AMD по -17%, семь гигантов потеряли более 1 трлн долларов.
Искрой стал полный успех демократов на промежуточных выборах, опасения по поводу ужесточения регулирования AI и замедления строительства дата-центров, а также падение доходов Qualcomm от мобильных чипов на 26%, медленное возмещение затрат на AI и паника из-за переполненности сделок.
Моё мнение: краткосрочно медвежий настрой. Ночные фьючерсы на Nasdaq отскочили примерно на 800 пунктов, восстановив лишь 15% падения, в азиатской сессии Nikkei вошёл в медвежий рынок, Kospi упал на 8%, нисходящий тренд продолжается; сегодня в 21:30 данные по занятости в несельскохозяйственном секторе вряд ли смогут кардинально изменить ситуацию — если данные сильные, ожидания снижения ставок ослабнут, если слабые — опасения рецессии усилятся. Пока рассматриваю это как коррекцию после перепроданности, дождёмся данных по занятости и стабилизации лидеров.
Крипторынок также под давлением: $BTC сегодня утром 75734, за 24 часа -5,8%. Это моё мнение, не является инвестиционной рекомендацией. AI потратил столько денег, как вы думаете, за сколько лет эти затраты окупятся? #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？
Босс говорит
Я посмотрел финансовый отчет Oklo сегодня утром и резкое падение вчера вечером вместе, и только тогда понял, почему после падения на 11% вчера вечером сегодня рост на 1,9%: отчет за 3-й квартал до открытия рынка, рынок ожидал выручку около 2,2 млн долларов, что вдвое больше по сравнению с предыдущим периодом, но по сравнению со скоростью сжигания денег этот доход — капля в море; первый реактор Aurora начнет вырабатывать электроэнергию только в 2028 году, краткосрочные доходы в основном зависят от изотопов и топливных материалов. Вчера вся цепочка AI была жестко распродана, а то, что он закрылся в плюсе, уже относительная сила.
Моя интерпретация: для таких акций, как Oklo, сами финансовые показатели не важны, важна позиция руководства по расходу наличных и прогрессу в утверждениях. ARK продолжает наращивать позиции, делая ставку на десятилетнюю главную тему — узкие места в электроснабжении AI; но на фоне однодневного падения Nasdaq на 5,5% и падения полупроводникового сектора на 12%, когда даже Microsoft и Amazon без разбора распродаются, чтобы такие «акции с историей», как Oklo, не продолжали падать, рынок должен временно сохранять настроение. Это не индикатор направления, а термометр настроений — если он в плюсе, значит самый сильный панический период уже позади.
Текущая цена BTC около 75800, я продолжаю держать пустую позицию в ожидании сегодняшнего отчета по занятости. Мой подход: я не гонюсь за таким отскоком Oklo, и BTC не войдет в рынок только потому, что он в плюсе; если 75000 удержится, посмотрим дальше, если пробьет — вниз к 73000. Сезон отчетности и ночь с отчетом по занятости — все отскоки считаю мертвыми котами, жду данных и выбора направления. За одну ночь исчезло 3,2 трлн долларов, что больше всей рыночной капитализации криптоиндустрии в 2,53 трлн. После нового минимума BTC временно стабилизировался выше 75000, ETH упорно держится выше 2200, не пробивая новый минимум; но после промежуточных выборов BTC в среднем трижды достигает дна с падением на 37% примерно за 41 день, а ФРС снова звучит жёстко. Сегодня в 21:30 выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, ADP 86 тыс., первичные заявки 189 тыс., показатели сильнее ожиданий, не удивляйтесь уровням 74000-72000-69000. Не стоит входить в позицию в первую минуту после 9:30, подождите полчаса, чтобы увидеть направление; если данные не будут однозначными, вероятность резких колебаний очень высока. Стратегию, стоп-лосс и позиции подготовьте заранее. На этой неделе меня больше беспокоит один нюанс, чем падение $BTC обратно до 75 000: в четверг во время ликвидаций по криптодеривативам несколько вечных контрактов на американские акции потеряли больше денег, чем $SOL. По статистике CoinGlass, за 24 часа по всей сети ликвидировали около 1,25 млрд долларов, почти 90% из них — длинные позиции. Среди них вечный контракт на акции SanDisk потерял около 58 млн долларов, SOXL с 3-кратным плечом на акции чипов — около 57 млн, а SOL — только около 43 млн. В тот день индекс полупроводников Филадельфии упал на 12,3%, Nasdaq — на 5,52%. Мое понимание таково: сейчас многие одновременно используют плечо и на криптовалюты, и на акции чипов на одной платформе. Когда технологические акции резко падают, маржа становится критической, и принудительные закрытия позиций могут не различать, крипта это или акции. На OKX BTC с максимума в среду 81 200 упал до минимума сегодня 75 200, за два дня совершив колебание туда и обратно — это не только проблема крипторынка. Запомню для себя: чтобы оценить риски BTC, нужно смотреть и на Nasdaq, и на рынок акций чипов; если используешь плечо, при расчете цены принудительного закрытия не стоит смотреть только на цену крипты — проблемы на американском рынке тоже могут повлиять. А вы сейчас смотрите одновременно на американский рынок, чтобы решать по позициям в крипте?$DOGE
Объем спотовых сделок DOGE за 24 часа составляет около 43,71 млн долларов, объем бессрочных позиций — около 91,2 млн долларов, пул контрактов почти вдвое превышает спотовый.
На эту пропорцию я обращу больше внимания. Текущая цена 0.07176, за 24 часа снизилась с 0.0766, минимум 0.07022; торговля контрактами очень активна, но цена всё ещё держится около внутридневного минимума. Ставка около 0.0063%, быки платят, но уровень не достиг перегруженности.
Поэтому я не считаю большой объем торгов прямым признаком поддержки со стороны капитала. Оборот бессрочных контрактов может быть очень быстрым, а спотовый рынок сложнее подделать. Сейчас эти данные больше похожи на взаимный обмен с использованием кредитного плеча, направление пока не даёт мне достаточных оснований.
Чем больше смотришь на рынок, тем легче принять шум за покупательский спрос.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Dash выпустил Core v24.0.0, и это не просто обычное обновление. Это обновление сети v24, то есть хардфорк, все узлы должны обновиться. Узлы, которые не обновятся, останутся в старой цепочке, и это самая легко упускаемая из виду часть затрат.
Сначала самая жесткая фраза из объявления: узлы должны идти в ногу. Но для тех, кто держит $DASH, действительно стоит прочитать другой абзац — о долях децентрализованных мастернод.
Новый механизм — DIP-0026: позволяет нескольким сторонам совместно владеть залогом мастерноды, а вознаграждение распределяется пропорционально долям через мультиподписи. Проще говоря, раньше мастернода была целиком куплена одним лицом, теперь можно совместно инвестировать и получать выплаты по долям.
Открытие этой возможности влияет не только на деньги. Мастерноды также являются участниками управления, и когда залог разбивается на доли, средства, участвующие в управлении, переходят от одного крупного держателя к группе мелких партнеров. Кто голосует и кого представляют голоса — станет менее очевидно.
Остальные изменения более прагматичны: расширение адресов мастернод, улучшения Dash Platform, корректировка номиналов микширования, включение по умолчанию дескрипторного кошелька, поддержка компактных доказательств кворума. Это не создаёт сенсаций, а просто устраняет технический долг.
Мое мнение: сам хардфорк не является ни позитивным, ни негативным событием, это операционный инцидент. В краткосрочной перспективе стоит опасаться ошибок переводов и отключений узлов в период форка, а не колебаний цены.Волна резкого отскока прямо разбудила крупных держателей, спавших целый год, и они начали распродавать😂$BTC $ETH
Адрес polypol в X за последние 10 часов сначала выкупал токены из Aave, а затем на блокчейне продал $ETH и stETH на сумму 6,357,000 долларов по средней цене 2428.
Кошелек: 0x52ee6E1Af57889a513bf65AD7010ED36DA7FAAE3
Спавший целый год, при отскоке сразу решил зафиксировать прибыль. Такая концентрированная распродажа крупных держателей, долго находившихся в пассиве, создает реальное давление на рост, не стоит слепо гнаться за повышением.
Рынок очень волатилен, вышеуказанная информация основана только на данных блокчейна и не является инвестиционной рекомендацией⚠️Моя первая реакция: это как ехать на лифте вниз, а рядом кто-то еще получает субсидию за поездку. Субсидия кажется заманчивой, но я больше хочу спросить: на каком этаже лифт собирается остановиться? 😂
В открытом рынке бессрочных контрактов Hyperliquid, текущая абсолютная ставка финансирования $WLD самая высокая — -0,0065% в час, что примерно -57% годовых, за 24 часа падение 8,15%. Отрицательная ставка означает, что шорты платят лонгам. Я считаю, что эту новость стоит воспринимать как предупреждение о стоимости удержания позиции, а не как «рекламу дохода»: сторона, ставящая на понижение, наоборот, должна платить за поддержание позиции.
Причина очень проста: ставка финансирования может измениться, годовая ставка — это просто проекция текущей скорости, а не счет за весь год; лонги хоть и получают финансирование, но все равно несут риск ценовых колебаний, получение платежа не равно прибыли. Если отрицательная ставка сохранится, по текущему механизму, затраты шортов на ожидание будут накапливаться — это мое предположение. Ты больше хочешь узнать, как долго ставка может продержаться, или насколько переполнена позиция — сначала проверить субсидию или сначала проверить перегруз лифта?$BTC вчера еще пытался пробить 81 000, а сегодня сразу упал обратно до 75 000! Те, кто догонял рост, вероятно, снова были ошарашены этим падением.
6 ноября BTC опустился до минимума в 75 158 долларов, за 24 часа падение превысило 6%, объем сделок по контрактам превысил 21,3 миллиарда долларов.
Еще более захватывающе — сегодня в 21:30 выйдут данные по занятости в США за октябрь, рынок ожидает прирост около 65 000 рабочих мест.
Мой прогноз: краткосрочно сохраняется медвежий настрой, пока не стоит спешить с покупками на дне.
Это падение — не только неприятная цена. За 4 часа объем открытых позиций по контрактам упал с 96 600 до 91 600, явно происходила де-левагизация, после чего объем немного восстановился.
Вчерашний сильный рост сейчас практически отыгран обратно.
План на ближайшее время простой:
Сначала посмотрим, удержится ли уровень в 75 000 долларов. Если пробьет вниз — следующий уровень для наблюдения 73 000.
Отскок к 77 000 скорее будет поводом для поиска возможностей для шорта; если цена снова закрепится выше 78 000 — краткосрочный медвежий прогноз отменяется.
Если данные по занятости сильно отклонятся от ожиданий, волатильность может еще увеличиться, поэтому перед публикацией не стоит рисковать с высоким кредитным плечом.
Сейчас самое неприятное не то, насколько упал BTC, а то, что вчера казалось, что рынок восстановился, а сегодня снова вернули к суровой реальности.
Удержится ли 75 000 на этот раз? #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？