Orbit Post Sitemap
CZ в X сказал, что в будущем все аппаратные кошельки должны иметь прозрачный корпус. Предпосылкой стал инцидент с цепочкой поставок реселлеров в этом месяце, когда по данным блокчейна было украдено около 86-93 миллионов долларов, затронуто более 300 кошельков. В изменённые устройства вставляли уменьшенную батарею и плату с LTE-модулем, упаковка оставалась целой, официальная проверка проходила успешно, прозрачный корпус мог бы компенсировать незаметные уязвимости. Однако упускается из виду, что внедрённые компоненты могут скрываться под чипом, и обычный человек не сможет отличить это, глядя на плату. Подтверждено, что все потери связаны с одним реселлером, проблема в канале поставок. Trezor планирует до января следующего года отказаться от третьих лиц в реселлинге, OneKey — сократить 95% реселлеров. YZi Labs, связанная с CZ, инвестировала в OneKey, поэтому эту точку зрения стоит воспринимать с осторожностью. Я предполагаю, что в следующем квартале производители будут продвигать официальные прямые продажи, а прозрачный корпус будет максимум опцией. Вышеизложенное — личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией. #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума
Прогнозируемая выручка TSMC за 3-й квартал составляет 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом и является историческим максимумом. Основной причиной является рост заказов на вычислительные мощности AI, стимулирующих увеличение объёмов передовых технологических процессов. Однако высокий рост выручки — это лишь масштаб, а настоящим испытанием качества прибыли является способность удержать валовую маржу в диапазоне 65%-67%. В настоящее время TSMC сталкивается с парадоксом расширения производства: чем выше спрос на AI, тем выше капитальные затраты, амортизация и затраты на строительство заводов за рубежом, а также потери выхода из-за освоения новой 2-нм технологии, что продолжает снижать эластичность прибыли. Высокая концентрация заказов AI также скрывает риски переговоров с клиентами и колебаний цикла спроса. Если валовая маржа будет близка к верхней границе диапазона, это докажет, что ценообразование передовых технологических процессов достаточно для покрытия дополнительных затрат; если валовая маржа будет под давлением, даже при впечатляющей выручке темпы роста чистой прибыли значительно отстанут от выручки, и рынок пересмотрит устойчивость текущих выгод от AI. #После поставок Tesla выше ожиданий внимание сосредоточено на восстановлении прибыли Последние данные по поставкам Tesla превзошли рыночные ожидания, что в краткосрочной перспективе развеяло опасения рынка по поводу продолжающегося ослабления спроса, однако фокус инвесторов сместился с «сколько автомобилей продано» на вопрос о восстановлении валовой прибыли. Ранее для стимулирования заказов Tesla постоянно применяла стратегию снижения цен, что является типичным обменом цены на объем; хотя данные по поставкам улучшились, прибыль с одной машины была сжата, что и является главным предметом текущей борьбы.
Основной вопрос рынка сейчас: после оживления продаж удастся ли избежать ценовой войны и удержать или даже повысить валовую маржу на автомобили. Если в отчете за 3-й квартал валовая маржа восстановится, а контроль затрат превзойдет ожидания, это приведет к укреплению TSLA и поддержит настроение по акциям роста в индексе Nasdaq.
Средне- и долгосрочные положительные факторы — это FSD, Robotaxi и бизнес по хранению энергии. Подписка на FSD — это высокомаржинальный доход от программного обеспечения, маржа в бизнесе хранения энергии значительно выше, чем у автомобилей, и это источник будущей прибыли; однако в краткосрочной перспективе вклад ограничен и вряд ли быстро компенсирует давление на прибыль от автомобилей.
Влияние на крипторынок: Tesla является высокоэластичным компонентом Nasdaq, колебания ее акций влияют на общий риск-профиль. Если прибыль в отчете окажется ниже ожиданий, это может вызвать снижение оценок акций роста и косвенно подавить такие высокобета-активы, как BTC, ETH; при превышении ожиданий по прибыли краткосрочно поддержит настроение. Однако это межрыночная связь, и сложно ожидать независимого движения.
Дальнейшее внимание: валовая маржа автомобилей, свободный денежный поток, а также заявления руководства по дальнейшей ценовой политике и коммерциализации FSD. Данные по поставкам — лишь предварительный сигнал, ключевыми для определения позиции инвесторов являются показатели прибыли. $BTC $ETH Данные по инфляции в США превысили ожидания, доходность американских облигаций выросла, доллар укрепился, что напрямую забирает ликвидность с рынка. ETH вчера упал на 6,03%, минимум достиг 2318, закрылся около 2357. SOL также ослаб, цена 100,86, за неделю падение более 7%. На рынке деривативов массовые ликвидации длинных позиций, объем открытых фьючерсных контрактов сокращается, уровень кредитного плеча снижается, давление продаж вызвано пассивным закрытием позиций, а не активным шортом.
Только что открыл термокружку на подоконнике будки, вода еще горячая.
Текущая цена ETH 2366,9. На дневном графике MACD образовал золотой крест вверх, RSI отскочил из зоны перепроданности. Но карта ликвидаций показывает, что в диапазоне 2350-2400 скопилось много ликвидаций длинных позиций, при движении вверх сначала сработает волна ликвидаций, краткосрочно возможна коррекция. 2400 — сильное сопротивление.
В плане торговли: покупать на откате в диапазоне 2340-2355, стоп под 2318, это вчерашний минимум, пробой — ошибка. Первый тейк-профит 2400, второй 2460. Если произойдет объемный пробой и закрепление выше 2400, можно добавить позицию с целью 2500. Шортить не стоит, при золотом кресте на дневном графике риск/вознаграждение для шорта плохое.
Долгосрочный тренд не сломан, краткосрочно идет коррекция, вызванная ликвидациями. Контролируйте позиции, не гонитесь за ростом около 2350.
Рация зазвонила, пойду сделаю обход.
$ETH
#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом
@OKX星球 Данные PPI скоро будут опубликованы, биткоин упал ниже 81000, но объем открытых позиций тайно взлетел до 2,58 млрд, чем ниже цена, тем выше кредитное плечо, это даже страшнее, чем соотношение быков и медведей.
Простые данные: $BTC текущая цена 81000, минимум за 24 часа 80168, объем открытых позиций 2,583 млрд, ставка финансирования все еще положительная, быки продолжают платить медведям. $ETH упал до 2363, объем открытых позиций вырос с 1,35 млрд до 1,54 млрд, добавляющих позиции не прекращается. $SOL самый пострадавший, 102,26, минимум 100,46, ставка финансирования сразу стала отрицательной, медведи начали получать деньги, быки даже не могут платить проценты.
Что это значит? Быки не ушли, они держатся. Цена падает, объем позиций растет — типичный случай удержания с потерями. Сегодня в 20:30 выйдут данные PPI, если они превзойдут ожидания, эти добавляющие позиции быки станут первой волной топлива, если зона интенсивных ликвидаций будет пробита, цепная реакция будет еще сильнее, чем прошлой ночью.
Я не настроен медвежьи, в такой ситуации открывать позиции — это ставка на большой или малый исход, сначала пусть кредитное плечо само очистится, дождемся снижения ликвидаций и уменьшения волатильности, а потом подумаем о входе по тренду.
Ключевые уровни: биткоин 80000/78000, эфир 2300/2200, SOL 100/95. Не спешите покупать при пробое круглых уровней.
Что вы планируете делать сегодня вечером на PPI?
#Американский CPI превзошел ожидания и вырос до 3,7%, сегодня вечером PPI снова под испытанием
#BTC финансирование приоритетных акций растет
#ETH колеблется после достижения 2500 долларов #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума
$LINK на рынке ведет себя действительно странно. За 9 дней сотрудничество реализовано, сервис данных Stellar официально запущен, обычно такие новости достаточно, чтобы поднять цену, а он за 24 часа упал на 6,8%, за 7 дней — на 7%, и сейчас находится на минимуме за последние 7 дней, объемы не выросли, всего в 1,4 раза выше обычных.
Позитивные новости вызывают падение, по сути, две причины: либо новость уже давно учтена в цене, умные деньги, которые за 30 дней выросли на 10%, а за 90 дней на 46%, уже вышли; либо этот актив вообще не реагирует на новости, а смотрит только на настроение биткоина. Сегодня биткоин упал ниже 81k, 180 тысяч человек ликвидированы, весь рынок вынужден сокращать позиции, у кого есть свободные деньги, чтобы покупать на позитиве?
Я склоняюсь к первому варианту. По-настоящему хорошие новости рынок обсуждает за три недели до официального объявления, а те, кто открывают шампанское при выходе новости, обычно входят в рынок последними.
Посмотрим, сможет ли уровень 12.02 удержаться. Для отскока нужно сначала увидеть рост объема и возврат цены, а сейчас при таком снижении с низким объемом поддержки нет. $LINK Predict Fun за один день собрал комиссий на сумму 313 000 долларов, что во второй раз превысило 300 000 долларов за день после финала чемпионата мира, заняв четвертое место в рейтинге комиссий протоколов BNB Chain.
Многие платформы предсказательных рынков после чемпионата мира постепенно теряют активность или даже прекращают работу, но Predict Fun переживает значительный второй рост.
Основным движущим фактором является краткосрочный рынок колебаний, представленный BTC 5min, который приносит более 60% комиссий.
За последний полный торговый день объем торгов на рынке Crypto 5min Predict Fun достиг рекордного уровня и по трем ключевым показателям — объему торгов, числу уникальных трейдеров и количеству сделок — полностью превзошел Polymarket.
Кроме того, Predict Fun также продолжает расти на рынках 15min, TradFi и Esports, особенно рынок 15min постепенно отвоевывает долю рынка у Polymarket. Направление действительно изменилось. Раньше старший брат Маджи в основном ставил все на быков, а теперь общий объем контрактов около 59,76 млн U, и направление разделилось на три части — шорт BTC, шорт HYPE, лонг ETH, один человек играет в бой с обеих сторон. Если посмотреть подробнее: по BTC шорт с 40-кратным плечом открыт на 84070, нереализованная прибыль около 220 тыс. U, плата за финансирование даже приносит 56,6 тыс. U, на бумаге преимущество; но с таким плечом 40x любое колебание цены может сильно ударить, не стоит только радоваться нереализованной прибыли. По ETH лонг с 25-кратным плечом открыт на 2541, нереализованный убыток 340 тыс. U, рынок такой слабый, а он все равно держит лонг, либо ставит на отскок, либо использует для хеджирования в портфеле — тот резкий рост сегодня утром, я серьезно подозреваю, что был направлен именно против его позиции. HYPE самый жесткий — шорт с 5-кратным плечом открыт на 65,8, нереализованный убыток 4,21 млн U, плата за финансирование составила 1,03 млн U, расходы немного облегчают ситуацию, но колебания цены не щадят никого. Так что это вовсе не полный медвежий настрой, а явное разделение направлений между монетами. Дальше нужно следить за тремя вещами: сможет ли BTC удержаться, сможет ли ETH вырасти, и выдержит ли этот шорт по HYPE. Позиции умных денег можно смотреть, но не копировать — важно понять, почему они так расставлены, а не просто повторять их покупки.Сектор хранения данных недавно рос очень стремительно, а теперь падает так же резко
Рост спроса на AI — факт, но цена акций заранее учла ожидания и влияние безрисковых активов
Финансовый отчет SanDisk за 29 октября скоро выйдет, рынок уже начал переоценку
Я решил продолжать держать короткие позиции, в краткосрочной перспективе ожидаю падения, но это не значит, что я пессимистично настроен в отношении отрасли хранения данных в долгосрочной перспективе.
Независимо от хороших результатов, важно, насколько рынок заранее оценил компанию
#Сможет ли SanDisk продолжить высокий рост в бизнесе хранения данных? Куда движется основная публичная цепочка Core
Скриншот с OKX от 15 октября 17:02: CORE/USDT бессрочный контракт 0.01798, за 24 часа −2.49%, минимум 0.01712, объем торгов 1,558,100 USDT. EMA5 0.01812, EMA10 0.01839, EMA20 0.01878 — все три линии находятся выше цены, короткая скользящая ниже длинной, что является классической медвежьей конфигурацией; MACD DIFF −0.00047, гистограмма −0.00018, все еще ниже нулевой линии; открытый интерес (OI) сократился до 1,290,000 долларов, что ниже шкалы на вспомогательном графике от 1,590,000 до 1,920,000. Единственная линия, на которую можно опереться — это сегодняшнее минимальное значение 0.01712.
Я открыл длинную позицию по 0.02088, и именно эта цена является верхней линией сопротивления на графике. Номинальное падение составило 13.9%, с учетом 5-кратного кредитного плеча убыток по капиталу около −69.4%, без учета финансирования, на экране отображается убыток −195.93. Чтобы вернуться к 0.02088, цена должна вырасти на 16.1%.
Положение хуже, чем падение. Сегодня btc126 написал, что расстояние до исторического минимума составляет 8.80%, этот минимум был 28 июля и равен 0.0167.
Три непонятных момента. 22 декабря 2025 года Фонд Core опубликовал дорожную карту на 2026 год, в которой говорится, что выкуп CORE будет осуществляться за счет доходов от AMP, BTC LST, SatPay, ETF/ETP, но до сих пор не видно возврата средств. Фактическая годовая инфляция составляет 35.73%, в то время как целевой показатель протокола — 3%–5%. В сентябре, когда валидаторы получили сверхнормативные монеты, произошел хардфорк без отката, пять бирж приостановили депозиты и выводы, обещанный официальной стороной технический разбор до сих пор не опубликован, а 1 октября производство блоков было передано независимому оператору.
Три вопроса для всех.
Когда будет доступна проверяемая в блокчейне информация о выкупе?
Если цена пробьет 0.01712 и пойдет к 0.0167, это риск или возможность?
Непоясненная сверхэмиссия — насколько она заслуживает доверия?
Я сам открыл длинную позицию по 0.02088, в этой статье не говорю о дальнейших шагах. Все данные имеют источники и временные метки, это не инвестиционная рекомендация, контракты содержат риски кредитного плеча и ликвидации.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Выручка TSMC за третий квартал достигла рекордного уровня, какие еще моменты стоит отметить в отчете за 15 октября?
Как вы думаете, сможет ли TSMC снова побить рекорды в этом отчете?
По последним данным, выручка TSMC за третий квартал взлетела до 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что примерно соответствует 46,7 млрд долларов США, что на 51% больше по сравнению с прошлым годом $TSM
Рыночный прогноз чистой прибыли составляет 746,3 млрд новых тайваньских долларов, что в случае реализации станет шестым подряд кварталом с рекордной прибылью. В условиях текущего бума AI она по-прежнему уверенно занимает позицию поставщика услуг.
По сравнению с результатами третьего квартала, больше всего внимания привлекают два фактора:
▶️ Валовая прибыль и прогнозы
В прошлом квартале валовая прибыль составила 67,7%, официальные прогнозы на третий квартал — от 65% до 67%. На фоне высокого спроса на 3-нанометровые технологии со стороны Nvidia и Apple интересно, повысит ли руководство прогнозы по годовому росту выручки и увеличит ли капитальные затраты.
▶️ Строительство завода в Техасе
Илон Маск предложил проект чипового парка Terafab, TSMC, возможно, будет лишь арендатором. Завод в Аризоне еще не готов, поэтому переход в Техас не является срочным, скорее это долгосрочная стратегия на 2030 год и дальше или геополитический козырь.
По сравнению с производством чипов, настоящей узкой горлышком является передовая упаковка CoWoS, мощностей тестирования и упаковки недостаточно, из-за чего AI-чипы не могут быть поставлены вовремя.
Прогноз на будущее:
▶️ Краткосрочно стоит остерегаться исчерпания положительных новостей
Даже при отличных данных, если прогноз валовой прибыли замедлится, цена акций может краткосрочно скорректироваться.
▶️ Долгосрочно — очень глубокий защитный ров
Крупные игроки, разрабатывающие собственные чипы, в краткосрочной перспективе не смогут обойтись без технологий и высокого выхода продукции TSMC, в ближайшие годы она останется главным бенефициаром AI-бумa.Эта ситуация действительно убивает и душит!
$SKHYNIX за последние два дня резко упал, за 24 часа обвалился почти на 15%, сейчас еле держится около 939 долларов, после выхода данных CPI прошлой ночью пошёл вниз, словно принял слабительное.
Самое ужасное — это крупные игроки! С прошлой ночи до сейчас трое крупных трейдеров были жестко выбиты, вместе закрыли длинные позиции почти на 3,88 миллиона долларов, фактические убытки составили 887 тысяч долларов, кто-то сознательно резал убытки, кто-то пытался держаться, но был вынужден закрываться частями. Сейчас все три аккаунта полностью очищены и заброшены, настоящая кровавая баня!
Но вот что интересно. Этот обвал привёл к тому, что ставка финансирования на время упала в отрицательную зону, что говорит о панических продажах, но сегодня утром покупатели на дне снова рванули, ставка финансирования за пару часов резко выросла с отрицательной до положительной, борьба идёт очень ожесточённая.
Посмотрел на график ликвидаций, около 888 долларов снизу ещё лежит открытая длинная позиция на сумму более 5 миллионов долларов, что всего в 5,5% от текущей цены. Если не удержится и продолжит падать, вероятно, будет ещё одна волна каскадных ликвидаций, риск для быков вовсе не снят.$ETH $BTC 🔥 10.15 Вечерний обзор
В тот же день $BTC $ETH $SOL ослабли вместе.
Но причины трёх медвежьих свечей разные.
Причины падения различаются:
$BTC — продажи под влиянием настроений, на блокчейне не видно массового бегства крупных держателей.
Около 400-дневной скользящей средней ещё есть поддержка.
$ETH — отток капитала:
ETF фиксируют непрерывный чистый отток, баланс кошельков уменьшается.
Кто-то сознательно сокращает позиции, а не просто следует за падением.
$SOL — давление со стороны контрактов:
Позиции по бессрочным фьючерсам на продажу увеличиваются, цена подталкивается вниз за счёт кредитного плеча.
Отток с рынка спотов ограничен, крупной ротации активов нет.
Если смотреть только на порядок падения, легко принять настроение за тренд.
Разобравшись в причинах, можно понять, где шум. CPI подогрел рынок, и все пошло вниз. $ZEC, $SOL, $BTC падают, но делают это по-разному.
$ZEC упал сильнее всех. За 24 часа падение на 12%, текущая цена 1096, объем позиций сократился на 13,6%, ликвидации на 19 млн почти полностью по лонгам. Годовая ставка финансирования около 10%, слишком много кредитного плеча, при развороте начинается паника. 1000 — последняя линия обороны.
$SOL тянут вниз из-за финансовых факторов, но фундаментально он самый крепкий. Текущая цена 102,3, за 24 часа падение на 5%, ETF продают уже 7 дней подряд. Доходы от приложений в Q3 составили 365 млн, рост на 42,6% в годовом выражении; 21 октября Alpenglow запустился в основной сети, время подтверждения снизилось с 12,8 секунд до 150 миллисекунд. Пробой 100 ведет к уровню 90.
$BTC держится лучше всех. Текущая цена 80927, упал на 10 пунктов меньше, чем ZEC, у китов в портфеле 3,03 млн монет — максимум за последний год. Но долларовый спот уходит, на ETF на прошлой неделе отток 680 млн. Пробой 80000 ведет к 78000.
Суть трех: ZEC расплачивается по кредитам, SOL ждет возврата средств, BTC — деньги еще не вышли полностью. Сегодня вечером будет еще одно событие, продолжится ли падение или остановится? Будем смотреть по ходу. #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #TSMCQ3RecordProfit
TSMC только что отчиталась о новом рекордном квартале. История с маржой более сложная.
TSMC сообщила о выручке за 3-й квартал в размере NT$1,494 трлн, что на 50,9% больше по сравнению с прошлым годом, и чистой прибыли в размере NT$763,06 млрд, что на 68,7% больше. Чистая прибыль установила квартальный рекорд и превзошла прогноз LSEG SmartEstimate в NT$746,34 млрд, на который ссылалась CNBC.
Технологический состав показывает, куда движется спрос:
· 2 нм достигли 8% выручки от пластин, по сравнению с 3% во 2-м квартале
· 3 нм составили 33%, за ними следуют 5 нм с 28% и 7 нм с 10%
#TSMCQ3RecordProfit $TSM $xTSM#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума
Финансовый отчет TSMC за 3-й квартал опубликован, цифры впечатляют, но акции упали. Возможно, ожидания были слишком высоки, и цена акций уже была переоценена.
Выручка выросла на 50,9% в годовом исчислении до 1,49 трлн новых тайваньских долларов, чистая прибыль выросла на 68,7% до 763,1 млрд, что является квартальным рекордом и превзошло рыночные ожидания. Технология 2 нм занимает 8% выручки от производства пластин, а доля передовых технологий в целом составляет 79%. Спрос на AI-чипы продолжает поддерживать результаты, эта база очень стабильна.
Однако акции упали на 2,67%. Проблема в прогнозе валовой прибыли. Компания прогнозирует 65-67%, что ниже фактических 67,7% во 2-м квартале. Рынок опасается, что даже при высоком спросе на AI-чипы, если валовая прибыль снизится, это означает, что давление затрат на передовые технологии съедает прибыль. Кроме того, стоит следить за возможным дальнейшим увеличением капитальных затрат.#Strive за два дня увеличил позицию на 2822 BTC, общая позиция превысила 35 000 BTC $BTC
За восемь недель рост составил 62%, у крупнейшего игрока рост менее 1%.
▪️ За восемь недель с 14/08 по 09/10 добавлено 12 527 BTC, рост позиции около 62%
▪️ За тот же период позиция Strategy выросла с 840 447 до 848 250 BTC, рост менее 1%
▪️ За два дня добавлено еще 2 822 BTC, общая позиция превысила 35 000 BTC
▪️ Metaplanet после продажи 10 000 BTC в третьем квартале снова купил 11 000 BTC, чистый прирост 1 000 BTC
▪️ Twenty One с июля 2025 года не увеличивал позицию, MARA с мая держится примерно на том же уровне
Разногласия не в том, кто держит больше всего монет, а в «рейтинге по объему позиции» и «рейтинге по темпам роста».
Изменение с 840 447 до 848 250 — это изменение объема позиции, 12 527 против 20 246 — изменение прироста — в одной и той же отрасли два рейтинга имеют полностью противоположные позиции.
Направление для наблюдения — трендом считается, если малые компании продолжают поглощать прирост; если крупная компания снова ускоряется, то доминирует объем позиции.🔥盘面解读｜韩股重挫，存储板块承压，今晚美股开盘预判
配图核心信息：韩国KOSPI盘中大跌超6%，触发Sidecar程序化卖盘暂停机制；SK海力士大跌超8%、三星电子跌近7%，连带日经225跌超3%，日韩芯片股集体走弱。$SNDK $MU
✅事件逻辑
韩股本轮杀跌核心就是半导体存储板块，市场担忧长鑫存储技术突破带来长期供给冲击，叠加通胀、利率预期扰动，资金集中抛售存储芯片标的。三星、SK海力士作为全球DRAM两大龙头大跌，会直接给美股存储股（美光MU、闪迪SNDK）带来情绪传导压力。
📊今晚美股开盘推演
1. 盘前情绪：存储板块大概率低开承压。日韩存储巨头大跌，属于板块负面情绪外溢，美光、闪迪开盘容易受拖累。但要区分：这是远期竞争预期利空，并非企业当期业绩暴雷。
2. 分化机会
美光MU：业务覆盖DRAM，受韩股下跌联动冲击更强，波动更大。
闪迪SNDK：主营NAND闪存，和DRAM赛道无直接竞争。若资金理性区分赛道，后续有机会走出相对抗跌行情。
3. 大盘变量
不能只看韩股，美债收益率、今晚PPI数据、纳指整体情绪，影响力同样很大。如果美债收益率回落，会对冲一部分芯片板块的恐慌。Отчет TSMC за третий квартал опубликован, цифры впечатляют, но акции упали. Выручка выросла на 50,9% в годовом выражении до 1,49 трлн новых тайваньских долларов, чистая прибыль выросла на 68,7% до 763,1 млрд, что стало квартальным рекордом и превзошло ожидания рынка. Технология 2 нм занимает 8% выручки от производства пластин, а доля передовых технологий в целом составляет 79%. Спрос на AI-чипы продолжает поддерживать результаты, эта база очень крепкая. Но акции упали на 2,67%. Проблема в прогнозе валовой рентабельности. Компания прогнозирует 65-67%, что ниже фактических 67,7% во втором квартале. Рынок опасается, что даже при высоком спросе на AI-чипы, если валовая рентабельность снижается, это означает, что давление затрат на передовые технологии съедает прибыль. Кроме того, стоит следить за возможным дальнейшим увеличением капитальных затрат. Для BTC это не напрямую, но логика связана. TSMC — ключевой поставщик инфраструктуры вычислительных мощностей для AI, ее выручка и прибыль подтверждают реальность спроса на AI, нарратив экономики вычислительных мощностей не прерван, долгосрочная логика BTC как базового якоря сохраняется. Но слабый прогноз валовой рентабельности указывает на рост затрат, связанных с расходами, по всей цепочке полупроводников.$SKHYNIX SNDK $SKHYNIX Хайникс начал торговаться в боковом диапазоне, а SanDisk резко падает!!!
Институциональные инвесторы начали поддерживать Хайникс, поэтому Чай не решился на шорт, но в этот раз он собирается сделать шорт на SanDisk, превратив её в "Ди Сан".
В последнее время китайские производители фактически вышли вперед: Yangtze Memory завершила опережение на рынке NAND, а Changxin Memory добилась прорыва в области DRAM, что вызвало панику во всем секторе, а также множество институциональных инвесторов снизили целевые цены, что привело к кратковременному потере доверия к SanDisk.
Кроме того, сотрудники SanDisk продолжают сокращать свои доли, а данные CPI превзошли ожидания рынка, доллар укрепляется, технологические акции испытывают давление. В краткосрочной перспективе Хайникс уже активировал защитный механизм, институциональные инвесторы начали поддерживать акции, а розничные инвесторы и крупные игроки ожидают дополнительных выплат акционерам после отчёта за третий квартал.
Текущая цена SNDK подходит для открытия короткой позиции: 1348, первая цель 1322, стоп-лосс 1400. Выше — только личный опыт, не является инвестиционной рекомендацией. #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума #CPI США превысил ожидания, достигнув 3,7%, сегодня вечером PPI снова под прицелом $NEAR 永续50倍空单，5.075开，现4.563，浮盈+504.43%。
思路很朴素：顶部横盘缩量到极致，波动率压到地板，说明筹码准备派发。一根放量阴线直接把价格从 5.075 砸下来，典型的破位信号，追空不追多。50倍杠杆，止损 5.2。走势一路向下，不给任何舒服的下车位，盈利直接起飞。
这位置我打算先减一半仓位落袋，剩下的一半止损提到 4.8 让利润跑。4.2 能放量跌破就继续拿，跌不破就全平走人。$BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Netflix прогнозирует рост выручки в третьем квартале на 12% и операционную маржу в 33,2%. Маржа за аналогичный период прошлого года составляла 28,2%, но в том квартале была учтена налоговая нагрузка в Бразилии в размере 619 млн долларов, поэтому сравнение выглядит более выгодным. Превышение или недостижение прогноза зависит от рекламы. #NetflixQ3AdsAndMargins Самым уязвимым звеном никогда не была направленность, а то, что после слишком плотных позиций никто не хочет уходить первым. Как ты думаешь, кому сейчас хуже — шортерам или тем, кто догоняет рост? Просмотрел обновление вечных позиций у брата Maji, долго смотрел на эти цифры. В целом это всё ещё комбинация BTC в шорте, ETH в лонге и HYPE в шорте, но прибыль и убытки уже разошлись пополам с движением рынка. - BTC шорт 40x на всю позицию, 243.96 монет, номинал около 19,94 млн U, открытие по 84070, нереализованная прибыль около 568,7 тыс. U, комиссия за финансирование 64,1 тыс. U, цена ликвидации около 104380. - ETH лонг 25x на всю позицию, 7222 монеты, номинал около 17,43 млн U, открытие по 2541, плавающий убыток около 922,7 тыс. U, цена ликвидации 1623.5. - HYPE шорт 5x на всю позицию, 268,300 монет, номинал около 21,68 млн U, открытие по 66.24, плавающий убыток около 3,909,4 тыс. U, но доход от финансирования около 1,042 млн U, цена ликвидации 99.76. Эта позиция на самом деле говорит об одном. Деньги сейчас больше склонны вознаграждать тех, кто ставит на понижение BTC, но при этом наказывают тех, кто ставит на понижение HYPE. Первые следуют за макроэкономической защитой и сжатием риск-предпочтений, вторые сталкиваются с инерцией нарратива и покупательского спроса. ETH находится посередине, не успевая за слабостью BTC и не получая эмоциональной премии, как у HYPE, поэтому его лонг стал обузой. Меня больше волнует эмоциональный аспект. Плавающий убыток по HYPE уже близок к 3,9 млн U, обычный человек давно бы закрыл позицию, но брат#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума ⚠️ Риски, на которые стоит обратить внимание
1. Небольшое снижение валовой прибыли по сравнению с предыдущим кварталом, в основном из-за высоких затрат на этапе освоения нового 2-нм технологического процесса, что краткосрочно снижает уровень валовой прибыли
2. Сильная зависимость от крупных клиентов в сфере AI, при снижении капитальных затрат в AI в будущем заказы могут оказаться под давлением
3. Высокие затраты и длительные сроки строительства зарубежных заводов (США, Япония) будут продолжать увеличивать давление на капитальные расходы
✅ Краткое резюме
Спрос на вычислительные мощности AI продолжает стремительно расти, что обеспечивает полную загрузку заказов на передовые технологические процессы TSMC и способствует шестому подряд кварталу рекордной прибыли; успешный запуск массового производства 2-нм технологии поддерживает технологический барьер, однако высокие капитальные затраты и колебания спроса на AI остаются двумя основными факторами неопределенности в будущем.#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума Выручка TSMC за 3-й квартал обновила рекорд, какие еще моменты стоит отметить в отчете за 15 октября?
Как вы думаете, сможет ли TSMC снова побить рекорд в этом отчете?
По последним данным, выручка TSMC за третий квартал взлетела до 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что примерно соответствует 46,7 млрд долларов США, что на 51% больше по сравнению с прошлым годом $TSM
Рынок прогнозирует чистую прибыль в 746,3 млрд новых тайваньских долларов, что в случае реализации станет шестым подряд кварталом с рекордной прибылью. В этой волне AI она по-прежнему уверенно занимает позицию поставщика услуг.
По сравнению с результатами третьего квартала, все больше внимания уделяется двум переменным:
▶️ Валовая маржа и прогнозы
В прошлом квартале валовая маржа составила 67,7%, официальная оценка на третий квартал — от 65% до 67%. На фоне того, что 3-нанометровые технологии активно используются Nvidia и Apple, интересно, повысит ли руководство прогнозы по годовому росту выручки и увеличит ли капитальные затраты.
▶️ Строительство завода в Техасе
Илон Маск предложил проект чипового парка Terafab, TSMC, возможно, будет только арендатором. Завод в Аризоне еще не готов, поэтому переход в Техас не является срочным, скорее это долгосрочная стратегия на 2030 год и дальше или геополитический козырь.
По сравнению с производством чипов, настоящей узкой горлышком является передовая упаковка CoWoS, мощностей тестирования и упаковки недостаточно, из-за чего AI-чипы не могут быть поставлены вовремя. В дальнейшем ожидается:
▶️ Краткосрочно стоит остерегаться исчерпания положительных факторов
Даже при отличных данных, если прогноз по валовой марже замедлится, цена акций может краткосрочно скорректироваться вниз.
▶️ Долгосрочный защитный барьер очень глубок
Крупные компании, разрабатывающие собственные чипы, в краткосрочной перспективе не смогут обойтись без технологий и высокого выхода годных изделий TSMC, в ближайшие годы она останется крупнейшим бенефициаром AI-бонуса.
Как вы думаете, пойдет ли она в Техас, чтобы работать с Илоном Маском, или будет действовать осторожно и стабильно?После выхода CPI у многих первая реакция: цены снова растут, золото должно засиять, правда?✨
Реальность же дала обратный удар: цена на золото рухнула, мгновенно испарившись на 1,65%, уровень 4096 пробит, даже 4088 коснулись.😵
BTC же ведёт себя как ни в чём не бывало, гуляя в диапазоне 81000—83000.🚶♂️
Логика проста: инфляция упорна → ФРС боится ослабить политику → высокие ставки продолжают жить → доходность госдолга растёт → стоимость удержания золота дорожает → деньги уходят.📉
Сценарий золота давно изменился: раньше «инфляция пришла — я расту», теперь «ФРС стала жёстче — я падаю».🦅
В конечном счёте, золото, BTC и американский рынок акций выглядят как будто играют сами по себе, но на самом деле все делают ставку на один и тот же вопрос: будет ли ликвидность ослаблена.💧
Не спорьте с графиками, сначала смотрите на настроение ЦБ. Рынок не сошёл с ума, просто сменился режиссёр.🎬#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума. Выручка TSMC за 3-й квартал снова установила новый рекорд, но снижение валовой прибыли по сравнению с предыдущим кварталом стало главным моментом этого отчёта. Спрос на AI стабилен, но масштабное расширение производства приводит к росту амортизационных расходов, что начинает снижать валовую прибыль. Рынок уже учёл высокую выручку за 3-й квартал и теперь полностью сосредоточен на прогнозах выручки за 4-й квартал и планах капитальных затрат.
Повышение капитальных затрат — долгосрочный позитив для производственных мощностей и укрепления монополии на передовые технологические процессы; краткосрочная цена — давление на рентабельность. Переговоры Маска с Terafab о контрактном производстве относятся к долгосрочным темам и не принесут результатов в краткосрочной перспективе. В предстоящем отчётном собрании основное внимание будет уделено трём вопросам: прогнозу выручки за 4-й квартал, степени повышения капитальных затрат и заявлениям руководства о будущем уровне валовой прибыли.Штаб-квартира Aramco подверглась атаке, новости вызывают напряжение, но не стоит сразу писать, что из-за повреждений в офисном здании уже произошло сокращение добычи нефти.
14 октября агентство Associated Press со ссылкой на региональных чиновников сообщило, что штаб-квартира Aramco в Дахране была атакована, поврежден этаж с офисами высшего руководства, жертв и пострадавших не зафиксировано. Эта новость показывает, что офисные объекты ключевой компании тоже под угрозой, но сама компания не сообщила, насколько сократился объем добычи на месторождениях или экспорт нефти.
Я считаю, что сейчас нужно разделять уже произошедшие убытки и рыночные опасения по поводу риска следующей атаки. Первое можно проверить по информации о работе добычи, НПЗ и портов; второе — может вызвать беспокойство у покупателей по поводу поставок даже до остановки производства. Обе эти составляющие влияют на цену, но нельзя заменять одну группу фактов другой.
Если впоследствии подтвердится, что производство идет как обычно, дефицит поставок не стоит раздувать на основе домыслов. А что будет в следующий раз? Серия атак заставит продолжать задаваться вопросом, смогут ли ключевые объекты работать безопасно. Риски остаются, а конкретные убытки нужно проверять отдельно.
Я надеюсь, что жертвы и разрушения скоро прекратятся, и не хочу, чтобы каждую атаку использовали как повод для спекуляций на рынке. В дальнейшем буду внимательнее следить за отчетами Aramco о работе и реальными изменениями в экспорте. При оценке энергетической ситуации признать «пока неизвестно, насколько сократилась добыча» — это более ответственно, чем ради яркой точки зрения подгонять доказательства. Атака на штаб-квартиру уже достаточно серьезна, не нужно приписывать ей неподтвержденные потери в поставках.
#Штаб-квартира_Aramco_подверглась_атаке,_внимание_к_поставкам_нефти #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума Чистая прибыль за 3-й квартал действительно взорвалась, но цена акций упала более чем на 2%, типичный случай «хорошие новости — плохие новости». Рынок падает не из-за текущего момента, а из-за прогноза валовой прибыли на 4-й квартал (65%-67%), который ниже, чем во 2-м квартале. Спрос на AI определён, но затраты на освоение 2-нм техпроцесса и строительство заводов за рубежом начинают проявляться, плюс возможное дальнейшее увеличение капитальных расходов, что вызывает опасения у инвесторов по поводу пика рентабельности.
Краткосрочно — это усвоение оценки, в долгосрочной перспективе структурная логика AI не нарушена. Я выбираю дождаться стабилизации после коррекции, чтобы рассмотреть варианты, не гоняясь за ростом.
Как вы думаете? Снижение валовой прибыли — это краткосрочное колебание или долгосрочная тенденция? #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума ⚠️ Риски, на которые стоит обратить внимание
1. Небольшое снижение валовой прибыли по сравнению с предыдущим кварталом, в основном из-за высоких затрат на этапе освоения нового 2-нм технологического процесса, что краткосрочно снижает уровень валовой прибыли
2. Сильная зависимость от крупных клиентов в сфере AI, при снижении капитальных затрат в AI в будущем заказы могут оказаться под давлением
3. Высокие затраты и длительные сроки строительства зарубежных заводов (США, Япония) будут продолжать увеличивать давление на капитальные расходы
✅ Краткое резюме
Спрос на вычислительные мощности AI продолжает стремительно расти, что обеспечивает полную загрузку заказов на передовые технологические процессы TSMC и способствует шестому подряд кварталу рекордной прибыли; успешный запуск массового производства 2-нм технологии поддерживает технологический барьер, однако высокие капитальные затраты и колебания спроса на AI остаются двумя основными факторами неопределенности в будущем.$BLUR на блокчейне полно крупных продаж, я уверен в этой короткой позиции
Ребята, большинство смотрит в сторону роста, так что мы пойдем против них и будем ставить на падение! Данные с блокчейна уже раскрыли все карты.
По данным Arkham, сегодня утром с анонимного адреса напрямую на Coinbase Prime было переведено 98,57 млн BLUR (около 4 млн долларов). Это крупная явная продажа. Маркетмейкер Wintermute тоже не сидит сложа руки, он перевел около 2,6 млн долларов BLUR на OKX, Binance и Coinbase. Маркетмейкеры переводят монеты на биржи не для поддержки цены, а чтобы продать.
Самый жесткий удар пришелся от корейской биржи Upbit, которая уже внесла BLUR в список торговых предупреждений и приостановила ввод-вывод средств. Опытные игроки знают этот процесс — скорее всего, следующий шаг — делистинг. После делистинга ликвидность мгновенно иссякнет, и сбежать будет невозможно.
Данные с блокчейна честнее, чем графики. Моя короткая позиция по цене 0.0127 остается открытой, стоп-лосс ставлю выше 0.0132, снизу смотрю на 0.012, пробой — 0.011. Остальное оставляю времени.
$BTC $ETH #Индекс потребительских цен в США превысил ожидания и достиг 3.7%, сегодня вечером выйдут данные по индексу цен производителей TSMC just delivered another record quarter. The margin story is more nuanced.
TSMC reported Q3 revenue of NT$1.494T, up 50.9% YoY, and net profit of NT$763.06B, up 68.7%. Net profit set a quarterly record and beat the NT$746.34B LSEG SmartEstimate cited by CNBC.
The technology mix shows where demand is moving:
· 2nm reached 8% of wafer revenue, up from 3% in Q2
· 3nm contributed 33%, followed by 5nm at 28% and 7nm at 10%
#TSMCQ3RecordProfit #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума Отчет TSMC за 3-й квартал выглядит впечатляюще, прибыль достигла квартального максимума, но валовая маржа оказалась ниже, чем в предыдущем квартале. Позитивные новости были заранее учтены рынком, после выхода отчета капитал сразу ушел, и акции закрылись с падением, поэтому я считаю, что в дальнейшем нужно смотреть, смогут ли заказы на AI-чипы удержаться.Поговорим о сегодняшнем случае с "прогнозистом номер один". Я не знаком с этим человеком, поэтому ниже речь пойдет о деле, а не о личности.
На самом деле всё очень просто: есть вещи, которые "без весов кажутся легкими, а на весах не удержать даже тонну". Рынок прогнозов во многих странах находится в серой зоне законодательства, и это касается не только нашей страны. Более того, в большинстве стран рынок прогнозов рассматривается как разновидность азартных игр или ставок, и для его ведения требуется соответствующая лицензия.
Иногда можно играть для себя, и никто не будет вмешиваться, но если ты начинаешь создавать сообщество и привлекать людей к игре, могут возникнуть проблемы. Говорят, что в рынке прогнозов есть свои хитрости, но 99% людей не могут стабильно выигрывать. Когда все зарабатывают, все дружны, а если кто-то теряет? После множества проигрышей и эмоционального накала человек может действительно "наехать" на того, кто его пригласил.
Статья 303 Уголовного кодекса касается азартных игр:
Статья 303, часть 1: Преступление в сфере азартных игр
Организация азартных игр с целью получения прибыли или занятие азартными играми как профессиональной деятельностью.
Статья 303, часть 2: Преступление по организации игорного заведения
Ведение игорного заведения, контроль игровой платформы, посредничество в приеме ставок или участие в распределении прибыли.
Статья 303, часть 3: Организация участия в азартных играх за рубежом
Привлечение граждан Китая к азартным играм в зарубежных казино при наличии отягчающих обстоятельств.
Поэтому играть самому — это одно, а приглашать других — стоит подумать дважды. В моем профиле тоже упоминается рынок прогнозов, и ко мне обращались многие проекты с предложениями о партнерских выплатах, но я никогда не участвую — некоторые деньги не стоит зарабатывать, безопасность превыше всего.1. Вычислительные мощности AI по-прежнему являются основным двигателем
Доля доходов от платформ высокопроизводительных вычислений составляет 68%, что на 22% больше по сравнению с предыдущим периодом, это основной фактор роста. Спрос на AI расширился от GPU/ускорителей до AI-агентских CPU и сетевых чипов, клиенты продолжают бороться за производственные мощности.
2. Доля передовых техпроцессов продолжает расти
Общая доля передовых техпроцессов 7 нм и ниже составляет 79%. Из них 3 нм — 33%, 5 нм — 28%, 2 нм — 8%. Доля 2 нм выросла с 3% в прошлом квартале до 8%, что свидетельствует об ускорении перехода клиентов на более передовые узлы.
3. Видимость заказов продлена до 2027 года
TSMC ожидает выручку в 4-м квартале в диапазоне 52,3–54,3 млрд долларов, медиана около 53,3 млрд долларов, что значительно выше рыночных ожиданий в 50,35 млрд долларов; прогноз годового роста выручки в долларах повышен с «чуть выше 40%» до примерно 44%.
Также следует учитывать точки давления
Валовая маржа немного снизилась по сравнению с предыдущим периодом. С 67,7% до 66,4%, основная причина — снижение прибыли из-за начального массового производства 2 нм, а также давление на издержки из-за расширения производства за рубежом.
Капитальные затраты очень высоки. В 2026 году капитальные расходы сохранятся на уровне 60–64 млрд долларов, что является историческим максимумом; рынок ожидает, что в 2027 году они могут дополнительно вырасти до 75–90 млрд долларов. Интенсивность расширения производства беспрецедентна, что в краткосрочной перспективе будет сдерживать рентабельность.
#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума #TSMCQ3RecordProfit Доходы TSMC уже превысили ожидания, так о чём же на самом деле будет четверговый звонок по итогам квартала?
Доходы TSMC за третий квартал были объявлены заранее и составили около 46,7 миллиарда долларов, что выше собственного прогноза компании в диапазоне от 44,6 до 45,8 миллиарда долларов. Четверговый звонок по итогам квартала касается не доходов, а затрат, лежащих в их основе.
Первое препятствие — валовая маржа. Прогноз на третий квартал составляет от 65% до 67%, с серединой в 66%, что на 1,7 процентных пункта ниже 67,7% во втором квартале, из-за#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом 1$NVDA $AAPL Сравнительно, текущие обратные выкупы акций NVIDIA в основном служат для компенсации размывания, вызванного компенсацией сотрудников акциями, что затрудняет постоянное увеличение прибыли на акцию (EPS) только за счет выкупов, в отличие от Apple.
Если бы NVIDIA последовала зрелой стратегии распределения капитала Apple, последовательно используя свой значительный и стабильный свободный денежный поток для выкупов на вторичном рынке и последующей отмены акций — тем самым достигая реального сокращения количества акций — её EPS получил бы устойчивое дополнительное увеличение, при условии, что её база вычислений для ИИ останется прочной. Это значительно повысило бы доверие рынка к её оценке и стало бы ключевым дополнительным фактором расширения оценки, потенциально открывая путь для NVIDIA к рыночной капитализации в $10 триллионов.
Для молодых инвесторов акции в стиле Apple безусловно должны быть основной позицией в вашем основном портфеле.$BTC 🔥 10.15 Вечерний обзор
В тот же день $BTC $ETH $SOL все ослабли.
Но причины трёх медвежьих свечей разные.
Причины падения различаются:
$BTC — продажи под влиянием настроений, на блокчейне не видно массового бегства крупных держателей.
Около 400-дневной скользящей средней есть поддержка.
$ETH — отток капитала:
ETF фиксируют непрерывный чистый отток, баланс кошельков уменьшается.
Кто-то сознательно сокращает позиции, а не просто следует за падением.
$SOL — давление со стороны контрактов:
Позиции по бессрочным фьючерсам на продажу увеличиваются, цена подталкивается вниз за счёт кредитного плеча.
Отток с рынка спотов ограничен, крупной ротации активов нет.
Если смотреть только на порядок падения, легко принять настроение за тренд.
Разобравшись с источниками, можно понять, где шум.#CoreWeave акции и облигации падают, CEO отвечает на опасения по финансированию $CRWV
Бумага, взятая в долг за 100, теперь стоит всего 78.
▪️ 14/10 цена акции упала на 15% до 65,78 долларов, что стало крупнейшим однодневным падением с февраля
▪️ Облигации без обеспечения с купоном 9,625% и сроком погашения в 2032 году, доходность выросла до 14,8%
▪️ Вторичный рынок этих облигаций упал ниже номинала до 78 центов
▪️ Кредитные дефолтные свопы достигли рекордных значений
▪️ CEO в внутреннем меморандуме назвал рынок «иррациональным», заявив, что портфель контрактов покрывает долг
▪️ За тот же период акции Oracle упали на 9%, Nebius — на 11%, Nasdaq — на 1,4%
Разногласия не в том, достаточно ли спроса на AI-вычисления, а в том, что ценообразование сначала происходит на долговом рынке.
Акции упали на 15%, что отражает оценку, облигации упали до 78 центов, что отражает кредитный риск — одна и та же компания, два рынка дают разные оценки. Тяжелые активы, длительный срок окупаемости, быстрое обесценивание оборудования — все это вместе означает необходимость постоянного рефинансирования. Срок облигаций длиннее, чем у клиентских контрактов.
Рекомендация — наблюдать: восстановление кредитного рейтинга произойдет, если цена облигаций вернется выше 90 центов; дальнейшее падение приведет к ужесточению цепочки финансирования.#TeslaQ3ProfitAndMargins #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Выручка TSMC уже превысила прогноз, зачем тогда четверговая конференция?
Выручка TSMC за третий квартал была опубликована давно — около 46,7 млрд долларов, что выше собственного прогноза компании в 44,6–45,8 млрд долларов. На четверговой конференции речь пойдет не о выручке, а о затратах, стоящих за ней.
Первый этап — валовая прибыль. Прогноз на третий квартал — 65–67%, медиана 66%, что на 1,7 процентных пункта ниже 67,7% во втором квартале. Причина — размывание примерно на 3–4 процентных пункта из-за наращивания производства 2-нм техпроцесса. Консенсус рынка около 66,5%, удержание на верхней границе диапазона — хорошая новость.
Второй этап — капитальные затраты. В июле прогноз был повышен с 52–56 млрд долларов до 60–64 млрд долларов, поэтому 64 млрд — не ожидаемое повышение, а текущий потолок. Руководство в прошлый раз заявляло, что капитальные затраты в ближайшие три года будут «значительно выше», теперь посмотрим, что они скажут.
Что касается цены акций, ADR 6 октября закрылись на уровне $485,80, максимум в этом году — $487,47; последняя доступная цена закрытия — 8 октября — $472,20. Демонстрация была впечатляющей, а что дальше?
$FET — то, что я хочу увидеть больше всего, это будет ли клиент снова использовать AI-агента после выполнения одной задачи.
Официально показано, что агент поддерживает оплату в FET, а также в USDC и других способах, поэтому рост транзакций агента нельзя напрямую считать пропорциональным спросу на FET.
Это не отрицание продукта, а необходимость понять путь использования.
Почему клиент платит, чем платит, сколько нужно заранее оставить на балансе — эти детали определяют, как рост бизнеса влияет на токен. Одна успешная демонстрация привлекает внимание, но повторяющиеся платные транзакции заслуживают большего внимания.
У $AR бизнес устроен иначе: пользователь платит заранее, сеть несет ответственность за долгосрочное хранение.
Часть платы за загрузку идет в фонд хранения, который поддерживает будущие расходы на хранение.
Поэтому полученную плату нельзя считать полностью доступной прибылью на данный момент.
Я смотрю одновременно на новые потребности в хранении и долгосрочные затраты на обслуживание. Рост заказов заслуживает признания, но обязательство хранить данные долго — это и ответственность на такой же срок.
Что касается $OP, меня интересует, есть ли дальнейший эффект от вложений в экосистему.
Управление включает распределение средств, нельзя смотреть только на то, сколько получил конкретный проект.
Если стимулы заканчиваются, а пользователи уходят, то прежнюю активность нужно переоценивать.
Если приложение удерживает пользователей и постепенно начинает приносить доход самостоятельно, тогда вложения более оправданы. Легко подсчитать, сколько было вложено, но важнее понять, что осталось.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Отчет TSMC за третий квартал очень сильный, но я считаю, что действительно стоит обратить внимание не только на «превышение ожиданий», а на то, что при таком хорошем отчете цена акций всё же упала.
Выручка за третий квартал составила 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что на 50,9% больше по сравнению с прошлым годом; чистая прибыль — 763,1 млрд, рост на 68,7%, продолжая устанавливать исторические максимумы. Спрос на AI по-прежнему является главным драйвером.
Это говорит об одном:
AI сейчас — это не просто рассказы, а реальные заказы и реальные траты.
Компании вроде Nvidia продают GPU, но в конечном итоге производство лежит на TSMC. Пока продолжается рост спроса на передовые техпроцессы и вычислительные мощности, TSMC остаётся самым прямым «продавцом лопат» в цепочке AI-индустрии.
Но проблема тоже очевидна.
Рынок сейчас слишком высоко оценивает ожидания от AI, уже недостаточно просто «хороших результатов», теперь требуют, чтобы каждый квартал они продолжали превышать ожидания.
TSMC повысила прогноз роста выручки на весь год примерно до 44%, капитальные затраты остаются на высоком уровне, что говорит о том, что компания по-прежнему уверена в спросе на AI.
Поэтому я считаю, что сейчас в AI-секторе действительно важно смотреть не на «есть ли спрос», а на то:
Сможет ли такой большой объем капитальных затрат в итоге стабильно превращаться в прибыль.
Фундаментальные показатели не ухудшились, но действительно стоит быть осторожным —
Рынок, возможно, уже заранее учёл хорошие новости на ближайшие два-три года.
@OKX星球 Биткойн $BTC уже откатился к уровню около 81000 долларов, эфир $ETH опустился до минимума в 2315 долларов, рыночная склонность к риску снижается, особенно осторожным становится отношение капитала к активам с высокой волатильностью.
Я считаю, что основная причина этого падения — более высокий, чем ожидалось, индекс потребительских цен (CPI) в США, что вызывает опасения по поводу темпов снижения ставок ФРС; кроме того, после пробоя ключевых уровней произошло массовое закрытие длинных позиций с кредитным плечом, что еще больше усилило падение.
С технической точки зрения, для биткойна $BTC сначала важно удержать уровень в 80000 долларов, сверху стоит обратить внимание на сопротивление в диапазоне 82000—83000 долларов; для эфира важна поддержка на уровне 2300 долларов, для отскока необходимо сначала вернуть уровень 2400—2450 долларов; если биткойн пробьет 80000, то уровень 2300 долларов у эфира тоже может быть пробит.
Сейчас самое важное — не угадывать дно, а смотреть, будет ли после падения достойная поддержка. Без увеличения объема и без возврата ключевых уровней сопротивления нельзя легко принимать отскок за разворот. В дальнейшем ключевое внимание уделяется ожиданиям по процентным ставкам в США, объему торгов и ситуации с ликвидацией кредитных плеч, чтобы понять, сможет ли рынок стабилизироваться. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #Поставка Tesla превзошла ожидания, внимание сосредоточено на восстановлении прибыли
Хотя объем поставок Tesla в третьем квартале превысил рыночные ожидания, по сравнению с прошлым годом он все же снизился на 2,1%, что вызывает скрытые опасения. Структура поставок — главный источник давления: продажи высокомаржинальных моделей, произведенных в США, снизились, а доля низкомаржинальных моделей из Китая выросла, что напрямую снижает валовую маржу автомобилей.
Рынок сейчас рассчитывает на восстановление прибыли по отчету, но одними только снижением себестоимости за счет объема продаж сложно изменить давление на прибыль. Помимо автомобильного бизнеса, дополнительным фактором являются прогресс в Robotaxi и Optimus; если в AI-бизнесе не будет существенных прорывов, то одни данные о поставках вряд ли смогут поддержать рост акций, существует риск, что отчетность окажется ниже ожиданий.$ETH упал до того, как кто-то начал рассчитывать недельные целевые уровни
После ночного падения держатели $ETH начали смотреть недельные графики.
Кто-то поставил цель на 2130, а дальше смотрит на 2000.
Что это за уровень: 2130 — это не уровень поддержки, а зона себестоимости предыдущих длинных позиций.
Когда цена дойдет туда, это будет означать, что стоп-ордера этих трейдеров будут последовательно выбиты.
Кто выставляет ордера здесь: маркет-мейкеры не смотрят на направление, они оценивают, насколько плотны ордера с обеих сторон.
Если с одной стороны ордеров много, цена будет толкаться вниз, пробьет уровень, а затем вернется обратно.
Что будет дальше: $BTC последует вниз к 80 000, а глубина рынка $ETH станет еще тоньше.
При уменьшении глубины тот же объем продаж вызовет более сильное падение.
Если отмотать назад, между 2130 и 2000 нет плотных сделок.
Если цена действительно упадет туда, скорость падения будет выше, чем в предыдущей волне.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$ETH $BTC «Ястребиная ночь, быков уносят»💥
20:30, данные опубликованы: ядро 2,6%, выше ожиданий, с ястребиным уклоном.🦅
Рынок сначала молчит, затем медленно падает. $BTC скатился с 82797, $ETH задыхается на уровне 2500.
21:58, первый удар. За одну минуту ликвидировано лонгов на 9,4 млн, 155 сделок.😱
22:05, второй удар. Лонги BTC на 1,76 млн и ETH на 1,25 млн обнулились вместе. Цены остановились на 82125 и 2438.
22:15 обзор: за час ликвидировано 62,43 млн по всей сети, 90% — лонги; за 24 часа 240 млн, 74596 человек вышли из рынка.🚑
Перед публикацией данные шли в обе стороны, после — односторонняя охота на лонги. Кто-то ставил на «все плохие новости уже учтены», но плохие новости не закончились, стопы и ликвидации наступали друг на друга.
Ставки тоже разделились: BTC всё ещё положительный, быки не сдаются; ETH ушёл в отрицательную зону, медведи взяли верх. ETH за день -2,99%, ETF десять дней подряд в оттоке.📉
BERA +7,3% до 0,2365, ставка -0,0109%, медведи наращивают позиции; A +4,59% до 0,1045. Рост монет-спекулянтов — как заимствованный огонь.🔥
Мой вывод: расправа с быками не окончена. BTC 82000 — ключевой уровень, пробой вниз — к 81000; ETH потерял 2400, идёт к 2300.
#ИндексCPIСШАпревысиложиданиядо3,7% #PPIсегодняподновымиспытанием #ЧистаяприбыльTSMCв3кварталевышилаожидания,рекорднаяприбыль #РостNetflixвозможнозамедлится,рекламныйбизнесновыйфокус #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума
Финансовый отчет TSMC за 3-й квартал опубликован, цифры впечатляют, но акции упали.
Выручка выросла на 50,9% в годовом исчислении до 1,49 трлн новых тайваньских долларов, чистая прибыль увеличилась на 68,7% до 763,1 млрд, что стало квартальным рекордом и превзошло рыночные ожидания. Технология 2 нм занимает 8% выручки от производства пластин, а доля передовых технологий в целом составляет 79%. Спрос на AI-чипы продолжает поддерживать результаты, эта база очень стабильна.
Однако акции упали на 2,67%. Проблема в прогнозе валовой прибыли. Компания прогнозирует 65-67%, что ниже фактических 67,7% во 2-м квартале. Рынок опасается, что даже при высоком спросе на AI-чипы снижение валовой прибыли означает, что давление затрат на передовые технологии съедает прибыль. Также стоит следить за возможным дальнейшим увеличением капитальных затрат.
Для BTC это не напрямую, но логика связана. TSMC — ключевой поставщик инфраструктуры вычислительных мощностей для AI, его выручка и прибыль подтверждают реальность спроса на AI, нарратив экономики вычислительной мощности не прерывается, долгосрочная логика BTC как базового якоря сохраняется. Но слабый прогноз валовой прибыли указывает на рост затрат, что требует переоценки всей цепочки полупроводников. В краткосрочной перспективе BTC продолжает выдерживать давление от превышения CPI, влияние отчета TSMC вторично.
В операциях не стоит гнаться за технологическими акциями только из-за превышения прибыли TSMC. Подождите публикации PPI, посмотрите, как пойдут доходности американских облигаций и доллар, и только потом решайте, входить или нет. $TSM $xTSM Братья, нож CPI наконец-то опустился, биткоин и эфир снова получили удар
$BTC $81,150 | $ETH $2,370
Годовой рост CPI в США за сентябрь составил 3,7%, превысив прогноз в 3,6%, базовый CPI также превзошёл ожидания. Биткоин упал с отметки выше 84 000 до около 81 000, эфир пробил 2 400, минимальное значение достигло 2 357
Это падение — двойной удар «инфляции + кредитного плеча». За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму 977 млн долларов, из них длинных позиций на 895 млн, что составляет 92%, 184 тысячи человек пострадали. Ликвидации эфира составили 293 млн, из них 92% — длинные позиции, самая крупная ликвидация на Binance BTCUSDT на сумму 12,03 млн долларов
Но на рынке капитала возник ключевой дивергенция. Спотовый ETF на биткоин 13 октября зафиксировал чистый приток в 175 млн долларов, из них фонд Fidelity FBTC привлёк 103 млн, положив конец серии оттоков. ETF на эфир в тот же день также показал чистый приток в 24,84 млн, завершив 10-дневный отток. Деньги в ETF заходят именно в момент падения
С технической точки зрения, 81 000 — это сильная поддержка 400-дневной скользящей средней. Аналитик JackYi отметил, что каждый откат биткоина к 81 000 сопровождается быстрым отскоком, 84 000 — уровень сопротивления 20-дневной скользящей средней. После пробоя 2 400 у эфира следующая линия обороны — 2 300
#АмериканскийCPIпревысиложиданиядо3.7%,сегоднявечеромPPIподвергнетсяновомуиспытанию