Orbit Post Sitemap
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 台积电今天发财报，结果盘前先跌2%。
现在425，从484的高点已经跌了12%。MA5、MA10、MA20全在头上压着，跟BTC一个德行。
Q3营收涨50%是明牌，上周就知道了。市场现在就赌一件事：毛利率能不能撑在67%以上。Ураган 8-й степени｜Шторм на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона! Акции в Японии и Южной Корее массово падают, корейский рынок в течение сессии обвалился почти на 8%, индекс Nikkei 225 упал более чем на 4%, крипторынок начал следовать за волатильностью📉
Последствия агрессивного роста CPI за ночь продолжают распространяться, на открытии рынков Азиатско-Тихоокеанского региона рисковые активы массово падают: корейский рынок в течение сессии обвалился почти на 8%, сработал механизм прерывания торгов, индекс Nikkei 225 упал более чем на 4%, глобальная паника быстро распространяется.
Сегодня на рынке произошли изменения:
В ночь публикации CPI криптовалюта еще удерживалась на низких уровнях, после распродажи медведи ослабили давление; но после паники на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона крипторынок тоже пострадал от настроений, начались колебания с возвратами, перестал быть просто устойчивым к падению.
Однако стоит отметить: несмотря на возросшую волатильность, SOL и ETH пока не пробили ключевые локальные минимумы, поддержка снизу все еще ведет борьбу.
Основное внимание по-прежнему на доходности американских облигаций, пока она продолжает расти, давление на рисковые активы в мире не исчезнет. В условиях сильных колебаний на внешних рынках не стоит слепо наращивать позиции в надежде поймать дно. Лучше заработать меньше, но не нарушать правила. В условиях усиления волатильности приоритет — дождаться подтверждения стабилизации, входить с малыми позициями, чтобы не переживать. #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
$SKHY в течение торгов упал на 6%, после торгов — еще на 3,86%. За 7 торговых дней потерял 30%. Мое мнение о акциях памяти всегда было, что это среднесрочные активы. Пока спрос на AI продолжает расти, с акциями памяти больших проблем не будет. Но у акций памяти есть и свой собственный цикличный характер.
Этот цикл похож на «свиной цикл»: когда свинина дорогая, фермеров становится больше, предложение растет, цена свинины падает, из-за падения цены фермеры перестают разводить свиней, предложение уменьшается, цена снова растет, и цикл повторяется. С памятью то же самое: недавно производители памяти расширяют производство, к конкуренции присоединились китайские компании, например, ChangXin. В будущем можно ожидать рост глобальных мощностей по памяти, и вопрос в том, сможет ли цена удержаться — зависит от того, кто вырастет быстрее: спрос на AI или производственные мощности? Если после расширения производства дефицит памяти сохранится, акции памяти смогут продолжать расти и радовать инвесторов. В противном случае неизбежен спад.
Если у вас сейчас есть позиции, можно дождаться отчетов за ноябрь, если будет отскок — можно частично сократить позиции, чтобы оставить себе пространство для маневра.
И еще — меньше смотрите Douyin, хранение данных уже превратилось из «короля хранения» в прошлом месяце в «гибель хранения» в эти дни, если у вас слабая сила воли, лучше меньше обращать внимание на эмоциональные высказывания.$BTC Рынок｜Первый удар после публикации CPI
CPI США за сентябрь превзошел ожидания: общий годовой рост 3,7% (ожидалось 3,6%), базовый месячный рост 0,3% (ожидалось 0,2%), годовой рост 2,6%. Одномесячный скачок цен на бензин на 9,1% — лишь видимая часть, рост цен на жилье на 0,4%, подорожание подержанных автомобилей, авиабилетов и медицинских услуг указывает на то, что инфляция распространилась за пределы энергетики — утверждение, что это "только энергетические колебания", не выдерживает критики.
Рынок: после выхода данных BTC за пять минут упал на 1%, с 83,350 пробил уровни 83,000 и 82,000, достиг минимума 81,926, закрылся на 81,830 (-1,61%). Сегодня утром сохраняется слабая волатильность в диапазоне 81,600–82,000, за 24 часа падение около 2%. Золото упало на 1,5%, серебро обвалилось на 6%, Nasdaq снизился на 2%, индекс доллара достиг 18-месячного максимума, доходность 10-летних облигаций США превысила 5,3% — это синхронное снижение оценки всех рисковых активов, а не только негатив для крипторынка.
Ключевой момент: ставки на повышение ставки в октябре выросли с 22% до 45%, Дейли заявил, что "скорее всего будет еще одно повышение".
Рекомендации: уровень 81,900–81,600 — критический, если дневной график закроется ниже, ожидается снижение к 80,365; для восстановления необходимо подняться выше 84,245. Завтра вечером выйдет PPI — вторая "ботинка", не спешите покупать на дне.
$ETH $ZEC
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #Выручка TSMC за 3-й квартал достигла рекордного уровня, результаты по прибыли еще предстоит узнать
Выручка за 3-й квартал ясна, настоящая битва сегодня днем
Выручка за 3-й квартал составила 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что на 50,9% больше по сравнению с прошлым годом, шестой квартал подряд рекорд, превзошла собственный прогноз компании (фактически около 46,7 млрд долларов против верхней границы прогноза в 45,8 млрд).
Но выручка — это только первая половина игры. Настоящий вопрос — валовая маржа: прогноз на 3-й квартал 65%-67%, ниже фактических 67,7% во 2-м квартале — рост производства 2-нм техпроцесса снизит маржу на 3-4 пункта. Сможет ли чистая прибыль опередить рост выручки, зависит от этого.
Сегодня в 14:00 конференц-звонок, внимание на три момента: уровень валовой маржи, прогноз на 4-й квартал, капитальные затраты (600-640 млрд долларов, будет ли повышение).
Немного холодной воды: цена акций только что достигла исторического максимума, превышение прогноза по выручке, скорее всего, уже учтено в цене. Сегодня днем решающий фактор — не выручка, а сможет ли маржа выдержать рост 2-нм техпроцесса.
Если выдержит = действительно превзойдет ожидания; если нет = позитив уже исчерпан.
Это не инвестиционная рекомендация, увидимся после обеда.Плохие новости по CPI уже известны, почему же я вдруг начал обращать внимание на отскок BTC??
Вчера данные по инфляции превзошли ожидания, BTC упал, и рынок снова начал беспокоиться, будет ли падение продолжаться.
Но я считаю, что сейчас есть проблема важнее цифр CPI.
Когда все знают, что новости плохие, в криптосфере часто возникает ситуация, когда при плохих новостях цена не продолжает падать, а даже начинает отскакивать.
Это не значит, что плохие новости исчезли, а скорее рынок уже заранее частично их учел.
Поэтому дальше я буду особенно внимательно следить за несколькими сигналами!
Если закрытие коротких позиций ведет к росту цены, а объем спотовых сделок поддерживает отскок, доверие к нему возрастает.
Сможет ли цена остановить падение?
Если BTC стабилизируется, а ETH продолжит слабеть, это значит, что рынок все еще не готов брать на себя большие риски.
Если открытый интерес (OI) падает, сможет ли цена удержаться?
Если большая часть кредитного плеча уже ликвидирована, а цена не падает дальше, это стоит наблюдать как сигнал.
Наоборот, если цена продолжает падать, а OI быстро растет, нужно быть осторожным — новые кредитные позиции накапливаются.
Сейчас меня больше волнует не то, угадаю ли я, вырастет или упадет BTC завтра, а то, сделала ли эта плохая новость рынок более уязвимым или уже очистила часть перегретого кредитного плеча.
Иногда настоящая возможность появляется не при выходе хороших новостей, а когда после плохих новости рынок не падает!
Как вы думаете, BTC сейчас готовится остановить падение или после отскока будет следующая волна?#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $BTC $ETH $OKB #TSMCOct15Earnings Доходы в размере 1,49 триллиона — просто объявленная информация, обратите внимание на эти три момента в отчёте о прибылях в четверг
Доходы TSMC за третий квартал составили 1,49 триллиона новых тайваньских долларов, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, это исторический рекорд — но это уже было объявлено на прошлой неделе. Реальная суть отчёта о прибылях 15 октября — это три момента ниже.
Во-первых, валовая маржа. Прогноз от 65% до 67%, тогда как во втором квартале она была 67,7%. Morgan Stanley оценивает прямо 67,5%, и весь рынок ставит на верхний пределСначала вывод: выдержит ли отметку $2,400, но сегодня он упал сильнее, чем BTC, и является одним из самых слабых основных альткоинов. ETH вчера упал с $2,508 до минимума $2,401, закрылся на $2,423, за день -3,41%, объем торгов $297 млн. CPI оказался выше ожиданий, высокобета-активы упали сильнее, ETH — типичный пример — он упал на 3,4%, а BTC только на 2,1%. Посмотрим на структуру. Спот $2,423, бессрочные контракты совпадают, без отклонений. Объем позиций около $1,53 млрд; ставка финансирования +0,0087%, положительная. Обратите внимание на этот момент — цена падает, а ставка финансирования положительная, это значит, что быки еще не сдались, если падение продолжится, часть кредитного плеча может быть ликвидирована, нужно быть готовым к дальнейшему снижению кредитного плеча. Посмотрим на позицию. Сейчас $2,423, пробитие 7-дневной скользящей средней ($2,491), 14-дневной ($2,566), 30-дневной ($2,608), 60-дневной ($2,512) — все четыре скользящие средние пробиты. 14-дневный минимум $2,401 (это вчерашний минимум), 30-дневный минимум $2,358. То есть он стоит на уровне предыдущего минимума $2,401, это краткосрочная линия жизни и смерти. Рыночная капитализация $295,7 млрд, занимает 2-е место. Фундаментальные показатели DeFi, стейблкоинов и RWA у ETH остаются, это среднесрочная поддержка. Но краткосрочная структура явно ослабла. Как будет развиваться краткосрочно? В ближайшие 1-2 недели: пессимистичный сценарий (35%) пробой вниз После выхода CPI золото упало на 1,6%, серебро — на 3,4%, индекс Nasdaq — на 0,72%. Биткойн упал всего на 1,5%, примерно так же, как золото.
Рыночная капитализация золота составляет 28,7 трлн, серебра — 3,2 трлн, а биткойна всего 1,7 трлн. Рыночная капитализация биткойна в семнадцать раз меньше золота и вдвое меньше серебра, но падение у него было менее резким.
Активы с небольшой капитализацией устойчивы к падению на уровне золота. Эта стойкость действительно впечатляет. $BTC сегодня смотрим на одну линию: $81,500
$BTC сейчас $81,345, $ETH $2,370. Вчерашний CPI 3,7% — послесотрясение выше ожиданий ещё не прошло, вероятность повышения ставки в октябре выросла с 22% до 49%, макроэкономический ветер против. Но $BTC как раз находится на средней стоимости держателей американского спотового ETF — $81,500, эта отметка уже дважды удерживала отскок.
Финансовые потоки тоже рассказывают ту же историю: на прошлой неделе чистый отток из ETF составил $679 млн, максимум с конца июня; но во вторник появились сообщения, что IBIT и FBTC вернули около $176 млн (источник не назван, требует проверки). При падении кто-то уходит, при возврате — кто-то покупает.
Если $81,500 удержится, сегодня ещё есть шансы на рост, первый уровень отскока — около $84,000; если часовой закрытие будет ниже $81,500 — сразу смотрим на $77,500. Пока ветер против, не стоит гнаться за ростом.2335 тейк-профит пробит за секунду, этот шорт на ETH просто убил
Братья, только что этот резкий скачок, все в шортах, наверное, офигели?
$BTC прямо обвалился до чуть выше 80000, ETH еще круче — сразу до 2310.
Показываю сделку: я открыл шорт на ETH по 2511, тейк-профит поставил на 2335, и вот этот резкий скачок пробил его, 176 пунктов в карман, без колебаний.
Честно говоря, я был уверен, что будет падение, но не ожидал, что так быстро и резко.
Логика совсем простая: вчерашний ключевой CPI 0.3%, общий 3.7%, оба выше ожиданий, сценарий снижения ставок сразу сменился на повышение. CME показывает, что вероятность как минимум двух повышений ставок до конца января 2027 года выросла до 73.7%, вероятность повышения в октябре взлетела с 21.6% до 43.7%, а вероятность оставить ставки без изменений — всего 1.2%. До выхода данных многие кричали "плохие новости уже в цене, закупаемся по полной", но за ночь всё превратилось в топливо, 84000 на BTC — это последняя ловушка для быков.
Можете посмотреть мой вчерашний пост, я постоянно говорил, что перед данными не стоит гнаться за ростом, отскок — это подача позиций для шортов, как только макроэкономика меняет тренд, паника начинается быстрее всех.
Те, кто поймал эту волну, отпишитесь в комментариях, хочу увидеть, сколько людей офигели.
Если не поймали — не переживайте, в цикле повышения ставок еще будут отскоки, возможностей будет не одна. Но запомните, первый резкий скачок — не ловите нож.
Это всего лишь наблюдения за рынком, не является торговой рекомендацией.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Как действуют китовые инвесторы? Рассмотрим на примере точной покупки ETH и закрытия позиции после CPI
Один кит 19 августа открыл длинную позицию на 20 000 ETH примерно по 1936 долларов, удерживал её более 56 дней, максимальная плавающая прибыль составила около 17 миллионов долларов, в итоге закрыл позицию после отката, вызванного более горячими, чем ожидалось, данными CPI, зафиксировав прибыль около 8,93 миллиона долларов.
Типичные действия этого кита основаны на настоящей торговой стратегии:
· Заранее занимать позицию на низах, а не гнаться за ростом;
· Держать позицию среднесрочно, выдерживая значительные откаты плавающей прибыли;
· Использовать чёткие макроэкономические события (CPI) как сигнал выхода, а не упорно держаться за целевую цену;
· В первую очередь фиксировать гарантированную прибыль, не стремясь к идеальной точке продажи.
Вчерашний CPI действительно стал неожиданностью,
годовой рост 3,7% превысил ожидания, что подняло доходность американских облигаций и ожидания повышения ставок,
BTC откатился с почти 84000 до около 81500, ETH упал в диапазон 2410–2430, увеличились ликвидации длинных позиций.
Моё мнение:
$BTC поддержка 81000–80500, при пробое возможно снижение к 80000;
сопротивление 82500–83000, сильное сопротивление 84000.
$ETH поддержка 2380–2400, при пробое возможно тестирование 2350;
сопротивление 2480–2500, сильное сопротивление 2550.
В краткосрочной перспективе макроэкономика по-прежнему доминирует, кит выбирает зафиксировать прибыль, а не продолжать ставить на отскок, что отражает приоритет управления рисками.
Следим за последующими данными по инфляции и заявлениями ФРС. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Доброе утро, сегодня в криптосфере не «шоу резких взлетов и падений», а скорее похоже на перестановку мебели институционалами, обмен фишками игроками и ужесточение контроля регуляторами.
1. Рынок: BTC не лег на дно, ETH немного устал
BTC колеблется в диапазоне 77-78 тысяч, индекс страха и жадности вернулся к «нейтрально-холодному» уровню, рынок опционов в краткосрочной перспективе не слишком активен.
ETH не смог уверенно расти, даже немного упал по сравнению с предыдущим периодом, сейчас рынок не верит в старую историю «ETH скоро обновит максимум», больше внимания уделяется доходности от стейкинга и комиссиям L2, которые могут поддержать оценку.
Общая капитализация около 2,6 триллиона долларов, объем торгов снизился по сравнению с прошлым периодом, что говорит не о бычьем безумии, а о постепенной селекции активов.
2. Регулирование: за рубежом лицензируют, в Китае блокируют источники
В Китае продолжают рассматривать виртуальные валюты и токенизацию RWA как нелегальные финансовые риски: обмен, свопы, ценообразование, токенизированное финансирование, посредники RWA внутри страны — все под запретом, выпуск стабильных монет в юанях тоже под строгим контролем.
За рубежом же происходит «интеграция»: с 16 октября в Таиланде разрешены спотовые ETF на BTC и ETH на биржах; Великобритания меняет правила платежей, чтобы принять токенизированные депозиты; в Сингапуре Overseas Chinese Bank выпускает токенизированное золото на ETH/Solana; Россия на первом чтении одобрила рамки легализации криптовалют.
Одним словом: Запад интегрирует крипту в «ценные бумаги/фонды/платежные каналы», Восток рассматривает крипту как «риск отмывания денег и финансирования шпионажа» и блокирует её.
3. Крупные события в индустрии: деньги идут туда, где можно объяснить регуляторам
Токенизированное золото/фонды/гособлигации становятся привлекательнее: Legal & General#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Выручка TSMC за третий квартал выросла на 50% в годовом исчислении, достигнув рекордного уровня, но рынок не отреагировал ростом, поскольку основной фокус смещён с уже достигнутой выручки на прибыль и будущие прогнозы.
Компания прогнозирует валовую маржу за третий квартал на уровне 65%-67%, что ниже 67,7% во втором квартале, основным давлением является рост капитальных затрат, вызванный расширением производства. Рост выручки обусловлен заказами на производство для AI, но затраты на расширение производства будут съедать прибыль.
Текущее падение цены акций на 2% — это «покупка ожиданий, продажа фактов», положительный эффект от выручки уже учтён рынком. Основные моменты отчёта: во-первых, фактическая валовая маржа будет ближе к верхней или нижней границе диапазона; во-вторых, прогноз выручки на четвёртый квартал, который проверит, сохранится ли спрос на AI; в-третьих, будет ли дальнейшее увеличение капитальных затрат.
Если валовая маржа будет близка к 67%, прогноз на четвёртый квартал окажется сильным, а затраты контролируемыми, цена акций может восстановиться; в противном случае, если маржа приблизится к нижней границе 65%, прогноз окажется слабым, а затраты значительно возрастут, давление на акции продолжится. Состояние AI-индустрии также можно косвенно оценить по этому финансовому отчёту.$UNI #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом. Подробный разбор крупного обновления Uniswap V4
Uniswap официально запустил новый торговый пул ETH/USDC с VolatilePair Hook, реализующий дифференцированные комиссии для покупок и продаж, ломая традиционную модель фиксированных комиссий DEX.
Традиционный механизм AMM имеет фиксированную ставку комиссии, при экстремальных рыночных условиях арбитражные боты быстро захватывают волатильную прибыль, а поставщики ликвидности постоянно несут убытки от непостоянных потерь, что значительно снижает их доход.
Благодаря программируемым Hook смарт-контрактам V4 новый пул может в реальном времени распознавать рыночные тренды: низкие комиссии при торговле по тренду, динамические комиссии при крупных сделках против тренда, эффективно повышая издержки арбитража для ботов и подавляя высокочастотный вредоносный арбитраж.
Ключевое в этом обновлении — перестроение структуры интересов в цепочке, защита доходов LP, снижение непостоянных потерь и удержание стоимости волатильности внутри экосистемы.
Это также ключевое внедрение программируемой экосистемы Uniswap V4, знаменующее переход DEX от базового обмена токенов к новому этапу умных, контролируемых и настраиваемых стратегий децентрализованных финансов.#TSMCOct15Earnings Выручка TSMC за третий квартал взлетела, но настоящее испытание — 15 октября
1,49 трлн тайваньских долларов, рост на 50% в годовом исчислении, исторический рекорд — выручка TSMC за третий квартал была зафиксирована заранее и превысила максимальные прогнозы. Но эта цифра уже не так важна, рыночные ожидания были сильно завышены, то, что руководство скажет на юридическом собрании, теперь решит, вырастет ли цена акций или упадет.
Четыре вопроса, определяющие направление
$TSM #Выручка TSMC за 3-й квартал достигла рекордного уровня, результаты по прибыли еще предстоит узнать
#Выручка TSMC за 3-й квартал достигла рекордного уровня, какие еще моменты стоит ожидать в отчете 15 октября?
Как вы думаете, сможет ли TSMC снова побить рекорд в этом отчете?
По последним данным, выручка TSMC за третий квартал взлетела до 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что примерно соответствует 46,7 млрд долларов США, что на 51% больше по сравнению с прошлым годом $TSM
Рынок прогнозирует чистую прибыль в размере 746,3 млрд новых тайваньских долларов, что, если подтвердится, станет шестым подряд кварталом с рекордной прибылью. В этой волне AI она по-прежнему уверенно занимает позицию поставщика услуг
По сравнению с результатами третьего квартала, все больше внимания уделяется двум переменным
▶️ Валовая маржа и прогнозы
В прошлом квартале валовая маржа составила 67,7%, официальные прогнозы на третий квартал — от 65% до 67%. На фоне того, что 3-нм техпроцесс активно используется Nvidia и Apple, интересно, повысит ли руководство прогнозы по годовому росту выручки и увеличит ли капитальные затраты
▶️ Строительство завода в Техасе
Маск предложил план создания чипового парка Terafab, TSMC, возможно, будет лишь арендатором. Завод в Аризоне еще не готов, поэтому переход в Техас не является срочным, скорее это долгосрочная стратегия на 2030 год и дальше или геополитический козырь
По сравнению с производством чипов, настоящей узкой горлышком является передовая упаковка CoWoS, мощностей тестирования и упаковки недостаточно, из-за чего AI-чипы не могут быть поставлены вовремя
Прогноз на будущее
▶️ Краткосрочно стоит остерегаться исчерпания позитивных факторов
Даже при отличных данных, если прогноз по валовой марже замедлится, цена акций может краткосрочно скорректироваться
▶️ Долгосрочная защита рынка очень сильна
Крупные компании в ближайшее время не смогут обойтись без технологий и высокого выхода годных чипов TSMC, в ближайшие годы она останется главным бенефициаром AI-бумa #MetaQ3AISpendingOutlook #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
На самом деле сейчас отчёты показывают впечатляющий рост выручки, но рынок не реагирует покупками, и количество таких падений становится всё больше. Основная причина в том, что, во-первых, все положительные новости уже учтены, потому что до публикации отчёта все уже предполагали, что у TSMC будут отличные результаты, ведь это по-прежнему безусловный лидер, который занимается контрактным производством множества чипов. Пока нет никого, кто мог бы составить ему конкуренцию. Во-вторых, общий сектор полупроводников сильно упал, особенно Samsung и SK Hynix, их резкое падение также влияет на динамику TSMC. Поэтому в этот раз TSMC всё ещё можно рассматривать как вариант для покупки на спаде, экономический кризис ожидается не раньше второй половины 2027 года, так что есть примерно полгода-год для манёвров.台积电刚砸出来的这份 Q3 成绩单，如果只看营收和净利润双创新高，对经常看盘的老手来说其实没啥新鲜感，无非是 AI 算力需求还在主板上疯狂撕裂产能。
其实是它在面对海外建厂成本失控和 2nm 早期吃产能的“吞金”压力下，毛利率居然还能直奔指引上限去。这说明先进制程对于下游芯片巨头的议价权，比大家想象的还要霸道。
说白了，无论是英伟达还是苹果，根本没有第二个选择。只要你的算力芯片想在能效比上压死对手，就只能老老实实给台积电交过路费。
很多人担心管理层大幅砸钱提高资本开支会拖垮短期的现金流和利润率，但我反而觉得这是最硬核的护城河打法。在晶圆代工这个极其吃重资产和技术壁垒的赛道里，逆周期和顺周期疯狂扩产的本质，就是用海量资金砸出下一代节点的绝对垄断。
华尔街维持买入评级其实逻辑很简单，他们看的不是一两个季度的折旧成本波动，而是整个 AI 基础设施建设潮里，谁才是拿走最确定性利润的真正庄家。
只要下游算力叙事没有彻底熄火，台积电这种靠工艺领先锁死下游定价权的逻辑就不会变。成本压力是真的，但通过定价权转移成本的能力也是真的。
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 CPI数据落地，整体通胀超预期，核心通胀同步走高，美联储那个“仅靠能源涨价”的借口彻底被撕碎了。市场应声大跌，下一步走势该怎么看？
数据出来后大饼$BTC 直接跌破8.2万，ETF资金本来就在往外跑，现在宏观预期一收紧，买盘更不敢进来了。如果今天守不住8万，下面就是7万8。
以太$ETH 最惨，它本来就是三个里最弱的，ETF持续失血，质押收益又跑不过美债，机构在下面根本不接盘。大饼一软它跌得最狠，今天又是持续下跌，估计短时间很难企稳。
黄金$XAUT 也大跌，现货金跌了将近2个点。核心通胀超预期推高了实际利率，美元和美债收益率一起往上顶，不生息的黄金短期只能挨捶。但黄金今天迅速反弹，因为ETF配置盘还在持续流入，央行也没停手。它跟大饼最大的区别在于，大饼的接盘方是链上巨鲸，黄金的接盘方是央行和主权基金。后者的资金属性和耐心，完全不在一个量级。
大饼和以太现货底仓拿稳，短线杠杆全卸。黄金短期承压，但底子比大饼硬。#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 @OKX星球 台积电Q3营收创历史新高，真正的看点或许在Q4
台积电即将公布Q3完整财报。
从此前公布的月度数据来看，Q3营收约1.49万亿新台币，同比增长约50%，创下历史新高。
但对于投资者而言，营收创新高只是第一步，真正值得关注的，是这份业绩能否继续支撑市场对AI产业链的乐观预期。
我认为，接下来有三个关键观察点：
1️⃣ 毛利率能否维持高位
市场关注的毛利率指引约为65%—67%。如果营收持续增长，但毛利率出现明显回落，就需要进一步观察先进制程扩张、资本开支及成本变化对盈利能力的影响。
2️⃣ Q4业绩指引能否超预期
股价交易的不只是已经发生的业绩，更是未来的增长预期。
当市场已经充分计入AI需求增长时，单纯交出一份漂亮的财报，未必足以推动股价继续上涨。真正重要的是，公司对未来的判断是否比市场预期更乐观。
3️⃣ AI需求能否转化为持续的盈利增长
AI产业的长期逻辑仍然值得关注，但投资者也需要区分两个问题：AI需求是否真实存在，以及当前股价是否已经充分反映了这种增长。
好公司，不一定时时刻刻都是好价格。
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #NetflixQ3AdsAndMargins #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 台积电2026 Q3营收创出历史新高，营收1.49万亿新台币（约467亿美元），同比+51%，超市场预期。
核心驱动力来自AI高性能计算订单，5nm/3nm先进制程满载，苹果手机业务回暖形成支撑，毛利率维持高位。
⚠️风险：业绩高度绑定AI资本开支周期；美国建厂推高成本，地缘、行业竞争存在不确定性。
重点看后续四季度业绩指引，财报数据亮眼不代表股价一定上涨，利好容易兑现回落。#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Сегодня TSMC опубликовала финансовый отчет, но перед открытием торгов акции упали на 2%.
Сейчас с максимума в 484 цена упала на 12%. MA5, MA10, MA20 находятся сверху и давят, точно как у BTC.
Рост выручки в Q3 на 50% был очевиден, это стало известно еще на прошлой неделе. Сейчас рынок ставит на одно: сможет ли валовая маржа удержаться выше 67%.
Вчера вечером вышли данные по CPI, сегодня вечером ожидаются PPI и розничные продажи. В такое время публикация отчета — даже если цифры хорошие, если рынок продолжит падать, TSMC не устоит.
Ранее рынок опционов ожидал волатильность после отчета ±5%, в среднем за последние четыре раза было всего 2,87%. Ожидания завышены, в такой ситуации больше всего боятся «исполнения хороших новостей»? Если руководство даст чуть более мягкий прогноз, акции все равно упадут. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 还挺有意思的#Выручка TSMC за 3-й квартал достигла рекордного уровня, результаты по прибыли еще предстоит узнать
Доходность 10-летних казначейских облигаций США почти достигла 5%, но рынок, похоже, пока не очень это принимает
Министерство финансов выкупает долгосрочные облигации, теоретически поддерживая рынок, но доходность продолжает расти
Мне кажется, что сейчас рынок уже обращает внимание не только на уровень процентных ставок, но и на то, сколько долгов США еще придется выпустить в ближайшие годы
Инфляция не полностью подавлена, государственные расходы не остановлены, объем долга продолжает расти — все это вместе взятое затрудняет полное доверие долгосрочных инвесторов.
Для крипторынка это довольно интересный этап
С одной стороны, доходность казначейских облигаций близка к 5%, что действительно оттягивает часть рисковых средств; с другой стороны, если высокая доходность отражает растущее долговое давление, это заставит часть средств искать альтернативы казначейским облигациям
В последнее время золото показывает неплохие результаты, $BTC тоже идет хорошо, я думаю, это в какой-то мере связано с таким макроэкономическим фоном
Раньше все любили сравнивать BTC с индексом Nasdaq, теперь все больше людей начинают рассматривать BTC, золото и казначейские облигации в одном обсуждении
Само это изменение, возможно, заслуживает большего внимания, чем краткосрочные колебания цен.$ETH $BTC
1小时爆仓4.6亿，多头遭遇血洗
刚才一小时全网爆仓4.6亿，
几乎全是多单被抬走，
ETH和BTC同时跳水，
持仓量断崖式往下掉，
说明是多头踩踏，
不是正常回调。
当前价格仍受压于均线下方，
MACD死叉未改；
若无法快速收复失地并站稳支撑位，
空头趋势将延续。
市场处于极度弱势，
短期依然看空，
但需警惕超跌后的报复性反弹。
建议等待反弹至关键阻力位受阻后再顺势操作，
严控杠杆，
防范插针风险。 #TSMCOct15Earnings Доходы TSMC уже превысили ожидания, так о чём же на самом деле будет разговор на отчётном звонке в четверг?
Доходы TSMC за третий квартал были объявлены заранее и составили около 46,7 млрд долларов, что выше собственного прогноза компании в диапазоне от 44,6 до 45,8 млрд долларов. Отчётный звонок в четверг касается не доходов, а затрат, лежащих в их основе.
Первое препятствие — валовая маржа. Прогноз на третий квартал составляет от 65% до 67%, с серединой в 66%, что на 1,7 процентных пункта ниже, чем 67,7% во втором квартале, Обратный приток капитала ≠ разворот! Не дайте себя обмануть первой бычьей свечой (｡•́︿•̀｡)
$BTC 83,314, ETH 2,496, SOL 106.61.
Данные по ETF за один день выглядят неплохо: чистый приток BTC 176 млн, ETH 24,8 млн, SOL всё ещё тихо уходит. Но если смотреть на 7 дней — в целом продолжается отток. Однодневный приток — это максимум как утопающий, который вынырнул, чтобы вдохнуть, но это не значит, что он уже на берегу (￣▽￣)*
Язык графиков говорит честнее: BTC держится, ETH и $SOL слабеют. Капитал не объединился, откуда взяться полномасштабному наступлению?
Сегодня вечером выйдут данные CPI за сентябрь — вот настоящий лакмус. До публикации данных мне всё равно, кто первым прыгнет вверх — те, кто торопится, часто оказываются в ловушке ложного пробоя (╯﹏╰)
Моя логика проверки очень проста:
🔸 Только BTC растёт → локальное восстановление, не радуйтесь преждевременно
🔸 ETH и SOL растут синхронно → тогда отскок заслуживает доверия
Настоящие возможности никогда не в первой резкой свечке, а после того, как рынок сдастся (๑•̀ㅂ•́)و✧
Этот приток — прелюдия к развороту или продолжение падения? Узнаем сегодня вечером. Не спешите ловить дно, дождитесь, пока рынок покажет карты. #В США сентябрьский CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, базовая инфляция превзошла ожидания #Выручка TSMC за 3 квартал достигла рекорда, результаты по прибыли ещё предстоит увидеть #Выручка TSMC за 3-й квартал достигла рекордного уровня, результаты по прибыли еще предстоит узнать Сегодня TSMC опубликовала отчетность, но до открытия торгов акции упали на 2%.
Сейчас 425, с максимума в 484 уже упали на 12%. MA5, MA10, MA20 давят сверху, как и у BTC.
Рост выручки за 3-й квартал на 50% был ожидаем, об этом знали еще на прошлой неделе. Сейчас рынок ставит на один вопрос: сможет ли валовая маржа удержаться выше 67%.
Проблема в неблагоприятной общей ситуации. Вчера вышли данные по CPI, сегодня вечером ожидаются PPI и розничные продажи. В такое время публикация отчетности — даже если цифры хорошие, если рынок продолжит падать, TSMC не устоит.
Ранее рынок опционов ожидал волатильность после отчетности ±5%, в среднем за последние четыре раза она была всего 2,87%. Ожидания завышены, в такой ситуации больше всего боятся «исполнения позитивных ожиданий» — рекордная выручка, но если прогноз чуть слабее, акции все равно упадут.
И посмотрите на недавнюю динамику: перед отчетом акции уже упали на 12%, как будто кто-то заранее вышел из позиции.Revenue of 1.49 trillion is just the obvious card; watch these three things in Thursday's earnings report
TSMC's Q3 revenue hit 1.49 trillion New Taiwan dollars, up 50% year-on-year, a historic high — but this was already known, announced last week. The real highlights of the October 15 earnings report are the following three points.
First, gross margin. Guidance is 65%-67%, while Q2 was 67.7%. Morgan Stanley directly estimates 67.5%, and the market is fully betting on the high end. Whether人来了，币就一定有人买吗？
$DOGE 我觉得最容易被忽略的，是支付和持有其实是两回事。
拿它买东西的人多了，当然有助于使用，但商家收到后如果马上换回现金，买入需求也可能很快变成卖出。
它每年仍有约50亿枚新增供应，只是新增部分占总量的比例逐渐下降。
所以我更想看，热闹过去以后，还有多少人愿意保留余额。能花出去是一种用途，愿意留下来又是另一层需求。
$WLD 也得拆开看，身份验证有用，不代表使用者都需要买币。
World ID、应用和WLD属于同一个网络，但各自解决的问题不同，不能把验证人数直接当成代币购买人数。
我的判断标准很简单：一个人验证完身份以后，还有什么事情需要持续用到WLD？
这个问题说清楚，用户增长对币价的意义才好判断。
$RENDER 的关系更直接一些，计算任务付费会对应代币销毁，但网络同时也有奖励发行。
所以只看销毁数字也不够，还得看客户是否反复付费、订单能不能延续。一次大单可以让数据好看，持续回来的客户，才更能说明这门生意有没有站住。#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
说我的预期，分三层看：
已经基本成定局的：营收
台积电每月公布营收，三个月加总已经出来了：Q3 合计约 1.494 万亿新台币（约 467 亿美元）、同比 +51%，已经超过公司自己给的 446–458 亿美元指引区间，也高于分析师平均预期的 1.46 万亿。所以营收这块没有悬念，是"已知的好"。
大概率落点：利润和毛利率
市场共识：净利润约 7,400 亿新台币上下（同比约 +65%）、每份 ADR 盈利约 4.4 美元。毛利率公司指引 65%–67%（二季度是 67.7%，指引本身就预告了环比稀释，来自 2nm 爬坡和海外厂）。我的预期是落在指引中上沿——需求和产能利用率摆在那儿，真正的考验是稀释幅度别超预期。#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
一小时4.76亿美金爆仓！多头踩踏复盘+盘面思路
✅爆仓核心原因
1. 根源：CPI超预期的宏观利空
美国9月CPI、核心CPI双双高于预期，市场重新定价美联储加息概率，美债收益率上行、美元走强。加密属于无息风险资产，大资金先选择减仓避险，BTC、ETH现货ETF本来就在持续净流出，没有足够买盘承接抛压。
2. 连锁：多头集中止损触发踩踏
前期很多资金博弈CPI利好，提前挂了多单，支撑位附近堆积大量多头仓位。价格下破关键位置后，止损单被批量触发，止损单本身又变成卖盘，进一步砸低价格，形成负向循环（越跌越爆、越爆越跌）
3. 结构：ETH是重灾区
ETH弹性远大于BTC，杠杆资金更喜欢在ETH上加仓做多，所以这次ETH爆仓金额（1.99亿）超过比特币，跌幅也更深（24h -5.54%）。
📌接下来盘面怎么理解 & 操作思路
盘面信号解读
1. 短时间大额多头爆仓，短期会释放一部分抛压，但不等于马上见底反弹
爆仓是被动强平盘，强平盘砸完之后会短暂缺少集中卖盘，容易出现小幅反抽；但宏观利空逻辑还在（加息预期抬升），反抽大概率是弱反弹，很难直接反转走大涨。
2. 重点盯之前说的两道防守支撑
• BTC：第一防守81500，强支撑80000
• ETH：第一防守2400，强支撑2300
当前ETH已经跌破2400第一防守线，现在正在测试2300一线；如果2300被有效砸穿，会开启新一轮杠杆踩踏。
3. ZEC这类小盘隐私币：大盘杀多头的环境下，山寨币风险更大，下跌空间更容易失控，支撑参考意义会变弱。
分持仓情况给思路
🔹如果你现在持有多单：
• 没有设置止损、仓位很重：不要盲目扛单，宏观利空没消失，一旦跌破强支撑，会迎来新一轮爆仓潮；小幅反弹优先减仓控风险。
• 轻仓多单：反弹不要急于加仓，把止损下移到新的低点下方，严格控损。
🔹如果你是空单：
• 现在属于利空兑现阶段，短期已经集中爆仓一波，不适合追空！
追空很容易踩“利空落地、超跌反弹”的短期反转插针，容易被扫止损；可以等反弹到压力位再看机会。
🔹空仓观望：
优先观望为主，CPI这个宏观利空需要时间消化。等两个信号再考虑进场：要么价格守住强支撑、止跌横盘；要么美联储官员表态缓和，加息预期降温。不要去猜底、抄底。
#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
$BTC $ETH $SNDK 币圈赚大钱的公式，我已经越来越有自己的思考了。做好这5点，基本上资金就能实现复利，一步一个台阶，赚的利润也越来越多。首先得选好标的，币圈很容易选，只有大饼和以太，然后就是耐心等待它俩的暴跌。
我说的暴跌，指的是高点跌下来至少50%，然后分批挂单买入，争取买成重仓。然后就是长期持有，无论什么样的回调和利空，就是不下车，坚定待在车上。最后便是在情绪高昂时，市场都在喊永恒牛市的时候，分批出货，保住利润。
周而复始，何愁拿不到大结果。事实上我入圈经历的两轮牛市，走的就是这个路数。2020年均价8000，长期持有到2021年5.4万卖出，2022年1.8万均价长期持有，2025年11到12万分批卖出。
这次2026年其实我也是类似路数，大饼12.6万跌到6.3万开始分批建仓。只是这轮熊市，跌的有点太少，我才买了两层仓位，就大v天龙了。我现在也只能继续耐心等待机会的出现了，让我追高fomo8万以上的大饼，是不可能的。无非是踏空而已，踏空又不亏钱，何况还有两成仓在车上和8成仓在理财，心态其实也还好。#TSMCOct15Earnings Doanh thu quý 3 của TSMC thực ra đã được công bố từ lâu, khoảng 46,7 tỷ USD, cao hơn dự báo của công ty là từ 44,6 đến 45,8 tỷ USD. Cuộc họp báo cáo tài chính vào thứ Năm không phải để kiểm tra doanh thu, mà là chi phí đằng sau doanh thu.
Thử thách đầu tiên là tỷ suất lợi nhuận gộp. Dự báo quý 3 là từ 65% đến 67%, trung bình 66%, thấp hơn 1,7 điểm phần trăm so với 67,7% của quý 2, nguyên nhân là do việc tăng công suất 2nm làm loãng khoảng 3 đến 4 điểm phần trăm.Вчера после публикации данных по CPI в США облигации сначала резко упали, доходность на некоторое время поднялась до исторических максимумов, но затем, на фоне колебаний и падения фондового рынка, облигации начали расти и в итоге закрылись на дневном максимуме, образовав V-образный разворот.
На самом деле эта динамика довольно интересна: первоначальное падение облигаций было вызвано тем, что месячное изменение CPI превысило ожидания, что вновь усилило опасения рынка по поводу возможного нового повышения ставок ФРС в ближайшее время, но последующий рост, скорее всего, связан с эффектом убежища (то есть возвращением защитных свойств облигаций), что также отражает общее признание рынком текущего уровня доходности (в сочетании с последними аукционами по облигациям видно явное улучшение спроса на первичном рынке).
Скоро начнется период промежуточных выборов, в это время фондовый рынок США вряд ли покажет хорошие результаты, наоборот, из-за падения акций AI-аппаратных компаний он испытывает давление на коррекцию, поэтому капитал направляется в облигации, и независимо от того, продолжит ли ФРС краткосрочно повышать ставки, этот поток капитала в защитные активы не изменится.
Наконец, есть и другой вариант — при угрозе глобальной рецессии падение акций и рост облигаций — обычное явление, но на данный момент доказательств в пользу этого предположения недостаточно (высокий CPI сам по себе является одним из признаков перегрева экономики). #Американский CPI превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI снова подвергнется испытанию Почти 200 миллионов долларов за один день возвращено, возвращается ли бычий рынок? Не спешите праздновать — $BTC торгуется по 83 314 долларов, $ETH — 2 496 долларов, $SOL — 106,61 доллара, ни один из трех основных активов не демонстрирует полноценного взрывного роста. Данные ETF за день выглядят впечатляюще: чистый приток $BTC составил 176 миллионов долларов, $ETH — 24,8 миллиона долларов, $SOL — небольшой чистый отток; но если посмотреть на период в 7 дней, все трое продолжают испытывать давление. Вот в чем заключается текущий самый важный парадокс: деньги идут в ETF, а цена $BTC падает. Это расхождение само по себе является ответом. Однодневный приток средств никогда не равен развороту тренда, это скорее передышка, а не сигнал к действию. Настоящее направление определяет способность капитала к устойчивому резонансу, а не красивые цифры за один день. Структурно устойчивость $BTC к падению явно выше, чем у $ETH и $SOL, у последних эластичность ниже, что говорит о том, что капиталы еще не начали полномасштабное наступление. Этот раскол посылает очень прямой сигнал: сейчас это скорее пауза на пути вниз, а не начало нового тренда. Только когда $ETH и $SOL синхронно подтянутся, восстановление станет достоверным; рост только $BTC можно считать локальным отскоком. Сегодня вечером будут опубликованы данные по индексу потребительских цен США за сентябрь, базовая инфляция превзошла ожидания, разногласия по пути повышения ставок ФРС еще предстоит переварить. До выхода данных гадать, кто первым начнет рост, бессмысленно; после выхода данных настоящим индикатором будет способность трех основных монет одновременно увеличить объемы. Это и есть жесткий критерий проверки резонанса капитала. Возможности 黄金似乎稳住了，大饼却往下走了，为什么？
大饼已经率先突破了震荡区间的下沿，但是我们可以看到除了大饼，其他的主流币基本上都已经突破了近期震荡区间的下沿，
所以大饼有更多的追随者，在这个下跌趋势的洪流中不断的往下走，而大饼虽然已经相对主流币强势了，还在80000高位，但是当所有主流币都跟着纳斯达克往下滚的时候，它也支撑不住。
另外，大家看到没有，由于纳斯达克100指数是全天候都在跑得，所以现在大饼和黄金都比较得跟随纳斯达克100，跟标普还没太大得关系。而我看得最多得美国指数就是纳斯达克100.
黄金还有一些国家储备基金和机构资金在托底，但是个人感觉，这种托底如果没有实质性的反转K,也同样会遭到抛售。特别是纳斯达克指数继续向下探得情况。$XAU $ETH 我死磕多头，不做空。
2412，红盘，振幅才0.24%，盘面死得像一潭水。但越安静，越像有人在底下悄悄捡筹码。从2725砸下来，2580、2540两次反抽全没站住，MA30压在2467，结构确实难看——这点我不装。可2400这个位置，被踩了无数次，每次都拉回来，一次没真破。今天最低2401.37，又贴着收住。真要崩，不会每次都刚好停在这儿。
急杀快、拉回也快，说明抛压在宣泄，不是有人在持续倒货。接盘的不是散户，散户没那个耐心在同一个价位反复挂单。
我的打法：2400-2408分批进，插针到2385补一笔，仓位砍半，杠杆压低。不追高，不因为一根大阳线脑子发热。止损2372，破位立刻走，不扛、不摊平——以前死扛到爆仓的教训，够我记一辈子。
止盈分三段：2440走三分之一，那是前面急杀的密集区；2467再走三分之一，MA30那道坎看K线脸色；剩下留到2510，上去了算市场赏饭。
反弹是诱多？可能。但我宁愿在支撑位小亏止损，也不愿破位追空被拉回来扇耳光。方向认多，节奏认慢。Вчера Яо Яо выбрала точку входа на $ETH по цене 2480, что оказалось огромной ошибкой, но, к счастью, вовремя зафиксировала убыток на уровне 2450, потеряв почти 2000u😡😡
Как повлияют сентябрьские данные по CPI на нефть и американские облигации?
Американские облигации: инфляция зашкаливает, облигации распродаются, доходность стремительно растет! Укрепление доллара означает давление на фондовый рынок, крипторынок и золото, тень высоких ставок снова нависает над рынком, пока доходность остается высокой, большой отскок маловероятен.
Нефть: значительная часть инфляции вызвана ростом цен на нефть, с одной стороны, высокая инфляция усиливает ужесточение монетарной политики (негатив для нефти), с другой — геополитический конфликт на Ближнем Востоке поддерживает цены, формируя противоречивую ситуацию, в краткосрочной перспективе ожидается высокая волатильность, геополитика — главный фактор для нефти.
Крипторынок: ожидания повышения ставок растут, ETH упал с 2523 до 2411! BTC обвалился с 8400 до 8151, альткоины упали еще сильнее, в ближайшее время не стоит пытаться ловить дно! #Американский CPI превысил ожидания и достиг 3.7%, сегодня вечером PPI под новым испытанием #TSMC установила рекорд по выручке в 3 квартале, результаты по прибыли ожидаются #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом #Индекс потребительских цен (CPI) в США превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI снова под испытанием
CPI превысил ожидания, вызвав резкое падение, логика снижения + уровни защитной поддержки
Основные причины падения
1. CPI и базовый CPI США за сентябрь оба превысили ожидания, повысились ожидания повышения ставок, выросла доходность гособлигаций, что оказало давление на оценку бездоходных криптоактивов;
2. Спотовые ETF на BTC и ETH продолжают испытывать чистый отток, институциональные средства уже уходят, отсутствует покупательская поддержка;
3. После падения сработала цепочка ликвидаций с кредитным плечом, что ускорило распродажу;
4. ZEC — это приватная монета с малой капитализацией, при снижении аппетита к риску средства в первую очередь избавляются от тематических альткоинов, что усиливает падение.
Защитные уровни по монетам (первая защита = первая линия жизни на коротком сроке, при пробое которой падение ускоряется; вторая защита = сильная поддержка, зона концентрации множества позиций)
✅ BTC Биткоин
• Первая краткосрочная защита: 81500, первая линия обороны быков на коротком сроке, удержание здесь приведёт к боковому консолидационному движению;
• Ключевая сильная защита: 80000 (круглый уровень + плотная опционная поддержка)
• При пробое 80000 следующая целевая зона: 77000-78000, давление продаж значительно усилится
✅ ETH Эфириум (более эластичный, падает быстрее)
• Первая краткосрочная защита: 2400
• Ключевая сильная защита: 2300, зона концентрации предыдущих позиций
• При пробое 2300 вниз смотрим на район около 2180, где сосредоточены DeFi стейкинг и кредитные позиции, что может привести к панике
$BTC $ETH $ZEC Выручка TSMC за 3-й квартал достигла исторического максимума, на что стоит обратить внимание в отчёте?
TSMC опубликует полный отчёт за 3-й квартал и проведёт презентацию 15 октября. Согласно уже опубликованным ежемесячным данным, выручка за 3-й квартал составила около 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, установив новый рекорд выручки. Ранее компания прогнозировала валовую маржу за 3-й квартал на уровне 65%-67%.
Данные по выручке уже подтверждены, теперь рынок сосредоточен на том, сможет ли прибыль соответствовать ожиданиям. Основным драйвером высокого роста является спрос на вычислительные мощности для ИИ, заказы на чипы Nvidia, ASIC и передовые упаковочные технологии CoWoS остаются стабильными, что является ключевым фактором роста.
Стоит отметить, что несмотря на рекордную выручку, акции TSM и xTSM уже скорректировались, поскольку инвесторы заранее играют на разнице ожиданий отчёта. Если валовая маржа окажется ниже прогноза, возможен резкий спад акций из-за «реализации позитивных новостей как негативных».
Сегодня вечером в отчёте ключевое внимание уделяется валовой марже, капитальным расходам и перспективам заказов на ИИ. Логика высокого спроса на ИИ сохраняется, но в краткосрочной перспективе цена акций уже учла большую часть позитивных факторов, поэтому не стоит слепо покупать на пике, важно быть осторожным с рисками волатильности после публикации позитивных новостей.
#Выручка TSMC за 3-й квартал достигла рекорда, результаты по прибыли ещё предстоит узнать 今天$BTC 在8.15万附近晃荡，贴着50日均线（约8.11-8.12万）在磨。
你们说的那四次熊转牛节点，确实挺像：站上50日均线后，40-50天左右几乎都会回来踩一脚，这段涨幅大概都在30%左右。历史爱重复这个剧本。
但关键差异在后面： • 2015、2019那两次，回踩完没破，然后直接拉出至少50%； • 2023是先跌破，吓一波人，又快速收回来，后面照样走出50%。
现在这个位置，就看它是想走前两种的“优雅回踩”，还是2023那种“先吓你一跳再收回”的版本。
最近从8.4-8.6万下来一波，刚好把50日均线踩了踩，又弹了一下。短线RSI在46附近，不冷不热，短均线还压着，有点磨人。但中期结构还在，50日还在200日之上，大方向没坏。
目前更像是“标准回踩剧本正在上演”，而不是趋势已经转熊。后面是直接拉，还是先破一下再收回，历史给了两种可能，市场还没选边。
别急着开仓赌剧本，先看它能不能在这附近稳住。稳了再往上看8.4-8.5万，破了再考虑是不是2023模式。这位置磨来磨去最容易把人磨没耐心，但历史上磨完往往有戏。
（以上纯嘴炮，不构成任何建议，亏了别找我。）01 Впечатительный отчет о результатах, но он ставит более сложную задачу
За квартал выручка составила 16,8 млрд долларов, скорректированная прибыль достигнута, целевая оценка превышает 2 трлн долларов. Anthropic, стоящая за Claude, поднимает историю выхода на биржу AI-компаний на новый уровень. По данным Reuters от 14 октября, ссылаясь на участников встречи с инвесторами, доход Anthropic за третий квартал достиг 16,8 млрд долларов. Financial Times в том же сообщении указала, что компания заявила инвесторам о скорректированной прибыли за этот период. Это информация, полученная СМИ на встрече, и ее нельзя считать официальным аудированным финансовым отчетом.
Увидев эти цифры, легко сделать вывод: AI наконец-то перестал быть убыточным и начал приносить прибыль. Но с другой стороны, ранее Reuters изучил конфиденциальные материалы по IPO, которые показывают, что у компании есть обязательства по расходам на вычислительные мощности и инфраструктуру на сумму не менее 518 млрд долларов, растянутые примерно на десять лет.
Мне больше интересно понять: смогут ли деньги, которые платят клиенты, превзойти те, которые компания обязалась потратить?
Этот вопрос касается не только IPO одной компании, но и того, как мы понимаем всю цепочку индустрии AI.
02 16,8 млрд долларов — важная сумма, но не стоит спешить умножать её на будущее
16,8 млрд долларов — это выручка за квартал, а не годовой показатель, полученный умножением дохода за один месяц, и не уже полученная прибыль. Для анализа бизнеса AI это важное различие.
Это означает, что теперь можно больше говорить о платном спросе: есть те, кто готов платить за возможности модели. Но этот отчет о доходах пока не отвечает на вопрос, как долго клиенты пользуются услугами и по какой цене Медведи снова стали топливом? (╯°□°）╯︵ ┻━┻
В этой ситуации самое жестокое — не падение, а то, что оно наказывает непокорных. Только определишь нисходящий тренд — медвежьи позиции сразу выносят; чем больше падает, тем смелее открывают шорт, только докупишься — тут же начинается отскок.
Итоги обеда: 1H 5,6 млн, медведи 76%; 4H 20,19 млн, медведи 71%; 24H BTC 32,85 млн, медведи 78,7%, ETH 63,5%. Это не обычный стоп-лосс, а цепная ловушка для шортов: цена отскакивает → медведи закрывают позиции → покупатели поднимают цену → следующая волна ликвидаций, цикл ускоряется (๑•̀ㅂ•́)و✧.
Но не стоит принимать отскок за разворот. ETF за неделю вышли из рынка на 679 млн, ETH — на 542 млн; премия Coinbase на время стала отрицательной, что говорит о том, что спотовые покупки не поддержали рынок, а больше пассивно закрывали деривативы. Корейский рынок упал на 5,5%, CPI на пороге, волатильность только усилится (｡•́︿•̀｡).
Сейчас смотрим только на поддержку: BTC 81300–82000 (400-дневная скользящая средняя) нужно удержать; ETH 2480–2495, особенно 2494 нельзя терять. Если кто-то покупает — это настоящий спрос; если нет — это пустой огонь. $BTC $ETH $ZEC ##奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
U姐 10.15 周四 $ETH 思路
介入条件：反弹回升至2440‑2460区间，1小时K线冲高收出长上影，反弹量能逐步衰减，滞涨确认后试空。
止损位置：价格有效站稳2480上方，多头强势反攻，空头思路放弃离场。
第一止盈目标：2400
第二止盈目标：2350
盘面逻辑：昨晚CPI数据超预期，二饼自2529短期高点快速跳水杀跌，最低下探至2401一线，跌幅相比BTC更为猛烈。空头力量集中释放之后，当前在2420-2440区间低位横盘休整，行情由强转弱，处于大跌后的震荡消化阶段。短线整体震荡思路，高空为主，低吸为辅。反弹至压力区间优先做空博弈二次下探，不要提前预埋空单，等待滞涨K线确认再进场，规避短线诱多反弹扫损。В США в сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) составил 3,7%, месячный — 0,6%, что в целом соответствует ожиданиям; настоящим сюрпризом стал базовый CPI — месячный рост 0,3%, годовой 2,6%, оба показателя выше прогнозов и растут третий месяц подряд — инфляция без учета цен на нефть продолжает расти.
Три основных драйвера: энергия — самый сильный фактор, бензин подорожал на 9,1% в месячном выражении, что дало более половины общего роста, причиной стали конфликт между США и Ираном, цена Brent превысила 100 долларов, а цена дизеля достигла рекордных значений;
продукты питания стабилизировались, но высокие затраты на дизельное топливо уже передаются дальше, Pepsi уже повысила цены; самая сложная ситуация — расширение базовой инфляции, жилье, здравоохранение, отдых, транспорт, подержанные автомобили, IT-товары ускорили рост в месячном выражении, только связь снизилась.
Рынок: индекс доллара вырос до 102,53, достигнув 18-месячного максимума; доходность 10-летних облигаций США в течение дня превысила 5,3%, закрывшись на уровне 5,188%; Nasdaq упал на 1,88%, полупроводниковый сектор снизился на 4,3% шестой день подряд, Apple выросла на 0,5% вопреки тенденции, став второй компанией с капитализацией в 5 триллионов долларов;
золото упало ниже 4100 долларов, серебро снизилось более чем на 6%. Азиатско-Тихоокеанский регион под давлением, индекс Hang Seng открылся с понижением на 0,8%, технологический сектор Hang Seng упал на 2,21%.
Политика: вероятность повышения ставки в октябре выросла с 21,6% до 43,7%, но чиновники ФРС в целом заявляют, что не спешат с действиями — долгосрочные ставки уже выше 5%, доллар превысил 102.
Финансовые условия уже ужесточены, а в сентябре занятость вне сельского хозяйства выросла всего на 29 тысяч, пересмотр предыдущего значения — снижение на 60 тысяч. Основной прогноз: в октябре ставка останется без изменений, в декабре повышение на 25 базисных пунктов.
Ключевое внимание — выступление Уоша в четверг вечером в Бангкоке (последнее окно перед периодом молчания), данные по PCE за сентябрь и цены на нефть. Вывод: данные меняют темп, но не направление, решающим фактором остаются цены на нефть. #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期
今天早盘“黄金拉升、原油下跌”的反常走势，说白了就一句话：市场被昨晚的美国通胀数据和早盘的日韩股市崩盘吓到了，大家现在防的不是“战火”，而是“经济滞胀”。
昨晚美国公布了最新的 CPI 通胀率，直接飙到 3.7%，超出了所有人的预期。市场的第⼀反应是“完了，美联储月底又要加息了”，美元和美债收益率应声暴涨，把黄金按在地上摩擦，昨晚金价一度跌超 1.5%，连 4100 美元的关口都没守住。
但为什么今天一早又从 4080 美元附近一口气拉回到 4140 美元以上？
今天早盘韩国股市直接跌到熔断，日本股市狂泻 2000 多点。亚洲的机构资金从芯片股、科技股里夺路而逃，跑出来的钱总得找个安全的地方待着，昨晚刚跌出黄金坑的金价自然成了首选。
昨晚加息的恐慌情绪已经发泄完了，黄金跌破 4100 美元后，长线配置资金和央行的买盘觉得价格合适，直接进场把价格托了起来。
物价还在涨，但高利率又把科技股和实体经济往死里锤。这种“物价高、经济差”的滞胀环境，股票和工业品都得挨揍，只有黄金是最好的防弹衣。