Orbit Post Sitemap
Американские технологические акции резко упали, по сути, это связано с тем, что рынок AI перешёл из «фазы рассказа историй» в период проверки результатов, при этом оценка корректируется под воздействием множества факторов: процентных ставок, оценки, капитала и регулирования. Это не означает, что цикл индустрии AI полностью завершён, но логика ценообразования на рынке уже изменилась. В дальнейшем стоит уделять особое внимание нескольким показателям: доходности 10-летних казначейских облигаций США, руководствам по капитальным расходам в отчётах технологических гигантов, данным о конверсии платных продуктов, связанных с AI, и заявлениям Федеральной резервной системы. $SNDK $SOXL $NVDA #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元
Демократы полностью выиграли промежуточные выборы, потеряв обе палаты Конгресса. Политические преимущества, на которых криптоиндустрия опиралась последние два года благодаря Республиканской партии, теперь за одну ночь придется переоценить.
Закон Clarity Act изначально застопорился в сентябре, теперь, когда у власти демократы, Уоррен возглавляет банковский комитет, Уотерс — комитет по финансовым услугам, регулирование станет только жестче, расследований будет больше. Это не «все плохие новости уже учтены», это реальный политический встречный ветер.
Посмотрим на сторону Сейлора. 7 ноября он опубликовал пост, что Stretch привлек 2,521 млрд и купил 21 021 биткоин. Ключевой момент — время: это было сделано уже в июле 2025 года.
Возвращаясь к старым новостям, это не новый покупательский спрос, а скорее подтверждение того, что «финансирование для покупки монет» в Strategy давно перестало работать. mNAV упал ниже 1, выпуск акций для покупки монет невыгоден, если они не покупают, на рынке исчезает один из самых заметных маргинальных покупателей. Старые патроны исчерпаны, новых пока нет, это подавляет настроение.
Сейчас биткоин колеблется чуть выше 75 000, 7 ноября ETF снова ушел более чем на 400 млн. Мое мнение не изменилось: краткосрочно ожидается слабая консолидация, рекомендую продавать на росте.Братья, посмотрите на реальный счет Баба Гэ, многие хотят спросить: потеряв так много, как спится ночью?
Сначала взглянем на полный обзор счета, общий убыток в плавающей прибыли составляет 4,15 млн U, общий откат по результатам 93,68%, в пиковый период четыре аккаунта вместе потеряли более 30 млн, сейчас все еще на трудном пути к восстановлению.
Разберем три длинные позиции подробно: первая позиция $BTC, 19-кратное плечо, средняя цена открытия 77624.2, текущий плавающий убыток 30010.83 U, доходность -42,64%; вторая позиция $ETH, 17-кратное изолированное плечо, цена открытия 2278.68, плавающий убыток 15313.19 U, доходность -31,83%; третья позиция BTC, открытая на низком уровне, 20-кратное изолированное плечо, цена открытия 67701.3, эта позиция в прибыли, плавающая прибыль 183675.26 U, доходность +241,66%.
Логика удержания позиций очень ясна: ранние позиции BTC, открытые на низком уровне, поймали большой тренд и принесли большую прибыль; затем на высоком уровне продолжили наращивать позиции, после коррекции рынка позиции, открытые на высоком уровне, оказались в убытке, прибыль по выигрышным позициям была значительно съедена убытками по позициям, открытым на высоком уровне.
Это самая жестокая сторона высокого кредитного плеча: даже если удалось поймать удвоение цены, жадность и продолжение крупных вложений на высоком уровне при тренде приведут к значительной потере прибыли при одной коррекции. Хотя сейчас уровень маржи еще высок и риска ликвидации нет, счет уже сильно сократился, давление на восстановление капитала огромное.Что касается финансового отчёта Moderna, помимо того, чтобы увидеть, какую прибыль было получено, меня больше интересует, были ли деньги действительно собраны.
Чистая прибыль за третий квартал составила 162 миллиона долларов, что является поворотом, заслуживающим признания. Однако компания также упомянула, что большая часть платежей от продаж продукции в течение квартала не была собрана к концу квартала. Дебиторская задолженность на конец сентября составляла около 1,367 миллиарда долларов, что является значительным увеличением по сравнению с концом прошлогоЕще один арбитраж: в эти дни многие на X обсуждают контракты Anthropic (ANT) перед листингом.
Binance: цена рассчитывается исходя из предположения о 1 миллиарде акций, hype: ANT — цена за акцию.
После того как в проспекте эмиссии будет указано реальное количество акций, Binance скорректирует контракты, чтобы обе стороны сошлись на одной цене за акцию.
По расчетам из исследований в интернете — около 12,7 миллиарда акций, сегодня утром в 6:00 на Binance цена 1,374, что при пересчете на акцию примерно $108, на hype — $97,5, разница около 11%.
Поэтому некоторые делают лонг на hype, а Binance — шорт, уравнивая по количеству акций.
Максимальная разница в цене доходила до 25%, когда арбитражистов было много, она сжалась до 5%, сейчас снова расширилась до 11%, вероятно, кто-то зафиксировал прибыль. Риск полностью зависит от количества акций.
Если Binance учтет все опционы, то при примерно 16,7 миллиарда акций цена за акцию будет всего $82, и тогда такой подход приведет к убытку около 20%. Проще говоря, обе стороны делают ставку на то, какое количество акций в итоге примет Binance, это не безрисковый арбитраж.
Точка спора: около 16,7 миллиарда или около 12,7 миллиарда. 16,7 — это рост Binance, 12,7 — падение Binance. По примеру SpaceX, вероятность ближе к 12,7 миллиардам выше.
Это и есть причина, почему больше людей делают арбитраж на 12,7 миллиардах. Если не понимаете, лучше не трогать. Для стабильности — не играть.Дело с хакерской атакой на Binance на 6,3 млрд всё ещё переваривается, а $BTC застрял около 75,9K, не может ни подняться, ни упасть[reference:0][reference:1].
Данные с блокчейна довольно честные, ETF в ноябре уже ушёл почти на 1,3 млрд, институционалы на словах говорят, что всё нормально, а на деле бегут быстрее всех.
На этой неделе снова CPI и PPI, аналитики рисуют диапазон от 73K до 80K, внутри которого сконцентрированы ликвидации, где коснётся первым — там и больнее всего[reference:3].
$ETH же интересен, за последний месяц он опередил биткоин почти на 24 пункта, BitMine снова скупил почти десять тысяч монет, залочено более 80% стейка.
Но собственный ETF ETH тоже понёс немалые потери, рост есть, но деньги вернулись не в больших объёмах.
На рынке A-акций совсем другая игра, медиа выросли на 13% за неделю, электроснабжение пошло в рост, солнечная энергетика устроила волну ограничений роста, объём торгов достиг 2,12 трлн.
Но технологический сектор упал на 5%, а алкогольные компании наоборот выросли, деньги чётко перераспределяются, никакого всеобщего бычьего рынка нет.
Американский рынок после рекордных данных по занятости опустил Dow Jones, но акции чипмейкеров резко ожили, Advanced Micro Devices выросла на 11% за день, Tesla тоже подскочила более чем на 4%.
Сейчас рынок играет каждый в свою игру, не стоит ждать единой логики.Еще один арбитраж: в эти дни многие на X обсуждают контракты Anthropic (ANT) перед листингом.
Binance: цена рассчитывается исходя из предположения о 1 миллиарде акций, hype: ANT — цена за акцию.
После того как в проспекте эмиссии будет указано реальное количество акций, Binance скорректирует контракты, чтобы обе стороны сошлись на одной цене за акцию.
По расчетам из исследований в интернете — около 12,7 миллиарда акций, сегодня утром в 6:00 на Binance цена 1,374, что при пересчете на акцию примерно $108, на hype — $97,5, разница около 11%.
Поэтому некоторые делают лонг на hype, а Binance — шорт, уравнивая по количеству акций.
Максимальная разница в цене доходила до 25%, когда арбитражистов было много, она сжалась до 5%, сейчас снова расширилась до 11%, вероятно, кто-то зафиксировал прибыль. Риск полностью зависит от количества акций.
Если Binance учтет все опционы, то при примерно 16,7 миллиарда акций цена за акцию будет всего $82, и тогда такой подход приведет к убытку около 20%. Проще говоря, обе стороны делают ставку на то, какое количество акций в итоге примет Binance, это не безрисковый арбитраж.
Точка спора: около 16,7 миллиарда или около 12,7 миллиарда. 16,7 — это рост Binance, 12,7 — падение Binance. По примеру SpaceX, вероятность ближе к 12,7 миллиардам выше.
Это и есть причина, почему больше людей делают арбитраж на 12,7 миллиардах. Если не понимаете, лучше не трогать. Для стабильности — не играть.$LIT несколько дней подряд рос, сегодня немного откатился. Coinglass показывает 3.25, за 24 часа падение на 8.1%, в течение дня с 3.55 опустился, но за 7 дней всё ещё рост на 17%. Большая монета сегодня почти не двигалась, падал только он сам.
Причины роста всего две. Coinotag сообщает, что Lighter в октябре выкупил LIT на 4,11 млн долларов, что на 54% больше, чем в сентябре; основатель Новаковски сказал, что в этом месяце подаст заявку в CFTC на получение лицензии биржи и клиринговой палаты. В пятницу он был ещё на 3.44, в день падения большой монеты на 6% он не последовал за ней. Но заявка ещё не подана, выкуп за месяц около 4 млн — это капля в море при капитализации в 810 млн.
В контрактах быки упорно держатся. Общие позиции на 375 млн долларов, что составляет 46% от капитализации, суточный оборот контрактов 220 млн, спот — всего 27 млн. Соотношение длинных и коротких позиций на Binance 1.73, на OKX 1.83, у крупных держателей Binance 3.47, при падении на 8% никто не сдался. Средняя ставка финансирования -0.0027%, на OKX и Gate она стала отрицательной, медведи заходят. За 30 дней из контрактов выведено 74 млн.
Разблокировка не спешит, монеты команды и инвесторов начнут выпускать только с 30 декабря, по 13,5 млн в месяц. Этот рост основан на ожидании подачи заявки в CFTC, перед подачей и после неё объёмы выросли, цена вернулась к 3.44, история с лицензией только тогда станет реальной. Заявка задерживается, цена сначала упала до 3.1, крупные держатели с трёхкратными длинными позициями начали сбрасывать, скорее всего, рост этой недели вернётся назад. #BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 $BTC Это не сценарий «ложного пробоя с последующим резким ростом», а тупик «ловушки для медведей с сохранением позиций быков».
Настоящее ложное дно обычно сопровождается отрицательными ставками, резким падением количества бычьих счетов и активным ростом покупок. Сейчас ни одно из этих условий не выполнено. Если уровень 75,500 будет пробит снова, это может вызвать не «последнюю распродажу», а вторую волну ликвидации еще не закрытых бычьих кредитных позиций.
До тех пор, пока ставка не станет отрицательной или цена не восстановится с объемом выше 76,210 (часовой уровень разделения быков и медведей) и не закрепится, воспринимать каждый нижний хвост как «ловушку для медведей» — это ставка на то, что у вас больше терпения, чем у рынка, а не на то, что вы умнее рынка. #BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 Биткоин говорит, что пойдет к десяти тысячам, а я сначала закипячу чайник
Сегодня воскресенье, холодно, пока вода закипала, взглянул — биткоин все еще на уровне семидесяти пяти тысяч, чуть больше 75,700, за неделю упал на 2,6%.
Потом увидел новость: МакГлоун из Bloomberg снова говорит, что биткоин пойдет к десяти тысячам.
Он это говорил еще в прошлом году, тогда биткоин был выше ста тысяч, условие было такое: если S&P упадет на 20%, биткоин «потеряет один ноль».
Но сейчас S&P упал всего на 6%, до 20% еще далеко. Nasdaq упал более чем на 10%, путь пройден наполовину, биткоин все еще на 75 тысячах, до десяти тысяч не хватает шестьдесят пять тысяч.
Мелкер одной фразой все прояснил: путь пройден наполовину, биткоин все еще выше минимума на 17-18 тысяч, падение до десяти тысяч — это нелогично.
Я тоже не осмелюсь сказать, что МакГлоун точно ошибается. В октябре добавилось 165 тысяч рабочих мест вне сельского хозяйства, рынок оценивает вероятность повышения ставки ФРС в декабре почти в 80%. Деньги стали дороже, биткоину сейчас нелегко.
Под 75 тысячами — 73 тысячи, ниже — 69,500. Если не удержится, история пойдет по другому сценарию.
Вспоминается стихотворение «Речные снега»: одинокая лодка, старик в соломенной шляпе, один ловит рыбу в холодном снегу. Ловить в снегу — ничего нет, только ждать.
Сейчас в криптомире тоже ждут. Ждут, будет ли 75 тысяч дном или только серединой пути.
Те, кто кричат про десять тысяч, начали это делать, когда было сто тысяч, и продолжают, а биткоин все еще на 75 тысячах.
Вода закипела, я пойду готовить.
Я все еще смотрю на эти три: $BTC — удержится ли 75 тысяч, $ETH — сможет ли закрепиться на 2237, $SOL — пойдет ли за рынком.За последние 24 часа самые крупные убытки понесли позиции крупных китов, что показывает, что рынок — это не просто графики цен, а давление убытков в основном сосредоточено на стороне лонгов. Из десяти крупных убыточных позиций семь были лонгами: лонги по биткоину ($BTC) и эфиру ($ETH) понесли основные потери, при этом четыре позиции по биткоину суммарно составляют около 2886 BTC, а три позиции по эфиру — примерно 72500 $ETH. Лонги с кредитным плечом получили значительный удар. Однако рынок не является односторонним: два крупных шортовых игрока по HYPE ($HYPE) также понесли убытки, суммарно около 1,7 миллиона токенов с номинальной стоимостью свыше 132 миллионов долларов, что опровергает простое медвежье мнение. Одна лонговая позиция по нефти BRENTOIL ($BRENTOIL) стоимостью 96,7 миллиона долларов стала крупнейшим одиночным убытком, что напоминает, что позиции таких китов не ограничиваются крипторынком, а кросс-активные позиции влияют на оценку рынка. В настоящее время рынок скорее характеризуется разногласиями, а не односторонней капитуляцией. Убытки есть и у лонгов, и у шортов, ликвидность на грани сжатия, цена с большой вероятностью будет колебаться в диапазоне, и сложно ожидать четкого тренда. Ключевой вопрос — кто первым не выдержит: если лонги по биткоину и эфиру продолжат терять позиции, возможен дальнейший спад; если же шорты по HYPE первыми зафиксируют убытки и выйдут, это может спровоцировать шортсквиз. Пока нет экстремальных односторонних настроений, направление рынка будет зависеть от новых катализаторов, которые нарушат равновесие. $BTC $5 ноября американская компания Zipline, занимающаяся доставкой дронами, завершила раунд финансирования на сумму 1,5 млрд долларов, оценка после инвестиций составила 21,5 млрд долларов. Лидировали Paradigm, WCM и Layer Global. В январе этого года оценка составляла всего 7,6 млрд долларов — почти утроение за менее чем год.
Особенно примечательны инвесторы-лидеры. Paradigm наиболее известна своими успехами с Coinbase и Uniswap, начав с исследований токеномики и смарт-контрактов. Но в последний год их внимание сосредоточено на безопасности полётов дронов, эффективности производства на заводах, ядерных реакторах и даже космической обороне; в июле они запустили новый фонд на 1,2 млрд долларов.
Причина проста: пути выхода из первичного рынка криптовалют сужаются, доходность от токеновых проектов снижается; в то время как хардтех предлагает проверяемые операционные данные. Zipline совершила 150 миллионов миль коммерческих автономных полётов, в Далласе в этом году выполнено более миллиона заказов, в октябре среднее время доставки составило 19 минут, тогда как традиционная доставка занимает более 30 минут. Такие данные можно включить в модель оценки, в отличие от белых книг.
Для вторичного рынка это не просто одна свеча вниз. Внимание ведущих венчурных капиталистов смещается, у долгосрочных активов становится меньше инвесторов, готовых рассказывать истории. $BTC и $ETH поддерживаются ETF, $UNI — это существующие позиции, а самые пострадавшие — проекты, ожидающие следующего раунда венчурных инвестиций.
Стоит задуматься: когда люди, лучше всех разбирающиеся в дизайне токенов, начинают изучать безопасность полётов и ядерные реакторы, возможно, повествование бычьего рынка больше не будет исходить от них.$BTC ETF за прошлую неделю зафиксировал чистый отток в размере 1,28 миллиарда долларов, что стало худшей неделей с конца июня. Более того, только за эту неделю годовой баланс стал отрицательным. В понедельник чистый приток с начала года все еще составлял 368 миллионов долларов, но к субботе превратился в чистый отток в 914,1 миллиона долларов.
$ETH ситуация еще хуже: чистый отток из ETF за прошлую неделю составил 365,3 миллиона долларов, что стало шестой подряд неделей чистого оттока, суммарно около 2,02 миллиарда долларов за шесть недель
#XAUTGoldReservesUp59% Я смотрю на этот годовой процент blend,
годовая доходность -692%, шортерам платят лонгерам. Утром было более -800%.
Списание происходит каждые четыре часа, если сегодня ночью перейдут на списание каждые 2 или 1 час, шортерам будет очень тяжело.
Контроль над рынком всё ещё 98%.
Ждём, когда те, кто шортит эту монету, не выдержат, шорты либо сбегут, либо взорвутся $BLEND #BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 Выходные должны были стать передышкой для крипторынка, но на этот раз он необычайно тих. $BTC продолжает слабеть и колебаться ниже 76000, $ETH также удерживается ниже 2250, и прежний ритм «резкое падение в течение недели, отскок на выходных на две тысячи пунктов» полностью нарушился. Это не просто боковое движение, а сигнал: на рынке уже нет желающих покупать. Медведи хоть и не получили большой прибыли, но по крайней мере остаются на плаву; быки же в основном находятся в убыточном положении. Такое «никто не решается двигаться» противостояние как раз говорит о том, что доверие упало быстрее цены. По-настоящему тревожным является изменение потоков капитала. ETF начали постоянно выводить средства, в этом году общий отток достиг примерно 416 миллионов долларов. Это не изолированный случай — американский фондовый рынок также ослаб, ожидания повышения ставок растут, ликвидность всех рисковых активов сокращается. Когда макроэкономическая среда перестает обеспечивать приток новых средств, внутри крипторынка естественно нет покупателей. Многие все еще ждут «технического отскока» для подтверждения дна, но исторический опыт в этот раз может не сработать. Логика прошлых отскоков на выходных основывалась на готовности средств на рынке покупать на минимумах, а сейчас даже ETF уходят, источники средств для покупок иссякают. Иными словами, сейчас проблема не в том, что «слишком много падения, пора отскочить», а в том, «кто будет покупать». Мое мнение прямо: на этом уровне риск и доходность при продаже на росте явно лучше, чем при попытках покупать на дне. Это не из-за пессимизма по долгосрочной стоимости криптоактивов, а потому что краткосрочная структура рынка уже нарушена — цена без покупателей, отскок лишь дает медведям лучшие точки входа.Binance уведомляет пользователей из Испании, Франции, Италии и Польши как можно скорее вывести средства: начиная с 29 ноября за невыведенный баланс будет взиматься ежемесячная плата в размере 0,025% или 10 USDC (взимается большая сумма), а аккаунты будут закрыты 31 декабря 2026 года. Представитель подтвердил, что это связано с постепенным ограничением услуг после окончания переходного периода MiCA, пополнение уже ограничено, вывод средств по-прежнему возможен, активы доступны.
Суть в том, что Binance не получила полную лицензию MiCA и не может обслуживать весь ЕС; пользователи из Франции ранее уже были уведомлены о закрытии аккаунтов к концу года по той же причине. Оценка: негатив для европейского бизнеса Binance, нейтрально для рынка в целом. MiCA переводит ЕС от разрозненных лицензий к единой лицензии, и биржи, не завершившие соответствующую адаптацию, столкнутся с этим регуляторным барьером.
Практические рекомендации: пострадавшим аккаунтам следует как можно скорее вывести средства, не дожидаясь 29 ноября и списания ежемесячной платы, минимальная сумма в 10 USDC особенно невыгодна для небольших балансов; долгосрочное бездействие приведет к принудительному закрытию аккаунта в конце 2026 года. Краткосрочно это ударит по доле Binance в Европе, ликвидности и темпам листинга, а не к немедленной распродаже; важно следить за тем, сможет ли Binance получить лицензию MiCA, а также за состоянием каналов и лимитов вывода. Включает BNB и платформу Binance, платформа под давлением, рынок нейтрален.
Источник: PANews
#BNB #USDC
Вы уже вывели свои активы? В последнее время сектор технологических акций на американском рынке становится всё интереснее. В четверг активы, связанные с AI, пережили заметную распродажу, рынок начал беспокоиться о затратах на центры обработки данных, стоимости финансирования и денежном потоке AI-компаний. В итоге в пятницу произошёл коллективный отскок: $NVDA закрылась на уровне $188.70, рост 3.91%, $AMD — $448.14, рост 10.82%, $CRWV — $46.54, рост 6.60%, $TSLA — $359.40, рост 4.57%, $MSFT — $531.40, падение 0.85%. $AMD выросла более чем на 10% за день, выглядит очень сильно. Но вопрос в том: сможет ли однодневный отскок решить проблему оценки AI-индустрии? Я считаю, что нет. Сейчас рынок действительно беспокоится не о том, есть ли спрос на AI, а о том: сколько ещё нужно вложить в расширение центров обработки данных? Когда эти вложения начнут приносить доход и свободный денежный поток? Смогут ли компании с высокой задолженностью в сфере вычислительных мощностей выдержать более высокие затраты на финансирование? Если рост AI-индустрии будет продолжаться за счёт капитальных затрат, рано или поздно рынок начнёт задаваться вопросом: действительно ли растут доходы или долги растут быстрее? Заказы и спрос на вычислительные мощности у Nvidia по-прежнему сильны, AMD продолжает привлекать внимание рынка, а такие гиганты, как Microsoft, Meta, Oracle, продолжают вкладывать огромные средства в создание AI-инфраструктуры. Поэтому я не стану просто утверждать, что эпоха AI закончилась.Сначала немного охладим пыл, даже если вы настроены пессимистично, не спешите с выводами. Я привык сначала искать риски, но при виде таких предупреждений о политике стараюсь не воспринимать «возможно» как «неизбежно». Мое мнение: это сообщение достаточно, чтобы охладить ожидания законодательных благ, но недостаточно, чтобы утверждать, что политическая среда всей отрасли уже изменилась.
Отчет Galaxy Research по оценке промежуточных выборов в США предупреждает, что если Демократическая партия выиграет обе палаты Конгресса, криптоиндустрия может столкнуться с более жестким надзором со стороны Конгресса; руководитель исследований Алекс Торн ожидает, что ключевое законодательство по цифровым активам вряд ли продвинется существенно. Я не спешу делать выводы о полном негативе по двум причинам: отчет рассматривает сценарии в зависимости от результатов выборов, а не уже реализованную политику, убрав условность, мы преувеличим определенность; продвижение законодательства и разработка правил — это не одно и то же, в материале ясно указано, что SEC, CFTC и банковские регуляторы все еще могут на основе существующих полномочий разрабатывать и уточнять правила, нельзя приостанавливать работу Конгресса приравнивать к полной остановке регуляторной деятельности.
Конечно, пессимистичный взгляд тоже может оказаться верным. По моим предположениям, если политический сценарий из отчета реализуется, надзор усилится, а регулирование продолжит ужесточаться, тогда давление будет не только эмоциональным. В таком случае я понижу свои оценки, а не буду упорно сохранять оптимизм. Дальше я буду следить за реальными действиями надзора и содержанием правил, не делая преждевременных выводов на основе одного сценарного анализа.Крайности не означают, что тренд уже развернулся, если спотовый спрос не поддерживается, цена все еще может продолжать боковое движение или искать ликвидность вниз. Так поддерживается ли спрос? Давайте посмотрим: $BTC ETF на прошлой неделе зафиксировал чистый отток в размере 1,28 млрд долларов, что стало худшей неделей с конца июня, и что более важно, эта неделя перевела годовой баланс в минус: в понедельник с начала года был чистый приток 368 млн, а в субботу — чистый отток 914,1 млн, скорость ухода институциональных инвесторов можно назвать катастрофической. $ETH еще хуже: ETF на прошлой неделе зафиксировал чистый отток в 365,3 млн долларов, шестую неделю подряд, за шесть недель суммарно около 2,02 млрд. Если BTC резко ускорился на этой неделе, то ETH теряет средства уже шесть недель подряд, и такая медленная утечка должна быть еще тяжелее для рынка. В целом, текущее состояние рынка больше похоже на охлаждение кредитного плеча, а не на то, что рынок снова вошел в бычий ритм, по крайней мере, подождем, что скажет CPI на следующей неделе #BTC与ETH现货ETF单周净流出 75,569 В тот момент я немного застыл, глядя на график🌙 За неделю выведено 1,28 млрд долларов, а цена колеблется менее чем на 700 пунктов — что это за распродажа? Американский спотовый BTC ETF на этой неделе показал чистый отток около 1,28 млрд, что стало самым крупным за неделю с конца июня и вторым подряд оттоком. Интересно, что с начала года по пятницу двенадцать фондов в сумме показали чистый отток около 914,1 млн — то есть в начале недели был чистый приток около 368 млн, который за неделю полностью компенсирован. В пятницу за один день ушло около 411,9 млн, из них BlackRock IBIT — около 403 млн. Но меня больше волнует "несотрудничество" рынка. $BTC сейчас около 75,950, максимум за 24 часа 76,251, минимум 75,569, ставка финансирования около 0,007%. Объемы на выходных небольшие, прошлой ночью цена опустилась до 75,569, но была подтянута обратно, сегодня утром колеблется между 75,700 и 75,950; вчера после подъема до 76,251 так и не смогла подняться выше. Такая картина, на мой взгляд, типична для усталости от нарратива: давление продаж реально есть, но покупатели не паникуют, цена удерживается, но не пробивается вниз. Психология толпы такова: быки боятся CPI, а те, кто вне рынка, боятся упустить рост, поэтому все наблюдают со стороны — объемы низкие, волатильность подавлена, FOMO проявляется скорее в "не решаются двигаться". С точки зрения силы секторов сигнал довольно прямолинейный: канал ETF сворачивается, говоряПочему говорят, что CORE сейчас находится в «периоде фундаментального восстановления»? Три сигнала расскажут вам правду
После серии проблем с уязвимостью базовых вознаграждений и крупной кражей монет b14g многие считают, что CORE вошёл в пассивное окно фундаментального восстановления, но восстановление не равно развороту, нужно объективно оценить три ключевых сигнала.
Сигнал 1: значительная уязвимость закрыта технически. По поводу кражи 97,05 млн CORE у b14g, команда проекта с помощью хардфорка успешно вернула около 70% украденных токенов и завершила патч контракта, чтобы предотвратить повторение подобных уязвимостей, безопасность базовых активов, заложенных в BTC, не пострадала, самый крайний системный риск временно устранён.
Сигнал 2: риск изменился с «неизвестной чёрной коробки» на «известный риск». По концентрации валидационных узлов, вмешательству в реестр через хардфорк, масштабу фантомных монет и графику снятия с листинга на Bithumb — большинство негативных факторов уже полностью раскрыты и учтены рынком, неопределённость снизилась.
Сигнал 3: основа нарратива BTCFi-сектора всё ещё существует. Продуктовая структура, основанная на стейкинге биткоина, не потеряла свою актуальность, если в дальнейшем повысится прозрачность хранилища и управления, теоретически есть шанс вновь привлечь капитал.
Но нужно трезво понимать: период восстановления — это лишь этап вымывания негатива. Основные риски не устранены, остаются украденные токены, трещины в децентрализованном доверии и давление со стороны конкурентов. Восстановление — необходимое условие для остановки падения, но не достаточное для роста.Возможное назначение Уоррена председателем банковского комитета Сената — это деталь, на которую я обращаю внимание в оценке Galaxy. Сначала рассмотрим худший сценарий: если обе палаты сменят большинство, надзор может ужесточиться, а законодательство застопорится.
Я считаю, что ожидания, основанные на реализации политики, более хрупки: во-первых, трудно оценить срок ожидания законодательных изменений, во-вторых, надзор всё ещё может продвигаться в рамках закона, отсутствие движения по законопроектам не означает отсутствие изменений в правилах.
Моя практика управления рисками — сначала составлять список максимально допустимых убытков по сделке, не расширяя границы из-за новостей. В период такой политической неопределённости, какой стоп-лосс обычно устанавливают для одной сделки?Около 160 миллионов ALLO, окно примерно на 11 ноября.
Tokenomist по-прежнему ставит следующую разблокировку на этот день, адресованную Early Backers и Core Contributors. По официальным пропорциям, эти две категории вместе занимают 48,55% от максимума в 1 миллиард монет, после 12 месяцев блокировки по 33% разблокируется единовременно, что в сумме составляет около 160 миллионов монет, примерно 16% от максимума. Некоторые трекеры учитывают также небольшие линейные релизы за тот же период, поэтому цифры могут быть немного выше.
Официально прописаны только правила, без точной даты в календаре: блокировка 12 месяцев, затем разблокировка 33%, оставшиеся 24 месяца — линейный выпуск. 11 ноября — это дата, рассчитанная от запуска основной сети/листинга 11 ноября 2025 года, то есть это предположение, а не официальное объявление. До окна осталось около 3 дней.
Разблокировка не означает немедленную продажу.
Почему это важно: это относительно крупный cliff в календаре поставок, сначала нужно проверить, действительно ли происходит выпуск на блокчейне.
Уверенность: средняя | расчетный календарь (Tokenomist + официальная токеномика; фонд не объявил конкретную дату). Вас больше интересует, будет ли фактический перевод на блокчейне в срок или это просто обратный отсчет на трекере? $ALLO 11,39 миллиона долларов США, кредитное плечо 7x, вся ставка сделана на один длинный позицию по $BTC. Вход по цене 75 880 долларов, ликвидация при 62 047 долларах. В этих цифрах важно не размер позиции, а расстояние между входом и ликвидацией.
Кредитное плечо 7x означает, что большая часть из этих более чем миллиона — это заемные средства, а не его собственные деньги. Такое плечо на блокчейне считается "рисковым, но с запасом прочности", в отличие от 25x или 50x, где цена ликвидации близка к цене входа, и достаточно малейшего движения, чтобы позиция была закрыта. Поэтому эта сделка пока не считается опасной.
Посмотрим на этого человека. Накопленная прибыль — 821 600 долларов, за последние 30 дней он заработал 755 400 долларов. Прибыль за последний месяц составляет большую часть от общей прибыли, что говорит о том, что он близок к реальному успеху, а раньше долгое время счет был в нуле. Это не значит, что у него плохие навыки, но метка "накопленная прибыль 821 тысяча" имеет более глубокий смысл, чем кажется на первый взгляд.
Длинная позиция с плечом 7x и ценой ликвидации около 62 000 по сути ставит на то, что этот цикл коррекции не опустится до 62 000. Это не то же самое, что "я оптимистично настроен по $BTC". Первое — это управление рисками, второе — взгляд на направление. Самая частая ошибка при копировании сделок — смешивать эти два понятия: если направление кажется правильным, начинают увеличивать позицию, и в итоге не погибают из-за неверного прогноза, а из-за волатильности.
Поэтому вывод таков: безопасность этой сделки обеспечивается контролем кредитного плеча, а не наличием поддержки на каком-то уровне цены. Если цена действительно пойдет к 62 000, это расстояние не будет большим в экстремальных условиях.
Последний момент для размышления: то, что видно в блокчейне, всегда то, что другие хотят, чтобы вы видели.В истории в конце июня доля альткоинов, опускавшихся ниже 200-дневной скользящей средней, достигала 84%, сейчас — 70%. Некоторые начинают кричать «крайняя перепроданность, скоро разворот». Но обратите внимание: в начале октября было всего 10%, за месяц выросло до 70%, падение было резким, а не затяжным. После резкого падения может быть отскок, но это не означает разворот тренда. Если хотите ставить на отскок — пожалуйста. Но не принимайте отскок за разворот, и тем более не делайте из отскока веру.Polygon обсуждает хардфорк с «перезаписью балансов»: списать около 70,49 млн POL (примерно 6,5 млн долларов США), украденных 29 октября в двух инцидентах — Polymarket и Binance — напрямую с адресов злоумышленников.
Подтверждено: предложение будет опубликовано 4 ноября в форме PIP, затрагивает 5 адресов, уже заблокированных узлами — 23,86 млн POL из инцидента Polymarket (вход через стороннего провайдера), 46,63 млн POL из горячего кошелька Binance, а также 6,19 млн USDT, замороженных Tether. В черном списке средства заморожены, но не возвращены, злоумышленник продолжает выставлять комиссию в 219 тыс. POL для теста, и, как утверждается, имел контакт с валидаторами. Механизм — при активации блока обнулить балансы 5 адресов и зачислить эквивалент на адреса возврата двух компаний, общий объем не меняется, что составляет около 0,66% от обращения.
В ожидании: 5 ноября уже проведен демонстрационный звонок по управлению, голосование еще не состоялось; даже если будет одобрено, потребуется около двух недель на разработку и тестирование в тестовой сети. Главный спор в сообществе не о 6,5 млн, а о прецеденте — последний раз такое было в 2016 году с Ethereum, цепочка, которая не согласилась, позже получила название Ethereum Classic.
Напоминание: официальных «миграций» или «получений» нет, любые подобные предложения — фишинг.
Источник: crypto.news, CryptoTicker, CoinStats, CoinGecko$DIS Может ли прибыль от стриминга поддержать всю группу?
Disney планирует раскрыть годовые и квартальные результаты 17 ноября. Повышение цен на стриминг может улучшить доход на одного пользователя, но также может привести к увеличению отписок. Посещаемость парков и средний чек по-прежнему влияют на денежный поток группы. Если прибыль от подписок и показатели парков будут улучшаться синхронно, рост будет более вероятен. Если же прибыль в основном достигается за счет сокращения расходов на контент, удержание станет следующим испытанием.Стоит ли вообще индустрия хранения данных?
Самая горячая тема у иностранцев на выходных!
Возьмем, к примеру, Micron: долгосрочный P/E всего 3,6, а у Walmart — целых 45. Кто же действительно стоит инвестиций?
Логика быков: если Micron сможет заработать несколько сотен миллиардов долларов прибыли в ближайшие два-три года, почему его должны оценивать по прошлым циклам хранения? В те времена не было такой структурной потребности, как AI! Сейчас спрос на HBM, DRAM, NAND взрывообразно растет, AI перестраивает весь баланс спроса и предложения в индустрии хранения данных.
Micron уже восемь кварталов подряд превосходит ожидания по прибыли, аналитики UBS в долгосрочных сценариях прогнозируют выкуп акций на сумму свыше сотен миллиардов долларов.
Логика медведей: даже если Micron заработает несколько сотен миллиардов долларов прибыли, нельзя игнорировать цикличность индустрии хранения. Причина проста: цены на память рано или поздно рухнут, а валовая прибыль обвалится. Многолетние циклы хранения данных доказывают, что даже при постоянном превышении фундаментальных показателей нельзя изменить закономерности циклических колебаний отрасли. Сейчас ни быки, ни медведи не могут убедить друг друга.Американский спотовый биткоин-ETF два дня подряд показывает чистый отток, в пятницу за один день ушло 411,9 млн, из них BlackRock забрал 403 млн. Скорость покупки монет Strategy также упала с 20 тысяч в неделю в начале года до двух-трёх сотен. Институциональные инвесторы сворачивают активность, розничные спрашивают: «Можно ли подхватить». Не утверждаю, что институционалы всегда правы, но когда ты идёшь против месячного оттока в 1,28 млрд, по крайней мере, знаешь, с кем стоишь лицом к лицу.
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 ETH текущая цена 2,234, 52-недельный диапазон от 1,507 до 3,657. Он упал почти на 40% от максимума, с начала года снизился на 24,8%. Технический анализ говорит «сильная продажа». Но вопрос никогда не был в том, «хорош ли ETH», а в том, «где ваша себестоимость, какой у вас размер позиции и сколько вы ещё можете выдержать». Вместо того чтобы спрашивать, можно ли покупать при падении, лучше сначала спросите себя: если завтра упадёт ещё на 10%, сможете ли вы спокойно спать?"В этом отчёте Moderna, помимо того, сколько заработано, мне больше интересно, вернулись ли деньги.
Чистая прибыль за третий квартал составила 162 миллиона долларов, что является положительным моментом. Но компания также отметила, что большая часть средств от продаж продукции за квартал на конец периода ещё не была получена. На конец сентября дебиторская задолженность составляла около 1,367 миллиарда долларов, что значительно больше, чем в конце прошлого года. Между признанием дохода и поступлением наличных есть период, который нужно продолжать отслеживать.
Это не обязательно означает, что у клиентов возникли проблемы с оплатой. Концентрация продаж, различия во времени отгрузки и расчётов могут вызывать такую ситуацию. Просто после того, как увидели красивые цифры прибыли, лучше также проследить за поступлением платежей.
За первые три квартала операционная деятельность компании всё ещё показала чистый отток около 2,715 миллиарда долларов, включая судебные издержки и сезонные операционные расходы. Разделив эти расходы, можно будет оценить, как изменится последующее потребление наличных.
Я признаю это улучшение, но не хочу из-за одного квартала с прибылью игнорировать, что весь бизнес всё ещё в стадии корректировки. Особенно у исследовательских компаний длительный цикл инвестиций, и насколько долго улучшение отчёта о прибылях и убытках продлится, зависит от совместной работы продаж и расходов.
Если впредь дебиторская задолженность постепенно будет возвращаться, а операционный денежный поток улучшаться, то основания для этого восстановления будут более прочными. Доходы, уже подтверждённые в отчёте, в конечном итоге должны превратиться в деньги, которые компания сможет использовать, и за этим я буду внимательно следить.
#ModernaQ3扭亏为盈，上调全年营收增长预期 За последние 24 часа рынок криптодеривативов взорвался на 1,27 млрд долларов, при этом лонги были ликвидированы более чем на 1,1 млрд. Не то чтобы розничные инвесторы не хотели держаться, просто плечо не позволяет. BTC с отметки выше 80 000 скатился до 76 000, каждое восстановление подавлялось оттоком ETF: с ноября чистый отток из BTC ETF уже составил 1,28 млрд, BlackRock IBIT за один день ушёл на 400 млн. Институционалы уходят, а ты принимаешь. Спроси себя: принимаешь ли ты возможность или летающий нож?Последние новости, связанные с биткоином:
Во-первых, ETF испытывают отток. В пятницу американский рынок вырос, но ETF на биткоин всё равно потерял более 400 миллионов, покупатели не вернулись.
Во-вторых, ожидания повышения ставок. Рынок труда оказался слишком сильным, вероятность повышения ставки в декабре сейчас составляет 76,5%.
В-третьих, альткоины сдают позиции, по статистике около 70% альткоинов на Binance упали ниже 200-дневной скользящей средней. Общий объем стейблкоинов составляет 291,6 миллиарда долларов, за неделю уменьшился на 5,8 миллиарда.
В-четвертых, биткоин уже близок к себестоимости Strategy. Средняя цена позиции около 75 451, сейчас он выше всего на пару сотен долларов. В среду MSCI решит, останется ли он в индексе.Чистый отток ETF за неделю составил 1,647 млрд долларов, значит ли это, что в криптосфере стало меньше на 1,647 млрд? Нельзя просто ставить знак равенства.
Суммируя по ежедневным данным Farside за 2–6 ноября, чистый отток по американским спотовым BTC ETF составил около 1,282 млрд долларов, по ETH — около 365 млн долларов.
Это не мелочь: чистый спрос через канал ETF действительно ослабевает. Но «этот канал испытывает отток» и «все институционалы бегут» — это не одно и то же.
ETF — лишь один из инструментов хранения. Данные о подписке и выкупе паёв фондов не охватывают все изменения позиций институциональных инвесторов и тем более не отражают общий денежный поток на рынке.
Моё мнение: эти цифры вызывают настороженность, но недостаточны, чтобы делать окончательные выводы о рынке. Более полезные вопросы на будущее: продолжается ли отток, в каких фондах он сосредоточен, компенсируется ли спрос через другие каналы?
Вместо того чтобы спешить с бычьими или медвежьими прогнозами, я хочу понять: кто сокращает позиции, кто их принимает и как долго это продлится.
Анализ по методике Баффетта, не является инвестиционной рекомендацией.Настроение розничных инвесторов по $BTC на покупку достигло максимума за последние пять месяцев, что для быков является плохим знаком
Если смотреть по двухнедельному периоду с точки зрения баланса быков и медведей, это самый высокий уровень покупок розничных инвесторов за последние 8 месяцев, последний раз такое было в конце января, тогда BTC стоил 90 тысяч, а потом упал ниже 60 тысяч
Я размышляю, будет ли основная сила рынка вымывать этих быков вверх, вниз или сочетая оба направления, как ты думаешь?BTC торговался в боковом диапазоне весь день, около 76000 долларов происходит нечто примечательное.
8 ноября днем последний курс BTC — 75927 долларов, за 24 часа снижение на 0,33%.
Максимум 76250 долларов, минимум 75571 доллар.
За последние 24 часа разница между максимумом и минимумом менее 700 долларов.
По сравнению с резкими колебаниями предыдущих дней, сегодня рынок явно более спокоен.
Но я считаю, что действительно стоит обратить внимание не на то, почему BTC не растет, а на то, почему после значительного падения ранее он временно не продолжил снижение.
Одна из возможных причин — краткосрочное давление продаж ослабло, покупатели и продавцы заново ищут баланс.
Другая возможная причина — на рынке нет новых драйверов, капитал временно предпочитает выжидать.
Эти две ситуации имеют совершенно разное значение для дальнейшего движения.
Если BTC сможет пробить 76250 долларов и удержать силу после прорыва, краткосрочный отскок может продолжиться.
Но если цена упадет ниже 75570 долларов, особенно если снова потеряет отметку 75000 долларов, потребуется пересмотреть риски снижения.
Сейчас я склоняюсь к тому, что рынок находится на этапе выбора направления, а не на стадии подтвержденного формирования дна.
За эти дни BTC упал с отметки выше 80000 долларов, и настроение рынка явно изменилось.
Но сможет ли цена снова укрепиться, в конечном итоге зависит от реального покупательского спроса.
Как ты думаешь, BTC сейчас формирует дно около 75000 долларов или ждет следующего раунда падения?
$BTC Есть забавное число — на Perp DEX в прошлом месяце было совершено 438 миллионов сделок, что на 8,4% больше по сравнению с предыдущим месяцем, и в рекламных материалах это называют «11-месячным максимумом».
Если присмотреться, в октябре прошлого года было 521 миллион сделок. Этот максимум сравнивают с прошедшим годом, а по сравнению с тем же месяцем год назад он всё ещё на 15,9% меньше.
Это как в конце месяца радоваться, что зарплата на 300 рублей больше, а потом найти счёт за тот же месяц прошлого года и увидеть, что тогда было на 2000 рублей больше.
Кроме того, количество сделок — очень конкретный показатель: каждая сделка, будь то накрутка, сеточная торговля или открытие и закрытие позиций, считается отдельно. Рост количества сделок может означать лишь, что у всех руки чешутся, но это не значит, что деньги действительно пришли. Есть ли у $HYPE реальный спрос, покажет следующий месяц.2240 — это дно для Ethereum $ETH?
Если бы это было десять дней назад, я был бы в этом очень уверен,
но сейчас у меня есть некоторые сомнения.
Во-первых, максимальная точка Ethereum в этом раунде была 2800,
согласно модели каждого цикла бычьего рынка,
откат на 20% означает
2800 x 0.8 = 2240,
что совпадает с текущим уровнем.
Это ключевое доказательство того, что цена не может упасть дальше сейчас,
откат на 20% — это не совпадение, это уровень консенсуса на рынке. Активность Perp DEX вернулась, но никто не может достичь уровня прошлого года.
В октябре количество сделок на децентрализованных биржах с бессрочными контрактами по всему рынку составило 438 миллионов, что на 8,4% больше по сравнению с предыдущим месяцем и является самым высоким показателем за последние 11 месяцев. Звучит как восстановление. Но если смотреть в годовом разрезе, то в октябре 2025 года этот показатель был 521 миллион, что на 15,9% выше текущего уровня.
Если рассматривать эти два показателя вместе, ситуация меняется. Рост по сравнению с предыдущим месяцем говорит о восстановлении цепочки — кошельки подключаются, ордера проходят без задержек; снижение в годовом выражении указывает на то, что значительная часть активности прошлого года не вернулась. Сейчас мы выбираемся из ямы, а не устанавливаем новые максимумы.
Доходы Perp DEX почти полностью зависят от количества сделок. В отличие от спотового рынка, где доход зависит от объема активов, здесь прибыль идет с комиссий за открытие и закрытие позиций. Рост количества сделок на 8,4% ведет к росту доходов протокола; при этом доходы остаются чуть выше 400 миллионов, и история с выкупом и дивидендами может быть рассказана лишь наполовину. Это также объясняет, почему $HYPE, $DYDX и $GMX более чувствительны к количеству сделок, чем к цене — если цена растет, но сделок нет, они не получают ни копейки.
Разрыв в 15,9% при ежемесячном росте чуть более 8% требует двух-трех месяцев без сбоев, чтобы восполнить. Любая задержка или откат основных монет может вернуть количество сделок назад.
Стоит задуматься: в каких условиях была достигнута отметка в 521 миллион сделок в октябре прошлого года? Если это был всплеск избыточной торговли на пике настроений, то 438 миллионов может быть нормой, и само понятие восстановления — это ложная дилемма.Ситуация на рынке немного тонкая, наблюдается расхождение между капиталом и внешним фоном!
Данные за выходные выглядят довольно интересно, сначала посмотрим на BTC: за последние 24 часа зафиксирован чистый приток капитала в размере 595,75 BTC, хотя по сравнению с предыдущим днем объем притока сократился более чем вдвое, по сравнению с семью днями назад рост составил 428,18%, что говорит о том, что база для поддержки капитала сохраняется.
В тот же период сумма ликвидаций составила всего 4,355 млн долларов, количество ликвидационных ордеров — 605, что значительно меньше как по сравнению с предыдущим днем, так и с неделей назад, что указывает на низкое кредитное плечо на рынке и отсутствие резких распродаж.
Однако сигналы с внешнего рынка более осторожные.
Morgan Stanley проанализировал недавнее падение американского рынка акций и отметил, что объем продаж ETF с кредитным плечом в тот день достиг 57 млрд долларов — максимума с 2007 года.
Снижение кредитного плеча хедж-фондов за один день оказалось пятым по величине с 2010 года, с июня эти фонды продолжают сокращать свои позиции, сейчас они недовзвешены в секторе AI, хотя доля AI в их портфелях по-прежнему составляет 32%, розничные инвесторы также массово продают, что повышает взаимосвязь между активами.
Проще говоря, у BTC есть краткосрочная поддержка капитала, риски по контрактам достаточно хорошо сняты, но настроение институциональных инвесторов на американском рынке по снижению кредитного плеча еще не прошло.
Риски межрыночной взаимосвязи нельзя игнорировать, если внешние колебания усилятся, крипторынок легко может попасть под влияние, сейчас мы находимся на этапе, когда внутренний рынок относительно стабилен, а внешний — вызывает опасения. Сестры, в разгар дня не идём по магазинам, я снова открыла счёт и считаю деньги.
Смотрю на доходность $ZEC в 1184%, а потом на этот вялый отскок на рынке, и мне становится жаль быков.
С прыжка с высоты 1388 вниз до 1235, теперь быки изо всех сил едва смогли поднять цену до 1264.
Переключаюсь на 15-минутный график, вижу, что MA5, MA10 и MA20 все переплелись в клубок на уровне 1260, направления нет.
Особое внимание на MACD внизу: чуть заметный слабый золотой крест под нулевой линией, красные бары (0.49) крошечные, как рисинки, мягкие, даже не могут подняться выше нуля.
Это явно просто передышка после падения, классическая ловушка "мертвого кота" для быков, кто пойдёт за этим — попадёт в ловушку!
Смотрю на свой короткий ордер с вершины 1656, держу его крепко до сих пор, стабильно получая 1184% прибыли.
Этот ордер я взял с самой вершины, какие бури и штормы я не видел?
Неважно, как он туда-сюда колеблется, общий тренд вниз, этот ордер я намерен держать насмерть.
В плане торговли сейчас ни в коем случае не стоит гнаться за шортом.
Терпеливо ждём, когда он пойдёт вверх, если он сможет отскочить до зоны сопротивления 1270-1280, тогда смело добавляем шорт!
Сегодня обязательно надо хорошо поесть, закажу очень острый мао цай, с полным добавлением zhe er gen.
$BTC $ETH #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 SanDisk продает больше в дата-центры, Micron активно инвестирует в производственные линии
Квартальная выручка SanDisk от дата-центров выросла на 61% в квартальном выражении, а доходы от периферийных услуг увеличились на 7%. Контракт $SNDK оценивается в 834,6 USDT, за последние 24 часа упал на 0,3%. Хотя доходы от дата-центров растут быстрее, абсолютный объем выручки все еще ниже, чем у периферийного бизнеса. Компания заявила, что выделила больше поставок клиентам дата-центров, этот нюанс важнее простого взгляда на темпы роста: при ограниченных поставках, кому больше дать и кто готов платить выше цену, определяет, на какой продуктовой линии в итоге окажется прирост.
Контракт Micron $MU оценивается в 693,27 USDT, за последние 24 часа вырос на 0,4%. Недавно компания раскрыла чистые капитальные затраты за финансовый квартал в размере 10,77 млрд долларов, что превышает треть от годовых 27,37 млрд долларов. Сначала нужно купить оборудование и построить заводы, а рост поставок будет позже. Прибыль выглядит хорошо, но сколько наличных остается на руках, нужно вычесть деньги, потраченные на следующий цикл поставок. Такой масштаб инвестиций также показывает будущие производственные мощности, которые предстоит освоить. Между инвестициями в производственные линии и превращением заказов в доход существует временной лаг.
Контракт $SKHYNIX оценивается в 875,1 USDT, за последние 24 часа вырос на 0,6%. Квартальная выручка Hynix выросла на 32%, операционная прибыль — на 38%, прибыль растет быстрее выручки. Продажа большего количества дорогих продуктов и повышение цен на основные продукты расширяют разрыв между этими двумя показателями. По моему мнению, самое интересное в этом отчете — это продуктовый микс: продажа дополнительной единицы памяти обычного продукта или высокоценного серверного продукта может сильно различаться по влиянию на прибыль. #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
Американский фондовый рынок: после резкого падения технологические акции отскочили, но индекс Nasdaq за неделю всё ещё упал примерно на 3,4%.
Полупроводниковый сектор США сначала вырос, а затем откатился вниз. Как завтра отреагируют корейский, гонконгский и китайский рынки?
В четверг полупроводниковый сектор резко упал на 12%, Nasdaq за день просел на 5,52%, акции Nvidia за ночь потеряли 9%. В пятницу был виден отскок: полупроводниковый сектор вырос на 4,2%, AMD прибавила 11%, но в течение сессии рост достигал более 6 пунктов, а к закрытию большая часть прибыли была отыграна назад. Это не разворот, а скорее фиксация прибыли на отскоке. После закрытия рынка новостей, которые могли бы поддержать, не поступало: опасения по регулированию AI после промежуточных выборов сохраняются, капитал продолжает перетекать из AI-оборудования в другие сектора.
Завтра на открытии корейского, гонконгского и китайского рынков я считаю:
Корейский рынок будет самым сложным. Samsung и Hynix слишком тесно связаны с американским полупроводниковым сектором, в четверг они уже пережили падение. Но фундамент у них крепкий: в октябре экспорт полупроводников вырос на 259% в годовом выражении, цены и объемы поддерживают рынок. Не стоит торопиться с продажами, но и не стоит спешить с покупками — лучше дождаться, пока иностранные инвесторы закончат распродажу.
Гонконгский рынок имеет свой ритм. В этом месяце чистый отток капитала через южный поток составил 3,2 млрд гонконгских долларов, но акции SMIC и Hua Hong были куплены на 1,16 млрд и 921 млн гонконгских долларов соответственно. Деньги идут в полупроводниковый сектор, но это не полномасштабное наступление. Если индекс Hang Seng Tech откроется ниже, стоит посмотреть, сможет ли SMIC удержаться: если да — возможен краткосрочный отскок, если нет — продолжится консолидация.
Китайский рынок наиболее чувствителен к настроениям. Оценки AI за рубежом падают, участие северного потока ограничено, поэтому полупроводниковый сектор, скорее всего, откроется под давлением. Но замещение импортных технологий и рост цен на контрактное производство — это фундаментальные якоря. Не стоит паниковать при снижении открытия, главное — посмотреть, появится ли поддержка после 10:30. Если объём поддержки отсутствует, отскок будет ложным.Все следят за тем, как за 19 минут перевели 6,3 миллиарда, но по-настоящему критично то, что человек сидел в системе несколько недель, прежде чем начать действовать.
Со стороны стейблкоинов эмитент может заморозить примерно 2,85 миллиарда долларов за несколько часов; со стороны биткоина 18270 монет распределены по 19 адресам, ни одну из них заморозить нельзя. Последние данные Elliptic показывают, что украденные средства уже обменяны примерно на 2300 BTC, что составляет около 175 миллионов долларов, и это число растет по сравнению с 1650 BTC на предыдущий день, при этом в связанных адресах все еще находится около 3,13 миллиарда долларов, которые можно переместить.
В гонке заморозки выигрывает спринт, а по времени пребывания — весь забег. Сервис подписей уже использовали как банкомат, в следующий раз соревнование будет не в том, кто быстрее объявит, а кто сможет перекрыть внутренний доступ до того, как деньги начнут двигаться. Пока я не собираюсь менять это мнение.Я не рискую с высоким кредитным плечом, когда появляется новость, приходится угадывать направление, это слишком утомительно. Я, в любом случае, держу активы и не двигаю их, но если держишь долго, нужно обращать внимание на то, как формируются исследования, которые ты обычно читаешь.
Согласно сообщению PANews, ссылающемуся на Crypto.news, криптоданные компания Blockworks, переключаясь на AI-продукты и приоритетно развивая их, недавно объявила о выходе по крайней мере 7 сотрудников, включая исследователей и продуктовых специалистов. Бывший исследователь Джейк Кох-Галлап выразил сожаление, считая, что в эпоху AI независимые исследования всё ещё имеют ценность.
На мой взгляд, это событие пока больше похоже на шум для долгосрочной ценности монет, но для изменений в источниках информации — это сигнал. Уход сотрудников нельзя напрямую интерпретировать как ухудшение отрасли, и нельзя считать все увольнения следствием замены AI, текущие данные не позволяют делать такие масштабные выводы.
Держать спотовые активы долго опасно тем, что критерии оценки постепенно сужаются. Я предполагаю, что если предложение независимых исследований уменьшится, а все будут полагаться на похожие AI-резюме, то, казалось бы, прочитав много, на самом деле услышишь лишь одно и то же объяснение. Удобство продукта и разнообразие мнений — это разные вещи.
Эта новость пока недостаточна, чтобы изменить моё долгосрочное мнение, и не стоит рисковать с плечом, ставя на успех или провал трансформации, волатильность может не дождаться прояснения фактов. Друзья, которые держат активы долго, вы при чтении исследований, подготовленных AI, специально ищете независимые мнения для перекрёстной проверки?$FIL
Децентрализованное хранение данных представляет собой привлекательное предложение, но экономические аспекты требуют более тщательного изучения. Filecoin стремится создать рынок хранения данных через распределённую сеть провайдеров. Важное различие заключается между доступной ёмкостью хранения и реальным спросом клиентов. Рост сети становится более значимым, когда реальные требования к хранению данных приводят к повторяющемуся использованию, а не только к расширению ёмкости.Дни офшорных бирж в криптосфере становятся всё тяжелее, особенно для маленьких бирж. В этом медвежьем рынке многие биржи добровольно закрываются из-за огромных затрат на соблюдение нормативных требований, сокращения трафика в криптосфере, уменьшения числа новых пользователей и снижения комиссий за сделки.
При этом фиксированные расходы остаются, и это уже не прибыльный бизнес. Такие биржи, как bitmex и coinex, закрылись. Как оставшиеся пользователи, мы всё равно должны хранить монеты на крупных биржах, я сейчас держу их на Binance и Okx.
Даже в случае взлома есть возможность компенсации — недавно Binance была взломана, но в итоге пользователям выплатили компенсацию. Офшорные биржи также сталкиваются с атаками искусственного интеллекта и государственными социально-инженерными атаками, выжить им тоже непросто.
В любой отрасли в конце концов побеждают сильнейшие и забирают всё. Раньше в Китае была битва тысяч групп, но в итоге осталась только Meituan; в битве платформ электронной коммерции выжили только Taobao, JD и Pinduoduo.
Сегодня после битвы криптобирж остались только Binance, Okx и Coinbase. Это также говорит о том, что отрасль начинает созревать, и у нас, как у инвесторов, возможностей становится меньше.
Остаётся только надеяться, что криптосфера даст мне ещё один четырёхлетний цикл бычьего и медвежьего рынка, чтобы я мог увеличить свой капитал, сейчас я всё ещё испытываю некоторую тревогу. Сегодняшняя история — главная тема: «Этот кошелек действительно его?»
Крипто-трейдер Ansem ответил на обвинения ZachXBT. Обвинения двоякие: продвижение токена и связь с вовлеченным кошельком. Его ответ был коротким — указанный кошелек ему не принадлежит.
Настоящий интерес вызывает дополнение от пользователя сообщества Naeven. Он сказал, что данные в блокчейне не доказывают, что этот кошелек принадлежит Ansem. А адрес, помеченный как основной кошелек Ansem — AVAZ...NXYm, в истории транзакций связан с другим пользователем Dez и связан с его аккаунтом Friend.tech.
Здесь проявляется старая проблема анализа блокчейна: принадлежность адреса определяется метками, а метки зависят от того, кто их первым поставил и кто громче заявил. Если два адреса когда-то переводили средства друг другу или одновременно участвовали в каком-то взаимодействии, их легко объединить в одного человека. Это вероятность, а не факт. Это может служить подсказкой, но для однозначного определения личности нужно пройти ещё несколько этапов.
Возвращаясь к сути дела. Обвинения пока не подтверждены данными блокчейна, но с другой стороны, простое заявление «это не мой кошелек» не доказывает невиновность, а лишь перекладывает бремя доказательств на обвиняющую сторону.
Стоит задуматься, что блокчейн может доказать факт перевода средств, но не может доказать намерения. Мы видим, как движутся деньги, а предполагаем, что думают люди — последнее всегда гораздо более неопределенно.Геополитические риски внезапно обострились, в столице Саудовской Аравии прогремели сильные взрывы, что резко усилило настроение бегства к безопасным активам, и крипторынок не остался в стороне. Более того, капиталы начали "бежать вместе": в этом месяце из американских спотовых ETF на биткоин за неделю вышло 1,28 млрд долларов — это крупнейший недельный отток с конца июня; Ethereum ETF теряет средства уже шестую неделю подряд, а Solana ETF — пятую неделю подряд. Давление продаж распространилось с отдельных активов на весь спотовый сегмент.
$BTC: около 75 770 долларов. За неделю из ETF вышло 1,28 млрд долларов, в пятницу один только BlackRock IBIT забрал 403 млн, что почти нивелировало годовой чистый приток. Уровень 75 000 — ключевая линия защиты, выше 76 000—77 500 — первая зона восстановления.
$ETH: около 2 235 долларов. ETF теряют средства шестую неделю подряд, последние 7 дней — чистый отток. Уровень 2 250 пробит вниз, следующая значимая отметка — 200-дневная скользящая средняя на 2 160, перепроданность есть, но разворота пока нет.
$SOL: около 89,75 долларов, близко к 200-дневной скользящей средней. ETF теряют средства пятую неделю подряд, диапазон 88—90 — краткосрочный ключевой уровень, пробой вниз откроет пространство для снижения.
Вкратце: геополитические риски растут, капиталы в ETF перестали "бегать по очереди" и начали "бежать вместе", три монеты испытывают одновременное давление. Рынок ждет не отскока, а момента, когда капиталы прекратят всеобщее оборонительное движение.
Только для записи текущей ситуации, не является инвестиционной рекомендацией.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Всего за 12 минут 676 миллионов долларов перетекли из Sky в Aave. Эти крупные игроки гонятся за ставками быстрее, чем трейдеры ищут инвестиционные возможности.
При переводе ставка USDC, предлагаемая $AAVE, составляла 5,82%, тогда как $SKY предлагал всего 3,80%. Однако приток средств привел к снижению ставки Aave до 2,38%.
Верно, крупные суммы не проявляют лояльности ни к кому. Они идут туда, где выше доходность, и как только прибыль падает, ищут другие инвестиционные возможности.