Orbit Post Sitemap
В этом новом сообщении Oklo меня больше всего интересует дата 2030 года.
Компания подписала соглашение о производственном сотрудничестве с U.S. Forged Rings, зарезервировав производственные мощности для крупных реакторных компонентов, необходимых для будущего проекта Aurora, первая партия готовой продукции планируется к поставке с 2030 года. Эта договоренность направлена на последующее развертывание и отделена от закупок и строительных работ, уже продвигаемых в первом проекте в штате Айдахо.
Прочитав это, ощущение времени коммерциализации ядерной энергетики становится гораздо конкретнее. Потребность в вычислительной мощности AI может быстро расти за один квартал, а производство крупного оборудования требует планирования за много лет вперед. Проектирование, обработка, проверка и транспортировка — каждый этап имеет свой собственный цикл.
Я считаю, что заблаговременное закрепление производственных мощностей — это достойный похвалы шаг. Чтобы постоянно поставлять электростанции, нужно сейчас решать возможные производственные узкие места будущего, нельзя ждать, пока клиент срочно не понадобится электроэнергия, чтобы искать поставщиков.
Но при оценке цены акций также нужно соотносить время: соглашение о мощностях, ориентированное на будущее, помогает оценить долгосрочную подготовку компании, но не может компенсировать текущие доходы от производства электроэнергии.
Тематика ядерной энергетики легко возбуждает интерес, особенно когда спрос на электроэнергию высок. Я предпочитаю отслеживать по пунктам, какое оборудование начало производиться, какие разрешения получены, какие этапы выполнены по плану. Прогресс может быть медленным, но должен быть конкретным. Отражать коммерческие цели через несколько лет в цене заранее — это требует терпения в ожидании процесса.
#Oklo推进核电项目建设，商业化进展受关注 Уолл-стрит протягивает оливковую ветвь, но это не останавливает коррекцию HYPE: фиксация прибыли и тени регулирования нависают над Hyperliquid. Токен HYPE от Hyperliquid, кажется, обладает всеми преимуществами: стратегическое сотрудничество с Intercontinental Exchange (ICE), участие миллиардера-инвестора Стэнли Друкенмиллера и волна институционального интереса, которая подняла цену до исторического максимума около 97 долларов. Однако с 30 октября HYPE упал примерно на 19,6%, что заставляет инвесторов задуматься: почему рост внезапно остановился? Анализ коррекции Это падение не связано с ухудшением фундаментальных показателей, а является результатом сочетания времени и рыночных механизмов. Данные с блокчейна показывают, что крупные держатели и венчурные гиганты, такие как a16z и Paradigm, активно фиксируют прибыль. Эти инвесторы, которые входили на ранних этапах, сейчас реализуют доходы, создавая значительное давление на продажу. Для любого зрелого актива фиксация прибыли — естественный этап процесса ценового формирования, но когда это совпадает с горячими новостями, это может показаться неожиданным. Усиливает ситуацию тревога, вызванная предстоящей разблокировкой токенов. Команда Hyperliquid и ранние сторонники получат больше токенов, и рынок заранее учитывает эффект размывания. Это обычная практика в криптоиндустрии: ожидание увеличения предложения часто запускает фазу снижения риска, даже если долгосрочная логика остается неизменной. Регуляторная и политическая неопределенность Сотрудничество с ICE — это сильный сигнал доверия, но оно все еще требует одобрения Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC). До получения зеленого света от регуляторов это сотрудничество остается обязательством, а не полностью реализованным проектом.Несчастный NBIS снова оказался под несправедливым давлением
В последние два дня сектор Neocloud резко упал примерно на 10% из-за перехода Техаса к «синему» и угрозы нового губернатора приостановить строительство дата-центров в штате Нью-Джерси. Рынок применяет «жесткие меры» ко всем новым облачным компаниям, и несчастный $NBIS (Nebius) снова оказался под несправедливым давлением.
Ключевой факт: у $NBIS в Техасе нет мощностей — ни запущенных проектов, ни строящихся или планируемых.
Основные мощности в США распределены так:
☞ Индипенденс, Миссури: 1,2 ГВт.
☞ Пенсильвания: до 1,2 ГВт
☞ Бирмингем, Алабама: 300 МВт
☞ Винленд, Нью-Джерси: 300 МВт
Что важнее, это одна из немногих компаний Neocloud, которая действительно имеет реальные возможности в Европе, с проектами в Финляндии, Франции, Великобритании, Исландии, Израиле, Испании и других странах. Если политика США в отношении дата-центров продолжит ужесточаться, такая международная диверсификация сама по себе является естественным хеджем.
Техас занимает около 27% от планируемых мощностей дата-центров в США, и в случае реальной приостановки общий объем новых поставок сократится. На фоне сохраняющегося высокого спроса на вычислительные мощности для ИИ каждый мегаватт уже запущенных мощностей станет дороже. Для компаний без экспозиции в Техасе, но с четкими проектами в других регионах это может стать преимуществом в будущем.
#NebiusAI云业务高速增长迎来财报检验 Сначала немного охладим пыл: я привык сначала оценивать риски, но эта новость пока недостаточна, чтобы делать вывод о полном развороте регулирования криптовалют. Odaily передает мнение qinbafrank: если Уоррен возглавит банковский комитет Сената, она может продвигать более жесткое крипторегулирование и усиливать контроль через расследования и слушания. Здесь важно слово «если» — она пока не заняла пост председателя из-за этой новости.
Мне кажется, есть два момента, которые легко неправильно понять. Во-первых, приравнивать давление контроля к принятию законопроекта — полное ужесточение все еще сдерживается порогом в 60 голосов в Сенате и правом вето президента, жесткая позиция не равна принятию политики. Во-вторых, считать надзор отменой политики — SEC и CFTC в рамках своих полномочий продолжают продвигать политику, которая не аннулируется автоматически. Но не стоит торопиться радоваться: замедление процесса, сужение исключений, блокировка назначений членов также могут повысить неопределенность для компаний, но это не то же самое, что полный запрет.
Конечно, те, кто беспокоится, могут оказаться правы. Если она действительно займет пост, и контроль будет превращаться в блокировку назначений и замедление продвижения политики, я повысил бы оценку рисков регулирования. Мое предположение — давление на бизнес может почувствоваться раньше, чем на обычных пользователей. Дальше я буду следить, не заблокированы ли процессы, и не буду воспринимать жесткие заявления как окончательные решения политики.#RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？ $BTC застрял на уровне 75,969, верхняя граница полосы Боллинджера на 79,913 давит сверху, нижняя на 73,305 поддерживает, CPI в середине недели — это зона массовых ликвидаций, кто первым коснётся, тот и пострадает[reference:0].
$ETH испытывает сильное напряжение, очередь на стейкинг — 1,37 млн монет, ожидание 24 дня, доходность разбавлена до 2,2%, но всё равно очередь не движется.
Однако в октябре ETF вывел более 1,2 млрд, курс ETH/BTC держится у трёхмесячного минимума, на блокчейне заморожено много монет, а традиционные каналы выводят деньги — у каждого своя история.
Индекс 科创50 на китайском рынке акций вырос за неделю на 7,95%, медиа-сектор ещё сильнее — 13,6%, но все деньги идут в 中证1000, а индекс 沪深300 вырос всего на 1,72%, явно ставят на гибкость, а не на весовые коэффициенты.
На американском рынке труда данные по занятости взорвали вероятность повышения ставки до 78%, в пятницу акции чипмейкеров отыграли, Nasdaq вырос на 1,09%, но за всю неделю упал на 3,4%, не стоит воспринимать перепроданность как разворот.
Сейчас три рынка идут каждый своим путём, кто пытается применить единую модель — тот проигрывает.ETH в целом следует за колебаниями основного рынка, демонстрируя большую устойчивость по сравнению с высокобета альткойнами, но сильного восходящего импульса пока не сформировалось. Основная логика Ethereum по-прежнему связана с ончейн-активами, стейблкоинами, DeFi и институциональными приложениями, однако внимание инвесторов сосредоточено на потоках ETF, активности сети и возврате капитала в экосистему. В последнее время наблюдается заметный отток средств из спотового ETF на биткойн, что нарушает аппетит к риску, и ETH сложно полностью избежать влияния общего рынка. В краткосрочной перспективе ситуация скорее напоминает ожидание новых ориентиров со стороны макроэкономических настроений и денежного потока. $ETHXRP продолжает колебаться вокруг нарратива платежей и ожиданий регулирования, на рынке сохраняются заметные разногласия. С одной стороны, есть долгосрочные перспективы в области трансграничных платежей и сотрудничества с институтами, с другой — ожидание, реализуются ли краткосрочные катализаторы для притока средств. Текущие котировки показывают некоторую поддержку снизу, но отскок не является резким, что указывает на сдержанность рыночных настроений. Недавнее продвижение правил регулирования криптовалют в США также привлекло больше внимания к активам с платежной и комплаенс-направленностью, в дальнейшем ключевым будет вопрос, сможет ли торговля стабильно оживиться. $XRPТренд TRX относительно стабилен, что отражает поддержку базовых показателей блокчейна со стороны спроса на платежи и переводы стейблкоинов. Долгосрочным ключевым преимуществом TRON являются низкие издержки на переводы, обращение стейблкоинов и зрелые сценарии использования на блокчейне, поэтому в периоды рыночной нестабильности он обычно проявляет большую устойчивость по сравнению с активами, основанными исключительно на настроениях. Однако краткосрочная взрывная сила TRX обычно не выделяется, капитал больше сосредоточен на комиссиях в сети, объеме стейблкоинов и активности экосистемы. Пока эти базовые показатели остаются стабильными, TRX легко сохраняет оборонительный ритм. $TRXТрейдеры опционов разделяют свои ставки, и расхождение между $BTC и $ETH говорит больше, чем любые заголовки. За последние 24 часа бычий объем в опционах на Bitcoin составил 54,00% от активности против 46,00% по медвежьим контрактам — 7 896,46 BTC против 6 725,33 BTC. Это рынок, который все еще склоняется к лонгу, но лишь немного. Ethereum рассказывает более четкую историю: опционы пут заняли 55,90% объема при 128 689,05 ETH, тогда как опционы колл составили 44,10% при 101 530,12 ETH. На первый взгляд, позиционирование в У Strategy в руках 849327 биткоинов по себестоимости около 75451 доллара, кто-то уже написал, что за шесть лет накопления монеты полностью обесценились.
В выходные спотовая цена около 75900, за 24 часа почти не изменилась, монета колеблется около себестоимости, говорить, что шесть лет были впустую, немного преувеличено. Акции тем более нельзя списывать: в пятницу на восточном побережье США цена закрытия была 128,93 доллара, что примерно на 14,8% ниже, чем 15 октября, в день утверждения новых правил MSCI. В среду вечером был опубликован список на ноябрьский пересмотр, если будут изменения, они вступят в силу после закрытия торгов 30 ноября.
Список еще не опубликован, слово "исключение" пока отложим.
$MSTR #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% ADA продолжает колебаться с тенденцией к ослаблению, что является типичным состоянием «нарратив сохраняется, но капитал недостаточно сконцентрирован». Экосистема Cardano имеет долгосрочные перспективы с обновлением управления, DeFi и приватными сайдчейнами, но краткосрочные инвестиции больше ориентированы на новые высокоэластичные темы, из-за чего внимание к ADA легко рассеивается. На низких уровнях есть определённая поддержка, но сила отскока ограничена, что указывает на отсутствие единого ожидания со стороны быков. В дальнейшем активность экосистемы и возврат капитала в сеть являются ключевыми для наблюдения за сменой силы. $ADA
#RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？ Доброе воскресенье. За выходные биткоин не ускорился вниз и не восстановил давление, сужаясь в узком диапазоне 75,500–76,400. Перед CPI во вторник это больше похоже на ожидание рынка, а не на то, что направление уже выбрано. Сначала кратко о ситуации с капиталом на прошлой неделе: американский спотовый биткоин-ETF за пять торговых дней на прошлой неделе имел чистый приток только в среду, за всю неделю чистый отток составил около 1,28 млрд долларов — это самая большая неделя с конца июня, с начала года чистый приток сменился на чистый отток примерно на 910 млн долларов. В пятницу за один день чистый отток составил около 410 млн долларов, из них IBIT около 400 млн долларов. Ethereum-ETF на прошлой неделе имел чистый отток около 365 млн долларов, шестая неделя подряд оттока. На фондовом рынке США индекс Nasdaq упал на 3,37% за неделю, четвертая неделя подряд снижения, цена повышения ставки в декабре выросла примерно до 80%. В двух словах: тренд не нарушен, институциональные средства не вернулись. Что дальше: поток средств в ETF. Сможет ли остановиться отток, напрямую определит, будет ли у отскока потенциал. В понедельник: настроение на азиатских рынках при открытии, сможет ли сектор полупроводников продолжить отскок пятницы, выступление чиновника ФРС Гулсби. Во вторник 10 ноября в 21:30: CPI США за октябрь, самый важный фактор следующей недели. После сильных данных по занятости чувствительность рынка к инфляции повысилась. Кроме того, на следующей неделе отчёты CoreWeave, Cisco, Applied Materials, 11 ноября рынок облигаций США закрыт, ликвидность в этот день будет низкой. Новости по геополитике и регулированию AI — эмоции эмоциями, реакцию будем смотреть по ситуации. Технически: Биткоин: сейчас находится на двух уровнях$BTC застрял на уровне 75.9K, верхняя граница Боллинджера на 79.9K, нижняя на 73.3K, CPI и еженедельные расчёты ждут с обеих сторон [reference:0]. В октябре ETF ушёл более чем на 1.2 млрд, а на блокчейне застейкали 45.2 млн монет, очередь на вход — 24 дня, две группы рассказывают свои истории.
На этой неделе индекс 科创50 на A-рынке лидировал с ростом почти на 8%, медиа-сектор вырос на 13.6% [reference:2]. Но в пятницу 科创50 резко упал на 5.48%, а алкогольные акции выросли на 5% вопреки тренду, деньги быстро перешли из роста в защитное потребление, переключение было чётким [reference:3].
В США число занятых вне сельского хозяйства составило 165 тысяч, что подняло вероятность повышения ставки в декабре до 80%, в четверг индекс полупроводников упал на 12%, в пятницу акции чипов отскочили, но Dow Jones остался в минусе. $ETH
Курс держится у трёхмесячного минимума, ETF не возвращается, очередь на стейкинг слишком длинная, чтобы поддержать цену.
В такой ситуации, кто поверит в какую-то логику — тот и получает по шапке.Поток 10 000 BTC на биржу обязательно означает давление продаж?
Если смотреть только на это число, действительно легко начать нервничать.
Но что если в тот же день с биржи вышло 12 000 BTC?
Тогда по простым подсчетам по этим двум данным биржа фактически вывела 2000 BTC.
Вот почему я считаю, что нельзя смотреть на потоки средств на бирже, фокусируясь только на одной крупной транзакции.
И даже если есть чистый приток, это не значит, что эти BTC уже проданы, возможно, это связано с кастодиальными операциями, корректировкой залогов или внутренними переводами.
По-настоящему важно следить за чистым потоком в течение нескольких дней подряд и за заметными изменениями резервов биржи.
Когда вы наблюдаете за активностью китов, вы больше обращаете внимание на отдельные крупные переводы или на общий чистый поток биржи? $BTC #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Адрес хакера продает ETH в шорт, но это не значит, что он собирается обвалить рынок
3100 $ETH обменяли на 6,93 млн USDC, и это восприняли как предвестник распродажи.
Откуда эти деньги: 9 часов назад монеты пришли с Tornado, затем через Cowswap обменяли на стейблкоины.
После обмена деньги не вывели, а внесли в Hyperliquid для открытия позиции.
Как посчитали: шорт с плечом 20x на 8945 $ETH и одновременно лонг с плечом 20x на 263 $BTC.
Обе позиции открыты одновременно, ставка на то, что $ETH не обгонит $BTC, а не на падение $ETH.
Те 3100 монет уже проданы, позиция открыта отдельно.
Если бы хотели обвалить рынок, не стали бы сначала открывать шорт с плечом 20x как предупреждение.
Адрес для открытия позиции публичен и доступен для отслеживания.
Ставка на курс и обвал рынка — разные вещи.
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元
#$ETH $BTC UNI всё ещё может возглавить волну DeFi? Посмотрим на волновую структуру
$UNI, по моему мнению, наряду с $ZEC и $HYPE, является одним из самых сильных и перспективных среди основных монет
Обсудим среднесрочную структуру UNI и цели роста:
С точки зрения волновой структуры, рост UNI с 5 июня может быть пятой волной, показанной на графике:
Первая волна длилась с 5 июня по 31 июля, поднявшись с 2.32 до 4.58;
Вторая волна длилась с 31 июля по 14 августа, откатившись с 4.58 до 3.17;
Третья волна длилась с 14 августа по 23 сентября, поднявшись с 3.17 до 10.94;
Четвёртая волна началась 23 сентября, и сейчас она подходит к концу;
С точки зрения соотношения объёма и цены, объём торгов в период отката четвёртой волны значительно меньше, чем объём в период роста третьей волны, что указывает на относительно небольшое давление продаж в последнее время. Хотя 29 октября и 5 ноября были резкие падения с увеличением объёмов из-за взлома Bn и обвала американского рынка, объёмы падения в эти дни всё равно значительно меньше объёмов роста третьей волны, а падение ограничено, что скорее свидетельствует о шейкинге и отмывке на низких уровнях.
С точки зрения волновой структуры, UNI не пробивал уровень поддержки 5.8 (нижняя точка волны 4 третьей волны), формация роста сохраняется.
В целом, вероятность формирования пятой волны высока.
После завершения четвёртой волны ожидается пятая волна роста UNI, и согласно волновой теории, цель пятой волны может находиться около 15 долларов, а в оптимистичном сценарии — до 19.5 долларов $AAVE
Долгосрочная значимость AAVE сводится к одному важному вопросу: насколько велик спрос на децентрализованное кредитование и заимствование вне спекулятивных рыночных циклов?
Его кредитная инфраструктура занимает устоявшуюся роль в DeFi, но устойчивый рост требует большего, чем временное увеличение депозитов. Спрос на заимствования, эффективность капитала, управление ликвидациями и доходы протокола в конечном итоге покажут, насколько прочна его экосистема на самом деле.Всегда думал, что в этом раунде те, кто рискует большими суммами, — быки, а на самом деле самые крупные деньги прячутся у медведей.
На Hyperliquid Abraxas Capital держит позицию на 452 миллиона долларов, почти полностью шорт, с плавающей прибылью в 30,77 миллиона. Медвежья экспозиция — 452 миллиона.
Самое обидное сравнение: у Wintermute бессрочная экспозиция 108 миллионов, и они сделали 4-кратный результат.
Позиции тоже простые: $BTC 159 миллионов, $HYPE 77,6 миллиона, $ETH 75,27 миллиона, $ZEC 63,51 миллиона — все в шорт.
А где же дно?$SEI
Скорость — привлекательная характеристика в инфраструктуре блокчейна, но одна лишь производительность не гарантирует успех экосистемы.
Развитие Sei как высокопроизводительного Layer-1 делает экосистему приложений особенно важной. Настоящим испытанием является способность разработчиков привлекать постоянных пользователей и значительную ликвидность. Без устойчивого спроса на приложения даже технически впечатляющие сети могут испытывать трудности с установлением долгосрочных конкурентных преимуществ.Не зацикливайтесь на графиках свечей, сначала проверьте эти три «отчёта о состоянии монет»
Падение этих трёх монет нельзя объяснить графиками свечей, настоящие подсказки кроются в предложении, разблокировке и глубине рынка.
$ONE: семилетняя основная сеть будет закрыта, переход на Ethereum. Это больше похоже на завершающий этап жизненного цикла проекта, а не на обычную коррекцию. Более интересна история предложения: когда-то было выпущено триллионы токенов, сейчас рыночная капитализация всего лишь на уровне миллионов. После многотысячекратного увеличения предложения «низкая цена» не равна «дешево», логика покупки на дне, возможно, с самого начала была ошибочной.
$AKE: общий объём 1000 миллиардов, в обращении только 22,8%, около 770 миллиардов всё ещё заблокированы. Тонкий оборот означает, что небольшое количество средств может сдвинуть цену, для подъёма или падения не нужно много монет. Главное — отслеживать, когда и каким образом оставшиеся монеты попадут на рынок, а не графики.
$PIEVERSE: цена поддерживается нарративом, как только он прекращается, разблокировка становится следующим испытанием. При недостаточной глубине рынка при выходе может оказаться, что покупателей нет.
С точки зрения маркет-мейкера важна не форма графика, а сколько монет ещё не вышло в обращение. Пока не выпущены и не усвоены монеты, так называемое дно — это лишь временная цена.
Добавим ещё один фон: чистый отток средств из спотовых ETF BTC и ETH за неделю превысил 100 миллионов. Когда давление одновременно на капитал, предложение и нарратив, порядок анализа должен быть обратным: сначала считаем предложение, затем смотрим на разблокировку, и только потом на графики свечей. #BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 Рынок обычно сосредоточен только на том, кто покупает. Но в отчёте Hyperliquid о позициях стоит больше внимания уделить тому, кто продаёт.
Abraxas Capital держит на этой платформе открытые позиции на сумму 45185 млн долларов, почти полностью в шорт, с короткой позицией в 45168 млн долларов и нереализованной прибылью в 3077 млн долларов. Это не хеджирование, а чёткая односторонняя ставка.
Если посмотреть на отраслевые координаты, контраст становится ещё очевиднее: бессрочная позиция Wintermute составляет 10759 млн долларов, а у Abraxas примерно в 4 раза больше. Объём шортов одного фонда превышает общий объём позиций ведущего маркет-мейкера, что явно не случайное наращивание позиций.
Структура позиций подтверждает это. Четыре крупнейших шорта: $BTC на 15866 млн, $HYPE на 7760 млн, $ETH на 7527 млн и $ZEC на 6351 млн долларов. BTC занимает треть, остальные распределены между токенами публичных блокчейнов и монетами конфиденциальности, что больше похоже на общий медвежий взгляд на весь сектор.
По механизму Hyperliquid — это бессрочные контракты на всей цепочке, позиции и прибыль/убытки открыты и доступны для проверки, что вызывает больше доверия, чем слухи вне биржи. Сам факт публичных позиций формирует ожидания: видя 4,5 млрд в шортах с нереализованной прибылью 3077 млн, трейдеры склонны усиливать падение, что, в свою очередь, делает эту позицию более безопасной.
Стоит задуматься: нереализованная прибыль в 3077 млн говорит о том, что средняя цена входа была значительно выше текущей. Где начнётся сокращение этих 4,5 млрд? Публичные данные показывают позиции, но не уровни тейк-профита.Движение BTC на этой неделе довольно интересно. 4 ноября он закрывался на уровне 80,299.90 долларов, а 6 ноября уже упал до 75,861.60 долларов. По этим двум историческим ценам закрытия это примерно откат на 5.53%. Если смотреть только на свечные графики, это легко принять за обычную коррекцию. Но если рассмотреть последние данные по занятости и инфляции в США, я вижу более интересное противоречие. Бюро трудовой статистики США 6 ноября сообщило: в октябре создано 165 тысяч новых рабочих мест вне сельского хозяйства, уровень безработицы 4.1%. Экономика не показывает признаков резкого ухудшения занятости. С другой стороны, в сентябре общий индекс PCE вырос на 3.6% в годовом выражении, базовый PCE всё ещё на уровне 3.1%, что далеко от долгосрочной цели ФРС в 2%. 28 октября ФРС сохранила диапазон процентных ставок на уровне 3.75%—4.00%, при этом двое членов комитета склонялись к повышению ставки на 25 базисных пунктов. Я считаю, что сложность рынка именно в этом: если экономика слишком плоха, есть опасения рецессии; если экономика остаётся устойчивой, а инфляция не снижается, то есть риск, что высокие ставки сохранятся дольше. Конечно, нельзя полностью объяснять это падение BTC только макроэкономическими причинами. Спрос на спотовом рынке криптовалют, кредитное плечо и ликвидность также влияют на цену. Без дополнительных данных о потоках капитала нельзя определить, какой фактор доминирует. Поэтому сейчас мне больше интересно, что именно рынок переоценивает, а не спешить угадывать дно BTC. Предстоящие данные по инфляции в США могут дать новые подсказки, но они не будут единственным фактором, определяющим направление BTC. Как вы думаете, этот откат больше связан с макроэкономическим давлением?Вечерний отчет от шефа Се: Долго размышляя, я обнаружил, что после распродажи акций, связанных с ИИ, появилась возможность для покупки корейской воны. Клаудио Пирон, руководитель отдела азиатской валютной и процентной стратегии глобального исследовательского отдела банка, отметил, что вона недавно ослабла вместе с акциями, связанными с ИИ, но значительный профицит текущего счета Южной Кореи обеспечивает "значительную" поддержку для инвесторов, желающих открыть длинные позиции. "Этот фактор начнет играть роль," — сказал он, — "с маржинальной точки зрения, я считаю, что текущие уровни предоставляют инвесторам возможность открыть длинные позиции по воны. # Это лишь личное мнение о рынке, торгуйтесь осторожно $SNDK " Мои длинные позиции в полупроводниках не означают, что я стал быком в секторе AI. Мой более общий взгляд по-прежнему медвежий. Эти позиции — просто краткосрочные ставки на перепроданный отскок. Я арендую восстановление, а не покупаюсь на новый бычий рынок. В четверг произошла широкая деолевериджинг, а в пятницу акции чипов отыграли часть своих потерь. Но один ралли облегчения не означает автоматически, что тренд изменился. Самая большая ошибка — путать удачный отскок с подтвержденным изменением направления рынка.$BTC сегодня после полудня упал ниже 76 000, $ETH вместе с большинством монет ослаб, SOL и HYPE упали еще сильнее.
Но волнообразное восстановление после промежуточных выборов на прошлой неделе многое объясняет, шорты вынуждены были покрываться, что резко подняло цену с 75 700 до выше 80 000, рынок не так легко умирает.
Ситуация с Ethereum довольно раздроблена: Grayscale mini ETF раскрыл около 2 млрд долларов заложенных активов, 80% позиций заблокированы для получения дохода.
Но с другой стороны, количество монет в очереди на стейкинг упало с 3,7 млн шесть месяцев назад до 1,03 млн, ETF теряет средства уже пять недель подряд, институциональные инвесторы на словах оптимистичны, но на деле выводят деньги.
На китайском рынке акций на этой неделе индекс Sci-Tech Innovation 50 вырос почти на 8%, медиа-лидеры прибавили 13,6% за неделю, капитал уходит из крупных голубых фишек в малые и средние технологические компании.
В США число занятых вне сельского хозяйства выросло на 165 000,
вероятность повышения ставки в следующем месяце взлетела до 70%, индекс Доу Джонса пострадал, но акции чипмейкеров растут, Nvidia, Micron и TSMC все в плюсе.
Сейчас каждый идет своим путем, не стоит пытаться впихнуть одну и ту же схему во все ситуации. #RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？
Один легко упускаемый из виду фактор: приобретение Iridium
Прямым следствием задержки Neutron является то, что до 2027 года финансовые показатели Rocket Lab по-прежнему будут определяться Electron и Space Systems, и Neutron не сможет приносить значимый доход. В то же время ожидается, что сделка по приобретению Iridium стоимостью около 8 миллиардов долларов будет завершена к середине 2027 года. Некоторые аналитики считают, что сама эта сделка может привести к тому, что Rocket Lab станет прибыльной и будет генерировать положительный свободный денежный поток уже в 2027 году, независимо от того, состоялся ли к тому времени первый полёт Neutron.
Это означает, что логика оценки Rocket Lab смещается с «растущей компании по запуску ракет» к «интегрированной платформе спутниковой связи и запусков». Neutron по-прежнему является ключевым фактором долгосрочной ёмкости, но регулярный доход от подключения, который принесёт Iridium, может сначала изменить структуру отчёта о прибылях и убытках. Риск заключается в том, что временные рамки двух событий сильно пересекаются: первый полёт и наращивание мощности Neutron и интеграция Iridium происходят одновременно в 2027 году, что вызывает обеспокоенность по поводу сложности исполнения и совокупного расхода денежных средств.Пятничный отчет по занятости в США вышел: в октябре добавлено 165 тысяч рабочих мест, уровень безработицы 4,1%, средняя почасовая зарплата выросла на 0,4% в месяц. Казалось бы, экономика устойчива, можно вздохнуть с облегчением. Но рынку предстоит решить другую задачу: если занятость и зарплаты держатся, а цены не снижаются, насколько ФРС сможет ослабить политику? Это как привести партнера домой к родителям: работа стабильна, умеет готовить, родители после паузы говорят — все хорошо, но не спешите с браком. Родители смотрят, смогут ли они жить вместе, рынок — то же самое. Хорошие данные по занятости нужно смотреть вместе с инфляцией. По курсу криптовалют: 8 ноября в 13:27 BTC около 75 790 долларов, за последние 24 часа падение 0,21%. Это снимок в выходной день, не отражающий реакцию следующего торгового дня. Я буду рассматривать это отдельно от движения американских облигаций в будние дни. Следующий отчет — во вторник, 10 ноября в 21:30 UTC+8, индекс потребительских цен США за октябрь. Главное — смотрим, рассказывают ли занятость и цены одну и ту же историю или по-разному. Как вы думаете, что рынок легче всего может неправильно понять — данные по занятости или CPI? Расписание занятости и CPI от Бюро трудовой статистики США, данные рынка от CoinGecko. Это мои личные наблюдения за рынком. #BTC #ФРС #занятость #макроэкономика Спотовые ETF на BTC зафиксировали отток средств в размере 1,28 млрд долларов на прошлой неделе, что стало их худшим недельным показателем с июня. Но интересная деталь — откуда именно происходили продажи. IBIT обеспечил примерно 403 млн долларов из общего оттока в 412 млн долларов в пятницу, в то время как FBTC всё ещё привлек 42,8 млн долларов притока. Это указывает на то, что давление продаж может быть сосредоточенным, а не означать полный отказ институционального спроса. Фонды ETH также испытывали давление, потеряв 93 млн долларов в пятницу на фоне слабости технологических акций.#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？
Текущая реальная ситуация SoftBank: от «арбитража по дисконту» к «кредитной вере»
Классическая инвестиционная логика SoftBank в прошлом заключалась в «дисконту NAV» — рыночная капитализация долгое время была ниже чистых активов, покупка акций SoftBank означала косвенное владение их портфелем активов с дисконтом. Но после этого раунда переоценки, вызванного OpenAI, сам дисконт значительно сократился. По расчетам Lyon Securities, даже при предположении, что оценка OpenAI достигнет 1 триллиона долларов, цена акций SoftBank все еще имеет примерно 25% скидку относительно стоимости активов; в то время как Finimize Research отмечает, что после удвоения цены акции этот дисконт «фактически исчез».
Это означает, что акции SoftBank больше не дешевы, при этом волатильность их активов значительно возросла. Оценка OpenAI в 500 миллиардов долларов связана с огромными обязательствами по вычислительным мощностям и еще не подтвержденной способностью к устойчивой монетизации, а SoftBank для выполнения своих обязательств по дополнительным инвестициям в OpenAI (планируется вложить еще 22,5 миллиарда долларов в декабре) уже использует различные методы финансирования, включая полную продажу акций Nvidia, выпуск облигаций и маржинальные кредиты под акции Arm. Взрыв прибыли и расходование наличных средств ускоряются в одном и том же квартале.$BTC
Точно так же, как и в предыдущем цикле, SPX испытывает коррекцию на ранних этапах бычьего ралли BTC
Исторически эти коррекции SPX совпадали с формированием Bitcoin значительных минимумов перед следующим ростом. Вместо того чтобы привести к затяжному падению, эти периоды слабости предоставляли возможности для накопления BTC перед следующим этапом роста
Мы видим похожую ситуацию снова. SPX корректируется, BTC отступает, а общий рынок настроен бычьи. Рынок акций США:
S&P 7377 (неделя -2,7%), Nasdaq 24579 (неделя -3,4%, уже скорректировался примерно на 10%+), Dow Jones 51286 (неделя -0,9%). После резкого падения в четверг в пятницу технологический сектор отскочил, но по итогам недели все индексы в минусе.
Основные причины:
Опасения по ужесточению регулирования AI/центров обработки данных после промежуточных выборов + сомнения в окупаемости капитальных затрат на AI + сильные данные по занятости повышают вероятность повышения ставки в декабре до примерно 76-78%. Рынок переходит от «рассказов» к требованию реальных результатов, технологии падают, капитал переходит в энергетику, товары первой необходимости, коммунальные услуги и др.
Краткосрочный прогноз:
Колебания с осторожным настроем, поддержка S&P около 7300, Nasdaq около 24000. Волатильность сохраняется, не стоит гнаться за отскоком.
Рекомендации:
Краткосрочно контролировать позиции, входить после подтверждения поддержки, строго соблюдать стоп-лоссы. В среднесрочной перспективе можно использовать стратегию гантели (качественный AI с постепенным докупанием на просадках + акции стоимости/защитные активы), дождаться данных по CPI и ключевых отчетов для более надежного увеличения позиций. При давлении на технологии рискованные активы (включая криптовалюты) в краткосрочной перспективе склонны к падению.#RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？ $ETH Анализ очереди стейкинга Ethereum: почти миллион ETH ожидают входа, снижение цены не вызвало массового вывода средств Вечером пятницы, 6 ноября, около миллиона Ethereum (ETH) находятся в очереди на стейкинг, в то время как на выход подано всего 4 320 ETH. Это снимок данных с validatorqueue.com. По данным CoinGecko, вечером пятницы цена Ethereum составляла 2 229 долларов, что на 13,4% ниже, чем 30 дней назад. Данные показывают, что несмотря на падение цены, почти никто не покидает стейкинг, и приток средств остается значительным, что приводит к времени ожидания более 17 дней. Наша оценка такова: очередь поддерживает предложение, но не заменяет новых покупателей на рынке. Очередь стейкинга Ethereum: 986 847 ETH и время ожидания более 17 дней Очередь входа — это список валидаторов, которые уже внесли депозит для стейкинга, но еще не получили разрешение участвовать в консенсусе. На 6 ноября в этой очереди находится 986 847 ETH. Оценочное время ожидания по данным validatorqueue.com составляет 17 дней 15 часов. Следовательно, пользователи, зарегистрировавшиеся сегодня, смогут получить первую награду не ранее 24 ноября. С другой стороны, 4 320 ETH ожидают выхода, время ожидания чуть более одного дня. Затем следует так называемый этап «ликвидации»: после выхода баланс достигает зарегистрированного адреса вывода примерно за 7,1 дня. Третья очередьСначала сделаем расчёт.
$ARX (Arcium) сейчас 0.196, за 24 часа упал более чем на 15%. Суточный оборот по этому бессрочному контракту составляет 3,54 млн долларов.
Суммарный объём в 400 уровнях стакана всего около 24 тыс. долларов, что меньше 1% от суточного оборота. Самая дальняя цена покупки — 0.026, что составляет 13% от текущей цены, это просто фикция.
Хуже того, на OKX из 1210 спотовых пар нет ARX, на CoinGecko спотовая цена 0.1968. Если хочешь выйти, то только через этот тонкий стакан.
Цена упала с 0.2501 7 ноября до 0.194, снижение на 22%, а открытый интерес вырос с 1,08 млн до 1,2 млн (+10,8%) — и при этом заходят новые деньги. Финансовые расходы 8 ноября в 04:00 поднялись до +0.0171% (обычный минимум 0.005%), быки платят в самой сложной позиции.
Для сравнения, $CASHCAT тоже упал на 10%, объём стакана около 11 тыс. долларов, первые 20 уровней — менее 1000 долларов, открытый интерес упал с 1,01 млн до 820 тыс. (-19%). Там быки были ликвидированы, здесь — смена рук.
Запомните: стоп-ордера имеют фиксированную цену, но исполнение не гарантировано. Перед размещением ордера смотрите суммарную глубину 400 уровней, если она меньше 10-кратного объёма выхода — не трогайте. Говорим только об исполнении.
У вас недавно были случаи, когда на тонком стакане вас съедал проскальзывание? $ARX $CASHCAT Сначала немного охладим пыл: выражение «空方主导» нельзя напрямую переводить как «дальше будет падать». Я обычно сначала ищу риски, но в этот раз хочу предупредить медведей: не принимайте данные, объясняющие падение, за прогноз следующего этапа рынка. Мое мнение таково: эта новость скорее медвежья, но её легко переоценить.
Новость PANews ссылается на аналитика CryptoQuant Акселя Адлера-младшего, который говорит: с 14 октября CVD стал отрицательным и упал до 105,300 BTC, в то время как цена снизилась с 84,000 до 76,000 долларов. Он считает, что медведи по-прежнему доминируют. У меня есть два замечания: во-первых, ухудшение индикатора и падение цены произошли одновременно, это может показать, кто активнее в этом движении, но не доказывает, что последующий ход будет такой же сильный; во-вторых, CVD отражает разницу в объеме активных покупок и продаж, больше активных продаж не означает автоматически, что открывается больше новых коротких позиций. Приравнивать направление сделок к расширению медвежьих позиций — это логический скачок.
Конечно, он может и прав. Если активные продажи будут продолжаться, а цена падать, я соглашусь, что преимущество медведей сохраняется; если же CVD восстановится и цена перестанет падать, я отзову свой медвежий прогноз. Сейчас я слежу за тем, смогут ли индикатор и цена продолжать подтверждать друг друга, не ставя «доминирование медведей» как долгосрочный факт.The contrast is painful. In October, the ETF net outflow for the whole month narrowed to just 26 million, and it barely turned positive for the year in the latter part of the month. However, the two weeks in November have reversed all that, with the year-to-date cumulative net inflow turning negative again by 416 million. Funds are indeed withdrawing, but the price has basically stayed pinned between 75,000 and 76,000 all week, without breaking the previous low. The selling pressure is concentra$BTC ETF на этой неделе потерял почти 1,3 млрд, но цена всё ещё держится около 76K и не рухнула, капитал и рынок — это две совершенно разные вещи.
$ETH, наоборот, держится крепче, комиссии тоже высокие, но стоимость позиций быков на виду, и упорство не означает отсутствие давления.
На рынке A-акций пару дней назад был бум на акции солнечной энергетики с ограничением роста, затем последовал всплеск применения AI, объём торгов превысил 2 трлн, но в пятницу всё резко изменилось — более 4700 акций ушли в минус.
Капитал быстро повернул в сторону сельского хозяйства и акций с высокой дивидендной доходностью, Oriental Ocean семь дней из шести с ростом, явно выбрана защитная позиция.
В США технологические акции только что пережили кровавую распродажу, на следующей неделе выйдут данные по CPI и отчёт CoreWeave, вероятность повышения ставки в декабре уже взлетела до 80%.
Сейчас нет никакой единой логики, каждый идёт своим путём. $BTC ETF потеряли $1,28 млрд на прошлой неделе — худший показатель с июня, и $403 млн из $412 млн оттока в пятницу пришлись только на IBIT. FBTC при этом привлек $42,8 млн. Это выглядит как концентрированная распродажа, а не исчезновение всего спроса. Фонды $ETH тоже потеряли $93 млн в пятницу на фоне слабости технологического сектора. BTC держится около $75K. Если потеряет этот уровень, следующим уровнем, за которым следят трейдеры, станет $69K. Вывод: не стоит опережать разворот, пока не увидите полную неделю чистого притока. Является ли распродажа под руководством IBIT реальным пиком или просто ребалансировкой?#ASTS推进手机直连卫星服务，商业化进展待披露
На что следует обратить внимание в отчёте за 9 ноября
Общий консенсус Уолл-стрит по третьему кварталу — выручка около 45-46 миллионов долларов, убыток на акцию сократится примерно до 0,41-0,42 доллара. Но важнее цифр выручки — обновление графика развертывания: после аварии Blue Origin, официально ли руководство скорректировало цель по 45 спутникам на 2027 год и есть ли чёткое окно запуска коммерческих услуг после корректировки. Если отчёт сохранит прежний график без изменений, это может усилить сомнения рынка в прозрачности исполнения.
В двух словах: технологии и регуляторные позиции ASTS уже продемонстрированы, но из цепочки «создать, запустить, заработать» самым уязвимым звеном сейчас является «запустить»; ценность отчёта за третий квартал не в самой выручке, а в том, даст ли руководство график, соответствующий инженерной реальности. В эти выходные крипторынок не показал особенно сильного отскока и не продолжил панические распродажи.
Но я считаю, что действительно стоит обращать внимание не на колебания цен в выходные, а на то, что делают внебиржевые средства.
Сначала взглянем на несколько важных данных:
* BTC в выходные колебался около 75 000 долларов, объем торгов за 24 часа заметно ниже обычного уровня.
* 6 ноября из американских спотовых BTC ETF вышло около 411,9 млн долларов, из ETH ETF — около 93,3 млн долларов.
* Общая рыночная капитализация стейблкоинов за неделю снизилась примерно на 2,23%, что указывает на сокращение долларового пула на блокчейне.
* Объем открытых позиций по контрактам BTC в выходные снизился, рынок пока не проявляет сильного желания наращивать кредитное плечо.
Собрав эти сигналы вместе, я склоняюсь к мнению, что сейчас средства не активно скупают дно, а снижают рискованные позиции, ожидая нового направления.
Однако есть один нюанс, на который стоит обратить внимание:
Отсутствие резкого падения цен не означает, что средства начали возвращаться.
Возможно, что быки уже были выбиты, а медведи начали фиксировать прибыль, и покупатели с продавцами временно уравновесились.
Таким образом, в понедельник на рынке могут произойти три варианта:
Первый: средства снова вернутся.
Если BTC с большим объемом пробьет диапазон колебаний выходных, а ETH и основные альткоины последуют за ростом, и спотовый спрос усилится, то колебания выходных могут стать краткосрочным формированием дна.
Второй: отскок встретит сопротивление и продолжит поиск поддержки.
Если отскок BTC не будет сопровождаться объемом, ETF продолжат чистый отток, а пул средств стейблкоинов продолжит сокращаться, то отскок может быть лишь краткосрочным покрытием коротких позиций, а не разворотом тренда.
Третий: продолжение бокового движения в ожидании сигналов с американского фондового рынка и макроэкономики.
Средства не имеют четкого направления, рынок продолжает торговаться с низким объемом. В такой ситуации наиболее вероятны резкие колебания вверх-вниз, что приводит к повторным потерям трейдеров, гоняющихся за ростом и падением.
Лично я пока не спешу давать оценку рынку в понедельник.
По-настоящему важно наблюдать за тремя сигналами:
1. Вернется ли объем спотовых торгов BTC, а не только объем контрактов.
2. Начнется ли устойчивый чистый приток в американские ETF.
3. После стабилизации BTC смогут ли ETH и альткоины последовать за ним.
Мой основной вывод: сейчас скорее наблюдается стадия снижения аппетита к риску и ожидания, сохраняется настроение к хеджированию, но нельзя утверждать, что средства полностью вышли.
После открытия в понедельник, кто первым проявит реальные инвестиции, тот, вероятно, и определит направление следующего раунда. За одну неделю чистый отток средств из спотовых ETF BTC+ETH превысил 1,6 млрд долларов, действительно ли институциональные инвесторы сейчас уходят?
Смотрим данные: отток из биткоин-ETF составил 1,28 млрд, из эфириум-ETF — 365 млн, а в пятницу через IBIT был однодневный отток в 400 млн.
С начала года BTC уже в минусе, ETH теряет средства шестую неделю подряд. Цена также синхронно откатилась к уровню около 75-76 тысяч долларов. Розничные инвесторы всё ещё ждут отскока, а институциональные средства продолжают уходить — этот разрыв вызывает опасения.
Но не стоит смотреть только на поверхность. Отток из ETF не означает, что институционалы полностью настроены медвежьи. Часто это фиксация прибыли, ребалансировка позиций или оценка альтернативных издержек бездоходных активов в условиях макроэкономических процентных ставок. ETH-ETF не приносит дохода от стейкинга, что при высоких доходностях по гособлигациям США становится явным недостатком. Вывод средств из ETF не равен полному уходу из крипторынка.
Для краткосрочных трейдеров: в период такого непрерывного оттока легко попасть на ловушку при попытке догонять рост, вероятность ложных пробоев возрастает. Важно следить за силой поддержки цены на ключевых уровнях (например, около 75 тысяч) и за тем, есть ли заметное сокращение или смена знака однодневного потока средств в ETF. При усилении волатильности правильное использование стоп-лоссов и контроль позиций важнее, чем ставка на направление.
Для среднесрочных и долгосрочных инвесторов: накопительный чистый приток всё ещё значителен, недельный отток составляет лишь небольшую часть от исторического объёма. Показатель институционального спроса в этом году стал отрицательным — это может быть временное охлаждение или смена тренда, что потребует подтверждения данными в ближайшие недели. Не стоит воспринимать экстремальные недельные данные как сигнал разворота рынка. #BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 BTC与ETH现货ETF单周合计净流出约16.5亿美元，其中比特币ETF净流出12.8亿美元，为6月底以来最差单周，以太坊ETF净流出3.65亿美元，连续第六周失血。贝莱德IBIT成为最大流出主力，周五单日流出超4亿美元。
这一数据直接导致美国现货比特币ETF2026年累计资金流由正转负，年内净流出约9.14亿美元。表面看机构在撤退，但需区分流量与存量：产品上市以来BTC累计净流入仍超550亿美元，ETH约120亿美元，本周流出占历史累计比例有限。
本轮流出高度集中且具有连续性。ETH已连续六周净流出，自9月底以来累计抽走约20亿美元，赎回强度按资产规模计算明显高于BTC。资金同时离开两类主要加密ETF通道，说明并非单一资产或单一产品的问题，而是机构对风险敞口的系统性收缩。
驱动因素包括中期选举后风险偏好下降、强于预期的就业数据推高美债收益率、降息预期降温，以及ETH ETF缺乏质押收益带来的机会成本劣势。ETF作为流动性最好的通道，往往成为机构调整仓位时优先减持的对象。#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 $NVDA Перед отчетом о доходах, какой критерий ограничения следует использовать для проверки роста вычислительной мощности?
NVIDIA запланировала конференц-звонок по отчету о доходах на 17 ноября. После расширения поставок чипов, электроснабжение, охлаждение и темпы запуска в дата-центрах клиентов также будут определять доходы системы. Если рост отгрузок сопровождается ускорением запуска у клиентов, спрос будет более устойчивым. Если же график проектов сдвинется, даже при сильном желании закупок, недавние доходы могут оказаться ниже ожиданий.Самое страшное в торговле — не оказаться в ловушке,
а то, что ты явно находишься в нисходящем тренде,
но всё ещё упорно ищешь «уровень поддержки», чтобы утешить себя.
Вчера цена поднялась до 2450, многие подумали, что начнётся разворот, но сегодня резкий обвал до 2236.
Объективные факты: максимумы постоянно снижаются — с 2526 до 2450, затем до 2236, это явно медвежья структура.
Объём снизу совершенно недостаточен для разворота, безобъёмный отскок — это ловушка для быков.
Не рискуй своим капиталом, пытаясь угадать дно.
Моя короткая позиция на 2671 принесла 1630% прибыли — это не удача, а высокая толерантность к риску в позиции.
Посмотри на ликвидационную цену 2699 на скриншоте, этот огромный запас безопасности позволяет мне игнорировать краткосрочные фейки.
Пока ликвидационная цена далеко, а тренд вниз — эти деньги мои.
Что дальше? Всё очень просто. Слабый отскок — это сигнал к продаже.
Обрати внимание на зону сопротивления 2300–2320, если отскок там застопорится — отличный момент для входа в короткую позицию.
Снизу пробой 2174 — лишь вопрос времени, пространство для падения полностью открыто. Следуй за трендом, делай ставки с высокой вероятностью.
$BTC $ETH $ZEC
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 15 миллиардов найр, чтобы стабильные монеты в долларах могли войти в Нигерию, сначала нужно заплатить входной билет
Новые правила Центрального банка Нигерии вступают в силу 5 ноября
Эмитенты стабильных монет в иностранной валюте должны зарегистрировать компанию на месте и получить лицензию
Минимальный уставной капитал — 15 миллиардов найр
Для стабильных монет в найрах — 10 миллиардов найр, для других сервисов — 1 миллиард найр
Существующие организации должны подать заявку на лицензию в течение 180 дней
Алгоритмические стабильные монеты полностью запрещены, резервы должны покрывать 100% плюс 2% буфера
Моё мнение: лицензия — это обмен на рынок, после повышения затрат на соблюдение требований мелкие эмитенты в основном выбывают, USDT и USDC смогут остаться только через местные юридические лица
Условие отмены: снижение порога в течение 180 дней или получение освобождения основными эмитентами
Два варианта: это неизбежный путь к мейнстриму для стабильных монет или закрытие дверей для развивающихся рынков?
$USDT $USDC
#Регулирование криптовалют в США: продвижение закона CLARITY затруднено, правила 401(k) проходят окончательный обзор Во-первых, посмотрите на текущую цену $BTC — 75723, заявки на покупку очень слабые, баланс заявок 31 против 69, заявок на продажу более чем вдвое больше, и самое страшное — это наличие заявки на покупку на сумму 24,95 миллиона долларов по цене 75000, а выше, на 75767, сразу же давящий стен продаж, эта крупная заявка — просто показуха, если продажа действительно произойдет, основная сила быстро снимет свои заявки быстрее всех и быстро вас задавит
Затем посмотрите на $ETH, текущая цена 2233, ситуация аналогичная, 32 против 68, и самое безумное — что самая крупная отложенная заявка — это огромный стен продаж на сумму 15,3 миллиона по цене438 миллионов сделок, сначала немного охладим пыл: я не считаю, что это количество сделок достаточно, чтобы назвать весь сектор Perp DEX сильным восстановлением. В материале указано, что количество сделок выросло по сравнению с предыдущим периодом и достигло нового этапного максимума, но всё ещё ниже уровня того же периода ранее. Я склонен рассматривать это как восстановление активности, а не как то, что спрос уже вышел на новый уровень, не стоит торопиться с радостью.
Меня смущают два момента. Во-первых, количество сделок не равно количеству пользователей, если рост в основном происходит за счёт нескольких высокочастотных аккаунтов, то даже при частых сделках это не означает, что обычные пользователи массово приходят; это лишь моё предположение, в материале нет структуры аккаунтов. Во-вторых, количество сделок не равно доходу, при этом одна и та же сделка может иметь разный объём и фактически уплаченные комиссии. Без данных о масштабе сделок и комиссиях делать выводы о том, что прибыльность протокола улучшилась, а затем что связанные токены выиграли, — это перепрыгивание через два шага. Я в новостях больше всего боюсь таких замен показателей: шум действительно есть, но ценность может не поспевать.
Конечно, я не упрямлюсь в негативе. Если впоследствии появятся данные об улучшении количества независимых активных пользователей, удержании пользователей и доходах от комиссий, а не только росте количества сделок, я признаю, что недооценил это восстановление. Пока что я помещаю эту новость в раздел наблюдения, и когда качество роста улучшится, изменю своё мнение.#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Почему происходит «отскок после обвала» Эта волатильность вызвана не одним фактором, а совокупностью трёх событий: Усиление регуляторных опасений после промежуточных выборов После победы Демократической партии в нескольких штатах рынок опасается ужесточения одобрения, энергопотребления и экологического контроля в таких регионах с высокой концентрацией дата-центров, как Техас, что может замедлить расширение инфраструктуры AI. Переоценённость и перегруженность сделок в секторе AI Ранее AI, чипы и оптическая связь значительно выросли в цене, и фиксация прибыли приводит к цепной реакции падения. В четверг Nasdaq упал на 5,5%, S&P 500 — на 4,4%, Dow Jones — более чем на 1800 пунктов. Данные по занятости превзошли ожидания, возросли ожидания повышения ставок В октябре было создано 165 000 новых рабочих мест, уровень безработицы снизился до 4,1%, а за два предыдущих месяца данные были пересмотрены в сторону увеличения на 84 000. Это повысило вероятность повышения ставки в декабре с примерно 67% до 78–80%, доходность 10-летних казначейских облигаций вернулась к примерно 4,87%. Высокие ставки по-прежнему давят на высоко оценённые акции роста. Почему отскок «узкий» В пятницу Nasdaq вырос на 1,09%, индекс полупроводников Филадельфии подскочил на 4,2%, AMD выросла более чем на 11%, Intel — более чем на 7%, Micron, Lumentum и другие также заметно восстановились. Но технологические гиганты не едины: Tesla выросла на 4,23%, Nvidia — на 2,87%, Meta и Google немного прибавили; Microsoft, Apple и Amazon закрылись в минусе. Это показывает, что рынок не полностью «снова обнимает технологические акции», а средства сначала возвращаются$BTC
Это действительно безумие
В настоящее время ликвидации коротких позиций примерно в 5 раз превышают ликвидации длинных позиций
Остался только один небольшой кластер ликвидаций длинных позиций в районе 74k-73k, но помимо этого, максимальная боль определённо направлена вверх
Как я уже упоминал, возможен ещё один пробой ниже $75k, но в конечном итоге я ожидаю, что цена значительно вырастет и заберёт ликвидность, которая накопилась выше цены Американские технологические акции резко упали, по сути, это связано с тем, что рынок AI перешёл из «фазы рассказа историй» в период проверки результатов, при этом оценка корректируется под воздействием множества факторов: процентных ставок, оценки, капитала и регулирования. Это не означает, что цикл индустрии AI полностью завершён, но логика ценообразования на рынке уже изменилась. В дальнейшем стоит уделять особое внимание нескольким показателям: доходности 10-летних казначейских облигаций США, руководствам по капитальным расходам в отчётах технологических гигантов, данным о конверсии платных продуктов, связанных с AI, и заявлениям Федеральной резервной системы. $SNDK $SOXL $NVDA #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%