Orbit Post Sitemap
На этой неделе есть два события, которые важнее цены на криптовалюту.
1. Биржи получили два удара подряд. 6 ноября Министерство финансов США отключило MEXC от американской финансовой системы, обвинив её в участии в незаконных сделках на сумму около 16 миллиардов долларов с Ираном, Россией и Северной Кореей (WSJ). В тот же день Комиссия по ценным бумагам Таиланда предъявила уголовные обвинения Bitget, с 5 декабря будет заблокирован местный доступ (CoinDesk); после кражи 6,3 миллиарда долларов у Binance страховые компании начали более строго проверять (Reuters).
2. Цена почти не упала, но плечи сменили владельцев. Текущая цена $BTC — 75 925, за 24 часа -0,2%, вчера минимум 74 800, семинедельный минимум; объем торгов по бессрочным контрактам за 24 часа — 4,81 миллиарда долларов, что в 11,9 раза больше спотового объема в 405 миллионов. Объем открытых позиций в день резкого падения 5 ноября снизился с 3,835 млрд до 3,608 млрд, вчера снова вырос до 3,87 млрд, что на 0,9% выше уровня до падения; финансирование снизилось с +0,0064% почти до нуля. В тот же день из американских спотовых ETF по BTC и ETH вышло 530 миллионов долларов.
Вывод: решающим фактором для кошелька становится не рост или падение, а где находятся плечи и у кого деньги.
Мои три совета: ① крупные позиции распределяйте, на бирже держите только объем на 1-2 недели; ② при выводе сначала пробуйте небольшую сумму, если за 24 часа пришла — выводите остальное; ③ крупные суммы храните в собственном кошельке, не ждите проблем, чтобы выводить.
Где ваши монеты — на бирже или в кошельке? Если все на одной, какой у вас процент? $BTCДанные по занятости вне сельского хозяйства оказались сильными, но рынок сначала отодвинул ожидания снижения ставок
В октябре в США было создано 165 тысяч новых рабочих мест вне сельского хозяйства, что на 65 тысяч больше, чем ожидалось, уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1%. После публикации данных индекс доллара вырос примерно на 0,7%, а вероятность повышения ставки в декабре выросла с 70% до 78%. Сильные данные по занятости свидетельствуют о устойчивости экономики, но для активов с высокой оценкой это также означает, что процентные ставки могут оставаться высокими дольше.
Давление на крипторынок исходит не только от ликвидаций контрактов. В ноябре 5-го из спотового BTC ETF было выведено 430,2 млн долларов, 6-го ноября отток сократился до примерно 51,7 млн долларов. Продажи явно ослабли, но пока не превратились в чистый приток. $BTC вернулся к отметке около 76 тысяч долларов, и теперь важно проверить, вернулся ли спотовый спрос.
Я не считаю один сильный отчет по занятости однозначно негативным фактором, так же как и сокращение оттока из ETF не считаю сигналом для покупки. Если доходности продолжат расти, а ETF будут оставаться в оттоке, то отскок может не получить поддержки; если же отток средств прекратится, рынок сможет начать восстановление.
Данные действительно изменили представления рынка о траектории процентных ставок. На что вы сначала обратите внимание — на доллар и доходности или на движение средств в ETF?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Это не разворот, а техническое восстановление после перепроданности. Корень четырехнедельного падения на недельном графике не в выборах, а в несоответствии по времени между "вложениями и отдачей" капитальных затрат на AI, которое еще не учтено в ценах.
6 ноября индекс Nasdaq вырос на 1,09%, индекс полупроводников Филадельфии взлетел на 4,2%, акции AMD подорожали более чем на 11%. Но если смотреть на неделю в целом, Nasdaq все еще упал на 3,37%, четвертая подряд неделя с отрицательной динамикой, S&P 500 показал худшую недельную динамику за более чем год. Накануне Nasdaq резко упал на 5,52%, что стало крупнейшим однодневным падением с апреля 2025 года.
Искрой для обвала стало то, что после промежуточных выборов Демократическая партия получила контроль над обеими палатами, и рынок опасается ужесточения одобрения центров обработки данных для AI. Но коренные противоречия глубже: даже после коррекции рыночная капитализация Nvidia превышает 4 триллиона долларов, "будущий высокий спрос" и "сколько оборудования нужно покупать сейчас" — это разные вещи, некоторые сегменты полупроводников уже расширяются в ожидании будущего спроса. Структура восстановления тоже многое говорит: лидируют по росту чипы и вычислительное оборудование, а Apple, Microsoft и Amazon все еще падают — восстанавливается перепроданность, а не нарратив. По части ставок, в октябре число новых рабочих мест вне сельского хозяйства составило 165 тысяч, что значительно выше ожиданий, вероятность повышения ставки в декабре выросла до 80%, давление на знаменатель оценки не ослабло. Один день роста не изменит недельный баланс.
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Я всё время следил за действиями старшего брата Маджи в этом раунде, и на этот раз всё по знакомому сценарию: он продал $BAYC с убытком, чтобы вернуть средства и взять 25-кратный кредитный плечо для покупки $ETH, сейчас у него уже плавающий убыток в 32 тысячи долларов.
На мой взгляд, это уже не просто вера в $ETH. Ранее он несколько раз обанкротился, постоянно повторяя эту схему: перекладывать долги с одного места на другое, пополнять маржу, продолжать ставить на высокий кредитный плечо. По сути, он пытается за счёт быстрого отскока вернуть деньги, потерянные на контрактах и NFT, делая ставку на краткосрочный резкий рост, а не на долгосрочное инвестирование в ETH. При 25-кратном плече уровень допустимой ошибки крайне низок — цена должна упасть менее чем на 4,4%, чтобы он сразу обанкротился, риск очень сконцентрирован.
Оставшиеся у него BAYC — это своего рода резервный арсенал для его контрактного счёта, если он не выдержит дальше, он будет вынужден продавать их с дисконтом, что продолжит оказывать давление на минимальную цену BAYC.
Такие крупные позиции с высоким кредитным плечом — потенциально пассивные ликвидации для рынка. Если ETH продолжит падать, при его принудительной ликвидации это ещё сильнее обвалит рынок.
Конечно, это всего лишь личные торговые действия одного крупного игрока и не стоит воспринимать это как медвежий сигнал для ETH, но для обычных инвесторов это живой урок о рисках высокого кредитного плеча.Если посмотреть на два сообщения, появившихся в один день, становится всё понятно: Министерство финансов США вводит санкции против 8 канадских компаний, предоставляющих валютные услуги, а программа вознаграждений за правду предлагает до 20 миллионов долларов за информацию о ядерной программе Ирана. Одно блокирует деньги, другое покупает информацию.
Сначала посмотрим, кто попал под санкции. Это не биржи, а компании, занимающиеся обменом валют. Они ведут дела с санкционированными иранскими организациями, облегчают обмен иранского риала на цифровые активы, а также помогают санкционированным иранским криптобиржам и связанным с Корпусом стражей исламской революции адресам в блокчейне проводить транзакции.
Это объясняет, почему санкции направлены именно на обменный этап. Если закрыть дверь долларовой системы, фиат не может выйти, и остаётся только выход через блокчейн. А чтобы на блокчейне реализовать вход риала и выход $USDT, нужен кто-то, кто примет обмен — эти канадские компании и есть этот канал.
Но как только этот канал назвали, цепочка стала видимой. Как только адрес помечен, стабильные монеты типа $USDT и $USDC могут быть заморожены эмитентом, это не так, что перевели и никто не контролирует. Под санкции попадает не отдельная транзакция, а доверие ко всей цепочке обмена.
Вывод: такие новости обычно оказывают краткосрочное влияние на цену $BTC, а настоящие изменения касаются издержек серого обмена — каналов становится меньше, премии растут, максимальные суммы уменьшаются. В краткосрочной перспективе реагировать не нужно, но это напоминает: стабильность стейблкоинов наполовину зависит от резервов, наполовину — от их готовности сотрудничать с регуляторами.
Также стоит задуматься о вознаграждении за "возможные договорённости по размещению": им нужна не только информация.На мониторе наблюдения объем транзакций USDC в цепочке внезапно вырос на 49%, но давление инфузии доходов от резервов упало на 8% — это не улучшение сердечного выброса, а компенсаторная работа миокарда. Выручка за третий квартал и доходы от резервов выросли на 17% до 865 млн долларов, а чистая прибыль от продолжающейся деятельности увеличилась всего на 5% до 226 млн долларов, что похоже на операцию с видимой остановкой кровотечения, но с продолжающимся внутренним кровотечением: объем циркуляции вырос, но кислородное снабжение прибыли не синхронизировалось.
Истинная основная проблема не в объеме транзакций, а в снижении доходности резервных активов. Доходы от резервов уменьшились на 8% до 658 млн долларов, что эквивалентно снижению коронарного перфузионного давления; несмотря на оживленность транзакций в цепочке, это лишь усиление периферического пульса, которое не может заменить кровоснабжение самого миокарда. Если считать обращение стабильной монеты частотой сердечных сокращений, а доходы от резервов — ударным объемом, то сейчас наблюдается учащение пульса при слабом ударном объеме, что в долгосрочной перспективе приведет к кривой сердечной недостаточности с высоким выбросом и низким сопротивлением. Еще опаснее то, что рост объема транзакций скрывает размывание доходов на единицу кровотока, как при анестезии, когда давление еще стабильно, но тканевая перфузия уже недостаточна.
Предпродажа токенов, связанных с блокчейном Arc, принесла 182 млн долларов дохода, поддержав основной рост других направлений бизнеса, как экстренный обходной путь: сначала создается коллатеральное кровообращение, чтобы восстановить кровоток в отчетах. Но нужно смотреть, является ли этот доход одноразовым притоком или устойчивой перфузией, оценивая послеоперационный объем оттока, показатели воспаления и герметичность швов. Если принять доходы от предпродажи за базовый сердечный выброс, это равно тому, что использовать адреналин как долгосрочный кардиостимулятор: краткосрочно давление хорошее, но потребление кислорода миокардом растет; как только окно предпродажи закроется, в отчетах может появиться реперфузионное повреждение.
Связь между токенизированными активами американского рынка и токенизированными активами Apple — это еще одна нервная рефлекторная дуга. Расширение объема транзакций стабильных монет улучшит микроциркуляцию вокруг токенизированных акций, но снижение доходности резервов ослабит давление инфузии по всей цепочке; при аритмии риска американского рынка токенизированные активы сначала испытывают блокаду проводимости, а затем проявляются как гипотензия в цене. Следить нужно не за однодневными колебаниями, а за вариабельностью частоты сердечных сокращений ликвидности, электрокардиоспектром торговых стаканов и риском эмболии при межрыночной связи. Пульс токенизированных активов Apple может быть сильным, но если давление инфузии базовой стабильной монеты продолжит снижаться, периферические капилляры также будут испытывать ишемию.
Мой вывод: рост объема транзакций на 49% — это компенсаторная тахикардия, а снижение доходов от резервов на 8% — это ишемия миокарда, требующая лечения; доходы от предпродажи в 182 млн долларов скорее временная интраоперационная стимуляция, которая поможет пройти этот этап, но определяющими для долгосрочной выживаемости являются кривая доходности резервов и возможность синхронизации реального кровотока в цепочке. #circleq3usdcvolumeup49%В ночь публикации данных по занятости вне сельского хозяйства BTC сделал резкий скачок, и я как раз смотрел на стакан заявок в изумлении. В момент объявления данных угадайте, кто получил обратный урок? В США октябрьские данные по занятости превзошли ожидания, ставки на повышение ставки в декабре усилились. BTC на экране сначала резко вырос, а потом упал — типичный сценарий "сначала дать надежду, а потом забрать". Я заметил один нюанс: в этом падении покупатели не проявляли активности, заявки на покупку были редкими, что говорит о том, что рынок переоценивает путь процентных ставок, а не просто паникует. Ожидания повышения ставок растут, доллар укрепляется, в то время как рисковые активы испытывают давление, связь BTC и фьючерсов на Nasdaq в эту ночь была особенно заметна, межрыночные капиталы сокращают позиции по одной логике. Сторона быков тоже проявляет признаки активности: если последующие данные по инфляции покажут охлаждение, ставки на повышение быстро снизятся, и будет сильный отскок после перепроданности, ETH и некоторые высокобета альткоины обычно быстрее реагируют на такие изменения ожиданий. Но риск в том, что сейчас рынок заранее учитывает "более высокие и длительные" ставки, и если данные продолжат быть горячими, отскок может оказаться ловушкой, ликвидность альткоинов будет вытягиваться, и ритм сменится с ловли отскока на защиту. Мое личное мнение: суть торговли в эту ночь — не сами данные по занятости, а переоценка ожиданий по ставкам, межрыночная связь временно лишила BTC возможности вести самостоятельный рассказ. Не спешите ловить падающий нож, дождитесь стабилизации настроений и структуры заявок. Записки по рынку, не рекомендация. $BTC $ETH #非农 #加息预期Отток ETF вовсе не означает бегство институциональных инвесторов, это горячие деньги с Уолл-стрит, уходящие из арбитража под давлением высоких ставок, крупные корпоративные игроки используют ситуацию, чтобы заблокировать позиции и выкачать ликвидность. Но посмотрите, Strive продолжает активно скупать, что говорит о том, что все спотовые позиции заблокированы, а ликвидность на рынке становится всё меньше, из-за чего рынок становится очень легким, и даже небольшие объемы могут сильно колебать цену.
Посмотрите на $BTC, сейчас это борьба существующих средств. Отток ETF, нет свежей ликвидности вне биржи, а верхние уровни удерживаются тяжело, словно гора. Корпоративные покупки не будут сбрасывать позиции без крайней необходимости, но это также означает отсутствие краткосрочных драйверов для роста. BTC будет колебаться около отметки 75 000.
Посмотрите на $ETH, он всегда был слабым подражателем. Как только ETF уходит, ETH страдает первым, в экосистеме нет новых историй, и нет крупных компаний, которые, как с BTC, поддерживали бы его. При малейшем ослаблении рынка он падает очень сильно, не стоит пытаться ловить падающий нож, дна не видно.
Посмотрите на $XAUT, золото — это настоящий безопасный актив. Высокие ставки и спрос на защиту заставляют деньги либо покупать американские облигации ради процентов, либо вкладываться в золото. Центральные банки активно поддерживают покупки, его надежность и устойчивость в тысячу раз выше, чем в криптосфере, держите его в долгосрочной перспективе и не продавайте на просадках.
В итоге, не ведитесь на заголовки, отток ETF — это просто переход горячих денег, а настоящая «кровопотеря» — это блокировка позиций корпорациями. #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Повышение ставки в декабре — это не вопрос "будет или нет", а вопрос "осмелятся ли повысить максимально". Данные по занятости вернули варианты на стол, но реальная покупательная способность зарплат заставляет ФРС тормозить.
В октябре занятость выросла на 165 тысяч, ожидалось 65 тысяч, за два предыдущих месяца суммарно пересмотрено вверх на 84 тысячи; уровень безработицы снизился до 4,1%, почасовая оплата выросла на 0,4% в месяц и на 3,1% в год, что полностью превзошло ожидания. Вероятность повышения ставки в декабре сразу же выросла с примерно 67% до 77%—80%. Доллар за день подорожал на 0,74%, доходность 2-летних облигаций США поднялась примерно на 5—7 базисных пунктов.
Но настоящим ограничением для максимального повышения ставки является реальная зарплата. Рост почасовой оплаты на 3,1% в год при инфляции, которая все еще выше этого уровня, означает, что реальная средняя почасовая оплата продолжает снижаться. Если ФРС повысит ставку максимально в декабре, она столкнется с комбинацией "номинально сильного рынка труда, но слабой реальной покупательной способности" — повышение ставки направлено на сдерживание инфляционных ожиданий, но может ускорить кризис доступности для потребителей. Данные затягивают веревку еще туже, но человек на конце веревки уже принял более уязвимую позу.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Обсудим ситуацию с биткоином на этой неделе
В начале недели цена колебалась около 7.8w, в среду, воспользовавшись отскоком рынка после выборов, она подскочила до 8.1w, но в четверг вместе с американским фондовым рынком резко упала обратно к уровню около 7.5w
В пятницу данные по занятости превзошли ожидания — добавилось 165 тысяч рабочих мест, что явно усилило ожидания повышения ставки в декабре
В итоге $BTC закрылся около 7.6w, недельное падение составило примерно 2.6%
По моему мнению, на этой неделе стоит особенно обратить внимание на связь BTC с технологическим сектором американского рынка, особенно когда AI-торговля столкнулась с массовой распродажей, биткоин практически не проявил независимости
Постоянный отток средств из спотового ETF также ослабляет поддержку для отскока...
На следующей неделе я по-прежнему настроен осторожно, уровень 8w, который ранее был поддержкой, теперь превратился в позицию, за которую нужно бороться заново
Пока цена не закрепится выше, я склонен рассматривать рост как технический отскок
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Семья Трампа распродала не все биткоины
Одна медиакомпания продала 4259 монет $BTC.
Выручка составила 343,67 миллиона долларов.
Откуда эти деньги:
Если разделить 343,67 млн на 4259,
получится примерно 80 700 долларов за монету.
Это не текущая цена в 75 700.
Как был получен этот показатель:
Это означает, что продажа была на высоком уровне, а не после падения.
99,99% означает, что почти ничего не осталось.
Распродажа одной компании не равна распродаже конкретного человека.
Медиакомпания и семейные финансы — это разные бухгалтерии.
Здесь легко ошибиться.
Падение до 75 700 объясняют тем, что он предвидел регулирование.
Распродажа была раньше, расследование позже — порядок перепутан.
Если следовать этой логике, стоит бояться, кто еще продает.
Запомните это, дождемся следующей партии данных для сверки.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 $BTC Electron — это уже построенное здание с завершённой крышей, ритм запусков — это его эксплуатационная история: каждый успешный выход на орбиту — это подпись в акте приёмки конструкции, доказывающая, что несущая система выдерживает повторные нагрузки. Но то, что действительно определит будущий горизонт этой компании, — это Neutron, новое здание, фундамент которого ещё заливается. Прогноз выручки в 250–265 миллионов долларов — это лишь отметка на чертеже строительства, а исполнение зависит от состава бетона, вязки арматуры и непрерывности заливки, которые должны выдержать расчёт прочности конструкции. Поставка заказов на космическую систему — это этапные платежи по контракту на фасад, и если приёмочные этапы задерживаются, фундамент денежного потока начинает проседать.
Как архитектор, я прекрасно понимаю одно: как бы красиво ни были нарисованы чертежи, если управление на площадке не справляется, авансы по строительству всё равно задержат на контроле. Прогресс разработки Neutron — это не проценты из пресс-релиза, а реальные показатели: глубина котлована, качество сварки стрелы конструкции, количество испытаний двигателя — каждый параметр — это сечение несущей колонны, и экономия на материалах рано или поздно приведёт к переделкам. В коммерческой космонавтике на поверхности соревнуются частоты запусков, а в основе — воспроизводимость производственного оборудования, ритм цепочки поставок и системы качества. Electron доказал, что компания умеет строить здания, Neutron должен доказать, что может построить более высокое здание, и при этом использовать меньше бетона.
Перенесём взгляд на сторону токенизированных активов. Цена XCH по сути — это табло с текущей ценой на это здание, но как бы ни была активна цена, она не изменит того, что основные строительные этапы уже завершены. Рыночные настроения — это строительные леса, которые можно в любой момент разобрать, а в чертежах остаются только дата завершения конструкции и акты приёмки. Если первый полёт Neutron отложат или приёмка заказов космической системы задержится партиями, значит, несущая способность фундамента не соответствует нормам, и даже самый красивый фасад придётся останавливать для усиления. И наоборот, стабильный ритм запусков Electron, успешное прохождение ключевых испытаний Neutron и поэтапная приёмка заказов — вот три вещи, которые означают постепенную нагрузку вертикальной несущей системы.
Когда я проверяю чертежи, меня никогда не интересуют красивые визуализации, я смотрю, не вытащили ли тайно несколько скрытых колонн конструкции. Скрытыми колоннами этой компании являются эффективность оборота пусковых позиций, плотность повторных проверок Neutron и кривая выхода годных изделий при наращивании производительности космической системы. Если хотя бы одна из трёх скрытых колонн недостаточно армирована, сейсмостойкость всего здания придётся понизить.
Цифры на табло могут обновиться за ночь, но срок выдержки бетона нельзя сократить ни на день. #rocketlabq3neutronБратья, ежедневный обзор основных альткойнов
$XRP $1.171 | $SOL $89.8 |$DOGE $0.0718
XRP — самый слабый в этой волне. За 24 часа падение более 3%, в течение сессии цена опускалась до примерно 1.1799, за пять дней около 30 миллионов долларов лонгов было ликвидировано. Цена уже пробила все ключевые скользящие средние, следующая важная поддержка на 1.1588, пробой которой может ускорить падение. Интересно, что компания Ripple ожидает доход в 900 миллионов долларов, ведутся сделки по приобретениям и банковским лицензиям, но держатели XRP не получают эти доходы, рост компании и цена токена расходятся.
SOL торгуется около 200-дневной скользящей средней на уровне 89.06. Текущая цена 89.8, едва удерживается выше этой долгосрочной линии. На Binance 78.2% счетов в лонгах, топ-трейдеры на 80.6% настроены на рост, но открытые позиции за 24 часа снизились на 3.36%, лонги уходят, а не наращиваются.
DOGE поддерживается только ротацией мем-токенов. За 24 часа небольшой рост на 0.6%, но объем торгов упал на 48% до 456 миллионов долларов, новых средств не поступает. 0.0702 — недавний минимум, если удержится, то цена будет колебаться в узком диапазоне 0.0702-0.0752, при пробое смотрим на 0.0677.
Обсуждаем в комментариях, рост компании Ripple и отрыв цены токена — это можно считать недооценённой проблемой?👇
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 🔥 BTC внезапно резко упал! Четыре негативных фактора совпали, рынок еще не по-настоящему безопасен!
Это падение связано не только с проблемами внутри криптосферы, за ним стоят четыре важных фактора.
🔴 Давление на американский фондовый рынок: растут опасения по поводу пузыря AI, Nasdaq и полупроводниковый сектор ослабли, технологические акции Nvidia, AMD и других под давлением, рисковые капиталы начинают уходить.
🟠 Действия институциональных инвесторов: Trump Media перевела около 343 млн долларов BTC на адреса, связанные с Crypto.com, что вызвало опасения по поводу возможных распродаж, но пока не подтверждено, что монеты были проданы.
🟡 Макроэкономическое давление: рост цен на нефть вновь разжигает инфляционные опасения, ожидания снижения ставок подавлены, рисковые активы под давлением.
🔵 Ликвидация кредитного плеча: BTC потерял ключевой уровень поддержки, множество длинных позиций ликвидированы, цепная распродажа усилила падение.
🎯 Мое мнение: это сочетание внешних рисков и внутреннего кредитного плеча. В краткосрочной перспективе не стоит спешить с покупкой на дне и не стоит слепо шортить. Важно наблюдать, сможет ли американский рынок стабилизироваться и сможет ли BTC вернуть ключевую поддержку.
⚠️ Предупреждение о рисках: новости могут быть непостоянными, будьте осторожны с повторным падением и ложными пробоями. Контролируйте позиции, ждите четких сигналов от рынка!
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC $ETH $SNDK Сегодня поговорим о позиции Демократической партии по криптовалютам и её влиянии.
Если оглянуться назад, то спотовый ETF на $BTC был одобрен и запущен именно в период правления демократов. Их подход не заключается в полном запрете крипты, скорее они стремятся включить всю индустрию в рамки регулирования, требуя лицензирования и соблюдения норм. Если эта нормативная база будет развиваться, институциональные инвестиции станут более доступными, что в долгосрочной перспективе благоприятно для легального внедрения крипты.
Но не стоит думать, что демократия — это однозначно благо для крипты. Их регуляторная политика — это многостороннее давление, они любят вместе с союзниками разрабатывать правила, очень строго контролируют приватные монеты, миксер-сервисы, офшорные биржи и доступ американских пользователей. Многие ограничения, как только они станут законом, будет очень сложно отменить. Недавние проверки $HYPE и многих криптопроектов — типичный пример такой политики.
Что касается республиканцев и Трампа, то в начале он колебался в отношении крипты, действительно были попытки ограничить ликвидность и внезапные изменения политики. Но позже, ради голосов, он стал активно поддерживать криптоиндустрию, обещая благоприятные условия, и многие криптоинвесторы поставили на него. Его мем-монеты и связанная с ними экосистема — важная часть текущего тренда. Его главная особенность — сильные колебания в политике: то давление, то поддержка, без однозначной позиции.
В конечном итоге, давление и регулирование крипты не исчезнут просто из-за смены партии. На рынке же курс в итоге зависит от процентных ставок, ликвидности доллара и реального вхождения капитала.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $ETH #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向
Кэш и краткосрочные государственные облигации Berkshire за первый квартал 2026 года достигли исторического максимума в 397,38 млрд долларов, увеличившись с 373 млрд долларов на конец 2025 года. Но более важным является то, что точка перелома уже наступила: к концу второго квартала наличные сократились до 365,5 млрд долларов, положив конец многоквартальному росту.
Это не пассивные колебания на балансе, а системное переключение ритма распределения капитала после прихода Абеля. В первом квартале выкуп акций составил всего 234 млн долларов, а во втором резко вырос до 4,5 млрд долларов — это крупнейший квартальный выкуп за пять лет; при этом завершился 14-квартальный период чистых продаж акций, во втором квартале был чистый выкуп почти на 20 млрд долларов, а также завершены две крупные сделки по приобретению компаний OxyChem (9,4 млрд долларов) и Taylor Morrison (6,8 млрд долларов). Наличные средства высвобождаются одновременно по трем направлениям: акции на вторичном рынке, собственные выкупы и приобретения компаний.
Основное расхождение на рынке также проявилось: одна сторона рассматривает это как рациональное распределение в рамках окна оценки, другая опасается, что Абель не обладает исключительным терпением Баффета. Истинный сигнал отчёта не в том, сколько осталось наличных, а в том, насколько круто изменился наклон от «накопления» к «использованию».$BTC Братья, BTC колеблется в диапазоне 75000—76000, выглядит устойчивым к падению, но я по-прежнему настроен медвежьи. В позициях крупных китов явно преобладают короткие позиции — около 966 коротких китов против 310 длинных, объем коротких позиций 3.2B, средняя цена открытия 75579, что как раз давит на текущую цену, сверху сильное давление продаж. На 4-часовом таймфрейме цена по-прежнему под давлением нисходящей трендовой линии, MA20 выше на 77591, средняя линия Боллинджера тоже давит, боковик больше похож на паузу в падении, а не на формирование дна. Уровень 74800 временно держится, создавая иллюзию «непадения», привлекая покупателей на отскок; краткосрочное сопротивление 76300, отскок вряд ли будет быстрым. Если 74800 с большим объемом пробьется вниз, пространство для падения может открыться напрямую. Личное мнение: эта волатильность больше похожа на испытание терпения медведей и ловушку для быков перед мощным падением, не стоит принимать отскок за разворот.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% После прочтения я запомнил три вещи. Первая реакция была не «XMR вырастет», а то, что ставка комиссии раскрывает степень перегруженности рынка: чем более экстремальные цифры, тем более значительны временные издержки для игроков с кредитным плечом.
1. В настоящее время в бессрочных контрактах Hyperliquid ставка финансирования для XMR составляет 0,0372% в час, что примерно равно 326% годовых, за 24 часа отображается как -0,88%; положительная ставка означает, что лонги платят шортам. В тех же данных для kPEPE ставка -0,0053% в час, около -46% годовых, за 24 часа -3,16%, направление явно противоположное.
2. Мое мнение: высокая ставка для XMR скорее является «предупреждением о перегруженности лонгов», а не прямым подтверждением бычьего тренда. Причина проста: если ставка финансирования остается высокой, чем дольше держишь позицию, тем выше издержки; при охлаждении настроений перегруженная сторона первой почувствует давление.
3. Для обычных пользователей ценность этой информации не в угадывании следующей свечи, а в напоминании не смотреть только на цену. Ставку финансирования, период удержания и стоимость плеча нужно рассматривать вместе, а отрицательная ставка для kPEPE также показывает, что настроения по разным контрактам не совпадают.
Мой вывод: экстремальные ставки лучше использовать как индикатор уровня риска, а не как отдельный сигнал направления. Что бы вы добавили в качестве четвертого пункта к этой информации?Внешние рынки поднимают ветер, сначала прощупываем почву
На американском рынке после промежуточных выборов технологические акции массово распродавались: индекс Nasdaq упал на 5,52% за день, индекс полупроводников снизился более чем на 12%, индекс волатильности VIX взлетел почти на 70%, ощущается эффект от AI. На китайском рынке Shanghai Composite закрылся на уровне 3 689, крутясь у отметки 3 700, гонконгский рынок 11/06 также преимущественно падал, технологический индекс Hang Seng ждет катализатора. В Азиатско-Тихоокеанском регионе тоже напряжённо, в фьючерсах на Hang Seng нефтегазовые и текстильные сектора, обычно не в фаворе, наоборот, выросли против тренда, при волнении на рынке инвесторы стараются сохранить капитал. Внешние рынки полностью в режиме поиска безопасности, что немного поддерживает $ETH — несмотря на плохое настроение, уровень 2 205 удержался.
Где стоит умные деньги, видно на графике
Этот график капитала ясно показывает: на стороне $ETH накопительный чистый приток +25,3M, после панической распродажи 11/06 на 540,6M, в ночь 11/07 произошло пополнение на 146,2M, что говорит о том, что кто-то покупает на поддержке; у $BTC накопительный чистый отток -208,2M, за один день 11/06 чистый отток составил 575,6M, разница очевидна. Комиссии лучше всего отражают настроение держателей позиций: у $ETH сейчас +0,007%, что означает, что быки готовы платить за удержание позиций на ночь, а медведи нервничают, такой сигнал часто появляется в начале отскока. Вывод простой — покупать $ETH, избегать $BTC, следовать за теми, у кого есть ресурсы.$XRP за один день вывели с Binance 418,5 миллиона монет — максимум за девять месяцев ≠ кит копит монеты в ожидании роста цены
Вывод произошёл 4 ноября по восточному времени США, в тот день цена закрытия была около 1,31 доллара.
Через три дня сейчас на OKX спотовая цена 1,17, упала более чем на 10%.
Вывод означает лишь, что монеты сменили место хранения.
Возможно, крупный держатель перевёл их в свой кошелёк, а может, это просто внутренний перевод внутри биржи, на блокчейне не видно, кто получил и зачем.
В ту же неделю американский XRP спотовый фонд, кроме небольшого оттока в понедельник, в остальные четыре дня не получил ни цента.
Если бы действительно копили монеты, цена не падала бы при одновременном выводе. Покупатели не поддержали, перемещение монет не удержало цену.#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
165000, это как пощечина рынку
Вот это да, как только вышли данные по занятости за октябрь, я на экран уставился на пару секунд. 165000. А ожидалось сколько? 65000. Разница целых сто тысяч. Разве не говорили, что занятость должна остыть? Разве не говорили, что AI съест все офисные рабочие места? Бах — и данные прямо в лицо, горячо и больно.
Уровень безработицы упал с 4,2% до 4,1%. Еще более раздражает, что данные за предыдущие два месяца тоже пересмотрели вверх: август с 133000 до 186000, сентябрь с 29000 до 60000, всего плюс 84000 человек. Значит все эти мысли о «ослаблении рынка труда» — иллюзия.
Реакция рынка была мгновенной. Индекс доллара сразу взлетел, за день вырос на 0,74%, закрылся на 102,3 — самый сильный рост за пять месяцев. Доходности по гособлигациям США под давлением: доходность по двухлетним облигациям прыгнула на 7 базисных пунктов, десятилетние достигли 4,89%. Золото пострадало сильнее всех — в течение сессии резко упало, даже брызг не было. По-простому: деньги голосуют ногами, повышение ставки в декабре уже не избежать.
На CME цифры менялись быстрее пульса. До публикации данных вероятность повышения ставки в декабре колебалась между 67% и 75%, после отчета сразу взлетела выше 80%, в течение сессии достигала 85%. Трейдеры даже сдвинули сроки следующего повышения ставки с июня на апрель. В устах может звучать «посмотрим на данные по инфляции», но позиции уже переставлены.
$BTC 🚨 13-летняя история DOGE говорит нам: после резкого падения возможны ли чудеса?
Если вы думаете, что у DOGE сейчас нет надежды, посмотрите на его прошлые показатели.
В 2014 году падение составило около 56%, а в 2017 году рост превысил 3900%!
В 2018 году снова падение около 74%, а в 2021 году годовой рост превысил 3500%!
В 2022 году снижение около 59%, в 2024 году отскок более 250%, а затем в 2025 году снова падение около 63%.
Это самая настоящая сторона DOGE: безумный рост, жестокие откаты, циклы повторяются.
Но ни в коем случае не обманывайтесь средней доходностью за историю. Огромные скачки в отдельные годы значительно повышают среднее значение, большинство инвесторов вряд ли успевают поймать тренд.
Я по-прежнему считаю, что DOGE стоит наблюдения в долгосрочной перспективе, но следующий крупный цикл потребует новых денег, рыночных настроений и реального применения, а не только опоры на прошлые истории.
Настоящая проблема не в том, сколько раз DOGE уже вырос, а в том, почему в следующий раз деньги снова выберут его.
Как вы думаете, самый большой отскок DOGE уже позади или еще впереди?
#DOGE #狗狗币 Не является инвестиционной рекомендацией#Oklo推进核电项目建设，商业化进展受关注 Другие смотрят на малые реакторы только как на источник питания для AI-вычислительных мощностей, а Oklo идет по двойной линии повествования: с одной стороны строит быстрый реактор Aurora для обеспечения стабильного базового энергоснабжения центров вычислений, с другой — использует реактор для производства медицинских изотопов для лечения рака, таких как Lu-177.
Aurora уже перешла к монтажу основной стальной конструкции, получила одобрение документов безопасности DOE, цель — запуск в 2027-2028 годах; испытательный реактор Groves успешно достиг критичности, подтвердив модель быстрого запуска. Это не просто энергетический проект, а передовая ядерная испытательная площадка с двумя параллельными денежными потоками: «энергия для вычислительных мощностей + медицинские изотопы».
Самая большая сложность в области передовых микро-реакторов никогда не была в самом реакторе, а в длительном одобрении NRC, контроле затрат и воспроизводимости. До настоящей коммерциализации и подключения к сети еще много этапов, удлинение сроков и задержки в одобрении — потенциальные риски.
Это эксперимент, который одновременно ставит на ядерную энергию в области AI-вычислительных мощностей и медицинской жизни.В данных Citadel Securities на конец октября есть два числа, которые бросаются в глаза. За последние полгода фактическая цена токена на рынке упала примерно на 50%, средняя цена передовых моделей снизилась на 62%. В то же время аренда GPU B200 подорожала на 27,5%. Продаваемое становится всё дешевле, а производство — всё дороже. По расчетам Citadel, при прочих равных условиях компаниям, создающим модели, нужно увеличить производство токенов в час в 2,55 раза, чтобы сохранить прежнюю валовую прибыль. Я сам посчитал: 1,275 ÷ 0,5 ≈ 2,55. Это точно совпадает с двумя предыдущими цифрами. Это как ситуация, которую больше всего боятся владельцы производств: заводы и оборудование становятся всё дороже, а цена на продукцию падает. А американские компании при этом берут кредиты на покупку GPU, строительство дата-центров и заключают долгосрочные контракты на электроэнергию. И при этом кто-то продолжает сбивать цены. На OpenRouter доля токенов китайских моделей в феврале этого года была от 6% до 13%, а в сентябре выросла до 57–67%. Им не нужно выигрывать во всех аспектах. Для таких задач, как поддержка клиентов, перевод и генерация контента, достаточно приемлемого качества, а если цена упадет на 60–90%, у компаний появится стимул перейти на них. Лидер рейтинга не решит эту проблему, цена токенов уже была сбита. Раньше на рынке считали, что чем больше используется токенов, тем больше зарабатывают компании, создающие модели, поэтому они могли давать высокие оценки GPU, облакам и дата-центрам. Сейчас количество вызовов продолжает расти, а пользователи платят меньше Сначала подумайте о худшем сценарии: если цена оракула продолжит падать, меня беспокоит давление на позиции по займам. Снимок от 6 ноября показывает, что при условии неизменных долгов и залогов, сценарий падения цены оракула еще на 10% затрагивает 1070 позиций на общую сумму 8,84 млн USDC; в отчёте отмечается, что риск сосредоточен в cbXRP и не затрагивает нативный $XRP.
Я предпочитаю рассматривать это как локальный риск кредитования, а не как всеобъемлющий негатив для нативной монеты. ⚠️ Изменения цены оракула влияют на маржу безопасности позиций; снимок фиксирует долги и залоги, но не отражает результаты после корректировок позиций; cbXRP и нативные активы нельзя смешивать, иначе локальное давление легко принять за системный кризис. Эти 8,84 млн USDC — это не уже понесённые убытки.
Моя практика управления рисками — сначала записать максимально допустимые потери, затем проверить, откуда исходит риск: от цены, залога или механизма кредитования. Далее я буду следить за фактическими изменениями позиций и не воспринимать стресс-сценарии как окончательный результат.#RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？
В этом отчёте Rocket Lab я больше всего хочу увидеть проверяемый по пунктам график прогресса Neutron.
Компания опубликует результаты за третий квартал 2026 года после закрытия торгов 9 ноября по американскому времени, а конференц-звонок назначен на 6:00 утра 10 ноября по пекинскому времени.
Сначала обновлю ключевой факт: компания 14 октября объявила, что первый запуск Neutron перенесён на 2027 год. Этот отчёт должен базироваться на обновлённом графике.
Мой список наблюдений по отчёту включает три пункта:
① Какие ключевые тесты остались после переноса?
Я буду смотреть, объяснит ли руководство статус завершения испытаний двигателей, конструкции и интеграции ракеты, а также последующие этапы. Выход на стартовую площадку, завершение тестов и успешный выход на орбиту — это разные стадии, их нельзя путать.
② Сможет ли текущий бизнес продолжать приносить доход?
Ранее компания дала прогноз выручки за третий квартал в диапазоне от 250 до 265 миллионов долларов и прогноз валовой маржи по GAAP от 29% до 31%. Это ожидания компании, а не фактические результаты за квартал.
③ Какова стоимость ожидания первого запуска?
Я проанализирую расходы на НИОКР, капитальные затраты и расход наличных, чтобы оценить влияние задержки на потребность в финансах; также обращу внимание на финансовые договорённости и изменения в уставном капитале.
Моё мнение: потенциал Neutron должен реализовываться поэтапно через инженерные вехи. После переноса, если ключевые тесты продолжают успешно проходить, оснований для оценки прогресса проекта станет больше.Используем давление продаж $WLD, чтобы определить время дна отката $ETH!
В настоящее время WLD около 0.34, нисходящий тренд продолжается, при этом 12,5 миллиона монет WLD уже готовы к продаже,
Если рынок собирается полностью поглотить давление продаж в 12,5 миллиона монет, это займет, безусловно, еще 1-2 недели, минимум одну неделю.
Если WLD и ETH достигнут дна отката одновременно, то в течение недели, пока WLD поглощает давление продаж ETH, ETH не будет расти, хотя возможны кратковременные отскоки.
Это позволяет предположить, что текущая волна продаж WLD — это преждевременная распродажа, которая опередила BTC и ETH, достигнув дна отката раньше.
С другой стороны, если ETH и BTC достигнут дна отката, то WLD может опередить их и начать рост, дав старт ротации капитала в основных монетах!!!
#ETH冲高2700美元，质押与资金面现分化 На Hyperliquid один аккаунт накопил прибыль в 222 миллиона долларов, сейчас у него открыта позиция на 125,9 миллиона долларов, из которых 115,8 миллиона — в шорт.
Сначала посмотрим на структуру. Шорт-позиции не расставлены случайно: $ETH — 26,16 млн, $BTC — 19,79 млн, $HYPE — 15,23 млн, $SOL — 12,72 млн. Все четыре — самые ликвидные и глубокие рынки. Это не ставки на направление, а скорее маркет-мейкер хеджирует свои спотовые и опционные позиции.
Теперь посмотрим на распределение прибыли и убытков. За 30 дней заработано 18,83 млн, нереализованная прибыль всего 3,46 млн. Большая часть денег уже зафиксирована, оставшаяся плавающая прибыль и убытки для него не имеют значения. Аккаунты, которые действительно делают ставки на направление, имеют крупные нереализованные прибыли и убытки, здесь же ситуация обратная.
Не стоит читать эти данные как «институциональный медвежий настрой». Шорты маркет-мейкеров и розничных трейдеров — это совершенно разное по своей сути. Розничные трейдеры шортят, чтобы поставить на падение, маркет-мейкеры шортят, чтобы продать полученные заявки на покупку, зарабатывая на спреде и финансировании, а не на снижении цены.
Другой важный сигнал: он осмеливается держать такие большие шорт-позиции одновременно по $ETH, $BTC, $HYPE и $SOL, что говорит о том, что он уверен в достаточной глубине этих рынков для быстрой ликвидации позиций. Если же глубина начнёт уменьшаться, стоимость закрытия позиций вырастет, и тогда его действия начнут влиять на сам рынок.
Сейчас он тихо зарабатывает. Тишина часто говорит больше, чем громкие заявления.Я пробовал копировать сделки, видел, что у других красивые графики доходности, и решил повторять
Сначала заработал пару раз, подумал, что нашёл короткий путь
Потом понял, что те, кого копируешь, показывают только прибыльные сделки, а убыточные тихо закрывают
Копирование сделок с задержкой: когда он входит, цена уже изменилась, я захожу дороже
Доли в позициях тоже разные: он рискует маленькой суммой, я копирую пропорционально, и при большой волатильности начинаю паниковать
$BTC он может держать, а я не уверен, что выдержу, у нас слишком разный капитал
$ETH у него широкие стопы, я копирую, и меня быстро выбивает
$DOGE с такой волатильностью копирование — скорее игра на удачу
Платформа тоже берёт комиссию: при прибыли забирает часть, при убытке — всё на мне
Трейдеры меняют стратегии быстрее, чем листают книгу: вчера тренд, сегодня скальпинг
Я копировал полмесяца, заплатил много комиссий, а счёт почти не изменился
Потом перестал копировать, стал сам устанавливать правила, теперь убытки понятны
Перед тем как смотреть чужие отчёты, подумай, зачем они их показывают, если так хорошо зарабатывают, зачем делиться
Копирование подходит тем, у кого нет времени, но только если трейдер надёжный — а это сложно определить
Сейчас пробую очень маленькие позиции, убыток считаю платой за обучение
Не рассматривай копирование как панацею, деньги лучше контролировать самому #美国10月非农超预期，12月加息押注升温
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元
#美军再度打击伊朗，霍尔木兹海峡重开仍存分歧 $HOOD
Доходы достигли рекордного уровня, почему же прибыль на акцию Robinhood не выросла синхронно?
Выручка Robinhood в третьем квартале выросла на 12% в годовом исчислении, но разводнённая прибыль на акцию снизилась на 16% по сравнению с прошлым годом. Разрыв между ростом выручки и доходностью для акционеров указывает на необходимость более тщательного анализа структуры затрат и прибыли.
Новые направления бизнеса могут расширить источники дохода, но также могут сначала увеличить расходы на исследования, маркетинг и операционные затраты. Рост чистого притока средств клиентов — хорошая основа, но способность повысить прибыль на одного клиента ещё предстоит проверить.
Если после зрелости новых продуктов снизится коэффициент расходов и улучшится денежная прибыль на акцию, инвестиции можно будет оправдать; если же выручка продолжит расти, а прибыль долго не будет соответствовать, то дисконт оценки за масштабирование не стоит игнорировать. #ModernaQ3 вышла из убытков в прибыль, повысила прогноз роста выручки на весь год
Мастер говорит
Я наткнулся на новость о Moderna, сначала посмотрел, откуда прибыль: выручка за Q3 составила 1,313 млрд долларов, рост на 29% в годовом выражении, чистая прибыль по GAAP — 162 млн, в прошлом году за тот же период был убыток в 200 млн, компания вышла в плюс; прогноз роста выручки на весь год повышен с максимальных 10% до 15–25%. Но сообщество одним предложением раскрыло суть: сверхожидания достигнуты за счёт сокращения расходов на НИОКР и операционных затрат, а не из-за реального восстановления спроса на вакцины.
Моя интерпретация: это контрастирует с отчётами AI-компаний. AAOI, IREN показывают рост выручки, но плохой денежный поток и падение акций, у Moderna прибыль получена за счёт сокращения затрат, а цена акций осталась стабильной. В условиях неожиданного слабого отчёта по занятости и 79%-й вероятности повышения ставок рынок не так охотно воспринимает историю о "экономии денег" — без роста спроса прибыль — это одноразовый эффект. Для криптосферы такие фармкомпании почти не связаны с BTC, это скорее дополнительный индикатор отношения к риску: даже защитные сектора пересматриваются.
Текущая цена BTC около 74800, в субботу торгуется в боковом диапазоне. Мои действия: 75000 остаётся уровнем сопротивления, поддержка на 73000; в выходные новости разрозненные, я не меняю позиции из-за одного отчёта. Жду открытия американского рынка в понедельник и данных по чистому потоку ETF, чтобы определить направление на следующую неделю.
Данный анализ актуален на момент публикации, будьте осторожны. $BTC $ETH $SNDK $BTC колеблется около 76,000, ETF в этом месяце уже ушли почти на 1,3 млрд, BlackRock в пятницу за один день вывел 400 млн, эта боковик — это передышка после ликвидации плеч, а не возврат институциональных инвесторов.
$ETH колеблется около 2,250, Ethereum ETF два дня подряд показывают чистый отток, на рынке нет даже достойного сопротивления.
$ZEC держится крепко, обновление NU7 сократило время блока до 25 секунд, цена держится выше 1,300, но рост с утра сократился с шести процентов до менее одного, история с самостоятельным ростом тоже начинает привлекать внимание.
Сегодня на рынке A-акций сотня акций достигла предела роста, AI-комиксы Jieteng и Guomai выросли на 20CM, солнечная энергетика Yongzhen продолжает лидировать с четырьмя днями роста, Minfa Aluminum — с пятью днями, новые сельскохозяйственные проекты и Wanxiang Denong тихо подхватывают эстафету, широкий ETF показал рекордный объем в 129,5 млрд, деньги на дне идут по большому каналу.
Американский Nasdaq вырос на 1,09%, Philadelphia Semiconductor подскочил на 4,2%, AMD взлетела более чем на 11%, акции чипмейкеров активно восстанавливаются, но Dow Jones упал на 0,46% из-за данных по занятости.
В сегменте Meme RELAY вырос в 95 раз за день, GM вырос в семь-восемь раз, это совершенно другой мир по сравнению с основными монетами.
Деньги колеблются между оттоком из ETF и безумным ростом мем-монет, никто не решается делать крупные ставки ни там, ни там. В октябре американский фондовый счет потерял 960 тысяч, в сентябре не хватало всего 500 тысяч до безубыточности, в ноябре убытки сократились до 50 тысяч — сами по себе эти цифры не удивительны, удивительно то, что они раскрывают правду, которую рынок коллективно недооценивает: финансовые отчеты, оценки, капитальные затраты — все эти традиционные ориентиры перестали работать.📉 Самый яркий момент — это необходимость выйти из полупроводникового сектора до его краха, иначе счет бы сразу сократился вдвое. Это не случайность, а отражение текущей структуры рынка — при превышении ожиданий по прибыли акции падают, при сильном превышении падают еще сильнее; слишком высокий прогнозируемый P/E ведет к падению, слишком низкий — к еще более сильному падению; рост капитальных затрат вызывает резкое падение, их сокращение тоже вызывает резкое падение; не заниматься AI — падение, заниматься AI — тоже падение. Одна и та же логика на обе стороны наказывается, что говорит о том, что власть ценообразования сместилась с фундаментальных показателей на эмоции и влияние. Активы с высокой ликвидностью, такие как $BTC и $ETH, в последнее время также подвергаются постоянным колебаниям из-за макроэкономических заявлений, по сути это одна и та же механика, повторяющаяся на разных рынках. Настоящий сигнал скрыт в «исчезновении 3 триллионов долларов рыночной капитализации из-за слов одного человека». Одно слово Трампа, Маска или Хуана Дженсена может мгновенно изменить направление. Это не черный ящик, а свидетельство того, что чувствительность рынка к источникам информации превысила чувствительность к денежным потокам. Когда власть шума в ценообразовании выше, чем власть финансовых отчетов, розничные инвесторы воспринимают «отсутствие закономерностей» как новую закономерность: теперь исследуют не компании, а кто говорит и кто вынужден торговать. Высокобета-активы, такие как $SOL и $HYPE, в такой среде испытывают усиленную волатильность — это продолжение той же логики. Ошибка большинства в том, что они принимают этот хаос за краткосрочные эмоции, ожидая « #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC $ETH #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Goldman Sachs понизил прогноз по золоту? Знакомый сценарий снова здесь 😂
Каждый раз, когда появляются такие новости, стоит быть особенно внимательным, возможно, скоро появится возможность для золота.
Эта организация Goldman Sachs в криптосообществе признана как обратный индикатор: несколько месяцев назад они постоянно повышали целевой уровень $XAU, а рынок шел вниз. Теперь они резко понижают прогноз по золоту, что часто происходит в конце тренда, когда ожидания начинают синхронизироваться с текущей ценой.
Когда происходит масштабное понижение целевых уровней, многие медвежьи настроения уже полностью реализованы. Конечно, этот сигнал стоит наблюдать, так как ястребиная риторика ФРС уже многократно учтена рынком, и если ожидания немного ослабнут, пространство для роста золота откроется мгновенно.
Волатильность золота также передается на $BTC, между ними всегда была взаимосвязь в качестве активов-убежищ. Если хотите следить за ритмом взаимосвязи между драгоценными металлами и криптовалютами, заходите в наш учебный центр на главной странице.ETH за 2247 долларов, чего ты ещё ждёшь?
ETF за пять дней вывел 365 миллионов, за 30 дней упал на 13%, за год — на 35% — все ругают «ETH умер». Но именно сегодня объём транзакций в сети взлетел на 54%, комиссия упала с 35 центов до 3,5 центов, 36% ETH заблокировано в стейкинге. Это тишина перед бурей или крупные игроки точат ножи на 200-дневной скользящей средней?
Сначала взглянем на поверхность: давление негативных факторов, но цена не падает.
За последние 30 дней ETH упал с 2500 до 2247, минус 13%. ETF пять дней подряд фиксирует чистый отток в 365 миллионов, Citi на словах ставит цель 3028, но на деле наблюдает. Индекс страха и жадности колеблется между страхом и жадностью.
Первое: ETF продаёт, но в сети используют
С одной стороны: ETF за пять дней вывел 365 миллионов долларов, институциональные инвесторы выкупают.
С другой стороны: среднесуточный объём транзакций в основной сети вырос на 54% в годовом выражении, достиг 2,17 миллиона транзакций. Медианная комиссия упала с 35 центов до 3,5 центов — снижение на 90%. Объём переводов стейблкоинов значительно вырос. Активность L2 продолжает расти.
Отток ETF — это краткосрочные настроения, использование в сети — долгосрочная ценность.
Второе: 36% ETH заблокировано, а ты всё ещё паникуешь?
Знаешь, сколько сейчас ETH застейкано? 36% от предложения заблокировано в Beacon Chain.
Объём в обращении уменьшается
Доходность стейкинга 2,8%-3,3%, институции через Staking ETF продолжают наращивать позиции
Корпоративный казначей BitMine близок к цели в 5% предложения, продолжает покупать
На рынке продаётся всё меньше ETH, а пользователей становится всё больше.
Комиссии упали на 90%, пользователей стало на 54% больше — это жертва краткосрочной дефляционной истории ради долгосрочного принятия. Ethereum делает выбор: либо внешний вид (дефляция), либо суть (принятие). Он выбрал суть.
Третье: 200-дневная скользящая средняя — линия жизни ETH.
50-дневная средняя: 2490-2500 — давит на цену, краткосрочная слабость
200-дневная средняя: 2155-2160 — поддерживает цену, среднесрочно и долгосрочно не пробита
RSI 39-40, нейтрально-слабый, но без глубокой перепроданности. MACD выравнивается в отрицательной зоне. Полосы Боллинджера сужаются.
Волатильность сжимается, выбор направления близок.
Поддержка: 2200-2210 → 2170-2180 → 2155-2160 (200-дневная средняя, железное дно)
Сопротивление: 2250-2260 → 2300-2320 → 2350-2400
Пробой 2160 ускорит падение к 2100. Удержание 2300 подтвердит отскок.
Борьба быков и медведей, смотри сам
С одной стороны:
Объём транзакций в сети +54%, реальное принятие взрывается
36% предложения застейкано, обращение сжимается
200-дневная средняя 2155-2160 — сильная поддержка, среднесрочный и долгосрочный тренд не сломан
Citi повысил 12-месячную цель до 3028
Корпоративные казначеи продолжают наращивать позиции
С другой стороны:
ETF пять дней подряд фиксирует чистый отток 365 миллионов
Ставка ФРС 3,75%-4,00%, высокая вероятность повышения в декабре
За 30 дней падение 13%, за год 35%, тренд слабый
Чистое увеличение предложения 0,7%, дефляционная история под угрозой
Отложено обновление Glamsterdam, краткосрочных катализаторов нет
Ключевая отметка 2247, до линии жизни 2160 осталось 87 долларов.
Стратегия действий
Краткосрочные трейдеры:
Удерживать 2220-2230 с объёмом для отскока, лёгкие покупки с целью 2250-2280, стоп 2200. Пробой 2210 — лёгкие продажи с целью 2170-2150, стоп 2240. Торговля в диапазоне, не рискуйте большими позициями, ждите пробоя 2250 или падения ниже 2200 для входа.
Среднесрочные игроки:
2155-2160 — 200-дневная средняя, удержание + дивергенция снизу + объём, постепенные покупки с целью 2350-2450, стоп 2100. Эффективный пробой 2160 с объёмом — наблюдать или лёгкие продажи с целью 2000. Следить за разворотом потока ETF — последовательный чистый приток + смягчение ставок — настоящий сигнал к покупкам.
Долгосрочные инвесторы:
Покупать по частям ниже 2200, добавить позицию при пробое 2160. ETH упал с 4800 до 2247, минус 53%, но использование в сети на 54% выше, чем в предыдущем бычьем цикле. Цель на 2027 год — 3000-4000, ставка на взрыв экосистемы L2 + положительный цикл стейкинга + возврат ETF. Но помните — пробой 2100 — сначала выйти и наблюдать, не идти против тренда.
ETH сейчас похож на конец 2022 года —
99% думали, что «после слияния всё плохо», а он вырос с 880 до 4000.
$BTC $ETH $ZEC 🚨40 ТБ FIL — действительно ли это коммерческий переломный момент?
Недавние данные заставили меня вновь обратить внимание на Filecoin: по информации из сообщества, Warm Storage преодолел отметку в 40 ТБ 2 ноября. Ранее на рост с 20 ТБ до 30 ТБ ушло 56 дней, а последующее увеличение на 10 ТБ заняло всего 9 дней, что примерно в 6,2 раза быстрее. Однако я пока не нашёл официальных исторических снимков для независимой проверки, поэтому не могу считать эти цифры проверенным фактом.
Особое внимание заслуживает механизм продукта. Согласно официальным данным, Warm Storage подтверждает хранение данных через PDP, использует оплату на блокчейне Filecoin Pay и поддерживает опциональное быстрое чтение. Базовая цена составляет 2,5 USDFC за ТиБ в месяц при минимальном хранении двух копий. Это означает, что Filecoin пытается превратить ёмкость хранения в сервис с постоянной оплатой.
Однако рост объёмов не равен росту доходов. Недавнее исследование Bitquery оценивает, что по состоянию на конец августа общая сумма фактических платежей за Warm Storage составила около 1676 долларов, что говорит о ранней стадии развития. Поток средств по контрактам оплаты не всегда отражает реальное потребление.
Далее я буду следить за четырьмя показателями: количество независимых платящих клиентов, фактический ежемесячный доход, удержание при продлении и доля платного хранения. Если все они будут улучшаться одновременно, у FIL появится более прочная долгосрочная логика. Если же это просто рост с маленькой базы, то ажиотаж может быстро угаснуть.
Что вы ждёте больше: 100 ТБ или реального удвоения доходов?
#FIL #Filecoin Не является инвестиционной рекомендациейАнализ фундаментальных факторов американской нефти (WTI) $CL в последнее время показывает явную тенденцию: геополитические риски поддерживают цены на нефть, но глобальное предложение и спрос вновь смещаются в сторону избыточного предложения, что постепенно создает давление сверху на цены.
1. Сторона предложения: ситуация на Ближнем Востоке остается самым большим фактором неопределенности. Война в Иране ранее препятствовала экспорту нефти, но в последнее время транспортировка нефти с Ближнего Востока постепенно восстанавливается, что ослабляет напряженность в глобальном предложении.
2. Сторона спроса: высокие цены на нефть подавляют часть потребительского спроса, а неопределенность в экономическом росте США и мира также оказывает давление на ожидания спроса на нефть.
3. Запасы: запасы нефти в США недавно снизились, но запасы бензина значительно выросли, что указывает на слабый конечный спрос на нефтепродукты.
4. ОПЕК+: в начале ноября основные нефтедобывающие страны решили сохранить цели по добыче на декабрь без изменений, при этом политика производства на 2027 год остается весьма неопределенной.
Общий вывод: текущий рынок нефти постепенно переходит от дефицита предложения к повторному балансу спроса и предложения. В краткосрочной перспективе геополитическая ситуация может вызвать резкие колебания цен, но с восстановлением поставок с Ближнего Востока и замедлением роста спроса цены испытывают определенное фундаментальное давление. В дальнейшем ключевое внимание следует уделять ситуации в Иране, данным по запасам в США и изменениям политики ОПЕК+.$CL
Ключевая точка зрения: в краткосрочной перспективе внимание на геополитические риски, в среднесрочной — на давление вниз из-за восстановления поставок и ослабления спроса. #原油供应扰动反复，油价高位波动 #沙特管道修复预期压低油价 【BTC приближается к 77 000 долларов, зона ликвидации коротких позиций ожидает бычьей свечи】
В настоящее время $BTC колеблется около 76 000 долларов, зона ликвидации коротких позиций выше 77 000 долларов заслуживает внимания. Согласно последней тепловой карте ликвидаций, около 76 338 долларов находится явный кластер ликвидаций коротких позиций, оцененный моделью отдельной зоны примерно в 95,8 млн долларов. Если цена продолжит расти, шортисты будут вынуждены выкупать позиции, что может привести к последовательным покупкам и усилению отскока.
В настоящее время общий объем открытых позиций по контрактам BTC на рынке составляет около 30,1 млрд долларов, за последние 24 часа ликвидировано контрактов BTC примерно на 52,7 млн долларов, из которых 77% приходится на длинные позиции. Предыдущие падения уже очистили часть длинных с плечом, ставка финансирования остается близкой к нейтральной, на рынке пока не наблюдается явного скопления длинных позиций.
Краткосрочно стоит обратить внимание на то, сможет ли цена эффективно пробить отметку в 77 000 долларов. Если она закрепится выше, выкуп коротких позиций может стать дополнительным импульсом для роста; если же цена продолжит колебаться между 75 000 и 77 000 долларов, зона ликвидации останется лишь потенциальной целью ликвидности. Пробой ниже 75 000 долларов может привести к новой волне очистки длинных позиций. Вечером только увидел восстановление, а к закрытию часа снова опустился ниже 76000, я пока наблюдаю, не принимаю отскок за разворот.
В предыдущий торговый день из американского BTC спотового ETF вышло 411,9 млн долларов, фондовый поток не поддерживает; объем отката в 17:00 явно больше объема предыдущего отскока.
Но 75700 еще не пробито, не спешу открывать короткие позиции. Если объемно вернется к 76400 и удержится, тогда можно пересмотреть в сторону быков; если пробьет 75700 и отскок не пройдет, считаю восстановление переходом в слабость.
$BTC #波动雷达：币种异动观察 #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Биттэмиго.
Сначала сигнал: в пятницу американский сектор AI и технологий начал полноценное восстановление, индекс полупроводников Филадельфии вырос примерно на 4%, частично отыграв падение в 12% в четверг. Лидируют три гиганта памяти: Micron вырос примерно на 5,1% до 690 долларов, SanDisk — на 3,6% до 835 долларов, Hynix — на 2,8%. В четверг Micron упал на 17,5%, SanDisk — на 22,3%, пятничный рост — это отскок после перепроданности.
Логика бычьего тренда проста: спрос на память для AI-серверов не изменился, к 2027 году производственные мощности памяти увеличатся примерно на 22%, а спрос — на 26%, дефицит сохраняется, аналитики дают этим трем компаниям целевые цены с потенциалом удвоения и более.
Идея одна: не гнаться за ростом, не ставить всё на кон, покупать поэтапно на спадах. Покупать частями, когда появляются возможности, не завидовать росту, сохранять ресурсы для следующей волны.
Как вы думаете, это настоящий разворот в памяти или просто отскок после сильного падения?
$SNDK $MU $BTC $ARB
Конкуренция Arbitrum больше не ограничивается другими сетями Ethereum Layer-2. Его инфраструктура для разработчиков, включая Stylus, позволяет приложениям использовать языки, выходящие за рамки Solidity. Такая гибкость может расширить базу разработчиков, но более серьёзным испытанием остаётся экономическая сторона: сможет ли рост экосистемы привести к устойчивому спросу на блокпространство и значимой ценности для токена ARB? #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元
Рынок снова паникует с заголовками «институционалы уходят».
Но если разобраться, этот отток — не паника розничных инвесторов и не крах долгосрочной веры:
Большая часть — это закрытие арбитражных позиций базисных продуктов, таких как IBIT — сужение спреда между спотовой и фьючерсной ценой, количественные фонды механически выходят, это не «медвежий взгляд на сам биткоин».
Противоположное консенсусу мнение:
Чистый отток ETF ≠ конец бычьего рынка, скорее это «медленные деньги вымывают быстрые».
Настоящее, на что стоит смотреть, — не однодневные выкупы, а три сигнала:
1. Продолжается ли сокращение активных адресов в сети и чистого притока стейблкоинов
2. Охлаждается ли ставка финансирования по фьючерсам окончательно
3. Когда ФРС ослабит ожидания повышения ставок
Моё мнение:
Краткосрочно ликвидность сдерживается макроэкономическими ставками, BTC всё ещё находится в зоне консолидации;
Но долгосрочная бычья логика не нарушена, ETF просто временно приостановился, а не ушёл навсегда.
В действиях не пытаюсь угадать дно:
• Спот: размещаю ордера партиями, не ставлю всё сразу
• Контракты: снижаю частоту, ставлю стоп-лоссы, не следую за эмоциями
• Сетка: основной портфель продолжает работать, ловит волатильность, не ставит на направление
• Позиции: держу достаточно USDT, добавлю позиции, когда ETF перейдёт в положительный приток
Другие видят панику из-за оттока, я вижу «обмен позициями».MEXC ответила: операционная деятельность в норме, активы в безопасности
Вчера FinCEN приказал исключить MEXC из финансовой системы США, сегодня утром в 08:02 MEXC ответила в X: знают об этом приказе, проводят проверку совместно с юридической и комплаенс-командой; операционная деятельность в норме, активы пользователей в безопасности; ведут конструктивный диалог с FinCEN и регуляторами, а также начали независимый аудит по вопросам борьбы с отмыванием денег и санкционной комплаенс.
Соучредитель Вугар Уси также высказался в том же духе, добавив: этот приказ ограничивает только часть переводов между MEXC и финансовыми учреждениями США, а не полный запрет.
Однако в ответе не затронуты цифры обвинений FinCEN: 16 миллиардов долларов незаконных средств и сделки с Garantex — ни слова. Отсчет 30-дневного запрета еще не начался, «Федеральный вестник» еще не опубликован, и запрет вступит в силу не раньше декабря.
Уже есть цепная реакция: в приложении Plasma One появилось предупреждение о приостановке депозитов с MEXC, но пока это единственный источник, подтверждения нет.
Заявление сделано, счет еще не подведен. Сокращение не всегда означает отток средств
529,500 долларов США — это недельный чистый отток средств из XRP ETF, упомянутый в отчёте; спотовая цена 1.1711, уменьшение стоимости фонда связано также с изменением цены монеты, поэтому нельзя считать всё это оттоком средств.
Я сначала разберу по статьям.
Убытки по чистой стоимости и выкупам учитываются отдельно.
$XRP
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 【Американская AI-инфраструктура сталкивается с политическим переломным моментом, эпоха низкозатратного расширения индустрии вычислительных мощностей претерпевает изменения】
Недавнее падение акций американских компаний, занимающихся AI-вычислениями, связано с тем, что модель низкозатратного расширения дата-центров сталкивается с политическим сопротивлением. Ранее дата-центры снижали затраты на строительство за счёт местных налоговых льгот, расширения электросетей и субсидий на водные ресурсы, но с ростом недовольства жителей из-за повышения тарифов на электроэнергию, использования ресурсов и субсидирования предприятий из общественных финансов, процедуры согласования и ограничения по затратам ужесточаются. Техас — типичный пример, где даже республиканский губернатор Абботт ранее потребовал, чтобы проекты несли расходы на электроснабжение самостоятельно.
Для индустрии вычислительных мощностей настоящим давлением является не просто временная приостановка строительства, а удлинение сроков строительства, рост затрат на электроэнергию и водные ресурсы, а также сокращение налоговых льгот. Проекты, ранее опиравшиеся на дешёвое финансирование и постоянное расширение, теперь должны пересчитать ожидаемую доходность инвестиций. Если проект задерживается, а доходы не успевают покрыть расходы на финансирование, финансовое давление быстро возрастёт.
В последнее время компании с большими активами в сфере вычислительных мощностей, такие как Hut 8 (HUT), Cipher Digital (CIFR), CoreWeave ($CRWV), подверглись ударам, а поставщики электроэнергии и систем охлаждения, такие как GE Vernova и Vertiv, также испытали заметные колебания.
США не откажутся от конкуренции в AI, но дата-центры больше не могут безгранично перекладывать затраты на инфраструктуру на общество. Спрос на AI остаётся сильным, настоящая проблема — сможет ли инвестиции в вычислительные мощности покрыть всё более высокие затраты на строительство, эксплуатацию и финансирование.
#美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 一直没想通：一个平台把手续费降了，收入掉四分之一，拿来回购代币的钱反而变多。
Derive 就这么干的。抽成率从 1.71 个基点压到 1.57，10 月成了今年最便宜的月份，年化收入 856 万掉到 643 万。可它同时把回购比例从 35% 提到 50%，一算从 300 万变 322 万，还多 7%。
左手少收右手多分，赌便宜能拉来人。不过按这费用，一年也就买回 1% 市值，$DRV 这利好没想象的大。На площади явно стало больше жалоб на SanDisk, сначала изложим факты:
SNDK в четверг упал за день на -22,3%, закрылся на уровне 806 долларов, в пятницу отскочил и закрылся на 835 (до открытия торгов вырос на 10%, в течение дня поднимался выше 912, но затем откатился). За неделю падение около 27%, откат от июньского максимума примерно 65% — но с начала года всё равно вырос примерно в 2,5 раза.
Разногласия в том, что фундаментальные показатели не ухудшились. В конце октября отчёт показал выручку 11 млрд долларов, что превысило ожидания, CEO заявил, что производственные мощности проданы до конца этого десятилетия. Это падение связано с ожиданиями: после промежуточных выборов Демократы контролируют обе палаты, рынок опасается ужесточения регулирования AI дата-центров, заказы на хранение данных могут быть отложены. Есть и трещины: доходы от потребительского сегмента снизились на 29% по сравнению с предыдущим периодом, повышение цен уже отпугивает покупателей.
Кроме того, 20 ноября вступит в силу дробление акций 1 к 8: цена делится на 8, капитализация не меняется, ощущение "подешевления" — иллюзия.
Сильное падение и окончание падения — это разные вещи.
#SNDKDerive V3 запущен 8 октября, и через три недели появились довольно необычные цифры: комиссия протокола упала на четверть, а сумма выкупа при этом продолжает расти.
Сначала посмотрим на явление. За 30 дней до запуска среднесуточная комиссия составляла 23,5 тыс. долларов, а за 24 дня после запуска снизилась до 17,5 тыс. По последним 30 дням в годовом выражении доход упал с 8,56 млн долларов до 6,43 млн.
Теперь о механизме. V3 делает одно: делает торговлю дешевле. Комиссия снизилась с 1,71 базисного пункта до 1,57, октябрь стал самым дешевым месяцем в этом году по издержкам. При этом доля выкупа от доступного дохода выросла с 25% в январе до 35% в апреле и до 50% в октябре.
Два показателя почти полностью компенсируют друг друга. Раньше выкупали 35% от 8,56 млн, примерно 3 млн долларов в год; теперь 50% от 6,43 млн, около 3,22 млн. Доход упал на четверть, а выкуп вырос на 7%.
Архитектурно V3 отказался от собственной цепочки в пользу zk-обменника, свопы по-прежнему происходят вне цепочки, маржа и расчеты перенесены в zkVM, доказательства проверяются на Ethereum L1. $ETH и $BTC могут использоваться для маржи, заемные активы расширены до ETH, WBTC и $HYPE.
Стоит задуматься: при текущих комиссиях, если половину отдавать на выкуп, за год можно выкупить около 1% рыночной капитализации, при удвоении объема торгов — только 2%. Решает $DRV базис комиссии.Samsung готовится интегрировать Sui в свои смартфоны, сможет ли SUI на этот раз проявить себя?
6 ноября появилась новость, которую многие, возможно, пропустили.
Кошелек Samsung планирует в конце этого месяца поддержать отправку и получение USDC через сеть Sui, первоначально для соответствующих требованиям пользователей Galaxy в США.
Здесь есть один нюанс:
Пользователи смогут совершать платежи через механизм перевода стабильной монеты без комиссии за Gas, не нужно заранее готовить SUI для оплаты сетевых сборов.
Для обычных людей это гораздо более приемлемый опыт.
В конце концов, кто захочет перед переводом стабильной монеты еще разбираться, достаточно ли у него Gas в кошельке?
Но с точки зрения держателей SUI я немного в замешательстве.
Отсутствие комиссии за Gas действительно снижает порог входа, но если пользователи не покупают SUI для оплаты сборов, сколько пользы токен получит от роста платежей?
Этот вопрос нельзя игнорировать.
Рост числа пользователей сети, увеличение оборота стабильных монет, повышение активности приложений — всё это приносит ценность экосистеме.
Но между процветанием экосистемы и ростом цены токена всё еще стоят реальные финансовые потребности, предложение токенов и рыночная оценка.
Сотрудничество с кошельком Samsung по крайней мере добавило Sui канал для взаимодействия с обычными пользователями.
А сможет ли это привести к массовому использованию — покажут данные после официального запуска функции.
Я не стану сразу же кричать о взлете $SUI из-за одного сотрудничества. $PI демонстрирует чистую структурную силу, поскольку покупатели уверенно накапливаются возле поддержки.
Импульс накапливается для мощного восходящего прорыва.
Зона покупки
0.07420 - 0.07530
EP
0.07532
TP
0.07850
0.08200
0.08600
SL
0.07280
Быки продолжают защищать нижние границы диапазона, в то время как объем покупок стабильно растет. Восстановление локального сопротивления открывает путь для быстрого расширения цены.
Вперед, $PI
#OKXOrbitTopics .