Orbit Post Sitemap
#AMD доходы дата-центров почти удвоились, выручка и прогноз превзошли ожидания $ZEC сегодня вырос на 10% до 1252, пробив верхнюю границу Боллинджера, RSI 62, $BTC на 77818 и $ETH на 2293 растут слабо, я первым начал продавать ZEC
$ZEC сегодня сразу подскочил на 10 пунктов, закрепившись выше верхней границы Боллинджера, RSI 62 еще не достиг зоны перекупленности, но я уже частично продал на уровне 1252. Я не пессимист, просто этот актив слишком быстро вырос — верхняя граница Боллинджера около 1250 — это краткосрочный потолок, MA7 всего 1214, расхождение явно большое, тем, кто догоняет рост, стоит быть осторожнее, чтобы не попасть в ловушку. BTC на 77800 колеблется, RSI всего 51, ETH на 2293 даже не может удержаться выше 2300, RSI 48, оба лидера без сил, а ZEC прыгает в одиночку — насколько далеко он сможет? Ставка финансирования 0.01% говорит, что быки все еще платят, это не сжатие медведей, а чисто эмоциональный рост.
Сейчас я сокращаю позицию и фиксирую прибыль, оставляю базовую часть, чтобы посмотреть, сможет ли цена удержаться на 1250. Если завтра цена упадет в диапазон 1210-1220, подумаю о докупке, если пробьет 1197 — эта волна закончена, не стоит цепляться. BTC колеблется в узком диапазоне 77700-78300 без направления, ETH еще слабее, оба не могут поддержать дальнейший рост ZEC. В такой момент кто жаден — тот и попадает в ловушку, я отступаю первым, решайте сами.Крипторынок на этой неделе не торгуется по графикам. Он торгуется по календарю. Промежуточные выборы в США совпали с последствиями взлома Binance на сумму 6,3 миллиарда долларов, и в результате рынок перестал принимать решения. $BTC стоит на уровне $77,717, вырос всего на 0,17% за 24 часа — число, которое выглядит спокойно, но на самом деле означает паралич. Суть в потоках, а не в цене. Клиенты вывели чистыми $4,72 миллиарда с Binance после взлома, и этот отток ликвидности важнее, чемОдин человек, один аккаунт, позиции на сумму 163 миллиона долларов, 95% из которых — шорт. Это не шутка, а реальный ордербук на Hyperliquid.
Самое заметное — шорт на $BTC: 1376.07 монет, кредитное плечо 25x, стоимость позиции около 104 миллионов долларов, средняя цена открытия 79861 доллар, текущая нереализованная прибыль 4.89 миллиона долларов. Цена уже упала значительно ниже точки безубыточности, а эта позиция принесла такую прибыль.
Если посмотреть глубже: он также получил 426 тысяч долларов в виде финансирования. Возможность получать деньги за шорт говорит о том, что быки платили за поддержание позиций, и настроение на рынке было бычьим. Шортисты не только не были вытеснены, но и получали доход, ожидая.
Структура аккаунта тоже многое говорит. Общая позиция около 163 миллионов долларов, $BTC занимает 63.8%, остальное распределено по другим активам, но направление однородное — 95% шорт. Это не похоже на хеджирование, а скорее на явную ставку.
Что значит кредитное плечо 25x? При движении $BTC в противоположную сторону примерно на 4% эта нереализованная прибыль в 4.89 миллиона долларов может быть полностью съедена или даже превратиться в убыток. Он занимает позицию с самой большой нереализованной прибылью среди шортов на всей платформе, что объясняется не только правильным направлением, но и достаточным запасом маржи для выдерживания волатильности.
Интересный момент: когда шорт одного человека становится самой прибыльной позицией на платформе, это само по себе индикатор настроений. Истинное дно обычно не наступает, когда шортисты чувствуют себя максимально комфортно.Выводы сразу: $ZEC сейчас стоит 1251, за 24 часа +10,7%, вчера минимум 1124,61. Этот рост не вызван покупками, три цифры:
① Рост 10,7%, объем позиций вырос всего с 150,3 млн до 153,7 млн (+2,3%) — кредитное плечо не увеличилось, это покрытие коротких позиций.
② Финансовые сборы положительны уже 8 периодов подряд, 6 периодов держатся на минимальной ставке +0,01%/8ч, быки постоянно платят.
③ Вчера в 4-часовом интервале объем торгов составил 456 млн, цена упала с 1259 до 1125,9 (-10,6%); сегодня в этом же интервале объем 279 млн, цена поднялась обратно до 1258,91. За 24 часа объем вечных контрактов 1,75 млрд, что в 1,85 раза больше спотового объема 944 млн.
Новости: NU7 активируется завтра, 11-05, на блоке 3,543,405, скорость подтверждения увеличится в 3 раза, Zebra 7.0.0 вчера вечером исправили 7 уязвимостей.
Вчерашний большой медвежий свечной паттерн тоже заслуживает внимания: при тех же ожиданиях обновления в ночь цена упала на 11%, причиной стал спор по распределению средств сообщества (кто-то хочет досрочно сократить фонд разработчиков на 300 млн долларов); в эти дни сверху висит короткая позиция на 8 млн долларов, снизу — покупка на 10,8 млн.
За день до обновления рост на 10% — ставка на исполнение ожиданий, но ожидания уже один раз обвалили цену. В день запуска ты будешь ждать или прятаться? Я склоняюсь к тому, чтобы прятаться. Удержится ли 1250? $ZEC CLANKER отскочил от 16.49 не случайно, 15-минутные столбцы MACD последовательно сокращаются, после схождения EMA не было второго всплеска объёмов, RSI уже вошёл в зону перекупленности. Текущая цена 16.22 всё ещё трётся на высоком уровне, покупатели явно осторожничают, если не закрепится выше 16.40, то этот отскок в основном служит для спасения быков.
Только что положил еду на каменный столбик у входа в жилой комплекс, глянул на телефон — цена всё ещё колеблется около 16.20.
На графике ликвидаций под 15.6 скопилось много длинных позиций, что очень опасно. Эта зона — не поддержка, а топливо. Если отскок в диапазоне 16.35–16.45 застопорится, можно сразу шортить с защитой на 16.78, первой целью будет зона ликвидаций 15.60, при пробое — смотреть на 15.10.
Если сначала цена упадёт до 15.60, а на 15-минутном таймфрейме появится длинная нижняя тень, можно рассмотреть покупку с стопом на 15.30 и целью возврата к 16.10. Не стоит докупать в промежуточных зонах.
$CLANKER
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期
@OKX星球 За неделю стабильные монеты сократились примерно на 5,7 млрд долларов, а за два дня ETF вывели более 1 млрд — «пули» у розничных инвесторов становятся меньше.
Новости о накоплении монет крупными игроками громкие, но ликвидность на рынке сокращается.
Генеральный директор Tether заявил, что у них примерно 150 000 BTC (примерно на 50 000 больше, чем раскрыто в резервах); другие организации продолжают докупать ETH. Похоже на «умные деньги, которые накапливаются».
Но с другой стороны: чистый отток BTC ETF за два дня превысил 1 млрд долларов, ETH ETF несколько дней подряд выкупают, общий объем предложения стабильных монет упал до годового минимума.
Два направления противоположны — балансы компаний увеличивают позиции, фонды/каналы стабильных монет сокращают их. Не стоит напрямую переводить «накопление монет одной компанией» как «возвращение ликвидности на весь рынок».
Три шага перед действиями:
1) Сначала посмотреть, остановилось ли падение общего предложения стабильных монет и начался ли рост (доступные «пули» на биржах)
2) Затем проверить, есть ли непрерывный чистый приток в BTC/ETH ETF, не обманываться однодневными отскоками
3) Новости о накоплении монет крупными игроками можно использовать как справку, но не как сигнал к полной загрузке позиций
Вы больше верите в накопление монет крупными игроками или в то, хватает ли «пуль» на рынке?
$BTC $USDT #稳定币 Перед и после промежуточных выборов в США на рынке может снова возникнуть краткосрочная коррекция, но это не означает, что рынок погрузится в продолжительное падение. По мере того как неопределённость, связанная с выборами, постепенно исчезает, настроение инвесторов, вероятно, стабилизируется, и BTC может постепенно войти в фазу формирования дна. Взглянув на три предыдущих цикла биткоина, дно рынка всегда появлялось после промежуточных выборов в США: * 2014 год: дно цикла появилось примерно через 71 день после выборов. * 2018 год: дно достигнуто примерно через 39 дней после выборов. * 2022 год: сформирована временная низшая точка примерно через 13 дней после выборов. Согласно историческим данным, время достижения дна, похоже, сокращается. Однако исторические закономерности не гарантируют повторения в будущем. Если этот исторический ритм повторится, следующее дно цикла BTC может наступить в конце декабря 2026 года — начале 2027 года, что заслуживает особого внимания. Новые рыночные наблюдения: по последним новостям выборов от 4 ноября Демократическая партия получила контроль над Сенатом, а результаты по Палате представителей остаются под вопросом. Рынок обеспокоен тем, что изменение баланса сил в Конгрессе может повлиять на регулирование криптовалют в США, из-за чего BTC и технологические акции испытывают краткосрочное давление. Криптоиндустрии особенно важно следить за дальнейшим законодательным процессом по «CLARITY Act». AP News +2 Моё мнение: волатильность, вызванная выборами, скорее всего, является лишь краткосрочным фактором влияния на рынок, а истинными определяющими дно BTC остаются потоки средств в ETF, макрофинансовая ликвидность, динамика доллара и покупательский спрос на спотовом рынке. В дальнейшем ключевое внимание уделяется: * $76,000–$77,000: краткосрочный Структура срочности — радар
$ETH: размер положительной разницы первого уровня очень мал. Разница между покупкой ближнего и продажей дальнего +0,06%, объем пары первого уровня около 199 долларов; при объеме 10 000 эта позиция покрывает только около 2%. Малые сделки для тестирования подходят, для увеличения объема нужно смотреть более глубокие уровни.
$SOL: отрицательная разница первого уровня между покупкой ближнего и продажей дальнего глубже, чем разница по маркерной цене. Годовая доходность ближнего месяца +5,29%, дальнего +0,61%, ближний дороже; разница маркерных цен ближнего и дальнего -0,1%, разница котировок первого уровня покупки ближнего и продажи дальнего -1,35%. Сначала смотрим на годовой наклон, затем пытаемся подтвердить возможность сделки по разнице.#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Не оправдывает ожиданий#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
Circle сегодня вечером публикует квартальный отчет, я поставил маленькую ставку на Yes.
Правила рынка жесткие: разводненная прибыль на акцию по GAAP должна быть выше $0.37, ровно $0.37 — это уже проигрыш. Сейчас Yes примерно 72¢, No примерно 31¢, торговля остановится сегодня около 19:00 по пекинскому времени.
1. Аналитики при открытии рынка единогласно ожидали $0.37, большинство обновленных прогнозов сейчас около $0.38–$0.40, линия не слишком жесткая, выигрыш возможен при результате чуть выше ожиданий.
2. Объем стабильных монет продолжает расти, рынок ставит на то, что рост превратится в прибыль, Yes с вчерашнего дня вырос до чуть более 70¢ — это не пустые слова.
3. Но моя вероятность выигрыша примерно семь-восемьдесят процентов, рынок уже на 72¢, прибыль с разницы небольшая, поэтому ставлю маленькую сумму, а не все сразу.
Риски тоже озвучены: GAAP и скорректированная прибыль, которую обычно смотрят, — это разные вещи, единовременные расходы и вознаграждения акциями могут снизить цифры; ровно 0.37 — это прямой проигрыш; перед публикацией возможны большие колебания. Контролируйте позицию, в случае проигрыша это просто плата за обучение. $ZEC
Перпетуал дешевле спота на один доллар, цена продолжает расти. Эта деталь интереснее, чем свечной график.
Текущая цена 1254, за 24 часа цена поднялась с 1130 до максимума 1258.91, рост составил 10.9%. Но перпетуал показывает 1253.33, спот — 1254.35, дисконт. Ставка расчёта +0.01%, это линия без премии, ни цента сверху.
В 13:00 часовой бар объём торгов составил 141 миллион долларов, самый большой из двенадцати. В то же время открытый интерес вырос с 144 миллионов до 158 миллионов, прибавка 13.7 миллионов. Рост открытого интереса, рост цены, ставка без изменений — эти деньги не пришли с плечом, это покупка на споте.
Эта структура гораздо чище, чем «взрывной рост открытого интереса + ставка взлетела до 0.1». Минус тоже в этом: без премии перпетуала, если спот остановится, откат будет резким.
Я не гонюсь за этим ростом. Жду отката, посмотрю, продолжат ли покупать на споте.
#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ Если бы я писал стратегию, я бы установил правило: если спотовый ETF Ethereum показывает непрерывный чистый отток, повысить уровень наблюдения за давлением на ликвидность, не делая выводов о направлении цены. Данные SoSoValue показывают, что 3 ноября по восточному времени США общий чистый отток составил 85,346,200 долларов, и это уже седьмой день подряд чистого оттока.🤖
Я считаю, что это медвежий сигнал, но пока нельзя прямо утверждать «полный уход институциональных инвесторов». Непрерывный отток важнее однодневных колебаний; однако в этот день из фонда BlackRock ETHA вышло 74,438,300 долларов, что составляет основную часть, поэтому нельзя считать общий объем согласованным действием всех участников. Кроме того, исторический накопленный чистый приток ETHA все еще составляет 11,657,000,000 долларов, краткосрочные потоки и долгосрочные запасы нужно рассматривать отдельно.
Преимущество этого правила в том, что оно заставляет меня обращать внимание на устойчивость, а недостаток — что оно учитывает только движение капитала, не объясняя мотивацию. Я, как новичок в количественном анализе, буду дальше следить за тем, продолжается ли отток и распространяется ли он на большее количество продуктов, не полагаясь на один показатель для принятия решения.#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？
Самое заметное изменение в третьем квартале SpaceX — это не прибыль, а кардинальное изменение структуры доходов: доходы от AI-вычислительных мощностей составили 8,3 млрд, впервые превзойдя Starlink и став крупнейшим источником. Компания, которая строит ракеты, более половины выручки получает от аренды вычислительных мощностей, и рынку потребовалось несколько дней, чтобы осознать это.
Цена тоже очевидна. Капитальные затраты за квартал составили 19,6 млрд, что выше выручки в 14,6 млрд, свободный денежный поток по-прежнему отрицательный. Деньги от Starlink стабильны, но не покрывают расходы на AI.
Еще более критично — выборы. Вероятность того, что демократы вернут контроль над Конгрессом, оценивается в 99%, а у SpaceX много государственных контрактов, поэтому после закрытия торгов акции упали. Как бы ни была велика история, политика может все изменить.*🔥 Стратегия 财库账单 запуталась! Покупка монет против выкупа, что же происходит?*
Операции на прошлой неделе:
*Покупка:* 811 монет $BTC, потрачено 65,5 млн долларов, средняя цена 80846, общий портфель 849 327 монет
*Выкуп:* потрачено 208,2 млн долларов на выкуп привилегированных акций STRC, что более чем в 3 раза превышает покупку монет!
Наличные упали с 242 млн до 132 млн долларов
ETF тоже не радует, 3 ноября чистый отток составил 27,4 млн долларов, отток продолжается третий день подряд, но меньше, чем 3,98 млрд 2 ноября, отток замедляется
*Мое мнение: на этой неделе Strategy занимается погашением долгов, а не активным наращиванием позиций, не воспринимайте это как сигнал к росту!*
Текущая цена $BTC около 77000, в азиатскую сессию цена упала с 78000
*Краткосрочно:*
Поддержка 76800, при пробое сокращать позиции
Сопротивление 77500, при закреплении смотреть на 78000
Стоп-лосс ниже 76500 #IREN矿企转型AI云服务，GPU交付进展待揭晓 IREN Q1营收大概率超预期（共识2.3亿，模型测算2.4亿）。核心支撑是微软合同下的Horizon 1已验收交付，AI云ARR在季内翻倍至10亿美元，对冲了挖矿收入的下滑。
Но настоящая критическая точка в отчёте — капитальные расходы. Годовые огромные затраты в размере 25-30 млрд юаней, в настоящее время существует дефицит финансирования в 3-8 млрд юаней. Рынок крайне настороженно относится к возможности компании использовать оставшийся лимит ATM в 3,5 млрд юаней для дополнительной эмиссии акций с целью привлечения средств. В настоящее время короткие позиции превышают 20%, цена акций с пика уже упала на 68%, инвесторы опасаются сценария «хорошие результаты, но падение из-за дополнительной эмиссии».
Одним словом: превышение прогноза по выручке — это базовый сценарий, но рост или падение цены акций полностью зависит от телефонной конференции. Если руководство предложит путь финансирования, не сильно зависящий от дополнительной эмиссии, даже при достижении убытков это будет положительным фактором; в противном случае, даже хорошие показатели выручки не помогут. Также необходимо следить за темпами поставок Horizon 2-4, чтобы подтвердить динамику следующего квартала.$JUP
Jupiter демонстрирует, насколько важны агрегация ликвидности и торговая инфраструктура в экосистеме Solana. Его роль выходит за рамки простого предоставления еще одного токена для рыночных спекуляций. Эффективность торговли, разработка продуктов, удержание пользователей и конкуренция между децентрализованными биржами — все это влияет на его позицию. Важное отличие остается: активность платформы не автоматически приводит к пропорциональному увеличению стоимости токена JUP.Ралли выглядит впечатляюще, но данные по ликвидациям рассказывают другую историю.
$BTC зафиксировал ликвидации коротких позиций на сумму $33.74M против всего $6.7M по длинным, что указывает на короткое сжатие, а не на сильный органический покупательский спрос.
$ETH последовал той же тенденции, ликвидировав короткие позиции на $34.87M. Вынужденные покупки подпитывали рост, но настоящий спотовый спрос пока не подтверждён.
$CORE показал, как быстро может измениться импульс, с ликвидациями как длинных, так и коротких позиций. Один адрес, 101 миллион долларов, четыре монеты, все лонги. Сейчас нереализованный убыток составляет 1,725 миллиона долларов, у трёх позиций до ликвидации осталось всего несколько десятков долларов.
Рассмотрим цифры подробно. $BTC — лонг с плечом 30x, нереализованный убыток 709 тысяч, оставшийся запас до ликвидации 398,7 долларов. $ETH — плечо 15x, убыток 378 тысяч, осталось 86,14 долларов. $HYPE — плечо 10x, убыток 618 тысяч, осталось 6,58 долларов. $ZEC — плечо 10x, убыток 205 тысяч, осталось 38,28 долларов.
Единицы — доллары, а не проценты. 398,7, 86,14, 6,58 — эти цифры не означают запас, а то, что цена может пройти совсем немного, и позиция будет ликвидирована. Объём в 101 миллион долларов, а запас прочности сжат до трёхзначных и даже однозначных чисел.
Механизм несложный. Четыре актива, одно направление, без хеджирования, плечо от 10x до 30x. Обычно кажется, что диверсификация есть; но при общем откате корреляция растёт, четыре позиции одновременно приближаются к ликвидации, и даже сокращать позиции уже поздно.
Так что это не ошибка в выборе направления. Нереализованный убыток в 1,725 миллиона на фоне 101 миллиона говорит о том, что после входа цена просто пошла против на небольшой отрезок. Фатально время: даже без одного нормального «всплеска» позиция уже потеряна.
Многие считают нереализованный убыток подушкой безопасности. Но пространство для убытка и запас до ликвидации — разные вещи, первое — это цифры на бумаге, второе — билет, выживешь ли до следующей свечи.🔍Открытие короткой позиции около $91.15 — это ожидание резкого падения? Я обратил внимание на короткую позицию Core Trader 66 по $SOL: номинальная стоимость около 262 600 долларов, с использованием 20-кратного кредитного плеча.
Не спешите с выводами. Вот мое предположение: он скорее хочет поймать быстрое падение для быстрой фиксации прибыли, а не медленно ждать тренд. Причина в том, что при таком плече, если цена пойдет в обратную сторону на 1%, убыток по марже составит примерно 20%, не считая комиссий.
Если цена долго не пойдет вниз, я буду следить, не снимет ли он позицию самостоятельно.Жар горячих тем рано или поздно надо отдавать. Тем, кто держит несколько мемов или планирует докупать на дне, стоит взглянуть:
$PEPE после распродажи из-за взлома у соседей легендарный трейдер купил 45,08 млрд монет, цена подскочила, но теперь, когда интерес спал, объемы не идут в ногу, и цена держится около 0.000005~
$TRUMP около 1.58, в день выборов в политический токен не вошло ни цента. Политические токены таковы — как только событие случается, они устаревают;
$UNI после запуска Robinhood chain все ставили на взрывной рост объема RWA и сжигание комиссий в UNI, что подняло цену. Но линия 7u слишком долго стоит на месте, протокол явно зарабатывает, но небольшой интерес к управлению не поддерживает покупательский спрос. Ожидали, что событие с сжиганием поднимет цену, но пока это лишь логика поддержки дна, а не двигатель краткосрочного роста;
PEPE и TRUMP сейчас не подходят для входа, если заходить, то нужно дождаться одного из двух: роста объема или новой истории, без одного из них не стоит действовать. UNI вряд ли вырастет, если не изменится механизм распределения.# Последние новости
- Выручка AMD составила 13,38 млрд, превысив ожидания, дата-центр +97%, EPS 2,09 превысил 1,95; прогноз на 4-й квартал 17 млрд +66%, рост на 6% после торгов.
- Meta выпустила кросс-валютные облигации на 20 млрд, долларовые облигации на 15 млрд, спред по 10-летним облигациям +1,6 п.п., выше индекса на 0,91 п.п., рынок облигаций осторожно относится к капиталовложениям в AI.
- Фьючерсы CME на биткоин перешли в премию 0,28%, отток из BTC ETF составил 399 млн, из ETH — 140 млн; USDC и USDT сократились незначительно.
- Противостояние между США и Ираном, удары США по острову Гешм, нефть Brent 104,27; Трамп приостановил помощь Израилю в размере 4 млрд; JOLTs 7,523 млн превысил ожидания, 10-летние облигации 4,96%.
- Binance раскрыла кражу на 6,3 млрд долларов: злоумышленники через фальшивые собеседования и вредоносное ПО получили контроль над компьютерами сотрудников, за 4 минуты перевели около 233,46 млн XRP с пяти горячих кошельков.
# Анализ торговли
- Выводы без изменений: отскок полупроводников — это восстановление после перепроданности, а не смена тренда.
- JOLTs 7,523 млн превысил ожидания, 10-летние облигации выросли до 4,96%, 30-летние до 5,33%. Противостояние США и Ирана, нефть Brent держится на 104,27, доходности легко растут, трудно падают, внимание на сегодняшние данные ADP (прогноз 67 тыс.) и пятничный отчет по занятости.
- Дата-центр AMD +97% закреплен до первой половины 2027 года; облигации Meta на 20 млрд с премией +1,6 п.п. показывают осторожность рынка облигаций в отношении расходов на AI.#AAOI高速光模块放量，Q3财报能否超预期？ Направление отчёта AAOI за третий квартал «превышение ожиданий» скорее положительное, но нужно рассматривать детально: вероятность превышения консенсус-прогноза по выручке достаточно высока (около 70%–75%), а по прибыли на акцию (EPS) — сложнее (около 55%–60%).
Консенсус-прогноз аналитиков по выручке около $2.68 млрд, EPS около $0.14, что находится в пределах прогноза компании $2.55 млрд–$2.90 млрд. Во втором квартале выручка достигла $1.919 млрд, что на 86% больше по сравнению с прошлым годом, и компания прогнозирует пятикратный рост продаж 800G в третьем квартале по сравнению со вторым, а поставки 1.6T начнутся в конце третьего квартала, что создаёт прочный импульс для выручки.
Однако настоящее «превышение ожиданий» не будет связано с 800G — этот сегмент уже полностью учтён в цене. Ключевой переменной является скорость отгрузок 1.6T в конце третьего квартала, будет ли она выше консервативных оценок «первоначальных поставок», а также сможет ли маржа CATV компенсировать давление на прибыль из-за роста производственных мощностей. Риски снижения связаны с одновременным падением 100G и ограничениями по мощностям 800G, что может удержать выручку в нижней части прогноза и ещё сильнее сжать прибыль.
Вывод: линия по выручке скорее положительная, но это не отчёт с «гарантированным превышением ожиданий». За последние четыре квартала AAOI трижды превзошла ожидания с средним сюрпризом в 40%, но падение акций вдвое за месяц говорит о том, что рынок уже заложил низкие ожидания. Настоящая ставка — это объёмы отгрузок и маржа 1.6T, а не просто рост 800G.#Финансовый отчет Circle скоро выйдет, сможет ли рост стейблкоина принести прибыль? #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Q3不会证明“稳定币增长能兑现收益”，只会再次证明Circle的规模增长与利润兑现之间存在结构性错配。 换句话说，这不是一个“增长兑现”的季度，而是一个“增长被成本与利率稀释”的季度。 $FLUID
DeFi ликвидность полезна только тогда, когда капитал может эффективно перемещаться между торговыми и кредитными рынками. Подход FLUID к объединению ликвидности в различных DeFi-активностях решает важную проблему: фрагментированный капитал. Однако одна технология не гарантирует устойчивый спрос. Долгосрочный прогресс зависит от реального использования, конкурентоспособного исполнения и того, находят ли пользователи постоянно лучшую эффективность в его экосистеме.$BTC Обзор рынка
Вау, я действительно поражён, последние пару дней у меня ощущение, что меня промыли, каждый день откат на несколько тысяч, я просто не выдерживаю, я сначала уйду, потом зайду на хорошей позиции. (Кстати, моя позиция в монете не двигается, держу до 4000.)
$BTC В течение дня пробовал дно и отскочил, минимальное касание около 76389 долларов, затем вместе с Nasdaq и сектором AI отскочил и снова закрепился в диапазоне 77500–78000, в какой-то момент пробил 78000 долларов, день начался с падения, затем рост, в целом находится в боковом движении в ожидании результатов выборов. Центр рынка зафиксирован в диапазоне 77-78 тысяч, быки и медведи не решаются делать крупные ставки в одиночку, ликвидность перед важными результатами сократилась.
Технический анализ
- Уровни сопротивления и поддержки
- Первое сопротивление: 78600
- Второе сопротивление: 80200
- Краткосрочная поддержка: 76200, сильная поддержка 74800
Капитал и контракты
Спотовый ETF продолжает испытывать отток капитала, институциональные покупки временно отсутствуют, что ограничивает рост; на рынке фьючерсов идёт ожесточённая борьба быков и медведей, на этапе резкого падения была волна стоп-лоссов у быков, после отскока медведи увеличили позиции для защиты ключевых уровней сопротивления; ставка финансирования не показывает явного одностороннего тренда, рыночные настроения осторожные и наблюдательные, не наблюдается крайняя жадность или паника.
#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ Объем коротких позиций составляет 100%, этот показатель выглядит очень впечатляюще, но моя первая реакция: стоит ли в такой момент гнаться за волатильностью, если коэффициенты всё ещё выгодны? Материал касается публичных ликвидаций по бессрочным контрактам ETH USDT на OKEx за последний час. Я предпочитаю рассматривать это как предупреждение о рисках контртрендового кредитного плеча, а не как доказательство того, что рост уже закрепился.
Я бы повысил вес сценариев, в которых краткосрочные шорты легко получают убытки, но не стал бы автоматически увеличивать вероятность продолжительного роста. Причина проста: записи о ликвидациях показывают, кто уже был вынужден выйти из позиции, но не говорят, сколько покупателей осталось впереди. Рассматривать уже произошедшее сжатие как доход, который можно повторно получить, — это, по моему мнению, двойной подсчет.
По моим предположениям, если после сжатия цена удержится и откат не съест быстро весь рост, тогда логика продолжения восходящего движения заслуживает большего внимания; если же после резкого подъема цена быстро падает, то риск и доходность, связанные с погоней за этой новостью, ухудшаются. Первый вариант по крайней мере дает точку, где можно признать ошибку, второй же может опираться только на эмоции, и шансы на успех и коэффициенты трудно оценить.
Я человек немного пессимистичный: чем более аккуратны данные о односторонних ликвидациях, тем больше хочется сначала найти контрдоказательства. Эта информация повысила мою бдительность к рискам кредитного плеча, но не дала однозначного подтверждения направлению. В ситуации с массовыми выходами из коротких позиций вы больше ориентируетесь на шансы после закрепления цены или предпочитаете более раннее участие с более сложной оценкой коэффициентов?#AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期
Как вы думаете, действительно ли AMD получила козыри, чтобы конкурировать с NVIDIA в сфере AI-оборудования? $AMD $NVDA
Свежий финансовый отчет за 3-й квартал 2026 года действительно впечатляет: квартальная выручка составила 13,38 млрд долларов, скорректированная прибыль на акцию — 2,09 доллара, что значительно превзошло ожидания рынка.
Доходы от бизнеса дата-центров выросли за квартал на 97%, достигнув 8,5 млрд долларов, доля выручки сразу поднялась до 64%. Лиза Су также установила прогноз на следующий квартал около 17 млрд долларов и даже заявила, что в 2027 году выручка вырастет более чем на 80%.
Рост доли дата-центров означает, что AMD полностью трансформировалась из компании по производству процессоров для ПК в гиганта инфраструктуры вычислительных мощностей для AI. С распространением серии MI450 и архитектуры Helios в крупных компаниях, облачные провайдеры, чтобы не допустить доминирования NVIDIA, активно размещают заказы у AMD.
Хотя традиционный игровой бизнес снизился на 40% из-за цикла полупользовательских чипов, операционная прибыль дата-центров с уровнем 34% компенсировала этот пробел. Ограничения производственных мощностей и быстро растущие запасы в цепочке поставок — текущие риски, которые нужно учитывать.
В 4-м квартале доходы от AI GPU в сегменте вычислительных мощностей, скорее всего, впервые превысят доходы от традиционных серверных CPU. В краткосрочной перспективе сегмент чипов, вероятно, получит переоценку, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе ключевым фактором станет развитие экосистемы: сможет ли система AMD ROCm действительно снизить порог миграции для клиентов, определит, какую долю рынка AMD сможет отобрать у NVIDIA.#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Circle скоро опубликует финансовый отчет за 3-й квартал 2026 года, и ключевое внимание рынка сосредоточено на следующем: экосистема USDC продолжает расширяться, но сможет ли рост действительно превратиться в прибыль — это ключ к проверке текущей оценки.
Основная модель прибыли Circle опирается на масштаб обращения USDC и проценты по резервам в американских облигациях. В настоящее время отраслевые особенности очевидны: объемы транзакций в блокчейне, сценарии кроссчейн CCTP, платежи B2B и потребности в расчетах с AI продолжают стремительно расти, преимущества USDC в области комплаенса устойчивы, а признание институциональных инвесторов высоко. Однако рост уже начал дифференцироваться: во 2-м квартале темпы годового роста обращения USDC значительно замедлились, а вместе с продолжающимся снижением доходности американских облигаций доходность резервных активов находится под давлением, что напрямую подавляет основные процентные доходы.
Более серьезная проблема с прибылью связана с жесткими издержками. Почти 60% доходов Circle идет на распределение комиссий через биржи, кошельки и другие каналы, высокие выплаты продолжают размывать валовую прибыль, создавая отраслевую проблему, при которой рост выручки не приводит к росту прибыли, и только за счет расширения масштабов уже невозможно стабильно увеличивать прибыль.
Ключевой момент этого финансового отчета — реализация второй кривой роста. Удержание USDC на платформе продолжает удваиваться, а непроцентные доходные услуги, такие как платежи и подписки, являются ключом к избавлению от единственной зависимости от доходности американских облигаций. Если во 3-м квартале ускорится рост доходов вне резервов, затраты на каналы будут контролируемыми, а коэффициент удержания существующих средств повысится, то рост масштабов сможет эффективно конвертироваться в прибыль.
И наоборот, если темпы роста обращения останутся слабыми, доходность продолжит снижаться, а внедрение новых услуг не оправдает ожиданий, логика роста стабильных монет, заложенная в раннем ценообразовании рынка, будет пересмотрена.Промежуточные выборы в США завершены!
Обзор последних изменений и влияния на рыночные сектора
Результаты промежуточных выборов 2026 года в США практически определены: Демократическая партия успешно получила полный контроль над обеими палатами Конгресса, полностью изменив прежнее незначительное преимущество Республиканской партии.
Рынок официально вступил в период баланса власти «Белый дом Трампа + Конгресс Демократов», в течение следующих двух лет финансовая, регуляторная и отраслевые политики США претерпят заметные изменения, что напрямую повлияет на мировые активы.
Общая логика управления кардинально меняется: с большой вероятностью будут заблокированы налоговые льготы Трампа, расширение оборонного бюджета и смягчение отраслевого регулирования; ожидания фискального расширения снижаются, при этом контроль Конгресса значительно усиливается, и проверки соответствия в различных отраслях будут ужесточаться.
✅ С точки зрения рыночных возможностей, основными выгодоприобретателями станут сектора возобновляемой энергетики, фотоэлектрики, электромобилей и здравоохранения.
✅ Демократы продолжат поддерживать субсидии на зеленую энергетику, что обеспечит максимальную определенность в отраслевой политике;
✅ Одновременно стабилизируются политики в сфере здравоохранения, негативные факторы для фармацевтических компаний и страховых медицинских секторов исчерпаны, есть значительный потенциал для восстановления оценки.
✅ Кроме того, ожидания ужесточения фискальной политики благоприятствуют золоту, государственным облигациям и другим защитным активам.
❌ Направления под давлением также ясны: криптовалюты, AI-технологии, полупроводники и оборонная промышленность испытывают краткосрочные трудности.
❌ В дальнейшем антимонопольные меры, регулирование соответствия и специальные расследования будут продолжаться, а ограничения на расширение оборонного бюджета усугубят ситуацию, что затруднит формирование сильного тренда в этих секторах в краткосрочной перспективе.
Эти выборы перестраивают ожидания политики на рынке акций США, и, вероятно, продолжится диверсификация по секторам.
#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ В Палате представителей уже определены 252 места, я сосредоточен на словах «уже определены», а не спешу угадывать направление рынка. Я не играю с высоким кредитным плечом, и такие новости не изменят эту привычку. В материале Трамп обращается к избирателям с призывом «притвориться, что я на бюллетене», а определение мест в обеих палатах продолжается.
Моё личное мнение: для долгосрочного владения эта новость пока что — шум; для тех, кто спешит делать ставки, её влияние, вероятно, больше, чем на долгосрочную стоимость активов. Данные о текущем распределении мест могут показать, на каком этапе выборы, но не ответят на вопрос, есть ли реальный спрос в блокчейне и стало ли использование криптоактивов удобнее для обычных людей.
Здесь есть один легко путаемый момент: важность новости не означает, что она сразу изменит причины для владения. По моим предположениям, если последующие изменения в распределении мест повлияют на стабильность правил регулирования и их исполнения, тогда это может изменить долгосрочные издержки отрасли. На данный момент эта информация не предоставляет таких доказательств, и я не хочу строить на этом догадки.
В любом случае я держу активы и не собираюсь их продавать, но и не закрываю уши — буду следить, есть ли реальные изменения в деловой среде. Самая сложная часть с кредитным плечом — это то, что решение принимается до того, как оно проверено, и позиция может не выдержать; я даю себе время и не тороплюсь с ответом, не довожу до принудительной ликвидации.Братья, держу CORE так долго, и не ожидал, что теперь будет всё больше поводов для беспокойства.
Раньше, открывая графики, меня волновало только, на сколько пунктов упал курс сегодня и когда будет отскок.
Теперь всё иначе.
Увидев, что Bithumb прекратил поддержку торговли CORE, моя первая реакция была не о том, насколько ещё может упасть цена, а о том, что если торговых площадок станет меньше, что тогда делать с монетами в руках?
Цена может упасть, но всегда можно дождаться восстановления рынка, а вот если ликвидность будет ухудшаться, купить или продать будет не так просто.
Вот это меня и тревожит.
Я не хочу сеять панику и не считаю, что OKX обязательно снимет CORE с листинга.
Но после этого случая действительно стоит пересмотреть позиции и риски.
Держать долго не значит игнорировать все риски. $CORE Сегодняшний итог: главное ощущение — не отсутствие возможностей, а то, что риски идут волна за волной.
BTC сегодня +1,4%, цена 77,742. ETH +2,0%, отскок, но объемы вызывают сомнения.
Сильный $ZEC +10,1%, слабый $SOL +1,1%, сильное расслоение, не гонитесь за ростом.
Настоящее давление оказывает макроэкономика: высокие ставки, упорная инфляция и неоднозначные ожидания снижения ставок. Колебания цены — лишь внешняя сторона, удар по доверию и ликвидности гораздо сильнее.
Дальше следите за:
· данными по занятости вне сельского хозяйства (первый пятничный день каждого месяца)
· данными по инфляции CPI (середина месяца)
· протоколами заседаний ФРС (через три недели после заседания)
· индексом цен PCE (конец месяца)
· потоками средств ETF (ежедневно вечером)
Мой совет: снижайте кредитное плечо, диверсифицируйте позиции, не ставьте все на один сценарий. В комментариях расскажите, какое событие вас волнует больше всего на следующей неделе #币圈$1INCH
Фрагментация ликвидности — одна из постоянных проблем DeFi. 1inch решает эту задачу, помогая пользователям находить выгодные маршруты обмена через децентрализованные источники ликвидности. Долгосрочные перспективы зависят от качества исполнения, эффективности маршрутизации и спроса пользователей. Конкуренция очень высокая, поэтому важно сохранять значимое преимущество.$EGLD
MultiversX имеет амбициозное видение масштабируемой блокчейн-инфраструктуры. Однако одна только технология не гарантирует успех экосистемы. Активность разработчиков, полезные приложения и постоянное участие пользователей — необходимые составляющие. Долгосрочная позиция EGLD будет зависеть от того, сможет ли сеть превратить свои технические возможности в измеримую экономическую активность.Анонимный трейдер VBVIT в настоящее время держит шорт с 25-кратным кредитным плечом на 1 376,07 BTC, стоимость позиции около 104 миллионов долларов, средняя цена открытия 79 860,8 долларов, текущая плавающая прибыль около 4,89 миллиона долларов, а также около 426 тысяч долларов дохода от финансирования. Общая стоимость позиций этого аккаунта составляет около 163 миллионов долларов, из которых 95% — шорт, а доля BTC в позициях достигает 63,8%. По данным мониторинга, эта позиция является шортом с наибольшей плавающей прибылью по BTC на Hyperliquid. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC В предварительном расследовании, опубликованном Binance, есть один момент, который вызывает больше беспокойства, чем сумма украденных средств: злоумышленники через легитимные платформы для поиска работы выходили на инженеров, выдаваясь за руководителей проектов, организовывали собеседования, а затем требовали скачать задания с вредоносным кодом.
Платформа была настоящей, процесс общения выглядел как обычный найм, проблема скрывалась в последующих требованиях выполнить вредоносные действия.
Это показывает, что линия защиты безопасности теперь включает целый процесс терпеливого установления доверия. Противник может изучать профессиональный фон и роль цели, а затем ждать подходящего момента для следующего шага.
Я не согласен сводить такие инциденты к «неосторожности какого-то сотрудника». Личные действия требуют анализа, но компании тоже должны объяснять, почему после взлома рабочих устройств не удалось своевременно ограничить права доступа и изоляцию систем.
Предварительный отчет нуждается в дальнейшем независимом рассмотрении, конкретные ответственности и полная цепочка атаки должны быть подтверждены позже. Но уже сейчас это достаточно серьезное предупреждение для отрасли: найм, инструменты разработки и повседневное сотрудничество — все это часть безопасности активов.
Отраслевое сотрудничество можно развивать дальше: обмениваться методами атак и признаками вредоносных проектов, чтобы другие команды могли раньше распознавать подобные схемы.
После инцидента важно совместно возвращать средства, но не менее важно заранее помочь следующему инженеру распознать такую фальшивую собеседование. Безопасность активов пользователей может зависеть именно от этих, обычно незаметных, рабочих процессов.
#加密行业协同守护资产安全 #Скоро отчет Circle, сможет ли рост стейблкоинов принести доход? Рост выручки на 378 процентных пунктов упал на шахматную доску, в результате чего появилась медвежья свеча с показателем 13,47 — это не связано с исчерпанием положительных факторов, а с тем, что соперник уже давно закладывал жертву в ту клетку, где ты думал, что просчитал всё ♟️👑
Я много лет сижу на позиции гроссмейстера, и боюсь не странных ходов соперника, а структурного ослабления всей пешечной цепи. В начале партии табло выглядело очень красиво: выручка за первый квартал выросла более чем в три раза в годовом выражении, прогноз на второй квартал выше ожиданий, а 20 ноября планируется дробление акций 8 к 1. Но рынок не признаёт табло. Рост почти в четыре раза за год — это как если бы пешка прошла с начальной позиции до последней линии соперника и готова превратиться в фигуру, все видят это; дробление акций по сути превращает одну тяжёлую фигуру в ряд лёгких, общая стоимость фигур не меняется, клеток по-прежнему шестьдесят четыре, но на поле внезапно появляется в несколько раз больше разрозненных пешек, ликвидность растёт, плавающие акции тоже. Настоящие мастера не радуются пешке, которая уже готова к превращению, их волнует, сколько костяков пешечной структуры останется взаимно поддерживать друг друга после обмена фигур.
Меня больше беспокоит не сама она, а то, что Micron и Western Digital тоже оказались под давлением. Потеря одной пешки не страшна, страшно, когда вся цепь начинает шататься. За последний год структура памяти была острой и наступательной, теперь появляются признаки наложения пешек и изолированных пешек: история роста уже полностью отражена в цене, и каждая следующая финансовая отчётность должна подтверждать оправданность этой оценки, любое ослабление — это чистое эндшпильное испытание после обмена фигур, где важна техника и кто первый поддастся панике времени.
Теперь взглянем на вторую доску вне шахматной доски. Токенизированный актив $xPLTR растягивает время ходов на американском рынке до 24 часов, традиционное закрытие торгов никогда не означает, что соперник перестал ходить; пока ты спишь, они могут продвигать пешки в тёмных клетках. Взаимосвязь означает, что одна медвежья свеча ночью может превратиться в временное отставание на два хода — вот что действительно ценно в инициативе.
Планирование — это воображение, миттельшпиль — глубина расчётов, эндшпиль — кто ещё дышит. Сейчас партия только что прошла пик обмена фигур в миттельшпиле: быки держат козырь в виде результатов, но потеряли инициативу; медведи получили реальную выгоду, но не смогли загнать короля в угол. После дробления акций смена контроля — вот настоящий шах и мат.
Когда все на доске уже могут посчитать исход партии, победа давно перестаёт быть вопросом расчётов и становится вопросом того, кто готов продержаться в эндшпиле ещё на несколько ходов. #sandiskearningsselloff$MU открыл длинную позицию на 822, сейчас цена около 855, и на бумаге наконец-то появилась прибыль.
#AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期
Эта покупка не только из-за сильного падения ранее, я больше ценю логику самой индустрии хранения данных.
AI-серверы требуют не только GPU, но и большое количество HBM, серверной DRAM и корпоративных SSD. Производители перенаправляют больше мощностей на высокоприбыльные продукты, в то время как предложение обычной DRAM и NAND становится более ограниченным. В четвертом квартале ожидается рост контрактных цен на традиционную DRAM на 10%—15%, а на NAND — на 15%—20%; Micron также заявила, что большая часть мощностей HBM на 2027 год уже забронирована, и цены выше.
Проще говоря, сейчас в хранении данных вопрос не в "есть ли спрос", а в "кому сначала выделить мощности".
Но я не буду бездумно покупать только из-за этих историй. Недавно цены на спотовом рынке DRAM выровнялись, а спрос со стороны потребительской электроники не так силен, как у AI-серверов, что говорит о диверсификации внутри сектора. После серии сильных падений MU отскочил, но краткосрочные настроения инвесторов остаются хрупкими, одна большая свеча не означает, что коррекция полностью закончена.
Далее посмотрим, сможет ли цена удержаться на 840. Если удержится, первое сопротивление — 875, при пробое — 900; если цена снова упадет ниже 840, я начну сокращать позиции, а если 822 будет пробит, значит логика покупки на дне временно провалилась.
Я верю в долгосрочную историю хранения данных, но торговля не должна основываться только на вере.
$SNDK $SKHYNIX Одномесячный объем расходов в размере 141 миллиона долларов, направленный в уровень расчётов на блокчейне, — это не красивая церемония закрытия стеклянной стены, а сигнал того, что несущая конструкция на третьем подземном этаже наконец начала воспринимать реальную нагрузку. То, что действительно заставляет меня сесть прямо, — это не визуализация на проектных чертежах, а показания датчиков давления после заливки бетона — семикратный рост в годовом выражении и 24% в месячном, что говорит о том, что фундамент здания переходит из состояния статической нагрузки в состояние динамической, и с этого момента жильцы и проектировщики относятся к разным строительным площадкам.
Линия платежных карт по сути открыла для активов на блокчейне «эвакуационную лестницу» для повседневных расходов. Раньше стабильные монеты вращались только в замкнутом дворе торгов и переводов, а теперь, подключившись к традиционным картам для офлайн-сценариев, это эквивалентно точечному прорезанию и усилению несущих стен, превращая замкнутую цилиндрическую структуру в коммерческий маршрут с непрерывным движением. Это фундаментальное изменение характера пространства: если сделано хорошо — это обновление формата, если плохо — слабое место в конструкции. А поскольку проекты карт KAST и Rain обеспечивают 93% объема расходов, я, как ответственный за конструкцию, должен сказать с точки зрения проверки проекта: две колонны несут более 90% вертикальной нагрузки всего здания — это не масштабирование, это высокая концентрация напряжений. Моя первая реакция при такой концентрации — не праздновать закрытие, а сразу же запросить отчёт по проверке жесткости на сдвиг, чтобы убедиться, что у этих двух колонн достаточно запаса пластичности и избыточной поддержки.
Активные пользователи, частота платежей, остаток на счетах — для меня это полноценная система оценки заполняемости, частоты использования лифтов и уровня продления аренды. Как бы высоко ни строили здание, если никто не приходит, не создаёт частого движения и не оставляет средств, это изолированное сооружение, а не часть городской ткани. Рост объема расходов — это только завершение фасада, а настоящий коммерческий потенциал зависит от того, используется ли внутреннее пространство постоянно.
Если посмотреть рядом, рыночная взаимосвязь токенов на американском фондовом рынке очень похожа на два соседних участка, использующих общую подземную стену. С одной стороны ведутся раскопки, а перераспределение напряжений с другой стороны передаётся через стену и грунт; внешне это два независимых геологических отчёта, но на самом деле осадка фундамента связана. Созревание сценариев потребления на блокчейне изменит ритм входа и выхода средств в токенизированных активах — эта взаимосвязь не просто сумма, а резонанс, который должен проверяться по общей модели, а не по отдельным зданиям.
Две строительные бригады выполняют более 90% заливки бетона во всём здании — это не образец централизованного строительства, а ставка всей сейсмостойкости здания на тактильные ощущения одной и той же бригады заливки — при остановке работы с любой стороны трещина пойдёт вдоль наиболее напряжённого шва. #solanacardspending141mКривая зондирования в четыре часа утра внезапно меняет направление на высоте 3800 метров, тёплый влажный поток принудительно поднимается холодным слоем — общая сумма токенизированных акций на блокчейне достигла 3,8 миллиарда долларов, обновляя рекорд десять недель подряд. Это не дневная конвекция, это масштабная метеосистема переписывает изобары.
Десять недель подряд положительное отклонение от нормы, опасно смотреть только на одну станцию. Совместный прогноз всех участников, колеблющихся в одном направлении, показывает, что сигнал — не шум; десять недель подряд рекорды означают постоянную подачу тёплого стратосферного потока, наблюдательные станции на нижнем уровне уже не мерцают поодиночке, а образуют сеть. Кто-то воспринимает 3,8 миллиарда долларов как тайфун, но на самом деле это скорее тропический циклон перед началом муссона: центральное давление ещё не достигло уровня тайфуна, но внешние спиральные дождевые пояса уже достигают побережья.
Сначала посмотрим на плотность наблюдений. Платформа для легального выпуска на Solana одновременно добавила тринадцать продуктов американских акций, включив ExxonMobil, Disney, Uber в одну наблюдательную сеть, доведя общее число станций до двадцати пяти. Энергетика, потребление, транспорт — три базовых слоя одновременно покрыты, что позволяет сравнивать локальные циркуляции; иначе, если брать температуру только одной станции и говорить о нагреве всего города, это будет чрезмерное обобщение.
Далее инфраструктура. Нью-Йоркская фондовая биржа и старейший агент по передаче прав акционеров собираются перенести голосование акционеров и агентские услуги на блокчейн, что эквивалентно калибровке радара и добавлению системы BeiDou к зондированию. Без калибровки даже яркий эхо-сигнал может быть помехой от объектов; без замкнутого цикла передачи прав и голосования токенизированные акции — это лишь яркие облака на карте, эффектно выглядят, но не реализуются.
Более широкий ассортимент продуктов и более мощная инфраструктура смогут ли привлечь капитал и торговый спрос? Поток влаги определяет количество осадков, предложение продуктов — это канал влаги, инфраструктура — структура пограничного слоя, капитал — тёплый влажный поток. Наличие всех трёх лишь говорит о благоприятных условиях, но механизм запуска зависит от условий подъёма — глубина маркет-мейкинга, ставка по займам, задержка расчётов на блокчейне, любое из этих звеньев, если подведёт, не позволит конвекции развиться.
Текущая поле давления не чистое. Инверсионный слой толстый, ликвидность похожа на ночной низкоуровневый струйный поток — приходит резко и быстро уходит; в периоды закрытия традиционных рынков цены легко формируют изолированные конвективные ячейки, гэпы и пики — это грозовой шквал. Связь токенизированного американского актива больше похожа на городской тепловой остров: традиционный рынок — региональный фон, блокчейн-рынок — локальный микроклимат, их наложение создаёт ложное повышение температуры и усиливает падения при прохождении холодного фронта.
Следим за тремя вещами: сможет ли чистый приток на блокчейне продолжаться; насколько глубоки торги после запуска новых продуктов; структура держателей после внедрения услуг передачи прав и голосования. После десяти недель роста, при усилении сдвига ветра и сужении разницы между температурой и точкой росы, откроется окно для сильной конвекции. Эхо радара уже окрашено, вопрос, будет ли сигнал предупреждения усилен, решится по следующему зондированию. #tokenizedstocksrecord#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ $BTC $ETH $ZEC
Краткосрочные настроения негативны, но возможно появление «обратного сигнала»
Рынок сейчас опасается, что Демократическая партия возьмёт под контроль Конгресс, тогда как Республиканская партия ранее была более дружелюбна к криптовалютам. Этот страх уже отражён в цене. Но с другой стороны, если BTC сможет удержаться в диапазоне 76,500–77,000 долларов, крайний пессимизм может спровоцировать короткую распродажу и отскок; если же цена упадёт ниже 76,000, паника будет «подтверждена». Исторически BTC рос в течение года после промежуточных выборов, но в первые недели после голосования обычно происходит падение. Как вы это видите?В тот момент, когда рынок внезапно затихает, часто стоит следить за этим больше, чем за ростом. Приближаются промежуточные выборы, BTC сначала упал до около 76 000, это паника или же заранее учтена неопределённость? Вчера вечером, когда я увидел этот спад, моя первая реакция была не гнаться за свечами, а посмотреть, как сложатся три карты на Капитолийском холме. Палата представителей может перейти к демократам, Сенат всё ещё в борьбе, а настоящим решающим фактором являются два крайних варианта: республиканцы сохраняют обе палаты или демократы получают полный контроль. Первый вариант оставляет окно для таких чётких законодательных инициатив, как CLARITY, второй же может заморозить законодательство, и регулирование будет продвигаться в основном через исполнительные приказы. Сейчас рынок торгует не тем, кто громче кричит, а тем, насколько заранее учтён вопрос «будут ли правила реализованы». Роль BTC здесь очень тонкая. Его рассматривают как макроэкономический риск-актив с дисконтом, раскол в Конгрессе — это как снять одну из висящих угроз, в краткосрочной перспективе может быть сначала давление, а потом отскок; но если демократы возьмут полный контроль, краткосрочное давление вернётся, хотя деньги из ETF больше ориентированы на реальные процентные ставки и не повернутся только из-за политических ярлыков. Другими словами, первый импульс не равен направлению, важна разница в ожиданиях. Меня больше интересует упругость ETH и SOL. ETH питается от «ясного регулирования и токенизации», SOL — от высокой пропускной способности и переноса рисков. Если республиканцы сохранят обе палаты, ETH и SOL могут отскочить сильнее; при расколе Конгресса ETH более стабилен, SOL колеблется; при полном контроле демократов у SOL самая большая упругость отката, ETH относительно устойчив. В этой цепочке передачи, альткоины... Палата представителей перешла в другие руки, республиканцы потеряли контроль.
В ближайшие два года законодательная повестка Трампа перейдет в стадию переговоров и компромиссов.
Налоговые льготы, корректировка государственных расходов, рамки регулирования криптовалют — эти политики, требующие законодательного утверждения Конгрессом, столкнутся с заметным сопротивлением, уже не будет одностороннего продвижения, как раньше.
Для торговых площадок приоритетной темой по-прежнему остаются переговоры по бюджету правительства и потолку государственного долга.
Демократы, обладая рычагами влияния в переговорах по ассигнованиям, смогут ставить условия и торговаться с Белым домом по вопросам расходов.
Если переговоры между партиями зайдут в тупик, то остановка работы правительства и кризис с потолком долга станут временными потрясениями, которые напрямую повлияют на рынок гособлигаций США, доллар и такие рисковые активы, как криптовалюты.
PS: Ранее в общении с людьми из отрасли сложился консенсус: несмотря на шум в СМИ, реальный дефолт США по долгам остается крайне маловероятным событием. Переговоры больше направлены на создание волатильности, а не на наступление катастрофического "черного лебедя".
Кроме того, после того как демократы возьмут под контроль комитеты Палаты представителей, инструменты надзора будут полностью задействованы.
Импичмент не обязательно станет конечной целью, но слушания и вызовы на допросы станут нормой, проверки исполнения политики, кабинета министров, самого Трампа и конфликтов интересов его семьи будут постоянными, создавая непрекращающийся шумовой фактор.
Конечно, Трамп по-прежнему сохраняет полномочия издавать исполнительные приказы и в рамках существующего законодательства может реализовывать часть политики через исполнительные органы.
Однако принятие новых законопроектов и закрепление политики в законе теперь стало задачей совершенно другого уровня сложности. Объем транзакций USDC в сети вырос на 151% — отчет Circle сегодня вечером может оказаться более интересным, чем ожидалось
Сегодня вечером Circle опубликует финансовый отчет за третий квартал. Я считаю, что в этот раз стоит обратить внимание не только на цену акций, но и на то, насколько прибыльна индустрия стейблкоинов.
Согласно официальным данным за прошлый квартал, объем обращения USDC достиг 73,3 млрд долларов, что на 19% больше по сравнению с прошлым годом, а объем транзакций в сети вырос до 14,8 трлн долларов, увеличившись на 151% в годовом выражении. Но интересно, что совокупный доход компании и доход от резервов выросли всего на 7%, достигнув 701 млн долларов.
Почему использование USDC растет так быстро, а доходы не взрываются синхронно?
Ключ в том, что Circle по-прежнему сильно зависит от доходов от резервных активов и при этом вынужден выплачивать значительные комиссионные за каналы сбыта — в прошлом квартале эти расходы составили 412 млн долларов.
Я, наоборот, считаю, что настоящая возможность Circle — превратить USDC из инструмента для фондовых бирж в инфраструктуру для корпоративных платежей и глобальных расчетов.
Если в будущем можно будет создавать значительные доходы без опоры на проценты, то способ оценки индустрии стейблкоинов может кардинально измениться.
Как вы думаете, что станет главным драйвером роста Circle в будущем — объем эмиссии USDC или платежные сервисы?
$CRCL #Circle財報在即，穩定幣成長能否轉化為收益？ На этот раз история с $BTC была прервана промежуточными выборами в США. Предварительные результаты показывают, что Демократическая партия, вероятно, получит контроль над обеими палатами Конгресса, что вызвало давление на рынок: биткоин упал до 75 700 долларов, фьючерсы на акции и доллар также снизились, а доходность государственных облигаций США выросла.
Я склонен рассматривать эту ситуацию как бегство в безопасные активы, вызванное политической неопределённостью, а не как плохие новости, характерные только для криптосферы. Одновременное давление на акции и биткоин говорит о том, что напряжение ощущается не только на крипторынке; рост доходности облигаций указывает на предпочтение инвесторов к безопасности. Падение доллара напоминает мне, что нельзя объяснять движение цены криптовалюты только силой или слабостью доллара.
История ещё не закончена, предварительные результаты не равны окончательному раскладу. Моя гипотеза такова: если ожидания по выборам будут продолжать меняться, то волатильность на разных рынках может повторяться. Этот сигнал напоминает мне: сначала нужно понять, чего именно боится рынок, а не спешить превращать одно резкое падение в долгосрочный сценарий.Увидев "стремление к сотрудничеству с демократами", моя первая реакция была не на рынок, а на то, сколько дней это заявление сохранит свою актуальность.
Политики говорят о сотрудничестве, это похоже на обещание "начать худеть с завтрашнего дня" — намерения искренние, а исполнение — совсем другое дело. Но рынок не обращает на это внимания, он признает только одно: худший сценарий временно не наступит. Поэтому активы вроде $BTC сначала растут при словах "хватит ссориться".
Интересно, что обычные люди часто ощущают всё наоборот: новости спокойные, а на их счетах — тишина. Потому что такие вещи сначала влияют на ожидания, а потом уже на цену. $ETH пока не последовал за этим, значит, эта волна — эмоции, а не деньги.Подсчет голосов на промежуточных выборах: борьба за "места" в условиях снижения объема
Подсчет голосов на промежуточных выборах продолжается, в настоящее время Демократическая партия временно лидирует. Когда рынок дошел до этого этапа, самая сложная задача — это не угадывать направление, а как распределить позиции. Все понимают общее направление, настоящая разница — в том, кто сильнее, а кто слабее, в "местах" распределения.
Рассмотрим троих братьев после переоценки:
🔸 $BTC (якорь): в течение 24 часов торгуется в диапазоне 76387—78064 с низким объемом, объем сделок всего 10516 монет, индекс страха и жадности вернулся к 34. Настроения медленно восстанавливаются, но никто не хочет вкладывать реальные деньги. В настоящее время удерживается 60% базовой позиции, оставшиеся ресурсы ждут полного завершения негативных новостей выборов.
🔸 $ETH (эластичная позиция): относительно устойчив. Курс ETH/BTC поднялся до 0.0294, за день опередил биткоин. Ключевая поддержка — структура монет: очередь на стейкинг переполнена, очередь на выход пуста, большое количество монет надежно заблокировано. Это сейчас лучшая позиция для агрессивных атак.
🔸 $ZEC (независимая линия обороны): отскочил от 1250, не потерял уровень 1200, очень независим. Управленческий кризис привел к выводу из свободного обращения почти 100 тысяч монет, что существенно сократило предложение. 1200 — это жизненно важная линия удержания, не пробьет — не двинется.
Железное правило в условиях снижения объема: сильные не обязательно сразу растут, но слабые обязательно падают первыми.
Места уже распределены: биткоин держит дно, эфир играет роль эластичной позиции, ZEC держит оборону. Остальное — контролировать руки, довериться терпению и времени!
#CFTC首次放行美国个股永续期货