Orbit Post Sitemap
#TSMCQ3RecordProfit
TSMC is going to release its latest earnings report this Thursday✨
Actually, a 50% year-over-year revenue growth is nothing new; the market already got preliminary data last week making this clear. What really holds the market's pulse are three key numbers hidden in the earnings report: gross margin, full-year performance guidance, and next year's capital expenditure.
TSMC's preset range for Q3 gross margin is 65%-67%, but last quarter's gross margin even touched a high of #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума
Братья, финансовый отчет TSMC за 3-й квартал только что вышел, как обычно, смотрим не на шум, а на суть.
Чистая прибыль за квартал составила 763 млрд новых тайваньских долларов, что на 68,7% больше по сравнению с прошлым годом, значительно превзойдя рыночный прогноз в 746,3 млрд, обновляя рекорд уже шестой квартал подряд. Технология 3 нм обеспечила 33% выручки от производства пластин, а 2 нм, только начав массовое производство, уже внесла 8%, этот темп роста намного быстрее ожиданий. Передовые технологии составляют 79% от общего дохода, проще говоря, глобальные заказы на вычислительные мощности для AI стремительно идут на производственные линии TSMC.
Как это связано с нашим криптосообществом? Очень сильно связано. В эти дни биткойн из-за данных CPI, не оправдавших ожиданий, упал до 80 230 долларов, за час по всей сети произошло ликвидаций на 484 млн долларов, из них длинных позиций на 464 млн. Но с другой стороны, биткойн-майнинговые компании ускоренно переводят контракты на вычислительные мощности в сторону AI и HPC, общий объем контрактов около 100 млрд долларов. Майнеры перестают добывать монеты и начинают продавать вычислительные мощности AI-компаниям, такие как Genesis Digital Assets и IREN уже меняют направление, это не маленькая тенденция.
С точки зрения финансов, недавний анализ Wintermute подтверждает — когда основные монеты под давлением, деньги не уходят с рынка, а переходят из DeFi в токены, связанные с AI, NEAR рассматривается как типичный бенефициар. AI и криптовалюты сейчас питаются одной и той же вычислительной мощностью: Nvidia нуждается в чипах, TSMC их производит, майнеры обеспечивают электроэнергию и площадки, а наши торгуемые токены служат посредниками для движения капитала.Началась битва за 80000, 4,8 миллиарда уже ушли😱
Посмотрел на BTC, 81000 не удержали, днем сразу пробили.
ETH (-5,94%), "2400 пробили, смотрим на 2350" — не хватило совсем чуть-чуть.
SOL (-4,83%), все трое сегодня в красном, каждый хуже другого.
Деньги — самая интересная тема.
За 24 часа по контрактам BTC ушло 1,849 млрд, по споту 452 млн, всего 2,3 млрд.
ETH еще хуже: по контрактам 1,973 млрд, по споту 570 млн, всего 2,543 млрд.
В сумме у братьев больше 4,8 млрд, "лучше уйти первым" стало мейнстримом.
Но последний час интересный.
По контрактам BTC за час чистый приток 21,07 млн, по контрактам ETH чистый приток 18,01 млн.
По ставкам: BTC 0,0075%, выше, чем в полдень. Пробили 81000, быки продолжают платить и держать позиции. Ставка ETH 0,0022%, до отрицательной осталось совсем чуть-чуть.
Мое мнение в двух пунктах.
① Уходить перед объявлением результатов — нормально, CPI немного жестче, а сегодня в 20:30 важное событие, все боятся переоценки из-за повышения ставок.
② Приток за час — это первые, кто ставит на "все плохое уже учтено", позиции у них не тяжелые.
Если PPI действительно превзойдет ожидания, эти люди завтра будут ликвидированы📉
Сейчас я слежу только за одним показателем: движение средств за час после объявления.
👉 Если поток станет положительным — значит, дно покупают, я буду смотреть на отскок.
👉 Если поток станет отрицательным — даже покупатели ошиблись, и 80000 скорее всего увидим👀#TSMCQ3RecordProfit
Доходы TSMC уже превысили ожидания, так о чём же на самом деле будет речь на отчёте о доходах в четверг?
Доходы TSMC за третий квартал были объявлены заранее — около 46,7 млрд долларов, что выше собственного прогноза компании в 44,6–45,8 млрд долларов. Отчёт в четверг касается не доходов, а затрат, лежащих в их основе.这三天，XAUT 在涨，xSKHY和 xSNDK在跌。不是玄学，是同一笔钱在两头跑。
$XAUT 涨，是避险的钱回来了。 10月15 早盘金价连破4120~4150，日内涨超 1%，XAUT 跟到4140。美元指数 -0.42%、美债收益率回落，持金成本降了；央行 9月购金 63吨，近两年最高。但距 1 月 ATH 5505 还有 -25%，这是跌深反弹，不是新高。4100是这轮的底。
$xSKHY 跌，是 AI 里最挤的仓位在挤泡沫。 ADR 报 138~139，24 小时 -9.5%~-11%，KOSPI 跌 7% 触发 sidecar。四根稻草：长鑫 4F² 突破、东芝扩产、HBM4 设备延期、400亿美元回购提前结束。外资连卖 7 天。需求没坏，坏的是估值。
$xSNDK 跌，是同一个故事，闪迪更狠。 一周 -10.8%，从 9月22高点 1909 到 10月13 低点1401，回撤27%。财报超预期也没拦住杀预期。
XAUT 涨是钱在找地方躲，另外两个跌是钱从最挤的地方撤。产业逻辑没崩，崩的是估值和仓位。#黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 TSMC’s revenue has already surpassed expectations, so what should investors focus on during Thursday’s earnings call?
The company previously reported Q3 revenue of around $46.7 billion, beating its own forecast of $44.6 billion to $45.8 billion. With revenue figures already out, the real focus of Thursday’s call shifts to the cost side of the business, profit margins, and how efficiently TSMC is turning strong demand into earnings.
#DailyOrbit #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 Этот отчет вызвал немало споров. Во-первых, отказ от стандартной версии означает сознательный отказ от массового рынка, ставка делается на премиум-сегмент, структура спроса сужается; во-вторых, повышение цены, обычные пользователи ощущают ограниченное улучшение, каналы уже начали разделяться, некоторые модели Pro продаются ниже себестоимости, только Max и складные модели сохраняют премиальную цену; в-третьих, складной iPhone Duo с высокой себестоимостью и дорогой ценой — это долгосрочная стратегия, в краткосрочной перспективе он вряд ли принесет значительные продажи.CPI出来一晚上，出了个怪事。
美债收益率昨晚冲到5.33%，今天早上直接掉回5.11%。钱变便宜了，大饼本来该喘口气。
结果大饼没涨，还在跌，现在8.1w。
关键看美债是怎么掉下来的。
通胀降了，大家觉得以后不加息了，美债往下走，这是好事，钱敢出来玩，大饼跟着涨。
今天不是这种。今天是股市崩了，大家吓得把钱往美债里躲。钱一挤进去，收益率就被压下来了。
昨晚纳斯达克跌了1.9%，7月以来最狠的一天。今天亚洲接着崩，韩国股市盘中最多跌了8%，三星、海力士都跌了10%以上。AI这一块被砸得稀烂。
AI公司盖数据中心，钱大多是借的。加息一来，借钱更贵，它们最先扛不住。
大饼这回没被当成避险的，被当成科技股一块卖了。那些转去做AI算力的矿企，昨晚最多跌了13%。
所以今天美债掉，对大饼不是好消息，说明市场在怕。
油这边也没松。布伦特还在105刀上下，霍尔木兹那边又打起来了。今天国际能源署在巴黎开会，商量要不要再放1亿桶应急储备。真放了，油价能松一点，这是眼下唯一能盼的好消息。
我之前说过，美债跌回5.2%以下是大饼往上的信号。时机到了平，大饼先看832，老二2410吧！$BTC $ETH 美国通胀数据超预期，大饼直接跌破81000，十亿美金清算砸下来，AVAX、SEI、INJ这些全是跟跌，没一个是项目自身出事。APT四周涨了51%，但链上稳定币缩了17.5%，拉盘靠情绪不靠资金，这种结构撑不久。宏观压着，反弹都是逃命窗口。
刚把保安亭窗户推开透了口气，外面有辆车进来，登记完接着看盘。
WAL现价0.0582，卡在前期密集区上方。MACD零轴下方死叉，RSI触顶回落，短线动能偏弱。0.0571附近有密集清算，这是关键支撑，跌破就是连锁爆仓。上方0.06清算压力明显减轻，抛压没那么重了。短期震荡为主，但下方承接比上方阻力更清晰。
操作上，空单为主。入场0.0585到0.0592区间分批进，止盈第一目标0.0572，第二目标0.0558。防守放在0.0605，站上去就认错离场。多单不碰，等0.0571真接住了再考虑抢反弹，仓位别重。现在这行情，活着比赚快钱重要。
$WAL
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
@OKX星球 Над головой три магнита, но магниты не обязательно притянут цену 🌙 Если цена действительно пойдет вверх, это будет взрывной рост или очередной ложный сигнал? Только что посмотрел 12-часовой график ликвидаций, и в душе появилось знакомое небольшое напряжение. Над BTC, ETH и SOL нависают короткие позиции, словно три резиновые ленты, натянутые до предела. - BTC: около 84375.7, ликвидации примерно на 32,18 млн U, +0,74% от текущей цены - ETH: около 2545.16, ликвидации примерно на 13,98 млн U, +1,3% от текущей цены - SOL: около 108.85, ликвидации примерно на 2 млн U, +1,03% от текущей цены Цифры кажутся близкими, не так ли? Но в контексте межрыночной взаимосвязи меня больше волнуют три момента. Во-первых, эти три точки срабатывания почти сжаты в одном узком диапазоне. Это значит, что если риск-аппетит восстановится, BTC первым пойдет вверх, а ликвидации ETH и SOL создадут резонанс, что приведет к пассивному увеличению краткосрочных покупок, и настроение по альткоинам тоже немного улучшится. Это бычий сценарий. Во-вторых, резонанс может быть и обратным. Если BTC сначала сделает ложный пробой, а потом откатится, давление на ETH и SOL превратится в ловушку для быков, и те, кто пойдет за ростом, станут следующей порцией топлива для падения. Для синхронного роста на разных рынках нужна единая уверенность, а сейчас макроданные не подтверждены, и эта уверенность очень хрупка. В-третьих, я внимательно слежу за тем, синхронно ли меняются ставки финансирования в положительную сторону и продолжается ли рост открытого интереса. Если цена растет, а ставки не горячие и открытый интерес не растет, скорее всего, это импульс, а не тренд. Медвежий настрой 长鑫说“每片晶圆裸片数量提升至少50%”，先别替它改写成成本下降50%。
我翻了公司G5平台的原始公告，脚注写得很清楚：比较对象是自家第四代技术平台，裸片数量按8Gb颗粒基准换算。它提供了一个具体的工艺进步指标，不是与所有竞争对手成本对比的结论。
每片晶圆能容纳更多裸片，确实有利于分摊成本。但最终有多少合格产品能卖出去，还取决于良率、加工费用与封装测试。裸片数量增加，和每颗可销售产品的成本降低，中间还有一段生产过程，不能把百分比直接搬过去。
这轮存储股波动里，两种情绪都让我觉得太急。看到技术进展，就认定老厂商利润要被清空；或是觉得新玩家短期出货有限，完全不用在意。竞争影响可能先体现在客户议价。只要买家开始认真比较替代方案，哪怕份额还没大幅变化，报价谈判也可能变难。
对长鑫的进步，我愿意认真看，也希望讨论能落在同一个比较基准上。后面更想看到可销售产品的良率和客户交付证据。技术公告里连脚注都没读完，就给全球存储利润重新排座次，实在有点太着急。
#闪迪美光下跌，长鑫技术进展受关注 #TSMCQ3RecordProfit
TSMC's revenue has already exceeded expectations, so what is the Thursday earnings call really about?
TSMC's Q3 revenue was actually announced early, about $46.7 billion, higher than the company's own forecast of $44.6 to $45.8 billion. The Thursday earnings call isn't about revenue, but about the costs behind that revenue.$SNDK SanDisk, Hynix, Samsung и всякие другие, кто занимается производством чипов для хранения, просто падают и всё.
Почему эти несколько компаний, занимающихся чипами, обязательно падают?
Основная причина в том, что эти компании постоянно говорят:
«Ой, мощностей не хватает, запасов недостаточно».
Скажем так, если бы на этом можно было долго зарабатывать, эти компании давно бы расширили мощности и начали соревноваться, кто продаст больше.
Кто не хочет зарабатывать деньги — дурак, это всем понятно.
Сейчас цены взлетели до небес, а стоит только заговорить о расширении производства — никто ничего не говорит, очевидно, что у этих производителей или у всей отрасли есть некий консенсус.
Это может в любой момент рухнуть, и действительно ли стоит надеяться, что ИИ станет вечнозеленой темой? Американские алгоритмы действительно крутые, но реальное применение практически нулевое, распространение и использование значительно ниже, чем в Китае, если не будет прорыва в высокоуровневых алгоритмах.
Иначе 95% пользователей используют бесплатную версию, задают вопросы и всё, максимум — помогают исправить что-то, написать текст, отредактировать пару картинок, а у тех немногих, кто делает AI-видео, сколько же там может быть вычислительной мощности?
Рынок сейчас практически насыщен, если не будет новых технологических прорывов, рынок может пойти вниз в любой момент.
Похоже на ситуацию после кризиса майнинга в 2022 году, но тогда производители были не так хитры, расширяли мощности для майнинга, в итоге накопили огромные запасы, после кризиса всё рухнуло, цены на флеш-память упали более чем на 40% за год.
Сейчас они играют умнее: когда рынок хороший — сильно поднимают цены, но не расширяют мощности, если рынок насыщен или грядёт крах — сжимаются, как черепаха, ждут следующего технологического прорыва, чтобы снова поднять цены, так что по сути падение гарантировано.#PalantirQ3Valuation #Индекс потребительских цен в США превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI снова под испытанием
Вчера вечером после выхода данных по инфляции биткоин резко упал с максимума, и у десятков тысяч трейдеров мгновенно сработали ликвидации контрактов!😱
Сейчас рынок внимательно следит за сегодняшними данными по производственному сектору. CPI показывает, насколько дорогими становятся обычные покупки, а PPI — растут ли производственные издержки на фабриках.
Если сегодня производственные издержки тоже пойдут вверх, доходность американских облигаций вряд ли снизится, и биткоин на уровне 80 000 станет последним ключевым уровнем поддержки.
Если же данные покажут охлаждение, рынок получит повод считать, что это была временная реакция на рост цен на нефть, и капитал может смело вернуться.
В настоящее время $BTC упал с максимума до около 80 000, и график неоднократно тестирует ключевой уровень поддержки. Цена застряла в диапазоне 80 000–81 000, и если он будет пробит, следующая цель — около 78 000.
После выхода данных сегодня вечером направление станет более ясным. Удержится ли уровень или произойдет пробой, зависит от того, насколько сильным окажется PPI.
$ETH $SOL
#Чистая прибыль TSMC за третий квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума
#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым центром внимания 说实话，接下来短期大概率就是震荡磨人的行情，不会一下子直接反转大涨。$BTC $ETH $SNDK
这次下跌根源还是美国通胀数据超预期，市场开始觉得，美联储降息要往后拖，甚至不排除再加息。美债收益率一往上走，所有高风险资产都承压，美股科技、存储、加密币一起杀。
先说美股，尤其是咱们一直在看的存储板块。
之前涨太多，股价早就把AI利好提前算进去了。现在资金心态变得特别挑剔，财报只要稍微差一点预期，直接砸盘。
就像闪迪，卡在1500这个压力位很久，本来就一堆等着落袋的获利盘。再加上马斯克那条力挺美光的推文，市场担心闪迪涨价太猛会丢客户，多头就不敢硬拉。
短期存储股，很难一口气直接拉回新高，大概率反复震荡，有利好就反弹一波，一遇宏观利空又被压回去。
再说说币圈，ETH、BTC这类。
它对利率最敏感，只要市场预期利率继续维持高位，资金就不愿意留在币圈。
一旦行情往下走，杠杆盘连环爆，跌的速度会比股票猛得多。就算中间出现反弹，也更像修复，很难马上开启新一轮大牛市。
接下来重点盯两个东西：
美债收益率、美国官员讲话。
只要美债收益率持续走高，风险资产就很难有大行情。比特币矿工马上要面对一次难度上调。
10月16日前后，难度预计涨 5.68%。
听起来不多。
但它有个更直接的后果：同样的算力，能挖到的钱会少5.37%。
这5.37%是怎么来的。
一个叫hashprice的东西，意思是每单位算力一天能赚多少。
现在这个数是39.77 美元。
难度一涨，同样一台机器、同样一天，挖到的币变少。
收入就先掉一截。
关键是这个数字还没扣电费。
所以挖矿真正赚不赚钱，得看两件事：赚多少，电费多少。
电费便宜的老矿机还能扛。
电费贵的新矿机就危险了。
有算过一笔账：
20焦耳每太哈希这种效率的机器，电价8 美分一度的时候，光电费就把利润吃光了。
也就是说，不是挖得少才赔，是电费比挖出来的收入还高。
那为什么突然要调难度？
比特币每挖2016个区块自动调整一次难度，目标是让平均十分钟出一个块。
因为总算力在涨，出块速度变快了，所以难度必须跟着涨。
这也是为什么现在是"预计"不是"确定"。
离调整还剩三百多个区块，这段时间里价格、算力、费用都可能变。
真正的分水岭不是难度，是电价。
电便宜的矿工在扩机器。
电贵的已经在关机了#TSMC’s record-breaking revenue was already on the market’s radar before October 15, so presenting it as a fresh bullish surprise on earnings day may be missing the bigger picture.
On October 8, the company reported that September revenue jumped 54.6% year-over-year, while slipping 0.6% compared with the previous month. 📊
The takeaway? Strong annual growth doesn’t necessarily mean consistent month-to-month gains. Even in a booming AI chip market, short-term fluctuations.
#DailyOrbit Record numbers from TSMC, but I think the real story is what comes next. 🧐
Revenue was already disclosed month by month, so the surprise is limited. What matters now is the margin guidance (65%-67% vs 67.7% in Q2) and how much TSMC will spend on capex.
Still, with demand for AI chips this strong, I see the long-term picture as solid. Short term, the market may stay cautious. 📊
#TSMCQ3RecordProfit $TSM
Just my opinion, not financial advice.#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом 81000这个位置，是别人接的，不是自己站住的
$BTC 凌晨又跌回 81000 附近。
这是两天里第二次探这个价。
别人怎么想：接住就是双底，看回 84000。
接不住就看 80000，全场的锚都在这。
这个数怎么算的：81000 是上次急跌时资金进场的位置。
第二次试探，说明第一批接的人已经浮亏。
第二次比第一次脆，因为敢接的人变少了。
$OKB 涨 2.4%，钱在往平台币躲，那是在求稳。
$STRK 又跌 10%，追高的还挂在山顶。
方向没出来之前，先动的人先挨打。
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC $OKB #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума
Финансовый отчет TSMC за 3-й квартал опубликован, чистая прибыль значительно превысила рыночные ожидания, установив исторический рекорд, основным драйвером роста стал взрывной спрос на чипы для вычислительной мощности AI.
✅Ключевые данные: чистая прибыль 763,06 млрд новых тайваньских долларов, рост на 68,7% в годовом исчислении; выручка 1,49 трлн новых тайваньских долларов, рост на 50,9% в годовом исчислении, валовая маржа 66,4%, чистая маржа превысила 51%, прибыль растет уже несколько кварталов подряд. Передовые технологические процессы (7 нм и ниже) являются основой выручки, бизнес HPC (высокопроизводительные вычисления) продолжает приносить наибольший доход.
💡Мои несколько наблюдений:
1. AI — ключ к текущему росту. Крупные модели AI стимулируют заказы на HPC-чипы, производственные мощности 3 нм и 5 нм высокотехнологичных процессов не справляются с спросом, высокомаржинальные передовые процессы повышают общий уровень прибыльности. Однако рост сильно зависит от цепочки AI-индустрии, если капитальные расходы клиентов снизятся, это напрямую повлияет на будущие заказы.
2. Высокие капитальные вложения — палка о двух концах. Для выполнения заказов AI продолжается расширение производства, капитальные расходы остаются на высоком уровне, модель с большими активами означает значительную нагрузку на амортизацию в будущем.
3. Позиции остаются сильными, но внешних факторов становится больше. Барьеры передовых процессов по-прежнему сложно преодолеть в краткосрочной перспективе, однако геополитика, диверсификация клиентов и затраты на локальное производство — это неопределенности, с которыми придется столкнуться в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
В настоящий момент дивиденды от AI реализуются, показатели впечатляют, но высокий рост не вечен, в дальнейшем важно отслеживать капитальные расходы в AI и темпы вывода мощностей передовых процессов.TSMC's revenue record was already known to the market before October 15. Treating the same fact as a sudden positive surprise on the day of the earnings report might be a step behind the rhythm.
The company announced on October 8 that September revenue grew 54.6% year-over-year but declined 0.6% month-over-month. This contrast is quite interesting: strong long-term growth does not mean every month is higher than the previous one. Small monthly fluctuations.Поделюсь некоторыми мыслями и планами.
В последние несколько месяцев я только докупал по низам, добавлял длинные позиции, больше никаких операций не делал — в основном просто выжидал рынок. Сейчас рынок в основном требует выжидания, и в будущем, скорее всего, будет так же...
Сложно делать дерзкие операции, для обычных людей это единственный способ реально заработать — между спотовым рынком и фьючерсами... На данный момент я считаю, что это всего лишь небольшой локальный максимум.
Если будет откат к уровню около 7.6 (если не дадут возможности, просто удержу позиции), я, вероятно, добавлю позиции. В целом я вижу цель в районе 9.5-10.
Это примерно уровень отскока волны B. В целом я ожидаю крупные колебания... Основное — индекс с апреля прошлого года по настоящее время находится в рамках внутренней волны 4.
Лично я считаю, что после промежуточных выборов будет небольшой рост на 10-20 пунктов. После этого последует среднесрочная крупная коррекция на 20-30 пунктов (не исключено, что коррекция начнется сразу здесь). Поэтому риск довольно высок...
Если в дальнейшем реализуется ожидаемая последняя волна, я подумаю о полном выходе в районе 9.5-10...
В ближайшее длительное время, по моему мнению, будет большой боковой тренд, а крупные возможности появятся после отката Nasdaq на 20-30 пунктов...
Только тогда будет шанс для крупных вложений в индекс и различные активы.期限结构雷达
$BTC 标记正价差在买卖首档明显缩水。标记近远差+2.27%，买近卖远首档报价差+1.21%。
$ETH 首档正价差对应的规模很小。买近卖远报价差+0.6%，首档配对规模约198美元；按1万规模计，这档只覆盖约2%。Сейчас паника на рынке Азиатско-Тихоокеанского региона полностью распространилась, индекс KOSPI Южной Кореи продолжает падать, внутридневное снижение достигло 9%, давление продаж на рынке огромное, настроение к риску резко ухудшается. Лидер по производству памяти SK Hynix упал почти на 12%, полупроводниковый сектор стал зоной бедствия, множество позиций с высокой ставкой на рост подверглись сильному удару, неизвестно, сколько быков там окажется зарыто 😇. Коллективное падение акций в Азиатско-Тихоокеанском регионе — это только прелюдия, сегодня вечером открытие американского рынка крайне неопределенно, перспективы неутешительные. К тому же вечером будут опубликованы две ключевые статистики — еженедельные первичные заявки на пособие по безработице в США и индекс цен производителей (PPI), цепочка данных по инфляции выйдет одна за другой, что усилит волатильность на рынке. Если PPI снова вырастет, это усилит ожидания дальнейшего повышения ставок ФРС, и рисковые активы продолжат испытывать давление. Сейчас логика глобального рынка связана: фондовые рынки Южной Кореи и Японии, технологический сектор США и крипторынок тесно взаимосвязаны. Южнокорейские розничные инвесторы одновременно держат крупные позиции в акциях чипов и криптовалюте, после обвала фондового рынка часть средств будет вынуждена продавать криптоактивы для пополнения маржи, что косвенно создаст давление на BTC и ETH. Крипторынок, уже ослабленный негативом CPI, при дальнейшем внешнем негативе легко может снова вызвать ликвидации контрактов. В дальнейшем важно наблюдать два момента: во-первых, смогут ли технологический и полупроводниковый секторы остановить падение после открытия американского рынка; во-вторых, качество данных PPI. На данном этапе макроэкономика полностью доминирует на рынке, неопределенность максимальна, не стоит бездумно ловить дно и играть на отскок. Обязательно сократите кредитное плечо, заранее подготовьтесь к резким движениям, не держите позиции в надежде на направление. #美国CPI大盘还在给CPI还钱，RSR却连拉第三天，Upbit这碗饭还能吃几口？
比特币趴8.1万、ETH跌2.7%，RSR（Reserve Rights）却逆势+10%冲到0.00218，成了涨幅榜上除ZK外最扎眼的那个。
但得说清楚，这不是今天的新故事。真正的导火索是10月12日Upbit给它开放了KRW和USDT交易对，韩国散户一拥而上，当天一根线拉了五六十个点；再叠加9月社区投票改成绩效解锁加销毁的供给收缩预期。今天这+10%更像上线后第三天的余温反抽，我翻了一圈没看到新增利好。
我的判断：新所上线第一口肉最香，第三天再去追，往往就是给前两批人抬轿。欧易这个盘24小时成交额才140多万USDT，主战场其实在Upbit韩元盘，欧易只是跟涨的薄盘口，RSI已经67、价格贴着布林上轨，易拉也易砸，滑点和插针都会咬人。
盯两个信号：能不能放量站稳0.0022前高且韩盘量能不塌；一旦韩币买力退潮、缩量冲高，基本就是短线兑现窗口。DYOR，非投资建议。
#RSR #稳定币 #Upbit#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Три переменные, которые действительно определяют верхний предел рекламного бизнеса
1. Сможет ли ARPU от рекламы догнать ARPU от подписки
В настоящее время доход на одного пользователя от рекламных пакетов ниже, чем у пакетов без рекламы. Если бюджеты рекламодателей, программная покупка и CPM прямых трансляций вырастут, разрыв может сократиться.
2. Сможет ли продолжаться поставка прямых трансляций и контента с высокой вовлечённостью
Реклама на прямых трансляциях NFL, WWE, MLB более эффективна, также повышает активность пользователей, но стоит дорого и требует плотного расписания, что нужно доказать как устойчивое.
3. Сможет ли рекламная система на базе AI повысить эффективность размещения
Netflix продвигает AI-управляемое планирование рекламы, адаптацию креатива, анализ аудитории и чистые комнаты данных, что влияет на готовность рекламодателей увеличивать бюджеты в долгосрочной перспективе.
Инвестиционное суждение
Рекламный бизнес Netflix стоит отслеживать, но нельзя смотреть только на лозунг «удвоение доходов от рекламы». Важнее смотреть на: ARPU рекламных пакетов, удержание рекламодателей, коэффициент заполнения рекламы в прямых трансляциях, долю программной рекламы и не размывается ли рентабельность затратами на контент.
Если эти показатели улучшатся, рекламный бизнес превратится из «истории» в «денежный поток»; если улучшения будут ниже ожиданий, он останется лишь поддержкой оценки, а не точкой разворота результатов.#TSMCQ3RecordProfit TSMC's revenue record was already known to the market before October 15. Treating the same fact as a sudden positive surprise on the day of the earnings report might be a step behind the rhythm.
The company announced on October 8 that September revenue grew 54.6% year-over-year but declined 0.6% month-over-month. This contrast is quite interesting: strong long-term growth does not mean every month is higher than the previous one. Small monthly 💫20261015
I. Ставки на повышение ставок ФРС удвоились
1. CPI в сентябре 3,7%, в августе 3,4%; базовый CPI в сентябре 2,6%, в августе 2,4%, оба показателя немного выше ожиданий; больше всего выросли цены на бензин
2. До выхода данных CPI рынок оценивал вероятность повышения ставки примерно в 20%, после выхода — 47%
3. BTC 14 октября достиг внутридневного минимума 81588,88, за 30 дней рост составил 4,27%; месячный уровень сохраняется, внутридневной уже пробит
4. BTC не приносит процентов, доходность 2-летних казначейских облигаций 4,87%, ставки рынка примерно равны
II. Гонка скоростей доказательств с нулевым разглашением ETH
1. Zksync последовательно обработал 7200 блоков основной сети, 99% доказательств завершены за 10 секунд, блок создается каждые 12 секунд; ни одно доказательство не медленнее блока
2. Преимущество для банков: даже если сервер взломан, нельзя провести верификацию незаконного обновления реестра
3. Чья система доказательств первой получит формальную верификацию
III. ETH за неделю ↓4,45%, сейчас около 2500
1. 9 лет назад ETH покупали по 50 долларов, всего потрачено 370 тыс. USD, сейчас рыночная стоимость 19 260 тыс.; разблокировали стейкинг, перевели на Kraken.
2. Три сигнала:
(1) Монеты перемещаются на биржу
(2) Крупные держатели выводят: один внебиржевой крупный игрок купил почти 10 000 монет, обналичил 25 000 тыс.
(3) Покупатели из США уходят: сравнивают цену той же монеты на бирже C$CRCL 先别急着抄。
从基本面来看，10月4日以来，USDC供应也从754亿掉到726.7亿，逼近717.5亿，Circle基本面承压。技术面也偏空，继续跌概率大。
走势看两种：58-66有支撑，可能企稳。破58就看50，甚至45-50。虽然偏第二种，但不保证一定破58。
操作分两档3:7：58-66低买，50附近挂普通限价，后面USDC或走势有变再调。#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Индекс потребительских цен (CPI) в США за сентябрь превысил ожидания, вероятность повышения ставки в октябре за ночь удвоилась: сегодня вечером ключевым фактором станет индекс цен производителей (PPI)!
Годовой рост CPI в США за сентябрь составил 3,7% (предыдущее значение 3,4%, прогноз 3,6%), базовый CPI вырос на 2,6% в годовом выражении (прогноз 2,5%), в месячном выражении — 0,6% (предыдущее значение 0,4%). Инфляционное давление уже не ограничивается энергетикой, оно распространилось на развлечения, подержанные автомобили, медицину, образование, одежду и другие сферы.
Рынок резко повысил ставки на ужесточение политики: вероятность повышения ставки в октябре выросла с 21,6% до 43,7%, почти вдвое; по данным CME вероятность повышения ставки до конца года превысила 96%. Рискованные активы испытывают давление, американский фондовый рынок подвергся распродаже, индекс Nasdaq упал на 1,88% — максимальное однодневное падение с июля, индекс полупроводников Филадельфии обвалился на 4,3%, доллар укрепился, золото резко упало.
Сегодня вечером внимание приковано к индексу цен производителей США за сентябрь. Рынок единодушно ожидает месячного роста на 0,5%, базового — на 0,3%. Если PPI превзойдет ожидания, это усилит мнение о стойкости инфляции и усилит опасения по поводу повышения ставок; если же показатель снизится умеренно, это даст рынку передышку.
Вкратце: CPI вновь поставил вопрос о повышении ставки в октябре на повестку дня, а сегодняшний PPI решит, будет ли это подливанием масла в огонь или временным охлаждением.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
我是剧本哥，台积电这份财报，算是给AI行业打了一针强心剂。
营收增长50.9%，净利润增长68.7%。
这赚钱速度，印钞机看了都得喊声大哥。
但我更关注的不是利润，而是背后的产业逻辑。
AI到底是不是泡沫？
我的看法是，AI估值可能有泡沫，但真实需求绝不是泡沫。
为什么？
因为科技巨头可以靠讲故事拉股价，但台积电必须靠实实在在的订单赚钱。
芯片卖不出去，财报可不会陪你演戏。
更有意思的是，AI产业链正在形成一个巨大的财富分配结构。
上游卖芯片的赚得盆满钵满，下游开发AI应用的却还在拼命烧钱。
这就像当年的淘金热。
淘金的人未必赚钱，但卖铲子的已经发财了。
不过，台积电赚钱不代表所有AI公司都能赚钱。
未来真正的分水岭，不是谁拥有最多算力，而是谁能把算力变成利润。
对币圈也是一样。
AI概念币喊得震天响，真正能产生现金流的项目却没几个。
所以别看到AI两个字就无脑冲。
故事可以炒一阵子，利润才能撑一辈子。
你们觉得，AI这轮最大的赢家会是卖芯片的，还是做应用的？
评论区聊聊。$BTC $ETH $ZEC Есть трейдер по имени Loracle, который сделал шорт почти всего рынка.
У него в руках десятки контрактов на американские акции, все они шортовые:
NVIDIA, Oracle, SanDisk, Micron... все самые быстрорастущие имена в этой волне AI.
Он шортит не какую-то криптовалюту, а "AI нарратив". И на данный момент он прав.
Но при этом он сделал лонг на биткоин, единственный лонг — это $BTC .
Также у него куча альткойнов, и все они в шорте.
В итоге:
Шорты почти все в прибыли. А единственный лонг потерял денег больше, чем половина всей прибыли от шортов.#После поставок Tesla выше ожиданий внимание сосредоточено на восстановлении прибыли Поставки — это хорошие новости о "количестве", а финансовый отчет — это экзамен на "прибыль". 2 октября в третьем квартале поставлено 486 532 автомобиля, что на 5,3% выше консенсуса компании (около 462 000), цена акций выросла за день на 4,65%; но производство составило 464 391 автомобиль, поставки превышают производство примерно на 22 000 автомобилей, что указывает на то, что часть была обеспечена за счет погашения запасов/автомобилей в пути, а не за счет чистого взрыва новых заказовЯ считаю, что техническое обслуживание депозитов и выводов Ethereum на Binance не приведет к проблемам, торговля продолжается как обычно, это просто проверка. Спот ETH около 2365 USDT (Пекин 14:42, OKX).#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 广告业务目前还只是增速亮点，不是收入主力——这是看这道题最容易误判的地方。$SOL : Positive News Doesn’t Guarantee a Pump!
Solana’s Shanghai developer event and CZ’s public support are positive for ecosystem sentiment, but they’re not signals of a major price rally.
A short-term hype-driven bounce is possible, especially in Solana meme coins, but “buy the rumor, sell the news” could trigger profit-taking once the event begins.
The bigger picture still depends on macro conditions, US Treasury yields, and Fed rate-cut expectations.
#KOSPIDropsNearly8% Рынок платит по долгам CPI, а капитал в это время удваивает цену старой игровой монеты, у которой "DAO даже закрыли цепочку" — что происходит?
Биткойн стоит около 81 000, OKB упал на 5%, горячие деньги не идут в основные активы, а наоборот скапливаются в MAGIC — старой игровой монете, которая сегодня выросла на 9,6% до 0,1177, в начале октября она была чуть выше 0,07, за неделю цена более чем удвоилась, максимум достигала 0,12.
Сначала немного холодной воды: это не второе дыхание GameFi. За последний год проект Treasure, стоящий за MAGIC, в основном сокращался, даже собственную цепочку передали DAO на паузу, 90% токенов уже в обращении, новых партнерств нет, и на цепочке нет данных, которые могли бы поддержать цену. Эта волна скорее похожа на разгон с помощью AI-agent игровых нарративов, где в тонком рынке с кредитным плечом происходит принудительная ликвидация и активный оборот, зарубежные аналитики прямо говорят, что это "история с кредитным плечом".
Рынок тоже честен: объем торгов на OKEx за 24 часа всего около 2,5 млн USDT, типичный малый и тонкий рынок, цена упирается в сопротивление на 0,1179 и ниже MA5, сегодня была резкая попытка подняться до 0,12, но цена сразу откатилась, легко поднимается и легко падает; над головой висит ожидание распродажи токенов на сумму в миллионы при разблокировке, если принудительная ликвидация закончится, цена может резко упасть.
Следите за двумя сигналами: сможет ли цена с ростом объема закрепиться выше предыдущего максимума 0,12 или будет повторять колебания с уменьшением объема у сопротивления — второе обычно означает конец роста. Не стоит ловить падающий нож, как с биткойном. DYOR, это не инвестиционный совет.
#MAGIC #GameFi #TreasureKORU 当前处于“基本面长期逻辑未破 + 短期价格结构严重受损”的矛盾状态。我的看法是，这个位置更适合观望或等待右侧信号，而不是试图抄底。
基本面：长期叙事仍在，但被短期恐慌掩盖
韩国经济的底层驱动力——AI 相关的半导体出口和设备投资——依然稳固。韩国开发研究院（KDI）10 月报告明确指出，半导体和计算机出口维持高增长，AI 基础设施相关品类（钢铁、有色金属等）出口也保持良好态势。IMF 和 AMRO 均将韩国 2026 年增长预期上调至 3.3%。
当前不碰，但列入观察清单。 理由有三：
第一，3 倍杠杆在横盘和震荡市中会持续“衰减”，即使 KOSPI 原地踏步，KORU 的价值也会被侵蚀。当前韩股恐慌情绪尚未完全释放，横盘或阴跌的概率不低。
第二，OKX 上的流动性深度不足以支撑高杠杆仓位。$650 万的持仓量意味着大额清算可能引发连锁反应，点差成本和滑点会显著吞噬利润。
第三，拆股后的技术面需要重新建立。20-for-1 拆股改变了价格坐标，之前的支撑阻力位参考价值有限，市场需要时间形成新的交易区间。
如果一定要参与，等待韩国 KOSPI 出现明确的企稳信号倒计时会走，行情未必照着走
$LTC 下一次减半预计在2027年7月，区块奖励将从6.25枚降至3.125枚。
这件事有明确规则，但价格什么时候反应，没有同样的时间表。
我觉得最容易吃亏的，是把“以后新增供应减少”，理解成“买完就该涨”。
减半前买入的人，也可能在落地前卖出。真正需要观察的，是预期被反复讨论以后，还有没有新的买入需求，而不是倒计时又少了几天。
$ETC 的减产方式又不同，每500万个区块，区块奖励减少20%，并不是直接减半。
所以不能看见减产两个字，就照搬其他币的历史涨幅。
新增供应下降可以作为研究理由，但如果需求也在下降，价格仍然可能承压。
我会把减产当成一个条件，后面还需要市场表现来确认。
$XLM 我更关注支付增长到底需要留下多少币。
它用于支付网络费用、租金和满足最低余额要求。
但转账金额大，不代表需要等额买入并长期持有XLM。
我更愿意看用户持续使用后，需要保留多少余额。支付业务做大值得关注，代币需求增加多少，还得往下算一步。15 октября индекс KOSPI в течение торгов упал на 8,36%, что вызвало десятый в этом году «автоматический перерыв» в торгах на 20 минут. KOSDAQ также был остановлен по той же причине.
Акции SK Hynix упали более чем на 11%, Samsung Electronics — более чем на 9%. KOSPI снижается уже семь торговых дней подряд, с максимума потеряв около 21%.
Южная Корея — «канарейка в угольной шахте» для глобального аппетита к риску. Она упала первой, кто следующий?
Индекс Nasdaq упал на 1,88%, потеряв более 510 пунктов — максимальное однодневное падение с 23 июля. Индекс полупроводников Филадельфии закрылся снижением на 4,3%, шестой день подряд падает.
Акции Nvidia упали на 3,16%, Meta — более чем на 3%, Oracle рухнула на 8,8%. Dell Technologies упала более чем на 11%.
Оценка технологических акций пересматривается с учётом ожиданий повышения ставок. Даже сильная Nvidia не выдерживает роста безрисковой ставки.
Индекс потребительских цен США за сентябрь превзошёл ожидания. До публикации вероятность повышения ставки в октябре составляла около 22%, после — сразу взлетела до 43,7%, удвоившись за день.
Рынок начал ставить на три повышения ставок до конца 2027 года. Годовой уровень CPI в сентябре вырос до 3,4%, инфляция держится выше целевого уровня 2% уже 65 месяцев подряд.
Это и есть корень всех падений. Не война, а ставки.
9, 12 и 15 октября биткоин трижды опускался к уровню около 81 000 долларов. Реализованные убытки: 12 октября меньше, чем 9-го, 15 октября меньше, чем 9-го.
9 октября выглядел как краткосрочный пик, когда чувствительные инвесторы выходили из рынка; второй откат сопровождался слабым желанием продавать; третий — под влиянием макроэкономических негативных факторов, часть колеблющихся инвесторов зафиксировала убытки. Объём продаж уменьшается, но ещё не закончился.
Доля убыточных краткосрочных держателей составляет около 31%, в то время как историческое среднее — 42,7%. Это значит, что «колеблющиеся» позиции ещё не полностью очищены.
Не стоит принимать «многократное тестирование поддержки» за «успешное формирование дна». Если постоянно наступать на один и тот же пол, он рано или поздно заскрипит.
Следите за тем, будет ли продолжаться сужение реализованных убытков: если снижение убытков замедлится, а цена удержится на уровне 81 000, то этапная коррекция может близиться к завершению. Если убытки снова увеличатся, рынку потребуется более глубокая ротация.
Сейчас не время гадать на направление, а время ждать сигнала.
$BTC $ETH $SKHYNIX #Корейский_рынок_акций_упал_почти_на_8%,_глобальные_технологические_акции_под_давлением $TSLA 观察：5年零利息确实狠，但救不了宏观大盘
5年0息这招确实绝，为了保销量，特斯拉把金融杠杆玩到了极致
Q3交付48.6万辆超了预期，但同比其实降了2.1%，说明价格战和贴息换来的是辛苦钱。
10月21号财报马上来，市场全盯着毛利率和现金流，还有Robotaxi和Optimus的新饼。
但看盘面，TSLA从388一路滑到362，跌了1.1%
台积电业绩爆表都照跌不误，特斯拉哪怕交付超预期，在宏观大抽水的背景下，照样硬气不起来。
车卖得再好，也抵不过美元走强、流动性枯竭的大趋势
贴息能刺激订单，但救不了估值。
大环境不回暖，个股再折腾也只能跟着泥沙俱下
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
看戏就好，别急着替资本操心。 Не спешите входить на отскоке! Финансовые потоки BTC, ETH и SOL противоречат друг другу 🚦
За 24 часа ситуация кажется стабильной, но за последний час все резко изменилось: у BTC, ETH и SOL одновременно наблюдается чистый отток средств с рынка спотов и фьючерсов, краткосрочные продажи доминируют.
$BTC : за сутки спот +95,65 млн, фьючерсы +91,86 млн, фундамент не нарушен. Но за последний час спот -48,64 млн, фьючерсы -229 млн, давление продаж реально ощущается, смотрим на поддержку спота.
$ETH : самая запутанная ситуация. За 24 часа фьючерсы +415 млн, а спот -89,43 млн. Фьючерсы активны, но направление неясно, спот не поддерживает, отскок без прочной базы.
$SOL : за сутки спот +30,07 млн, фьючерсы +26,07 млн — неплохо, но за последний час наблюдается отток с обеих сторон, за 4 часа слабость, сомнения в продолжении роста.
Итог: если есть поддержка, не гонитесь за ростом. Следите за сокращением давления продаж за последний час и укреплением спота за 4 часа. Теплый дневной тренд ≠ безопасность на часовом графике. Фьючерсы — высокий риск, будьте осторожны при открытии позиций!
#Индекс потребительских цен США превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI снова под испытанием После публикации сентябрьского индекса потребительских цен (CPI) на рынке возникла наименее желанная комбинация: общий и базовый уровни инфляции превысили ожидания. Годовой рост общего индекса составил 3,7%, что выше прогноза в 3,6% и предыдущего значения 3,4%; месячный рост — 0,6%, быстрее предыдущих 0,4%. Более сложной является ситуация с базовым CPI, который вырос на 2,6% в годовом выражении, превысив прогноз 2,5% и предыдущие 2,4%, а в месячном выражении — на 0,3%. Это не просто единичное энергетическое потрясение, а давление на цены распространяется на более широкий спектр товаров и услуг. Рост цен на бензин стал движущей силой общего роста инфляции, но одновременный рост базового индекса — это настоящий сигнал. Федеральная резервная система США особенно опасается, когда базовая инфляция не снижается, так как это усиливает аргументы в пользу повышения ставок. После публикации данных ожидания по ставкам были пересмотрены: вероятность повышения ставки в октябре ранее составляла около 23%, теперь она значительно выросла. Доллар и доходность американских облигаций могут одновременно укрепиться, что создаст давление на рисковые активы. $BTC в настоящее время растет всего на 0,42%, что на фоне превышения прогноза CPI является явно слабым ростом, указывающим на отсутствие желания быков покупать дороже. Верхнее сопротивление находится в диапазоне 83500–84500, нижняя поддержка — 81500–82000. Если рынок начнет учитывать повышение вероятности повышения ставки в октябре, $BTC может протестировать нижнюю поддержку, а при пробое — опуститься к 80000. $ETH и $ZEC также не смогут избежать последствий: при сокращении аппетита к риску высоковолатильные активы обычно страдают в первую очередь. Основная логика: чем сильнее инфляционная инерция, тем дольше ставки остаются на высоком уровне и тем жестче ликвидность. Комбинация давления на краткосрочные ставки и укрепления доллара является неблагоприятной для крипторынка. Ключевой сигнал — будет ли вероятность повышения ставки в октябре продолжать расти,#Публикация Tesla превзошла ожидания, теперь в центре внимания восстановление прибыли
«Парадокс поставок» Tesla
Все воспринимают превышение ожиданий по поставкам как положительный фактор. Но именно в этом превышении скрыта плохая новость.
В третьем квартале поставлено 486 532 автомобиля, что выше рыночных ожиданий, но на 2,1% меньше по сравнению с прошлым годом. За счет чего достигнуто превышение ожиданий? Скорее всего, не за счет увеличения продаж, а благодаря снижению цен и акциям, которые поддержали объемы. Чем успешнее история с объемами, тем сложнее рассказать о ценах.
Еще важнее структура поставок — доля автомобилей с высокой прибылью из США снижается, а доля моделей с низкой прибылью растет. Это означает, что даже при превышении ожиданий по поставкам валовая маржа автомобилей, скорее всего, под давлением. Каждая радость от роста продаж подрывает качество прибыли.
Оба варианта невыгодны: снижение цен ради объема — чем ярче поставки, тем сложнее восстановить прибыль; сокращение объема ради сохранения цены — история с поставками сразу рушится.
Поэтому в отчете за 21 октября не стоит смотреть на цифры поставок, а нужно следить за валовой маржой.#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом
«Парадокс роста» Netflix
Все говорят, что реклама — это новый двигатель Netflix. Но именно этот двигатель показывает, что старые истории больше не работают.
Суть рекламных пакетов — Netflix открыто признаёт: некоторые пользователи ценны только как источник рекламных доходов, а не подписки. Чем выше доля рекламы, тем больше это говорит о том, что эпоха сбора полной цены за контент с премиальной наценкой уходит в прошлое.
Ещё важнее оценка — 33% рентабельности дают зрелому подписному бизнесу, а премию поддерживает лишь небольшой рекламный сегмент. Это значит, что за неподтверждённый двигатель платят цену за уже движущийся автомобиль.
Оба варианта не дешевы: если реклама сработает, это докажет, что золотая эпоха прошла; если нет — останется только путь повышения цен.#ZEC институциональные средства входят на рынок, высокие кредитные плечи начинают ликвидироваться $TSM наблюдение: рекордные показатели не спасают, макроэкономический молоток равен для всех
Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал выросла на 68,7% в годовом исчислении, 2-нм техпроцесс и спрос на AI-чипы полностью загружены, установлен исторический рекорд.
Посмотрим на график: с 484 цена упала до 423, снижение на 2,4%. Отчет превзошел ожидания, но перед лицом макроэкономической медвежьей тенденции даже не вызвал всплеска.
Вот такая жестокая реальность сейчас: даже сильные микробазовые показатели не выдерживают высасывания ликвидности на макроуровне.
CPI выше ожиданий, снижение ставок не состоялось, доходность американских облигаций высока, рисковые активы без разбора распродаются.
Если TSMC, как индикатор технологических акций мира, испытывает такое отношение, то откуда у BTC и ETH уверенность в самостоятельном росте? Сейчас нарратив AI не только не поддерживает рынок, но и может в любой момент столкнуться с цепной реакцией переоценки.
Хорошие показатели лишь доказывают, что компания зарабатывает, но сколько бы денег ни заработала, это не спасет от бегства капитала.
Если общая ситуация на рынке не улучшится, даже лучшие акции будут тянуться вниз вместе с остальными.
Не стоит питать иллюзий по поводу отчетов. Туман еще не рассеялся, просто наблюдайте.
#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превзошла ожидания, прибыль установила исторический рекорд #Meta крупные инвестиции в AI входят в период проверки окупаемости В последнее время на американском рынке акций AI-сектора наблюдается довольно интересное явление. Технологические гиганты, такие как Meta, Microsoft, Apple, привлекают внимание рынка, но акции некоторых компаний по производству памяти и оптической связи испытывают давление. Честно говоря, раньше, когда кто-то объявлял о наращивании инвестиций в AI, первая реакция была — это положительный сигнал. Сейчас, похоже, ситуация изменилась.🤔 Рынок начинает задаваться вопросом: когда же эти огромные вложения в AI действительно начнут приносить прибыль? 📊 Сначала посмотрим на Meta. За последние годы Meta вложила значительные средства в инфраструктуру AI, включая дата-центры, вычислительные мощности и разработку моделей. Эти инвестиции — далеко не мелочь. Но проблема в том, что тратить деньги легко, а вот заставить AI стабильно генерировать прибыль — совсем не просто. Преимущество Meta в том, что у неё уже есть огромный рекламный бизнес и база пользователей. Если AI сможет повысить эффективность рекламных рекомендаций и улучшить пользовательский опыт, в итоге это может конвертироваться в реальные доходы. Вот в чём разница между Meta и некоторыми чисто AI-компаниями: у неё есть готовые коммерческие сценарии. 💰 Теперь взглянем на цепочку производства AI-оборудования. Раньше считалось, что рост спроса на AI автоматически принесёт выгоду компаниям, производящим чипы, память и оптическое оборудование. Но рынок постепенно понял, что всё не так просто. Рост спроса не гарантирует, что каждая компания сохранит высокую прибыльность. Если расширение производственных мощностей происходит слишком быстро, цены на продукцию падают или конкуренция в отрасли усиливается, прибыль компаний тоже может оказаться под давлением. Здесь затрагивается важная инвестиционная концепция: рентабельность инвестированного капитала (ROIC)