Orbit Post Sitemap
Прошло 18 дней, и эта группа снова активизировалась.
Инцидент с кражей пользователей Ledger 9 октября ещё не забыт. Устройства, проданные дистрибьютором CryptoBilis в Юго-Восточной Азии, были скомпрометированы, и по оценкам Bitquery, общий ущерб на нескольких блокчейнах составил 102 миллиона долларов. Ledger 11-го числа также подтвердил, что в устройствах жертв была несанкционированно установлена аппаратная модификация.
27-го числа около двух часов дня по UTC эти адреса снова начали действовать. Сначала они распределили 1200 ETH на два новых кошелька по 600.1 ETH каждый, а затем параллельно отправили средства в Tornado Cash: за две с половиной минуты было сделано 12 транзакций по 100 ETH каждая, что эквивалентно 2.78 миллионам долларов.
Прошло уже 18 дней с момента инцидента, но рынок, похоже, не паниковал. $ETH за последние 24 часа вырос более чем на 2 пункта, негативные новости, кажется, были смягчены предыдущей волатильностью. Но поскольку деньги попали в миксер, дело ещё не закрыто. Вопрос, удастся ли $ETH полностью очистить эти украденные средства, остаётся открытым.
Если у вас Ledger, после таких повторяющихся инцидентов стоит сегодня вечером проверить прошивку.Наблюдения за подлецом: GOOGLE Гугл
Несколько дней назад, когда подлец просматривал X, он увидел возможность скопировать Баффета и решил взглянуть на график Гугла. Тогда у него было ощущение, что падение ещё не закончилось, поэтому он разместил длинную позицию около годовой линии.
Утром он увидел, что эта длинная позиция была исполнена, и сейчас она приносит небольшую прибыль.
Давайте посмотрим на финансовый отчёт Гугла за третий квартал. Во втором квартале у Гугла был феноменальный отчёт, который, по идее, не мог продолжаться (список spcx принес почти сто миллиардов инвестдохода). В третьем квартале инвестиции в spcx в целом показывают убытки.
Посмотрим также на рост основного бизнеса, который оказался ниже ожиданий, что вполне логично, ведь использование AI значительно снизило спрос на поиск, что уменьшило вероятность случайных кликов по поисковой рекламе.
Обнадеживает то, что облачный бизнес превзошёл ожидания Сначала немного охладим пыл: повышение лимита залоговых займов не означает, что на рынке появится обязательный для входа покупательский спрос. Aave увеличил лимиты залоговых займов Bitcoin и Ether для версий V3 и V4, при этом заемщики Core с WBTC и cbBTC могут получить примерно на 11% больше кредита при том же залоге. Я склонен рассматривать это как инструмент повышения эффективности капитала, а не как прямой позитив для цены монеты.
У меня есть два сомнения. Во-первых, лимит не равен спросу — неясно, будут ли пользователи брать больше и на что именно; если это просто замена других долгов, то, по моим предположениям, помощь в создании дополнительного покупательского спроса будет ограниченной. Во-вторых, повышение эффективности имеет свою цену: если использовать новый лимит полностью, пространство для защиты от падения цены сократится. Один и тот же залог обременяется большим долгом, буфер становится тоньше — это именно тот расчет, который должен сделать заемщик, а не просто радоваться увеличенному лимиту.
Конечно, оптимисты могут оказаться правы. Если в дальнейшем будет видно реальный рост спроса на займы и пользователи не будут массово использовать весь лимит, я признаю, что позитивный эффект от этого изменения больше, чем я предполагал. Я не против увеличения лимитов сам по себе, просто не хочу напрямую переводить «можно занять больше» в «цена должна расти»; дальше я буду следить за использованием займов и уровнем риска, а не только за цифрами лимитов.Meta тихо выделила 95 миллиардов долларов. Дополнительный выпуск на 35 миллиардов + 60 миллиардов ATM, но фактически к октябрю 2026 года поступит только 12,5 миллиарда, что составляет всего 13%, а контракт на 60 миллиардов ATM даже еще не подписан.
$META за 24 часа упал на 2,98%, $QQQx за тот же период вырос на 1,02%, в том же секторе он ослабел вопреки тренду, что указывает на проблемы с ликвидностью, скорее всего, у самой Meta. $SPYx немного вырос на 0,36%, рынок в целом не рухнул.
Подписка на 12,5 миллиарда показывает, что финансовая база не разрушена, если капиталовложения в AI действительно смогут превратиться в рост доходов, то ситуация может удержаться. Но неопределенность по неподписанным 60 миллиардам давит на оценку, краткосрочное давление предложения уже учтено рынком.
У тебя есть акции Meta? Какое у тебя сейчас настроение?$GOOGL Это падение действительно сбивает с толку: доход Google Cloud вырос на 103% в годовом исчислении, но цена акций упала!
Но если внимательно изучить отчетность, становится понятно:
📈 Доходы облачного бизнеса выросли на 103%, достигнув 30,7 млрд долларов
📉 Общая выручка немного ниже рыночных ожиданий
📉 Прибыль на акцию также ниже ожиданий
💸 Свободный денежный поток за квартал отрицательный, огромные инвестиции в инфраструктуру ИИ
⚠️ Рост доходов от поисковой рекламы также не оправдал ожиданий рынка
Инвесторы не отрицают силу Google в области ИИ, а задаются вопросом: когда эти большие вложения начнут приносить реальную отдачу?
Рынок торгует будущими ожиданиями, а не только текущим ростом. $BTC 【ETH с увеличенным объемом колеблется, настоящий сигнал — выжидать】
Текущая цена ETH — 2352 долларов, за 24 часа рост 0,4%, за 7 дней падение 4,8%. Это не разворот тренда, а скорее выбор направления после снижения. Мой сигнал ясен: выжидать, не гнаться за ростом и не спешить с шортом.
Цена находится между поддержкой 2277 и сопротивлением 2432, направление еще не выбрано; объемы активны, что говорит о том, что капитал остается на рынке, но разногласия усиливаются; индекс страха и жадности 51, близок к недельному среднему 50, настроение нейтральное, нет импульса.
По сути, спрос на ETH не чисто нарративный. Google демонстрирует решение по безопасному хранению крипты, несколько финансовых учреждений участвуют в тестах, Alphabet также использует Ethereum для защиты цифровых активов. Первые, кто почувствует влияние — финансовые учреждения, кастодиальные сервисы и команды по безопасности в блокчейне. Логика бизнеса понятна: финансовые учреждения готовы платить за снижение операционных рисков с активами. Но это не значит, что краткосрочные инвесторы сразу начнут скупать, за 7 дней падение 4,8%, пока не пробито сопротивление, нельзя считать принятие институционалами сигналом к росту.
Настоящий разворот вверх — при объемном пробое и закреплении выше 2432; разворот вниз — при надежном пробое 2277. В промежутке терпение важнее направления.
Какой у тебя сигнал: лонг, шорт или продолжать ждать?
$ETH $BTC $SOL
#10月FOMC利率决议即将公布 Все, кто когда-либо был в отношениях, знают: ссоры — это не страшно, страшно, когда другой человек вдруг перестает ссориться. Отвечает на сообщения только "ммм". Странно, не правда ли? В такие моменты нужно быть особенно настороже. Сейчас биткоин находится именно в таком состоянии. Федеральная резервная система в этот раз решила не предпринимать действий, процентная ставка остается на уровне 3,75%–4,00%. После выхода этой новости биткоин снова поднялся к отметке около 81 000 долларов. Но более примечателен другой показатель. По данным Glassnode, волатильность биткоина снизилась до минимальных значений с начала 2023 года. Подумайте сами: до исторического максимума в 126 000 еще далеко, а цена становится все спокойнее. Медведи и быки не хотят первыми делать ход, словно два человека в холодной войне — кто первый заговорит, тот и покажет свои карты. Мои наблюдения сводятся к трем пунктам. Во-первых, низкая волатильность не означает отсутствие направления. В истории после длительного снижения волатильности обычно наступает крупный выбор направления, но никто не может заранее сказать, в какую сторону пойдет рынок. Во-вторых, макроэкономическая ситуация еще не полностью прояснилась. Стабильность процентной ставки — это только первый шаг. Рынок больше всего интересуют заявления чиновников о инфляции и дальнейших планах, а также данные по ВВП и индексу личных потребительских расходов (PCE) — изменят ли они сценарий. В-третьих, отметка в 80 000 — это эмоциональный перелом в этом цикле. Несколько дней назад цена опускалась ниже, но быстро вернулась, что говорит о том, что кто-то покупает, а кто-то ждет. Поэтому в этот период самое важное — не поддаваться эмоциям. Те, кто цепляется за рынок в период затишья, обычно заканчивают плохо. Лучше держать позиции легкими, снизить кредитное плечо и сохранить ресурсы для настоящего движения. В отношениях есть поговорка: молчание — это не конец, а накопление эмоций. На рынке то же самое. Приведенные цены актуальны на 28 октября и предназначены только для информации.Сначала подведём реальные итоги: публичные компании держат 1,3 миллиона $BTC, за 14 месяцев рост составил 31%, на стратегию приходится 71% прироста.
Я считаю это позитивным сигналом, но это не значит, что институциональные инвесторы полностью вошли на рынок: рост слишком зависит от одной компании. Если она замедлит наращивание, спрос может ослабнуть — это моё предположение.
Я выбираю осторожность, сначала посмотрю, распространится ли увеличение, не буду гнаться за хайпом по этой новости. А ты предпочитаешь играть на сохранение и ждать, пока больше компаний подключатся, или готов рискнуть и поставить на продолжение наращивания крупных игроков?Оценка 2 трлн, наличные 132 млрд, команда безопасности за 12 часов позволила кому-то прогуляться внутри.
Anthropic действительно подала заявку на IPO на NASDAQ, тикер ANT. В проспекте эмиссии всё выглядит хорошо: на конец июня этого года 112,4 млрд наличных плюс 19,3 млрд краткосрочных инвестиций, всего около 132 млрд, а также в распоряжении 15 млрд неиспользованного возобновляемого кредита и максимальный лимит в 77 млрд. Ещё более впечатляюще — долгосрочные контракты на вычислительные мощности уже подписаны на сумму свыше 800 млрд долларов, с поставками до 2045 года.
После новости акции Broadcom, AMD и Nvidia в тот же день выросли почти на 3%. Bank of America возглавил финансирование в 63 млрд долларов для Broadcom на поставку XPU-чипов, гонка вооружений в AI-инфраструктуре не останавливается. Но при этом общая рыночная капитализация стейблкоинов всего около 302 млрд, за 7 дней снизилась на 0,68%, крипторынок остаётся равнодушным.
Бывший участник DOGE основал Cathedral, который в рамках программы вознаграждения за поиск уязвимостей за 12 часов взломал внутренние системы, получив доступ к протоколам совещаний, зарплатам и сообщениям в Slack. Сам Anthropic признал, что были получены данные отдела продаж, HR и IT, но диалоги Claude и веса модели не тронуты.
Компания с деньгами, которые некуда тратить, но её "защитные штаны" были сняты за 12 часов. После выхода на биржу вопрос соответствия требованиям только начинается.
#AIЯ считаю, что эта коррекция BTC уже близка к завершению.
Как уже упоминалось ранее, диапазон покупки ETH находится между 2250 и 2400, минимальная коррекция достигла 2280, почти все, что нужно было купить, уже куплено.
$BTC минимально опускался только до 7w9, ещё не вся часть куплена. Планирую докупить всё при повторном откате в ноябре. Но в начале ноября откат может и не обновить минимум.
Это торговый план по двум параметрам: цена и время.
Моё общее мнение таково:
Если на внешних рынках не будет неожиданных негативных новостей, цена дна вряд ли сильно изменится.
Даже если появится внезапный негатив и цена опустится ниже, я сейчас вижу уровень около 7w5.
Нет смысла полностью выходить из позиции в ожидании этого падения. Если появится возможность, просто докуплю.
Далее важно следить за тем, когда будет пробит уровень 8.5w.
Это максимум отскока около 22 октября, а также вершина волны B в текущем падении с 22 сентября.
Если удастся пробить эту цену, это будет подтверждением окончания текущего падения с правой стороны.
Нужно немного подождать.
$ETH с 21 августа, когда был пробит уровень 2300, уже колеблется в широком диапазоне 68 дней, выбор направления близок. Я выбираю смотреть вверх.
Будь то BTC или ETH, пока цена не опустится ниже 200-дневной скользящей средней, я выбираю держать позиции.Сегодня одновременно выделились пять проектов, началось разделение по степени определённости, а именно разделение напрямую определяет, куда стоит вкладывать деньги.
TxFlow — единственный, кто перешёл в категорию «Подтверждённые». Участие относится к торговым операциям, вход сейчас ещё открыт. Это не то же самое, что заполнить форму или подписаться, здесь нужно реально взаимодействовать с блокчейном, используя реальные деньги. С другой стороны, именно из-за высокой стоимости отобранные пользователи чище, и в будущем их вес обычно выше. Если хотите участвовать, сначала оцените частоту взаимодействий и запас безопасности средств.
Остальные четыре пока находятся на уровне «Потенциальных зацепок». Fomo привлек около 94 миллионов долларов, самый заметный из этой группы, способ — получение ролей, основное потребление — время, а не деньги. Beezie привлек около 4 миллионов долларов на платформу с наградами за выполнение заданий, Flop Labs — просто заполнение форм, эти два проекта — скорее предварительное размещение, не стоит считать это гарантией дохода.
Самое важное — следить за legend.trade. Он опустился с «Подтверждённых» до «Потенциальных зацепок», но при этом его популярность растёт. Понижение статуса и рост популярности — такое расхождение редко бывает без причины, рынок обращает внимание на его фон финансирования около 5 миллионов долларов.
Волатильность BTC и ETH напрямую влияет на фактические издержки торговых заданий, а плотность airdrop в экосистеме SOL всегда была высокой, поэтому при засаде лучше держать позиции в основных активах, чем идти в пустую. Особенно важно следить за $BTC, он является якорем стоимости взаимодействия.
Объём финансирования — это лишь ориентир, а не обещание airdrop. Пока этап не пройден, действуйте с небольшой позицией, низкой частотой и внимательно следите за путём заданий.Моё мнение сначала: сейчас ETH находится в позиции, которую поддерживают контракты, а реальные деньги на споте на самом деле постоянно уходят. Насколько долго такая поддержка продержится, я не уверен. В эти два дня ETH для меня самый запутанный. С контрактной стороны за 24 часа было ликвидировано около 46,5 млн долларов, более 70% из них — короткие позиции. Медведи один за другим были выбиты. А с ETF стороны? За 26 и 27 октября суммарный чистый отток составил 149 млн долларов. Только у BlackRock ETHA ушло почти 200 млн, Fidelity немного вошли, но это не компенсировало отток. Цена застряла посередине, около 2,355, и не двигается. В два часа ночи после решения ФРС я не выдержал и утром наверстывал пропущенное. После заседания ETH пробил 2,390, но быстро вернулся обратно. На часовом графике цена колеблется около средней линии Боллинджера, RSI чуть выше 50, MACD у нулевой линии. Проще говоря, никто не хочет первым сделать ход. Я постоянно думаю об одном: кто платит за ликвидацию коротких позиций? Это не спотовые покупатели. Цифры по ETF на виду. Значит, остаются только длинные позиции в контрактах. На OKX соотношение длинных и коротких по ETH сейчас 2,38, 24 часа назад было 2,24 — в то время как короткие ликвидировались, количество розничных длинных позиций продолжало расти. Посмотрим на открытый интерес. Вечером 28 октября открытый интерес по ETH контрактам упал с около 1,9 млрд долларов до ниже 1,8 млрд, а цена почти не упала. Я понимаю это так: часть — это стоп-лоссы коротких позиций.ФРС сегодня ночью не повысила ставку, но рынок уже ставит на повышение в декабре📅
Согласно CME FedWatch, после объявления решения вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре составляет около 87,5%, до объявления было 81,4%. Ставки на Polymarket также выросли с примерно 77% до 82%.
Председатель Уошинг на пресс-конференции сказал, что борьба с инфляцией "не привязана к конкретной дате в календаре", а также признал, что "стабильность цен еще не достигнута".
Следующий ключевой момент очень близок: сегодня в 20:30 (по пекинскому времени) США одновременно опубликуют ВВП за третий квартал и индекс PCE за сентябрь. По прогнозам Truflation, годовой рост PCE в сентябре составит 3,6%, в августе было 3,4%.
Сегодня утром в 08:37 (по пекинскому времени) спотовая цена $BTC на OKX около 81 184 USDT, за 24 часа рост примерно 0,5%.
Мое понимание: решение по ставке лишь отложило интригу на месяц, именно сегодняшние данные определят, насколько полно будет учтено повышение в декабре. Если PCE окажется выше ожиданий, ставки на повышение усилятся, активы вроде $BTC, чувствительные к высоким ставкам, могут сначала пострадать; если ниже — возможно, это будет окно для передышки.
Как думаешь, PCE сегодня будет выше или ниже 3,6%?
Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией Samson Mow перевел 2,5 $BTC, дефицит резервов Liquid сократился до 600 монет
В сообществе $BTC иногда важнее не то, сколько купили крупные игроки, а значение небольших переводов.
По предоставленной информации, генеральный директор JAN3 Samson Mow отправил в кошелек Liquid альянса тестовую транзакцию на 2,5 BTC, что сократило дефицит резервов до 600 BTC.
Главное: эти 2,5 $BTC — тестовая транзакция, нельзя считать, что он сразу восполнил большой объем резервов.
Но такие действия всё равно заслуживают внимания, так как связаны с управлением резервами и проверкой перевода активов в экосистеме Liquid.
Для сетей, связанных с биткоином, гораздо важнее, могут ли активы безопасно перемещаться, прозрачна ли информация о резервах и работают ли соответствующие механизмы, чем просто рост цен.
Особенно в условиях усиления рыночной волатильности и снижения доверия инвесторов к торговым платформам и кастодиальным организациям, вопросы резервов легко становятся центром внимания рынка.
Разумеется, дефицит резервов в 600 BTC означает, что ситуация ещё не решена полностью. Конкретное состояние резервов, методика подсчёта дефицита и планы по его восполнению требуют дальнейшей проверки.
#10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 Четыре трубки, после решения полностью закрыть клапаны, решение о запуске BTC ETF привело к чистому притоку 16,08 монет, примерно 1,3 млн, импульс для докупки остановился. За пять дней: выход 7562, заполнение 1376, 2196, последний сжат до 16,08; накопительный чистый приток 723,7 тыс. монет, чистая стоимость 107,359 млрд. ETH продолжает выход 25909, 38048, последний приток 1958 монет, около 4,6 млн, остановка кровотечения без возврата; накоплено 12,534 млрд против BTC 57,926 млрд, узкий канал. SOL за пять дней либо вышел, либо ноль, последний выход 56274 монеты, накопительный чистый выход 771,3 тыс. монет, единственный пропущенный ZEC без ETF-канала, активность поддерживается контрактами и спотом, характер дикий. Эта линия задает ритм, а не направление, ждем сегодня вечером GDP/PCE, чтобы снова вмешаться, руки не останавливаются, не торопимся убегать Когда я вижу это сообщение, в голове у меня не возникает вопрос «насколько может вырасти», а вспоминается частый вопрос новичков: если ты веришь в цену через два года, почему бы просто не открыть контракт и не держать его? Старый Ма хочет на этом примере объяснить: правильно видеть конечную цель — не значит выдержать весь путь.
По информации PANews с ссылкой на Cointelegraph, американский инвестор в недвижимость Грант Кардон предложил ангельскому инвестору и критикам биткоина Джейсону Калаканису пари на 1 миллион долларов, поставив на то, что $BTC достигнет или превысит 126,210.50 долларов до 28 октября 2028 года.
Мое мнение таково: такие долгосрочные целевые цены имеют ограниченную ценность для управления позициями по контрактам. Пари ориентировано на достижение цели в срок, а контрактам приходится сталкиваться с каждой волатильностью на пути; чем выше кредитное плечо, тем меньше пространства для обратного движения цены, и это разные задачи.
📌 Возьмем целевую цену из материала: если биткоин сначала упадет, из-за чего маржа по длинной позиции станет недостаточной и позиция будет ликвидирована, а потом цена поднимется до 126,210.50 долларов, эта позиция уже не будет доступна. Это просто сценарий. Пари на миллион долларов не может ответить, сколько капитала нужно взять на себя, чтобы нести риск.
Новички часто путают «я верю в эту цель» с «моя позиция выдержит до цели». Я предпочитаю сначала спросить, какую просадку вы готовы выдержать, а потом обсуждать долгосрочные прогнозы. Есть ли у вас вопросы: почему при долгосрочном бычьем взгляде по контрактам можно выйти раньше срока? Напишите в комментариях, на каком этапе у вас возникают трудности.Уолл-стрит только что изменила курс? «Разница в объёмах» возврата средств в ETF важнее направления
Данные ETF за 21 октября действительно показали разворот направления, но при более детальном рассмотрении структура гораздо сложнее, чем просто «одновременный рост трёх основных криптовалют».
$BTC: 525 млн за один день, но это не «незначительный возврат», по объёму это действительно основной игрок, однако убытки за предыдущие две недели ещё не полностью компенсированы. За последние 7 дней общий чистый приток около 513 млн, ситуация с поддержкой капитала улучшается, если в ближайшие дни приток резко замедлится, это будет похоже скорее на разовую компенсацию, а не на устойчивый разворот тренда.
$ETH: перешёл в положительную зону, но внутри наблюдается явная дивергенция
ETH прекратил пятинедельный отток и перешёл в чистый приток в размере 14,95 млн долларов. Между продуктами происходит взаимное компенсирование, качество общего положительного баланса невысокое.
$SOL: «положительный» приток на уровне 580 тыс., ограниченная ценность для анализа
Чистый приток в спотовый ETF SOL за день составил всего 585,3 тыс. долларов, этот объём практически незначителен на фоне рыночной капитализации и среднего дневного объёма торгов SOL. В рамках «одновременного роста трёх основных криптовалют» это может искусственно усилить сигнал.
Федеральная резервная система: без изменений, но разногласия сокращаются
«Отсутствие изменений» само по себе не является новой информацией, важна направленность внутренних разногласий. Если в дальнейшем голоса сторонников повышения ставок усилятся, темпы возврата средств в рисковые активы могут прерваться.
Вместо того чтобы гадать «пробой или откат», лучше отслеживать два проверяемых параметра
Это лишь запись текущей ситуации на рынке, не является инвестиционной рекомендацией.
#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ ETF单日净流入1.115亿美元，这是连续两天流出后的第一次转正。资金在悄悄加仓吗？ 先说新闻。资金侧：最新单日净流入1.115亿（前一天净流出3,260万）、5日净流出2,870万（小幅转负）、10日净流入3.082亿（继续扩大）。价格侧：BTC报80,948.4美元，24小时 +0.49%、近一周 -4.25%；20日区间79,220.1到84,899.6。情绪侧：恐惧贪婪指数从48回升到51。宏观侧：美元指数102.43（+0.10%）、黄金4,065.7（+0.68%）、标普500 7,722.6（+0.60%）。 再看资金影响。三个口径要分开看：单日转正说明当天买盘占优；5日小幅转负说明最近一周资金基本持平；10日继续扩大说明月度资金仍在流入。这种短期震荡、中期流入的结构，通常是筹码换手而非趋势反转。 对BTC的含义：资金面没有恶化，只是在震荡中换手。真正需要警惕的是10日口径转负——目前+3.082亿，还很安全。所以这轮调整更像是周线级别的回撤，而不是新一轮熊市。 我接下来盯四个指标：一是单日流入能否连续；二是5日口径能否转正；三是10日口径是否继续扩大；四是BTC能否站上【Сценарий криптосферы】
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Google действительно немного пострадал
AI тоже развивают
Облачный бизнес растет
Но как только выходит отчетность
Акции сразу получают пощечину?
Но если подумать внимательнее
Всё не так просто
Рост облачного бизнеса
Звучит впечатляюще
Но проблема в том,
Чем популярнее AI, тем больше Google должен вкладывать
Нужно строить дата-центры
Покупать чипы
Постоянно расширять вычислительные мощности
Доходы растут
Но и затраты тоже постоянно увеличиваются
Рынок действительно боится
Не того, что Google сейчас не зарабатывает
А того, сколько прибыли в будущем удастся вернуть
Из этих вложений
Интересно, что
AI с одной стороны приносит Google новый рост
С другой — может изменить способ монетизации поиска
Раньше пользователи искали что-то
Google зарабатывал на рекламе
Теперь пользователи напрямую спрашивают AI
Сможет ли реклама сохранить прежнюю эффективность монетизации?
Поэтому нынешний AI-бум
Это уже не просто соревнование технологий
Нужно еще уметь превращать технологии в прибыль
Кто сможет при бешеных вложениях
Сохранить свой денежный поток
Как вы думаете,
Падение акций Google — это избыточная реакция рынка
Или капитал наконец начал серьезно считать прибыль от AI?
$BTC 📉 Сегодня $BTC и ETH в целом торгуются в боковом диапазоне с колебаниями, которые даже слабее, чем в выходные. BTC несколько раз пытался пробить уровень 80000, но встречал сопротивление и откатывался, что говорит о серьезном давлении на этом уровне, и краткосрочно закрепиться выше будет непросто.
💰 26 октября чистый приток средств в спотовый ETF биткоина составил 110,3 млн долларов, но это скорее временный возврат, и нельзя однозначно утверждать, что рынок пойдет вверх. Ранее в четверг и пятницу на прошлой неделе общий отток составил 774 млн долларов, средства пока не показывают устойчивого чистого притока, поэтому нужно продолжать внимательно следить за данными ETF.
⚠️ Ситуация с Ethereum еще хуже: 26 октября чистый отток из спотового ETF составил 88,6 млн долларов. Он явно расходится с BTC: иногда бывают небольшие притоки в несколько миллионов долларов, но оттоки часто достигают десятков миллионов или даже сотен миллионов долларов, в целом продолжается «кровотечение».
🧭 При высокой неопределенности на рынке инвесторы предпочитают вкладывать средства в BTC, а не в ETH и другие высокорисковые активы. Текущая динамика $ETH слабая, и только при реальном улучшении ситуации с капиталом возможен более сильный отскок; иначе рост может оставаться вялым. #10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 Увидев это сообщение, моя первая реакция была немного разочарованной: оказывается, чтобы код заработал, а протокол действительно выжил, нужно пройти через столько этапов. Я в криптосфере всего год, и раньше я действительно слишком упрощенно думал о «запуске основной сети» 🤔
Diva Staking объявила о постепенном закрытии, основная сеть не будет запущена. Команда заявила, что средства исчерпаются к середине 2024 года, после чего три участника будут продолжать разработку без дохода и зарплаты около двух с половиной лет, но в итоге поддерживать проект станет невозможно. Пользователи, которые внесли депозиты в ранний стейкинг-кошелек, смогут вывести средства через Enzyme.
Как я понимаю, это скорее сигнал тревоги о устойчивости работы, а не прямое доказательство того, что весь рынок ликвидного стейкинга не работает. По словам команды, Hoodi работал четыре месяца без сбоев, но не было крупных участников, которые помогли бы запустить основную сеть: технически всё работает, но это не значит, что ресурсы для запуска появятся. Новые аудиты и последующее сопровождение тоже требуют постоянных затрат, это не заканчивается в день запуска.
Я скорее поддерживаю их решение не форсировать запуск. Тестирование прошло успешно, но это не доказывает, что в сложном протоколе нет уязвимостей. Однако AI действительно облегчает обнаружение уязвимостей, и это вызывает опасения у команды, но я пока не могу судить, что аудит стал ненадежным.
Я ещё не до конца понимаю, как обычным пользователям отличить «временный недостаток средств» от «неспособности безопасно работать». Хотелось бы спросить у опытных в оценке проектов: какие публичные данные лучше всего помогают определить, есть ли у команды возможность продолжать оплачивать аудит и поддержку?Дальше следите за двумя вещами — это полезнее, чем смотреть на графики свечей
Во-первых, будет ли повышение ставок в декабре — в решении уже есть те, кто за это, цена на нефть всё ещё выше 100 долларов, инфляция не поддаётся контролю; во-вторых, промежуточные выборы в США 3 ноября, связанные с семьёй Трампа WLFI и 1789 Capital уже наняли юристов и лоббистов, опасаясь, что демократы вернутся к расследованиям. Плюс когда освободят оставшиеся монеты Mt.Gox и смогут ли в ноябре продлить финансирование ETF. CryptoQuant даёт нижний предел в диапазоне 73500–77600. Моё мнение? Не пытайтесь угадать направление, сначала подумайте, выдержите ли вы колебания в 20%.Альткоины не в деле, деньги снова возвращаются в BTC
Сегодня индекс страха и жадности застрял в нейтральной зоне 45–51, без паники и без восторга. Рыночная доля BTC около 60%, за последние 30 дней он опережает альткоины более чем на 6 процентных пунктов: ETH -9,4%, SOL -10,6%, DOGE -12%, ADA -13%, LINK упал к уровню поддержки около 11,5 долларов, NEAR держится на 4,3. Только XMR и BNB упорно вернулись в зелёную зону. PEPE вчера вечером, следуя настроениям акций чипмейкеров, вырос на 9%–13%, такой чисто эмоциональный всплеск приходит быстро и уходит ещё быстрее.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ “谷歌云增长82%”其实是2026年Q2数据；最新Q3云业务已增长103%，收入307亿美元，营业利润111亿美元，营业利润率升至36.2%，AI投入在云侧已经开始兑现。
回报质量不差：云业务增速显著高于AWS、Azure，TPU外销和AI基础设施需求共同拉动，盈利改善快于收入增长。但整体回报仍不均衡：广告收入低于预期，资本开支高达514亿美元，自由现金流转为-91亿美元，导致盘后股价大跌。
更准确地说，谷歌的AI回报是“云已验证、广告未跟上、现金流承压”。接下来要看2027年资本开支继续上行时，云收入能否持续覆盖折旧和算力成本，以及AI搜索广告能否补上广告端缺口。Микростратегия (Strategy) запустила "ежедневные выплаты процентов" по акциям биткоина
Saylor снова активен: на специальном собрании акционеров 28 числа предварительно одобрили изменение, чтобы четыре приоритетных биткоин-акции STRC, STRF, STRK, STRD начисляли проценты ежедневно, включая выходные и праздничные дни. STRC начнет с 1 ноября, остальные три — с 1 января следующего года. Процентные ставки не изменились (STRC — 12% годовых, STRF/STRD — 10%, STRK — 8%), просто "денежный вкус" теперь работает как у денежного рынка с ежедневным начислением. Проще говоря, хотят превратить BTC в "заменитель наличных" с возможностью получать проценты — зависимость растет.ETF вернул деньги, но не стоит считать это «истинной любовью»
26-го числа (по воскресному учету) чистый приток спотового BTC ETF составил 110,3 млн долларов, и весь он пришелся на BlackRock IBIT, остальные участники не получили ничего; 27-го числа добавилось еще 176 млн, из которых IBIT забрал 151,5 млн, всего за два дня — 286 млн. Однако за весь октябрь в целом наблюдается небольшой чистый отток (по разным методикам подсчета от -170 до -26 млн), а 22 октября за один день ушло 635 млн. Деньги возвращаются, но скорее осторожно пробуют, а не бросаются с головой.«Uptober» в этом году действительно провалился
Довольно неловко: биткоин к 25-му числу этого месяца упал на 4,2% (с 83600 до 80051), и, похоже, второй год подряд октябрь закроется в минусе, а не в плюсе — в период с 2020 по 2024 год в октябре в среднем был рост около 18%. CryptoQuant сообщает, что «поверхностный спрос» за 30 дней упал до минус 76 000 BTC, с 14 октября новые покупатели не успевают поглощать монеты так быстро, как их добывают майнеры; премия Coinbase весь месяц не поднималась выше нуля, 24-го числа достигла -0.146, американцы не берут монеты, и ценовая власть снова перешла в Азию и офшоры.Сервис токенизации DTCC, запущенный вчера, я перевел уведомление для участников и считаю, что слово «круглосуточно» здесь стоит воспринимать с оговоркой.
В числе первых 20 подписавшихся — JPMorgan, Citi, Fidelity, Citadel. После того как ценные бумаги превращаются в токены, их действительно можно передавать круглосуточно и по выходным, но только между кошельками из белого списка, а блокчейны — это Canton и собственная приватная сеть DTCC на Besu, другие сети появятся только в следующем году.
Сначала я тоже думал, что теперь американские акции на блокчейне и их можно покупать и продавать в любое время. Но дальше оказалось иначе: обмен между оригинальными ценными бумагами и токенами принимается только с понедельника по пятницу по восточному времени США с 14:00 до 18:00, что по пекинскому времени — с 14:00 до 6:00 следующего дня, выходные не работают.
Если что-то случится в выходные, токены можно передавать внутри белого списка, но чтобы обменять их обратно на оригинальные акции, придется ждать понедельника. В списке я не нашел Bank of New York Mellon и Goldman Sachs.
По моим наблюдениям, этот шаг — это создание токенов на основе прав на ценные бумаги, хранящиеся в DTC, но до того, чтобы розничные инвесторы могли напрямую работать с американскими акциями на блокчейне, еще далеко. Если когда-нибудь обмен между этими этапами станет круглосуточным и по выходным — тогда я признаю, что ошибался. #美加稳定币监管推进，社区银行获邀入场 ФРС «не двинулась», и биткоин наконец вздохнул
Рано утром ФРС оставила ставку на уровне 3,75%–4,00%, 10 голосов за, 2 за повышение, что в целом соответствовало ожиданиям рынка. BTC откатился с около 80 000 до примерно 81 200 долларов (+около 0,6%), ETH последовал ростом на 1%. Не спешите кричать о развороте — перед решением цена на время упала ниже 84 000, и это было вызвано тем, что медведи были вынуждены закрыть короткие позиции на сумму около 110 миллионов долларов, что подняло цену обратно, а общий объем ликвидаций по рынку превысил 167 миллионов. Отскок, поддержанный ликвидацией коротких позиций, имеет очень слабую основу.$BTC ФРС вчера оставила ставку без изменений на уровне 3.75%–4%, но 2 из 12 голосов были за прямое повышение ставки. При таком жестком сигнале BTC за 6 часов после решения колебался всего на 1.37%.
За последние 14 заседаний средний диапазон колебаний в тот же период составлял 2.38%, меньше этого было всего 1 раз.
Вчерашняя таблица с плечами тоже совпала: максимум роста 1.16%, минимум отката 0.21%, позиции с плечом до 50 еще живы, а шорты с плечом 100 уже выбиты.
Голоса «ястребов» не напугали цену, но «отсутствие движения» не значит «безопасность», сегодня вечером США еще предстоит опубликовать ВВП за 3-й квартал.
Не является инвестиционной рекомендацией｜Данные: OKX BTC-USDT, часовой график; источник решения: заявление ФРС #10月FOMC利率决议即将公布 У меня в руках длинная позиция по $BTC со средней ценой $83,030, не добавляю позиции, в середине диапазона тоже не догоняю.
A) Если закрепиться выше $82,007, верхнее сопротивление — это нисходящая трендовая линия на $83,946, которая всё ещё опускается; падение ниже $80,849 делает это неактуальным.
B) Пробой восходящей трендовой линии на $80,018 (которая всё ещё поднимается) — следующий уровень $79,220; возврат выше $80,849 делает это неактуальным.
Уровень $81,051 отскакивали 13 раз, удержали 6 раз, пробили 5 раз, ещё 2 раза без реакции.
За 46,8 часа ликвидировано коротких позиций на 10,73 млн долларов и длинных на 4,64 млн долларов, что говорит о том, что верхние шорты уже были выбиты.
29 октября ожидается решение ФРС по ставке и данные по инфляции PCE в США, результат не угадаю, цена может пойти не по сценарию.
При отскоке к $83,946 я сначала зафиксирую половину прибыли, стоп-лосс передвину на цену входа $83,030.
А ты на какую сторону больше смотришь? #OKXTraderVoices Два человека из ФРС проголосовали за повышение ставки, но волатильность опционов на BTC почти не выросла, эта спокойность кажется немного подозрительной
Заявление оставило ставку без изменений на уровне 3,75%–4%, Кук и Хаммак потребовали повысить на 25 базисных пунктов, вероятность повышения ставки в декабре на CME поднялась примерно до 82,6%.
Логично было бы ожидать некоторого волнения. Однако DVOL на Deribit перед и после заявления держался около 37,5, на Coinbase с момента заявления до вечера вырос всего на 0,33%, в первый час колебался примерно между 80600 и 81234.
Сейчас спот находится около 81200, за 24 часа максимум был 81823, минимум 80397. Ночная свеча тоже не расширилась.
Мне кажется, что это «уже было учтено», а не внезапный приток покупок. Волатильность не растет, цена не уходит далеко — это значит, что все ждут следующего шага, а не спешат занять позицию.
Сначала посмотрим, удержится ли уровень 81000; если часовой закрытие будет ниже 80500, то эта «спокойность» закончится, и посмотрим на уровень 80000.
Как думаешь, это действительно уже учтено, или волатильность взорвется с опозданием?
$BTC
$ETH
#10月FOMC利率决议即将公布 Предложение биткойна меняется, но только наполовину.
26 октября на биржи поступило чистых 7278 BTC, а 27 октября они превратились в чистый отток 12702 BTC — разворот за один день. За 7 дней чистый отток составил 4633 BTC, за 30 дней — 4048 BTC, хотя за последние 7 дней было 4 дня с чистым притоком, в целом тенденция — вывод монет. На биржах стало меньше монет, соответственно, меньше доступного спотового объема для продажи.
С производными инструментами дела обстоят не так оптимистично. Финансовая ставка составляет 0,00762%, что выше средних за 7 и 30 дней, быки продолжают платить за поддержание позиций, настроение горячее. Открытый интерес по контрактам — 25,67 млрд долларов, за 7 дней вырос на 0,56%, за 30 дней — на 0,33%, плечо не увеличивается и не уменьшается. Спотовый рынок испытывает отток, а деньги в контрактах остаются, направления расходятся.
Самое важное — следить за долгосрочными держателями. SOPR снизился с 1,1657 до 1,0124, приблизившись к уровню безубыточности 1. Этот индикатор измеряет кратность прибыли при продаже старых монет, чем ближе к 1, тем меньше продаются самые стойкие позиции. Другими словами, желающих продать старые монеты по этой цене становится меньше, психологический уровень цены повышается.
В итоге ситуация нейтральная: улучшение предложения — факт, высокая ставка — тоже факт, они взаимно компенсируют друг друга. Настоящий сигнал появится, когда произойдут одновременно две вещи — чистый отток будет расти непрерывно, а ставка упадет ниже среднего. До тех пор $BTC скорее находится в боковом движении, а не готовится к резкому росту.PEPE за последние 24 часа вырос примерно на 10%, номинальная стоимость открытых позиций по контрактам почти на 46% выше, чем в тот же час вчера, ставка комиссии сейчас +0,01%.
На OKX в 08:46 спотовая цена составляет 0.000005056, объем торгов за 24 часа около 45,3 млн долларов. Номинальная стоимость открытых позиций по контрактам на 07:00 составила около 48,39 млн долларов, вчера в 07:00 — около 33,17 млн долларов. Текущая цена снизилась примерно на 3,5% от 24-часового максимума 0.0000052374.
Мое мнение: рост сопровождается расширением риска по открытым позициям, дальше нужно смотреть, как эти позиции будут усваиваться. Позиции считаются по номинальной стоимости, сам рост цены также повышает это значение; при этом нельзя определить направление новых позиций — длинные или короткие. По ставке комиссии +0,01% нельзя однозначно сказать о скоплении длинных позиций.
Меня больше интересует закрытие следующего полного часа и открытые позиции. Если цена снова приблизится к 0.0000052374 и позиции продолжат расти, тогда посмотрим, повысится ли ставка комиссии заметно; если цена упадет ниже 0.0000050, а позиции останутся на высоком уровне, риск ликвидации в откате станет более выраженным.
$PEPE Robinhood на следующий день после публикации отчёта закрылся на уровне 91.43, что на 3.3% ниже, чем накануне — 94.56. С апреля прошлого года это уже седьмой раз подряд, когда цена закрытия на следующий день после отчёта падает.
В момент открытия было ещё хуже — сразу падение на 5.6%, открытие на 89.23. Потом цена постепенно восстановилась и закрылась на 2.5% выше уровня открытия. Опционы ставили на колебания около 10% вверх или вниз, а фактически падение составило всего 3.3%, что значительно меньше ожидаемого.
Оба прогноза из предварительного анализа оказались верными. Прибыль на акцию составила 0.51, не дотянув до ожидаемых 0.555, из-за чего на следующий день цена тоже упала. Разница в 4 цента по сравнению с моей оценкой в 0.55 связана с налогами — убыток по RVI почти не компенсировал налоговые обязательства.
Оба «нет» оказались выигрышными: средняя цена выше ожиданий — 18.4 цента, а рост на следующий день — 67 центов за акцию.Очень устал, результаты заседания ФРС за октябрь вышли, как я и говорил ранее: в октябре повышение ставки не будет, в декабре — будет.
Ставка сохранена на уровне 3,75%-4%, голосование 10:2, Кук и Хаммак проголосовали против, требуя повышения на 25 базисных пунктов. Позиция ФРС: экономический рост сильный, уровень безработицы стабилен, потребление всё ещё активно, но инфляция остаётся высокой, плюс геополитическая неопределённость, поэтому продолжают придерживаться цели в 2%. Общий тон — жёсткий, действительно оставили возможность для повышения в декабре, рынок это практически уже учёл.
Реакция крипторынка была довольно спокойной, биткоин всё ещё колеблется выше 80 000 (около 81 000), давление с обеих сторон по кредитному плечу не изменилось. Краткосрочные негативные факторы исчерпаны, особо беспокоиться не стоит, но «жёсткая» позиция в декабре и результаты промежуточных выборов — вот настоящие переменные в будущем. Как и говорил: нулевое плечо, покупайте спотовые активы постепенно, не позволяйте колебаниям выбить вас из рынка. Хотел сегодня ночью торговать криптой, но BTC ведёт себя очень спокойно… $BTC $ETH $ZEC Котёл с маслом только что сняли с огня, но клапан в Ормузском проливе всё ещё придавлен военной сапогой — Brent по 109,74 доллара за баррель, WTI по 99,50 доллара за баррель — это вовсе не лёгкий бульон. Верховный лидер Ирана выдвинул условия прекращения войны, с направления Персидского залива поступают новые предупреждения, на кухне одновременно разгорелся пожар и включилась вытяжка: с одной стороны снимают дипломатическую пену, с другой — защищаются от военного острого масла, разбрызгивающегося по котлу. Такая цена — это не дешёвое блюдо, а бульон с масляной плёнкой. Рынок воспринимает «готовность закончить войну» как снижение соли, но Трамп ещё не принял окончательного решения, безопасность судоходства и энергетики в Ормузском проливе остаётся под вопросом; стоимость перевозок — как проход для подачи блюд, если весь стол сбивается с ритма, то нарушение поставок — это газ на плите, огонь дрогнул — все блюда придётся заново приправлять. Сможет ли цена на нефть продолжить падение, зависит от того, снимают ли пену или меняют бульон. Геополитические новости — как очень острый перец, немного добавишь — аромат, много — жжёт кишки.
XMETA — этот токенизированный американский фондовый актив — не одинокий десерт. На поверхности он — технологическое основное блюдо, под ним — макроэкономический масляный соус: высокая цена на нефть подогревает инфляционные ожидания и уровень ставок, оценка акций роста боится резких колебаний температуры на плите; транспортные и энергетические издержки — как невидимый загуститель, скрепляющий склонность к риску. Падение нефти даёт рискованным активам передышку, но военный риск не утихает, защитные активы — как холодная вода на горячую сковороду, даже высокая эластичность XMETA зависит от температуры. В меню этого блюда: верхние ноты — технологическая история, средние — рекламный цикл, базовые — ставки и энергетические издержки; изменение остроты нефти может заглушить даже самые приятные верхние ноты. Соотношение в портфеле всегда таково: основные монеты — основное блюдо, альткоины — приправы, маржинальные контракты — очень острый перец — одна ложка острого масла нефти может перебить даже самые ароматные приправы. Связь XMETA — это не просто заголовок, а стабильность трёх котлов: клапана Ормуза, стоимости перевозок и инфляционных ожиданий. Дипломатическая надежда — это пена, военный риск — скрытый огонь; снятие пены не значит, что бульон не кипит. Этот бульон ещё далёк от прозрачности, и блюдо XMETA может идти только в такт с настроением плиты. #oilfallsamidiranrisks☀️ 大叔早报｜10.29（周四） 🌍 一句话总结 微软 Azure 增长48%，盘后一度涨超5%；谷歌云增长103%，Alphabet 却因利润大幅不及预期而下跌。同样押注AI，市场开始区别对待：增长很重要，增长能否兑现成利润更重要。 美联储维持利率在3.75%—4.00%，但两票反对、主张本次加息。A股昨天放量反弹，今天要验证的不是能不能高开，而是能不能续涨。 🪙 Crypto｜81K附近震荡，等待方向 BTC约81,290美元，ETH约2,360美元（盘前参考价）。 大叔观察： 美联储决议落地，不代表宏观风险解除。关注82K附近能否站稳，别把反弹直接当反转。 🇺🇸 美股隔夜｜AI开始接受利润审判 道指+0.19%，标普+0.28%，纳指+0.27%。 微软： Azure增长48%，下一季度增速指引继续加快，盘后一度涨超5%。 Alphabet： 营收增长25%，Google Cloud增长103%，但每股收益2.12美元，远低于市场预期，股价盘后下跌。 大叔观察： 谷歌云增长103%，股价仍然下跌——市场不是不相信AI，而是开始追问投入何时转化成利润和现金流。微软得到奖励Google опубликовала финансовый отчет, падение было ужасным.
Прибыль на акцию 2.12, Уолл-стрит ожидала 3.02. Это не стало сюрпризом, но неожиданно, что акции упали так сильно.
В среду акции Google закрылись на уровне 324.89, после торгов упали до минимума 287.57. К 8 вечера по восточному времени цена была 292.47, падение составило 10%, опционы, рассчитанные на 6%, были пробиты.
В моем прогнозе я указал несколько показателей, которые могли бы меня подвести. Доход от облачных услуг 30.7 млрд, превысил отметку в 30.5 млрд, капитальные затраты на 2026 год не увеличились. Только отложенные заказы 561 млрд, не достигли 650 млрд. Хороших показателей было больше половины, но акции все равно упали. Выручка примерно соответствовала ожиданиям, в новостях объясняют падение прибылью на акцию и чрезмерными расходами. Финансовый директор также заявил, что капитальные затраты в 2027 году значительно возрастут.
Самым неожиданным для меня был ордер на бессрочных контрактах на OKX: я думал, что при падении быки закроют позиции, но соотношение длинных и коротких позиций выросло с 6.3 вчера вечером до 8.5 к 8 утра. Объем позиций вырос с 58 тысяч акций до 108 тысяч, почти вдвое — чем ниже цена, тем больше покупают.
Выбор No, который превзошел ожидания, выиграл. Второй выбор No, который вырос на следующий день, нужно ждать закрытия американского рынка сегодня вечером.
Хорошо, это все мои личные взгляды и реальные позиции, это не инвестиционный совет. Сначала немного охладим пыл. Когда я вижу такие суждения типа «цена вырастет, когда неопределённость исчезнет», я обычно сначала ищу, какой элемент в этом рассуждении отсутствует. Моя точка зрения более осторожная: устойчивость цены к падению — это признак жёсткости, но напрямую переводить это в восходящий импульс рынок может воспринять слишком оптимистично.
Основатель CryptoQuant Ки Ён Чжу отметил, что с начала года чистый приток ETF близок к нулю, а биткоин упал всего на 7%. Исходя из этого, он предполагает, что крупные старые китовые инвесторы или майнеры вряд ли массово продают, и ожидает, что после снижения неопределённости вокруг промежуточных выборов и восстановления притока ETF вернётся бычий импульс. Я считаю, здесь есть два ключевых момента: чистый приток близок к нулю — это только чистый показатель, нельзя на его основе однозначно утверждать, что давление продаж исчезло; снижение неопределённости выборов не обязательно означает, что средства ETF обязательно вернутся. Первый момент — это оценка предложения, второй — предположение о спросе, отсутствие любого из них не поддержит полноценную бычью логику.
Конечно, он может и прав. Если при слабом спросе цена всё ещё держится, это нельзя недооценивать. Если в дальнейшем ETF продолжат показывать чистый приток, а цена $BTC будет расти вместе с этим, а не останется на месте при притоке средств, я скорректирую своё медвежье мнение. Сейчас я больше хочу следить за тем, смогут ли деньги и цена подтвердить друг друга, не спешу назначать цену условию, которое ещё не реализовалось. 29 октября Анализ крипторынка
BTC около 81,245 долларов, ETH около 2,360 долларов. «Ястребиная пауза» ФРС реализована, само решение не вызвало распродаж, но в голосовании 10:2 две противные голоса выступили за повышение ставок, ожидания повышения в декабре выросли до более 85%.
BTC: нейтрально с осторожностью. Средняя стоимость держателей ETF около 81,500 долларов, текущая цена торгуется около этого уровня, продолжительное закрытие ниже может вызвать давление на выкуп. Сопротивление выше 87,000 долларов уже дважды сдерживало отскок в этом году и вызывало как минимум 25% откат. Краткосрочно удержание уровня 81,000 сохраняет боковое движение, вероятность резкого падения ниже, чем медленное снижение.
ETH: слабее. Пробит нижний край восходящего канала на дневном графике с июня (около 2,400 долларов), коэффициент активных покупок и продаж на фьючерсах 0.973 — самый низкий с момента распродаж в июне. В октябре отток из ETF составил около 1.26–1.32 млрд долларов, близко к месячному рекорду, примерно в шесть раз превышая отток BTC. Зона 2,310–2,328 долларов — плотная область на основе стоимости в цепочке, 200-дневной EMA и крупных держателей, пробой которой ведет к следующей цели 2,256 долларов.
Ключевые изменения: решение мягкое, но формулировки жесткие, для BTC это означает ограничение высоты отскока, а не резкое падение; технический пробой ETH в сочетании с продолжающимся оттоком из ETF повышает краткосрочные риски выше, чем у BTC. $BTC $ETH Отчет Microsoft вышел, появилась большая бычья свеча, Azure вырос на 48%, что на один пункт выше психологической отметки покупателей в 47%. На телефонной конференции финансовый директор дал прогноз по Azure на следующий квартал в фиксированном курсе 49-50%, что даже быстрее, чем в этом квартале.
В моем прогнозе я писал, что если Azure превысит 48% и прогноз на следующий квартал тоже поднимется, а на следующий день цена закроется ростом, значит, я ошибся. Сейчас первые два условия уже выполнены. В среду акции Microsoft закрылись на уровне 531.01, после закрытия торгов достигли максимума около 568, что на 7% выше. К 20:00 по восточному времени цена была 546.50, рост составил 2.9%. В бессрочных контрактах MSFT на OKX к 8 утра по пекинскому времени цена была 547.5, примерно как и после закрытия.
Прибыль на акцию не вызвала сюрпризов, объявлена 4.92, скорректированная 4.89, Уолл-стрит ожидала 4.71. Выбор "Да" на превышение прогноза выиграл, выбор "Нет" на рост на следующий день — посмотрим, что будет завтра.
Единственное, что может изменить ситуацию — это правило из моего прогноза: из последних 8 случаев в 7 закрытие на следующий день было ниже открытия. Сегодня вечером после открытия американского рынка посмотрим, удержится ли рост.
Это мое личное мнение и реальные позиции, не является инвестиционной рекомендацией. ФРС ночью оставила ставки без изменений в диапазоне 3,75%–4%, голосование 10 против 2, Кук и Хамрак проголосовали за повышение, в сентябре было единогласное 12 против 0
В заявлении экономику изменили с устойчивого роста на сильный рост, предыдущая фраза о том, что повышение ставок поможет инфляции быстрее вернуться к 2%, была удалена, на пресс-конференции Уош не дал никаких прогнозов
CME FedWatch оценивает вероятность повышения ставки в декабре выше 85%, доходность 10-летних казначейских облигаций достигла 5,025%
$BTC во время объявления решения был около 80800, во время пресс-конференции поднялся до 81100, в 4 утра подскочил до 81768, но затем откатился обратно, сейчас около 81130, ставка финансирования 0,01%
Отсутствие изменений не значит ослабление, два голоса за повышение остаются, в декабре этот вопрос ещё открыт, доходность такая высокая, этот рост я рассматриваю как отскок после приземления "ботинка", а не как тренд
Краткосрочная поддержка на уровне 80950–81000, несколько часовых свечей с нижними тенями на этом уровне, при пробое 80950 сначала сокращаем позиции
Сопротивление сверху на 81450, если не пробьёшь длинную верхнюю тень на 81770, не стоит догонять
Стоп-лосс ниже 80700, цель сначала 81770, размер позиции как обычно небольшой #10月FOMC利率决议即将公布 $BTC $HYPE
Одна из ключевых сторон экосистемы HyperLabs подала заявку на выкуп почти 180 000 HYPE на сумму 14,49 млн долларов. Кто бы ни был владельцем, не дрогнет ли рука?
Что в итоге? Текущая цена HYPE 80,5, за 24 часа упала всего на 1%, минимально коснулась 79,5 и снова поднялась. Такая крупная заявка на выкуп в блокчейне, а рынок реагирует именно так.
Есть два варианта прочтения. Первый — структура монет действительно крепкая: за 24 часа объём торгов более 1,7 млн монет, эти 180 000 — примерно двух-трёхчасовой объём, покупатели не паникуют. Второй — вообще не приняли всерьёз, выкупайте свои, а я буду торговать.
Я склоняюсь к первому, но не собираюсь делать ставку. Я всегда считал, что оценка HYPE слишком завязана на истории, когда настоящие деньги выкупают монеты на блокчейне, и цена не меняется — это не значит, что всё в порядке, возможно, просто ещё не время.
Подождём, когда эта сделка действительно состоится, и посмотрим, даст ли рынок шанс.
#10月FOMC利率决议即将公布 Включение биткойна в мультиактивный портфель по сути представляет собой не перестройку, а усиление существующей железобетонной конструкции с помощью модульного стального пристроя — не реконструкция, а укрепляющее расширение. WBMO от VanEck стартовал 27 октября, четыре опоры — акции, облигации, золото и BTC — совместно несут нагрузку, базовая доля BTC 2%, регулируемый диапазон 1%-5%, через спотовый ETP-канал. Для меня это называется «дизайн с регулируемым демпфером»: не рассчитывают, что он будет основной несущей стеной, но при землетрясении он способен поглощать сдвиговые волны.
FBEQ и FIBT от Franklin Templeton более прямолинейны: изначально около 95% американских акций и 5% BTC, затем с помощью реинвестирования дивидендов постоянно увеличивают долю BTC. Переводя на строительный язык: операционный денежный поток используется для укрепления основы, а дивиденды превращаются из водоотводной трубы в предварительно напряжённые анкеры. Логика проектирования ясна, но порядок выполнения работ важен — сначала заливают основную конструкцию, затем натягивают анкеры, иначе возникает концентрация напряжений.
Настоящий интерес не в цифрах долей, а в изменении структурной системы. Раньше BTC был как отдельное необычное здание на отдельном участке — эффектное, но изолированное; теперь управляющие активами делают его стандартным элементом с типовой высотой и нагрузкой, встраивая в узлы балок и колонн традиционного портфеля. 2% звучит как декоративная арматура, но регулируемый диапазон до 5% означает, что узлы спроектированы с запасом для повышения сейсмостойкости. От реинвестирования дивидендов к мультиактивному портфелю — управляющие активами фактически переквалифицируют BTC из «ландшафтной архитектуры» в «структурный элемент».
Это вызывает цепную инженерную реакцию: когда BTC входит в мейнстрим-портфель с долей в единицы процентов, его волатильность размывается инерцией портфеля, но путь просадок портфеля формируется заново под его влиянием. Связь с токеном американских акций $xSPY — это по сути проблема передачи сейсмических волн между двумя соседними зданиями на одной фундаментной плите — как только резонансные частоты совпадают, ширина сейсморазрыва становится вопросом жизни и смерти.
Я видел слишком много проектов, погибших из-за качества исполнения, не из-за плохих чертежей, а из-за несоответствия арматуры и марки бетона. Регулируемый диапазон доли BTC от 1% до 5% проверяет не воображение проектного института, а способность управляющих активами к управлению на месте — частота ребалансировки, налоговые трения, цепочки кастодиального хранения — каждая из этих задач — скрытая инженерная работа. Реинвестирование дивидендов и наращивание BTC — на бумаге это сложный процент, а на практике — постоянное приложение предварительного напряжения, чрезмерное натяжение ведёт к хрупкому разрушению.
Белая книга — это проект, ETF — разрешение на строительство, но то, выдержит ли здание следующий цикл, зависит от избыточности базовой структуры и пластичности узлов. 2% доля превращается из экспериментального элемента в стандартную практику, и структурное значение этого тренда гораздо важнее самой цифры.
Здание с недостаточной арматурой не выдержит сдвиговую волну, даже если фасад будет выглядеть красиво. #vaneckfranklinbtcetfsКраткосрочные ключевые переменные и точки наблюдения
В ближайшие недели направление крипторынка, скорее всего, будет определяться следующими событиями:
1. Заявление FOMC Федеральной резервной системы: ожидание отсутствия повышения ставки в октябре уже учтено в цене, настоящий сигнал будет заключаться в силе указаний на повышение ставки в декабре в заявлении и на пресс-конференции. Если тон будет более жёстким, поддержка на уровне 80 000 долларов снова подвергнется испытанию; если сохранится гибкость, возможно кратковременное облегчение.
2. Отчёты технологических гигантов и нарратив об ИИ: капитальные расходы Microsoft, Google и Amazon повлияют на общий риск-профиль. Расходы на ИИ оказывают «эффект отвлечения» средств от криптовалют — если технологические акции вновь привлекут инвестиции, маржинальные покупки на крипторынке могут ещё больше ослабнуть.
3. Техническое значение уровня 80 000 долларов: биткоин уже три недели колеблется в диапазоне 80 000–82 500 долларов. Если недельный график чётко пробьёт 80 000 вниз, следующей поддержкой будет около 76 000 долларов; восстановление выше 82 500 долларов даст шанс на улучшение краткосрочной динамики.
Итог: текущие трудности крипторынка не связаны с внутренним структурным крахом отрасли, а являются результатом ужесточения макрофинансовых ожиданий и снижения склонности к риску. До тех пор, пока данные по инфляции не покажут существенного охлаждения или ожидания по траектории ставок ФРС не изменятся, рынок вряд ли получит устойчивый импульс для роста. Потеря или удержание уровня 80 000 долларов — ключевое окно для оценки, перейдёт ли краткосрочный настрой с «нейтрально-слабого» в «панический». $BTC $BTC
После проведения промежуточных выборов BTC сможет возобновить рост — я верю в это наполовину, как сказал основатель CryptoQuant.
Другую половину оставляю за рынком. Реальная цена 81160, за 24 часа колеблется между 80350 и 81786, ставка 0.01% нейтральна, ни быки, ни медведи не наращивают позиции тайно. Я верю не словам, а реальным деньгам на рынке.
Однако есть один показатель, за которым я внимательно слежу: базовая стоимость краткосрочных держателей — 76,5 тыс. Эти люди сейчас в прибыли и не будут продавать; если цена действительно упадет до этого уровня, тогда появятся панические продажи. Поэтому пока этот уровень не пробит, я не считаю, что есть односторонний тренд.
Еще один парень, Грант Кардон, заключил пари на миллион долларов, что BTC достигнет 126 тыс. за два года. Это пари на будущее, не имеет отношения к текущему дневному графику.
Моя позиция: в эти недели перед выборами BTC находится в этом боковом коридоре. Либо ждем отката к 76,5 тыс. для поддержки, либо ждем, когда он сам выйдет с объемом. В районе 81000 я остаюсь вне рынка и наблюдаю.
#10月FOMC利率决议即将公布 Супернизкое давление в центре с оценкой, приближающейся к двум триллионам долларов, формирует номер на поверхности NASDAQ. Поданная 26 октября регистрационная документация — лишь его начальное возмущение, настоящее внимание дежурной смены привлек профиль зондирования: осадки за первое полугодие — то есть выручка — составили 16,3 млрд, что в 14 раз больше по сравнению с прошлым годом, но при этом в глазном стенке висит чистый убыток в 80,7 млрд, из которых 72,4 млрд — это безналоговые корректировки оценки, которые не дошли до реального денежного потока. Исключая эту часть, фактический операционный убыток составляет 693 млн.
Такая вертикальная структура в метеорологии называется высоко поднятым грозовым облаком: вершина облака очень высокая, радиолокационные эхо-сигналы яркие и резкие, но нижний сухой слой слишком толстый, эффективность осадков крайне низкая. Рынок смотрит только на яркую температуру вершины облака и думает, что скоро будет ливень.
Посмотрим на обещанный водяной поток — долгосрочный лимит расходов на вычислительные мощности в 750 млрд. Это бюджет конвергенции на следующие десять лет, равный всему водяному потоку в муссонном желобе. Проблема никогда не в том, насколько высоко может подняться облако, а в том, сможет ли эффективность осадков за ним угнаться. Рост в 14 раз — типичная характеристика периода сильной конвекции, но этот период не может длиться вечно, как только структура стабилизируется, кривая доходов быстро выравнивается, а расходы на вычислительные мощности — это жесткий нисходящий поток, и градиент давления между ними рано или поздно разорвёт фронт.
Окно 16 ноября, если цена действительно будет установлена в диапазоне от 1,5 до 2 триллионов, превзойдёт предыдущий рекорд листинга в 1,77 триллиона и станет самым мощным за всю историю наблюдений. Но исторические данные неоднократно напоминают: чем ниже центральное давление, тем чаще происходит замена глазного стенка перед выходом на берег, и тем больше отклонение пути. Логика взаимосвязи токенизированных акций американского рынка очень проста — это не прогноз погоды, это барометр, ветер ещё не пришёл, а ртутный столбик уже двинулся; волатильность отреагирует раньше оценки, а спред — раньше расширения объёмов торгов.
Текущая оценка дежурной смены: это процесс взрывного углубления, теплая структура цела, но условия верхнего рассеяния ещё не ясны, численные модели сильно расходятся в прогнозах пути. Главное, за чем нужно следить, — это не показание центрального давления в два триллиона, а фактические осадки во второй половине следующего года — сможет ли доход продолжать конвекцию или столкнётся с инверсионным слоем, который запернет весь водяной пар у основания облака.
Замена глазного стенка уже началась, до выхода следующего зондирования любые прогнозы о дожде или ясной погоде — это ставка. #anthropicipofiled【ФРС следит за Южной Кореей, AI по-прежнему в центре внимания】
Вашингтон специально подчеркнул, что его внимание к экономике Южной Кореи «превышает ваши ожидания», и за этим стоит очень прямой повод: Южная Корея поставляет ключевые компоненты для американского бума в сфере AI. Экспорт чипов $SKHY и инвестиции в оборудование для полупроводников — это индикаторы расширения инфраструктуры AI в США. ВВП Южной Кореи в третьем квартале вырос на 1% в квартальном выражении, что выше рыночных ожиданий в 0,7%, при этом, по оценкам, полупроводниковая отрасль внесла около половины экономического роста.
Насколько бы привлекательной ни была отдача от AI, она не застрахована от влияния процентных ставок. Рост стоимости финансирования повлияет на строительство дата-центров, закупку вычислительных мощностей и капитальные расходы компаний; если спрос на корейские чипы снизится, инвестиционная цепочка американских технологических компаний также может оказаться под давлением. Ранее Вашингтон ясно дал понять, что инвестиции в AI не являются «зоной иммунитета» для денежно-кредитной политики.
Вашингтон сосредоточен на Южной Корее не потому, что внезапно заинтересовался азиатской экономикой, а чтобы наблюдать, сможет ли спрос на AI устойчиво передаваться в США. Сейчас экспорт и инвестиции в оборудование в Южной Корее остаются сильными, но частное потребление уже снизилось на 0,2% в квартальном выражении, экономика не в полном расцвете. Для рынка настоящим ориентиром станет, замедлятся ли заказы на чипы и корпоративные инвестиции; если эта цепочка ослабнет, давление на акции AI-сектора может оказаться более ощутимым, чем пара заявлений ФРС.$FIL filcoin проект сейчас — сколько в сумме составляет реальный доход всей сети за день?
Сначала вывод: реальный доход Filecoin всей сети зависит от того, как вы его определяете, разные подходы дают разницу в несколько порядков, ниже расчёты по отдельности.
1. Общие комиссии в цепочке / доходы протокола (самый распространённый подход)
По данным DefiLlama на 2026-10-27:
Chain Fees (24h): $19,083
Chain Revenue (24h): $19,083
Детали «фактические комиссии, оплаченные пользователями»: около $21,815 в день
Sector Alpha суммировал за 30 дней до 2026-10-23 комиссии в $83.9K, в среднем около $2,800 в день, что сопоставимо с последними значениями (были колебания).
Этот уровень дохода в основном включает Gas, сжигание Base Fee, штрафы и другие экономические активности в цепочке, а не деньги за сами заказы на хранение.
2. Реальные платежи внешних клиентов за хранение
Это строго говоря «реальный доход от бизнеса», цифры очень малы:
Onchain Cloud (новая платная услуга тёплого хранения) с 2025-11 по 2026-08 всего $1,676
В пересчёте на год — около $2,000 в день, менее $5.5 в день в среднем
Старый рынок хранения с 2025-05 по 2026-08: из более 17 миллионов сделок только 21,000 сопровождались оплатой, общая сумма оплаты 0.0488 FIL
Filecoin Pay оборот $53,932, из которых $51,140 — это переводы с одного кошелька на один адрес, не считаются распределённым реальным спросом
То есть реальные платежи внешних клиентов за хранение в среднем составляют «тысячи долларов или даже меньше» в день.
3. Награды за блоки (не считаются реальным доходом, но часто смешиваются)
В сети ежедневно создаётся около 56,000–60,000 новых FIL
При цене FIL примерно $0.9–1.1 номинальная стоимость — $50,000–66,000 в день
По сути это инфляционная субсидия, а не доход; после обновления Solstice эта часть будет постепенно связана с привлечением платящих клиентов
Итоговое сравнение
Подход
Оценка дневного дохода
Примечание
Общие комиссии в цепочке / доходы протокола
Около $19,000–22,000
Gas + сжигание + штрафы
Платежи внешних клиентов за хранение
Порядка тысячи долларов (<$1000)
Реальный бизнес-доход
Награды за блоки (номинал)
$50,000–66,000
Инфляционная субсидия, не доход
Поэтому вопрос «каков сейчас реальный дневной доход Filecoin всей сети» можно ответить так:
По цепочному подходу: примерно $20,000 в день
По фактическим платежам клиентов за хранение: менее $1000 в день, иногда всего несколько долларов или десятков долларов в дни с низкой активностью
Вот почему на рынке часто говорят, что FIL — это «нарратив гораздо важнее денежного потока» — инфраструктура хранения работает, но платёжный спрос ещё не сформировался.
Хотите продолжить и посмотреть тренды доходов, чистый доход майнеров или сравнение доходов с Arweave и Storj?