Orbit Post Sitemap
Закон о ясности умер, что, наоборот, убрало одну переменную для краткосрочных трейдеров
В середине сентября в Сенате США состоялось процедурное голосование: 50 голосов за, 49 против, не хватило 11 голосов до порога в 60, законопроект «Закон о ясности на рынке цифровых активов» в этом году окончательно провалился. Перед голосованием биткоин упал на 3%, Coinbase и Circle — более чем на 10%.
Тогда рынок боялся «отсутствия правил», но сегодня я считаю, что это скорее облегчение. Почему? Потому что CFTC уже начала действовать: 5 октября опубликована для общественного обсуждения рамочная регуляция розничной торговли криптовалютами, планируется создать подкатегорию «рынок криптоактивов» в рамках существующих полномочий, включающую регулирование по кредитному плечу, марже и предотвращению злоупотреблений. SEC также давно предложила проект правил об освобождении некоторых токенов от регистрации.
Перевод на понятный язык: всеобъемлющее законодательство застопорилось, но регулирование не остановится, оно превратится в «институциональное саморегулирование, пункт за пунктом». Для BTC это нейтрально с уклоном в стабильность — исчезли ожидания резкого роста из-за либерального закона, но и паники из-за тотального запрета тоже нет. Главное — следить за тем, как будет реализована система Reg CTX/CAM от CFTC, особенно регистрация платформ и изоляция клиентских активов. Чем яснее правила, тем больше денег ETF и казначейских компаний решатся держать их в долгосрочной перспективе. Сегодня настоящая "черная лебедь" не в криптосфере, а в послеторговой сессии Alphabet
Скажу о цепочке влияния, которую легко упустить из виду. Вечером в день решения ФРС акции Alphabet в послеторговой сессии упали более чем на 10%, отчёт Google не поддержал нарратив об ИИ. Сразу после этого BTC развернулся с 81 000.
Почему отчёт одной компании может обрушить крипту? Потому что сейчас BTC слишком сильно коррелирует с Nasdaq. Сомнения в расходах на ИИ → снижение оценки технологических акций → обвал рисковых активов → падение биткоина, причём он падает даже резче, чем американский рынок, потому что у него нет денежного потока в качестве подстраховки. С другой стороны, когда облачный бизнес Microsoft держится, BTC получает небольшой импульс для отскока.
На этой неделе ещё отчёты Amazon и Intel в четверг после закрытия рынка. Моя стратегия: в ночь отчётов снижать плечо вдвое. Видите, KOSPI рассматривают как индикатор настроений по ИИ, Goldman Sachs только что снизил его целевую цену на 25%, и если азиатские чиповые акции ослабнут, BTC перед открытием американского рынка сначала обвалится. Это не теория заговора, а взаимосвязь, многократно проверенная в этом году. После сезона отчётов и промежуточных выборов 3 ноября волатильность, возможно, действительно снизится. Между 79 000 и 82 000 — это перемещение позиций, а не пассивное ожидание
В блокчейне я больше доверяю холодным данным. В ценовом диапазоне 82 224 доллара недавно добавилось около 145 000 BTC, а в диапазоне 80 353 доллара уменьшилось примерно на 62 000. Это значит: кто-то на грани убытка продал, а кто-то на этом уровне снова купил, и купил больше, чем продал.
Добавлю два индикатора. Примерно 70% всех позиций в прибыли, краткосрочный показатель SOPR около 1.003, что означает состояние «просто вышли, как только вышли в ноль». Запасы на биржах: в начале октября было 2,67 млн монет, сейчас около 2,68 млн, кажется, что прибавилось 10 000, но до январского максимума далеко, и перемещение в блокчейне может быть просто сменой кастодиана, а не продажей.
Поэтому мой вывод отличается от большинства прогнозов: это не подтверждение дна и не распределение на вершине, а перераспределение позиций. Ниже 79 000 — зона глубоких затрат, если цена упадёт, найдутся покупатели; выше 83 000 много тех, кто только вышел в ноль и ждёт выхода из убытка. Торговля в этом диапазоне сеткой гораздо комфортнее, чем ставить всё на кон. Чтобы сломать этот сценарий, нужно, чтобы ETF в течение недели показывал крупный чистый приток или месячный график закрылся ниже 76 540 — это линия, при которой Galaxy считает медвежий рынок недействительным.$BTC Последующие негативные испытания могут последовать одно за другим ⚠️
1️⃣ В последнее время сектор AI и хранения данных резко вырос, а BTC «должен был расти, но не растет», что явно указывает на относительную слабость. По мере того как позитив от приостановки повышения ставок постепенно исчерпывается, в дальнейшем легче ожидать негативных макроэкономических данных 📉
2️⃣ Промежуточные выборы — ключевой фактор: Трамп рассматривается как дружественный сторонник AI и криптовалют, если он потеряет обе палаты, ожидания по политике могут охладеть; к тому же неопределенность по CPI и повышению ставок в декабре может давить на риск-предпочтения 🗳️
3️⃣ AI — опора текущего рынка. Рентабельность SK Hynix достигла исторического максимума в 80%, и если она начнет снижаться, нарратив AI может изменить направление, а риск медвежьего рынка на американских фондовых биржах распространится и на крипторынок 🤖🐻
Вывод: В краткосрочной перспективе BTC не стоит рассматривать только с точки зрения отскока, нужно также остерегаться «затухания позитивных факторов + макроэкономических изменений» в резонансе 🧊 Данное мнение отражает точку зрения рынка и не является инвестиционной рекомендацией.Strategy приостановила покупки на неделю, эту линию стоит отслеживать даже больше, чем свечной график
Strategy (ранее MicroStrategy) недавно раскрыла данные: по состоянию на 25 октября в портфеле 848 517 BTC, общая стоимость приобретения около 64,02 млрд долларов, средняя цена 75 446 долларов; с 19 по 25 октября за неделю ни одной монеты не куплено и не продано.
Они вложили деньги в другое — около 205 млн долларов на выкуп постоянных привилегированных акций STRC. Я перечитал это дважды, чтобы уловить суть: даже самый агрессивный «усилитель криптовалютных акций» сначала исправляет баланс, переставая гоняться за ростом.
Сделайте подсчёт, и вы поймёте, почему они не волнуются. По утреннему курсу 78 912 долларов стоимость этих монет около 66,9 млрд долларов, что на 2,9 млрд долларов выше стоимости приобретения; но если учесть покупку на пике 2025 года, средняя стоимость около 90 600 долларов, и сейчас это всё ещё убыток. Поэтому приостановка покупок — не из-за медвежьих ожиданий, а потому что цена ещё не достигла комфортного уровня для докупки.
Сигнал для розничных инвесторов очень прямой: крупнейший вынужденный покупатель временно приостановил активность, и при цене ниже 80 000 долларов объём «уверенных покупок» уменьшился. В ближайшие дни стоит следить за двумя вещами: во-первых, появятся ли новые покупки в их еженедельном отчёте, во-вторых, сможет ли чистый приток IBIT перейти от «только BlackRock» к совместному участию всей продуктовой линейки. Если оба показателя останутся без изменений, не стоит рассчитывать на резкий разворот вверх.ETF три дня подряд получают приток средств, но деньги признают только BlackRock
Сначала цифры. По восточному времени США 28 октября общий чистый приток средств в спотовые ETF на биткойн составил 137 миллионов долларов, третий день подряд чистый приток; из них у IBIT — 136 миллионов, у BITB — всего 1,32 миллиона долларов.
Видите, деньги не уходят, но они очень избирательны. Если расширить временной промежуток, становится яснее: во время падения с 22 по 24 октября быки закрыли позиции на 1,23 миллиарда долларов, что составляет 82% от общего объема ликвидаций за этот период; за весь месяц ETF в целом показали небольшой чистый отток, но у IBIT за год прирост составил +75,52 миллиона долларов, а у остальных ETF суммарно -108,7 миллиона долларов. Лидирующий продукт забирает настолько много, что это уже нельзя описать просто словами «институциональный оптимизм», это означает, что другие продукты выкупают.
Есть ещё один парадокс: приток в ETF не обязательно ведёт к росту цены криптовалюты. DWF Labs уже предупреждали, что приток может быть просто арбитражем при подписке и выкупе или ребалансировкой, и если объёмы торгов не растут, это не считается настоящим спросом. Сейчас на рынке фьючерсов объём торгов за 24 часа вырос на 7,5% до 163,2 миллиарда долларов, открытые позиции выросли всего на 1,3%, а при отскоке цены BTC позиции даже немного снизились на 0,1% — это говорит о том, что текущий отскок поддерживается спотовым рынком, а кредитное плечо не увеличивается. Я не считаю это подтверждением бычьего рынка, но и плохой новостью это не является: позиции ещё не разогреты кредитным плечом, поэтому падение не такое хрупкое.Приостановка повышения ставок — это не благо, крипторынок сначала падает в знак уважения
Это "бездействие" вовсе не означает снятие рисков. Голоса 10 против 2, двое членов все еще выступают за повышение на 25 базисных пунктов, Вош снова переложил дальнейший путь на ВВП и PCE, что означает отложенную неопределенность. Меч повышения ставок в декабре все еще висит, поэтому деньги естественно сначала уходят: $BTC упал ниже 80 000, $ETH откатился к отметке около 2300.
BTC ведет борьбу у отметки 80 000, временно не может пробить максимум в 85 000. На прошлой неделе я сократил позицию на половину при 82 000, теперь жду отката; если PCE превзойдет ожидания, 80 000 может не удержаться, тогда буду рассматривать покупку на 78 000. При неясных заявлениях быки не решаются активно действовать.
ETH еще слабее, за 30 дней упал примерно на 13%, отсутствует покупательская активность ETF, в DeFi нет новых сюжетов. Пока ожидания повышения ставок не исчезнут, ETH/BTC с большой вероятностью продолжит падение. Ниже 2300 я не покупаю; позицию, взятую в прошлом месяце на 2400, уже закрыл, больше не держу.
Сегодня вечером перед данными по ВВП и PCE я не буду действовать: если данные хорошие — немного куплю BTC, если плохие — останусь вне рынка; с ETH нужно дождаться остановки падения курса, ни в коем случае не ловить падающий нож. Сценарий с ростом и последующим падением после приостановки в сентябре может повториться. #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Почему «неподвижность» ФРС в этот раз давит сильнее, чем повышение ставок
Самое легко неправильно понять вчера вечером — это фраза: ФРС не повысила ставки. Да, федеральная фондовая ставка осталась на уровне 3,75%—4,00%, 10 голосов за, 2 против, Кук и Хамарк из Кливлендского ФРС хотели повышения на 25 базисных пунктов.
Но посмотрите на формулировки в заявлении: экономика была повышена с «устойчивого роста» до «сильного роста», инфляция по-прежнему «на высоком уровне». Вашингтон вообще не дал никаких прогнозов, дословно: «не предвосхищайте результаты заседания». В чем хитрость? Раньше хотя бы намекали на следующий шаг, и вы могли оценить рынок; теперь молчат, и рынок вынужден гадать, поэтому вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре по CME FedWatch сразу подскочила почти до 80%.
Что это значит для BTC. Биткоин не приносит процентов, а доходность 10-летних казначейских облигаций после заседания превысила 5%, долларовые активы с доходом и большей безопасностью — деньги естественно перетекают туда. После объявления решения вчера вечером акции США немного откатились, облигации и доллар умеренно выросли, отскок BTC тут же оборвался. Поэтому мой текущий вывод: пока ожидания повышения ставки в декабре выше 70%, уровень 83 000 — это зона сопротивления, не спешите говорить о «цифровом золоте как убежище».80 000 не удержались, на этот раз это не паника, а действие в день истечения опционов
Проснулся утром, посмотрел рынок, BTC 78 912 долларов, за 24 часа падение на 2,99%, минимум достиг 78 297, амплитуда 4,52%. Открытие 81 343, подскочил до 81 971, но не удержался, всё время давили вниз (данные Sina Finance, 30.10 06:20).
Ключевое не в этом медвежьем свечении, а в том, что сегодня как раз крупное ежемесячное истечение опционов. На Deribit сегодня истекают опционы на биткоин примерно на 11 миллиардов долларов, что составляет треть открытых позиций по BTC опционам на этой платформе, зона с наибольшей концентрацией гаммы находится между 75 000 и 82 000. Проще говоря, маркет-мейкеры должны хеджироваться в этом диапазоне, чем ближе цена, тем сильнее влияние, поэтому сегодня такие «подъемы с последующим падением + широкая амплитуда» — это вполне нормально, не стоит воспринимать это как сигнал разворота тренда.
Ещё один момент: колл-опционы с ценами страйка 90 000, 95 000 и 100 000, скорее всего, просто аннулируются. Эти позиции «умирают», что означает, что на рынке исчезает часть покупательского импульса, тянущего цену вверх. Мое мнение: сегодня сначала нужно посмотреть, удержится ли уровень 79 000, а закрепление выше 82 000 будет означать краткосрочное восстановление, нет смысла в день истечения опционов гнаться за ростом или падением.Повышение ставок может оказаться лекарством
Скажу неочевидное: если сегодня вечером действительно повысят ставки, для $BTC это может быть не так уж плохо. Я не считаю с точки зрения ликвидности, а смотрю на то, как меняются ожидания.
Рынок давно уже заложил в цену давление на экономику и возможность дальнейшего повышения ставок, последние несколько дней — это скорее предварительное ценообразование. Если на этот раз не повысят, внешне будет казаться, что ситуация смягчается, но на самом деле станет только хуже — потому что все продолжат ставить на повышение в следующем месяце, и рынок не решится расти, а будет продолжать стагнировать.
Настоящее мучение — не повышение ставок, а неопределённость. Пока ФРС явно не скажет «дальше повышать не будем», каждое бездействие будет казаться пыткой, эмоции не смогут выйти, и деньги не пойдут в рынок.
Поэтому если сейчас повысят ставки, это может временно снять подавленное настроение, и в следующем месяце у $BTC появится шанс на рост. Долгосрочные перспективы пока не рассматриваем, краткосрочным трейдерам нужны реальные ожидания, а не бесконечное ожидание. С точки зрения ликвидности лучше не повышать, но вы же не торгуете на годы.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Владелец с ником "十老板" был зафиксирован 30 октября в начале утра, когда он последовательно открыл короткие позиции по BTC и XRP, обе с 10-кратным кредитным плечом. В сочетании с предыдущим описанием выхода из длинной позиции по SOL, эта серия операций демонстрирует склонность к смене направления с лонга на шорт, но этого недостаточно, чтобы понять полную стратегию его счета. Короткая позиция по BTC была открыта 30 октября в 00:09:19 по средней цене 81750 USDT, с объемом сделки 4,087,500 USDT. Эта позиция была крупнее из двух новых шортов, и дальнейшие изменения цены BTC заслуживают особого внимания в контексте этой сделки. Короткая позиция по XRP была открыта немного раньше, в 00:08:51, по средней цене 1.3132 USDT, с объемом сделки 1,575,840 USDT. Время открытия обеих позиций близко, и направление совпадает, поэтому при оценке рисков их следует рассматривать вместе. Предыдущая запись о закрытии длинной позиции по SOL также была с 10-кратным кредитным плечом, по средней цене 99.5 USDT, с объемом сделки 497,500 USDT. В записи это описано как выход с фиксацией прибыли, но отсутствует информация о цене открытия, поэтому невозможно рассчитать реальную прибыль. Мое мнение. В этом изменении стоит обратить внимание на сочетание направления и масштаба: после выхода из длинной позиции по SOL появились более крупные короткие позиции по BTC и XRP. Однако объем сделки не равен вложенному залогу, и по этим записям нельзя однозначно определить уровень риска, который несет счет. Если BTC и XRP будут расти синхронно, обе короткие позиции окажутся под давлением, и разделение на два актива не означает автоматического снижения риска. Меня больше интересует, будет ли последующее сокращение позиций и сохранится ли цена выше Фундамент на чертеже оседает, но несущие стены ещё не треснули — это моя первая реакция на текущую структуру $ENA.
Краткосрочные полосы Боллинджера уже сжаты до 3%, цена почти касается нижней границы (всего на 0,1% выше), такая форма похожа на котлован, выкопанный ниже проектной отметки на одну лопату, риск уже крайне ограничен. Суточное падение 1,37% кажется умеренным, но в сочетании с краткосрочным RSI, упавшим до 30,1, это говорит о том, что давление продаж уже проходит последнюю фазу снятия напряжения. А долгосрочный RSI всё ещё на нейтральной отметке 51,6, макроуровневая несущая система не нарушена — это типичный случай локальной перегрузки элемента, а не обрушения всей конструкции.
Среднесрочные полосы Боллинджера находятся на 14-м процентиле, до нижней границы всего 1,4%, до верхней — ещё 8,3% свободного пространства. Другими словами, пространство для восстановления вверх вдвое больше, чем для просадки вниз, эта асимметрия — моя балка прибыли.
Что действительно заставляет меня войти в позицию — это зазор в -2,8%. Установить точку входа на $0,08, что на 2,8% ниже текущей цены, значит заложить фундамент на более твёрдом несущем слое — покупать дороже в строительстве называется чрезмерным выступом, который рано или поздно треснет. Стоп-лосс на $0,07, -13,1%, это не случайное число, а запас прочности, позволяющий конструкции при экстремальном ветровом давлении деформироваться пластически, но не опрокинуться полностью.
Торговый план по проектной документации:
📈 Длинная позиция:
Вход: 0,08 (текущая цена -2,8%)
Тейк-профит 1: 0,09 (+5,1%)
Тейк-профит 2: 0,09 (+8,3%)
Стоп-лосс: 0,07 (-13,1%)
Эта сделка — не спешка с завершением, а ожидание приёмки котлована перед заливкой. Белая книга — это визуализация, RSI и полосы Боллинджера — геологический отчёт — у базовой структуры $ENA пока нет трещин, падение на 1,37% — это лишь колебания строительных лесов, основная конструкция на месте. По-настоящему хороший дом — это не самый быстрый, а тот, у которого проверена каждая отметка этажа. Сейчас цена от нижней границы отделяет всего 0,1%, буферный слой достиг предела, пора поднимать.#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
Amazon опубликовала финансовый отчет за третий квартал 29 октября после закрытия рынка. Консенсус по выручке около 202,2 млрд долларов, прогноз доходов AWS — от 4,54 до 4,55 млрд долларов, годовой рост примерно 37%-38%, что станет пятым подряд кварталом с ускорением. Deutsche Bank более оптимистичен, повысил прогноз роста AWS с 40% до 41%, а ожидания покупателей уже приближаются к 42%. Спрос безупречен, Джасси говорил, что мощность AWS «уже распродана», и спрос на 2028 год уже очень значителен.
Но действительно определяющими для цены акций являются три статьи расходов.
Во-первых, амортизация. Во втором квартале амортизация AWS выросла на 67% в годовом выражении, что значительно превышает рост выручки в 37%, при этом активы, добавленные в первой половине года, только начали амортизироваться. Во-вторых, дисциплина капитальных затрат. Прогноз на 2026 год — 220 млрд, Deutsche Bank повысил прогноз на 2027 год до 330 млрд, любое дальнейшее повышение станет сигналом к распродаже. В-третьих, денежный поток. За последние 12 месяцев свободный денежный поток отрицателен на 7,6 млрд, в третьем квартале ожидается отток около 9,9 млрд.
Deutsche Bank прогнозирует операционную маржу AWS в третьем квартале около 37,1%, ниже 39,4% во втором квартале, поскольку во втором квартале был единовременный доход от энергетических деривативов, в третьем квартале его нет.
Мое мнение: смогут ли темпы роста AWS удержаться на уровне 42%, превысят ли капитальные затраты 220 млрд, когда свободный денежный поток перестанет падать — если на конференц-звонке эти три вопроса останутся без ответа, то даже хорошие показатели прибыли не помогут. $BTC $ETH $ZEC В этом обновлении крупных китовых позиций по BTC, SOL и ETH: у BTC и SOL короткие позиции в убытке, у ETH короткая позиция в прибыли, и по всем трем позициям есть доход от финансирования. Стоит внимательно отметить, что степень компенсации убытков доходом от финансирования различна для каждой позиции. BTC использует 5X кросс-маржу, позиция -2628.81 BTC, стоимость позиции 210 млн U, цена открытия 76366.1 U. Нереализованная прибыль/убыток -7.631 млн U, доход от финансирования +3.3272 млн U; маржа 41.6766 млн U, ликвидационная цена 147258.6 U. Если смотреть только на эти два показателя, доход от финансирования все еще не покрывает убыток. ETH также использует 5X кросс-маржу, позиция -106400 ETH, стоимость позиции 240 млн U, цена открытия 2322.74 U. Нереализованная прибыль +4.9105 млн U, доход от финансирования +4.4326 млн U; маржа 48.4541 млн U, ликвидационная цена 3942.59 U. По этой позиции и прибыль от изменения цены, и доход от финансирования положительны. SOL использует 7X кросс-маржу, позиция -696100 SOL, стоимость позиции 67.7972 млн U, цена открытия 94.3346 U. Нереализованная прибыль/убыток -2.129 млн U, доход от финансирования +3.8877 млн U; маржа 9.6853 млн U, ликвидационная цена 348.11 U. Накопленный доход от финансирования уже превышает текущий убыток, но убыток будет меняться с изменением цены. Мое мнение. Обобщая три позиции как "держатся за счет дохода от финансирования", легко упустить различия: BTC все еще несет значительные ценовые потери, у ETH оба показателя положительны.2:30 ночи — это настоящие свечи BTC
Решение в 2:00 — лишь прелюдия. Вероятность повышения ставки 7%, без изменений — без сюрпризов, настоящая цена формируется в 2:30 по словам Уоша.
Ему нужно ответить на вопрос: почему сейчас остановка? При этом нельзя полностью исключать повышение ставки в декабре. Рынок уже оценивает вероятность повышения в декабре выше 70%. Если в формулировке «пауза» воспринимать как запятую, рисковые активы под давлением; если же намеренно смягчить дальнейший путь, это будет маргинальный поворот. Также смотрим на голоса против: 2–3 ястребиных возражения — пауза недостаточно серьёзна; ноль — тогда всё чисто.
Финансовый аспект ещё интереснее. ETF за один день вернул 110 млн, но с начала октября чистый отток всё ещё 202 млн — краткосрочное восстановление не означает разворот тренда. На стороне контрактов ещё заметнее: соотношение лонгов и шортов 2,39, 98-й процентиль, крупные игроки сокращают позиции, розничные инвесторы увеличивают плечи и держат позиции. Владельцы спотовых активов выводят монеты с бирж, на Binance perpetual шорты немного доминируют. Обе стороны делают ставки на одно событие, но совершенно разными способами.
План простой: перед событием не ставить на направление.
После 2:30 смотрим только на два момента — синхронно ли растут цена и соотношение лонгов и шортов. Синхронный резкий рост — ненадёжный отскок, не гоняться. Если ястребиные формулировки сдавят BTC обратно к 79100–79200, а спотовый CVD поднимется, а соотношение лонгов и шортов упадёт — тогда можно рассмотреть покупку. Стоп-лосс выставить, границы держать.
2:00 ночи — это сцена ФРС, 2:30 — настоящие свечи BTC.$PURR
Вся лента забита новостями о взломе Binance, а я смотрю на один малоизвестный показатель: mNAV PURR вернулся к 1.078, с премией 7.8%. PURR — это казначейская компания Hyperliquid, у которой в запасе только HYPE, который раньше торговался с дисконтом.
Инициатором стал первый в жизни твит Дрюкена Миллера, который поддержал сделку на 23 миллиона долларов в Trade[XYZ] — материнская компания NYSE ICE собирается вывести бессрочные контракты Hyperliquid на регулируемый рынок США, на что Маск ответил «interesting». В семейном офисе старика в 13F уже лежит 2.94 миллиона акций PURR.
В те же 24 часа, когда случился инцидент с Binance, BTC упал ниже 79000, SOL пробил отметку 100, HYPE вырос на 14%, PURR — на 15%, а на OKX фьючерсы PURR достигли максимума в 12.33. Сектора, которые растут вопреки панике, всегда стоит наблюдать пару дней. Оставлю здесь отметку.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 $SNDK
Днем я говорил, что не буду трогать SNDK до выхода отчёта, теперь он вышел, сначала приведу цифры: выручка за первый квартал 11,03 млрд долларов, рост на 23% по сравнению с предыдущим кварталом, не-GAAP прибыль на акцию 49,51, рынок ожидал чуть более 47, превзошли. Валовая маржа 85,1%, нулевой долг, к тому же объявили дробление акций 1 к 8, вступит в силу 19 ноября.
Все цифры превзошли ожидания, но цена акций всё равно упала. После торгов на американском рынке цена продолжает падать, токен SNDK на OKX сейчас около 1289, за 24 часа минимум опускался до 1270. Прогноз на второй квартал тоже неплохой — выручка от 12,2 до 12,6 млрд.
Моё мнение не изменилось, даже укрепилось: это падение не связано с результатами, просто раньше оценка была слишком завышена. Акции упали на треть за месяц, превышение ожиданий на 5% — это слишком мало, чтобы удержать цену, а дробление акций — лишь зрелищный ход, который не поддержит историю. Перспективы хранения данных никто не опроверг, но рынок уже не готов платить премию за хорошего ученика. Я продолжаю наблюдать, днём не трогал, руки не чешутся, всё хорошо.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 Резкое падение рынка произошло из-за этого, снова взломали, BNB упал на 9%, BTC опустился ниже 79 000, за 1 час ликвидировано позиций на 630 миллионов долларов😮💨
В 4:24 утра один из горячих кошельков Binance был полностью опустошён одной транзакцией.
За 40 минут с Ethereum-цепочки вышло около 3,3 миллиарда долларов, если подтвердится, это более чем в два раза превышает сумму взлома Bybit в прошлом году.
Tether и Circle заморозили около 1,8 миллиарда, ETH заморозить не удалось.
Binance заявила, что расследование продолжается, CZ сказал, что похоже на взлом 😂
Как опустошили кошелёк, по анализу цепочки: 28 октября новый адрес получил стартовый капитал из Tornado Cash.
04:20 горячий кошелёк получил делегирование EIP-7702, права исполнения переданы на его контракт
04:24 одна транзакция вывела 167 000 ETH, 1,6 миллиарда USDT и более 60 видов монет
04:41 другой горячий кошелёк вывел 820 миллионов USDC
Делегирование 7702 требует подписи приватным ключом кошелька, откуда взялась эта подпись?
Сколько средств удастся вернуть — неизвестно, Circle заморозила 820 миллионов USDC, Tether — около 970 миллионов USDT, есть сообщения о более чем 1,5 миллиарда, более 400 миллионов долларов ETH заморозить не удалось, они переведены на новый адрес, часть USDT была разбита и переведена до заморозки.
Стабильные монеты заморозили достаточно быстро, более половины удалось остановить. $BTC Три монеты, сегодня никто ни на кого не ждет
$XAUT 4,022, Tether Gold — каждый токен можно обменять на унцию золота 🥇
XAUT — это золотой токен от Tether, каждый можно обменять на одну унцию физического золота. На уровне 4022 он почти не отличается по цене от спотового золота. Рост PCE до 3,1% повышает ожидания повышения ставок, золото пока без явного направления.
$SLX 0.05131, Solstice — сдача в аренду фабрики по производству пластин RWA 🏭
Solstice разбивает долгосрочные права на использование фабрики по производству пластин в реальном мире на доли в блокчейне, по 0.05131 за долю с квартальной арендной платой. Договоры обычно заключаются на 5-10 лет, и цена аренды не зависит от спотовой цены памяти. Сегодня рост на 0,10%, следует за рынком.
$TRUMP 1.714, политический мем в ожидании новостей о персоне 🎭
TRUMP не имеет отчетности, объем предложения фиксирован в контракте, на уровне 1.714 спред на рынке уже меньше, чем на прошлой неделе, что говорит о росте ликвидности. Но судьба политического мема зависит от внешних событий — как только персона появляется в новостях, цена прыгает, если персона молчит неделю, объемы падают.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高
Данный материал является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.#Отчет о стратегии до финансовых результатов: реализованные доходы BTC значительно выросли #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高
В США в сентябре базовый индекс PCE вырос до 3,1%, ожидания повышения ставок остаются высокими
Я только что посмотрел данные: базовый PCE в сентябре вырос на 3,1% в годовом выражении (предыдущее значение 3,0%), общий PCE — 3,6%, что соответствует ожиданиям, но остаётся упорным; в сочетании с сильным ВВП за 3-й квартал — 3,4%, подтверждается сценарий «высокого роста + высокой инфляции».
Логика ясна: инфляция не снижается, вероятность повышения ставок ФРС в декабре поднялась выше 80%, сценарий «высоких ставок дольше» возобновляется. Казначейские облигации и доллар остаются сильными, рисковые активы испытывают краткосрочное давление, криптовалюты с высокой бета-волатильностью первыми получают удар.
Но не паникуйте: данные не превысили ожидания, негатив уже частично учтён. В операциях контролируйте кредитное плечо, не гонитесь за ростом, дождитесь полного учёта ожиданий по ставкам, корректировка — это всё ещё возможность для среднесрочных покупок по низкой цене.
$BTC $ETH $SOL Отчет MSTR за этот квартал действительно превзошел ожидания. Я понимаю, что его прибыль в основном зависит от нереализованной прибыли по биткоин-позициям, а основное программное направление показывает средние результаты. Балансовая прибыль значительно превысила рыночные прогнозы по GAAP EPS. Важно отметить, что эта прибыль — лишь балансовая цифра, она колеблется вместе с ценой BTC и не является стабильным доходом от операционной деятельности. Для такого высокоэластичного актива финансовые сюрпризы в отчете не гарантируют стабильность последующей динамики, ставки в бинарных опционах требуют строгого контроля, так как разница между GAAP и non-GAAP очень велика.ETH, SOL и токены приложений, возможно, вообще не должны оцениваться по одной и той же логике.
Традиционные финансы привыкли смотреть на доходы, прибыль и денежные потоки, но ETH и SOL больше похожи на валютные активы, связанные с ростом экосистемы, а не на традиционные коммерческие предприятия.
Это затрудняет инвесторам TradFi оценку их стоимости.
Экосистема может становиться все более процветающей, транзакции в цепочке — все активнее, но насколько этот рост передается базовым токенам? Если отсутствует четкий механизм захвата стоимости, сложно просто по доходам определить, сколько должен стоить токен.
Ситуация с токенами приложений может быть иной.
Когда у цепочного приложения есть реальные пользователи, стабильный доход и четкий экономический механизм, у него появляется шанс построить более ясную систему ценности вокруг собственного токена. Конечно, наличие дохода у приложения не означает, что держатели токенов обязательно получат часть этого дохода — это зависит от дизайна токена.
По мере того как все больше криптобизнесов начинают действительно зарабатывать, рынок может все яснее осознавать: активы L1 и токены приложений — это разные инвестиционные объекты.
Экосистема может быть ценной, но это не значит, что токен обязательно захватывает эту ценность. Будущее разделение оценок, вероятно, произойдет именно между этими двумя.Инвестиции в 10 000 долларов США в $BTC пять лет назад принесли доходность около 32% — звучит неплохо, но с учётом рыночной волатильности это примерно 5,71% годовых. Сосредоточение только на конечных данных легко заставляет забыть о резких падениях и пережитом стрессе. Прибыль нужно рассматривать вместе с рисками, а не просто сравнивать с процентными ставками по вкладам.Несмотря на то, что с начала года приток средств в ETF практически отсутствует, биткойн упал всего на 7%.
С начала года двигатель ETF почти остановился, но цена биткойна демонстрирует довольно устойчивое поведение.
Это указывает на то, что давление со стороны «китов» с долгосрочными акциями и майнеров, желающих продать, больше не так сильно. Те, кто хотел продать свои доли, возможно, уже это сделали.
С уменьшением неопределенности вокруг промежуточных выборов приток средств в ETF начинает восстанавливаться, и восходящий тренд может возобновиться. $BTC 0.33 держался несколько недель, а потом внезапно за час вырос на 10%.
Текущая цена TRX 0.3655, за 24 часа рост 10.57%. Только что за этот час подряд было четыре 15-минутных свечи вверх с отметки около 0.330, максимум достиг 0.367. За тот же период BTC упал на 2.85%, ETH на 3.84%, SOL на 5.24%.
Вот в чем контраст. Обычно я считаю его самым стабильным среди крупных монет, несколько недель держался около 0.33, а когда весь рынок падал, он сам пошёл вверх.
Причину я не нашёл подтверждённой. В интернете можно найти только две вещи: Tron Inc. последние дни активно покупает TRX, казна уже превысила 721 миллион монет (TokenPost); рыночная капитализация стейблкоинов на TRON за 24 часа выросла примерно на 279.5 миллионов долларов, больше, чем у других блокчейнов (Crypto Briefing). Но это фон, а не объяснение этой свечи. Думаю, это может быть связано, а может кто-то просто первым начал, а остальные последовали.
Поэтому такой «самый стабильный внезапно нестабилен» мне кажется скорее интересным, чем поводом что-то делать.
Вопрос: есть ли у тебя монеты, которые несколько месяцев не двигаются, а потом внезапно тебя пугают?
#波动雷达：币种异动观察 $TRX Новая волна TGE на подходе? 19 проектов могут массово появиться в четвертом квартале 2026 года
С улучшением настроений на рынке открывается новое окно для событий генерации токенов (TGE). 19 проектов планируют провести TGE в четвертом квартале 2026 года, охватывая направления AI, DeFi, RWA, прогнозные рынки, Meme и игры. Появление этой новой волны токенов может принести в крипторынок новую ликвидность и инновации, но также вызывает опасения по поводу насыщения рынка и усиления регуляторного контроля.
Анализ отрасли и влияние
Предстоящие TGE отражают широкое восстановление крипторынка и рост склонности инвесторов к риску. Многообразие направлений от AI до RWA свидетельствует о постепенном созревании блокчейн-технологий и расширении сфер применения за пределы спекулятивной торговли. Однако массовый запуск проектов может рассеять ликвидность и внимание рынка, вызвав естественный отбор. Проекты с прочной фундаментальной базой и реальными кейсами имеют шансы выделиться, тогда как другие могут остаться без внимания.
Ясность в регулировании крайне важна. По мере усиления контроля за выпуском токенов проекты должны справляться со сложной нормативной средой. Успех или неудача этих TGE может стать прецедентом для будущих выпусков и повлиять на отношение регуляторов к продаже токенов.
Перспективы
Взгляд в будущее: когорты TGE четвертого квартала 2026 года проверят глубину рынка и способность инвесторов различать проекты. Если эти проекты выполнят свои обещания, это может стимулировать следующий бычий рынок; в противном случае серия неудачных выпусков может подорвать рыночные настроения. Инвесторам следует обращать внимание на проекты с осязаемыми продуктами, прозрачными командами и устойчивыми... $UNI упал на 8,89%. Я бы избегал ловли падения и подождал отскока, который не сможет пробить сопротивление. Более низкий максимум при растущем объеме продаж сделает установку на шорт более убедительной.
Сигнал: SHORT (условно)
Вход: 6.608
SL: 6.674
TP1: 6.542
TP2: 6.476
TP3: 6.410
Если цена вернется выше сопротивления, я пересмотрю медвежий настрой.В анализе уровней ликвидации HYPE, XRP и ZEC наиболее стоит сравнивать сочетание сумм и расстояний сверху и снизу. По указанным суммам, масштабы с обеих сторон у HYPE больше, у XRP и ZEC явно преобладает зона ликвидации коротких позиций сверху. Котировка HYPE 92.5U, сверху 97.57U соответствует объему ликвидации коротких позиций 3,611,700U, указанное расстояние +5.48%; снизу 89.13U соответствует 4,861,100U, расстояние -4.80%. Нижний пункт размещен в разделе ликвидации длинных позиций, но отмечен как больная точка коротких позиций, что создает неоднозначность в направлении. Котировка XRP 1.24U, сверху больная точка коротких позиций 1.30U, объем ликвидации 2,637,000U, указанное расстояние +4.67%; снизу больная точка длинных позиций 1.22U, объем ликвидации 512,900U, расстояние -2.75%. Котировка ZEC 1241.83U, сверху больная точка коротких позиций 1403.54U, объем ликвидации 2,974,500U, указанное расстояние +13.02%; снизу больная точка длинных позиций 1200.05U, объем ликвидации 597,500U, расстояние -3.36%. Эти расстояния взяты по методике анализа, частично не полностью совпадают с указанными котировками. Мое мнение. Большой объем ликвидации сверху не означает напрямую более легкий рост. У ZEC суммы сверху сосредоточены, но расстояние больше, для отскока нужно сначала пройти достаточный диапазон, чтобы можно было говорить о срабатывании коротких покрытий. У XRP тоже есть разница в суммах сверху и снизу, но нельзя судить о направлении только по этому. HYPE заслуживает большего внимания из-за двунаправленных колебаний: суммы с обеих сторон немалые, но снизу отмечено не полностьюЕсли этот цикл действительно переходит от запуска к продолжению, то сейчас самое легкое для упущения — это не сам BTC, а ритм, который подсказывает сила и слабость секторов. Ты заметил, что структура настроений в этой коррекции всё больше похожа на ту, что была при смене фазы в 2023 году? Я наблюдал за рынком неделю: когда BTC колебался на высоких уровнях, альткоины не устраивали коллективный ралли, наоборот, четко проявлялось разделение на сильные и слабые. Некоторые старые Layer1 и платежные проекты тихо поднимали минимумы, а ранее популярные мемы и AI-сектор отскакивали всё слабее и слабее. Это не прелюдия к всеобщему росту, а скорее попытка капитала выбрать направление, используя силу и слабость секторов для тестирования рынка. Оптимистичный сценарий таков: BTC удерживает ключевой диапазон, коррекция проходит с уменьшенным объемом, настроение меняется от сомнения к равнодушию — это обычно характерно для фазы запуска, а не распределения. При смене фазы в 2023 году сначала укреплялись отдельные сектора, затем это распространялось на ETH и альткоины. Если сейчас повторится, то стабилизация ETH/BTC и повышение минимумов внутри секторов будут сигналом продолжения, а те, кто пропустил рост, будут вынуждены догонять на колебаниях. Но риски реальны: если BTC снова пробьет недавние минимумы, разделение сил быстро превратится в общее падение, а отставание сильных секторов будет происходить быстрее, чем ожидается. Более скрытая опасность — рынок может преждевременно оценить "ротацию секторов" как "полноценный бычий рынок", и если ожидания не оправдаются, откат будет глубже, чем сейчас кажется. Сейчас меня больше волнует, смогут ли сильные сектора продолжать аккумулировать позиции во время боковика BTC, а не поспешные выводы о полном бычьем рынке. Вывод: сейчас это скорее первая после запуска точка расхождения, а не распределение, но подтверждающие сигналы еще не завершены. Это личное наблюдение, не является рекомендацией.Вчера вечером эта волна была не такой, как несколько дней назад
Сначала посмотрим на HYPE, за день 18%, с 78 поднялся до 94.6, за два 4-часовых периода объем вырос в десять раз, ведущий альткоин прямо сейчас разжигает рынок, затем посмотрим на биток, объем вырос и цена поднялась до 81909, до 82000 не хватает буквально тонкой грани, эфир на 2368, идет вслед, но все же слабее на полшага
Почему говорю, что на этот раз иначе: позавчера цена поднялась до 81820 на низком объеме, никто не покупал, просто не было продавцов, а вчера вечером было на высоком объеме, и при этом американский рынок упал, индекс Nasdaq снизился более чем на один процент, а крипторынок рос самостоятельно, это значит, что есть активные покупатели, а не просто следование за трендом
Но можно ли назвать это прорывом, зависит от линии 82000 — это круглое число, 20-дневная скользящая средняя и предыдущий уровень сопротивления совпадают здесь, если цена закрепится на высоком объеме, тренд действительно начнется, если коснется и отскочит обратно, это будет верхняя граница бокового диапазона, не стоит слишком радоваться
Три монеты, три подхода: биток смотрит на 82000 для определения направления, эфир — сможет ли дотянуться до 2400, HYPE — на настроение, когда ведущий альткоин погаснет, стоит быть осторожнее с рынком
Напоминаю, что такой большой объем у HYPE — это и интерес, и разногласия, не стоит гнаться за вершиной
Как вы думаете, сможет ли 82000 удержаться на этот раз?
$BTC $ETH $HYPE #波动雷达：币种异动观察 Крипторынок находится на этапе игры с фиксированным объемом и структурных изменений: общая рыночная капитализация колеблется в диапазоне от 2,67 до 3 триллионов долларов, BTC ведет борьбу около 80 000 долларов, ETH показывает более слабые результаты, альткоины в целом испытывают давление. Под поверхностью «бокового движения» происходит значительный перераспределение капитала между секторами, типами институтов и протоколами на блокчейне, а не просто выбор направления бычьего или медвежьего рынка. Цена и ликвидность: 3 триллиона — это не «стартовый выстрел» BTC однажды поднимался до 87 000 долларов, затем откатился к уровню около 81 000 долларов, общая капитализация снова вернулась к 3 триллионам. Однако этот рост описывается как «результат закрытия коротких позиций и восстановления настроений», а не как всесторонний разворот, вызванный притоком новых средств. Зона выше 87 000 долларов — это зона высокой концентрации затрат за последние два года, давление продаж дважды остановило рост в этом году, если этот уровень не удержится, то разворот будет лишь возвратом капитала между крупными монетами. ETH показывает более слабые результаты. В октябре ETH упал примерно на 11,76%, с начала года снижение составляет около 20,24%. Уровень в 2 400 долларов рассматривается как ключевой для проверки того, сможет ли нарратив ETH как «доходного актива» выдержать давление продаж. Ключевой сигнал ликвидности приходит от стейблкоинов: глобальное предложение стейблкоинов сократилось примерно на 60,8 млрд долларов за последние 30 дней, при этом за один день было сокращено 13 млрд долларов — максимальное однодневное снижение за последние 30 дней. Рыночная капитализация USDC за последний месяц упала на 5,25%, что значительно больше снижения USDT на 1,06%. Стейблкоины являются «базовой валютой» крипторынка, сокращение их общего объема означает сужение покупательной способности на рынке, что важно для понимания текущего «отскока» рынка В этом анализе ликвидаций максимальные точки боли для длинных и коротких позиций BTC соответствуют объему ликвидаций в 48,8412 млн U, но ETH склоняется к быкам, а SOL — к медведям. Давление ликвидаций присутствует с обеих сторон, однако расстояния и масштабы для трёх монет различаются. BTC: максимальная точка боли для длинных позиций 78,293.72 U, расстояние от текущей цены -1.17%; максимальная точка боли для коротких позиций 79,867.38 U, расстояние +0.81%. Объем ликвидаций с обеих сторон одинаков, но верхняя точка боли для коротких позиций ближе. ETH: максимальная точка боли для длинных позиций 2,242.01 U, соответствующий объём 29,081,600 U, расстояние -1.14%; максимальная точка боли для коротких позиций 2,303.89 U, соответствующий объём 21,874,700 U, расстояние +1.59%. Нижняя точка боли для длинных позиций ближе и соответствует большему объему. SOL: максимальная точка боли для длинных позиций 94.69 U, соответствующий объём 2,161,000 U, расстояние -2.33%; максимальная точка боли для коротких позиций 101.19 U, соответствующий объём 5,552,000 U, расстояние +4.37%. Верхний объём больше, но для достижения этой точки требуется больший рост. Моё мнение. Исходный анализ склоняется к краткосрочной флетовой торговле с колебаниями вверх и вниз. Я больше обращаю внимание на сочетание расстояния и объема: у BTC объемы с обеих сторон равны, но верхняя точка ближе; у ETH нижняя точка ближе и объем больше; у SOL верхний объем больше, но он дальше. Если судить только по объему ликвидаций, можно упустить эти различия. Эти точки боли нельзя воспринимать как реальные ордера или обязательные цели. Если цена приближается к одной из сторон, а затем быстро возвращается в исходный диапазон, то предположение о флетовом движении более обосновано; если же цена пересекает и продолжает оставаться в диапазоне... #AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ Бен Хоровиц рассказал, что генеральный директор Amazon Энди Джасси сообщил ему, что их ресурсы для AI-вычислений полностью распроданы, и дефицит будет сохраняться до 2028 года и позже. Он отметил, что этот дефицит принципиально отличается от ситуации с интернет-пузырём.
«Этот дефицит очень серьёзный. Знаете, вчера я говорил с Энди Джасси из Amazon. Я сказал: да, все наши ресурсы распроданы до 2028 года. А он ответил: о, это даже после 2028 года. Думаю, мы не увидим пополнения запасов до конца 2028 года. Так что всё остальное тоже распродано.»
«Так что у него есть это преимущество — крайне ограниченное предложение, что совершенно отличается от интернет-пузыря. В то время спрос был недостаточным, потому что интернет ещё строился, людям нужно было подключаться к широкополосной сети, знаете, всё это нужно было покупать, сначала им даже приходилось покупать браузеры по цене, и так далее.»
«В то время потребителей в интернете было недостаточно, чтобы поглотить всю построенную пропускную способность. Они накопили много долгов, что немного похоже на сегодняшнее строительство, хотя и в меньших масштабах. Но именно недостаток спроса привёл к лопанию пузыря. В области AI у нас нет проблемы недостатка спроса. Поэтому я считаю, что динамика будет другой.»
«Я действительно считаю, что если кто-то попадёт в патологическую долговую ситуацию, его это уничтожит. Кстати, это одна из причин, почему мы не инвестируем в эти новые облачные сервисы.»#英特尔代工转型迎来Terafab新变量 По-прежнему худший в истории финансовый отчет, Intel ниже ожиданий, Amazon ниже ожиданий, неужели пузырь действительно лопнул? Дифференциация ликвидаций мелких монет! Данные по ликвидациям HYPE, XRP, ZEC
📊 Статистика ликвидаций монет за 24 часа
✅ HYPE: общая ликвидация 26,535,900 U, доля 2.7%
Ликвидация длинных позиций: 9,066,600 U｜Ликвидация коротких позиций: 17,469,300 U
✅ XRP: общая ликвидация 23,623,300 U, доля 2.4%
Ликвидация длинных позиций: 22,786,600 U｜Ликвидация коротких позиций: 836,600 U
✅ ZEC: общая ликвидация 21,112,000 U, доля 2.14%
Ликвидация длинных позиций: 12,061,100 U｜Ликвидация коротких позиций: 9,050,900 U
Ключевое
Структура ликвидаций трёх монет демонстрирует совершенно разные сценарии. HYPE в основном ликвидирует короткие позиции, медведи подверглись концентрированной распродаже; XRP почти полностью очищает длинные позиции, большое количество длинных позиций вышло из игры; ZEC ликвидации длинных и коротких позиций близки по объёму, борьба очень напряжённая. Мелкие монеты обладают высокой волатильностью, быстрым переключением между лонгами и шортами, что способствует быстрой смене тренда. $BTC Эта большая медвежья свеча, пробившая поддержку, связана с тем, что крупный кит продал 190 миллионов BTC в спотовом рынке. По распределению объема видно, что в диапазоне от 80400 до 79500 происходила только распродажа быков, без единого зеленого столбца.Разделение болевых точек быков и медведей! Обзор уровней ликвидации HYPE, XRP, ZEC
📊 Болевые точки ликвидации медведей
✅ HYPE: текущая цена 92.5U, максимальная болевая точка медведей 97.57U, объем ликвидаций 3,611,700U, расстояние +5.48%
✅ XRP: текущая цена 1.24U, максимальная болевая точка медведей 1.30U, объем ликвидаций 2,637,000U, расстояние +4.67%
✅ ZEC: текущая цена 1241.83U, максимальная болевая точка медведей 1403.54U, объем ликвидаций 2,974,500U, расстояние +13.02%
📊 Болевые точки ликвидации быков
✅ HYPE: максимальная болевая точка медведей 89.13U, объем ликвидаций 4,861,100U, расстояние -4.80%
✅ XRP: максимальная болевая точка быков 1.22U, объем ликвидаций 512,900U, расстояние -2.75%
✅ ZEC: максимальная болевая точка быков 1200.05U, объем ликвидаций 597,500U, расстояние -3.36%
Ключевое
Структурные различия ликвидаций по трем монетам очевидны. Объемы ликвидаций HYPE как сверху, так и снизу значительны, борьба между быками и медведями ожесточенная; у XRP и ZEC снизу объем ликвидаций быков меньше, сверху сосредоточено больше ликвидаций медведей, особенно у ZEC, где верхний диапазон большой, и при отскоке давление продаж и ликвидации будут сильнее. Волатильность у мелких монет выше, резкие движения часто происходят стремительно.CZ снова заявил, что биткоин «уже мёртв». Я слышал это не один раз.
В последний раз это было 9 июня, когда $BTC упал до 61 000 долларов, тогда он говорил «не паникуйте». А что произошло? Потом цена сразу выросла на 40%. Сейчас прошло четыре месяца, и он снова изменил мнение, заявив, что биткоин мёртв.
Я не думаю, что это просто пустые слова. Когда розничные инвесторы слышат такие слова, как «полностью мёртв», их первая реакция — распродать активы — полностью избавиться от монет. А крупные игроки тем временем медленно скупают на дне. Этот сценарий уже много раз повторялся.
Поэтому моя позиция очень проста: не трогайте фьючерсы, а тем более не используйте кредитное плечо. Продолжайте регулярно докупать спотовые активы, не позволяйте одной фразе заставить вас паниковать и принимать необдуманные решения.
Что именно CZ хотел этим сказать — намёк или просто оговорка — я не могу точно сказать. Но каждый раз, когда он говорит подобное, момент оказывается довольно тонким.Старый амбар с тридцатью триллионами долларов наконец-то вчера заменил медный замок на электронный код.
Все, кто всю жизнь работал на земле, понимают одну истину: сколько бы старого зерна ни было в амбаре, если оно лежит без движения, это мертвое зерно. Теперь они превратили тридцать триллионов запасов — тридцать-сорок видов акций, фондов, государственных облигаций — в складские расписки, каждая расписка — это зерно, полностью соответствующее физическому запасу в амбаре, и ими можно торговать круглосуточно. Двадцать старых зерновых компаний, такие крупные игроки, как Morgan и Citibank, подписали договоры о покупке. Слышится оживление, как в первый день осеннего взвешивания урожая.
Но нужно понять, что такое эти расписки. Это подтверждение, а не само зерно. Зерно то же самое, земля та же, просто раньше рынок работал по часам, а теперь круглосуточно, можно менять владельцев когда угодно. Canton и частная сеть Besu сначала испытали на двух участках, а публичная сеть планируется расширить позже. Правило — сначала пробовать на маленьких полях, потом переходить к большим.
Мое мнение, как у старого человека, не изменилось: обращение расписок меняет только оживленность рынка, но не плодородие земли и климат. Спросите любого, кто всю жизнь занимается земледелием, живет ли он хорошо, только торгуя расписками? Удача урожая зависит от дождей в жаркие дни и заморозков осенью. Сейчас, когда эти расписки на тридцать триллионов только появились, никто толком не знает, действительно ли кто-то придет за зерном, как идут расчеты и насколько надежно можно обменять расписку на деньги — это пока пустое поле без всходов.
Посмотрите на американские акции, висящие на этих расписках, они колеблются вместе с рынком, как зеленые всходы пшеницы весной, красивые, но корни еще не укоренились. Как говорится, буйный рост всходов не равен полному колосу, зеленение не равно урожаю.
Кто-то на рынке кричит: расписки теперь можно передавать круглосуточно, так что зерно хранить не нужно. Я сижу на гребне поля, курю трубку — если зерно не хранить, чем же сеять в следующем году? Как бы ни была красива торговля, если принимать расписку за зерно, это значит есть пустую оболочку вместо пищи.
Как бы красиво ни были напечатаны расписки, они не вырастят ни одного зернышка. #dtcctokenizationliveПосле "изменения лица" капитала не спешите делать выводы
Данные по ETF в полдень были интересными: после крупных оттоков BTC перешёл к небольшим притокам, что указывает на возможное смягчение давления продаж, но улучшение за один день больше похоже на пробу, до "полного перехода институционалов в бычий тренд" ещё далеко. ETH вызывает больше размышлений: институционалы одновременно продают и покупают, но в целом наблюдается чистый приток; такое расхождение может означать либо поддержку на низах, либо просто ребалансировку портфеля, и не стоит воспринимать это напрямую как сигнал дна. SOL продолжает испытывать чистый отток, но к счастью, масштабы сокращаются, дальше важно увидеть, сможет ли ситуация улучшаться последовательно, а не только по однодневным показателям.
Моя позиция не изменилась: не гоняться за падением и не спешить с полным входом на дно. Сейчас важнее наблюдать, будет ли объём BTC соответствовать, сможет ли капитал ETF улучшаться последовательно и даст ли цена подтверждение. Ослабление капитала заслуживает внимания, но "изменение лица" не равно "развороту". Является ли это предвестником разворота или лишь кратковременной передышкой? Ответ, вероятно, дадут данные за несколько следующих дней. А как вы думаете?
$BTC $ETH $SOL
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BNB
-6.2%. Собственный BNB от Binance за ночь упал до минимума 677, сейчас цена 709, что вдвое сильнее падения рынка.
Tether первым начал, заморозив 971 млн долларов USDT, вместе с другими стейблкоинами заморожено почти 1.8 млрд. CZ говорит, что средства пользователей в безопасности, He Yi заявил, что ведется расследование. Объем замороженных средств по сообщениям рынка за ночь вырос с 2.5 млрд до 3.3 млрд, правда или нет — ждем официального подтверждения.
Интересно, что при падении до 677 кто-то сразу покупал, за пару часов цена отскочила обратно до 710. Позиции по контрактам на 59 млн долларов практически не изменились, комиссии близки к нулю — паника на спотовом рынке, на марже никто не бегает, скорее бегут снимать монеты, а не крупные игроки закрывают позиции.
677, возможно, и есть цена паники в этом раунде. А может и нет. Ждем результатов расследования.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 Спотовая армия рушится, а он тихо продвинул ладью на открытой линии деривативов.
После закрытия американского рынка 29 октября сделан ход, слышится обратный отсчет. Выручка за второй квартал снизилась на восемнадцать процентных пунктов в годовом выражении — это шаг пешки, оттесненной соперником, сам по себе не смертелен, но структура пешек ослабла, цвет клеток перед королём ослабел. К счастью, он удержал линию подписок и сервисов на уровне 555 миллионов, что говорит о том, что защитная стена королевства ещё не рухнула, и у задних фигур есть опорные точки.
Интеграция Deribit — не просто слияние, это обмен пешками: краткосрочное преимущество пешек — денежный поток от комиссий спотового рынка — меняется на долгосрочный контроль центра, то есть на право ценообразования опционов и бессрочных контрактов. Игроки знают, что центральная клетка не решается на первом ходу, а после двадцатого, кто первым займет открытую линию ладьей. Deribit даёт структуру, а не цифры.
Вернется ли доход от спотовой торговли? Это зависит от того, сможет ли он освободить пешки, которые сейчас связаны. Комплаенс — его щит и одновременно замок — ликвидность долгое время утекает в офшорные шахматные комнаты, это структурное слабое место, которое нельзя исправить одной лишь временной скидкой на комиссии. Не стоит переоценивать эту линию.
По-настоящему стоит следить за тремя вещами: сможет ли номинальная позиция деривативов вырастить проходных пешек; сможет ли процентная ставка по USDC служить стабильной поддержкой задних рядов; и связка с токенизированными активами вроде $XCH — это существенная тактическая комбинация или просто мимолетный рейд с быстрым отходом.
Если деривативы поглотят достаточно много позиций соперника, ситуация изменится с пассивной пешечной эндшпиля на эндшпиль ладей и пешек с преимуществом — технически сложно, но направление ясно. И наоборот, если эта интеграция принесет лишь поток, который не сможет закрепиться, это будет как потерять пешку в дебюте, что обязательно обернется контратакой в миттельшпиле, и в эндшпиле даже ничью удержать будет сложно.
Меня больше волнует управление временем: это не быстрые шахматы, а партия с долгим обдумыванием. Переломный момент не в росте выручки, а в том, сможет ли номинальная позиция деривативов в течение четырёх кварталов существенно сдержать офшорные позиции. Пока эта линия не сформируется, все восстановление выручки — лишь временное затишье после обмена пешками, на доске по-прежнему равновесие, и обе стороны ждут, кто первый сделает ход с пешкой, которую трогать не стоит. #coinbaseq3deribitimpact$BTC
Скажу одно, что опровергает мои слова. Утром писал, что BTC трижды не пробьёт 82000, говорил, что это отскок, а не разворот, и нужно ждать 79000. Нога пришла, но причина меня действительно удивила: горячий кошелёк Binance, предположительно, взломан.
Рыночные слухи всю ночь росли с 2,5 млрд до 3,3 млрд долларов, между этим была транзакция вывода 780 млн USDC. CZ вышел с заявлением о безопасности средств пользователей, He Yi сказал, что ведётся расследование, Tether первым заморозил 971 млн долларов USDT. Самый честный индикатор — BTC сразу упал до 78210, сейчас колеблется около 79300, за 24 часа упал на 2,4%, 80000 уже не хотят.
Сейчас нельзя точно определить суть ситуации: действительно ли деньги выведены или это внутренний риск-менеджмент и перемещение средств, официально никто ничего не признал. Но рынок уже действует по худшему сценарию. В такие моменты пробой отличается от обычного: обычно пробой 80000 я считаю эмоциональным налогом, а сейчас это пробой с намерением вывести средства и сбежать.
Подождём, пока Binance даст чёткий ответ. В таких случаях гадать дно бессмысленно.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 Отчёт Intel для меня — это незавершённый график строительства с неустановленной крышей — выручка во 2-м квартале выросла на 25% в годовом выражении, прогноз на 3-й квартал — от 15,8 до 16,8 млрд долларов. На первый взгляд, леса выглядят отлично, но настоящая судьба здания зависит от несущей конструкции под землёй: производственные линии 18A и 14A — это арматура или пустотелый кирпич.
Сначала посмотрим на фундамент. Долгосрочные убытки в контрактном производстве по сути означают, что собственная строительная бригада, которая раньше строила только для себя, была насильно преобразована в генерального подрядчика, принимающего заказы извне. Этот переход — не просто изменение чертежей, а как полная перестройка фундамента: нужно заново залить амортизацию оборудования, повышение выхода годных изделий и сертификацию клиентов. Если 18A выйдет на массовое производство в срок, это значит, что основная конструкция прошла проверку; 14A — это надстройка этажей, каждый из которых должен опираться на нижний. Вопрос в том, сможет ли скорость сокращения убытков контрактного производства поспевать за темпами капитальных вложений? Если фундамент продолжит проседать, чем выше здание, тем опаснее.
Теперь посмотрим на несущую стену дата-центров. Потребность в вычислительной мощности AI — это вертикальная нагрузка на эту стену, рост на 25% во 2-м квартале доказывает её прочность, но настоящее испытание — выдержит ли она верхний предел прогноза на 3-й квартал. Важно понимать, что это не просто «продали больше чипов», а вопрос в том, сможет ли каркас здания выдержать постоянно растущую нагрузку. Если главная балка дата-центра треснет, никакие фасады контрактного производства не спасут ситуацию.
Что касается таких связанных активов, как $xSKHY, я воспринимаю их как временный офис продаж, построенный рядом с основным зданием — они торгуются не самим зданием, а ожиданиями рынка относительно прогресса строительства. Выход отчёта — это как подпись инспектора: смогут ли быть выполнены этапы 18A и 14A, будет ли трещина убытков контрактного производства заделана или расширится — всё это проявится в расчётах конструкции. Каким бы красивым ни был проект, если качество строительства подведёт, цена связанных активов упадёт раньше, чем бетон треснет.
Моё решение однозначно: Intel сейчас нуждается не в красивых визуализациях, а в публичном, проверяемом расчёте несущей способности. 18A — это фундаментальная балка, от которой зависит жизнь всего здания; если она треснет, все этажи выше потеряют смысл. #intelq3terafabfoundryГлобальный энергетический «эффект узкого горлышка» в Ормузском проливе сейчас зажат между областью высокого давления и теплым влажным воздушным потоком — поэтапный мирный план стран Персидского залива напоминает слабый холодный фронт, движущийся на юг, а Иран заявил, что «снятие санкций позволит возобновить работу через четыре дня», сократив первоначальное окно с семи дней на три прогноза; однако США настаивают, что ядерные переговоры должны возобновиться в первую очередь, чтобы санкции могли быть ослаблены. Ни один из воздушных потоков не хочет отступать, фронт застыл над проливом, и кто первым сдвинется, тот и определит, куда пойдет дождь.
С точки зрения метеорологической карты, это не процесс, который можно охарактеризовать однократным зондированием. Санкции — это область высокого давления, которая сдерживает подъем водяного пара с поверхности моря; ядерные переговоры — это холодный вихрь в верхних слоях атмосферы, и если он смещается, меняется вся циркуляция. Четыре дня до возобновления — это лишь прогнозное «окно», а не факт прохождения погодной системы. Настоящая переменная — это последовательность: сначала ослабление санкций или сначала возобновление переговоров, как сначала повышение температуры или сначала усиление ветра, если порядок нарушен, конвекция не начнется. UBS повысил прогноз цены Brent на конец года с 100 до 110, по сути числовой прогноз увеличил вероятность осадков на порядок: запасы снижаются, значит, уменьшается нижний уровень водяного пара; высокие транспортные расходы — это усиление сдвига ветра; в совокупности риск-премия становится накопленной нестабильной энергией в атмосфере, которая в любой момент может вызвать грозу.
Но метеорологи понимают, что риск-премия — это не сами осадки, а часть ценообразования, связанная с «возможностью дождя». Можно ли восстановить транзит через пролив, зависит от того, не замерзнет ли этот поэтапный план в виде почти стационарного фронта — который остановится, не будет ни дождя, ни прояснений, а цена на нефть будет оставаться высокой. Связь с токенами $xCOIN на американском рынке больше похожа на накопление кучево-дождевых облаков внизу: верхний уровень циркуляции — это нефть и инфляционные ожидания, средний — путь процентных ставок, а когда это доходит до токенизированных активов, уже с задержкой в полпериода. Если цены на энергоносители из-за блокировки пролива останутся высокими, «температура на поверхности» инфляции не снизится, условия для роста рисковых активов будут подавлены; наоборот, если мирный план будет реализован в официальное соглашение и пролив восстановит стабильное судоходство, прогноз осадков для Brent снизится, и $xCOIN тоже прояснится, но рассеивание облаков у основания всегда происходит медленнее, чем формирование на вершине.
Сейчас ключевая точка наблюдения — не поверхность воды в проливе, а ручка на переговорах: четыре дня — это прогноз, а не факт. Порядок ядерных переговоров и санкций может меняться день ото дня, и пока эта нестабильная энергия не высвободится, нижняя граница цены на нефть будет удерживаться сдвигом ветра, а связь с $xCOIN будет колебаться в области низкого давления. Фронт над проливом еще не вошел в море, и любая модель, которая воспринимает «четыре дня» как факт, использует данные одной станции для прогноза всей погодной системы. #hormuzreopeningplan$FIL
PANews 30 октября сообщает, что основатель Binance CZ опубликовал на платформе X сообщение, в котором заявил, что средства пользователей в безопасности. Похоже, это действительно была хакерская атака на Binance, и он благодарит Tether (около 971 млн долларов) и Circle (около 823 млн долларов) за быструю блокировку соответствующих средств. CZ отметил, что он больше не управляет Binance.com, но как акционер ожидает, что все средства пользователей будут полностью покрыты. Ранее официальные представители Binance заявляли, что проводят расследование потенциальных проблем с безопасностью, и пока не подтверждено, что средства пользователей пострадали.
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 $BTC и ETH ETF: дивергенция фондов — с одной стороны восстановление, с другой — давление
Последние данные по ETF показывают явную дивергенцию между биткоином и эфиром.
Чистый однодневный приток в биткоин-ETF составил 2 189 BTC, что примерно равно 176,48 млн долларов; за 7 дней чистый приток составил 193 BTC, около 15,57 млн долларов. Однодневный приток почти покрывает недельный, что указывает на явное возвращение краткосрочных средств, однако среднесрочный прирост остается умеренным, фондовый поток BTC ETF находится в состоянии «краткосрочного укрепления, тренд требует подтверждения».
ETH ETF продолжает испытывать давление: чистый однодневный отток составил 27 418 ETH, около 64,04 млн долларов; за 7 дней чистый отток — 96 485 ETH, примерно 225,35 млн долларов. Однодневный отток занимает значительную долю недельного, что показывает, что давление продаж сосредоточено в последнее время, а настроение инвесторов остается осторожным.
В целом, BTC ETF пользуется спросом, тогда как ETH ETF продолжает испытывать отток средств. Такая дивергенция отражает более высокую склонность рынка к риску в пользу биткоина, в то время как эфиру в краткосрочной перспективе необходимо дождаться сигналов стабилизации фондового потока. В дальнейшем стоит следить за сужением чистого оттока и возможностью продолжения однодневного притока BTC в виде многодневного тренда.《Переворот не равен развороту (・ω・)ノ》
Настроение у краткосрочных позиций изменилось: BTC, ETH, SOL за час уже в плюсе, а ZEC всё ещё сжимается. Но если увеличить масштаб до суток, то все позиции снижаются, ZEC сжимается сильнее всех, а ликвидаций меньше всего — скорее, позиции сами уходят, а не взрываются ликвидациями (￣▽￣).
Не спешите радоваться, когда три основных актива краткосрочно в плюсе: общие позиции в сети всё ещё сокращаются, а объёмы торгов растут, объёмы бегут, позиции уходят; доля BTC на рынке вернулась выше 60%, при падении деньги сначала хватаются за BTC. Это больше похоже на попытку остановить падение, а не на приход новых денег и начало разворота ٩(๑•̀ω•́๑)۶.
Моё разделение: краткосрочно я слежу только за тем, кто вышел в плюс. BTC вернётся выше 80000 — тогда подумаю о добавлении позиции; SOL вернётся выше 100 — посмотрю; ZEC не вышел в плюс за час — не беру, и если упадёт ниже сегодняшнего уровня — не буду шортить (・∀・).
Кто следующий выйдет в плюс? Я склоняюсь к тому, что SOL первым даст сигнал, ZEC нужно сначала исправить своё "сжатое" состояние. Это просто заметки по рынку, не является советом～
$BTC $ETH $SOL
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 🚀Сегодня у Stellar был мощный рост!
29 октября 2026 года стал большим днем для XLM 🔥
Позитивные новости последовали одна за другой с конференции Meridian:
✅ MetaMask добавил Stellar как виртуальную сеть
✅ Curve Finance запустился на Stellar (первая не-EVM цепочка)
✅ Установлен рекорд: 7 миллионов платежей в секунду в тестах
✅ Новые интеграции с Securitize, WalletConnect и другими
А цена? Немного упала вместе с общим рынком, сейчас торгуется около 0.164 - 0.168 доллара (падение примерно на 3-5% за 24 часа).
Позитивные моменты сильно видны в фундаментальных показателях, цена всё ещё под давлением.$XLM