Orbit Post Sitemap
#StrategyQ3净利润创单季新高，数字资产收益贡献显著 Strategy этот финансовый отчет просто фантастический.
Чистая прибыль достигла 19,5 млрд долларов, пугает, правда? Но если присмотреться, основная деятельность по программному обеспечению принесла всего 125 млн и упала на 3%. Вся эта прибыль в 19,5 млрд обеспечена 20,9 млрд балансовой прибылью от роста биткоина.
Проще говоря, это уже не софтверная компания, а биткоин-суперигрок, одетый в софтверную оболочку и безумно использующий кредитное плечо.
Отчет отражает прошлые доходы. Сейчас биткоин стоит около 80 000, и если рынок ослабнет, эта огромная балансовая прибыль может в любой момент превратиться в убыток. Сейчас эта акция давно уже не про фундаментальные показатели, а просто усилитель биткоина — просто наблюдайте. $MSTR $BTC BNB упал ниже 750 долларов, сейчас торгуется по 749,99, падение за 5 минут составило 0,22%.
Падение небольшое, но уровень ключевой. 750 — это место недавних повторяющихся боёв быков и медведей, сам по себе уровень не обладает магией, магия в том, что стоп-ордера сконцентрированы ниже него. Как только пробьёт, одновременно сработают программные продажи и ручные стопы, краткосрочные колебания будут больше, чем причины, вытекающие из фундаментала. Сейчас всего 0,22%, давление продаж ещё не высвободилось, это не похоже на панику, скорее на тестирование ниже уровня.
Движение $BNB тесно связано с экосистемой биржи. Сила или слабость платформенного токена часто предвосхищает изменения настроений на рынке — объёмы торгов, темпы листинга монет, активность в сети в итоге отражаются на цене. Поэтому после пробоя 750 важно смотреть не на эти 0,22%, а на то, сможет ли цена вернуться обратно в ближайшие дни. Если рынок растёт, а BNB не возвращается выше, значит капитал уходит с платформенного токена в другие активы — вот настоящий сигнал.
Сейчас на этом уровне обе стороны чувствуют себя некомфортно. Бычьи настроения потеряли уровень, психологически это поражение; медведи не получили подтверждения ускоренного падения, одна бычья свеча может восстановить форму. В такие моменты опасно делать крупные ставки на направление в середине диапазона.
Следите за двумя вещами: сможет ли цена вернуть 750, возврат выше — ложный пробой, если нет — диапазон колебаний сдвинется вниз; и за объёмами, снижение с уменьшением объёмов обычно — консолидация, а падение с ростом объёмов — повод для опасений. Ждём, пока рынок даст ответ. Следите также за BTC, когда платформенный токен и биткоин расходятся, $BNB обычно движется первым.1,953,000,000 долларов — как только открываешь амбар, зерно хлынуло наружу, а я присел на землю и взял горсть земли, она прохладная.
Этот сезон на бумаге — огромный урожай: чистая прибыль 1,953,000,000, что на каждую долю аренды земли приходится 44,75 юаня. Но старики знают, что амбар нужно делить пополам. Одна половина — это запас в подземелье, 2,091,000,000, это прирост за счет роста цен; другая половина — это настоящий труд на поле, где урожай упал на 3% по сравнению с прошлым годом, всего осталось 125,400,000.
Так что становится ясно: это не урожай, выкопанный мотыгой, а урожай, раздутый самим амбаром. Старые фермеры, проработавшие всю жизнь на земле, боятся принимать за еду то, что лежит в амбаре как «плавающая» цена. Пока урожай не собран, не высушен и не взвешен, это зелёные всходы, а не зерно. Как только цена растёт, в бухгалтерской книге появляется новый амбар; как только цена падает, зерно в амбаре уменьшается само по себе, весы даже не тронулись, а цифры уже упали. Сейчас рынок охлаждается, влажность почвы ухудшается с каждым днём, и в дальнейшем урожай в бухгалтерской книге будет зависеть только от погоды, а не от мастерства.
Меня действительно беспокоит участок с падением урожайности. Три борозды, снижение на треть, значит, сила плуга и дозировка удобрений не соответствуют. Рост цены на зерно — это удача, а выращивание урожая — мастерство. Бухгалтерия, основанная на удаче, при ранних заморозках заставит вернуть всё с процентами. Старая поговорка гласит: «Дешёвое зерно вредит фермеру», но на самом деле и «плавающая прибыль» вредит — она заставляет думать, что в амбаре полно зерна, и преждевременно использовать семена на следующий год.
Что касается тех бумаг, которые колеблются вместе с этим участком, то по сути это другие люди, которые заложили ваши всходы на весы. Как только цена на зерно меняется, гирька на весах качается; вы следите за цифрами, а я — за влажностью почвы — верхний слой сухой, а нижний ещё влажный, удастся ли собрать урожай, узнаем только после осеннего осмотра колосьев, желтизна кончиков колосьев не показатель.
Моя земля не гонится за модой, я ориентируюсь на сезоны. Во время посева никто не хочет выходить в поле, а во время сбора урожая все хотят участвовать. Сейчас у других амбары полны, а у меня всходы ещё не сформировались, торопиться нельзя и бороться за урожай тоже; если влажности недостаточно — ждём дождя, если дождя нет — ждём следующего сезона, земля не обманет, а бухгалтерия может обманывать целый год.
К тому же, полный амбар — это оценка по рыночной цене, а не по весам. Рыночная цена — вещь переменчивая, вчера было золотисто, а сегодня зелено. Когда действительно понадобится зерно, в дело пойдёт только участок с падением урожайности на 3%, а остальное — это зелёные всходы, хранящиеся в подземелье без света.
В амбаре хранится «плавающая» цена, а на поле растёт настоящая еда; «плавающая» цена может за ночь наполнить амбар, но также может за ночь опустошить его. #strategyq3profitsurgesПервый ход оказался ударом в спину: акции Alphabet упали на 12,64% за один день, рыночная капитализация в 500 миллиардов долларов была сметена с доски за один торговый день, свободный денежный поток отрицателен на 9,1 млрд, второй квартал подряд отрицательный. Это не черный лебедь, это сознательная жертва — только тот, кто делает ход, еще не доказал, что после жертвы сможет получить открытую линию.
Я всю жизнь играю в шахматы, и боюсь не агрессивного соперника, а хода, который "выглядит как ошибка, но на самом деле является долгосрочным расчетом". Сейчас рынок читает ситуацию так: цепь пешек в основном бизнесе поисковой рекламы ослабевает, а облачный сегмент, хотя и быстро продвигается, ставит много фигур на диагональ AI вычислительных мощностей, центр пуст, отчет о движении денежных средств пуст. Материальная база отстает, и в обмен на это есть только "пространство" — дата-центры, стойки, масштаб параметров. Сможет ли пространственное преимущество превратиться в наступление — покажут три хода вперед, а не текущий ход.
Настоящий ключ не в падении цены, а в структуре рейтингов: три крупных банка понизили целевые цены, но сохранили положительные рейтинги. Это типичное "расхождение в оценке позиции" — они поняли, что фигуры уже не сбалансированы, но никто не решается сдаться в начале миттельшпиля. Стороны, жертвующая пешкой и принимающая жертву, все еще считают, исход не ясен, а волатильность — самая дорогая вещь в этот период расчетов.
Посмотрим на связанный с AMD токенизированный актив. Он похож на пешечную структуру в эндшпиле: одна сторона обвалилась, конь на другой стороне сразу потерял позицию. Когда ликвидность, этот "пустой квадрат", исчезает, ценность всех фигур нужно переоценить; не потому что изменились их фундаментальные показатели, а потому что доска стала меньше. Многие думают, что делают ставку на направление, но на самом деле просто играют на то, что у соперника раньше закончится время.
Моя привычка в расчетах: перед ходом я считаю, будет ли королевское крыло в безопасности через двадцать ходов. Сейчас двадцать ходов вперед выглядят так — расходы на AI капитал должны реализовываться по кварталам в течение следующих четырех-шести кварталов, любое несоответствие ожиданиям станет вторым шахом по той же диагонали; а отрицательный денежный поток подряд — это как выставить своего короля на открытую линию без буферных клеток. Это не значит, что ходить нельзя, но нельзя ставить большие ставки. Самое опасное в жертве — это давить ферзем до того, как соперник ответит.
Дисциплина шахматиста одна: не ставить ставки в позициях, которые не можешь просчитать. Сейчас просчитанная часть позиции очень мала, а непонятная — очень велика — и этого достаточно. #googlepostearningsdrop$UNITREE Компания Юшу Технологии опубликовала первый после выхода на биржу квартальный отчет, выручка составила 665 млн юаней, что на 69,93% больше по сравнению с прошлым годом, однако чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, составила 113 млн юаней, что на 17,37% меньше по сравнению с прошлым годом и значительно ниже рыночных ожиданий, демонстрируя рост выручки без увеличения прибыли. Давление на прибыль в основном связано с резким увеличением расходов на НИОКР и снижением валовой рентабельности.
Фундаментальные данные скорее негативные, но на рынке наблюдается явная борьба: контракт UNI продолжает поддерживать отрицательную ставку финансирования, медведям приходится постоянно платить финансирование, даже если их прогнозы по снижению верны, они могут быть вынуждены закрывать позиции из-за постоянных комиссий, что поддерживает цену через покупку при закрытии позиций, после достижения локального минимума рынок быстро отскакивает.
На данном этапе финансовый отчет является средне- и долгосрочным фундаментальным фактором, тогда как ставка финансирования является ключевым фактором, определяющим краткосрочные колебания рынка, и краткосрочная торговля контрактами больше зависит от ставки финансирования.Рыночная капитализация в пятьсот миллиардов долларов не медленно размывается, а с первого же полного торгового дня срывается, как целая сверхвысокая стеклянная фасадная стена, сбрасываемая ветром, и осколки стекла падают на землю. Когда я смотрю такие отчёты, я сначала смотрю на фундамент, а не на неоновые вывески на крыше. Свободный денежный поток за третий квартал примерно минус девяносто один миллиард долларов, второй квартал подряд отрицательный — это не просто декоративная линия в отчёте о прибылях и убытках, это сигнал о том, что подвал постоянно заливается водой, а насосы работают сверхурочно. Рост облачного бизнеса, каким бы быстрым он ни был, — это всего лишь новая построенная башня; поисковая реклама — это несущая стена старого здания, и если несущая стена замедляется, то смещение между этажами всего здания становится заметным. Капитальные затраты на искусственный интеллект похожи на постоянное добавление подземных этажей и ядра в существующую структуру, кран ещё не убран, нагрузочные пути не замкнуты, арматура и опалубка сначала съедают наличные, а цикл возврата средств всё ещё остаётся на стадии визуализации. UBS, JPMorgan и Goldman Sachs понизили целевые цены, но кто-то сохранил положительный рейтинг — в инженерном языке это называется актом приёмки с замечаниями: не значит, что нельзя сдать объект, а значит, что расчёты нагрузок на узлы ещё не завершены. Разногласия рынка по поводу окупаемости инвестиций в искусственный интеллект — это не эмоциональные колебания, а отсутствие единой модели структурных расчётов. Для таких отражённых активов, как $xGOOGL, цена больше похожа на отражение в стеклянной фасадной стене: днём отражается рост облаков, ночью — отрицательный денежный поток; однодневное падение на 12,64% — это лишь звук разбития фасада, а настоящим объектом наблюдения является, смещается ли ядро дальше. Одновременный рост капитальных затрат и отрицательный свободный денежный поток равносилен тому, что с одной стороны добавляют этажи, а с другой — откачивают грунтовые воды из фундамента, и никакой красивый рассказ не компенсирует эту разницу в осадке. Ещё более проблематично то, что поисковая реклама — это старая несущая стена, которая несёт большую часть вертикальной нагрузки, облако и искусственный интеллект — новое ядро, но новое ядро ещё не достроено, а старая стена уже треснула, поэтому организация строительства не может говорить только о скорости. Ликвидность отражённых активов похожа на шахту лифта: обычно движение вверх и вниз плавное, но при смене настроений отрицательное давление может вырвать цену из равновесия; я не смотрю на цвет фасада и не смотрю на однодневные отражения, я смотрю, замкнуты ли узлы на трёх линиях: денежный поток, капитальные затраты и доходы от рекламы. Мой вердикт жёсткий: фасад можно повесить заново, но смещение и сжатие ядра не исчезнут из-за сохранения рейтинга с замечаниями. #googlepostearningsdropЧёрт, держал длинную позицию на биткоине 4 месяца, и сегодня днём наконец-то зафиксировал прибыль 😂
Есть один адрес, который держал около 1000 $BTC, примерно 6 июля 2025 года купил всё около 62354, а сегодня днём примерно в 15:42 полностью закрыл позицию около 78182. Эта сделка принесла примерно 15,83 миллиона долларов прибыли. Держал около 4 месяцев, наконец-то зафиксировал.
Общая прибыль по счёту примерно 7 октября достигала 32,62 миллиона долларов, при выходе осталось около 19,95–20,55 миллиона, то есть отдал обратно более 10 миллионов перед выходом. Заодно закрыл и несколько других длинных позиций, на этом история заканчивается.
Алмазные руки держали 4 месяца, даже после отдачи более 10 миллионов смогли унести около 20 миллионов. В криптомире тот, кто может вывести деньги, действительно заработал. Я даже вздохнул с облегчением за него, такое терпение встречается редко.
Новичкам советую больше смотреть и меньше торговать, покупать монеты только $BTC Сначала вывод: $CC за последние 24 часа максимум 0.1051, сейчас 0.0958, самый громкий день для институционального нарратива, а цена монеты зелёная.
29 октября компания Canton Strategic Holdings (CNTN), котирующаяся на Nasdaq, объявила о сотрудничестве с TSV, начиная с 2 ноября на платформе Canton будет осуществляться токенизированная торговля собственными акциями, с передачей на блокчейне через агента Fairmint. В тот же день фонд Canton выделил RedStone 15,8 млн CC (около 1,55 млн долларов) для создания открытого стандарта ценообразования.
Три цифры про кошелёк:
Первое — масштаб на блокчейне. По данным DefiLlama TVL на цепочке Canton всего 13,24 млн долларов, а капитализация $CC — 3,83 млрд долларов.
Второе — эти 15,8 млн CC в подарок — это меньше трети от суточного объёма бессрочных контрактов $CC на OKX (5,45 млн).
Третье — кредитное плечо не успевает. За 24 часа бессрочные контракты торгуются на 5,45 млн, спотовые — на 3,24 млн, соотношение 1,7; открытых позиций всего 2,71 млн долларов; ставка финансирования -0,000009%.
В момент выхода новости на часовом графике был всплеск до 0.1051, в 4 утра цена упала до 0.0947.
Нарратив для институционалов, $CC — для розничных инвесторов. Кому верите вы?В этой ситуации с Binance я даже подозреваю, что это инсценировка! $BTC $BNB
Вот сценарий:
- Сброс до 71‑73k для завершения накопления
- Позитив от выборов реализуется, цена отскакивает обратно к 80k
- После выборов снова сброс, завершение передачи монет от розничных инвесторов к биржам/институционалам.
Рынок не обязательно будет следовать этому сценарию полностью, но такую возможность нельзя полностью исключать. Ethereum $ETH: самый слабый из основных, будьте осторожны с дальнейшим снижением
ETH упал ниже 2,300, за 24 часа снижение более 5%, за последние 30 дней падение около 13%, что является самым слабым октябрем с 2018 года.
Основная логика: кроме влияния общего рынка, у ETH есть две собственные проблемы: крупные держатели продолжают продавать (за несколько дней сократили примерно на 160,000 ETH), баланс на биржах одновременно растет, что означает увеличение доступных для продажи монет. Также задержка обновления тестовой сети "Glamsterdam" лишила рынок краткосрочного катализатора. Аналитики указывают на цель снижения около 2,000 долларов.
Ключевые уровни: 2,385 уже превратился из поддержки в сопротивление, если не удастся закрепиться выше, трудно говорить о стабилизации; ниже смотрим сначала на 2,200, в экстремальном случае — на 2,000.
Сегодняшнее падение вызвано паникой ликвидности после взлома Binance, а не проблемами с фундаментальными показателями какой-либо криптовалюты. Но в условиях панического рынка "дешево" не является причиной для покупки, важен "сигнал остановки падения". Стоимость длинных позиций на ваших скриншотах в основном выше текущей цены, сейчас первоочередная задача — контролировать позиции и кредитное плечо, дождаться удержания $BTC на уровне 76,500 и заметного сокращения ликвидаций, а затем уже оценивать, будет ли это отскок или ослабление тренда.
Вышеизложенное — обзор рынка и логический разбор, не является инвестиционной рекомендацией. Торговля контрактами связана с высоким риском, обязательно контролируйте позиции.
$SOL #加密行业协同守护资产安全 Посчитаем, 30 миллиардов долларов — это в три раза больше 10 миллиардов долларов, но, по словам Сейлора, за этим по-прежнему стоит существующий баланс. Меня волнует: может ли одна и та же таблица создавать больше кредита, что также означает более тяжелое долговое бремя, а не только больший простор для покупки монет.
① 30 миллиардов долларов — это верхний предел кредитного лимита, который он озвучил на телефонной конференции по итогам третьего квартала. Я бы интерпретировал это как оценку руководства их возможностей по финансированию, а не как уже реализованный результат финансирования.
② От 10 до 20 и до 30 миллиардов долларов лимит постепенно увеличивается. Если посмотреть с другой стороны, если масштаб кредита расширяется, а базовые активы не увеличиваются синхронно, то важность долговых обязательств возрастает — это мое предположение, конкретных условий в материалах не приведено.
③ Он утверждает, что не требуется дополнительное финансирование за счет обыкновенных акций и не нужно дальнейшее повышение стоимости биткоина, чтобы использовать существующий баланс для создания этого кредита. Я считаю, что это привлекательно для держателей обыкновенных акций, но отсутствие дополнительного финансирования обыкновенными акциями не означает отсутствие других затрат на финансирование.
Мое мнение: более важное значение этой новости — в структуре финансирования, а не в сумме покупки монет. Заголовок громкий, но я бы сначала хотел понять стоимость кредитных инструментов, сроки и условия погашения; пока это не объяснено, я не буду считать возможности финансирования прямым запасом безопасности компании.Loracle снова шалит!
Сегодня этот парень яростно слил почти 48 миллионов долларов на шорт, безумно шортя $ETH (более 22 миллионов), Nvidia, NEAR и PEPE, даже Oracle не пощадил. Выглядит как настоящий крупный шортист, правда? Но когда он раскрыл свои карты, ого, у него в руках крепко сжаты 718 лонгов $BTC! Себестоимость аж 84948, сейчас он держит примерно 5 миллионов долларов убытка! Можно сказать, что шорты немного подзаработали, а лонги несут огромные потери.
Что ещё интереснее, общий лонг-позиция — более 77 миллионов, шорт — более 75 миллионов, почти поровну, в целом убыток около 10 миллионов долларов. Что это за продвинутый хеджинг такой? Мне кажется, его лонги по битку не выживут... Сегодня утром после полного ликвидации длинной позиции по $ETH, Маджи снова внес депозит для покупки.
Его длинная позиция по ETH была полностью ликвидирована во время падения рынка, вызванного взломом Binance сегодня утром.
К вечеру этот адрес пополнил счет на 250000 USDC и снова вошел в длинную позицию, сейчас общая стоимость позиций составляет 5,88 млн долларов, включая ETH, $HYPE и $BTC.
Он по-прежнему придерживается стиля с высоким кредитным плечом, цена ликвидации позиции по ETH находится очень близко к текущей цене — на уровне 2161 доллара, что всего на 86 долларов ниже текущей цены.
Этот аккаунт занимается высокочастотной торговлей на Hyperliquid почти полтора года, общий объем торгов достиг 15,86 млрд долларов, с общими убытками в 37,05 млн долларов.
Адрес в блокчейне:
0x020cA66C30beC2c4Fe3861a94E4DB4A498A35872 Вечерний криптообзор за 30 октября
Данные по ликвидациям выглядят довольно неприятно
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано примерно от 1,1 до 1,5 млрд долларов (различия в подсчетах на разных платформах), около 180-240 тысяч человек были ликвидированы.
Самое болезненное — длинные позиции составляют абсолютное большинство, $BTC сам по себе ликвидировали более чем на 500 млн, $ETH — более 300 млн. Те, кто вчера рванул ловить дно, сегодня с большой вероятностью снова были выбиты.
Черный лебедь продолжает развиваться
Горячий кошелек был взломан, сумма ущерба большая, но официально заморожено около 3 млрд долларов, платформа берет на себя все убытки, средства пользователей в безопасности. Ввод и вывод средств временно приостановлены, продолжается проверка безопасности.
Финансовая картина на самом деле показывает признаки раскола
Спотовый ETF на BTC три дня подряд показывает чистый приток, всего 424 млн долларов, в октябре суммарно сменился с чистого оттока на чистый приток в 111 млн.
Однако ETF на ETH продолжает показывать отток, в октябре суммарно ушло 1,35 млрд, разделение между двумя активами очень заметно. На блокчейне также есть крупные игроки, которые покупают на падении, новый кошелек получил от Galaxy Digital 1900 BTC на сумму 148 млн долларов.
Вкратце: черный лебедь очистил длинные позиции, но ETF покупают, крупные игроки заходят, настроение крайне пессимистичное.
В такие моменты легко попасть на отскок, гоняясь за шортами, а пытаясь ловить дно — можно получить удар ножом.
Мое личное мнение — продолжать наблюдать, дождаться разрешения ситуации с черным лебедем и утихания настроений к выходным, а потом смотреть направление на следующую неделю.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 $INTC, улучшение операционной деятельности связано ли с устойчивой конкурентоспособностью продукта? Финансовый отчет за третий квартал — это окно для наблюдения за циклом продукта, инвестициями в контрактное производство и восстановлением прибыли, а рост спроса на AI-серверы также повысил требования рынка к производственным мощностям. Доходы за один квартал или прогноз не могут заменить показатели выхода годных изделий, клиентов передовых техпроцессов и свободного денежного потока. Если валовая прибыль, заказы на контрактное производство и денежный поток продолжают улучшаться, доверие к трансформации возрастает; если капитальные затраты растут, а прогресс по внешним клиентам и выходу годных изделий отстает, восстановление может быть лишь предварительным ожиданием цикла.Это падение до 76 тысяч вызвало повсеместный плач, кто-то в панике продаёт, кто-то торопится скупать, и все легко получают по шее с обеих сторон.
Как обычно, сначала вывод: не спешите брать нож на фьючерсах, летящие ножи режут руки, видел такое много раз. Но на спотовом рынке в этой зоне стоит внимательно следить.
Почему говорят, что уровень 76 тысяч особенный? На недельном графике EMA21 и EMA25 лежат именно здесь, на дневном EMA144 и EMA169 тоже сходятся вместе — многопериодная резонансная поддержка, её не так просто пробить.
Вспомним прошлый медвежий рынок: большой бычий свечой поднялись до второго максимума, затем откат примерно на 20%, дно формировалось девять недель. Тогда второй максимум был на 31000, откат завершился на 24700. Сейчас второй максимум 87400, 20% вниз — примерно около 70 тысяч, сейчас только пятая неделя, времени ещё мало.
По форме, на недельном графике есть неплохая вероятность формирования перевёрнутой головы и плеч, долгосрочная скользящая средняя MA200 тоже постепенно поднимается, поддерживая дно.
Поэтому на спотовом рынке в диапазоне от 70 до 75 тысяч можно постепенно начинать формировать позиции, не вкладывая всё сразу, для формирования дна нужна терпеливость. Если не достигли нужного уровня — лучше подождать, зуд в руках может привести к потерям. $BTC $ETH #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 $BCH Черт возьми! Эта коррекция BCH заставила мою кожу головы покалывать, уровень 284.52 — явно крупные игроки тайно что-то замышляют. Братья, не паникуйте, проблем нет. С технической точки зрения, объемы тайно растут, свечи три дня держатся на дне, умные деньги явно накапливаются. В районе 284.52 можно попробовать небольшую длинную позицию, стоп-лосс на 278, цель пока 300. Эта волна стабильна, не гонитесь за ростом. Кто хочет присоединиться, смотрите снизу карточку с рынком, не ждите, пока цена резко подскочит, чтобы потом спрашивать меня. Что думаете?👇👇👇#闪迪Q1营收同比增378%，Q2营收指引强劲 Мое мнение: отчетность SanDisk очень сильная, прогноз на следующий квартал также поддерживает продолжение роста; но маржа уже очень высокая, нельзя считать текущую прибыль долгосрочной нормой.
**Что мне больше всего нравится — это сигнал продолжения роста.** Прогноз выручки на следующий квартал составляет 12,2–12,6 млрд долларов, скорректированная прибыль на акцию — 55–57 долларов, что выше, чем в этом квартале; основным драйвером роста является дата-центр. Все указанные показатели прибыли на акцию даны до сплита акций. Прогноз компании
**Что меня больше всего настораживает — это принятие циклически высокой прибыли за постоянную.** Валовая маржа в этом квартале достигла 85%, но доходы от потребительского бизнеса снизились на 29% по сравнению с предыдущим кварталом, не все спросы сильны. В дальнейшем нужно следить за ценами на NAND, запасами клиентов и расширением предложения, чтобы понять, как долго сохранится высокая прибыль. Детали по бизнесу и марже
**Поэтому я настроен к управлению скорее позитивно, но осторожен с покупкой на росте.** Главное не то, сколько заработано в этом квартале, а учтена ли в цене акций будущая устойчивая высокая прибыль; нельзя просто брать текущий EPS, умножать на год и считать P/E, чтобы считать акцию дешевой.Номинальная позиция в 885,500 долларов США, я взглянул и сразу почувствовал знакомство с предыдущим раундом: цифра достаточно большая, и легко представить, что «крупные игроки настроены на рост» означает «крупные игроки уверены в успехе». Эта сделка — Core Trader 15 открыл длинную позицию по $MU с 10-кратным кредитным плечом, результат пока неизвестен.
В прошлый раз меня легче было увлечь суммой, в этот раз я больше обращаю внимание на то, что он не сказал. Номинальная стоимость — это экспозиция, увеличенная за счет кредитного плеча, а не фактически вложенный капитал; без информации о состоянии всего кошелька невозможно оценить, насколько эта позиция для него важна. Одна и та же сумма может быть основной позицией или лишь небольшой пробой.
Поэтому я рассматриваю эту запись только как явное действие на покупку, а не как доказательство уверенности в крупной ставке. У опытных игроков есть такое же чувство знакомости? При встрече с такой крупной позицией, какую дополнительную информацию вы бы проверили, чтобы убедиться, что это действительно крупная ставка?#亚马逊Q3营收略逊预期，AWS增速达近五年最快水平 Мое мнение: основной бизнес Amazon в третьем квартале показал хорошие результаты, AWS силен, но инвестиции в AI уже явно оказывают давление на денежный поток, в целом осторожно позитивно.
Я согласен с двумя моментами:
- **Рост AWS поддерживается прибылью.** Операционная прибыль облачного бизнеса достигла 17,8 млрд долларов, что говорит о том, что спрос превращается в прибыль.
- **Снижение чистой прибыли не означает ухудшение основного бизнеса.** В прошлом году в этот период была учтена предналоговая прибыль в 9,5 млрд долларов от инвестиций в Anthropic, в этом году эта база сравнения отсутствует; если смотреть на операционные показатели этого квартала, операционная прибыль и рентабельность наоборот выросли. Детали отчета
Меня больше всего беспокоит денежный поток. За последние 12 месяцев свободный денежный поток был отрицательным на 42,4 млрд долларов, в основном из-за инвестиций в инфраструктуру AI; компания по-прежнему ожидает капитальных затрат на весь год около 220 млрд долларов. Это не только отток за третий квартал и нельзя игнорировать риски окупаемости инвестиций, полагаясь только на высокий рост AWS. Прогноз по денежным потокам и расходам
Мое мнение: конкурентоспособность бизнеса остается высокой, но стоит ли покупать акции, зависит от того, сможет ли рост прибыли AWS постепенно улучшить свободный денежный поток. Сейчас поддержка «продолжать верить в бизнес» недостаточна, чтобы на основании только отчета рекомендовать «покупать на рост».Тройной удар, из-за которого BTC упал ниже 80 000: инцидент с Binance + ожидания повышения ставок + ликвидация кредитного плеча — кто же настоящий виновник?
В этом раунде BTC быстро упал ниже 80 000 из-за тройного негативного фактора, но роли у них совершенно разные: инцидент с безопасностью Binance — прямой спусковой крючок, ожидания повышения ставок — базовое давление, ликвидация кредитного плеча — усилитель падения.
Рано утром горячий кошелек Binance неожиданно перевел активы на сумму в десятки миллиардов, платформа экстренно приостановила ввод и вывод средств, что пробудило в рынке исторический страх перед банковской паникой на биржах. Спотовые защитные позиции первыми начали выходить, став непосредственным толчком к пробою поддержки. До этого доходность американских облигаций была на высоком уровне, ожидания снижения ставок колебались, а опасения повышения ставок продолжали давить на оценку глобальных рисковых активов. Сам биткоин находился в уязвимом состоянии с ослабленным спросом, что создавало базовый фон для давления на рынок.
После пробоя ключевого уровня в 80 000 на сцену вышла ликвидация кредитного плеча: множество длинных позиций, сосредоточенных на этом уровне, были автоматически ликвидированы, продажи непрерывно поступали, создавая негативную обратную связь с множественными ликвидациями, что еще больше усилило откат. За несколько часов цена опустилась примерно до 77 000. Волатильность у мелких монет CORE, FOGO, ARB была значительно выше, чем у BTC. Важно различать главное и второстепенное: без внезапного черного лебедя Binance ожидания повышения ставок привели бы лишь к медленной коррекции, а не к резкому падению; без высокого кредитного плеча паника не вызвала бы столь стремительного снижения. Вкратце: ожидания повышения ставок — это долгосрочный фон, инцидент с Binance — детонатор, а ликвидация кредитного плеча — прямой толчок к глубокому падению.
#btc#core#英特尔Q4业绩指引低于预期，股价大跌 Мое мнение: в Intel заметно улучшение операционной деятельности в третьем квартале, но прогноз на четвертый квартал снизился, поэтому говорить о «полном развороте» пока рано.
**Я признаю, что улучшения уже отражены в операционной прибыли.** Операционная рентабельность по GAAP выросла с 5% в прошлом году до 15,3%, что говорит о поддержке прогресса в этом квартале операционной деятельностью. Однако чистая прибыль по GAAP все еще снизилась на 18% в годовом выражении, нельзя путать рост скорректированной прибыли с ростом чистой прибыли. Финансовые детали
**Меня больше всего беспокоит одновременное снижение роста и рентабельности в следующем квартале.** Прогноз выручки на 4-й квартал составляет 15–16 млрд долларов, что ниже, чем в 3-м квартале; скорректированная валовая маржа ожидается сниженной с 44,1% до 38%, скорректированная прибыль на акцию (EPS) снизится с 0,52 до 0,25 доллара. Руководство также ожидает, что слабость рынка ПК продлится как минимум до первой половины следующего года. Прогноз компании
Кроме того, рост доходов от контрактного производства нельзя напрямую считать прорывом внешних клиентов: этот сегмент включает внутренние сделки, поэтому нужно смотреть на внешние заказы, прогресс в массовом производстве и сокращение убытков.
Поэтому моя позиция — осторожно позитивная: серверный бизнес заслуживает внимания, но нужно дождаться следующего квартала, чтобы подтвердить, что снижение рентабельности носит временный характер. Только по этому отчету я не стал бы делать вывод, что акции стоит активно покупать.Binance только что подверглась атаке хакеров, а Маск и CZ в комментариях начали обсуждать свои активы 😂
Сначала Маск написал: «Everyday is Zeroday», а потом добавил улыбающийся зубастый смайлик
CZ не выдержал и сразу ответил:
Элон, я тебя очень уважаю, но сейчас не время шутить
Затем он сменил тон и вспомнил о своих инвестициях — 500 миллионов долларов в приобретение Twitter Маском, а также о доле в $SPCX, которая сейчас стоит более миллиарда долларов, надеясь, что Маск окажет какую-то поддержку
Еще забавнее был ответ Хэ И:
«Сообщаем крупному акционеру, что наш доход в этом году достаточно покрывает убытки от этой атаки, так что пока нет необходимости продавать акции SpaceX, которые тебе нравятся»
CZ поспешил объяснить: кто сказал, что мы собираемся продавать? Просто показали, что у нас есть знакомые ему активы, чтобы он не волновался 😂
Когда я это прочитал, не смог сдержаться
Маск явно подшучивал над Binance, а CZ в ответ вспомнил об их инвестиционных отношениях, а Хэ И продемонстрировал финансовую устойчивость компании
Несколько фраз — и серьезный инцидент с безопасностью превратился в обычную перепалку между акционерами
Конечно, шутки шутками, но риск для активов в 6,3 миллиарда долларов — это не мелочь
Однако из этого диалога видно, что CZ и Хэ И хотят передать один сигнал:
Binance пострадала серьезно, но активы на месте, и пока не нужно продавать акции SpaceX, чтобы спасти ситуацию
#加密行业协同守护资产安全 AWS вырос на 39%, показав самый быстрый рост за пять лет, но акции Amazon после торгов упали более чем на 11%
Выручка AWS составила 45,98 млрд долларов, что на 39,3% больше по сравнению с прошлым годом, достигнув самого быстрого роста за последние пять лет
Операционная прибыль составила 28,08 млрд долларов, увеличившись на 61,5% в годовом исчислении, маржа прибыли достигла рекордных 13,9%
Хорошие показатели не улучшили настроение на рынке, причиной падения стали другие показатели
Капитальные затраты за квартал составили 77,26 млрд долларов, значительно превысив прогноз в 57,47 млрд долларов
За последние 12 месяцев свободный денежный поток изменился с притока в 14,79 млрд долларов в прошлом году на отток в 42,36 млрд долларов
Компания также сохраняет прогноз капитальных затрат на 2026 год в размере 220 млрд долларов и планирует увеличить их в 2027 году
Прогноз выручки на 4-й квартал составляет от 240 до 247 млрд долларов, что также ниже ожиданий рынка
На предыдущий день акции Google упали на 12,64% по той же причине, расходы на AI пересматриваются рынком
Я считаю, что дело не в облачных технологиях, а в том, что рынок больше не готов платить за предварительные расходы; ключевым моментом станет ускорение конверсии отложенных заказов AWS на сумму 578 млрд долларов в фактический доход или остановка оттока свободного денежного потока
Продолжать тратить ради роста или сначала восстановить финансовое здоровье?
$AMZN $GOOGL
#亚马逊Q3营收略逊预期，AWS增速达近五年最快水平 #StrategyQ3净利润创单季新高，数字资产收益贡献显著 Мое мнение: этот финансовый отчет показывает, что рост биткоина значительно увеличил прибыль Strategy, но нельзя понимать «рекордную чистую прибыль» как значительное усиление прибыльности основного бизнеса.
- **Прибыль в основном исходит от оценки биткоина.** Чистая прибыль за 3-й квартал около 19,53 млрд долларов, доходы от цифровых активов около 20,91 млрд долларов; при этом выручка составила всего 125,4 млн долларов, что на 3% меньше по сравнению с прошлым годом. Бухгалтерская прибыль эффективна, но не равна получению такой же суммы наличных, и в дальнейшем будет колебаться обратно пропорционально цене монеты. Финансовый отчет компании
- **Меня больше интересует, действительно ли обычные акционеры получили выгоду.** По состоянию на 25 октября количество монет увеличилось на 26% за год, но показатель BTC Yield, измеряющий изменение монет на акцию, составляет -3,7%. Этот показатель не является доходностью инвестиций, но напоминает нам: увеличение общего количества монет не означает увеличение биткоинов на акцию. Раскрытие компании
- **Давление на выплату наличных нужно рассматривать отдельно.** Дивиденды по привилегированным акциям за этот квартал составили около 420 млн долларов; компания в течение года продала часть биткоинов для выплаты дивидендов и выкупа привилегированных акций. Высокая бухгалтерская прибыль не заменяет источник наличных. Финансовый отчет компании
Поэтому я осторожно положительно отношусь к этим результатам, но не буду покупать только на основе рекордной прибыли. Ключ к оценке, стоит ли покупать MSTR, — это динамика биткоина, изменение монет на акцию и премия цены акции относительно чистых активов после вычета долгов и прав на привилегированные акции. Вечерняя сессия после внутридневного резкого падения с большим объёмом едва удерживает слабый отскок. Макроэкономические негативные факторы в сочетании с серией ударов хакеров вызывают крайнюю панику на рынке, быки совершенно не в состоянии организовать эффективное контрнаступление.
$BTC｜77673: после пробоя отметки 80 000 произошёл «шип» до 76 519, сейчас наблюдается слабая флуктуация. Самым опасным негативом является то, что хакеры разделили огромное количество BTC на 19 кошельков, что в любой момент может спровоцировать слив. Верхняя отметка в 80 000 стала очень сильным сопротивлением, без объёмного отскока не стоит слепо догонять рост.
$ETH｜2244: после падения до 2174 последовал отскок, снижение превысило 5%. Очень странно, что хакер Pando Rings только что потратил 16,72 млн долларов на покупку 7548 ETH. Хакерский выкуп обеспечивает локальный спрос, но общая слабость сохраняется, зона 2280-2300 — сильное сопротивление.
$SOL｜96.87: пробит рубеж в 100, минимум достиг 92.34. Polymarket запустил 5-минутный прогнозный рынок, все средства ушли на сверхкороткие спекуляции, ликвидность на рынке альткоинов серьёзно иссякла. Снизу поддержка на уровне 90.
Итог: охлаждение макроданных в сочетании с паникой из-за хакеров — текущий глубокий V-образный отскок — это всего лишь коррекция после перепроданности. Не рискуйте основным капиталом, надеясь, что у хакеров нет патронов, дождитесь стабилизации на правой стороне и только потом действуйте.
#加密行业协同守护资产安全 $SNDK СанДиск и Хайникс во второй половине дня резко упали, что является результатом сочетания негативных факторов для отдельных акций и системных рисков в отрасли:
СанДиск: «Положительный» отчет уже учтен
Хотя отчет превзошел ожидания и объявлен сплит 1 к 8, выручка потребительского сегмента за квартал снизилась на 29%, а прогноз на второй квартал показывает замедление темпов роста, что вызвало давление на продажу с целью фиксации прибыли.
Хайникс и общие отраслевые проблемы: колебания в нарративе об ИИ
Огромные капитальные затраты Amazon вызывают у рынка опасения по поводу срока окупаемости инвестиций в ИИ; слабые прогнозы продаж процессоров Intel для ПК усиливают тревогу по поводу спроса, инвесторы начинают сомневаться в стоимости финансирования и устойчивости бума на ИИ.
Итог: СанДиск — это индивидуальная проблема «отсутствия новых катализаторов после реализации результатов», тогда как Хайникс больше испытывает давление от общего ослабления логики оценки аппаратного сектора ИИ.今天 BTC 从 81,779 打到 76,519，收在 77,762，跌 4.91%。一天干掉 4 个点不算什么，真正的问题是它跌破了一个位置：日线布林下轨 78,581。 先把三个周期摊开看。 周线：本周开盘 80,637，最低 76,519，现在 77,762，跌 3.59%。MA5 在 81,743，价格在它下面。但周线短期 20 根的累计涨跌还是 +36.75%，趋势读数依然是强势上行，中期 50 根是 -14.36%。周线在说：大方向没坏，但这一根很难看。 日线：这才是坏消息所在。MA5 80,213、MA20 81,598、MA50 81,999，空头排列。MACD 柱 -676，死叉区。今天量能 2.84 倍，是放量下跌。收盘价落在布林下轨之外，位置 -13.8%，带宽只有 7.39%。 4 小时：反而没那么糟。收长下影，下影占 47.6%，布林位置 1.2%，贴着下轨 77,702 被拉回。RSI 14 周期 33.4，还没到极端。 三个周期打架的地方就在这：周线还在上行通道，日线已经破位，4H 在下方接了刀。这种结构里，最容易犯的错是拿周线的结论做日线的单。 价格位Макроэкономический и геополитический фон: продолжающееся давление на цену нефти на уровне $110
Ситуация на Ближнем Востоке продолжает обостряться: Иран, вероятно, не будет активно отвечать на прямые переговорные предложения США, США предупреждают союзников о готовности к возможным ударам по Ирану после промежуточных выборов, CENTEN доложил Трампу о вариантах повторного удара по Ирану. Цена на нефть Brent превысила $110, рост энергетических затрат усложняет перспективы денежно-кредитной политики, что дополнительно снижает спрос на рисковые активы.
Историческая тень промежуточных выборов также не может быть проигнорирована: падение на 72% в 2010 году, на 65% в 2014 году, на 52% в 2018 году, на 27% в 2022 году — эта модель в сочетании с инцидентами безопасности и слабостью технологических акций создает дополнительный риск.
$BTC $ETH $SOL #英特尔Q4业绩指引低于预期，股价大跌 $AAVE
Сегодня Хэ И сказал, что из 60 миллионов USDT, заложенных хакером в Aave, можно вернуть 14 миллионов. Звучит как хорошая остановка кровотечения, но на самом деле стоит обратить внимание на другое.
Сообщество Aave продвигает сокращение лимитов кредитования для V3 и V4, одновременно убирая около 3,8 миллиарда долларов неиспользуемых лимитов. Причина изложена прямо: перед поэтапной разморозкой сначала сузить отверстие, чтобы хакер не мог создавать крупные позиции на заблокированных средствах.
Текущая цена AAVE — 126, за 24 часа падение на 5%, внутридневной максимум и минимум — 138 и 115, амплитуда значительная. Ставки близки к нулю, немного отрицательные, открытые позиции по контрактам всего 1,05 миллиона токенов, около 13 миллионов долларов — основное давление продаж исходит от настроений на спотовом рынке, маржинальные позиции уже ушли.
Сегодня утром я только что писал про Aave, говорил, что падение настроений не равно падению позиций. Сейчас позиции снова уменьшились, но подход остался прежним. При таком падении маржинальные игроки вообще не участвуют, даже если прогноз верен, это не поможет, позиции честнее меня.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 Горячий кошелек Binance предположительно был взломан на сумму около 3,5 млрд долларов, Tether и Circle экстренно заморозили 2,54 млрд, но настоящие потери рынка вызваны самим паническим настроением.
$BTC: 77 645 долларов, падение на 5,01%. Аномальные выводы с Binance вызвали панику, за 24 часа ликвидировано более 1,1 млрд по всей сети, из них длинные позиции составляют 940 млн. 76 500 долларов — средняя стоимость краткосрочных позиций, удержание этой отметки даст шанс на стабилизацию.
$ETH: 2 242 доллара, падение на 5,29%. Хакеры конвертировали часть активов в ETH, создавая постоянное давление продаж, чистый отток средств из ETH ETF в октябре вырос до 1,35 млрд долларов, финансовая ситуация среди трёх основных криптовалют самая слабая.
$SOL: 96,89 доллара, падение на 5,63%. Пробитие круглой отметки в 100 долларов, тонкий ордербук и высокий кредитный плечо усиливают падение, но за 4 часа в спотовом рынке зафиксирован чистый приток в 9,57 млн долларов, кто-то начинает покупать на панике.
Итог: хакеры — это спусковой крючок, а истинная причина — падение индекса страха с 51 до 30. Что, по вашему мнению, пробьётся первым: 76,5K по BTC или 2 200 по ETH? Или после этого падения начнётся золотая лихорадка? Оставляйте свои мнения в комментариях.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $SOL
券商发债这老本行，跟Solana能有什么关系？韩国Mirae Asset一句话交代了：在30亿美元的代币化计划里，发Solana链上的债券。
这家是韩国头部券商，背后集团管着几千亿美元。它挑链不会为了去中心化那套，图的是便宜、快、散户就在链上。RWA喊了两年，真正落地的还是融资这点事。
盘面没给面子。我刚拉的数：SOL现价96.96，24小时跌3.5%，最低摸到92.34。费率转负，合约持仓350万枚、约3.4亿美金，一个都没跑。
消息面给长线，盘面给短线，这种劈叉我见过太多次。嘴上利好手里砸价，最后谁赢，看持仓什么时候认怂。
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 USDT заморожено на сумму 1,5 млрд, а BTC ни одной монеты не тронуто: самая жестокая правда дела о краже на Binance
В этом деле о краже на Binance Tether быстро заморозил более 1,567 млрд долларов USDT, а вместе с замороженными Circle USDC общая сумма заблокированных активов в секторе стейблкоинов приближается к 3 млрд долларов, с высокой вероятностью эти средства впоследствии будут возвращены через правоохранительные органы; но около 1,4 млрд долларов в виде 18 000 BTC, полученных хакерами, до сих пор остаются неподвижными, и это самая жестокая правда этого инцидента. Возможность заморозки стейблкоинов исходит от централизованного эмитента, который имеет право на черный список в смарт-контракте, и как только адрес хакера помечен, перевод блокируется. В децентрализованной сети Биткоина нет никакой «кнопки заморозки», хакер, владеющий приватным ключом, полностью контролирует распоряжение активами, биржи могут только пометить адрес и заблокировать поступление этих BTC на регулируемые платформы, но не могут заблокировать сам приватный ключ.
Хакер решил не предпринимать никаких действий, это не отказ от монетизации, а ожидание наилучшего окна для выхода с ликвидностью, чтобы избежать отслеживания в блокчейне. Эти неподвижные BTC — это дамоклов меч давления продаж, который висит над рынком: негатив по стейблкоинам быстро усваивается после заморозки, но хакер в любой момент может разделить, смешать и вывести монеты вне блокчейна, что может нанести второй удар по BTC. Даже если Binance обещает покрыть все убытки за счет фонда безопасности SAFU, и средства пользователей не пострадают, вторичный рынок все равно должен учитывать этот потенциальный давление продаж в ценообразовании. Мелкие альткоины более чувствительны к настроениям BTC, и риск повторных колебаний выше.
#btcПриближается дата расчетов, и настоящие разногласия на рынке уже проявляются в стоимости капитала.
$BTC ставка финансирования остается положительной, $ZEC еще выше; но $ETH и $SOL уже стали отрицательными. Стоимость, которую несут быки и медведи, совершенно разная, что говорит о том, что рыночные настроения не сформировали единого направления.
Если посмотреть на изменения позиций, то дневные позиции BTC выросли на 1,91%, а у ETH, SOL и ZEC наблюдается снижение в разной степени. Особенно заметно у SOL — дневные позиции сократились на 10,91%, что явно указывает на отток капитала.
Ценовое поведение также разнится: BTC, ETH и SOL синхронно снижаются, только ZEC растет вопреки тренду, но при этом позиции уменьшаются.
Объемы торгов по всей сети заметно увеличились, а размер позиций продолжает сокращаться. Такая комбинация больше похожа на перестановку позиций перед расчетами, а не на подтверждение нового тренда.
Моя стратегия очень проста:
Перед расчетами не спешить с выбором направления, не расширять позиции бездумно. Подождать, пока ставка финансирования, позиции и цена снова не войдут в резонанс, и только тогда думать о следующем шаге.
Основной индекс PCE остается на высоком уровне, ожидания по процентным ставкам по-прежнему являются давлением, с которым рынок не может не считаться.
#BTC #ETH #SOL #ZEC #加密市场
#USCorePCERisesTo3.1% Ликвидация на 1,1 млрд! Ликвидация кредитного плеча и разрезы стакана на фоне резкого падения Binance
«180 тысяч ликвидированных, 1,1 млрд долларов испарилось». Подозрение на взлом Binance вызвало резкое падение во второй половине дня 30 октября. Это не просто хакерская атака, а структурный шок, вызванный ликвидацией кредитного плеча и перестройкой нарратива. Три разреза стакана раскрывают правду:
$ANTHROPICUSDT: падение на 6,44% до 169,54 долларов. В качестве эксперимента с кредитным плечом на активе Pre-IPO, фундаментальные показатели хорошие, но много розничных быков и мало крупных игроков, которые могли бы поддержать, ликвидность очень низкая. Движение определяется настроениями вокруг ИИ, зона паники.
$BTCUSDT: падение на 4,92% до 77 723 долларов. Самая устойчивая структура капитала: «спот покупает, кредитное плечо выходит». Уровень 79k-80k — ключевая поддержка, но отток по 30-дневным контрактам достиг 7,18 млрд, среднесрочная ликвидация продолжается, текущее движение рассматривается как коррекция.
$SOLUSDT: падение на 5,50% до 97,02 долларов. Потеря уровня в 100 долларов. Спот-приток 32,31 млн, а отток по контрактам — 105 млн. Спот покупает, кредитное плечо выходит, уровень в 100 долларов требует восстановления доверия к контрактам.
Итог: инцидент с хакером — лишь триггер, основная уязвимость — накопление кредитного плеча. Пока средства по контрактам не вернутся, любой отскок следует рассматривать как «техническое восстановление после снижения кредитного плеча», а не как разворот.
#英特尔Q4业绩指引低于预期，股价大跌 Основные монеты $ETH $BTC: ставки резко изменились, позиции сбежали, этот отскок кажется фальшивым
Финансовая сторона — самая значимая часть сегодня. Кривая ставок с 24.10 выросла с +0.0016% до пика 28.10 на +0.0081%, быки всё ещё живут в мечтах о новых максимумах и не проснулись; последние ставки резко упали до -0.004%, теперь медведи платят, а быки получают деньги, настроение резко изменилось за ночь.
Позиции честнее слов: по состоянию на утро 30.10 чистый отток позиций за день достиг -322.4M (частичные данные за день, не полный день), полностью отыграв назад приток за предыдущие три дня +109.1M, +43.3M, +43.4M и даже с процентами, за 7 дней чистый отток составил -297.6M. Перевод на человеческий язык: этот отскок не за счёт новых денег, а за счёт закрытия коротких позиций и ликвидаций — позиции сначала сбежали, цена потом устроила спектакль, всё очень фальшиво. Делай столько позиций, сколько можешь контролировать, если позиции не горят, и ты не будешь гореть.
$BTC $ETH После подтверждения аномального вывода из горячего кошелька Binance, по оценкам в блокчейне, сумма составляет примерно от 5,5 до 5,9 млрд долларов США, CZ заявил, что средства пользователей в безопасности, и как акционер он ожидает полного покрытия
Tether заморозил около 1,567 млрд USDT, Circle заморозил около 823 млн USDC, вместе почти 2,4 млрд, Binance заявила, что проверила и заморозила около 2,54 млрд, вывод средств приостановлен
В тот же день основной индекс PCE составил 3,1%, ожидания повышения ставок в декабре снова выросли, хакерская атака стала спусковым крючком, а макроэкономическая ситуация и так напряжённая
$BTC вчера вечером упал с 81970 до 76519, сейчас колеблется около 77380, ставка финансирования всё ещё на низком уровне
Это провал, вызванный паническими продажами, я не считаю это началом разворота тренда, в краткосрочной перспективе смотрю, сможет ли поддержка в районе 77200-76520 удержаться
Краткосрочно 77200 — поддержка, несколько часовых свечей днём колебались около 77300, если пробьёт — сначала сокращаем позиции
Сверху 78000 — первое сопротивление, в 17:00 был рывок до 78039, затем откат, если закрепится — смотрим на 79000
Стоп-лосс ниже 76450, цель сначала 79000, объём позиций по-прежнему небольшой, новости ещё развиваются, не спешите покупать на дне и не гонитесь за падением $BTC #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Вечерний отскок — это разворот или очередной «волк пришёл»? Медведи внимательно следят за тремя моментами
Пока я продолжаю смотреть на этот вечерний рост с медвежьей точки зрения: BTC сейчас торгуется по 77,762 USDT, за 24 часа -3,09%; ETH — 2,246.72 USDT, за 24 часа -3,45%. Ритм с падением днём, ростом вечером и давлением в полночь действительно знаком, но цена всё ещё около 7-дневного минимума, нельзя считать этот отскок разворотом тренда.
С технической стороны RSI у BTC и ETH составляет 23,7 и 20,49 соответственно, что говорит о перепроданности; это значит, что при дальнейшем давлении медведей стоит ожидать быстрой коррекции. Однако MACD всё ещё показывает медвежий крест, все супер-трендовые индикаторы направлены вниз, а денежные потоки BTC — отток. Для меня, если вечерний рост происходит на сниженных объёмах и не возвращается в зону сопротивления скользящих средних, это скорее восстановление настроений, а не новый тренд.
Достигнет ли BTC 76,000, а ETH упадёт ниже 2,100? Это не обязательно, но если отскок будет без устойчивого объёма и при ослаблении макроэкономического аппетита к риску, рынок может снова проверить нижние уровни ликвидности. Напротив, если объёмы вырастут и ключевые скользящие средние будут удержаны, медвежий сценарий ослабнет. Вчерашние позитивные новости помогли BTC пробить 81,800 долларов, но текущее снижение показывает, что новости не превратились в устойчивый спрос.
Вышеизложенное — лишь анализ рынка и не является инвестиционной рекомендацией. 【Фараон смотрит рынок】
OKX привлекает материнскую компанию Нью-Йоркской фондовой биржи ICE и Trade.xyz, чтобы вывести бессрочные контракты на регулируемый рынок США. Это перемены?
Фараон прямо говорит, что перемен не будет, но это можно назвать «официальным захватом казино Уолл-стрит».
Раньше бессрочные контракты — что это было? Это была золотая жила офшорных бирж, «вне закона» в глазах американских регуляторов. Все, кто хотел играть, рисковали нарушать правила, заходя на сомнительные биржи с 100-кратным кредитным плечом. Теперь всё иначе: OKX предоставляет ликвидность, ICE — регуляторное одобрение, Trade.xyz — технологии, три компании объединяются, чтобы одеть бессрочные контракты в костюм и галстук и уверенно войти в США.
Что это значит для BTC?
Краткосрочно — это эмоциональный стимул. Регулирование деривативов показывает, что традиционные финансовые гиганты перестают притворяться и хотят откусить кусок криптоконтрактов. Рынок слышит «регулирование», риск-аппетит немного восстанавливается, BTC может немного перевести дух.
Но в долгосрочной перспективе это палка о двух концах. Регулирование означает, что американские игроки будут строго ограничены в кредитном плече, KYC ужесточится, и тех, кто хочет разбогатеть с 100-кратным плечом, станет меньше. Но для институционалов появится регулируемый рынок контрактов, где они смогут делать шорт и хеджировать риски, что укрепит базовую ликвидность BTC.
Раньше игра в бессрочные контракты была как борьба голыми руками, теперь — как ношение костюма и уплата «платы за защиту».
$BTC $ETH $SOL #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #StrategyQ3净利润创单季新高，数字资产收益贡献显著
Вот это да, этот отчет о прибылях и убытках — настоящий "марионеточный театр" Биткоина.
Чистая прибыль за квартал в 19,5 млрд — рекорд? Не спешите радоваться, если разобраться, то это всё бумажное благосостояние. Операционная прибыль в 20,9 млрд почти полностью основана на переоценке справедливой стоимости BTC, проще говоря, цена монеты выросла, и это сразу отразилось в бухгалтерии. Во втором квартале при падении цены монеты они потеряли 8,2 млрд, в третьем квартале при росте заработали 19,5 млрд — это не публичная компания, а биткоин-ETF с плечом, замаскированный под софт.
Что действительно вызывает тревогу — это снижение содержания BTC на акцию (BTC Yield) на 3,7%. Компания в этом году привлекла 21,2 млрд долларов и безумно скупала монеты, позиция выросла, но количество акций увеличилось еще быстрее! "Концентрация биткоина" у обычных акционеров фактически размывается. Единственное условие, чтобы эта игра продолжалась — BTC должен постоянно расти. Как только цена монеты откатится, размывание и волатильность нанесут двойной удар, и картина станет слишком страшной.
Однако надо признать, что в этом квартале финансовые операции стали стабильнее: на счету лежит 5,9 млрд наличными, дивиденды по привилегированным акциям покрываются на 3,4 года, а также выкупили 2 млрд STRC. Это говорит о том, что Сэйлор начал отходить от чистой веры и больше ориентируется на "выживание в медвежьем рынке".
Итог: покупая MSTR, не смотрите на PE, это просто BTC-левередж с приоритетной долговой структурой. Монета есть — миф жив; монета падает — бумажная прибыль в один день превращается в бумажный убыток. Вера — это вера, но цена плеча всегда асимметрична.
Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией Финансовый отчет взорвался, а я намеренно стою в оппозиции: на этот раз я ставлю на No
Сначала выкладываю все свои фишки на стол: SNDK, я выбираю No.
Дело не в плохих данных, наоборот, они слишком хороши. Выручка выросла на 378% в годовом выражении, прогноз сильный, звучит как сигнал к атаке, но линия AI-хранения уже заранее взорвалась до отчета, ожидания были преждевременно исчерпаны, момент реализации обычно запускает распродажу.
Еще важнее, что хранение имеет циклический характер. Все смотрят не на то, насколько сильна эта четверть, а на то, как будет развиваться предложение и как будут устанавливаться цены. Пока прогноз на Q2 не «взорвался до абсурда», сложно подогревать оценку дальше.
Посмотрим на настроение: сегодня в цепочке вычислительного оборудования оптика и хранение вместе откатились, бета-сектор уже ослаб. SNDK хочет пойти против сектора и закрыться в плюсе? Это непросто.
Оценка 65 баллов за No также показывает, что большинство инвесторов не верит в «хороший отчет = продолжение роста». Я ставлю на спад после исчерпания позитивных новостей — не потому что пессимистично отношусь к фундаментам, а из-за разницы в торговых ожиданиях.
$BTC $SNDK $xSNDK
#闪迪Q1营收同比增378%，Q2营收指引强劲 30 октября 2026 года, выпуск №112
Aspirin
Анализ циклов с точки зрения дата-сайентиста
В среду вечером появилась новость о взломе Binance, затронувшем около 6,3 млрд долларов, из которых заморожено около 3 млрд, все депозиты и выводы приостановлены, за ночь по всей сети ликвидировано более 1,5 млрд долларов. По опыту, такой масштабный негатив обычно вызывает длинную медвежью свечу. Однако минимальная цена биткоина опустилась лишь до 76 642, что почти точно совпало с 21-недельной скользящей средней на уровне 76 612.
Это событие само по себе является данными. Оно показывает, что сейчас продавцы не в панике, на дне рынка есть покупатели. Но это не означает, что дно уже достигнуто, поскольку настоящий циклический минимум обычно сопровождается резким ростом объема торгов, чего на этот раз не было.
В этом выпуске я собрал все зацепки за последние две недели: циклы времени, ончейн стоимость, структуру скользящих средних, макроэкономический ритм, и в конце предложу путь с наивысшей вероятностью и соответствующую стратегию.
01 Где мы находимся в цикле
Максимум этого цикла был 6 октября 2025 года на уровне 126 000, а в июле этого года был минимум 57 700. Отсчет от дна медвежьего рынка ноября 2022 года — сегодня 1439-й день. В двух предыдущих циклах минимумы были на 1432-й и 1436-й день, так что временное окно для минимума уже открыто.
Еще одно временное правило связано с годом промежуточных выборов. Исторически минимумы в четвертом квартале года промежуточных выборов обычно появляются после выборов. В этом году выборы 3 ноября, что означает, что окно вероятно откроется в середине ноября Опасения по ликвидности и борьба новых нарративов
Когда появляются трещины в централизованном доверии, капитал голосует ногами. Ходят слухи о перемещении около 3,5 млрд средств на Binance, за час произошло ликвидаций на 628 млн. BTC упал ниже 78 000, а лидер ANTHROPICUSDT — новый вид контракта, который переносит AI Pre-IPO на фьючерсы, — оценивает неликвидные акции с помощью кредитного плеча. Рынок одновременно торгует тревогой и жадностью.
$BTC (77 766 долларов, -0,26%): сжатие ликвидности — настоящий враг. Быстро сокращается открытый интерес по деривативам, альткоины падают более чем на 10%. События распространяются на DeFi, Aave ограничивает займы, системное ужесточение ликвидности на блокчейне. Цена не рухнула, но исчезновение «глубины» требует особой осторожности.
$SOL (97,11 долларов, +1,61%): рост против тренда, но нарратив ETF меняется. Чистый отток спотового ETF за день составил 19,16 млн, новые деньги превращаются в маржинальные продажи. Уровень в 100 долларов неоднократно меняет владельцев, отскок — это покрытие коротких позиций, а не вход новых покупателей, структура нездорова.
$ANTHROPICUSDT (170,02 долларов, -5,87%): первый тест контракта Pre-IPO. Розничные быки в шесть раз превышают медведей, нет крупных покупателей. Высокое кредитное плечо и скопление длинных позиций — главный источник риска при сжатии ликвидности.
Итог: главное — возможность гладкой торговли. Тонкий стакан и отток капитала складываются. При падении открытого интереса и ужесточении займов приоритет — сохранение капитала, атака возможна после восстановления ликвидности.
#英特尔Q4业绩指引低于预期，股价大跌 77,000 这个数字一出来，我手机屏幕都安静了两秒。 你上一次看到 BTC 日线 RSI 趴在 30 附近，是什么时候？ BTC 已经滑到 77,000 下方，日线 RSI 30.7，贴着超卖边缘，价格被 SMA5 的 79,476、SMA10 的 80,512、SMA20 的 81,401 三层均线齐齐压在头顶，排列还是标准空头。ETH 更狠，2,200 一线，RSI 只有 24，超卖得很深，均线同样全线在上方。表面看是普跌，但我盯着的不是跌幅，是钱往哪儿躲。 这轮最值得琢磨的其实是 ZEC。它跌到 1,200 下方，RSI 44.6，在满屏 20 多的读数里显得格外扎眼。价格只比 SMA5 的 1,254 和 SMA10 的 1,241 低一点点，1,200 正好卡在 SMA20 的 1,213 附近当支撑，近七天还逆势涨了 0.92%。这不是普涨里的搭便车，是弱势里被单独挑出来的标的。资金偏好在这里露出了马脚：主流承压时，一部分钱没有离场，而是缩到叙事更独立、筹码更轻的角落。 偏多的读法是这样：BTC 和 ETH 的 RSI 都进了敏感区，超卖本身就是一种缓冲，只要不再出新的外$MSFT, сможет ли рост Azure покрыть давление на доходность от инвестиций в ИИ? Выручка Microsoft за первый квартал 2027 финансового года выросла на 19% в годовом выражении, Azure — на 48%, что демонстрирует сильный спрос на облачные и ИИ-услуги. Настоящий ключ — это производственные мощности, валовая прибыль и скорость возврата капитала: при дефиците вычислительных мощностей рост заказов не обязательно сразу превращается в прибыль. Если доходы от облачных услуг и операционная прибыль продолжают расти быстрее капитальных затрат, возврат инвестиций в ИИ становится более очевидным; если же амортизация растет, а загрузка и валовая прибыль снижаются, следует пересмотреть премию за рост.Hyperliquid поднимается в рейтинге рыночной капитализации, и $HYPE теперь обогнал $ZEC.
$HYPE находится примерно на уровне $22 млрд рыночной капитализации, немного опережая Zcash с $21,4 млрд.
Рост HYPE в значительной степени связан с его растущим доминированием в децентрализованной бессрочной торговле.
Объем торгов, активность платформы и спрос на ончейн деривативы продолжают укреплять его позиции.
ZEC также показал сильный рост в этом цикле, поэтому обгон его является значительной вехой для Hyperliquid.1.8万 BTC находятся в руках хакеров и не двигаются: сможет ли Binance вернуть их?
Данные с блокчейна показывают, что украденные около 1.8万 BTC распределены по 19 адресам кошельков хакеров и на данный момент не были перемещены. Это вызвало вопросы на рынке: есть ли у Binance шанс вернуть эти биткоины стоимостью около 1.4 миллиарда долларов? Прежде всего, нужно понять фундаментальные ограничения: BTC не имеет централизованного эмитента, нет кнопки для мгновенной заморозки активов в блокчейне. Пока хакеры владеют приватными ключами, они могут в любой момент разделить, смешать монеты и вывести их через разные каналы. Это совершенно отличается от уже замороженных 3 миллиардов стабильных монет. Хакеры выбрали временно не предпринимать действий, скорее всего, ожидая подходящего момента для продажи, чтобы избежать отслеживания в блокчейне, что не означает, что активы легче вернуть. В настоящее время Binance совместно с аналитическими агентствами блокчейна и глобальными биржами помечает адреса в черных списках: все легальные биржи, получающие эти BTC, будут блокировать их, перекрывая каналы вывода через централизованные биржи (CEX). Однако децентрализованные биржи (DEX), внебиржевые сделки (OTC) и микшеры по-прежнему предоставляют пути для вывода средств. В истории были случаи возврата украденных BTC, но в основном это происходило благодаря правоохранительным органам, которые находили хакеров и получали контроль над приватными ключами. Вероятность успешного возврата крупных сумм BTC только через блокчейн-перехват крайне низка. В отрасли широко считают, что полное возвращение этой суммы будет очень сложным. Для рынка то, что хакеры пока не двигают свои активы, временно снижает панические распродажи, но пока BTC находится под их контролем, долгосрочное давление на рынок сохраняется. Малые альткоины по-прежнему будут сильно колебаться в зависимости от настроений вокруг BTC. Итог: биржи могут перекрыть каналы вывода через легальные площадки.Реальная опасность на рынке — это не просто падение цен, а одновременное загорание красного сигнала в структуре капитала трёх основных монет.
Опционы $BTC на грани расчёта, объём истечения составляет 10,8 млрд долларов, что повышает риск краткосрочных колебаний, бычьи ставки в диапазоне от 90 000 до 100 000 долларов временно теряют преимущество, капитал явно склоняется к защите от падения.
Киты $ETH за неделю сократили позиции примерно на 160 000 монет, баланс на биржах продолжает расти. Соотношение быков и медведей остаётся около 3,02, розничные инвесторы активно покупают, но нисходящий тренд ещё не переломлен.
Позиции $SOL слишком сконцентрированы на быках, соотношение быков и медведей достигло 3,47. Средства ETF продолжают уходить, уровень 99 долларов требует особого внимания, при пробое поддержки скопление быков может вызвать цепную ликвидацию.
Далее ключевые уровни: BTC: 77 000 долларов ETH: 2 238 долларов SOL: 99 долларов
Кроме того, с учётом роста базового индекса PCE США до 3,1% и давления на ожидания снижения ставок, в краткосрочной перспективе рынок вряд ли успокоится.
Запомните: отскок цен не означает снятие рисков, сначала нужно увидеть реальный возврат капитала.
#BTC #ETH #SOL #加密市场 #Crypto
#USCorePCERisesTo3.1% $SNDK направление: шорт
· Вход: шорт при отскоке и сопротивлении в районе 1230 - 1250.
· Стоп-лосс: решительный стоп при пробое 1280.
· Тейк-профит: первая цель 1206 (около предыдущего минимума), вторая цель 1180.
⚠️ Совет: наблюдается крайне резкое одностороннее падение (более 11%), MACD пересек нулевую линию сверху вниз и медвежий импульс очень силён. Не стоит сразу догонять шорт, дождитесь подтверждения сопротивления на отскоке, входите с небольшой позицией и стоп-лоссом.闪迪 $SNDK на этот раз действительно пострадала😭
По состоянию на 18:55 сегодня вечером контракт SNDK упал более чем на 11% за 24 часа, достигнув минимума около 1215
Странно, что опубликованный вчера отчет на самом деле довольно впечатляющий:
Квартальная выручка 11 миллиардов долларов, рост на 23% по сравнению с предыдущим кварталом, бизнес дата-центров вырос на 61%, валовая маржа достигла 85,1%, а прогноз на следующий квартал превзошел ожидания рынка
Но рынок все равно не реагирует...
Проблема, возможно, в ожиданиях😯
В прошлом квартале рост выручки составил 51%, а в этом квартале снизился до 23%, при этом потребительский бизнес сократился на 29%
Когда рынок уже полностью заложил ожидания суперцикла хранения данных, простого превышения ожиданий, похоже, уже недостаточно
В дополнение к распродаже технологических акций, вызванной отчетами Intel и Amazon, вся цепочка AI-индустрии находится под давлением
Лично я пока не спешу покупать на дне, поведение американского рынка после открытия сегодня вечером будет очень важным:
Фундаментальные показатели по-прежнему сильны, но рынок начинает пересматривать, как долго продлится этот цикл хранения
Чем лучше отчет, тем сильнее падает цена акций — вот что действительно стоит обдумать
#闪迪Q1营收同比增378%，Q2营收指引强劲