Orbit Post Sitemap
Индекс полупроводников Филадельфии упал более чем на 12% за один день, показав худший результат за более чем шесть лет. Причина не в резком ухудшении фундаментальных показателей, а в переоценке ожиданий.
После промежуточных выборов в США, когда Демократическая партия получила контроль над Конгрессом, и на фоне волнений против дата-центров в разных регионах, рынок начал серьезно учитывать политические ограничения на инфраструктуру ИИ.
За последние два года крупномасштабные капитальные вложения были основным драйвером акций чипмейкеров; при замедлении утверждений, усилении сопротивления со стороны электроснабжения и сообществ, видимость заказов снижается. Такие организации, как Goldman Sachs, также отмечают, что институциональные инвесторы концентрируют сокращение позиций, а дефицит покупок усиливает падение.
На уровне отдельных акций наблюдается явная диверсификация: акции памяти и высокобета AI-активов падают сильнее всего, Nvidia, несмотря на значительное падение, остается относительно устойчивой, что указывает на различение инвесторами «основных вычислительных мощностей» и «пограничного расширения». ADR TSMC также испытывает давление, но китайские акции относительно устойчивы, что свидетельствует о частичном возврате капитала в защитные и неамериканские активы.
В краткосрочной перспективе это является разгоном за счет снижения кредитного плеча в переполненных сделках, подобно шоку ликвидности марта 2020 года, но без экзогенных системных рисков того времени. В среднесрочной перспективе ключевыми переменными являются: во-первых, действительно ли темпы роста капитальных вложений в ИИ замедлятся к 2027 году; во-вторых, смогут ли ограничения на уровне регионов по дата-центрам существенно повлиять на общенациональные мощности; в-третьих, получит ли процесс импортозамещения в китайской полупроводниковой отрасли относительное преимущество в этот период. #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 HYPE и INJ — два способа заработка на оживленном бизнесе
$HYPE 77.27USDT, за последние 24 часа упал на 8,3%; $INJ 8.311USDT, за тот же период вырос на 2,7%. При том, что у них одинаковые цепочные торговые операции, цены не движутся в одном направлении. Торговая экосистема за HYPE позволяет некоторым рынкам HIP-3 включать режим роста, из-за чего комиссия протокола снижается на 90%. Это дизайн, который меняет дешевую торговлю на объем использования, поэтому при оценке дохода нужно учитывать и объем сделок, и фактическую ставку комиссии; оживление сделок не обязательно ведет к пропорциональному росту дохода. Обратный выкуп сообщества INJ требует от участников, соответствующих условиям, вложить токены и получить долю дохода экосистемы пропорционально вложению, после чего вложенные токены сжигаются. Это напрямую связывает стоимость участия с распределением дохода, акцент делается на том, сколько может вместить пул доходов, а не на том, чтобы считать «выкуп» бесплатным обедом. Рост за последние 24 часа против тренда стоит отметить, но нельзя утверждать, что именно этот раунд выкупа стал причиной роста. $BICO торгуется по 0.01360USDT, за последние 24 часа упал на 8,7%. После подъема с минимума 0.01314 несколько раз приближался к 0.0137, но не смог оторваться. Падение временно превратилось в перетягивание каната, на низах происходит восстановление, но на верхах далеко не уходит. Такая динамика легко заставляет принять скачок цены за прорыв, но ключевым является, сможет ли верхний уровень удержать объемы сделок; иначе каждый подъем — это как заново подниматься по той же лестнице. В бизнесе на бумаге есть свои моменты, но краткосрочное ценообразование действительно разделилось на три пути. Отскок после выборов — история "однодневки" (｡•́︿•̀｡)
Обещанный отскок не продержался и 24 часов, сразу же прижали к полу. Почему этот "фальшивый" рынок умер так быстро? Одним словом: иллюзия, созданная покрытием коротких позиций, рухнула, как только ликвидировали длинные.
$BTC: за час упал с 81000 до 76000, внешне это коррекция, но на самом деле — цепная ликвидация длинных позиций. За 24 часа ликвидировано позиций на 1,09 млрд, 87% из них — длинные, около 950 млн ликвидировано принудительно, 210 тысяч трейдеров выброшены с рынка (╥﹏╥). Зона интенсивных ликвидаций — 75000–75400, первая линия обороны — 73000; 79000 — главный болевой пункт сегодняшнего истечения опционов на 2,7 млрд — длинные идут под взрывчаткой, и взрыв неизбежен.
$ETH: самый сильный падение среди трёх, пробил 2250 и вернулся к уровню до выборов, за 24 часа ликвидировано позиций на 209 млн долларов. Крупнейшая ликвидация произошла на соседней бирже, на сумму 10,9364 млн долларов (⊙ˍ⊙). ETF в четверг получил приток в 148 млн, но цена продолжила падать — покупают короткие, а не институциональные инвесторы.
$SOL: откатился к уровню около 90, после Alpenglow активных адресов всё ещё 1,88 млн, использование не остановилось, это макроошибка. Падение связано с ликвидностным шоком, логика не нарушена, после данных по занятости ожидается первый отскок (๑•̀ㅂ•́)و✧.
В общем: этот отскок держался только за счёт покрытия коротких, как только ликвидировали длинные — рухнул. Следующий раунд данных — внимание на пятничные данные по занятости (￣▽￣)~*$SUI
Скорость — привлекательная особенность блокчейна, но она не является полным конкурентным преимуществом. Объектно-ориентированная архитектура Sui предлагает иной подход к управлению цифровыми активами и транзакциями. Его долгосрочная позиция будет зависеть от того, превратится ли эта техническая концепция в убедительные приложения, удержание разработчиков и органический спрос. Качество экосистемы важнее, чем одни лишь заявления о производительности.Основатель сбежал, монеты украдены, биржа сняла с листинга — «тройной удар» CORE только начинается?
CORE недавно столкнулся с цепочкой ударов: ключевой основатель официально объявил об уходе из DAO, заявив о переходе к децентрализации, но рынок воспринял это как уход главного строителя проекта, что оставляет долгосрочную стратегию без руководителя; вскоре после этого протокол b14g был взломан, и хакеры украли 97 миллионов CORE, команда с помощью хардфорка изменила адреса в блокчейне и вернула 68 миллионов, но оставшиеся 29 миллионов все еще находятся в процессе возврата, а компенсационный план для пострадавших пользователей до сих пор не утвержден; к тому же южнокорейская биржа Bithumb подтвердила снятие CORE с листинга 30 ноября, что официально вызвало тревогу по ликвидности.
Эти три негативных фактора вместе серьезно подорвали доверие рынка, а более серьезные риски могут еще впереди. Операция с хардфорком, переписывающая бухгалтерскую книгу, подрывает базовый принцип неизменности публичного блокчейна; если после снятия с листинга Bithumb последуют другие биржи, ликвидность еще больше иссякнет, а последующие продажи будут сопровождаться резким увеличением проскальзывания. При этом 81-летнее давление инфляции токенов не решено, а сектор BTCFi продолжает терять долю рынка в пользу Babylon и Merlin.
На фоне коррекции BTC и снижения общей склонности к риску инвесторы больше не готовы платить за неопределенные долгосрочные перспективы. Даже если в краткосрочной перспективе произойдет технический отскок, восстановить уже подорванное доверие будет очень сложно, и держателям стоит остерегаться новых негативных событий, которые могут последовать.CORE был взломан почти на 100 миллионов! Команда проекта напрямую изменила данные в блокчейне — это защита или манипуляция?
Протокол b14g подвергся хакерской атаке, было украдено около 97 миллионов CORE. Команда CORE провела хардфорк для однократной корректировки состояния в блокчейне, напрямую обнулив балансы трёх адресов хакеров и вернув 68,15 миллиона токенов. Официально подчеркнули, что не было отката истории транзакций и не выпускалось дополнительных токенов, общий объём предложения остался неизменным. Это вызвало бурные споры: это защита активов пользователей или же команда проекта получила возможность произвольно изменять бухгалтерскую книгу?
✅ С точки зрения защиты пользователей, прямое изъятие украденных средств и их последующая продажа усугубляют падение цены, пострадавшие инвесторы, скорее всего, понесут убытки, но хардфорк действительно помог вернуть большую часть украденных активов.
❌ Однако возникла серьёзная дискуссия: основная вера в публичных блокчейнах — это неизменность бухгалтерской книги. Возможность команды проекта напрямую изменять балансы адресов на уровне протокола означает, что при достижении консенсуса активы любого адреса могут быть изменены, что ослабляет базовую логику «приватный ключ — это актив», и снижает доверие к децентрализации. В сочетании с уходом основателя из DAO и предстоящим делистингом на Bithumb, доверие рынка ещё больше пошатнулось.
В настоящее время возвращённые средства временно хранятся на адресе восстановления, схема распределения компенсаций пользователям ещё не утверждена, оставшиеся 29 миллионов украденных токенов продолжают отслеживать и пытаться вернуть. Многие держатели начали беспокоиться: если сейчас можно изменить адреса хакеров, не появится ли в будущем возможность вмешательства в обычные пользовательские аккаунты по другим причинам? В краткосрочной перспективе возврат активов выглядит положительно, но в долгосрочной — этот хардфорк создал риски для управления, и инвесторы будут пересматривать доверие к этой цепочке.Это довольно интересно, но я больше всего боюсь видеть данные по одному контракту, которые случайно принимают за метку всего сектора. Следя за мелкими монетами с высокой волатильностью, я отдельно выделяю такие настроения.👀
На этот раз это WLD: согласно публичным данным по бессрочным контрактам Hyperliquid, текущая абсолютная ставка финансирования самая высокая — -0,0065% в час, что примерно соответствует -57% годовых, за 24 часа падение составило 8,15%. Отрицательная ставка финансирования означает, что шортисты платят лонгистам.
Моё мнение таково: локальный медвежий сигнал очевиден, но недостаточен, чтобы ставить крест на соответствующем секторе — данные взяты с одной платформы, их представительность ограничена; ставка финансирования отражает давление на позиции, но не означает массовый отток спотовых средств. Если шортисты начнут массово закрывать позиции, это может усилить отскок; если давление продаж сохранится, структура ставок не сможет остановить откат.
Я буду сравнивать, ослабляют ли одновременно соответствующие мелкие монеты, и смотреть, есть ли реакция цены на изменение ставки финансирования. Какие сектора вы сейчас отслеживаете? Будете ли вы сравнивать их настроение с настроением WLD?4700 акций упали, объем торгов сократился на 4600 миллиардов. Растут банки, энергетика, сельское хозяйство.
Это не коррекция, а перемещение денег в другое место для укрытия. История с AI не испорчена, испорчено то, что он слишком дорогой, слишком долгий и слишком затратный.
Два фактора на выходных: решение Трампа по Ирану и отголоски сегодняшних данных по занятости.
В понедельник на открытии я буду смотреть на одно: сможет ли вычислительная мощность остановить падение. Если нет, то это не однодневное явление.
У тебя в руках тот, кто прячется, или тот, от кого прячутся? $PEOPLE
ConstitutionDAO показал, как быстро толпа может собрать деньги на общую цель, а затем оставил PEOPLE без четкого продукта. Такие токены сообщества зависят от настроений. Если не появится определенная цель, динамика цены будет больше отражать циклы внимания, чем какой-либо базовый бизнес.$BTC во второй половине дня продолжает медленное снижение, спот OKX с утреннего максимума снова опустился примерно до 75,450, за 24 часа падение составило 6,4%, минимум — 75,200; $ETH около 2,223, за 24 часа падение 8,4%.
Сегодня днем по данным CoinGlass суммарные ликвидации по двадцати крупнейшим позициям составили около 850 миллионов долларов, из них почти 90% — длинные позиции; отдельно по $BTC около 330 миллионов, по $ETH около 211 миллионов. Плотность ликвидаций снизу тоже высокая: около 75,100 еще около 28,4 миллионов долларов длинных позиций, около 74,810 — около 41,9 миллионов.
Сегодня в 20:30 (вьетнамское время) выйдут данные по занятости в США, ожидается примерно 60 тысяч. Мое мнение: сейчас цена держится у поддержки, перед выходом данных не стоит рисковать с направлением, если действительно пробьют 75,000, то ликвидация длинных позиций может пройти очень быстро.
$BTC $ETHПочему отчет по занятости в 21:30 стоит того, чтобы отложить все дела
1. Сначала посмотрим на текущую ситуацию на рынке
$BTC торгуется по 75,462, за 24 часа упал на 6,54%, минимум 75,208, осталось всего 254 пункта. А 8 часов назад он еще держался выше 76,200.
Рынок ждет именно отчет по занятости в США за октябрь, который выйдет сегодня в 21:30. Это не просто данные, а первый ориентир, сможет ли текущее падение остановиться.
2. Что же на самом деле содержит отчет по занятости
Многие думают, что в отчете только один показатель — "число новых рабочих мест". Это не так. Отчет включает как минимум четыре показателя, и рынок реагирует на них по-разному:
- Новые рабочие места вне сельского хозяйства +59 тыс. +29 тыс. ★★★☆
- Уровень безработицы 4,4% — ★★★
- Средняя почасовая заработная плата в годовом выражении — ★★★★★
- Корректировки данных за предыдущие два месяца — ★★☆
Самый чувствительный показатель — средняя почасовая заработная плата.
Количество занятых может сильно колебаться из-за погоды, забастовок, приостановки работы правительства, поэтому данные шумные и часто корректируются; а заработная плата напрямую влияет на стоимость услуг и является опережающим индикатором CPI. Федеральная резервная система смотрит именно на этот показатель, чтобы оценить инфляцию.
Поэтому истинным критерием оценки является не "сколько людей трудоустроено", а:
Если годовой рост средней почасовой заработной платы > 4,0%, независимо от числа занятых, это плохая новость.
3. Почему в этом году значение отчета по занятости изменилось
В последние годы рынок привык к логике "плохие новости — хорошие новости": плохие данные → снижение ставок ФРС → рост рисковых активов.
В 2026 году эта логика полностью перестала работать. $NG, ребята, прошлой ночью американский рынок рухнул так, что даже мать не узнала, Nasdaq потерял 5% за день, 90% монет на рынке покраснели в зеленый, как степи Хулунбуира, а вот NGU все еще в плюсе, вырос на 1,2%. Почему? Потому что это традиционная энергетика, никакого отношения к AI и технологическим акциям не имеет, чем больше падает Nasdaq, тем больше денег прячется в энергетику. Сегодняшняя прибыль в 1,2% — как раз чтобы добавить вареное яйцо к твоему рису с мясом. Не жалейся, сейчас найти что-то в плюсе — уже повод для радости, если есть яйцо — радуйся тайком. #中东能源风险推高油价 Сегодня вечером данные по занятости вне сельского хозяйства!
Если они значительно превзойдут ожидания, уровень безработицы не вырастет, а зарплаты увеличатся, то ожидания повышения ставок снова усилятся, что станет двойным ударом для рынка!
Однако, поскольку вчерашнее падение уже отражало продажу на ожиданиях, как уже проанализировал начальник, при хорошем показателе данных по занятости и снижении ожиданий повышения ставок рынок может отскочить вверх, ведь недавно опубликованный законопроект — это всего лишь предложение, отражающее ужесточение политики демократов в отношении ИИ и неопределённость, что усиливает логику хеджирования рисков. На самом деле, кто бы ни пришёл к власти, ИИ обязательно будет развиваться, просто, как при торге, сначала сильно сбивают цену, а потом можно постепенно корректировать и договариваться! Есть пространство для смягчения.Не спешите радоваться, я не считаю крупные длинные позиции доказательством бычьего тренда. Направление может быть угадано правильно, но торговля при этом может быть ошибочной; меня больше волнует, сколько пространства для ошибок он оставил себе в этом предупреждении.
Core Trader 14 в этот раз открыл длинную позицию по BTC с плечом 40x, номинальная позиция около 445,300 долларов. Я настроен осторожно, по двум причинам: во-первых, грубо деля номинальную позицию на плечо, начальная маржа примерно 11,100 долларов, при обратном движении цены на 1% убыток составит около 4,453 долларов, что примерно 40% от начальной маржи; это без учета комиссий и не означает фактическую линию ликвидации. Во-вторых, мониторинг не показывает общий капитал счета, стоп-лосс и хеджирование, большая позиция не равна высокой уверенности. Мое предположение: если при падении он не уменьшит позицию, то самые пострадавшие будут те, кто с высоким плечом, без резервной маржи и не желающие признавать ошибки, а не обычные держатели монет.
Конечно, он может и оказаться прав, краткосрочный рост может быстро сделать эту позицию доминирующей. Я не всегда против длинных позиций, просто не хочу принимать чужие открытия как свои выводы. Если в дальнейшем он снизит плечо и после отката цена снова пойдет вверх, я начну признавать риск-доходность этой сделки. Теперь я слежу за управлением позицией, а не за тем, насколько впечатляюща сумма открытия.Я сначала рассматриваю это сообщение с точки зрения прогресса по процедурам, не спешу считать это покупкой.
Hyperliquid Strategies подала заявку на регистрацию FCM, цель — обслуживать трейдеров Hyperliquid в США. Заявка не означает одобрения и тем более не означает, что средства сегодня поступят в HYPE.
Я только что посмотрел спотовую цену на OKX около 77,20 долларов, за 24 часа цена упала с примерно 83,80, минимум 76,27; бессрочные позиции около 126,7 млн долларов, ставка -0,0017%, шорты немного платят комиссию. Цена всё ещё около внутридневного минимума, позиции не показывают переполненности лонгами.
Это может иметь значение в долгосрочной перспективе, а в краткосрочной — сначала посмотрим на одобрение и запуск бизнеса. Считать заголовок заявки напрямую спросом на токен, на мой взгляд, пропускает несколько важных шагов.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 На этот раз я смотрю со стороны спотового рынка, не спешу считать отскок началом укрепления.
5 ноября из спотового ETF Ethereum вышло около 99,97 млн долларов, из них 75,2 млн долларов — из ETHA. Сумма немалая, но это однодневный отток средств, нельзя напрямую считать это коллективным пессимизмом институциональных инвесторов.
Спот OKX сейчас около 2230 долларов, за 24 часа цена упала с 2426 до 2206, оставаясь в низком диапазоне. Позиции по бессрочным контрактам составляют около 1,518 млрд долларов, текущая ставка финансирования около 0,0036%, быки всё ещё платят, но это далеко от обычного базового уровня в 0,01%. Поток средств слабый, контракт не показывает явной премии, в такой ситуации я предпочитаю дождаться активности на спотовом рынке.
Сначала учитываем этот отток из ETF, дальше будет видно, сможет ли рынок его поглотить.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Я управляю небольшой компанией и привык сначала смотреть на состояние дел, а потом на денежные потоки. Прозрачный отчет USDD за октябрь 2026 года показывает, что на 31 октября в обращении около 1,5 млрд монет, резервные активы составляют 2,21 млрд долларов, коэффициент залога 146,99%; накопленная прибыль Smart Allocator превысила 33,59 млн долларов.
Мое мнение: это раскрытие информации добавляет прозрачности, но не может служить прямым доказательством безопасности $USDD. Все, кто занимается бизнесом, знают, что толстый баланс не означает, что деньги можно быстро получить при необходимости, а избыточное залоговое обеспечение не равно наличию денежных резервов для покрытия рисков.
Я буду следить за двумя вещами: что именно входит в резервы и можно ли их быстро конвертировать при необходимости — это определяет уверенность в возможности выполнить выкуп; откуда берется прибыль и какие риски при этом принимаются — это позволяет оценить соотношение вложений и доходов. Накопленная прибыль — это не денежный поток за месяц, нельзя судить о качестве управления по одной красивой сумме.
Если случится массовый выкуп, а резервы будет сложно быстро конвертировать, то даже при наличии избыточных активов могут возникнуть проблемы с ликвидностью — это мой сценарий стресса, а не утверждение, что это уже произошло. Для тех, кто рассматривает стейблкоины как инструмент оборотных средств, я считаю, что ликвидность важнее цифр по доходам. Друзья, занимающиеся бизнесом, что вы проверяете в первую очередь — способность резервов к конвертации или источник доходов? Какая информация дает вам больше уверенности?89,4% ликвидированных длинных позиций — этот показатель немного режет глаз
Недавно в новостях была статистика, что среди ликвидированных позиций BTC длинные занимают 89,4%. Рынок действительно слабый, спотовая цена OKX около 75928 долларов, 24-часовой минимум 75200, недалеко от минимума.
Но я не считаю это прямым выводом о тренде. Перпетуальные позиции около 26,7 млрд долларов, ставка 0,0026%, ниже обычного базового уровня 0,01%; плечо не даёт явной премии длинным, сейчас скорее длинные первыми ликвидируются на падении, новые позиции ещё не определились.
Я буду следить за тем, как идут сделки и позиции около минимума. Если это просто повторное срабатывание стопов, а открытый интерес не падает, это не то же самое, что активное добавление коротких; пока не стоит спешить с выводами о текущем падении.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Часто видишь посты с ретроспективой, где рассказывают, что если бы ты 10 лет назад купил 1 миллион биткоинов, Nvidia, Tesla и так далее, то сегодня это стоило бы миллиарды. Такая ретроспектива создает иллюзию, что актив растет линейно, и ты действительно жалеешь, что тогда не купил, купил мало или не удержал. В ретроспективе кажется, что ты круче Баффета, легко заработал в 100 раз, но на самом деле это мечты. Чтобы удержать актив, кроме понимания, самое главное — не испытывать нехватки денег. Как если ты покупаешь Pop Mart вместе с толпой, ты веришь, что купил дешевле, но в итоге заработаешь меньше? Для розничных инвесторов это парадокс: у них нет денег, чтобы торговать, и они начинают торговать, когда работа не ладится — разве это не абсурд? Если актив удвоился, ты сможешь не продать, когда у тебя нет денег? Сможешь выдержать один раз, сможешь выдержать 10 лет? $BTC Демократы захватили обе палаты, на словах выступая против войны, но не стоит слишком рано радоваться. Новый конгресс вступит в должность только 3 января следующего года, и в эти два месяца Трамп, наоборот, может попытаться что-то провернуть, потому что после этого шанса уже не будет. Но если смотреть в долгосрочной перспективе, у демократов "кошелек", и в будущем им будет гораздо сложнее выделять средства на масштабные военные действия. Поэтому мой вывод таков: вероятность полномасштабной войны между США и Ираном снижается, но в эти два месяца "окно возможностей" несет риск неожиданных событий.
Что это значит для нашего криптосообщества? Просто и ясно: если цены на нефть не взлетят, биткоин сможет перевести дух. Раньше при напряженности между США и Ираном цены на нефть росли, ожидания инфляции увеличивались, и ФРС не могла ослабить политику, из-за чего биткоин сдерживался. Сейчас, когда конгресс ограничивает военные действия, "паническая надбавка" к цене нефти будет постепенно спадать. Если Трамп не устроит громких новостей в эти два месяца, это будет скрытым позитивом для крипторынка — на одного камня, давящего на верблюда, станет меньше.
Но в действиях не стоит торопиться. Геополитика — это медленное смягчение и мгновенное обострение. В эти два месяца "пустого окна" если Трамп хоть что-то предпримет, цены на нефть взлетят, а биткоин упадет. Поэтому стратегия проста: не гоняться за ростом, если есть лишние средства — продавайте на уровнях сопротивления; если вы без позиции — ждите отката и стабилизации. Не воспринимайте "антивоенную позицию конгресса" как повод для всех ставок, рынок всегда готов опровергнуть ожидания.
#美国新旧国会交接或影响美伊局势 $BTC $ETH $SNDK Неважно, идет ли речь о продаже со стороны СМИ Трампа или покупке от Бао Эрье, позиции, цели и финансовые характеристики этих двух людей полностью различны, и их нельзя использовать как основу для ваших сделок.
1. Сначала разберитесь, какие сигналы исходят с обеих сторон
✅ СМИ Трампа (TMTG) продают 99,99% BTC: это голосование ногами корпоративных средств
1. Это публичная компания с отчетностью, долгами и денежными потоками. Изначально она держала крупные позиции в BTC, используя нарратив «Трамп — крипто-дружелюбный, национальный резерв» для привлечения инвестиций;
2. Рынок продолжает ослабевать, убытки по BTC растут, биткоин становится рискованным активом, который тянет вниз отчетность. Это поведение риск-менеджмента коммерческой организации: слишком большой риск, сначала нужно вернуть наличные и снизить экспозицию;
3. Важно различать: СМИ Трампа ≠ сам Трамп, и не равны национальному резерву биткоинов США. Трамп может продолжать публично поддерживать крипту и создание биткоин-резерва, но эта публичная компания не выдерживает убытков и рисков безопасности активов и выбирает выход из позиции.
4. Их сигнал: при множестве текущих рисков (кража из кастоди, квантовые риски в будущем, сильное давление продаж) профессиональные корпоративные средства не хотят продолжать держать BTC как резервный актив.
✅ Мнение Бао Эрье (Го Хунцай): долгосрочный нарратив, призыв держать и быть бычьим, прогноз биткоина на миллион долларов в долгосрочной перспективе
1. Бао Эрье — ветеран криптосообщества, прославившийся мифом о быстром обогащении на биткоине, его долгосрочный нарратив — держать биткоин, копить и ждать большого бычьего рынка;
2. Его модель заработка во многом основана на трафике и создании консенсуса, он поддерживает бычью веру; его мнение — это больше долгосрочная вера, а не институциональная оценка рисков;
3. Он редко учитывает текущие негативные факторы, такие как хакерские активы, выкуп ETF, давление разблокировки, проблемы с безопасностью кастоди; его логика — пропустить краткосрочные падения и ставить на очень отдаленный бычий рынок.
2. Ключевой конфликт: один смотрит на текущие риски, другой — на отдаленные мечты
- СМИ Трампа: живут настоящим, учитывая денежные потоки, риск-менеджмент и отчетность, где риск превышает выгоду, поэтому продают для снижения риска;
- Бао Эрье: живет в долгосрочном нарративе консенсуса, игнорируя краткосрочное давление продаж, советует покупать и держать до конца.
Самая частая ошибка:
Многие путают две вещи: говорить о бычьем настрое не значит, что собственные средства будут держаться крупно.
Те, кто призывает держать монеты долго, сами могут выбрать момент для выхода; а компании, которые когда-то использовали крипто-позитив, тоже могут полностью выйти при ухудшении рисков.
3. Почему нельзя слепо копировать ни одно из этих мнений
1. Продажа СМИ Трампа — это просто ребалансировка одной компании, это не значит, что BTC сразу обесценится до нуля; если риски снизятся и ликвидность улучшится, они могут снова купить;
2. Миллионный прогноз Бао Эрье — это отдаленное предположение без конкретных сроков, на пути много медвежьих рынков, черных лебедей, регулирования и кризисов безопасности, с длительными глубокими падениями, которые большинство не выдержит;
3. Текущая ситуация в криптоиндустрии: краткосрочно — давление продаж, потеря доверия, проблемы с безопасностью кастоди; долгосрочно — неизвестность, связанная с криптографией, регулированием и глобальной валютной борьбой.
Верить в продажу — легко пропустить будущий сильный рост;
Верить в покупку — можно попасть в ловушку «кто купил, тот пожалел».
4. Самый рациональный вывод
Не следуйте бездумно за СМИ Трампа, продавая всё, и не следуйте бездумно за Бао Эрье, покупая крупно.
Мнения лидеров — это лишь ориентир для понимания настроений рынка, а не торговые сигналы:
- Если вы ориентируетесь на краткосрочную перспективу: хакерские активы, выкуп ETF, снижение позиций институционалов, проблемы с безопасностью кастоди — реальные ограничения, быкам сложно;
- Если вы ставите на сверхдолгосрочную перспективу: будьте готовы к длительным медвежьим рынкам, большим убыткам, кражам, квантовым и регуляторным рискам, и психологически подготовьтесь к значительному снижению капитала.
Решение не в словах лидеров, а в вашей способности принимать соответствующие риски.$BTC 11.6 Стратегия короткой позиции по биткоину реализована
Расположение в диапазоне 765-770, минимальное касание 75327
Первая цель успешно достигнута, почти тысяча пунктов прибыли надежно зафиксирована
В нисходящем тренде каждое восстановление — отличная возможность для входа в короткую позицию
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Акции Intel упали ниже 57 долларов: не стоит принимать государственные затраты за якорь оценки
Цена акций Intel опустилась ниже 57 долларов, что вызвало облегчение у тех, кто ранее воздерживался от покупок. Чем дольше наблюдаешь за Intel, тем больше понимаешь, что иногда «не спешить с докупкой» важнее, чем «смело покупать на дне».
В августе 2025 года правительство США и Intel заключили соглашение о приобретении около 10% акций по цене примерно 20,47 доллара за акцию, сумма сделки составила около 8,9 млрд долларов. Однако это не было прямой покупкой на вторичном рынке, а в основном конвертацией ранее предоставленных субсидий в акции. Поэтому цену 20,47 доллара можно рассматривать как ориентир, но нельзя просто приравнивать её к стоимости для обычных инвесторов.
При цене в 57 долларов акции торгуются примерно в 2,8 раза выше цены по соглашению; даже при падении до 40 долларов цена будет примерно на 95% выше 20,47 доллара. Это не означает, что Intel стоит всего 20 долларов, и не гарантирует падения до 40 долларов. Главное — следить за тем, улучшится ли бизнес по контрактному производству микросхем, будет ли контролируемым капитальные затраты и смогут ли быть реализованы будущие прибыли.
Пока эти неопределённости не исчезнут, переплачивать за ожидания роста невыгодно. Для Intel, по крайней мере, стоит дождаться уровня около 40 долларов и только потом заново оценить возможность постепенного входа в позицию — это будет более надёжно.
$BTC $ETH $INTC
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Вчера вечером американский фондовый рынок полупроводников упал почти на 10% за один день, BTC во время сессии опустился ниже 76000.
Многие не поняли, почему при падении внешних рынков спотовый рынок криптовалют так сильно обвалился.
Настоящим источником оттока ликвидности стала межрыночная арбитражная торговля фьючерсами и спотом.
Когда резкое падение индекса Nasdaq вызвало пассивное снижение кредитного плеча у макроинвесторов, крупные игроки не могли продать акции после закрытия американского рынка, и самым быстрым способом получить наличные стало одновременное закрытие коротких позиций по бессрочным контрактам на криптовалюту и ликвидация спотовых позиций. На нескольких крупных биржах финансирование за два часа сравнялось, арбитражная возможность мгновенно исчезла.
Как только арбитражные позиции ушли, маркет-мейкеры, чтобы свести собственный дельта-экспозицию к нулю, инстинктивно убрали большую часть спотовых заявок на покупку.
Глубина рынка сократилась с обычных десятков миллионов долларов до нескольких миллионов. Обычно давление продажи в несколько сотен BTC не заметно, но в условиях вчерашнего тонкого рынка оно пробило сразу три ценовых уровня.
Поэтому это не внутренняя ликвидация протоколов или спираль плохих долгов на крипторынке.
Это шок ликвидности, вызванный внешним пассивным снижением кредитного плеча, и давление продажи обычно однократное. После того как институциональные инвесторы завершат ребалансировку, спотовые заявки на покупку восстановятся, и, по моему мнению, цена быстро стабилизируется в зоне вакуума.#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 Moderna Q3 — ключевое окно для подтверждения коммерческой трансформации респираторных вакцин. Рынок единогласно ожидает выручку около 890 млн долларов, с постепенным смещением фокуса доходов с традиционной вакцины от COVID-19 на новую версию mNEXSPIKE, вакцину от RSV mRESVIA и недавно одобренную мРНК-вакцину от гриппа mFLUSIVA. В этом отчёте ключевое внимание уделяется трём моментам: объёмам вакцинации от COVID-19 в США в осенне-зимний период, доле рынка вакцины от RSV и начальной дистрибуции новой вакцины от гриппа. Постоянное снижение спроса на вакцину от COVID-19 остаётся главным фактором давления; если продажи вакцин от гриппа и RSV не оправдают ожиданий, краткосрочные показатели продолжат испытывать давление. Руководство, маржинальность новых вакцин и зарубежные заказы определят краткосрочное направление цены акций. Появилось странное явление, когда на биткойне стало легче зарабатывать на шортах и продавать для получения денег, чем на обычной покупке — в основе этого лежит полное изменение баланса спроса и предложения, доверия и тренда на рынке.
Во время бычьего рынка выгодно было покупать на спадах и держать активы, а шорты легко срабатывали по стоп-лоссам из-за резких подъемов; теперь же ситуация обратная: отскоки слабые, падение плавное, давление продаж постоянное, покупатели иссякают, что создает аномальную ситуацию «продажа для фиксации прибыли и шорты приносят больше дохода».
1. Слишком много продавцов, каждый отскок ограничен «потолком»
Множество продавцов долгое время затаились, и каждый небольшой отскок сопровождается массовой фиксацией прибыли:
- Хакеры с украденными BTC без издержек ждут отскока, чтобы постепенно продавать;
- Владельцы, застрявшие на высоких ценах, теряют веру и не держатся до возврата вложений, при малейшем отскоке сокращают позиции;
- Институциональные инвесторы и ETF продолжают выкупать свои доли, создавая жесткое пассивное давление продаж, примером служит почти полная ликвидация позиций в СМИ Трампа;
- Корпоративные казначейства нарушают правило «только покупка, без продажи», продавая ради отчетности, погашения долгов и выплаты наличных.
Рост встречает серьезное сопротивление, отскоки в основном кратковременные передышки, сложно удержать прибыль у быков; наоборот, следуя тренду вниз, шорты имеют больше шансов на прибыль.
2. Исчезла основная поддержка снизу, нет средств для поглощения продаж
Раньше падение стабилизировалось за счет притока средств ETF, накоплений Сейлора и крупных инвесторов, выкупающих активы.
Сейчас:
Внешние новые средства наблюдают и не входят, внутренние средства уходят в защиту, маркет-мейкеры сокращают ликвидность и глубину ордеров.
Книга ордеров слабо поддерживает цену, даже без огромных продаж цена легко снижается.
Рынок без поддержки — падение с низким сопротивлением, рост с высоким сопротивлением, что является фундаментальным условием доминирования медведей.
3. Разрушение базового нарратива, логика оценки изменилась с «накопления и роста» на «защита и фиксация прибыли»
Два основных столпа долгосрочного бычьего тренда биткойна серьезно пошатнулись:
- «Цифровое золото, защита капитала»: крупные биржи ненадежны, крупные активы украдены и не возвращены; базовая эллиптическая кривая уязвима к квантовым вычислениям;
- «Дружественная криптоамериканская политика, государственные резервы»: ведущие компании начали ликвидировать позиции, ожидания поддержки политики снижаются.
Мышление изменилось с «долгосрочного накопления в ожидании роста» на «фиксировать прибыль и держать наличные». Рыночный консенсус: держать BTC — значит нести неизвестные риски, продавать в стейблкоины или наличные — значит снижать риски, а не упускать рост.
4. Механизм кредитного плеча усиливает падение, создавая цепную реакцию ликвидаций длинных позиций
В криптосфере высокое кредитное плечо в бессрочных контрактах, при нисходящем тренде легко возникает цикл:
Небольшое падение цены → массовые ликвидации длинных позиций → ликвидации давят цену вниз → еще больше ликвидаций.
Падение усиливается плечом, увеличивая амплитуду; при росте же недостаточно средств для масштабных ликвидаций коротких позиций.
Поэтому рынок показывает: быстрое падение, слабые отскоки, шорты имеют явное преимущество по вероятности прибыли.
5. Макроэкономическая среда подавляет рисковые активы, предпочтение средств смещается в наличные и традиционное золото
Доллар силен, ожидания снижения ставок отложены, высокорисковые спекулятивные активы массово покидают инвесторы.
Традиционные защитные активы — золото и госдолг США — становятся привлекательнее, средства уходят из криптосектора.
На макроуровне нет притока ликвидности, поддерживающей рынок, биткойн перестал быть приоритетным активом, продажа и фиксация прибыли — основной выбор.Честно говоря, раньше я тоже часто путал «трансформацию» с «переворотом», думая, что если направление верное, то задержка с реализацией не страшна. Позже я понял, что держать контракт и ждать истории — само по себе давление времени.
Доход от майнинга IREN упал на 58%, продажи AI достигли 200 миллионов долларов, планируется к декабрю практически завершить трансформацию майнингового бизнеса; цель по годовому доходу AI в 4 миллиарда долларов отложена до начала 2027 года.
Это напомнило мне ситуацию, когда все спешат оценить новую историю. Я больше воспринимаю это как сигнал тревоги цикла реализации, а не просто как положительный фактор для AI: 200 миллионов долларов продаж и цель в 4 миллиарда долларов годового дохода — это разные показатели, их нельзя напрямую воспринимать как прогресс; перенос цели также означает более долгий период ожидания. Обычные люди чаще всего ошибочно принимают направление трансформации компании за возможность краткосрочного входа.
Сейчас я придерживаюсь двух правил: сначала проверять показатели при больших цифрах; не использовать кредитное плечо, чтобы сократить ожидание. Следующий шаг — следить за реализацией, не торопясь из-за истории.Обновлюсь немного
В прошлую субботу, когда Binance был взломан, рынок не продолжил падение, поэтому я закрыл все короткие позиции. План был сначала закрыть позиции, чтобы разобраться с ситуацией и подготовиться к возможному отскоку на разных рынках. Раньше я был в шорте, теперь для работы в противоположном направлении нужно менять мышление.
Что касается крипторынка, я субъективно считаю, что сейчас он находится в неопределённом положении
- С одной стороны, боюсь продолжать ставить на падение. В прошлом году я зарабатывал на шортах, но не уверен, что смогу продолжать прибыльно работать в одном режиме. Хотя в последние недели короткие позиции всё ещё приносят прибыль, держать их очень тяжело, каждый день ощущение, будто иду по канату.
С другой стороны, не вижу причин для роста. В США высокие ставки, новых денег не поступает. Многие ждут прорыва и отката в 2023 году, но, похоже, предпочтения инвесторов изменились. Посмотрите отчёт Robinhood за прошлый квартал — криптовалюта сейчас очень вялый рынок, и улучшений пока не видно.
Поэтому на крипторынке я продолжаю наблюдать, но если появится сильный бычий импульс, я готов изменить мнение.
Что касается американского рынка, я тоже без действий, полупроводники пока не достигли дна, по QQQ и памяти я жду новых объёмных минимумов, если их не будет — лучше отказаться от этого отскока. По AI есть два подхода: искать сильно упавшие акции или те, у кого хорошие последние отчёты, я пока не решил.
Что касается акций A и Гонконга, вчера вечером я упоминал на X, что купил CQQQ и KSTR, сегодня оглядываясь назад, почти купил на самом дне, и уже получил прибыль.
$KSTR $QQQ 💻Я рассматриваю это сообщение как код-ревью: Входные данные — CEO Ripple заявил, что кандидаты, поддерживающие криптовалюту, побеждают в обеих партиях, 67 миллионов американских криптопользователей не уйдут; главный юрисконсульт приписывает заслугу многолетним политическим усилиям таких организаций, как Fairshake.
Моё мнение: потребность в стабильных правилах обоснована, но победа скорее похожа на принятие запроса, а не на официальное внедрение. Межпартийная поддержка помогает снизить зависимость от одной политической силы; огромная база пользователей — это реальная основа для обсуждения политики, которую нельзя игнорировать.
Потенциальная ошибка — считать поддержку кандидатов прямым результатом исполнения регулирования. Если бы это был я, я бы изменил критерии приёмки на то, насколько конкретны правила и насколько реализуемы пути соответствия. Если это будет выполнено, я предполагаю, что обычные пользователи и компании, работающие в США, действительно выиграют, а не только будет эмоциональный ажиотаж.
Помогите мне с ревью: от победы кандидатов до внедрения правил, на каком этапе, по вашему мнению, проще всего застрять, и что я мог упустить в своей оценке?$AKE Web3 игровая платформа, AI автоматически генерирует игровой контент, заявлено 2 миллиона пользователей, привлекли 5 миллионов долларов на посевном раунде. Сегодня выросли на 84%, объем торгов 328 миллионов. Братья, компания на посевном раунде, дневной объем торгов в 600 раз превышает сумму финансирования. Что это значит? Это значит, что из 2 миллионов пользователей 1,99 миллиона — боты, а оставшиеся 10 тысяч реальных пользователей купили на пике. Логика накачки этой монеты такова: я сначала поднимаю цену, а ты помогаешь мне найти пользователей.Сегодняшнее открытие корейского рынка акций действительно было жестким. Индекс KOSPI в первой половине торгов упал более чем на 8%, что привело к срабатыванию автоматической приостановки торгов, и весь рынок остановился на 20 минут. Акции Samsung Electronics и SK海力士 в течение сессии упали более чем на двузначные проценты, хотя индекс позже частично восстановился, паника уже явно ощущалась.
Рост корейского рынка акций в этом году опирается на сектор AI и полупроводников. Проблема в том, что Samsung и 海力士 занимают слишком большую долю в индексе, и если сектор памяти подвергнется массовой распродаже, KOSPI практически не сможет сопротивляться. В сочетании с оттоком иностранного капитала, изначально плотные сделки по AI превратились в паническую распродажу.
Это также показывает одну вещь: даже при прочных фундаментальных основах отрасли невозможно избежать ударов по ликвидности при высокой концентрации позиций.
Сейчас стоит рассматривать сегодняшнее восстановление как техническую коррекцию после паники. В дальнейшем важно следить за двумя сигналами: сможет ли иностранный капитал сократить продажи и сможет ли 海力士 первым остановить падение и стабилизироваться. $SKHYNIX $SNDK $BTC #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 За ночь это падение, счёт подсчитан
В статье глубокой ночью писали о падении, утром — о причинах, теперь подсчитаем всё точно: сколько было ликвидаций, сколько сбежало, кто продавал.
Сначала посмотрим на ликвидации: за 24 часа по всей сети ликвидировано около 1-1,2 млрд долларов, более 90% из них — длинные позиции, только $BTC занимает около 280 млн долларов. Были ликвидированы обе стороны — сначала ликвидировали шортов на 380 млн, затем лонгов на 530 млн.
Теперь о ценах: $BTC сейчас около 75400 долларов, минимальная цена за 24 часа — 75200 долларов, практически не отскочил, упал с уровня выше 80700 долларов, снижение около 6,5%. $ETH сейчас около 2220 долларов, минимум 2206 долларов; $SOL около 89 долларов, минимум 88,3 долларов; $XRP около 1,19 долларов.
Институционалы тоже не выдержали: 5 ноября из $BTC спотового ETF вышло около 430 млн долларов, из них Fidelity — около 200 млн, BlackRock — около 105 млн. За день до этого был приток около 75 млн, завершивший трёхдневный отток, но на следующий день ситуация резко изменилась.
Корень этой волны — американский фондовый рынок: Nasdaq 100 показал самое большое однодневное падение с начала пандемии 2020 года, S&P 500 потерял около 3 триллионов долларов за один день. Крипторынок просто последовал за этим ударом. 今晚的美国 ADP 就业报告将在 21:15 公布，市场预期新增私营部门就业人数为 70000。对于加密交易者来说，比起这个数据本身，更值得关注的是它会如何影响 12 月降息预期，这也是 $BTC、$ETH 面临的主要交易风险。 当前市场多空仓位都没有过度拥挤，如果数据高于预期，美元和美债收益率走高，降息预期降温，容易挤压比特币（$BTC）、以太坊（$ETH）的高杠杆多头；如果数据不及预期，降息预期强化，风险偏好抬升，加密行情会获得支撑，但上方抛压会限制上涨空间。 如果最终数据贴近预期值，宏观环境基本维持原样，比特币和以太坊就会继续在近期的区间内震荡，这份数据也就变成普通噪音，买卖双方继续博弈。另外 ADP 会早于官方就业数据发布，后续数据有可能推翻本次信号，比起第一根 K 线，更应该留意行情后续的流动性表现。 更深一层来看，现在利率预期对加密资产的驱动力度已经和过去不一样。比特币越来越受自身资金流向与结构性需求主导，以太坊（$ETH）则对整体风险偏好更加敏感。若数据带来的剧烈波动很快平复，说明宏观利率的影响正在减弱；如果行情持续波动，则意味着利率敏感度再次主导市场。不管怎样，AI забирает ликвидность, крипторынок замерзает? (｡•́︿•̀ω•́)و
Не стоит воспринимать ужесточение регулирования AI только как негатив — это скорее приговор: 76% избирателей не поддерживают строительство дата-центров, а крупные игроки наоборот стремятся воспользоваться политическим окном и заранее вложить капитальные расходы на 2027 год. Аппаратные мощности продолжают расти, а крипторынок теряет живительную влагу (｡•́︿•̀｡).
$BTC слегка растет, словно притворяется мертвым, сегодня вечером выйдут данные по занятости, сверху много зажатых позиций. Держите долгосрочные споты крепко, не гонитесь за ростом в краткосроке; если играете на коротких позициях, обязательно ставьте стоп-лосс, не превращайте шорт в упрямое удержание — это просто деньги для маркетмейкеров (๑•̀ㅂ•́)و✧.
$ETH еще более неловко: инфраструктура AI не сочетается с экосистемой Ethereum, нет истории и поддержки, при слабости рынка он падает первым. Боковик — не повод для резких движений, дна может и не быть (￣▽￣)~*.
$XAUT — золото остается надежным убежищем: разногласия в регулировании, геополитика на Ближнем Востоке, поддержка покупками центральных банков, вне зависимости от данных по занятости, устойчивость вероятно выше, чем у крипторынка.
Это не обычная коррекция, а забег AI, который забирает средства с рынка для строительства инфраструктуры, а ночь данных по занятости — лишь усилитель риска. Не спешите, не перегружайте позиции, дождитесь восстановления ликвидности и завершения коррекции, прежде чем возвращаться в игру (｡•̀ᴗ-)✧
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Я тоже не очень хочу это признавать, но в краткосрочной перспективе я действительно на стороне медведей по американскому рынку. Когда $SNDK отскочит до диапазона 1010–1040, я буду постепенно открывать короткие позиции, сначала смотрю вниз на 990, а если пойдет дальше вниз — до 850 тоже не удивлюсь. Почему я так уверен? Потому что почти никто не покупает ниже, каждый следующий максимум ниже предыдущего, говорить о поддержке — значит обманывать себя. Давление продаж сверху очень сильное, чтобы резко отскочить обратно, сейчас я не вижу такой силы. Крупные деньги прячутся, запах перемен они почувствовали. Если демократы возьмут обе палаты на промежуточных выборах, то в сфере AI, скорее всего, начнутся проверки, никто не хочет слишком быстро двигаться, пока правила не установлены. В сообществе много людей кричат о дне, но я долго смотрел и не понял, в чем логика. Обычно я бывал бы быком, но сейчас не притворяюсь. Brent уже упал ниже 95, линия между Ираном и США тоже запутана из-за выборов. Подожду, пока он сам отскочит, прежде чем действовать — так гораздо надежнее, чем сейчас гадать на дне. $SNDK не СанДиск, ты что, раздаёшь бонусы?
Просыпаешься утром, а сюрпризы продолжают накапливаться
Заставляет меня захотеть расширить мою "крысиную" позицию, вчера говорил, что пробьёт 900, а оказалось ещё ниже, чем ожидал, братья, которые вчера закрыли позиции, я говорил, что будет ещё падение, чтобы удержать, сейчас, наверное, тоже могут иметь хороший заработок.14:50, стена заявок на покупку по цене 75000 уже накопила 【23,78 млн долларов США】, и это только на Binance.
Я думал, что ниже будет много заявок на покупку, но просмотрев несколько ценовых уровней, не нашёл ни одной выше 10 млн. Поэтому позиция 【74800】, о которой я говорил вчера вечером, по-прежнему место, где я планирую покупать спот.
На этот раз моя основная позиция — это биткоин, покупки спота и с низким кредитным плечом будут организованы вокруг этой цены. Но 【структура роста ещё не сформировалась】, низкое и высокое кредитное плечо — это разные вещи, не стоит просто переносить цену для спот-заявок на высокое плечо. Торговля против тренда без сигнала роста — это ловля ножа.
Ранее, когда я шортил около 85k, я всегда говорил:
【Пробой предыдущего минимума, отскок не выше предыдущего максимума, повторный пробой — шорт по рынку.】
Теперь при покупке я придерживаюсь той же логики, ниже речь о торговле с высоким плечом.
Сначала отскок, пробой предыдущего максимума. Этот максимум можно ориентировочно брать как максимум первой свечи отскока; если внизу сформировался консолидационный диапазон, то смотрим на верхнюю границу диапазона.
Затем повторное падение без обновления минимума, и следующий пробой максимума — это будет момент, когда я подумаю о входе.
【Пробой, откат без пробоя минимума, повторный пробой.】
Но как определить, что пробой действителен? Это не просто одна свеча с резким движением вверх.
Сначала смотрим, сможет ли часовой таймфрейм закрыться выше ключевого уровня, затем проверяем, сохранится ли сила на 4-часовом, дневном и недельном таймфреймах — чем выше таймфрейм, тем увереннее я буду.
Если после пробоя цена снова упадёт, нужно пересмотреть ситуацию. Для меня более надёжно следить за 【закрытием 4-часовой свечи】 — был ли это бычий или медвежий закрытие, на какой цене, удержался ли уровень пробоя.
В конце концов, всё зависит от того, где стоит цена.#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 Moderna в начале года стоила несколько десятков, в августе, когда вышли данные третьей фазы по вакцине от меланомы, цена резко выросла, за год подскочила более чем в семь раз, вчера в течение торгов достигла исторического максимума 261 — но за день до отчёта акции упали на 6,5%, прибыльные позиции закрывали быстрее всех.
Сегодня вечером перед открытием торгов выйдет отчёт за третий квартал, и, на мой взгляд, главное — не сможет ли EPS превзойти ожидания. За последние 8 кварталов EPS превышал прогнозы 7 раз, 94% сообщества поставили на "да", этот "превышенный прогноз" уже учтён в цене. Мне больше интересно два показателя: во-первых, в сезон вакцинации в третьем квартале, продаётся ли ещё вакцина от COVID, ведь доходы по ней сокращаются каждый год, и выдержит ли компания годовой прогноз; во-вторых, сколько ещё хватит наличных на счету. Что касается цены акций, она уже на 75% выше средней целевой цены аналитиков, так что при любом негативном сигнале отчёта волатильность будет высокой.
Я сам на Outcomes поставил небольшую ставку на "да", чтобы почувствовать участие. Вкладывать реальные деньги на таком уровне — не для меня, отчёт больше похож на открытие слепого бокса.#Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？
Oklo — это передовая компания по разработке малых современных ядерных реакторов, относится к акциям роста с тематической направленностью, основное внимание в отчёте уделяется не текущей прибыли, а прогрессу проектов и финансовому состоянию.
Позитивные моменты: отчёт показывает, что компания получила несколько грантов от Министерства энергетики США, проект микро-реактора Aurora продвигается стабильно, ускоряется реализация проектов по переработке ядерных отходов и медицинских изотопов, компания — одна из немногих, получивших одобрение от американского ядерного регулятора. Выручка начала расти с нуля, денежные резервы достаточны, в краткосрочной перспективе не ожидается дефицита средств. На фоне резкого роста энергопотребления для AI-вычислений концепция малой ядерной энергетики соответствует долгосрочным ожиданиям рынка по новым источникам энергии, это высокоростовой тематический сектор.
Негативные факторы, сдерживающие цену акций: компания продолжает нести значительные убытки, объёмы сжигаемых средств растут с каждым кварталом, текущий объём выручки очень мал, до коммерческой выработки и прибыльности ещё далеко. Сроки одобрения ядерных проектов очень длительные, регуляторные риски сохраняются, в случае задержек сроки коммерческого запуска сдвинутся дальше. Вероятно, компании потребуется дополнительное финансирование через выпуск акций, что создаст давление на размывание долей.
Эти акции полностью оцениваются на основе перспективных историй, без стабильной прибыли, с высокой волатильностью. Даже если прогресс проектов превзойдёт ожидания, это лишь эмоциональный стимул, фундаментальные показатели не реализуются мгновенно. В случае контрактной торговли при реализации негативных факторов откат будет значительно сильнее, чем у традиционных голубых фишек, поэтому не рекомендуется делать крупные ставки на дно.
⚠️Риски: токенизированные контракты на американском рынке крайне волатильны, в Китае торговля ими запрещена, данная информация предназначена только для анализа рынка, не повторяйте торговлю с высоким кредитным плечом.«Сектор памяти резко падает: падает не цена, а цикл! Более 900 — это всего лишь середина пути»
$SNDK недельный график полностью пробит, сектор памяти падает вместе с ним. Глядя на это бездонное движение, ни в коем случае не спешите кричать «дешево».
Сначала зададим главный вопрос: что именно падает — цена или ожидания?
Посмотрите на данные: цена акции упала с более 2000 до чуть более 900, падение составило ровно половину. Это не внезапный негативный фактор за один день, а полный разрыв истории «цикла роста цен».
Посмотрите на цепочку поставок: Micron, Hynix — все на одном цикле, никто не уйдет. Многие смотрят на отчёты и думают, что если показатели хорошие, можно покупать. Проснитесь, хорошие отчёты — это зеркало заднего вида (бухгалтерия прошлого года). В точке поворота цикла институциональные инвесторы выходят гораздо быстрее, чем вы думаете.
Далее, путь к снижению запасов гораздо длиннее и болезненнее, чем путь к росту цен. Как только спрос ослабевает, поглощение избыточных мощностей становится крайне мучительным процессом.
Правила игры:
Любой текущий отскок рассматривайте как ловушку для быков. Более 900 — это не дно, а лишь середина пути. Ни в коем случае не используйте «большое падение» как повод для покупки, держите руки при себе, сохраняйте боезапас, ни в коем случае не ловите падающий нож!
#美股AI板块走势分化：云服务商走强、数据中心股承压
$SNDK
Это лишь личные наблюдения за рынком, не является инвестиционной рекомендацией.#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Наличие ли продолжения роста денежных резервов, усиление обратного выкупа и показатели страховых резервов. Чем больше наличных, тем больше это говорит о том, что старые партнеры считают подходящих объектов инвестирования мало и терпеливо ждут возможности купить по низкой цене. CryptoKaleo: Если вы верите в биткойн, то пропустите $MSTR и сразу покупайте $BTC.
Трейдер CryptoKaleo считает, что Strategy превратилась из биткойн-компании в дивидендную компанию. Его основные выводы:
1. С июня показатель доходности BTC компании снижается, несмотря на рост запасов биткойнов и цены BTC.
2. Около 4,9 млрд долларов наличных средств компании в основном были собраны за счет продажи акций MSTR на миллиарды долларов, что приводит к размыванию долей акционеров.
3. Компания также выкупила около 2 млрд долларов привилегированных акций STRC с дисконтом, что он считает разумным шагом. Но с восстановлением цены STRC до номинала он ожидает, что компания выпустит больше привилегированных акций для покупки биткойнов, что увеличит обязательства по выплате дивидендов.
4. Если MSTR будет исключена из индекса MSCI, это может вызвать давление на продажу на миллиарды долларов.
Он считает, что в ближайшее время не будет причин для масштабных распродаж биткойна, но отмечает, что руководство больше заботится о защите дивидендов, а не о росте стоимости биткойнов на акцию для обычных акционеров. Я всегда думал, что в отчёте по стейблкоинам фраза «объём в обращении сократился» означает, что все ушли. Данные USDD за октябрь меня опровергли.
Объём в обращении упал с 1,81 млрд до 1,5 млрд, резервы составляют 2,21 млрд, коэффициент залога 146,99%. А где деньги? В пулах $USDD Earn на BNB Chain TVL в конце месяца вырос на 62,9% по сравнению с предыдущим.
Проще говоря, никто не хочет, чтобы монеты просто лежали без дела, все вложены в доходные контракты. Это как перевести деньги с текущего счёта на инвестиционный — баланс кажется меньше, но люди не ушли.
В следующий раз, когда увидите слова «сокращение», не паникуйте.Только что закончил с текущей работой, мельком посмотрел данные по рынку и заметил: взять BTC в долг на год стоит всего 0,50%, а ZEC — 14,27%, почти в 29 раз дороже. Те, кто хочет обвалить ZEC, ещё не начали, а уже остановились на процентах, кто же рискнёт делать шорт по ZEC?
Я, в любом случае, не смотрю на графики, а слежу за ценой заимствования: ETH стоит 2,75%, SOL — 5,49%, и постепенно растёт, а у ZEC сразу скачок вдвое; сегодня утром даже было 15,20%, а после обеда вернулось к 14,27%.
Проценты не врут. Дешёвые займы — значит, никто не спешит брать; такие дорогие — значит, очередь стоит, чтобы получить монеты, которые, скорее всего, пойдут на обвал или хеджирование. Хотите обвалить рынок — сначала заплатите дорожный сбор, и он сжигается ежедневно 🔥
Есть ещё один момент: когда так много людей берут монеты в долг, шортистам тоже тяжело. Если не получается обвалить, проценты продолжают капать, а если цена вдруг поднимется, первыми, кто побежит возвращать монеты, будут они, и это создаст дополнительный импульс для роста.
С BTC всё спокойно: цена заимствования самая низкая, бессрочные контракты немного дешевле спота, никто не торопится покупать, никто не хочет переплачивать, вся активность сосредоточена на альткоинах, а не на старшем брате.
Честно говоря, моя длинная позиция всё ещё в минусе, за день несколько раз хотелось докупить, но сдержался. Очередь заимствующих не рассосалась, внутри рынка ещё есть те, кто хочет действовать, зачем мне торопиться? Зуд в руках тоже терплю, не буду торопиться до объявления результатов.
Сегодня вечером после выхода данных по занятости решу: если и действовать, то только с самым дешёвым заимствованием — BTC; шорт по ZEC я не сделаю, 14,27% дорожных сборов — пусть платит кто хочет. 🎯#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
С вечера вчерашнего дня и до сегодня крипторынок переживает серьёзное падение, $BTC упал на пять-шесть процентов, $ETH ещё сильнее — на восемь процентов. К утру биткоин опустился до 75200, эфир — до 2205, на рынке ликвидировано более 220 тысяч позиций!
Начнём с самого непосредственного триггера: демократы получили ключевые места, политический расклад изменился, и рынок сразу начал опасаться ужесточения регулирования, особенно в сфере AI — строительство дата-центров, расширение вычислительных мощностей, крупные технологические компании могут оказаться под более строгим контролем. В прошлый раз именно AI был главным драйвером роста на американском рынке, и когда этот фактор оказался под вопросом, начались распродажи.
Поэтому можно чётко проследить цепочку: индекс Nasdaq упал почти на 6%, установив рекорд по падению в пунктах за один день, индекс полупроводников Филадельфии рухнул более чем на 12%, индекс страха VIX превысил 25, поднявшись за день более чем на 45%. Инвесторы выбрали простой путь — не менять акции, а выходить из рисковых активов и переходить в краткосрочные американские облигации, масштаб фондов денежного рынка США достиг исторического рекорда в 8,016 триллионов долларов. Деньги не исчезли, просто инвесторы не хотят рисковать.
Сегодня утром эта волна настроений перешла через Тихий океан. Южнокорейский рынок упал более чем на 8%, что вызвало срабатывание автоматической приостановки торгов, индекс KOSPI опустился ниже 5000 пунктов, акции Samsung Electronics упали на 9,98%, SK Hynix — на 11,7%; индекс Nikkei также приблизился к технической медвежьей зоне. Падение крипторынка до 75200 не стало сюрпризом.Объем обращения стейблкоина за 19 дней упал с 1,81 млрд до 1,5 млрд, а резервы при этом составляют 2,21 млрд долларов. Это не банкротство, а просто деньги сменили место хранения.
12 октября объем обращения $USDD превысил 1,81 млрд, TVL превысил 2,51 млрд. К концу месяца объем обращения вернулся примерно к 1,5 млрд, коэффициент залога составил 146,99%, с излишком почти на 47 процентных пунктов.
Игнорируется другая кривая. В том же месяце TVL USDD Earn на BNB Chain в конце месяца вырос на 62,9% в месячном выражении. Объем обращения сокращается, а пул доходности стремительно растет, держатели не уходят, они просто перевели лежащие $USDD в доходные контракты.
Механизм совпадает. Smart Allocator в октябре увеличил доходность инвестиций на 8,5% в месячном выражении, средний ежедневный объем развертывания средств вырос на 15%, всего 33,59 млн долларов. Он размещает деньги, а затем возвращает их в Earn, рост TVL — результат, а не совпадение. Партнёры включают кошелек Binance, Gate DEX, Morpho, Pendle.
Вывод: это переход стейблкоина от хранения к использованию. Снижение объема обращения, воспринимаемое как сокращение, — неправильное прочтение, следует обращать внимание на коэффициент залога и эффективность размещения, $BNB экосистема является косвенным бенефициаром.
Вопрос: резервы всё больше размещаются в DeFi, 146,99% — это подушка безопасности или завышенная бухгалтерская цифра?Сначала немного охладим пыл, я не считаю отрицательную ставку финансирования прямым сигналом к покупке на дне. Не спешите радоваться, то, что шорты платят, не означает, что цена должна отскочить, меня больше беспокоит, что рынок может ошибочно принять возможность получения процентов за доказательство дна.
Согласно открытым данным по бессрочным контрактам Hyperliquid, самая высокая абсолютная ставка финансирования сейчас у $WLD: -0,0065% в час, что примерно -57% годовых, за 24 часа падение на 8,15%. У меня есть две причины так думать: отрицательная ставка означает, что шорты платят лонгам, но это не значит, что спотовый спрос вернулся; годовая ставка рассчитана на основе текущей ставки, которая может измениться, её нельзя считать гарантированным доходом, падение цены может съесть полученные комиссии.
Конечно, лонги тоже могут оказаться правы. Если цена не обновит минимумы, а ставка финансирования останется явно отрицательной, я пересмотрю риск отскока из-за переполненности шортов. Это мои предположения, а не уже произошедший разворот. Сначала я буду следить, сможет ли цена стабилизироваться, не буду подбадривать себя отрицательной ставкой финансирования. $SOL не удержался даже выше 90 долларов! Вчера он еще пытался пробиться к 97, а сегодня упал до 88,24, потеряв за месяц более 20%, и это действительно неприятно.
Вывод: в краткосрочной перспективе продолжаем ожидать падения, не спешите покупать на падении только из-за большого снижения.
Это падение — не только проблема SOL. Технологический сектор американского фондового рынка подвергся распродаже, BTC опустился к отметке около 75 000 долларов, весь крипторынок испытывает давление.
Но у SOL есть еще одна сложность.
Последняя цена — 89,7 долларов, за 24 часа падение на 6,8%, объем торгов по контрактам около 2,375 млрд долларов.
Объем открытых позиций за 4 часа снизился с примерно 9,21 млн монет до 9,14 млн, при этом в какой-то момент падал до 8,83 млн. Это говорит о выходе с плеча во время падения, сейчас позиции начинают накапливаться снова.
Что делать дальше?
Уровень 90 долларов уже пробит, первая цель отскока — 93 доллара. Если и этот уровень не будет восстановлен, ситуация останется слабой, ниже стоит следить за зоной 84—85 долларов.
Если цена снова закрепится выше 98 долларов, краткосрочный медвежий прогноз отменяется.
Проблема SOL не в отсутствии потенциала для отскока, а в том, что каждый последний отскок не меняет нисходящий тренд с понижением минимумов.
Большое падение не означает дешевизну, по крайней мере пока не видно четкой структуры остановки падения. #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Дважды прошлись вверх и вниз, это не одна и та же группа людей продаёт
$BTC вчера сначала поднялся, чтобы выбить шортистов.
Сегодня с высокого уровня резко упал, чтобы выбить лонгистов.
Что это за уровень: около 75500, это место, где только что прошёл сброс.
Идти вниз и шортить — значит подхватить второй удар.
Откуда эти деньги: две волны ликвидаций в противоположных направлениях.
Сначала рост выбивает шорты, потом падение — лонги, деньги выходят с той стороны, где ликвидировали.
Две волны делают не одни и те же люди, а срабатывают стопы там, где цена доходит.
Система продаёт по правилам, не разбираясь, кто прав, кто виноват.
Если посмотреть дальше, на таких уровнях, где уже всё прочищено вверх и вниз, стоимость шорта в краткосрочной перспективе уже выросла.
Стопы, выставленные ниже 75000, уже были выбиты.
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 $BTC A $1.17 billion liquidation wave swept crypto after a sharp US equity selloff, with more than 220,000 traders forced out and roughly 90% of them on the long side. $BTC briefly slid toward $75,000 before recovering to $76,122.6, up 0.11% and still unable to reclaim the $80,000 level that lasted barely a day. The damage was lopsided: leveraged buyers absorbed the blow while larger holders treated the dip as an entry. That split is the real story. While retail positions were being flushed, a whale