Orbit Post Sitemap
ZEC действительно удивляет! Рынок падает как сумасшедший, а он всё ещё держится около 1300😤
Рынок падает, а ZEC всё ещё колеблется около 1300, комиссии такие дорогие, что хочется разбить телефон📱. По сути, дело не в том, что свечи такие крепкие, а в том, что предложение ограничено: NU7 только что активирован, субсидия за блок сразу урезана до трети; старые пулы Sprout выведены из эксплуатации, около 12 000 ZEC фактически заблокированы, ликвидность жестко сокращена. К тому же ожидается ужесточение регулирования, и приватность стала краткосрочным убежищем, поэтому ZEC, как лидер, получил часть диверсифицированного риска🛡️
Дорогие комиссии или нет — зависит от вашей позиции. Для лонгов нужно было платить премию 0,0106%; для шортов ситуация ещё хуже — шортисты платят проценты, цепочка испытывает отток крупных сумм, ликвидность спотового рынка истощается, выход из позиций затруднён. В последнее время комиссии снизились, в некоторые периоды даже стали отрицательными, и теперь шортисты платят деньги💸
$ZEC $ETH $BTC
Но не стоит слишком увлекаться. Эта структура держится на заблокированных монетах и пассивных шортах, а не на улучшении рынка. Если обновление принесёт пользу, а рынок упадёт ещё глубже, заблокированное предложение останется неподвижным. Сейчас нужно внимательно следить за уровнем 1200 и за тем, ослабла ли концентрация шортов — это гораздо важнее, чем спорить о комиссиях👀#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ #美国新旧国会交接或影响美伊局势 5 ноября в США из спотового ETF на биткоин за один день вышло около 430 млн долларов. Фонд Fidelity FBTC за день вывел около 200 млн долларов, став крупнейшим по оттоку в этот день; BlackRock IBIT в тот же день вывел около 105 млн долларов. Два ведущих продукта двигались в одном направлении, и таким образом проявилась общая рыночная настроенность в тот день.
Если посмотреть на накопленные объемы, масштаб сразу меняется. Исторический чистый приток в IBIT составляет около 65,504 млрд долларов, в FBTC — около 10,223 млрд. 430 млн по сравнению с этим пулом — лишь маргинальная корректировка, скорее фиксация прибыли и возврат кредитного плеча, а не слив ликвидности. Публичные данные не показывают, продолжится ли эта тенденция, поэтому доказательств долгосрочного разворота недостаточно.
По-настоящему стоит обратить внимание на следующий день. 6 ноября на Nasdaq был запущен первый американский ETF, отслеживающий $INJ — INJC. Не нужно открывать кошелек, спотовый $INJ хранится у BitGo, и планируется использовать до 90% позиций для стейкинга на блокчейне, при этом чистая прибыль не выплачивается наличными, а автоматически реинвестируется в фонд.
Ранее крипто-ETF продавали ценовую экспозицию, доход зависел полностью от цены монеты; INJC включил доходы от стейкинга в структуру продукта: покупая долю, вы фактически приобретаете позицию, которая сама растет. За два дня старые продукты выкупались, новые расширялись — это не конфликт капитала, а сегментация предложения продуктов.
Стоит задуматься: если реинвестирование доходов от стейкинга станет стандартом, следующим объектом сравнения станет вопрос, когда будут сняты ограничения на условия стейкинга для спотового ETF на $ETH. Конкуренция будет не в ставках, а в том, кто сможет более полно перенести доходы с блокчейна в брокерский счет.Некоторые вызвали смех, как первый в США стейкинговый $INJ ETF, объем торгов INJC в первый день вчера составил всего около 2 933 акций, что совершенно не сопоставимо с крупными продуктами SOL или XRP. Для INJ по-прежнему значение повествования гораздо важнее реального денежного потока, хотя цена INJ вчера поднималась до 9%, но Ацзян не считает, что это был покупательский спрос, вызванный ETF. Если в дальнейшем AUM будет расти, объем торгов увеличиваться, а заявки на покупку и продажу будут нормальными, это будет означать, что институциональные каналы действительно начали поглощать INJ Институциональные инвесторы одновременно уходят и скупают активы, спектакль с ETF даже интереснее, чем цена на криптовалюту.
С 2 по 3 ноября чистый отток средств из американских спотовых BTC ETF составил 514,2 млн долларов, кровь лилась рекой.
4 ноября было возвращено 74,6 млн, но в тот же день Fidelity FBTC купил на 236,7 млн, а BlackRock IBIT сразу выкупил обратно на 201,2 млн.
За одним столом кто-то ставит всё, а кто-то уходит — это не консенсус, а явное скрытое противостояние.
С ETH ситуация ещё сложнее: 4 ноября после семидневного оттока вернулось 53,02 млн, а 5 ноября снова чистый отток 99,97 млн, из которых BlackRock ETHA забрал 75,2 млн.
Цена криптовалюты тоже не пощадила: BTC сейчас торгуется по 75 587 долларов, за 24 часа упал на 5,85%; ETH — 2228 долларов, падение 7,6%; ликвидации за 24 часа превысили 1 млрд долларов, почти 90% из них — длинные позиции.
Я считаю, что институционалы не теряют веру, а ждут публикации данных по занятости в США за октябрь сегодня в 21:30 по пекинскому времени, чтобы сделать ставки.
Сейчас борьба не за направление, а за то, у кого раньше иссякнут денежные потоки; только возврат BTC выше 80 000 долларов остановит кровотечение, иначе 75 000 придется тестировать снова.
На чьей вы стороне: институционалы продолжат скупать после отчёта по занятости или будут дальше уходить?
$BTC $ETH
#ETF资金流 #比特币$BTC Все на площади обсуждают регулирование, обзор: эффективный диапазон 75,200-80,792; длинная позиция 50x, открытие 75,610, стоп-лосс 74,448, T1 80,520, T2 85,840; большая монета, когда растет — зовут папой, когда падает — дедом; фактический рост 0.0%, с 50-кратным увеличением примерно 0.0 раза; длинная позиция боится только ложных пробоев и обвала, при 50-кратном кредитном плече допустимая ошибка всего 2.0%, обратное движение — смертельно; основная позиция зафиксировала прибыль, базовая позиция стоп-лоссом приварена к цене открытия, оставшаяся позиция — как бесплатные фишки, плывущие по тренду, без привязанности и без догоняния #币圈 #BTCДвухпалатное большинство у демократов, я быстро сократил свои длинные позиции по $BTC — эта «засада» даже опаснее повышения ставок
Демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса, но переходный период продлится до января 2027 года. В это время у Трампа еще есть возможность применить военную силу против Ирана, но как только новый Конгресс вступит в должность, демократы обязательно заблокируют финансирование через контроль бюджета.
Для криптосообщества суть не в том, кто победил, а в том, что появилось больше «неопределенностей». За последние два года крипта пользовалась преимуществами ослабления регулирования, а теперь ритм новых законов и кадровые назначения будут строго контролироваться.
Но я не полностью пессимистичен. Разделенное правительство будет тянуть канат, бюджет заморожен, и это может ослабить ожидания по ликвидности. Однако в краткосрочной перспективе вероятность того, что Трамп в переходный период будет демонстрировать жесткость и пойдет на геополитические риски, растет, что поднимет цены на нефть, вызовет рост инфляции и ударит по рисковым активам.
Поэтому я действовал решительно: сразу сократил вдвое свои небольшие длинные позиции, зафиксировал прибыль. Остаток базовой позиции с ценой около 76 000 держу, наблюдаю. Эта зона ни вверх, ни вниз, недалеко от поддержки, я не буду шортить и не стану ставить все на кон. Подожду, пока закончится переходный период.
Это мои личные ощущения и планы, не является советом.
Как вы думаете, блокировка демократами финансирования войны — это для $BTC бычий или медвежий сигнал?
#美国新旧国会交接或影响美伊局势 $AKE за 7 дней упал на 91%, за два дня вырос на 195%, это не отскок, а ротация!
Этот старый монстр AKE снова начал вредить людям, поднявшись с 0.0018 до 0.0055, рост почти 200%. Ранее он упал с 0.021 до 0.0018, за семь дней потерял 91%, сейчас цена всё ещё на три четверти ниже предыдущего уровня. Такой тренд Северная Звезда не называет отскоком, а ротацией!
Ранее я уже говорил, что AKE — это монета с высокой степенью контроля, все монеты сосредоточены у команды проекта, у розничных инвесторов почти нет монет, сколько хотят — столько и поднимают, в зависимости от настроения. Кроме того, объем торгов AKE слишком огромен — 3,7 млрд долларов за 24 часа. Такой объем говорит не о накоплении, а о том, что кто-то одновременно поднимает и продает.
Отскок после падения на 91% обычно заканчивается на одной трети, по моему мнению, предел отскока около 0.008, сейчас уже пройдено половина пути.
В плане операций не советую догонять, лучше вообще не трогать, слишком глубоко и сложно контролировать ситуацию. Если уж решитесь, строго контролируйте позицию, чтобы не оказаться на месте тех, кто покупает по завышенной цене!
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Aave готов ограничить скорость заимствования, риски DeFi не ограничиваются только уровнем залога
Связанный с инцидентом с горячим кошельком Binance кошелек использовал 60 млн USDT в качестве залога на Aave и за около 3 минут занял 19 762 WETH на сумму примерно 44,6 млн долларов. Управляющая рисками Aave компания LlamaRisk изучает возможность ограничения скорости заимствования по временным окнам, но параметры и дата запуска пока не объявлены.
Основной вопрос обсуждения — не «взлом Aave», а возможность более раннего выявления и ограничения аномально крупных займов. Для экосистем $AAVE и $ETH автоматический контроль рисков может снизить внезапные риски, но также может затронуть и законных крупных пользователей. Механизм безопасности в конечном итоге должен найти баланс между скоростью реакции и доступностью рынка.
#以太坊草案EIP-8363引争议 #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ После промежуточных выборов появились сообщения, что демократы в Палате представителей обсуждают расширение ранее предложенного Уотерсом законопроекта о правах криптоинвесторов и потребителей в закон о структуре рынка. Обсуждение включает предоставление SEC более широкой роли в регулировании. Положения еще разрабатываются, но на данном этапе ясно, что ранее обсуждавшееся распределение ролей придется пересмотреть.
Если смотреть с точки зрения торговых платформ, ситуация становится конкретнее. При ведении спотового бизнеса с цифровыми активами выбор регистрационного органа, требования к материалам для листинга новых активов, способы изоляции клиентских средств — каждый ответ влияет на систему, персонал и операционный бюджет. Компания, желающая соблюдать нормы, больше всего боится, что после вложений придется переделывать по другой системе требований.
Меня не интересуют суждения типа «чем меньше регулирования, тем лучше». Пользователи, конечно, должны знать, кто хранит их активы, есть ли у платформы конфликт интересов, и иметь возможность обратиться с жалобой. Для компаний также важно, можно ли четко прописать границы между двумя организациями и есть ли переходный период для существующего бизнеса. Когда появится официальный текст, я сначала изучу положения о регистрации и переходном периоде. Сколько бы ни говорили депутаты за или против, важнее четко прописать, что оператор должен делать на следующий день.
#《CLARITY法案》推进受阻，SEC监管权限或扩大 💻Эту запись об открытии позиции я разберу по коду: Core Trader 96 открыл длинную позицию на 25 $ETH с плечом 25x, номинальная стоимость 55 750 долларов, ориентировочная цена 2 230 долларов. Мое мнение: самое важное для проверки в этой сделке — не причины для бычьего прогноза, а дизайн с учетом ошибок.
Логически, правильное направление увеличивает прибыль, но обратные колебания тоже усиливаются: если цена упадет на 1%, эта позиция понесет примерно 557,5 долларов убытка. По номинальной стоимости, деленной на плечо, начальная маржа примерно 2 230 долларов, то есть 1% движения против позиции съест около четверти маржи, без учета комиссий и дополнительной маржи. Еще один потенциальный баг — в исходных данных нет стоп-лосса и плана дополнительной маржи, нельзя оценить, есть ли запасной выход.
Если бы это был я, я бы сначала определил максимально допустимый убыток, а потом рассчитывал размер позиции, а не сразу фиксировал плечо 25x. Мой совет: без четко прописанных условий выхода бычья логика не может пройти проверку.Экстремальный шортсквиз завершён, быки переполнены
Текущая ситуация на рынке подаёт крайне опасные сигналы: настроение быков достигло предела, в краткосрочной перспективе ожидается откат для коррекции
1. Технический анализ слабый: на 15-минутном графике видно, что BTC после неудачной попытки пробить 81,199 резко упал до минимума 75,143, сейчас наблюдается слабый отскок до около 75,580, но цена жёстко удерживается ниже средней линии Боллинджера и линии супертренда, что типично для слабого отскока
2. Настроения крайне перегреты: соотношение быков и медведей на часовом таймфрейме взлетело выше 2.5, а доля быков в индикаторе элитного баланса достигает экстремума около 270%, что указывает на безумное погоню розничных инвесторов за ростом и сильное переполнение лонгового плеча
3. Давление на капитал: после длительного периода положительной ставки финансирования, последние данные показывают резкий обвал, что означает рост стоимости лонгов и ослабление покупательской силы, при этом открытый интерес остаётся высоким в условиях недавних колебаний, что при падении может вызвать цепочку ликвидаций
Прогноз движения: краткосрочная сила отскока недостаточна, с большой вероятностью цена встретит сопротивление в районе 76,000-76,500, затем последует повторное тестирование минимумов 75,143 и даже 74,500
Рекомендации по торговле: не стоит догонять рост на этом уровне, можно пробовать лёгкие шорты на отскок от сопротивления 76,000 с жёстким стоп-лоссом, чтобы защититься от резких выбросов
$BTC $ETH $SOL
На этот раз я не хочу полностью возлагать падение SOL на саму монету. Сегодня азиатские фондовые рынки резко упали, акции технологических и накопительных компаний пострадали сильнее, риск-аппетит явно сокращается.
Спотовая цена на OKX сейчас около 89.7, за 24 часа снизилась с примерно 95.8, минимум 88.29; бессрочные позиции около 313 млн долларов, текущая ставка около 0.0055%, быки всё ещё платят, но это значительно ниже обычного базового уровня 0.01%. Цена откатилась, позиции всё ещё большие, что говорит о том, что кредитное плечо полностью не вышло из игры.
Я склоняюсь к осторожности, не спешу считать этот период самостоятельным ослаблением SOL и не использую макроэкономику как безусловное оправдание. Сначала посмотрим, стабилизируется ли рыночный настрой и будет ли реальная поддержка на спотовом рынке; если полагаться только на взаимную поддержку в контрактах, отскок не удержится.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Открытие рынка шокировало! В Азиатско-Тихоокеанском регионе паника, индекс KOSPI утром рухнул более чем на 8%, что сразу вызвало срабатывание автоматической приостановки торгов на 20 минут.
Два гиганта хранения данных Samsung и SK Hynix в течение сессии упали двузначными процентами, и даже несмотря на небольшое восстановление индекса позже, паника уже закрепилась на рынке.
Рост корейского рынка в этом году в основном поддерживается цепочкой AI и индустрией хранения данных, но проблема в том, что Samsung и SK Hynix имеют слишком большой вес, и весь индекс заложник сектора хранения. Иностранные инвесторы массово выходят, а скопившиеся ранее длинные позиции по AI приводят к массовым распродажам, никто не может быстро уйти.
Эта ситуация подтверждает, что даже самые крепкие индустриальные истории не выдерживают ликвидностных распродаж, вызванных высокой концентрацией позиций. Вчера американские фонды массово распродавали активы на фоне регуляторных рисков, сегодня очередь за азиатским сектором хранения — цепочка событий связана.
Стоит ли сейчас покупать акции хранения? Сегодняшний отскок я рассматриваю лишь как восстановление после паники, а не как разворот тренда.
Что делать с акциями SanDisk и другими активами в секторе хранения? Сначала нужно наблюдать, сократятся ли продажи иностранцев и сможет ли SK Hynix стабилизироваться первой. Если Hynix продолжит падение, давление на сектор хранения перейдет и на криптовалюты, а также на активы, связанные с историей хранения данных, которые тоже пострадают.
Если хотите следить за потоками иностранных инвестиций, динамикой сектора хранения и влиянием на крипторынок, присоединяйтесь к чату — там оперативно делимся идеями при изменениях на рынке.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $KORU $SKHYNIX $SNDK Вчерашний разбор мнений по биткоину 11.5 (дополнение)
【Ситуация с операциями】: $BTC
Утром была открыта короткая позиция около 805, закрыта около 865 с прибылью в 4000 пунктов
Ошибка: перед вечерним открытием открыта короткая позиция на 796, закрыта на 782, убыток 1400 пунктов
В такой рыночной ситуации убытки — это нормально, не терять — было бы ненормально, важно правильно рассчитывать соотношение прибыли и убытков и держать убытки в приемлемых пределах.
【Анализ стратегии】:
Ожидался пробой 825 с последующим откатом, но не удалось пробить уровень 812
И бычьи, и медвежьи сценарии не сработали, сохраняется нисходящий тренд на большом таймфрейме
Перед вечерним открытием была открыта короткая позиция, убыток около 5000 долларов
【Текущая ситуация на рынке】:
Сейчас наблюдается боковое движение на низких уровнях, снизу увеличивается количество покупок, по глубине рынка преимущество у быков, сверху много коротких позиций, создающих давление, наблюдаем поддержку в районе 745-749, есть вероятность, что после ликвидации длинных позиций около 745 будет рост.
【Рекомендации по операциям】:
Следовать «Утреннему плану по биткоину 11.6», стоп-лосс можно поставить на уровне 744, уровень около 748 более уязвим к выбиванию, вечерний тренд определит диапазон колебаний на выходные, можно немного более агрессивно строить позиции.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $ETH $SNDK Google инвестирует 17 миллиардов долларов в строительство дата-центра, инфраструктура AI не приостановлена
Google планирует инвестировать около 17 миллиардов долларов в строительство первого дата-центра в штате Вайоминг, включая проект топливных элементов мощностью 702 МВт и улавливание углерода. На фоне этих новостей рынок обеспокоен тем, что местные политики США могут ограничить расширение дата-центров.
Это показывает, что капитальные затраты на AI не заморожены полностью, а происходит переоценка выбора местоположения проектов, структуры энергопотребления и регуляторных издержек. Для майнинговых компаний $BTC, переходящих на AI, действует та же логика: ценность есть только при наличии электроэнергии, земли и контрактов с клиентами, простое объявление о планах по вычислительной мощности не означает получение дохода. Следующий шаг — наблюдать за разрешениями на проекты и обеспечением электроэнергией.
#美中期选举后AI监管分歧引发行情波动 #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $BTC
Стоит ли доверять первому движению BTC после публикации данных по занятости вне сельского хозяйства?
Сегодня вечером в США выйдет отчет по занятости — подтвержденное макроэкономическое событие. Важнее цифр будет согласованная реакция доллара, краткосрочных ставок и покупок на спотовом рынке. Слабые данные могут снизить ожидания по ставкам и вызвать опасения по поводу роста.
Если отскок будет сопровождаться только активностью по контрактам, а спотовый спрос не улучшится, я снижу доверие к движению; если доллар упадет, а спотовый спрос сохранится, я повысил бы вероятность восстановления.Плата за заимствование BTC годовых 0,50%, ZEC 14,27%, разница почти в 29 раз. Кто осмелится сбросить ZEC, сначала придется заплатить проценты. ETH 2,75%, SOL 5,49% — постепенно растут. ZEC удваивается. Утром ставка 15,20%, к обеду вернулась к 14,27%. Проценты не обманывают. Дешево — никто не торопится брать в долг, дорого — очередь заимствующих, чтобы сбросить или хеджировать. Чтобы сбросить, сначала заплати дорожный сбор, проценты идут ежедневно. Заимствование сжимает шортов, сбросить не получается, проценты всё равно начисляются. Цена немного поднимается — сначала возвращают монеты, что становится топливом для роста. BTC самый спокойный, ставка заимствования самая низкая. Перпетуальные контракты с небольшим дисконтом, спот никто не скупает, на фьючерсах нет переплаты. Активность сосредоточена на мелких монетах, а не на крупных.🚨 Сегодня в 21:30 взрывной отчёт по занятости! Крупное макроэкономическое испытание, сможет ли BTC совершить мощный отскок? $BTC
Братья, сегодня в 21:30 выходит важный отчёт по занятости! Недавно технологические акции скорректировались, крипторынок скачет вслед за ними, настроение к риску резко упало. Эти данные решают, что сделает ФРС в декабре, от этого зависит толщина наших кошельков! $ETH
Как обычно, выделяем главное: «низкий рост + низкая безработица + низкие зарплаты». $ZEC
Ожидается прирост занятости всего 59-65 тысяч, что слабее прогноза. Но безработица стабильно на уровне 4,2%? Секрет в том, что численность рабочей силы сократилась почти на миллион, уровень участия упал до 61,8%, все устали бороться! Ещё интереснее, что средняя почасовая зарплата в годовом выражении вырастет всего на 2,9%, что ниже инфляции PCE в 3,6%. Что это значит? Зарплаты не поднимают инфляцию, вероятность повышения ставки ФРС в декабре снизилась до 69,1%. #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
Как это повлияет на крипторынок?
С макроэкономической точки зрения снижение ожиданий по повышению ставок даёт передышку для ликвидности. На рынке, если данные не превзойдут ожидания, BTC и ETH, скорее всего, будут колебаться и восстанавливаться. Кроме того, в отчёте упоминается, что AI стимулирует занятость в строительстве и производстве, что говорит о фундаментальной поддержке AI-темы. Можно обратить внимание на AI-проекты, такие как FET, WLD и другие, они обычно показывают большую волатильность при стабилизации рынка. Но будьте осторожны, сейчас ликвидность на рынке низкая, не стоит слепо гоняться за ростом. #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $BTC
GREEN MORNING — этот мем-монета резко выросла за короткое время, рынок предполагает, что это связано с мемом CZ, который использовал Маск. Моя первая реакция — не спешите считать это позитивом для биткоина. Все гонятся за мемом, но это не значит, что новые деньги идут покупать биткоин, влияние на биткоин я пока вижу довольно ограниченным. Сегодня биткоин всё ещё слаб, только одной этой картинкой настроение не поднять? Маск просто так выкладывает картинки, а ещё должен заодно и спасать ситуацию.Вывод сразу: прошлой ночью VIX вырос с 16.61 до 28.18, однодневный прирост +69.6%, самый большой с апреля 2025 года. В криптосфере есть аналогичный инструмент: бессрочный контракт $UVXY на OKX за 24 часа +36.9% (с 16.47 до 22.55), максимум достиг 24.78.
Но я не сделал ни одной сделки, только три цифры:
① Объем открытых позиций всего 73 198 контрактов, примерно 1.65 млн долларов, а за 24 часа оборот составил 32.2 млн долларов — вся активность в обороте, а не в удержании позиций.
② Последняя ставка финансирования -0.0036 (-0.36% за 8 часов). Отрицательное значение = шортисты платят лонгистам, те, кто держит длинные позиции на страх, получают 0.36% каждые 8 часов, при условии, что цена не упадет раньше.
③ Сейчас бессрочный контракт стоит 22.55, что на 4.5% ниже цены базового актива UVXY, который закрылся вчера на 23.61; базовый актив не торгуется, а фьючерс уже торгуется с дисконтом.
$UVXY — это дневной ETF с двойным плечом на фьючерсы VIX, плечо сбрасывается ежедневно, волатильность сама по себе приводит к износу. Вы будете ждать, когда страх снова вырастет, или сначала воспользуетесь этим дисконтом в 4.5%? Это просто мои наблюдения за рынком, не является инвестиционной рекомендацией.Полупроводниковый сектор Филадельфии только что рухнул прошлой ночью, а сегодня южнокорейский фондовый рынок резко упал и вызвал срабатывание автоматической приостановки торгов.
В результате Министерство финансов Южной Кореи в спешке собралось с экспертами и пришло к выводу: не паникуйте, спрос на AI не сократился, среднесрочные и долгосрочные перспективы по-прежнему оптимистичны.
Честно говоря, сейчас рынок вовсе не торгует "фундаментальными показателями", а торгует "паническими настроениями".
Как только технологические акции США падают, глобальные капиталы бегут кто куда, кому какое дело до того, нужен ли в долгосрочной перспективе AI-чип?
Это типичный пример "краткосрочные денежные потоки бьют по долгосрочным фундаментам".
Посмотрите на наш крипторынок, в эти дни биткоин вместе с американским фондовым рынком тоже придавлен к земле — та же логика. Когда макроэкономическая ситуация ужесточается, деньги бегут быстрее всех.
Южнокорейские официальные заявления сейчас — это скорее психологический массаж на короткий срок. Если действительно хотите купить технологические акции или биткоин на дне, ни в коем случае не слушайте новости, смотрите, когда остановится отток капитала.
#韩股KOSPI暴跌触发熔断，半导体集体重挫 #韩股KOSPI暴跌触发熔断，半导体集体重挫
Мастер говорит
Я посмотрел отчет Oklo за сегодня утром и резкое падение вчера вечером вместе, и только тогда понял, почему он упал на 11% вчера вечером, а сегодня вырос на 1,9%: отчет за 3-й квартал до открытия рынка, рынок ожидал выручку около 2,2 млн долларов, что вдвое больше по сравнению с предыдущим периодом, но по сравнению со скоростью сжигания денег этот доход — капля в море; первый реактор Aurora начнет вырабатывать электроэнергию только в 2028 году, краткосрочные доходы в основном зависят от изотопов и топливных материалов. Вчера вся цепочка AI была смыта кровью, а он смог закрыться в плюсе — это уже относительная сила
Моя интерпретация: для таких акций, как Oklo, сами финансовые показатели не важны, важна позиция руководства по расходу наличных и прогрессу в утверждениях. ARK продолжает наращивать позиции, делая ставку на десятилетнюю главную тему — узкие места в AI-энергетике; но в условиях однодневного падения Nasdaq на 5,5% и падения полупроводникового индекса на 12%, когда даже Microsoft и Amazon без разбора распродаются, чтобы "истории" типа Oklo не продолжали падать, рынок должен временно удерживать настроение. Это не индикатор направления, а термометр настроений — если он в плюсе, значит самый сильный панический период уже позади
Текущая цена BTC около 75800, я продолжаю держать пустую позицию в ожидании сегодняшнего отчета по занятости. Мой подход: я не гонюсь за таким отскоком Oklo, и BTC не войдет в рынок только потому, что он в плюсе; если 75000 удержится — посмотрим дальше, если пробьет вниз — цель 73000. Сезон отчетности и ночь с отчетом по занятости — все отскоки считаю мертвыми котами, жду данных
Данный анализ актуален на момент публикации, будьте осторожны. $BTC $ETH $SNDK #AAOIQ3营收同比增长128%，连续六季创新高
Копировать SNDK не так выгодно, как копировать BCH, сейчас еще рано для шутера SanDisk, предполагается, что нормальным будет уровень около 600 пунктов, несколько дней назад около 1000 пунктов многие были готовы к движению, но за эти два дня их продали, сейчас достигли 800 пунктов, хотя пробить новый минимум сложно, но большого обвала еще не было
С точки зрения долгосрочной перспективы BCH сопоставим с ZEC и BTC по объему, ZEC вырос с 500 до 1000 пунктов, теперь стал третьим по популярности основным активом, в начале рост был вызван хеджированием, так что долгосрочная ценность BCH и okb тоже может быть такой же, это одни из ведущих основных монет с долгосрочной ценностью$BTC сначала рванул к 81 000, а потом резко обвалился, минимум коснулся чуть выше 75 000, за 24 часа ликвидировали позиций на сумму более 1,2 млрд долларов, более 230 000 человек выбиты с рынка, длинные позиции сгорели на 1,1 млрд.
$ETH упал более чем на 7%, почти не удержался на 2200, $SOL тоже пошёл вниз, в целом рынок не нашёл ни одного устойчивого актива.
Корень проблемы в американском фондовом рынке: индекс Nasdaq за ночь упал более чем на 5 пунктов, индекс полупроводников Филадельфии рухнул на 12%, Nvidia упала более чем на 9%, Tesla почти на 11%.
После промежуточных выборов демократы получили контроль над обеими палатами, рынок боится, что AI и дата-центры могут столкнуться с ограничениями, одна и та же группа рискованных инвесторов одновременно снижает кредитное плечо на двух рынках, вот и случилась паника.
Сегодня китайский рынок A также открылся с понижением, индекс ChiNext упал почти на 4 пункта, объём торгов сократился более чем на 460 млрд, но акции электроэнергетики, сельского хозяйства и солнечной энергетики наоборот выросли до предела, деньги перетекают из самых горячих секторов в самые холодные.
Белый дом всё ещё рассматривает правила SEC для криптоброкеров, в краткосрочной перспективе на позитив рассчитывать не стоит.
Если хочется поиграть — берите маленькие позиции, не связывайтесь с кредитным плечом.Если действительно делать хеджирование спотового биткоина, я пока не буду использовать прогнозные рынки. По ним можно выразить медвежьи настроения, фьючерсы следуют за ценой, а события нужно смотреть с учётом времени окончания и условий расчёта. Коэффициенты скорее отражают коллективное мнение, основанное на ставках, но могут быть искажены эмоциями и ликвидностью. Мне это кажется слишком хлопотно: биткоин падает, событие не срабатывает, дырка в споте не закрывается, а ещё и деньги потрачены. Потом приходится перечитывать условия, чтобы понять, что именно я упустил...Последние дни на рынке действительно были захватывающими! Если описать одним словом, то это — американские горки! Вчера на американском рынке снова произошёл резкий обвал: индекс Nasdaq упал почти на 6%, что стало одним из крупнейших однодневных падений с апреля 2025 года, и такие масштабы снижения встречаются довольно редко. Биткойн тоже не показал хороших результатов, также пережив американские горки — с 81 000 долларов он упал до примерно 75 000 долларов, можно сказать, что он так же быстро упал, как и вырос. Основные пострадавшие вчера на американском рынке — это сектора AI и полупроводников. Ранее мы анализировали, что после того, как Демократическая партия получила преимущество на промежуточных выборах, рынок начал переоценивать будущую политику США в отношении индустрии AI. У Демократической партии есть определённые отличия в отношении инфраструктуры AI и расширения дата-центров по сравнению с Республиканской партией, что оказало дополнительное давление на уже переоценённые сектора AI и полупроводников. В результате технологические и полупроводниковые акции массово подверглись распродажам, а паника на рынке усилилась. Под влиянием вчерашнего обвала на американском рынке сегодня мировые фондовые рынки также испытывают давление, южнокорейский рынок снова столкнулся с приостановкой торгов из-за срабатывания механизмов защиты, а цепочка поставок полупроводников продолжает испытывать распродажи. Можно сказать, что настроение на рынке сейчас ухудшается ещё больше. С одной стороны — обвал американского рынка, с другой — падение биткойна, глобальные рисковые активы испытывают давление. Во-первых, возможно, единственным, кто действительно может спасти рынок, сейчас является Трамп! Почему я так говорю? На самом деле, будь то отток средств из полупроводникового сектора или преимущество Демократической партии на промежуточных выборах,Основной рынок еще не остановил падение, вечерняя торговля по-прежнему полна борьбы
Внешние рынки резко снизили риск-аппетит, технологический сектор американских акций сильно упал, индекс Nasdaq снизился на 5,52%, что привело к пассивному ослаблению крипторынка, общий рынок еще не стабилизировался, сегодня вечером по-прежнему ключевое окно для борьбы.
С точки зрения рынка, BTC колеблется около отметки 76 000, за 24 часа откат составил 5,5%, минимальное внутридневное значение достигло 75 200; ETH показывает более слабую динамику, опустившись до около 2230, дневное падение превысило 7%. В этом раунде снижения нет внутренних негативных факторов в криптосфере, основной причиной является передача сокращения внешнего риск-аппетита. Ожидания ужесточения регулирования AI вызвали падение технологических акций, крупные держатели с высокой волатильностью и кредитным плечом массово выходят из позиций, за 24 часа ликвидировано около 1,25 млрд по всей сети, преимущественно длинных позиций, индекс страха и жадности упал до 28, войдя в зону паники.
Два ключевых события дня доминируют на рынке. В 16:00 истекает срок опционов Deribit на сумму 2,86 млрд, максимальная точка боли BTC на уровне 79 000 отличается от текущей цены, что с большой вероятностью усилит колебания рынка и двунаправленные сканирования ордеров в краткосрочной перспективе.
В 21:30 будет опубликован отчет по занятости в США за октябрь, рынок ожидает прирост рабочих мест на 65 000 и уровень безработицы 4,2%. Независимо от силы данных, на рынке нет простых односторонних возможностей: превышение ожиданий по занятости отодвинет ожидания снижения ставок, продолжая давить на рисковые активы; значительное ухудшение данных приведет рынок к ценообразованию рецессии, неопределенность на рынке остается высокой.
$BTC $ETH Демократическая партия США продвигает «Закон о запрете искусственного сверхинтеллекта», наказания за нарушение которого сопоставимы с ядерным оружием, что в сочетании с ожиданиями ужесточения регулирования после промежуточных выборов привело к первому обвалу технологических акций на американском рынке, а рискованные настроения быстро распространились на крипторынок. Ниже приведены полные детали недавнего массового ликвидационного события в сети. Панорама ликвидаций: односторонняя резня быков По данным CoinGlass, за последние 24 часа общий объем ликвидаций в сети составил около 1,254 млрд долларов США, всего по миру было принудительно закрыто позиций у 238,6 тыс. человек. Ликвидации длинных позиций составили 1,11 млрд долларов, коротких — всего 140 млн долларов, доля длинных позиций — 88,8% — на каждый доллар ликвидированных коротких позиций приходится примерно 8 долларов ликвидированных длинных. В более раннем 4-часовом окне концентрация ликвидаций была еще более экстремальной: из 873 млн долларов ликвидировано 793 млн длинных позиций и менее 80 млн коротких. Крупнейшая отдельная ликвидация: длинная позиция ETH на Binance на 10,9364 млн долларов Крупнейшая отдельная ликвидация произошла на паре ETHUSDT на Binance, стоимостью 10,9364 млн долларов, это была длинная позиция. Доля Binance в ликвидациях составила около 46,7%, почти половина от общего объема. Примечательно, что токенизированные акции США также появились на тепловой карте ликвидаций — одна ликвидация SOXL достигла 48,4 млн долларов, что показывает, что маржинальные рынки практически не имеют часовых границ. Распределение по монетам: BTC занимает основную долю, доля длинных позиций SOL самая экстремальная Ликвидации BTC составили около 327 млн долларов, ETH — около 209 млн долларов, вместе они занимают более половины от общего объема ликвидаций в сети. По коэффициенту ликвидаций длинных к коротким позициям, ликвидации длинных BTC в 8,16 раза превышают ликвидации коротких, у SOL этот показатель достигает 9,07, у ETH — относительноПризовой фонд в 350 000 долларов, единственное условие: более 200 очков Alpha, крайний срок завтра в 07:59:59.
Сначала о дизайне. Логика большинства эирдропов — расходование: меняешь очки на монеты, после обмена обнуляешься, и начинаешь копить заново. Здесь наоборот: получение не списывает очки, награда автоматически зачисляется на счет Alpha. У человека с 200 очками после этой раздачи останется всё те же 200 очков для следующего раунда.
Это не щедрость, а продуманный расчет. Платформа хочет видеть живых активных пользователей с очками, а не разово собрать очки как билет. Если очки остаются — человек остается в экосистеме Alpha, следит за проектами, взаимодействует, следит за новинками; если очки обнуляются — человек уходит.
Теперь о времени: от объявления до окончания меньше суток. Такой короткий период эирдропа по сути фильтрует активность — те, кто ежедневно открывает кошелек, увидят первым, а те, кто не заглядывает долго, пропустят. 350 000 очков для активных пользователей эффективнее, чем раздавать всем подряд.
Для держателей $BNB сигнал важнее суммы в 350 000. За этот год экосистема BNB связала кошелек, Alpha и новые проекты в единую цепочку, используя эирдропы как смазку, чтобы удержать людей в цепочке. Чем чаще акции, тем больше борьба за прирост, а не за сохранение.
Стоит задуматься: когда списание очков перестанет быть нормой, редкость очков размоется. Сегодня 200 очков дают деньги, завтра 200 очков могут стать лишь входным билетом. Главное — не сколько получишь в этом раунде, а когда правила начнут ужесточаться.$SOL, каким бы сильным ни был фундамент, на данном этапе сложно показать независимое движение
Краткосрочно под давлением, в отличие от $UNI, который укрепляется благодаря покупкам на вторичном рынке Binance для пополнения запасов, и $PEPE, который может пополнять запасы через внебиржевые OTC-каналы, определённость покупок на рынке слабая, у sol нет такого пассивного спроса, движение может только следовать за настроениями на рынке
Долгосрочные данные экосистемы sol остаются стабильными, это может служить лишь основой для долгосрочной ценности, но не компенсирует текущую слабую финансовую среду рынка, без специального дополнительного финансирования естественно трудно выйти из общей рыночной динамики и показать независимое движение, краткосрочно прогноз негативный #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ 💻 По привычке код-ревью сначала смотрим на вводные данные: по сообщению CryptoSlate, индекс цен в сфере услуг в октябре снизился до 73, но среднее за 12 месяцев выросло до 69,2 — максимума с апреля 2023 года. Дыхание Bitcoin, полученное благодаря снижению ставок, оказалось под угрозой.
Моё мнение: это скорее негативный сигнал для ожиданий снижения ставок по $BTC, но нельзя напрямую делать вывод о падении цены монеты. Логика двоякая: однократное снижение не означает устойчивого охлаждения, повышение среднего значения говорит о сохраняющемся ценовом давлении; если это ограничит пространство для снижения ставок, то ставки на смягчение политики придётся пересчитывать. Это моя гипотеза, а не уже реализованная политика.
Потенциальная ошибка — принимать данные за один месяц как тренд и считать снижение ставок обязательным условием для роста. Если бы я менял, то добавил бы в условия оценки «продолжающееся снижение инфляции», далее следил бы за динамикой цен в сфере услуг и не спешил бы с выводами о смягчении.#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元
Самая прямая причина в одной фразе: снижение ставок не произошло, новых денег нет, на рынке одни только плечи, которые упорно держат позиции. Федеральная резервная система приостановила снижение ставок, процентные ставки остаются на уровне 3,75%—4%. Технологические акции падают, риск-аппетит снижается, ETF естественно выкупают. Более того, кто-то использовал плечевые контракты для покупки на дне, но после инцидента с безопасностью Binance ликвидировали позиции на 1,5 млрд долларов, 85% из них были длинными, чем больше падали — тем больше ликвидировались, чем больше ликвидировались — тем больше падали.
Биткоин колеблется в диапазоне 76 000—80 000 долларов, 80 000 — это уровень восстановления, если не пробьёт — останется слабым. Эфириум ещё хуже, давление на выкуп ETF больше, чем у BTC, в октябре чистый отток ETH ETF составил 1,6 млрд долларов, цена однажды упала до около 2 240 долларов, несколько попыток пробить 2 450 долларов сверху не увенчались успехом.
Для BTC сначала смотрим поддержку на 76 800 долларов, при пробое следующая цель — 75 000; чтобы действительно стать сильным, нужно закрепиться выше 80 000 и увидеть возвращение спотовых покупок и средств ETF, одних контрактов для роста недостаточно. Ключевая поддержка ETH на 2 100 долларов, если удержится — есть шанс на колебательное восстановление, если нет — продолжится медленное падение.
Этот отток — не конец биткоина, а комбинация высоких ставок и ликвидаций с плечами, ETF уходят, плечи умирают, спот ждёт. В комментариях расскажите, вы сейчас без позиций и ждёте или уже начали покупать по частям. $BTC $ETH $SOL Я привык рассматривать рынок как сердце: резкое падение цены — это лишь симптом на мониторе, настоящая причина — гемодинамические нарушения. Позитивные результаты третьей фазы — это «гистологическое улучшение», но акции в этом году уже взлетели, что эквивалентно тому, что до операции весь оптимизм уже был учтен как объемная нагрузка; чем раньше публикуются данные, тем больше это похоже на предварительный замороженный срез во время операции, когда хирург еще не закончил швы, а анестезиолог уже обнаружил «ожидания достигнуты, компенсация недостаточна». В этот момент падение цены — не рецидив опухоли, а реакция системы ценообразования на «известные положительные новости» — расширение сосудов, резкое снижение постнагрузки, потеря перфузионного давления. Связь с токеном американской акции — это не новая очаговая патология, а скорее соседние органы, разделяющие одну и ту же циркуляцию: когда риск-аппетит сокращается, кровь сначала отступает от передовых активов к крупным венам. Если ставить диагноз, опираясь только на 42% и 38%, можно упустить ключевой конфликт: испытание уже достигло основных целей, рынок переоценивает «сколько оптимизма еще не учтено в цене», а не «эффективно ли лекарство». Раннее раскрытие в этот момент — не новая информация, а раскрытие старых швов, позволяющее чрезмерным ожиданиям продолжать кровоточить в ране. Истинный очаг проблемы — в управлении ожиданиями, а не в регрессии опухоли; 26% на мониторе — это лишь компенсаторное отступление, гемодинамика говорит раньше, чем патологические выводы. #modernaearlydisclosure#Отчет Moderna за 3 квартал покажет тенденции продаж вакцины Что действительно сложно в трансграничных цифровых платежах, и почему дело не только в скорости перевода?
Если трансграничный перевод можно подтвердить в блокчейне за несколько секунд, означает ли это, что цифровые платежи уже решили проблему трансграничного движения капитала?
Не обязательно.
Для физических лиц и компаний, которым действительно нужны трансграничные платежи, процесс включает несколько этапов: инициирование транзакции, подтверждение в блокчейне, обмен валюты, проверка на соответствие требованиям, зачисление на местный счет и окончательное использование средств.
Транзакция может быть быстро подтверждена в блокчейне, но при этом может потребоваться время на обмен валюты, проверку или обработку банком, прежде чем получатель сможет реально использовать эти деньги.
Поэтому при оценке трансграничных цифровых платежей важно смотреть не только на скорость перевода средств, но и на то, когда средства действительно становятся доступны, каковы общие затраты и насколько надежен весь процесс.
1. Подтверждение перевода в блокчейне не означает завершение трансграничного платежа
Предположим, компания должна оплатить поставщику из другой страны.
С точки зрения плательщика, транзакция может быть подтверждена в блокчейне за несколько секунд.
Но с точки зрения получателя важны вопросы:
* Можно ли без проблем обменять полученные активы на местную валюту?
* Есть ли дополнительные комиссии и потери на курсе при обмене?
* Можно ли зачислить средства на местный банковский счет?
* Требуется ли дополнительная проверка личности или соблюдение нормативных требований?
* Если транзакция не удалась, можно ли своевременно вернуть или отозвать средства?
Проблемы на любом из этих этапов могут привести к тому, что технически завершенная транзакция не сможет быстро превратиться в реально доступные средства. Что действительно сложно в трансграничных цифровых платежах, и почему дело не только в скорости перевода?
Если трансграничный перевод можно подтвердить в блокчейне за несколько секунд, означает ли это, что цифровые платежи уже решили проблему трансграничного движения капитала?
Не обязательно.
Для физических лиц и компаний, которым действительно нужны трансграничные платежи, процесс включает несколько этапов: инициирование транзакции, подтверждение в блокчейне, обмен валюты, проверка на соответствие требованиям, зачисление на местный счет и окончательное использование средств.
Транзакция может быть быстро подтверждена в блокчейне, но при этом может потребоваться время на обмен валюты, проверку или обработку банком, прежде чем получатель сможет реально использовать эти деньги.
Поэтому при оценке трансграничных цифровых платежей важно смотреть не только на скорость перевода средств, но и на то, когда средства действительно становятся доступны, каковы общие затраты и насколько надежен весь процесс.
1. Подтверждение перевода в блокчейне не означает завершение трансграничного платежа
Предположим, компания должна оплатить поставщику из другой страны.
С точки зрения плательщика, транзакция может быть подтверждена в блокчейне за несколько секунд.
Но с точки зрения получателя важны вопросы:
* Можно ли без проблем обменять полученные активы на местную валюту?
* Есть ли дополнительные комиссии и потери на курсе при обмене?
* Можно ли зачислить средства на местный банковский счет?
* Требуется ли дополнительная проверка личности или соблюдение нормативных требований?
* Если транзакция не удалась, можно ли своевременно вернуть или отозвать средства?
Проблемы на любом из этих этапов могут привести к тому, что технически завершенная транзакция не сможет быстро превратиться в реально доступные средства. Перед сном смотрел, что BTC уверенно держится выше 80000, а проснувшись, увидел экран, полный зелёного цвета, сердце пропустило удар 🌙 Многие, наверное, сразу подумали: «С криптой что-то случилось?» Наоборот, на этот раз это скорее было вызвано внешними эмоциями. Технологический сектор американского рынка, особенно акции, связанные с AI, одновременно ослабли, риск-аппетит сократился, и крипта вместе с этим потеряла воздух. BTC упал с отметки выше 80000 до примерно 75000, минимальное значение достигло 75500, падение около 6%; ETH упал ещё сильнее — с более чем 2400 до чуть выше 2200, снижение более 7%. За несколько часов по всей сети ликвидировали почти 1,1 миллиарда долларов, более 200 тысяч позиций закрыто, и основная часть — длинные позиции. Это не крах внутреннего нарратива крипты, а сначала была выдавлена маржа. Мое ощущение таково: действительно важно не «насколько упало», а изменение настроений рынка в этом падении. Несколько дней назад все обсуждали ожидания к концу года, расширение риск-аппетита, а теперь после ночного внешнего шока настроение мгновенно переключилось с «можно ещё догонять» на «сначала выжить». Такая скорость переключения говорит о том, что прежний оптимизм не имел серьёзной подушки безопасности, многие позиции строились на предположении «не будет резких перемен». Быть быкам тоже есть шанс: если зона 75000 удержится, значит, это был просто эмоциональный сброс и очистка маржи, а не разворот тренда, и последующее восстановление настроений сначала проявится в стабилизации BTC и остановке падения ETH, а затем постепенно распространится на альткоины. Но риск в том, что если 75000 будет пробит, настроение изменится с «паники» на «переоценку», и тогда разговоры будут уже не о развороте.$BTC сначала подскочил до 81 000, затем резко обвалился до 75 000, за 24 часа ликвидации достигли 1,1 миллиарда долларов, длинные позиции занимали почти 90%, более 210 000 человек были выбиты с рынка[reference:0].
$ETH последовал за падением до около 2200, дневное снижение составило около 7%, запасы ETH на биржах опустились до самого низкого уровня с 2016 года.
Этот рост изначально был фиктивным, открытые позиции увеличились всего на 0,3%, весь рост был обеспечен покрытием коротких позиций, спотовые покупки не поспевали.
На американском рынке Nasdaq упал более чем на 5%, Philadelphia Semiconductor рухнул на 12%, Tesla упала более чем на 10%, цепочка AI была массово распродана.
Индекс ChiNext на китайском рынке A-shares также упал почти на 4%, но электроэнергетика, сельское хозяйство и солнечная энергетика наоборот выросли до предела, деньги перемещаются с самых горячих секторов в самые холодные.
После инцидента с хакерской атакой на Binance индустрия всерьез обсуждает введение задержек в торговле и мониторинга, такого раньше не было.
Если хочется торговать — делайте это с маленькой позицией, не спорьте с кредитным плечом. #IREN ускоряет трансформацию в AI-облако, доходы бизнеса выросли на 182% в квартальном выражении IREN резко выросла: исправление ошибочного падения, а не разворот
Заголовок отчёта скромный: выручка немного ниже ожиданий, цель по ARR отложена до января следующего года, чистый убыток 263 млн. Но цена акций после торгов выросла более чем на 10%.
Логика: акции упали до 52-недельного минимума по ошибочным причинам, отчёт с сильным основным бизнесом вызвал восстановление. Перед отчётом ходили слухи о проверке Microsoft и опасения по регулированию, в день отчёта падение составило 17%, что не связано с операционной деятельностью.
Настоящее изменение — смена идентичности: доходы AI-облака выросли с 71 млн до 200 млн, рост на 182% в квартальном выражении, валовая маржа 86%; доходы от майнинга сократились до 28 млн. IREN теперь является компанией AI-инфраструктуры.
Причина отложения ARR — требование Microsoft изменить сетевое оборудование, при этом цель уже полностью подписана и финансирование обеспечено. Накопленные заказы составляют 20,3 млрд долларов, рост на 22% в квартальном выражении, две трети из них — от клиентов инвестиционного уровня.
Но не стоит считать это разворотом. Капитальные затраты в 15 млрд, дефицит финансирования в 6 млрд, проблемы с цепочками поставок — это реальные риски, возможен второй спад.
Рынок торгует «исправлением ошибочного падения», а не «идеалом». Смотрите на заказы, а не только на заголовки.Акции производителей AI-оборудования так сильно упали, сколько еще у них есть потенциала для снижения?
Это падение может быть только началом. За последние несколько лет AI-компании постоянно вкладывали деньги в покупку GPU и строительство дата-центров, а производители оборудования получали выгоду.
Сейчас рынок начинает беспокоиться: если темпы строительства дата-центров замедлятся, сможет ли эта цепочка отрасли сохранить прежний рост?
Я считаю, есть несколько моментов, на которые стоит обратить внимание.
1. Малые компании по вычислительным мощностям испытывают большее давление
Компании типа $CRWV сильно зависят от финансирования для расширения, и если проекты задерживаются, закупки оборудования сокращаются, что влияет на доходы. У таких гигантов, как Microsoft и Google, есть собственные денежные потоки, и их устойчивость к давлению совсем другая.
2. Акции производителей памяти тоже требуют осторожности
$MU и $SNDK уже значительно выросли, а ожидания рынка по спросу на AI-память очень высоки. Если расширение дата-центров замедлится, скорость роста заказов на память и цен может пострадать.
3. Крупные компании могут получить преимущество
Если у малых компаний с вычислительными мощностями возникнут финансовые трудности, рынок облачных вычислений может еще больше сосредоточиться вокруг крупных игроков. Для Microsoft, Amazon и Google темпы строительства можно скорректировать, но AI-бизнес не исчезнет.
Я думаю, в ближайшие несколько месяцев сектор AI может продолжить колебаться. Сначала посмотрим, снизят ли технологические гиганты капитальные расходы на следующий год, а затем — изменятся ли заказы у производителей оборудования.
В краткосрочной перспективе не стоит спешить с покупками на дне, лучше дождаться, пока ожидания скорректируются, и только потом оценивать, какие компании стоит заново рассмотреть для инвестиций.
DYOR
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Смелый прогноз! Сегодня вечером будет ещё падение!
В данный момент биткоин $BTC уже упал до 75300,
до пробоя 75000 осталось совсем немного,
здесь покупать на дне, по моему мнению, совершенно нецелесообразно.
Во-первых, выше 75000
нет плотной зоны торгов, чтобы это могло служить эффективной поддержкой!
Во-вторых, текущее падение американского рынка
уже вызвало панику на рынке!
В ближайшие два месяца американский рынок может упасть ещё минимум на 15%,
в этот период биткоин и $ETH не взлетят легко,
сейчас эфир на уровне 2200, ранее этот уровень уже пробили до минимума 2170, я считаю, что дальнейшее падение не будет слишком большим.
В общем, сейчас совсем не время для покупок на дне,
наоборот, при отскоке лучше открывать короткие позиции, братья, что думаете? Смотрите мой закреплённый пост. #比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 Увидел набор цифр и на несколько секунд застыл: чистая прибыль за третий квартал — 620 миллионов долларов, из них 800 миллионов — это нереализованная прибыль от $HYPE, который еще не продан. Заработано меньше, чем на бумаге.
Эта компания называется Hyperliquid Strategies, котируется на NASDAQ, держит около 38,9 миллиона монет по средней цене 56,35 долларов за штуку. При этом она подала заявку в CFTC на получение лицензии на фьючерсы, обещая открыть счета для американских клиентов для торговли вечными контрактами на блокчейне, как только лицензия будет одобрена.
С одной стороны, она ставит все на эту монету, с другой — пытается получить разрешение на торговлю. Порядок немного странный, но она сама крупнейший держатель монет, чем больше рынок, тем дороже активы на балансе. Лицензия еще в очереди, придется подождать.Одна компания, котирующаяся на NASDAQ, чтобы получить ещё не одобренную лицензию, сначала стала одним из крупнейших быков на HYPE.
Насколько крупная ставка: на конец сентября у неё около 38,52 млн HYPE; в третьем квартале привлечено 911 млн долларов, из которых 785 млн потрачено на покупку около 9,1 млн токенов; к 28 октября количество выросло до примерно 38,9 млн, себестоимость одного токена — 56,35 долларов.
Но она зарабатывает не на бизнесе. Выручка за третий квартал — 13,3 млн долларов, из них 12,3 млн — от стейкинга и комиссий валидаторов. Чистая прибыль — 620,6 млн, из которых 803 млн — нереализованная прибыль по HYPE — чистая прибыль меньше, чем плавающая прибыль. Если убрать плавающую прибыль, основной бизнес убыточен.
Она подала заявку на получение лицензии FCM — американского фьючерсного комиссионера, который должен зарегистрироваться в CFTC и соответствовать требованиям по управлению клиентскими средствами, минимальному чистому капиталу, раскрытию информации и т.д. После одобрения она сможет открывать счета для американских клиентов, принимать их приказы и хранить средства. Причём речь идёт не о всех существующих бессрочных контрактах, а о лицензированном рынке на основе рамок HIP-3.
Так что реальная ситуация такова: держать токены, оформлять лицензию, ждать одобрения — все три условия должны быть выполнены одновременно. Первое выполнено, второе подано, третьего пока нет.
Стоит задуматься: нарратив вокруг $HYPE — это не открытие американского рынка, а появление новой коммерческой возможности. Компания, чья прибыль держится на плавающей прибыли от токенов, оформляет лицензию — это поиск спроса для токена или попытка объяснить финансовую отчётность?$UNI несколько дней назад был силен, по сути это связано с тем, что после кражи пришлось докупать на вторичном рынке, появилось дополнительное пассивное покупательское давление. 5 ноября в полдень открыли вывод средств, что означает, что запасы пополнились, пассивные покупки после кражи ушли с рынка, краткосрочная дополнительная поддержка сильного роста исчезла.
$PEPE все еще докупается в хвостовой части, 98% уже восполнено, осталось 2% с низкой ликвидностью и медленными покупками, компенсационные покупки не полностью исчезли, но их сила снижается, поэтому цена колеблется около 0.000005.
Настоящее внимание стоит уделять объявлению о возобновлении вывода PEPE, этот день станет конечной точкой нарратива «покупай там, где находишься», после чего вернется общий рыночный ритм.$COMP
Протоколы кредитования часто оцениваются по объему привлеченного капитала, но качество этого капитала не менее важно. Утвержденная позиция Compound в децентрализованном кредитовании придает COMP узнаваемую роль в управлении DeFi. Более важный вопрос — сможет ли использование протокола привести к значительному спросу на токены. Влияние на управление и реальная экономическая ценность не обязательно совпадают.Сначала подумайте о худшем сценарии: если во время трансформации доходы будут под давлением, а рынок не станет ждать, то и показатели, и оценка могут пострадать одновременно. Раньше, когда я занимался управлением рисками, увидев долгосрочную цель, я привык сначала спросить: что делать, если не дождемся?
Доходы IREN от майнинга упали на 58%, продажи AI достигли 200 миллионов долларов; компания планирует к декабрю практически завершить трансформацию майнингового бизнеса, но цель по годовому доходу AI в 4 миллиарда долларов отложена до начала 2027 года. Я считаю, что это сигнал тревоги для ожиданий, основанных на графике трансформации.
⚠️ Я слежу за тремя рисками: сокращение старых доходов, уменьшение буфера в переходный период; продажи и цели по годовому доходу — это разные показатели, их нельзя напрямую использовать для расчета степени выполнения; перенос сроков означает удлинение ожидания, если рынок начнет учитывать это заранее, разрыв в исполнении может усилить волатильность.
Обычным людям стоит сначала записать максимально допустимый убыток по одной сделке, не ослабляя правила из-за привлекательности истории. При получении новостей о переносе целей трансформации, какой стоп-лосс обычно ставите для одной сделки?Сектор хранения данных определённо стал самым пострадавшим в этом раунде падения 😂, ни один из трёх гигантов не избежал этого!
Американский рынок акций в секторе хранения рухнул. $SNDK SanDisk упал более чем на 22%, $MU Micron и Western Digital упали более чем на 17%, $SKHYNIX Hynix упал более чем на 13%, Seagate упал более чем на 16%, индекс полупроводников Филадельфии упал более чем на 12%, семь технологических гигантов за ночь потеряли 1 триллион долларов.
Сейчас, конечно, многие хотят купить на дне, но лично я, Beichen, не советую, кратко изложу своё мнение:
Во-первых, проблема в цикле, а не в оценке. Логика акций хранения — это цикл роста цен: цена растёт, прибыль растёт, цена акций следует за ними. Сейчас рынок продаёт, потому что боится, что цикл достиг пика, а не потому, что цена «слишком высокая». У Hynix маржа прибыли достигает 80%, но акции всё равно падают, что показывает, что рынок не верит в устойчивость этой прибыли.
Во-вторых, большое падение не означает, что оно закончилось. Хотя кажется, что уже много упало, для циклических акций падение на 70% не редкость, и деньги, желающие купить на дне, всё ещё входят на рынок: вчера объём торгов составил 94,49 млн долларов, в три-четыре раза больше обычного. Такое объёмное падение говорит о том, что институциональные инвесторы продают, а не накапливают, пока не продадут всё, дна не будет.
Beichen советует пока сохранить ресурсы, дождаться данных по занятости, лучше сохранить силы, чем сгореть раньше времени. Те, кто не знает, что делать, могут присоединиться к обсуждению!
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 *🚨 BlackRock $104.97M отток ≠ продажа монет BlackRock!*
Это выкуп клиентов, а не сброс BlackRock.
За 3 дня общий отток составил $1.16B, но по сравнению с общим притоком более $56B это всего 2%.
Одним словом: институциональные инвесторы боятся, но не бегут.Ставка финансирования: чем больше быков, тем легче рост?
Предположим, что бессрочный контракт рассчитывает ставку финансирования каждые 8 часов, ставка составляет +0,03%.
Если у вас есть длинная позиция номиналом 100 000 долларов, теоретическая ставка финансирования за один раз составит 30 долларов.
В день происходит 3 расчёта, при условии, что ставка не меняется, это 90 долларов.
Положительная ставка финансирования обычно означает, что быки платят медведям, но это не значит, что цена сразу упадёт.
Настоящая опасность — это когда цена растёт, а ставка финансирования продолжает повышаться.
Как вы думаете, резкий скачок ставки финансирования — это признак сильного рынка или сигнал о чрезмерной концентрации быков? $BTC #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Я, читая это сообщение, больше всего обращаю внимание не на то, кто говорит от имени криптоиндустрии, а на то, кто имеет право представлять пользователей. Между тем, как индустрия получает микрофон и как слышны требования обычных людей, всё ещё есть определённый разрыв.
Генеральный директор Ripple Брэд Гарлингхаус заявил, что кандидаты, поддерживающие криптовалюту, победили в обеих партиях, и 67 миллионов американских пользователей криптовалют не уйдут. Главный юрисконсульт Ripple Олдероти приписывает заслугу многолетним политическим усилиям таких организаций, как Fairshake. Это интерпретация результатов выборов руководителями отрасли, а не отчёт о реализации политики.
Моё мнение таково: это скорее положительный сигнал для отрасли в плане расширения пространства для диалога с политиками, но это нельзя напрямую считать выгодой для пользователей. Поддержка криптовалют есть у обеих партий, что означает, что криптовалютные вопросы не обязательно должны полностью зависеть от одной политической силы; однако поддержка кандидатов криптовалютам не означает, что у них одинаковые взгляды на регуляторные границы и защиту пользователей.
Ещё один момент, который меня заинтересовал, — это распределение правил после политических вложений. Если в будущем правила будут более благоприятны для крупных организаций с большими ресурсами, то индустрия, оставаясь в США, может столкнуться с тем, что малым командам будет сложнее войти на рынок. Это моё предположение, но оно заслуживает проверки на практике с помощью последующих политик. Количество пользователей показывает масштаб сообщества, но не доказывает автоматически, что интересы каждого из них представлены.
Я считаю это сообщение увеличением переговорных рычагов, а не улучшением правил; дальше мне больше интересно увидеть, что обычные пользователи смогут получить из конкретных положений.В обеих партиях победили кандидаты, поддерживающие криптовалюту, что напомнило мне о прежнем настроении, когда при первых признаках благоприятной политики казалось, что риски миновали. Честно говоря, я раньше тоже часто принимал заявления за исполнение обещаний, урок в том, что даже если направление кажется правильным, нельзя пропускать промежуточные перемены.
Генеральный директор Ripple подчеркнул, что индустрия не уйдет из США, а юридический директор отдал должное многолетним политическим усилиям таких организаций, как Fairshake. Я считаю, что наличие сторонников в обеих партиях — это позитивный сигнал, но это еще не пропуск к росту рынка. Если эта поддержка превратится в четкие правила, я думаю, что компании станут смелее вкладываться в долгосрочной перспективе. В обычных людях в этот момент легко пропускается это «если», и они начинают голосовать за новости с помощью кредитного плеча.
Сейчас я придерживаюсь двух правил: победа на выборах не означает, что правила уже внедрены, поэтому продолжаю следить за реальной политикой; даже если новости очень горячие, не увеличиваю кредитное плечо спонтанно. Работа и так достаточно напряженная, выжить важнее. У вас был опыт, когда политические благоприятные новости принимались за старт роста рынка? Хотите поделиться правилом, которое помогает не увлечься слишком сильно?