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Crise de liquidez! Encruzilhada no mundo das criptomoedas: BTC mantém-se firme nos 80 mil, SOL estagna, Anthropic esconde armadilhas
O mundo das criptomoedas está numa encruzilhada: BTC oscila nos 80 mil, IPO da Anthropic aproxima-se. O conflito central é "dinheiro insuficiente" — probabilidade de aumento das taxas pelo Fed em dezembro é cerca de 68%, IPOs de AI podem sugar liquidez, investidores em modo de espera.
$BTC (80,734.9): preso entre o FOMC e o IPO de AI. IPO da Anthropic pode atingir 100 mil milhões de dólares, podendo forçar venda de BTC para participar no novo lançamento; FOMC com postura hawkish pressiona os 80 mil.
$SOL (101.17): fundamentos em crescimento, preço em queda. Endereços de ações tokenizadas na blockchain aumentaram 5 vezes desde agosto, mas o preço caiu de 124 para 100, com 482 mil SOL a entrar em exchanges. Boas notícias não impulsionam o preço, ativos de beta elevado são os primeiros a perder liquidez.
$ANTHROPIC (189.5): contratos pré-IPO são "amplificadores de expectativas", não o preço da ação. Cotação em torno de 1898 dólares, avaliação implícita de cerca de 1,9 triliões de dólares; sem lastro em spot, volatilidade próxima do IPO excede ativos tradicionais.
Resumo: Atualmente é uma janela de reprecificação da liquidez. BTC mantém os 80 mil à espera do FOMC, SOL aguarda confirmação de volume acima dos 100, ANTHROPIC é adequado apenas para negociações de curto prazo que suportem alta volatilidade. Antes da definição macro, controlar a posição é mais importante do que tentar prever a direção.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $PONS A 27 de outubro, a Robinhood divulgou o relatório financeiro do terceiro trimestre de 2026.
Alguns dados merecem atenção:
A receita total trimestral da empresa foi de cerca de 1,424 mil milhões de dólares, um aumento anual de 12%, um recorde histórico.
Dessa receita, a receita de negociação de criptomoedas foi apenas 120 milhões de dólares, uma queda anual de 55%.
Mas a receita do negócio de opções atingiu 399 milhões de dólares, um aumento anual de 31%.
A receita relacionada ao mercado de previsões foi de cerca de 173 milhões de dólares, um aumento anual de mais de 6 vezes.
Este conjunto de dados reflete uma mudança muito clara.
O negócio geral da Robinhood continua a crescer, mas a negociação de criptomoedas já não é a principal fonte de crescimento da empresa.
A procura dos utilizadores por negociação está a expandir-se para outros produtos como opções e mercados de previsões.
Para a indústria das criptomoedas, isto também indica que o desempenho operacional das bolsas não pode ser avaliado apenas pelo preço das criptomoedas.
Mesmo que o $BTC ainda esteja numa faixa de preço elevada, se a vontade dos utilizadores para negociar diminuir, a receita das taxas da plataforma pode diminuir significativamente.
E para ações de plataformas de negociação como COIN, HOOD, o que merece atenção no futuro é se as fontes de receita podem ser mais diversificadas. ETH chegou a subir até 2.526 dólares, mas não conseguiu manter-se acima dos 2.500, caindo rapidamente para 2.345 dólares. A subida seguida de queda não é surpreendente, o inesperado é que os fundos não se moveram para altcoins, mas sim entraram coletivamente em modo de espera.
$ETH está cotado a 2.345,82 (0,00%). Embora recentemente tenha havido sinais positivos de baleias retirando moedas para acumular, as múltiplas falhas em testar acima dos 2.500 indicam que a procura não acompanhou, pelo que a curto prazo o mercado continuará a digerir esta volatilidade.
$BTC está cotado a 80.735 (+0,25%). A expectativa de aumento das taxas macroeconómicas intensificou-se, enquanto as compras empresariais deram uma pausa. Apesar dos ursos hesitarem, o BTC conseguiu manter-se acima dos 80 mil, mas os touros também carecem de vontade para um ataque ativo.
$SOL está cotado a 101,19 (+0,29%). Mantém-se firme na linha de pescoço crítica dos 100 dólares. A saída contínua de ETFs e a sua alta beta fazem dele o alvo preferido para a retirada de posições alavancadas antes da decisão do FOMC.
Resumo
A subida seguida de queda não desencadeou uma reação em cadeia, essencialmente devido à contração defensiva dos fundos. Antes da concretização das rápidas mudanças macroeconómicas, o mercado está à espera do mesmo desfecho, e agora a questão é quem consegue manter a calma por mais tempo.
#ETH触及2500美元后震荡 Entrada de 2,8 mil milhões de dólares em ETF, mas o Bitcoin está preso nos 80.740 dólares — o dinheiro entrou, mas a direção não chegou.
$BTC: O ETF spot atraiu mais de 2,8 mil milhões de dólares em 6 dias consecutivos, mas em outubro ainda houve uma saída líquida de cerca de 314 milhões de dólares. Segundo a DWF Labs, em 694 dias de negociação, a correlação entre o fluxo de fundos do ETF e o preço nos 5 dias anteriores foi de 0,54, enquanto nos 5 dias seguintes foi apenas 0,03 — o ETF está a seguir a subida, não a liderá-la. Os 80.000 dólares são uma barreira psicológica; se for quebrada, o preço pode cair para 75.000–77.000 dólares.
$ETH: 2.345 dólares, saída líquida do ETF spot em outubro aproxima-se dos 1,26 mil milhões de dólares, perto do recorde histórico mensal de saídas, com a saída diária de 105 milhões de dólares da BlackRock ETHA a liderar. BTC está a atrair fundos, ETH está a perder-os; a divergência de fundos é mais preocupante do que a queda de preço.
$BCH: 296,51 dólares, subida diária superior a 3%, mas a proporção de ordens de venda on-chain é de 97%, e a "narrativa institucional" após o lançamento dos futuros CME não se traduziu numa compra sustentada. A qualidade da subida contra a tendência dependerá se o suporte de 284 dólares se mantém após o FOMC.
Resumo: A entrada de ETF é um termómetro, não um sinal de partida. Antes da decisão do FOMC, os 2,8 mil milhões de dólares em compras sustentam o fundo, não o topo.
#BTC现货ETF连续6日吸金超28亿美元 O "sprint total" de $ETH da Bitmine está quase no fim?🤔
10452 ETH, cerca de 24,6 milhões de dólares — a Bitmine bateu outro recorde semanal de compras. A posição subiu para 6,0519 milhões de ETH, representando 4,95% do fornecimento circulante de ETH, faltando apenas cerca de 55 mil para a "meta de 5%".📈
Mas a situação no papel não é fácil: custo médio de 3331 dólares, preço atual perto de 2360, prejuízo flutuante de cerca de 6,1 mil milhões de dólares, recuo de 30,3%. Tom Lee continua otimista: o ETH recuou 13% desde o pico, enquanto as ações de semicondutores dos EUA caíram 20% no mesmo período, a correção das criptomoedas é "mais leve", por isso o mercado em alta continua; ele até apontou uma meta de 62000 dólares para a próxima fase do ETH.🚀
O que realmente deve ser observado é o fluxo de capital: na mesma semana, a Bitmine gastou cerca de 45,9 milhões de dólares na recompra de ações, quase o dobro do valor gasto na compra de ETH; o volume semanal de compra de moedas caiu de 15112 para 10452, o mais baixo desde meados de agosto.📉
Com o limite rígido de 5% a aproximar-se, o ritmo de compras do maior comprador está a abrandar. A fé pode ainda estar lá, mas a compra marginal deve ser questionada primeiro: as balas podem estar a ser recarregadas.🔁#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Ao ver esta mensagem, primeiro calcula-se quanto a incerteza política diminuiu, e não o quão forte é o otimismo. O secretário do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, afirmou na conferência Ripple Swell que, com o Congresso não aprovando o "CLARITY Act", o Tesouro pode cooperar com a SEC e a CFTC para avançar o quadro regulatório de criptomoedas através de ações regulatórias.
O meu julgamento é que é um otimismo moderado, mas não se deve apostar na aprovação legislativa. A colaboração regulatória torna mais provável que as regras continuem a avançar, a direção não está parada; porém, a ação das instituições não equivale a garantias legais, os limites da execução ainda precisam ser observados. Ele mencionou o uso de melhores práticas e mecanismos de proteção para evitar a repetição da "desbancarização", o que acho que vale mais a pena acompanhar do que o apoio verbal.
Se no futuro realmente melhorar a acessibilidade dos serviços bancários, então a incerteza operacional do setor diminuirá, e esse otimismo terá suporte; se for apenas uma declaração, elevar as expectativas não compensa. Vou estar atento às regras específicas, não vou considerar a intenção política como algo garantido.Noite de luta pelo 80 mil: baleias viram para o lado vendedor, mas o capital está a ser secretamente acumulado
Quando o BTC caiu abaixo dos 80 mil, o mercado realmente entrou em pânico. A baleia Hyperliquid virou a sua posição para líquida curta pela primeira vez desde março, e o ETF também retirou fundos consecutivamente nos últimos dias, parecendo que os ursos iriam dominar o mercado. Mas o estranho é que o preço não desabou — depois de ser sustentado perto dos 79.700, subiu lentamente para acima dos 80.600, e o ETF de BTC registou um fluxo de entrada diário de 110 milhões de dólares. As baleias estão pessimistas nos contratos, mas acumulam no mercado à vista a preços baixos, duas forças em conflito. $BTC
O ETH está ainda mais frustrado. O ETF teve saídas líquidas consecutivas por quatro semanas, só o ETHA da BlackRock foi resgatado em 1,1 mil milhões em três semanas, a barreira psicológica dos 2.300 foi testada várias vezes, e abaixo dos 2.300 ainda há baleias com posições alavancadas longas à beira da liquidação. O ETH não consegue encontrar direção sozinho, depende totalmente do BTC. $ETH
O SOL está preso na linha crítica dos 100 dólares, o rali não tem volume, e a liquidez geral dos altcoins está esgotada. O ZEC subiu forte nos últimos dias, mas as posições curtas são seis vezes maiores que as longas, e se houver uma correção será a mais rápida; o XRP é relativamente resistente, com melhor resiliência durante a recuperação do sentimento. $ZEC #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Quando vejo este tipo de notícia, costumo primeiro pensar no orçamento de risco dos grandes fundos: a liquidez determina se há dinheiro para alocar, a expectativa de segurança determina se se atreve a manter a longo prazo. O fundador da Stacks, Muneeb Ali, afirmou no podcast Chain Reaction da Cointelegraph que as preocupações com a segurança quântica já limitaram o crescimento do Bitcoin, e a incerteza relacionada pode fazer com que as instituições hesitem.
A minha suposição é que, se a liquidez macro melhorar, mas o risco quântico continuar difícil de avaliar, então algumas instituições podem não aumentar as suas alocações em simultâneo: a aprovação do controlo de risco precisa de conseguir explicar o risco a longo prazo, e quanto mais longo for o período de retenção, mais difícil é contornar as questões de segurança. No entanto, o seu julgamento não significa que os fundos institucionais já tenham retirado por essa razão.
Tendo tendência a ver isto como uma barreira potencial para fundos de longo prazo, e não como o interruptor principal do mercado atual. O que as pessoas valorizam mais agora: o impacto do caminho das taxas de juro no fluxo de fundos para o Bitcoin, ou as restrições da segurança quântica na vontade das instituições para alocar?Esta peça da Vanguard fica cada vez mais interessante de assistir😅. Falam do Bitcoin como se fosse um monstro terrível, mas a entrada para compra na sua própria App esteve fechada quase dois anos, só abrindo uma fresta em dezembro do ano passado. Depois foi revelado que detêm ações de uma empresa japonesa relacionada com Bitcoin — muito provavelmente não por convicção, mas porque as regras do índice forçaram essa posição nas suas mãos.
Isto é intrigante: os investidores individuais querem comprar, mas têm de passar pelo portão do “é para o seu bem”; as instituições não precisam de carregar em botões, a alocação passiva, o reequilíbrio do índice, os canais estruturais, tudo isso entrega a exposição ao risco à porta delas🚪. A fila é pela porta da frente, mas a porta de trás está sempre aberta.
Por isso, não tomes o “não gostamos” como uma verdade absoluta. Os de fato e gravata podem não detestar o Bitcoin, detestam é que passes por cima deles e uses a tua própria conta para entrar primeiro. Eles podem manter a posição, mas tens de entregar a direção; eles não ficam de fora da subida, mas o direito de explicar tem de ser deles🙂.
Em resumo: podes ser aconselhado a “não mexer”, mas a estrutura não vai perder a oportunidade. O jogo nunca foi sobre o que é proibido ou não, mas sobre quem tem o direito de possuir e quem pode decidir a direção🎯. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 A carteira de baleia que esteve inativa por cerca de 5 meses retirou ontem 11.330 BTC da Binance, com valores segundo Onchain Lens e Nansen entre aproximadamente 902,7 a 903 milhões de dólares. Neste momento, o preço spot do BTC no CoinGecko é cerca de 80.744 dólares (snapshot por volta das 08:06 em Pequim). No mesmo dia, ocorre a reunião do FOMC do Federal Reserve, coincidindo a grande retirada com o dia da decisão sobre as taxas de juro.
É mais provável que a posição tenha sido retirada da exchange antes da reunião para evitar volatilidade e riscos contraparte, não sendo um sinal simples de dumping. Por outro lado, pode-se argumentar que o movimento repentino da carteira silenciosa pode ser uma troca de custódia ou uma estratégia de ponte. Uma única retirada não indica necessariamente uma direção.
As 48 horas após o anúncio da decisão são uma janela de observação: se as moedas retornarem à exchange, ou se o preço spot cair mais de 3% abaixo do snapshot e não se recuperar, isso deve ser considerado um alerta de pressão de venda de curto prazo. Se a volatilidade for absorvida e a carteira fria não retornar, é mais provável que seja uma realocação de posição, não uma reversão de tendência.
$BTC
#Bitcoin #OnchainManhã do dia da decisão de taxa: $BTC recupera cerca de 80.700, volume fraco parece mais à espera do martelo. Na segunda-feira, o ETF teve um fluxo de entrada de cerca de 110 milhões, mas quase tudo foi para IBIT, outubro ainda apresenta saída líquida — o retorno institucional é estreito e concentrado. O lado positivo é a estrutura: o banco fiduciário da Ripple foi aprovado, RLUSD entrou no canal federal; a licença da Binance no Brasil já foi solicitada; o USDC em euros ultrapassou o USDT. A Strategy suspendeu a acumulação de moedas, Ark ajustou a carteira para Circle, a narrativa de compra não está uniforme. Você está mais atento à linguagem do presidente esta noite ou primeiro quer ver se os 81.000 se mantêm firmes?
$BTC $ETH $BNB #本周将公布10月FOMC利率决议 O panorama atual do $BTC parece bastante confuso: no gráfico diário mantém-se firme nos 80.000, a relação entre posições longas e curtas na conta disparou para um recorde histórico de 2,39, e as taxas de financiamento permanecem elevadas
A situação real é um “desalinhamento entre pessoas e dinheiro”: os investidores de retalho estão a abrir posições longas freneticamente, mas os grandes investidores têm vindo a reduzir posições ou até a operar em sentido contrário
Este fenómeno é, essencialmente, o controlo da distribuição de fichas por parte dos principais intervenientes
Segundo os dados on-chain, nos últimos 30 dias, o valor de BTC transferido para as exchanges pelos investidores de retalho subiu de 5,5 mil milhões para 10,75 mil milhões de dólares, um máximo dos últimos 6 meses, enquanto o volume transferido pelos grandes investidores diminuiu 36%, para 3,8 mil milhões de dólares
Nesta fase, os principais intervenientes não querem aumentar muito o preço; as fichas dos investidores de retalho que esperam recuperar perdas serão vendidas, e os que usam alavancagem elevada para posições longas também realizarão lucros e venderão
Abaixo, entre 79.100 e 79.200, há cerca de 150 milhões de dólares em ordens de stop loss para posições longas
Por isso, penso que os principais intervenientes vão provocar uma queda para eliminar estes investidores de retalho com alavancagem elevada, aliviando as posições, antes de entrarem para comprar fichas a preços baixos
Antes que os longos em excesso sejam eliminados, o mercado provavelmente continuará a consolidar
Claro que isto baseia-se na situação atual de taxas de financiamento e relação long/short persistentemente elevadas, e será necessário continuar a acompanhar a evolução
$BTC #BTC多空比资金费率#BTC行情分析#AlphabetQ3CloudAndAI 3/ Robinhood acabou de mostrar para onde foi o retalho 🎯
📊 Receita do 3.º trimestre: recorde de 1,42 mil milhões de $ (+12%)
🎲 Mercados de previsão: 173 M$ (mais de 6x em relação ao ano anterior)
🪙 Cripto: 120 M$ (-55%)
📉 Volume cripto: 50 mil milhões de $ (-38%)
$HOOD caiu cerca de 5% após o relatório.
A minha leitura: o retalho não abandonou a cripto. Foi apostar em resultados.13 horas, 77.128 a 81.878, +6,2%. O ponto mais alto foi às 03:00: volume de 1,168 milhões de contratos, o terceiro maior do dia, subiu até 81.878 mas fechou em 81.370, candle de baixa.
Nas cinco velas seguintes começou a recolher — ponto mais baixo 80.805→80.756→80.959→81.252 subindo continuamente, ponto mais alto 81.737→81.640→81.672 a descer, volume 646 mil→595 mil→508 mil→383 mil, reduzido em dois terços.
Preço atual 81.234, 24h +3,49%, MA20 79.55 abaixo em 1,68.
Isto é uma contração, não uma inversão. Não tomo posição antes de definir a direção.
Se fechar 1H com volume acima de 81.878 (volume≥600 mil contratos), recuar para 81.50~81.70 para comprar, stop loss em 81.10, alvo 82.90, risco/recompensa 2,8.
Se fechar 1H com volume abaixo de 80.756 (volume≥700 mil contratos), rebote para 80.90~81.10 para vender, stop loss em 81.45, alvo 79.30, risco/recompensa 3,4.
O espaço entre 81.50 e 81.70 não é rentável para nenhum dos lados, não operar.
$HYPE
(Não é conselho de investimento, risco por sua conta)Diário de uma acompanhante noturna a negociar criptomoedas
Os EUA e o Canadá começaram a apertar o pagamento de juros sobre stablecoins, resumindo numa frase: pagamento é pagamento, acumular moedas é acumular moedas.
Esta ronda de regulamentação não é simplesmente traçar uma linha vermelha, o objetivo principal é cortar o caminho de "ganhar juros passivamente com stablecoins".
A regra final do OCC dos EUA entrou em vigor a 18 de janeiro: os emissores de stablecoins não podem pagar juros diretamente apenas porque os utilizadores detêm os tokens.
A mudança principal está aqui, o rascunho original considerava automaticamente ilegal que terceiros dessem recompensas, mas esta cláusula foi removida e substituída por uma análise caso a caso, o que deixa uma porta aberta para exchanges e outros terceiros.
O Canadá iniciou uma consulta pública de 60 dias, planeando proibir emissores não financeiros de distribuir rendimentos aos detentores de moedas.
Muita gente ao ver a notícia pensa que é uma boa para o BTC, mas a curto prazo não é um benefício. A regulamentação quer classificar as stablecoins como ferramentas de pagamento, para que não se tornem substitutos de depósitos bancários.
A longo prazo: stablecoins são para transferências, liquidações e pagamentos; o BTC é para armazenamento de valor, para acumular.
Mas o setor bancário dos EUA está em conflito, a Associação Bancária dos EUA criticou publicamente estas regras, preocupada que as stablecoins continuem a retirar depósitos bancários, comprimindo o espaço para empréstimos dos bancos comunitários.
A disputa ainda não acabou, as regras sobre rendimentos das stablecoins podem ser revistas várias vezes, há muita incerteza.
No plano do mercado, o impacto emocional a curto prazo é limitado, é mais uma reconstrução gradual da lógica do capital. Com o espaço para rendimentos sem risco das stablecoins comprimido, o capital vai reequilibrar entre depósitos bancários, stablecoins e BTC. O ETH dificilmente vai beneficiar.Na quarta-feira, é muito provável que o Federal Reserve dos EUA reduza a taxa em 25 pontos base, isso está praticamente evidente. Mas mesmo que realmente reduza, não se entusiasme demasiado.
Os veteranos nunca se preocupam se vai ou não haver redução, mas sim com outras três coisas: se Powell vai dar alguma indicação sobre "reduzir ou não em dezembro", se a redução do balanço vai parar ou não, e para onde o gráfico de pontos vai mover-se. A redução da taxa já está precificada, o que importa é a linguagem usada.
O que é ainda mais grave é o lado das criptomoedas: o mercado de ações está a antecipar um risco-on, o VIX caiu abaixo de 18, mas o $BTC simplesmente não acompanhou, qualquer tentativa de recuperação desmorona-se imediatamente, o volume está tão baixo que parece que todos prenderam a respiração. O que isto significa? Mesmo que o Federal Reserve liberte liquidez, não há compradores suficientes dentro do mercado cripto para absorver. Quando as notícias positivas já foram totalmente precificadas, geralmente é no momento em que todos esperam que essas notícias se concretizem que algo acontece.$IRYS #本周将公布10月FOMC利率决议
#IRYS com um pico de dez vezes num único dia: armadilha de liquidez em altcoins, lucros flutuantes alavancados são pura ilusão
IRYS apresentou um movimento extremo inacreditável: num único dia disparou instantaneamente para 0,409 dólares, um aumento superior a dez vezes em relação ao preço atual, para depois cair rapidamente ao ponto inicial, deixando uma vela em forma de agulha quase vertical, expondo claramente o risco de liquidez das altcoins.
Isto não é uma tendência normal, mas sim um típico caos causado por uma ruptura profunda: ordens escassas no livro de ofertas da nova moeda, liquidez esgotada, fundos mínimos conseguem manipular o preço de mercado em níveis de vazio. A suposta valorização de dez vezes na maioria dos níveis de preço é impossível de executar, sendo essencialmente uma falha na microestrutura do mercado, e não uma verdadeira disputa entre compradores e vendedores.
A ilusão de lucro e perda com alta alavancagem é ainda mais preocupante: uma posição vendida com alavancagem de 10x parece ter um lucro flutuante de 331%, mas na realidade o ativo caiu apenas 33%; se o preço subir apenas 24,87%, todo o lucro flutuante desaparece instantaneamente. A ameaça fatal do trading alavancado não é a reversão da tendência, mas uma simples oscilação em forma de agulha que pode zerar completamente os lucros no papel.
Tecnicamente, o ativo permanece numa tendência descendente, o repique de curto prazo é um típico "dead cat bounce", com resistência clara nas médias móveis. O comportamento destas altcoins está completamente desligado dos fundamentos, oscilações em forma de agulha são normais, não se deixe enganar por variações extremas para investir pesadamente, priorize evitar riscos de liquidez.$BTC a compra nos EUA continua inativa, não se deixe enganar por ter ultrapassado os 81.000
Conclusão primeiro: não persiga acima dos 81.000. O verdadeiro sinal de reversão não é o preço ultrapassar os 81.000, mas sim o prémio da Coinbase virar positivo — antes que os americanos estejam dispostos a pagar prémio para comprar moedas novamente, todos os repiques são tratados como meros recuos.
As evidências dos vendedores são fortes:
1. CryptoQuant via CryptoBriefing em 27 de outubro reportou: o prémio da Coinbase foi negativo durante todo o mês de outubro, até 25 de outubro estava em -0,1259%, abaixo de zero por 33 dias consecutivos, a compra nos EUA não voltou durante o mês;
2. Instantâneo do livro de ordens spot da Coinbase em 24 de outubro: ordens de venda de 33,17 milhões de dólares contra ordens de compra de 18,52 milhões de dólares, a venda lidera por 14,65 milhões de dólares;
3. O preço atual está em torno dos 81.000, ainda abaixo dos 82.100 (média móvel de 200 dias), o salto da noite de cerca de 79.400 para acima dos 81.000 não significa que se manteve firme.
Os compradores também têm argumentos:
1. Wuming_Mr_ em 27 de outubro apontou: o prémio da Coinbase está próximo do ponto mais baixo desde junho, segundo ele, após extremos de pessimismo semelhantes, o Bitcoin atingiu o fundo no dia seguinte e depois subiu cerca de 50% — mas ele próprio alerta que um caso histórico não garante repetição;
2. Durante a noite, $BTC chegou a ultrapassar os 81.188, +1,42% em 24h (notícias rápidas do mercado Binance, 27 de outubro às 21:32 UTC), os vendedores fizeram cobertura de posições.Preparação para o FOMC: não adivinhe as taxas de juro, foque na diferença de expectativas
É muito provável que a reunião de política monetária de outubro desta semana mantenha a faixa-alvo da taxa dos fundos federais entre 3,75% e 4,00% inalterada. Para o mercado cripto, "aumentar ou não" já não é o principal conflito: o BTC tem oscilado repetidamente em torno dos 80.000 dólares, o ETH também tem mostrado fraqueza, o que indica que o resultado de "manter-se estável" já está precificado.
O que realmente vai influenciar o mercado a seguir são o tom da política e as orientações futuras transmitidas na declaração.
Se houver uma pausa com tom hawkish — sem mudanças agora, mas com indicação de aperto em dezembro — o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro podem fortalecer, pressionando o BTC para baixo; o ETH, devido ao seu beta mais elevado, pode sofrer uma retração maior.
Se a declaração for mais dovish, mantendo espaço para futuras flexibilizações — a expectativa de liquidez pode melhorar, o BTC pode ser o primeiro a recuperar, e o ETH, com maior elasticidade, pode ter uma recuperação mais forte.
Em termos de negociação, não é aconselhável comprar em alta antes da reunião, cuidado com os picos de "venda de notícias"; se uma postura hawkish causar queda mas com volume reduzido, pode-se considerar comprar BTC a preços baixos; o ETH deve ser acompanhado após sinais claros de estabilização, sem antecipar movimentos.
Em resumo: o lucro nas negociações cripto vem da diferença de expectativas, não do botão da taxa de juro em si.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议
#Robinhood交易业务增长能否延续？
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Um número tratado como ruído de fundo, que vale a pena você olhar: a própria estimativa do Pentágono, o custo da atual ação militar dos EUA contra o Irão já disparou para mais de 47 mil milhões de dólares, e continua a subir. Do lado do Irão, afirmam ter o controlo total do Estreito de Ormuz.
O mercado está habituado a tratar o Médio Oriente como conversa fiada, mas isto é dinheiro real a ser queimado, a garganta do petróleo global está mais uma vez nas mãos de alguém.
O que é que isto tem a ver com o $BTC que tens na mão? A cadeia é esta: o preço do petróleo está no topo → a inflação mantém-se teimosa → mesmo que o Fed diga que vai baixar as taxas, não se atreve a fazê-lo rapidamente. A reunião de quarta-feira não é sobre se Powell quer baixar as taxas, mas sim se o preço do petróleo o deixa baixar. A guerra este ano não é o velho guião de "comprar ouro como refúgio", é o prego da inflação.O relatório trimestral da Hynix foi divulgado, os números estão quentes: a gestão diz que a escassez de memória vai durar até 2030, no quarto trimestre o HBM4 torna-se diretamente o principal produto, o investimento de capital para 2027 será significativamente aumentado, os contratos de longo prazo para 27 e 28 já garantiram mais de metade da capacidade, além de um dividendo especial de mais de dezenas de bilhões de dólares. Após o fechamento, o preço das ações subiu mais de dois pontos.
Abaixo está a minha posição curta em armazenamento que levei para a noite do relatório financeiro, que neste momento está com prejuízo flutuante. Não vou fingir, este relatório financeiro é realmente muito bom.
Mas uma posição curta de alta convicção nunca aposta apenas neste número de hoje à noite, aposta se toda a cadeia de financiamento da AI pode sempre se precificar com o dinheiro dos outros. A linha de falha eu defini antes de entrar, até lá, este prejuízo flutuante é apenas o custo da posição, não é uma sentença.ETH está atualmente cerca de 2.341 dólares, intervalo de 24 horas entre 2.298–2.358, aumento de cerca de 1,4%, mas nos últimos 7 dias -3,7%, nos últimos 30 dias -13,1%, permanecendo fraco a médio prazo.
Derivados com viés neutro para baixista: taxa de financiamento +0,0072%, posições em aberto cerca de 5,51 mil milhões de dólares; liquidações nas últimas 24 horas cerca de 19,71 milhões de dólares, das quais 17,3 milhões em posições curtas, indicando que esta recuperação foi mais devido a liquidações forçadas de posições curtas do que a uma ofensiva ativa dos compradores.
O financiamento é o principal fator de pressão: o ETF spot de ETH nos EUA teve uma saída líquida de cerca de 1,08 mil milhões de dólares em outubro, o pior mês do ano; o fator de hedge é o volume de staking on-chain que atingiu um recorde de cerca de 43,8 milhões de unidades.
Macroeconomia: o resultado da reunião do Fed será divulgado às 2h da manhã do dia 29 de outubro, hora de Pequim; o mercado espera que a taxa se mantenha, mas a expectativa de aumento em dezembro é elevada, o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos está em cerca de 5%, e uma retórica hawkish pode limitar a recuperação.
Estratégia (não é recomendação): no lado superior, observar primeiro 2.350–2.380, só considerar 2.400–2.440 com recuperação com volume; no lado inferior, observar primeiro 2.290–2.300, se romper o mínimo mensal de 2.276, atenção para possível queda a 2.240–2.260. Alavancagem baixa, com stop loss.$ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议
#ZEC valoriza-se 6% contra a tendência: pressão dos short sellers + expectativas de atualização, cuidado com a realização de lucros após a valorização
Enquanto as principais criptomoedas oscilam, o ZEC fortalece-se contra a tendência, com uma valorização diária superior a 6%, tornando-se o destaque do mercado, impulsionado pela pressão dos short sellers e pelas expectativas de atualização técnica.
Catalisadores positivos intensos: coincidindo com o décimo aniversário do projeto, a atualização Tachyon avança, reduzindo os dados on-chain de pagamentos ocultos; a atualização Ironwood introduz endereços com segurança quântica, reforçando a narrativa técnica. No lado financeiro, o ETF Grayscale ZEC teve um fluxo líquido semanal de entrada de 41,1 milhões de dólares, um novo pedido de ETF foi submetido, e a oferta de ZEC na cadeia Solana atingiu um recorde histórico, aumentando simultaneamente a atenção e a liquidez. Ao mesmo tempo, a reforma do mecanismo do tesouro gerou discussões, com a proposta de redirecionar 8% do subsídio dos blocos para o desenvolvimento sustentável da rede, mantendo o fornecimento total inalterado.
Pressão extrema dos short sellers no mercado: o volume de posições aumentou 18% num só dia, com 75% das posições curtas perto do preço atual, a subida do preço desencadeou stop-loss passivos dos short sellers, formando um movimento de squeeze. Divisão técnica clara: resistência superior entre 1329-1336 dólares, com alvo de 1350 após o rompimento; suporte principal entre 1239-1245 dólares, com 1300 como linha divisória de força a curto prazo.
Os riscos também não devem ser ignorados: a União Europeia proibirá as moedas de privacidade nas exchanges a partir de 2027, mantendo pressão regulatória a longo prazo; além disso, o mercado baseia-se principalmente em expectativas antecipadas de atualização, carecendo de suporte fundamental forte, sendo fácil realizar lucros após a concretização das notícias positivas, adequado para operações de curto prazo e não para manter posições a longo prazo. O índice de confiança do consumidor dos EUA em outubro foi de 91,7, atingindo o nível mais alto desde junho, muito acima das expectativas, mas o mercado não deu uma resposta direcional antes da decisão do FOMC. O verdadeiro sinal está nos registos dos ETFs: o dinheiro está a entrar, mas apenas por um canal.
$BTC cerca de 80.800, subiu 1,2% em 24 horas, atingindo um máximo intradiário de 81.300. Na semana passada, o ETF spot teve um fluxo líquido de entrada de cerca de 301 milhões de dólares, mas excluindo o IBIT da BlackRock, os restantes produtos tiveram um fluxo líquido de saída de cerca de 265 milhões. Em todo o mês de outubro, o ETF ainda teve um fluxo líquido de saída de cerca de 203 milhões. O preço recuperou os 80 mil, mas a estrutura de "entrada monopolar" do ETF não mudou, a faixa de 82.000 a 84.000 é a zona que precisa ser testada acima.
$ETH cerca de 2.346, subiu 1,6%, exatamente perto do custo médio on-chain de 2.310 e da EMA de 200 dias. O ETF spot de ETH teve um fluxo líquido de saída de 1,26 mil milhões de dólares em outubro, aproximando-se do recorde histórico de maior saída mensal, com o ETHA a representar mais de 90% dos resgates. A faixa de 2.300 a 2.315 é a posição mais crítica a curto prazo, manter essa zona é a base para estabilização.
$SOL cerca de 101, subiu cerca de 1%. O ETF de SOL teve fluxo líquido de saída por três semanas consecutivas, com uma saída semanal de 17,3 milhões de dólares, a pressão de compra acima dos 100 ainda é fraca.
Em resumo: a recuperação da confiança do consumidor deu ao mercado um motivo para um rali, mas antes da decisão do FOMC, o dinheiro dos ETFs continua a fluir apenas pelo canal mais estreito.
#本周将公布10月FOMC利率决议 O Bitcoin enfrenta um novo concorrente na disputa pelo capital: a inteligência artificial.
A Anthropic acaba de apresentar um pedido de IPO. As ações de inteligência artificial e semicondutores subiram, enquanto o Bitcoin continua sob pressão, e os ETFs sofreram grandes saídas de capital.
É importante notar que a CoinDesk previu anteriormente que a onda de IPOs do $SPCX, $OPENAI e da Anthropic poderia arrecadar mais de 240 mil milhões de dólares.
A questão não é apenas o tamanho.
Durante anos, as criptomoedas foram uma das principais escolhas de capital em busca de crescimento disruptivo.
Agora, a inteligência artificial oferece uma alternativa: empresas com receitas, produtos tangíveis e acesso ao mercado acionista.
Mas isso não significa que o capital que sai das criptomoedas vá automaticamente para o setor de inteligência artificial.
No entanto, isso introduz uma mudança crucial:
O Bitcoin não precisa necessariamente perder a confiança dos investidores para perder capital. Às vezes, basta surgir uma oportunidade de investimento mais atraente. $BTC Diário de uma acompanhante noturna a negociar criptomoedas
Perda flutuante total e, surpreendentemente, nem um pouco preocupada? Este grande investidor de topo com três posições curtas depende inteiramente das taxas de financiamento para se manter vivo.
Monitorização on-chain mostra que este investidor tem posições curtas simultâneas em contratos perpétuos de BTC, ETH e SOL; as três criptomoedas estão atualmente com perdas no papel, só podendo compensar parte da pressão das perdas com as taxas de financiamento contínuas.
Analisando as posições:
✅ BTC com alavancagem 5x, posição curta total, 2613,29 unidades, valor de mercado 210 milhões de U, abertura a 76343,5 U, perda flutuante de 10,5955 milhões de U, taxas de financiamento recebidas de 3,1767 milhões de U, preço de liquidação 137300,27
✅ ETH com alavancagem 5x, posição curta total, 106.400 unidades, valor de mercado 250 milhões de U, abertura a 2322,74 U, perda flutuante de 1,5599 milhões de U, taxas de financiamento de 4,302 milhões de U, preço de liquidação 3723,54
✅ SOL com alavancagem 7x, posição curta total, 719.900 unidades, valor de mercado 72,6776 milhões de U, abertura a 94,3199 U, perda flutuante de 4,7799 milhões de U, taxas de financiamento de 3,8379 milhões de U
No total, a perda flutuante é aproximadamente 16,9353 milhões de U, as taxas de financiamento recebidas somam 11,3166 milhões de U, resultando numa perda flutuante líquida de 5,6187 milhões de U.
A margem total ultrapassa 102 milhões de U, o preço de liquidação está muito longe do preço atual, não havendo risco imediato de liquidação forçada.
Mas o risco está presente. A viabilidade desta estratégia depende de dois fatores principais: se o mercado continuará a subir e se as taxas de financiamento das posições curtas continuarão a ser recebidas de forma estável. Eu costumo colocar as notícias sobre staking primeiro na alocação de capital: se o capital está disposto a permanecer a longo prazo na blockchain, além do rendimento, também depende se o rendimento pode ser sustentado e se o serviço subjacente é confiável. No caso do incidente da Solflare, eu prefiro vê-lo como um desconto local de confiança, em vez de interpretá-lo diretamente como uma crise de liquidez de todo o mercado.
De acordo com a divulgação da Solflare, um incidente de segurança do provedor de serviços de staking afetou a chave do validador, que atualmente não está mais gerando recompensas de staking. A Solflare afirmou que os fundos dos usuários não foram afetados, o $SOL delegado ainda está na conta de staking dos próprios usuários, controlada pela chave do usuário; posteriormente, será guiada a migração por meio de uma atualização do aplicativo, que, após ativação, restaurará as recompensas e planeja compensar os usuários que migrarem.
Minha suposição é: se a liquidez macro apertar e o capital valorizar mais a certeza, a interrupção das recompensas aumentará a sensibilidade dos usuários ao risco do provedor de serviços, e o capital pode preferir validadores com operação estável. Mas o controle do principal não foi perdido, o que é diferente de ter os ativos roubados, não se deve misturar essas avaliações.
Portanto, eu prefiro ver isso como uma notícia negativa no nível do serviço de staking, e o foco futuro deve ser se a migração será tranquila e como a compensação será implementada, em vez de simplesmente ignorar o assunto apenas por causa das palavras "segurança dos fundos". Para grandes capitais, a interrupção das recompensas e o custo da migração também precisam ser contabilizados. Diante desse tipo de incidente, qual fator macro vocês acham que é mais preocupante agora: o custo de manter devido às taxas de juros, ou a preferência de risco diante das mudanças de liquidez? Até 28 de outubro de 2026, foi estabelecida uma linha de base de monitorização: a Filecoin oficial declarou que o plano de atribuição de génese da Protocol Labs e da Filecoin Foundation terminou a 15 de outubro, citando um modelo que estima uma redução diária de cerca de 75% no aumento do fornecimento em circulação; este número é uma estimativa do modelo e não deve ser considerado como uma alteração verificada do fornecimento líquido em circulação na cadeia. A regra distribui a recompensa dos novos blocos entre consenso, serviço e destruição; a quota inicial de serviço é de 5%, a quota de consenso é de 95%, e o crescimento subsequente da quota de serviço depende do limiar de volume de pagamentos. A divisão da recompensa em si não altera o total cunhado, a parte destruída diretamente compensa o aumento correspondente do fornecimento em circulação; a libertação de garantias também pode aumentar o fornecimento em circulação, pelo que o fim da atribuição não significa que o FIL já tenha entrado no resultado da distribuição da recompensa; estes aspetos ainda necessitam de verificação posterior com dados on-chain.DOGE negocia 400 milhões num dia, menos de 3,3% da sua capitalização de mercado; enquanto PEPE tem apenas um sétimo da sua capitalização, mas consegue negociar 267 milhões, com uma rotatividade mais de quatro vezes maior. O dinheiro está realmente lá, só que o mercado já não quer brincar com o “cão”!
$DOGE 0.0773, caiu 2,7% em 7 dias, pode cair 20% em 30 dias, está a 89,4% do ATH. 400 milhões em volume não é pouco, rotatividade de 3,3%, ainda abaixo da mediana de 3,5% das 100 maiores moedas, com 5 mil milhões de novas moedas mineradas por ano, e o maior investidor ocupado a construir foguetes, quem é que ainda quer prestar atenção a isto…
$PEPE 0.00000429, +4% em 7 dias, +0,8% em 30 dias, RSI 52. Volume de 267 milhões, rotatividade de 15%, o mais ativo. Está a 85% do ATH. Há quem aposte, mas sem mexer há um mês, qualquer pessoa com olhos vê que é só passar de uma mão para a outra, sem grande interesse,
$PUMP 0.0042, receita de 62,75 milhões em 30 dias, metade recomprada, já destruiu 32,47%. Apenas 46% em circulação, FDV de 4,15 mil milhões é 2,2 vezes a capitalização de mercado de 1,9 mil milhões, os 10 maiores endereços detêm 60%, em novembro desbloqueiam mais 1,5%, se entrares vão vender-te, tens coragem?
Os antigos ninguém quer tocar, os pequenos estão a brincar sozinhos, os que ganham dinheiro aguentam o desbloqueio. Para estas três moedas, eu já não tenho mais truques! BTC ainda está acima de 80 mil, ETH tem uma pequena recuperação, e Dogecoin também tem novidades! O que mais deixa as pessoas ansiosas é que a decisão ainda não foi anunciada, mas o mercado já subiu antecipadamente.
Primeiro, marque o horário: a decisão do FOMC será anunciada às 2h da manhã do dia 29 de outubro, horário de Pequim. Sem o resultado, não se pode explicar a alta como uma antecipação de notícias positivas.
Vamos olhar para o $BTC, preço de referência 80638, alta de 0,21% nas últimas 24 horas. O preço ainda está abaixo de 81000. A recuperação do preço não significa que a pressão de compra continuará.
Agora o $ETH, preço de referência 2348, alta de 0,80% nas últimas 24 horas. Neste intervalo, teve desempenho melhor que o BTC, mas não se pode concluir que o mercado está totalmente aquecido apenas por essa pequena alta.
Por fim, o $DOGE, em 21 de outubro, a Dogecoin Labs anunciou a integração do MyDoge, DogeOS e Such App. Mas a documentação oficial do DogeOS ainda mostra que a testnet está ativa e a mainnet está em preparação.
Integrar equipes, lançar aplicações e gerar demanda real são fases diferentes. O anúncio pode vir primeiro, mas se os usuários continuarão a usar, isso precisa ser verificado posteriormente.
Eu me concentro mais no desempenho do mercado após a decisão, e não em encontrar uma razão certa para a alta atual.
O ecossistema tem um cronograma, o preço da moeda não tem garantia de decolar.
Apenas um registro pessoal do mercado, não constitui aconselhamento de investimento.
#本周将公布10月FOMC利率决议 O gráfico de fichas on-chain, eu vi várias vezes
O conjunto de dados on-chain da Bitfinex é bastante interessante: perto dos 82.224 dólares, foi adicionada uma zona de concentração de custo de cerca de 145.000 BTC, enquanto na faixa dos 80.353 dólares houve uma redução de cerca de 62.000 BTC. Traduzindo para linguagem simples: alguém, nesta correção, moveu as fichas de pouco acima de 80.000 para acima de 82.000 — não foi um susto, foi uma troca que elevou o custo.
O SOPR dos detentores de curto prazo está em cerca de 1,003, e a proporção de oferta lucrativa é cerca de 70%. Esses dois números indicam que a grande maioria dos detentores no mercado está a lucrar, mas não muito, qualquer queda os leva quase ao ponto de equilíbrio. Juntando isso com o aumento de 4,2% do open interest em futuros desde a mínima de 12 de outubro, para cerca de 645.000 BTC, e a taxa de financiamento voltou à faixa normal, a alavancagem está a ser adicionada de forma moderada, não de forma frenética.
Outro detalhe: o índice de prémio da Coinbase está negativo há 33 dias consecutivos, atualmente em -0,15%, e a procura nos EUA tem estado fraca. A conclusão que tiro é — a base não está destruída, mas o motor está morno. Isso está totalmente alinhado com o meu ritmo de "investimento regular sem perseguir altas". O projeto de lei CLARITY falhou, esta questão é mais grave do que o mercado
A 15 de setembro, o Senado dos EUA votou sobre o "Projeto de Lei CLARITY", com 49 votos a favor e 50 contra, não atingindo o limiar de 60 votos, ficando bloqueado. A legislação abrangente sobre a estrutura do mercado, agora parece que será adiada para 2027.
Ao mesmo tempo, outra coisa está a acontecer: o presidente da CFTC, Selig, declarou que, se o Congresso não agir, será criada uma via voluntária de registo federal para exchanges de criptomoedas, permitindo que as exchanges operem sob os padrões de proteção do mercado de derivados dos EUA; o OCC está a emitir licenças de confiança nacional para stablecoins e empresas de criptomoedas, a SEC está a conceder uma isenção de cinco anos para ações tokenizadas, e o FASB está a discutir classificar algumas stablecoins como equivalentes de caixa. A avaliação do JPMorgan é muito precisa: estas medidas podem atrair instituições, mas podem ser revertidas pelo próximo governo, não substituem a legislação.
O que isto significa para o preço? A curto prazo, a "bónus de legalização" como âncora de avaliação desaparece, tornando mais difícil digerir as posições presas acima de 87.000. A longo prazo, as regras vão sendo lentamente divulgadas pelos reguladores, o que é mais lento do que uma legislação única, mas também menos sujeito a reversões. Dou a esta questão um peso elevado, é uma variável lenta, silenciosa, mas que determina o teto.O "ouro digital" prometido, por que é que está a andar de mãos dadas com o Nasdaq?
Para ser franco, isto é bastante contraditório. A observação da Glassnode é: em meados de outubro, a correlação entre o BTC e o mercado acionista dos EUA subiu para o nível mais alto desde o final de maio. Quando o trading de AI estremece, o Bitcoin estremece junto — na segunda-feira, o Kospi da Coreia do Sul e as ações de semicondutores do Nikkei caíram, e o BTC caiu abaixo de 80.000 no mesmo dia.
A lógica não é difícil de entender: para fundos quantitativos e traders algorítmicos, o BTC é um ativo de risco, não um ativo de refúgio. Hoje o ouro voltou a 4060 dólares, subindo 1,09%; o BTC subiu de 79.300 para 80.900, mas com dificuldades maiores que o ouro. Esta é a realidade atual: inflação + geopolítica (EUA-Irão, preço do petróleo a 116) a pressionar, o dinheiro vai primeiro para o ouro, o BTC tem de esperar que o apetite pelo risco recupere.
Eu possuo BTC, mas não me iludo pensando que é ouro. A minha abordagem é tratá-lo como uma "ação tecnológica de alto beta" para alocar posição, e não como um ativo de refúgio. Se usares para proteger contra a inflação, os dados destas duas semanas vão desiludir-te. Alguém apostou 68 milhões de dólares abaixo dos 80 mil, a apostar que vai subir para 90 mil
Esta posição é bastante agressiva. Numa carteira na Derive, a 20 de outubro, compraram de uma só vez 800 opções de compra de BTC com vencimento a 6 de novembro e preço de exercício de 90 mil dólares, com um valor nominal de cerca de 68 milhões de dólares, sendo a maior posição em aberto individual na plataforma atualmente.
Note o dia de vencimento: as eleições intercalares dos EUA a 3 de novembro, e 6 de novembro é o primeiro vencimento após as eleições. Este indivíduo não está a apostar na análise técnica, mas sim na janela eleitoral + expectativas políticas.
Mais interessante ainda é a mudança na probabilidade implícita: o mercado de opções aumentou a probabilidade de "ultrapassar os 100 mil antes do Natal" de 9,7% há uma semana para 12%; a procura por seguro contra queda abaixo dos 70 mil diminuiu de 15,6% para 11%. No Polymarket, a probabilidade de atingir 100 mil este ano é apenas 17%, e de atingir 110 mil é só 9%.
Com duas partes a atribuir preços tão diferentes, em quem devo acreditar? Não acredito totalmente em nenhum dos dois. Mas notei uma coisa: o número de pessoas dispostas a pagar para subir está a aumentar, enquanto o número de pessoas a comprar seguro contra quedas está a diminuir. Este tipo de "otimismo na cauda" geralmente aparece no final de uma fase de consolidação em baixa, não no topo. Não mexo no meu ativo, mas guardo isto como uma peça no tabuleiro. Por que a liquidez costuma ser mais importante de observar do que a queda do preço durante o pânico no mercado?
Quando o mercado cripto sofre grandes oscilações, muitas pessoas focam primeiro em quanto o Bitcoin caiu, quanto as altcoins caíram e se o mercado continuará a cair. Mas além da variação de preço, há um fator frequentemente negligenciado: a liquidez. Ela determina se os traders conseguem realizar compras e vendas perto do preço esperado e também influencia o grau de amplificação da volatilidade do mercado.
Primeiro, a queda de preço e a deterioração da liquidez não são a mesma coisa. Se o mercado ainda possui ordens de compra e venda suficientes, mesmo com o preço caindo continuamente, as negociações podem ocorrer de forma relativamente fluida. Mas quando a demanda de compra diminui rapidamente e o livro de ordens fica raso, uma ordem de venda grande pode causar um impacto de preço significativo, fazendo o mercado oscilar mais intensamente em curto prazo.
Segundo, a falta de liquidez aumenta os custos de negociação. A ampliação do spread, o preço efetivo de execução distante do esperado e a dificuldade de realizar ordens grandes podem fazer os investidores pagarem um custo extra. Em situações extremas, mesmo que a direção do movimento esteja correta, não significa que será possível concluir a negociação a um preço ideal.
Terceiro, a liquidez pode gerar um efeito de feedback. Quando o preço cai rapidamente, alguns traders podem retirar suas ordens, e posições alavancadas podem ser liquidadas forçadamente, aumentando ainda mais a pressão de venda. É importante notar que isso não acontece em toda queda, mas é algo a se observar quando o mercado está sob pressão.
Quando o mercado cai rapidamente, você foca primeiro na queda do preço ou na suficiência das ordens de compra e venda? Porquê? Por que o aumento da capitalização de mercado de um token nem sempre significa que houve uma entrada massiva de fundos?
No mercado cripto, a capitalização de mercado é frequentemente usada para medir o tamanho de um token. Quando a capitalização sobe rapidamente, muitas pessoas pensam que uma grande quantidade de dinheiro está entrando no mercado. Mas aqui há uma distinção fácil de ser ignorada: a capitalização de mercado é uma avaliação calculada com base no preço de mercado, e não equivale ao total real de fundos que entraram.
Primeiro, a capitalização de mercado geralmente é calculada multiplicando o preço do token pela sua oferta correspondente. Se um token tem uma circulação de 100 milhões de unidades e o preço de mercado sobe de 1 dólar para 2 dólares, sua capitalização de mercado circulante aumentará de 100 milhões para 200 milhões de dólares. Mas isso não significa que 100 milhões de dólares em novos fundos foram realmente usados para comprar esse token.
Em segundo lugar, o preço de mercado é frequentemente determinado por negociações marginais. Em mercados com baixa liquidez, uma parte das ordens de compra pode impulsionar o preço de negociação para cima, e o novo preço será usado para estimar o valor de todos os tokens em circulação. Portanto, pode haver uma diferença significativa entre o crescimento da capitalização de mercado e a entrada real de fundos.
Terceiro, é importante também observar a profundidade das negociações, o spread entre compra e venda, o volume real negociado e o grau de concentração das posições. Se a alta de preço ocorre principalmente em um mercado com pouca liquidez, ou se as negociações estão concentradas entre poucos endereços, a variação da capitalização de mercado pode não refletir adequadamente a demanda ampla do mercado.
Se a capitalização de mercado de um token dobrar em uma semana, mas a profundidade das negociações for muito rasa, você daria prioridade à variação da capitalização de mercado ou ao fluxo real de fundos? Por quê? #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Acho que a SK Hynix provavelmente vai superar as expectativas desta vez.
O HBM4 começará a ser contabilizado na receita da Vera Rubin a partir do Q3, o preço do DRAM subiu cerca de 22%, o NAND cerca de 15%, só o aumento dos preços já é suficiente para impulsionar os lucros. O mercado espera unanimemente um lucro operacional de cerca de 77 triliões de won sul-coreanos, com uma margem bruta próxima de 78%, que já é muito alta, mas algumas corretoras veem acima de 80 triliões.
O único cuidado não é com os números desta temporada em si, mas se a expedição do HBM4 será inferior ao esperado devido ao adiamento da Rubin, e quanto a Samsung vai alcançar. Se os números superarem, mas a orientação não for forte, pode não haver aumento.
Achas que o HBM4 desta vez pode impulsionar os lucros para outro nível? A Strategy parou, este assunto foi subestimado
Refleti sobre esta notícia o dia todo. A Strategy (antiga MicroStrategy) revelou: na semana de 19 a 25 de outubro, não comprou nem vendeu nenhum Bitcoin, uma pausa rara no seu ritmo habitual de "financiamento-compra de moedas". No mesmo período, gastou 204,9 milhões de dólares para recomprar suas ações preferenciais STRC.
O número de moedas mantidas não mudou: 848.517, com um custo acumulado de cerca de 64,02 mil milhões de dólares, o que dá uma média de aproximadamente 75.446 dólares por moeda. Considerando o preço de hoje de 80.900 dólares, o lucro não realizado ainda está positivo.
Por que me importa? Porque nos últimos dois anos, "o vendedor está a comprar novamente" era quase um sinal de compra para o BTC. Agora ele parou e está a focar-se em ajustar o seu balanço patrimonial. Isto não é um sinal de pessimismo, mas indica uma coisa: até o comprador mais fiel acha que este não é o momento mais vantajoso. Somando a posição das empresas cotadas — globalmente (excluindo mineradoras) detêm 1.161.643 moedas, cerca de 95,4 mil milhões de dólares, representando 5,8% da capitalização de mercado em circulação — estes ativos estão bloqueados e são pesados. Não vendem quando o preço sobe, e também não compram necessariamente quando cai.
A minha resposta pessoal: não encaro isto como uma notícia negativa, mas como um lembrete de "não contar com o suporte das instituições". #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC O dinheiro do ETF está entrando de forma mais "calma" do que eu esperava
Segundo SoSoValue: em 26 de outubro, horário do leste dos EUA, o ETF spot de Bitcoin teve um fluxo líquido de entrada de 110 milhões de dólares, e todo esse dinheiro veio de uma única fonte, o IBIT da BlackRock, enquanto os outros somaram zero. O fluxo líquido acumulado histórico do IBIT já é de 66,244 milhões de dólares, o patrimônio líquido total dos ETFs BTC nos EUA é de 102,840 milhões de dólares, representando 6,41% do valor total de mercado do BTC, com um fluxo líquido acumulado histórico de 57,293 milhões de dólares.
Colocar isso no contexto da semana passada faz sentido: de segunda a quarta-feira houve uma entrada de cerca de 1,08 mil milhões, e na quinta e sexta-feira houve uma saída rápida de 772,4 milhões, resultando em um fluxo líquido semanal de aproximadamente 300 a 400 milhões de dólares. Ou seja, as instituições não estão "comprando", estão ajustando suas posições antes da decisão da taxa de juros: compram apenas o IBIT, que é o "piscina mais profunda", e evitam os outros ativos menores.
Eu mesmo tenho uma posição que comprei perto de 83 mil, e ver essa estrutura me deixa mais tranquilo — não são investidores de varejo comprando sem pensar, são grandes investidores escolhendo os veículos certos. Por outro lado, um lembrete: o fluxo líquido acumulado do ETF em outubro ainda foi uma saída de cerca de 170 milhões de dólares, o que não se compara com as entradas líquidas de 3,5 mil milhões em agosto e 2,6 mil milhões em setembro. O dinheiro não desapareceu, mas definitivamente também não voltou. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC Às 2 da manhã de hoje, é a verdadeira abertura desta semana
O Federal Reserve reúne-se de 27 a 28 de outubro, e a decisão sobre as taxas de juro será anunciada às 2 da manhã do dia 29 de outubro (quinta-feira, hora de Pequim), desta vez sem novas previsões económicas nem gráfico de pontos.
Conclusão: esta "manutenção" é praticamente certa. A CME FedWatch mantém a probabilidade de 3,75%—4,00% entre 88%—93%, e numa sondagem da Reuters a 94 dos 100 economistas apostam na manutenção das taxas. A subida de 25 pontos base em setembro foi a primeira de 2023, e um mês depois outra subida seria demasiado rápida politicamente e em termos de comunicação — as eleições intercalares são a 3 de novembro.
O que realmente importa é a redação. O mercado já precifica uma subida em dezembro entre 70%—78%. Por isso, uma "pausa agressiva" é o cenário base: dizer que vão esperar, mas manter a opção de aumentar em dezembro.
Como entendo isto enquanto detentor de moeda? Se na declaração for retirada a "dependência dos dados" e reforçado o risco inflacionário, os rendimentos dos títulos do Tesouro sobem, o Nasdaq sofre primeiro, e o BTC cai; se o tom de Wash for mais suave, a barreira dos 87.000 terá oportunidade de ser testada novamente. Não aposte na direção, descarregue a alavancagem e durma tranquilo. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC $DOGE #本周将公布10月FOMC利率决议
#主流失血DOGE逆势走强：资金降级博弈，别把情绪当趋势
Enquanto as moedas principais continuam fracas, DOGE fortalece-se contra a tendência, tornando-se um destaque inesperado no mercado. Isto não se deve a uma valorização geral do setor, mas sim a uma migração de capital em meio a uma redução do apetite pelo risco.
Há suporte do lado catalisador: desde 12 de outubro, grandes endereços aumentaram a posse em cerca de 600 milhões de DOGE, com mais de 36 mil milhões de moedas trocadas perto dos 0,081 dólares, aumentando significativamente a concentração das moedas; ao mesmo tempo, a carteira AI está prestes a ser lançada, a funcionalidade de perfil social será ativada, e a nova narrativa ecológica continua a estimular o sentimento, com 64% da comunidade otimista.
A lógica do capital é clara: ETH está a entrar numa queda gradual, como "fervura lenta da rã", com a compra marginal a esgotar-se; SOL mantém-se apenas com um suporte fraco na barreira dos cem, e o apelo dos ativos blue-chip continua a diminuir. O capital especulativo não saiu completamente, mas mudou para ativos meme de alta elasticidade e baixo preço unitário, com DOGE a assumir esta liquidez de curto prazo devido à sua alta beta.
Mas os riscos também não podem ser ignorados: House of Doge perdeu o direito exclusivo de uso da marca da fundação, o quadro de cooperação ecológica desmoronou; e o mercado meme é totalmente impulsionado pelo sentimento, sem suporte fundamental, pelo que, uma vez que o sentimento diminua, a queda será rápida.
Na essência, trata-se de uma migração de capital para níveis inferiores, e não de uma reversão da tendência do setor. Embora a resiliência de curto prazo do DOGE seja forte, continua a ser um ativo movido pelo sentimento, recomendando-se operações rápidas de entrada e saída, e atenção ao risco de um recuo geral do mercado provocado pela quebra das moedas principais.BTC realizou mais de mil transações de baleias em 24 horas, movimentando 17,9 mil milhões de dólares, Binance retirou 8200 BTC numa única transação, algo que investidores comuns não fariam, os fundos estão a ser transferidos para cold wallets. As baleias de USDT movimentaram 25,9 mil milhões, com reservas fora do mercado mas sem pressa para entrar. O posto de segurança acabou de trocar de turno, deixei o copo térmico na mesa e estou a observar o gráfico do AIN.
AIN está a 0,15896, RSI já está sobrecomprado, MACD mostra divergência de topo, o volume dos touros não acompanha. No gráfico de liquidação, perto de 0,1595 há uma grande acumulação de liquidação de touros, uma subida aí só alimenta os ursos. Abaixo, em 0,145, há forte suporte dos ursos. À tarde, o sol entrou, baixei o chapéu.
A estratégia é bearish. Entrada entre 0,158 e 0,1595 em posições curtas por partes, primeiro alvo de lucro em 0,150, segundo em 0,145. Stop loss acima de 0,162, se romper, aceitar a perda. Não use posições pesadas, esta zona de divergência é propensa a falsos rompimentos que varrem stops.
$AIN
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
@OKX星球 $xNVDA anunciou um investimento de 3 mil milhões de dólares na Meta.
A Meta também aumentou a escala do seu financiamento para 97,5 mil milhões de dólares.
A indústria de AI está a tornar-se cada vez mais interessante.
Os fornecedores de chips não vendem apenas chips, começaram também a investir nos seus próprios clientes.
A procura por AI é realmente forte, mas o ciclo de capital e o retorno final do investimento merecem um estudo cuidadoso. Dizem que o relatório financeiro da SK海力士 é uma boa notícia para as moedas de armazenamento, mas eu quero discordar: ele está a sugar o sangue do mundo das criptomoedas. Com um lucro operacional previsto para aumentar 614%, as ações caíram para metade do valor desde o pico de junho, o mercado já precificou isso. O capital de risco para AI e criptomoedas está a competir pelo mesmo fundo de risco, a correlação de 20 semanas entre BTC e ações de chips coreanas virou negativa para -0,41 — quando os chips sobem, o BTC nem sempre acompanha.
Por outro lado, esta má notícia está quase esgotada. O preço atual do BTC é 80865, mantendo-se acima de 80 mil, a estrutura de curto prazo não está comprometida. Resistência acima em 81000, com confluência em 81278 (máximo anterior), nível redondo e média móvel em 80277; suporte abaixo em 80178, com mínimo anterior em 79477 e nível redondo em 80000 sobrepostos.
Previsão ousada: com o relatório e decisões já divulgados, a má notícia está esgotada e o capital retorna, o BTC vai primeiro atingir o máximo anterior em 81278, manter-se acima de 81000 e mirar diretamente em 82000; se recuar para 80178 sem romper, é um ponto de compra a baixo custo. Em termos de operação, manter acima de 81000 com uma pequena posição de 5000U para tentar alta, stop loss em 80600, alvo em 82000; se cair abaixo de 79477, sair da posição. A recuperar de uma perda de 200 mil U, sem segurar posições, sempre com stop loss. $BTC $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Convidados desta edição: BTC, ETH e ZEC estão todos a subir, o que mais sobe está rodeado de posições curtas: ZEC +6,2% num dia, o volume de posições aumentou 18%, cerca de 75% das posições nesta faixa de ±3% do preço atual são curtas. Os outros dois são exatamente o oposto, com predominância de posições longas (52%, 56%). A zona de combustível no topo dos três criptoativos está dentro de 1,5%, e a zona inferior está para além de 2%, para ZEC é necessário mais de 5%. $BTC ｜Resistência 81.275,5–82.051,1｜Suporte 77.968,8–78.989,4
Preço atual 80.903,3, topo a 0,46%, fundo a 2,37%. Esta manhã, o preço subiu até 81.278,8 e depois recuou, no gráfico de 15 minutos há duas velas com sombras superiores longas consecutivas, agora ainda está 0,5% acima da média móvel de Bollinger de 1 hora. O topo a 0,46% começa na faixa 81.275,5–82.051,1, o ponto crítico das posições curtas em 81.566,64 (33.498.000) está dentro desta faixa. O pico desta manhã tocou a borda inferior desta faixa, faltando 3 unidades para entrar. No suporte a 1,17% há um ponto crítico das posições longas isolado em 79.959,06 (33.498.000), separado da zona inferior por um intervalo vazio de 1,2%; o ponto baixo da tarde de ontem em 79.477,9 caiu 0,6% abaixo dele, mas já voltou a subir. A zona inferior é mais espessa que a superior. A zona mais próxima do preço atual está praticamente dividida ao meio entre posições longas e curtas, posições longas Bom dia, irmãos.📈 Cartas macro na manga: em outubro, nada muda; dezembro é o verdadeiro prazo. A última precificação do CME FedWatch mostra que a probabilidade de o FOMC manter as taxas inalteradas em outubro é alta, entre 89,5% e 91%, mas este "placebo" de "sem aumento de juros" quase não tem valor de negociação. O que o mercado realmente precifica é dezembro: a probabilidade de um aumento de 25 pontos base já subiu para 68%–73,9%, e alguns cálculos indicam até mais. Isto não significa o fim do aperto, mas sim um adiamento. A inflação não deu espaço para os dovish. O CPI de setembro subiu 3,7% em relação ao ano anterior, o CPI núcleo 2,6%, com preços de habitação, saúde, aviação e outros serviços subindo simultaneamente, indicando que a recuperação não é apenas um distúrbio energético. O PCE núcleo anual ainda está perto de 3,0%, um ponto percentual inteiro acima da meta de 2%. A taxa de juros provavelmente permanecerá alta por mais tempo do que o mercado imaginava no início do ano. O emprego está a arrefecer, mas não o suficiente para o Fed mudar de rumo. O aumento de empregos não agrícolas em setembro foi apenas 29 mil, muito abaixo do esperado, e o valor anterior foi revisado para baixo. Contudo, num ambiente de expectativas inflacionárias instáveis, um emprego fraco não significa automaticamente afrouxamento. O Fed não tem razões urgentes para mudar de direção; a combinação de dados aponta para uma "pausa hawkish", não para uma viragem na política. Sinal de liquidez: os ETFs oscilam, não há grandes entradas. O ETF de Bitcoin spot teve um influxo líquido de cerca de 301 milhões de dólares na semana passada, encerrando duas semanas consecutivas de saída, mas o acumulado de outubro ainda é uma saída líquida de 314 milhões de dólares. O dinheiro está a voltar, mas não de forma contínua. Isto determina que o mercado atual é mais provavelmente uma recuperação estrutural,$ETH #本周将公布10月FOMC利率决议
#ETH反弹是空头回补陷阱？30天失血13亿，升级延期埋雷
O ETH recuperou a curto prazo até à linha dos 2340, parecendo que o MACD cruzou para cima iniciando uma recuperação, mas na realidade foi todo impulsionado pela cobertura de perdas dos vendedores a descoberto, não por entrada de capital novo. Em 263 minutos, houve liquidação de posições curtas superior a 500 mil dólares, o preço subiu acima do custo médio dos vendedores a descoberto, ativando compras passivas, mas o volume das posições diminuiu em simultâneo, a proporção entre compradores e vendedores caiu, a subida acompanhou uma redução de posições, a recuperação é claramente insuficiente.
A pressão fundamental continua a aumentar: o ETF spot teve uma saída líquida de 1,31 mil milhões de dólares em 30 dias, cinco vezes o volume do BTC, só a BlackRock teve uma saída de 1,13 mil milhões; a Fundação Ethereum vendeu 2785 unidades, as baleias da era ICO transferiram mais 3000 unidades para exchanges, a pressão de venda spot é constante.
As expectativas do ecossistema continuam a falhar: a atualização Glamsterdam foi novamente adiada, possivelmente até 2027, apenas as vulnerabilidades críticas foram corrigidas; o teste do EIP-8025 e a quota do ecossistema de stablecoins de 37% são lógicas de longo prazo, dificilmente sustentam a avaliação a curto prazo. O falso alarme do "ETH hipótese refutada" pela OpenAI dominou as notícias, expondo a verdade de que o mercado está calmo antes do FOMC, com os investidores a observarem coletivamente.
A divisão técnica é clara: a resistência forte está nos 2380, se não se mantiver acima, o padrão continua bearish; o suporte principal está nos 2227, se romper abrirá espaço para descida. Não persiga recuperações sem volume, antes da decisão é preferível manter posições leves e defensivas. Acho que a SK Hynix provavelmente vai superar as expectativas desta vez.
O HBM4 começará a ser contabilizado na receita da Vera Rubin a partir do Q3, o preço do DRAM subiu cerca de 22% e o do NAND cerca de 15%, só o aumento dos preços já é suficiente para impulsionar os lucros. O mercado espera unanimemente um lucro operacional de cerca de 77 triliões de won sul-coreanos e uma margem bruta próxima de 78%, o que já é muito alto, mas algumas corretoras veem acima de 80 triliões.
O único cuidado não é com os números deste trimestre em si, mas sim se as remessas do HBM4 ficaram abaixo do esperado devido ao adiamento da Rubin, e quanto a Samsung conseguiu alcançar. Mesmo que os números superem as expectativas, se a orientação não for forte, pode não haver valorização.
Achas que o HBM4 desta vez pode levar os lucros a outro nível?80 mil voltou, mas o verdadeiro desafio está nos 87 mil
Esta manhã, o Bitcoin subiu mais de 1% e voltou a 81000, atingindo um máximo de 81300; o Ethereum seguiu com alta de 1,7%, cotado a 2351. Dois dias após cair abaixo dos 80 mil, os touros retomaram o controle.
Mas não se apresse a celebrar, os dados on-chain jogam um balde de água fria.
【87 mil, o local onde o rali foi enterrado duas vezes este ano】Dados da Glassnode mostram que, nos últimos dois anos, quem comprou Bitcoin tem custo concentrado acima de 87000, formando uma enorme barreira de posições presas. O roteiro deste ano já se repetiu duas vezes: quando o preço toca 87 mil, as posições para sair do prejuízo e as de lucro são vendidas juntas, seguidas por uma queda de pelo menos 25%. O caminho dos 80 mil aos 87 mil é cheio de pessoas querendo sair a cada passo.
【O mercado também não acredita】No mercado de previsões Polymarket, a probabilidade de o Bitcoin ultrapassar 100 mil este ano é apenas 17%, e de chegar a 110 mil é só 9%. O dinheiro fala mais alto que as palavras.
【A única variável é a madrugada de amanhã】Desde meados de outubro, a correlação entre Bitcoin e o mercado acionário dos EUA subiu para o nível mais alto desde o final de maio — ele não está mais fazendo seu próprio movimento, depende totalmente do cenário macroeconómico. A decisão do Fed na madrugada de quinta-feira é o fator decisivo para este rali: se o tom for dovish, pode-se tentar romper os 87 mil; se continuar hawkish, os 80 mil terão que ser entregues novamente.
Essa barreira dos 87000, quantas vezes você acha que será preciso tentar para romper?
$BTC $ETH $BTC Toda a rede está à espera de notícias positivas da testnet do Ethereum, de um lado os investigadores a celebrar freneticamente no Twitter, do outro lado o capital a fugir em massa, quase 90 milhões de dólares, e a fundação até está a trocar U às escondidas.
De boca dizem que vão para as estrelas e o mar, mas nas mãos vendem freneticamente. Os principais jogadores dominam esta estratégia de distração na perfeição. Com a decisão do FOMC de outubro a um passo, a expectativa macroeconómica de "taxas de juro elevadas por mais tempo" faz o BTC sofrer no patamar dos 80 mil, e o ETH está ainda mais preso pela escassez de liquidez e pela realocação dos grandes investidores; este tipo de situação em que uma boa notícia se transforma em má notícia é frequente.
O preço de 2321 está estagnado, com a média móvel EMA a pressionar firmemente por cima. Enquanto não ultrapassar os 2380, o mercado será dominado pelos vendedores; se cair abaixo dos 2281, o próximo alvo é 2200. Embora a posição short 100x no gráfico tenha um lucro flutuante superior a 10 vezes, a alavancagem extrema é como andar na corda bamba em picos repentinos. No mercado, quem ouve histórias compra, quem conhece as cartas come.
Neste momento, a alavancagem de longos e curtos está apertada, e antes da decisão do FOMC é fácil haver oscilações repetidas. Recomenda-se manter posições spot leves para defesa, controlar rigorosamente a alavancagem nos contratos, para não ser um alvo de liquidação, priorizando a preservação do capital. $BTC $ETH $ZEC