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大盘集体吃面，ZK却偷偷拉了15个点，V神这碗"奶"有多少含金量？
今天整个加密市场还在给CPI还债，总市值掉约3.4%，比特币也趴在8万附近喘气，结果涨幅榜榜首被ZK（ZKsync）占了：24小时从0.0148冲到0.0185，逆势+15%，相当割裂。
导火索是真新催化。V神今天在X上公开给zkSync的Airbender团队道贺，说zkEVM的"速度之战已经彻底打赢"，下一步重心该全部转向安全性。这个Airbender Prime在一张Blackwell显卡上、对7200个主网区块做到99%在10秒内出证，叙事确实硬。
我的读法：这是典型的"技术里程碑+龙头点名"情绪脉冲，前两天还有创始人提议回购的铺垫，资金借势做一把合情合理。但得清醒，它24小时成交额才200多万刀、市值不到2亿美金，RSI已75、价格顶破布林上轨，盘子不大易拉易砸，这种量能追高容错率很低。
盯两个信号：能不能放量站稳0.018这道上轨而不是冲高回落；以及"转向安全"后ZK系有没有后续验证进展，光靠一条推文的热度往往撑不久。DYOR，非投资建议。
#ZK #ZKsync #Layer2Os dados do CPI do $ETH foram divulgados, a inflação geral superou as expectativas, a inflação núcleo subiu em simultâneo, e a desculpa do Federal Reserve de que o aumento se devia apenas ao preço da energia foi completamente desfeita. O mercado caiu fortemente em resposta, qual será a próxima tendência?
Após a divulgação dos dados, o $BTC caiu diretamente abaixo de 82.000, os fundos de ETF já estavam a sair, e agora que as expectativas macroeconómicas apertaram, os compradores têm ainda menos coragem de entrar. Se hoje não conseguir manter os 80.000, o próximo suporte será 78.000.
O $ETH foi o mais afetado, já era o mais fraco dos três, com perda contínua de fundos de ETF, o rendimento do staking não consegue competir com os títulos do Tesouro dos EUA, e as instituições não estão a assumir posições abaixo. Quando o $BTC enfraquece, o $ETH cai mais severamente, e hoje continua a cair, provavelmente será difícil estabilizar a curto prazo.
O ouro $XAUT também caiu muito, o ouro à vista caiu quase 2%. A inflação núcleo acima do esperado elevou as taxas reais, o dólar e o rendimento dos títulos do Tesouro subiram juntos, e o ouro, que não gera rendimento, só pode sofrer a curto prazo. Mas o ouro recuperou rapidamente hoje, porque os fundos de ETF continuam a entrar, e os bancos centrais não pararam.
A maior diferença entre o $BTC e o ouro é que os compradores do $BTC são grandes baleias on-chain, enquanto os compradores do ouro são bancos centrais e fundos soberanos. A natureza e a paciência dos fundos destes últimos estão em outro nível. Mantenha firmemente as posições base de $BTC e $ETH, descarregue toda a alavancagem a curto prazo. O ouro está sob pressão a curto prazo, mas a sua base é mais sólida que a do $BTC. $BTC $ETH $ZEC #InflaçãoCPIdosEUAsuperaexpectativaspara3.7%,PPIéumatestanoite #ReceitasdaTSMCno3Tbatemrecorde,desempenho de lucros a revelar 💸Jogo da Verdade dos Fundos: Quem está realmente a comprar, quem está a fingir?
$BTC: Contratos com entrada líquida de 24h de 194 milhões, spot +44,7 milhões, curto prazo em verde duplo. Mas não abra o champanhe ainda — semanal -2,8 mil milhões, mensal -5,3 mil milhões, 12h ainda -102 milhões. Estes 194 milhões são sangue recuperado nas últimas horas, mais parecido com um teste de rebound por sobrevenda, não um sinal de reversão. 🩹
$ETH: Cena de esquizofrenia. Contratos +57,55 milhões, spot -110 milhões. Alavancados apostam na recuperação, detentores continuam a fugir. Luta entre os dois lados, grandes fundos sem consenso. Se o spot continuar a vender, os contratos mais cedo ou mais tarde serão arrastados para baixo. ⚔️
$SOL: Contratos -16,2 mil, praticamente parado; spot +33,39 milhões. Alguém está a acumular discretamente, ninguém se atreve a alavancar. Spot semanal +20,06 milhões, único entre os principais a virar positivo. Lógica de investimento regular > jogo de contratos. 🌱
Resumo: BTC testa o retorno, ETH luta entre bulls e bears, SOL compra spot discretamente. Três doenças, um ponto comum — semanal e mensal continuam a perder fundos, grandes investidores ainda cautelosos. O BTC está forte, mas o dinheiro só está a sondar, não é All in. 🚨
Conclusão: Pode haver rebound, mas não grite reversão ainda. O dinheiro está a testar a temperatura, não a saltar para a piscina. 🧊#Inflação anual dos EUA em setembro sobe para 3,7%, inflação núcleo acima do esperado #Receita da TSMC no Q3 atinge novo máximo, desempenho de lucros por revelar #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 台积电Q3营收1.49万亿新台币，同比暴增50%，创历史新高。今天14:00完整财报+说明会，利润和毛利率才是重头戏。
但别光盯着台积电，这波AI芯片狂潮跟咱们币圈其实绑得死死的。
最近半导体一打喷嚏，大饼就跟着感冒。美光、海力士跌，BTC直接从8.3万滑到8.16万，ETH跌近4%。 说白了，现在炒AI的和炒币的，背后是同一拨资金在流动——风险偏好一收紧，科技股和加密资产一起被锤。
台积电今晚的指引，本质上就是AI景气度的"体温计"。毛利率若顶到67%上限，说明算力需求还在燃烧，对币圈情绪偏暖；反之若指引偏保守，资金可能继续从高风险资产撤退。
盯紧14:00，台积电的财报说明会，可能就是今晚大饼方向选择的前哨战。$BTC $xTSEM #A receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado A TSMC entregou um "meio relatório" impressionante: receita do 3º trimestre de cerca de 1,494 biliões de novos dólares taiwaneses, um aumento anual de 50,9% e um crescimento sequencial de 17,6%, estabelecendo um novo recorde trimestral; receita de setembro de 511,857 mil milhões de novos dólares taiwaneses, um aumento anual de 54,6%. Os números são impressionantes, mas isso é do lado da receita, o lado do lucro só será revelado na conferência de resultados a 15 de outubro.
O novo recorde de receita não é difícil de entender, essencialmente é a sobreposição de três forças: chips de IA da Nvidia, AMD e outros ocupam toda a capacidade dos processos avançados, o encapsulamento CoWoS continua a ser um gargalo; a nova série A/M da Apple sustenta o segmento de consumo de alta gama; a produção em massa do processo de 2nm começa a contribuir para a receita. Em suma, os clientes não estão a escolher preços, estão a disputar capacidade.
Mas o lucro é o verdadeiro desafio. A própria empresa indicou uma margem bruta para o 3º trimestre de apenas 65%–67%, inferior aos 67,7% do 2º trimestre. A razão é clara: a depreciação e os custos de rendimento durante a fase inicial do processo de 2nm diluem cerca de 3–4 pontos percentuais; os custos das fábricas no exterior, nos EUA e no Japão, diluem a margem a longo prazo em 2–4 pontos percentuais. Portanto, o mercado está realmente atento a três números: se a margem bruta pode manter-se em 65%, se a orientação para o 4º trimestre aumentará sequencialmente e qual será o orçamento de despesas de capital para 2027.今天广度数据很扎心：USDT 永续里 283 个币只有 19 家在涨，中位数 -7.32%。$BTC 跌 2.74%，看着「抗跌」，其实是跌得慢，不是没跌。
我今天的三个动作：
1. 不加仓。中位数 -7% 的盘面里，「跌了就是便宜」是全场最贵的四个字。
2. 先砍杠杆仓。杠杆放大的是中位数跌幅，-7% 再乘上杠杆，就不是回调，是事故。
3. 看 ETH 不看 BTC。ETH 跌 5.43%、SOL 跌 3.98%——真要继续跌，山寨和大盘有先后，大盘只是滞后。
教训不是行情要跌，是下跌市里「持有」和「被持有」是两回事。我不讨厌亏钱，我讨厌的是仓位不在我手里。
今天这种中位数 -7% 的日子，你的仓位会先砍谁？守 BTC，还是先看手里的 ETH？ $BTC $SLX
Não é nada otimista, nada otimista mesmo!
A instituição que incubou este projeto está prestes a entrar em liquidação, então para que serve isto?
Solstice (o projeto que emite o token SLX) foi incubado pela **Deus X Capital**.
A Deus X Capital fundou a Solstice Labs em 2024 e fornece financiamento e recursos, sendo um dos seus projetos incubados.
Atualmente, esta instituição já anunciou que vai encerrar e entrar em liquidação (planeada para ser concluída em janeiro de 2027), mas o projeto SLX em si ainda foi incubado por ela.
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O que faz esta instituição:
Deus X Capital é uma empresa de investimento em cripto e fintech apoiada por um family office, sendo um investidor institucional. Foi fundada em 2023, gere cerca de 1 mil milhões de dólares em ativos, e as suas principais atividades incluem investimento, incubação de projetos e operações relacionadas, sendo uma instituição profissional relativamente legítima no campo das criptomoedas.Algumas razões para manter precisam ser perguntadas novamente
Se a razão para comprar $PEPE é esperar que o sentimento volte, acho que devemos admitir que o nosso julgamento é sobre o interesse do mercado.
Não se pode dizer que tem muita popularidade quando não sobe, e depois que cai, mudar repentinamente o argumento para segurá-lo como um projeto de longo prazo.
Eu me preocupo mais se, depois que o interesse diminuir, o comércio ainda pode permanecer ativo.
Se o número de pessoas discutindo aumenta, mas o preço não sobe, não se apresse em explicar que ainda há espaço para crescer. Entre o interesse e a compra, afinal, há dinheiro real envolvido.
Quanto a $SUI, vou prestar atenção a uma ilusão: o progresso do projeto está bom, então achamos que não precisamos mais observar a oferta durante o período de posse.
Tem um limite máximo total de 10 bilhões de moedas, mas os tokens ainda são liberados gradualmente conforme o planejado, e a quantidade em circulação vai mudar.
Isso não significa que a liberação necessariamente cause queda, mas para a mesma demanda, a quantidade negociável pode ser diferente.
Acreditar no ecossistema é uma coisa, mas a que avaliação estamos dispostos a comprar ainda precisa ser considerada separadamente.
Quanto a $AVAX, é preciso evitar confundir os rendimentos da aposta como proteção do preço.
A recompensa da aposta vem da emissão adicional, enquanto as taxas da rede têm um mecanismo de queima.
O número de moedas aumenta, mas o valor da conta ainda pode cair.
Portanto, não vou ignorar se a razão original para comprar mudou só porque posso ganhar juros. A recompensa pode ser considerada rendimento, mas não pode responder por que ainda quero manter.Os dados do CPI foram divulgados, a inflação geral superou as expectativas, a inflação subjacente também subiu, e a desculpa do Federal Reserve de "apenas o aumento dos preços da energia" foi completamente desfeita. O mercado caiu fortemente em resposta, qual será a próxima tendência?
Após a divulgação dos dados, o Bitcoin $BTC caiu diretamente abaixo de 82.000, os fundos de ETF já estavam a sair, e agora que as expectativas macroeconómicas apertaram, os compradores têm ainda menos coragem de entrar. Se hoje não conseguir manter os 80.000, o próximo suporte será 78.000.
O Ethereum $ETH foi o mais afetado, já era o mais fraco dos três, com os ETFs a continuarem a perder fundos, o rendimento do staking não consegue competir com os títulos do Tesouro dos EUA, e as instituições não estão a assumir posições abaixo deste nível. Quando o Bitcoin enfraquece, o Ethereum cai mais, e hoje continua a cair, provavelmente será difícil estabilizar a curto prazo.
O ouro $XAUt também caiu fortemente, o ouro à vista caiu quase 2%. A inflação subjacente acima do esperado elevou as taxas de juro reais, o dólar e o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA subiram juntos, e o ouro, que não gera rendimento, só pode sofrer a curto prazo. Mas o ouro recuperou rapidamente hoje, porque os fundos de ETF continuam a entrar, e os bancos centrais não pararam.
A maior diferença entre o ouro e o Bitcoin é que os compradores do Bitcoin são as baleias on-chain, enquanto os compradores do ouro são os bancos centrais e fundos soberanos. A natureza e a paciência dos fundos destes últimos estão em outro nível. Mantenha firmes as posições base de Bitcoin e Ethereum, descarregue toda a alavancagem a curto prazo. O ouro está sob pressão a curto prazo, mas a sua base é mais sólida do que a do Bitcoin. $BTC $ETH $ZEC #InflaçãoCPIdosEUAsuperaexpectativaspara3.7%,PPIenfrentaoutrotestehojeànoite #ReceitasdaTSMCno3ºtrimestrerecorde,desempenhodelucrosapenasporrevelar O dólar disparou. O Bitcoin foi vendido. As apostas no aumento das taxas duplicaram.
O IPC de setembro foi 3,7%, em agosto foi apenas 3,4%. O núcleo foi 2,6%, em agosto foi apenas 2,4%.
Ambos os números foram maiores do que o esperado.
O que mais subiu foi a gasolina, 9,1%. Uma pessoa suportou metade do aumento.
O que quebrou primeiro não foi a moeda.
Foi a ideia de "Bitcoin é só para especulação de risco".
Quando vi o número da gasolina, minha primeira reação foi correr para abastecer.
Depois percebi que estava mais caro do que na semana passada.
As pessoas são assim.
Ok, voltando ao assunto.
O Fed já aumentou 25 pontos base em 16 de setembro, agora está entre 3,75%–4,00%.
Mais uma vez? A próxima reunião é em 27–28 de outubro.
Antes do IPC, o mercado apostava cerca de 20% de chance de aumento. Quando os dados saíram, virou 47%.
Em uma sessão de negociação, dobrou.
O título do Tesouro de 2 anos está a 4,872%, subiu 7 pontos base no mesmo dia. O dólar também subiu.
Veja bem:
Bitcoin não paga juros.
O título do Tesouro de 2 anos paga 4,87%.
Isso é tudo.
Agora vem a parte mais desagradável.
Eu tenho um pouco de preconceito, essa queda não é culpa da moeda, é porque todos de repente lembraram dessa coisa chamada taxa de juros.
Por isso escrevi dois artigos sobre taxas de juros ontem, porque é algo que merece atenção.
Algumas pessoas que há poucos dias ainda gritavam "próxima parada 100 mil" ficaram em silêncio nos últimos dois dias.
E as pessoas que normalmente não acompanham notícias financeiras abriram conta pela primeira vez esta semana, olharam as taxas de depósito e não voltaram mais. #A receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro ainda por revelar A receita da TSMC no 3º trimestre atingiu um recorde histórico, beneficiando-se principalmente da onda de terceirização de chips de IA. Mas o mercado está mais atento à qualidade dos lucros: a subida da nova tecnologia e a construção de fábricas no exterior aumentam os custos, permanecendo dúvidas se a margem bruta pode manter-se entre 65%-67% e se os lucros podem corresponder à receita. As expectativas anteriores para IA já foram totalmente absorvidas, e os fundos optaram por realizar ganhos antes da divulgação dos resultados, pelo que o preço das ações sofreu uma correção.#O crescimento da Netflix pode abrandar, o negócio de publicidade torna-se o novo foco #TSMCOct15Earnings
سجل إيرادات TSMC، قبل 15 أكتوبر، كان السوق قد استوعبه بالفعل. إذا انتظرنا حتى يوم التقرير المالي لرؤيته كخبر مفاجئ إيجابي، فقد يكون إيقاع الاستثمار قد تأخر.
في 8 أكتوبر، أعلنت الشركة بالفعل عن بيانات إيرادات سبتمبر: زيادة سنوية بنسبة 54.6%، وانخفاض طفيف شهريًا بنسبة 0.6%. هذا التباين يحمل دلالة عميقة — الاتجاه القوي طويل الأمد للنمو لا يعني بالضرورة أن كل شهر يجب أن يسجل رقمًا قياسيًا جديدًا مقارنة بالشهر السابق. التقلبات الطفيفة الشهرية لا تكفي لهز السرد الكبير لطلب الذكاء Logo de manhã, tudo ficou em queda 😵, desta vez os dados do CPI mais elevados levaram a uma queda generalizada no mercado Crypto, claramente sendo colocados no mesmo quadro de avaliação de risco que as ações de IA, com setores como RWA a cair mais de 6%. A opinião de Ajian é que o mercado atualmente não está preocupado com $BTC ou $ETH ou algum token específico, mas sim com as taxas de juro, custos de financiamento e se os ativos sobrevalorizados conseguem aguentar-se
Já tinha salientado que, num ambiente económico de taxas de juro elevadas como o atual, a avaliação dos ativos cripto é como andar na corda bamba, sendo especialmente sensível ao sentimento do mercado, e o capital de curto prazo adora atacar primeiro este tipo de ativos; se o token que deténs a longo prazo não tiver rendimento suficiente a sustentá-lo, então está em risco neste ambiente #CPI dos EUA acima do esperado a subir para 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste O Dow Jones caiu 0,09%, praticamente estável; o Nasdaq caiu 1,88%. No mesmo dia de negociação, dois mundos.
Juntando esses dois números, fica claro que o dinheiro não saiu do mercado acionista dos EUA, apenas foi transferido das ações de tecnologia para as de saúde e consumo essencial. O setor de tecnologia da informação caiu 3% em um dia, enquanto o setor de saúde subiu 2,4%, com Eli Lilly e Merck subindo três a quatro pontos, uma típica troca defensiva de posições.
A origem ainda é o petróleo. Nos últimos dez dias, os ataques a navios no Estreito de Ormuz aumentaram visivelmente; no dia 11 de outubro, o petróleo cru que passou pelo estreito foi de cerca de 2,9 milhões de barris, enquanto alguns dias antes ainda eram mais de 20 milhões de barris. O Brent chegou a ultrapassar 106 dólares, a gasolina subiu mais de 30% em relação ao ano anterior, o CPI de setembro subiu 3,7% em relação ao ano anterior, acima do esperado. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos ultrapassou 5,2%, o de 2 anos se aproximou de 4,9%, e Williams do Federal Reserve de Nova York também disse que faz sentido aumentar a taxa mais uma vez este ano.
Os ativos com avaliações elevadas temem mais essa combinação. Nvidia caiu 3,2%, Meta caiu 3,3%, o índice de semicondutores da Filadélfia caiu mais de 10% em cinco dias, e a CoreWeave caiu 15% em um dia.
Eu tendo a acreditar que, enquanto o preço do petróleo permanecer acima de cem dólares, a recuperação das ações de tecnologia só pode ser vista como um repique. Hoje, vamos primeiro analisar o relatório financeiro da TSMC; se a demanda por IA for convincente, os semicondutores podem ter um respiro; se não for, essa rodada de ajuste pode não ter terminado. Depois disso, teremos o FOMC nos dias 27 e 28 de outubro.
A posição em tecnologia da xdm pode ser mantida por enquanto, comprando nas quedas. Em um mercado assim, é melhor evitar muitas operações; as eleições de meio de mandato estão próximas, e as guerras entre EUA-Irã e Rússia-Ucrânia podem estar prestes a alcançar um ponto de viragem importante. #Ataque à sede da Saudi Aramco, fornecimento de petróleo em foco Este dado do CPI derrubou as expectativas otimistas anteriores de "pico de subida das taxas". #CPI dos EUA sobe para 3,7% acima do esperado, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste
A curto prazo, a tendência macro está a puxar para baixo. Expectativas de subida das taxas aumentam, rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA sobem, dólar fortalece, e os ativos de risco no geral não estão a ter um bom desempenho. BTC não vai fortalecer de forma independente.
Mas a médio prazo, perto dos 80 mil há fundos de longo prazo a comprar. O fluxo inverso diário do ETF de 167 milhões não é falso. Isso mostra que há quem esteja disposto a investir nessa faixa.
Nesta fase, o maior erro é tentar adivinhar o fundo. Se os 80 mil se mantêm ou não, depende dos dados do PPI e da reunião do FOMC. Antes de surgir uma direção clara, a gestão da posição é mais importante do que a previsão. #O crescimento da Netflix pode abrandar, o negócio de publicidade torna-se o novo foco
Três variáveis que realmente determinam o limite superior do negócio de publicidade
1. Se o ARPU da publicidade pode alcançar o ARPU da subscrição
Atualmente, a receita por utilizador do pacote com publicidade ainda é inferior ao pacote sem publicidade; se o orçamento dos anunciantes, a compra programática e o CPM das transmissões em direto aumentarem, a diferença poderá diminuir.
2. Se o fornecimento contínuo de transmissões em direto e conteúdos de alta participação é possível
Conteúdos em direto como NFL, WWE, MLB têm maior eficiência na monetização publicitária e também aumentam a atividade dos utilizadores, mas têm custos elevados e programação concentrada, sendo necessário provar a sua sustentabilidade.
3. Se o sistema de publicidade AI pode melhorar a eficiência da colocação
A Netflix está a promover a planificação publicitária, adaptação criativa, perceção do público e salas limpas de dados impulsionadas por AI, o que está relacionado com a disposição dos anunciantes para aumentar o orçamento a longo prazo.
Avaliação de investimento
O negócio de publicidade da Netflix merece acompanhamento, mas não se deve olhar apenas para o slogan "receita publicitária a duplicar". O mais importante é observar: ARPU do pacote publicitário, retenção dos anunciantes, taxa de preenchimento da publicidade em transmissões em direto, proporção programática e se a margem de lucro é diluída pelo custo do conteúdo.
Se estes indicadores melhorarem, o negócio de publicidade passará de "história" a "fluxo de caixa"; se a melhoria for inferior ao esperado, continuará apenas a suportar a avaliação, e não será um ponto de inversão de desempenho.Com a divulgação dos dados do CPI desta vez, muitas pessoas realmente perceberam que o "declínio da inflação e corte de juros no final do ano" que o mercado vinha repetindo por mais de meio ano não é tão certo assim.
Antes, todos assumiam que o ciclo de aumento das taxas do Fed já tinha terminado, por isso ativos sem juros como $BTC $ETH conseguiam manter a valorização num ambiente de altas taxas.
Mas desta vez, tanto o CPI quanto a inflação subjacente superaram as expectativas, o que derrubou essa premissa — o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA disparou, e agora até os títulos do Tesouro sem risco oferecem mais de 5% de retorno, então as instituições naturalmente não querem mais ficar em cripto volátil e sem fluxo de caixa; a saída líquida contínua dos ETFs é a prova mais concreta disso.
As liquidações em cadeia só aceleraram a queda, o verdadeiro problema é que quem está comprando agora são principalmente grandes baleias do mercado cripto que fazem trading de curto prazo e não seguram por meses.
Por outro lado, o ouro caiu, mas logo se recuperou, sustentado por fundos de bancos centrais e fundos soberanos com alocação de longo prazo; eles não estão apostando se haverá aumento de juros no próximo mês, essa estabilidade de capital é algo que o mercado cripto não consegue competir agora.
Investir envolve riscos, decisões devem ser tomadas com cautela, esta análise é apenas uma opinião de mercado e não constitui qualquer recomendação de investimento.
#O CPI dos EUA superou as expectativas e subiu para 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste Os números recorde de receita da TSMC já eram públicos antes de 15 de outubro, por isso apresentá-los como uma surpresa positiva inesperada no dia dos resultados pode estar a perder a visão mais ampla.
A 8 de outubro, a empresa reportou que a receita de setembro aumentou 54,6% em relação ao ano anterior, mas caiu 0,6% em comparação com agosto. Isto destaca uma distinção importante: um forte crescimento anual não significa necessariamente que a receita aumentará todos os meses.
#TSMCOct15Earnings #Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado
Por que é tão forte?
● Processo avançado a plena capacidade: 3nm representa cerca de 30% da receita de wafers, 5nm cerca de 33%, 7nm e abaixo somam 77%; 2nm também começa a ganhar volume (cerca de 11%), beneficiado principalmente pelos chips Apple A20 Pro/M6 e CPU de servidor AMD Venice.
● Investimento contínuo em infraestrutura de IA: plataformas de próxima geração como Nvidia Vera Rubin, AMD MI450X estão na fila para capacidade de produção, embalagem avançada CoWoS também está em alta demanda.
● Aumento significativo nos gastos de capital: o gasto de capital anual para 2026 foi elevado de 52-56 mil milhões de dólares para 60-64 mil milhões de dólares, dos quais 70-80% são destinados a processos avançados. #O CPI dos EUA ultrapassa as expectativas e sobe para 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste Irmãos, na minha análise pessoal, o preço do petróleo vai subir para 100 dólares antes das eleições de meio de mandato, primeiro vamos falar sobre EUA e Irão, recentemente o Irão bloqueou o Estreito de Ormuz, depois os houthis do Iémen atacaram o Irão, e o Irão continua a perturbar a situação no Médio Oriente, o objetivo do Irão é claro, que é controlar o petróleo como uma arma poderosa, excluindo fatores sazonais, a procura global por petróleo é mais ou menos constante anualmente, e agora que o Irão controla o petróleo, a procura global não está a ser satisfeita, o que certamente afetará a vida das pessoas, e esse impacto refletir-se-á nos países, para resolver este problema, é necessário um acordo entre EUA e Irão, mas os EUA não têm sinceridade para negociar, atualmente os EUA continuam a procurar soluções, mas a raiz do problema está no Médio Oriente, por isso o preço do petróleo não vai baixar tão cedo, pode até atingir máximos anteriores, porque o Irão certamente tentará de todas as formas concluir o acordo antes das eleições de meio de mandato, caso contrário, depois das eleições, o presidente certamente atacará, por isso o preço do petróleo não vai necessariamente continuar a subir, mas certamente não vai baixar
Falando da Rússia e Ucrânia, já dura quase cinco anos, agora querem parar mas não conseguem, certamente uma das partes terá de ceder, se fosse para negociar, as primeiras vezes a Rússia e a Ucrânia já teriam negociado e não teria durado tanto tempo, a Ucrânia certamente quer negociar, mas a Rússia não aceita, então a Ucrânia ataca diariamente as infraestruturas energéticas da Rússia para pressionar outros países preocupados com energia a pressionar a Rússia, mas a Rússia não tem outras qualidades, só teimosia, por isso não se sabe quando o preço do petróleo vai baixar, esta é a minha opinião pessoal, não constitui aconselhamento de investimento $BTC #TSMCOct15Earnings TSMC's revenue record was already known to the market before October 15. Treating the same fact as a sudden positive surprise on the day of the earnings report might be a step behind the rhythm.
The company announced on October 8 that September revenue grew 54.6% year-over-year but declined 0.6% month-over-month. This contrast is quite interesting: strong long-term growth does not mean every month is higher than the previous oneDe 14 a 15 de outubro, o mercado cripto sofreu uma queda acentuada. O Bitcoin caiu abaixo dos 81.000 dólares, atingindo um mínimo intradiário de cerca de 80.500 dólares; o Ethereum caiu abaixo dos 2.400 dólares, chegando a cerca de 2.317 dólares em 15 de outubro, com uma queda próxima de 5% na última semana. Dados da Coinglass mostram que o volume total de liquidações no mercado ultrapassou 1,1 mil milhões de dólares, com liquidações de posições longas em Ethereum em cerca de 330 milhões de dólares, a maior entre as criptomoedas. É importante notar que este não foi um evento isolado "interno ao mundo cripto". No mesmo período, o índice Nasdaq dos EUA caiu cerca de 1,9%, o S&P 500 caiu cerca de 1,1%, o ouro caiu abaixo dos 4.100 dólares, a prata sofreu uma forte queda e as ações do gigante sul-coreano de armazenamento despencaram. Os ativos cripto desta vez parecem mais um "ativo de alto beta" na desalavancagem sincronizada dos ativos de risco globais. 2. Gatilho direto: CPI acima do esperado, expectativas de aumento das taxas de juro reacendem. Vamos analisar os dados. O CPI dos EUA de setembro, divulgado a 14 de outubro, subiu 3,7% em termos homólogos, acima dos 3,6% esperados pelo mercado e dos 3,4% de agosto, com um aumento mensal de 0,6%. O CPI núcleo, excluindo alimentos e energia, subiu 2,6% em termos homólogos (expectativa de 2,5%) e 0,3% em termos mensais (expectativa de 0,2%). O preço da gasolina contribuiu com mais da metade do aumento mensal, impulsionado pela situação no Médio Oriente que elevou os preços do petróleo (o Brent chegou a cerca de 105 dólares). Por que estes dados do CPI são particularmente críticos? A chave está na mudança do contexto político: o Federal Reserve completou em setembro o primeiro aumento das taxas de juro desde 2023, e o mercado ainda debatia se#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
No relatório financeiro da TSMC, o que realmente vale a pena observar não é quanto a receita cresceu, mas sim por quanto tempo o negócio de AI ainda pode prosperar.
A receita do terceiro trimestre já foi divulgada, atingindo 1,49 triliões de dólares taiwaneses, um aumento anual de cerca de 50%, estabelecendo um novo recorde. Este número indica que a procura por chips de AI continua forte, mas também significa que o mercado já tinha expectativas elevadas para este relatório.
A seguir, o foco está em três pontos: primeiro, a margem bruta, se conseguirá manter-se estável sob a pressão da expansão do processo de 2 nanómetros; segundo, a capacidade de embalagem avançada CoWoS, se as encomendas de chips de AI podem continuar a sustentar o crescimento; terceiro, as perspetivas de procura para o quarto trimestre e para 2027.
A minha opinião é que a indústria de AI ainda não pode ser subestimada, mas também não se deve perseguir cegamente o crescimento dos resultados. O bom desempenho da TSMC apenas prova a forte procura na cadeia industrial, não significa que todas as ações relacionadas com AI valham a pena comprar.
Especialmente agora, o mercado negocia não só os lucros atuais, mas também as expectativas de crescimento para os próximos anos. Se o relatório superar as expectativas, mas a gestão não der sinais mais fortes para o crescimento futuro, o preço das ações pode subir e depois cair.
Esta noite, estou mais atento às declarações da gestão sobre as encomendas futuras e os gastos de capital. O que realmente determina até onde pode ir o mercado de AI não é quanto se ganhou hoje, mas se no próximo ano ainda se pode superar as expectativas.
O que vocês acham, este relatório da TSMC vai continuar a impulsionar o mercado de AI ou será que as boas notícias já foram realizadas e o capital aproveitará para sair? #Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro ainda por revelar O recorde de receita da TSMC já era conhecido pelo mercado antes de 15 de outubro. Considerar o mesmo fato como uma notícia repentina no dia do relatório financeiro pode ser um passo atrasado no ritmo.
A empresa anunciou em 8 de outubro que a receita de setembro cresceu 54,6% em relação ao ano anterior, mas caiu 0,6% em relação ao mês anterior. Esse contraste é interessante: um crescimento forte a longo prazo não significa que todo mês seja maior que o anterior. Pequenas variações mensais também não são suficientes para tirar conclusões sobre a demanda total de IA.
Após a divulgação antecipada da receita mensal, o foco do relatório financeiro deve avançar. Como serão organizados os pedidos para o próximo trimestre, quais demandas podem continuar, se os clientes anteciparam compras, tudo isso traz mais informação do que repetir o valor total já divulgado.
Na teleconferência, quero especialmente ouvir sobre a distribuição temporal dos pedidos. Se os clientes antecipam pedidos para garantir o fornecimento e a demanda final aumenta em sincronia, o significado para os próximos trimestres é diferente. Ainda não é possível confirmar qual é o caso. Essa pergunta vale a pena ser feita.
Apostar na TSMC não exige que todas as etapas tragam apenas boas notícias. Empresas fortes também enfrentam mudanças no ritmo dos pedidos. O que realmente me alerta é que as pessoas precisam de números de crescimento cada vez maiores para ficarem satisfeitas, mas ninguém pergunta o que o próximo trimestre pode superar em expectativas. Neste relatório financeiro, quero ouvir mais sobre os planos futuros e menos sobre celebrações de recordes já alcançados.
#Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, que outros pontos de interesse há no relatório de 15 de outubro? Hoje o mercado geral ainda está em uma oscilação fraca, as moedas principais estão sob pressão, mas alguns projetos de médio e pequeno porte desenvolveram movimentos independentes, o que é bastante interessante.
O mais evidente é o $WAL, um projeto de armazenamento descentralizado do ecossistema Sui, com volume de negociação e valorização muito fortes nas últimas 24 horas, mostrando claramente características de entrada concentrada de capital, principalmente impulsionado pela narrativa da infraestrutura de dados para AI. No entanto, ainda há pressão de desbloqueio futura; por enquanto, é mais um resultado da narrativa combinada com negociações concentradas de capital, e não se pode falar ainda em validação de demanda real. Crescer muito rápido e ter uma lógica consistente são coisas diferentes...
Outras áreas também têm movimentação de capital, como o token Quack AI (Q), relacionado a agentes de AI, que continua atraindo atenção, e o Bitway (BTW), que tem uma capitalização maior e também aparece na lista de popularidade. Setores como armazenamento, AI e privacidade, com tokens como ZEC e STRK, têm mostrado desempenho razoável nas análises semanais, havendo algum interesse localizado.
No geral, hoje é um destaque estrutural, não um movimento amplo e sincronizado. Quando o mercado está fraco, o capital tende a se concentrar em ativos com narrativa e volume de negociação, mas quando o sentimento recua, a queda é rápida. Para o WAL, o foco futuro deve ser se o volume de negociação se mantém e se o progresso do produto acompanha, não apenas olhar para a valorização diária.
O acima é uma observação de mercado e julgamento pessoal, não constitui aconselhamento de investimento. O mercado muda rápido, então cada um deve fazer sua própria pesquisa.Acabei de analisar a proporção de pessoas longas e curtas no BTC perpétuo da OKEx, 1,8, enquanto há um dia era cerca de 1,25.
O preço caiu mais de 3% nesse dia, mas o número de pessoas em posições longas aumentou à medida que o preço caía. No início, pensei que eram grandes investidores a comprar na baixa. Mas ao olhar para a coluna dos 5% principais, os números não batiam: contando por pessoas, a proporção long/short é 1,23, mas por posição é apenas 0,94, ou seja, mais pessoas estão longas, mas o dinheiro está um pouco mais curto.
Portanto, quem está a assumir as perdas são principalmente contas pequenas, as posições dos grandes investidores não se moveram para o lado longo. Se a proporção da posição dos 5% principais voltar a estar acima de 1 nos próximos dias, admito que me enganei.
Vocês costumam acompanhar mais a proporção pelo número de pessoas ou pela proporção pelo tamanho das posições?
$BTC A cadeia $MON é uma boa blockchain pública, com excelente capacidade de engenharia, capaz de executar DAPPs em grande escala sem problemas, mas não tem características próprias, não possui tecnologia exclusiva desenvolvida internamente, ainda é baseada principalmente no conjunto EVM+ otimizado. Além disso, com a forte competição atual entre blockchains públicas, com tecnologias avançadas como o sharding noturno da NEAR, o modelo de objeto da linguagem move da Sui, e o modelo de subcadeias da AvAX, o mon parece bastante comum Alpenglow pode acelerar a confirmação final da Solana em até 99%? Três pontos a verificar em 21 de outubro
A Solana planeia ativar o Alpenglow a 21 de outubro, substituindo o mecanismo de consenso TowerBFT. O objetivo oficial é reduzir o tempo de confirmação final de cerca de 12,8 segundos para 150 milissegundos.
Mas os investidores não devem focar-se apenas neste número; o que realmente importa observar é:
① Velocidade real de confirmação
150 milissegundos ainda é uma meta técnica; após a atualização, será necessário verificar se a mainnet consegue manter-se estável perto do esperado.
② Se a migração dos validadores correu bem
Os validadores precisam usar o cliente baseado no Agave 4.3.0. Numa grande mudança do mecanismo de consenso, a estabilidade da rede é fundamental.
③ Como interpretar os dados on-chain
O Alpenglow vai mover os votos dos validadores para fora dos registos normais de transações, o que pode causar uma queda estrutural no TPS e no número de transações, mas isso não significa que a procura real dos utilizadores diminuiu.
Além disso, a 21 de outubro será implementado primeiro o Votor; a atualização da propagação de dados Rotor ainda está numa fase posterior.
A minha avaliação é que o Alpenglow tem um significado técnico importante, mas o resultado final só pode ser comprovado com testes na mainnet. Se a atualização for adiada, a rede instável ou a velocidade de confirmação não atingir o esperado, será necessário reavaliar as expectativas otimistas do mercado.
As especificações técnicas são a meta, a validação na mainnet é a prova.
#Solana mainnet acelera, será que o limiar para os nós vai subir? $SOL $BTC caiu 3,27% nas últimas 24 horas, de 84.117,6 para 80.188, depois recuperou para 80.908. Nesta fase, os touros sofreram mais: liquidação de posições longas de 84,79 milhões de dólares, enquanto as posições curtas foram de apenas 33,67 milhões. Estou inclinado a uma visão pessimista. A taxa de financiamento nas últimas três sessões foi 0,0015%, -0,0018%, -0,0041%, ficando cada vez mais negativa, o que indica que os vendedores estão dispostos a pagar para manter as posições, e essa estrutura geralmente leva a uma continuação da queda do preço. A relação put/call nas opções é 1,05, superior à posição aberta de 0,91, mostrando que as novas ordens tendem a comprar proteção. O DVOL está em 38,8, não muito alto; se o PPI continuar quente, a volatilidade pode aumentar. A posição aberta nos contratos ainda é de 7,48 mil milhões de dólares, a alavancagem não foi totalmente eliminada, e se a macroeconomia pressionar novamente, as posições longas serão liquidadas. A expectativa é que o preço quebre abaixo de 80.188 primeiro. Condição para reversão para alta: o preço voltar a ultrapassar 84.117,6 e a taxa de financiamento retornar a valores positivos. Se o PPI estiver frio, a pressão macroeconómica aliviará, e o principal será a saída da alavancagem, o que reduzirá bastante o impacto.#Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado A receita da TSMC no terceiro trimestre atingiu um novo recorde, o foco do mercado já se voltou para a capacidade de lucro: se a demanda por chips de IA pode continuar a sustentar uma alta margem bruta, e se a pressão de custos causada pela expansão dos processos avançados afetará o crescimento dos lucros.
Para os investidores, o crescimento da receita é apenas o primeiro sinal. O mais importante é se a velocidade de crescimento do lucro consegue acompanhar, e o julgamento da gestão sobre a demanda de IA e os gastos de capital no quarto trimestre.
Se a margem de lucro se mantiver resiliente, isso indica que a TSMC não só obteve pedidos de IA, mas também manteve uma forte capacidade de precificação; caso contrário, mesmo com receita recorde, pode enfrentar uma reavaliação do mercado sobre a valorização.
O relatório financeiro da TSMC é, na verdade, uma janela importante para observar o clima da cadeia global da indústria de IA.
Um ponto de tempo importante para complementar: até as 12:15, horário de Pequim, conforme mostrado na captura de tela, o relatório financeiro completo do terceiro trimestre da TSMC ainda não foi divulgado, e a conferência de resultados será realizada às 14:00 hoje. Está confirmado que a receita do terceiro trimestre foi cerca de 1,49 triliões de dólares taiwaneses, um aumento anual de cerca de 50%; o mercado também prevê que o lucro líquido pode estabelecer um recorde, mas isso ainda é uma previsão.
Portanto, este post usar "desempenho de lucro a ser revelado" é preciso, não é adequado escrever antecipadamente "o lucro líquido já atingiu um novo recorde". $CRWV caiu mais de 16% hoje e despencou mais de 50% nos últimos 5 meses.
A razão é a sua dívida. A CoreWeave deve cerca de 35 mil milhões de dólares em dívida e pagou 640 milhões de dólares em juros apenas no último trimestre. Os investidores começaram agora a vender essa dívida. Os seus títulos de 2032 caíram mais de 23% desde junho.
O preço das obrigações está tão baixo que são consideradas em dificuldades.
Devido à queda do preço, qualquer pessoa que compre essas obrigações agora pode obter um rendimento anual superior a 15%. Portanto, 15% é agora o custo que a CoreWeave tem para tomar dinheiro emprestado.
Isto é um grande problema porque planeia gastar entre 35 mil milhões e 39 mil milhões de dólares este ano, mas só tem 5,5 mil milhões de dólares em dinheiro. Tem de continuar a pedir emprestado para manter a construção.
Os swaps de incumprimento de crédito que os investidores usam para proteger contra o risco de incumprimento agora indicam que a probabilidade de incumprimento da CoreWeave nos próximos 5 anos é de 58%.#O CPI dos EUA supera as expectativas e sobe para 3,7%, o PPI enfrenta novo teste esta noite O CPI dos EUA em setembro subiu para 3,7% em termos anuais, acima dos 3,4% de agosto; aumento mensal de 0,6%. O CPI subjacente subiu para 2,6% em termos anuais, com aumento mensal de 0,3%. O aumento dos preços da energia é o principal impulsionador, mas a inflação subjacente continua persistente, indicando que a pressão inflacionária não pode ser simplesmente atribuída à volatilidade dos preços do petróleo.
Estes dados colocam o Federal Reserve numa posição mais difícil de equilíbrio: o crescimento do emprego já arrefeceu significativamente, mas a inflação voltou a subir. As preocupações do mercado sobre novos aumentos das taxas de juro intensificam-se, o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro americano enfrentam pressão e a direção também mudou, colocando à prova o espaço de valorização dos ativos de risco.
Esta noite será também divulgado o PPI dos EUA de setembro, às 8:30 da costa leste dos EUA, ou 20:30, hora de Pequim. Se os preços no lado da produção também arrefecerem, ajudará o mercado a avaliar se a pressão dos custos continua a ser transmitida ao consumidor.
Para o BTC, a combinação mais desfavorável atualmente é a inflação a subir, as expectativas de taxas de juro a aumentar, enquanto o emprego começa a arrefecer. Se o PPI continuar a superar as expectativas, o mercado poderá reduzir ainda mais as expectativas de afrouxamento; se a pressão do lado da produção aliviar, haverá oportunidade para mitigar o impacto do CPI. O ponto crucial esta noite não é apenas o nível dos dados, mas se a inflação está a espalhar-se. $BTC A retirada proativa dos seus nós validadores do Core DAO pode ser interpretada de duas formas completamente diferentes: se voluntariamente desliga e sai do conjunto do validador ou se é apenas um encerramento temporário. 1. A interpretação ideal: Descentralização (narrativa positiva) A rede Core tem apenas 31 nós validadores ativos no total. - A fundação sai proativamente dos seus nós validadores oficiais, deixando de monopolizar os lugares do validador, e entrega os direitos de produção de blocos a validadores comunitários terceiros. - Isto significa que a equipa do projeto já não controla a rede, enfraquecendo o controlo da fundação sobre a cadeia, alinhando-se com o objetivo de descentralização das cadeias públicas. - Esta é uma prática rotineira para muitas cadeias públicas nas fases finais e não significa que a cadeia vá fugir. Mas aqui está um ponto chave: embora os nós oficiais saiam, se um grande número de ordens de staking permanecer concentrado nas mãos de alguns validadores de topo, a rede permanece altamente centralizada, com o controlo simplesmente transferido da equipa do projeto para alguns grandes intervenientes. 2. Sinais Negativos a Observar (Preocupação de Mercado) Se o nó validador oficial principal se retirar subitamente sem aviso prévio, o mercado geralmente interpreta isso como os seguintes problemas. 1. Operações e manutenção das equipas de projeto e cortes orçamentais A gestão de nós validadores requer custos contínuos de servidores e mão-de-obra operacional. - Os preços dos tokens mantêm-se lentos, as receitas do ecossistema ficam aquém das expectativas, as equipas cortam despesas e deixam de suportar custos de validação. - Isto indica que as equipas de projeto não estão dispostas a continuar a investir na manutenção desta cadeia, sinalizando fundamentos enfraquecidos. 2. Falta de confiança da equipa $BTC
A mesa de opções já colocou um colchão de proteção abaixo de 80000.
Os dados das opções da Deribit mostram que, para os contratos com vencimento em 16 de outubro, as posições de opções de venda estão concentradas na faixa de preço de exercício entre 76000 e 80000, com fundos usando opções para se proteger antecipadamente contra riscos de queda. Atualmente, BTC OKX spot está em 80898.8, DOGE OKX spot em 0.07967.
O fato é que o mercado de derivativos está claramente aumentando a prevenção contra riscos extremos antes da liquidação de amanhã. Eu julgo que, antes da liquidação das opções em 16 de outubro, se os dados de vendas no varejo dos EUA esta noite forem fortes, o BTC provavelmente vai romper para baixo os 80000 para testar a zona densa de opções de venda entre 78000 e 79500, e o DOGE, com alta elasticidade, também vai cair para 0.075. Se antes da liquidação o BTC se mantiver firme acima de 80000 e subir para além de 82200, então a previsão de queda para a zona densa de opções não se confirma.
$BTC
$DOGE
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado
TSMC 3º trimestre: a receita já não é uma incógnita, o que realmente importa são três coisas
Receita do 3º trimestre cerca de 1,49 triliões de dólares taiwaneses, crescimento anual de cerca de 50%, este número já foi divulgado progressivamente no relatório mensal, provavelmente já refletido no preço das ações. Na conferência de resultados de hoje, estou atento a três pontos:
1️⃣ Orientação para a receita do 4º trimestre: após a receita ter subido devido a encomendas de IA, o mercado quer saber "se pode continuar". Se a orientação apenas corresponder às expectativas, é provável que haja realização de lucros e queda no preço das ações; se a orientação for claramente aumentada, haverá novo impulso para subida.
2️⃣ Se o investimento de capital foi aumentado: um aumento no investimento de capital indica que a TSMC está mais otimista do que o mercado em relação à procura de IA, o que é um sinal positivo para toda a cadeia de IA (NVIDIA, ações de equipamentos).
3️⃣ Margem bruta: um crescimento elevado da receita não significa que os lucros sejam iguais. Os custos de construção no estrangeiro e as taxas de câmbio pressionam a margem bruta, vamos ver se consegue manter-se elevada. O mercado prevê um lucro líquido de cerca de 746,3 mil milhões de dólares taiwaneses no 3º trimestre, a diferença entre o valor real e esta previsão determinará o sentimento de hoje à noite.
O meu pensamento: o preço das ações já recuou mais de 2% antes dos resultados, indicando divergência no mercado. Não faço apostas pesadas antes dos resultados, começo com uma posição pequena e depois aumento ou corto perdas quando a orientação do 4º trimestre for divulgada.
Acham que a orientação do 4º trimestre pode superar as expectativas? Comentem abaixo 👇
Apenas opinião pessoal, não constitui aconselhamento de investimento.#TSMCOct15Earnings A expansão da produção nos EUA, será o Texas o próximo destino? O Arizona já investiu 265 mil milhões de USD. Na semana passada, Elon Musk afirmou que a sua empresa vai construir o parque industrial de chips AI Terafab, e a TSMC poderá alugar parte da fábrica
Será que a margem bruta se mantém? A previsão para a margem bruta do terceiro trimestre é de 65%-67%, mas os custos das fábricas no estrangeiro são mais de 30% superiores aos de Taiwan, a pressão da depreciação começa a manifestar-se a partir da segunda metade do ano, e Citi e JPMorgan prevêem uma diluição de 2-3 pontos percentuais Revisão dos dados do CPI: análise do movimento de curto prazo do $BTC /$ETH
Os dados do CPI dos EUA de setembro mostraram um enfraquecimento geral das expectativas do mercado, sendo o principal gatilho para a recente correção no mercado cripto. O CPI mensal subiu +0,6%, conforme esperado, mas o anual foi de 3,7%, acima da previsão de 3,6%; o CPI núcleo subiu 0,3% mensalmente e 2,6% anualmente, ambos superando as expectativas do mercado. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Após a divulgação dos dados, as expectativas de aumento das taxas de juro dispararam, com a probabilidade de subida em outubro a duplicar para 44%-49%, e a probabilidade de subida até ao final do ano a ultrapassar 95%. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o índice do dólar subiram em conjunto, as ações americanas caíram fortemente, e o mercado cripto sofreu pressão passiva.
O $BTC no gráfico diário resistiu ligeiramente, caindo de 83.430 para 81.784, perdendo a média móvel de 20 dias e rompendo várias médias móveis de médio e longo prazo, enfraquecendo o padrão técnico. O suporte chave está em 81.603; se mantido, o preço deve oscilar amplamente entre 80.300 e 84.000;
Se romper para baixo, os alvos são 80.365 e 78.003. O fluxo de capital mostra algum suporte, com um influxo líquido de 175,7 milhões no ETF spot em 10/13, recuperando a saída do dia anterior, embora o grande gap anterior ainda não tenha sido preenchido. O intervalo intradiário está entre 80.800 e 83.000.
O $ETH continua fraco, com risco de alavancagem significativamente maior; o valor de mercado do open interest perpétuo representa 15,3%, três vezes mais que o BTC, e as posições longas não foram totalmente liquidadas. A linha crítica de curto prazo está em 2.400; se romper para baixo, os alvos são 2.330 e 2.250, e só uma sustentação acima de 2.500 permitirá condições para recuperação.$BTC caiu 2,09% na noite passada, o Nasdaq 100 caiu 2,02%, o Dow Jones caiu apenas 0,09%, uma diferença de vinte e duas vezes, essa diferença é a resposta do mercado após a divulgação do CPI de setembro.
O CPI de setembro foi divulgado ontem às 20h30 (horário de Pequim), não é uma espera, é uma realização, o índice geral anual foi de 3,7%, o núcleo anual foi de 2,6%, ambos superando as expectativas e os valores anteriores, ambos acima do esperado, o principal impulsionador foi o aumento mensal de 5,2% na energia e 9,1% na gasolina, este item do preço do petróleo contribuiu com mais da metade do aumento.
Assim que os dados foram divulgados, o mercado imediatamente reprecificou, a probabilidade de aumento da taxa em 25 pontos base em outubro saltou de 21,6% para 43,7%, o dólar fortaleceu-se, os rendimentos dos títulos do Tesouro subiram, os futuros das ações americanas inverteram para queda, o dinheiro não saiu do mercado de ações como um todo, saiu da faixa mais sensível às taxas de juros.
A posição das criptomoedas está aqui, a queda do $BTC na noite passada foi quase o mesmo número do Nasdaq, ele é precificado como um ativo de longo prazo e alto valor, por isso o ouro subiu enquanto o $BTC caiu, a ideia de ouro digital não se sustenta neste período.
O ouro tem uma particularidade, no momento da divulgação do CPI foi derrubado para abaixo de 4100, mas esta manhã voltou para 4.139,23, subindo 0,83%, a sua característica de refúgio superou o impacto negativo da inflação, enquanto o $BTC não teve esse tratamento, na mesma noite o $ETH caiu 3,33%, o $SOL caiu 2,74%, ainda é um ativo de alta beta.
Amigos, primeiro vejam em que tipo de ativo o vosso dinheiro está a ser considerado, depois vejam a subida ou descida🍌#A receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado A receita da TSMC no 3º trimestre atingiu 1,49 biliões de novos dólares taiwaneses, um aumento direto de 50% em relação ao ano anterior. Apenas olhando para esses dados, é realmente impressionante, a procura por chips trazida pela AI está toda concentrada nela. Mas por que o mercado está esperando pelo relatório financeiro e não se atreve a tirar conclusões antecipadas? Porque uma boa receita só significa que as mercadorias foram vendidas, não que o lucro possa ser mantido. A TSMC atualmente detém encomendas da Apple e da Nvidia, mas os custos de expansão global também estão visivelmente a aumentar. Os custos de mão-de-obra e infraestrutura para fábricas nos EUA, a depreciação no Japão e Europa, além das contas de eletricidade que têm aumentado continuamente nos últimos anos, estão todos a diluir o espaço para lucro. E olhando aos detalhes, a receita de setembro já mostrou sinais de desaceleração em comparação com o mês anterior. Depois de a capacidade estar totalmente utilizada, por quanto tempo o crescimento poderá ser mantido, ninguém sabe ao certo. Ampliando a perspectiva, a TSMC parece mais um barómetro de toda a cadeia industrial da AI. Se a sua margem bruta e as orientações para o próximo trimestre apresentarem flutuações, uma grande quantidade de empresas tecnológicas que contam histórias sobre AI enfrentará pressão direta sobre as avaliações. O que todos estão a focar agora não é quanto foi vendido nos últimos três meses, mas quanto do lucro líquido restante permanece depois de deduzidos os custos.ASML's €11.662B Q3 revenue and 57.5% gross margin show that leading-edge equipment demand is already translating into strong operating leverage. Interest in 2029-2030 purchases suggests customers are planning beyond the current AI cycle, though those discussions are not firm orders.
Exploring more 2028 capacity could support earnings durability, but execution and order conversion remain the test.
#ASMLQ3RevenueRecord O índice de medo e ganância subiu de 57 para 62, primeiro caiu 12 pontos e depois subiu 5 pontos em uma semana. Mas, ao mesmo tempo, o ETF à vista dos EUA ainda está com saída líquida. O aquecimento do sentimento é um sinal de recuperação ou apenas mais uma corrida antecipada? Vamos falar das notícias. Três conjuntos de números juntos: no lado do sentimento, o índice de medo e ganância subiu de 57 para 62 (valor anterior 57); no lado dos fundos, o ETF à vista dos EUA teve uma saída líquida de cerca de 768,9 milhões de dólares nos últimos 5 dias úteis, acumulando uma saída de 621,2 milhões em 10 dias, embora a saída líquida diária mais recente tenha diminuído para 68,6 milhões; no lado do preço, o BTC está a 83.353,6 dólares, -0,09% em 24 horas, -0,13% na última semana, praticamente estável. Agora, vejamos o impacto dos fundos. O índice de sentimento é composto por momentum, volatilidade, popularidade social e tendências de pesquisa, refletindo "atenção e momentum de curto prazo"; enquanto a entrada líquida do ETF reflete "se o dinheiro realmente voltou". Quando o sentimento aquece primeiro, mas os fundos ainda não se tornam positivos, a estrutura mais comum é uma recuperação de corrida antecipada: fundos de curto prazo se movem primeiro, fundos de alocação observam. Essa estrutura é caracterizada por uma recuperação rápida, mas que pode ser vendida em níveis-chave — porque o volume de fundos que impulsiona a alta não é suficiente. Para o BTC, isso não é um sinal confiável de fundo, mas também não deve ser ignorado. O aumento do sentimento de 57 para 62 indica que o pessimismo extremo não se formou, o mercado ainda tem vontade de sustentar; e a diminuição da saída líquida diária indica que o período de maior pressão de venda pode ter passado. Juntos, esses dois apontam para a conclusão de que é mais provável uma recuperação dentro de um intervalo de consolidação, e não uma nova tendência de alta — a menos que o canal de fundos se torne uma entrada líquida contínua. Eu continuoExposição das posições do irmão Maji! Jogo de forças entre longos e curtos, divergência extrema de lucros e perdas
Captura de tela da posição mais recente divulgada, tamanho total da posição 60.1235 milhões, uma combinação de hedge entre longos e curtos, um lado com lucro flutuante e o outro sob pressão, a estratégia ousada gerou muita discussão.
✅ Análise completa de três posições
① BTC｜40X posição total
Direção: curto
Quantidade: -243,96 BTC, valor 19,7287 milhões
Preço de abertura 84070,0, lucro e perda não realizados +781,4 mil, taxa de financiamento +65,5 mil
Margem 493,2 mil, preço de liquidação 105590,43
② ETH｜25X posição total
Direção: longo
Quantidade: 8222,28 ETH, valor 19,3742 milhões
Preço de abertura 2507,67, lucro e perda não realizados -1,2447 milhões, taxa de financiamento -18,5 mil
Margem 775 mil, preço de liquidação 1598,4
③ HYPE｜5X posição total
Direção: curto
Quantidade: -268,3 mil HYPE, valor 21,0207 milhões
Preço de abertura 66,2399, lucro e perda não realizados -3,2486 milhões, taxa de financiamento +1,0436 milhões
Margem 4,2041 milhões, preço de liquidação 99,04 Se o ETH estiver a apenas cerca de trinta dólares de uma liquidação, então o que realmente deve ser observado nesta onda não é se o Maji será liquidado, mas sim em quem o dinheiro prefere ficar. Vais seguir a alavancagem alta para comprar na baixa, ou primeiro ver para que lado a preferência de capital está? Quando vi esta posição, fiquei surpreendido: alavancagem de 25x, 13.650 ETH, preço médio de abertura 2545,84, preço de liquidação 2481,40, preço atual cerca de 2513, restando apenas 32 dólares no meio. É como dançar numa corda bamba, mas não acho que isso possa ser tomado diretamente como um sinal de pânico, muito menos que a outra parte não tenha outras estratégias de hedge. Estou mais interessado noutra coisa: como a preferência de capital está a ser escolhida. Instantâneo dos dados: - ETH: posição longa com alavancagem 25x, 13.650 ETH, preço médio de abertura cerca de 2545,84, preço de liquidação cerca de 2481,40, preço atual cerca de 2513 - BTC: 80.000 é a linha de defesa chave, se se mantiver e voltar para o intervalo 82.000 a 83.000, o espaço para recuperação abre - Sentimento: rumores de liquidação são chamativos, mas não se vê a totalidade da estratégia de capital da outra parte, nem se há contas de hedge Primeiro, olhemos para o sinal de momentum. Se o BTC se mantiver acima de 80.000 e voltar a subir para 82.000 a 83.000, esta posição de ETH terá uma janela para respirar, o apetite por risco dos ativos principais vai aquecer primeiro, e o ETH, como um ativo de beta alto, normalmente sobe mais rápido que o BTC. Nesta altura, o capital prefere a maior certeza dos principais ativos, e os altcoins podem não acompanhar imediatamente. Depois, olhemos para o sinal de risco. Se os 80.000 forem quebrados de forma eficaz, a pressão dos compradores será claramente#A receita da TSMC no 3.º trimestre atinge novo máximo, desempenho dos lucros a revelar.
No relatório do 2.º trimestre há um item fácil de passar despercebido: a alienação e a avaliação ao preço de mercado das ações da World Advanced Semiconductor Manufacturing, que trouxe cerca de 63,2 mil milhões de novos dólares taiwaneses em ganhos. Trata-se de rendimentos relacionados com investimentos, diferentes do dinheiro ganho com a produção contínua de wafers. Pode ser razoavelmente incluído no relatório trimestral, mas não é adequado assumir que ocorre em todos os trimestres.
Hoje à tarde, com a divulgação do relatório financeiro, quero primeiro separar o lucro operacional dos itens não operacionais. Se o negócio principal continuar a melhorar e os rendimentos de investimento diminuírem, o crescimento do lucro líquido pode não ser tão impressionante; por outro lado, se o lucro líquido for especialmente bom, também é necessário verificar se há novas contribuições não relacionadas com o negócio principal. Antes de esclarecer isso, usar a variação sequencial do EPS para avaliar a força das encomendas de IA pode levar a interpretações erradas das causas.
O mercado tem grandes expectativas para a TSMC, e é ainda mais importante esclarecer de onde vem cada lucro. A capacidade de fabricar chips pode justificar uma avaliação a longo prazo, enquanto um lucro obtido numa alienação de ações deve ser compreendido pela sua natureza original.
Este ganho não tem problema. O problema está nas pessoas que leem os relatórios se o considerarem uma receita repetida todos os trimestres.
Não quero que, assim que o relatório financeiro for divulgado, se veja novamente todos a falar apenas de "superar expectativas" ou "ficar aquém das expectativas". A receita já atingiu um novo máximo, e a questão mais útil daqui para a frente é: excluindo esses itens que podem não se repetir, como está realmente o lucro do negócio principal? Se no trimestre anterior houve ganhos extraordinários, a base de comparação precisa ser ajustada, para não deixar que um ganho de investimento distorça toda a indústria Uma frase para o círculo das criptomoedas: não apostem pesado antecipadamente em moedas com tema AI baseando-se em relatórios financeiros. A TSMC é um fator emocional positivo, não a linha principal do BTC; o mercado principal ainda depende do rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA e do fluxo de fundos dos ETFs. Na manhã de quinta-feira, vocês vão esperar para ouvir ou acordar para ver o resultado?
$BTC
#Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado Subiu 54% em quatro semanas, deixando para trás Bitcoin e Ethereum no mesmo período — por que esta onda do Sui? Três progressos concretos: Bitwise trouxe o cofre RWA orientado para instituições para o Sui, com meta de rendimento líquido acima de 10%; a Samsung anunciou que dispositivos Galaxy passam a suportar USDC e integrar capacidades do Sui; o valor bloqueado em DeFi on-chain cresceu 15,5% em quatro semanas, atingindo um pico de cerca de 1,21 mil milhões de dólares. Mas é preciso ser realista: na última semana, o valor bloqueado caiu 5,2%, o interesse on-chain está a arrefecer; além disso, a circulação representa apenas 41% do total, com quase 60% ainda por desbloquear. O preço atual está perto de 1 dólar, cerca de 78% abaixo do máximo histórico de 5,35. O suporte inicial está no patamar redondo de 1 dólar; se não conseguir manter acima de 1,15, a recuperação não será forte. Achas que esta fase do Sui é investimento real de instituições ou apenas mais uma onda de sentimento? Partilha a tua opinião nos comentários. Isto é apenas uma análise de dados, não constitui aconselhamento de investimento.#O CPI dos EUA ultrapassa as expectativas e sobe para 3,7%, esta noite o PPI enfrenta novo teste $BTC Bitcoin recua três vezes para 81.000! As fichas instáveis estão lentamente a ser eliminadas!
Desta vez a queda deve-se principalmente a dados de inflação pouco favoráveis, todos temem que o Federal Reserve aperte a política monetária, o mercado acionista americano também está fraco, e isso está a pressionar o nosso mercado.
Alguns analistas que observam os dados on-chain dizem que, nestas quedas, a quantidade de pessoas a vender com prejuízo tem diminuído a cada vez.
Na primeira queda, muitas pessoas que não aguentaram simplesmente saíram; na segunda vez que tocou este nível, já não havia tantos dispostos a vender; na terceira vez, embora algumas pessoas tenham feito stop loss por não aguentarem, a pressão de venda geral não foi tão forte como na primeira.
Isto significa que aqueles que não têm firmeza e entram em pânico com pequenas quedas estão a sair lentamente, não é um pânico de venda generalizado.
Mas é importante esclarecer que ainda não é o fim das vendas, cerca de 30% das posições de curto prazo ainda estão em prejuízo, ainda falta para atingir o nível histórico de limpeza total.
Portanto, não se apresse a assumir que este é o fundo.
Mesmo que a pressão de venda diminua, quando surgem notícias macroeconómicas, o mercado pode continuar a oscilar e a sofrer volatilidade.
Quem joga com alavancagem não deve apostar pesadamente nesta zona a pensar que vai aguentar, é preciso controlar o risco.
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